美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
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x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度
或
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¨ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_年至_年的過渡期。*
委託檔案編號:001-33059
燃料技術公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 20-5657551 |
(州或其他司法管轄區) 組織成立為法團) | | (I.R.S.僱主 識別號) |
燃料技術公司(Fuel Tech,Inc.)
貝拉維斯塔大道27601號
伊利諾伊州沃倫維爾,60555-1617年
630-845-4500
www.ftek.com
(主要執行機構的地址和電話)
________________________________
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直受到此類備案要求的約束。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短期限內),以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中,根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個互動數據文件。--是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
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大型加速文件管理器 | | ¨ | 加速的文件管理器 | | ¨ |
非加速文件管理器 | | x | 規模較小的新聞報道公司 | | x |
| | | 新興成長型公司
| | ¨
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。註冊人是空殼公司,註冊公司是空殼公司,不是空殼公司。如果是空殼公司,則表示註冊人是空殼公司,不是空殼公司。
截至2020年3月31日,註冊人的已發行普通股為24,636,390股,每股票面價值0.01美元。
燃料技術公司
截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q
索引
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| | 頁 |
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第一部分財務信息 | |
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第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | |
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| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 1 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月期間的簡明綜合營運報表 | 2 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月簡明綜合全面收益(虧損)表 | 3 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的股東權益簡明合併報表 | 4 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月現金流量表簡明綜合報表 | 5 |
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| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
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項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 21 |
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項目4. | 管制和程序 | 21 |
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第二部分。 | 其他資料 | |
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第1項 | 法律程序 | 23 |
第1A項 | 危險因素 | 23 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 23 |
第6項 | 陳列品 | 24 |
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簽名 | 25 |
第一部分:提供財務信息、財務信息和財務信息。
項目1、會計報表編制、財務報表編制
燃料技術公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| 3月31日, 2020 | 12月31日, 2019 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | 8,003 |
| $ | 10,914 |
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限制性現金 | 2,771 |
| 2,080 |
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應收帳款,淨額 | 5,620 |
| 6,473 |
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庫存,淨額 | 367 |
| 264 |
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預付費用和其他流動資產 | 1,729 |
| 1,879 |
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應收所得税 | 69 |
| — |
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流動資產總額 | 18,559 |
| 21,610 |
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財產和設備,分別扣除累計折舊26326美元和26174美元 | 5,500 |
| 5,662 |
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商譽 | 2,116 |
| 2,116 |
|
其他無形資產,分別扣除累計攤銷1033美元和991美元后的淨額 | 877 |
| 906 |
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限制性現金 | 362 |
| 507 |
|
經營性租賃使用權資產 | 1,095 |
| 980 |
|
其他資產 | 412 |
| 443 |
|
總資產 | $ | 28,921 |
| $ | 32,224 |
|
負債和股東權益 |
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流動負債: |
|
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應付帳款 | $ | 1,793 |
| $ | 2,117 |
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應計負債: |
|
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經營租賃負債-流動 | 284 |
| 300 |
|
員工薪酬 | 609 |
| 519 |
|
應付所得税 | 36 |
| — |
|
其他應計負債 | 1,510 |
| 1,976 |
|
流動負債總額 | 4,232 |
| 4,912 |
|
經營租賃負債--非流動負債 | 794 |
| 680 |
|
遞延所得税,淨額 | 172 |
| 171 |
|
其他負債 | 270 |
| 286 |
|
負債共計 | 5,468 |
| 6,049 |
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承擔和或有事項(附註13) |
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股東權益: |
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普通股,面值0.01美元,授權40,000,000股,已發行25,404,299股和25,053,480股,已發行24,636,390股和24,592,578股 | 254 |
| 254 |
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額外實收資本 | 139,641 |
| 139,560 |
|
累積赤字 | (112,892 | ) | (110,325 | ) |
累計其他綜合損失 | (2,009 | ) | (1,778 | ) |
零息永久貸款票據 | 76 |
| 76 |
|
庫存股,按成本計算 | (1,617 | ) | (1,612 | ) |
股東權益總額 | 23,453 |
| 26,175 |
|
總負債和股東權益 | $ | 28,921 |
| $ | 32,224 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
燃料技術公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
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| | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
營業收入 | $ | 3,778 |
| $ | 10,155 |
|
成本和費用: |
|
|
銷售成本 | 2,251 |
| 6,141 |
|
銷售、一般和行政 | 3,886 |
| 4,458 |
|
重組費用 | — |
| 595 |
|
研究與發展 | 324 |
| 266 |
|
| 6,461 |
| 11,460 |
|
持續經營造成的經營虧損 | (2,683 | ) | (1,305 | ) |
利息費用 | (3 | ) | (1 | ) |
利息收入 | 11 |
| 2 |
|
其他收入 | 226 |
| 25 |
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所得税前持續經營虧損 | (2,449 | ) | (1,279 | ) |
所得税費用 | (118 | ) | — |
|
持續經營淨虧損 | (2,567 | ) | (1,279 | ) |
停產虧損(2020和2019年所得税優惠淨額為0美元) | — |
| (10 | ) |
淨損失 | $ | (2,567 | ) | $ | (1,289 | ) |
每股普通股淨虧損: |
|
|
基本型 |
|
|
|
|
持續運營 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.05 | ) |
停產經營 | $ | — |
| $ | — |
|
普通股基本淨虧損 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.05 | ) |
稀釋 |
|
|
持續運營 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.05 | ) |
停產經營 | $ | — |
| $ | — |
|
稀釋後每股普通股淨虧損 | $ | (0.10 | ) | $ | (0.05 | ) |
加權-已發行普通股的平均數量: |
|
|
基本型 | 24,597,000 |
| 24,177,000 |
|
稀釋 | 24,597,000 |
| 24,177,000 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
燃料技術公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(千)
|
| | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
淨損失 | $ | (2,567 | ) | $ | (1,289 | ) |
其他綜合收益損失: |
|
|
外幣換算調整 | (231 | ) | 104 |
|
綜合損失 | $ | (2,798 | ) | $ | (1,185 | ) |
請參閲精簡合併財務報表附註。
燃料技術公司(Fuel Tech,Inc.)
