目錄
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式
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(馬克一)
關於截至的季度期間
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佣金檔案編號
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(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 成立為法團(或組織) |
| (美國國税局僱主) (識別號碼) |
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(向各主要行政人員辦公室發表講話) |
| (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | 艾吉 | 倫敦證券交易所 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了《交易法》第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人是否一直遵守此類提交要求。**是的。*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 | ¨ |
| 加速的文件管理器 | |
非-加速文件管理器 | ¨ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的新聞報道公司 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是¨*
截至2020年4月30日，
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目錄
VAALCO能源公司及附屬公司
目錄
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第一部分財務信息 |
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項目1.簡明合併財務報表(未經審計) |
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簡明綜合資產負債表 |
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2020年3月31日和201年12月31日9 | 3 | |
簡明合併操作報表 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 4 | |
股東權益簡明合併報表 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 5 | |
簡明現金流量表合併表 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 6 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 35 | |
項目4.控制和程序 | 35 | |
第二部分：其他資料 | 36 | |
項目2.法律程序 | 36 | |
項目71A。危險因素 | 36 | |
第二項股權證券的未登記銷售 | 38 | |
項目6.展品 | 39 | |
除非上下文另有説明，否則本表格10-Q中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指VAALCO能源公司，包括其全資子公司。
目錄
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表
VAALCO能源公司及附屬公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
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| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | ||
資產 |
| (千) | ||||
流動資產： |
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現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
限制性現金 |
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應收款： |
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貿易 |
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| — |
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與合營企業業主的帳目，扣除$津貼後的淨額 |
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其他 |
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原油庫存 |
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提前還款和其他 |
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流動資產總額 |
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原油和天然氣特性和設備.成功的努力方法： |
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油井、平臺和其他生產設施 |
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正在進行的工作 |
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未開發面積 |
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設備和其他 |
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累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
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| ( |
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| ( |
淨原油和天然氣屬性、設備和其他 |
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其他非流動資產： |
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限制性現金 |
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增值税和其他應收賬款，扣除#美元的免税額 |
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經營性租賃資產使用權 |
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遞延税項資產 |
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| — |
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遺棄資金 |
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總資產 |
| $ | |
| $ | |
負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
| $ | |
| $ | |
與合資業主的帳目 |
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| — |
應計負債及其他 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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應繳外國税金 |
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流動負債--非連續性業務 |
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流動負債總額 |
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資產報廢義務 |
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經營租賃負債--扣除當期部分後的淨額 |
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遞延税項負債 |
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| — |
其他長期負債 |
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負債共計 |
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承擔和或有事項(附註10) |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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庫存股減少， |
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| ( |
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| ( |
留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
| $ | |
| $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
目錄
VA美國鋁業能源公司(Alco Energy，Inc.)及附屬公司
精簡合併業務報表(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
| (以千為單位，每股金額除外) | ||||
收入： |
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原油和天然氣銷售 | $ | |
| $ | |
運營成本和費用： |
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生產費用 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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已探明原油和天然氣性質的減損 |
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| — |
一般和行政費用 |
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壞賬(回收)費用和其他 |
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| ( |
總運營成本和費用 |
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其他營業費用(淨額) |
| ( |
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| ( |
營業收入(虧損) |
| ( |
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其他收入(費用)： |
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衍生工具淨收益(虧損) |
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| ( |
利息收入，淨額 |
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其他，淨 |
| ( |
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| ( |
其他收入(費用)合計(淨額) |
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| ( |
所得税前持續經營所得(虧損) |
| ( |
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所得税費用 |
| |
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持續經營的收入(虧損) |
| ( |
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| |
非持續經營所得(虧損)，税後淨額 |
| ( |
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淨收益(損失) | $ | ( |
| $ | |
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每股基本淨收益(虧損)： |
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持續經營的收入(虧損) | $ | ( |
| $ | |
非持續經營所得(虧損)，税後淨額 |
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每股淨收益(虧損) | $ | ( |
| $ | |
基本加權平均流通股 |
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每股攤薄淨收益(虧損)： |
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|
持續經營的收入(虧損) | $ | ( |
| $ | |
非持續經營所得(虧損)，税後淨額 |
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每股淨收益(虧損) | $ | ( |
| $ | |
稀釋加權平均流通股 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
目錄
VAALCO能源公司及附屬公司
圓錐體精簡合併股東權益表(未經審計)
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| 已發行普通股 |
| 庫存股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫房股票 |
| 留存收益(虧損) |
| 總計 | |||||
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| (千) | |||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已發行股票-以股票為基礎的薪酬 |
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| — |
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| ( |
|
| — |
|
| — |
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| — |
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
|
| — |
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| — |
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| — |
|
| |
庫存股 |
| — |
| ( |
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| — |
|
| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
淨損失 |
| — |
| — |
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| — |
|
| — |
|
| — |
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| ( |
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| ( |
2020年3月31日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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| 已發行普通股 |
| 庫存股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫房股票 |
| 留存收益(虧損) |
| 總計 | |||||
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| (千) | |||||||||||||||||
2019年1月1日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已發行股票-以股票為基礎的薪酬 |
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| — |
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| — |
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基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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庫存股 |
| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
淨收入 |
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| — |
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| — |
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| — |
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2019年3月31日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
目錄
VA美國鋁業能源公司(Alco Energy，Inc.)及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| (千) | ||||
來自經營活動的現金流： |
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淨收益(損失) |
| $ | ( |
| $ | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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(收入)因停業造成的損失 |
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| ( |
折舊、損耗和攤銷 |
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已探明原油和天然氣性質的減損 |
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| — |
其他攤銷 |
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遞延税金 |
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未實現外匯收益 |
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| ( |
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| ( |
以股票為基礎的薪酬 |
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| ( |
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衍生工具(收益)損失 |
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| ( |
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到期衍生品合約收到的現金結算，淨額 |
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壞賬(回收)費用和其他 |
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| ( |
其他營業虧損，淨額 |
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與設備和其他設備相關的運營費用 |
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| ( |
營業資產和負債變動情況： |
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貿易應收賬款 |
