P3Y假的--12-31Q12020000089408197500013240000.010.011100000001500000005932943159623195593294315962319520000000750002000000075000P18YP7YP25YP10YP3YP3YP6M00008940812020-01-012020-03-3100008940812020-05-1100008940812020-03-3100008940812019-12-310000894081美國-GAAP:Preference redStockMember2019-12-310000894081美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-03-310000894081美國-GAAP:Preference 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________________________
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
對於季度期間2020年3月31日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號000-50368
________________________________________________________________
航空運輸服務集團(Air Transport Services Group,Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
________________________________________________________________
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特拉華州 | | 26-1631624 |
(法團成立狀態) | | (國税局僱主識別號) |
獵人大道145號, 威爾明頓, 噢 45177
(主要行政機關地址)
937-382-5591
(登記人的電話號碼,包括區號)
________________________________________________________________
根據交易法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | | 貿易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ATSG | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
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大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 沒有問題。☒
截至2020年5月11日,有59,590,270註冊人已發行普通股的股份。
航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
表格10-Q
目錄
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第一部分財務信息 |
第(1)項。 | | 財務報表 | 4 |
| | 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 4 |
| | 未經審計的簡明合併經營報表 | 5 |
| | 未經審計的全面收益表簡明合併報表 | 6 |
| | 未經審計的股東權益簡明合併報表 | 7 |
| | 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 8 |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
項目3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4. | | 管制和程序 | 38 |
| | |
第二部分:其他資料 |
第1項 | | 法律程序 | 39 |
第1A項 | | 危險因素 | 39 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 40 |
第五項。 | | 其他資料 | 40 |
第6項 | | 陳列品 | 41 |
簽名 | 42 |
提交給美國證券交易委員會的文件
包含在Form 10-Q季度報告中的財務信息(包括財務報表)應與本公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,該報表包含在本公司於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。
證券交易委員會維護一個因特網網站,其中包含有關航空運輸服務集團公司的報告、委託書、信息聲明和其他信息。在…www.sec.gov。此外,我們向美國證券交易委員會提交的文件,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂,可從我們的網站免費獲取,網址為www.atsginc.com在向美國證券交易委員會提交文件後,在合理可行的情況下儘快進行。
前瞻性陳述
本季度報告中包含的10-Q表格中非歷史事實的陳述被視為前瞻性陳述(該術語在1995年“私人證券訴訟改革法”中有定義)。諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似的術語和表達都旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本文件提交之日的預期、估計和預測,涉及本質上難以預測的風險和不確定因素。由於許多原因,實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括本報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K 2019年年度報告中描述的那些原因。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
|
| | | | | | | |
| 3月31日, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 71,063 |
| | $ | 46,201 |
|
應收賬款,2020年淨額1324美元,2019年淨額975美元 | 166,993 |
| | 162,870 |
|
盤存 | 43,278 |
| | 37,397 |
|
預付用品和其他 | 26,027 |
| | 20,323 |
|
流動資產總額 | 307,361 |
| | 266,791 |
|
財產和設備,淨額 | 1,835,176 |
| | 1,766,020 |
|
客户激勵 | 141,821 |
| | 146,678 |
|
商譽和已獲得的無形資產 | 524,795 |
| | 527,654 |
|
經營性租賃資產 | 48,698 |
| | 44,302 |
|
其他資產 | 62,189 |
| | 68,733 |
|
總資產 | $ | 2,920,040 |
| | $ | 2,820,178 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 136,781 |
| | $ | 141,094 |
|
應計薪金、工資和福利 | 49,328 |
| | 59,429 |
|
應計費用 | 19,716 |
| | 17,586 |
|
債務的當期部分 | 13,773 |
| | 14,707 |
|
租賃義務的當期部分 | 13,340 |
| | 12,857 |
|
未賺取收入 | 20,863 |
| | 17,566 |
|
流動負債總額 | 253,801 |
| | 263,239 |
|
長期債務 | 1,546,867 |
| | 1,469,677 |
|
認股權證義務 | 265,104 |
| | 383,073 |
|
退休後的義務 | 33,021 |
| | 36,744 |
|
長期租賃義務 | 34,642 |
| | 30,334 |
|
其他負債 | 50,324 |
| | 49,293 |
|
遞延所得税 | 136,978 |
| | 127,476 |
|
總負債 | 2,320,737 |
| | 2,359,836 |
|
承擔和或有事項(注一) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股,20,000,000股授權股票,包括75,000股A系列初級參與優先股 | — |
| | — |
|
普通股,每股面值0.01美元;授權發行150,000,000股;2020年和2019年分別發行和發行59,623,195股和59,329,431股 | 596 |
| | 593 |
|
額外實收資本 | 476,423 |
| | 475,720 |
|
留存收益 | 183,400 |
| | 45,895 |
|
累計其他綜合損失 | (61,116 | ) | | (61,866 | ) |
股東權益總額 | 599,303 |
| | 460,342 |
|
總負債和股東權益 | $ | 2,920,040 |
| | $ | 2,820,178 |
|
| | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 389,277 |
| | $ | 348,183 |
|
運營費用 | | | |
薪金、工資和福利 | 125,531 |
| | 99,341 |
|
折舊攤銷 | 69,342 |
| | 62,637 |
|
維護、材料和維修 | 41,677 |
| | 44,538 |
|
燃料 | 43,799 |
| | 34,950 |
|
訂約地面和航空服務 | 14,349 |
| | 15,598 |
|
旅行 | 21,657 |
| | 20,098 |
|
平臺和坡道 | 2,745 |
| | 3,048 |
|
租金 | 3,486 |
| | 3,753 |
|
保險 | 1,668 |
| | 1,911 |
|
交易費 | — |
| | 373 |
|
其他運營費用 | 15,216 |
| | 15,408 |
|
| 339,470 |
| | 301,655 |
|
營業收入 | 49,807 |
| | 46,528 |
|
其他收入(費用) | | | |
利息收入 | 112 |
| | 96 |
|
退休人員福利收益(成本)的非服務部分 | 2,898 |
| | (2,351 | ) |
金融工具淨收益 | 107,044 |
| | 4,500 |
|
非合併關聯公司的虧損 | (2,764 | ) | | (3,816 | ) |
利息費用 | (16,323 | ) | | (17,390 | ) |
| 90,967 |
| | (18,961 | ) |
| | | |
所得税前持續經營收益 | 140,774 |
| | 27,567 |
|
所得税費用 | (7,041 | ) | | (4,933 | ) |
持續經營收益 | 133,733 |
| | 22,634 |
|
非持續經營的收益,扣除税收後的淨額 | 3,772 |
| | 31 |
|
淨收益 | $ | 137,505 |
| | $ | 22,665 |
|
| | | |
基本每股收益 | | | |
持續運營 | $ | 2.27 |
| | $ | 0.38 |
|
停產經營 | 0.06 |
| | 0.01 |
|
每股基本收益合計 | $ | 2.33 |
| | $ | 0.39 |
|
| | | |
稀釋後每股收益 | | | |
持續運營 | $ | 0.84 |
| | 0.25 |
|
停產經營 | 0.06 |
| | — |
|
稀釋後每股總收益 | $ | 0.90 |
| | 0.25 |
|
| | | |
加權平均股份 | | | |
基本型 | 59,040 |
| | 58,838 |
|
稀釋 | 67,947 |
| | 60,437 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
(單位:千)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 137,505 |
| | $ | 22,665 |
|
其他全面收益(虧損): | | | |
固定收益養老金 | 726 |
| | 2,951 |
|
退休後的固定福利 | 24 |
| | 33 |
|
外幣折算 | — |
| | (5 | ) |
| | | |
綜合收益總額,扣除税後的淨額 | $ | 138,255 |
| | $ | 25,644 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
航空運輸服務集團有限公司。
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位為千,共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 累計收益(虧損) | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總計 |
| 數 | | 數量 | |
2019年1月1日的餘額 | 59,134,173 |
| | $ | 591 |
| | $ | 471,158 |
| | $ | 56,051 |
| | $ | (91,362 | ) | | $ | 436,438 |
|
基於股票的薪酬計劃 | | | | | | | | | | | |
限制性股票的授予 | 125,200 |
| | 2 |
| | (2 | ) | | | | | | — |
|
普通股發行,扣除扣繳後的淨額 | 91,953 |
| | 1 |
| | (1,385 | ) | | | | | | (1,384 | ) |
會計原則變更的累積影響 | | | | |
|
| | (71,358 | ) | | | | (71,358 | ) |
股票獎勵和限制性股票的攤銷 | | | | | 1,474 |
| | | | | | 1,474 |
|
綜合收益總額 | | | | | | | 22,665 |
| | 2,979 |
| | 25,644 |
|
2019年3月31日的餘額 | 59,351,326 |
| | $ | 594 |
| | $ | 471,245 |
| | $ | 7,358 |
| | $ | (88,383 | ) | | $ | 390,814 |
|
| | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | 59,329,431 |
| | 593 |
| | 475,720 |
| | 45,895 |
| | (61,866 | ) | | $ | 460,342 |
|
基於股票的薪酬計劃 | | | | | | | | | | | |
限制性股票的授予 | 200,500 |
| | 2 |
| | (2 | ) | | | | | | — |
|
普通股發行,扣除扣繳後的淨額 | 93,264 |
| | 1 |
| | (1,116 | ) | | | | | | (1,115 | ) |
股票獎勵和限制性股票的攤銷 | | | | | 1,821 |
| | | | | | 1,821 |
|
綜合收益總額 | | | | | | | 137,505 |
| | 750 |
| | 138,255 |
|
2020年3月31日的餘額 | 59,623,195 |
| | 596 |
|
| 476,423 |
|
| 183,400 |
|
| (61,116 | ) |
| 599,303 |
|
| | | | | | | | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:千) |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
持續經營淨收益 | $ | 133,733 |
| | $ | 22,634 |
|
非持續經營淨收益 | 3,772 |
| | 31 |
|
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 77,001 |
| | 69,579 |
|
