424B5

我們之前已將輸入到在市場上與Stifel、Nicolaus&Company、InCorporation或Stifel簽訂的股權發行銷售協議，或銷售協議，涉及本招股説明書附錄及隨附的招股説明書提供的我們普通股的股票。根據銷售協議的條款，我們可以通過Stifel作為我們的銷售代理，在本招股説明書附錄日期之後，不時通過Stifel作為我們的銷售代理，發售和出售我們的普通股，總髮行價最高可達 $10000000。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌，代碼為INO。我們的普通股在納斯達克全球精選市場的最後一次報告銷售價格是2020年5月8日的每股10.85美元。

在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書項下出售我們的普通股(如果有的話)可能被視為在市場按照根據1933年證券法(修訂後)或證券法頒佈的第415(A)(4)條規則定義的產品進行銷售。Stifel不需要銷售任何具體數量或美元金額的證券，但將按照Stifel與我們雙方商定的條款，使用符合其正常交易和銷售實踐的商業合理努力充當銷售代理。不存在以任何第三方託管、信託或類似安排接收資金的安排。

根據銷售協議出售普通股向Stifel支付的補償金額最高相當於根據銷售協議出售的普通股每股股銷售總價的3.0%。在代表我們出售普通股方面，Stifel將被視為證券法意義上的承銷商，Stifel的補償將被視為承銷佣金或折扣。我們還同意就某些責任向Stifel提供賠償和出資，包括根據“證券法”或經修訂的“1934年證券交易法”(br})或“交易法”承擔的責任。

投資我們的證券涉及很高的風險。在您作出投資決定之前，您應閲讀本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和通過引用併入本招股説明書的文件。請參閲本招股説明書附錄的S-7頁開始的風險因素，以及通過引用併入本文的文件，包括我們最新的Form 10-Q季度報告，以瞭解您在購買我們普通股股票之前應考慮的風險。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書附錄或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

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本招股説明書補充日期為2020年5月12日。

本招股説明書附錄是我們利用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書副刊沒有隨附的招股説明書是不完整的，除非與隨附的招股説明書有關，否則不得使用。本招股説明書附錄提供有關我們的補充信息，並更新隨附的招股説明書中包含的某些信息，並介紹此次發行的具體條款。隨附的招股説明書提供了更多一般性信息，其中一些可能不適用於此次發行。我們將重要信息合併到本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，以供參考。您應閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及下面標題下所述的附加信息，在這些標題下，您可以找到更多信息以及某些文檔的合併內容，以供參考。

在本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中以引用方式併入的文件中包含的任何陳述將被視為修改或取代，條件是此處或任何其他隨後提交的文件(也是或被視為通過引用併入本招股説明書或隨附的招股説明書)中的陳述修改或取代了該陳述。任何如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不會被視為本招股説明書附錄的一部分。

您應僅依賴本招股説明書附錄中包含的信息、隨附的招股説明書、以引用方式併入的文檔以及我們可能授權用於與此次發售相關的任何自由編寫的招股説明書。我們沒有授權任何其他人向您提供不同的信息，銷售代理也沒有授權。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應依賴它。我們不會，銷售代理也不會在任何不允許提供或出售這些證券的司法管轄區出售這些證券。本招股説明書副刊在某些司法管轄區的分銷和普通股發行可能受到法律的限制。獲得本招股説明書附錄的美國境外人員必須告知自己，並遵守與在美國境外發售普通股和分銷本招股説明書附錄有關的任何限制。本招股説明書附錄不構成也不得用於任何司法管轄區內的任何人出售或邀請購買本招股説明書附錄所提供的任何證券的要約，在該司法管轄區內，該人提出此類要約或要約是非法的，因此本招股説明書附錄不構成也不得用於與該要約或要約購買相關的要約。您應假定本招股説明書附錄中顯示的信息截至本招股説明書附錄封面上的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

S-1

我們目前遵守“交易法”的信息要求，並根據該要求向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。其中一些信息可以通過SEC的互聯網地址訪問，網址為http://www.sec.gov。我們維護着一個網站，網址是http://www.inovio.com。您可以在以電子方式向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快免費查閲我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或 15(D)條提交給證券交易委員會的這些報告的修正案。除此處註明的通過引用併入的信息外，我們的網站和該網站上包含或連接到該網站的信息不包含在本招股説明書附錄中，也不屬於本招股説明書附錄的一部分。

我們已經向證券交易委員會提交了一份關於在此發售的普通股的S-3表格的登記聲明。本招股説明書附錄並不包含註冊説明書中列出的所有信息，根據證券交易委員會的規則和規定，其中部分信息被遺漏。本招股説明書附錄中關於法律文件規定的任何聲明不一定完整，您應閲讀作為註冊聲明證物或以其他方式提交給SEC的文件，以便更完整地瞭解該文件或事項。

如果您以書面或電話方式請求將通過引用方式併入本招股説明書附錄中的信息，我們將免費向您提供此類信息的副本。任何此類請求應發送至：

Inovio製藥公司

660 W.Germantown Pike，110套房

普利茅斯會議，賓夕法尼亞州19462

注意：投資者關係

電話： (267)440-4200

S-2

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及在此或其中通過引用併入或被視為併入的信息包含或以引用方式併入“證券法”第27A節和“交易法”第21E節的含義內的前瞻性陳述。這些陳述涉及未來事件或我們未來的財務業績。在某些情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述：可能、將、應該、預期、計劃、預期、相信、估計、預測、潛在或繼續、此類術語或其他可比術語的否定。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能大不相同。

雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或其他任何人都不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。在本招股説明書附錄或隨附的招股説明書提交後，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。

此類陳述基於當前可用的運營、財務和競爭信息，受各種風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同，原因包括但不限於本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中題為“風險因素”的章節、我們最近提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告以及對其進行的任何修訂或補充。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中以引用方式提供或併入的所有信息，特別是我們的前瞻性陳述，均由這些警告性聲明加以限定。您尤其應該注意以下可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險因素，包括但不限於：

我們損失的歷史；

我們缺乏獲得監管部門批准的產品；

臨牀試驗和產品開發計劃中固有的不確定性，包括但不限於臨牀前和臨牀結果可能不能指示其他試驗或其他適應症的結果，一項研究的結果可能不一定反映或支持其他類似研究的結果，動物研究的結果可能不表明在人體研究中可以取得的結果，臨牀試驗昂貴且可能需要數年時間才能完成，任何臨牀試驗的結果都是不確定的，任何臨牀試驗都可能失敗DNA免疫治療和DNA編碼的單克隆抗體候選產品在臨牀試驗中可能無法表現出預期的安全性和有效性；

資金的可獲得性；

生產候選疫苗、免疫療法和單克隆抗體產品的能力；

我們建立或維持協作、許可或其他安排的能力；

針對我們或我們的合作者所針對的病症的替代療法或治療的可用性或潛在可用性，包括可能比我們和我們的合作者希望開發的任何療法或治療更有效或更具成本效益的替代療法；

我們的專有權利是否可強制執行或可抗辯，是否侵犯或涉嫌侵犯他人的權利，或是否經得起無效索賠；以及

政府醫療立法和提案的影響。

您不應過度依賴任何前瞻性陳述，因為我們是基於目前的預期。此外，前瞻性聲明僅在我們作出聲明之日起發表，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新其中任何聲明。

S-3

本摘要重點介紹本招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息。因為它只是一個摘要，所以它不包含您在投資我們的普通股之前可能對您很重要或者您應該考慮的所有信息。在做出投資決定之前，您應仔細閲讀整個招股説明書和隨附的招股説明書，包括我們最新的Form 10-Q季度報告中風險因素標題下和其他位置包含的信息、從本招股説明書附錄第 S-7頁開始的風險因素下的信息、我們不定期提交給證券交易委員會的其他信息，以及財務報表和相關注釋以及通過引用併入本文中的其他信息。？請參閲哪裏可以找到更多信息？並通過引用將某些文檔合併到本招股説明書附錄中。本招股説明書附錄可能會添加、更新或更改隨附的招股説明書中的信息。除非上下文另有要求，否則本招股説明書附錄中對Inovio、？We、？We、？Our、？公司或類似詞語的所有引用均指 Inovio製藥公司，以及我們的合併子公司。 Inovio PharmPharmticals，Inc.與我們的合併子公司一起指的是 Inovio PharmPharmticals，Inc.以及我們的合併子公司。

我公司

我們是一家生物技術公司，專注於將精心設計的DNA藥物迅速推向市場，以治療、治癒和保護人們免受與人類乳頭瘤病毒(HPV)、癌症和傳染病相關的疾病的侵襲。我們的DNA藥物流水線由三種候選產品組成，即DNA疫苗、DNA免疫療法和DNA編碼的單克隆抗體。在臨牀試驗中，我們已經證明，DNA藥物可以通過我們專有的智能設備直接輸送到人體細胞中，以一致地激活針對目標癌症和病原體的強大且全功能的T細胞和抗體反應。

我們的新型DNA候選藥物是使用我們專有的SynCon製造的^®創造優化質粒的技術，這是一種環狀DNA鏈，可以在細胞內獨立產生抗原，幫助人的免疫系統識別和摧毀癌症或病毒感染的細胞。

我們的手持式CELLECTRA^®智能輸送設備可在細胞內優化我們的DNA藥物吸收，克服了其他基於DNA的技術方法的一個關鍵限制。

到目前為止的人體數據顯示，我們的DNA藥物使用CELLECTRA直接進入人體細胞具有良好的安全性^®在2,000多名患者的6,000多次管理中使用智能設備。

我們的公司戰略是推進、保護和提供我們的新型DNA藥物，以滿足緊急和新興的全球衞生需求。我們繼續推進和驗證一系列針對HPV相關疾病、癌症和傳染病的DNA候選藥物。我們的目標是通過商業化來推進這些候選產品，並通過協作和合作(包括產品許可協議)繼續利用第三方資源。

我們的合作伙伴和合作者包括ApolloBio公司、阿斯利康公司、北京廣告疫苗公司、比爾和梅林達·蓋茨基金會、防疫創新聯盟、國防高級研究計劃局、GeneOne生命科學公司、艾滋病疫苗試驗網絡公司、美國國防部減少威脅機構的醫療CBRN防禦聯盟、國家癌症研究所、國家衞生研究院、國家過敏和傳染病研究所、鉛線生命科學公司、再生能源公司