股東權益簡明報表
(以數千美元或股票為單位,視情況而定)
以下摘要為截至2019年3月31日的三個月股東權益總額變動情況:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 實收資本 | | 累計赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 無 息票 永久貸款和票據 | | 庫房股票 | | 總計 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | 24,170 |
| | $ | 248 |
| | $ | 138,992 |
| | $ | (102,495 | ) | | $ | (1,285 | ) | | $ | 76 |
| | $ | (1,484 | ) | | $ | 34,052 |
|
淨損失 | | | | | | | | (1,289 | ) | | | | | | | | (1,289 | ) |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | 104 |
| | | | | | 104 |
|
股票補償費用 | | | | | | 96 |
| | | | | | | | | | 96 |
|
歸屬限制性股票單位後發行的普通股 | | 18 |
| | | | | | | | | | | | | | — |
|
被扣留的庫存股 | | (2 | ) | | | | | | | | | | | | $ | (2 | ) | | (2 | ) |
採用ASC 842 | | | | | | | | 22 |
| | | | | | | | 22 |
|
2019年3月31日的餘額 | | 24,186 |
| | $ | 248 |
| | $ | 139,088 |
| | $ | (103,762 | ) | | $ | (1,181 | ) | | $ | 76 |
| | $ | (1,486 | ) | | $ | 32,983 |
|
以下摘要為截至2020年3月31日的三個月股東權益總額變動情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 實收資本 | | 累計赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 無 息票 永久貸款和票據 | | 庫房股票 | | 總計 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | 24,592 |
| | $ | 254 |
| | $ | 139,560 |
| | $ | (110,325 | ) | | $ | (1,778 | ) | | $ | 76 |
| | $ | (1,612 | ) | | $ | 26,175 |
|
淨損失 | | | | | | | | (2,567 | ) | | | | | | | | (2,567 | ) |
外幣換算調整 | | | | | | | | | | (231 | ) | | | | | | (231 | ) |
股票補償費用 | | | | | | 81 |
| | | | | | | | | | 81 |
|
歸屬限制性股票單位後發行的普通股 | | 55 |
| |
| | | | | | | | | | | | — |
|
被扣留的庫存股 | | (11 | ) | | | | | | | | | | | | (5 | ) | | (5 | ) |
2020年3月31日的餘額 | | 24,636 |
| | $ | 254 |
| | $ | 139,641 |
| | $ | (112,892 | ) | | $ | (2,009 | ) | | $ | 76 |
| | $ | (1,617 | ) | | $ | 23,453 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
燃料技術公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千)
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| | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
經營活動 |
|
|
淨損失 | $ | (2,567 | ) | $ | (1,289 | ) |
停產損失 | — |
| 10 |
|
持續經營淨虧損 | (2,567 | ) | (1,279 | ) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
|
|
折舊 | 163 |
| 244 |
|
攤銷 | 43 |
| 32 |
|
基於股票的薪酬,扣除沒收後的淨額 | 81 |
| 96 |
|
營業資產和負債的變化: |
|
|
應收帳款 | 795 |
| 720 |
|
盤存 | (104 | ) | 154 |
|
預付費用、其他流動資產和其他非流動資產 | 99 |
| 187 |
|
應付帳款 | (313 | ) | (3,174 | ) |
應計負債和其他非流動負債 | (102 | ) | (1,870 | ) |
經營活動使用的現金淨額--持續經營 | (1,905 | ) | (4,890 | ) |
經營活動中使用的現金淨額--非連續性業務 | — |
| (10 | ) |
經營活動中使用的現金淨額 | (1,905 | ) | (4,900 | ) |
投資活動 |
|
|
購買設備和專利 | (14 | ) | (279 | ) |
出售設備所得收益 | — |
| 55 |
|
投資活動所用現金淨額 | (14 | ) | (224 | ) |
籌資活動 |
|
|
代表股權獎勵參與者繳納的税款 | (5 | ) | (2 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (5 | ) | (2 | ) |
匯率波動對現金的影響 | (441 | ) | 222 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (2,365 | ) | (4,904 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金(注2) | 13,501 |
| 18,059 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金(注2) | $ | 11,136 |
| $ | 13,155 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
燃料技術公司
簡明合併財務報表附註
2020年3月31日
(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
1.中國總司令
組織
燃料技術公司(Fuel Tech,Inc.)我們的子公司(“燃料科技”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)為公用事業和工業應用中的燃燒系統優化提供先進的工程解決方案。我們的主要重點是NOx減排技術的全球營銷和銷售,以及我們的燃料CHEM計劃。該公司的NOx降低技術減少了鍋爐、熔爐和其他固定燃燒源的氮氧化物排放。
我們的燃料CHEM計劃基於專有的TIFI®有針對性的爐內™噴射技術,結合先進的計算流體動力學和化學動力學模型鍋爐建模,在特殊化學品的獨特應用中,通過控制鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫相關的問題,提高燃燒機組的效率、可靠性和環境狀況。
我們的業務在很大程度上依賴於空氣質量法規的持續存在和執行,特別是在美國。我們在研究和開發新技術方面投入了大量資源,建立了我們專有的空氣污染控制、燃料和鍋爐處理化學品、計算機建模和先進可視化技術組合。
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)、表格10-Q及交易所法案S-X條例第10條編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,財務報表反映了被認為是公平列報所列期間報表所必需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。所有重要的公司間交易和餘額都已取消。截至2020年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的全年預期結果。有關詳細信息,請參閲Fuel Tech提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其腳註。
2、《中國重大會計政策摘要》
限制性現金
截至2020年3月31日的限制性現金是指根據公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)的現金抵押品擔保協議借入的任何金額受到限制的資金。總計3133美元的限制性現金餘額包括與現有備用信用證相關的2771美元的流動資產,這些流動資產的到期日各不相同,不遲於2021年3月31日到期,362美元的長期資產將保留到與蒙特利爾銀行哈里斯銀行簽訂的相關備用信用證的到期日(最晚到期日為2023年2月1日)。
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的調節,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額之和相同:
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| | | | | | |
| 3月31日, 2020 | 三月三十一號, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 8,003 |
| $ | 7,135 |
|
流動資產中包含的受限現金 | 2,771 |
| 6,020 |
|
計入長期資產的限制性現金 | 362 |
| — |
|
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 11,136 |
| $ | 13,155 |
|
租約