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與合資業主的帳目 |
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其他應收賬款 |
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原油庫存 |
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提前還款和其他 |
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| ( |
增值税和其他應收賬款 |
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| ( |
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應付帳款 |
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| ( |
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| ( |
應繳外國税金 |
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| ( |
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應計負債及其他 |
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| ( |
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| ( |
持續經營活動提供的現金淨額 |
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用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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財產和設備支出 |
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持續投資活動中使用的淨現金 |
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用於非連續性投資活動的現金淨額 |
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投資活動所用現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
融資活動的現金流： |
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發行普通股所得款項 |
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| — |
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庫存股 |
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| ( |
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| ( |
持續融資活動中使用的淨現金 |
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| ( |
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| ( |
用於非連續性融資活動的現金淨額 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
目錄
VAALCO能源公司及附屬公司
簡明合併現金流量表補充披露(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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補充披露現金流信息： |
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以現金支付的利息費用 |
| $ |
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| $ |
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以現金支付的所得税 |
| $ |
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| $ |
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以原油實物繳納的所得税 |
| $ |
|
| $ |
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補充披露非現金投融資活動： |
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期末已發生但未支付的財產和設備增加 |
| $ | |
| $ | |
經營性租賃使用權資產和負債的確認 |
| $ | — |
| $ | |
資產報廢義務 |
| $ | |
| $ | — |
請參閲精簡合併財務報表附註。
目錄
VAALCO能源公司及附屬公司
未經審計簡明合併財務報表附註
VAALCO的合併子公司是VAALCO加蓬(Etame)，Inc.，VAALCO Production(加蓬)，Inc.，VAALCO加蓬S.A.，VAALCO安哥拉(寬扎)，Inc.，VAALCO Energy(EG)，Inc.，VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited和VAALCO Energy(USA)，Inc.。
這些簡明綜合財務報表未經審計，但管理層認為，這些報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。除非另有披露，否則所有調整均屬正常經常性性質。中期業績不一定代表全年的預期業績。
該等簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)規則編制，並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及披露。閲讀時應結合公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的簡明綜合財務報表及其附註，其中包括重要會計政策的摘要。
2019年12月首次發現了一種新的冠狀病毒株(簡稱冠狀病毒)，隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。疫情爆發的結果是，許多公司的運營和服務的市場都經歷了中斷。*該公司已經制定了一些臨時預防措施，並可能採取額外的臨時預防措施，旨在幫助確保員工的福祉，並將業務中斷降至最低。此外，由於各國政府試圖遏制疫情爆發和消費者行為的變化，冠狀病毒爆發的不利經濟影響大幅減少了對原油的需求。這導致全球石油供應嚴重過剩，從而導致原油價格大幅下跌。雖然包括石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)和其他產油國(OPEC+)在內的全球產油國已經達成減產協議，但大宗商品價格的下行壓力依然存在，並可能在可預見的未來持續下去，特別是考慮到對石油可用存儲能力的擔憂。該公司考慮了冠狀病毒和原油價格大幅下跌對使用的假設和估計的影響，因此在截至2020年3月31日的三個月內確認了一些材料費用，包括已探明原油和天然氣資本化成本的減值這些將在下面的註釋中進一步討論。冠狀病毒對公司運營的未來影響的全面程度尚不確定。如果疫情持續爆發，可能會對公司的財務業績和業務運營產生重大不利影響, 包括公司完成未來鑽探活動的時間和能力，以及推進其目標發展所需的其他努力。
下表將簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中顯示的金額進行對賬：
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| 截止到三月三十一號， | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
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| (千) | ||||
現金和現金等價物 |
| $ |
| $ | ||
限制性現金流 |
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受限現金-非流動 |
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遺棄資金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
| $ |
| $ | ||
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該公司定期進行廢棄研究，以更新放棄Etame Marin區塊海上油井、平臺和設施的估計成本。這筆現金資金在“其他非流動資產”項下反映為“放棄資金”。
目錄
壓縮合並資產負債表。預期放棄成本估計的未來變化可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金支付的金額。有關詳細討論，請參閲註釋12。
在……上面2019年2月28日，國際商業銀行加蓬分行在一個以美元計價的賬户中持有放棄資金，通知銀行監管機構要求將資金轉移到非洲經濟和貨幣共同體中央銀行(“中非經貨共同體“，加蓬是其中六個成員國之一，兑換成當地貨幣，並以當地貨幣貸記加蓬分行。公司與位於加蓬近海的Etame Marin區塊相關的生產分享合同(“Etame Marin區塊PSC”)規定，這些付款必須以美元計價，CEMAC規定在中央銀行設立美元賬户。雖然我們要求設立這個帳户，但中央銀行並沒有按我們的要求辦。因此，我們無法在2019年支付年度遺棄資金。Etame Marin區塊PSC第5號修正案還規定，如果加蓬銀行因任何原因未能償還所有到期本金和利息，本公司和其他共同權益所有者將不再承擔補救場地的義務。
本公司定期評估所有應收物資的可回收性，以確定其可回收性。當根據管理層的判斷，應收賬款很可能不會收回，並且該準備金的金額可以合理估計時，本公司應計提應收賬款準備金。當應收賬款不能收回時，公司會計入應收賬款撥備和相應的壞賬收入費用，這些費用出現在簡明綜合經營報表的“壞賬(收回)費用和其他”項目中。
截至2020年3月31日，未付增值税應收餘額(不包括壞賬準備)約為#美元。
截至2020年3月31日的三個月，公司錄得淨費用為$
下表提供了總免税額的前滾：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
| (千) | ||||
壞賬準備 |
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年初餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
壞賬回收(收費) |
| ( |
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與沖銷穆坦巴應收賬款備抵相關的調整 |
| |
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| — |
與海關稽查結算相關的調整 |
| — |
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外幣收益 |
| — |
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期末餘額 | $ | ( |
| $ | ( |
本公司商品風險管理活動產生的餘額在簡明綜合資產負債表中記錄為按公允價值計量的資產或負債。衍生工具公允價值變動和商品衍生工具現金結算的損益在簡明綜合經營報表“其他收益(費用)”部分的“衍生工具收益(虧損)，淨額”項目中列示。有關詳細討論，請參閲註釋8。
目錄
第1級-投入代表相同資產或負債(例如，交易所交易的商品衍生品)在活躍市場上的報價。
第2級-直接或間接對資產或負債可觀察到的第1級報價以外的投入(例如，活躍市場中類似資產或負債的報價，或不被視為活躍的市場中相同資產或負債的報價，資產或負債可觀察到的報價以外的投入，或市場證實的投入)。
級別3-無法從客觀來源觀察到的輸入，例如在為資產或負債定價時使用的內部開發的假設(例如，對未來現金流的估計本公司的內部開發的未來現金流量現值模型(該模型是公允價值計量的基礎)。
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| 截至2020年3月31日 | ||||||||||
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| 資產負債表行 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
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資產 |
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衍生資產商品掉期 |
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負債 |
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SARS責任 |
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| 應計負債 |
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SARS責任 |
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| 其他長期負債 |
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| 截至2019年12月31日 | ||||||||||
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| 資產負債表行 |
| 1級 |
| 2級 |
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| (千) | ||||||||||
資產 |
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衍生資產商品掉期 |
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負債 |
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SARS責任 |
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SARS責任 |
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| 其他長期負債 |
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目錄
對於勘探項目，可能需要較長的一段時間來評估勘探項目的未來潛力，以及與確定其商業可行性相關的經濟問題。地質和地球物理成本在發生時計入費用。在已探明儲量區域內用於開發鑽探的地震研究成本被資本化為開發成本。資本化的地震成本僅基於用於確定開發井位置的數據塊。在地震項目同時涵蓋開發鑽探和勘探鑽探的範圍內，這些地震成本在開發成本和勘探費用之間按比例分攤。
如果能夠對公允價值作出合理估計，ARO的責任在產生法律義務的期間確認。ARO負債反映了拆除、拆除、場地填海和與以下項目相關的類似活動的估計現值這個原油和天然氣屬性。T和公司使用當前的報廢成本來估計報廢義務的預期現金流出。現值計算中固有的許多假設和判斷，包括最終結算額、通貨膨脹因素、信貸調整後的貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。ARO負債的初始記錄被計入原油和天然氣資產的資產報廢資產的相應資本化所抵消。若該等或其他假設於初步確認負債後有所改變，則修訂公允價值估計及調整已確認負債，並視情況對相關資產餘額或損益表作出相應調整。資本化資產報廢成本的折舊和資產報廢負債的增加是隨着時間的推移而記錄的。對於原油和天然氣生產設施，折舊通常是以生產單位為基礎確定的，而增值在資產的使用期限內不斷增加，以達到結算價值。有關資產報廢義務的披露，見附註12。ARO下修超過相關資產賬面淨值的，相應調整以該資產賬面淨值金額為限，剩餘金額確認為收益。
收入確認– 根據原油銷售和採購協議(“COSPA”)，與客户簽訂的合同收入來自加蓬的銷售。只有一項履約義務(將原油運送到交貨點，即與客户原油油輪的連接)會在履約義務事件發生時產生收入確認。除了來自客户合同的收入外，該公司還有與Etame Marin區塊PSC下的合同條款相關的其他收入。Etame Marin Block PSC不是客户合同。Etame Marin Block PSC
目錄
所得税 – T他公司的税收撥備是基於預期應税收入、法定税率和可用於以下目的的税收籌劃機會“公司”(The Company)在不同的司法管轄區內“公司”(The Company)運作。第二部分是對我國城市環境質量的測定與評價。本公司的税收規定和税收狀況涉及對不同司法管轄區的税法的解釋，這些司法管轄區“公司”(The Company)經營並需要對未來重大事件(如收入、扣減和税收抵免的金額、時間和性質)做出重大判斷和使用估計和假設。税收法律、法規、協定和税收條約的變更或本公司的每個司法管轄區的運營水平或盈利能力將影響本公司的任何給定年度的納税義務。T和公司還在與原油和天然氣行業相關的税法可以解釋的外國司法管轄區開展業務，這可能導致税務當局主張額外的税收義務。同時本公司的所得税撥備(福利)基於當時可獲得的最佳信息，因此可能需要數年時間才能確定各個司法管轄區的最終納税義務。我們還將政府分配的利潤石油的價值的增加或減少記錄為所得税費用，這是由於從最初分配產生到實際取消分配期間的價值變化造成的。
確定遞延税項資產是全部變現還是部分變現，需要判斷。管理層評估現有的正面及負面證據以評估現有遞延税項資產是否會被利用，而當估計全部或部分特定遞延税項資產(例如淨營業虧損結轉或外國税項抵免結轉)極有可能無法變現時，必須為估計無法變現的遞延税項資產金額設立估值撥備。考慮的因素包括以往期間產生的收益、預期收益和淨營業虧損結轉或外國税收抵免結轉的到期日。
尚未被收養
2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈ASU No.2019-12，所得税(主題740：簡化所得税的會計處理(“ASU 2019-12”)，其中刪除了主題740中一般原則的某些例外。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定它可能對其簡明綜合財務報表產生的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具--信貸損失(專題326)：與金融工具信用損失計算相關的金融工具信用損失計量(“ASU 2016-13”)。所有金融工具未按公允價值入賬將會受到影響，包括本公司的貿易及合資業主的應收賬款。撥備將採用截至報告日的現行預期信貸損失模型計量，該模型基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這與目前在可能虧損時增加津貼的模式有很大不同。最初，ASU 2016-13年度對2019年12月15日之後開始的所有上市公司有效，包括這些會計年度內的中期，並將在指導有效的第一個報告期開始對留存收益進行累積效果調整。FASB隨後發佈了ASU No.2019-04(“ASU 2019-04”)：對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生品，以及主題825，金融工具和ASU進行了編纂改進ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了與實施ASU 2016-13和有針對性的過渡救濟相關的某些編撰改進，包括不可撤銷地為符合條件的工具選擇公允價值選項的選擇權。*2019年11月，FASB發佈了ASU No.2019-10，即金融工具-信貸
目錄
虧損(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期。這項修正案將包括本公司在內的日曆年終報告公司的ASU No.2016-13的生效日期從2020年1月1日推遲到2023年1月1日。他説：T該公司計劃將ASU 2016-13的實施和相關更新推遲到2023年1月。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革-促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)。如果滿足某些標準，本ASU為將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。為迴應對銀行同業拆息(Ibor)結構性風險的關注，特別是倫敦銀行同業拆息(Libor)停止的風險，全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施，以找出更易觀察或以交易為基礎、較不容易受操縱的其他參考利率。ASU為公司提供可選的指導，以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。本公司仍在評估採用本指引的效果。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03-金融工具的編碼改進。本ASU改進和澄清了各種金融工具主題，包括CECL標準。ASU包括七個不同的問題，描述了GAAP的改進領域和相關修訂，旨在通過消除不一致並提供澄清，使標準更容易理解和應用。本亞利桑那州立大學的修正案具有不同的生效日期。本指導意見的採納預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。
通過
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計，這要求作為服務合同的雲計算安排中的客户在確定哪些實施成本將被資本化為資產，哪些成本將被支出時，遵循會計準則編碼(ASC)350、無形資產-商譽和其他中的內部使用軟件指導新標準適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。公司於2020年1月1日採用本指南不會對它的 財務狀況、經營業績、現金流及相關披露.