我們或我們的合作者目前正在進行或計劃對我們的DNA藥物進行臨牀研究，以治療HPV相關的癌前病變，包括宮頸、外陰和肛門發育不良；HPV相關的癌症，包括頭頸部、頸部、肛門、陰莖、外陰和陰道；其他HPV相關的疾病，如復發。

S-4

我們所有的候選產品都處於研發階段。我們沒有從銷售任何產品中獲得任何收入，我們預計至少在未來幾年內不會產生任何此類收入。我們從許可費、里程碑收入和協作研發協議中賺取收入。我們的候選產品將需要大量的額外研究和開發工作，包括廣泛的臨牀前和臨牀測試。我們推進到臨牀測試的所有候選產品在商業使用之前都需要監管部門批准，並且將需要大量的商業化成本。我們的研發努力可能不會成功，我們可能永遠不會產生足夠的產品收入來盈利。

S-5

對我們普通股的投資會受到許多風險的影響，下面和我們在隨附的招股説明書和我們最新的Form 10-Q季度報告(我們將其併入本文作為參考)中的風險因素標題下進行了更全面的討論，以及我們在本招股説明書附錄日期之後不時提交給證券交易委員會的其他信息，以及我們通過引用將其併入本文的其他信息。這些風險中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營結果或我們執行業務戰略的能力產生不利影響。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀並仔細考慮本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中列出並以引用方式併入的所有信息。我們描述的風險和不確定性並不是我們公司面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務運營。請參閲通過引用併入某些文檔。

與此產品相關的風險

我們的股東在本次發行期間在公開市場轉售我們的普通股可能會導致我們的普通股的市場價格下跌。

我們可能會不時發行與此次發行相關的普通股。我們普通股的這些新股的不時發行，或者我們在此次發行中發行這些普通股的能力，可能會導致我們的當前股東擔心其所持股份的潛在稀釋而轉售我們的普通股。反過來，這些轉售可能會壓低我們普通股的市場價格。

未來可能會出售或稀釋我們的股權，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們一般不受發行額外普通股的限制，包括任何可轉換為或可交換的證券，或代表收受普通股權利的證券。我們普通股的市場價格可能會因為出售普通股或證券而下降，這些普通股或證券可轉換為普通股或可交換，或代表在此次發售後或認為此類出售可能發生後有權獲得普通股的普通股。

我們在如何使用此次發售的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，我們可能不會有效地使用這些收益或以您同意的方式使用這些收益。

我們的管理層將擁有廣泛的酌處權來運用本次發售的淨收益(如果有的話)，並可以將其用於本次發售時所考慮的以外的目的。我們的股東可能不同意我們管理層選擇的分配和使用淨收益的方式。此外，我們的管理層可能會將淨收益用於公司目的，而這可能不會提高我們普通股的市場價格。

購買者將立即經歷此次發售中購買的普通股每股賬面價值的稀釋。

我們普通股的預期發行價將大大高於我們已發行普通股的每股有形賬面淨值。因此，根據我們截至2020年3月31日的資本額，投資者在此次發行中購買股票將立即稀釋每股購買的普通股9.11美元，這是基於我們普通股的假設公開發行價為每股10.85美元，也就是普通股最近一次公佈的銷售價格是在2020年5月8日。除了此次發行外，根據市場狀況和其他因素，我們很可能會在未來尋求更多融資，因為我們將繼續建立我們的業務。在未來幾年，我們可能需要籌集大量額外資本來資助我們的運營，併為臨牀試驗、法規提交以及其他產品的開發、製造和營銷提供資金

S-7

正在開發和新產品商機中。因此，我們可能會在未來進行大量的股權或債務證券發行。行使未償還期權和認股權證以及未來股票發行，包括未來公開發行或未來私募股權證券，以及與收購相關的任何額外發行的股票，都將導致對投資者的攤薄。此外，由於市場上可供出售的股票數量增加，我們普通股的市場價格可能會因轉售這些普通股中的任何一股而下跌。

S-8

在以每股10.85美元的假設發行價出售我們普通股的總金額100,000,000美元后，我們普通股在納斯達克全球精選市場上最後一次報告的銷售價格是2020年5月8日，在扣除估計佣金和估計發售費用後，截至2020年3月31日，我們的調整後有形賬面淨值約為2.706億美元，或每股約1.74美元。這意味着我們現有股東的有形賬面淨值立即增加了約0.55美元，本次發售中我們普通股的購買者的調整後的有形賬面淨值立即稀釋了約9.11美元，如下表所示：


假定每股發行價			$	10.85
截至2020年3月31日的每股有形賬面淨值	$	1.19
可歸因於新投資者的每股有形賬面淨值增加	$	0.55

作為本次發售後調整後的每股有形賬面淨值			$	1.74

對參與此次發行的新投資者的每股淨攤薄			$	9.11

為了説明起見，上表假設僅以每股10.85美元的價格出售了總計9,216,589股我們的普通股，總毛收入為1.00億美元。本次發行中出售的股票(如果有的話)將不定期以不同的價格出售。如果股票出售價格從上表所示的假設發行價每股11.85美元提高1.00美元，假設我們總計1.00億美元的普通股全部以該價格出售，將使我們在發售後的調整後每股有形賬面淨值增加到每股1.75美元，並將在扣除佣金和我們應支付的估計總髮售費用後，將本次發行中向新投資者稀釋的每股有形賬面淨值增加到每股10.10美元。在扣除佣金和估計的總髮售費用後，我們將把調整後的每股有形賬面淨值增加到每股1.75美元，並將在扣除佣金和估計的我們應支付的總髮售費用後，將每股有形賬面淨值稀釋到每股10.10美元。假設我們總計1.00億美元的普通股全部以該價格出售，股票出售價格從上表所示的每股9.85美元的假設發行價下降每股1.00美元，將使我們在發售後的調整後每股有形賬面淨值降至每股1.73美元，並將在扣除佣金和估計總髮行額後，本次發行中對新投資者的每股有形賬面淨值稀釋至每股8.12美元。如果股票出售價格從上表所示的假設發行價每股9.85美元下降，則在扣除佣金和估計總髮行量後，我們所有普通股的調整後每股有形賬面淨值將降至每股1.73美元，並將在此次發行中向新投資者稀釋每股有形賬面淨值至8.12此信息僅用於説明目的。

以上計算基於截至2020年3月31日的已發行普通股145,915,100股，不包括：

根據我們的股票激勵計劃，在行使已發行期權時可發行9,615,986股，截至2020年3月31日，加權平均期權行權價為每股6.11美元；

S-10

我們之前已經簽訂了一份在市場上股權發售銷售與Stifel的協議或銷售協議，根據該協議，我們可以不時通過Stifel作為銷售代理髮行和出售我們普通股的股票。根據本招股説明書附錄，根據銷售協議，我們可以出售總收益高達10000萬美元的普通股。Stifel可以按照證券法頒佈的第415(A)(4)條規則中定義的任何方式在市場上出售普通股。

每當我們希望根據銷售協議發行和出售普通股時，我們將通知Stifel將發行的股票數量、預計進行此類銷售的日期以及不得低於的任何最低價格。一旦我們如此指示Stifel，除非Stifel拒絕接受本通知的條款，否則Stifel已同意使用符合其正常交易和銷售慣例的商業合理努力出售此類股票，最高可達該等條款中指定的金額。根據銷售協議，Stifel出售我們普通股的義務取決於我們必須滿足的一系列條件。

我們和Stifel之間的結算通常預計發生在出售日期之後的第二個交易日。本招股説明書附錄中我們普通股的出售將通過存託信託公司的設施或我們與Stifel可能達成一致的其他方式進行結算。不存在以第三方託管、信託或類似安排接收資金的安排。

根據銷售協議，我們將向Stifel支付相當於我們從出售普通股中獲得的毛收入的3.0%的佣金。由於沒有最低發售金額要求作為結束本次發售的條件，因此我們的實際公開發售總規模、佣金和收益(如果有)目前無法確定。就代表我們出售普通股而言，Stifel將被視為證券法意義上的承銷商，Stifel的補償將被視為承銷佣金或折扣。我們已同意就某些民事責任(包括證券法下的責任)向Stifel提供賠償和貢獻。除了與股票相關的費用外，Stifel將支付自己的所有成本和費用，包括律師費用。我們估計，我們此次發售的總費用(不包括根據銷售協議條款支付給Stifel的補償)約為 150,000美元。

根據銷售協議發售吾等普通股將於(I)出售本招股章程副刊規定的全部吾等普通股或(Ii)本招股説明書所允許的終止銷售協議時終止，兩者以較早者為準。本銷售協議的重要條款摘要並不是其條款和條件的完整聲明。銷售協議的副本已作為我們於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證物提交。請參閲本招股説明書附錄中的詳細信息。

Stifel及其附屬公司未來可能會為我們及其附屬公司提供各種投資銀行、商業銀行和其他金融服務，他們將來可能會因這些服務收取常規費用。

本招股説明書附錄和隨附的電子格式招股説明書可在Stifel維護的網站上獲得，Stifel可能以電子方式分發本招股説明書附錄和隨附的招股説明書。

在M規則要求的範圍內，Stifel將不會在本招股説明書附錄項下的發售期間從事任何涉及我們普通股的做市活動。

S-12

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)已經審計了我們截至2019年12月31日的年度報告 Form 10-K中包含的綜合財務報表，以及我們截至2019年12月31日對財務報告的內部控制的有效性，這些報告通過引用併入本招股説明書附錄和註冊聲明的其他部分。我們的財務報表以安永有限責任公司的報告為依據，以其會計和審計專家的權威為依據，通過引用納入我們的財務報表。

通過引用合併某些文件

SEC允許我們通過引用將我們向其提交的文件中的信息補充到此招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。我們通過引用併入的信息被認為是本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分，我們稍後提交給證券交易委員會的信息將自動更新並取代此信息。為本招股説明書附錄和隨附招股説明書的目的，或在本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含或省略的陳述，或在也通過引用併入或被視為通過引用併入本招股説明書的任何其他隨後提交的文件中包含或省略的陳述，就本招股説明書附錄和隨附的招股説明書而言，包含或被視為通過引用併入本文的任何文件中包含的任何陳述均應被視為修改或取代了該陳述。任何該等經如此修改或取代的陳述，除非經如此修改或取代，否則不得視為本招股章程增刊的一部分。我們通過引用併入以下列出的文件或信息，以及我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何未來備案文件(在每種情況下，這些文件或文件中不被視為存檔的部分除外)，直到發售完成：

