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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________
形式10-Q
____________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13條或第15條第(D)款提交的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號0-10792
____________________________
Horizon Bancorp，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
____________________________
印第安納州35-1562417
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
富蘭克林大街515號, 密歇根市, 印第安納州46360
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(219) 879-0211
前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改：不適用
____________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易
符號		每個交易所的名稱
在其上註冊的
普通股，無面值HBNC納斯達克股票市場有限責任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是x 不¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。是x不¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興市場成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。*是¨ 不☒
註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：43,772,446普通股股票，無面值，2020年5月8日。


目錄
Horizon Bancorp，Inc.
表格10-Q
索引
第一部分財務信息
第(1)項。
財務報表(未經審計)
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併損益表
4
簡明綜合全面收益表
5
股東權益簡明合併報表
6
簡明現金流量表合併表
7
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
49
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
66
項目4.
管制和程序
66
第二部分：其他資料
第1項
法律程序
67
第1A項
危險因素
67
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
68
項目3.
高級證券違約
69
項目4.
礦場安全資料披露
69
第五項。
其他資料
69
第6項
陳列品
69
展品索引
69
簽名
71

2
目錄
第1部分-財務信息
第(1)項：財務報表
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(美元金額(千美元))
三月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
(未經審計)
資產
現金和銀行到期款項
$86,458  $98,831  
生息定期存款
9,239  8,455  
投資證券，可供出售
900,476  834,776  
持有至到期的投資證券(公允價值為#美元207,324及$215,147)
199,467  207,899  
持有待售貸款
6,245  4,088  
貸款，扣除貸款損失準備金#美元后的淨額48,440及$17,667
3,658,859  3,619,174  
房舍和設備，淨值
92,785  92,209  
聯邦住房貸款銀行股票
22,447  22,447  
商譽
151,238  151,238  
其他無形資產
25,723  26,679  
應收利息
17,774  18,828  
人壽保險現金價值
95,153  95,577  
其他資產
85,461  66,628  
總資產
$5,351,325  $5,246,829  
負債
存款
無息
$709,978  $709,760  
計息
3,172,293  3,221,242  
總存款
3,882,271  3,931,002  
借款
704,613  549,741  
次級債券
56,374  56,311  
應付利息
2,772  3,062  
其他負債
74,453  50,690  
負債共計