停產業務-安哥拉
二零零六年十一月，本公司 簽署了安哥拉近海第5號區塊的產量分享合同(“第5號區塊PSA”)。公司的工作利益是
目錄
截至2020年3月31日和2019年12月31日的部門資產和負債以及截至2020年和2019年3月31日的三個月的運營業績。
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
| (千) | ||||
運營成本和費用： |
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鑽井債務清償收益 | $ | — |
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一般和行政費用 |
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總運營成本、費用和(回收) |
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營業收入(虧損) |
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所得税前非持續經營所得(虧損) |
| ( |
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所得税費用(福利) |
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停業收入(虧損) | $ | ( |
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可歸因於非持續經營的資產和負債
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| 截至2020年3月31日 |
| 截至2019年12月31日 | ||
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| (千) | ||||
資產 |
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與合資業主的帳目 |
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流動資產總額 |
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負債 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計負債及其他 |
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流動負債總額 |
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負債共計 |
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鑽探義務
該公司的業務總部設在加蓬，在赤道幾內亞有一個未開發的區塊。每一個本公司的
目錄
製作。公司及其他主要是公司及營運支援成本，而該等成本並未分配至須呈報的營運分部。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月持續運營的細分活動，以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的長期資產和細分資產如下：
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| 截至2020年3月31日的三個月 | ||||||||||
(千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入-原油和天然氣銷售 |
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| $ | — |
| $ | — |
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折舊、損耗和攤銷 |
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| — |
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已探明原油和天然氣性質的減損 |
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壞賬追回和其他 |
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營業收入(虧損) |
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衍生工具淨收益(虧損) |
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所得税費用 |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計費用 |
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| 截至2019年3月31日的三個月 | ||||||||||
(千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入-原油和天然氣銷售 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折舊、損耗和攤銷 |
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已探明原油和天然氣性質的減損 |
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壞賬追回和其他 |
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| ( |
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| ( |
營業收入(虧損) |
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衍生工具淨收益(虧損) |
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| — |
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| ( |
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| ( |
所得税費用 |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計費用 |
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| ( |
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(千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
來自持續運營的長期資產： |
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截至2020年3月31日 |
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截至2019年12月31日 |
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| $ | |
| $ | |
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(千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
持續運營的總資產： |
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截至2020年3月31日 |
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截至2019年12月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
關於公司最重要客户的信息
目錄
基本每股收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股的平均數計算的。對於稀釋股份的計算，本公司假設限制性股票在歸屬之日已發行，本公司假設從運用庫存股方法行使股票期權。
計算每股收益時使用的對賬或報告淨收益(虧損)與淨收益(虧損)的對賬，以及從基本股份到稀釋股份的對賬如下：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2020 |
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| 2019 |
| (千) | ||||
淨收益(虧損)(分子)： |
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持續經營的收入(虧損) | $ | ( |
| $ | |
(收入)可歸因於未歸屬股份的持續經營虧損 |
| — |
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| ( |
Basic的分子 |
| ( |
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(收入)可歸因於未歸屬股份的持續經營虧損 |
| — |
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| — |
稀釋劑的分子 | $ | ( |
| $ | |
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非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | $ | ( |
| $ | |
(收入)可歸因於非既得股的非持續經營虧損 |
| — |
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| ( |
Basic的分子 |
| ( |
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(收入)可歸因於非既得股的非持續經營虧損 |
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| — |
稀釋劑的分子 | $ | ( |
| $ | |
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淨收益(損失) | $ | ( |
| $ | |
可歸因於未歸屬股份的淨(收益)虧損 |
| — |
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| ( |
Basic的分子 |
| ( |
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可歸因於未歸屬股份的淨(收益)虧損 |
| — |
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| — |
稀釋劑的分子 | $ | ( |
| $ | |
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加權平均份額(分母)： |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響 |
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稀釋加權平均流通股 |
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股票期權和非既得性限制性股票授予被排除在攤薄計算之外，因為它們將是反攤薄的。 |
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根據COSPAS，與客户簽訂合同的收入來自加蓬的銷售。COSPA已經並將不時與當前買家或其他買家續訂或更換。見下面的註釋4關於公司最重要客户的信息以供進一步討論。
與客户的COSPA將在合同期限接近尾聲時重新協商，並可能與不同的客户或相同的客户簽訂。除內部費用作為已發生費用外，沒有與獲得新的COSPA相關的前期成本。
客户銷售通常按月進行，當客户的油輪到達FPSO，原油通過連接交付給油輪時。只有一項履約義務(將原油運送到交貨點，即與客户原油油輪的連接)會在履約義務事件發生時產生收入確認。這被稱為“提舉”。升降機可能需要至
目錄
該公司將產量失衡歸因於儲量的減少。銷售量可能多於或少於本公司根據該物業的所有權權益而享有的銷售量，若現有已探明儲量不足以彌補不平衡，本公司將確認負債。
根據COSPA完成的每項吊裝，客户在提單日期後30天以電子轉賬的方式以美元付款。對於原油的每一次提價，價格都是根據一個公式確定的，該公式使用了公佈的日期布倫特原油價格以及市場差價加上固定的合同差價。.
一般而言，截至給定申報日期，不需要對適用的價格或銷售量做出重大判斷或估計，因為所有參數都是與最近完成的日曆季度發生的提價相關的確定性信息。因此，該公司認為這種情況屬於固定價格情況。
除了來自客户合同的收入外，該公司還有與Etame Marin區塊PSC下的合同條款相關的其他收入。Etame Marin區塊PSC不是客户合同，因此相關收入不在ASC 606的範圍內。Etame Marin區塊PSC的條款包括向加蓬政府支付基於以下條件的特許權使用費的規定
到目前為止，加蓬政府還沒有選擇以實物形式收取特許權使用費，這一義務是通過每月現金支付的方式解決的。特許權使用費的支付反映為客户收入的減少。如果政府選擇接受可歸因於其特許權使用費的生產，該公司將不再向客户銷售與分配給特許權使用費的生產相關的產品。
關於政府在利潤石油公司中的份額，Etame Marin區塊PSC規定，公司所得税義務通過支付利潤石油公司來履行。在簡明的綜合經營報表中，政府在利潤石油收入中的份額在收入中報告，相應的金額反映在當期所得税支出中。在2018年2月1日之前，政府沒有收取任何實物石油利潤份額。當該公司與客户簽訂銷售原油的合同時，這些收入已計入客户的收入中，並受與合同相關的履約義務的約束。對於2018年2月1日開始的政府實物銷售，這些銷售不被視為客户合同下的收入，因為該公司不是與這種原油買家簽訂的合同的一方。然而，與前期利潤石油的報告一致，根據Etame Marin區塊PSC條款與利潤石油相關的金額反映為收入，抵銷金額報告為當期所得税支出。所得税費用的支付將在政府獲取其利潤的實物石油期間(即提振原油的期間)報告。本年度未支付任何實物付款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，可歸因於這一義務的應繳外國税為$
與上文討論的Etame Marin區塊附帶權益相關的某些金額被報告為收入。在這項附帶權益安排中，承轉方(包括本公司及其他營運權益擁有人)有責任支付所有營運權益成本，否則這些成本將會是承轉方的責任。持有方從附帶權益方的收入中收回這些資金。
下表列出了與客户的合同收入以及與Etame Marin區塊PSC下的義務相關的收入。
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2020 |
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客户合同收入： |
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根據COSPA進行的銷售 |
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與客户合同無關的收入中報告的其他項目： |
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加蓬政府分享實物石油利潤 |
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附帶權益補償 |
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版税 |
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總收入，淨額 |
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Etame Marin Block PSC期限的延長
2018年9月25日，VAALCO與Etame Marin區塊(“財團”)的其他共同業主一起收到了加蓬政府頒發的執行總統令，授權將延長幾年(“PSC延期”)至
目錄
在Etame Marin區塊運營的財團。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.擁有
PSC擴展擴展了每個
作為延長PSC的代價，財團同意提供#美元的簽約獎金。
根據PSC擴展，財團被要求進行鑽探
根據Etame Marin區塊PSC，該財團保持一個“成本賬户”，在確定應税利潤時，積累資本成本和運營費用，這些成本和運營費用可以從收入中扣除，扣除特許權使用費。在PSC擴展之前，財團有權接受最多
在PSC延長之前，Etame Marin區塊PSC為加蓬政府提供了一項
已證明的性質
本公司每季或每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時，檢討原油及天然氣生產物業之減值情況。當一項原油及天然氣物業的未貼現估計未來現金流量不足以收回其賬面值時，會計入減值費用，以將該資產的賬面值減至其公允價值。資產的公允價值使用貼現現金流模型計量，該模型主要依賴於未貼現的未來淨現金流量的第3級投入。每個季度末減值評估中使用的未貼現的估計未來現金流量淨額是根據最近編制的獨立儲備工程師報告進行調整，以使用每個季度末附近遠期條帶價格曲線的預測價格，並根據鑽井和生產結果的需要進行調整。
2020年第一季度預測油價下降導致我們在此期間進行減值審查。這個減值測試使用2019年底獨立編制的儲量報告、2020年3月完成的東南Etame 4H井的估計儲量和遠期價格曲線進行。本公司按照ASC 932和ASC 360的定義進行了回收測試，指出與Etame、Avouma、Ebouri、東南部的Etame和北部的齊巴拉字段小於這些字段的賬面值導致公司記錄$
2019年第一季度沒有任何觸發事件讓我們相信原油和天然氣的生產特性應該會受到損害。考慮的因素包括，我們在2019年沒有發生與Etame Marin區塊油田相關的重大資本支出，2019年第一季度的未來帶鋼價格比2018年第四季度有所上漲，也沒有指標表明需要調整年終儲備報告。
目錄
未開發租賃成本
VAALCO被收購a
作為PSC擴展的結果，Etame Marin區塊的開發區域擴大到包括以前未開發的面積。公司分配了$
資本化設備庫存
本公司使用衍生金融工具通過降低原油生產的現金流來實現更可預測的現金流本公司的暴露在價格波動中。
商品掉期 - 2018年6月，“公司”(The Company)簽訂了商品掉期以日期為布倫特原油的加權平均價格為1美元
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2020年4月至2020年6月 |
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雖然這些商品掉期意在作為一種經濟對衝，以減輕原油價格下跌的影響，“公司”(The Company)沒有選擇對衝會計。這些合同在每個時期都按公允價值計量，公允價值的變化在淨收入中確認。T和公司不參與用於投機或交易建議的衍生工具。
原油掉期合約採用收益法按公允價值計量。估值模型中使用的第二級可觀察輸入包括截至報告日的市場信息，例如當前的布倫特原油期貨價格、布倫特原油期貨商品價格波動和利率。掉期合約公允價值的確定包括交易對手不履行風險的影響。
目錄
為了減輕交易對手風險，“公司”(The Company)與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融機構簽訂此類衍生產品合同。
下表列出了下列衍生工具的收益(虧損)：本公司的簡明合併運營報表：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
派生項目 |
| 作業説明書行 | 2020 |
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原油掉期 |
| 已實現收益-合同結算 | $ | |
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| 未實現損益 |
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| 衍生工具淨收益(虧損) | $ | |
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應計負債和其他餘額由以下各項組成：