退休金及退休後 | 972 |
| | 3,925 |
|
遞延所得税 | 7,947 |
| | 4,705 |
|
基於股票的薪酬攤銷 | 1,821 |
| | 1,474 |
|
非合併關聯公司的虧損 | 2,764 |
| | 3,816 |
|
金融工具淨收益 | (107,044 | ) | | (4,500 | ) |
資產負債變動情況: | | | |
應收帳款 | (4,123 | ) | | 15,754 |
|
庫存和預付用品 | (4,543 | ) | | (4,441 | ) |
應付帳款 | 6,169 |
| | 2,206 |
|
未賺取收入 | 3,604 |
| | 3,080 |
|
應計費用、薪金、工資、福利和其他負債 | (17,742 | ) | | (9,267 | ) |
養卹金和退休後資產 | (5,483 | ) | | (2,252 | ) |
其他 | 186 |
| | 658 |
|
經營活動提供的淨現金 | 99,034 |
| | 107,402 |
|
投資活動: | | | |
財產和設備支出 | (143,495 | ) | | (91,856 | ) |
財產和設備收益 | 32 |
| | — |
|
對企業的收購和投資,扣除所獲得的現金 | (3,049 | ) | | (15,844 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (146,512 | ) | | (107,700 | ) |
融資活動: | | | |
長期債務的本金支付 | (499,064 | ) | | (7,969 | ) |
借款收益 | 80,000 |
| | — |
|
債券發行收益 | 500,000 |
| | — |
|
支付融資成本 | (7,481 | ) | | — |
|
其他融資付款 | — |
| | (264 | ) |
轉換員工股票獎勵時支付的預扣税款 | (1,115 | ) | | (1,384 | ) |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 72,340 |
| | (9,617 | ) |
| | | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 24,862 |
| | (9,915 | ) |
年初的現金和現金等價物 | 46,201 |
| | 59,322 |
|
年終現金和現金等價物 | $ | 71,063 |
| | $ | 49,407 |
|
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 8,864 |
| | $ | 16,925 |
|
支付的聯邦替代最低和州所得税 | $ | 48 |
| | $ | — |
|
補充非現金信息: | | | |
財產和設備應計支出 | $ | 27,914 |
| | $ | 15,812 |
|
請參閲濃縮為合併財務報表的附註。
航空運輸服務集團有限公司。及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
|
| |
| 頁 |
附註A-財務報表編制和重要會計政策摘要 | 10 |
附註B-商譽、無形資產和股權投資 | 12 |
注C-重要客户 | 13 |
附註D-公允價值計量 | 15 |
附註E-財產和設備 | 16 |
附註F--債務義務 | 16 |
注:G-派生工具 | 18 |
附註H--承付款和或有事項 | 19 |
注一--養卹金和其他退休後福利計劃 | 21 |
附註J-所得税 | 22 |
附註K-累計其他綜合收益(虧損) | 22 |
注L-基於股票的薪酬 | 23 |
附註M-普通股和每股收益 | 24 |
注N-部門和收入信息 | 25 |
注A-財務報表編制和重大會計政策概述
業務性質
航空運輸服務集團(Air Transport Services Group,Inc.)是一家控股公司,其子公司租賃飛機,提供承包航空公司運營、地面服務、飛機改裝和維修服務等支持服務,主要面向航空運輸、電子商務和包裹遞送行業。該公司的子公司為快遞公司、貨運代理公司、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。
該公司的租賃子公司貨機管理公司。香港航空租賃有限公司(“CAM”)將飛機租賃給本公司的各航空公司以及非關聯航空公司和其他承租人。該公司的航空公司ABX Air,Inc.(“ABX”),國際航空運輸公司。ATI(“ATI”)和Omni Air International,LLC(“OAI”)都有權通過各自的美國交通部(“DOT”)和聯邦航空管理局(“FAA”)證書在全球範圍內運輸貨物。該公司為集中的客户羣提供空運服務。該公司通過客户“CMI”和“ACMI”協議以及包括飛機燃料在內的包機合同,為客户的運輸網絡提供飛機、機組人員、維護和保險服務。除飛機租賃和航空公司服務外,該公司還銷售飛機零部件,提供飛機維修和改裝服務,設備維修服務,併為客户安排貨物轉移和包裹分揀服務。
陳述的基礎
本公司的財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。隨附的未經審核簡明中期綜合財務報表乃按照美國普遍接受的會計原則編制,該等原則的應用基礎與我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告所反映的截至2019年12月31日的財務報表一致。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露,已根據證券交易委員會頒佈的與中期財務報表相關的規則和規定予以濃縮或省略。管理層認為,隨附的財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地列報本公司各期的經營業績和財務狀況。由於季節性波動,以及航空貨運業共有的其他因素,報告期內的經營業績未必能反映預期全年或任何中期的經營業績。編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。會計估計反映了管理層的最佳判斷,但實際結果可能與這些估計大不相同。
隨附的簡明合併財務報表包括航空運輸服務集團公司的賬目。及其全資子公司。公司間餘額和交易被沖銷。綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。
對本公司有重大影響但不行使控制權的關聯公司的投資採用權益會計方法核算。根據權益法,本公司在非綜合聯屬公司的收入或虧損中的份額在綜合收益表中確認,收購後的累計投資變動根據投資的賬面價值進行調整。對本公司未行使控制權或具有重大影響力的聯屬公司的投資,以成本減去減值(如有)反映,加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化。
2019年2月1日,公司收購了一批共同控制的公司,簡稱Trifactor。Trifactor經銷物料搬運設備,併為倉儲、零售配送和電子商務運營提供工程設計解決方案。收入和運營費用包括Trifactor公司自被公司收購以來的活動。收購淨資產超過估計公允價值的超額收購價
被記錄為善意。收購Trifactor沒有對公司的財務報表或經營結果產生重大影響。
冠狀病毒不確定性
2019年末,在中國發現了一種冠狀病毒,冠狀病毒,並自那以後在全球蔓延,成為一種流行病。這場大流行對我們的業務和財務業績產生了影響。從2020年2月下旬開始,當客户開始取消定期客運航班,公司開始招致額外成本(包括保護員工的費用)時,收入受到負面影響。此外,人員短缺、零部件短缺、維護延誤、機組人員的交通和酒店住宿短缺、設施關閉和其他問題都可能導致公司運營中斷,如人員短缺、零部件短缺、維護延誤、機組人員的交通和酒店住宿短缺、設施關閉和其他問題。
冠狀病毒大流行對未來財務和經營業績的影響程度將取決於事態發展,包括冠狀病毒病毒的持續時間、傳播、嚴重程度和是否復發;政府命令和限制的持續時間和範圍;以及大流行對整體經濟狀況的影響程度。這些都是高度不確定的。如果冠狀病毒大流行持續或重新出現,或者運營現金流的預期大幅下降,在可預見的未來,機身、發動機和某些無形資產的價值可能會大幅下降。如果該等情況發生或可能發生,本公司可能需要減損某些已記錄資產的賬面價值。
目前,大流行還沒有對公司的租賃業務或客户貨運網絡的航空公司業務產生重大的財務影響。管理層相信,公司目前的現金餘額和客户租賃和經營協議提供的預測現金流量,再加上高級信貸協議,將足以為至少未來12個月的運營、資本支出和預定的債務償還提供資金。
會計準則更新
自2019年1月1日起,公司通過了FASB的ASU No.2016-02,“租賃(主題842)”,取代了之前的租賃指導ASC 840,租賃。主題842是一種新的租賃模式,要求公司在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。該公司採用了修改後的追溯性方法,不需要重報上一年的財務報表,採用了這一標準。主題842的採用並未對公司的綜合經營表和綜合現金流量表產生實質性影響。採用主題842導致確認截至2019年1月1日的ROU資產和相應的租賃負債,金額為5260萬美元,用於分類為經營租賃的租賃。主題842也適用於公司的飛機租賃收入,然而,主題842的採用並沒有對公司的客户租賃協議會計產生重大影響。
該公司採用了可用於到期或現有合同的一攬子實際權宜之計和過渡條款,這使得公司能夠繼續其歷史評估,包括1)合同是否為租賃或包含租賃,2)租賃分類,以及3)初始直接成本。此外,對於房地產租賃,本公司採取了切實可行的權宜之計,允許承租人將租賃的租賃和非租賃組成部分視為單一租賃組成部分。本公司亦選擇事後實際的權宜之計,以釐定現有租約的合理確定租約期。此外,本公司選擇了短期租賃例外政策,允許其排除12個月或以下租期的確認要求。有關租賃的其他信息,請參閲註釋H。
2018年6月,FASB發佈了ASU第2018-07號《非員工股份支付會計改進》(ASU 2018-07)。ASU 2018-07修訂ASC 718,“薪酬-股票補償”(“ASC 718”),目的是簡化授予非僱員商品和服務的基於股份的付款的會計處理,並使授予非僱員的基於股份的付款的會計與授予員工的基於股份的付款的會計一致。本公司於2019年1月1日採用ASU 2018-07,按要求採用修改後的追溯方法。ASU 2018-07取代了本公司以前申請授予Amazon.com,Inc.認股權證的ASC 505-50,“向非員工支付基於股權的付款”(“ASC 505-50”)。(“亞馬遜”)作為客户激勵措施。作為ASU 2018-07年度的結果,本公司結合2018年12月22日與亞馬遜達成的投資協議,將金融工具的會計指導應用於有條件授予亞馬遜的未歸屬權證。應用截至2019年1月1日的ASU2018-07年度,通過修改的追溯法,確認了1.769億美元的未歸屬權證負債,即100.1美元
用於客户激勵資產的7140萬美元和7140萬美元的累計效果調整(扣除税後),以減少不可能實現的客户激勵的留存收益。
2019年1月1日採用ASU 2018-07沒有對既得權證的會計產生影響。
本公司於2020年1月1日通過了“金融工具--信用損失(主題326),金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)。根據ASU 2016-13年度的規定,實體需要對某些金融工具(包括應收貿易賬款)使用“預期信用損失模型”。該模型要求實體估計包括未逾期的貿易應收賬款在內的金融資產在整個生命週期內的預期信用損失。經營租賃應收賬款不在主題326的範圍內。公司採用該模型
附註B-商譽、無形資產和股權投資
按經營部門劃分的商譽賬面金額如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 凸輪 | | ACMI服務 | | 所有其他 | | 總計 |
截至2019年12月31日的賬面價值 | | $ | 153,290 |
| | $ | 234,571 |
| | $ | 8,113 |
| | $ | 395,974 |
|
截至2020年3月31日的賬面價值 | | $ | 153,290 |
| | $ | 234,571 |
| | $ | 8,113 |
| | $ | 395,974 |
|
本公司收購的無形資產情況如下(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 航空公司 | | 攤銷 | | |
| | 證書 | | 無形資產 | | 總計 |
截至2019年12月31日的賬面價值 | | $ | 9,000 |
| | $ | 122,680 |
| | $ | 131,680 |
|
攤銷 | | — |
| | (2,859 | ) | | (2,859 | ) |
截至2020年3月31日的賬面價值 | | $ | 9,000 |
| | $ | 119,821 |
| | $ | 128,821 |
|
航空公司證書有無限期,因此不攤銷。該公司將有限壽命的無形資產攤銷,包括客户關係和STC無形資產,在3至19年內攤銷。
作為激勵向承租人發行的認股權證(見附註C)在承租人履行其履約義務並在相關飛機租賃期間根據收入攤銷時,按其公允價值記錄為租賃激勵資產。本公司給予承租人的租賃獎勵如下(以千計):
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| | | | |
| | 租賃 |
| | 激勵 |
截至2019年12月31日的賬面價值 | | $ | 146,678 |
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攤銷 | | (4,857 | ) |
截至2020年3月31日的賬面價值 | | $ | 141,821 |
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2014年1月,本公司收購了瑞典哥德堡的West Atlantic AB(“West”)25%的股權。West通過其兩家航空公司-英國西大西洋航空公司和瑞典西大西洋航空公司-代表歐洲地區性郵遞公司和快遞物流提供商運營一支飛機機隊。這兩家航空公司運營着一支由英國航空航天ATP、龐巴迪CRJ-200-PFS以及波音767和737飛機組成的聯合機隊。2019年4月,West與一項資本投資和購買協議一起向一名新投資者增發股份,該協議將公司的持股比例降至約10%,並降低了公司對West的影響力。West從該公司租賃了三架波音767飛機。
2017年8月3日,該公司與Precision Aircraft Solutions,LLC簽訂了一項合資協議,為空客A321-200飛機開發客機到貨機的轉換計劃。該公司預計將於2020年批准美國聯邦航空局的補充型證書。該公司預計在未來兩年內提供相當於其佔該計劃總成本49%所有權百分比的捐款。在#年的前三個月
2020和2019年,公司貢獻了$3.0百萬和$3.8百萬分別支付給合資企業。本公司對飛機改裝合資公司的投資採用權益會計法核算,其中每項投資的賬面價值因本公司在非合併聯屬公司的經營業績中所佔份額而減少。
西部和合資企業的賬面價值合計$11.2百萬和$10.9百萬分別於2020年3月31日及2019年12月31日,並在本公司綜合資產負債表的“其他資產”中反映。該公司根據公認會計原則持續監測其在關聯公司的投資,以確定非暫時性價值下降的指標。如果本公司確定發生了非暫時性的價值下降,則確認減值損失,該損失以記錄的賬面價值與投資的公允價值之間的差額計量。公允價值一般採用基於貼現現金流的收益法或使用協商交易價值來確定。
注C-重要客户
敦豪
該公司與DHL網絡運營(美國)公司簽訂了長期合同。及其附屬公司(“DHL”)自2003年8月起註冊。為dhl提供的飛機租賃和相關服務的收入約為11%和15%分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,公司持續運營的綜合收入。公司的資產負債表包括#年敦豪國際的應收賬款。$5.4百萬和$12.7百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日。
該公司根據長期和短期租賃協議將波音767飛機租賃給DHL。根據一項單獨的機組人員、維護和保險(“CMI”)協議,該公司運營DHL從該公司租賃的波音767飛機。通過CMI協議提供的服務的定價是基於預定義的費用,根據運營的飛機數量和為DHL提供的美國網絡的機組人員數量進行調整。該公司為DHL租賃的飛機提供定期維護服務。該公司還通過ACMI協議為DHL提供額外的航空貨物運輸服務,根據該協議,該公司根據單一合同提供飛機、機組人員、維護和保險。ACMI協議產生的收入通常基於飛行小時數。該公司還根據單獨的協議向DHL提供地面設備,如動力裝置、空中啟動和相關維護服務。
亞馬遜