4,720,483  4,590,806  
承擔和或有負債


股東權益
授權優先股，1,000,000已發行股票，已發行0股份
—  —  
普通股，無面值，授權99,000,000股份
已發佈43,788,692和45,000,840未償還股票，未償還股票43,763,623和44,975,771股份
—  —  
額外實收資本
361,019  379,853  
留存收益
260,501  269,738  
累計其他綜合收入9,322  6,432  
股東權益總額
630,842  656,023  
總負債和股東權益
$5,351,325  $5,246,829  
見簡明合併財務報表附註
3
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(美元金額以千為單位，每股數據除外)
截至3月31日的三個月
20202019
利息收入
應收貸款$44,958  $39,623  
投資證券--應納税2,898  3,122  
投資證券-免税3,798  2,628  
利息收入總額51,654  45,373  
利息支出
存款7,716  6,876  
借入資金2,238  3,621  
次級債券775  596  
利息支出總額10,729  11,093  
淨利息收入40,925  34,280  
信用損失費用8,600  364  
扣除信用損失費用後的淨利息收入32,325  33,916  
非利息收入
存款賬户手續費2,446  1,877  
電匯手續費171  118  
交換費1,896  1,361  
受託活動2,528  2,089  
出售投資證券的收益(包括#美元339及$15(截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月分別與累積其他綜合收益重新分類有關)
339  15  
出售按揭貸款的收益3,473  1,309  
扣除減值後的抵押貸款服務收入淨額25  606  
增加銀行自營壽險的現金價值554  513  
銀行擁有的人壽保險的死亡撫卹金233  —  
其他收入398  824  
非利息收入總額12,063  8,712  
非利息支出
薪金和員工福利16,591  14,466  
佔用費用淨額3,252  2,772  
數據處理2,405  1,966  
專業費用536  493  
外部服務和顧問1,915  3,530  
貸款費用2,099  1,949  
FDIC保險費150  160  
其他損失120  104  
其他費用4,081  4,298  
非利息支出總額31,149  29,738  
所得税前收入13,239  12,890  
所得税費用(包括#美元71及$3(截至2020年和2019年3月31日的三個月分別與重新分類項目的所得税費用相關)
1,584  2,074  
淨收入$11,655  $10,816  
基本每股收益$0.26  $0.28  
稀釋後每股收益0.26  0.28  
見簡明合併財務報表附註
4
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(美元金額(千美元))
截至3月31日的三個月
20202019
淨收入$11,655  $10,816  
其他綜合收益
衍生工具公允價值變動：
本期衍生工具公允價值變動
(3,965) (1,106) 
所得税效應833  232  
衍生工具的變動(3,132) (874) 
證券變動：
AFS證券本期未實現增值
7,992  11,694  
從可供出售的證券轉移到持有到到期的證券的攤銷
(30) (38) 
收益中實現的證券收益的重新分類調整
(339) (15) 
所得税效應(1,601) (2,445) 
證券未實現收益6,022  9,196  
其他綜合收入，税後淨額2,890  8,322  
綜合收益$14,545  $19,138  
見簡明合併財務報表附註
5
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

三個月
擇優
股票		普普通通
股票		附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入(虧損)		總計
餘額，2019年1月1日$—  $—  $276,101  $224,035  $(8,144) $491,992  
淨收入—  —  —  10,816  —  10,816  
其他綜合收益，扣除税後的淨額—  —  —  —  8,322  8,322  
未賺取補償的攤銷—  —  91  —  —  91  
股票期權的行使—  —  117  —  —  117  
股票期權費用—  —  57  —  —  57  
股票發行股票計劃—  —  (125) —  —  (125) 
在Salin收購中發行的股票—  —  102,722  —  —  102,722  
普通股現金股息(#美元0.10每股)
—  —  —  (4,524) —  (4,524) 
餘額，2019年3月31日$—  $—  $378,963  $230,327  $178  $609,468  
