美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓, 華盛頓特區20549
表格 10-K
(標記 一)
[X] | 第13或15(D)條下的年度 報告) 1934年證券交易法 |
截至2019年12月31日的財政年度
或
[] | 第13或15(D)節下的過渡 報告) 1934年證券交易法 |
對於 ,過渡期從_
委託 文件號:001-37564
BOXLIGHT 公司
(註冊人在其章程中規定的確切名稱 )
內華達州 | 8211 | 46-4116523 | ||
(州 或其他司法管轄區 | (主要 標準行業 | (I.R.S. 僱主 | ||
公司 或組織) | 分類 代碼號) | 標識 編號) |
BOXLIGHT 公司
1045 進步圈
佐治亞州勞倫斯維爾, 30043
電話: (678)367-0809
(地址, ,包括郵政編碼和電話號碼,包括註冊人主要執行辦公室的區號)
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 ,面值0.0001美元 | 納斯達克 資本市場 |
根據該法第12(G)節登記的證券 :無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示 。是[]不[X]
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告,請用複選標記表示 。是[]不[X]
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告, 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不[]
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人需要提交 此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了 根據S-T規則405規則要求提交的每個交互數據文件。是[X]不[]
勾選標記表示根據S-K條例第405項(本章§229.405)披露的拖欠申請者是否不包含在此 ,據註冊人所知,也不會包含在通過引用併入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修訂中的最終委託書或信息聲明 中[]
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型 加速文件服務器 | [] | 加速的 文件服務器 | [] |
非加速 文件服務器 | [] | 較小的 報告公司 | [X] |
新興 成長型公司 | [X] |
如果 是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期,以符合證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。[]
國家 非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是通過參考上次出售普通股的價格 ,或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日 此類普通股的平均出價和要價計算得出的。11752079美元。
如果註冊人是空殼公司(如該法第12b-2條所定義),請用複選標記表示 。是[]不[X]
註冊人普通股在2020年5月4日的流通股數量 為14,535,657股。
通過引用合併的文檔
無
BOXLIGHT 公司
目錄表
頁 | ||
第一部分 | ||
項目 1 | 業務説明 | 4 |
項目 1A | 危險因素 | 15 |
項目 2 | 特性 | 15 |
項目 3 | 法律程序 | 15 |
項目 4 | 礦場安全資料披露 | 15 |
第二部分 | ||
第 項5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 16 |
第 項6. | 選定的財務數據 | 17 |
第 項7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
第 7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
第 項8. | 財務報表和補充數據 | 25 |
第 項9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 25 |
第 9A項。 | 管制和程序 | 25 |
第 9B項。 | 其他資料 | 26 |
第三部分 | ||
第 項10. | 董事、高管與公司治理 | 27 |
第 項11. | 高管薪酬 | 32 |
第 項12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 37 |
第 項13. | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 38 |
第 項14. | 主要會計費用及服務 | 39 |
第四部分 | ||
第 項15. | 展品、財務報表明細表 | 40 |
簽名 | 43 |
2 |
前瞻性陳述
本 Form 10-K年度報告(包括有關管理層的討論和分析以及經營結果的部分) 包含符合修訂的1933年證券法第27A節或修訂的證券法 和修訂的1934年證券交易法第21E節或交易法含義的前瞻性陳述。這些陳述基於我們 管理層的信念和假設,以及我們管理層目前掌握的信息。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的 預期是合理的,但這些陳述涉及未來事件或我們未來的財務表現,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能會導致我們的實際結果、 活動、業績或成就水平與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、績效 或成就存在實質性差異。
前瞻性 陳述包括有關以下內容的陳述:
● | 我們的 未來可能或假定的運營結果; | |
● | 我們的 業務戰略; | |
● | 我們 吸引和留住客户的能力; | |
● | 我們 向客户銷售額外產品和服務的能力; | |
● | 我們的 現金需求和融資計劃; | |
● | 我們的 競爭地位; | |
● | 我們的 行業環境; | |
● | 我們的 潛在增長機會; | |
● | 我們或第三方預期的 技術進步,以及我們利用這些技術進步的能力; | |
● | 我們無法預測或預計持續的冠狀病毒大流行的持續時間 或長期的經濟和商業後果; | |
● | 未來監管的 影響;以及 | |
● | 我們 保護知識產權或將其貨幣化的能力。 |
在 某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“ ”預期、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“ ”預測、“可能”、“繼續”或這些術語或其他類似術語的負面含義等術語來識別前瞻性表述。 這些表述僅為預測。您不應過度依賴前瞻性陳述,因為它們涉及 已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素在某些情況下是我們無法控制的,可能會對結果產生重大 影響。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括 我們提交給證券交易委員會的報告中列出的那些因素。由於這些風險因素,實際事件或結果可能與前瞻性陳述中暗示或預測的情況大不相同 。任何前瞻性聲明都不是對未來業績的保證。 您應閲讀本Form 10-K年度報告和我們在Form 10-K年度報告中引用的文件,並將 作為證物提交給美國證券交易委員會(SEC),同時理解我們的實際未來 結果和情況可能與我們預期的大不相同。
前瞻性 聲明基於管理層在聲明發表之日的信念、估計和意見,如果這些信念、估計和意見或其他情況發生變化,我們不承擔 更新前瞻性聲明的義務。 除非適用法律另有要求。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的 ,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。
除 上下文另有要求外,本報告中的術語“本公司”、“我們”、“我們”和“我們” 均指Boxlight Corporation及其合併子公司。
3 |
第 部分I
第 項1.業務説明
我們 是一家教育技術公司,為全球教育 市場開發、銷售和服務互動課堂解決方案。我們正在尋求成為全球領先的學校互動產品和軟件以及企業和政府學習空間的創新者和集成商。我們目前向教育市場設計、生產和分銷互動技術,包括 平板、投影儀、白板和外圍設備。我們還分銷科學、技術、工程 和數學(或“STEM”)產品,包括我們的便攜式科學實驗室。我們的所有產品都集成到我們的課堂 軟件套件中,為全班學習、評估和協作提供工具。到目前為止,我們所有的收入基本上 都來自向教育市場銷售我們的軟件和交互式顯示器。
我們是在教育領域運營的垂直集成 整體解決方案提供商,為教育工作者提供用於課堂的硬件、工程和製造、 軟件和內容開發。我們為客户和客户提供全面的服務, 包括安裝、培訓、諮詢和維護。我們尋求提供易於使用的解決方案,將交互式顯示 與強大的軟件相結合,以改善教育環境、減輕教師技術負擔並提高學生成績。 我們的目標是成為滿足全球教育工作者需求的單一來源解決方案,並提供現代化課堂的整體方法 。我們的產品目前在大約60個國家和地區銷售,我們的軟件有32種語言版本, 幫助超過850,000個教室的孩子學習。我們通過500多家全球經銷商 合作伙伴銷售我們的產品和軟件。我們相信,我們為學校和企業提供最全面、最集成的交互式顯示解決方案、音頻產品、外圍設備 和附件。我們的產品以近30年的研發為後盾。我們在2007年推出了 世界上第一臺交互式投影儀,並在2010年獲得了該技術的專利。
技術進步 和引入課堂的新選項迫使學區尋找解決方案,允許教師和 學生將自己的設備帶入課堂,為學區的信息技術部門 提供訪問數據(無論是否訪問互聯網)、處理視頻需求以及控制雲和數據存儲 挑戰的手段。我們的設計團隊能夠快速定製系統和配置以滿足客户需求,以便現有的 硬件和軟件平臺可以相互通信。我們為註釋性軟件創建了插件,可使現有 和傳統硬件交互,並允許通過我們的MimioTeach產品進行有線或無線的交互。我們的目標是 成為滿足全球教育工作者需求的單一來源解決方案,併為現代 課堂提供整體解決方案。
我們以提供行業領先的服務和支持而自豪 並獲得了眾多產品獎項:
● | 在 2018年,我們憑藉STEM產品Labdisk、教、學和評估工具類別榮獲2018年BETT大獎。 | |
● | 2017年,我們的MimioStudio和MimioMobile在教學、學習和評估工具領域入圍了BETT大獎, 我們的Labdisk產品被評為BETT 2017最佳技術與學習獎,獲得了TCEA的最佳展示獎,我們的P12 投影儀系列獲得了2017年ISTE的技術與學習最佳展示獎, | |
● | 在 2016年,我們搭載Mimio Studio課堂軟件的MimioMobile應用程序獲得了2016年度Cool Tool獎,我們的MimioTeach獲得了2016年度優秀獎 卓越技術與學習獎計劃,表彰新的 和升級的軟件。 |
自該公司2007年推出專利互動投影儀以來,我們已將其銷售給美國的公立學校和其他49個國家的 ,以及國防部國際學校,並在 20個國家和地區的約3,000個教室、就業公司、國會圖書館、疾病控制中心、聯邦緊急事務管理署、9個外國政府和莫斯科市以及眾多財富500強公司銷售,包括Verizon、GE Healthcare、Pepsico和 。 我們已將其銷售給美國的公立學校和其他49個國家的 以及國防部國際學校,以及 20個國家的約3000個教室、就業公司、國會圖書館、疾病控制中心、聯邦緊急事務管理署、9個外國政府和莫斯科市以及眾多財富500強公司
冠狀病毒大流行 影響了全球經濟,導致勞動力和旅行限制、供應鏈和生產中斷,並減少了整個教育技術部門的需求和支出 。這些因素開始對我們的運營、財務績效 、我們證券的流動性和價格以及教育技術領域的許多客户和供應商的運營和財務績效產生不利影響 。
我們已採取措施保護員工的健康 和安全,並保持業務連續性。此外,我們還採取措施減少對我們業務的財務和運營 影響,包括大幅削減工資、減少差旅和娛樂支出、 專業費用、市場營銷費用、合同服務和其他運營費用。2020年3月,我們削減了工資 ,導致我們的年度工資總支出減少了約17%。
關於季節性、流動性和資金來源的具體影響,請參考第7項:管理層 對財務狀況和經營結果的討論和分析。
4 |
我們 公司
Boxlight Corporation於2014年9月18日在內華達州註冊成立,目的是收購向教育市場銷售交互式 產品的技術公司。截至本年度報告日期,我們有五家子公司,包括Boxlight Inc.、 A華盛頓州公司、Boxlight Latinoamerica,S.A.de C.V.和Boxlight LatinAmerica Servicios,S.A.de C.V.,這兩家公司都是在墨西哥註冊成立的 ,在英國註冊的Boxlight Group Ltd.,EOSEDU,LLC,內華達州有限責任公司 和現代機器人公司。
從2016年4月1日起,我們收購了Mimio LLC(“Mimio”)。Mimio設計、生產和分銷廣泛的交互式 課堂技術產品,主要面向全球K-12教育市場。Mimio的核心產品包括交互式 投影儀、交互式平板顯示器、交互式觸摸投影儀、觸摸板和MimioTeach,可以在30秒內將任何白板 互動。Mimio的產品線還包括附件文檔攝像頭、用於遠程控制的教師墊 和評估系統。Mimio成立於2013年7月11日,總部設在馬薩諸塞州波士頓。 由臺灣和中國大陸的ODM和OEM製造。Mimio產品已部署在數十個國家/地區的60多萬間教室 。Mimio的軟件有30多種語言版本。自2016年10月1日起,Mimio LLC合併到我們的 Boxlight Inc.附屬公司。
自2016年5月9日起,我們收購了Genesis Collaboration LLC(“Genesis”)。Genesis是互動學習技術的增值經銷商 ,銷售到佐治亞州、阿拉巴馬州、南卡羅來納州、佛羅裏達州北部、北卡羅來納州西部和田納西州東部的K-12教育市場。Genesis還向美國的企業和政府市場銷售我們的交互式解決方案。 從2016年8月1日起,Genesis合併到我們的Boxlight Inc.附屬公司。
自2016年7月18日起,我們收購了Boxlight Inc.,Boxlight Latinoamerica,S.A.de C.V.(“BLA”)和Boxlight Latinoamerica Servicios,S.A.de C.V.(“BLS”)(一起,“Boxlight Group”)。Boxlight集團銷售和分銷 一套獲得專利、屢獲殊榮的交互式投影儀,這些投影儀提供各種功能和規格,以滿足教師、教師和演講者 的各種需求。有了交互式投影儀,任何牆壁、白板或其他平面 都可以互動。教師、版主或學生可以使用附帶的鋼筆或手指作為鼠標來書寫或繪製顯示在表面上的圖像 。與交互式白板一樣,交互式投影儀可同時容納多個用户。通過投影交互式表面創建的圖像 可以另存為計算機文件。新公司於2016年2月發佈的新ProjectoWrite 12系列最多允許同時使用10個同步觸摸點。
2018年5月9日,根據股票購買協議,我們收購了Cohuborate,Ltd.的100%股本,Cohuborate,Ltd.是一家總部位於英國蘭開夏郡的英國公司 。Cohuborate生產、銷售和分銷交互式顯示面板,旨在通過室內和房間間多設備 多用户協作,通過高質量的技術和解決方案提供 新的學習和工作體驗。雖然Cohuborate是一家發展階段的公司,到目前為止收入最低,但我們相信Cohuborate將 增強我們的軟件能力和產品供應。
根據股票購買協議,本公司於2018年6月22日收購了Qwizdom Inc.(位於華盛頓的一家公司)及其子公司Qwizdom UK Ltd(一家根據愛爾蘭法律成立的公司)100%的股本(“Qwizdom 公司”)。Qwizdom公司開發快速實施和設計的軟件和硬件解決方案 以提高參與度,提供即時數據反饋,最重要的是加快和改進理解和學習。 Qwizdom公司在華盛頓州西雅圖和北愛爾蘭貝爾法斯特設有辦事處,並通過合作伙伴網絡向世界各地的客户提供44種語言的產品 。在過去三年中,Qwizdom公司的交互式白板軟件和在線解決方案已分發了80,000多個許可證。
2018年12月20日,Cohuborate Ltd.將其所有資產和負債轉讓給Qwizdom UK Limited,並將其名稱更名為 Qwizdom UK Limited。2018年12月20日,Qwizdom UK Limited更名為Boxlight Group Ltd。2019年1月24日,我們將Qwizdom,Inc.與Boxlight,Inc.合併。
以前由Cohuborate Ltd.和Qwizdom UK Limited經營的 業務現在由Boxlight,Inc.的全資子公司Boxlight Group Ltd.運營。
2018年8月31日,我們購買了Daniel和Aleksandra Leis擁有的亞利桑那州有限責任公司EOSEDU,LLC 100%的會員權益股權。EOSEDU的業務是提供技術諮詢、培訓和專業發展 服務,以創建可持續的項目,將技術與K-12學校和地區的課程相結合。
2019年3月12日Boxlight Inc.收購了現代機器人公司的幾乎所有資產並承擔了某些債務後,紐約公司 (“現代機器人”)是一家從事向全球教育市場開發、銷售和分銷STEM、機器人 和編程解決方案的公司。
2020年4月17日, Boxlight Inc.收購了MyStemKits Inc.的幾乎所有資產並承擔了某些債務。(“MyStemKits”)。 MyStemKits從事開發、銷售和分銷3D可打印的科學、技術、工程和數學課程 ,其中包含用於教育的3D打印項目套件,並擁有為全球教育市場製造、營銷和分銷Robo 3D品牌3D打印機和相關硬件的權利。
有關我們收購Cohuborate、Qwizdom Companies、EOSEDU以及收購現代機器人 和MyStemKits資產的 條款的説明,請參閲本年度報告其他部分的“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析 -最近的收購”。
5 |
我們公司的 組織結構如下:
我們的 市場
全球教育行業 正在經歷重大轉型,因為世界各地的中小學學區、學院和大學以及政府、 公司和個人越來越認識到利用技術更有效地 提供信息來教育學生和其他用户的重要性。在我們的主要市場美國,我們向公立和私立學校銷售和分銷 K-12年級的互動教育產品。K-12教育部門代表着 最大的行業細分之一。該部門由50個州的大約15,600個公立學區 和132,000所公立和私立小學和中學組成。除了規模之外,美國的K-12教育市場高度 分散,其特點是內容採用流程複雜。我們認為,這種市場結構突出了規模和行業關係的重要性,以及跨州、區和學校廣泛、多樣化覆蓋的必要性。儘管 我們認為教育部門的某些計劃,如共同核心國家標準(一套以國際標準為基準的共享數學和識字標準 )已經提高了K-12教育內容的標準化,但我們認為仍然存在重大的 特定於國家標準的定製,我們認為解決定製的需要為該行業的公司提供了持續的需求 ,以保持與各個州和地區政策制定者的關係以及在各州不同的學術標準方面的專業知識 。
根據 “面向全球市場的教育與學習“,這是一份行業出版物,由於交互式白板和基於模擬的學習硬件的使用增加,硬件產品市場正在增長 。教育機構 已變得更樂於接受高科技學習工具的實施。課堂技術的出現使 多種模式的培訓和多樣化的課程成為可能。通常,基於技術的工具在將 與課程相結合時有助於提高學生的表現。教育技術的不斷進步幫助教育工作者創造了互動、發展和協作的課堂體驗 。
6 |
我們的 商機
我們 相信,我們的互聯教室™解決方案使博思亮在全球教育技術市場中獨樹一幟,成為我們類別中領先的教育技術產品提供商 。我們的硬件、軟件、內容和專業 開發的整體解決方案通過提高學生參與度和及時幹預,提高了學習進度。再加上我們的創新: 我們擁有強大的品牌、運營和供應鏈;我們通往美國和全球市場的渠道逐年增長;全球 全天候技術和客户服務團隊保持着非常高的滿意度。
全球普遍認為,長期經濟增長與教育和教育技術投資密切相關,因此即使在經濟低迷時期也能保持市場的長期增長。我們解決方案的更多詳細信息和有利的宏觀經濟分析 :
美國K-12市場支出增長
在美國和國外,大量的 資源都被投入到小學和中學教育上。如 經濟顧問委員會總統辦公廳報告所述,美國教育支出估計為 約1.3萬億美元(約佔美國GDP的6%),其中K-12教育支出佔近一半(6250億美元) 。全球支出大約是美國K-12教育支出的三倍。
從歷史上看,K-12服務和技術市場的增長速度一直高於通脹速度,自1969年以來平均每年增長7.2%。 在經濟增長和衰退期間會出現偏離這一平均值的情況,導致K-12 市場出現高峯和低谷,儘管低於其他行業。
證明 HolonIQ市場分析合理的是,Global EdTech Venture Capital在過去十年中達到320億美元(約33% 在美國境內),並預測到2030年這一投資將增加近兩倍。此後,全球“政府、家長、個人和企業在教育和培訓方面的支出繼續增長至歷史水平,預計到2030年將達到10T美元”。
未來資源,2019年, 聲明:“預測[針對美國交互式顯示器市場]預計未來四年將保持強勁增長,平均每年增長13% 。向IFPD的過渡將使市場價值在5年內幾乎翻一番,到2023年達到16億美元。“
加大對問責和學生教育質量的關注
近年來,美國的K-12教育受到了重大的政治審查,調查結果顯示,美國學生在國際識字、數學和科學測試中的排名遠遠落後於 其他全球領導者,因此得出的結論是,美國目前的教育狀況 嚴重損害了美國的經濟、軍事和外交安全,以及美國全球領導地位的更廣泛組成部分 。
技術型教育的發展趨勢
而根據斯坦福商學院的説法,從製造業到醫療保健等行業都採用了技術來改善業績,在其理工科教育的發展趨勢,教育領域仍然嚴重依賴在傳統環境中進行的“粉筆和談話” 教學;然而,隨着學校和大學採用虛擬教室、數據 分析、在線遊戲、高度定製的課程作業和其他尖端工具來幫助學生學習,這種情況正在發生變化。
新技術
數字教育內容的交付 也推動了教育市場的重大轉變。除了白板、交互式投影儀和交互式平板外,還在調整其他技術,用於互聯網、移動設備和雲計算上的教育用途,雲計算允許通過虛擬網絡在多臺計算機或 其他設備之間同時共享數字文件和程序。我們打算在開發和實施這些 其他技術以創建有效的數字學習環境方面成為領導者。
交互式投影儀的需求 正在上升
作為一個完整的系統,交互式投影儀比交互式白板或交互式平板顯示器便宜得多 ,這使它們在價格敏感的市場上具有明顯的優勢。
推動採用學習技術的國際催化劑
根據 環境洞察2012全球和美國學術數字學習市場快照,由於幾個趨同的催化劑,預計全球學術市場領域的電子學習產品收入將大幅增長 ,其中包括人口統計數據,如新興市場15-17歲學生和女性教育人數的顯著增長;政府資助的教育政策要求在全國範圍內部署數字學習基礎設施;政府和學術市場的大規模數字化努力;數字學習內容數量的大幅增加;主要教育出版商向數字格式的遷移 。大量購買個人學習設備和對學習平臺、內容和技術服務的強勁 需求;以及兼職和全日制在線學生註冊人數的快速增長。
7 |
電子學習市場的增長
根據 根據“電子學習市場-2018-2023年全球展望和預測”
通過引入技術支持的學習來幫助組織培訓人力資源,推動了全球電子學習市場的增長 。這些培訓模塊以最佳成本提供持續有效的學習,並提供滿足最終用户特定要求的定製課程 內容。雲基礎設施、點對點問題解決和 開放式內容創建的出現將有助於擴大服務提供商在全球電子學習市場中的商機。
供應商 還專注於以具有競爭力的價格提供課程內容選擇,以在全球電子學習市場獲得份額。 新興市場智能手機用户數量和互聯網連接的指數增長正在推動這些地區的電子學習市場 。基於雲的學習和基於AR/VR的移動學習的引入可能會在預測期內徹底改變 電子學習市場。
主要 供應商正在推出技術支持的工具,這些工具可以促進用户參與、激勵學習者並幫助進行協作, 從而提高市場份額並吸引新的消費者進入市場。混合學習日益流行, 提高了學習者的效率,這將推動電子學習市場的增長。到2023年,電子學習市場預計將產生 654.1億美元的收入,在預測期內以7.07%的複合年增長率增長。
手持設備 採用
手持設備,包括智能手機、平板電腦、電子閲讀器和數字視頻技術,現在是學生交流方式的基礎。2010年聯邦通信委員會(FCC)的一項調查提供了證據,表明手持設備的使用率將大幅上升。報告 顯示,目前50%的受訪者將手持設備用於管理目的,而14%的學校和24%的學區將此類 設備用於學術或教育目的。此外,45%的受訪者計劃在未來兩到三年內開始將此類設備用於學術和 教育目的。調查稱,“使用數字視頻技術 來支持課程正變得越來越流行,作為提高學生參與度的一種方式。”
自然 用户界面(NUI)
平板電腦 和新型“智能電視”是越來越多的其他設備中的一部分,這些設備採用自然的用户界面, 接受觸摸、手部和手臂動作、身體動作以及越來越自然的 語言等形式的輸入。自然的用户界面允許用户參與虛擬活動,其動作類似於他們在真實世界中使用的動作,從而直觀地操作內容。能夠與設備進行完全自然交互的想法 並不新鮮,但其全部潛力也沒有實現。例如,醫學生越來越依賴採用 自然用户界面的模擬器來練習精確的操作,例如插入導管,如果他們 必須嘗試使用鼠標和鍵盤來模擬敏感的動作,那麼這些操作的效率會大大降低。NUI使設備看起來更容易使用和更容易訪問, 交互更直觀,這促進了探索和參與。(NMC Horizon項目技術展望 STEM+教育2012-2017).