2019年1月1日,我們採用了ASU 2018-11“租賃(主題842)目標改進”中概述的修改後的追溯方法,採用了ASC 842。有關收養效果的更多詳情,請參閲附註11。我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在我們綜合資產負債表上的使用權(“ROU”)經營租賃資產、經營租賃負債-流動和經營租賃負債-非流動。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵和最初發生的直接成本。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。
我們有租賃和非租賃組成部分的租賃協議,我們選擇了實際的權宜之計,不將我們大部分租賃的租賃和非租賃組成部分分開。對於某些設備租賃,例如車輛,我們將租賃和非租賃組件作為單個租賃組件進行核算。我們還選擇了實際的權宜之計,將初始期限為12個月或更短的租約從綜合資產負債表中保留下來。
3.增加收入。
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。燃料技術公司對客户的產品銷售代表着單一的績效義務。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。
由於攤銷期限是一年或更短的時間,我們通常在發生銷售佣金時按應計税額收取佣金。這些成本記錄在簡明綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用中。
燃料化學機械
根據適用的運輸條款,當產品裝運或交付時控制權轉移給客户時,將確認銷售化學產品的收入。我們通常根據我們對客户何時獲得承諾的商品或服務控制權的評估,在某個時間點確認這些安排的收入。
空氣污染控制技術
Fuel Tech的APC合同通常長達6至18個月。一份典型的合同將有三到四個關鍵的運營衡量標準,當實現這些衡量標準時,這些衡量標準將作為我們通過進度賬單向客户開具發票的基礎。這些測量至少包括工程圖紙的生成、設備裝運和系統性能測試的完成。
作為其大多數合同APC項目協議的一部分,Fuel Tech將同意與正在銷售的系統的操作性能相關的特定於客户的驗收標準。這些標準是根據燃料技術人員執行的建模確定的,該建模基於客户提供的操作輸入。客户將保證這些操作輸入是準確的,因為它們在具有約束力的合同協議中有所規定。此外,運行狀況信息的準確性完全由客户負責;通常情況下,如果運行狀況信息不準確或未得到滿足,我們授予的所有性能保證和設備保修均可無效。
由於控制權隨着時間的推移而轉移,因此收入是根據完成單一履約義務的進展程度確認的。Fuel Tech對我們的合同使用成本對成本投入的進度衡量標準,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時向客户轉移資產的情況。在進度的成本-成本投入計量下,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入在發生成本時按比例記錄。要完成的成本包括所有內部和外部工程成本、設備費用、進出站運費、內部和現場轉移成本、安裝費、採購和接收成本、檢查成本、倉儲成本、項目人員差旅費用,以及視情況具體確定為與項目或產品線相關的其他直接和間接費用(例如,測試設備折舊和某些保險費用)。
Fuel Tech的APC產品線還包括合同後貨物和服務的輔助收入。與這些活動相關的收入在交付貨物或完成服務義務時確認。
燃料技術公司已經安裝了1100多臺採用APC技術的機組,並通常根據項目的運行條件為我們的客户提供性能保證。作為項目實施過程的一部分,我們提供系統啟動和優化服務,有效地測試項目的實際性能。我們相信,這項測試與所執行建模的準確性相結合,使收入能夠在收到正式客户驗收之前確認。
按產品技術分類的收入
下表顯示了我們按產品技術分類的收入:
|
| | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
空氣污染管制 | | |
技術解決方案 | $ | 729 |
| $ | 4,741 |
|
提供零配件。 | 199 |
| 149 |
|
**輔助收入 | 268 |
| 899 |
|
空氣污染控制技術總收入 | 1,196 |
| 5,789 |
|
燃料化學機械 | | |
**提供燃料CHEM技術解決方案 | 2,582 |
| 4,366 |
|
總收入 | $ | 3,778 |
| $ | 10,155 |
|
按地域分列的收入
下表顯示了我們根據客户的賬單地址按地理位置分類的收入:
|
| | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
美國 | $ | 3,097 |
| $ | 8,815 |
|
對外收入 | | |
歐洲和拉丁美洲 | 146 |
| 175 |
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歐洲大陸 | 393 |
| 617 |
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亞洲地區 | 142 |
| 548 |
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國外總收入 | 681 |
| 1,340 |
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總收入 | $ | 3,778 |
| $ | 10,155 |
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收入確認的時間安排
下表列出了我們確認收入的時間:
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| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
在某個時間點傳輸的產品 | $ | 3,049 |
| $ | 5,414 |
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隨時間推移轉移的產品和服務 | 729 |
| 4,741 |
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總收入 | $ | 3,778 |
| $ | 10,155 |
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合同餘額
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。在我們的空氣污染控制技術部門,根據商定的合同條款,根據工作進展開具金額賬單。通常,在收入確認之後開票,從而產生合同資產。這些資產在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。截至2020年3月31日和2019年12月31日,合同資產分別約為1,886美元和1,857美元,並計入合併資產負債表上的應收賬款。
但是,在確認收入之前,公司將定期預付所發生的成本,從而產生合同責任。這些負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。截至2020年3月31日和2019年12月31日,合同負債分別為497美元和712美元,並計入合併資產負債表上的其他應計負債。
截至2020年3月31日的三個月期間,合同資產和負債餘額的變化不受前面描述的開單金額和確認收入以外的任何其他項目的實質性影響。期初計入合同負債餘額的收入分別為截至2020年3月31日的三個月的248美元和截至2019年3月31日的三個月的224美元,這主要是我們在完成空氣污染控制技術合同方面取得的進展帶來的收入。
截至2020年3月31日,我們有三份正在進行的建築合同被確定為損失合同,29美元的損失準備金記錄在合併資產負債表上的其他應計負債中。請參閲腳註13,瞭解與美國客户的某些不符合項問題相關的應計費用,該問題與需要根據客户合同的保修條款進行補救的設備相關。截至2019年12月31日,我們有三份正在進行的建築合同被確定為損失合同,26美元的損失準備金記錄在合併資產負債表上的其他應計負債中。
剩餘履約義務
剩餘履約義務,代表尚未執行工作的空氣污染控制技術預訂訂單的交易價格。截至2020年3月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為9192美元。該公司預計在未來12個月內確認剩餘的履約義務中約5717美元的收入,其餘的將在此後確認。
應收帳款
應收賬款的構成如下:
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| 自.起 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
貿易應收賬款 | $ | 5,496 |
| | $ | 6,425 |
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未開票應收賬款 | 1,886 |
| | 1,857 |
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其他短期應收賬款 | 33 |
| | 7 |
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壞賬準備 | (1,795 | ) | | (1,816 | ) |
應收賬款總額 | $ | 5,620 |
| | $ | 6,473 |
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4、加強企業重組活動。
2019年1月18日,該公司宣佈計劃暫停其在中國的空氣污染控制(APC)業務運營。這一行動是Fuel Tech正在進行的運營改進計劃的一部分,旨在優先安排資源分配,降低成本,並在全球範圍內推動公司的盈利能力。與APC業務暫停相關的過渡一直持續到2020年3月31日,包括員工合理化和裁員、供應商和合作夥伴參與以及某些資產的貨幣化。剩餘的過渡活動包括執行剩餘活動以滿足中國剩餘APC項目的要求(積壓總額約為32美元),以及收款剩餘應收賬款。
下表顯示了我們2019年在中國的收入和淨虧損(其中包括2019年中國簡明經營報表中的重組費用行項目)如下:
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| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