2014年9月12日提交給證券交易委員會的表格 8-A中對我們普通股的描述；

我們於2020年3月12日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告；

我們於2020年3月27日提交給證券交易委員會的委託書 (以信息已提交而未提供為限)；

我們於2020年5月11日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的季度表格 10-Q季度報告；以及

我們當前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告已於2020年1月2日、 2020年1月15日、2020年2月7日、2020年3月9日、2020年4月3日和2020年4月6日提交，前提是此類報告中的信息已提交且未提供。

您可以通過寫信或致電以下地址向您索取這些文件的副本，我們將免費向您提供：

Inovio製藥公司

660 W.Germantown Pike，110套房

普利茅斯會議，賓夕法尼亞州19462

注意：投資者關係

電話： (267)440-4200

S-13

我們已根據“證券法”以表格S-3 向證券交易委員會提交了一份註冊聲明，涵蓋本招股説明書附錄及隨附的招股説明書將提供和出售的普通股。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書並不包含註冊説明書中包含的所有信息，其中一些信息包含在註冊説明書的附件中。註冊聲明，包括展品，可以在SEC網站上閲讀。本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中關於任何合同、協議或其他文件內容的任何陳述僅為實際合同、協議或其他文件的摘要。如果我們已將任何合同、文件、協議或其他文件作為註冊聲明或通過引用併入其中的文件的證物，您應閲讀該證物以更完整地瞭解所涉及的文件或事項。我們通過參考實際文檔，對有關合同、協議或其他文檔的所有陳述進行整體限定。

S-14

在時間內，我們可能會在一個或多個產品中提供高達400,000,000美元的本招股説明書中描述的任何證券組合。我們還可以提供在轉換、贖回、回購、交換或行使根據本協議登記的任何證券時可能發行的證券，包括任何適用的反稀釋條款。

本招股説明書概述了我們可能提供的證券。我們每次發行證券時，都會提供本招股説明書附錄中所提供證券的具體條款。我們還可能授權向您提供與這些產品相關的一份或多份免費編寫的招股説明書。招股説明書副刊和任何相關的免費撰寫的招股説明書也可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在投資所提供的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，以及通過引用合併的任何文件。

本招股説明書不得用於完成任何證券的銷售，除非附有招股説明書附錄。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為INO。2020年3月12日，我們普通股的最後一次報告銷售價格為每股9.50美元。適用的招股説明書附錄將包含有關招股説明書附錄涵蓋的證券在納斯達克全球精選市場或任何證券市場或其他交易所(如果有)的任何其他上市的信息(如適用)。

我們將在連續或延遲的基礎上，通過不時指定的代理，或通過承銷商或交易商，將這些證券直接出售給投資者。有關銷售方法的其他信息，請參閲本招股説明書中題為分銷計劃的部分。如果任何代理或承銷商參與銷售與本招股説明書相關的任何證券，該等代理或承銷商的名稱以及任何適用的費用、佣金、折扣或超額配售選擇權將在招股説明書附錄中列出。此類證券的對外價格和我們預計將從出售中獲得的淨收益也將在招股説明書補充中列出。

投資我們的證券涉及很高的風險。您應仔細查看適用的招股説明書附錄和任何相關自由寫作招股説明書中包含的風險因素標題下以及通過引用併入本招股説明書的其他文檔中類似標題下描述的風險和不確定性，如本招股説明書第7頁所述。

證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2020年3月31日。

本招股説明書是我們利用擱置註冊流程向證券交易委員會(SEC)提交的S-3表格註冊聲明的一部分。根據此擱置註冊流程，我們可以在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的任何證券組合，總髮行價最高可達400,000,000美元。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概括性描述。

我們每次根據此招股説明書出售證券時，都會提供一份招股説明書附錄，其中包含有關此次發行條款的具體信息。我們還可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。我們授權向您提供的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入本招股説明書的任何文檔中包含的信息。在投資所提供的任何證券之前，您應閲讀本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，以及在此引用併入的信息，如標題“通過引用併入某些信息”中所述，然後再投資所提供的任何證券。

本招股説明書除非附有招股説明書附錄，否則不得用於完成A證券買賣。

吾等或任何代理人、承銷商或交易商均未授權任何人提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或由吾等或代表吾等編制的或我們向您推薦的任何相關自由寫作的招股説明書中通過引用方式包含或併入的信息或陳述除外。招股説明書。本招股説明書、本招股説明書的任何適用附錄或任何相關的免費寫作招股説明書不構成出售或邀請購買除與其相關的註冊證券以外的任何證券的要約，本招股説明書、本招股説明書的任何適用補充或任何相關的免費撰寫招股説明書也不構成向在任何司法管轄區向任何人出售或邀請購買證券的要約，因為在該司法管轄區向任何人提出此類要約或招攬都是違法的。

您不應假設本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或任何相關的自由寫作招股説明書中包含的信息在本文檔正面規定的日期之後的任何日期都是準確的，或者我們通過引用併入的任何信息在通過引用併入的文檔的日期之後的任何日期都是正確的，即使本招股説明書、任何適用的招股説明書或任何相關的自由寫作招股説明書在稍後的日期交付、或證券出售也是如此。

本招股説明書和通過引用併入本文的信息包含本文描述的一些文檔中包含的某些條款的摘要，但參考實際文檔以獲取完整信息。所有的摘要都被實際文件完整地限定了。本招股説明書所指的某些文件的副本已存檔、將存檔或將通過引用合併為本招股説明書的一部分，您可以獲得以下標題下所述的這些文件的副本，您可以在此處找到更多信息。

此摘要突出顯示此招股説明書中的精選信息，並不包含您在做出投資決策時需要考慮的所有信息。您應仔細閲讀整個招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，包括在適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書中包含的標題風險因素以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中的類似標題下討論的投資我們的證券的風險。您還應仔細閲讀通過引用併入本招股説明書的信息，包括我們的合併財務報表，以及本招股説明書所屬的註冊説明書的證物。

除非上下文另有説明，否則本招股説明書中提到的Inovio、？公司、？WE、？？我們和？我們的？指的是Inovio製藥公司。及其合併的子公司。

公司概況

我們是一家生物技術公司，專注於將精心設計的DNA藥物迅速推向市場，以治療、治癒和保護人們免受與人類乳頭瘤病毒(HPV)、癌症和傳染病相關的疾病的侵襲。我們的DNA藥物流水線由兩種候選產品組成，DNA疫苗和DNA免疫療法。在臨牀試驗中，我們已經證明，DNA藥物可以通過我們專有的智能設備直接輸送到人體細胞中，以持續激活針對目標癌症和病原體的強大而全功能的T細胞和抗體反應。

我們的新型DNA藥物是用我們專有的SynCon製造的^® 創建優化質粒的技術，這是一種環狀DNA鏈，可以在細胞內獨立複製，以幫助打破免疫系統對癌症或病毒感染細胞的耐受性。

我們的手持式CELLECTRA^®智能輸送設備可在細胞內優化吸收我們的DNA 藥物，克服了其他基於DNA的技術方法的一個關鍵限制。

到目前為止，人類數據已經顯示，我們的DNA藥物使用CELLECTRA直接進入人體細胞的安全性良好^®在近2,000名患者的6,000多次管理中使用智能設備。

我們的公司戰略是推進、保護和提供我們的新型DNA藥物，以滿足緊急和新興的全球衞生需求。我們繼續推進和驗證一系列針對HPV相關疾病、癌症和傳染病的DNA候選藥物。我們的目標是通過商業化推動這些候選產品，並繼續通過協作和合作夥伴關係(包括產品許可協議)利用第三方資源。

我們的合作伙伴和合作者包括ApolloBio公司、阿斯利康公司、北京廣告疫苗公司、比爾和梅林達·蓋茨基金會、防疫創新聯盟、國防高級研究計劃局、GeneOne生命科學公司、艾滋病毒疫苗試驗網絡、MCDC、國家癌症研究所、國家衞生研究院、國家過敏和傳染病研究所、Regeneron製藥公司、羅氏/基因泰克公司、賓夕法尼亞大學(University Of Pennsylvania)、美國國家疾病控制中心(MCDC)、國家癌症研究所(National Institute Of Health)、國家過敏和傳染病研究所(National Institute Of Health)、再生製藥公司(Regeneron PharmPharmticals)、羅氏/基因技術公司(Roche/Genentech)、賓夕法尼亞大學

我們或我們的合作者目前正在進行或計劃對我們的dna藥物進行臨牀研究，以治療hpv相關的癌前病變，包括宮頸、外陰和肛門發育不良；hpv相關的癌症，包括

頭頸部、頸部、肛門、陰莖、外陰和陰道；其他與HPV相關的疾病，如複發性呼吸道乳頭狀瘤病；多形性膠質母細胞瘤；前列腺癌；艾滋病毒；埃博拉病毒；中東呼吸綜合徵；拉沙熱；寨卡病毒；以及冠狀病毒，也稱為冠狀病毒。

我們所有的候選產品都處於研發階段。我們沒有從銷售任何產品中獲得任何收入，我們預計至少在未來幾年內不會產生任何此類收入。我們從許可費和里程碑式的收入以及合作研發協議中賺取收入。我們的候選產品將需要大量額外的研究和開發工作，包括廣泛的臨牀前和臨牀測試。我們推進到臨牀測試的所有候選產品在投入商業使用之前都需要獲得監管部門的批准，並且商業化將需要大量的成本。我們的研發努力可能不會成功，我們可能永遠不會產生足夠的產品收入來盈利。

企業信息

我們於2001年6月根據特拉華州法律註冊成立。我們的主要行政辦公室位於660W.Germantown Pike，Suite110，Plymouth Meeting，Pennsylvania 19462。我們的電話號碼是(267) 440-4200。我們的普通股在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)掛牌交易，代碼為？INO。

我們的網址是www.inovio.com。本招股説明書中不包含我們網站上包含的信息作為參考，您在決定是否購買我們的證券時，不應考慮本招股説明書中包含的或可通過本網站訪問的任何信息。

我們擁有本招股説明書中使用的多個商標的專有權，這些商標對我們的業務非常重要，包括SynCon^®、CELLECTRA^®還有Inovio的標誌。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和商號不含^®和^TM但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律在最大程度上主張其權利的任何指示。本招股説明書中出現的所有其他商標、商號和服務標誌均為其各自所有者的財產。