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| 截至2020年3月31日 |
| 截至2019年12月31日 | ||
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應計應付賬款發票 |
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合資審計結算 |
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加蓬DMO、PID和PIH義務 |
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資本支出 |
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股票增值權 |
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應計工資和其他補償 |
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其他 |
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應計負債總額和其他 |
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遺棄資金
根據Etame Marin區塊PSC的條款，公司有一項現金融資安排，用於最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。由於PSC延長，年度資金支付將在2018年至2028年期間分攤。已支付的金額將通過成本賬户退還，不能退還。為此目的而使用的遺棄估計為大致$
3月1日2019年5月5日，根據某些外幣監管要求，國際商業銀行加蓬分行在美元計價賬户中持有放棄資金，將資金轉移到加蓬是“中非經濟和貨幣共同體”(CEMAC)的六個成員國之一，是“中非經貨共同體”(CEMAC)的中央銀行。美元是騙人的兑換成當地貨幣，貸方回到加蓬分行. Etame Marin區塊PSC第5號修正案規定，如果加蓬銀行因任何原因未能償還所有到期本金和利息，“公司”(The Company)將不再對因此而造成的資金短缺負責，也不再承擔補救場地的義務。
目錄
FPSO租船
關於浮式生產儲油船的租船事宜，“公司”(The Company)，作為Etame Marin區塊的運營商，通過到期的合同期限保證了租船項下的所有租船付款2022年9月下旬。在…本公司的選舉期間，憲章可延長至
監管和共同利益審計及相關事項
本公司接受加蓬各政府機構的定期例行審計，包括對本公司的石油成本賬户、海關、税收和其他業務事項的審計，以及根據本公司的聯合經營協議由承包商集團其他成員進行的審計。
2016年，加蓬政府對本公司的在加蓬的業務，涵蓋2013至2014年。T和公司收到本次審計結果，並於2017年1月對審計結果作出迴應。由於提供了本公司的對此，加蓬負責審計的官員已有變動。T和公司正在與新任命的代表合作解決審計結果。T和公司預計本次審計的最終結果不會對本公司的財務狀況、經營結果或流動性。
2019年7月，公司原則上達成協議，解決與2007年至2016年期間Etame Marin區塊合資業主審計結果有關的遺留問題，費用為$
2019年，Etame合資企業所有者對2017年和2018年進行了審計。2020年3月31日，Etame Marin區塊合資企業所有者之一Addax Petroleum加蓬S.A.(“Addax”)提交了仲裁請求，聲稱因2017年和2018年審計而對VAALCO加蓬S.A.提出索賠。Addax爭議費用總計$
鑽機
該公司承包了一臺鑽機用於鑽探
在2019年1月1日生效的新租賃標準下，租賃分為融資租賃和經營性租賃兩類。無論租賃的類型如何，租賃的初始計量都會導致按未來租賃付款的現值記錄ROU資產和租賃負債。
實用的權宜之計-新標準提供了一套三種實用的權宜之計，以簡化採用。在過渡日期，該實體可選擇不重新評估：(1)根據租約的新定義，任何到期或現有的合同是否為租約或包含租約，(2)截至採用日的到期或現有租約的租約分類，以及(3)截至採用日的任何現有租約的初始直接成本。這三種權宜之計必須是選出來的，或者不是選出來的。選擇應用所有三項實際權宜之計的實體實際上將繼續根據現行公認會計準則對在採用日期之前開始的租賃進行分類，除非租賃分類在採用日期之後重新評估。選擇從採用之日起應用所有實際權宜之計的承租人將遵循ASC 842中隨後的測量指南。該公司選擇使用這些實際的權宜之計，有效地延續了其先前對截至2019年1月1日存在的租約的識別和分類。此外，承租人可以選擇不確認短期租賃產生的ROU資產和負債，前提是該實體可能沒有購買選擇權。本公司已選擇這項短期租約豁免。採用ASC 842後，本公司的的總資產和總負債本公司的濃縮綜合資產負債表作為確定的它的經營租賃意義重大。此外，採用導致營運資本減少，因為ROU資產是非流動資產，但租賃負債有長期和短期兩個部分。沒有任何材料
目錄
對運營結果或現金流的整體影響。在現金流量表中，經營租賃仍然是一項經營活動。
該公司已就辦公室、倉庫和儲存場空間、FPSO、液壓修井機(“HWU”)和直升機的租賃簽訂了多項協議。這些協議的期限從
FPSO租賃包括將租期延長至2022年9月的選擇權。T和公司認為這一選項的行使是合理肯定的，並已將其計入淨資產收益率和租賃負債的計算中。對於所有包含續期選擇權的其他租約，本公司的結論是，它不能合理地確定其是否會行使續期選擇權，並且在計算ROU資產和負債時已將續期期限排除在外。於2019年第三季度，本公司通知FPSO出租人其有意通過將FPSO租賃延長至2021年9月的第一個選項將租賃期延長。
FPSO協議還包含在租賃期內或租賃期結束時購買資產的選擇權。T和公司不認為這些期權的行使具有合理的確定性，並已將購買價格從ROU資產和租賃負債的計算中剔除。
浮式生產儲油船和直升機租賃包括浮動租賃付款的規定，根據這些規定，“公司”(The Company)需要根據生產水平或部署資產的天數或小時數支付額外款項。因為“公司”(The Company)不知道在多大程度上“公司”(The Company)將被要求支付此類款項時，它們不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。
用於計算ROU資產和租賃負債的貼現率表示本公司的遞增借款利率。T和公司這是通過考慮每份租約的期限和經濟環境，並估計由此產生的利率來確定的。“公司”(The Company)將產生借入租賃款的費用。
截至2020年3月31日止三個月，租賃成本構成及補充資料如下：
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| 截至2020年3月31日的三個月 | ||
租賃費： |
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經營租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
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總租賃成本 |
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其他信息： |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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營業現金流到營業租賃 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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目錄
下表描述了公司簡明綜合經營報表中租賃總成本的列報方式。如上文所述，本公司的合營業主須向本公司償還其應分擔的若干開支，包括若干租賃費用。
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| 截至2020年3月31日的三個月 | ||
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生產費用 |
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一般和行政費用 |
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向合資業主收取的租賃費 |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
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總租賃成本 |
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下表描述了截至2020年3月31日公司經營租賃負債的未來到期日：
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| 租賃義務 | |
年 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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| — |
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減去：推定利息 |
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租賃總負債 |
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下表彙總了中的更改本公司的資產報廢義務：
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(千) |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 截至2019年12月31日的年度 | ||
期初餘額 |
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吸積 |
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加法 |
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修訂 |
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期末餘額 |
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增值記錄在#年的“折舊、損耗和攤銷”行項目中。本公司的精簡的合併經營報表。
優先股 – 授權優先股包括
庫存股 – 2019年6月20日，董事會批准並批准了一項高達$的股票回購計劃
目錄
經修訂(“交易法”)。董事會還授權公司根據交易法第10b5-1條訂立書面交易計劃。
自計劃於2019年6月開始實施至2020年3月31日，公司已購買
獎勵背心是扣除為滿足適用的預扣税金要求而預扣的股份後的淨額。儘管這些被扣留的股份
雖然沒有根據公司的股票回購計劃發行或考慮普通股回購，但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬時將發行的股票數量。有關進一步討論，請參閲附註14。
本公司的在幾個股票激勵和長期激勵計劃下，已經發放了基於股票的薪酬。該計劃授權賠償委員會本公司的董事會發放各類激勵性薪酬。目前，“公司”(The Company)已發行2014年長期激勵計劃(“2014計劃”)下的股票期權和限制性股票，以及2016年股票增值權計劃下的股票增值權。在2020年3月31日，
對於每個授予的股票期權，2014計劃和2020計劃下的授權股票數量都將在一對一的基礎上減少。對於每授予的限制性股票，根據2014年計劃和2020年計劃授權的股票數量將減少限制性股票數量的兩倍。T和公司沒有為期權授予採購股票的既定政策。從歷史上看，根據期權授予發行的股票都是新股。
公司將與股票薪酬相關的薪酬費用記為一般費用和行政費用。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，基於股票的薪酬為(
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
| (千) | ||||
基於股票的薪酬--股權獎勵 | $ | |
| $ | |
基於股票的補償-責任獎勵 |
| ( |
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股票薪酬總額 | $ | ( |
| $ | |
股票期權
股票期權的行權價格不得低於授予日標的股票的公允市值。一般來説，授予參與者的股票期權將在#年薪酬委員會確定的一段時間內可以行使。本公司的董事會，這在過去一直是一個終身，具有最長五年服務期的選擇權。此外，除非薪酬委員會另有規定，否則在控制權變更時，股票期權將可以行使。在截至2020年3月31日的三個月內，公司沒有向員工或董事授予股票期權。
在截至2020年3月31日的三個月內，
本公司使用Black-Scholes模型計算股票期權獎勵的授予日期公允價值。然後，該公允價值在期權的歸屬期間攤銷為費用。於截至2020年及2019年3月31日止三個月內，以下所示之加權平均假設用於計算期權授予之加權平均授出日期公允價值。因為“公司”(The Company)vbl.有，有
目錄
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| 截至3月31日的三個月， |
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| 2020 |
| 2019 |
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加權平均行使價-(美元/股) |
| 不適用 |
| $ |
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預期壽命(以年為單位) |
| 不適用 |
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平均預期波動率 |
| 不適用 |
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| % | |
無風險利率 |
| 不適用 |
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| % | |
加權平均授予日期公允價值-($/股) |
| 不適用 |
| $ |
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截至2020年3月31日的三個月的股票期權活動如下：
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| 標的期權的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 加權平均剩餘合同期限 |
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| 聚合內在價值 | |
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| (千) |
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| (以年為單位) |
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| (千) |
在2020年1月1日未償還 |
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授與 |
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已行使 |
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沒收的未歸屬股份 |
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既得股已到期 |
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在2020年3月31日未償還 |
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可於2020年3月31日行使 |
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限售股
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的期限內授予，該期限通常為在此期間，在贈與之日之後的週年紀念日上，分成三個等量的部分。授予董事的股票立即授予，不受限制。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司
以下為截至2020年3月31日的三個月的活動摘要：
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| 限制性股票 |
| 加權平均授權價 | |
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| (千) |
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截至2020年1月1日已發行的非既得股 |
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授予的獎項 |
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歸屬的裁決 |
| ( |
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被沒收的賠償 |
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截至2020年3月31日已發行的非既得股 |
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在截至2020年3月31日的三個月內，
股票增值權(“SARS”)
SARS是根據VAALCO能源公司授予的。2016年股票增值權計劃。特區是指在特區行使時獲得相當於普通股的價差的現金數額的權利。該價差是授予之日特區獎勵中規定的每股特區價格之間的差額(不得低於本公司的授出日之普通股)及香港特別行政區行使當日之每股公平市價。授予參賽者的特別行政區將在補償委員會決定的一段時間內可行使本公司的董事會。此外，除非賠償委員會另有規定，否則SARS將在控制權變更時可行使。本公司的董事會。
截至2020年3月31日止三個月內，本公司並無向員工或董事發放SARS。
目錄
截至2020年3月31日的三個月的SAR活動提供如下：
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| 嚴重急性呼吸系統綜合症相關股份數目 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 術語 |
| 聚合內在價值 | ||
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| (千) |
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| (以年為單位) |
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| (千) |
在2020年1月1日未償還 |
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授與 |
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已行使 |
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沒收的未歸屬股份 |
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既得股已到期 |
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在2020年3月31日未償還 |
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可於2020年3月31日行使 |
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其他福利計劃
2020年3月27日，特朗普總統將CARE法案簽署為美國聯邦法律，該法案旨在為受冠狀病毒大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健，總體上支持美國經濟。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。公司已經分析了CARE法案的不同方面，並正在執行適用的條款，這些條款對公司沒有影響.