餘額，2020年1月1日$—  $—  $379,853  $269,738  $6,432  $656,023  
淨收入—  —  —  11,655  —  11,655  
其他綜合收益，扣除税後的淨額—  —  —  —  2,890  2,890  
採用ASU No.2016-13的影響—  —  —  (15,635) —  (15,635) 
未賺取補償的攤銷—  —  200  —  —  200  
股票期權的行使—  —  255  —  —  255  
股票期權費用—  —  50  —  —  50  
股票發行股票計劃—  —  297  —  —  297  
回購流通股—  —  (19,636) —  —  (19,636) 
普通股現金股息(#美元0.12每股)
—  —  —  (5,257) —  (5,257) 
餘額，2020年3月31日$—  $—  $361,019  $260,501  $9,322  $630,842  

見簡明合併財務報表附註

6
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
(美元金額(千美元))
截至3月31日的三個月
20202019
經營活動
淨收入$11,655  $10,816  
不需要(提供)現金的物品
信貸損失準備金8,600  364  
折舊攤銷2,610  1,549  
基於份額的薪酬50  57  
抵押貸款償還權，淨減值322  (14) 
證券溢價攤銷淨額1,997  1,285  
出售投資證券的收益(339) (15) 
出售按揭貸款的收益(3,473) (1,309) 
出售貸款所得款項68,892  30,801  
為出售而發放的貸款(67,576) (30,433) 
人壽保險現金價值變動(554) (513) 
出售所擁有的其他房地產的收益(8) 26  
淨變化：
應收利息1,054  (696) 
應付利息(290) (386) 
其他資產5,721  97,788  
其他負債(484) 2,246  
經營活動提供的淨現金28,177  111,566  
投資活動
購買可供出售的證券(129,405) (63,574) 
出售可供出售證券的收益、到期日、催繳股款和本金償還71,395  42,715  
持有至到期證券的到期日收益6,708  2,927  
生息定期存款淨變動(784) (243) 
FHLB庫存的變化—  (803) 
貸款淨變動(68,685) (37,028) 
出售OREO和收回資產的收益155  487  
房舍和設備變更，淨額(2,030) 3,260  
銀行擁有的人壽保險的死亡撫卹金233  —  
回購流通股(19,636) —  
收購中收到的淨現金，Salin—  128,745  
投資活動提供(用於)的現金淨額(142,049) 76,486  
籌資活動
淨變化：
存款(48,731) 7,180  
借款154,935  (163,061) 
發行股票所得款項552  (8) 
普通股支付的股息(5,257) (4,524) 
融資活動提供的現金淨額101,499  (160,413) 
現金及現金等價物淨變動(12,373) 27,639  
期初現金和現金等價物98,831  58,492  
現金和現金等價物，期末$86,458  $86,131  
7
目錄
其他補充信息
已付利息$11,019  $10,653  
已繳所得税—  —  
將貸款轉移到其他房地產和收回的資產609  759  
用使用權資產交換租賃義務—  3,411  
見簡明合併財務報表附註

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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)

注1-會計政策
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括Horizon Bancorp公司的賬目。Horizon Bank(“Horizon Bank”或“公司”)及其全資子公司，包括Horizon Bank(“Horizon Bank”或“Bank”)。Horizon Bank(前身為“Horizon Bank，N.A.”)在2017年6月23日轉換為印第安納州商業銀行之前，它一直是一個全國性的協會。所有公司間餘額和交易均已註銷。截至2020年3月31日和2019年3月31日的運營業績不一定代表2020或2019年全年的運營業績。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了Horizon管理層認為為公平列報Horizon在所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有調整。這些調整隻包括正常的經常性調整。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的Horizon年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。這些精簡的合併財務報表應與Horizon於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Horizon 2019年Form10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。Horizon截至2019年12月31日的精簡綜合資產負債表是從截至該日的經審計資產負債表中衍生出來的。