我們可以發行普通股和優先股、各種系列的債務證券和認股權證，以購買任何此類證券，總髮行價不時最高可達400,000,000美元，根據本招股説明書，連同任何適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫招股説明書，價格和條款取決於相關發售時的市場條件。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概括性描述。每次我們根據本招股説明書提供一種證券類型或一系列證券時，我們將提供一份招股説明書附錄，説明證券的具體金額、價格和其他重要條款，包括(在適用範圍內)：

名稱或分類；

本金總額或者發行價總額；

成熟度；

原發行折扣(如有)；

利息或股息(如有)的付息率和付息次數；

贖回、轉換、交換或償債基金條款(如有)；

轉換或交換價格或匯率(如果有)，以及轉換或交換價格或匯率以及轉換或交換時的證券或其他應收財產的變更或調整撥備(如果適用) ；

排名；

限制性契約(如有)；

投票權或其他權利(如有)；以及

重要的美國聯邦所得税考慮因素。

我們授權向您提供的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入本招股説明書的文件中包含的信息。但是，在招股説明書(本招股説明書所屬的註冊聲明)生效時，任何招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書都不會提供本招股説明書中未註冊和描述的擔保。

本招股説明書不得用於完成證券銷售，除非附有招股説明書補充材料。

我們可以直接將證券出售給投資者，也可以通過承銷商、交易商或代理銷售。我們和我們的承銷商或代理人保留接受或拒絕所有或部分建議購買證券的權利。如果我們確實通過承銷商或代理提供證券，我們將在中包含適用的招股説明書附錄：

承銷商或者代理人的姓名；

支付給他們的適用費用、折扣和佣金；

有關超額配售選擇權的詳情(如有)；及

估計給我們的淨收益。

普通股。我們普通股的持有者在提交給股東投票的所有事項上，每持有一股記錄在案的股份有權投一票，並且沒有任何累計投票權。股東大會上的任何選舉都是由有權在選舉中投票的股東所投的多數票決定的，而所有其他事項通常都是由就該事項所投的多數票決定的。持有者

我們的普通股有權從合法可用資金中按比例獲得董事會宣佈的股息(如果有的話)。在我們清償所有債務和負債後清算、解散或結束的情況下，在任何已發行優先股的優先權利(如果有的話)的約束下，我們普通股的持有人有權按比例分享所有資產。我們的普通股沒有優先購買權或轉換權或其他認購權，也沒有適用於我們普通股的贖回或償債基金條款。我們已收到普通股所有已發行股票的全額付款，不能要求我們的股東就股票進一步付款。

優先股。我們可能會不時以一個或多個系列發行我們的優先股。根據我們的公司註冊證書，我們的董事會有權指定一個或多個系列最多10,000,000股優先股，並決定每個系列優先股的指定、投票權、優先購買權和權利，以及這些優先股的資格、限制或限制，而無需股東採取進一步行動(除非適用法律或任何證券交易所或市場的規則要求此類行動)，包括股息權、轉換權、優先購買權、優先購買權和優先購買權。償債基金條款及組成任何系列或任何系列(任何或全部可能大於普通股權利)的股份數目，並增加或減少任何該等系列的股份數目，但不低於當時已發行的該系列的股份數目。我們可能發行的任何可轉換優先股將可轉換為我們的普通股，或可交換為我們的其他證券。轉換可以是強制性的，也可以由持有者自行選擇，並將按照規定的轉換率進行轉換。

如果我們根據本招股説明書出售任何系列優先股，我們將在與該系列相關的指定證書中確定該系列優先股的指定、投票權、優先股和權利，以及其資格、限制或限制。我們將在招股説明書作為註冊説明書的一部分提交註冊説明書，或通過引用我們提交給證券交易委員會的報告，將描述我們在相關優先股系列發行前提供的優先股系列條款的任何指定證書的形式作為證物。我們敦促您閲讀與所提供的優先股系列相關的適用招股説明書附錄(以及我們授權向您提供的任何免費撰寫的招股説明書)，以及包含適用優先股系列條款的完整指定證書。

債務證券。我們可能會不時以一個或多個系列發行債務證券，作為優先或次級債券，或者作為優先或次級可轉換債券。優先債務證券將與任何其他無擔保和無從屬債務並列。次級債務證券的償還權將從屬於我們所有的優先債務，其範圍和方式在管理債務的文書中描述。可轉換債務證券將可轉換為或交換為我們的普通股或優先股。轉換可以是強制性的，也可以是持有者的選擇，並將按照規定的轉換率進行轉換。

債務證券將在一份或多份稱為契約的文件下發行，這是我們與作為受託人的國家銀行協會或其他合格方之間的合同。在這份招股説明書中，我們總結了債務證券的某些一般特徵。但是，我們敦促您閲讀適用的招股説明書附錄(以及我們授權向您提供的任何免費撰寫的招股説明書)，該説明書與所提供的一系列債務證券相關，以及包含債務證券條款的完整契約。本招股説明書是註冊説明書的一部分，作為註冊説明書的證物，包含所提供債務證券條款的補充契據和債務證券形式將作為證物提交給本招股説明書的註冊説明書，或者將從我們提交給證券交易委員會的報告中參考併入。

權證.我們可能會發行認股權證，購買一個或多個系列的普通股、優先股和/或債務證券。我們可以獨立發行權證，也可以與普通股、優先股和/或債務證券一起發行，權證可以附加在這些證券上，也可以與這些證券分開。在這份招股説明書中，我們

總結了認股權證的某些一般特徵。但是，我們建議您閲讀與所發行的特定系列認股權證相關的適用招股説明書附錄(以及我們可能授權向您提供的任何免費書面招股説明書 )，以及包含認股權證條款的完整認股權證協議和認股權證證書。包含所要約認股權證條款的認股權證協議表格和認股權證表格已作為證物提交給本招股説明書所屬的註冊説明書，補充認股權證協議和認股權證表格將作為證物提交給本招股説明書所屬的註冊説明書，或通過參考納入我們提交給證券交易委員會的報告中。

我們將通過我們將頒發的授權證證書來證明每一系列授權證。認股權證可根據我們與認股權證代理人訂立的適用認股權證協議發行。我們將在招股説明書附錄中註明認股權證代理人的姓名和地址(如果適用)，該説明書與所提供的特定系列認股權證有關。

投資我們的證券涉及很高的風險。在決定是否購買根據註冊説明書註冊的任何證券之前，您應仔細審閲適用的招股説明書附錄和任何相關免費撰寫的招股説明書中包含的標題風險因素，以及我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的類似標題下描述的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素由我們通過引用併入本招股説明書的年度、季度和其他報告和文件更新。每個風險因素都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，並對我們證券的投資價值產生不利影響，任何這些風險的發生都可能導致您的全部或部分投資損失。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能嚴重損害我們的業務運營。

本招股説明書和通過引用合併的文件包含前瞻性陳述。這些信息基於我們管理層對未來事件、條件和結果的當前信念、預期和假設，以及我們目前可獲得的信息。包含這些前瞻性聲明的討論可在題為“業務、風險因素和管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的章節中找到，這些討論和分析參考了我們提交給證券交易委員會的最新的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告及其任何修正案。

本招股説明書中或此處包含的有關我們的預期、信念、計劃、目標、假設或未來事件或業績的任何陳述均不是歷史事實，均為前瞻性陳述。根據“證券法”第27A節和經修訂的“1934年證券交易法”第21E節或“交易法”的含義，這些前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述：

我們損失的歷史；

我們缺乏獲得監管部門批准的產品；

臨牀試驗和產品開發計劃中固有的不確定性，包括但不限於臨牀前和臨牀結果可能不能指示其他試驗或其他適應症的結果，一項研究的結果可能不一定反映或支持其他類似研究的結果，動物研究的結果可能不表明在人體研究中可以取得的結果，臨牀試驗昂貴且可能需要數年時間才能完成，任何臨牀試驗的結果都是不確定的，任何臨牀試驗都可能失敗我們的電穿孔技術和DNA疫苗在臨牀試驗中可能無法顯示出預期的安全性和有效性特徵；

資金的可獲得性；

生產候選疫苗的能力；

我們建立或維持協作、許可或其他安排的能力；

我們的專有權利是否可強制執行或可抗辯，是否侵犯或涉嫌侵犯他人的權利，或是否經得起無效索賠；以及

政府醫療立法和提案的影響。

在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：可能、將、將是、可能、可能、將會、應該、預期、相信、估計、預測、項目、潛在、可能、可能、持續或這些術語的負數或其他類似術語這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。

您應參考適用的招股説明書附錄和任何相關免費撰寫的招股説明書中包含的風險因素一節，以及通過引用併入本招股説明書的其他文檔中類似的標題，討論可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，其中許多是我們無法控制的，我們不能向您保證本招股説明書中的前瞻性陳述將被證明是準確的，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性聲明中存在重大不確定性，您不應將這些聲明視為我們或任何其他人對我們將在任何指定的時間範圍內或根本不會實現我們的目標和計劃的陳述或保證。

除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，或修改任何前瞻性陳述以反映本招股説明書日期之後發生的事件或發展，即使將來有新信息也是如此。

我們將保留廣泛的自由裁量權，以使用出售在此提供的證券的淨收益。除任何適用的招股説明書附錄或我們授權向您提供的與特定發售相關的任何免費撰寫的招股説明書中描述的情況外，我們目前打算將出售此處提供的證券的淨收益(如果有)用於營運資金、資本支出和一般公司用途。我們還可以使用淨收益的一部分來投資或收購我們認為與我們自己的業務或技術互補的業務或技術，儘管截至本招股説明書發佈之日，我們沒有關於任何收購的當前計劃、承諾或協議。我們將在適用的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書中説明我們對出售根據招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書出售的任何證券所獲得的淨收益的預期用途。在這些用途之前，我們計劃將這些淨收益投資於投資級計息工具。

我們的公司證書授權我們發行最多6億股普通股，每股面值0.001美元，以及1000萬股優先股，每股面值0.001美元。我們的董事會可能會不定期確定優先股的權利和偏好。截至2019年12月31日，1091股優先股被指定為C系列累計可轉換優先股，其中23股為流通股。