8 |
我們的 產品組合
我們 目前提供以下類別的產品:
● | 前置 顯示屏 | |
● | 教室 音頻 | |
● | 莖 | |
● | 教育性 軟件和內容 | |
● | 外圍設備 和附件 | |
● | 專業發展 |
Boxlight 互聯教室是這些產品的組合,共同創建以物理教室內外 教師和學生為中心的整體集成解決方案。
一流的顯示類別
Boxlight提供 交互式前面板顯示器(IFPD)、交互式白板(IWB)、交互式投影儀和非交互式投影儀可供選擇。 每個投影儀都附帶我們軟件的許可副本、訪問準備好的內容和專業發展模塊。我們的軟件和PD模塊有追加銷售機會 。
ProColor系列 3交互式平板顯示器
ProColor Series 3交互式LED面板有三種尺寸可供選擇-65“、75”和86“。每台都提供4K 分辨率,可產生非常清晰的圖像,適合各種教室大小。它們還包括一個用於 提供嵌入式Windows 10的可選PC模塊的插槽。所有這些模塊還包括嵌入式Android計算功能,使PC無需 控制、應用程序和註釋。ProColor交互式LED面板利用紅外觸摸跟蹤技術,提供 20個觸摸點,供多個用户同時交互。ProColor的內置揚聲器為顯示屏的鮮豔色彩增添了充滿房間的聲音 。交互式LED面板採用防眩光安全玻璃,其光學塗層 高度耐刮傷,改善了視角,並減少了環境光幹擾。
MimioDisplay 3交互式平板顯示器
MimioDisplay 3是一款觸摸屏超高清HDR顯示屏,具有20個觸摸點、數字被動筆和橡皮擦,有三種尺寸-65、 75和86“。該產品具有自然的用户界面,因此設計直觀,以實現更高的功能採用率, 從而更有效地幫助教師實現學習目標。例如:在Windows Ink兼容應用程序(如Office 365)中, 被動數字筆畫、橡皮擦塊擦除數字墨水(同時清潔玻璃),觸摸提供 手勢,而無需使用軟件的用户界面。與ProColor 3一樣,該顯示屏也有一個定製的內置Android 8啟動器,專為交互式大屏幕量身定做,並附帶:
● | INFINITE Sketch-創建和捕獲結果的白板應用程序; | |
● | 浮動小部件,如視頻批註、屏幕截圖、計算器 等; | |
● | 拔掉插頭 -Boxlight的鏡像應用程序,允許教師在Windows、Chrome OS、Android和iOS上協調多達四個同步顯示,並將MimioDisplay投射到教室中的所有設備上; | |
● | NDMS -Boxlight基於雲的設備管理系統,用於遠程管理顯示器;以及 | |
● | K12-Store -教師可以在設備上安裝的Android應用程序的精選列表。 |
MimioTeach 互動白板
Boxlight的 MimioTeach是我們最知名、壽命最長的產品之一。數十萬個MimioTeach互動白板和 其前身模型在世界各地的教室中使用。MimioTeach可以在短短30秒內將任何白板(經過改造)轉變為交互式 白板。這款便攜產品可以裝進一個手提包,裏面可以放一臺小型臺式投影儀, 對於從一個教室搬到另一個教室的教師來説很有吸引力。對於“改變是我們的常態”的學校來説,MimioTeach 消除了移動固定安裝設備的高昂成本。
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MimioFrame 觸摸套件
MimioFrame 可以在10-15分鐘內將投影(乾擦)板變成交互式白板。數以百萬計的教室已經擁有 傳統白板和非交互式投影儀。MimioFrame使用嵌入框架四面的紅外線(IR)技術,將這種非交互式組合轉變為現代化的10觸摸交互式數字教室。無需鑽孔或切割 ,MimioFrame可輕鬆快速地與工業強度雙面膠帶連接。
MimioBoard 觸摸交互式白板
Boxlight的 MimioBoard交互式觸摸板提供78英寸4:3寬高比和87“16:10寬高比。這些電路板 可與任何投影儀進行復雜的互動,因為電路板內置了觸摸互動功能。與許多競爭對手的 產品不同,Boxlight的觸摸板適合與乾擦除筆配合使用。許多競爭產品建議不要使用 乾擦記號筆,因為它們的主板會有污漬。Boxlight的觸摸板採用鋼上瓷質表面,具有耐用性和 乾擦兼容性。與大多數競爭產品相比,Boxlight觸摸板的重量也要輕得多,因此 安裝過程更快、更容易、成本更低。
非交互式 投影儀
我們 經銷全系列標準、非交互式投影儀。劍橋系列具有嵌入式無線顯示功能 ,並提供短投擲和標準投擲兩種選擇。我們提供亮度從2700流明到4000流明的投影儀,適用於 個小教室到帶有劍橋平臺的大教室。此係列提供XGA和WXGA兩種分辨率, 在預算有限的教室中更換現有交互式白板上的投影儀。Boxlight集團設計了 此平臺,為用户提供方便的換側燈泡和過濾器維護,並開發了適用於 惡劣環境的HEPA過濾系統。
在過去的幾年裏,我們與戰略盟友一起,提供了適合客户特定需求的定製化產品, 比如以色列國防部。與Nextel Systems合作,Boxlight Group交付了大約4,000台投影儀, 具有特殊的套件性能、資產標籤、自定義啟動屏幕、適用於惡劣環境的操作默認設置、 以及其他獨特的產品規格。Boxlight集團還滿足了每台投影儀包含至少51%的美國 內容並在美國組裝的要求。在以色列指定了一個服務中心來提供保修服務和支持。 與以色列國防軍有關的美軍發現Boxlight Group是唯一能夠滿足 嚴格要求的製造商,這不僅導致了最初的多年合同,而且還延長了執行和性能的有利期限。
教室 音頻類別
不幸的是, 並不是每個教室都有很高的聲學效率,也不是每個孩子都有正常的聽力。但是,如果每個孩子全天都接受清晰易懂的指導,而不管班級規模、背景噪音、座位 位置如何,或者孩子是否有輕度聽力損失,學習能力都會得到顯著提高 。音響系統正在成為新建和翻新項目的標準 聯邦政府通過了《美國殘疾人法案》(ADA),併為此類解決方案提供資金支持。 為此,Boxlight推出了這一新類別,首次推出的產品是MimioClarity。
MimioClarity™
MimioClarity 是一項高級服務,可在教室內分發音頻並與課堂前臺顯示器集成。該系統 旨在通過減少噪音、提高單詞識別率和提高學生參與度來改善學習效果。它具有 組合的60W放大器和麥克風接收器,既有教師麥克風,也有學生麥克風,並可選擇兩個或四個 揚聲器系統。與其他Boxlight產品一致,我們的重點一直是保持儘可能簡單的用户體驗 以及儘可能低的實施和擁有成本。
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詞幹 類別
通過 收購現代機器人、RoBo3D和MyStemKits,Boxlight在其產品組合中增加了不斷增長的STEM(科學、 技術、工程和數學)產品類別。
Mimio MyBot
Mimio MyBot系統在課堂上學習機器人知識和在現實世界中應用機器人之間架起了一座橋樑。我們直觀易用的系統幫助學生培養編程、工程和機器人方面的核心技能。我們提供 一個系統來促進學習,激發學生的熱情,讓他們可以自由和靈活地構建、編寫和測試新的 和獨特的模型。Mimio MyBot允許學生自由探索和學習,同時消除常見障礙,例如需要更改網絡 基礎設施或昂貴的工作站。
RoBo3D
Robo E3、Robo E3 Pro(即將推出)和Robo C2是智能、安全、簡單的3D打印機,可訪問 300多個3D可打印STEM課程、替換材料和附件。
MyStemKits
MyStemKits 為K-12年級的數學和科學教師提供數百個標準驅動的課程計劃。高質量的課程計劃由佛羅裏達科學研究中心開發 並進行研究。技術、工程和數學(FCR-STEM),它是美國曆史最悠久、生產效率最高的大學教育研究機構之一的一部分。
MimioView 文檔相機
Boxlight的 MimioView 350U是一款4K文檔攝像機,與MimioStudio集成在一起,只需連接一根電纜即可輕鬆使用,該電纜可傳輸電源、視頻和控制功能。 MimioView 350U完全集成到我們的MimioStudio軟件解決方案中, 通過MimioStudio的應用程序菜單進行控制。只需點擊兩下,教師或用户就可以打開、自動對焦,並 照亮隨附的LED燈,以獲得流暢的高清圖像。
教育類 軟件類別
Boxlight的 軟件套件由收購Mimio和Qwizdom的產品組合而成,這兩家公司都是IWB和Formative 評估軟件類別的領先品牌,從那時起,功能就建立在該IP的基礎上。我們軟件的前提是 要:
● | 提供 將硬件集成到一起以提供互聯教室的“粘合劑”。 | |
● | 通過有關學生表現和 行為的更系統的數據,幫助 教育工作者在課堂上為他們的決策提供信息。 | |
● | 幫助 使學習更具吸引力、交互性、可訪問性和創新性。 | |
● | 幫助 教師更高效地進行規劃、準備、報告和分析,並有效地進行教學和評估。 |
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MimioStudio 交互式教學軟件
MimioStudio 交互式教學軟件支持創建、編輯和演示交互式教學課程和活動。 可以使用Boxlight的任何教室顯示系統(包括MimioTeach+我們的非交互式投影儀、ProColor交互式LED面板、MimioBoard 觸摸+我們的非交互式投影儀、MimioFrame+我們的非交互式投影儀或ProjectoW)從教室前面演示和管理這些課程和活動MimioStudio也可以使用MimioPad作為功能齊全的遙控器 或移動設備(如iPad或平板電腦)進行操作,這些設備包括完全複製MimioStudio生成的教室前 顯示屏的顯示屏。通過MimioMobile的三用户許可證啟用對移動設備的操作,為 提供了MimioStudio許可證,該許可證隨Mimio的所有教室前臺設備一起提供。
MimioMobile 協作和評估應用程序
MimioStudio的軟件附件MimioMobile於2014年推出,開啟了完全互動的學生活動的新時代 ,學生活動可以通過MimioStudio直接立即顯示在教室前的互動顯示器上。
MimioMobile 允許將完全互動的活動推送到學生課堂設備。學生們可以在 活動中操作對象,在它們的“上面”添加註釋,甚至可以在自己的手持設備上創建全新的內容。MimioMobile 還可以使用移動設備進行評估。教師可以創建多項選擇、對/錯、是\否和文本輸入評估 個問題。學生可以按照自己的速度進行回答,他們的答案存儲在MimioStudio中,教師 可以從中顯示顯示學生成績的圖表。此“持續評估”允許形成性評估,可幫助 指導教師在理解程度較低時重新教授材料,還是在課程中繼續前進。我們相信 這種交互式且依賴於學生的教學模式可以顯著提高學生成績。
Oktopus 教學和白板軟件
Oktopus互動教學軟件 專為觸控設備設計,可用於創建、編輯和演示互動教學課程和活動 。超過70種交互式小工具、工具和課堂遊戲模式使運行臨時或預先計劃的會話變得簡單而有趣。與MimioStudio類似,可以使用Boxlight的任何教室正面顯示系統從教室正面演示和管理這些課程和活動 。
備註+ 協作和評估應用程序
Notes+ 是與Oktopus Software或PPT插件配合使用的軟件附件,允許學生在現場課堂會話期間查看教師 演示文稿並與其互動。學生幾乎可以從任何移動設備或筆記本電腦與主 顯示屏回答問題、註釋、請求幫助和共享內容。支持的問題類型包括多項選擇、多標記、是/否、真/假、 排序、數字和文本回答。
GameZones 多學生互動遊戲軟件
GameZones 允許最多四名學生同時在觸摸屏或平板電腦上工作,以完成交互式的“遊戲風格” 活動。該解決方案極其簡單易用,包括150多項教育活動。
MimioInteract 多學生互動遊戲軟件
MimioInteract 最多可讓四名學生同時在觸摸屏或平板電腦上工作,以完成交互式“遊戲風格” 活動。該解決方案包括200多項教育活動,還允許教師通過軟件 創建或修改活動。
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外圍設備 和附件
我們 提供一系列外圍設備和附件,包括放大揚聲器系統、移動手推車、安裝附件和可調節的 壁掛式附件,補充了我們的整個交互式投影儀、交互式LED平板和標準投影儀系列。
MimioVote 學生評估系統
Boxlight的MimioVote 是一個手持“點擊器”,可以實現零培訓的學生評估。MimioVote是如此簡單, 真的可以説是直觀的,這是一種難以捉摸的、經常被宣稱的屬性,實際上是MimioVote應得的。MimioVote完全 集成到MimioMobile環境中,提供從出勤到完全身臨其境的即時學生評估的一切。 MimioVote專門設計成即使在幼兒園和小學教室中也能經受住嚴酷的考驗,在這些教室裏,跌倒、踩到和踢都是正常一天的一部分。手機的防滑塗層有助於防止其滑出桌面 或從小手中滑出。如果他們搭乘“飛機”,Mimio Vote堅固的結構使每部手機都能正常工作。
MimioPad 無線筆式平板電腦
MimioPad 是一款輕便、可充電的無線平板電腦,可用作教師Windows、 Mac或Linux計算機上運行的MimioStudio的遙控器。MimioPad使教師能夠在教室中漫遊,這對課堂管理有很大幫助。MimioPad 是一種教室管理工具,可以讓學生參與互動體驗-所有這些 都不需要離開座位就可以走到教室前面。
Boxlight-EOS 專業開發
Boxlight 致力於提供最佳工具來幫助教師提高學生成績。通過我們的子公司EOS Education,我們可以通過提供豐富的課堂培訓、專業發展和教育者認證組合, 擴展我們對學校和學區的承諾 。
我們為 教師提供引人入勝的差異化專業發展,以確保每個學生都能從課堂和學校提供的技術工具中受益。可以 定製課程,使用每位教師可用的特定硬件和軟件平臺建立舒適感和信心。
EOS 是獨一無二的,因為:
● | 以教師為中心: 我們幫助教師將他們有權訪問的技術用於特定的教學目的-我們不僅僅是 點擊。 | |
● | 動手: 教師有機會在會議期間練習新的技術技能。 | |
● | 差異化: 適應當前的技能、知識和教師的課堂實踐。 | |
● | 嵌入工作: 立足於日常教學,做到切合實際、引人入勝、易於實施。 | |
● | 學生 上下文:向學生介紹技術工具,以及如何讓他們有目的地參與進來。 |
集成 戰略
我們通過企業資源規劃(ERP)系統集中了 所有收購的業務管理。此新實施的ERP 系統利用多幣種平臺提供簡化的子公司集成。我們已經加強和改進了流程 ,以將一線銷售預測推向工廠生產。通過ERP系統,我們通過基於雲的界面同步了五個獨立的會計 和客户關係管理系統,以改善公司間的信息共享,並 使公司管理層能夠立即訪問以通用貨幣 表示的每個子公司的業績快照。隨着我們的發展,無論是通過有機方式還是通過收購,我們計劃將每個子公司或部門快速整合到這個新的 ERP中,並允許對我們的子公司和部門進行動態快照,以便做出及時有效的業務決策。
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物流; 供應商
物流目前由我們位於佐治亞州勞倫斯維爾的工廠和全球多個第三方物流合作伙伴(3PL)提供。 這些第三方物流合作伙伴通過在本地化市場提供 現有庫存,使Boxlight能夠為我們的客户提供經濟實惠的貨運路線和更短的交貨時間。Boxlight產品的合同製造是根據Boxlight的具體工程規範 ,利用Boxlight開發和擁有的知識產權,通過原始設計製造商 (ODM)和原始設備製造商(OEM)合作伙伴進行的。Boxlight的ODM和OEM工廠位於美國、中國臺灣、 和德國。
技術支持和服務
公司目前在華盛頓州西雅圖、馬薩諸塞州波士頓、佐治亞州亞特蘭大和北愛爾蘭貝爾法斯特附近設有技術支持和服務中心。 此外,公司的技術支持部門負責修復和管理 客户服務案例,導致公司60%以上的客户服務呼叫以立即關閉適用的服務案例告終。我們之所以能做到這一點,是因為我們熟悉我們的產品,並且擁有專業的客户服務技術人員 。
銷售 和市場營銷
我們的銷售 團隊由9名美國地區客户經理、1名拉丁美洲客户經理、4名歐洲客户經理和1名銷售主管以及 2名銷售支持人員組成,所有這些人員都由我們負責全球銷售和營銷的高級副總裁負責。我們的營銷團隊 由一名營銷溝通副總裁、一名營銷協調員、一名教育專家、 和一名平面設計師組成)。我們的銷售隊伍和營銷團隊主要推動交互式平板、交互式投影儀、 交互式觸摸台、教育軟件、STEM數據記錄和機器人產品以及相關外圍設備和附件的銷售,銷往北美、中南美洲、歐洲、中東和亞洲的 學區。此外,我們通過間接渠道分銷模式進入市場 ,利用傳統增值經銷商,並通過培訓支持他們 瞭解我們銷售的產品。我們目前約有800家經銷商。
我們 相信Boxlight提供當今教育技術行業最全面的產品組合,以及一流的 服務和技術支持。Boxlight屢獲殊榮的交互式課堂技術和易於使用的課堂硬件和軟件解決方案 為學校和學區提供了全球範圍內最完整的先進、集成課堂技術 。
競爭
互動教育行業競爭激烈,其特點是頻繁推出產品和快速的技術進步 大大提高了互動投影儀和互動白板的功能和使用。交互式 白板自首次推出以來,已從一種需要專業 安裝人員、涉及多個組件的高成本技術發展為一種價格越來越低且安裝簡單的一體化技術。 隨着技術准入門檻的降低,我們面臨着來自其他交互式白板開發商、製造商和經銷商的激烈競爭 。我們與交互式投影儀和個人計算機技術、平板電腦、電視屏幕、智能手機(如Smart Technologies、Promethean、ViewSonic、戴爾計算機、三星、 Panasonic和ClearTouch)的其他開發商、製造商和分銷商展開競爭。
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即使 有了這些競爭對手,市場也提供了新的機會 以更實惠、更簡單的解決方案交互式白板來滿足更換過時和失敗的交互式白板的需求 。我們整合技術並保持創新和開發新技術的能力將決定我們發展合同製造部門的能力,這將是我們當前和潛在的新合同製造客户所需要的。此外,我們還開始看到與交互式 技術配合使用的補充產品(包括軟件、音頻解決方案、數據捕獲和平板電腦)的銷售在市場上有所擴大。
僱員
截至2019年12月31日 ,我們大約有68名員工,其中5名是高管,5名員工從事產品開發、工程和研發 ,14名員工從事銷售和營銷,21名員工 從事行政和文書服務,8名員工從事服務和生產。此外,共有 大約五個人作為獨立承包商向我們提供銷售代理服務。
我們沒有 名員工由勞工組織代表。我們認為我們與員工的關係非常好。我們的大多數員工 已與我們或我們的運營子公司簽訂了保密和競業禁止協議。
項目 1A。危險因素
戰爭、 恐怖主義、其他暴力行為或自然或人為災難(包括全球大流行)可能會影響 本公司運營的市場、本公司的客户、本公司的產品交付和客户服務,並可能 對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
本公司的 業務可能會受到其運營所在地理區域的不穩定、中斷或破壞的不利影響,而不管原因為何,包括戰爭、恐怖主義、騷亂、內亂或社會動盪,以及自然災害或人為災難,包括饑荒、食品、火災、地震、風暴或大流行事件以及疾病傳播(包括最近爆發的冠狀病毒,通常稱為“冠狀病毒”)。 該公司的業務可能會受到不利影響,無論原因為何,包括戰爭、恐怖主義、騷亂、內亂或社會動亂,以及自然災害或人為災難,包括饑荒、食品、火災、地震、風暴或大流行事件以及疾病傳播(包括最近爆發的冠狀病毒,通常稱為“冠狀病毒”)。此類活動可能會導致客户暫停使用本公司 產品和服務的決定,使其無法參加或贊助向客户和潛在客户展示我們的產品和服務的貿易展或其他會議 ,導致吸引 大量人羣的活動限制、推遲和取消,以及我們歷史上曾在其上展示產品的公共集會,並導致 地區和全球經濟狀況和週期突然發生重大變化,這可能會干擾購買商品 這些事件還會給公司人員和 有形設施、運輸和運營帶來重大風險,這可能會對公司的財務業績產生重大不利影響。
由於 持續的冠狀病毒大流行,存在與修改傳統課堂設置相關的風險,這可能會導致對我們課堂解決方案的需求減少 ,包括由於延長或不確定距離 和數字學習而導致對交互式顯示器的需求減少。
我們的保理和採購訂單融資工具還存在減少借款的風險 ,以及無法籌集額外資金的風險 。
項目 2.屬性
我們的 公司總部位於佐治亞州30043,勞倫斯維爾,1045Progress Circle,佔地約48,000 平方英尺,根據一份持續到2022年3月的租賃協議,我們每月支付約25,000美元的租金。我們的公司總部設有行政辦公室以及Boxlight 品牌的分銷運營和組裝。
我們 還在華盛頓州波爾斯博、馬薩諸塞州列剋星敦、亞利桑那州斯科茨代爾、邁阿密、佛羅裏達州和紐約州尤蒂卡 設有辦事處,為銷售、營銷、技術支持和服務人員提供服務。
第 項3.法律訴訟
我們 可能會不時參與正常業務過程中發生的訴訟事宜。然而,截至本年度報告日期, 沒有與我們所屬公司有關的重大法律或政府訴訟待決 據我們所知,沒有任何我們的董事、高管或附屬公司是對我們不利的一方的重大訴訟,也沒有 有對我們不利的重大利益的重大訴訟。
第 項4.礦山安全披露
不適用 。
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第 第二部分
第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的 普通股於2017年11月30日開始在納斯達克資本市場(NASDAQ)交易,交易代碼為“BOXL”。 在此之前,我們的普通股未在任何交易所交易或在任何場外市場報價。下面列出的價格 反映了我們普通股的季度最高和最低每股銷售價格,如納斯達克(NASDAQ)報道的那樣:
高 | 低 | |||||||
2020 | ||||||||
第一季度 | $ | 1.58 | $ | 0.35 | ||||
第二季度(截至2020年5月4日) | $ | 0.81 | $ | 0.57 | ||||
2019 | ||||||||
第一季度 | $ | 4.20 | $ | 1.25 | ||||
第二季度 | $ | 4.56 | $ | 2.80 | ||||
第三季度 | $ | 3.08 | $ | 1.66 | ||||
第四季度 | $ | 3.06 | $ | 1.03 | ||||
2018 | ||||||||
第一季度 | $ | 7.00 | $ | 3.00 | ||||
第二季度 | $ | 17.40 | $ | 3.18 | ||||
第三季度 | $ | 5.95 | $ | 2.88 | ||||
第四季度 | $ | 4.84 | $ | 1.20 | ||||
持票人
截至2020年5月4日 ,我們有386名普通股登記持有人,14,535,657股普通股已發行 並已發行。
分紅
我們 從未為我們的普通股支付過現金股息。我們普通股的持有者有權獲得股息(如果有的話), 並由董事會不時從合法可用資金中支付。我們打算為我們的業務 運營和擴張保留任何收益,在可預見的將來不會對我們的普通股支付現金股息。 未來關於支付現金股息的任何決定將取決於未來的收益、運營結果、資本 要求、我們的財務狀況以及我們董事會可能考慮的其他因素。
權益 薪酬計劃
2014 股票期權計劃
根據Boxlight 2014股票期權計劃,可授予本公司或本公司子公司的董事、高級管理人員、主要 員工和顧問的公司A類普通股標的股票總數為2,390,438股 股。該計劃於2018年9月7日修訂,董事會和股東批准增加300,000股 ,將計劃總股份增加到2,690,438股。
下表提供了截至2019年12月31日有關我們的股權薪酬計劃和安排的信息。
計劃類別 | 行權時鬚髮行的證券數目 所有未完成的選項中, 認股權證及權利 | 加權平均 行權價格 未完成的選項, 認股權證及權利 | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量 | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,384,688 | $ | 3.35 | 305,749 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 350,000 | $ | 2.20 | - | ||||||||
總計 | 2,734,688 | 305,749 |
2020年4月15日,對2014年股票期權計劃進行了修訂,董事會批准增加370萬股可授予董事、高級管理人員和員工的股票 。
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最近未註冊證券的銷售
一個也沒有。
發行人 購買股權證券
一個也沒有。
使用收益的
一個也沒有。
第 項6.選定的財務數據
較小的報告公司不需要 。
項目 7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下 管理層的討論和分析應與我們的財務報表以及本文其他地方包含的相關 註釋一起閲讀。管理層的討論和分析(“MD&A”)包含涉及風險和不確定性的前瞻性 陳述,例如我們的計劃、目標、期望和意圖的陳述。任何 不是歷史事實的陳述都是前瞻性陳述。在使用時,“相信”、“ ”、“計劃”、“打算”、“預期”、“目標”、“估計”、“期望”、 等,和/或將來時或條件句(“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“ 等)或類似的表達方式標識了這些前瞻性陳述中的某些。這些前瞻性陳述 會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果或事件與本表格中的 前瞻性陳述明示或暗示的結果或事件大不相同。由於幾個因素,我們的實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的 大不相同。
歷史 結果可能不會指示未來的表現。我們的前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法, 基於假設,受已知和未知風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述預期的結果大不相同 。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務, 包括本聲明日期之後的任何事實、事件或情況可能導致的任何變化,這些變化可能對前瞻性聲明 造成影響。此外,我們不能保證未來的結果、事件、活動水平、績效或成就。
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概述
我們 是一家教育技術公司,正在尋求成為互動產品和軟件的世界領先創新者和集成商 ,面向學校以及企業和政府學習空間。我們目前設計、生產和分銷 互動投影儀,並向教育市場分銷互動技術,包括平板、投影儀、白板和外圍設備 。我們還分銷科學、技術、工程和數學(或“STEM”)產品,包括 便攜式科學實驗室。我們的所有產品都集成到我們的課堂軟件套件中,為全班學習、評估和協作提供工具 。
到 為止,我們幾乎所有的收入都來自向K-12美國教育市場銷售我們的軟件和交互式顯示器。
我們 還實施了一項全面計劃,以實現核心業務運營和戰略性業務收購的盈利。我們已經開始實施這一戰略,如下所述。我們計劃的重點 包括:
● | 整合被收購公司的 產品,並對我們的銷售代表進行交叉培訓,以增加他們的產品。產品 和交叉培訓的結合已經增加了銷售額。我們發現Boxlight和 Mimio產品之間的協同效應為兩家公司的經銷商增加了增加銷售額的機會。 | |
● | 招聘 在各自區域擁有豐富教育技術銷售經驗的新銷售代表,我們目前的 渠道已達到創紀錄的高水平。 | |
● | 尋求 增加美國市場對技術銷售的需求,並使產品和基礎設施到位,以應對我們預期的 增長。 |
最近 次收購
2018年5月11日,我們從五個 股東手中收購了位於英國蘭開夏郡的Cohuborate,Ltd.的100%股本。Cohuborate生產、銷售和分銷交互式顯示面板,旨在通過室內和房間到房間的多設備多用户協作,使用高質量的技術和解決方案提供新的學習和工作體驗 。 雖然Cohuborate是一家到目前為止收入最低的早期公司,但隨着公司進一步發展Cohuborate的業務和收入能力,公司預計Cohuborate將增強我們的軟件 能力和產品供應。
我們通過發行257,200股A類普通股購買了Cohuborate 股票。Cohuborate股東同意自收購完成起一年內不出售所持 股票,此後五年內在任何12個月內不出售超過其所持公司股份的20%。
2018年6月22日,我們 購買了Qwizdom,Inc.100%的股份。合共2,304,570美元,代價為(I)410,000美元現金 ,(Ii)8%票據656,000美元,(Iii)142,857股Boxlight A類普通股,每股5.8美元,及(Iv) 最高410,000美元溢價(基於Qwizdom公司的未來)。票據 項下的本金和應計利息按12個等額季度付款到期並支付。第一個季度付款在2019年3月的最後一個工作日到期 ,隨後的季度付款將在6個工作日的最後一個工作日支付, 9和12th 日曆月,此後按季度計算,直至到期日。到期日被定義為:(I)我們的 完成公開發行我們的普通股或私募我們的債務或股權證券(每個都是“融資”) ,這將導致我們從此類融資中獲得10,000,000美元或更多的毛收入,或(Ii)該日期應為2021年6月的 最後一個工作日,兩者中較早者為準。
此外,Qwizdom前股東有權在截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日的三個 年終後90天內(每個“週年紀念年”)獲得年度付款,金額 相當於Boxlight及其合併子公司(包括Qwwlight)可能獲得的超過750,000美元的Qwizdom公司所有合併淨銷售收入的16.4%。 這筆款項將在截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日(每個“週年紀念年”)的三個年度結束後的90天內支付。 金額相當於Boxlight及其合併子公司(包括Qwwlight)可能獲得的超過750,000美元的Qwizdom公司所有合併淨銷售收入的16.4%。前提是,在任何情況下,就該三週年向股東支付的盈利 總額不得超過410,000美元。在2019年, 公司支付了22,570美元的應付收益。
作為交易的一部分,Qwizdom與其首席執行官Darin Beamish簽訂了為期三年的僱傭協議, Qwizdom UK與其總裁Dermot Sweeney簽訂了為期三年的僱傭協議。此外,Boxlight 授予了Sweeney先生和Beamish先生分別購買40,000股和20,000股Boxlight A類普通股的選擇權 ,行權價為每股5.78美元。
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2018年9月17日,我們完成了對由Daniel和Aleksandra Leis擁有的亞利桑那州有限責任公司EOSEDU,LLC的100%會員權益股權的收購。EOSEDU的業務是提供技術諮詢、培訓和專業發展服務,以創建可持續的項目,將技術與K-12學校和學區的課程相結合 。收盤時支付的收購價是我們A類普通股的10萬股。以前由EOSEDU進行的業務 將作為我們子公司Boxlight,Inc.的一個部門運營。作為交易的一部分,Daniel和Aleksandra Leis 各自收到了與Boxlight,Inc.簽訂的為期三年的僱傭協議,根據協議,他們各自將擔任Boxlight, Inc.的高管。年基本工資為121,000美元,外加相當於Boxlight,Inc.毛收入5%的佣金。來自EOSEDU業務向Boxlight,Inc.客户提供的服務 。
2019年3月12日,我們和我們的子公司Boxlight Inc.收購了紐約現代機器人公司的資產和業務 (“MRI”)。購買MRI資產的代價包括(I)70,000美元的期票形式和 (Ii)我們A類普通股的20萬(200,000)股。在關閉Boxlight Inc.時與MRI首席執行官Stephen Barker 簽訂僱傭協議,根據協議,Barker先生將擔任Boxlight Inc.的機器人副總裁 。此外,我們還授予巴克先生購買20000股A類普通股的選擇權,行權價為每股2.50美元。
2020年4月17日, 我們的子公司Boxlight,Inc.完成與特拉華州MyStemKits,Inc.(“MyStemKits”)和作為MyStemKits唯一股東的澳大利亞STEM Education Holdings,Pty於2020年2月4日 簽訂的資產購買協議(“資產購買協議”)擬進行的交易。Boxlight, Inc.收購了MyStemKits的資產,並承擔了某些債務,以600,000美元的收購價(“購買 價格”)換取了MyStemKits的資產。根據MyStemKits、Boxlight和我們於2020年4月17日達成的信函協議, 600,000美元收購價的付款形式進行了調整,以便:(I)100,000美元為成交時支付的現金,(Ii)150,000美元以 營運資金信貸和庫存調整的形式支付,以及(Iii)餘額以350,000美元採購票據的形式支付( 在2020年7月31日,即10月31日,分四次等額支付,金額為87,500美元此外,認識到持續的冠狀病毒大流行,雙方同意,如果MyStemKits的實際毛收入繼續大幅低於預算,可能會對應於2020年7月31日和2020年10月31日到期的兩筆分期付款進行可能的調整。 在一項相關交易中,MyStemKits的附屬公司Stemify Limited(“Stemify”)於2020年4月17日與本公司簽訂了一項協議,根據該協議,Stemify收購價為每股0.70美元,總計10萬美元。
我們的 收購戰略和挑戰
我們的 增長戰略包括收購擁有擴展或補充現有業務的產品、技術、行業專業化 或地理覆蓋範圍的公司的資產和技術。進行潛在收購的流程既耗時又昂貴 。我們預計將花費大量資源對我們潛在的 收購目標進行業務、財務和法律盡職調查,並且不能保證我們將完成我們尋求的任何收購。
我們 相信,通過合併我們收購的公司的運營,並在其收購後 通過以下方法利用機會降低成本,我們可以實現顯著的成本節約:
● | 裁員 -整合會計、營銷和人力資源等資源。 | |
● | 規模經濟 -提高購買力,增強與供應商談判價格的能力。 | |
● | 提高 市場覆蓋範圍和行業知名度-增加客户羣並進入新市場。 |
因此,我們 認為,我們的目標銷售商( 是試圖收購的公司)在收購之前的歷史成本和支出分析不會為收購後的 預期結果提供指導。我們預計,與目標銷售商目前獨立運營 的水平相比,我們的 收入、銷售、一般和管理費用成本將大幅降低,從而增加我們的EBITDA和現金流。
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我們的運營結果和財務狀況的組成部分
營業收入
我們的 收入包括產品收入、軟件收入、安裝收入和專業開發收入。
● | 產品 收入。產品收入來自將我們的交互式投影儀、平板電腦、外圍設備和附件以及其他第三方產品 直接銷售給我們的客户,以及通過我們的國內和國際分銷商網絡 銷售。 | |
● | 安裝 收入。我們從外包給第三方的安裝服務中獲得收入。 | |