2019年7月16日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，回購金額最高可達2,250,000Horizon的已發行和已發行普通股的股票，沒有面值。截至2020年3月31日，Horizon累計回購373,323每股平均價格為$$的股票15.86。除股票回購計劃外，Horizon同意回購1,000,000每股價格為$$的股票15.19來自個人股東，於2020年3月6日。
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入(淨收入減去優先股股息要求和增加優先股折價)除以已發行普通股的加權平均數量。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。
下表顯示了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算。
截至3月31日的三個月
20202019
基本每股收益
淨收入
$11,655  $10,816  
加權平均已發行普通股44,658,512  38,822,543  
基本每股收益$0.26  $0.28  
稀釋後每股收益
淨收入$11,655  $10,816  
加權平均已發行普通股44,658,512  38,822,543  
稀釋證券的影響：
限制性股票
39,845  —  
股票期權
58,359  83,629  
加權平均已發行普通股
44,756,716  38,906,172  
稀釋後每股收益$0.26  $0.28  
有293,665截至2020年3月31日的三個月的股票，不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們是非攤薄的。有350,618截至2019年3月31日的三個月的股票，不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們是非攤薄的。

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目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
Horizon有基於股份的員工薪酬計劃，這些計劃在2019年12月31日Form 10-K年度報告中包括的財務報表附註中進行了描述。
新會計準則的採納
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量-2020年1月1日，本公司通過了ASU第2016-13號文件。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“(“CECL”)。CECL方法下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括應收貸款和持有至到期日的證券。它還適用於未計入保險的表外(“OBS”)信用風險(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似協議)。此外，ASC 326對可供出售的債務證券的會計進行了修改。其中一項變化是，要求將信用損失作為可供出售債務證券管理層不打算出售或認為不太可能被要求出售的可供出售債務證券的一種補貼，而不是減記。
該公司採用ASC 326，對所有按攤銷成本和OBS信貸風險計量的金融資產採用修改後的回溯法。2019年12月31日之後開始的報告期的結果在ASC 326項下公佈，而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。該公司記錄的留存收益淨減少了#美元。15.6截至2020年1月1日，採用ASC 326的累計效果為百萬美元。
該公司採用了ASC 326，對信用惡化購買的金融資產(“PCD”)採用了預期過渡方法，這些資產以前被歸類為購買的信用減損(“PCI”)，並根據ASC 310-30核算。根據該標準，管理層沒有重新評估PCI資產在通過之日是否符合PCD資產的標準。於2020年1月1日，PCD資產的攤餘成本基準進行了調整，以反映增加的#美元2.8貸款的信貸損失撥備(“ACL”)為100萬英鎊。
下表説明瞭ASC 326的影響。
2020年1月1日
(千美元)據報道，
在……下面
ASC 326		ASC 326之前版本
收養		對.的影響
ASC 326
收養
貸款
商品化$25,614  $11,996  $13,618  
房地產4,971  923  4,048  
抵押倉庫1,077  1,077  —  