對於中期報告期，公司根據當前和預測的業務結果以及按季度頒佈的税法，通過估計年度有效所得税税率來確定其税費，並將該税率應用於公司的普通收入或虧損，以計算其估計的税費或收益。離散項目的税收影響在其按適用的法定税率發生的期間確認。
VAALCO的所得税規定主要包括加蓬和美國的所得税。該公司在其他外國司法管轄區的業務
與持續經營所得相關的所得税支出(收益)準備包括以下內容：
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
美國聯邦政府： | (千) | ||||
電流 | $ | ( |
| $ | ( |
遞延 |
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外國： |
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電流 |
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遞延 |
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總計 | $ | |
| $ | |
本公司截至2020年及2019年3月31日止三個月的實際税率為(
目錄
$
該公司在存在此類要求的所有司法管轄區提交所得税申報單，加蓬和美國是其主要税收管轄區。
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包括經修訂的1933年證券法第27A節(“證券法”)和1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)第21E節含義內的“前瞻性陳述”，這些陳述意在由這些法律創建的避風港涵蓋。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們業務未來可能或假定結果的信息。本年度報告中包含的涉及我們預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的所有陳述(歷史事實陳述除外)，包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和結果、儲備數量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的金額和性質以及未來經營的計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。當我們使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”等詞語時,”“計劃”和“可能”或此類術語或類似表述的否定，我們都是前瞻性陳述。許多風險和不確定因素可能會影響我們未來的結果，並可能導致結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同，這些風險和不確定因素包括但不限於：
冠狀病毒大流行的影響，包括最近全球原油需求急劇下降和由此導致的原油價格大幅下跌、在需要時和如果需要時獲得額外流動性的潛在困難、全球供應鏈中斷、我們的勞動力隔離或裁員以及與這一大流行病有關的其他事項；
原油和天然氣價格的波動、下跌和疲軟，以及我們通過對衝交易抵消價格波動的能力；
原油、天然氣儲量的發現、收購、開發和置換；
我們的原油和天然氣資產價值減值；
未來資本需求；
我們有能力保持充足的流動性，以全面實施我們的業務計劃；
我們產生現金流的能力，加上我們手頭的現金，將足以支持我們的運營和現金需求；
我們吸引資金或獲得債務融資安排的能力；
我們有能力支付開發某些物業所需的費用；
原油、天然氣勘探、生產過程中存在的經營風險；
原油、天然氣勘探、生產過程中遇到的困難；
競爭的影響；
我們識別和完成互補性機會性收購的能力；
我們有能力有效地將我們收購的資產和財產整合到我們的運營中；
天氣狀況；
原油、天然氣儲量估算的不確定性；
貨幣匯率和規定；
因不遵守環境法規而產生的意想不到的問題和責任；
最終解決我們與加蓬政府之間的放棄資金義務，以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計；
地震、鑽井和其他設備的可用性和成本；
計量、運輸和向商業市場輸送原油遇到困難；
原油、天然氣未來生產的時間和數量；
套期保值決策，包括是否簽訂衍生金融工具；
總體經濟狀況，包括未來的任何經濟下滑、金融市場的混亂和信貸的可獲得性；
我們與客户簽訂新合同的能力；
客户需求和生產者供給的變化；
我們開展業務的國家的政府採取的行動和發生的事件；
合資業主的行為；
遵守政府關於我們勘探、生產和完井作業的法規，包括與氣候變化有關的法規，或這些法規的變化的影響；
任何政府審計的結果；以及
目錄
我們的原油和天然氣資產運營商的行動。
本報告所載資料和“項目1A”標題下所載資料。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年10-K表格”)中提及的“風險因素”，在此指出了其他可能導致我們的結果或表現與我們在前瞻性陳述中表述的結果或表現大不相同的因素。雖然我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但是任何這些假設以及基於這些假設的前瞻性陳述本身都可能被證明是不準確的。鑑於本報告和2019年10-K表格中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們包含此信息並不代表我們或任何其他人表示我們的目標和計劃將會實現。當您考慮我們的前瞻性陳述時，您應該牢記這些風險因素和本報告中的其他警告性陳述。
我們的前瞻性陳述僅反映了陳述發表之日的情況，反映了我們根據目前掌握的信息對未來事件和趨勢的最佳判斷。我們的經營結果可能會受到我們做出的不準確假設或我們已知或未知的風險和不確定性的影響。因此，我們不能保證前瞻性陳述的準確性。實際事件和運營結果可能與我們目前的預期和假設大不相同。我們的前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本“關於前瞻性陳述的特別説明”的限制，這構成了警告性聲明。這些警告性聲明也應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後發生的事件或情況，所有這些前瞻性陳述均由本節中的陳述明確限定。
引言
VAALCO是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的獨立能源公司，從事原油的收購、勘探、開發和生產。作為運營商，我們在西非的加蓬有生產業務和勘探活動。我們還有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。正如簡明綜合財務報表附註3中進一步討論的那樣，我們已經停止了與我們在西非安哥拉的活動相關的業務。
我們業務結果的一個重要組成部分取決於我們加蓬近海原油生產收到的價格與發現和生產這種原油的成本之間的差額。從歷史上看，原油和天然氣價格一直波動較大，並受到基於一些我們無法控制的因素的波動影響，而最近，原油和天然氣價格正處於史無前例的下跌之中，原因包括冠狀病毒大流行導致的全球石油需求大幅下降，以及隨後的緩解努力。儘管面臨這些挑戰，我們仍然致力於通過關注資本效率、控制成本和優化生產，為我們的股東創造長期價值。2020年3月，我們完成了2019/2020年度鑽探活動。
當前事態發展
冠狀病毒大流行對運營和當前原油價格環境的影響
2020年1月30日，世界衞生組織(WHO)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種起源於中國武漢的新型冠狀病毒(簡稱冠狀病毒)株，以及該病毒在全球範圍內超出其發源地傳播給國際社會帶來的風險。2020年3月11日，世衞組織根據全球接觸迅速增加的情況，將冠狀病毒爆發列為大流行。
冠狀病毒大流行和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了重大的波動、不確定性和動盪，疫情的全面影響仍在繼續發展。冠狀病毒爆發的不利經濟影響實質上減少了對原油的需求，這是基於各國政府試圖遏制疫情爆發和消費者行為變化而實施的限制措施。這導致全球石油供應嚴重過剩，從而導致原油價格大幅下跌。儘管包括石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克+)和其他產油國(OPEC+)在內的全球產油國已達成減產協議，但大宗商品價格的下行壓力依然存在，並可能在可預見的未來持續下去，特別是考慮到人們對石油可用存儲能力的擔憂。本公司備有若干商品衍生工具，以減輕該等價格下跌的影響(詳見附註8)；然而，衍生工具不會完全減輕原油價格下跌的影響。此外，到2020年6月，我們的衍生品工具只覆蓋了我們生產的一部分。在這些衍生工具到期後，我們目前不會有任何衍生工具來對衝油價下跌的風險。
雖然在截至2020年3月31日的三個月內，我們的運營沒有受到冠狀病毒大流行的重大幹擾，但由於許多不確定性，我們無法預測冠狀病毒大流行將對我們產生的影響，包括我們的財務狀況、經營業績、流動性和在未來報告期獲得融資的能力。這些不確定性包括病毒的嚴重程度、爆發的持續時間、政府或其他抗擊病毒的行動(可能包括對我們的業務或我們客户和供應商的業務的限制)，以及冠狀病毒大流行和當前全球供應商之間的原油價格戰將對原油需求產生的影響。我們員工、承包商和供應商的健康狀況，以及我們滿足運營中的人員需求和某些關鍵職能的能力無法預測，這對我們的運營至關重要。在我們行動集中的加蓬，已經有397例確診的冠狀病毒。
目錄
截至2020年5月6日，有6例死亡，67人康復。我們無法預測冠狀病毒在加蓬各地的持續傳播對我們繼續開展行動的能力可能產生的影響程度。
此外，全球經濟狀況的潛在惡化、信貸和金融市場的持續中斷和波動以及其他意想不到的後果的影響仍然未知。此外，我們無法預測冠狀病毒對我們的客户、供應商和承包商的影響；但是，對這些方面的任何實質性影響都可能對我們的業務造成不利影響。圍繞冠狀病毒的情況仍然不穩定和不可預測，我們正在積極管理我們的應對措施，並評估對我們的財務狀況和經營業績的潛在影響，以及任何可能影響我們業務的不利事態發展。
為應對冠狀病毒爆發和目前的價格環境，我們採取了以下措施：
對除關鍵工作人員以外的所有工作人員實施留在家中的舉措，並採取社交疏遠措施；
根據政府指導方針，積極篩選和監督進入我們設施的員工和承包商，包括14天的隔離和現場醫療監督；
定期進行全公司範圍的冠狀病毒更新，以激勵和留住我們的員工，並讓他們隨時瞭解重要的發展情況；
與供應商一起實施成本削減措施；
實行與區域內其他運營商分擔一定成本，如船舶、直升機和人員；
董事薪酬下調25%，高管薪酬下調20%，某些非執行員工薪酬平均下調8%；以及
停止或推遲可自由支配的資本支出。
我們希望繼續採取積極主動的行動 採取措施管理冠狀病毒對我們業務造成的任何干擾，並保護我們員工的健康和安全。然而，我們和我們的供應商採取的健康和安全措施導致我們招致更高的成本。由於這些因素和上述條件，我們目前預計2020年將是該行業有史以來最不確定、最具破壞性的年份之一。因此，這裏提出的結果並不一定預示着未來的經營結果，我們今年未來幾個季度的結果可能無法與前幾年的相同季度相比。
最近的運營更新
2019年9月，VAALCO開始了2019/2020年度的鑽探活動。在2019年剩餘時間，公司鑽了一口開發井和一口評價井筒，在2020年第一季度，我們鑽了PSC延期所需的剩餘開發井和評價井筒。此外，我們成功地完成了東南Etame 4H開發項目的鑽井工作，並於2020年3月21日投產。在東南Etame 4H完成後，我們開始計劃對東南Etame 2H進行修井，以更換電動潛水泵，並恢復每天2400桶總石油。
2020年4月中旬，南Tchibala 2H井由於與電動潛水泵無關的井下機械故障而停止生產。在停產之前，該井的總產量約為830桶，相當於VAALCO的225桶NRI。在下一次鑽井活動之前，不太可能解決油井故障問題，屆時鑽井平臺將就位。
紐約證券交易所不合規通知
2020年4月22日，我們接到紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的通知，我們的普通股在之前連續30個交易日的平均收盤價低於每股1.00美元，這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的規定，維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價。按照紐約證券交易所的要求，我們通知了紐約證券交易所，我們打算彌補這一缺陷，並恢復我們對紐約證券交易所持續上市標準的遵守。通常情況下，我們在收到通知後有6個月的時間來恢復遵守規定。然而，根據2020年4月21日立即生效的規則備案SR-NYSE-2020-36，紐約證券交易所為那些被確定低於某些持續上市要求的公司提供了更長的合規期，直到2020年6月30日，包括要求在連續30個交易日內保持證券平均收盤價不低於1.00美元。因此，我們必須在2021年1月1日之前重新獲得合規。
按資產列出的活動
加蓬
近海-Etame Marin區塊
開發生產