總收入 | $ | 2 |
| $ | 338 |
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淨收益(虧損) | 127 |
| (850 | ) |
總資產主要包括現金、應收賬款、合同資產、預付費用和其他流動資產。總負債由應付帳款和某些應計負債組成。
下表顯示了中國的淨資產如下:
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| | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
總資產 | $ | 3,332 |
| $ | 4,249 |
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負債共計 | 316 |
| 399 |
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總淨資產 | $ | 3,016 |
| $ | 3,850 |
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本公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內發生了0美元和532美元,用於支付與暫停APC在中國的業務相關的遣散費。
2019年1月23日,本公司通知業主我們有意於2019年7月22日提前終止租約。本公司在2019年第一季度發生了63美元的提前終止罰款。
截至2020年3月31日的三個月不承擔任何責任。以下是對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併資產負債表“應計負債-員工薪酬”項目中包括的裁員應計項目的對賬:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | 2019 |
期初重組負債 | $ | — |
| $ | 65 |
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*支出金額* | — |
| 595 |
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*金額 | — |
| (287 | ) |
期末重組負債 | $ | — |
| $ | 373 |
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5、銀行累計其他綜合虧損
按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | 2019 |
外幣折算 | | |
期初餘額 | $ | (1,778 | ) | $ | (1,285 | ) |
其他全面虧損: | | |
外幣折算調整(1) | (231 | ) | 104 |
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累計其他綜合損失合計 | $ | (2,009 | ) | $ | (1,181 | ) |
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(1) | 在報告的所有期間,沒有與利率變化相關的税收影響,也沒有任何金額重新歸類為收益。 |
6.購買美國國債股票
截至2020年3月31日和2019年12月31日,國庫持有的普通股總數為807,273股和796,090股,成本分別為1,617美元和1,612美元。這些股票是從員工手中扣留的,以償還由於限制性股票單位在提交的期間內歸屬而產生的個人預扣税義務。
7.預計每股收益為美元
每股基本收益不包括股票期權、限制性股票單位(RSU)和零息不可贖回可轉換無擔保貸款票據的稀釋影響。稀釋每股收益包括零息不可贖回可轉換無擔保貸款票據、RSU和未行使的現金股票期權的稀釋效應,但在淨虧損期間,這些工具的影響是反稀釋的除外。現金外股票期權被排除在稀釋後每股收益之外,因為它們是反稀釋的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,每股基本收益等於稀釋後每股收益,因為所有未償還的股票獎勵和可轉換貸款票據在淨虧損期間都被認為是反稀釋的。下表列出了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中用於計算每股收益的加權平均股票。
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| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
基本加權平均股票 | 24,597,000 |
| 24,177,000 |
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無抵押借款票據的轉換 | — |
| — |
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未行使的期權和未授予的RSU | — |
| — |
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稀釋加權平均股票 | 24,597,000 |
| 24,177,000 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日,Fuel Tech分別有605,000和1,280,000個加權平均股權獎勵未償還,就計算稀釋每股收益而言,這些獎勵不是稀釋的,但在未來一段時間可能會稀釋。
8.支付以股票為基礎的薪酬。
根據我們以股票為基礎的員工薪酬計劃,稱為燃料技術公司(Fuel Tech,Inc.)。根據“2014年長期激勵計劃”(“激勵計劃”),參與者可採用非限制性股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、業績獎勵、獎金或其他形式的基於股票或非基於股票的獎勵或其組合的形式給予獎勵。激勵計劃的參與者可能是我們的董事、高級管理人員、員工、顧問或顧問(融資交易中的顧問或顧問除外),因為董事們認為這是我們業務成功的關鍵。根據激勵計劃,可發行或預留的股票最多為5,600,676股,用於獎勵參與者。截至2020年3月31日,根據2014年計劃,Fuel Tech有2267,565股可供股票獎勵。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們在所得税支出中沒有記錄任何額外的税收優惠。鑑於公司對其遞延税項資產擁有全額估值津貼,截至2020年3月31日的三個月沒有額外的税收優惠可記錄。此外,我們根據預計將被沒收的獎勵數量的估計來核算獎勵的沒收,並在員工不再可能滿足服務條件時調整估計。
基於股票的補償包括在我們的綜合運營報表中的銷售、一般和管理成本中。截至2020年和2019年3月31日的三個月的股票薪酬構成如下:
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| | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
股票期權和限制性股票單位,扣除沒收後的淨額 | $ | 81 |
| $ | 96 |
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基於股票的薪酬費用的税收優惠 | — |
| — |
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股權薪酬的税後效應 | $ | 81 |
| $ | 96 |
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股票期權
根據獎勵計劃授予員工的股票期權有效期為10年,授予期限如下:獎勵日期兩週年後為50%,獎勵日期三週年後為25%,獎勵日期四週年後為最後25%。Fuel Tech根據授予日期獎勵的公允價值,減去預期的年度沒收,計算員工期權獎勵的股票薪酬費用,並在獎勵的四年服務期內以直線方式確認費用。授予我們董事會成員的股票期權立即授予。這些獎勵的股票補償以獎勵的授予日期公允價值為基礎,並立即在費用中確認。
Fuel Tech使用Black-Scholes期權定價模型來估計員工股票期權的授予日期公允價值。對期權進行估值時使用的主要變量假設和估算此類模型投入的方法包括:(1)無風險利率-基於到期日等於期權預期壽命的零息國債收益率的估計;(2)預期波動率-基於Fuel Tech普通股在等於期權預期壽命的一段時間內的歷史波動性的估計;以及(3)期權的預期壽命-基於歷史經驗的估計,包括員工離職的影響。
截至2020年3月31日的三個月,Fuel Tech激勵計劃的股票期權活動如下:
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| 數 的 選項 | 加權的- 平均值 行使價格 | 加權平均 剩餘 合同 術語 | 集料 內在性 價值 |
未償還日期為2020年1月1日 | 747,500 |
| $ | 3.33 |
| | |
授與 | — |
| — |
| | |
已行使 | — |
| — |
| | |
過期或被沒收 | — |
| — |
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2020年3月31日未償還 | 747,500 |
| $ | 3.33 |
| 4.48 | $ | — |
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可於2020年3月31日行使 | 747,500 |
| $ | 3.33 |
| 4.48 | $ | — |
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截至2020年3月31日,根據激勵計劃授予的非既得股票期權沒有未確認的補償成本。
限售股單位
授予員工的限制性股票單位(RSU)是根據持續服務(通常是在兩到四年的時間內)隨着時間的推移而授予的。這類時間授予的RSU在授予日採用基於普通股在授予日的收盤價的內在價值法進行估值。補償成本經估計沒收調整後,在必要的服務期內按直線攤銷。
除獲授時間外,本公司與若干高級管理人員(包括其總裁及行政總裁)訂立2020年度高管業績薪酬單位獎勵協議(“2020協議”),根據該協議,每名2020年參與計劃的高管將有機會賺取指定數額的限制性股票單位(RSU)。授予的RSU金額,如果