消費者8,582  3,671  4,911  
貸款信貸損失撥備$40,244  $17,667  $22,577  
貸款
管理層有意圖和能力在可預見的未來持有的貸款，或直到到期或償還的貸款，按攤銷成本報告。攤銷成本是指未償還的本金餘額，扣除購買溢價和折扣，以及遞延貸款費用和成本後的本金餘額。應計應收利息總額為#美元。11.0截至2020年3月31日的100萬美元不包括在ACL計算中，並在合併資產負債表上的應計應收利息中報告。利息收入應計在未付本金餘額上。貸款發放費用(扣除某些直接發放成本)採用有效收益率法遞延並在利息收入中確認，而無需預期提前付款。
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
本行不時取得的資料，可能會令管理層相信某筆貸款的收款可能有問題。認識到這一點，管理層的政策是將貸款從“盈利資產”轉換為非應計貸款。如果在規定的到期日之前沒有收到合同規定的最低付款，貸款的全部餘額就被認為是拖欠的。此外，管理層的政策是，當拖欠款項超過以下數額時，通常會將貸款置於非應計狀態90天數或貸款的應計利息已被管理層終止。負責貸款的官員和首席商業銀行官和/或首席運營官必須審查所有非權責發生狀態的貸款。非權責發生貸款的後續付款被記錄為本金的減少，利息收入只有在本金收回得到合理保證後才被記錄。當管理層認為借款人的財務狀況表明不再存在任何合理懷疑是否按照貸款條款及時收取利息或本金時，非權責發生制貸款將恢復權責發生制狀態。公司要求業績令人滿意的期間不少於六個月在將非應計貸款返回應計狀態之前。
與監管指導一致的是，當特定貸款或部分貸款被認為無法收回時，將對所有貸款部分進行沖銷。本公司的政策是在無法收回損失被合理確定的期間迅速沖銷這些貸款。
對於除1-4個家庭住宅物業和消費者之外的所有貸款組合部門，當現有信息證實特定貸款無法收回時，公司會立即註銷貸款或部分貸款，這些信息包括但不限於：(1)借款人財務狀況惡化，(2)抵押品價值下降，和/或(3)損害借款人充分履行債務能力的法律行動，包括破產。對於被認為完全依賴抵押品的減值貸款，當抵押品的最新評估或其他適當估值確認虧損時，將記錄部分沖銷。
當公司合理確定損失金額時，公司沖銷1-4筆家庭住宅和消費貸款或其部分。本公司遵守適用的監管指引所設定的時間表，該指引規定將家庭優先和初級留置權抵押貸款減去可變現淨值減去出售成本，但不得遲於貸款到期時的可變現淨值。180逾期幾天。根據這些指導方針，當無擔保開放式貸款是合同性質的貸款時，公司也會對其進行沖銷。90逾期天數，並在合同規定的情況下向其他有擔保貸款收取可變現淨值90逾期幾天。本公司可清楚證明貸款既有良好抵押又處於催收過程中，而不論拖欠情況如何，均會全數收回的貸款，在該等各自拖欠額門檻的貸款不會被撇賬。
如果根據目前的信息，債權人很可能無法按照貸款協議的合同條款收回所有到期金額，貸款就會減值。當一筆貸款被歸類為減值時，必須通過估計債務人未來的現金流來確認減值程度。這些現金流的現值是根據貸款協議中包含的利率按貼現率計算的。然而，如果某筆貸款的抵押品具有可確定的市場價值，債權人可以使用該價值。此外，如果貸款是有擔保的，並被認為依賴抵押品，債權人可以使用抵押品的公允價值。個別分類為減值貸款的利息收入在支付所有逾期及當期本金後按現金基礎確認。
對餘額較小的同質貸款進行總減值評估。這類貸款包括由1-4個家庭住房擔保的住宅第一抵押貸款、住宅建設貸款、汽車、房屋淨值貸款、第二抵押貸款和抵押倉庫貸款。由其他物業擔保的商業貸款和抵押貸款將單獨評估減值。當對借款人經營結果和財務狀況的分析表明，借款人業務的基礎現金流不足以滿足其償債要求時，對貸款進行減值評估。這通常與延遲或短缺的付款有關30幾天或更長時間。當貸款處於非應計項目狀態時，通常會將其轉移到非應計項目狀態90逾期幾天或更長時間。這些貸款通常被認為是減值的。不良貸款或其部分在被認為無法收回時予以沖銷。
本公司很可能不會收回根據合同條款到期的全部本金和利息的貸款，包括問題債務重組，計入減值。用於確定損傷量的允許方法包括上述三種方法。

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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
購買的信用不良貸款
該公司購買了貸款，其中一些自發起以來經歷了比微不足道的信用惡化更嚴重的情況。PCD貸款按支付金額入賬。貸款的ACL是使用與為投資而持有的其他貸款相同的方法來確定的。在集體基礎上確定的貸款的初始ACL分配給個人貸款。貸款的購買價格和貸款的ACL之和成為其初始攤銷成本基礎。初始攤銷成本基礎和貸款面值之間的差額是非信貸折扣或溢價，在貸款有效期內攤銷為利息收入。貸款ACL的後續更改通過信用損失費用記錄。
該公司採用了這一ASU，對先前根據ASC 310-30入賬的PCD貸款採用了預期過渡方法。根據該標準，截至採用之日，我們沒有評估PCI貸款是否符合PCD的標準，所有以前歸類為PCI的貸款都更新為PCD分類。ASC 310-30項下用於PCI核算的池未被考慮，因為公司在採用時沒有PCI池。對最初的PCD貸款ACL使用之前的特定貸款審查來評估PCD貸款。在通過之日，沒有證券被確定為PCD。
貸款信貸損失準備