普通股

我們普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項上，每持有一股記錄在案的股票，有權投一票，並且沒有任何累計投票權。股東大會上的任何選舉均由有權在選舉中投票的股東以多數票決定，所有其他事項一般以就該事項所投的多數票決定。我們普通股的持有者有權從合法可用資金中按比例獲得董事會宣佈的股息(如果有的話)。在我們清償所有債務和債務後進行清算、解散或清盤的情況下，根據任何未償還優先股的優先權利(如果有)，我們普通股的持有者有權按比例分享所有資產。我們的普通股沒有優先購買權或轉換權或其他認購權，也沒有適用於我們的普通股的贖回或償債基金條款。普通股持有人的權利、優先權和特權受我們未來可能指定的任何系列優先股的股票持有人的權利的制約，並可能受到這些權利的不利影響。

優先股

根據我們的公司註冊證書，我們的董事會有權在不需要股東採取進一步行動的情況下(除非適用法律或證券交易所上市規則要求股東採取這種行動)，在一個或多個系列中指定和發行最多，000,000股優先股，不時確定每個此類系列要包括的股票數量，確定指定、權力、優惠、特權和相對參與權、可選權利或特殊權利及其資格、限制或限制，包括股息權。其中任何或全部可能大於普通股的權利，並增加或減少任何該等系列的股份數目，但不低於當時已發行的該系列股份的數目。

我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下發行帶有投票權、轉換權或其他權利的優先股，這些權利可能會對普通股持有人的投票權和其他權利產生不利的影響。優先股可以迅速發行，其條款旨在推遲或防止我們公司控制權的變更，或者使管理層的撤職變得更加困難。此外，發行優先股可能會降低普通股的市場價格，並可能對普通股持有人的投票權產生不利影響，並降低普通股股東在清算時獲得股息和支付的可能性。

我們的董事會將在與該系列相關的指定證書中確定每個系列的名稱、投票權、優惠和權利，以及我們根據本招股説明書和適用的招股説明書補充提供的每個系列的優先股的資格、限制或限制。我們

對優先於或等於系列優先股發行的任何類別或系列優先股的發行有何限制，如果我們清算、解散或結束我們的事務，在股息權和權利方面的限制；以及(C)如果我們清算、解散或結束我們的事務，優先於或與正在發行的系列優先股平價的任何限制；以及

優先股的任何其他特定條款、權利、偏好、特權、資格或限制。

特拉華州一般公司法(我們公司所在州的法律)規定，優先股的持有者將有權作為一個類別(或在某些情況下，作為一個系列)單獨投票表決對我們的公司證書的修訂，如果修改會改變面值，或者，除非

公司註冊證書另有規定的，不得更改該類別或系列的授權股份數量，或更改該類別或系列的權力、優惠或特別權利，從而對該類別或系列(視情況而定)產生不利影響。這項權利是適用的指定證書中可能規定的任何投票權之外的權利。

反收購條款

特拉華州一般公司法第203節

我們受特拉華州公司法第203條的約束，該條款禁止特拉華州公司在任何利益股東成為利益股東之日起三年內與該股東從事任何業務合併，但以下情況除外：

在此日期之前，公司董事會批准了導致股東成為利益股東的企業合併或交易；

在導致股東成為有利害關係的股東的交易完成後，有利害關係的股東在交易開始時至少擁有公司已發行有表決權股票的85%，不包括確定已發行有表決權股票的目的，但不包括有利害關係的股東擁有的尚未發行的有表決權股票，這些股份(I)由董事和高級管理人員擁有，以及(Ii)員工股票計劃，在該計劃中，員工參與者無權祕密決定是否將持有受計劃約束的股票

在該日或之後，企業合併由董事會批准，並在年度或股東特別會議上批准，而不是經書面同意，由至少662/3%的非相關股東擁有的已發行有表決權股票的贊成票批准。

一般而言，第203節定義了業務組合，包括以下內容：

涉及公司和利益相關股東的任何合併或合併；

涉及有利害關係的股東出售、轉讓、質押或以其他方式處置公司10%或以上資產的行為；

除某些例外情況外，導致公司向有利害關係的股東發行或轉讓公司任何股票的任何交易；

任何涉及公司的交易，而該交易的效果是增加股票或由利害關係的股東實益擁有的任何類別或系列的公司的比例份額；或

有利害關係的股東通過或通過公司獲得任何貸款、墊款、擔保、質押或其他財務利益的利益。

一般而言，第203條將有利害關係的股東定義為與實體或個人的附屬公司和聯營公司一起實益擁有或是公司的附屬公司或聯營公司的實體或個人，並且在確定有利害關係的股東身份之前的三年內，確實擁有公司15%或更多的已發行有表決權股票。

公司註冊證書和章程

我們的公司證書規定，我們的董事會可以發行未指定優先股的股票，並決定這些股票的權利、優先和特權，而無需股東批准，所有股東行動必須在正式召開的股東會議上進行，而不是通過書面同意。我們的公司證書也不提供累積投票。

非指定優先股的授權使我們的董事會有可能發行具有投票權或其他權利或優惠的優先股，這可能會阻礙任何改變我們控制權的嘗試的成功。這些條款旨在阻止強制收購行為和不充分的收購報價。這些條款還旨在降低我們在敵意收購中的脆弱性，並阻止可能在代理權爭奪戰中使用的某些策略。然而，此類條款可能會阻止他人對我們的股票提出收購要約，並可能延遲我們控制權或管理層的變更。因此，這些條款還可能抑制我們股票市場價格的波動，因為實際或傳言中的收購企圖可能會導致這種波動。我們相信這些條款的好處，包括增加對我們與收購或重組我們公司的不友好或主動提議的提倡者談判的潛在能力的保護，超過了勸阻收購提議的缺點，因為收購提議的談判可能會導致他們的條款得到改善。

轉讓代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和登記處是Computershare。轉接代理的地址是BC V6C 3B9，温哥華Burrard街3樓510 ，電話號碼是(604)661-0258。我們根據本招股説明書可能提供的任何系列優先股的轉讓代理將在該系列的招股説明書附錄中命名和説明。

在納斯達克全球精選市場上市

我們的普通股在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)掛牌交易，代碼為？INO。

我們可能會不時以一個或多個系列發行債務證券，作為優先或次級債券，或者作為優先或次級可轉換債券。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們在本招股説明書下可能提供的任何債務證券，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款。招股説明書附錄中提供的任何債務證券的條款可能與以下描述的條款不同。除非上下文另有要求，否則每當我們提到契約時，我們也是指指定特定系列債務證券條款的任何補充契約。

我們將發行契約項下的債務證券，我們將與契約中指定的受託人簽訂該契約。該契約將根據修訂後的1939年“信託契約法”或“信託契約法”獲得資格。我們已將契約表格作為註冊説明書(招股説明書是其一部分)的證物提交，包含所提供債務證券條款的補充契據和債務證券表格將作為證物提交給註冊説明書( 招股説明書是其中的一部分，或將通過引用從我們提交給證券交易委員會的報告中併入)。

以下材料摘要債務證券和契約的條款受適用於特定系列債務證券的所有契約條款的約束，並通過參考其全部條款進行限定。我們建議您閲讀適用的招股説明書補充資料和任何與我們根據本招股説明書可能提供的債務證券相關的免費撰寫的招股説明書，以及包含債務證券條款的完整契約。

一般信息

該契約不限制我們可以發行的債務證券的金額。它規定，我們可以發行不超過我們授權的本金的債務證券，並且可以使用我們指定的任何貨幣或貨幣單位。除了對我們所有或幾乎所有包含在契約中的資產的合併、合併和出售的限制，契約條款不包含任何契約或其他條款，旨在為任何債務持有人提供證券保護，使其免受我們的業務、財務狀況或涉及我們的交易的變化的影響。

我們可以發行根據債券發行的債務證券作為貼現證券，這意味着它們可能會以低於其聲明本金的折扣出售。由於利息支付和債務證券的其他特徵或條款，出於美國聯邦所得税的目的，這些債務證券以及其他不打折發行的債務證券可能會以原始發行的折扣或OID發行。適用於使用OID發行的債務證券的重大美國聯邦所得税考慮因素將在任何適用的招股説明書附錄中更詳細地描述。

我們將在適用的招股説明書附錄中説明提供的一系列債務證券的條款，包括：

該系列債務證券的名稱；

對可能發行的本金總額的任何限制；

到期日；

該系列債務證券的形式；

任何擔保的適用性；

債務證券是有擔保的還是無擔保的，以及任何有擔保的債務的條款；

債務證券的等級是優先債、優先次級債、次級債還是它們的任何組合，以及任何從屬關係的條款；

如果該債務證券的發行價格(以其本金總額的百分比表示)是本金以外的價格，則該債務證券在宣佈加速到期時應支付的本金部分，或(如適用)該債務證券本金中可轉換為另一證券的部分，或確定該部分本金部分的方法；該債務證券的發行價格(以其本金總額的百分比表示)為本金以外的價格，即在宣佈加速到期時應支付的本金部分，或可轉換為另一證券的本金部分或確定該部分的方法；

利率可以是固定的，也可以是浮動的，或者利率的確定方法和計息日期開始計息的日期，付息日期和付息日期的定期記錄日期或者確定方法；

我們有權延期支付利息和任何此類延期期限的最長期限；

如果適用，我們可以根據任何任選或臨時贖回條款和該等贖回條款的條款，贖回該系列債務證券的日期或期限，以及按的價格贖回該系列債務證券的價格(如果適用)；

根據任何強制性償債基金或類似基金條款或其他規定，我們有義務贖回該系列債務證券的一個或多個日期(如果有)，以及我們有義務贖回的一個或多個價格，或根據持有人購買該系列債務證券的選擇權，以及應支付債務證券的貨幣或貨幣單位；

我們將發行該系列債務證券的面額，如果面值不是1,000美元和其任何整數倍；

與該系列債務證券的任何拍賣或再營銷有關的任何和所有條款(如果適用) 以及我們對該系列債務證券的義務的任何擔保，以及與該系列債務證券的營銷有關的任何其他條款；

該系列的債務證券是全部還是部分以全球證券或證券的形式發行；該等全球證券或該等證券可全部或部分交換為其他個別證券的條款及條件(如有的話)；以及該等全球證券或該等證券的託管人；

如適用，有關轉換或交換該系列任何債務證券的規定，以及該等債務證券將可如此轉換或交換的條款和條件，包括適用的轉換或交換價格，或如何計算和調整，任何強制性或任選(根據我們的選擇權或持有者選擇權)轉換或交換特徵，適用的轉換或交換期，以及任何轉換或交換的結算方式；