● | 專業 開發收入。我們通過第三方和我們的 總代理商網絡提供專業開發服務,從中獲得收入。 |
收入成本
我們的 收入成本包括以下內容:
● | 第三方物流成本 ; | |
● | 直接採購零部件和產成品的成本 ; | |
● | 入站 和出站運費和關税; | |
● | 保修產品的維修費用 ; | |
● | 減記庫存賬面價值 ,以調整過剩庫存、陳舊庫存和定期實物盤點; | |
● | 專業人員提供專業發展培訓的費用 ;以及 | |
● | 海關 費用。 |
我們 將部分倉庫運營和訂單履行外包,並從相關實體和第三方購買產品。 我們的產品成本隨數量的不同而直接變化,並基於基礎產品組件的成本以及我們能夠與合同製造商協商的價格 。運輸成本隨數量以及為滿足客户需求而選擇的運輸方式而波動 。作為一家供應商以亞洲為中心、客户遍佈全球的全球性公司, 我們已經並可能在未來使用空運將我們的產品直接交付給我們的客户。空運比海運或陸運或其他交付方式成本更高 。我們主要使用空運來滿足旺季和新產品發佈期間對我們產品的需求 。
毛利和毛利率
我們的 毛利潤和毛利率一直受到多個因素的影響,未來可能也會受到影響,這些因素包括:產品、渠道 和地理收入組合;與投影儀型號發佈相關的產品成本變化;零部件、合同製造 以及供應商定價和外匯兑換。由於我們主要在亞洲採購產品組件和製造產品 ,我們的供應商以其他貨幣計價產生包括人工成本在內的許多成本。如果匯率變動對我們的供應商不利 ,他們可能會尋求將這些額外成本轉嫁給我們,這可能會對我們未來的平均銷售價格和單位成本產生實質性影響 。基於上述因素,毛利和毛利率可能會隨着時間的推移而波動。
運營費用
我們 將我們的運營費用分為兩類:研發費用和一般管理費用。
研發 。研發費用主要包括人員相關成本、樣機和樣品成本、 設計成本和全球產品認證(主要用於無線認證)。
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常規 和管理。一般和行政費用包括與人員相關的成本(包括工資)以及 專業服務成本,如會計和法律、設施、信息技術、折舊和攤銷 和其他管理費用。一般和行政費用佔收入的百分比可能會波動,特別是在我們經歷了歷史上收入最高水平的財年的 第二季度和第三季度。
其他 收入(費用),淨額
其他 收入(費用),淨額包括與我們的債務融資安排相關的利息支出和從我們的現金中賺取的利息收入 。我們不利用衍生品來對衝我們的外匯風險,因為我們認為這種風險對我們的 經營結果無關緊要。
收入 税費
我們 在我們開展業務的美國、英國和墨西哥繳納所得税。墨西哥和英國 的法定税率與美國不同。此外,我們的某些國際收入也在美國納税 。因此,我們的有效税率將根據外國收入與 美國收入的相對比例、吸收外國税收抵免、我們遞延税收資產和負債的估值變化以及税法變化 而有所不同。我們定期評估美國國税局(IRS)和其他税務機構審核我們的納税申報單以確定我們的所得税準備金和費用是否充足而導致不利結果的可能性。 如果實際事件或結果與我們當前的預期不同,可能需要對我們的所得税費用進行收費或抵免 。任何此類調整都可能對我們的運營結果產生重大影響。
運營 結果-Boxlight Corporation
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
收入。 截至2019年12月31日的年度總收入為33,030,357美元,而截至2018年12月31日的年度總收入為37,841,277美元,降幅為13%。收入包括產品收入、軟件收入、產品安裝 和專業開發。2019年收入減少的原因是硬件銷售減少600萬美元,其中包括 因採用FASB的會計準則更新(ASU)2015-09號而進行的60萬美元調整。 與客户的合同收入(主題606),這就要求我們在未來的時間裏推遲和攤銷。此外, 2018年與學區簽訂了兩份新的大型合同,導致銷售額增加。這些減少 被專業開發服務和軟件銷售各增加100萬美元所抵消。
收入成本 。截至2019年12月31日的年度的收入成本為24,088,639美元,而截至2018年12月31日的 年度的收入成本為29,188,108美元,降幅為17%。收入成本主要包括產品成本、運費、 海關費用和存貨減記。收入下降的成本下降主要是由於與硬件銷售相關的商品成本下降 500萬美元直接與數量減少有關。海關費用增加了40萬美元,抵消了這一減少 。
毛利 。截至2019年12月31日的年度毛利潤為8,941,718美元,而截至2018年12月31日的年度毛利潤為8,653,169美元。毛利潤佔整體百分比從23%上升到27%,這是由於2018年第二季度兩個大型合同首次交付的利潤率較低 ,以及2019年產品組合從較低利潤率轉向較高利潤率 專業開發服務和軟件收入等產品。
一般 和管理費用。截至2019年12月31日的年度的一般和行政費用為15,771,187美元 ,而截至2018年12月31日的年度為14,978,079美元。這一增長是由於工資和獎金 增加了80萬美元。
研發費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,研發費用分別為1,229,480美元和671,653美元 和671,653美元。研發費用主要包括與專有技術開發相關的成本 。研發費用的增加主要與合同服務有關,主要是軟件諮詢 30萬美元和工資50萬美元。
其他 收入(費用),淨額。截至2019年12月31日的年度的其他費用為(1,343,129美元),而截至2018年12月31日的年度的其他支出為(181,320)美元 。其他開支增加的主要原因是利息開支增加100萬美元 ,以及主要與認股權證到期有關的衍生負債公允價值變動減少20萬美元 。
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淨虧損 。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,淨虧損分別為9,402,078美元和7,177,883美元。淨虧損增加 主要是由於銷售量下降,工資和獎金支出增加,以及利息支出增加。
為了 為投資者提供更多的洞察力,並允許更全面地瞭解管理層 在其財務和決策相關業務中使用的信息,我們在符合美國公認會計原則(“GAAP”)的基礎上,用EBITDA和調整後的EBITDA(這兩種非GAAP財務收益衡量標準)補充了我們在 上列報的合併財務報表。
EBITDA 代表扣除所得税費用、利息收入、利息費用、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。調整後的 EBITDA代表EBITDA,加上股票補償費用和非經常性費用,以及減去衍生工具負債的公允價值變化 。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為財務指標來評估我們業務模式的盈利能力和效率 。我們使用這些非GAAP財務衡量標準來評估我們業務的基礎運營實力。 這些調整及其衍生的非GAAP財務衡量標準為分析我們的 期間和一段時間內的運營提供了補充信息。我們發現,在審查運營結果時,這一點尤其有用,其中包括來自收購的大量 非現金攤銷無形資產。投資者應將我們的非GAAP財務指標視為根據GAAP編制的財務指標的補充,而不是替代。
下表包含所列期間EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬。
對帳 年終淨虧損
2019年12月31日和2018年12月31日至EBITDA
(千) | 2019 | 2018 | ||||||
淨損失 | $ | (9,402 | ) | $ | (7,178 | ) | ||
折舊攤銷 | 909 | 886 | ||||||
利息費用 | 1,794 | 842 | ||||||
EBITDA | $ | (6,699 | ) | $ | (5,450 | ) | ||
股票補償費用 | 1,137 | 1,985 | ||||||
衍生負債公允價值變動 | (245 | ) | (427 | ) | ||||
非經常性IPO費用 | - | - | ||||||
調整後的EBITDA | $ | (5,807 | ) | $ | (3,892 | ) |
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探討季節性因素對財務狀況的影響
我們資產負債表上的某些 賬户會受到季節性波動的影響。隨着我們業務和收入的增長,我們預計這些季節性 趨勢將會減少。我們的大部分產品在開學前發貨給我們的教育客户, 通常在7月、8月或9月。為了為即將到來的學年做準備,我們通常在一年的第二季度 建立庫存。因此,庫存往往處於該時間點的最高水平。在 年的第一季度,隨着產品交付給客户,庫存往往會大幅下降,我們不需要與第一季度相同的庫存水平 。應收賬款餘額往往在第三季度處於最高水平,在這一季度,我們記錄了 最高水平的銷售額。
在冠狀病毒大流行期間,由於旅行限制和對員工安全的擔憂,我們暫時 取消了與客户的所有面對面會議和參加貿易展活動。此外,由於學校停課,我們還有與 學校訪問相關的限制。我們目前正在評估這些變化對我們旺季銷售的影響 。我們的初步評估是,資金將優先用於提供學習連續性的計劃,這 可能會降低包括硬件、軟件和教師培訓在內的學習解決方案銷售總額的優先級。
我們 一直非常積極主動,並將繼續積極主動地在第四季度和第一季度獲得合同, 將有助於抵消我們業務的季節性。
流動性 與資本資源
截至2019年12月31日 ,我們的現金和現金等價物為1,172,994美元,營運資本赤字為7,285,224美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的 年度,我們在運營活動中使用的淨現金分別為4,263,453美元和3,774,818美元。 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們通過投資活動提供的淨現金分別為6,650美元和900,196美元。 此外,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我們通過融資活動提供的淨現金分別為4,459,944美元和1,781,885美元 。我們在2019年12月31日的應收賬款為3,665,057美元 。
我們 主要通過與貸款人簽訂的應收賬款融資安排為2019年的運營提供資金。貸款人 同意購買公司85%的合格應收賬款,最高可達600萬美元,並有追索權。我們的應收賬款 和我們以應收賬款為抵押借款的能力提供了額外的流動資金來源,因為現金付款是在正常業務過程中從客户那裏收取的 。我們的應收賬款餘額全年會根據業務的季節性而波動 。
為了應對持續的冠狀病毒大流行 導致的高風險環境,我們的貸款人改變了他們的融資流程,這限制了我們的現金可用來支付運營成本。 因此,公司正在考慮其他債務和股權融資來源,以彌補臨時資金缺口,併為我們 提供支付持續運營成本所需的現金。在當前環境下,資金可獲得性 大幅降低,資金成本上升。目前通過股票發行增加我們的資本 可能會導致我們現有股東的大量稀釋,因為我們的股票價值因市場波動和冠狀病毒大流行帶來的不確定性而縮水 。但是,公司有信心能夠通過管理與客户和供應商的條款以及未來的債務和/或股權融資來管理 當前的流動性壓力 。
我們的 現金需求主要包括與設施租賃和其他運營租賃有關的日常運營費用、資本支出和合同義務 。我們所有的辦公設施都是租來的。我們預計未來將從運營產生的現金中支付現有 租賃的款項。我們從主要供應商獲得的信用額度有限,並且需要為我們購買的大部分庫存預付 ,這進一步限制了我們的現金流動性。
公司截至2019年12月31日的年度累計虧損、淨營運資本赤字和運營中使用的淨現金約為4,263,453美元 。這些因素使人對公司在這些財務報表發佈日期後一年內繼續經營 的能力產生了極大的懷疑。這些財務報表不包括 對記錄資產金額的可回收性和分類以及負債分類的任何調整,如果公司無法作為持續經營的企業繼續經營,這些調整可能是 必要的。
最近 融資
2019年3月22日,我們 與Lind Global Marco Fund,LP(“投資者”或“Lind”) 簽訂了一項證券購買協議,考慮為Boxlight及其子公司提供400萬美元的營運資本融資。這項投資的形式是本金4,400,000美元的可轉換擔保Boxlight票據,到期日為24個月。該票據可根據投資者的 選擇權轉換為我們的A類有投票權普通股,固定轉換價格為每股4.00美元。如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價 連續30天高於8.00美元,我們將有權 強制投資者轉換至多50%的票據未償還金額;如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於12.00美元,我們將有權強制投資者轉換票據未償還金額的100%。截止收盤時,票據項下的資金總額 為4,000,000美元。
我們 必須按月支付票據的利息,年利率為8%,本金分18期按月平均支付,每期244,444美元,從交易結束後6個月開始。只要我們A類普通股的股票根據證券法登記轉售,或者可以不受股票數量或銷售方式的限制出售,我們 就有權以額外的A類普通股的形式支付利息。我們有權隨時預付可轉換票據 ,無需支付任何罰款(“回購權利”)。如果我們行使回購權,投資者將 有權將票據未償還本金440萬美元的25%轉換為我們的A類普通股 股票。截至2019年12月31日,公司將977,778美元的本金和106,643美元的利息轉換為735,662股 A類普通股。
於2019年12月13日,我們與Lind Global Macro Fund,LP(“投資者”) 簽訂了一項額外的證券購買協議,考慮提供1,250,000美元的流動資金(“貸款”),以換取發行本金1,375,000美元的可轉換擔保Boxlight票據 ,到期日為24個月。該票據可根據投資者 的選擇權轉換為我們的A類有投票權普通股,固定轉換價格為每股2.50美元。如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於5.00美元,我們將有權強制投資者 轉換至多50%的票據未償還金額;如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於6.25美元,我們有權強制投資者轉換票據未償還金額的100%。截止收盤時,附註下總共獲得了1,250,000美元的資金 。
我們 必須按月支付票據的利息,年利率為8%,本金分18期按月平均支付,每期76,388美元,從交易結束後6個月開始。只要我們A類普通股的股票根據證券法登記轉售,或者可以不受股票數量或銷售方式的限制出售,我們 就有權以額外的A類普通股的形式支付利息。我們有權隨時預付可轉換票據 ,無需支付任何罰款(“回購權利”)。如果我們行使回購權,投資者將 有權將票據140萬美元未償還本金的25%轉換為我們的A類普通股 股票。
於2020年2月4日,吾等與Lind訂立單獨的證券購買協議(“2020 SPA”),據此,吾等於2020年2月6日收到750,000美元,以交換向Lind發行(1)825,000美元可轉換本票,按 8%按月支付(“2020票據”),(2)價值60,000美元的限制性公司A類普通股的若干股份 ,按20-(3)承諾費26,250美元。
2020票據將在24個月內到期 ,從2020年8月4日開始償還,之後本公司將有義務每月支付45,833.33美元(“每月付款”),外加利息。2020年票據項下的應付利息(“利息 付款”)將於票據發行一個月週年日起累算,但該等利息付款 應於票據的首六個月內累算,之後的利息付款,包括該等應計利息 付款,將按月以換股股份或現金支付。與之前的購買協議一樣,我們 可以按月支付本公司A類普通股的股款和任何利息支付,只要 股票是根據修訂後的1933年證券法登記轉售的,或者可以根據規則144不受限制地出售。因此,每月付款可能會在任何月份減少轉換為 公司A類普通股的任何金額。
關於 2020年2月的交易,吾等和Lind分別於2019年3月和12月向Lind發行了上述4,400,000美元票據和上述1,375,000美元票據 ,以規定如果此類支付可能導致本公司違反納斯達克資本市場的任何規則,我們將不會根據三筆Lind票據以A類普通股的形式進行任何付款 。此外,公司同意在2020年5月31日或之前召開股東大會,以尋求股東 批准當前和之前與Lind的所有融資交易。我們期待這樣的會議將於2020年6月舉行。
此外,於2020年2月4日,吾等與林德訂立第二份經修訂及重述的擔保協議,以修訂及重申日期為2019年12月13日的先前 擔保協議。此外,作為第一留置權債權人的Sallyport Commercial Finance,LLC與作為第二留置權債權人的 林德訂立第二份經修訂及重述的債權人間協議,以修訂及 重申雙方於日期為12月13日的債權人間協議。
資產負債表外安排
我們 沒有對我們 財務狀況、運營結果或流動性和資本資源產生當前或未來影響的重大表外安排。
關鍵會計政策和估算
我們的 合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的 。在編制財務報表時,我們需要對 未來事件做出假設和估計,並應用影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的判斷。 我們的假設、估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為 在編制合併財務報表時相關的其他因素。我們定期審查會計政策、 假設、估計和判斷,以確保我們的財務報表按照GAAP公允列報。 但是,由於無法確定未來事件及其影響,實際結果可能與我們的假設和估計不同,此類差異可能很大。
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我們的重要會計政策 在合併財務報表的附註中進行了討論。我們認為,以下會計 估計對於全面理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的,它們需要 我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,因為需要估計 本質上不確定的事項的影響:
1. | 收入 確認 | |
2. | 收購Qwizdom | |
3. | 長期資產 | |
4. | 無形資產 | |
5. | 基於股份的薪酬 | |
6. | 衍生負債 |
新興 成長型公司
我們 按照2012年的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義,是一家“新興成長型公司”。 針對新興成長型公司的上市公司可以使用的某些特定的簡化報告和其他監管要求。
這些 規定包括:
(1) | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求在評估我們的財務報告內部控制時豁免審計師認證要求 ; |
(2) | 豁免採用新的或修訂的財務會計準則,直到這些準則適用於私營公司; |
(3) | 豁免遵守上市公司會計監督委員會(或PCAOB)通過的任何新要求, 要求強制輪換審計公司或補充審計師報告,要求審計師 提供有關我們的審計和財務報表的額外信息;以及 |
(4) | 減少了 有關我們高管薪酬安排的披露。 |
24 |
我們 已選擇利用豁免採用新的或修訂的財務會計準則,直到它們 適用於私營公司。由於這次選舉,我們的財務報表可能無法與 符合上市公司生效日期的公司進行比較。
第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露
由於 為“較小的申報公司”,此項不是必填項。
第 項8.財務報表和補充數據
本項目所需的所有 財務信息均附在本報告末尾,從F-1頁開始,並以引用方式併入本報告 。
第 項9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
一個也沒有。
第 9A項。控制和程序
根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條的要求 ,在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下,我們評估了截至本年度報告所涵蓋期間結束時,公司財務報告的披露控制程序和內部控制的設計和運作的有效性 。
信息披露控制程序和程序的評估
我們 維護交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制和程序,這些控制和程序旨在 確保在根據交易法提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並將信息 累積並傳達給管理層,包括主要高管和財務官,以便 及時做出關於所需信息的決定我們的首席執行官和首席財務官根據“交易法”第13a-15(B)條評估了截至本年度報告所涵蓋期間結束時(“評估 日期”)披露控制和程序的 有效性。基於該評估,我們的首席執行官和 首席財務官得出結論,截至評估日期,由於與以下相關的重大缺陷,我們的披露控制和程序並不有效 :
● | 會計事務處理和期末財務披露方面的書面政策和程序不足 導致建立過程中監督不力,以及 對會計和財務報告的適當監控,公司 未能確認和核算所得税披露所需的某些金額,並在採用最近會計處理的同時,發現了 與多要素 傳統指導下收入確認安排下以前未確定的交付成果有關的非實質性錯誤 收入確認指導意見。 |
儘管 存在內部控制缺陷,但管理層認為,本年度報告 中的綜合財務報表在所有重要方面均與貴公司截至評估日的財務狀況以及評估日的運營和現金流量結果 相一致,符合美國公認會計原則 (“GAAP”)。
對控制有效性的限制
控制系統,無論構思和操作有多好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標 實現。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能提供 絕對保證已檢測到公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有)。我們的披露 控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。
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管理層關於財務報告內部控制的 報告
我們的 管理層負責建立和維護交易法規則 13a-15(F)和15d-15(F)中定義的財務報告內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的 保證,並根據公認的會計原則 為外部目的編制財務報表。公司的內部控制由執行管理層對所有交易進行 審查和批准。我們對財務報告的內部控制還包括符合以下條件的政策和程序 :
1. 與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置 的記錄有關;
2. 提供合理保證,保證根據美國公認會計原則 記錄交易,以便編制財務報表,並且我們的收支僅根據我們管理層的授權進行; 和
3. 就防止或及時檢測可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證 。
由於其固有的侷限性,財務報告內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化 而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層 評估了截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行 此評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會 在內部控制-綜合框架中規定的標準。管理層的評估包括對我們財務報告的內部控制設計的評估 ,以及對這些控制的操作有效性的測試。
基於此評估,管理層得出結論,截至評估日期,我們對財務報告的內部控制 不能為財務報告的可靠性和根據美國公認的會計原則編制外部財務報表提供合理保證 ,原因是會計職能內沒有足夠的人員 資源來分離職責,會計 交易處理和期末財務披露方面的書面政策和程序也不充分。
本 年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部 控制的證明報告。根據證券交易委員會允許公司在本年度報告中僅提供管理層的 報告的規則,管理層的報告無需由公司的註冊公眾 會計師事務所進行認證。
財務報告內部控制變更
在2019年第一季度,公司增加了會計人員 ,以便在編制和審查財務報表之間適當劃分職責。截至2019年12月31日的年度財務報告內部控制沒有額外的 變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。 我們的財務報告內部控制。
第 9B項。其他資料
一個也沒有。
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第 第三部分
項目 10.董事、高管和公司治理
董事 和高管
下表 列出了截至2020年5月4日我們管理團隊的董事、高管和其他主要成員的相關信息 :
名字 | 年齡 | 職位 | ||
邁克爾 教皇 | 39 | 首席執行官、總裁兼董事 | ||
詹姆斯 馬克·埃利奧特 | 67 | 首席商務官兼總監 | ||
亨利 (“漢克”)南希 | 47 | 首席運營官 | ||
武沙 布朗 | 45 | 首席財務官 | ||
丹尼爾 萊斯 | 66 | 全球 銷售和營銷主管 | ||
蒂芙尼 郭 | 30 | 非執行 董事 | ||
魯道夫 F.船員 | 69 | 獨立 董事(1)(2)(3) | ||
戴爾 Strang | 60 | 獨立 董事(1)(2)(3) |
(1) | 審計委員會成員 。 |
(2) | 薪酬委員會成員 。 |
(3) | 提名和公司治理委員會成員 。 |
下面的集合 是上表中提到的每個人的傳記信息:
邁克爾 波普。
Pope先生於2020年3月20日被我們的董事會任命為我們的首席執行官兼董事長。自2015年7月15日以來,波普先生一直擔任我們的總統。他自2014年9月18日起擔任我們公司的 董事。2011年10月至2016年10月,Pope先生擔任位於洛杉磯的商業銀行Vert Capital及其附屬公司的董事總經理,管理教育、消費產品、 技術和數字媒體行業的投資組合。在加入Vert Capital之前,Pope先生於2008年5月至2011年10月擔任鹽湖城Taylor家族的首席財務官兼首席運營官,管理家族對消費品、 專業服務、房地產和教育的投資。波普先生還曾擔任過多個職位,包括OmFuri(納斯達克市場代碼:OMTR) 的SEC高級報告和均富保險(Grant Thornton)的保險助理。波普先生持有有效的註冊會計師執照,並在多個組織的董事會任職。 波普先生以學術榮譽在楊百翰大學獲得會計本科和研究生學位。我們的董事會 相信,Pope先生的行業經驗,以及他豐富的財務和運營經驗, 使他能夠領導公司度過我們作為一家公司的下一個階段。
詹姆斯 馬克·埃利奧特。埃利奧特先生自2020年1月13日以來一直擔任我們的首席商務官。他之前在2014年9月至2020年1月期間擔任 我們的首席執行官,並自2014年9月18日起擔任董事。從 2012年至今,Elliott先生還擔任過Genesis的總裁。從2005年到2012年,他是Promethean, Inc.的總裁,該公司是一家白板和互動學習設備的製造商和分銷商,他領導的團隊將Promethean在美洲的收入從500萬美元增長到2.5億美元,在全球安裝了超過130萬個互動白板。 在整個職業生涯中,埃利奧特先生一直擔任高級管理職務,包括Apple Computer、Lawson Software、E3的總裁、高級副總裁或董事 Elliott 先生獲得北喬治亞大學經濟學學士學位和佐治亞理工學院工業管理理學碩士學位。根據埃利奧特先生作為本公司和Genesis首席執行官的職位,以及他在互動學習設備和計算機技術行業的高層經驗,我們的董事會 認為埃利奧特先生具備擔任董事會成員的適當技能。
亨利 (“漢克”)南希南斯先生自2014年9月18日起擔任我們的首席運營官,並在2014年9月18日至2015年7月15日期間擔任我們的總裁 。南斯先生於1999年在Boxlight Group開始他的職業生涯,自2009年以來一直擔任Boxlight Group的總裁。在Boxlight集團,他開發了公司的第一個企業對消費者部門 ,在成立後的頭24個月內創造了超過1200萬美元的銷售額。此後不久,他接手了產品 開發、公司關係以及B2C和B2B產品的談判。在南斯先生 任職Boxlight Group之前,他負責管理在聖胡安羣島、華盛頓州 和北加州的商業和住宅建設工作。
武沙 布朗。布朗女士於2018年3月15日被我們的董事會任命為首席財務官。自2017年4月起,Brown 女士兼任本公司財務總監。在此之前,從2010年到2017年,布朗女士首先在佐治亞州亞特蘭大的通用電氣擔任 財務總監和財務報告經理。布朗女士的職業生涯始於公共會計 ,先是在普華永道(Pricewaterhouse Coopers)工作,然後轉到安永(Ernst&Young),並在那裏工作到2010年。在離開安永會計師事務所時,布朗女士是一名審計高級經理。布朗女士是一名註冊會計師,擁有阿拉巴馬大學商業和工商管理理學學士學位和會計碩士學位。
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丹尼爾 萊斯。萊斯先生是我們全球銷售和營銷組織的負責人。他擁有20多年的商業領導經驗 ,包括Boxlight的全球服務,專業發展服務提供商EOS Education(於2018年被Boxlight 收購)的聯合創始人,領先的Ed Tech Intergrator Immedia Education總裁,以及全球市場研究公司益普索(Ipsos)在歐洲、中東和非洲 市場的一系列高級領導職位。Leis先生是公認的教育技術思想領袖,目前 擔任亞利桑那州商業教育聯盟的董事會主席和鳳凰聯盟基金會的董事會財務主管。 此外,他在國際市場、作為整合合作伙伴和作為一名成功的企業家的經驗使他 非常適合領導Boxlight的這些重要職能領域。他畢業於邁阿密大學(OH)。
蒂芙尼 郭。郭女士自2014年9月18日起擔任本公司董事。郭女士自2011年8月以來一直在德克薩斯州休斯敦的德勤諮詢有限公司擔任戰略和運營方面的一般管理顧問 。郭女士於2011年畢業於萊斯大學(Rice University),獲得電氣工程理學學士和理學碩士學位,目前就讀於麻省理工學院(Massachusetts Institute Of Technology)斯隆工商管理碩士(Sloan Master Of Business) 管理課程。我們相信,郭女士在德勤諮詢有限責任公司的業務戰略和運營方面的經驗為我們的董事會增加了價值和洞察力。
魯道夫·F·船員。Crew博士 自2015年4月1日起擔任本公司董事。自2013年8月以來,Crew博士一直擔任梅德加·埃弗斯學院(Medgar Evers College)校長。 2012年7月至2013年7月,他擔任俄勒岡州教育投資委員會(Oregon Education Investment Board)的首席教育官,負責監督PK-16系統。 從2011年9月至2012年7月,Crew博士擔任革命準備公司K12部門的總裁,該公司提供SAT和ACT標準化成績考試的備考 課程。在此之前,從2009年1月到2013年7月,他是南加州大學羅西爾教育學院的教授 ,教授研究生院課程。從2009年1月到2011年9月,Crew博士還 擔任全球合作學校(Global Partnership School)總裁,該組織為 公立學校和學區提供規劃支持服務和協作項目。Crew博士於1972年從巴布森學院獲得管理學學士學位。 他於1973年獲得城市教育碩士學位,並於 1978年獲得教育管理博士學位,這兩個學位都是在馬薩諸塞大學獲得的。我們相信,Crew博士在教育領域的深厚知識和豐富經驗 使他成為我們董事會的寶貴成員。
戴爾 Strang。斯特朗先生自2017年8月10日起擔任我們公司董事。自2015年以來,他一直擔任Healthline Networks負責媒體戰略和運營的高級副總裁 。斯特朗先生在2013至2015年間擔任SpinMedia總裁兼首席執行官。斯特朗先生在2010年至2012年期間擔任Viximo的首席執行官兼總裁。Strang 先生在IDG、Ziff-Davis和IGN/Fox Interactive等成功企業擁有超過25年的媒體經驗。Strang 先生在消費技術和視頻遊戲出版方面擁有超過18年的經驗,其中包括14年的高級管理 級別。他曾擔任IGN娛樂公司媒體事業部執行副總裁兼總經理。在此職位上,他負責 所有IGN娛樂媒體資產的廣告銷售、營銷和編輯內容的製作。我們相信 Stang先生在商業、廣告和營銷方面的經驗將為我們的董事會增加價值和洞察力。
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家庭關係 關係
我們的任何董事或高管之間沒有家族關係。
參與某些法律訴訟
任何 高管或董事都不是對我們或我們的任何子公司不利的法律程序的一方,也沒有 對我們或我們的任何子公司不利的重大利益 。在過去十年中,沒有高管或董事參與過以下 中的任何一項:
● | 由該人的任何業務或財產提出的或針對該人的任何業務或財產而提出的任何 破產呈請,或該人在破產時或在破產前兩年內是該業務或財產的普通合夥人或行政人員的任何 破產呈請; | |
● | 在刑事訴訟中被定罪或正在接受未決刑事訴訟的任何 定罪(不包括交通違法和其他 輕微違法行為); | |
● | 受任何有管轄權的法院的任何命令、判決或法令的約束,其後未被推翻、暫停或撤銷; 永久或暫時禁止、禁止、暫停或以其他方式限制其參與任何類型的業務、證券或銀行活動; | |
● | 證券交易委員會或商品期貨交易委員會被有管轄權的法院(在民事訴訟中)認定 違反了聯邦或州證券或商品法,且判決未被撤銷、中止或撤銷; | |
● | 作為任何司法或行政命令、判決、法令或裁決的標的或當事人,且其後未被推翻, 因涉嫌違反任何聯邦或州證券或商品法律或法規或涉及金融機構或保險公司的任何法律或法規,包括但不限於臨時 或永久禁令、收回或歸還令、民事罰款或臨時或永久停止令 或撤職或禁令, 或任何涉及金融機構或保險公司的法律或法規, 是該等法律或法規的標的或當事人,且其後未被推翻, 暫停或撤銷 ,或任何涉及金融機構或保險公司的法律或法規,包括但不限於,收回或歸還令,民事罰款或臨時或永久停止令 ,或遷移或禁止電信欺詐或與任何經營實體有關的欺詐行為 ;或 | |
● | 作為任何自律 組織(如交易法第3(A)(26)節所定義)、任何註冊實體(如 商品交易法第1(A)(29)節所定義)或任何同等交易所、協會、實體或組織(對其成員或與會員相關的人員具有 紀律權限)的任何制裁或命令的主體或當事人,且隨後不得撤銷、暫停或撤銷這些制裁或命令的一方的 任何自律 組織、任何註冊實體(如 商品交易法第1(A)(29)節所定義的)或任何同等交易所、協會、實體或組織對其成員或與成員相關的人員具有 紀律權限。 |
董事會