我們代表一個由四家公司組成的財團經營Etame、Avouma/South Tchibala、Ebouri、Etame東南部和北部Tchibala油田。截至2020年3月31日，Etame Marin區塊的生產業務包括10口平臺井，外加所有油田的3口海底油井，這些油井由管道連接起來，通過立管系統輸送原油和相關天然氣，以便從錨定在區塊海牀上的租賃FPSO輸送、加工、儲存原油，並最終卸載原油。我們目前
目錄
有十三口生產井。FPSO的生產限制為每天約25,000桶BOPD和30,000桶總液體。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該區塊的產量分別約為1,665 MBbls(淨產量為450 MBbls)和1,164 MBbls(淨產量為315 MBbls)。
赤道幾內亞
VAALCO被收購31%的人在工作 對區塊未開發部分的權益(“P座”)赤道幾內亞近海#年 2012.赤道幾內亞礦業和碳氫化合物部(“EG MMH”)批准我們的任命為P區塊權益的運營者2019年11月12日我們目前正在等待產量分享合同修正案，以便開始在P區塊的活動。公司收購了額外的工作權益： 12% 從阿特拉斯石油公司收購，從而將其工作興趣增加到 43% 2020年，以換取在P區塊進行商業生產的情況下未來可能支付的310萬美元，以及EG和MMH已經批准了這項任務。“VAALCO正在與Levene Hydro進行商業談判cArbon Limited(“Levene”)，VAALCO將把其在P區塊的部分工作權益轉讓給Levene和Levene，這可能會支付VAALCO在P區塊鑽探油井的全部或幾乎所有成本。此外，VAALCO將提供 作為非業主運營商，根據與Levene簽訂的服務協議，在赤道幾內亞的3、4和19號區塊開展業務。Levene和VAALCO就這些商業討論簽署了一份不具約束力的諒解備忘錄；然而，兩家公司都沒有簽署任何具有約束力的協議，交易是否會完成還不確定。此外，批准向Levene轉讓 必須在任何交易完成之前獲得EG MMH。自.起2020年3月31日，公司有1000萬美元記錄與P區塊許可證相關的未開發租賃成本的賬面價值。-VAALCO及其現有和潛在的未來合資企業所有者正在評估該區塊開發和生產區域下開發和勘探活動的時機和預算，包括批准開發和生產計劃。-P區塊生產分享合同規定開發和生產期限為25年 自開發生產計劃批准之日起計算。他説：
停產業務-安哥拉
安哥拉部分已被歸類為在簡明合併財務報表所有提交的期間。請參閲簡明合併財務報表附註3以作進一步討論。
資本資源 和流動性
現金流
我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的現金流如下：
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| 截至3月31日的三個月， |
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020年比2019年增加(減少) | |||
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| (千) | |||||||
經營性資產負債變動前經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 8,896 |
| $ | 8,838 |
| $ | 58 |
營業資產和負債淨變動 |
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| 18,749 |
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| 4,748 |
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| 14,001 |
持續經營活動提供的現金淨額 |
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| 27,645 |
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| 13,586 |
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| 14,059 |
用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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| (18) |
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| (101) |
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| 83 |
經營活動提供的淨現金 |
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| 27,627 |
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| 13,485 |
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| 14,142 |
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投資活動所用現金淨額 |
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| (11,980) |
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| (788) |
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| (11,192) |
用於融資活動的現金淨額 |
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| (652) |
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| (58) |
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| (594) |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| $ | 14,995 |
| $ | 12,639 |
| $ | 2,356 |
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，我們的運營活動提供的淨現金增加，主要是因為我們的運營資產和負債增加了1400萬美元。截至2020年3月31日的三個月，營業資產和負債淨變化導致的現金增加反映了貿易和其他應收賬款減少了2,700萬美元。應付賬款減少了110萬美元，“應計負債和其他”減少了210萬美元，“應付外國税金”增加了130萬美元，原油庫存增加了280萬美元，“預付款和其他”增加了100萬美元，抵消了這一減少額。截至2019年3月31日的三個月，營業資產和負債淨變化470萬美元導致的現金增加，主要是由於貿易和其他應收賬款減少890萬美元，以及應付外國税金增加100萬美元，這一增加被“應付賬款”減少390萬美元所抵消。
從歷史上看，財產和設備支出一直是我們在投資活動中最重要的現金使用方式。在截至2020年3月31日的三個月中，按現金計算的這些支出為1200萬美元，主要與2019/2020年鑽探活動和設備採購有關。相比之下，截至2019年3月31日的三個月，這一數字為80萬美元，主要與設備採購有關。進一步的討論見下文“資本支出”。
目錄
在截至2020年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金淨額包括70萬美元，主要用於根據公司的股票回購計劃進行的庫存股購買。截至2019年3月31日的三個月內，用於融資活動的淨現金不是重要的.
資本支出
在截至2020年3月31日的三個月內，我們產生了940萬美元的應計基礎資本支出。這些支出主要用於鑽探東南Etame4P評價井，以及鑽探和完成東南Etame4H開發井。財團在2019/2020年鑽井活動期間完成了PSC延期條款要求的兩口開發井和兩口評估井的鑽探，最後一口評估井眼將於2020年2月完成。
由於目前的原油價格環境和冠狀病毒造成的重大經濟混亂，我們有停止或推遲可自由支配的資本支出。我們預計2020年期間的任何資本支出都將由手頭現金和運營現金流提供資金。鑑於現有和預期的定價環境，我們打算管理任何未來的資本支出水平。在PSC擴展下，t財團還需要在2020年9月16日之前完成兩項技術研究，估計費用為毛額130萬美元(扣除VAALCO後淨額為40萬美元)。這些研究現正進行中，可望適時完成。
合同義務
有關我們的合同義務的討論，請參閲簡明合併財務報表的附註12和13以及我們的2019年Form 10-K。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們的合同義務沒有其他重大變化。
監管和聯合利益審計
我們接受加蓬各政府機構的定期例行審計，包括對我們的石油成本賬户、海關、税收和其他業務事項的審計，以及根據我們的聯合業務協議由承包商集團其他成員進行的審計。有關詳細討論，請參閲註釋10。
資本資源
手頭現金
截至2020年3月31日，我們擁有61.0美元的無限制現金 百萬不受限制的現金餘額包括1130萬美元的現金，可歸因於非經營性合資企業所有者的預付款。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商，我們代表我們的工作利益合資業主參與與項目相關的活動。在做出重大資金承諾之前，我們通常會從合資企業所有者那裏獲得預付款。
我們目前根據一份從2020年2月開始到2021年1月結束的定期合同出售我們從加蓬生產的原油。合同下的定價基於解除當月的平均布倫特原油日期，並根據地點和市場因素進行調整。
流動資金
2020年3月初，原油價格大幅下跌，截至2020年3月31日，布倫特原油價格約為每桶15美元，原因是市場擔心歐佩克和俄羅斯是否有能力就實施進一步減產的必要性達成一致，以應對全球需求疲軟。雖然歐佩克和俄羅斯能夠在2020年4月達成減產協議，但由於冠狀病毒大流行導致全球石油需求大幅下降，以及隨後的緩解努力，布倫特原油價格繼續跌至每桶20美元以下。與冠狀病毒相關的擔憂導致全球石油供應大幅過剩，實貨市場出現困境跡象，因現貨價格因缺乏可用存儲容量而受到負面影響。這段時期的極端經濟混亂和低油價預計將對我們的業務、流動性來源和財務狀況產生實質性的不利影響。
從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是運營現金流。儘管布倫特原油價格走低，基於目前的預期，我們相信，通過我們現有的現金餘額和運營現金流，我們有足夠的流動性來支持我們到2021年6月的其他現金需求。我們正在繼續評估現金的所有用途，以及是否根據當前的經濟狀況尋求增長機會或保存我們的資源。例如，如上所述，在當前的發展， 我們有我們已停止或延遲自行決定的資本開支，並已採取若干削減成本和分擔成本的措施。。然而，當前的市場環境高度不可預測，我們未來的流動性需求可能會突然而戲劇性地發生變化。
如果我們因資本支出、收購或其他原因需要額外的資本資金，我們可以通過新的信貸安排下的借款、合資企業夥伴關係、生產付款融資、資產出售、發行債務和股權證券或其他方式尋求此類資本。在目前的油價環境下，我們未來的現金流可能會大幅下降，我們以有吸引力的條件借入資金和獲得額外資本的能力可能會受到嚴重限制。此外，由於我們主要生產資產的地理位置，我們以有吸引力的條件獲得的資本資源可能會受到限制。如果我們無法在需要時或在可接受的條件下獲得資金，或者無法從運營中產生足夠的現金，我們可能會
目錄
要求我們嚴格削減經營活動，休假或裁員，並採取其他措施來降低我們的經營費用。此外，我們可能無法完成可能對我們有利的收購，也無法為維持生產或更換儲備所需的資本支出提供資金。
截至2019年12月31日，我們估計淨探明儲量為5.0 MMBbls，所有這些儲量都與加蓬近海的Etame Marin區塊有關。Etame Marin區塊儲量的當前開採期限將於2028年9月結束，有權延長兩個五年的期限。除非我們成功進行勘探或開發活動或收購含有已探明儲量的物業，否則我們的估計淨探明儲量一般會隨着儲量的產生而下降。雖然短期和長期流動性都受到原油價格的影響，但我們的長期流動性還取決於我們發現、開發或獲得經濟上可開採的額外原油和天然氣儲量的能力。
表外安排
一個也沒有。
關鍵會計政策
2019年12月31日之後，我們的關鍵會計政策沒有任何變化。
新會計準則
見簡明合併財務報表附註2。
行動結果
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月相比
截至2020年3月31日的三個月淨虧損為5280萬美元，而2019年同期的淨收益為650萬美元。截至2020年3月31日的三個月的經營業績與2019年同期相比有所下降，主要是由於已探明的原油和天然氣資產減值3,060萬美元，以及遞延税項資產估值津貼增加2,310萬美元。造成下降的另一個原因是，由於收到較低的原油價格和銷售量較低，收入較低。截至2020年3月31日的三個月的淨虧損包括10萬美元的停業虧損。截至2019年3月31日的三個月的淨收入包括570萬美元的非持續運營收入。