該公司一直在為亞馬遜服務公司(Amazon.com Services,LLC)(簡稱“ASI”)提供貨機和貨物裝卸和後勤支持服務,該公司是亞馬遜公司的子公司亞馬遜服務公司(Amazon.com Services,Inc.)的後繼者。(“亞馬遜”)自2015年9月以來。於二零一六年三月八日,本公司與ASI訂立航空運輸服務協議(“ATSA”),據此,CAM向ASI租賃20架波音767貨機,包括12架波音767-200型貨機,租期5年;向ASI租賃8架波音767-300型貨機,租期7年。ATSA還規定由該公司的航空公司子公司運營這些飛機,並由該公司的子公司LGSTX服務公司管理地面服務。(“LGSTX”)。ATSA於2016年4月1日生效,原任期為五年。
在簽署ATSA的同時,本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了一份投資協議和一份股東協議。投資協議要求本公司分三批發行認股權證,這將授予亞馬遜收購本公司最多19.9%的已發行普通股的權利,如下所述。首批權證於簽署投資協議時發行,現已全部歸屬,授予Amazon購買約1,281萬股ATSG普通股的權利,首批769萬股普通股於2016年3月8日發行時歸屬,其餘512萬股普通股在公司交付根據ATSA租賃的額外飛機時歸屬。第二批權證於2018年3月8日發行並授予亞馬遜購買約159萬股ATSG普通股的權利。第三批認股權證將於2020年9月8日發行和授予,並將授予亞馬遜購買額外數量的ATSG普通股的權利,以使亞馬遜的所有權達到本公司交易前已發行普通股的19.9%,按GAAP稀釋基礎計算,並根據投資協議日期後本公司的股票發行和回購進行調整,並在授予的認股權證生效後進行調整。認股權證的行權價為每股9.73美元,代表收盤價。
ATSG普通股在2016年2月9日的價格。這三批認股權證中的每一批都可以根據其條款行使,直至2021年3月8日。
2018年12月22日,公司宣佈與亞馬遜達成協議:1)為ASI租賃和運營另外10架波音767-300飛機;2)將目前租賃給ASI的12架波音767-200飛機的期限延長兩年至2023年,並有權再延長3年;3)將目前租賃給ASI的8架波音767-300飛機的期限延長3年至2026年和2027年,並可選擇再延長3年;4)將ATSA延長5年至2026年3月,並可選擇將ATSA延長5年至2026年3月該公司在2019年交付了767-300飛機中的6架,並計劃在2020年交付其餘的飛機。所有這十架飛機的租期都是十年。
在承諾額外租賃10架767飛機、延長20架現有波音767飛機租賃以及上述ATSA的同時,亞馬遜和本公司於2018年12月20日簽訂了另一份投資協議。根據2018年投資協議,亞馬遜獲發1,480萬股普通股的認股權證,可將其於本公司的潛在持股量擴大至約33.2%,包括上述針對2016年協議的認股權證,延長作為現有租賃歸屬的1,110萬股普通股的認股權證,並簽署額外六份飛機租賃並加入ATSA業務。隨着另外四份飛機租賃的簽署,將授予更多的認股權證。這些新認股權證如不在發行日期起計七年內行使,將會失效。他們的行權價為每股21.53美元。
此外,通過在2026年1月之前從公司租賃最多17架貨機,亞馬遜將能夠獲得增量認股權證權利,將其潛在所有權從33.2%增加到約39.9%。為亞馬遜對任何此類未來飛機租賃的承諾而授予的增額認股權證,將根據緊接每個租賃的合同承諾之前30個交易日內公司股票的成交量加權平均價格獲得行使價。
根據與亞馬遜的這些新協議可以發行的認股權證需要增加公司授權普通股的數量。管理層在2019年5月9日的公司年度股東大會上提交了供股東審議的提案,要求增加授權普通股數量,並根據納斯達克全球精選市場規則的要求批准認股權證。這兩項提議都於2019年5月9日獲得股東批准。
本公司認股權證的會計已根據金融工具的財務報告指南確定。認股權證債務在每個報告期結束時按公允價值計價。若認股權證於授出時可能歸屬,則認股權證的價值記為客户獎勵資產,而認股權證義務的公允價值的進一步變動則記入收益。在權證歸屬事件發生時,客户激勵資產在相關收入合同期限內作為收入減少攤銷。
截至2020年3月31日,公司的負債反映14.8百萬來自2016年投資協議的權證的公允價值為$129.7百萬和24.7百萬來自2018年亞馬遜協議的認股權證具有公允價值$135.4百萬。在截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月期間,所有認股權證按公允價值重新計量後,淨營業外收益為$118.0百萬和$8.3百萬分別扣除所得税前的影響。
來自亞馬遜的收入包括大約29%和18%分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,公司持續運營的綜合收入。該公司的資產負債表包括#年在亞馬遜的應收賬款$46.8百萬和$50.1百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日。
本公司未來期間的收益將受到權證公允價值重新計量、租賃激勵資產攤銷以及相關所得税影響的影響。對於所得税計算,相關減税的價值和時間將與上述財務報告指南不同。
國防部
該公司是美國國防部貨運和客運服務的供應商。國防部通過年度合同和臨時“擴展”航線將航班授予美國認證的航空公司。為國防部提供的服務收入約為30%和37%在截至本年度的年度內,公司來自持續經營的總收入2020年3月31日和2019年。公司的資產負債表包括美國國防部的應收賬款。$59.4百萬和$44.5百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日。
注D-公允價值計量
公司的貨幣市場基金和利率掉期在公司的綜合資產負債表上根據可比交易的市場價值按公允價值報告。公司貨幣市場基金、可轉換票據、可轉換票據對衝和利率掉期的公允價值基於可比市場交易的可觀察到的投入(第2級)。
租賃給亞馬遜的飛機產生的認股權證債務的公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的,該模型考慮了各種假設,包括公司的普通股價格、公司普通股的波動性、預期股息率、行使價格和無風險利率(第2級投入)。有條件授予亞馬遜用於執行增量未來飛機租賃的未歸屬認股權證的股票認股權證義務的公允價值包括其他假設,包括預期行使價和未來租賃發生的可能性(第3級投入)。
下表反映了按公允價值經常性計量的資產和負債(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日 | 公允價值計量使用 | | 總計 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | |
資產 | | | | | | | |
現金等價物--貨幣市場 | $ | — |
| | $ | 957 |
| | $ | — |
| | $ | 957 |
|
總資產 | $ | — |
| | $ | 957 |
| | $ | — |
| | $ | 957 |
|
負債 | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | (19,052 | ) | | $ | — |
| | $ | (19,052 | ) |
認股權證義務 | — |
| | (227,082 | ) | | (38,022 | ) | | (265,104 | ) |
負債共計 | $ | — |
| | $ | (246,134 | ) | | $ | (38,022 | ) | | $ | (284,156 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | 公允價值計量使用 | | 總計 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | |
資產 | | | | | | | |
現金等價物--貨幣市場 | $ | — |
| | $ | 1,129 |
| | $ | — |
| | $ | 1,129 |
|
利率互換 | — |
| | 111 |
| | — |
| | 111 |
|
總資產 | $ | — |
| | $ | 1,240 |
| | $ | — |
| | $ | 1,240 |
|
負債 | | | | | | | |
利率互換 | $ | — |
| | $ | (8,237 | ) | | $ | — |
| | $ | (8,237 | ) |
認股權證義務 | — |
| | (340,767 | ) | | (42,306 | ) | | (383,073 | ) |
負債共計 | $ | — |
| | $ | (349,004 | ) | | $ | (42,306 | ) | | $ | (391,310 | ) |
由於市場利率低於公司固定利率債務的規定利率,根據第2級可觀察到的投入,公司債務的公允價值約為$72.4百萬低於賬面價值,而賬面價值是$1,560.6百萬在…2020年3月31日。截至2019年12月31日,公司債務的公允價值約為$2.7百萬低於賬面價值,而賬面價值是$1,484.4百萬。非金融資產,包括商譽、無形資產以及財產和設備,在非經常性基礎上按公允價值計量。
注E-財產和設備
該公司的財產和設備主要包括貨機、飛機發動機和其他飛行設備。待持有和使用的財產和設備摘要如下(以千為單位):
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| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
飛行設備 | $ | 2,649,370 |
| | $ | 2,598,113 |
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地面設備 | 60,400 |
| | 59,628 |
|
租賃裝修、設施和辦公設備 | 34,173 |
| | 33,649 |
|
正在進行的飛機改裝和項目 | 297,791 |
| | 220,827 |
|
| 3,041,734 |
| | 2,912,217 |
|
累計折舊 | (1,206,558 | ) | | (1,146,197 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 1,835,176 |
| | $ | 1,766,020 |
|
CAM擁有的飛機賬面價值為$887.1百萬和$889.3百萬分別於2020年3月31日和2019年12月31日租賃給外部客户。
注F-債務義務
債務包括以下內容(以千計):
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| | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
無次級定期貸款 | $ | 622,751 |
| | $ | 626,277 |
|
循環信貸安排 | 217,900 |
| | 632,900 |
|
高級註釋 | 492,675 |
| | — |
|
可轉債 | 215,663 |
| | 213,461 |
|
其他融資安排 | 11,651 |
| | 11,746 |
|
債務總額 | 1,560,640 |
| | 1,484,384 |
|
減:當前部分 | (13,773 | ) | | (14,707 | ) |
長期債務總額,淨額 | $ | 1,546,867 |
| | $ | 1,469,677 |
|
本公司採用銀團信貸協議(“高級信貸協議”),其中包括一筆不附屬定期貸款和一項循環信貸安排。2019年11月,修改了高級信貸協議,將最大左輪手槍容量從$645.0百萬至$750.0百萬將兩個期限的貸款合併為一筆貸款,並按公司債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的不同比率減少基於LIBOR的融資的利差。這項修正案還將協議延長至2024年11月,前提是在2024年期間保持一定的流動性措施,並根據債務比率增加遞增的手風琴能力。2020年1月,該公司選擇將最大左輪手槍容量降低到$600.0百萬同時發行優先無擔保票據。截至2020年3月31日,公司按往績12個月EBITDA水平可獲得的未使用循環信貸安排為$297.0百萬,以及在遵守其他契約的情況下,高級信貸協議下的額外準許負債限於$250.0百萬.
無次級定期貸款的餘額是扣除以下債務發行成本的淨額:$8.3百萬和$8.7百萬分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。優先債券的餘額是扣除以下債券發行成本後的淨額$7.3百萬截至2020年3月31日。根據高級信貸協議的條款,利率至少每季度根據公司的EBITDA、未償債務水平和現行的LIBOR或最優惠利率進行調整。按照公司目前的債務與EBITDA的比率,基於LIBOR的無次級定期貸款、高級票據和循環信貸融資的浮動利率為2.865%, 4.75%和2.805%分別為。
高級信貸協議以該公司的某些波音777、767和757飛機為抵押。根據高級信貸協議的條款,公司必須將抵押品覆蓋範圍維持在115%定期貸款的未償還餘額和融資的循環信貸安排總額。必須維持的最低抵押品承保範圍為50%定期貸款的未償還餘額加上循環信貸安排承諾額$600.0百萬.
高級信貸協議限制了公司可以支付的股息金額和可以回購的普通股金額$100.0百萬在任何日曆年內,只要公司的總債務與EBITDA的比率在實施股息或回購後低於3.00倍。高級信貸協議包含契約,包括允許的總債務與EBITDA的最高比率、固定費用契約比率要求、對某些額外債務的限制,以及對債務擔保的限制。高級信貸協議規定了違約事件,包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件,公司可能被迫償還、重新談判或更換高級信貸協議。
2020年1月28日,本公司通過一家子公司完成了$500.0百萬優先無抵押票據(“高級票據”)。根據1933年證券法(下稱“證券法”)下的第144A規則,高級債券僅出售給美國的合格機構買家,並根據證券法下的S法規出售給某些投資者。優先債券是優先無抵押債務,息率為4.75%每年,從2020年8月1日開始,每半年拖欠一次,分別為每年2月1日和8月1日。高級債券將於二零二八年二月一日期滿。高級票據載有慣常的違約事件和某些契約,這些契約一般不比高級信貸協議中規定的更具限制性。的淨收益$495.0百萬高級票據用於償還循環信貸安排。高級債券在2020年不需要本金支付。
2017年9月,本公司發佈$258.8百萬本金總額1.125%根據證券法第144A條,2024年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)將以非公開方式向合格機構買家發售。可換股票據的息率為年息1.125釐,每半年派息一次,於2018年4月15日及10月15日開始派息一次。可轉換票據將於2024年10月15日到期,除非在該日期之前根據其條款回購或轉換。可轉換票據是無擔保債務,從屬於公司現有和未來的擔保債務和其他負債,包括貿易應付款項。可轉換票據的轉換隻能在滿足某些條件後以及在某些時期內進行,從2017年12月31日之後開始的任何日曆季度開始,直到緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。一旦發生某些基本變化,可轉換票據的持有者可以要求公司以現金回購價格回購票據,回購價格等於票據的本金金額,外加任何應計和未支付的利息。
可轉換票據可以現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合,由公司選擇。初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金31.3475股普通股(相當於每股普通股約31.9美元的初始轉換價)。如發生“完全根本改變”(定義見發售通函及可換股票據),本公司將在若干情況下,在指定期間內提高換股比率。
連同可換股票據,本公司根據私下協商交易購買可換股票據對衝$56.1百萬,擁有與本公司相同數量的普通股,8.1百萬股票和同樣的執行價31.90美元,這是可轉換票據的基礎。可轉換票據套期保值預計將減少公司普通股的潛在股本攤薄,和/或抵消轉換可轉換票據時超出本金的任何現金支付(視情況而定)。公司目前的意圖和政策是通過合併結算來結算所有票據轉換,以滿足現金未償還可轉換票據的本金金額。可換股票據可能會對根據會計原則計算每股收益產生攤薄效應,條件是報告期內公司普通股的平均交易市場價格超過換股價格。
可轉換票據的轉換特徵要求在適用的會計指導下從本金中分離出來。可轉換票據和可轉換票據對衝的結算條款要求現金結算這些工具,直到公司股東增加普通股的授權股票數量,以覆蓋可轉換票據的全部股票數量。因此,可轉換票據和可轉換票據對衝的轉換特徵最初分別作為負債和資產入賬。
並在每期結束時按市價計價。票據轉換債務在發行時的公允價值為$57.4百萬.