所有 董事任期至下一屆年度股東大會及繼任者選舉合格為止。 董事在年度會議上選舉產生,任期一年。高級職員由董事會選舉產生,並根據董事會的裁量權 任職。我們的董事會至少每季度召開一次會議。
導演 獨立性
截至本 年報發佈之日,公司只有兩名獨立董事魯迪·克魯德博士和戴爾·斯特朗先生,沒有完全遵守納斯達克規則5605(B)(1),該規則要求每家在納斯達克上市的公司都保持多數獨立董事會。 儘管如此,作為納斯達克上市公司,我們認為上述董事確實符合納斯達克規則5605(A)所規定的“獨立 董事”的定義。在做出這一決定時,我們的董事會考慮了這些非僱員董事與我們之間的關係 ,以及董事會認為與確定他們的獨立性相關的所有其他事實和情況 。根據適用的納斯達克規則的要求,我們預計我們的獨立董事將根據履行監督職責所需定期 召開會議,包括在沒有非獨立董事和管理層出席的情況下至少每年召開一次執行會議 。
本公司於2020年1月23日收到納斯達克的違規通知,該通知與本公司未能保持多數獨立董事會有關。 本公司以合規計劃迴應稱,董事會提名和治理委員會將立即 開始尋找獨立董事候選人,並在2020年6月30日或之前任命兩名獨立董事,並通過在我們的董事會中保留三名獨立成員來重新 遵守多數獨立董事會和審計委員會的要求 。
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董事會 委員會
我們的董事會 已經成立了與履行職責相關的常設委員會。這些委員會包括審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。我們的董事會已經為每個委員會通過了 份書面章程。章程副本可在我們的網站www.boxlightcorp.com上找到。我們的董事會 可以在其認為必要或適當的情況下不時設立其他委員會。
董事會 領導結構和在風險監督中的作用
波普先生擔任公司首席執行官、總裁和董事會主席。董事會認為,Pope先生擔任首席執行官、總裁和董事會主席的服務符合公司及其股東的最佳利益。 Pope先生對我們在業務中面臨的問題、機遇和挑戰擁有詳細和深入的瞭解,因此 他最有能力制定議程,確保董事會的時間和注意力集中在與業務相關的最關鍵的 事項上。他的聯合角色實現了決定性的領導,確保了明確的責任,並增強了 公司向我們的股東、員工和客户清晰一致地傳達其信息和戰略的能力。
董事會尚未指定 首席獨立董事。獨立董事可以協作召開和計劃他們的執行會議,並在董事會會議之間與管理層和其他人直接溝通。在這種情況下,董事們認為 指定一名首席獨立董事負責他們目前都參與的職能可能會 減損而不是加強他們作為董事的職責的履行。
公司治理
審計 委員會
根據其章程, 審計委員會將由至少三名成員組成,每名成員均應為非僱員董事,董事會已確定 該非僱員董事符合納斯達克規則和美國證券交易委員會第10A-3(B)(1)條規定的獨立性要求,但須遵守第10A-3(C)條規定的豁免 。我們的審計委員會章程副本位於 我們網站www.boxlight.com的“公司治理”選項卡下。目前,審計委員會成員包括斯特朗先生和克魯博士。 審計委員會的所有成員都是獨立董事。審計委員會將通過監督獨立審計師的業績以及我們內部會計、審計和財務報告實踐的質量和完整性來協助董事會。審計委員會 負責保留(有待股東批准)並在必要時終止聘用獨立審計師,每年審查獨立審計師的資格、業績和獨立性以及審計計劃、 費用和審計結果,以及預先批准審計師提供的審計和非審計服務及相關費用。我們的董事會 此前已確定,我們至少有一名“審計委員會財務專家”,這是SEC的規則和 條例所定義的,那就是貝維斯先生。但是,由於貝維斯先生辭去了獨立董事會成員的職務, 公司不再符合證券交易委員會的要求。
薪酬 委員會
薪酬委員會成員是斯特朗先生和克魯博士。薪酬委員會應就高管(包括首席執行官)和員工的薪資和激勵薪酬向董事會 提出建議,並 管理我們的股票期權計劃。薪酬委員會章程的副本位於我們網站www.boxlight.com的“公司治理” 選項卡下。
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公司治理和提名委員會
公司治理和提名委員會成員是Crew博士和Strang先生。公司治理委員會和 提名委員會的所有成員均為獨立董事。公司治理和提名委員會協助董事會確定 名合格的個人成為董事會成員,確定董事會的組成,並監督評估 董事會有效性的過程。我們的公司治理和提名委員會章程副本位於我們網站www.boxlight.com的“公司治理”選項卡下。
材料 更改證券持有人向董事會推薦被提名人的程序
我們目前 沒有證券持有人向董事會推薦被提名人的程序。在我們的普通股在納斯達克上市之前, 作為一家股東基礎有限的私人公司,我們認為提供這樣的程序並不重要。但是, 我們可能會考慮在未來某個時候實施這樣的政策。
董事 資格
董事會負責按照他們對股東的受託責任監督公司的業務。 這一重大責任需要具有各種素質、屬性和專業經驗的高技能人員。 董事會有適用於董事的一般服務要求,還有其他技能和經驗 應在整個董事會中代表,但不一定由每位董事代表。公司治理和提名 委員會在董事會整體 組成和公司當前和未來需求的更廣泛背景下單獨考慮董事候選人的資格。
在 對每個潛在候選人(包括股東推薦的候選人)的評估中,公司治理和提名委員會將考慮被提名人的判斷力、誠信、經驗、獨立性、對公司 業務或其他相關行業的瞭解,以及它根據董事會目前的需要確定的其他相關因素。 公司治理和提名委員會還考慮董事是否有能力投入必要的時間和精力 履行其對公司的職責,進行評估。 公司治理和提名委員會還將考慮董事是否有能力投入必要的時間和精力 履行其對公司的職責,評估公司的業務或其他相關行業。 公司治理和提名委員會還會考慮董事是否有能力投入必要的時間和精力 履行其對公司的職責,評估提名和公司治理委員會在評估董事會成員候選人時可能會考慮背景的多樣性,包括種族、民族、國際背景、性別和年齡的多樣性 。
商業行為和道德準則
我們 已採用適用於我們的董事、高級管理人員和員工的書面商業行為和道德準則,包括我們的 首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,或執行類似 職能的人員。本準則的副本將在我們網站的公司治理部分(www.boxlight.com)上提供。 如果我們對任何高級管理人員或 董事的商業行為和道德準則進行任何實質性修訂或給予任何豁免,我們將在我們的網站上或在當前的Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免的性質。 如果我們對任何高級管理人員或 董事的商業行為和道德準則做出任何實質性修訂或豁免,我們將在我們的網站或當前的Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免的性質。
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第 16(A)節實益所有權報告合規性
證券交易法“第 16(A)節要求我們的高管和董事以及持有我們普通股超過10%的人向美國證券交易委員會 提交有關我們證券所有權和交易的報告,並向我們提供這些文件的副本。僅根據我們對提供給我們的此類表格副本的審查,以及我們的高級管理人員和董事關於他們遵守交易法 16(A)節下適用報告要求的書面陳述 ,我們相信,在截至2019年12月31日的年度內,我們的高管、董事和10% 股東的所有第16(A)條備案要求都得到了滿足;以下情況除外:
交易 | 數量 | |||||||
名字 | 遲到的報告 | 蓋住 | 股份 | |||||
史蒂夫·希克斯 | 表格5 | 選項 | 27,083 | |||||
詹姆斯·馬克·埃利奧特 | 表格4 | 普通股 | 36,458 | |||||
詹姆斯·馬克·埃利奧特 | 表格4 | 選項 | 100,000 | |||||
邁克爾·波普 | 表格4 | 普通股 | 36,458 | |||||
邁克爾·波普 | 表格4 | 選項 | 100,000 | |||||
亨利·“漢克”·南斯 | 表格4 | 普通股 | 36,458 | |||||
亨利·“漢克”·南斯 | 表格4 | 選擇權 | 100,000 | |||||
竹沙布朗 | 表格4 | 普通股 | 13,542 | |||||
詹姆斯·克拉克 | 表格3 | 選項 | 52,632 | |||||
戴爾·斯特朗 | 表格4 | 選項 | 31,250 | |||||
蒂芬妮·郭(Tiffany Kuo) | 表格4 | 選項 | 31,250 | |||||
魯道夫船員 | 表格4 | 選項 | 10,417 | |||||
哈羅德·貝維斯 | 表格4 | 選項 | 31,250 |
第 項11.高管薪酬
下表 列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們的首席執行官、我們的總裁兼首席運營官和我們的首席財務官(統稱為“指名高管”)獲得或賺取的總薪酬信息 。
名稱和主要職位 | 年 | 薪金(元) | 選擇權 獎勵 ($) | 總計(美元) | ||||||||||||
首席執行官詹姆斯·馬克·埃利奧特(James Mark Elliott)(1) | 2018 | 200,125 | 229,966 | (4) | 430,091 | |||||||||||
首席執行官詹姆斯·馬克·埃利奧特(James Mark Elliott)(1) | 2019 | 295,988 | 62,137 | (4) | 358,125 | |||||||||||
邁克爾·波普,總統(2) | 2018 | 197,625 | 229,966 | (5) | 427,591 | |||||||||||
邁克爾·波普,總統(2) | 2019 | 295,988 | 62,137 | (5) | 358,125 | |||||||||||
亨利(“漢克”)南斯,首席運營官 | 2018 | 198,333 | 459,932 | (6) | 658,265 | |||||||||||
亨利(“漢克”)南斯,首席運營官 | 2019 | 315,988 | 62,137 | (6) | 378,125 | |||||||||||
首席財務官雪莉·洛夫格倫(Sheri Lofgren)(3) | 2018 | 69,375 | 229,966 | (7) | 299,341 | |||||||||||
首席財務官Takesha Brown(3) | 2018 | 158,750 | 65,394 | (8) | 224,144 | |||||||||||
首席財務官Takesha Brown(3) | 2019 | 208,913 | 208,913 | |||||||||||||
約翰·帕特里克·亨利,銷售副總裁 | 2018 | 235,942 | 95,045 | (9) | 330,987 | |||||||||||
約翰·帕特里克·亨利,銷售副總裁 | 2019 | 223,662 | 19,419 | (9) | 243,081 | |||||||||||
營銷副總裁洛裏·佩奇(Lori Page) | 2018 | 133,709 | 67,889 | (10) | 201,598 | |||||||||||
營銷副總裁洛裏·佩奇(Lori Page) | 2019 | 158,992 | 14,565 | (10) | 173,557 |
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(1) | 埃利奧特先生擔任我們的首席執行官 直到2020年1月,在此期間他卸任,在公司擔任兼職職位,同時繼續擔任董事 。 | |
(2) | Pope先生於2020年3月被任命為首席執行官兼董事長。他繼續擔任公司總裁。 | |
(3) | 2018年3月15日,公司首席財務官Sheri Lofgren遞交辭呈。同日,董事會任命Takesha Brown女士為本公司新的首席財務官。 | |
(4) | 2018年1月2日, 公司授予10萬份期權,行權價為5.01美元,期限為5年 ,歸屬期限為1年。這些期權在授予之日的公允價值約為230,000美元 ,這是使用Black-Scholes期權定價方法計算的。
2019年1月2日。 公司授予10萬份期權,行權價為1.30美元,期限為五年 ,授予期限為一年。這些期權在授予之日的公允價值約為62,000美元 ,這是使用Black-Scholes期權定價方法計算的。 | |
(5)
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2018年1月2日,公司授予100,000份期權,行權價為5.01美元, 期限為五年,歸屬期限為一年。這些期權在授予之日的公允價值 約為230,000美元,這是使用Black-Scholes 期權定價方法計算得出的。
2019年1月2日。該公司授予10萬份期權, 行權價為1.30美元,期限為5年,授予期限為1年。這些期權在授予之日的公允價值約為62,000美元,這是使用Black-Scholes期權定價方法計算的。 | |
(6) | 2018年1月2日,公司授予200,000份期權,行權價為5.01美元。 期權期限為五年,歸屬期限為一年。期權在授予之日的公允價值 約為460,000美元,這是使用Black-Scholes 期權定價方法計算的。
在 2019年1月2日。該公司授予10萬份期權,行權價為1.30美元, 期限為5年,歸屬期限為1年。這些期權在授予之日的公允價值 約為62,000美元,這是使用Black-Scholes 期權定價方法計算得出的。 | |
(7) | 2018年1月2日,公司授予100,000份期權,行權價為5.01美元,期限為五年,授予期限為 一年。期權在授予之日的公允價值約為230,000美元,這是使用Black-Scholes期權定價方法 計算得出的。 | |
(8) | 2018年3月19日,公司授予35,000份期權,行權價為4.00美元,期限為五年,授予期限為 一年。期權在授予之日的公允價值約為65,000美元,該價值是使用 Black-Scholes期權定價方法計算的。 | |
(9) | 2018年2月14日,公司授予35,000份期權,行權價為4.00美元,期限為5年,授予時間為 4年。期權在授予之日的公允價值約為95,000美元,這是使用Black-Scholes期權定價方法計算的 。 | |
2019年10月1日,公司授予20,000份期權,行權價為1.84美元,期限為5年,授予時間為 4年。期權在授予之日的公允價值約為19,000美元,這是使用Black-Scholes期權定價方法 計算得出的。 | ||
(10) | 2018年2月14日,公司授予25,000份期權,行權價為4.00美元, 期限為五年,四年內歸屬。期權在授予日的公允價值 約為68,000美元,使用Black-Scholes期權定價 方法計算。
2019年10月1日,公司授予15,000份期權,行權價為1.84美元,期限為五年,並在四年內授予 。這些期權在授予日的公允價值約為15,000美元,這是使用 Black-Scholes期權定價方法計算得出的。 |
僱傭 協議
我們 與埃利奧特先生、南斯先生、洛夫格倫女士、波普先生和布朗女士簽訂了僱傭協議,條款規定如下 。
詹姆斯 馬克·埃利奧特
本公司於2017年11月30日與埃利奧特先生簽訂了一份為期三年的僱傭協議,根據該協議,埃利奧特先生將獲得 每年195,000美元的基本工資,並在對其業績進行評估後,由公司 董事會酌情決定,從截至2017年12月31日的季度開始,按季度向他發放25,000美元的現金獎金。 除了基本工資(而不是替代基本工資),根據公司2014年股票激勵計劃,公司將授予Elliott先生員工購買最多100,000股普通股的股票期權(從2018年1月31日開始,在一年內按月等額分期付款)。公司於2019年1月2日和2020年1月2日獲得額外100,000股 。2020年1月13日,本僱傭協議進行了修改和重述, 以允許Elliott先生過渡到公司兼職角色。根據修訂和重述的僱傭協議, 埃利奧特先生的年薪將為12萬美元,並擁有購買50,000股公司A類普通股的股票選擇權,這些股票將在2020年1月13日起的一年內按月等額分期付款。
Elliott先生的僱傭協議包含保密、競業禁止和非邀約條款, 在其僱傭協議到期或終止後的兩年內繼續有效;前提是,如果Elliott先生以“充分的理由”終止其僱傭協議,或者如果我們在協議期限屆滿前選擇在沒有“原因”的情況下終止其僱傭關係, 此類限制性 契約將立即失效。
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亨利 “漢克”南斯
公司與南斯先生簽訂了一份於2017年11月30日生效的僱傭協議,根據該協議,南斯先生將 獲得每年195,000美元的基本工資,並在對其業績進行評估後,由本公司 首席執行官 酌情決定,從截至2017年12月31日的季度開始,按季度授予25,000美元的現金獎金。除基本工資(而非替代基本工資)外,根據公司2014年股票激勵計劃,公司將授予南斯先生員工股票期權 ,以購買最多200,000股普通股(從2018年1月31日起,在一年內按月等額分期付款)。
南斯先生的協議包含保密、競業禁止和競業禁止條款,這些條款在其僱傭協議到期後的 兩年內繼續有效;如果 我們違反了他的僱傭協議,或者如果我們在協議期限 到期前選擇終止他的僱傭關係(如僱傭協議中定義的原因以外的原因),則此類限制性條款立即失效。
雪莉 洛夫格倫
公司於2017年11月30日與Lofgren女士簽訂了僱傭協議,根據該協議,Lofgren女士將 獲得每年195,000美元的基本工資,並在對其業績進行評估後,由公司 首席執行官 酌情決定,從截至2017年12月31日的季度開始,按季度授予25,000美元的現金獎金。除基本工資(而非替代基本工資)外,根據公司2014年股票激勵計劃,公司將授予Lofgren女士員工股票期權 購買最多100,000股普通股(從2018年1月31日開始,在一年內按月等額分期付款)。
Lofgren女士的協議包含保密、競業禁止和競業禁止條款,這些條款在她的僱傭協議到期期間和之後 持續兩年;前提是,如果我們違反她的僱傭協議,或者如果我們在 協議期限屆滿前選擇在 期限屆滿之前終止她的僱傭關係(如僱傭協議中定義的),則此類限制性契約立即失效 。
2018年3月15日,公司首席財務官Sheri Lofgren遞交辭呈。Lofgren女士辭職 是出於個人原因,而不是因為Lofgren女士與本公司在與本公司的運營、政策或做法有關的任何事項上存在分歧 。
34 |
邁克爾 教皇
公司與Pope先生簽訂了日期為2017年11月30日的僱傭協議,根據該協議,Pope先生將獲得 每年195,000美元的基本工資,並將在對其業績進行評估後,由公司 首席執行官 酌情決定,從截至2017年12月31日的季度開始按季度授予25,000美元的現金獎金。除了基本工資(而不是取代基本工資),根據公司2014年股票激勵計劃,公司將授予Pope先生員工股票期權 ,以購買最多100,000股普通股(從2018年1月31日開始,在一年內按月等額分期付款)。
2020年3月20日,公司與波普先生簽訂了經修訂並重述的僱傭協議,根據該協議,波普先生被任命 為首席執行官、總裁兼董事長。根據修訂和重述的僱傭協議,Pope 先生將獲得每年300,000美元的基本工資,如果他實現了董事會設定的某些 業績目標,將獲得最高600,000美元的年度績效獎金,以及184,484股公司A類普通股,這些股票將 在12個月內等額分期付款。在布普先生受聘的每個週年紀念日,他將獲得一筆額外的股本 ,在完全稀釋的基礎上相當於公司已發行普通股的1%,將在12個月內授予他。
Pope先生的協議包含保密、競業禁止和競業禁止條款,這些條款在其僱傭協議到期後的 兩年內繼續有效;前提是,如果 我們違反他的僱傭協議,或者如果我們在協議期限 到期前出於其他原因(如僱傭協議中定義的)選擇在 期限結束之前終止他的僱傭關係,則此類限制性契約立即失效。
武沙 布朗
公司與布朗女士簽訂了一項僱傭協議,日期為2018年3月19日,根據該協議,布朗女士將獲得 每年165,000美元的基本工資,並在對她的業績進行評估後,由公司首席執行官 酌情決定,從截至2018年6月30日的季度開始,按季度向布朗女士發放金額為12,500美元的現金獎金。除了基本工資(而不是替代基本工資),根據公司2014年股票激勵計劃,公司將授予Brown女士員工購買最多35,000股普通股的股票期權(從2018年3月19日開始,在一年內按月等額分期付款)。2020年2月26日,本公司與布朗女士簽訂了 修訂並重述的僱傭協議,根據該協議,布朗女士將獲得17萬美元的基本工資。
Brown女士的協議包含保密、競業禁止和競業禁止條款,這些條款在她的僱傭協議到期後的 兩年內繼續有效;前提是,如果 我們違反她的僱傭協議,或者如果我們在協議期限 到期前出於其他原因(如僱傭協議中定義的)選擇在 期限之前終止她的僱傭關係,則此類限制性契約立即失效。
Lori 頁面
佩奇女士當前沒有僱傭協議。但是,她的薪酬計劃包括每年13萬美元的基本工資 ,她有資格獲得5000美元的季度獎金。除基本工資(而非替代基本工資)外,公司將授予 Page女士員工購買最多25,000股普通股的股票期權(按季度等額分期付款授予 ,從2018年3月31日起為期四年。
2020年3月13日,公司市場部副總裁洛裏·佩奇遞交辭呈。佩奇女士的辭職是出於個人 原因,而不是由於佩奇女士與公司在任何與公司運營、政策或做法有關的問題上存在分歧。
約翰 帕特里克·亨利
Henry先生目前沒有僱傭協議。但是,他的薪酬計劃包括每年100,000美元的基本工資 ,他有資格獲得特定銷售區域0.4%的佣金。除了基本工資(而不是替代基本工資), 公司將授予Henry先生員工購買最多3.5萬股普通股的股票期權(從2018年3月31日開始的四年內以相等的季度分期付款 授予)
2020年3月2日,公司銷售副總裁John Patrick Henry遞交辭呈。Henry先生的辭職是出於個人 原因,而不是由於Henry先生與本公司在任何與本公司的 運營、政策或做法有關的事項上存在分歧。
2019年12月31日的未償還 股權獎
下表提供了截至2019年12月31日我們指定的高管持有的未償還股權獎勵的信息 。下表中的所有股票金額和行權價格反映了授予日期後的股票拆分情況。
選項 獎勵 | ||||||||||||||||
名字 | 授予 日期 | 可行使的證券標的期權數量 (#) | 證券標的期權數量 (#)不可行使 | 選擇權 鍛鍊 價格 ($) | 選擇權 過期日期 | |||||||||||
詹姆斯·馬克·埃利奧特 | 2014年9月18日、 2018年1月2日和2019年1月2日 | 531,841 | - | $ | 0.13-5.01 | 2024年9月18日、2023年1月2日和2024年1月2日 | ||||||||||
約翰·帕特里克·亨利 | 2017年11月30日、2018年2月14日、 和2019年10月1日 | 23,807 | 40,183 | $ | 1.84-7.00 | 2022年11月30日、2023年2月14日 和2024年10月1日 | ||||||||||
亨利·“漢克”·南斯 | 2014年12月31日、2017年11月30日、2018年1月2日和2019年1月2日 | 408,015 | 36,005 | $ | 0.13-7.00 | 2022年11月30日、2023年1月2日 和2024年1月2日 | ||||||||||
竹沙布朗 | 2017年4月4日、2018年2月14日、 和2018年3月19日 | 64,875 | 23,125 | $ | 4.00-5.60 | 2022年4月4日、2023年2月14日和 2023年3月19日 | ||||||||||
邁克爾·波普 | 2018年1月2日和2019年1月2日 | 200,000 | - | $ | 1.30-5.01 | 2023年1月2日和2024年1月2日 | ||||||||||
蘿莉·佩奇 | 2018年2月14日和2019年10月1日 | 13,438 | 26,562 | $ | 1.84-5.40 | 2023年2月14日和2024年10月1日 |
35 |
董事 薪酬
我們 報銷所有董事會成員因參加 董事會會議而產生的直接自付費用。此表彙總了在截至2019年12月31日的 財年中支付給擔任此類職務的每位獨立董事的薪酬。
名字 | 以 現金形式賺取或支付的費用(美元) | 股票 獎勵 ($) | 總計(美元) | |||||||||
魯道夫·F·船員 | 50,000 | 11,618 | 61,618 | |||||||||
史蒂夫·希克斯 | 7,500 | 30,205 | 37,705 | |||||||||
戴爾·斯特朗 | - | 34,852 | 34,852 | |||||||||
蒂芬妮·郭(Tiffany Kuo) | - | 34,852 | 34,852 | |||||||||
哈羅德·比維斯 | - | 34,852 | 34,852 | |||||||||
詹姆斯·克拉克 | - | 46,593 | 46,593 |
董事 薪酬安排
魯道夫 F.船員
Crew博士從2016年3月26日開始收取50,000美元的年費,按月支付。此外,由於 在納斯達克上市,Dr.Crew有權按面值一次性購買53,000股我們的A類普通股。
Crew博士不得在緊接本公司公開發售 完成後的6個月內出售其任何股份,此後在本次公開發售完成 後的7個月至12個月期間不得出售其持股的50%,在本次公開發售完成 後的12個月至18個月期間不得出售其剩餘股份的50%。 在本次公開發售完成 之後的6個月內,不得出售其持有的任何股份,此後在本次公開發售完成 後的7個月至12個月期間,不得出售超過50%的剩餘股份。
公司還額外授予Dr.Crew 10,417股A類普通股(從2019年8月6日開始的一年內按月等額分期付款 )。
36 |
Steve Hix
HIX先生擔任我們審計委員會主席的年費為10,000美元。費用按季度支付, 首付日期為2017年9月30日。2017年11月30日,HIX先生被授予購買50,000股A類普通股的股票期權 ,可按每股7.00美元行使,這些期權於2018年12月31日全部授予。
公司還向HIX先生授予27,083股A類普通股(從2019年8月6日開始,在一年內按月等額分期付款 )。
Hix先生於2019年10月15日因個人原因辭職,並非因與公司發生任何糾紛。
戴爾 Strang
Strang先生被授予31,250股A類普通股(從2019年8月6日開始按月等額分期付款 )。
哈羅德 比維斯
2018年3月29日,Beavis先生被授予購買25,000股A類普通股的股票期權,可按每股4.06美元 行使,歸屬期限為一年。
本公司還授予 Bevis先生額外31,250股A類普通股(從2019年8月6日開始,在一年 期間內按月等額分期付款)。
2020年3月20日, 比維斯先生遞交了辭呈。Beavis先生的辭職是出於個人原因,而不是由於Beavis先生與本公司在有關本公司運營、政策或 做法的任何事項上存在任何 分歧。
蒂芙尼 郭
郭女士獲授予31,250股A類普通股(自2019年8月6日起按月等額分期付款)。
詹姆斯·克拉克
2019年10月15日,克拉克先生被授予購買52,632股我們A類普通股的股票期權,可按每股1.90美元 行使,每季度授予一年。
2020年3月12日,克拉克先生遞交了辭呈。克拉克先生的辭職是出於個人原因,而不是由於克拉克先生與本公司在與本公司的運營、政策或做法有關的任何事項上存在任何分歧 。
項目 12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
下表列出了截至2020年5月4日,本公司A類普通股實益擁有權的某些信息,包括持有本公司5%以上A類普通股的每位實益所有人、每位董事和每位指定的 本公司高管以及所有董事和高管,但本表腳註中的信息 所限定的除外。截至2019年12月31日,我們發行了11,698,697股A類普通股 併發行在外。
除非 另有説明,否則每位董事和高管的地址為c/o Boxlight Corporation,郵編:30043,地址:1045Progress Circle,Lawrenceville, 佐治亞州。
實益擁有人姓名或名稱 | 數 | 百分比 | ||||||
獲任命的行政主任 | ||||||||
邁克爾·波普 | 539,792 | (1) | 3.42 | % | ||||
詹姆斯·馬克·埃利奧特 | 779,910 | (2) | 4.68 | % | ||||
亨利(“漢克”)南斯 | 575,523 | (3) | 3.65 | % | ||||
竹沙布朗 | 81,730 | (4) | * | |||||
丹尼爾·萊斯 | 4,000 | (5) | * | |||||
董事 | ||||||||
蒂芬妮·郭(Tiffany Kuo) | 37,501 | (6) | * | |||||
魯道夫·F·船員 | 69,251 | (7) | * | |||||
戴爾·斯特朗 | 73,438 | (8) | * | |||||
全體董事及行政人員為一組(8人) | 2,161,145 | 12.97 | % | |||||
我們5%或更多未償還普通股的受益所有者 | ||||||||
珠穆朗瑪峯顯示公司 | 2,468,708 | 14.81 | % | |||||
AmagicHolographics,Inc. | 1,571,905 | 9.43 | % |
* 不到1%
(1) 包括36,458股A類普通股、233,334股A類普通股和 270,000股行使認股權和認股權證後可發行的A類普通股。
(2) 包括行使股票期權後可發行的577,675股A類普通股和202,235股A類普通股 。
(3) 包括453,351股行使股票期權後可發行的A類普通股和122,172股A類普通股 。
(4) 包括行使股票期權後可發行的68,188股A類普通股和13,542股A類普通股 。
(5) 包括行使股票期權後可發行的4,000股A類普通股。
(6) 包括可在行使股票期權時發行的37,501股A類普通股。
(7) 包括Dr.Crew於2017年11月30日以面值購買的53,000股普通股,以及行使股票期權後可發行的16,251股A類普通股。
(8)包括73,438股A類普通股,可在行使股票期權 時發行。
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第 項13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
於2017年11月30日, 本公司與Dynamic Capital,LLC簽訂管理協議,Dynamic Capital,LLC是AEL 不可撤銷信託擁有並由Adam Levin(“Dynamic Capital”)管理的內華達州有限責任公司。根據協議,Dynamic Capital將 為公司提供諮詢服務,其中包括尋找和分析戰略收購以及 介紹各種融資來源。作為對其服務的對價,Dynamic Capital將收到一筆管理費 ,該管理費應以現金形式支付,相當於截至2017年12月31日和2018年12月31日的財年合併淨收入總額的1.125,按月分期付款 。2017年和2018年的年費上限為75萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司向Dynamic Capital的應付金額分別為0美元和425,619美元。剩餘的 金額99,950美元的年費已於2019年5月7日支付。
2018年1月31日, 本公司與我們的總裁兼董事Michael Pope 擁有和控制的實體簽訂了管理協議(“管理協議”)。管理協議是獨立的,除Pope先生與本公司的管理協議 的僱傭協議 於Pope先生終止受僱於本公司 的當月1日生效外,Pope先生將向本公司提供為期13個月的諮詢服務,包括 尋找和分析戰略收購、協助融資活動和其他服務。作為所提供服務的對價,本公司應支付相當於本公司綜合淨收入的0.375%的管理費,按月分期付款 ,任何日曆年不超過250,000美元。根據他的選擇,Pope先生可以推遲到每年年底 支付,並以公司A類普通股的形式獲得支付。
2018年6月21日,本公司向Pope先生全資擁有的實體Canaan Parish,LLC發行了 認股權證,以每股1.20美元的行使價購買270,000股A類普通股(“Canaan認股權證”)。發出迦南認股權證的條件是取消 已於2014年11月向Pope先生和Levin先生擁有的實體Vert Capital Corporation(“Vert”)發出的認股權證 ,作為Vert向本公司提供的若干諮詢服務的補償。萊文的實體Dynamic Capital也曾 發行過類似的置換權證,但後來該權證已經過期。
38 |
第 項14.主要會計費用和服務
下表 代表分別由Dixon Hughes Goodman LLP和GBH,CPA提供的截至2019年12月31日和2018年12月31日的會計年度公司年度財務報表審計的專業審計服務費用。 分別由Dixon Hughes Goodman LLP和GBH,CPA‘s提供的專業審計服務費用 。
截至12月31日的財年, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
審計費1 | $ | 317,248 | $ | 397,698 | ||||
與審計相關的費用2 | 14,269 | 60,336 | ||||||
總費用 | $ | 331,517 | $ | 458,304 |
1. | 審計 費用包括總會計師為審計公司年度財務報表和審核公司10-Q表格中包含的財務報表而提供的專業服務費用,以及會計師通常提供的與法定和法規備案或合約相關的服務費用。(br}審計費用包括總會計師為審計公司年度財務報表和審核公司10-Q報表中包含的財務報表提供的專業服務費用,以及會計師通常提供的與法定和監管文件或合約相關的服務費用。 |
2. | 與審計相關的費用 主要包括會計師的擔保和相關服務費用,這些費用與公司財務報表審計或審查的業績 合理相關。 |
39 |
審核 委員會預批政策
審計委員會應預先批准獨立審計師擬向本公司提供的任何非審計服務。
第 第四部分
第 項15.展品、財務報表明細表
陳列品 不是的。 |
展品説明 | |
3.1 | 第十一條修訂和重新修訂的公司章程(通過引用附件3.2併入表格S-1(REG.第377-00845號),於2014年11月12日提交)。 | |
3.2 | 附例(通過引用附件3.3併入表格S-1(REG)的註冊聲明草案中第377-00845號) | |
4.1 | A系列可轉換優先股指定證書(通過引用S-1(REG.第377-00845號)2015年6月9日提交)。 | |
4.2 | B系列可轉換優先股指定證書(通過引用S-1(REG.第377-00845號)2015年6月9日提交)。 | |
4.3 | 修訂和重新發布的C系列可轉換優先股指定證書(通過引用S-1(REG)表格註冊説明書中的附件4.3併入第377-00845號)2015年6月9日提交)。 | |
4.4 | 修訂和重新發布的A系列可轉換優先股指定證書(通過引用S-1/A(REG.No.333-204811)於2015年12月9日提交。 | |
4.5 | 認購協議表格,每股$1.00(以表格S-1(REG.第333-204811號)2016年10月28日提交)。 | |