除全額本金外，系列債務證券本金中應在申報加速到期時支付的部分；

對適用於正在發行的特定債務證券的契約進行補充或更改，包括合併、合併或出售契約等；

證券違約事件的增加或變化，以及受託人或持有人宣佈該證券的本金、溢價(如有)和利息(如有)的權利的任何變化；

增加、更改或刪除與契約失效和法律失效有關的條款；

增加或更改與契約清償和解除有關的規定；

經根據該契約發行的債務證券持有人同意或未經其同意，增加或更改與修改該契約有關的條款；

除美元外的債務證券支付幣種及確定美元等值金額的方式；

我們將在適用的招股説明書中補充一系列債務證券可轉換為我們的普通股或我們的其他證券或可交換為我們的普通股或其他證券的條款。我們將包括關於轉換或交換時結算的條款，以及轉換或交換是強制性的、由持有人選擇還是由我們選擇。我們可能包括條款，根據該條款，債務證券系列持有人獲得的普通股或其他證券的股份數量將受到調整。

合併、合併或出售

除非我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列的債務證券，否則該契約將不包含任何限制我們將資產作為整體或實質上作為整體進行合併或合併，或出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置資產的能力的契約。但是，該等資產的任何繼承人或收購人(我們的子公司除外)必須承擔我們在契約或債務證券項下的所有義務(視情況而定)。

義齒項下的違約事件

除非我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列的債務證券，否則以下是關於我們可能發行的任何系列債務證券的契約項下的違約事件：

如果我們未能支付任何系列債務證券的任何分期利息，當該系列債務證券到期並應支付時，此類違約持續90天；但是，我們根據其任何補充契約的條款有效延長付息期並不構成為此目的支付利息的違約；(B)如果我們沒有支付任何系列債務證券的任何分期付款的利息，則違約持續90天；但是，我們根據其任何補充契約的條款有效延長付息期並不構成為此支付利息的違約；

如果我們未能支付任何系列債務證券的本金或溢價(如有)，則無論是在到期、贖回、聲明或其他方式下，或在就該系列設立的任何償債或類似基金所要求的任何付款中，該系列債務證券的本金或溢價(如有)應到期支付；但按照其任何補充契約的條款有效延長該等債務證券的到期日，並不構成本金或溢價(如有)的支付違約；

如果吾等未能遵守或履行債務證券或契約中包含的任何其他契諾或協議(具體與另一系列債務證券有關的契諾除外)，並且我們在收到書面通知(要求對其進行補救並説明這是根據其發出的違約通知)後90天內仍未履行義務，受託人或持有人至少持有適用系列未償還債務證券本金總額的25%；以及(br}如果我們沒有遵守或履行該等債務證券或契諾中包含的任何其他契約或協議，並且在收到書面通知後90天內仍未履行，且受託人或持有人至少持有該系列未償還債務證券本金總額的25%；以及

發生破產、資不抵債或者重組等特定事件的。

如果任何系列的債務證券發生違約事件且仍在繼續(上文最後一個項目符號指定的違約事件除外)，受託人或該系列未償還債務證券本金總額至少25%的持有人可書面通知吾等，如果該等持有人發出通知，則可向受託人宣佈未付本金(如有)和累計利息(如有)已到期並立即支付。如果上述最後一個要點中指定的違約事件與我們有關，每期未償還債務證券的本金金額和累計利息(如果有)將到期並應支付，受託人或任何持有人無需發出任何通知或採取任何其他行動。

受影響系列未償還債務證券本金的多數持有人可放棄與該系列及其後果有關的任何違約或違約事件，但有關支付本金、保費(如果有)或利息的違約或違約事件除外，除非我們已按照契約糾正該違約或違約事件。任何豁免都應治癒違約或違約事件。

在符合契約條款的情況下，如果契約項下的違約事件發生且仍在繼續，受託人將沒有義務應適用系列債務證券的任何持有人的要求或指示行使其在該契約項下的任何權利或權力，除非該等持有人已向受託人提供合理賠償。持有任何系列未償還債務證券本金多數的持有人有權指示就該系列債務證券可供受託人採取的任何補救措施或行使賦予受託人的任何信託或權力而進行任何訴訟的時間、方法和地點，但條件是：

持有人如此發出的指示與任何法律或適用的契約沒有衝突；以及

根據“信託契約法”規定的職責，受託人無需採取任何可能使其承擔個人責任或可能不適當地損害未參與訴訟的持有人的行動。

任何系列債務證券的持有者只有在以下情況下才有權根據契約提起訴訟，或指定接管人或受託人，或尋求其他補救措施：

持有人已就該系列持續發生的違約事件向受託人發出書面通知；

持有該系列未償債務證券本金總額至少25%以上的持有人已提出書面請求；

該等持有人已就受託人應要求而招致的費用、開支及法律責任，向受託人提出令其滿意的彌償；及

受託人沒有提起訴訟，也沒有在通知、請求和要約後90天內從多數持有人那裏收到該系列未償還債務證券的本金總額其他相互衝突的指示。

這些限制不適用於債務證券持有人提起的訴訟，如果我們拖欠債務證券的本金、保費或利息(如果 )。

我們將定期向受託人提交關於我們遵守契約中指定的契約的聲明。

假牙的改裝；豁免權

我們和受託人可以在未經任何持有人同意的情況下就特定事項更改契約：

糾正任何系列的契約或債務證券中的任何歧義、缺陷或不一致之處；

為所有或任何系列債務證券持有人的利益在我們的契諾、限制、條件或條款中添加此類新的契諾、限制、條件或條款，使任何該等附加契諾、限制、條件或條款中違約的發生或違約的發生和持續成為違約的事件，或放棄在契約中授予我們的任何權利或權力；

對契約中規定的債務證券發行、認證和交付的授權金額、條款、或目的的條件、限制和限制進行增加、刪除或修改；

作出不會對任何系列債務證券持有人在任何實質性方面的利益造成不利影響的任何變更；

規定發行任何系列債務證券的形式以及條款和條件，如上文“債務證券説明”中所述，以確立根據契約條款或任何系列債務證券所需提供的任何證明的形式，或增加任何系列債務證券持有人的權利；

證明繼任受託人接受任何契據下的委任，並作出規定；或

遵守SEC關於信託契約法案下任何契約資格的任何要求。

此外，根據契約，在獲得受影響的每個系列未償還債務證券的總本金至少佔多數的持有人的書面同意下，我們和受託人可以改變一系列債務證券持有人的權利。但是，除非我們在招股説明書適用於特定系列債務證券的附錄中另有規定，否則我們和受託人只有在徵得受影響的任何未償還債務證券的每個持有人的同意後，才能進行以下更改：

延長任何系列債務證券的固定期限；

降低本金，降低付息率或者延長付息時間，或者降低贖回任何系列債務證券時應支付的溢價；

降低債務證券的比例，要求其持有人同意任何修改、補充、修改或豁免。

放電

每份契約規定，我們可以選擇解除我們對一個或多個系列債務證券的義務，但指定義務除外，包括對以下各項的義務：

規定付款；

登記該系列債務證券的轉讓或者交換；

更換被盜、遺失或殘損的系列債務證券；

支付該系列任何債務證券的本金、溢價和利息；

維護支付機構；

以信託形式持有支付款項的；

追回受託人持有的多餘款項；

除非我們在適用的招股説明書補編中另有規定，否則我們將只以完全登記的形式發行每個系列的債務證券，面值為1,000美元及其任何整數倍。該契約規定，我們可以發行臨時或永久全球形式的一系列債務證券，並作為記賬證券存放在或代表存託信託公司(DTC)或由我們點名並在有關該系列的適用招股説明書附錄中指明的其他存託機構存放。如果一系列債務證券以全球形式發行並作為簿記，則與任何簿記證券相關的條款説明將在適用的招股説明書附錄中列出。

根據持有人的選擇，在符合債券條款和適用招股説明書附錄中所述的適用於全球證券的限制的情況下，任何系列債務證券的持有人可以將債務證券交換為同一系列、任何授權面額、類似期限和本金總額的其他債務證券。

在符合契約條款和適用招股説明書附錄中規定的適用於全球證券的限制的情況下，債務證券持有人可將債務證券提交交換或轉讓登記，如果吾等或證券登記處提出要求，可在證券登記處或吾等為此目的指定的任何轉讓代理的辦公室出示經正式背書或在其上正式籤立的轉讓表格。除非持有人為轉讓或交換而出示的債務證券另有規定，否則我們不會對任何轉讓或交換登記收取服務費，但我們可能要求支付任何税款或其他政府費用。

我們將在適用的招股説明書補充中註明我們最初為任何債務證券指定的證券註冊商以及除證券註冊商之外的任何轉讓代理。我們可以隨時指定額外的轉讓代理，或撤銷任何轉讓代理的指定，或批准任何轉讓代理所在辦事處的變更，但我們將被要求在每個系列的債務證券的每個付款地點保留一個轉讓代理。

如果我們選擇贖回任何系列的債務證券，我們將不需要：

在任何債務證券的贖回通知郵寄之日前15天的開業之日開始的期間內，發行、登記轉讓或交換該系列的任何債務證券，該債務證券可能被選擇進行贖回，並在郵寄當日的交易結束時結束；或

登記轉讓或交換如此選擇贖回的任何債務證券，全部或部分，但我們部分贖回的任何債務證券的未贖回部分除外。

有關受託人的資料

受託人除在契約項下違約事件發生和持續期間外，承諾僅履行適用契約中明確規定的職責。在契約下發生失責事件時，受託人必須採取與審慎人士在處理其本身事務時所採取或使用的謹慎程度相同的謹慎態度。除本條款另有規定外，受託人沒有義務應任何債務證券持有人的要求行使契約賦予其的任何權力，除非就其可能招致的費用、費用和責任向其提供合理的擔保和賠償。

吾等將於吾等指定的付款代理人辦公室支付特定系列債務證券的本金及任何溢價和利息，但除非吾等在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則吾等將以支票支付利息，並將支票郵寄給持有人或電匯予某些持有人。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將指定受託人的公司信託辦公室作為我們就每個系列的債務證券付款的唯一支付代理。我們將在適用的招股説明書附錄中指定最初為特定系列的債務證券指定的任何其他付款代理。我們將在每個付款地點為特定系列的債務證券維持一個付款代理。

我們支付給付款代理人或受託人的所有款項，用於支付在本金、溢價或利息到期並應支付後兩年仍無人認領的任何債務證券的本金或任何溢價或利息，將償還給我們，此後債務證券的持有人只能向我們要求支付這些本金、溢價或利息。