2018年5月10日,公司股東增加了普通股的授權股份數量,以覆蓋可轉換票據相關的全部股份。該公司根據適用的會計指導重新評估可轉換票據和可轉換票據套期保值,包括ASC 815,“衍生工具和對衝”,並確定符合衍生工具定義並與公司自身股票掛鈎的工具應歸入股東權益。2018年5月10日,可轉換票據的轉換功能和可轉換票據對衝的公允價值$51.3百萬和$50.6百萬分別被重新分類為實收資本,不再重新計量為公允價值。
發行可換股票據所得款項淨額約為$252.3百萬,在扣除初始發行成本後。這些未攤銷的發行成本和折價將在2024年10月之前攤銷為利息支出,實際利率約為5.15%. 公司可轉換債券的賬面價值如下所示。
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| | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
本金,可轉換優先票據,2024年到期 | | 258,750 |
| | 258,750 |
|
未攤銷發行成本 | | (4,625 | ) | | (4,864 | ) |
未攤銷折扣 | | (38,462 | ) | | (40,425 | ) |
可轉債 | | 215,663 |
| | 213,461 |
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在發售可轉換票據的同時,該公司還以更高的執行價和相同數量的公司普通股,以單獨的私下協商的認股權證交易向可轉換票據對衝交易對手出售認股權證,但須按慣例進行反攤薄調整。公司綜合資產負債表中股東權益所收到的認股權證金額為$38.5百萬。如果公司的交易市場價格超過每股41.35美元的執行價,並根據認股權證交易條款進行某些調整,這些認股權證可能會導致公司普通股增加810萬股。如果報告期內公司普通股的平均交易市場價格超過執行價格,認股權證可能會對每股收益的計算產生稀釋效應。
注G-衍生工具
公司的高級信貸協議要求公司維持衍生品工具,以保護其免受利率波動的影響,至少佔2018年11月發行的定期貸款未償還餘額的25%。因此,本公司於2018年12月及2019年1月訂立額外利率掉期合約,初始價值為$150.0百萬和$150.0百萬,遠期開始日期分別為2018年12月31日和2019年6月28日。下表提供了該公司利率掉期的相關信息(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
到期日 | 陳述 利息 率 | | 概念上的 數量 | | 市場 價值 (責任) | | 概念上的 數量 | | 市場 價值 (責任) |
2021年5月5日 | 1.090 | % | | 18,750 |
| | (130 | ) | | 20,625 |
| | 111 |
|
2021年5月30日 | 1.703 | % | | 18,750 |
| | (243 | ) | | 20,625 |
| | (25 | ) |
2021年12月31日 | 2.706 | % | | 144,375 |
| | (5,889 | ) | | 146,250 |
| | (3,242 | ) |
2022年3月31日 | 1.900 | % | | 50,000 |
| | (1,617 | ) | | 50,000 |
| | (408 | ) |
2022年3月31日 | 1.950 | % | | 75,000 |
| | (2,496 | ) | | 75,000 |
| | (696 | ) |
2023年3月31日 | 2.425 | % | | 146,250 |
| | (8,677 | ) | | 148,125 |
| | (3,866 | ) |
出於會計目的,未償還的利率掉期不被指定為套期保值。未來LIBOR利率波動對公司持有的衍生品的影響將導致未實現損益記錄在營業報表中。本公司就下列衍生工具錄得淨虧損$10.9百萬和$3.8百萬分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間。未償衍生工具的負債記入其他負債和應計費用。
注H-承諾和或有事項
CARE法案
該公司的航空子公司OAI和ATI分別根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的工資支持計劃向財政部長提交了撥款申請。2020年4月24日,OAI接到美國財政部通知,其薪資支持計劃下的資金申請已初步獲批。審調處預計將收到總額約6700萬美元的資金,將在2020年9月之前分期支付。ATI在工資支持計劃下的撥款申請目前仍在等待中。作為獲得資金的條件,OAI和ATI必須同意在2020年9月30日之前不進行非自願休假或降低員工的工資或福利;代表自己及其附屬航空公司在2022年3月24日之前限制高管薪酬;按照美國交通部根據CARE法案的授權可能要求的在2022年3月1日之前保持某些航空運輸服務;以及維護與CARE法案資金相關的某些內部控制和記錄,並遵守某些報告要求。此外,在2021年9月30日之前,公司可能不會派發股息或回購其股票。
租賃承諾額
該公司根據經營租賃租賃財產、五架飛機、飛機發動機和其他類型的設備。物業租賃包括某些機場的機庫、倉庫、辦公室和其他空間,固定租金支付,租期從一個月到七年不等。本公司有義務向出租人支付某些物業租賃的維護費、房地產税、保險費和其他經營費。這些費用是可變的,不包括在租賃資產或租賃負債的計量中。這些費用在發生時確認為可變租賃費用,不是實質性的。設備租賃包括地面支持和工業設備,以及固定租金支付的計算機硬件,租期為一個月至五年。
本公司按租賃期內預定的租賃付款現值記錄初始使用權資產和租賃負債。2020和2019年前三個月,確認新租賃使用權資產和相應負債的非現金交易為$12.9百萬和$1.1百萬分別為。除非租賃中隱含的利率易於確定,否則本公司在租賃開始時使用估計的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。本公司根據租賃開始日可獲得的信息,包括本公司在具有類似抵押品的類似租賃期內以類似金額借款的利率,估計遞增借款利率。公司於2020年3月31日的營業租賃加權平均貼現率為4.06%與.相比4.7%2019年12月31日。租約通常包括租金升級條款、續訂選擇權和/或終止選擇權,在適當的時候會在確定租賃費時考慮這些因素。雖然不重要,但該等選擇權的金額在經營租賃到期日負債表中反映如下。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們的加權平均剩餘租期是4.7年份和4.6年份分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月期間,現金付款抵銷經營租賃負債$3.9百萬和$5.2百萬分別為。截至2020年3月31日,經營性租賃負債到期日如下(單位:千):
|
| | | | |
| | 經營租約 |
剩餘的2020年 | | $ | 11,682 |
|
2021 | | 12,054 |
|
2022 | | 8,336 |
|
2023 | | 7,608 |
|
2024 | | 6,398 |
|
2025年及以後 | | 6,341 |
|
未貼現的現金付款總額 | | 52,419 |
|
減去:代表利息的數額 | | (4,437 | ) |
未來最低租賃付款現值 | | 47,982 |
|
減去:租賃項下的流動債務 | | 13,340 |
|
長期租賃義務 | | $ | 34,642 |
|
本公司預期從2020年晚些時候開始租賃一架額外的客機和額外的設施,但上表未反映這些情況。
購買承諾
該公司與以色列航空航天工業有限公司有協議。(“IAI”)將波音767客機改裝成標準配置的貨機。改裝主要包括安裝標準貨門和裝載系統。截至2020年3月31日,該公司有12架飛機正在或等待改裝過程。截至2020年3月31日,公司已存入不可退還的押金$15.0百萬到2021年再購買10架波音767-300客機。截至2020年3月31日,公司購買和改裝飛機的承諾總額為$302.2百萬一直到2021年。
擔保和賠償
本公司的某些租約和協議包含對出租人或被視為合理和習慣的一方或多方的擔保和賠償義務(例如,使用、税收和環境賠償),其條款期限不等,通常是有限的。該等賠償義務在有關租約或協議期滿後仍可繼續履行。
其他
除上述事項外,本公司亦為因本公司業務運作而不時在各聯邦及州司法管轄區進行法律訴訟的一方。這些訴訟所稱的負債金額(如果有)不能確定;但是,本公司認為,其最終責任(如果有)來自未決的法律訴訟,以及來自斷言的法律索賠和已知的潛在法律索賠(考慮到估計負債的既定應計項目),不應對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
集體談判協議下的僱員
自.起2020年3月31日,ABX、ATI和OAI的機組人員員工以及ATI和OAI的空乘員工由下列工會代表:
|
| | |
航空公司 | 勞動協議股 | 佔.的百分比 本公司的 僱員 |
ABX | 國際卡車司機協會國際兄弟會(International International Brotherhood Of The Teamsters) | 5.1% |
ATI | 航空公司飛行員協會 | 8.3% |
審調處 | 國際卡車司機協會國際兄弟會(International International Brotherhood Of The Teamsters) | 7.0% |
ATI | 空乘人員協會 | 0.9% |
審調處 | 空乘人員協會 | 7.1% |
注:我-養老金和其他退休後福利計劃
固定福利和退休後醫療計劃
ABX為ABX機組成員發起了一項合格的固定福利養老金計劃,併為其符合最低資格要求的大部分其他ABX員工發起了一項合格的固定福利養老金計劃。ABX還為某些員工發起了不合格的固定福利養老金計劃。這些不合格的計劃沒有資金。員工不再根據任何固定收益養老金計劃累積福利。ABX還為其ABX工作人員發起了一項退休後醫療計劃,該計劃沒有資金。根據退休後醫療計劃,承保個人的福利在達到65歲時終止。
這些退休後債務的會計和估值是由規定的會計和精算方法確定的,這些方法考慮了一些假設和估計。選擇適當的假設和估計是重要的,因為福利將在很長的時間段內應計和支付。這些福利支出的長期性增加了對我們退休後義務的某些估計的敏感性。在對ABX的養老金債務進行精算估值和確定相關費用金額時,被認為最敏感的假設是貼現率和計劃資產的預期長期投資回報。此外,有關退休年齡、死亡率和員工流動率的其他假設也會影響估值。這些假設的實際結果和未來變化可能會導致未來的成本大大高於我們的運營結果中記錄的成本。
ABX衡量的是截至每年12月31日的計劃資產和福利義務。有關ABX贊助的固定福利養老金計劃和退休後醫療計劃的信息如下。累計福利義務反映了基於當前員工迄今的實際收入和服務情況的養老金福利義務。
本公司持續運營和非持續運營的固定收益養老金計劃和退休後醫療保健計劃的定期淨福利成本如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 養老金計劃 | | 退休後醫療計劃 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 35 |
| | $ | 27 |
|
利息成本 | 6,970 |
| | 7,825 |
| | 23 |
| | 37 |
|
計劃資產的預期收益 | (11,168 | ) | | (9,477 | ) | | — |
| | — |
|
淨虧損攤銷 | 941 |
| | 3,882 |
| | 31 |
| | 43 |
|
定期收益(收入)損失淨額 | $ | (3,257 | ) | | $ | 2,230 |
| | $ | 89 |
| | $ | 107 |
|
在截至2020年3月31日的三個月期間,公司貢獻了$1.3百萬養老金計劃。公司預計將額外出資$9.6百萬在2020年的剩餘時間裏。
注J-所得税
中期所得税撥備是基於管理層對本年度預期適用的實際所得税税率的最佳估計,加上與前幾個時期相關的應納税所得額估計額的變化引起的任何調整。通過以下方式記錄的所得税2020年3月31日都是使用24%比率基於年初至今的收入和全年的預測結果。離散型税目的確認,如員工股票獎勵的折算、認股權證的發行等項目的確認,都會對一段時間內的實際税率產生影響。
於2020年,本公司就轉換員工股票獎勵及認股權證重估的收益及虧損入賬獨立税項,而該等收益及虧損均不須繳税。由於這些差異,即用於税務目的的費用和福利與公認會計原則所要求的不同,本公司在2020年前三個月的有效税率為5.0%。2020年的最終有效税率將取決於公司全年税前賬面業績的實際金額、員工股票獎勵的額外換算、認股權證估值、高管薪酬和其他項目。
出於美國聯邦所得税的目的,該公司有營業虧損結轉。管理層希望利用虧損結轉來抵消未來的聯邦所得税債務。由於該公司的遞延税項資產,包括其虧損結轉,管理層預計在2023年或更晚之前不會繳納聯邦所得税。然而,在此之前,由於虧損、結轉使用限制以及某些州和地方所得税,公司可能需要支付一些聯邦税。
注K-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月按組成部分劃分的以下項目(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收益養老金 | | 退休後的固定福利 | | 外幣折算 | | 總計 |
截至2019年1月1日的餘額 | | (89,042 | ) | | (841 | ) | | (1,479 | ) | | (91,362 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (7 | ) |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額: | | | | | | | | |
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利) | | 3,882 |
| | 43 |
| | — |
| | 3,925 |
|
所得税(費用)或福利 | | (931 | ) | | (10 | ) | | 2 |
| | (939 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 2,951 |
| | 33 |
| | (5 | ) | | 2,979 |
|
截至2019年3月31日的餘額 | | (86,091 | ) | | (808 | ) | | (1,484 | ) | | (88,383 | ) |
| | | | | | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | | $ | (61,152 | ) | | $ | (702 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (61,866 | ) |
從累積的其他全面收益中重新分類的金額: | | | | | | | | |
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利) | | 941 |
| | 31 |
| | — |
| | 972 |
|