4.6 | 股份購買協議,日期為2016年5月10日,由Boxlight Holdings,Inc.,Boxlight Corporation,Boxlight,Inc.,Boxlight Latinoamerica,S.A.de C.V.Boxlight Latinoamerica,Servicios S.A.de C.V.,Everest Display Inc.和冠豐國際有限公司(通過引用S-1(REG.)表格註冊聲明中的附件10.1合併第333-204811號),於2016年5月13日提交)。 | |
4.7 | Boxlight Corporation和EOSEDU,LLC之間於2018年9月17日簽訂的EOSEDU,LLC運營協議(通過引用表格S-1(REG.第333-226068號),2018年9月24日提交)。 | |
4.8 | 認股權證 購買27萬股A類普通股,日期為2018年6月21日,發行給Canaan Parish LLC(通過參考表格S-1(REG.第333-226068號),2018年7月5日提交)。 | |
4.9 | 購買25,000股A類普通股的認股權證,日期為2018年6月21日,發行給Lackamoola LLC(通過參考表格S-1(REG.第333-226068號),2018年7月5日提交)。 | |
10.1 | 2014股票激勵計劃(通過引用附件10.9併入S-1表格(註冊表)註冊説明書的附件10.9第333-2048111號)2015年6月9日提交)。 | |
10.2 | 商標轉讓,日期為2016年5月27日,由赫伯特·邁爾斯(Herbert Myers)、Boxlight Corporation和Boxlight Inc.之間的轉讓。(通過引用附件10.6併入表格S-1(REG.第333-204811號),於2016年5月13日提交)。 | |
10.3 | Boxlight Corporation和James Mark Elliott之間的僱傭 協議,日期為2017年11月30日(通過引用 併入2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.4)。 |
40 |
10.4 | Boxlight Corporation和Michael Pope之間的僱傭協議,日期為2017年11月30日(通過引用2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.5併入)。 | |
10.5 | Boxlight Corporation和Sheri Lofgren之間的僱傭協議,日期為2017年11月30日(通過引用2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.6併入)。 | |
10.6 | Boxlight Corporation和Henry Nance之間於2017年11月30日簽訂的僱傭協議(通過引用2018年4月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.7併入)。 | |
10.7 | 2,000,000美元Boxlight Corporation給MIM Holdings的可轉換本票,日期為2016年4月1日(通過參考表格S-1(REG)註冊説明書中的附件10.14註冊成立第333-204811號),於2016年5月13日提交)。 | |
10.8 | Loeb&Loeb LLP與Boxlight Corporation之間於2015年12月簽訂的協議(通過引用附件10.38併入表格S-1(REG.第333-204811號)2015年12月28日提交)。 | |
10.9 | 會員權益購買協議第2號修正案,由Skyview Capital,LLC,Mimio LLC,MIM Holdings,LLC和Boxlight Corporation於2016年6月30日生效(通過引用表格S-1(REG.第333-204811號),於2016年12月15日提交)。 | |
10.10 | 會員權益購買協議第3號修正案,由Skyview Capital,LLC,Mimio LLC,MIM Holdings,LLC和Boxlight Corporation於2016年8月3日生效(通過引用表格S-1(REG.第333-204811號)2016年8月12日提交)。 | |
10.11 | 2016年6月3日由Boxlight,Inc.發行的本票和AHA Inc.股份有限公司(通過引用附件10.32併入表格S-1(REG.第333-204811號),於2016年7月11日提交)。 | |
10.12 | 與日立資本美國公司(Hitachi Capital America Corp)的貸款和擔保協議表格(在表格S-1(REG.第333-204811號)2016年8月12日提交)。 | |
10.13 | Boxlight Inc.、Crestmark Bank和Mimmio LLC之間的貸款和擔保協議,日期為2016年9月28日(通過引用表格S-1(REG.第333-204811號),於2017年1月12日提交)。 | |
10.14 | 珠穆朗瑪峯顯示器有限公司、廣豐國際有限公司、Boxlight Holdings、Boxlight Corporation、Boxlight Inc.、Boxlight Latinoamerica S.A.和Boxlight Latinoamerica Servicios,S.A.de C.V.之間於2016年5月10日簽訂的股份購買協議和期權協議修正案1(通過引用表格S-1(Reg.第333-204811號)2016年10月28日提交)。 | |
10.15 | K激光國際有限公司與Boxlight Corporation之間的認購協議格式,以每股5.60美元的價格進行1,000,000美元的股權投資(通過引用表格S-1(REG.)註冊説明書中的附件10.37併入。第333-204811號)2016年10月28日提交)。 | |
10.16 | 2,000,000美元可轉換本票,日期為2016年9月29日,由Boxlight Corporation和Everest Display,Inc.(通過引用附件10.38併入表格S-1(REG.第333-204811號)2016年10月28日提交)。 | |
10.17 | 違約通知,日期為2015年12月28日-Skyview Capital(通過引用S-1(REG.第333-204811號),於2017年1月12日提交)。 | |
10.18 | 帳户買賣協議,日期為2017年9月5日,由Sallyport Commercial Finance LLC和Boxlight Corporation簽訂(通過引用附件10.1併入2017年9月11日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.19 | Boxlight Corporation和Takesha Brown之間於2018年3月19日簽訂的僱傭協議(通過引用2018年3月21日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 | |
10.20 | Boxlight Corporation、Cohuborate Ltd.和Cohuborate,Ltd的股東之間的股票購買協議和展品,日期為2018年5月9日(通過引用S-1(REG.第333-226068號),2018年7月5日提交)。 | |
10.21 | 500,000美元期票,日期為2018年5月16日,由Boxlight Corporation致Harbor Gates Capital,LLC(通過引用表格S-1(REG.第333-226068號),2018年7月5日提交)。 |
41 |
10.22 | 會員權益購買協議,日期為2018年9月17日,由Boxlight Corporation、Daniel Leis、Aleksandra Leis和EOSEDU,LLC之間簽訂(通過引用表格S-1(REG.第333-226068號),2018年9月24日提交)。 | |
10.23 | Boxlight Corporation和Aleksandra Leis之間的僱傭協議,日期為2018年9月1日(通過引用表格S-1(REG.第333-226068號),2018年9月24日提交)。 | |
10.24 | Boxlight Corporation和Daniel Leis之間於2018年9月1日簽訂的僱傭協議(通過引用表格S-1(REG.第333-226068號)於2018年9月24日提交。 | |
10.25 | Boxlight Corporation、Boxlight Inc.、Modern Robotics和Stephen Fuller之間的資產購買協議,日期為2019年3月12日(通過引用附件10.1併入2019年3月15日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.26 | Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund,LP之間的證券購買協議,日期為2019年3月22日。(通過引用附件10.1併入2019年3月25日提交的當前表格8-K報告中)。 | |
10.27 | 日期為2019年3月22日的有擔保可轉換本票表格(通過引用附件10.2併入2019年3月25日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.28 | Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund之間的安全協議,日期為2019年3月22日(通過引用附件10.3併入2019年3月25日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.29 | Boxlight Corporation,Sallyport Commercial Finance,LLC和Lind Global Macro Fund,LLP之間的債權人間協議,日期為2019年3月22日(通過引用附件10.3併入2019年3月25日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.30 | Boxlight Corporation與Lind Global Macro Fund,L.P.之間的證券購買協議,日期為2019年12月13日(通過引用附件10.1併入2019年12月17日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.31 | 日期為2019年12月13日的有擔保可轉換票據,由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund發行(通過引用附件10.2併入2019年12月17日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.32 | 修訂和重新簽署了Boxlight Corporation,Sallyport Commercial Finance,LLC和Lind Global Macro Fund,LP之間的安全協議,日期為2019年12月13日(作為2019年12月17日提交的當前報告8-K的附件10.3提交)。 | |
10.33 | 修訂和重新簽署的債權人間協議,日期為2019年12月13日,由Boxlight Corporation,Sallyport Commercial Finance,LLC和Lind Global Macro Fund,LP達成(通過引用附件10.4併入2019年12月17日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.34 | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年1月13日,由Boxlight Corporation和James Mark Elliott簽訂(通過引用附件10.1併入2020年1月14日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.35 | Boxlight Corporation和Harold Bevis之間的聘書,日期為2020年1月13日(參見2020年1月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.2)。 | |
10.36 | Boxlight Corporation、Boxlight Inc.和MyStemKit Inc.之間的資產購買協議,日期為2020年2月3日。和STEM教育控股公司(STEM Education Holdings,Pty)。(通過引用附件10.1併入2020年2月7日提交的表格8-K的當前報告中)。 | |
10.37 | Boxlight Corporation與Lind Global Macro Fund,LP之間的證券購買協議,日期為2020年2月4日。(通過引用附件10.2併入2020年2月7日提交的表格8-K的當前報告中)。 | |
10.38 | 日期為2020年2月4日的有擔保可轉換票據,由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund,LP發行(通過引用附件10.3併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.39 | Boxlight Corporation和Lind Global Macro Fund,LP於2020年2月4日簽署的第二次修訂和重新簽署的安全協議(通過引用附件10.4併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.40 | 第二次修訂和重新簽署的債權人間協議,日期為2020年2月4日,由Boxlight Corporation,Sallyport Commercial Finance,LLC和Lind Global Macro Fund,LP達成(通過引用附件10.5併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.41 | 第三次重複發行的可轉換本票,日期為2020年2月4日,由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund,LP發行(通過引用附件10.6併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.42 | 第二張重新發行的可轉換本票,日期為2020年2月4日,由Boxlight Corporation發行,由Boxlight Corporation向Lind Global Macro Fund,LP發行(通過引用附件10.7併入2020年2月7日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.43 | Boxlight Corporation與Takesha Brown之間的僱傭協議,日期為2020年2月21日(通過引用附件10.1併入2020年2月26日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.44 | Boxlight Corporation,Everest Display,Inc.和AMAGIC Holographics,Inc.之間的協議,日期為2020年3月3日。(通過引用附件10.1併入2020年3月13日提交的當前表格8-K報告中)。 | |
10.45 | Boxlight公司和Michael Pope之間的僱傭協議,日期為2020年3月20日(通過引用附件10.1併入2020年3月23日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.46 | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年4月1日,由Boxlight Corporation和Daniel Leis簽訂(通過引用附件10.1併入2020年4月10日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
10.47 | Boxlight Corporation,Boxlight Inc.之間的信件協議,日期為2020年4月17日和MyStemKits,Inc.(通過引用附件10.1併入2020年4月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 | |
10.48 | Boxlight Corporation和Stemify Limited之間的信件協議,日期為2020年4月17日(通過引用附件10.2併入2020年4月22日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
21 | 附屬公司* | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 | |
32.1 | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
*茲提交 。
42 |
簽名
根據1933年證券法的要求,註冊人已正式促使本表格 10-K的年度報告由以下簽名者代表註冊人簽署,為此,註冊人於2020年5月12日在佐治亞州勞倫斯維爾市正式授權 。
BOXLIGHT 公司 | ||
發件人: | /s/ 邁克爾·波普 | |
邁克爾 教皇 | ||
首席執行官 | ||
(首席執行官 ) | ||
依據: | /s/ 武沙·布朗 | |
武沙 布朗 | ||
首席財務官 | ||
(負責人 財務官) |
43 |
財務報表索引
頁 | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | F-1 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併 資產負債表 | F-2 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日年度的綜合 營業和全面虧損報表 | F-3 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併 股東權益(赤字)變動表 | F-4 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日年度的合併 現金流量表 | F-5 |
合併財務報表附註 | F-6 |
44 |
獨立註冊會計師事務所報告
致 Boxlight公司的股東和董事會
關於合併財務報表的意見
我們 審計了Boxlight Corporation及其子公司(“本公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 ,截至2019年12月31日的兩個年度的相關綜合經營表和全面虧損表,股東權益和現金流量變化 ,以及相關附註(統稱 為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年12月31日的財務狀況 截至2019年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
嚴重 懷疑公司是否有能力繼續經營下去
隨附的 財務報表的編制假設本公司將繼續作為一家持續經營的企業。如財務報表附註2所述 ,本公司自成立以來經常虧損,營運資金出現赤字, 且未實現盈利運營,這令人對其作為持續經營企業的能力產生很大懷疑。附註2中還介紹了管理層關於這些事項的 計劃。財務報表不包括可能 因此不確定性的結果而導致的任何調整。
會計原則變更
如財務報表附註2 所述,2019年公司採用會計準則編碼主題606,改變了收入確認的核算方法 。與客户簽訂合同的收入。
意見依據
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對 公司的財務報表發表意見。我們是一家在公共公司 會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須 獨立於公司 。
我們 根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤 還是欺詐。本公司不需要對其財務 報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們對其進行審計。作為我們審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,而不是 ,以便對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此,我們不發表此類意見。
我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於 錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估 使用的會計原則和管理層做出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。 我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
/s/ Dixon Hughes Goodman LLP
我們 自2018年以來一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2020年05月12日
F-1 |
Boxlight 公司
合併 資產負債表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
當前資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 1,172,994 | $ | 901,459 | ||||
應收賬款-貿易,扣除津貼後的淨額 | 3,665,057 | 3,634,726 | ||||||
庫存,扣除準備金後的淨額 | 3,318,857 | 4,214,316 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 1,765,741 | 1,214,157 | ||||||
流動資產總額 | 9,922,649 | 9,964,658 | ||||||
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | 207,397 | 226,409 | ||||||
無形資產,扣除累計攤銷後的淨額 | 5,559,097 | 6,352,273 | ||||||
商譽 | 4,723,549 | 4,723,549 | ||||||
其他資產 | 56,193 | 298 | ||||||
總資產 | $ | 20,468,885 | $ | 21,267,187 | ||||
負債和股東權益(赤字) | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | 4,721,417 | $ | 1,883,626 | ||||
與應付賬款和應計費用相關的各方 | 5,031,367 | 6,009,112 | ||||||
保修 | 12,775 | 580,236 | ||||||
短期債務 | 4,536,227 | 2,306,227 | ||||||
短期債務相關方 | 368,383 | 377,333 | ||||||
賺取的應付關聯方的當期部分 | 387,118 | 136,667 | ||||||
遞延收入-短期 | 1,972,565 | 938,050 | ||||||
衍生負債 | 146,604 | 326,452 | ||||||
其他短期負債 | 31,417 | 5,128 | ||||||
流動負債總額 | 17,207,873 | 12,562,831 | ||||||
遞延收入--長期 | 2,582,602 | 134,964 | ||||||
賺取應付關聯方 | - | 273,333 | ||||||
長期債務關聯方 | 108,228 | 328,000 | ||||||
長期債務 | 1,201,139 | - | ||||||
其他長期負債 | 16,696 | - | ||||||
負債共計 | 21,116,538 | 13,299,128 | ||||||
承付款和或有事項(附註15) | ||||||||
股東權益(赤字): | ||||||||
優先股,面值0.0001美元,授權股份50,000,000股;已發行和已發行股票分別為167,972股和250,000股 | 17 | 25 | ||||||
普通股,面值0.0001美元,授權股份2億股;已發行和已發行的A類股分別為11,698,697股和10,176,433股 | 1,170 | 1,018 | ||||||
額外實收資本 | 30,735,815 | 27,279,931 | ||||||
應收訂閲費 | (200 | ) | (225 | ) | ||||
累積赤字 | (31,346,431 | ) | (19,206,271 | ) | ||||
累計其他綜合損失 | (38,024 | ) | (106,419 | ) | ||||
股東權益合計(虧損) | (647,653 | ) | 7,968,059 | |||||
總負債和股東權益(赤字) | $ | 20,468,885 | $ | 21,267,187 |
F-2 |
Boxlight 公司
合併 營業報表和全面虧損
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
2019 | 2018 | |||||||
營業收入 | $ | 33,030,357 | $ | 37,841,277 | ||||
收入成本 | 24,088,639 | 29,188,108 | ||||||
毛利 | 8,941,718 | 8,653,169 | ||||||
運營費用: | ||||||||
一般和行政費用 | 15,771,187 | 14,978,079 | ||||||
研究與發展 | 1,229,480 | 671,653 | ||||||
總運營費用 | 17,000,667 | 15,649,732 | ||||||
運營損失 | (8,058,949 | ) | (6,996,563 | ) | ||||
其他收入(費用): | ||||||||
利息支出,淨額 | (1,793,610 | ) | (841,788 | ) | ||||
其他收入,淨額 | 87,674 | 68,109 | ||||||
清償債務收益淨額 | 118,013 | 165,378 | ||||||
衍生負債公允價值變動 | 244,794 | 426,981 | ||||||
其他費用合計 | (1,343,129 | ) | (181,320 | ) | ||||
淨損失 | $ | (9,402,078 | ) | $ | (7,177,883 | ) | ||
綜合損失: | ||||||||
淨損失 | $ | (9,402,078 | ) | $ | (7,177,883 | ) | ||
其他全面虧損: | ||||||||
外幣折算收益(虧損) | 68,395 | (58,571 | ) | |||||
全面損失總額 | $ | (9,333,683 | ) | $ | (7,236,454 | ) | ||
普通股每股淨虧損-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.88 | ) | $ | (0.72 | ) | ||
已發行普通股加權平均數-基本 和稀釋後普通股 | 10,689,408 | 9,922,042 |
F-3 |
Boxlight 公司
合併 股東權益變動表(虧損)
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
系列A | 甲類 | 附加 | 累積 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 實繳 | 訂費 | 綜合 | 累積 | |||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | 股份 | 數量 | 資本 | 應收賬款 | 損失 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2017年12月31日 | 250,000 | $ | 25 | 9,558,997 | $ | 956 | $ | 21,125,956 | $ | (325 | ) | $ | (47,848 | ) | $ | (12,028,388 | ) | $ | 9,050,376 | |||||||||||||||||
收到的股東付款 | - | - | - | - | - | 100 | - | - | 100 | |||||||||||||||||||||||||||
發行普通股換取現金 | - | - | 60,000 | 6 | 419,994 | - | - | - | 420,000 | |||||||||||||||||||||||||||
發行對象為: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應付帳款的結算 | - | - | 10,968 | 1 | 40,690 | - | - | - | 40,691 | |||||||||||||||||||||||||||
收購 | - | - | 500,057 | 50 | 2,617,696 | - | - | - | 2,617,746 | |||||||||||||||||||||||||||
提供的服務 | - | - | 17,211 | 2 | 92,234 | - | - | - | 92,236 | |||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | - | - | 29,200 | 3 | - | - | - | - | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
認股權證取消-關聯方 | - | - | - | - | 1,148,068 | - | - | - | 1,148,068 | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | - | - | - | - | 1,835,293 | - | - | - | 1,835,293 | |||||||||||||||||||||||||||
外幣兑換損失 | - | - | - | - | - | - | (58,571 | ) | - | (58,571 | ) | |||||||||||||||||||||||||
淨損失 | - | - | - | - | - | - | - | (7,177,883 | ) | (7,177,883 | ) | |||||||||||||||||||||||||
- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 | 250,000 | $ | 25 | 10,176,433 | $ | 1,018 | $ | 27,279,931 | $ | (225 | ) | $ | (106,419 | ) | $ | (19,206,271 | ) | $ | 7,968,059 | |||||||||||||||||
轉換優先股 | (82,028 | ) | (8 | ) | 130,721 | 13 | (5 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
收到的股東付款 | - | - | - | - | - | 25 | - | - | 25 | |||||||||||||||||||||||||||
發行對象為: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應付票據的兑換 | - | - | 869,412 | 87 | 1,466,859 | - | - | - | 1,466,946 | |||||||||||||||||||||||||||
發行應付票據的結算費 | - | - | 177,511 | 18 | 368,434 | - | - | - | 368,452 | |||||||||||||||||||||||||||
採辦 | - | - | 200,000 | 20 | 499,980 | - | - | - | 500,000 | |||||||||||||||||||||||||||
其他基於共享的支付 | - | - | 21,704 | 2 | 47,998 | - | - | - | 48,000 | |||||||||||||||||||||||||||
高管薪酬 | - | - | 122,916 | 12 | 294,986 | - | - | - | 294,998 | |||||||||||||||||||||||||||
股票補償 | - | - | - | - | 777,632 | - | - | - | 777,632 | |||||||||||||||||||||||||||
外幣折算收入 | - | - | - | - | - | - | 68,395 | - | 68,395 | |||||||||||||||||||||||||||
前期採用新會計準則的累計影響 | - | - | - | - | - | - | - | (2,738,082 | ) | (2,738,082 | ) | |||||||||||||||||||||||||
淨損失 | - | - | - | - | - | - | - | (9,402,078 | ) | (9,402,078 | ) | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | 167,972 | 17 | 11,698,697 | 1,170 | 30,735,815 | (200 | ) | (38,024 | ) | (31,346,431 | ) | (647,653 | ) |
F-4 |
Boxlight 公司
合併 現金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
2019 | 2018 | |||||||
來自經營活動的現金流 : | ||||||||
淨虧損 | $ | (9,402,078 | ) | $ | (7,177,883 | ) | ||