執政法

契約和債務證券將受紐約州國內法律管轄，並根據紐約州國內法律進行解釋，但1939年信託契約法適用的範圍除外。

以下説明連同我們在任何適用的招股説明書補充文件和免費撰寫的招股説明書中可能包含的其他信息，彙總了我們根據本招股説明書可能提供的認股權證的重要條款和條款，這些認股權證可能包括購買普通股、優先股或債務證券的認股權證，並可能在一個或多個系列中發行。認股權證可以獨立發行，也可以與任何招股説明書補充資料提供的普通股、優先股或債務證券一起發行，並且可以附加在這些證券上，或與這些證券分開發行。認股權證可以獨立發行，也可以與任何招股説明書附錄提供的普通股、優先股或債務證券一起發行，也可以與這些證券分開發行。雖然我們下面總結的條款將一般適用於我們根據本招股説明書可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書附錄和任何適用的免費撰寫的招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何系列認股權證的特定條款。根據招股説明書補充條款提供的任何認股權證的條款可能與以下描述的條款不同。但是，任何招股説明書附錄都不會從根本上改變本招股説明書中規定的條款或提供在招股説明書生效時未在本招股説明書中註冊和描述的擔保。

我們已提交認股權證協議表格作為註冊説明書的證物，本招股説明書是其中的一部分。我們將把形式的權證協議(如果有的話)(包括描述我們提供的特定系列權證的條款的權證證書)作為證物提交給本招股説明書的註冊説明書，或從我們提交給證券交易委員會的報告中引用。以下認股權證和認股權證協議的重大條款摘要受適用於我們在本招股説明書下可能提供的特定系列認股權證的認股權證協議和認股權證證書的所有條款的約束，並受其全部限制。我們建議您閲讀與我們根據本招股説明書可能提供的特定系列認股權證相關的適用招股説明書補充資料，以及任何相關的免費撰寫招股説明書，以及包含認股權證條款的完整認股權證協議和認股權證證書。

一般信息

我們將在適用的招股説明書附錄中説明與提供的一系列認股權證相關的條款，包括：

該等證券的名稱；

認股權證的發行價或發行價及發行的認股權證總數；

可購買認股權證的一種或多種貨幣；

如果適用，發行認股權證的證券的名稱和條款，以及與每份該等證券一起發行的份權證的數量或該等證券的每個本金金額；

如果適用，權證和相關證券將分別轉讓的日期；

如果適用，可在任何時間行使的此類認股權證的最低或最高金額；

如屬購買債務證券的權證，指行使一份認股權證可購買的債務證券本金金額，以及在行使該權證時可購買該本金金額的債務證券的價格及貨幣；

如屬購買普通股或優先股的認股權證，指行使一份認股權證後可購買的普通股或優先股(視屬何情況而定)的數目，以及行使該等認股權證時可購買該等股份的價格及貨幣；

我們業務的任何合併、合併、出售或其他處置對認股權證協議和認股權證的影響；

每份認股權證將使持有人有權以我們在適用招股説明書附錄中描述的行使價購買我們在適用招股説明書附錄中指定的證券。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證持有人可以在我們在適用的招股説明書附錄中規定的到期日之前的任何時間行使認股權證。到期日收市後，未行使的認股權證將失效。

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證持有人可以按照適用的招股説明書附錄中的規定，通過交付代表要行使的權證的權證證書以及指定的信息，並向權證代理人支付所需金額，來行使權證。我們將在認股權證證書背面列明，並在適用的招股説明書中補充認股權證持有人在行使認股權證時需要向認股權證代理人交付的信息。

吾等收到所需款項及於認股權證代理人的公司信託辦事處或適用招股説明書附錄所示的任何其他辦事處妥為填寫及籤立的認股權證證書後，將發行及交付行使該等權利時可購買的證券。如果認股權證證書所代表的認股權證不足全部行使，我們將為剩餘的認股權證金額簽發新的認股權證證書。如果我們在適用的招股説明書補充文件中註明，認股權證持有人可以交出全部或部分認股權證行使價格的證券。

執政法

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證和認股權證協議，以及根據認股權證或認股權證協議產生或與之相關的任何索賠、爭議或爭議，均受紐約州法律管轄並根據法律解釋。

根據適用的認股權證協議，每個認股權證代理將僅作為我們的代理，不會與任何認股權證持有人承擔代理或信託的任何義務或關係。一家銀行或信託公司可以擔任一期以上權證的權證代理人。如果我們在適用的認股權證協議或認股權證下有任何違約，認股權證代理將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面提起任何訴訟或向我們提出任何要求的任何義務或責任。權證持有人可不經有關權證代理人或任何其他權證持有人同意，以適當的法律行動強制其行使其權證的權利，並收取在行使其權證時可購買的證券。

我們可以以註冊的形式發行證券，也可以以一種或多種全球證券的形式發行。下面我們將更詳細地介紹全球證券。我們將那些在我們或任何適用的受託人或託管機構為此保存的賬簿上以自己的名義註冊證券的人稱為這些證券的持有者。這些人是證券的合法持有人。我們將那些通過他人間接擁有不是以自己名義登記的證券實益權益的人稱為這些證券的間接持有者。正如我們下面討論的那樣，間接持有人不是合法持有人，以簿記形式或以街頭名義發行的證券的投資者將是間接持有人。

賬本持有人

我們將在適用的招股説明書附錄中規定，我們只能以簿記形式發行證券。這意味着證券可以由一家金融機構名下登記的一個或多個全球證券代表，該金融機構代表參與該存託機構簿記系統的其他金融機構將這些證券作為存託機構持有。這些參與機構被稱為參與者，它們又代表自己或其客户持有證券的實益權益。

只有以其名義登記證券的人才被承認為該證券的持有人。全球證券將在託管機構或其參與者的名稱中註冊。因此，對於全球證券，我們將只承認存託機構為證券的持有者，並將證券的所有款項支付給存託機構。存託機構將其收到的付款傳遞給其參與者，再由參與者將付款傳遞給作為受益者的客户。託管人及其參與者根據他們與彼此或與其客户訂立的協議這樣做；根據證券條款，他們沒有義務這樣做。

因此，全球證券的投資者不會直接擁有證券。取而代之的是，他們將通過銀行、經紀人或其他金融機構在全球證券中擁有實益權益，這些銀行、經紀人或其他金融機構參與了存託機構的簿記系統，或通過參與者持有權益。只要證券是以全球形式發行的，投資者將是證券的間接持有人，而不是合法持有人。

街道名稱持有人

我們可以終止全球證券或發行不是以全球形式發行的證券。在這些情況下，投資者可以選擇以自己的名義或街道名稱持有其證券。投資者以街道名義持有的證券將以投資者選擇的銀行、經紀商或其他金融機構的名稱註冊，投資者將僅通過他或她在該機構開設的帳户持有這些證券的實益權益。

對於以街頭名義持有的證券，我們或任何適用的受託人或託管機構將只承認以其名義註冊為這些證券持有人的中介銀行、經紀商和其他金融機構，我們或任何此類受託人或託管機構將向他們支付這些證券的所有款項。這些機構將其收到的付款轉給其作為受益所有者的客户，但這只是因為他們在客户協議中同意這樣做，或者因為法律要求他們這樣做。以街頭名義持有證券的投資者將是這些證券的間接持有者，而不是持有者。

合法持有人

我們的義務以及我們或受託人僱用的任何適用受託人或第三方的義務僅適用於證券的合法持有人。我們對在全球證券中持有實益權益的投資者沒有義務，無論是以街頭名義還是以任何其他間接方式。無論投資者是選擇作為證券的間接持有者，還是別無選擇，因為我們只以全球形式發行證券，情況都將如此。

例如，一旦我們向持有人付款或發出通知，我們就不再負責付款或通知，即使根據與其參與者或客户的協議或法律要求持有人將其轉嫁給間接持有人，但我們沒有這樣做。同樣，我們可能希望獲得持有人的批准來修改契約，以免除我們違約的後果或我們遵守契約特定條款的義務，或出於其他目的。在這種情況下，我們將只尋求證券持有人的批准，而不是間接持有人的批准。合法持有人是否以及如何與間接持有人聯繫，由合法持有人自行決定。

針對間接持有人的特殊考慮事項

如果您通過銀行、經紀人或其他金融機構持有證券，無論是以簿記形式持有，因為證券是由一種或多種全球證券代表的，或者是以街道名稱持有的，您應該向您自己的機構查詢，以找出：

如何處理證券支付和通知；

是否收取費用或收費；

如果需要，它將如何處理要求持有人同意的請求；

如果未來允許，您是否以及如何指示它向您發送以您自己的名義註冊的證券，以便您可以成為持有者；

如果發生違約或其他事件，導致持有人需要採取行動保護自己的利益，它將如何行使證券下的權利；以及

如果證券是簿記形式的，託管機構的規則和程序將如何影響這些事項。

環球證券

全球證券是一種證券，代表由存託機構持有的一種或任何其他數量的個人證券。通常，由相同的全球證券代表的所有證券將具有相同的條款。

以簿記形式發行的每種證券將由我們向我們選擇的金融機構或其指定人發行、存入和登記的全球證券表示。我們為此選擇的金融機構稱為存託機構。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則紐約州紐約的存託信託公司(簡稱DTC)將是所有以簿記形式發行的證券的託管機構。

除非出現特殊終止情況，否則不得將全球證券轉讓給或登記在託管人、其代名人或繼任者託管人以外的任何人名下。我們將在以下條款中描述全球證券將終止的特殊情況。由於這些安排，託管機構或其代名人將成為全球證券所代表的所有證券的唯一註冊所有者和合法持有人，投資者將只能擁有全球證券的實益權益。實益權益必須通過在經紀人、銀行或其他金融機構的賬户持有，而該經紀人、銀行或其他金融機構又在該存託機構或在另一家這樣做的機構有賬户。因此，其證券由全球證券代表的投資者將不會是該證券的合法持有人，而只是該全球證券的實益權益的間接持有人。

如果特定證券的招股説明書補充説明表明該證券將作為全球證券發行，則該證券將始終由全球證券代表，除非且直到該全球證券終止。如果終止，我們可以通過另一個簿記清算系統發行證券，或者決定證券不再通過任何簿記清算系統持有。