所得税費用 | | (215 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (222 | ) |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | 726 |
| | 24 |
| | — |
| | 750 |
|
截至2020年3月31日的餘額 | | (60,426 | ) | | (678 | ) | | (12 | ) | | (61,116 | ) |
注L-基於股票的薪酬
公司董事會根據公司股東於2005年5月和2015年5月批准的長期激勵計劃,向某些員工和董事會成員授予股票激勵獎勵。員工被授予具有業績條件的非既得股票單位、具有市場條件的非既得股票單位和非既得限制性股票。對非既得限制性股票獎勵的限制在指定的服務期結束時失效,這通常是三年自授予之日起生效。在企業合併、死亡、殘疾或員工有資格退休後,限制可能會更早失效。非既得性股票單位將在特定服務期結束時根據業績和市場狀況轉換為一定數量的公司股票,持續時間約為三年。業績條件獎勵將根據公司在服務期內的平均投資資本回報率轉換為一定數量的公司股票。同樣,市況獎勵將根據公司股票相對於納斯達克運輸指數的升值情況轉換為若干股票。董事會成員被授予基於時間的獎勵,授予期限約為六或12個月。本公司預計將通過發行新股的方式解決所有股票單位獎勵。下表總結了獎勵活動。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
| 數量 獎項 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 數量 獎項 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
期初未清償款項 | 963,832 |
| | $ | 17.67 |
| | 969,928 |
| | $ | 15.89 |
|
授與 | 435,254 |
| | 18.86 |
| | 276,496 |
| | 23.24 |
|
轉換成 | (128,463 | ) | | 19.06 |
| | (130,764 | ) | | 16.74 |
|
過期 | (1,000 | ) | | 19.40 |
| | — |
| | — |
|
沒收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期末未清償款項 | 1,269,623 |
| | $ | 17.94 |
| | 1,115,660 |
| | $ | 17.61 |
|
既得 | 353,023 |
| | $ | 8.25 |
| | 337,060 |
| | $ | 8.04 |
|
本公司於2020年授予的各項業績條件獎勵、非既得性限制性股票獎勵和時間獎勵的平均授予日期公允價值為$18.39,公司股票在授予之日的公允價值。2020年授予的每個市場條件獎的平均授予日期公允價值為$20.41. 市場條件獎是使用蒙特卡洛模擬技術進行估值的,無風險利率為0.7%以及波動率為35.0%基於波動性超過三年使用每日股票價格。
截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月期間,本公司錄得$1.8百萬和$1.5百萬分別用於股票激勵獎勵。在2020年3月31日,有$13.5百萬與股票激勵獎勵相關的未確認費用,預計將在加權平均期間確認1.8好多年了。截至2020年3月31日,沒有一個獎項是可兑換的,353,023董事會成員基於時間的獎勵的單位已經歸屬,限制性股票的任何流通股都沒有歸屬。這些獎勵可能會導致最大數量的1,570,298公司普通股的額外流通股取決於截至2022年12月31日的服務、業績和市場結果。
注:M-普通股和每股收益
每股收益
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(單位千,每股金額除外):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
持續運營收益-基本 | $ | 133,733 |
| | $ | 22,634 |
|
認股權證重估收益,税後淨額 | (76,361 | ) | | (7,653 | ) |
持續運營收益-攤薄 | $ | 57,372 |
| | $ | 14,981 |
|
| | | |
分母: | | | |
加權平均流通股基本每股收益 | 59,040 |
| | 58,838 |
|
普通股等值股份: | | | |
基於股票的補償獎勵和認股權證的效力 | 8,907 |
| | 1,599 |
|
假設稀釋的加權平均流通股 | 67,947 |
| | 60,437 |
|
持續經營的基本每股收益 | $ | 2.27 |
| | $ | 0.38 |
|
來自持續運營的稀釋後每股收益 | $ | 0.84 |
| | 0.25 |
|
在釐定每股攤薄收益時,如認股權證對每股盈利有反攤薄作用,則須撇除記為負債的認股權證的公允價值重新計量(見附註D)。對於等值股份對每股收益有稀釋效應的期間,使用庫存法計算加權平均稀釋後流通股的稀釋效應。根據這種方法,稀釋股份的數量是通過將作為負債記錄的權證的假定收益除以期間的平均股價,並將該金額與相應的已發行權證數量進行比較來確定的。
截至2020年3月31日和2019年3月31日記錄為負債的基礎權證將導致39.5百萬和39.5百萬如果認股權證是以現金支付的,則分別持有公司普通股的額外股份。
假設稀釋的情況下,沒有包括在加權平均流通股中的等值股票的數量,因為它們的影響是反稀釋的,是9.2百萬截至2019年3月31日的三個月期間。
注N-部門和收入信息
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場。CAM部門包括該公司的飛機租賃業務。ACMI服務部門包括該公司的航空業務,包括CMI協議以及該公司與其客户簽訂的ACMI、包機服務和乘客服務協議。該公司的飛機維修服務、飛機改裝服務、地面服務和其他服務的規模不夠大,不足以構成可報告的部門,所有其他服務都合併在一起。部門間收入按公平的市場匯率估值。
公司持續運營的部門信息如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
總收入: | | | |
凸輪 | $ | 74,163 |
| | $ | 70,350 |
|
ACMI服務 | 284,165 |
| | 257,956 |
|
所有其他 | 80,036 |
| | 67,362 |
|
消除部門間收入 | (49,087 | ) | | (47,485 | ) |
總計 | $ | 389,277 |
| | $ | 348,183 |
|
客户收入: | | | |
凸輪 | $ | 46,736 |
| | $ | 41,609 |
|
ACMI服務 | 284,161 |
| | 257,953 |
|
所有其他 | 58,380 |
| | 48,621 |
|
總計 | $ | 389,277 |
| | $ | 348,183 |
|
ACMI服務的收入來自航空公司服務協議,通常基於一個月內飛行的小時數、運營的週期、運營的飛機數量和提供的機組人員資源。ACMI服務收入在為客户執行飛行時間時使用發票實際權宜之計隨時間確認。某些協議包括基於準時可靠性的獎勵付款條款。這些激勵措施是按月衡量的,並記錄到相應月份賺取的收入中。根據CMI協議,該公司的航空公司有義務為客户的貨運網絡提供綜合服務,包括機組人員、飛機維修和保險。根據ACMI協議,該公司的航空公司也有義務提供飛機。根據CMI和ACMI協議,客户通常負責航空燃油、着陸費、航海費和某些其他飛行費用。在作為客户代理安排此類服務時,公司將應向客户報銷的金額記錄為發生成本時的收入扣除相關費用後的淨額。根據包機協議,該公司的航空公司有義務為具有特定始發地和目的地的一個或多個航班提供全面服務。根據包機協議,該公司的航空公司負責燃油、機場費用和所有航班服務,相關成本記錄在運營費用中。租船協議支付的任何銷售佣金通常在發生時支出,因為攤銷期限不到一年。ACMI服務按月或更頻繁開具發票。(沒有與公司提供的服務相關的客户獎勵計劃,公司也不銷售客票或開具運費賬單。)
該公司沒有替代用途的機身維護和飛機改裝服務客户合同的收入通常根據完成的成本百分比隨着時間的推移確認,公司對這些合同有可強制執行的付款權。機身維護和飛機改裝服務通常有幾周到幾個月的項目持續時間。飛機部件銷售、部件維修和生產線服務的其他收入通常在部件交付給客户和服務完成時確認。對於機身維護、飛機改裝和飛機部件維修,合同包括不單獨銷售的保證。
該公司使用成本比輸入法記錄其機身維護和飛機改裝合同一段時間內的收入和估計收益。對於此類服務,本公司估計收益
根據合同,確認完成合同的預期收入和估計成本之間的差額,並根據發生的成本與總估計成本的比例確認收入和收益。未反映在合同價格中的意外或異常成本不包括在合同義務進度的計算中。該公司的估計考慮了服務的時間和範圍,包括執行服務所需的勞動力、材料和其他資源的數量和費率。這些生產成本是專門計劃和監控的,以確保合規性。這些費用的支出密切反映了在完成機身維修和飛機改裝項目方面取得的進展。本公司根據累積追趕法確認合同估計收益的調整,該方法是在確定調整的期間確認調整對合同估計收益的影響。
該公司的地面服務收入包括貨物轉移和分揀服務、設施和設備維護服務。這些收入被確認為隨着時間的推移為客户提供服務。相關設施和設備維護服務的收入隨時間和時間點確認,具體取決於客户合同的性質。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,公司來自其他活動的外部客户收入如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
飛機維修、改裝和零部件銷售 | | $ | 33,835 |
| | $ | 33,981 |
|
地面服務 | | 14,609 |
| | 13,938 |
|
其他,包括航空燃料銷售 | | 9,936 |
| | 702 |
|
客户總收入 | | $ | 58,380 |
| | $ | 48,621 |
|
CAM的飛機租賃收入在適用的租賃協議期限內確認為直線基礎上的經營租賃。客户租用飛機和設備的付款通常是按月預付的。CAM的租約不包含剩餘擔保。CAM對外部客户的租約中約有11%包含以預計市場價值計算的購買選擇權。截至2020年3月31日,外部客户對租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為$143.6百萬在2020年的剩餘時間裏,$182.8百萬, $156.6百萬, $114.7百萬,及$80.1百萬分別在截至2024年12月31日和2024年12月31日的接下來的四年中的每一年$195.5百萬之後。截至2019年12月31日,外部客户對租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為$186.8百萬, $178.2百萬, $152.0百萬, $110.1百萬和$75.5百萬在截至2024年12月31日的未來5年中的每一年和$186.2百萬之後。
對於非政府機構或部門的客户,公司通常在服務之前收到部分付款,否則客户餘額通常在服務後30至60天內支付。於截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月期間,本公司確認$2.7百萬和$2.7百萬有關年度初在遞延收入中報告的非租賃收入。遞延收入是$4.0百萬和$3.0百萬分別於2020年3月31日和2019年12月31日與客户簽訂合同。
公司持續運營的其他部門信息如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷費用: | | | |
凸輪 | $ | 43,047 |
| | $ | 38,795 |
|
ACMI服務 | 25,312 |
| | 23,095 |
|
所有其他 | 983 |
| | 747 |
|
總計 | $ | 69,342 |
| | $ | 62,637 |
|
利息費用 | | | |
凸輪 | 10,255 |
| | 9,965 |
|
ACMI服務 | 5,301 |
| | 6,549 |
|
部門收益(虧損): | | | |
凸輪 | $ | 15,820 |
| | $ | 16,174 |
|
ACMI服務 | 18,378 |
| | 12,310 |
|
* | 53 |
| | 1,903 |
|
未分配利息支出淨額 | (655 | ) | | (780 | ) |
金融工具淨收益 | 107,044 |
| | 4,500 |
|
交易費 | — |
| | (373 | ) |
退休人員福利費用的其他非服務部分,淨額 | 2,898 |
| | (2,351 | ) |
非合併關聯公司的虧損 | (2,764 | ) | | (3,816 | ) |
持續經營的税前收益 | $ | 140,774 |
| | $ | 27,567 |
|
該公司的資產在下面按部門列示(以千計)。現金和現金等價物反映在資產中-所有其他資產。
|
| | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產: | | | |
凸輪 | $ | 1,918,286 |
| | $ | 1,857,687 |
|
ACMI服務 | 882,941 |
| | 830,620 |
|
停產經營 | 2,027 |
| | 1,499 |
|
所有其他 | 116,786 |
| | 130,372 |
|
總計 | $ | 2,920,040 |
| | $ | 2,820,178 |
|
於2020年前三個月,本公司的物業及設備資本開支為$25.9百萬和$116.1百萬分別用於ACMI服務和CAM。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層的討論和分析參考了航空運輸服務集團公司及其子公司的歷史財務狀況和運營結果。航空運輸服務集團(Air Transport Services Group,Inc.)其附屬公司在下文中可不時單獨和統稱為“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”。下面的討論和分析描述了影響經營結果、財務狀況、現金流、流動性和資本資源的主要因素。閲讀時應與本報告及我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所載未經審核的簡明綜合財務報表及根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的相關附註一併閲讀。
引言
我們租賃飛機,併為航空運輸和物流行業提供航空運營、飛機改裝和維護服務、地面服務和其他支持服務。通過公司的子公司,我們為快遞公司、貨運代理公司、電子商務運營商、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。我們的主要子公司包括三家獨立認證的航空公司(ABX、ATI和OAI)和一家飛機租賃公司(CAM)。CAM通過將客機轉換為貨機並以長期租賃方式向客户提供具有競爭力的飛機租賃費率。