調整 ,將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行核對: | ||||||||
債務貼現攤銷 | 495,846 | 66,236 | ||||||
壞賬 債務費用 | 81,718 | 75,634 | ||||||
清償債務收益 | (118,014 | ) | (61,818 | ) | ||||
衍生債務清償收益 | - | (103,560 | ) | |||||
更改 銷售退貨和批量返點津貼 | (248,049 | ) | 190,766 | |||||
庫存備用金變動 | (13,422 | ) | 34,121 | |||||
衍生負債公允價值變動 | (244,794 | ) | (426,981 | ) | ||||
為支付應付票據利息而發行的股票 | 78,223 | - | ||||||
庫存 薪酬費用 | 1,137,575 | 1,984,587 | ||||||
其他 股份支付 | 48,000 | 36,000 | ||||||
折舊 和攤銷 | 908,985 | 885,699 | ||||||
運營資產和負債的變化 : | ||||||||
應收賬款 -貿易 | 142,300 | (72,882 | ) | |||||
盤存 | 1,295,366 | 836,385 | ||||||
預付 費用和其他流動資產 | (446,593 | ) | (805,365 | ) | ||||
其他 資產 | (16,129 | ) | - | |||||
應付賬款和應計費用 | 2,856,106 | (671,655 | ) | |||||
其他 短期負債 | 26,289 | - | ||||||
保修 保留 | (61,201 | ) | 88,523 | |||||
應付賬款和應計費用相關方 | (977,745 | ) | 1,571,838 | |||||
遞延 收入 | 177,466 | (224,463 | ||||||
其他 負債 | 16,698 | - | ||||||
淨額 經營活動中使用的現金 | (4,263,453 | ) | (3,774,818 | ) | ||||
投資活動產生的現金流 : | ||||||||
現金 收購收據 | 10,261 | 1,310,334 | ||||||
為購買傢俱和固定裝置支付的現金 | (3,612 | ) | (410,138 | ) | ||||
淨額 投資活動提供的現金 | 6,649 | 900,196 | ||||||
融資活動的現金流 : | ||||||||
短期債務收益 | 22,774,819 | 23,861,448 | ||||||
短期債務本金 支付 | (23,328,268 | ) | (22,499,666 | ) | ||||
應收訂閲收益 | 25 | 100 | ||||||
可轉換應付票據收益 | 5,250,000 | - | ||||||
債務 發行成本 | (213,750 | ) | - | |||||
發行普通股收益 | - | 420,000 | ||||||
行使期權時發行普通股所得收益 | - | 3 | ||||||
付款 和賺取應付關聯方的估值變化 | (22,882 | ) | - | |||||
淨額 融資活動提供的現金 | 4,459,944 | 1,781,885 | ||||||
貨幣匯率的影響 | 68,395 | (16,129 | ) | |||||
淨增(減)現金和現金等價物 | 271,535 | (1,108,866 | ) | |||||
年初現金 和現金等價物 | 901,459 | 2,010,325 | ||||||
現金 和現金等價物,年終 | $ | 1,172,994 | $ | 901,459 | ||||
補充 現金流披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 1,772,717 | $ | 808,694 | ||||
繳納所得税的現金 | $ | - | $ | - | ||||
非現金 投資和融資活動: | ||||||||
作為收購Cohuba的代價而發行的股票 | $ | - | $ | 1,435,176 | ||||
作為收購Qwizdom的對價,已發行的股票、應付票據和套取債務 | $ | - | $ | 1,894,570 | ||||
作為收購EOS的代價發行的股票 | $ | - | $ | 354,000 | ||||
關聯方衍生產品結算 | $ | - | $ | 1,149,580 | ||||
股票 結算應付帳款 | $ | - | $ | 64,691 | ||||
為轉換應付票據而發行的股票 -海港門 | $ | 382,525 | $ | - | ||||
為轉換應付票據而發行的股票 -Lind Global | $ | 1,084,421 | $ | - | ||||
作為收購現代機器人公司的對價發行的股票 和應付票據。扣除收到的現金後的淨額 | $ | 559,739 | $ | - | ||||
為支付與未償還應付票據相關的結算費而發行的股票 -Lind Global | $ | 368,452 | $ | - | ||||
為轉換優先股而發行的股票 | $ | 8 | $ | - |
F-5 |
Boxlight 公司
合併財務報表附註
注 1-組織和重要會計政策
公司
Boxlight 公司(“公司”或“Boxlight母公司”)於2014年9月18日在內華達州註冊成立,總部位於佐治亞州亞特蘭大,目的是成為銷售互動教育產品的技術公司 。2016年,該公司收購了Boxlight,Inc.,Boxlight Latinoamerica,S.A.de C.V.(“BLA”)和Boxlight Latinoamerica Servicios,S.A.de C.V.(“BLS”)(合稱“Boxlight Group”)、Mimio LLC(“Mimio”) 和Genesis Collaboration,LLC(“Genesis”)。2018年,公司收購了Cohuborate Ltd。(“Cohuba”), Qwizdom Inc.及其子公司Qwizdom UK Limited(“Qwizdom Companies”)和EOSEDU,LLC(“EOS”)。2019年, 該公司收購了現代機器人公司。(“核磁共振”)。該公司目前為教育市場設計、生產和分銷交互式 技術解決方案。
從2016年4月1日起,我們收購了Mimio。Mimio設計、生產和分銷廣泛的交互式 課堂技術產品,主要面向全球K-12教育市場。Mimio的核心產品包括交互式 投影儀、交互式平板顯示器、交互式觸摸投影儀、觸摸板和MimioTeach,可以在30秒內將任何白板 互動。Mimio的產品線還包括附件文檔攝像頭、用於遠程控制的教師墊 和評估系統。Mimio成立於2013年7月11日,總部設在馬薩諸塞州波士頓。 由臺灣和中國大陸的ODM和OEM製造。Mimio產品已部署在數十個國家/地區的60多萬間教室 。Mimio的軟件有30多種語言版本。自2016年10月1日起,Mimio LLC合併到我們的 Boxlight Inc.附屬公司。
從2016年5月9日起,我們收購了Genesis。Genesis是互動學習技術的增值經銷商 ,銷售到佐治亞州、阿拉巴馬州、南卡羅來納州、佛羅裏達州北部、北卡羅來納州西部和田納西州東部的K-12教育市場。Genesis還向美國的企業和政府市場銷售我們的交互式解決方案。 從2016年8月1日起,Genesis合併到我們的Boxlight Inc.附屬公司。
自2016年7月18日起,我們收購了BLA和BLS(合稱“Boxlight Group”)。Boxlight集團銷售和分銷一套獲得專利、屢獲殊榮的交互式投影儀,這些投影儀提供多種功能和規格,以滿足教師、教師和演講者的不同需求。使用交互式 投影儀,任何牆壁、白板或其他平面都可以實現交互式。教師、版主或學生可以使用附帶的 鋼筆或手指作為鼠標來書寫或繪製顯示在表面上的圖像。與交互式白板一樣,交互式 投影儀可同時容納多個用户。通過投影交互式表面創建的圖像可以 另存為計算機文件。該公司於2016年2月發佈的新ProjectoWrite 12系列允許同時 使用最多10個同步觸摸點。
2018年5月9日,根據股票購買協議,Boxlight Parent收購了位於英國蘭開夏郡的科胡巴 的100%股本。Cohuba生產、銷售和分銷交互式顯示面板,旨在通過室內和房間間多設備多用户 協作的高質量技術和解決方案提供新的學習和工作體驗。
2018年6月22日,根據股票購買協議,Boxlight母公司收購了Qwizdom公司100%的股本。 Qwizdom公司開發了快速實施和旨在提高參與度的軟件和硬件解決方案, 提供即時數據反饋,最重要的是,加快和改善理解和學習。Qwizdom公司 在華盛頓州西雅圖和北愛爾蘭貝爾法斯特以外設有辦事處,通過合作伙伴網絡向世界各地的客户提供44種語言的產品 。在過去三年中,Qwizdom公司的 交互式白板軟件和在線解決方案分發了超過8萬個許可證。
F-6 |
2018年8月31日,我們購買了Daniel和Aleksandra Leis擁有的亞利桑那州有限責任公司EOS 100%的會員權益 股權。EOS的業務是提供技術 諮詢、培訓和專業發展服務,以創建可持續的項目,將技術與K-12學校和地區的課程 相結合。
2019年3月12日,公司與現代機器人公司簽訂了資產購買協議。(MRI),總部設在佛羅裏達州邁阿密。 MRI從事向全球教育市場開發、銷售和分銷科學、技術、工程和數學(STEM)、機器人 和編程解決方案的業務。
列報依據 和合並原則
隨附的合併財務報表包括Boxlight母公司、Boxlight集團、Mimio、Genesis、 Cohuba、Qwizdom Companies、EOS和MRI的賬户。所有公司之間的交易和餘額都已取消。
估計 和假設
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表 要求管理層 做出估計和假設,以影響合併財務報表日期的某些資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用報告金額 。實際金額可能與這些估計數字不同。重大估計包括壞賬、存貨陳舊、遞延税項資產、無形資產的初始估值和可回收性的估計 ,包括商譽、股票補償、收購資產的公允價值以及與債務義務相關的或有負債估計 和訴訟事項。
外幣 種
公司的本位幣是美元。Boxlight Group的功能貨幣是英鎊。公司 將其財務報表從本位幣轉換為美元。
實體的本位幣是其運營所處的主要經濟環境的貨幣,通常是業務產生和支出現金的 貨幣。Boxlight Group的功能貨幣是英鎊,它將 其資產和負債按資產負債表日期的有效匯率折算為美元。收入和支出 按當年平均匯率換算成美元。換算調整計入累計 其他全面收益(虧損),這是權益(虧損)的一個單獨組成部分。淨 收入中包含的匯兑損益是由於以非實體功能貨幣 的貨幣計價的交易的外匯波動造成的。
現金 和現金等價物
公司將所有購買的原始期限在三個月或以下的高流動性短期投資視為現金等價物 。這些投資按成本計價,接近公允價值。本公司在金融機構的現金餘額 可能會不時超過聯邦存款保險公司為位於美國的銀行 提供的250,000美元的保險限額。本公司的銀行賬户沒有遭受任何損失,並且相信其現金銀行賬户不會面臨任何 損失風險。
應收賬款和壞賬準備
應收賬款 按合同金額,扣除壞賬準備後列報。壞賬準備是 管理層對最終不會以現金變現的金額的估計。公司根據歷史付款趨勢、應收賬款的賬齡和個人客户的 知識,持續審查 壞賬撥備的充分性。當分析表明時,管理層會相應地增加或減少津貼。但是, 如果我們客户的財務狀況惡化,可能需要額外的津貼。
F-7 |
庫存清單
存貨 按成本或可變現淨值中較低者列報,包括備件和產成品。庫存主要是使用特定的識別方法和先進先出(“FIFO”)成本法來確定的。成本包括CM或OEM的直接 成本,加上與採購相關的材料管理費用、入站運費和進口關税成本。
公司不斷檢查其庫存水平,以確定緩慢移動的商品和清倉緩慢移動的商品所需的降價,從而將庫存成本降低到其估計的可變現淨值。考慮了多個 數量和質量因素,包括當前定價水平和後續降價的預期需求、庫存老化 、歷史銷售趨勢以及市場趨勢和經濟狀況的影響。降價需求的估計 可能與實際結果不同,原因是庫存中產品的數量、質量和組合發生變化,以及消費者偏好、市場和經濟狀況發生變化 。
物業 和設備
財產 和設備在資產的估計壽命內按成本列報,並使用直線法折舊。維修費和 維護費在發生時計入費用。
長期資產
長期資產 只要發生事件或環境變化 表明賬面金額可能無法收回,將審查將以出售方式持有和使用或處置的資產的減值情況。當需要時,將持有和使用或出售以外的資產的減值損失 根據資產的公允價值確認。將以出售方式處置的長期資產按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告 。
商譽
商譽 代表超過被收購企業淨資產公允價值的成本。商譽不攤銷,不能 扣税。
根據 ASC 350,我們可以選擇對公司進行“定性”評估,以確定是否需要進行進一步的減值測試 。如果一家實體根據其定性評估結果認為,該業務的公允價值極有可能低於賬面價值,則需要進行量化減值測試。否則,不需要進一步測試 。如果我們確定公司符合這些標準,我們將執行定性評估。在此定性評估中, 我們考慮以下項目:宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、整體財務表現和其他 實體特定事件。此外,我們評估最新的公允價值確定是否導致金額超過本公司的賬面金額 。根據這些評估,我們確定當前公允價值 確定小於當前賬面價值的可能性是否更大。如果確定不太可能 ,則不需要進一步測試。如果需要進一步測試,我們將繼續進行定量損傷測試。
由於定性評估是 選項,因此我們可以在任何期間對任何報告單位繞過它,因為我們的分析從量化減值測試開始。 我們可以選擇根據自最近一次 確定公允價值以來經過的時間段執行量化減值測試,即使我們認為 業務的公允價值極有可能低於賬面價值。
在 分析量化減值測試中潛在減值的商譽時,我們結合使用收入和市場 方法來估計公允價值。在收益法下,我們根據估計的未來貼現現金流計算公允價值 。我們使用的假設是基於我們認為假設的市場參與者在估計 公允價值時會使用的假設。在市場法下,我們根據基準公司的收入或利息前收益、所得税、折舊和攤銷前的市場倍數來估計公允價值。如果公允價值超過賬面價值,則不需要進一步 測試。然而,如果公允價值低於賬面價值,我們將確定 減值費用的金額(如有),該金額將是商譽的賬面價值超過其隱含價值的金額。
無形資產
無形資產 使用直線法在其估計受益期內攤銷。我們定期評估 無形資產的可回收性,並考慮需要修訂使用年限估計的事件或情況或表明存在減值的 。在列報的任何期間 均未發現無形資產的重大減值。無形資產每年進行減值測試,如果存在潛在的 減值指標,則在年度測試之間使用基於公允價值的方法進行測試。
衍生物
如果 合同(I)要求實物結算或淨股份結算,或(Ii)公司可選擇淨現金結算 或以自己的股票結算(實物結算或淨股份結算),則公司將普通股認購權證和其他獨立衍生金融工具歸類為股權。本公司對以下任何合同進行分類:(I)需要 淨現金結算(包括要求在發生事件時以淨現金結算合同,且如果該事件不在本公司 控制範圍內),(Ii)讓交易對手可以選擇淨現金結算或股票結算(實物結算 或淨股份結算),或(Iii)包含重置條款作為資產或負債。本公司在每個報告日期評估其獨立衍生品的分類 ,以確定是否需要改變權益和負債之間的分類 。
公司認定,購買普通股的某些認股權證不符合歸類為股權工具的標準 ,原因是存在某些不在本公司獨家控制範圍內的現金淨額和非固定結算撥備。
F-8 |
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、衍生負債、應付賬款和債務。由於現金、應收賬款和應付賬款的短期性質,這些 資產和負債的賬面價值接近其公允價值。由於債務協議的短期性質或最近 執行情況,債務接近公允價值。收到的對價金額被視為長期債務的公允價值扣除任何債務貼現和發行成本 。
衍生品 在每個期末按公允價值記錄。
公允 價值定義為在市場參與者之間進行有序交易 時將收到的出售資產的價格,或支付轉移負債的價格 。已經為估值投入建立了公允價值層次結構,對於相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權 ,對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允 價值層次結構如下:
級別 1投入-報告實體在計量日期 有能力訪問的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第 2級投入-第1級中包含的、資產或負債可直接 或間接觀察到的報價以外的投入。這些可能包括活躍市場中類似資產或負債的報價、活躍市場中相同 或類似資產或負債的報價、資產 或負債可觀察到的報價以外的投入(如利率、波動性、預付款速度、信用風險等)。或主要 通過相關或其他方式從市場數據派生或由市場數據證實的輸入。
第 3級投入-需要對公允價值計量重要且不可觀察的投入的價格或估值技術 (市場活動很少或沒有市場活動支持)。
財務 資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。 公司對公允價值計量的特定投入重要性的評估需要判斷,並可能影響 資產和負債的公允價值估值及其在公允價值層級中的配置。
下表按公允價值層次結構內的級別列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日按公允價值經常性核算的公司財務負債:
完全相同的市場 資產 | 其他 可觀測 輸入量 | 顯着性 看不見的 輸入量 | 攜載 截止日期的價值 十二月三十一號, | |||||||||||||
描述 | (1級) | (2級) | (3級) | 2019 | ||||||||||||
衍生負債-認股權證票據 | $ | - | $ | - | $ | 146,604 | $ | 146,604 | ||||||||
應付收益 | 387,118 | 387,118 | ||||||||||||||
$ | 533,722 | $ | 533,722 |
市場: 雷同 資產 | 其他 可觀測 輸入量 | 顯着性 看不見的 輸入量 | 攜載 截止日期的價值 十二月三十一號, | |||||||||||||
描述 | (1級) | (2級) | (3級) | 2018 | ||||||||||||
衍生負債-認股權證票據 | $ | - | $ | - | $ | 326,452 | $ | 326,452 | ||||||||
應付收益 | 410,000 | 410,000 | ||||||||||||||
$ | 736,452 | $ | 736,452 |
數量 | ||||
餘額, 2017年12月31日 | $ | - | ||
收益 應付關聯方 | 410,000 | |||
餘額, 2018年12月31日 | 410,000 | |||
支付金額 | (22,570 | ) | ||
更改 應付收益公允價值 | (312 | ) | ||
餘額, 2019年12月31日 | $ | 387,118 |
F-9 |
收入 確認
根據FASB會計準則更新(“ASU”)第2014-09號,與客户的合同收入 (主題606),當產品或服務的控制權轉移到客户手中時,公司按預期有權獲得的金額確認收入 。控制權通常在公司有當前支付權 並且產品或服務的所有權以及所有權的重大風險和回報轉移給其客户時轉讓。產品 收入來自向總代理商、經銷商、 和最終用户銷售投影儀、交互式面板以及相關軟件和附件。服務收入來自硬件維護服務、產品安裝、培訓、軟件維護 和訂閲服務。
產品和服務的性質 及相關合同條款
公司銷售的交互設備(包括面板、投影儀和其他交互設備)通常包括硬件維護服務、軟件許可證以及提供相關軟件維護。在大多數情況下,交互式設備 隨硬件維護服務一起銷售,期限從36個月到60個月不等。軟件維護包括 技術支持、產品更新(如果可用)和糾錯服務。有時,非交互式投影儀 還附帶硬件維護服務,服務期限從36個月到60個月不等。該公司還獨立於其交互設備 許可軟件,在這種情況下,它與軟件維護捆綁在一起,在某些情況下, 包括訪問在線內容、訪問更換部件和基於雲的應用程序的訂閲服務。本公司的軟件訂閲 服務可根據需要通過互聯網訪問內容和軟件應用程序,但不提供接受軟件應用程序交付的權利 。
公司的產品銷售,包括軟件和相關服務的銷售,通常包括產品和服務的一次性預付款 ,收入是根據公司的 預期和歷史經驗扣除預計銷售回報和返點後記錄的。對於公司的大部分產品銷售、控制權轉讓,因此,收入 在產品在原產地發貨時確認。當公司在相關運輸和搬運活動之前將其產品控制權移交給客户 時,公司採用了將運輸和搬運 活動作為履行成本而不是履約義務進行會計處理的政策。對於軟件產品銷售,控制權在 客户收到相關交互式硬件時轉移,因為客户與交互式硬件的連接激活了 軟件許可證,此時軟件可供客户使用。對於公司的軟件維護、 硬件維護和訂閲服務,由於提供服務的時間 是衡量這些服務如何轉移給客户的最佳產出指標,因此收入會隨時間按比例確認。
公司的安裝、培訓和專業開發服務通常與公司的 產品分開銷售。隨着時間的推移,這些服務的控制權將轉移到我們的客户手中,提供服務所需的小時/時間 是服務轉移的最佳描述,因為客户在執行工作 時將獲得服務的好處。
對於 在將產品和服務轉讓給客户之前公司獲得產品和服務控制權的第三方產品和服務的銷售,公司將根據向客户開出的總金額確認收入。公司在確定是否獲得對第三方產品和服務的控制權時會考慮多個 因素,包括但不限於評估 是否可以確定產品價格、是否保留有形產品的庫存風險或是否有責任確保產品或服務的 可接受性。在將產品或服務轉移給客户之前,公司過去從未進行過 不控制產品或服務的交易。
公司從收入中排除由政府機構評估的、與特定創收 交易同時徵收的所有税款(例如,銷售税和使用税)。實質上,該公司以淨額為單位報告這些代表適用政府機構 收取的金額,就好像他們是代理一樣。已收但尚未匯給政府機構的税款 計入隨附的合併資產負債表中的應付帳款和應計費用。
F-10 |
重大判斷
對於具有多個履約義務的合同(每個合同 代表合同中不同的承諾),公司根據其相對獨立銷售價格(“SSP”) 將收入分配給所有不同的履約義務。具有多項履約義務的合同 中包含的公司產品和服務通常不單獨銷售,並且沒有可用來確定這些產品和服務的SSP的可見價格 。由於無法獲得可觀察到的價格,因此建立了反映公司 最佳估計的履約義務銷售價格(如果定期獨立銷售)的SSP 。本公司在沒有可見價格的情況下估算SSP的流程會考慮多種因素,這些因素可能會因與每項履約義務相關的獨特事實和情況而有所不同 ,包括(如果適用)提供履約義務的估計成本、類似產品定價的市場趨勢、特定於產品的業務目標以及 競爭對手或其他相關的市場定價和利潤率。由於本公司以捆綁方式銷售的 履約義務通常沒有可觀察到的價格,因此本公司不會應用剩餘法來確定 SSP。但是,本公司確實存在定價高度可變或不確定的某些履約義務,具有這些履約義務的合同 通常包含多個具有高度可變或不確定定價的履約義務。 對於這些具有高度可變或不確定定價的履約義務的合同, 公司使用符合分配目標 和主題606中關於確定SSP的指導(如果適用)的替代分配方法將交易 價格分配給這些履約義務,考慮到提供履約義務的估計成本、 競爭產品或服務產品的市場定價、基於某些商品的估計SSP的剩餘價值、特定於產品的 業務目標、包含服務的捆綁交易相對於不包括該服務的類似交易的增量價值,以及競爭對手公司尚未為其硬件維護 服務和軟件維護服務單獨制定價格。此外,硬件維護服務、軟件解決方案和相關維護 服務從未單獨銷售,並且是專有的,這些產品和服務的相關售價 具有很大的變數或不確定性。因此,這些產品和服務的SSP是使用上述替代方法 估算的,該方法包括殘值技術。
公司已將投資組合方法應用於為 包含相同履約義務並以一致方式定價的某些合同組合分配交易價格。本公司相信, 組合方法的應用產生的結果與在合同層面上應用的結果相同。
合同餘額
向客户開具發票的時間通常與確認收入的時間不同,這些時間差異可能會導致公司合併資產負債表上的應收賬款、合同資產或合同負債(遞延收入) 。 公司產品和大多數服務合同的費用是固定的,除非在適用時根據返點計劃進行了調整, 通常在合同執行後30-60天內到期。安裝、培訓和專業開發服務的費用 是固定的,通常在執行服務時到期。該公司有根據其合同 條款收取費用而不向客户提供退款或優惠的既定歷史。當產品與多年提供的服務捆綁時,公司的合同付款條款 不變。在這些合同中, 預計服務將在相關付款後持續轉移數年,公司已確定 合同通常不包括重要的融資部分。前期開票條款旨在1)為客户 提供可預測的購買產品和服務的方式,其中付款時間與轉讓構成合同價值主要部分的產品的時間範圍相同,以及2)確保客户繼續 使用相關服務,從而使客户在整個生命週期內從產品中獲得最佳的利益。(2)預先開票條款旨在為客户提供可預測的購買產品和服務的方式,其付款時間與轉讓產品的時間範圍相同。 產品構成合同價值的主要部分,2)確保客户繼續 使用相關服務,從而使客户在整個生命週期中從產品中獲得最佳利益。此外, 本公司選擇了切實可行的權宜之計,將任何融資部分排除在合同的考慮範圍之外,因為在 合同開始時,從服務轉讓到相關付款時間之間的時間預計不超過 一年。
公司對轉移給客户的所有產品和服務有無條件的對價權利。根據 主題606,無條件的 對價權利反映在隨附的合併資產負債表中的應收賬款中。合同負債反映在隨附的合併資產負債表中的遞延收入中,並反映分配給與軟件維護、硬件維護和訂閲服務相關的尚未轉移給客户的履約義務的 金額。截至2019年1月1日或2019年12月31日,公司沒有重大合同資產 。在截至2019年12月31日的年度內,本公司確認了截至2018年12月31日的遞延 收入餘額中包含的200萬美元收入,該收入在期初根據主題606進行了調整。
F-11 |
變量 注意事項
當為銷售 退貨、股票輪換權利或與某些返點條款相關的退款或積分提供退款或積分時, 公司在其客户合同中的其他固定對價可能會有所不同。除保修或硬件維護合同外,公司一般不允許產品 退貨。但是,公司將根據具體情況 批准例外情況,主要是總代理商或經銷商的最終客户 不瞭解他們要訂購的內容,或確定產品不符合他們的需求時的“買方悔恨”。銷售退貨津貼 是根據歷史趨勢分析估算的。在非常有限的情況下,客户可以在指定的時間段內退回庫存中的以前購買的 ,以換取用於額外購買的積分。此外,當達到指定的批量購買閾值時,將向特定客户提供 返點。本公司在其交易價格中計入可變對價 ,當有依據合理估計費用金額時,很可能不會 出現重大逆轉。這些估計一般採用基於歷史經驗的期望值方法,並在每個報告日期計量 。2019年沒有確認與2018年12月31日存在的估計變量 對價變化相關的重大收入。
剩餘 個履約義務
履約義務是合同中承諾將不同的商品或服務轉移給客户,是合同中的會計單位 。交易價格分配給每個不同的履約義務,並在 或as通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户來履行履約義務時確認為收入。公司在合同開始時確定 履約義務,以便在合同有效期內對這些義務進行監控和核算。 剩餘履約義務是指合同中分配給尚未轉移給客户的產品和服務的交易價格部分 。截至2019年12月31日,分配給剩餘履約義務的合同交易價格總額 約為460萬美元。該公司預計在2020年確認剩餘履約義務的約43%的收入,在2021年和2022年確認44%的收入,其餘部分在此後確認。
根據主題606,公司已選擇不披露合同 的剩餘履約義務價值,對於這些合同,公司確認收入與其有權為執行的服務開具發票的金額(例如, 時間和材料專業服務合同)。此外,本公司已選擇不披露合同剩餘 履約義務的價值,這些合同的履約義務在合同開始時預計將在不超過一年的 期限內履行。
分類 收入
公司根據其產品和服務的性質以及將其轉移給客户的時間和方式 對收入進行細分。雖然所有產品收入都在某個時間點轉移給客户,但硬件收入通常在發貨時 轉移給客户,而軟件通常在客户收到硬件時 或軟件產品密鑰以電子方式交付給客户時轉移給客户。所有服務收入均隨時間轉移 到客户;但是,專業服務通常在合同執行日期起 一年內轉移給客户,這是根據發生的小時或時間來衡量的,而軟件維護、硬件維護和訂閲服務 通常從合同執行日期起3-5年內轉移到客户,這是根據時間推移來衡量的。
年終 | ||||
2019年12月31日 | ||||
產品收入: | ||||
硬體 | $ | 28,840,650 | ||
軟體 | 1,460,038 | |||
服務收入: | ||||
專業服務 | 1,208,188 | |||
維護和訂閲服務 | 1,521,481 | |||
$ | 33,030,357 |
F-12 |
合同 成本
如果公司希望收回這些成本,則公司會將增量成本資本化以獲得與客户的合同。獲得合同所需的 增量成本是指公司為與客户簽訂合同而產生的成本,如果沒有獲得合同,公司就不會 產生這些成本(例如銷售佣金)。僅當為履行合同而發生的成本 滿足以下所有標準時,公司才會將這些成本資本化:
● | 成本與公司可以具體確定的合同或預期合同直接相關。 | |
● | 成本產生或增強公司的資源,這些資源將用於履行(或繼續履行)未來的義務 。 | |
● | 預計將收回 成本。 |
本公司產生的若干 銷售佣金被確定為獲得相關合同的增量成本,這些合同將在預計經濟效益期間遞延 並按比例攤銷。對於為獲得 本應在一年或更短的期限內確認攤銷期限的增量成本的銷售佣金,公司選擇了實際的 權宜之計,以便在發生時支出這些成本。遞延的佣金成本根據公司預計確認費用的時間被分類為流動資產或非流動資產 ,並分別計入隨附的綜合資產負債表中的預付資產和其他資產以及其他 資產。2018年12月31日和2019年12月31日的遞延佣金總額 以及2019年相關攤銷不到10萬美元。2018年或2019年沒有確認減值損失。
公司歷史上未發生任何符合資本化標準的物料履行成本。
非實質性的 糾錯
關於主題606的初始應用的履約義務的確定,公司在ASC 985-605項下發現了 前期的錯誤,軟件收入確認,與影響之前確認的收入的 時間的未指明軟件更新有關。本公司為某些軟件提供未指明的更新(如果可用)的業務慣例,以及在開發此類更新時向客户提供未指明的更新的其他協議, 構成默示的合同後客户支持(“PCS”)。該公司之前並未根據ASC 985-605將隱含PCS確定為 單獨的可交付產品。根據ASC 985-605,由於沒有供應商特定的客觀證據(VSOE)證明隱含PCS的 公允價值,因此許可證銷售的對價應在許可期內確認,即對應於未交付元素的期間 ,而不是在向客户提供軟件使用權 的許可證銷售時確認。
截至2018年12月31日,截至2018年12月31日的收入 和收入被誇大了245,000美元,遞延收入被低估了322,000美元。主題606在應用於歷史期間時,將導致確認ASC 985-605項下的多報中確定的大量收入 ;分配給功能性軟件許可費的金額在客户獲得新標準下的許可控制權時確認 。根據與客户的合同轉讓的所有商品和 服務全面採用主題606,增加了330萬美元的遞延收入, 在2019年1月1日首次應用主題606的累計效果中確認了這一點。主題606的初始 應用程序的遞延收入增加包括對上文 所討論的少額陳述的隱含PCS部分的超出期間的調整,估計為123,000美元。這表示ASC 985-605和主題606下的隱含PCS的未確認收入。
公司 與董事會審計委員會協商,評估了這些調整對公司ASC 250合併財務報表 的影響。會計變更和糾錯和職工會計公報 第108期,在量化本年度財務報表中的錯報時考慮上一年度錯報的影響 並確定沒有必要重述其以前發佈的合併財務報表或未經審計的中期合併財務報表,因為這些錯誤沒有實質性虛報任何先前發佈的合併財務 報表,本會計年度的錯誤糾正也不是實質性的。該公司查看了所需更正的定量 和定性特徵。
F-13 |
2018年,收入包括 產品銷售和服務收入、扣除銷售退貨、提前付款折扣和支付給增值經銷商(“VAR”)的數量回扣 。當有令人信服的安排證據存在、交貨 、銷售價格固定或可確定且合理保證可收購性時,公司確認收入
產品收入來自 投影儀、交互式面板和相關配件的銷售。安排證據包括來自總代理商、經銷商 或最終用户的訂單。公司認為一旦所有權和損失風險轉移,交貨即已發生。
服務收入包括產品安裝 服務和培訓服務。這些服務收入通常在產品銷售時簽訂合同。服務價格 根據銷售的產品設備確定,幷包括根據歷史經驗 估計要執行的服務的成本值。公司將安裝服務外包給第三方,並在服務完成後確認收入 。公司還提供培訓和職業發展服務,並在完成培訓課程後確認收入 。
本公司評估主題606(委託人考慮事項)中概述的標準 ,以確定是否適合記錄產品銷售總額和相關成本或作為收入賺取的淨額。通常,當公司主要承擔交易義務、 存在庫存風險、有制定價格和選擇供應商的自由、或具有多個(但不是全部)這幾個 指標時,收入按毛額入賬。如果公司沒有主要債務,並且賺取的金額是使用固定百分比、固定付款計劃或兩者的組合確定的 ,則公司通常將淨金額 記錄為賺取的收入。
公司確實與客户簽訂了一些票據並進行了安排。只有在滿足以下條件時,才會審查每項安排並確認收入 :(1)所有權風險已轉嫁給買方(2)客户必須已作出購買貨物的固定承諾(3)買方必須要求以票據和暫掛方式進行交易,並對請求有 實質的商業目的(4)必須有固定的交貨時間表(5)沒有剩餘的履約義務 和(6)貨物已完成並準備發貨,並與庫存分開
公司通常不允許超出保修期的產品退貨。但是,公司將根據具體情況 批准例外情況,主要是VAR的最終用户客户不理解他們正在訂購的內容,或者確定產品不符合他們的需求的情況下的“買方悔恨”。銷售退貨津貼是根據歷史趨勢分析估算的 。
雖然 本公司使用經銷商和分銷商銷售其產品,但本公司的銷售協議不包含任何特殊的 定價獎勵、退貨權利或其他發貨後義務。
公司提供銷售獎勵,向其經銷商和總代理商提供公司交付的折扣產品 ,這些產品只有在經銷商和總代理商完成商定的指定累計收入水平並通過簽署的附錄寫入其經銷商和總代理商協議中時才可贖回。 公司向經銷商和總代理商協議提供折扣產品 ,這些產品只有在經銷商和總代理商完成商定的指定累計收入水平並通過已執行的附錄寫入其經銷商和總代理商協議時才可贖回。經銷商和總代理商必須提交折扣產品申請 ,並且不能在同類 產品提供折扣之日起180天內兑換額外折扣。與獲得獎勵所需交易的價值相比,獎勵產品的價值相對於獲得獎勵所需交易的價值通常微不足道。公司根據對歷史數據的分析,將與獎勵相關的產品的 成本估算並記錄為營銷費用。
保修儲備
對於不購買硬件維護服務的客户 本公司通常為投影儀和附件、電池和計算機提供保修服務。 本保修服務不超過24個月,本公司在確認相關產品收入 時,對估計的產品保修成本承擔責任, 包括在合併運營報表中的其他短期負債中。保修義務受歷史產品故障率及相關材料使用、人工 成本和糾正任何產品故障所產生的運費的影響。如果實際產品故障率、材料使用或其他 成本與公司的估計不同,則可能需要額外的保修責任,這將降低其毛利潤 。
研究 和開發費用
研發費用 為已發生費用,主要包括與人員相關的成本、原型和樣品成本、 設計成本以及主要用於無線認證的全球產品認證。
所得税 税