本公司將根據本公司自行決定的2020財年(“營業收入”)在獎勵薪酬(但包括反映銷售佣金支付情況的調整)影響前實現不同水平的營業收入(“營業收入”)。然而,除非公司在2020年實現最低100萬美元的營業收入,否則任何參與的高管都無權獲得任何此類RSU。如果授予,這些RSU將在授予日期後一年開始的三年內等額(即1/3、1/3和1/3)授予,以繼續服務為基礎。這些RSU在授予日使用基於公司普通股在授予日的收盤價的內在價值法進行估值。
截至2020年3月31日,有277美元的未確認薪酬成本與激勵計劃下授予的所有非既得性基於股份的薪酬安排相關。這筆費用預計將在剩餘的必要服務期111.42年內確認。
截至2020年3月31日的三個月限售股單位活動摘要如下:
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| | | | | |
| 股份 | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2020年1月1日的未歸屬限制性股票單位 | 775,635 |
| $ | 1.47 |
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授與 | — |
| — |
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沒收 | (25,000 | ) | 0.97 |
|
既得 | (54,995 | ) | 1.49 |
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截至2020年3月31日的未歸屬限制性股票單位 | 695,640 |
| $ | 1.48 |
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在截至2020年3月31日的三個月內,歸屬的限制性股票的公允價值為82美元。
遞延董事費用
除了獎勵計劃外,燃料技術公司還有一項董事延期薪酬計劃(延期計劃)。根據延期計劃的條款,董事可以選擇推遲支付燃料技術普通股股票的董事會酬金,這些股票可以在協議規定的未來日期發行。根據ASC 718的規定,燃料技術公司將這些獎勵視為股權獎勵,而不是責任獎勵。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,Fuel Tech沒有根據遞延計劃記錄任何基於股票的薪酬費用。
9、擴大債務融資規模
2019年6月19日,本公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank,N.A.)訂立現金抵押品擔保協議(BMO Harris協議),僅用於簽發備用信用證。蒙特利爾銀行哈里斯協議要求我們將未償還備用信用證面值總額的105%作為現金抵押品。該公司支付未償還信用證面值的250個基點。蒙特利爾銀行哈里斯協議中沒有規定任何金融契約。於2020年3月31日及2019年12月31日,根據蒙特利爾銀行哈里斯協議,本公司分別擁有總額約2,984美元及2,461美元的未償還備用信用證。截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司分別在單獨的受限用途指定BMO Harris Bank N.A.存款賬户中持有3,133美元和2,584美元。Fuel Tech承諾償還開證行根據這些工具支付的任何款項。
由於過渡到蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.),該公司取消了與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的美國信貸安排,自2019年9月25日起生效。
10、亞洲業務細分和地理金融數據
業務部門財務數據
我們將我們的財務業績分成兩個可報告的部門,分別代表兩個廣泛的技術部門,如下所示:
| |
• | 空氣污染控制技術部分包括減少NOx鍋爐、焚燒爐、熔爐和其他固定燃燒源的煙氣排放。包括低NO和超低NOx燃燒器(LNB和ULNB)、過火空氣(OFA)系統,無x出®和HERT™選擇性非催化還原系統和高級選擇性催化還原系統™)系統。我們的ASCR系統包括ULNB、OFA和SNCR組件,以及縮小尺寸的SCR催化劑、注氨網格和梯度矯直網格GSG™系統,以提供高NOx與傳統的SCR系統相比,大大降低了資本和運營成本。不x輸出級聯®而且沒有x輸出SCR®工藝更基本,只使用SNCR和SCR催化劑組件。Ultra™技術使用安全的尿素在工廠現場生產氨,可用於任何SCR應用。煙氣調節系統是在美國和加拿大以外的市場提供的化學噴射系統,用於提高靜電除塵器和織物過濾器的性能,以控制顆粒排放。 |
| |
• | 燃料化學機械®技術部分,使用化學過程與先進的CFD和CKM鍋爐建模相結合,通過使用TIFI向爐膛中添加化學品來控制爐膛和鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫相關的問題®有針對性的爐內噴射™技術。 |
“其他”分類包括那些沒有分配到任何一個可報告部門的損益項目。沒有需要取消的部門間銷售。
我們根據按可報告部門審查毛利來評估業績和分配資源。可報告分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同(我們的年度報告Form 10-K中的附註1)。我們不按可報告部門審查資產,而是按整個公司的總體審查資產。
有關報告部門持續運營的淨銷售額和毛利率的信息如下:
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| | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | 空氣污染 控制部分: | 燃料供應給CHEM 線段 | 其他 | 總計 |
來自外部客户的收入 | $ | 1,196 |
| $ | 2,582 |
| $ | — |
| $ | 3,778 |
|
銷售成本 | (765 | ) | (1,486 | ) | — |
| (2,251 | ) |
毛利 | 431 |
| 1,096 |
| — |
| 1,527 |
|
銷售、一般和行政 | — |
| — |
| (3,886 | ) | (3,886 | ) |
研究與發展 | — |
| — |
| (324 | ) | (324 | ) |
持續經營的營業收入(虧損) | $ | 431 |
| $ | 1,096 |
| $ | (4,210 | ) | $ | (2,683 | ) |
`
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| | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三個月 | 空氣污染 控制部分: | 燃料供應給CHEM 線段 | 其他 | 總計 |
來自外部客户的收入 | $ | 5,789 |
| $ | 4,366 |
| $ | — |
| $ | 10,155 |
|
銷售成本 | (3,889 | ) | (2,252 | ) | — |
| (6,141 | ) |
毛利 | 1,900 |
| 2,114 |
| — |
| 4,014 |
|
銷售、一般和行政 | — |
| — |
| (4,458 | ) | (4,458 | ) |
重組費用 | (595 | ) | | — |
| (595 | ) |
研究與發展 | — |
| — |
| (266 | ) | (266 | ) |
持續經營的營業收入(虧損) | $ | 1,305 |
| $ | 2,114 |
| $ | (4,724 | ) | $ | (1,305 | ) |
地理分部財務數據
下面提供了按地理區域劃分的有關我們業務的信息。收入根據客户所在的國家/地區進行分配。資產是與地理區域的運營直接相關的資產。
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| | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | 2019 |
收入: |
|
|
美國 | 3,097 |
| 8,815 |
|
外方 | 681 |
| 1,340 |
|
| 3,778 |
| 10,155 |
|
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| | | | | | |
| 3月31日, 2020 | 12月31日, 2019 |
資產: |
|
|
美國 | $ | 21,887 |
| $ | 23,460 |
|
外方 | 7,034 |
| 8,764 |
|
| $ | 28,921 |
| $ | 32,224 |
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11.新的土地租約
租約
我們一共有七份經營租約,既涉及辦公場所位置,也涉及某些辦公設備。我們的租約還有1個月到6年的剩餘租期。我們的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制契諾,我們目前沒有重大轉租安排。我們沒有ASC 842定義的融資租賃。
截至2020年3月31日的三個月經營租賃總費用如下:
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| | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 | 截至2019年3月31日的三個月 |
經營租賃成本 | $ | 88 |
| $ | 172 |
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短期租賃成本 | 3 |
| 68 |
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**總租賃成本 | $ | 91 |
| $ | 240 |
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截至2020年3月31日,加權平均剩餘租賃期為4.39年。截至2020年3月31日,加權平均貼現率為3.66%。
截至2020年3月31日,我們現有租賃負債的剩餘到期日如下:
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| | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租約 |
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月) | 229 |
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2021 | 300 |
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2022 | 246 |
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2023 | 239 |
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此後 | 202 |
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租賃付款總額 | $ | 1,216 |
|
扣除的計入利息 | (138 | ) |
總計 | $ | 1,078 |
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以下是截至2020年3月31日我們現有租賃負債的資產負債表分類:
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| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
經營租賃負債-流動 | $ | 284 |
| $ | 300 |
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經營租賃負債--非流動負債 | $ | 794 |
| 680 |
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經營租賃負債總額 | $ | 1,078 |
| $ | 980 |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下:
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| | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 | 截至2019年3月31日的三個月 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 91 |
| $ | 171 |
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以經營租賃負債換取的租賃資產 | 81 |
| 163 |
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12.減少應計負債
其他應計負債的組成部分如下:
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| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
合約責任(附註3) | $ | 497 |
| | $ | 712 |
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應計補救應急措施(附註13) | 146 |
| | 146 |
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其他應計負債 | 867 |
| | 1,118 |
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其他應計負債總額 | $ | 1,510 |
| | $ | 1,976 |
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13.應對緊急情況。
燃料技術公司面臨各種索賠和或有事項,其中包括工人賠償、一般責任(包括產品責任)和訴訟。本公司在可能發生或有損失並可合理估計的情況下記錄負債。如果對可能損失的合理估計是一個範圍,公司將記錄最可能的損失估計,或者當該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計時,記錄該損失的最小金額。本公司披露一項或有負債,即使該負債不可能發生或其金額不可估量,或兩者兼而有之,但前提是有可能已發生重大損失。
我們不時會捲入與我們正常經營業務有關的訴訟。管理層認為,根據目前掌握的信息,預期成本已計提充足撥備,或者最終預期成本不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。我們不相信我們有任何可能或合理地可能對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的待決虧損或有可能。
在2018年第四季度,公司接到通知,與一名美國客户發生了某些不符合規定的問題,這些問題與需要根據合同保修條款進行補救的設備相關。本公司正在對不符合規定的問題進行補救。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們在綜合資產負債表的其他應計負債項目中與完成不符合問題相關的應計負債總額為146美元。
燃料技術公司在向客户銷售其產品時提供標準的產品保修。我們對保修責任的確認主要基於對前幾年經歷的保修索賠的分析,因為我們為其提供保修的歷史產品銷售的性質基本上沒有變化。此方法提供的總保修應計金額歷來與實際的保修索賠保持一致。
截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月,綜合資產負債表其他應計負債項目所包括的保證責任餘額並無變動。截至2020年3月31日和2019年3月31日,保修責任餘額為159美元。
14.取消所得税
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,公司的有效税率分別約為5%和0%。公司的有效税率與截至2020年3月31日的三個月期間21%的法定聯邦税率不同,主要是因為我們在美國、中國和意大利的遞延税項資產記錄了全額估值免税額,因為我們無法預計我們未來何時或是否有足夠的應税收入來利用遞延税項資產。此外,我們的有效税率與法定聯邦税率不同,原因是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,由於州税、美國和外國税率的差異、沒有相關税收優惠而發生的外國損失、不可抵扣的佣金以及不可抵扣的餐飲和娛樂費用。
2019年4月3日,公司收到美國國税局通知,我們截至2016年12月31日的年度美國所得税申報單目前正在審核中。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,Fuel Tech沒有未確認的税收優惠。他説:
2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”),使之成為法律。在美國聯邦所得税規則的變化中,凱雷斯法恢復了被2017年減税和就業法案取消的淨營業虧損結轉規則,恢復了符合條件的裝修房產100%的獎金折舊,修改了淨利息支出扣除的限制,並加快了AMT抵免的退款時間表。*目前,我們預計CARE法案不會對公司的當前或遞延所得税產生實質性影響。“當獲得額外的立法指導時,我們將繼續評估CARE法案的影響。
15.貿易、商譽和其他無形資產
商譽是在報告單位級別分配和評估減值的,報告單位的定義是運營部門或運營部門以下的一個級別。Fuel Tech有兩個用於商譽評估的報告單位:Fuel CHEM®技術部分和APC技術部分。我們的APC部門沒有相關的商譽。在2020年3月31日和2019年12月31日,我們的全部商譽餘額2,116美元分配給了燃料CHEM®技術領域。
商譽是在考慮產生商譽的淨資產的性質以及每個報告單位將如何享受所收購淨資產的利益和協同效應後分配給我們的每個報告單位的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,沒有商譽減值的跡象。
Fuel Tech在經常性基礎上或當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,審查包括專利資產在內的其他無形資產的減值。如果存在減值指標,則進行進一步分析,如果使用資產產生的預期未貼現未來現金流量之和小於資產的賬面價值,則計入相當於資產賬面價值超過其公允價值的減值損失。管理層在估計未來現金流量時會考慮歷史經驗和所有可獲得的信息,然而,可實現的實際現金價值可能與估計的現金價值不同。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月沒有無形資產減值的跡象。
16.對後續活動的評論
通過提交10-Q表格的本季度報告,公司對後續事件進行了評估,並確定除了下文描述的交易外,沒有發生任何需要調整我們綜合財務報表中披露的事件。
2019年12月,中國武漢報告了一株新的冠狀病毒(冠狀病毒)。自那以後,冠狀病毒已經傳播到包括美國在內的100多個國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行,2020年3月13日,美國宣佈冠狀病毒進入全國緊急狀態。
隨着世界各地都有感染報告,某些政府當局已經發布了旨在將疫情傳播降至最低的居家命令、公告和/或指令。未來可能會發布更多、更具限制性的聲明和/或指令。我們暫時關閉了我們的辦公室,並將我們的員工轉移到遠程操作,以確保員工的安全。
目前的冠狀病毒大流行,或未來爆發的其他高度傳染性或傳染性疾病,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流造成不利影響或造成幹擾。此外,冠狀病毒大流行已導致美國和全球經濟嚴重中斷,可能進一步擾亂金融市場,並可能造成廣泛的業務連續性問題。
特別值得一提的是,該公司擁有全球性的位置、供應商和客户。因此,冠狀病毒,以及政府當局和私人行為者為限制該病毒的傳播而採取的措施,可能會干擾我們的員工、供應商和其他業務提供商執行其分配的任務或提供與我們的業務開展相關的正常業績水平的服務的能力。這還沒有造成,但可能會導致我們的某些業務大幅減少,並對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