我們有兩個可報告的部門:CAM,租賃波音777、767、757和737飛機和飛機發動機,以及ACMI服務,包括這三家航空公司的貨運和客運業務。我們的其他業務主要為運輸業提供支持服務,包括飛機維修和改裝服務、航空燃料銷售以及貨物轉移、包裹分揀和相關設備維護的地面服務。這些操作不構成可報告的部門,並作為其他活動一起報告。
我們最大的客户是美國國防部(“DoD”)、Amazon.com Services,LLC(“ASI”),它是Amazon.com,Inc.的子公司Amazon.com Services,Inc.的後繼者。(“Amazon”)和DHL Network Operations(USA),Inc.及其附屬公司(“DHL”)。
敦豪
自2003年8月以來,該公司一直與DHL簽訂長期合同。DHL佔比11%和15%分別在2020年前三個月和2019年的前三個月,佔公司綜合收入的5%。自.起2020年3月31日,該公司通過CAM向DHL租賃了14架波音767貨機,其中包括7架波音767-200型飛機和7架波音767-300型飛機,將於2022年至2024年到期。14架波音767飛機中有8架是由該公司的航空公司為DHL運營的。在2020年至2019年期間,我們還根據與DHL的其他運營安排運營了四架CAM擁有的波音757飛機。
亞馬遜
自2015年9月以來,該公司一直為ASI提供貨機和貨物裝卸和後勤支持服務。從我們與ASI的商業協議中獲得的收入大約包括29%和18%分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內佔我們綜合收入的一半。於二零一六年三月八日,吾等與ASI訂立航空運輸服務協議(“ATSA”),據此,CAM向ASI租賃20架波音767貨機,包括12架波音767-200貨機,租期5年,以及8架波音767-300貨機,租期7年。ATSA還規定由我們的航空公司子公司運營這些飛機,期限為5年,並規定我們的子公司LGSTX Services Inc.提供地勤服務。(“LGSTX”)。2018年12月,本公司宣佈與亞馬遜達成協議,1)為ASI租賃和運營另外10架波音767-300飛機,2)將目前租賃給ASI的12架波音767-200飛機的租期延長兩年至2023年,ASI方面有權將租賃期限再延長3年,3)將目前租賃給ASI的8架波音767-300飛機的租期延長3年,至2026年和2027年,ASI有權延長租賃期限ASI可以選擇將期限再延長三年。2019年1月,執行了延長飛機租賃期限的修正案。截至2020年3月31日,我們已經與ASI簽訂了10架波音767-300飛機中的6架的租賃。我們計劃在2020年下半年交付剩餘的部分。所有這十架飛機的租期都是十年。根據ATSA,我們根據以下條件操作飛機
為ASI網絡提供的飛機飛行小時數、預定飛機和機組人員的預定義費用。
在簽署ATSA的同時,本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了一份投資協議和一份股東協議。投資協議要求公司分三批發行認股權證,授予亞馬遜收購本公司交易前已發行普通股最多19.9%的權利,按GAAP稀釋基礎計算,並根據投資協議日期後本公司的股票發行和回購進行調整,並在授予的認股權證生效後進行調整。這些認股權證將於2021年3月9日到期,如果以現金結算,將向該公司支付約1.44億美元。
連同承諾額外租賃10架767飛機、延長20架現有波音767飛機租賃及根據ATSA進行額外飛機營運,亞馬遜獲發額外認股權證1,480萬股普通股,若以現金方式行使,可將其於本公司的潛在持股量擴大至約33.2%,包括上述2016年協議項下的認股權證。這些新的認股權證將隨着現有租約的延長以及額外的飛機租賃的執行和增加到ATSA的運營中而授予。如果以現金結算,這些將於2025年12月開始到期的認股權證將向該公司支付約3.19億美元。此外,通過在2026年1月之前從公司租賃最多17架貨機,亞馬遜還可以獲得增量認股權證權利,將其潛在所有權從33.2%增加到約39.9%。
對於所有已授予的權證,亞馬遜可能會選擇無現金轉換選項。假設ATSG在轉換時的股價高於認股權證行權價,亞馬遜將獲得較少的股票,以換取根據無現金期權行使的任何認股權證。相反,亞馬遜將獲得轉換為高於權證行使價格的升值時相當於市值的ATSG股票數量。
我們對向亞馬遜發行的權證的會計核算是根據金融工具的財務報告指導確定的。向亞馬遜發行或可發行的權證的公允價值被記錄為租賃激勵資產,並在飛機租賃期間根據收入攤銷。認股權證作為金融工具入賬,因此,未償還認股權證的公允價值在每個報告期末按負債計量和分類。本公司的收益受到每個報告期末亞馬遜認股權證的公允價值重新計量、客户激勵攤銷和相關所得税影響的影響。對於所得税計算,相關減税的價值和時間將與上述財務報告指南不同。有關認股權證的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註C。
國防部
該公司的航空公司自20世紀90年代以來一直為美國國防部提供服務。該公司的航空公司為美國國防部提供客運和貨運空運服務。國防部通過年度合同和臨時“擴展”航線將航班授予美國認證的航空公司。根據合同,我們負責所有運營費用,包括燃料費、着陸費和地面裝卸費。如果我們為航班支付的燃油價格超過了之前設定的掛鈎價格,我們每月都會收到國防部美國運輸司令部的報銷。國防部包括30%和37%分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,公司合併收入的百分比。
行動結果
摘要
持續經營的綜合淨收益為1.337億美元截至2020年3月31日的三個月期間的比較2260萬美元2019年同期。持續經營的税前收益為1.408億美元2020年第一季度的數據與2,760萬美元2019年。收益受到特定事件和某些調整的影響,這些事件和某些調整並不直接反映我們在所述期間的基本業務。在税前基礎上,收益包括淨收益1.07億美元和450萬美元分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,用於重新計量金融工具,主要是授予亞馬遜的認股權證義務。税前收益減少了490萬美元和420萬美元分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的第一季度,用於攤銷以認股權證形式給予ASI的客户激勵。持續運營的税前收益包括290萬美元和費用240萬美元為
2020年和2019年季度分別用於退休福利計劃的非服務部分。此外,税前收益包括280萬美元和380萬美元2020年第一季度和2019年第一季度,分別用於公司在合資企業和部分出售航空公司投資的開發成本中所佔份額。2019年第一季度的税前收益還包括40萬美元對於公司收購OAI期間產生的收購費用,以及相關實體Advanced Flight Services,LLC,Omni Aviation Leaging,LLC和T7 Aviation Leaging,LLC(統稱為“Omni”)。剔除這些項目的影響後,調整後的持續運營税前收益,非GAAP衡量標準(以下是持續運營調整後税前收益的定義和對賬)為3850萬美元2020年第一季度的數據與3380萬美元2019年第一季度。2020年第一季度持續運營的調整後税前收益提高了13.7%與2019年相比,在收入增加的推動下。
來自持續運營的外部客户收入增加了4,110萬美元,或12%vt.向,向.3.893億美元2020年前三個月與2019年相比。與去年同期相比,2020年簽約航空服務、飛機租賃、地面服務和航空燃料銷售的客户收入有所增加。從2020年2月下旬開始,由於冠狀病毒大流行,我們的收入受到了負面影響。由於大流行,國防部和其他客户開始取消預定的客運航班。這些取消帶來的收入下降部分被2020年第一季度事件驅動的臨時客運航班的增加所抵消。
我們的收入、税前收益和持續運營的調整後的税前收益彙總如下(單位:千):
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| | | | | | | |
| 三個月 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
持續運營的收入: | | | |
凸輪 | | | |
飛機租賃及相關服務 | $ | 78,609 |
| | $ | 74,577 |
|
租賃激勵攤銷 | (4,446 | ) | | (4,227 | ) |
CAM總數 | 74,163 |
| | 70,350 |
|
ACMI服務 | 284,165 |
| | 257,956 |
|
其他活動 | 80,036 |
| | 67,362 |
|
總收入 | 438,364 |
| | 395,668 |
|
消除內部收入 | (49,087 | ) | | (47,485 | ) |
客户收入-未報銷 | $ | 389,277 |
| | $ | 348,183 |
|
| | | |
| | | |
持續運營的税前收益(虧損): | | | |
凸輪,包括利息費用 | $ | 15,820 |
| | $ | 16,174 |
|
ACMI服務 | 18,378 |
| | 12,310 |
|
其他活動 | 53 |
| | 1,903 |
|
未分配利息支出淨額 | (655 | ) | | (780 | ) |
淨金融工具重計量收益 | 107,044 |
| | 4,500 |
|
交易費 | — |
| | (373 | ) |
退休人員福利收益(成本)的其他非服務部分,淨額 | 2,898 |
| | (2,351 | ) |
非合併關聯公司的虧損 | (2,764 | ) | | (3,816 | ) |
持續經營的税前收益(虧損) | 140,774 |
| | 27,567 |
|
添加退休人員福利(收益)成本的其他非服務部分,淨額 | (2,898 | ) | | 2,351 |
|
增加非合併附屬公司的費用 | 2,764 |
| | 3,816 |
|
添加租賃激勵攤銷 | 4,857 |
| | 4,227 |
|
增加交易費 | — |
| | 373 |
|
增加金融工具的淨收益 | (107,044 | ) | | (4,500 | ) |
調整後的持續運營税前收益 | $ | 38,453 |
| | $ | 33,834 |
|
持續經營的調整後税前收益是一項非GAAP衡量標準,不包括結算費用和退休福利成本的其他非服務部分、重新計量金融工具公允價值的損益、客户激勵攤銷、與收購OMNI有關的交易費、非合併合資企業的啟動成本以及部分出售航空公司投資的收益和虧損。(注:不包括結算費用和退休福利成本的其他非服務部分)、金融工具的公允價值重新計量、客户激勵攤銷、與收購OMNI有關的交易費、非合併合資企業的啟動成本和部分出售航空公司投資的收益和虧損。我們將這些項目從調整後的税前收益中剔除,因為它們的可預測性明顯不同,或者與我們正在進行的經營活動沒有密切聯繫。管理層使用調整後的税前收益來比較不同時期核心經營業績的表現。提出這一措施為投資者提供了基本操作的比較指標,同時強調了某些項目在不同時期的變化。調整後的税前收益不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP報告的公司業績分析的替代。
飛機機隊
我們的貨機和客機機隊摘要如下表所示2020年3月31日和2019年12月31日。我們的貨機由客機改裝而成,使用標準的海運集裝箱,與容量更大的飛機、新建貨機或其他競爭對手相比,可以更經濟地部署到區域貨運市場。在…2020年3月31日,該公司擁有12架波音767-300飛機,這些飛機要麼已經在進行,要麼正在等待進入貨機改裝過程。
年前三個月的機隊活動2020摘要如下:
-CAM完成了對前一年購買的一架波音767-300貨機的改裝,並開始以多年租賃的形式將該飛機租賃給外部客户。
-ABX向CAM退還了一架波音767-200貨機和一架波音767-300貨機。ATI退還了一架波音757-200貨機。CAM正在準備波音767-300飛機,以便在2020年晚些時候租賃給外部客户。
-一名外部客户將一架波音737-400貨機退還給CAM。CAM正準備在2020年第二季度將波音737-400飛機出售給外部客户。
-OAI開始向外部出租人租賃一架波音767-300客機。
-CAM購買了四架波音767-300客機和一架波音767-300貨機,目的是將客機轉換為標準貨機配置。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| ACMI 服務 | 凸輪 | 總計 | | ACMI 服務 | 凸輪 | 總計 |
現役飛機 | | | | | | | |
擁有的飛機 | | | | | | | |
波音767-200貨機 | 6 |
| 26 |
| 32 |
| | 7 |
| 26 |
| 33 |
|
波音767-200乘客 | 2 |
| — |
| 2 |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
波音767-300貨機 | 4 |
| 36 |
| 40 |
| | 5 |
| 35 |
| 40 |
|
波音767-300名乘客 | 7 |
| — |
| 7 |
| | 7 |
| — |
| 7 |
|
波音777-200乘客 | 3 |
| — |
| 3 |
| | 3 |
| — |
| 3 |
|
波音757-200貨機 | 3 |
| — |
| 3 |
| | 4 |
| — |
| 4 |
|
波音757-200組合機 | 4 |
| — |
| 4 |
| | 4 |
| — |
| 4 |
|
波音737-400貨機 | — |
| — |
| — |
| | — |
| 1 |
| 1 |
|
總計 | 29 |
| 62 |
| 91 |
| | 32 |
| 62 |
| 94 |
|
經營租賃 | | | | | | | |
波音767-200乘客 | 1 |
| — |
| 1 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
|
波音767-300名乘客 | 2 |
| — |
| 2 |
| | 1 |
| — |
| 1 |
|
波音767-300貨機 | 2 |
| — |
| 2 |
| | 2 |
| — |
| 2 |
|
總計 | 5 |
| — |
| 5 |
| | 4 |
| — |
| 4 |
|
其他飛機 | | | | | | | |
擁有正在改裝的波音767-300 | — |
| 12 |
| 12 |
| | — |
| 8 |
| 8 |
|
自有波音767可供租賃或分階段租賃 | — |
| 4 |
| 4 |
| | — |
| 2 |
| 2 |
|
自.起2020年3月31日、ABX、ATI和OAI從CAM內部租賃了29架現役飛機。自.起2020年3月31日,CAM的62架波音767貨機中有35架租賃給客户,由ACMI服務公司內的ABX或ATI運營。CAM將另外13架波音767-200貨機和14架波音767-300飛機租賃給外部客户,其中包括6架波音767-200飛機給DHL,由DHL下屬的一家航空公司運營。截至2020年3月31日和2019年12月31日,總在役機隊的賬面價值分別為13.468億美元和13.876億美元。
凸輪段
CAM向外部客户提供飛機租賃和相關服務,並將飛機內部租賃給該公司的航空公司。CAM收購客機,並管理將飛機改裝為貨機的工作。後續的飛機租賃期限通常為5至10年。