資產負債法用於所得税的財務會計和報告。遞延所得税產生於所得税和財務報告之間的暫時性差異,主要與財務和税務會計目的不同時期的收入和費用確認有關 ,並使用當前頒佈的税率和法律進行計量。 另外,營業淨虧損結轉可以生成遞延税金資產。如果遞延税項資產的部分 或全部很可能無法變現,則確認估值津貼。
F-14 |
股票 薪酬
公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予日每個 股票補償獎勵的公允價值。確定的公允價值代表 獎勵成本,並在要求員工提供服務以換取獎勵的授權期內確認 。由於股票補償費用是根據獎勵的估計公允價值確認的,該估計公允價值 在歸屬期內按直線攤銷為補償支出。因此,與 獎勵相關的總費用減去在授予之前離開公司的員工沒收的期權的公允價值。
後續 事件
公司評估了截至財務報表發佈日期的所有交易,以供後續事件披露考慮。
新的 會計聲明
2014年5月,FASB發佈了主題606,取代了之前的收入確認指導。公司採用主題606,自2019年1月1日起生效 採用修改後的追溯過渡方法。根據此方法,公司選擇將累計 生效方法應用於截至採用日期的所有客户合同。採用 主題606對2019年收入的影響約為60萬美元,這是由於採用主題606後確定了額外的會計單位或績效義務 。具體地説,該公司將軟件(以前與硬件結合用於會計 目的)、相關軟件維護和硬件維護(以前在適用於延長 保修的指導下進行會計處理)確定為會計單位。根據以前的GAAP,交易價格的任何部分都沒有分配給,因此,在轉讓這些產品和服務時沒有確認 收入。雖然與軟件相關的收入相對於先前GAAP下的收入確認時間最多隻能推遲 幾天,但軟件維護和硬件維護 收入現在將根據合同中指定的期限或估計服務 期限(如果未指定)在3-5年內確認。因此,在期初合併資產負債表上採用主題606的累積影響是期初留存收益減少,遞延佣金增加,遞延收入增加, 應計保修成本減少。
隨附的 截至2018年12月31日年度的綜合資產負債表以及綜合經營表和現金流量沒有針對主題606的影響進行修訂,因此無法與2019年12月31日期間進行比較。 截至2018年12月31日的年度的綜合運營和現金流量沒有針對主題606的影響進行修訂,因此無法與2019年12月31日期間進行比較。
下表顯示了公司於2019年1月1日採用的主題606的期初合併資產負債表 賬户扣除所得税影響後的累計調整效果:
1月1日 | 十二月三十一號, | |||||||||||
2019 | 調整數 | 2018 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | 1,234,736 | $ | 20,579 | $ | 1,214,157 | ||||||
流動資產總額 | 9,985,237 | 20,579 | 9,964,658 | |||||||||
其他資產 | 40,064 | 39,766 | 298 | |||||||||
總資產 | $ | 21,327,532 | $ | 60,345 | $ | 21,267,187 | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||||||
保修 | $ | 73,976 | $ | (506,260 | ) | $ | 580,236 | |||||
遞延收入-短期 | 2,063,009 | 1,124,959 | 938,050 | |||||||||
流動負債總額 | 13,181,530 | 618,699 | 12,562,831 | |||||||||
遞延收入--長期 | 2,314,692 | 2,179,728 | 134,964 | |||||||||
負債共計 | 16,097,555 | 2,798,427 | 13,299,128 | |||||||||
累積赤字 | (21,944,353 | ) | (2,738,082 | ) | (19,206,271 | ) | ||||||
股東權益總額 | 5,229,977 | (2,738,082 | ) | 7,968,059 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | 21,327,532 | $ | 60,345 | $ | 21,267,187 |
F-15 |
下表顯示了2019年12月31日在公司資產負債表上採用主題606的效果:
項下餘額 | 項下餘額 | |||||||||||
主題606 | 調整數 | 先前的GAAP | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | 1,765,741 | $ | 27,311 | $ | 1,738,430 | ||||||
流動資產總額 | 9,922,649 | 27,311 | 9,895,338 | |||||||||
其他資產 | 56,193 | 55,891 | 302 | |||||||||
總資產 | $ | 20,468,885 | $ | 83,202 | $ | 20,385,683 | ||||||
負債和股東權益(赤字) | ||||||||||||
保修 | $ | 12,775 | $ | (452,345 | ) | $ | 465,120 | |||||
遞延收入-短期 | 1,972,565 | 1,394,864 | 577,701 | |||||||||
流動負債總額 | 17,207,873 | 942,519 | 16,265,354 | |||||||||
遞延收入--長期 | 2,582,602 | 2,507,978 | 74,624 | |||||||||
負債共計 | 21,116,538 | 3,450,497 | 17,666,041 | |||||||||
累積赤字 | (31,346,431 | ) | (3,367,295 | ) | (27,979,136 | ) | ||||||
股東權益合計(虧損) | (647,653 | ) | (3,367.295 | ) | 2,719,642 | |||||||
總負債和股東權益(赤字) | $ | 20,468,885 | $ | 83,202 | $ | 20,385,683 |
下表顯示了採用主題606對公司截至2019年12月31日的 年度合併運營報表的影響:
項下餘額 | 項下餘額 | |||||||||||
主題606 | 調整數 | 先前的GAAP | ||||||||||
運營説明書 | ||||||||||||
營業收入 | $ | 33,030,357 | $ | (598,155 | ) | $ | 33,628,512 | |||||
收入成本 | 24,088,639 | 53,915 | 24,034,724 | |||||||||
毛利 | 8,941,718 | (652,070 | ) | 9,593,788 | ||||||||
一般和行政費用 | 15,771,187 | (22,857 | ) | 15,794,044 | ||||||||
總運營費用 | 17,000,667 | (22,857 | ) | 17,023,524 | ||||||||
運營損失 | (8,058,949 | ) | (629,213 | ) | (7,429,736 | ) | ||||||
淨虧損/淨收益 | $ | (9,402,078 | ) | $ | (629,213 | ) | $ | (8,772,865 | ) | |||
普通股每股淨虧損-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.88 | ) | $ | 0.06 | ) | $ | (0.82 | ) |
2016年2月,發佈了一項聲明,為租賃安排創建了新的會計和報告指南。新的 指導要求租賃資產的組織在資產負債表上確認與這些租賃產生的權利和義務相關的資產和負債 ,無論它們屬於融資租賃還是經營性租賃。 與當前指導一致,租賃產生的費用和現金流的確認、計量和列報將主要取決於其作為融資租賃或經營租賃的分類 。指導意見還要求進行新的披露,以幫助財務 報表用户更好地瞭解租賃產生的現金流的數量、時間和不確定性。新標準在2018年12月15日之後的年度報告期生效 ,包括該報告期內的過渡期。新的 標準將採用修改後的追溯方法。本公司目前正在評估新公告 對其財務報表的影響。
2017年2月,FASB發佈了ASU 2017-04,通過取消 商譽減值測試中的步驟2,簡化了所有實體評估商譽減值的方式。經修訂後,商譽減值測試將包括將 報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較的一步。單位應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認商譽減值費用。ASU在2019年12月12日之後的年度報告期內有效。 12新聲明對本公司計量商譽公允價值的程序沒有影響, 將繼續通過定量和定性評估進行商譽減值測試。
F-16 |
2017年5月,FASB發佈了ASU No.2017-09“補償-股票補償(主題718):修改會計的範圍”。 本ASU對當前關於確定股票支付條款和條件的哪些更改需要應用修改會計的指南進行了修訂。 除非緊接修改原始裁決之前,修改後的裁決與原始裁決的公允價值、歸屬條件和分類沒有變化 ,否則應考慮修改的影響 。ASU 2017-09在2017年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的 過渡期。採用這一ASU並沒有對財務報表產生重大影響。
在 2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-07,對非員工股份支付會計的改進簡化非員工股票付款的會計 ,方法是使其與員工股票付款的會計保持一致,但某些 例外情況除外。新的指導擴大了FASB ASC主題718的範圍,薪酬-股票薪酬,包括授予非員工以換取在實體自身運營中使用或消費的商品或服務的基於股份的 付款。ASU 取代副標題505-50中的指導,股權-向非僱員支付基於股權的款項。對非員工的獎勵 通過估計收到的商品或服務的公允價值或發行的股權工具的公允價值來衡量, 以能夠更可靠地計量的為準。本指南適用於2018年12月15日之後的年度期間 以及該年度內的過渡期的歷年公共業務實體。本公司在2019年第一季度採納了這一聲明,並未對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年3月,公司通過了ASU No.2018-13《公允價值計量(主題820):披露框架-更改為 公允價值計量的披露要求》。新指引修改了公允 價值計量的披露要求,最顯著的是消除了披露第1級和第2級之間轉移的金額和原因、各級之間轉移的時間政策以及第3級計量的估值過程的需要。某些披露 修改尚不適用於作為新興成長型公司的公司。這些要求包括增加到主題 820的要求,如加強關於不確定性的披露,提供該期間包括在其他全面收益中的未實現損益的變化,以進行經常性的3級計量,以及用於制定3級公允價值計量的重大不可觀察的 投入的範圍和加權平均值。
最近發佈了各種其他會計準則和解釋,預計這些準則和解釋都不會對我們的財務狀況、運營或現金流產生實質性影響 。
F-17 |
注 2-持續關注
這些 財務報表是在持續經營的基礎上編制的,假設公司將在正常業務過程中繼續變現其資產 並履行其負債。本公司作為持續經營企業的持續經營取決於 股東的持續財務支持、本公司償還目前違約的債務的能力 或協商替代償還安排、獲得必要的股權融資以繼續運營以及 實現盈利運營的能力。截至2019年12月31日,公司累計虧損31,346,431美元, 淨營運資金赤字7,285,224美元。在截至2019年12月31日的年度內,本公司發生淨虧損 $9,402,078美元,運營中使用的現金淨額為$4,263,453。這些因素使人對公司 作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。這些綜合財務報表不包括公司無法 繼續經營時可能需要對可回收性 以及記錄的資產金額分類和負債分類進行的任何調整。本公司正在尋求通過公開或私人出售股權或債務證券,或從銀行或其他貸款獲得運營資金。
注 3-收購
以下所述的 收購作為一項業務合併入賬,要求(其中包括)收購的資產、 和假設的負債在合併資產負債表 表中按其截至收購日期的估計公允價值確認。交易成本在發生時計入費用。轉讓的對價超過收購淨資產分配價值的任何部分都將記錄為商譽。
2019年3月12日,公司與總部位於佛羅裏達州邁阿密的MRI簽訂了資產購買協議。MRI從事 向全球教育市場開發、銷售和分銷科學、技術、工程和數學(STEM)、機器人和編程解決方案 的業務。該公司購買了MRI的淨資產,以換取200,000股公司A類普通股和70,000美元的應付票據。
收購的資產: | ||||
現金 | $ | 10,261 | ||
應收帳款 | 6,300 | |||
盤存 | 386,485 | |||
預付費用 | 24,413 | |||
無形資產 | 93,185 | |||
其他流動資產 | 60,000 | |||
收購的總資產 | 580,644 | |||
承擔的總負債 | (10,644 | ) | ||
取得的淨資產 | $ | 570,000 | ||
支付的對價: | ||||
發行20萬股A類普通股 | $ | 500,000 | ||
應付票據 | 70,000 | |||
總計 | $ | 570,000 |
2018年5月9日,本公司收購了總部位於英國蘭開夏郡的科胡巴100% 股本。Cohuba生產、銷售和分銷交互式 顯示面板,旨在通過 室內和房間間多設備多用户協作的高質量技術和解決方案提供新的學習和工作體驗。雖然Cohuba是一家發展階段的公司,到目前為止收入最低,但我們相信Cohuba將增強我們的軟件能力和產品供應。我們以257,200股公司A類普通股和100英鎊(138美元)購買了Cohuba 股票。
收購的資產: | ||||
現金 | $ | 1,038,368 | ||
應收帳款 | 12,114 | |||
盤存 | 315,438 | |||
其他流動資產 | 22,928 | |||
財產和設備 | 4,321 | |||
無形資產 | 190,430 | |||
收購的總資產 | 1,583,599 | |||
承擔的總負債 | (148,285 | ) | ||
取得的淨資產 | $ | 1,435,314 | ||
支付的對價: | ||||
發行257,200股A類普通股 | $ | 1,435,176 | ||
現金 | 138 | |||
總計 | $ | 1,435,314 |
F-18 |
2018年6月22日,公司收購了Qwizdom,Inc.100%的股本 。總部設在華盛頓州的Qwizdom UK Limited及其位於北愛爾蘭的子公司Qwizdom英國有限公司(簡稱“Qwizdom 公司”)。我們購買Qwizdom股票的價格為(1)410,000美元現金,(2)發行8%的期票656,000美元 ,(3)發行142,857股公司A類普通股,以及(4)基於協議中定義的2018年至2020年未來綜合收入的16.4%,每年最多支付410,000美元 。
收購的資產: | ||||
現金 | $ | 239,698 | ||
應收帳款 | 662,636 | |||
盤存 | 132,411 | |||
其他流動資產 | 20,857 | |||
財產和設備 | 299,525 | |||
無形資產 | 664,186 | |||
商譽 | 463,147 | |||
收購的總資產 | 2,482,460 | |||
承擔的總負債 | (177,890 | ) | ||
取得的淨資產 | $ | 2,304,570 | ||
支付的對價: | ||||
現金 | $ | 410,000 | ||
本票 | 656,000 | |||
發行142,857股A類普通股 | 828,570 | |||
應付收益 | 410,000 | |||
總計 | $ | 2,304,570 |
2018年8月31日,本公司收購了總部位於亞利桑那州的EOS的100%股本。EOS的業務是提供技術 諮詢、培訓和專業發展服務,以創建可持續的項目,將技術與K-12學校和地區的課程 相結合。該公司以10萬股公司A類普通股購買了EOS股票。
收購的資產: | ||||
現金 | $ | 32,269 | ||
應收帳款 | 89,871 | |||
其他流動資產 | 4,543 | |||
無形資產 | 156,823 | |||
商譽 | 78,411 | |||
收購的總資產 | 361,917 | |||
承擔的總負債 | (7,917 | ) | ||
取得的淨資產 | $ | 354,000 | ||
支付的對價: | ||||
發行10萬股A類普通股 | $ | 354,000 | ||
總計 | $ | 354,000 |
F-19 |
附註 4-應收賬款-貿易
截至2019年12月31日和2018年12月31日的應收賬款 包括以下內容:
2019 | 2018 | |||||||
應收賬款-貿易 | $ | 4,522,352 | $ | 4,658,352 | ||||
壞賬準備 | (358,225 | ) | (276,507 | ) | ||||
扣除銷售退貨和數量回扣 | (499,070 | ) | (747,119 | ) | ||||
應收賬款-貿易,扣除津貼後的淨額 | $ | 3,665,057 | $ | 3,634,726 |
本公司分別註銷截至2019年12月31日和2018年12月31日的應收賬款89,123美元和90,890美元 。
注 5-庫存
截至2019年12月31日和2018年12月31日的庫存 包括以下內容:
2019 | 2018 | |||||||
成品 | $ | 3,239,038 | $ | 4,135,424 | ||||
備件 | 273,080 | 285,575 | ||||||
庫存陳舊儲備 | (193,261 | ) | (206,683 | ) | ||||
庫存,淨額 | $ | 3,318,857 | $ | 4,214,316 |
公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別註銷了74,421美元和105,669美元的庫存。
F-20 |
附註 6-預付費用和其他流動資產
截至2019年12月31日和2018年12月31日,預付 費用和其他流動資產包括以下內容:
2019 | 2018 | |||||||
向供應商預付款項 | $ | 1,389,044 | $ | 1,033,896 | ||||
預付許可證和其他 | 315,354 | 176,853 | ||||||
預付保險 | 35,255 | - | ||||||
預繳地方税 | 26,088 | 1,614 | ||||||
員工應收賬款 | - | 1,794 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | $ | 1,765,741 | $ | 1,214,157 |
附註 7-財產和設備
截至2019年12月31日和2018年12月31日,財產 和設備包括以下內容:
2019 | 2018 | |||||||
建房 | $ | 199,708 | $ | 199,708 | ||||
建築改善 | 9,086 | 9,086 | ||||||
租賃權的改進 | 3,355 | 3,355 | ||||||
辦公設備 | 40,062 | 36,450 | ||||||
其他設備 | 42,485 | 42,485 | ||||||
財產和設備,按成本計算 | 294,696 | 291,084 | ||||||
累計折舊 | (87,299 | ) | (64,675 | ) | ||||
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | $ | 207,397 | $ | 226,409 |
F-21 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分別記錄了22,624美元和101,133美元的折舊費用。
附註 8-無形資產和商譽
截至2019年12月31日和2018年12月31日,無形資產和商譽包括以下內容:
加權平均使用壽命 | 2019 | 2018 | ||||||||
專利 | 9年 | $ | 81,683 | $ | 81,683 | |||||
客户關係 | 10年 | 4,009,355 | 4,009,355 | |||||||
工藝 | 5年 | 271,585 | 178,400 | |||||||
定義域 | 15年 | 13,955 | 13,955 | |||||||
商標 | 10年 | 3,917,590 | 3,917,590 | |||||||
無形資產,按成本計算 | 8,294,168 | 8,200,983 | ||||||||
累計攤銷 | (2,735,071 | ) | (1,848,710 | ) | ||||||
無形資產,扣除累計攤銷後的淨額 | $ | 5,559,097 | $ | 6,352,273 | ||||||
收購Mimio的商譽 | 不適用 | $ | 44,931 | $ | 44,931 | |||||
收購Boxlight的商譽 | 不適用 | 4,137,060 | 4,137,060 | |||||||
收購EOS所得商譽 | 不適用 | 78,411 | 78,411 | |||||||
收購Qwizdom的商譽 | 不適用 | 463,147 | 463,147 | |||||||
$ | 4,723,549 | $ | 4,723,549 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分別記錄了886,361美元和784,566美元的攤銷費用。
附註 9-債務
以下是2019年12月31日和2018年12月31日的債務:
2019 | 2018 | |||||||
債務-第三方 | ||||||||
應付票據-Lind Global | $ | 4,797,221 | $ | - | ||||
應收賬款融資-Sallyport Commercial | 1,551,500 | 953,739 | ||||||
應付票據-鐳資本 | - | 725,159 | ||||||
應付票據-WhiteBirk Finance Limited | - | 127,329 | ||||||
應付票據-港灣蓋茨資本 | - | 500,000 | ||||||
總債務--第三方 | 6,348,721 | 2,306,227 | ||||||
減去:折扣和發行成本-Lind Global | 611,355 | |||||||
債務的當前部分 -第三方 | 4,536,227 | 2,306,227 | ||||||
長期債務-第三方 | $ | 1,201,139 | $ | - | ||||
債務關聯方 | ||||||||
應付票據-Qwizdom(Darin和Silvia Beamish) | 381,563 | 601,333 | ||||||
應付票據-史蒂夫·巴克 | $ | 17,500 | $ | - | ||||
應付票據-邏輯選擇公司-特拉華州 | 54,000 | 54,000 | ||||||
應付票據-馬克·埃利奧特 | 23,548 | 50,000 | ||||||
債務相關各方合計 | 476,611 | 705,333 | ||||||
減去:債務相關方的當前部分 | 368,383 | 377,333 | ||||||
長期債務關聯方 | $ | 108,228 | $ | 328,000 | ||||
債務總額 | $ | 6,213,977 | $ | 3,011,560 |
F-22 |
債務 -第三方:
Lind Global Marco Fund,LP
於2019年3月22日,本公司與Lind Global Marco Fund,LP(“投資者”) 訂立證券購買協議,考慮為Boxlight母公司及其子公司提供4,000,000美元營運資金融資。這項投資的形式是本金4,400,000美元的可轉換擔保Boxlight母票據,到期日為24個月。根據投資者的選擇,票據可轉換為公司的A類有投票權普通股,固定轉換價格為每股4.00美元。 如果A類普通股的成交量 加權平均收盤價連續30天高於8.00美元,公司將有權強制投資者轉換至多50%的未償還票據金額;如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於8.00美元,公司將有權強制投資者轉換至多50%的未償還票據金額。如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價高於8.00美元,則公司有權強制投資者將票據未償還金額的100%轉換為已發行 。
2019年12月13日,本公司與投資者簽訂了 證券購買協議,考慮為Boxlight母公司 及其子公司提供1,250,000美元的營運資本融資。這項投資的形式是本金1,375,000美元的可轉換擔保Boxlight母票據 ,到期日為24個月。該票據可由投資者選擇轉換為公司的A類有投票權的普通股 ,固定轉換價格為每股2.50美元。如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價連續30天高於5.00美元,本公司將有權強制投資者轉換至多50%的票據未償還金額;如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價 連續30天高於6.25美元,本公司將有權強制投資者轉換票據未償還金額的100%。
2019年,公司通過發行177,511股 A類普通股向投資者支付了368,452美元的結算費。截至2019年12月31日,公司向投資者發行A類普通股 ,支付本金和利息分別為977,778美元和106,643美元。
截至2019年12月31日 ,扣除債券發行成本和貼現以及應計利息後的未償還本金淨額分別為4,185,866美元 和5,425美元。本金3,596,083美元將在2019年12月31日起一年內到期。
應收賬款 應收融資-Sallyport商業金融
2017年8月15日,Boxlight Inc.和Genesis與Sallyport Commercial,LLC(“Sallyport”)簽訂了為期12個月的定期賬户買賣協議。根據協議,Sallyport同意購買公司85%的合格應收賬款 ,如果應收賬款無法收回,Sallyport有權向公司追償。本協議要求 每月最低銷售額為1,250,000美元,最高設施限制為6,000,000美元。根據本協議墊付的利息 利率比不時公佈的最高最優惠利率高出4%,下限為4.25%。此外,公司還需支付每天950美元的審計費。公司授予Sallyport整個Boxlight Inc.的擔保權益 。和創世紀的資產。
截至2019年12月31日 ,未償還本金和應計利息分別為1,551,500美元和0美元。截至2018年12月31日,本協議項下的未償還本金和應計利息分別為953,739美元和0美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月 ,本公司的利息支出分別為756,736美元和642,888美元。
鐳 大寫
於2018年9月20日,本公司與Radium Capital訂立買賣未來收據的協議。根據該協議,基於預期的未來收入,Radium向公司提供了1,000,000美元的收益。收益的成本 是貸款金額的26%,外加10,000美元的發起費。由於協議的短期性質,發端費用被記錄為原始發行折扣並全部 攤銷。為了償還債務,公司每週支付26,636美元 ,從2018年10月3日開始,一直持續到2019年8月28日。本金和應計利息已於2019年8月全額支付。
白鳥財務有限公司
於2018年9月20日,本公司與WhiteBirk Finance Limited訂立了GB 98,701無抵押本票協議。 該票據的利息為5%,於2019年8月31日到期。本票據是為了結清Cohuba和WhiteBirk之間與庫存採購相關的未付賬款 。本金和應計利息已於2019年8月全額支付 。
港灣 蓋茨資本
2018年5月16日,公司與Harbor Gates Capital簽訂了500,000美元的無擔保本票協議。票據 年利率為7%,於2019年2月16日到期。此外,該公司向貸款人發行了5,715股 其A類普通股,價值56,236美元,以代替支付發起費。票據按原始 發行折扣記錄,由於其短期性質,已全部攤銷。本公司未能於到期日支付該票據。 於2019年3月14日,該票據被轉換為133,750股A類普通股,包括每股2.86美元的應計利息。
F-23 |
債務 相關方:
長期應付票據-Qwizdom股東
2018年6月22日,公司向Qwizdom之前的100%股東Darin和Silvia Beamish發出了一份金額為 656,000美元的票據,利率為8%。該票據是根據股票購買協議作為購買價格的一部分發行的。 656,000美元票據的本金和應計利息將在12個等額的季度付款中到期並支付。第一個季度 付款截止日期為2018年9月,隨後的季度付款截止日期為2021年6月。本金和應計利息在完成公開發售A類普通股或私募債務或股權證券(10,000,000美元或以上)後成為 到期和應全額支付的 。截至2019年12月31日,本票據項下的未償還本金和應計利息分別為381,563美元 和7,334美元。截至2018年12月31日,本協議項下的未償還本金和應計利息分別為601,333美元 和12,126美元。本金273,335美元將於2019年12月31日起一年內到期
應付票據 -Steve Barker
於2019年3月12日,本公司購買了200,000股公司A類普通股的MRI淨資產和一筆 70,000美元的應付票據。截至2019年12月31日,本協議項下的未償還本金和應計利息分別為17,500美元和 206美元。
信用-邏輯選擇公司-特拉華州的第 行
2014年5月21日,本公司與Genesis的前唯一成員Logical Choice Corporation-特拉華州 (“LCC-特拉華州”)簽訂了信用額度協議(“LCC信用額度”)。LCC信用額度允許公司借款高達500,000美元 ,用於營運資金和業務擴展。這些資金借入時應計利息,年利率為10%。任何 預付款的應計利息每月到期,未償還本金和任何應計利息於2015年5月21日全額到期。2016年5月,到期日延長至2018年5月21日。LCC信用額度當前處於違約狀態。Genesis的資產已 質押,但從屬於Sallyport融資,作為信貸額度上任何預付款的擔保權益。截至2019年12月31日,本協議項下的未償還本金和應計利息分別為54,000美元和26,716美元。截至2018年12月31日,本協議項下的未償還本金和應計利息分別為54,000美元和21,316美元。
票據 應付-Mark Elliott
2015年1月16日,本公司向本公司首席商務官Mark Elliott發出了金額為50,000美元的票據。 經修訂的票據於2018年12月31日到期,年利率為10%,按月複利。票據可 按(I)每股6.28美元、(Ii)如本公司普通股公開交易,則較股價折讓20%,或(Iii)經本公司協商的其他金額(如適用)轉換為本公司普通股,兩者以較低者為準。 票據持有人可以轉換本票據項下到期的全部(但不少於全部)未償還本金和利息。2018年7月3日,公司首席商務官Mark Elliott對附註進行了修改,取消了 附註的轉換條款。截至2019年12月31日,該票據的未償還本金和應計利息分別為23,548美元和593美元。 該票據目前處於違約狀態。截至2018年12月31日,本票據項下的未償還本金和應計利息分別為50,000美元 和19,808美元。
F-24 |
未來五年將償還的本金 如下:
$ | ||||
2020 | 5,515,965 | |||
2021 | 1,309,367 | |||
2022 | - | |||
2023 | - | |||
2024 | - | |||
總計 | 6,825,332 |
附註 10-衍生負債
在2019年12月31日和2018年12月31日,本公司擁有包含淨現金結算撥備或沒有固定 結算撥備的權證,因為如果本公司未來以較低價格發行證券,其轉換和行使價格可能會降低 。該公司的結論是,認股權證應作為衍生負債入賬。在確定衍生負債的公允 價值時,公司在2019年12月31日和2018年12月31日使用Black-Scholes期權定價模型:
2019年12月31日 | ||||
在行使認股權證時可發行的普通股 | 295,000 | |||
普通股在計量日的市值 | $ | 1.11 | ||
行權價格 | $ | 1.20 | ||
無風險利率(1) | 1.58 | % | ||
預期壽命(以年為單位) | 2年 | |||
預期波動率(2) | 86.66 | % | ||
預期股息收益率(3) | 0 | % |
2018年12月31日 | ||||
行使認股權證後可發行的普通股 | 1,129,121 | |||
測量日期的普通股市值 | $ | 1.20 | ||
執行 價格 | $ | 1.68 | ||
風險 免息(1) | 2.46 – 2.63 | % | ||
預期壽命(以年為單位) | 1.3 -3.3年 | |||
預期的 波動性(2) | 74% – 124 | % | ||
預期 股息收益率(3) | 0 | % |
(1) | 無風險利率由管理層使用截至測量日期的適用國庫券確定。 | |
(2) | 歷史交易波動率是通過計算本公司同行普通股的波動率來確定的。 | |
(3) | 公司預計在可預見的未來不會派發股息。 |
下表顯示了截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的公司衍生負債結轉變動情況。
數量 | ||||
餘額,2018年12月31日 | $ | 326,452 | ||
權證發行時衍生負債的初步估值 | 64,946 | |||
衍生負債公允價值變動 | (244,794 | ) | ||
餘額,2019年12月31日 | $ | 146,604 |
F-25 |
數量 | ||||
餘額, 2017年12月31日 | $ | 1,857,252 | ||
權證發行時衍生負債的初始估值 | 149,321 | |||
取消認股權證 | (1,253,140 | ) | ||
衍生負債公允價值變動 | (426,981 | ) | ||
餘額, 2018年12月31日 | $ | 326,452 |
衍生負債公允價值變動 包括行使價格調整造成的損失。
附註 11-所得税
該公司在美國、英國和墨西哥開展業務。所得税是根據開展業務和賺取收入的國家/地區的税法和税率提供的 。2016年,該公司在墨西哥的辦公室閒置。截至2019年12月31日及 2018年12月31日止年度,本公司已發生淨虧損,因此毋須繳税。截至2019年12月31日和2018年12月31日,聯邦税基收入累計淨營業虧損 分別約為1,960萬美元和1,330萬美元,其中1,330萬美元 將於2038年12月31日到期,610萬美元將無限期結轉。截至2019年12月31日和2018年12月31日,累計州淨運營虧損 分別為1980萬美元和1240萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,累計境外淨營業虧損 分別為270萬美元和270萬美元。2019年税前賬面虧損為940萬美元 ,其中950萬美元的虧損來自美國,10萬美元的收入來自英國。