貸款的ACL是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款上收取的淨金額。當管理層認為貸款餘額被確認不再可收回時，貸款將從津貼中註銷。預期收回的金額不超過以前沖銷和預期沖銷的金額的總和。
管理層使用來自內部和外部的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關信息來估計津貼餘額。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的差異，以及環境條件的變化、經濟條件的變化或其他相關因素。
本公司在估計信貸損失時考慮以下因素：1)與評估現金流的可收集性有關的現有信息，包括與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的內部信息、外部信息或兩者的組合；2)與銀行經營環境和借款人特有因素有關的相關定性和定量因素；3)表外信貸風險敞口；以及信貸支持。
貸款的ACL按集體基準計量，並反映基於類似風險特徵聚合的貸款組中的減值，這些風險特徵可能包括以下任何一項或其組合：內部信用評級、風險評級或分類、金融資產類型、抵押品類型、規模、借款人的行業、歷史或預期信貸損失模式以及合理和可支持的預測期。特定投資組合細分的ACL計算方法是將損失率乘以該細分市場的攤餘成本餘額，再加上如上所述的其他定性因素的調整。在適當情況下，歷史損失有限的較新信貸產品或投資組合可以使用適用的外部數據來確定ACL，直到經驗證明足夠的產品到期日支持對預期信貸損失的估計。
根據美國會計準則第326-20-30-9號文件，實體不應完全依賴過去事件來估計預期信貸損失，並應考慮對歷史信息進行調整，以反映管理層預期當前條件和預測條件與用於計算曆史損失率的期間不同的程度。管理層納入了對模型中計算的歷史損失率的調整，以反映當前和預測的情況，並在定性因素的基礎上將這一調整應用於集合損失率。
定性調整基於外部計量經濟學數據和投資組合構成、管理層變動、貸款政策變化等內部因素的綜合考慮。經濟預測部分基於經濟指數和量化矩陣，預測時間為6至12個月。定性調整是根據當前和預測的情況進行計算，並由管理層每季度進行評估，因此具有動態性。由於預測被作為定性因素應用，並按季度進行調整，因此沒有必要恢復到歷史損失率，因為在計算“All In”損失率時保留了歷史基本損失率。
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
特定準備金反映了確定用於評估或個別被認為是不良貸款的減值，包括公司確定可能喪失抵押品贖回權的問題債務重組和應收賬款。這些貸款不再具有與集體評估貸款相似的風險特徵，原因是信用風險、借款人情況、確認註銷或現金收集已根據非權責發生制政策完全應用於本金。至少，接受個人評估的貸款羣體包括個人貸款和租賃，根據最初的合同條款，我們很可能無法收回所有到期金額。這些貸款包括商業減值貸款、鉅額住宅抵押貸款(定義)、餘額超過25萬美元的鉅額房屋淨值貸款，以及管理層確定的其他貸款。住宅和消費貸款的ACL主要由有意義的類似貸款池確定，並按季度進行評估。
不具有共同風險特徵的貸款是以個人為基礎進行評估的。單獨評估的貸款也不包括在集體評估中。當管理層確定可能喪失抵押品贖回權時，預期的信貸損失以報告日期抵押品的公允價值為基礎，並根據銷售成本進行適當調整。
個別評估貸款的信貸損失撥備按抵押品的公允價值確認，抵押品經估計銷售成本調整後，按實際利率或相關日期的可觀察市場價格折現的預期未來現金流現值為基礎確認。
T下表列出了公司的貸款組合細分和類別。
投資組合細分市場應收融資類
商品化業主自住房產
非業主自住房地產
住宅規格住宅
開發與規範用地
工商業
房地產住宅抵押貸款
住宅建設
抵押倉庫抵押倉庫
消費者直接分期付款
間接分期付款
房屋淨值
投資組合部分被定義為一個水平，在這個水平上，一個實體制定並記錄一套系統的方法，以確定其信貸損失撥備。融資應收賬款類別是指根據以下兩項確定的一組融資應收賬款：(1)融資應收賬款的風險特徵；(2)實體監測和評估信用風險的方法。一般來説，世行不會將貸款從循環貸款轉移到建築貸款以外的定期貸款。建築貸款在作為定期貸款發放之前要經過審查和重寫。
商品化
商業貸款主要基於借款人確定的現金流，其次是借款人提供的基礎抵押品。然而，借款人的現金流可能不像預期的那樣，擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。大多數商業貸款是由融資資產或其他商業資產(如應收賬款或存貨)擔保的，並可能包含個人擔保。然而，一些短期貸款可能是在無擔保的基礎上發放的。就以應收賬款作抵押的貸款而言，是否有資金償還這些貸款可能在很大程度上取決於借款人向客户收取到期金額的能力。
商業房地產貸款主要被視為現金流貸款，其次被視為房地產擔保貸款。商業房地產貸款通常涉及較大的貸款本金金額，這些貸款的償還通常取決於擔保貸款的物業的成功運營或擔保物業的業務
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