百萬
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| 截至3月31日的三個月， |
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| 2020 |
| 2019 |
| 增加/(減少) | |||
| (除每桶信息外，以千為單位) | |||||||
原油淨銷售量(MBbls) |
| 294 |
|
| 297 |
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| (3) |
原油平均售價(每桶) | $ | 59.54 |
| $ | 64.17 |
| $ | (4.63) |
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|
原油淨收入 | $ | 18,389 |
| $ | 19,765 |
| $ | (1,376) |
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運營成本和費用： |
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生產費用 |
| 9,749 |
|
| 8,219 |
|
| 1,530 |
折舊、損耗和攤銷 |
| 3,103 |
|
| 1,553 |
|
| 1,550 |
已探明原油和天然氣性質的減損 |
| 30,625 |
|
| — |
|
| 30,625 |
一般和行政費用 |
| 754 |
|
| 4,439 |
|
| (3,685) |
壞賬(回收)費用 |
| 810 |
|
| (29) |
|
| 839 |
總運營成本和費用 |
| 45,041 |
|
| 14,182 |
|
| 30,859 |
其他營業收入(費用)，淨額 |
| (31) |
|
| (37) |
|
| 6 |
營業收入(虧損) | $ | (26,683) |
| $ | 5,546 |
| $ | (32,229) |
原油和天然氣收入與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月減少了140萬美元，降幅約為7.0%。收入下降的原因是銷售價格下降，如下所述，銷量下降的程度較小。
目錄
下表顯示了截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月相比的收入變化，確定為與價格或數量的變化有關：
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(千) |
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價格 |
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| $ | (1,361) |
體積 |
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| (193) |
其他 |
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| 178 |
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| $ | (1,376) |
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| 截至3月31日的三個月， | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
加蓬原油淨產量(MBbls) |
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| 450 |
|
| 315 |
加蓬原油淨銷售量(MBbls) |
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| 294 |
|
| 297 |
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已實現原油平均價格(美元/桶) |
| $ | 59.54 |
| $ | 64.17 |
布倫特原油現貨平均日期價格*(美元/桶) |
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| 50.27 |
|
| 63.10 |
*美國能源情報署(US Energy Information Administration)網站上公佈的布倫特原油現貨日均價格。 | ||||||
原油銷售量是每個季度FPSO原油提升量和規模的函數，因此，原油銷售量並不總是與任何給定季度的產量一致。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，我們分別進行了兩次和三次提升。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我們在FPSO上的原油庫存份額(不包括特許權使用費桶)分別約為188,971桶和48,668桶。由於惡劣的天氣條件，原定於2020年3月解除的航班直到2020年4月才進行。由於取消的延遲，銷售量低於預期。此外，截至2020年3月31日的三個月的平均實現價格沒有反映3月份原油價格大幅下跌的任何影響。截至2020年3月31日的三個月的產量高於2019年同期，主要是由於新的開發井投產.
生產費用與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月增加了150萬美元，增幅約為18.6%。費用增加的主要原因是，在截至2020年3月31日的三個月裏，與兩次修井相關的修井費用增加了280萬美元，與2019年相比，2020年的人事成本也略有上升。
折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)由於2019年第四季度和2020年第一季度上線的新油井相關的可耗盡成本上升，成本增加。
已探明原油和天然氣性質的減損截至2020年3月31日的三個月，3060萬美元是預測原油價格下降的結果。有關詳細討論，請參閲註釋7。
一般和行政費用與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月減少了370萬美元，降幅約為83.0%。費用減少的主要原因是SARS費用減少了440萬美元。SARS責任賠償的價值是公允的。這些獎勵的公允價值變化的主要驅動因素是公司股票價格的變化。請參閲我們的簡明合併財務報表附註14以作進一步討論。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，費用的下降主要被更高的專業服務所抵消。
壞賬(回收)費用截至2020年3月31日的三個月至2019年3月31日的三個月期間較高，主要是由於與TVA津貼相關的壞賬支出。
利息收入(費用)，淨額截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，都與現金餘額的利息收入有關。
衍生工具淨收益(虧損)可歸因於簡明綜合財務報表附註8所述的我們的掉期交易。這個截至2020年3月31日的三個月，730萬美元的收益是由於截至2020年3月31日的三個月，過期布倫特原油價格下降，而過期布倫特原油價格上漲，導致去年同期虧損190萬美元。到2020年6月，我們的衍生工具只覆蓋了我們生產的一部分。除非我們在這些衍生品工具到期後進行額外的對衝，否則我們將不會有任何衍生品工具來對衝原油價格的下跌。因此，我們目前預計2020年6月以後的衍生品工具不會有收益或虧損。
其他，淨截至2020年及2019年3月31日止三個月，主要包括簡明綜合財務報表附註1所述的外幣虧損。
所得税費用在截至的三個月內2020年3月31日是3340萬美元。它由以下幾個部分組成3560萬美元的遞延税費和220萬美元的當期税收優惠。截至2020年3月31日的三個月的遞延所得税支出包括4690萬美元的費用，用於增加美國和加蓬遞延税項資產的估值免税額，由1180萬美元的遞延税項優惠抵消。目前的税收優惠為(220萬)美元，其中包括340萬美元的有利油價調整，這是由於政府在生產時間和實物時間之間分配的價值發生了變化。剔除影響後，這一時期的當期所得税為120萬美元。截至2019年3月31日的三個月，包括1.8美元
目錄
遞延税項支出100萬美元和當期税金撥備100萬美元。截至2019年3月31日的三個月，我們的整體有效税率受到與我們的運營相關的不可抵扣項目的影響，並扣除外國税，而不是為美國税收目的抵扣這些項目。詳見簡明綜合財務報表附註15以作進一步討論。
停產所得(虧損)截至2020年和2019年3月31日止三個月的盈利歸因於我們的安哥拉分部，如簡明合併財務報表附註3中進一步討論的那樣。截至2020年3月31日的三個月，停止運營造成的損失主要與安哥拉行政成本有關。截至2019年3月31日的三個月的非持續業務收益與簡明合併財務報表附註3中討論的最終安哥拉和解協議錄得的570萬美元税後收益有關。
伊特M：3.提供有關市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨市場風險，包括商品價格、匯率和利率的不利變化的影響，如下所述。
外匯風險
我們的經營業績和財務狀況受到貨幣匯率的影響。雖然原油銷售以美元計價，但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣(中非非洲法郎，或XAF)計價，我們在加蓬的應收增值税以及某些債務也以XAF計價。美元疲軟會增加成本，而美元走強會降低成本。對於我們在加蓬的應收增值税，美元走強將導致應收賬款價值下降，導致外匯損失，反之亦然。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。歷史上，歐羅兑美元的匯率是因應國際政治環境、一般經濟環境和其他我們無法控制的因素而波動的。截至2020年3月31日，我們擁有以XAF計價的淨貨幣資產390萬美元(XAF 23.20億美元)(淨值為VAALCO)。CFA兑美元匯率每貶值10%，這些淨資產的價值就會減少40萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的支出約為300萬美元(VAALCO的淨額)，以XAF計價。
交易對手風險
我們在我們的未平倉衍生工具上面臨與我們的交易對手潛在的不履行有關的市場風險。為了減輕這一風險，我們與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融機構簽訂了此類衍生工具合同。
商品價格風險
我們主要的市場風險敞口仍然是我們原油生產收到的價格。銷售價格主要由適用於我們生產的現行市場價格決定。近年來，原油和天然氣的市場價格一直波動不定，而且這種波動可能會持續下去。最近，由於多種因素的綜合作用，原油和天然氣價格出現了前所未有的下跌，其中包括冠狀病毒大流行導致的全球原油需求大幅下降，以及隨後的緩解努力。我們無法預測這些因素對原油價格的最終長期影響。
原油價格持續低迷可能會對我們的財務狀況、我們已探明儲量的賬面價值、我們未開發的租賃權益以及我們以有吸引力的條款借入資金和獲得額外資本的能力產生重大不利影響。如果原油銷售額保持在最近一個季度2.94億美元的銷售量不變，原油價格每桶下降5美元，預計將導致每季度收入和營業收入減少150萬美元(摺合成年率為600萬美元)，淨收入每季度減少130萬美元(摺合成年率為540萬美元)。
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們有未償還的原油掉期。這些工具的本意是作為對原油價格下跌的經濟對衝；然而，出於會計目的，它們並沒有被指定為套期保值。此外，到2020年6月，我們的衍生品工具只覆蓋了我們生產的一部分。除非我們在這些衍生品工具到期後進行額外的對衝，否則我們將不會有任何衍生品工具來對衝原油價格的下跌。
項目4.上海合作組織NTROLS和過程
對披露控制和程序的評價
我們對截至本10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。在首席執行幹事和首席財務幹事的監督下，在高級管理層的參與下進行了評價。根據截至2020年3月31日的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
目錄
財務報告內部控制的變化
內部控制環境受到我們休斯頓和加蓬工作人員居家要求的影響，該要求從3月中旬開始，一直持續到本報告日期。雖然對執行控制的方式進行了修改，但這些更改對我們對財務報告的內部控制沒有實質性影響，而且在截至2020年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他資料
第(1)項：提起法律訴訟
我們會受到正常業務過程中產生的訴訟索賠以及政府和監管程序的影響。*管理層認為，我們目前涉及的所有索賠和訴訟對我們的業務並不重要。