截至2020年3月31日和2019年3月31日,CAM分別有62架和59架飛機租賃給外部客户。CAM的收入增長了380萬美元2020年第一季度與2019年相比,主要是由於額外的飛機租賃。來自外部客户的收入總計4670萬美元和4160萬美元分別為2020年和2019年第一季度。CAM從該公司的航空公司獲得的收入總額為2,740萬美元2020年第一季度,相比之下,2019年為2870萬美元。不包括客户租賃激勵攤銷的CAM飛機租賃和相關服務收入增加400萬美元2020年第一季度與2019年相比,主要是由於2020年新飛機租賃的結果。自2019年4月1日以來,CAM已經在其租賃組合中增加了8架波音767-300飛機。
CAM的税前收益,包括內部分配的利息支出,是1,580萬美元和1620萬美元分別在2020年和2019年的前三個月。税前收益下降反映出30萬美元內部分配利息支出增加,原因是債務水平上升和430萬美元與2019年第一季度相比,2020年增加8架波音飛機帶來的折舊費用更多。
在2020年前三個月,CAM購買了四架用於貨機改裝的波音767-300客機和一架波音767-300貨機。截至2020年3月31日,2020年購買的4架波音767-300客機和2019年購買的7架客機全部由客機改裝為貨機配置。我們已經為這些飛機中的一半以上提供了客户承諾,並正在與客户討論在2020年或2021年部署剩餘的飛機。
除了截至2020年3月31日正在進行貨機改裝的11架波音767-300客機外,CAM還同意再購買9架波音767-300客機,預計到2021年完成改裝。CAM還達成了再購買一架波音767-300貨機的協議。CAM的運營結果將取決於其在計劃成本和客户要求的時間範圍內將客機轉換為貨機的持續能力。可能由冠狀病毒大流行造成的潛在供應鏈中斷,包括員工生病、零部件短缺和運輸延誤,可能會導致飛機改裝的延遲。目前,CAM預計2020年將再改裝6架客機。
在2020年剩餘時間裏,波音767-200飛機的兩份租約將到期。此外,CAM預計,在DHL終止相關ACMI協議後,其波音757貨機將在2020年第二季度迴歸。這些飛機最終租賃、重新部署或處置的時間和租賃率將影響CAM未來的經營業績。此外,CAM未來的經營業績還將受到向亞馬遜承諾的額外認股權證攤銷以及額外長期飛機租賃協議的影響。
ACMI服務
ACMI服務部門向其客户提供航空公司運營,通常是根據合同提供飛機、機組人員、維護、保險和航空燃料的組合。我們的客户通常負責提供必要的航空燃料和貨物裝卸服務,並向我們的航空公司報銷其他運營費用,如着陸費、停機坪費用、某些飛機維護費用和航空公司直接採購的燃料。包機協議,包括國防部的包機協議,通常要求航空公司以固定的、包羅萬象的價格提供全面服務,包括燃料和其他運營費用。自.起2020年3月31日,ACMI服務包括69架現役飛機如下:
| |
• | 八架CAM擁有的貨機,租賃給DHL,並由ABX根據DHL CMI協議運營 |
| |
• | 26架CAM擁有的貨機,租賃給ASI,由ATI或ABX根據ATSA運營 |
| |
• | 來自外部出租人的兩架貨機,租賃給ASI,由ATI根據ATSA運營 |
在2020年第一季度,ACMI服務收入包括與2019年3月31日相比增加了4架飛機的運營,導致可計費區塊小時數增加了31%,這主要是由於ASI擴大了飛行時間。ACMI服務的總收入增加2620萬美元2020年前三個月與2019年相比2.842億美元。2020年2月下旬,國防部開始取消Comi飛機航班,3月,由於冠狀病毒大流行,國防部和其他客户開始取消預定的客運航班。由於大流行,國防部簽約乘客和Comi航班的封鎖時間比前一年減少了11%。這些取消的收入下降被2020年第一季度簽約臨時客運航班的增加部分抵消。
ACMI服務税前收益增加610萬美元至1840萬美元與2019年相比,2020年第一季度,包括內部分配的利息支出。與2019年相比,2020年的税前業績有所改善,這主要是由於來自ASI的收入增加、預定機身維護活動的時間安排以及內部分配的利息支出下降。與2019年相比,2020年前三個月的機身定期維護費用增加了60萬美元。機身維修費用根據C檢查的次數和預定維修的機身所需檢查的範圍而有所不同。內部分配的利息支出減少了120萬美元至530萬美元與2019年相比,2020年第一季度。
我們的經營業績預計將在2020年第二季度受到冠狀病毒大流行的重大影響,很可能在隨後的幾個季度受到影響。國防部和其他客運服務客户已經暫停了大部分客運業務,至少持續到2020年5月。因此,我們預計ACMI服務公司的經營業績至少在2020年第二季度將會下降。很難合理預測客運航班實際恢復的時間、恢復航班的頻率以及客運航班大幅恢復到大流行前的水平所需的時間長度。我們的航空公司已經根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)申請了工資支持補助金。從2020年5月開始,我們預計OAI將從客運航空公司的CARE法案計劃中收到五個月分期付款中的第一個,這筆分期付款總額約為6700萬美元的員工工資支持。贈款計劃包括OAI必須遵守的條款和條件,以保留資金。其中,條款和條件要求OAI在2020年9月30日之前維持其定期航班服務,並避免員工休假或裁員。我們還根據CARE法案為我們的航空公司ATI提出了申請,其申請尚未最終敲定。
除了客運航班,我們運營的貨運航班也可能受到大流行的影響。除了我們自己的能力之外,我們還依賴供應商和客户提供的服務,在我們支持的快遞貨運網絡中高效、安全地運營。大流行可能造成的潛在中斷,如零部件短缺、維護延誤、機組人員旅行延誤、機組人員酒店住宿短缺和勞動力短缺可能導致收入減少和額外費用。
DHL已經通知我們,它打算在2020年第二季度終止波音757貨機的剩餘ACMI協議。我們正在評估客户對這四架飛機的選擇,預計他們的ACMI收入將會減少。
我們預計亞馬遜將在2020年內從CAM租賃至少四架額外的波音767-300貨機,並通過我們現有的ATSA將這些飛機的運營承包給我們的航空公司。
其他活動
我們利用多年來為我們自己的運營開發的知識和能力,為我們的ACMI服務客户和其他航空公司提供其他支持服務。通過FAA認證的維護和維修子公司,我們銷售飛機零部件,並提供飛機維護和改裝服務。我們還為美國某些ASI網關位置安排和執行後勤服務和包裹分揀服務。我們為地面設備、設施和材料搬運設備提供維護,並在俄亥俄州威爾明頓轉售航空燃料。此外,我們的航空公司還提供飛行培訓服務。
來自所有其他活動的外部客户收入增加980萬美元2020年前三個月與2019年同期相比,主要是由於ASI位於俄亥俄州威爾明頓的樞紐的航空燃料銷售。我們運營的兩個ASI網關的收入也有所增加。與2019年第一季度相比,2020年的地面服務收入包括設備和設施維護收入的減少,因為客户選擇將其中一些服務外包。
來自其他活動的税前收益下降了190萬美元至10萬美元在2020年前三個月。2020年收益減少的原因是未分配的公司費用增加,設備和設施維護收入減少。這些被額外的航空燃料銷售部分抵消,這些銷售賺取了較低的利潤率。
我們的飛機維修收入客户羣包括客運航空公司。我們的經營業績預計將受到冠狀病毒大流行的影響,因為客運航空公司減少了對定期大型機身維護的需求。此外,我們依靠熟練的勞動力來執行飛機維護工作。同樣,我們在機場附近安排人員分揀客户包裹,裝載飛機並維護相關設備。雖然我們正在採取預防措施疏遠員工並促進衞生,但在我們的某個維護設施或客户分揀中心爆發冠狀病毒可能會導致勞動力短缺或關閉,導致收入減少和費用增加。
持續運營費用
工資、工資和福利支出增加2620萬美元與2019年同期相比,截至2020年3月31日的季度,航班運營、維護服務和包裹分揀服務的員工人數增加。截至2020年3月31日,與2019年3月31日相比,員工總數增加了16%。
折舊和攤銷費用增加670萬美元截至2020年3月31日的季度與2019年同期相比。這一增長反映了8架波音767-300飛機的增量折舊,以及自2019年4月1日以來運營機隊增加的額外飛機發動機,以及資本化的大規模維護和導航技術升級。我們預計,隨着我們的機隊擴張和資本支出計劃的實施,未來一段時間的折舊費用將會增加。
維護、材料和維修費用減少了290萬美元截至2020年3月31日的季度與2019年同期相比。2020年的維護費用減少是由於我們的維護和維修子公司為外部客户提供的飛機維護的材料費用減少,以及我們航空公司計劃外發動機維修的成本降低,但因飛行時間增加而增加的費用部分抵消了這一影響。由於維修事件的數量和機身檢查的範圍,飛機的維護和材料費用在不同的時期可能會有所不同。
燃料費用增加了880萬美元截至2020年3月31日的季度與2019年同期相比。燃料費用包括運營國防部包機的燃料成本,用於定位飛機服務和維護目的的燃料,以及燃料銷售成本。2020年間燃料的增加主要是因為我們在俄亥俄州威爾明頓的ASI航空樞紐自2019年年中開業以來銷售的航空燃料數量增加了。
合同地面和航空服務費用包括導航服務、飛機和貨物裝卸服務、行李裝卸服務和其他機場服務。訂約承辦的地面和航空服務減少120萬美元截至2020年3月31日的季度與2019年同期相比。自2019年年中以來,某些客户選擇將我們轉包的一些地面服務外包。
差旅費用增加了160萬美元在截至2020年3月31日的季度內,與2019年同期相比,以支持ASI的擴展網絡。
着陸費和停機坪費用,包括除冰化學品的費用,減少了30萬美元由於2020年冬季天氣轉暖,截至2020年3月31日的季度與2019年同期相比。
房租費用減少了30萬美元截至2020年3月31日的季度與2019年同期相比。與2019年同期相比,2020年期間增加的飛機租金支出被較低的設施租金所抵消。
營業外收入、調整和費用s
利息支出減少了110萬美元截至2020年3月31日的季度與2019年同期相比。由於我們根據高級信貸協議借款的利率降低,2020年前三個月的利息支出與去年相比有所下降。
公司記錄了金融工具重新計量的未實現税前收益1.07億美元在2020年第一季度,與未實現的税前淨收益相比450萬美元2019年。損益包括對授予亞馬遜的認股權證的公允價值進行重估的結果,截至2020年3月31日和2019年3月31日。一般來説,權證價值在測算期內隨着ATSG股價的相應增減而增減。此外,某些認股權證的價值部分取決於飛機租賃簽約時認股權證授予的概率。2020年的權證收益主要是由於ATSG股票的交易額下降了22%。
退休人員福利的非服務部分淨收益為290萬美元2020年第一季度的淨虧損為240萬美元2019年。退休人員福利的非服務部分損益是精算確定的,包括因有關貼現率、預期投資回報和其他退休計劃假設的變化而產生的未確認損益的攤銷。根據投資結果和用於説明固定福利退休計劃的貼現率的變化,退休人員福利的非服務部分每年可能會有很大不同。
中期所得税撥備是基於管理層對本年度預期適用的實際所得税税率的最佳估計,加上與前幾個時期相關的應納税所得額估計額的變化引起的任何調整。通過以下方式記錄的所得税2020年3月31日都是使用24%比率基於年初至今的收入和全年的預測結果。離散型税目的確認,如員工股票獎勵的折算、認股權證的發行等項目的確認,都會對一段時間內的實際税率產生影響。
截至三個月期間持續經營的實際税率2020年3月31日曾經是5%。實際税率受重新計量認股權證、估值免税額變動及其他個別税項的影響,而就税務目的而言,該等税項的開支及利益與一般公認會計原則所要求的不同。在計入權證重新計量、獎勵攤銷及估值免税額變動的影響前,截至三個月期間的實際税率為24%。2020年3月31日。截至2019年3月31日的三個月期間,計入權證影響之前的實際税率為23%。
停產運營
非持續業務的財務結果主要反映了以前與ABX前樞紐業務有關的前僱員的養老金、工人補償成本調整和其他福利,根據這些福利,ABX為DHL提供包裹分揀服務。與以前的分揀業務相關的税前收益是490萬美元2020年第一季度,相比之下,2019年不到10萬美元。2020年至2019年的税前收益是前員工索賠和養老金抵免自我保險準備金減少的結果。
財務狀況、流動性和資金來源
現金流
經營活動產生的現金淨額合計9900萬美元2020年和2019年前三個月分別為1.074億美元和1.074億美元。2020至2019年期間運營活動產生的現金流主要由向客户租賃飛機和ACMI服務部門的運營水平推動。養老金繳費的現金支出為130萬美元2020年和2019年前三個月分別為60萬美元。與2019年同期相比,2020年前三個月的運營現金流減少了730萬美元,原因是2020年運營成本增加和淨營運資本水平上升。
資本支出水平主要是飛機改裝成本和購買用於貨機改裝的飛機的結果。資本支出的現金支付是1.435億美元2020年和2019年前三個月分別為9190萬美元。2020年第一季度的資本支出包括1.054億美元,用於購買5架波音767-300飛機和貨機改裝費用;2740萬美元用於所需的大型維護;1070萬美元用於其他設備,包括購買飛機發動機和轉枱。2019年第一季度的資本支出包括7050萬美元用於購買4架波音767-300飛機和貨機改裝費用;980萬美元用於所需的大型維護;1160萬美元用於其他設備,包括購買飛機發動機和轉枱。
2019年第一季度,我們支付了1200萬美元完成了對Omni和Trifactor的收購。在2020和2019年第一季度,我們做出了貢獻300萬美元和380萬美元分別與Precision Aircraft Solutions,LLC成立了一家合資企業,為空客A321-200飛機開發客機到貨機的轉換計劃。
融資活動提供的淨現金為7230萬美元相比之下,2019年為960萬美元。我們在2020年前三個月的融資活動包括髮行5億美元的優先無擔保票據(“高級票據”)。根據1933年證券法(下稱“證券法”)下的第144A規則,高級債券僅出售給美國的合格機構買家,並根據證券法下的S法規出售給某些投資者。優先債券為優先無抵押債券,年息4.750釐,自2020年8月1日開始,每半年支付一次,於每年2月1日和8月1日拖欠一次。高級債券將於二零二八年二月一日期滿。高級債券的淨收益用於償還左輪手槍信貸安排。
在2020年前三個月,我們總共抽出了8000萬美元從循環信貸安排中提取,在2019年前三個月沒有提取。我們的借款活動對於購買和改裝飛機以部署到航空貨運市場是必要的。
承付款
截至2020年3月31日,該公司有12架飛機正在或等待貨機改裝過程中。此外,我們還同意在2021年之前再購買10架波音767-300飛機。我們估計2020年的資本支出總額為4.2億美元,其中大部分將與飛機採購和貨機改裝有關。未來任何時期的實際資本支出都將受到飛機採購、維護和改裝過程的影響。我們希望從當前的現金餘額、未來的運營中為這些資本支出提供資金
現金流和高級信貸協議。該公司將飛機貨機改裝過程的很大一部分外包給非關聯的第三方。改裝過程主要包括安裝標準貨門和裝載系統。有關公司飛機改裝義務的更多信息,請參見所附財務報表的附註I。
自2017年8月3日以來,該公司一直是與Precision Aircraft Solutions,LLC合資企業的一部分,為空客A321-200飛機開發客機到貨機轉換計劃。我們預計美國聯邦航空局將於2020年批准補充型證書。我們希望在2020年做出相當於該公司佔該計劃總成本49%的所有權百分比的捐款。
流動資金
我們與一個銀行財團簽訂了高級信貸協議,其中包括6.228億美元,扣除債務發行成本和本公司從中提取的循環信貸安排2.179億美元,扣除還款後,截至2020年3月31日。如果在2024年期間維持某些流動性措施,高級信貸協議將於2024年11月到期,幷包含基於債務比率的遞增手風琴能力。截至2020年3月31日,可用的未使用循環信貸安排能力總計2.97億美元,以及在遵守其他契約的情況下,高級信貸協議下的額外準許負債限於2.5億美元.