貸款。商業房地產貸款可能更多地受到房地產市場狀況、整體經濟狀況或利率波動的不利影響。確保公司商業房地產投資組合安全的物業在物業類型方面多種多樣，並受到信貸集中的監控。管理層根據抵押品、現金流和風險等級標準監控和評估商業房地產貸款。一般來説，除非存在其他有助於降低風險的承保因素，否則本公司避免為單一目的項目提供融資。此外，管理層還跟蹤業主自住商業房地產貸款與非業主自住貸款的水平。
房地產與消費者
對於以1-4個家庭住宅為抵押的住宅貸款，通常是業主自住的，公司通常設定最高貸款與價值比率，如果超過該比率，則要求私人抵押貸款保險。房屋淨值貸款通常由1-4個家庭住宅的從屬利息擔保，消費貸款由汽車或休閒車等消費者資產擔保。一些消費貸款是無擔保的，例如小額分期貸款和某些信用額度。這些貸款的償還主要取決於借款人的個人收入，這可能會受到其市場領域的經濟狀況(如失業率)的影響。住宅物業的物業價值變動亦會影響還款。由於貸款的個人金額較小，並且分佈在大量借款人身上，這一事實減輕了風險。
抵押倉儲
Horizon的抵押貸款倉庫貸款有特定的抵押貸款公司作為Horizon銀行的客户。根據Horizon與抵押公司的協議，這些抵押公司發起的個人抵押貸款以擔保借款的形式提供資金，並質押抵押品。每筆由Horizon資助的抵押貸款都要經過Horizon對最終投資者指導方針的承銷審查，並被分配給Horizon，直到抵押貸款公司將貸款出售給二級市場。此外，Horizon擁有每一張原始票據，並在抵押公司出售貸款後將這些票據轉發給最終投資者。在貸款轉移到二級市場時，抵押貸款公司根據協議中的選擇權重新獲得貸款。由於協議中包含的重新收購功能，這筆交易不符合出售的資格，因此根據與抵押公司的協議，被計入帶有抵押品質押的擔保借款。當抵押貸款公司將個人貸款出售給最終投資者時，Horizon將收到出售貸款的收益，並將其用於償還Horizon的貸款餘額以及任何應計利息和任何相關費用。出售的剩餘餘額將轉給抵押貸款公司。這些個人貸款通常由抵押貸款公司在30幾天，很少超過90幾天。利息收入在此期間應計，並在出售每筆貸款時收取。出售每筆貸款的手續費收入在出售貸款時收取，以及不是的由於每筆貸款資金和相關償還之間的期限，成本將被遞延，通常小於30幾天。
根據與每家抵押貸款公司達成的協議，抵押貸款公司可以在任何時候從Horizon重新獲得其個人抵押貸款的未償還貸款餘額，並重新擁有原始票據。Horizon還可以選擇要求抵押貸款公司重新收購個人抵押貸款。如果發生這種情況，Horizon將退還原始票據，並將抵押貸款的轉讓重新轉讓給抵押貸款公司。此外，如果最終投資者無法履行購買承諾，抵押貸款公司將無法重新獲得其個人抵押貸款，Horizon將能夠行使協議下的權利。
確定合同期限
預計的信貸損失是在貸款的合同期限內估計的，在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非以下任何一項適用：管理層在報告日期有合理預期，即問題債務重組將與個別借款人一起執行，或者延長或續簽選項包括在報告日期的原始或修改後的合同中，本公司不能無條件取消。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
問題債務重組(“TDR”)
條款被修改而獲得特許權，且借款人遇到財務困難的貸款被認為是TDR。TDR上貸款的ACL使用與所有其他為投資而持有的貸款相同的方法來衡量，只是原始利率用於貼現預期現金流，而不是重組中指定的利率。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)為所有銀行提供了從2020年3月1日至2020年12月31日較早的日期或國家緊急狀態終止後60天期間選擇以下兩項中的一項或兩項的選項：
i.暫停GAAP對與冠狀病毒大流行有關的貸款修改的要求，否則將被歸類為TDR；和/或
二、暫停對因冠狀病毒大流行的影響而修改為TDR的貸款的任何確定，包括出於會計目的的減值。
如果銀行選擇上述暫停，(I)暫停將在貸款修改期間有效，但僅適用於在2019年12月31日逾期不超過30天的貸款的適用期間內發生的任何修改，包括忍耐安排、利率修改、還款計劃和任何其他推遲或推遲本金或利息支付的類似安排；以及(Ii)不適用於對借款人信用的任何不利影響，但與裁判令無關的影響不適用於該等修改；(Ii)暫停將在貸款修改期間有效，但僅限於在適用期間內發生的任何修改，包括忍耐安排、利率調整、還款計劃和任何其他推遲或推遲本金或利息支付的類似安排；以及(Ii)不適用於與冠狀程序無關的對借款人信用的任何不利影響
表外信貸風險計提信貸損失準備
本公司通過履行提供信貸的合同義務，估計在本公司面臨信用風險的合同期內預期的信貸損失，除非該義務可由本公司無條件取消。本公司根據歷史使用情況確定預期信貸展期的估計金額，以計算損失估計的風險金額。經審閲開放式保税倉的預期信貸虧損後，本公司決定該金額目前並未記錄為非重要金額。
可供出售證券信用損失準備
對於處於未實現虧損狀態的可供出售的債務證券，本公司在收回其攤銷成本基礎之前，首先評估其是否打算出售或更有可能被要求出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的可供出售的債務證券，本公司評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在作出這項評估時，管理層會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化，以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並將信用損失計入ACL，但受公允價值小於攤餘成本基礎的金額限制。沒有通過ACL記錄的任何減值都記錄在其他全面收益中。