這些結轉的可回收性 取決於公司產生應税收入的能力。根據聯邦所得税法規的定義,所有權變更 可能會顯著限制公司利用我們的淨營業虧損結轉的能力。此外,由於聯邦 税法限制淨營業虧損結轉可用於抵扣未來税款的時間,如果公司 未能在到期日之前產生應税收入,則公司可能無法充分利用淨營業虧損 結轉來減少未來所得税。本公司有累計虧損,且不能保證未來的應税 收入,因此,計入了估值津貼,以完全抵消2019年12月31日和2018年12月31日的遞延税項資產。
前期錯誤的修訂
在 準備所得税撥備和披露時,公司發現了以下錯誤:之前報告的累計淨營業虧損結轉金額 ;按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備與公司所得税支出的對賬 ;遞延所得税 資產;以及估值津貼。正如 之前報告的那樣,由於為遞延所得税提供了全額估值津貼,記錄和披露的遞延所得税資產淨額是正確的。然而,截至2018年12月31日的累計聯邦淨營業虧損結轉總額 之前披露為980萬美元 ,而正確金額為1330萬美元。截至2018年12月31日,累計國內和國外淨營業虧損總額分別為1,240萬美元和270萬美元,此前沒有披露,相關的遞延税 資產和估值津貼也沒有作為遞延税資產的組成部分列報。此外,遞延税項資產和 利息支出限制的臨時差額估值免税額沒有作為 遞延税項資產的組成部分列示。
截至2018年12月31日的可比期報告的 金額反映了對之前報告的金額的更正。 遞延税淨資產保持不變。然而,在 以下報告的遞延税項資產的淨營業虧損部分比之前報告的高出200萬美元,並且報告了19.5萬美元的利息限制的遞延税項資產。下面報告的 遞延税資產估值免税額比之前報告的高出220萬美元。
本公司經與董事會審計委員會協商,評估了這些調整對本公司ASC 250合併財務報表 的影響。會計變更和糾錯和“職工會計公報”第108號,在量化本年度財務報表中的錯報時考慮上一年度錯報的影響 確定不需要修改其之前發佈的合併財務報表或未經審計的中期合併財務報表 ,因為這些錯誤沒有在之前發佈的基本合併財務報表中虛報任何行項目; 更正僅限於合併財務報表的相關附註。在做出這樣的決定時,公司同時考慮了所需更正的定量和定性特徵。
公司需繳納美國聯邦、州和國際所得税。按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備 與公司報告的所得税支出之比 對賬如下(四捨五入至最接近的000美元):
2019 | 2018 | |||||||
(如 重申) | ||||||||
收入 按法定税率計算的税收優惠 | $ | (1,975,000 | ) | $ | (1,507,000 | ) | ||
州 税收優惠 | (259,000 | ) | (154,000 | ) | ||||
比率 更改和差異 | (23,000 | ) | (105,000 | ) | ||||
其他 | (1,000 | ) | (18,000 | |||||
不可扣除的費用 | 386,000 | 503,000 | ||||||
更改估值免税額 | 1,872,000 | 1,281,000 | ||||||
所得税撥備 | $ | - | $ | - |
在採用制定的公司所得税税率後,公司遞延税金資產的重要 組成部分如下(四捨五入 至最接近的000美元):
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
(如 重申) | ||||||||
折舊 和攤銷費用 | $ | 14,000 | $ | 26,000 | ||||
不可扣除的應計項目和津貼 | 310,000 | 438,000 | ||||||
其他 | 17,000 | 31,000 | ||||||
利息支出 限制 | 640,000 | 195,000 | ||||||
淨營業虧損結轉 | 5,646,000 | 4,065,000 | ||||||
估值 津貼 | (6,627,000 | ) | (4,755,000 | ) | ||||
淨額 遞延所得税資產 | $ | - | $ | - |
2015至2019年的納税年度仍然 可供本公司適用的主要税務管轄區審核。本公司目前尚未確定任何不確定的 税務頭寸。
F-26 |
附註 12-股權
優先 股
公司章程規定,公司有權發行50,000,000股優先股,包括 :1)250,000股無投票權A系列優先股,面值為每股0.0001美元;2)1,200,000股B系列有表決權優先股,面值為每股0.0001美元;3)270,000股有表決權C系列優先股,面值為每股0.0001美元;以及4)48,280,000股有表決權B系列優先股,面值為每股0.0001美元
公司為收購Genesis發行了100萬股B系列優先股,為收購Boxlight Group發行了27萬股C系列優先股 。於2017年11月首次公開發行(“IPO”)完成後,與收購Genesis和Boxlight Group相關的B系列和C系列優先股全部轉換為 A類普通股。
於 本公司首次公開招股完成後,向Vert Capital發行合共250,000股本公司無投票權可換股A系列優先股 ,以收購Genesis。A系列優先股全部轉換為 398,406股A類普通股。2019年8月5日,這些優先股中的82,028股被轉換為130,721股A類普通股 。
普通股 股
公司普通股包括:1)150,000,000股A類有表決權普通股和2)50,000,000股B類無表決權普通股。A類普通股和B類普通股具有相同的權利,只是A類普通股有權 每股一次投票權,而B類普通股沒有投票權。當B類普通股的任何持有人 公開或非公開出售或處置時,該B類普通股將自動轉換為A類普通股。 截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司分別發行了11,698,697股和10,176,433股A類普通股 。截至2019年12月31日和2018年12月31日,沒有流通股B類股。
普通股發行
2019年的發行量 :
在截至2019年12月31日的年度內,本公司發行了21,704股普通股,以代替支付 總額為48,000美元的服務費用。
在截至2019年12月31日的年度內,本公司向Lind Global發行了141,186股普通股,以代替支付總金額為292,518美元的可轉換債券的成交費 。
在截至2019年12月31日的年度內,該公司發行了735,662股普通股作為本金和利息 向Lind Global支付了總額為1,084,420美元的應付票據。
2019年3月12日,公司向現代機器人公司股東發行了20萬股普通股。與資產購買協議相關,每股價值2.50美元 。
2019年3月14日,公司向Harbor Gates Capital發行了133,750股普通股,每股價值2.86美元,以結算包括應計利息在內的500,000美元已發行可轉換票據。
2019年8月6日,公司發行了122,916股普通股,每股價值2.40美元,作為高管薪酬的一部分。
2019年8月6日,公司發行了130,721股普通股,以轉換向 Vert Capital發行的82,028股優先股,用於收購Genesis。
2019年10月22日,本公司根據與2019年3月22日向Lind Global發行的可轉換債券有關的“整股 股”條款,發行了36,325股普通股,每股價值2.09美元。
行使股票期權
截至2019年12月31日的12個月內,未行使購買普通股的 期權。
2018年發行量 :
2018年1月8日,公司以每股7.00美元的價格向K激光發行了60,000股普通股,現金為420,000美元。
2018年4月13日,該公司以3.94美元的價格向一名顧問發行了1,015股普通股,以代替支付服務費。
於2018年5月9日,本公司向Cohuba股東發行257,200股普通股,每股價值5.58美元, 與收購Cohuborate,Ltd.100%股權有關。
2018年5月15日,公司向Tysadco Partners發行了416股普通股,每股價值9.62美元,以代替支付 專業費用。
2018年5月16日,本公司向第三方貸款人發行了5715股普通股,每股價值9.84美元,以代替支付 發起費。
2018年6月15日,公司向Tysadco Partners發行了694股普通股,每股價值5.76美元,以代替支付 專業費用。
2018年6月22日,公司向Qwizdom,Inc.股東發行了142,857股普通股。每股價值5.80美元 與收購Qwizdom 100%相關。
2018年7月15日,該公司以每股4.16美元的價格向一名顧問發行了962股A類普通股,以代替支付 服務費。
F-27 |
2018年8月15日,公司以每股4.96美元的價格向一名顧問發行了806股A類普通股,以代替支付 服務費。
2018年8月20日,公司向賣方發行了10,968股A類普通股,每股3.71美元,用於結算 應付賬款。
2018年8月31日,公司向EOSEDU,LLC股東發行了100,000股普通股,每股價值3.54美元 ,與收購EOS 100%有關。
2018年9月14日,公司以每股3.10美元的價格向一名顧問發行了1,290股A類普通股,以代替支付 的服務費。
2018年10月15日,該公司以每股2.04美元的價格向一名顧問發行了1,960股A類普通股,以代替支付 的服務費。
2018年11月15日,公司以每股2.03美元的價格向一名顧問發行了1,970股A類普通股,以代替支付 的服務費。
2018年12月17日,公司以每股1.68美元的價格向一名顧問發行了2381股A類普通股,以代替支付 的服務費。
行使股票期權
2018年3月20日,這位前首席財務官行使了29,200份股票期權,併為集體行使價格支付了總計3美元 價格。
注 13-股票薪酬
根據該計劃,可授予本公司或本公司子公司的董事、高級管理人員、主要 員工和顧問的本公司A類普通股標的股票總數為2,690,438股。根據 本計劃提供的撥款必須經公司董事會批准。截至2019年12月31日,公司根據該計劃保留了305,749股 股票供發行。
F-28 |
股票 期權
根據 我們的股票期權計劃,員工將獲得獎勵,以便將來有機會以授予獎勵之日(執行價)當日我們股票的市場價購買公司的 股票。除非期權協議中另有規定 ,否則期權可在 範圍內立即行使至四年歸屬期,並自授予之日起滿五年(如果不行使)。股票期權在授予之日不受財務報表影響 ,而是隨着時間的推移通過薪酬費用反映出來。我們根據獎勵的估計公允價值 記錄補償費用,該補償費用在授權期內按直線攤銷為補償費用。相應地,與獎勵相關的總費用 減去員工在授予之前 離開公司而沒收的期權的公允價值。
以下 彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內的選項活動:
單位數 | 加權平均 鍛鍊價格 | 加權平均 剩餘合同 期限(以年為單位) | ||||||||||
出色,2017年12月31日 | 812,574 | $ | 3.01 | 5.64 | ||||||||
授與 | 1,019,500 | $ | 5.08 | |||||||||
已行使 | (29,200 | ) | $ | 0.0001 | ||||||||
取消 | (84,850 | ) | $ | 4.81 | ||||||||
出色,2018年12月31日 | 1,718,024 | $ | 4.18 | 4.64 | ||||||||
授與 | 802,882 | $ | 1.84 | |||||||||
已行使 | - | $ | - | |||||||||
取消 | (136,218 | ) | $ | 4.86 | ||||||||
出色,2019年12月31日 | 2,384,688 | $ | 3.35 | 4.15 | ||||||||
可行使,2019年12月31日 | 1,652,995 | $ | 3.27 | 3.70 |
公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予日每個股票期權獎勵的公允價值。截至2019年12月31日和2018年12月31日,期權的內在價值分別約為40萬美元和50萬美元。
2019年的發行量 :
2019年1月2日,公司向其 總裁、首席執行官和首席運營官分別授予100,000份股票期權,共計300,000份購買普通股的期權,行權價為每股1.30美元,這些期權在一年內按月授予 。這些期權的到期日為授予日起五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為186,411美元。
2019年3月12日,該公司向Boxlight機器人副總裁Steve Barker發放了20,000份股票期權,行權價為每股2.50美元。這些期權的到期日為授予日起十年。這些期權在授予日的公允價值合計約為31,436美元。
2019年6月22日,公司向Qwizdom收購的員工授予60,000份股票期權,行權價為每股2.85美元 ,從2020年6月22日開始的四年內,作為員工薪酬的一部分。這些 選項的到期日為授予日期起十年。這些期權在授予日的公允價值合計約為106,861美元。
2019年8月6日,本公司向其董事授予總計131,250份股票期權,行權價為每股2.40美元 ,按月授予一年。這些期權的到期日為授予日起五年。這些期權 在授予日的合計公允價值約為146,380美元,這是使用Black-Scholes期權定價 模型計算的。
2019年9月17日,公司從EOS收購中向員工授予32,000份股票期權,行權價為每股2.09美元 ,從2020年9月17日開始的四年內,作為員工薪酬的一部分。 這些選項的到期日期為授予日期起十年。這些期權在授予日的公允價值合計約為41,811美元。
2019年10月1日,公司向員工授予總計207,000份股票期權,行權價為每股1.84美元,按季度等額分期付款,為期四年。這些選項的到期日為授予日期起五年 。這些期權在授予日的公允價值合計約為200,993美元。
2019年10月15日,公司向其董事會之一授予52,632份股票期權,行權價為一年內按季度授予的每股1.9美元。這些期權的到期日為授予日起五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為46,593美元。
在截至2019年12月31日的9個月內授予的期權的Black-Scholes期權定價模型中使用的變量 包括:(1)1.51-2.47%的折現率(2)使用簡化方法的預期壽命為3至6年,(3)預期波動率為69-70%, 和(4)零預期股息。
F-29 |
2018年發行量 :
2018年1月2日,公司向總裁、首席執行官 和前首席財務官分別授予100,000份股票期權,總計300,000份,行權價為每股5.01美元,一年內每月授予。這些選項的到期日 是授予日期後的五年。這些期權在 授予日的公允價值合計約為689,000美元。
2018年1月2日,公司向其首席運營官授予200,000份股票期權,行權價為一年內每月授予的每股 股票5.01美元。這些期權的到期日為授予日起五年。這些期權在授予日的公允價值約為459,000美元。
2018年2月14日,公司向員工授予總計367,500份股票期權,行權價 為每股5.40美元,在四年內按季度授予。這些期權的到期日為授予日起五年。 這些期權在授予日的公允價值合計約為99.8萬美元。
2018年3月19日,公司向其首席財務官授予35,000份股票期權,行權價為每股4.00美元 一年內按月授予。這些期權的到期日為授予日起五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為65,000美元。
2018年3月29日,公司向其董事會之一授予25,000份股票期權,行權價為一年內按季度授予的每股 股票4.06美元。這些期權的到期日為授予日起五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為47,000美元。
2018年6月22日,公司從Qwizdom收購中向員工授予60,000份股票期權,行權價為每股5.78美元 ,自2019年6月22日起的四年內每年授予員工。這些選項的到期日為 授予日期起十年。這些期權在授予日的總公允價值約為21.4萬美元。
2018年9月17日,公司從EOS收購中向員工授予32,000份股票期權,行權價為每股3.08美元 ,自2019年9月17日起的四年內每年授予員工。這些選項的到期日為 授予日期起十年。這些期權在授予日的總公允價值約為6.3萬美元。
在截至2018年12月31日的年度內授予的期權的Black-Scholes期權定價模型中使用的變量 包括:(1)2.01%-2.89%的貼現率(2)使用簡化方法的預期壽命為3-6年,(3)預期波動率為66%- 71%,以及(4)零預期股息。
權證
以下 是截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度權證活動摘要:
單位數 | 加權平均 鍛鍊價格 | 加權平均 剩餘合同 期限(以年為單位) | ||||||||||
出色,2017年12月31日 | 1,070,717 | 7.57 | 2.12 | |||||||||
授與 | 402,657 | $ | 1.70 | - | ||||||||
取消 | (289,253 | ) | $ | 3.94 | 1.50 | |||||||
出色,2018年12月31日 | 1,184,121 | $ | 1.90 | 1.63 | ||||||||
授與 | 187,038 | $ | 1.50 | - | ||||||||
取消 | (1,021,159 | ) | $ | 1.25 | - | |||||||
出色,2019年12月31日 | 350,000 | $ | 2.20 | 2.11 | ||||||||
可行使,2019年12月31日 | 347,187 | $ | 2.16 | 2.11 |
F-30 |
2019 保證書
2019年3月12日,本公司向Dynamic Capital發行了30,000 份認股權證,認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該條款要求本公司發行股票以籌集額外資本或完成收購時 增發股份。 認股權證是針對MRI的收購而發佈的。
2019年3月14日,本公司向Dynamic Capital發行了20,063 份認股權證,認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該條款要求本公司發行股票以籌集額外資本或完成收購時 增發股份。 認股權證是針對轉換港灣蓋茨的債務而發出的。
2019年3月22日,本公司向Dynamic Capital發行了10,765 份認股權證,認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該條款要求本公司發行股票以籌集額外資本或完成收購時 增發股份。 認股權證是針對通過與Lind Partner借款籌集資金而發行的。
2019年10月22日,本公司向Dynamic Capital發行了25,398份認股權證,該等認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該協議要求本公司在發行股份以償還未償債務時 增發股份。該等認股權證於 發行,與支付應付予Lind Partner的票據的本金及利息有關。
2019年11月13日,本公司向Dynamic Capital發行了24,892份認股權證,該等認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該協議要求本公司在發行股份以償還未償債務時增發 股票。該等認股權證是就支付應付予Lind Partner的票據的本金 及利息而發行的。
2019年12月3日,本公司向Dynamic Capital發行了29,172份認股權證,該等認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該協議要求本公司在發行股份以償還未償債務時 增發股份。該等認股權證於 發行,與支付應付予Lind Partner的票據的本金及利息有關。
2019年12月13日,本公司向Dynamic Capital發行了 10,413份認股權證,認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該條款要求 本公司發行股票時增發股份以籌集額外資本或完成收購。
2019年12月27日,本公司向Dynamic Capital發行了 36,337份認股權證,該等認股權證是根據認股權證協議的條款發行的,該協議要求本公司在發行股份以償還未償還債務時 增發股份。該等認股權證於 發行,與支付應付予Lind Partner的票據的本金及利息有關。
截至2019年12月31日,之前向Dynamic Capital發行的總額為1,021,159份認股權證 被視為到期。
在截至2019年12月31日的年度內授予的權證的二項式和Black-Scholes 期權定價模型中使用的變量包括:(1)貼現率為1.55-2.52% (2)預期壽命為0.05-2.00年,(3)預期波動率為54-120%,(4)預期股息為零。截至2019年12月31日 ,認股權證的內在價值為0美元。
2018 認股權證
2018年4月2日,公司向一家顧問發行了5,000股A類普通股的認股權證,執行價為每股4.76美元 。權證將在2018年9月30日開始的4年內按季度授予。有效期為自發行日期起 5年。這些認股權證在授予日的總公允價值約為12,000美元,該價值是使用Black-Scholes期權定價模型 計算得出的。
2018年5月31日,公司取消了以每股3.94美元的執行價購買289,253股A類普通股的認股權證。公司記錄了1,149,580美元的額外捐款和103,560美元的債務清償收益,這與註銷 有關。
2018年6月21日,公司向總裁控制的實體迦南教區和顧問分別發行了27萬股和25,000股A類普通股的認股權證,執行價為每股6.00美元,用於未來的諮詢服務 。認股權證只有在2018年10月1日之後才可由持有人行使,並於2021年12月31日到期。這些認股權證 在授予日的總公允價值約為930,000美元,該價值是使用Black-Scholes期權定價 模型計算的。這些認股權證包含非固定結算條款,即在協議中定義的合格事件發生時可以降低行權價格 。該公司的結論是,這些票據作為衍生負債入賬。見附註 11.本公司於截至本年度止年度錄得約62,000美元基於歸屬條款的補償及衍生負債 。
2018年,公司分別向Dynamic Capital和迦南教區發行了86,511份和16,146份認股權證。認股權證是根據認股權證協議條款 發行 股份以籌集額外資本或完成收購時發行額外股份而發行的。
在截至2018年12月31日的年度內,在 協議中定義的合格事件發生時,1,129,121份認股權證的行使價分別重置為每股1.68美元。
在截至2018年12月31日的年度內授予的權證的二項式和Black-Scholes期權定價模型中使用的變量 包括: (1)2.46%-2.63%的折扣率(2)1.00-3.00年的預期壽命,(3)71%- 74%的預期波動率,以及(4)零預期股息。截至2018年12月31日,這些權證的內在價值為0美元。
F-31 |
授予Dynamic、Canaan Parish和Lackamoola的 權證包含淨現金結算條款,沒有固定 結算條款,因為如果公司未來以較低價格發行證券,其行使價格可能會降低。 本公司得出結論,由於淨現金和非固定結算條款,這些工具被計入衍生品負債 。
庫存 薪酬費用
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司記錄了以下股票薪酬一般和行政費用 :
2019 | 2018 | |||||||
股票期權 | $ | 777,632 | $ | 1,835,293 | ||||
權證 | 64,945 | 149,294 | ||||||
A類普通股授予 | 294,998 | - | ||||||
總股票補償費用 | $ | 1,137,575 | $ | 1,984,587 |
截至2019年12月31日 ,與未歸屬期權相關的未確認補償費用約為130萬美元, 將在剩餘歸屬期間攤銷。其中,2020年的薪酬支出估計約為70萬美元 。
注 14-其他關聯方交易
管理 協議
於2017年11月30日,本公司與AEL不可撤銷信託擁有並由Adam Levin(“Dynamic Capital”)管理的內華達州有限責任公司Dynamic Capital,LLC訂立管理協議。 由AEL不可撤銷信託擁有並由Adam Levin(“Dynamic Capital”)管理的內華達州有限責任公司 。根據協議,Dynamic Capital將為公司提供諮詢服務,其中包括尋找和分析戰略收購 以及介紹各種融資來源。作為對其服務的對價,Dynamic Capital將收到一筆以現金支付的管理費 ,相當於截至2017年12月31日和2018年12月31日的財年合併淨收入總額的1.125, 按月分期付款。2017年和2018年的年費上限為75萬美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司向Dynamic Capital的應付金額分別為0美元和425,619美元。剩餘的99,950美元 年費已於2019年5月7日支付。
2018年1月31日,本公司與我們的總裁兼董事Michael Pope擁有並控制的實體 簽訂了管理協議(“管理協議”)。管理協議是獨立的,除Pope先生與本公司的管理協議 的僱傭協議(自同月1日起生效)外,Pope先生在本公司的僱傭 將終止,為期13個月,Pope先生將向本公司提供諮詢服務 ,包括尋找和分析戰略收購、協助融資活動和其他服務。作為所提供服務的對價 ,公司應支付相當於公司綜合淨收入的0.375%的管理費, 每月分期付款,任何日曆年不超過250,000美元。根據他的選擇,Pope先生可以推遲到 每年年底支付,並以公司A類普通股的形式收到付款。
銷售 和採購-EDI
珠穆朗瑪峯 Display Inc.電子數據交換公司(“EDI”)是本公司大股東K-激光的附屬公司,是本公司產品 的主要供應商。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,本公司分別從EDI購買了900,434美元和4,203,800美元 。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司對EDI的銷售額分別為51,228美元和19,167美元。 截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司向EDI支付的賬款分別約為5,037,569美元 和5,491,616美元。
F-32 |
附註 15-承付款和或有事項
運營 租賃承諾額
公司根據不可取消的租賃協議租賃了四個辦公空間。租約規定,公司每月只支付 租金,不承擔與物業相關的税費、保險費或維護費。2019年12月31日之後一年以上的公司經營租賃未來最低租賃金額 如下:
截至十二月三十一日止的年度: | 數量 | |||
2020 | $ | 418,180 | ||
2021 | 369,914 | |||
2022 | 135,239 | |||
最低租賃付款 | $ | 923,333 |
公司還有另一份按月租賃的寫字樓。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,租金 總支出分別約為444,810美元和357,244美元。
注 16-客户和供應商集中
重要的 客户和供應商佔公司收入和採購額的10%以上。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,公司的收入集中在少數客户身上:
顧客 | 來自客户的總收入 達到總收入 截至2019年12月31日的年度 | 帳目 截止到客户的應收賬款 2019年12月31日(四捨五入至000) | 總收入 來自客户 達到總收入 截至2018年12月31日止年度 | 帳目 截止到客户的應收賬款 2018年12月31日(四捨五入至000) | ||||||||||||
1 | 14 | % | $ | 184,000 | 39 | % | $ | 1,495,000 | ||||||||
2 | 13 | % | 605,000 | |||||||||||||
3 | 12 | % | 235,000 |
失去重要客户或無法吸引新客户可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
公司的採購集中在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾家供應商中:
賣主 | 總購買量 從供應商到 以下項目的總購買量 截至的年度 2019年12月31日 | 應付帳款 (預付)給 供應商截止日期 2019年12月31日 (四捨五入為000) | 從供應商購買的總金額為 以下項目的總購買量 截至的年度 2018年12月31日 | 應付帳款 (預付)給 供應商截止日期 2018年12月31日 (四捨五入為000) | ||||||||||||
1 | 32 | % | $ | 1,359,000 | 33 | % | $ | (282,000 | ) | |||||||
2 | 30 | % | $ | (17,000 | ) | |||||||||||
3* | 17 | % | $ | 5,492,000 |
* 關聯方EDI。請參閲註釋15。
公司認為,如果供應商變得不可用或沒有競爭力,還有許多其他供應商可以替代。
F-33 |
注 17-後續事件
於2020年4月17日,本公司完成了日期為2020年2月4日的資產購買協議(“資產購買協議”)、與特拉華州公司MyStemKits,Inc.(“MyStemKits”)以及作為MyStemKits唯一股東的澳大利亞公司STEM Education Holdings,Pty (“STEM”)擬進行的交易。根據資產購買協議,Boxlight收購了MyStemKits的資產,並承擔了某些負債,以換取600,000美元的收購價(“收購價”)。 根據MyStemKits、Boxlight和 公司於2020年4月17日簽訂的信函協議(“信函協議”),600,000美元收購價的支付形式進行了調整,以便:(I)成交時100,000美元為應付現金,(Ii){及(Iii)餘款以350,000美元購貨票據(“購貨票據”)的 形式支付,分四期平均支付87,500美元(“分期 付款”),分別於2020年7月31日、2020年10月31日、2021年1月31日及2021年4月30日支付。此外,認識到持續的冠狀病毒 大流行,信函協議規定,如果MyStemKits的實際毛收入繼續大幅低於預算,可能會對2020年7月31日 和2020年10月31日到期的分期付款進行潛在調整。
2020年4月15日,修訂了2014股票期權 計劃,董事會批准增加370萬股可授予董事、高級管理人員 和員工的股票。
2020年4月15日,公司向其員工授予了總計67萬份股票期權,行權價為每股0.70美元,在 四年內每月授予。這些期權的到期日為授予日起五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為362,891美元。
2020年4月15日,公司向包括首席執行官、首席財務官、首席運營官和銷售和營銷高級副總裁在內的高管團隊授予 140萬份股票期權,在四年內每月授予每股0.70美元的行權價。這些選項的到期日期 是授予日期後的五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為758,280美元。
2020年4月15日,公司向董事會授予了48萬份股票期權 ,行權價為每股0.70美元,在四年內每月授予。這些選項的到期日為授予日期 起五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為259982美元。
2020年4月10日,公司宣佈任命Daniel Leis先生為全球銷售和營銷高級副總裁,Leis先生將獲得 年薪121,000美元,以及每年129,000美元的目標佣金。
於2020年3月20日,本公司與Michael Pope先生簽訂僱傭協議,作為董事長兼首席執行官,Pope先生將獲得186,484股本公司限制性A類普通股,這些股票將在 12個月內等額分期付款。
2020年3月13日,公司與珠穆朗瑪峯Display,Inc.簽訂了一項協議。(EDI),EDI將免除本公司欠EDI的 應付賬款2,000,000美元,以換取本公司按每股1.50美元發行1,333,333股其 A類普通股。
於2020年2月4日,本公司與特拉華州有限合夥企業Lind Global Macro Fund,LP(“Lind”)訂立證券購買協議(“SPA”),根據該協議,本公司將於2020年2月6日收取750,000美元 ,以換取向Lind發行(1)825,000美元可轉換本票,按8%利率每月支付(“2020票據”),(2) 根據截至2020年2月4日期間A類普通股的20天成交量平均加權價格和(3)26,250美元的承諾費 計算。票據到期超過24個月,2020年8月4日開始償還,之後本公司 將有義務每月支付45,833.33美元(“每月付款”),外加利息。票據項下的利息支付 應自票據發行 一個月週年日起計,但該等利息支付應在票據的前六個月內累計,之後的利息 付款,包括該等應計利息支付,應按月以換股股份或現金形式支付。
於2020年1月13日,本公司與Harold Bevis先生訂立僱傭協議,Bevis先生 獲得506,355股本公司普通股限制性股份。2020年3月20日,Bevis先生辭去了首席執行官 職務。貝維斯先生的股票在他擔任首席執行官期間被沒收,沒有一股被授予。
2020年1月13日,公司向Mark Elliott授予50,000份股票期權,作為新僱傭協議的一部分,作為首席商務官 的一部分,行使價為每股1.20美元,期權在一年內按月授予。 這些期權的到期日為授予之日起五年。此期權在授予日 的公允價值為46,700美元,該價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的。
2020年1月2日,公司向其 總裁、董事長兼首席執行官、首席商務官和首席運營官分別授予100,000份股票期權,共計300,000份購買普通股的期權,行權價為每股1.30美元,期權在一年內按月授予。這些選項的到期日是自 授予日期起五年。這些期權在授予日的公允價值合計約為268,512美元,該價值是使用Black-Scholes期權定價模型計算的 。
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