冠狀病毒大流行可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的最終影響目前尚不為我們所知,或者可能帶來目前無法確定的意外風險。
2020年4月15日,公司從Paycheck Protection Program(“PPP”)獲得了1,556美元的貸款收益,該計劃是根據最近頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)設立的,由美國小企業管理局(SBA)管理。無抵押貸款由本公司日期為2020年4月15日的本金為1,556美元的本票(“票據”)證明,該本票由貸款人BMO Harris Bank N.A.(“銀行”)簽發。
根據票據的條款,未償還本金將按年息1.0釐計算利息。票據的期限為兩年,但可能會因根據協議或票據發生違約事件而較早支付。在購買力平價下貸款額未獲豁免的情況下,本公司有責任自票據日期起計六個月起至到期日,按月支付相等的本金及利息。票據載有本公司的契諾,包括在本公司管理層或所有權發生重大變動前取得本行的書面同意。
CARE法案和PPP提供了一種最高可免除全部借款的機制。根據購買力平價計劃,該公司可就全部或部分購買力平價貸款提出申請,並獲豁免。有資格獲得寬免的貸款收益金額是基於一個考慮了多個因素的公式,其中包括公司在貸款發放後的八個星期內用於某些目的的貸款收益金額,包括工資成本、某些租約的租金支付和某些符合條件的公用事業付款,前提是至少75%的貸款金額用於符合條件的工資成本;維持或重新僱用員工並將工資維持在一定水平;以及其他因素。除貸款豁免的其他要求和限制外,只有在所涵蓋的八週期間用於工資和其他符合條件的費用的貸款收益才有資格獲得豁免。公司打算將全部購買力平價貸款金額用於符合條件的費用,但不能保證公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。
票據可以在任何時候預付部分或全部,不受罰款。該附註就若干慣常違約事件作出規定,包括但不限於未能在根據該附註到期時付款、未能採取該附註所規定的行動、本公司根據某些協議以任何第三方為受益人而違約、作出虛假陳述、本公司無力償債,以及啟動針對本公司的債權人或沒收法律程序。一旦發生違約事件,本行擁有慣常補救辦法,除其他事項外,可要求立即支付本票據項下的所有欠款、收回本公司的所有欠款以及提起訴訟並獲得對本公司不利的判決。
17、提高流動性水平
我們繼續監控我們的流動資金需求,為應對持續虧損,我們已採取措施降低開支和
重組業務,我們認為這是必要的,以確保我們保持足夠的營運資金和流動資金來運營
做生意,投資我們的未來。
我們經歷了收入的持續下降和經常性的虧損。因此,我們評估了我們正在進行的業務需求,並考慮了空氣污染控制(APC)和燃料化學業務的基礎業務的現金需求。這項評估考慮了以下因素:a)我們的APC和燃料化學業務部門的客户和收入趨勢,b)當前的運營結構和支出水平,c)目前營運資金的可獲得性,以及d)對我們的研究和開發計劃的支持。我們繼續監控我們的流動資金需求,並已採取措施減少開支和重組運營,我們認為這是必要的,以確保我們保持足夠的營運資金和流動資金來運營業務和投資於我們的未來。我們相信,我們目前的現金狀況和預計從運營中產生的淨現金流足以為公司未來12個月的計劃運營提供資金。倘若吾等決定需要籌集額外營運資金,吾等可能會考慮各種融資選擇,包括債務融資、普通股發行或涉及可轉換債務或其他股權掛鈎證券的融資;然而,該等融資選擇可能無法以可接受的條款或根本不存在,任何此等額外融資可能會稀釋我們股東的權益。
燃料技術公司
項目2、董事會管理層對董事會財務狀況和經營業績的討論與分析。
運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的收入分別為3,778美元和10,155美元,與去年同期相比減少了6,377美元,降幅為63%。
在截至2020年3月31日的三個月裏,空氣污染控制(APC)技術部門產生的收入為1,196美元,比上年的5,789美元減少了4,593美元,降幅為79%。APC收入下降的主要原因是項目執行的時間安排,以及2019年12月31日的積壓金額為970萬美元,而2018年12月31日的積壓金額為1240萬美元,原因是2019年宣佈的新APC訂單減少,並持續到2020年第一季度。
截至2020年3月31日的合併APC積壓為9,192美元,而截至2019年12月31日的積壓為9,671美元。我們目前的積壓項目包括總計8405美元的美國國內項目和總計787美元的國際項目。
燃料化學機械®截至2020年3月31日的三個月,技術部門產生的收入為2,582美元,比上年的4,366美元減少了1,784美元,降幅為41%。截至2020年3月31日的三個月,燃料CHEM收入與去年同期相比有所下降,這是由於燃煤公用事業對發電的需求減少,以及天然氣價格較低,導致燃料轉換、計劃外停運和燃燒機組低於裝機容量。我們仍然專注於在我們的燃料化工業務中吸引新客户,包括煤炭和非煤炭應用,最近宣佈了兩個使用公司專有的TIFI Bio™(靶向爐內噴射)技術的新示範訂單。
截至2020年和2019年3月31日止三個月期間的綜合毛利率百分比分別為40%和40%。可比時期的毛利率持平,主要是由於本季度確認的APC和Fuel CHEM收入的組合。Fuel Chem利潤率從2019年同期的48%降至43%,這是銷售量下降的直接結果,因為由於電力需求疲軟和計劃外停機,幾個客户仍處於離線狀態。APC毛利率從2019年的33%增加到2020年的36%,主要是由於項目組合和執行時間。
對於燃料CHEM技術部門,由於前面提到的收入減少和產生收入的客户的利潤率組合,截至2020年3月31日的期間,毛利率百分比從上一可比期間的48%降至42%。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,銷售、一般和行政費用(SG&A)分別為3886美元和4458美元。在截至2020年3月31日的三個月期間,減少572美元的主要原因是與外國子公司相關的行政成本減少了350美元(主要是由於APC在中國的業務暫停),與減少租賃辦公空間相關的其他行政成本減少了53美元,與員工相關的和其他行政成本減少了34美元,專業和諮詢服務減少了78美元。SG&A佔收入的百分比從截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的44%增加到103%。SG&A百分比的增加主要歸因於項目執行時間以及2019年和2020年宣佈的新APC訂單減少導致收入下降。
2019年1月18日,公司宣佈計劃暫停其在中國的APC業務運營。這一行動是Fuel Tech正在進行的運營改進計劃的一部分,旨在優先安排資源分配,降低成本,並在全球範圍內推動公司的盈利能力。該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別記錄了0美元和595美元的重組費用。截至2019年3月31日的三個月的費用主要包括一次性遣散費和與暫停我們在中國的APC業務相關的租賃提前終止罰款。有關重組的更多信息,請參閲附註4-重組活動。
截至2020年3月31日的三個月期間,研發費用為324美元,2019年同期為266美元。我們研發費用的支出集中於新產品開發努力,以追求我們傳統市場以外的技術的商業應用,以及開發和分析可能代表增量市場機會的新技術。這包括水處理技術,更具體地説,是我們的DGI™溶解氣體注入系統,這是當前曝氣技術的創新替代方案。這項技術尚未滿足成為ASC 280部門報告中獨立運營部門的標準。這種輸液過程在水和廢水工業中有多種應用,包括修復、處理、生物活性和廢水氣味管理。DGI技術的好處包括降低能耗、安裝成本和運營成本,同時提高處理性能。
截至2020年和2019年3月31日的三個月期間,所得税支出分別為118美元和0美元。該公司預計2020年的綜合有效税率約為5%,低於21%的聯邦所得税税率。公司的有效税率與截至2020年3月31日的三個月21%的法定聯邦税率不同,主要是因為我們在美國、中國和意大利的遞延税項資產記錄了全額估值免税額,因為我們無法預計我們未來何時或是否有足夠的應税收入來利用遞延税項資產。此外,我們的有效税率不同於法定的聯邦税率,原因是州税、美國和外國税率的差異、在沒有相關税收優惠的情況下發生的外國損失、不可抵扣的佣金以及不可抵扣的餐飲和娛樂費用。
流動性與資金來源
在截至2020年3月31日的三個月內,我們因持續運營而遭受的虧損總額為2567美元。在同一時期,我們從持續運營中使用的現金總額為1,905美元。我們已經採取措施降低基礎設施的開支,我們未來運營基礎業務的能力取決於我們在APC業務中獲得新訂單的能力,以及我們根據內部預算成功執行現有APC項目的能力。
截至2020年3月31日,我們的現金餘額總計11,136美元(包括限制性現金3,133美元),我們的營運資本總計14,327美元。除了我們的未償還信用證外,我們沒有任何未償還的債務義務,我們目前的信貸協議沒有任何財務契約,因為我們目前與貸款人簽訂了現金抵押品擔保協議。
我們繼續監控我們的流動資金需求,為應對持續虧損,我們已採取措施減少開支和重組運營,我們認為這是必要的,以確保我們保持足夠的營運資金和流動性來運營業務和投資於我們的未來。
我們已經評估了我們正在進行的業務需求,並考慮了我們的空氣污染控制和燃料CHEM基地業務的現金需求,以及我們結束在中國的APC業務的努力。此次評估考慮了以下因素:a)我們的APC和燃料CHEM業務部門的客户和收入趨勢,b)當前的運營結構和支出水平,以及c)逐步結束我們在中國的燃料轉換業務和APC業務以及其他研發舉措的成本。
基於這一分析,管理層認為,目前我們有足夠的現金和營運資金來運營我們的基礎APC和燃料CHEM業務。
2019年6月19日,本公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank,N.A.)訂立現金抵押品擔保協議(BMO Harris協議),僅用於簽發備用信用證。蒙特利爾銀行哈里斯協議要求我們將未償還備用信用證面值總額的105%作為現金抵押品。該公司支付未償還信用證面值的250個基點。蒙特利爾銀行哈里斯協議中沒有規定任何金融契約。截至2020年3月31日,根據BMO Harris協議,公司擁有總計約2,984美元的未償還備用信用證。截至2020年3月31日,本公司在另一個指定為BMO Harris Bank N.A.的受限用途存款賬户中持有3133美元。Fuel Tech承諾償還開證行根據這些工具支付的任何款項。
由於過渡到蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.),該公司取消了與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的美國信貸安排,自2019年9月25日起生效。