項目11A.不同的風險因素
我們的業務面臨許多風險。在本10-Q表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
原油和天然氣價格正處於大幅下跌之中，目前低迷的價格機制如果持續下去，可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們的收入、現金流、盈利能力、原油和天然氣儲量價值以及未來的增長率在很大程度上取決於原油和天然氣的現行價格。我們達成債務融資安排和以合理條件獲得額外資本的能力，也在很大程度上取決於原油和天然氣價格。
從歷史上看，世界範圍內的原油和天然氣價格和市場一直是波動的，未來可能還會繼續波動。最近，由於多種因素的綜合作用，原油和天然氣價格出現了前所未有的下跌，其中包括冠狀病毒大流行導致的全球原油需求大幅下降，以及隨後的緩解努力。2020年3月初，原油價格大幅下跌，截至2020年3月31日，布倫特原油價格約為每桶19美元，原因是市場擔心歐佩克和俄羅斯是否有能力就實施進一步減產的必要性達成一致，以應對全球需求疲軟。 雖然歐佩克和俄羅斯能夠在2020年4月達成減產協議，但由於石油輸出國組織(OPEC)對經濟造成的不利影響，布倫特原油價格繼續跌至每桶20美元以下COVID-19。
鑑於上述事件的性質和重要性，我們無法列舉我們業務面臨的所有潛在風險；但是，我們相信，除了上述影響之外，最近這些事件的其他當前和潛在影響包括但不限於：
我們的收入、現金流和盈利能力可能大幅下降，這也可能通過減少可用於勘探、鑽探和生產的資金數量而間接影響預期產量；
第三方對我們勘探和生產原油和天然氣的商業或財務能力的信心可能會受到侵蝕，這可能會影響我們執行業務戰略的能力；
我們通過以下途徑抵消低原油價格的能力可能有限當我們現有的衍生工具於2020年6月到期時；
我們的供應商、對衝交易對手、供應商和服務提供商可以重新協商我們安排的條款，終止他們與我們的關係，或要求我們提供財務保證；
我們可能會遇到業務必需品供應鏈中斷的情況，包括限制產品的進出口；
我們可能會收到客户、供應商和其他第三方的通知，辯稱由於不可抗力或其他原因，他們在我們與他們的合同下的不履行是允許的；
我們可能會遇到保持流動性的需要，包括我們由此制定的計劃，即在2020年剩餘時間內減少或取消可自由支配的資本支出；
我們可能會面臨網絡安全問題，因為在當前的遠程連接環境中，數字技術可能會變得更加脆弱，並經歷更高的網絡攻擊率；
我們可能會面對與冠狀病毒及其影響有關的訴訟風險和可能的或有損失，包括商業合約、僱員事宜和保險安排；
我們可能需要進行裁員，以適應市場狀況，包括遣散費、留任問題，當市場狀況改善時，我們可能面臨無法招聘員工的問題；
我們可能會招致額外的資產減值；
我們的員工和其他第三方在我們經營的地區可能會受到感染和隔離；
我們曾經面臨並可能繼續面臨後勤挑戰，包括邊界關閉和旅行限制造成的挑戰，包括如果工人受到威脅，我們繼續生產的能力可能會中斷、受到限制或受到限制。
目錄
和/或材料無法到達我們的海上平臺和FPSO租船，或我們的交易對手無法從我們的FPSO租船上提運原油；
我們可能會受到國家、地區和地方政府以及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動的影響，包括旅行限制和暫時關閉我們的設施，這可能會導致運營和供應鏈中斷、放緩或無法運營；以及
由於人們工作、旅行和互動方式的改變，或者與全球經濟衰退或蕭條有關，我們可能會經歷全球經濟及其對原油和天然氣需求的結構性轉變。
鑑於這些事件的動態性質，我們無法合理估計冠狀病毒大流行和相關市場狀況將持續多長時間，它們將對我們的業務、財務狀況、運營或現金流的結果或隨後任何復甦的速度或程度產生的全面影響。我們預計2020年將是原油和天然氣行業充滿挑戰的一年，如果這些挑戰持續下去，我們今年剩餘時間的運營業績可能會大幅下降。 有關更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--當前的發展--冠狀病毒大流行對運營和當前原油價格環境的影響”
原油和天然氣價格的實質性下跌已經要求我們，將來也可能需要我們對原油和天然氣資產的價值進行減記。
可歸因於我們的已探明淨儲量的估計未來淨收入是根據美國證券交易委員會的現行指導方針編制的，並不打算反映我們的儲量的公平市場價值。根據美國證券交易委員會的規則，我們的儲量估計是根據報告期末前12個月期間每月第一天的平均收盤價，根據收到的原油和天然氣的平均價格編制的。然而，為進行減值分析，可歸因於我們已探明淨儲量的估計未來淨收入是根據asc 932編制的，並且是使用季度末的預測實現價格定價。在2019年、2018年和2017年期間，在以下方面不需要減值伊塔梅·馬林·布洛克。然而，在2020年的第一季度，與Etame、Avouma、Ebouri和東南埃塔梅/北齊巴拉字段小於這些字段的賬面值導致本公司錄得減值虧損3,060萬美元，以減記本公司在Etame Marin區塊的投資。
正如本文其他地方所述，冠狀病毒大流行導致原油需求大幅下降，加上目前全球原油供應過剩，導致原油價格大幅下跌。如果原油價格進一步下跌，我們預計我們儲備的估計數量和現值將減少，這可能需要進一步減記。目前的負原油價格環境也導致與我們在Etame Marin區塊和赤道幾內亞P區塊的未開發租賃成本相關的項目的估計公允價值和/或經濟可行性下降；然而，這並未導致在截至2020年3月31日的三個月內減記這些成本。未來的任何減記或減值都可能對我們的運營業績產生重大不利影響。
如果我們不遵守紐約證券交易所的持續上市標準，可能會導致我們的普通股從紐約證券交易所退市。
我們的普通股目前在紐約證券交易所上市交易，我們的普通股是否繼續在紐約證券交易所上市取決於我們是否符合一些上市標準。為維持符合這些持續上市的標準，我們須在連續30個交易日內維持平均收市價在1.00元或以上。2020年4月22日，我們收到紐約證券交易所的通知，我們普通股在之前連續30個交易日的平均收盤價低於每股1.00美元，因此，普通股的每股價格低於維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價。我們必須在2021年1月1日之前恢復合規，否則紐約證券交易所將啟動程序，暫停我們的普通股並將其退市。
我們的普通股從紐約證券交易所退市可能導致我們普通股的市場價格下降，將大大限制我們普通股的流動性，並可能對我們以可接受的條件籌集資金或進行戰略交易的能力產生實質性的不利影響，或者根本沒有影響。從紐約證券交易所退市還可能產生其他負面結果，包括機構投資者和我們的其他股東可能失去信心。
其中某些事件的發生可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲我們2019年10-K表格中第1A項“風險因素”中的信息。除上述事項外，我們的風險因素與我們2019年的10-K表格中描述的風險因素相比沒有實質性變化。
目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2019年6月20日，董事會授權並批准了一項為期12個月、最高1,000萬美元的公司普通股當前流通股回購計劃，根據股票回購計劃，公司根據適用的聯邦證券法(包括《交易法》第10b-18條)，通過公開市場購買、私下協商交易、大宗購買或其他方式回購股票。
下表列出了截至2020年3月31日的季度內各種回購的詳細情況：
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週期 |
| 購買的股份總數 |
| 每股平均支付價格 |
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| 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
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| 根據該計劃可用於購買股票的最高金額 | |
2020年1月1日-2020年1月31日 |
| — |
| $ | — |
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| — |
| $ | 6,254,218 |
2020年2月1日-2020年2月29日 |
| 34,459 | * |
| 2.00 |
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| — |
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| 6,254,218 |
2020年3月1日-2020年3月31日 |
| 482,451 |
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| 1.51 |
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| 482,451 |
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| 5,527,211 |
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| 516,910 |
| $ | 1.54 |
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| 482,451 |
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*包括股票，以履行與限制性股票歸屬相關的預扣税義務。見簡明綜合財務報表附註14以作進一步討論。
詳見簡明綜合財務報表附註13以作進一步討論。從2020年3月31日到2020年4月13日，該公司以0.99美元的平均價格購買了191,004股票，價格為20萬美元。2020年4月13日，董事會批准終止股票回購計劃，因此根據該計劃不能再回購股票。
目錄
伊特M-6.三個展品
(a) 陳列品
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3.1 | 截至2014年5月7日修訂的公司註冊證書(作為2014年11月10日提交的公司季度報告FORM 10-Q的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 第二次修訂和重新修訂的章程(作為2015年9月28日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。 |
3.3 | VAALCO能源公司第二次修訂和重新修訂的章程的第一修正案。日期為2015年12月31日(作為2015年12月23日提交的公司當前8-K報表的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 |
10.1 | VAALCO能源公司之間的高管聘用協議。威廉·R·託馬斯(William R.Thomas)，自2020年2月1日起生效(作為本公司於2020年3月20日提交的8-K表格當前報告修正案第1號的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
31.1(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席執行官證書。 |
31.2(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席財務官證書。 |
32.1(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官證書。 |
32.2(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席財務官證書。 |
101.INS(A) | XBRL實例文檔。 |
101.衞生署署長(A) | XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL(A) | XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.定義(A) | XBRL定義鏈接庫文檔。 |
101.勞顧會(A) | XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE(A) | XBRL演示文稿鏈接庫文檔。 |
(A)隨函存檔的文件
(B)隨函提供的表格
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
VAALCO能源公司
(註冊人)
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通過 | : |
/s/ 伊麗莎白·D·普羅奇諾 |
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| 伊麗莎白·D·普羅奇諾 |
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| 首席財務官 (妥為授權的人員及主要財務人員) |
日期：2020年5月11日