高級信貸協議以我們的波音777、767和757貨機機隊為抵押。根據高級信貸協議的條款,我們必須將抵押品覆蓋面維持在115%定期貸款和總融資循環信貸安排的未償還餘額。高級信貸協議要求最低抵押品覆蓋面為50%定期貸款的未償還餘額加上循環信貸安排承諾,這是6.0億美元.
根據高級信貸協議,公司必須遵守通常和慣例的契約和擔保,其中包括對某些額外債務的限制,債務擔保,以及總債務與EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益)的比率和固定費用覆蓋比率。高級信貸協議規定了違約事件,包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件,公司可能被迫償還、重新談判或更換高級信貸協議。高級票據載有慣常的違約事件和契諾,通常不會比高級信貸協議中規定的限制性更高。
額外的債務或較低的EBITDA可能會導致更高的利率。根據高級信貸協議,利率每季度根據現行的LIBOR或最優惠利率以及公司未償債務水平與EBITDA的比率進行調整。按照公司目前債務與EBITDA的比率,未附屬定期貸款、優先票據和循環信貸安排承擔的浮動利率為2.865%, 4.75%和2.805%分別為。
截至2020年3月31日,公司擁有7110萬美元現金餘額。我們相信,公司目前的現金餘額和客户租賃和經營協議提供的預測現金流,再加上其高級信貸協議,將足以為至少未來12個月的運營、資本支出、預定債務支付和所需的養老金資金提供資金。
表外安排
作為我們持續業務的一部分,我們不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體(“特殊目的實體”)的實體,其成立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。自.起2020年3月31日和2019,我們沒有參與任何實質性的未合併SPE交易。
我們的某些經營租約和協議包含對出租人或一方或多方的賠償義務,這些義務被認為是慣常的和習慣的(例如,使用、税收和環境賠償),這些義務的條款期限不一,而且往往是有限的。該等賠償義務可在有關租約或協議期滿後繼續履行。我們的財務報表中沒有確認擔保和賠償的基本公允價值金額。
關鍵會計政策和估算
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分的某些披露是基於我們的綜合財務報表,這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們選擇適當的會計政策,做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有事項披露的估計和判斷。在某些情況下,可以選擇替代策略或評估技術。在持續的基礎上,我們評估我們選擇的政策和我們使用的估計技術,包括與收入確認、退休後負債、壞賬、自我保險準備金、備件庫存評估、使用年限、殘值和財產和設備減值、所得税、或有和訴訟相關的技術。我們的估計是基於歷史經驗、當前條件和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。這些因素構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他來源看出,也構成了識別和評估我們關於承諾和或有事項的會計處理的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
有關最近發佈的會計聲明和對我們年度報表的預期影響的信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註A“財務報表編制和重要會計政策摘要”。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
該公司因利率和航空燃油價格的變化而面臨市場風險。然而,通過與客户達成協議進行報銷,與航空燃料相關的風險在很大程度上得到了緩解。
自2020年3月2日提交給美國證券交易委員會的公司2019年年報Form 10-K第7A項披露有關這些風險的信息以來,公司面臨的市場風險沒有發生任何變化。
項目4.控制和程序
(A)評估披露控制和程序
自.起2020年3月31日在本公司首席執行官和首席財務官的監督下,並在公司首席財務官的參與下,本公司對本公司的披露控制和程序(定義見修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估。根據評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定),以便就要求披露做出及時決定。
(B)內部控制的變更
在最近結束的會計年度內,財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
項目2.法律程序
我們目前是各個聯邦和州司法管轄區因公司業務運營而引起的法律訴訟的一方。該等訴訟所指的負債金額(如有)不能確定;然而,我們相信,本公司因未決法律訴訟以及所聲稱的法律索賠和已知的潛在法律索賠(考慮到估計負債的既定應計項目)而產生的最終責任(如有)不應對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
項目71A。危險因素
該公司面臨可能對其經營狀況或結果產生不利影響的風險。其中許多風險在公司於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2019年年報Form 10-K的第1A項中披露。以下列出的風險因素更新了,並且應該考慮到之前在公司2019年年報10-K表格第1A項中披露的風險因素。管理層目前未知或目前認為無關緊要或不太可能的其他風險也可能對公司產生不利影響。
我們的經營業績已經並將繼續受到冠狀病毒大流行的影響。.
2019年末,在中國發現了一種冠狀病毒冠狀病毒,並自那以後在全球蔓延,成為一種流行病。這場大流行對我們的業務和財務業績產生了影響,預計將繼續影響我們的業務和財務業績。冠狀病毒大流行對我們的運作和財政業績的影響有多大,將視乎未來的發展,包括冠狀病毒的持續時間、擴散、嚴重程度和是否復發;政府命令和限制的持續時間和範圍;以及大流行對整體經濟狀況的影響程度。這些都是高度不確定的,不能合理地預測。
我們預計我們的經營業績將在2020年第二季度受到冠狀病毒大流行的重大影響,很可能在隨後的幾個季度受到影響。國防部和其他客運服務客户已經暫停了大部分客運業務,至少持續到2020年5月。因此,我們預計ACMI服務公司的經營業績至少在2020年第二季度將會下降。很難合理預測航班實際恢復的時間、恢復航班的頻率,以及客運航班大幅恢復到大流行前水平所需的時間長度。冠狀病毒導致的經濟衰退也可能導致對其他類型服務的需求減少,包括航空貨運服務。
我們的一些員工和供應商和服務提供商的員工被檢測出冠狀病毒呈陽性,或被懷疑感染了冠狀病毒。我們的員工,或我們的供應商或服務提供商的員工中實際或感知到感染風險的更多情況,可能會進一步對我們的運營產生負面影響。“我們依賴熟練的勞動力來執行飛機維護工作。同樣,我們在機場附近安排人員分揀客户包裹,裝載飛機並維護相關設備。除了我們自己的員工之外,我們還依賴供應商和客户的服務來高效和安全地運營。如果我們自己的人員或我們供應商和客户的人員因接觸冠狀病毒而被隔離或患病,或者如果他們受到政府宵禁或“就地避難”健康命令的約束,我們的運營可能會受到負面影響。雖然我們正在採取預防措施疏遠員工並促進衞生,但在我們的某個維護設施或客户分揀中心爆發冠狀病毒可能會導致勞動力短缺或關閉,導致收入減少和費用增加。限制機場人員或機組人員工作能力的措施可能會導致航班減少。
除了勞動力短缺,冠狀病毒大流行還可能導致零部件短缺、維護延誤、機組人員的交通和酒店住宿短缺,任何這一切都可能導致收入減少和額外費用。同樣地,冠狀病毒大流行的影響可能會導致飛機貨機改裝的完成速度減慢,從而擾亂我們的飛機租賃業務。我們的飛機維修收入客户羣包括客運航空公司。我們的經營業績已經受到並可能繼續受到冠狀病毒大流行的影響,因為客運航空公司減少了對定期大型機身維護的需求。
這場大流行可能會對航空服務的需求和我們的經營業績產生長期影響。
由於大流行,客運航空旅行急劇下降,客運航空公司暫時取消了大部分機隊的服務。旅客航空旅行的需求可能會在很長一段時間內保持在低位,因此,在可預見的未來,機身和發動機的價值可能會下降。如果冠狀病毒大流行持續或重新出現,我們對相關運營現金流的預期可能會大幅下降。如果這種情況發生或可能發生,我們可能需要減損某些已記錄資產的賬面價值。
“關愛條件法案”
ATSG的航空子公司OAI和ATI分別根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的工資支持計劃向財政部長提交了撥款申請。2020年4月24日,OAI接到美國財政部通知,其薪資支持計劃下的資金申請已初步獲批。審調處預計將收到總額約6700萬美元的資金,將在2020年9月之前分五個月分期付款。ATI在工資支持計劃下的撥款申請目前仍在等待中。作為獲得資金的條件,OAI和ATI必須同意在2020年9月30日之前不進行非自願休假或降低員工的工資或福利;代表自己及其附屬航空公司在2022年3月24日之前限制高管薪酬;按照美國交通部根據CARE法案的授權可能要求的在2022年3月1日之前保持某些航空運輸服務;以及保持與CARE法案資金相關的某些內部控制和記錄,並遵守某些報告要求。此外,在2021年9月30日之前,ATSG可能不會支付股息或回購其股票。
如果冠狀病毒大流行在2020年9月30日之後持續或重新出現,我們可能需要解僱或解僱航空公司員工。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2014年8月5日,董事會授權公司回購至多5000萬美元的已發行普通股。2016年5月,董事會修訂了公司的普通股回購計劃,將管理層可以回購的已發行普通股金額從5000萬美元提高到1.00億美元。2018年2月,審計委員會將授權從1.00億美元增加到1.5億美元(減去之前回購的金額)。董事會的授權並不要求本公司回購特定數量的股份或設定任何回購的時間框架,董事會可隨時終止回購計劃。回購可不時在公開市場或私下協商的交易中進行。回購計劃沒有到期日。2020年第一季度沒有回購。截至2020年3月31日,該公司已回購了6,592,349股,根據該計劃可以購買的股票的最高美元價值為6130萬美元。
項目5.其他信息
一個也沒有。
項目6.展品
以下證據已提交本報告或通過引用將其併入本報告。
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展品編號: | 展品説明 |
| 公司章程 |
3.1 | 修訂和重新制定航空運輸服務集團公司章程。 (2) |
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| 界定擔保持有人權利的文書 |
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4.1 | 契約,日期為2020年1月28日,由貨機管理公司、航空運輸服務集團公司、其中指定的擔保人和地區銀行作為受託人。 (1) |
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4.2 | 2028年到期的4.750釐優先債券表格(載於附件4.1)。 (1) |
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| 材料合同 |
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10.1 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,日期為2020年1月28日,由貨機管理公司作為借款人、航空運輸服務集團公司、作為貸款人的每一方金融機構以及SunTrust銀行以行政代理的身份簽署。 (1) |
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| 證書 |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的認證。 |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交的認證。 |
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32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證隨函提交。 |
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32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證隨函提交。 |
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101.INS | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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(1) | 通過參考公司於2020年1月28日提交給證券交易委員會的Form 8-K而合併。 |
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(2) | 通過引用該公司於2020年3月24日提交給證券交易委員會的Form 8-K而合併。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| | | | 航空運輸服務集團有限公司 |
| | | | 一家特拉華州公司 |
| | | | 註冊人 |
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| | | | /S/理查德·F·科拉多(Richard F.Corrado) |
| | | | 理查德·F·科拉多 |
| | | | 首席執行官(首席行政官) |
日期: | 2020年5月11日 | | | |
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| | | | /S/*昆特·O·特納(Quint O.Turner) |
| | | | 昆特·O·特納 |
| | | | 首席財務官(首席財務官 |
日期: | 2020年5月11日 | | | 及首席會計主任) |