2020年4月15日,公司從Paycheck Protection Program(“PPP”)獲得了1,556美元的貸款收益,該計劃是根據最近頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)設立的,由美國小企業管理局(SBA)管理。無抵押貸款由本公司日期為2020年4月15日的本金為1,556美元的本票(“票據”)證明,該本票由貸款人BMO Harris Bank N.A.(“銀行”)簽發。
根據票據的條款,未償還本金將按年息1.0釐計算利息。票據的期限為兩年,但可能會因根據協議或票據發生違約事件而較早支付。在購買力平價下貸款額未獲豁免的情況下,本公司有責任自票據日期起計六個月起至到期日,按月支付相等的本金及利息。票據載有本公司的契諾,包括在本公司管理層或所有權發生重大變動前取得本行的書面同意。
CARE法案和PPP提供了一種最高可免除全部借款的機制。根據購買力平價計劃,該公司可就全部或部分購買力平價貸款提出申請,並獲豁免。有資格獲得寬免的貸款收益數額是根據一個公式計算的,該公式考慮了一系列因素,包括公司在發放貸款後的8個星期內用於某些目的的貸款收益金額,包括工資成本、某些租約的租金支付以及
如果貸款金額的至少75%用於符合條件的工資成本;維持或重新僱用員工並將工資維持在一定水平;以及其他因素,則可支付某些合格的公用事業付款。除貸款豁免的其他要求和限制外,只有在所涵蓋的八週期間用於工資和其他符合條件的費用的貸款收益才有資格獲得豁免。公司打算將全部購買力平價貸款金額用於符合條件的費用,但不能保證公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。
票據可以在任何時候預付部分或全部,不受罰款。該附註就若干慣常違約事件作出規定,包括但不限於未能在根據該附註到期時付款、未能採取該附註所規定的行動、本公司根據某些協議以任何第三方為受益人而違約、作出虛假陳述、本公司無力償債,以及啟動針對本公司的債權人或沒收法律程序。一旦發生違約事件,本行擁有慣常補救辦法,除其他事項外,可要求立即支付本票據項下的所有欠款、收回本公司的所有欠款以及提起訴訟並獲得對本公司不利的判決。
或有事項和合同義務
Fuel Tech在向客户銷售其產品時發出標準產品保修,如附註13所述。在截至2020年3月31日的三個月內,保修責任餘額沒有變化。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含修訂後的1934年證券交易法第21E節定義的“前瞻性陳述”,這些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的,反映了Fuel Tech對未來增長、運營結果、現金流、業績和業務前景以及機會的當前預期,以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息,這些陳述都是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的,反映了Fuel Tech對未來增長、運營結果、現金流、業績和業務前景以及機會的當前預期,以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。Fuel Tech試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“將會”以及類似的表達來識別前瞻性陳述,但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於Fuel Tech目前掌握的信息,受各種風險、不確定因素和其他因素的影響,包括但不限於Fuel Tech在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下的第21A項中討論的那些內容,這可能會導致Fuel Tech的實際增長、運營結果、財務狀況、現金流、業績和業務前景以及機會與這些陳述中明示或暗示的內容大不相同。Fuel Tech沒有義務更新這些因素,也沒有義務公開宣佈本文中包含的任何前瞻性陳述的結果,以反映未來的事件、發展或情況變化或任何其他原因。謹告誡投資者,所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素,包括Fuel Tech公司提交給證券交易委員會的文件中詳細説明的風險和不確定因素。
第三項:監管機構加強對市場風險的定量和定性披露
燃料科技的收益和現金流受到外幣匯率變化的影響。由於所涉及交易的非實質性,我們不簽訂外幣遠期合約或外幣期權合約來管理這一風險。
燃料技術公司還面臨利率變化的風險,這主要是由於其債務安排(請參閲綜合財務報表附註9)。假設利率沿着整個利率收益率曲線不利變動100個基點,不會對截至2020年12月31日的即將到來的一年的利息支出產生實質性的不利影響。
項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
對披露控制和程序的評價
Fuel Tech維持信息披露控制、程序和內部控制,旨在確保(A)根據交易法,Fuel Tech提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(B)此類信息被積累並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。Fuel Tech的首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時,公司在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)規則中定義的披露控制和程序,他們得出的結論是,這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
項目1.提起法律訴訟
我們不時地捲入與我們業務相關的訴訟。我們目前沒有捲入任何我們認為不利結果會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生實質性影響的訴訟。
項目1A、風險因素
我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的風險因素尚未實質性
已更改,但如下所示除外。
目前的冠狀病毒大流行,或未來爆發的其他高度傳染性或傳染性疾病,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流造成不利影響或造成幹擾。此外,冠狀病毒大流行已導致美國和全球經濟嚴重中斷,可能進一步擾亂金融市場,並可能造成廣泛的業務連續性問題。
2019年12月,中國武漢報告了一株新的冠狀病毒(冠狀病毒)。自那以後,冠狀病毒已經傳播到包括美國在內的100多個國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行,2020年3月13日,美國宣佈冠狀病毒進入全國緊急狀態。
隨着世界各地都有感染報告,某些政府當局已經發布了旨在將大流行傳播降至最低的居家命令、公告和/或指令。未來可能會發布更多、更具限制性的聲明和/或指令。我們暫時關閉了我們的辦公室,並將我們的員工轉移到遠程操作,以確保員工的安全。
該公司擁有全球性的位置、供應商和客户。因此,冠狀病毒,以及政府當局和私人行為者為限制該病毒的傳播而採取的措施,可能會干擾我們的員工、供應商和其他業務提供商執行其分配的任務或提供與我們的業務開展相關的正常業績水平的服務的能力。這還沒有造成,但可能會導致我們的某些業務大幅減少,並對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
冠狀病毒大流行的影響也可能加劇我們在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第1A項“風險因素”中討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。冠狀病毒大流行可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的最終影響目前尚不為我們所知,或者可能帶來目前無法確定的意外風險。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
無
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
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a. | 證物(全部存檔於此) |
| 10.1 | 1,556,000美元燃料技術公司的本票。日期為2020年4月15日,作為貸款人簽發給蒙特利爾銀行哈里斯銀行全國協會。 |
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
| 31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對主要財務官的認證 |
| 32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節認證首席執行官和首席財務官 |
| 101.1 | INSXBRL實例文檔 |
| 101.2 | SCHXBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.3 | CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.4 | DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.5 | LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.6 | PREXBRL分類擴展保護鏈接庫文檔 |
燃料技術公司
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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日期:5/12/2020 | 依據: | /s/文森特·J·阿農 |
| | 文森特·J·阿農 |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:5/12/2020 | 依據: | /s/Ellen T.Albrecht |
| | 艾倫·T·阿爾布雷希特 |
| | 代理財務主管兼財務總監 |
| | (首席財務官) |