在下面介紹的幾種特殊情況下，全局安全將終止，其中的利益將被交換為代表這些利益的物理證書。在那次交易之後，是直接持有證券還是以街頭名義持有證券，將由投資者決定。投資者必須諮詢自己的銀行或經紀人，以瞭解如何將其在證券中的權益轉移到自己的名下，這樣他們才能成為直接持有人。我們已經在上面描述了持有者和街名投資者的權利。

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則當發生以下特殊情況時，全球證券將終止：

如果託管機構通知我們它不願意、不能或不再有資格繼續作為該全球證券的託管機構，並且我們在90天內沒有指定另一機構作為託管機構；

如果我們通知任何適用的受託人我們希望終止該全球擔保；或

如果該全球證券所代表的證券發生違約事件，且尚未治癒或放棄。

我們可能會不時根據承銷的公開發行、協商交易、大宗交易或這些方法的組合出售證券。我們可以將證券出售給或通過承銷商或交易商，通過代理，或直接出售給一個或多個購買者。我們可能會不時在一筆或多筆交易中分銷證券：

以固定價格或者可以改變的價格出售的；

按銷售時的市價計算；

按與該等現行市價相關的價格計算；或

以協商好的價格。

我們還可以在證券法下規則 415(A)(4)定義的市場發售中以註冊聲明的形式出售本註冊聲明涵蓋的股權證券。此類證券可在現有交易市場進行交易，交易價格不是在納斯達克全球精選市場設施上或通過納斯達克全球精選市場設施或任何其他證券在出售時可能在其上上市、報價或交易的任何其他證券交易所或報價或交易服務進行的固定價格以外的交易。

這種在市場上的發行如果有的話，可以由作為委託人或代理人的承銷商進行。

招股説明書補充或補充(以及我們授權向您提供的任何相關免費撰寫的招股説明書)將描述證券發售的條款，在適用的範圍內包括：

任何承銷商、交易商或代理人(如有)的姓名或名稱；

證券的買入價和我們將從出售中獲得的收益；

承銷商可以向我們購買額外證券的任何超額配售選擇權；

構成代理或承銷商賠償的任何代理費或承保折扣等項目；

任何公開發行價格；

允許或轉租給經銷商或支付給經銷商的任何折扣或優惠；以及

證券可以上市的任何證券交易所或者市場。

只有招股説明書副刊中點名的承銷商才是招股説明書副刊發行的證券的承銷商。

如果在出售中使用承銷商，他們將為自己的賬户購買證券，並可能不時以固定的公開發行價或出售時確定的不同價格在一次或多次交易中轉售證券。承銷商購買證券的義務將受制於適用的承銷協議中規定的條件。我們可以通過以主承銷商為代表的承銷團或由沒有承銷團的承銷商代表的承銷團向公眾發行證券。在符合某些條件的情況下，承銷商將有義務購買招股説明書附錄提供的所有證券。任何允許或回售或支付給交易商的公開發行價格和任何折扣或優惠可能會不時改變。我們可以使用與我們有實質性關係的承銷商。我們將在招股説明書附錄中説明任何此類關係的性質，並指明承銷商的名字。

我們可以直接銷售證券，也可以通過我們不定期指定的代理銷售證券。我們將列出參與證券發行和銷售的任何代理的名稱，並將在招股説明書附錄中説明我們將支付給代理的任何佣金。除非招股説明書副刊另有説明，否則我們的代理人在委任期內將盡最大努力行事。

我們可以授權代理商或承銷商徵集某些類型的機構投資者的要約，按照招股説明書附錄中規定的公開發行價，根據規定在未來指定日期付款和交付的延遲交割合同，向我們購買證券。我們將在招股説明書附錄中説明這些合同的條件以及我們為徵集這些合同而必須支付的佣金。

我們可能向代理和承銷商提供與此次發行相關的民事責任的賠償，包括證券法下的責任，或代理或承銷商可能就這些責任支付的款項的賠償。在正常業務過程中，代理和承銷商可以與我方進行交易或為我方提供服務。

除普通股外，我們提供的所有證券都將是新發行的證券，沒有建立交易市場。任何承銷商都可以在這些證券上做市，但沒有義務這樣做，並且可以隨時在終止任何做市行為，恕不另行通知。我們不能保證任何證券交易市場的流動性。

任何承銷商均可從事超額配售、穩定交易、空頭回補交易和懲罰性出價。超額配售涉及超過發行規模的銷售，這會產生空頭頭寸。穩定交易允許出價購買標的證券，只要穩定出價不超過指定的最大值。空頭回補交易涉及在分配完成後在公開市場購買證券，以回補空頭頭寸。懲罰性出價允許承銷商在穩定或回補交易中購買交易商最初出售的證券以回補空頭頭寸時，從交易商那裏收回出售特許權。這些活動可能會導致證券價格高於正常情況下的價格。開始後，承銷商可以隨時停止任何活動。這些交易可能在任何交易所或非處方藥不管是不是市場。

任何在納斯達克全球精選市場上為合格做市商的承銷商均可根據M規則第103條在納斯達克全球精選市場上進行被動做市交易，在發行定價之前的前一個工作日，在開始發售或出售證券之前。被動做市商必須遵守適用的數量和價格限制，並且必須被認定為被動做市商。一般來説，被動做市商必須以不超過此類證券的最高獨立報價的價格展示其報價；但是，如果所有獨立報價都低於被動做市商的報價，則當超過某些購買限制時，被動做市商的報價必須降低。被動莊家可以將證券的市場價格穩定在高於公開市場價格的水平，如果開始，可以隨時停止。

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)已審計了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的綜合財務報表，以及我們截至2019年12月31日的財務報告內部控制的有效性，這一點在其報告中闡述，這些報告通過引用併入本招股説明書和註冊聲明的其他部分。我們的財務報表以引用的方式併入，以安永律師事務所(Ernst&Young LLP)的報告為依據，這些報告是基於他們作為會計和審計專家的權威而提供的。

在那裏您可以找到更多信息

這份招股説明書是我們提交給證券交易委員會的註冊聲明的一部分。本招股説明書並不包含註冊説明書中所列的所有信息以及註冊説明書的證物。有關我們和我們根據本招股説明書提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明以及作為註冊聲明的一部分提交的證物和附表。您應僅依賴本招股説明書中包含的信息或通過引用併入本招股説明書。我們沒有授權其他任何人向您提供不同的信息。我們不會在任何不允許要約的州要約這些證券。您不應假設本招股説明書中的信息截至本招股説明書首頁日期以外的任何日期都是準確的，無論本招股説明書的交付時間或本招股説明書提供的證券的任何銷售情況。

我們目前受制於交易法的信息要求，並據此向美國證券交易委員會(SEC)提交定期報告、委託書和其他信息。其中一些信息可以通過SEC的互聯網地址訪問，網址為http://www.sec.gov。我們維護着一個網站，網址是http://www.inovio.com。您可以在以電子方式向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站免費獲取我們的10-K表格年度報告、 10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易所法案第13(A)或15(D)條提交給證券交易委員會的這些報告的修正案。除此處註明的通過引用併入的信息外，我們的網站和該網站上包含的信息或與該網站相關的不包含在本招股説明書附錄中，也不屬於本招股説明書附錄的一部分。

如果您通過引用方式以書面或電話方式請求將信息併入本招股説明書附錄中，我們將免費向您提供此類信息的副本。任何此類請求應發送至：

Inovio製藥公司

660 W.Germantown Pike，110套房

普利茅斯會議，賓夕法尼亞州19462

注意：投資者關係

電話： (267)440-4200

SEC允許我們通過引用將信息合併到此招股説明書中，這意味着我們可以讓您參考另一份單獨提交給SEC的文件，從而向您披露重要的信息。通過引用併入本招股説明書的文件的證券交易委員會文件編號為001-14888。通過引用併入本招股説明書的文檔包含有關我們的重要信息，您應該閲讀這些信息。

通過引用將以下文檔合併到本文檔中：

我們於2020年3月12日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告；

2020年1月2日、2020年1月15日、2020年2月7日和2020年3月9日提交給證券交易委員會的表格 8-K的當前報告，以此類報告中的信息已提交和未提供為限；以及

2014年9月12日提交給證券交易委員會的註冊表 8-A中包含的對我們普通股的説明，包括為更新此説明而提交的任何修訂或報告。

我們還將根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給證券交易委員會的所有文件(不包括根據招股説明書第2.02項或表格8-K第7.01項提供的當前報告和與該等項目相關的證物除外)合併到本招股説明書中作為參考，(I)在首次提交本招股説明書的日期之後且在註冊説明書生效之前，或(Ii)在本招股説明書的初始提交日期之後，或(Ii)在本招股説明書生效之前，我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的所有文件這些文件包括定期報告，如Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告，以及和委託書。

我們將向收到招股説明書的每個人(包括任何受益所有人)提供一份通過引用方式併入本招股説明書但未隨招股説明書一起交付的任何或所有文件的副本，包括通過引用具體併入此類文件中的證物，無需書面或口頭請求收費。如有任何索取文件的要求，請直接聯繫伊諾維奧製藥公司，收件人：賓夕法尼亞州普利茅斯會議地址：賓夕法尼亞州19462，普利茅斯會議，西日耳曼敦派克660號，公司祕書；電話：(267) 4404200.

本文檔中包含的或通過引用併入或被視為併入本文檔的文件中的任何陳述，在本文檔或任何其他隨後提交的、被視為通過引用併入本文檔的文檔中的陳述修改或取代該陳述的範圍內，將被視為修改或取代了該陳述。


	頁
關於這份招股説明書		1
摘要		2
危險因素		7
關於前瞻性陳述的特別説明		8
收益的使用		9
股本説明		10
債務證券説明		14
手令的説明		21
論證券的法定所有權		24
配送計劃		28
法律事項		30
專家		30
在那裏您可以找到更多信息		30
以引用方式併入某些資料		31


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關於這份招股説明書		1
摘要		2
危險因素		7
關於前瞻性陳述的特別説明		8
收益的使用		9
股本説明		10
債務證券説明		14
手令的説明		21
論證券的法定所有權		24
配送計劃		28
法律事項		30
專家		30
在那裏您可以找到更多信息		30
以引用方式併入某些資料		31


	頁
關於本招股説明書副刊		S-1
在那裏您可以找到更多信息		S-2
有關前瞻性陳述的警示説明		S-3
招股説明書摘要		S-4
供品		S-6
危險因素		S-7
收益的使用		S-9
稀釋		S-10
配送計劃		S-12
法律事項		S-13
專家		S-13
以引用方式將某些文件成立為法團		S-13

目錄

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