ACL中的變化被記錄為信用損失費用的撥備或沖銷。當管理層認為可供出售證券的不可收回性得到確認時，或當有關出售意向或要求的任何一項標準得到滿足時，損失將計入備抵。
持有至到期證券信貸損失準備
對於持有至到期日的證券，本公司在購買時並至少每年對其持有至到期日的證券進行評估，以確保該等投資證券保持在適當的風險水平內，並繼續令人滿意地履行其義務。除其他因素外，本公司會考慮證券的性質及
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
發行人的信用評級或財務狀況。如果可用，本公司將從國家認可的統計評級組織(“NRSRO”)獲得發行人的信用評級，以供考慮。如果這項評估表明存在重大信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，併為信用損失記錄ACL。在完成這項評估後，管理層確定截至2020年3月31日的任何信貸損失對合並財務報表都不是實質性的。
FASB ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試 -2020年1月1日，公司通過了ASU No.2017-04的規定，取消了商譽減值測試中的第二步。根據步驟2，實體必須按照確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的程序，在減值測試日期確定其資產和負債(包括未確認的資產和負債)的公允價值。相反，根據本ASU的修訂，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。實體應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，實體在計量商譽減值損失時，如適用，應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。該ASU消除了對賬面金額為零或負的任何報告單位執行定性測試的要求。
在年度商譽減值測試之間的每個報告日期，Horizon都會考慮潛在的減值指標。鑑於目前圍繞冠狀病毒的經濟不確定性和波動性，Horizon評估了事件和情況是否導致任何報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。考慮的減值指標包括經濟和銀行業狀況；政府幹預和監管更新；最近事件對報告單位財務業績和成本因素的影響；公司股票表現和其他相關事件。Horizon在最近的定量分析和敏感性分析中進一步考慮了公允價值超過賬面價值的金額。在評估結束時，本公司認定，截至2020年3月31日，公允價值超過其賬面價值的可能性較大。Horizon將繼續監測有關冠狀病毒大流行的事態發展以及為應對大流行而採取的措施、市值、整體經濟狀況以及任何其他可能表明未來商譽受損的觸發事件或情況。採用這一新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

FASB ASU編號2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化-2020年1月1日，本公司通過了ASU 2018-13年度的規定，對公允價值計量的披露要求進行了修改。該修訂刪除了主題820要求的某些披露，這些披露涉及公允價值層次結構的第1級和第2級之間的轉移；各級之間轉移的時間政策；以及第3級公允價值計量的估值過程。此次更新還增加了某些披露要求，涉及報告期末經常性第3級公允價值計量的其他全面收益中包括的該期間未實現損益的變化，以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。對於某些不可觀察到的投入，如果我們認為其他定量信息將是更合理和合理的方法來反映用於制定第3級公允價值計量的不可觀察到的投入的分佈情況，本公司可能會披露其他量化信息來代替加權平均水平。採用這一新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
重新分類
已對2019年精簡合併財務報表進行了某些重新分類，以與2020年相媲美。這些重新分類有不是的對淨收入的影響。

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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
注2-收購
Salin Bancshare，Inc.
2019年3月26日，Horizon完成了對Salin BancShares，Inc.的收購。(“Salin”)，以及Horizon Bank通過合併收購Salin的全資附屬公司、印第安納州商業銀行Salin Bank and Trust Company(“Salin Bank”)，自2019年3月26日起生效。根據合併協議的條款，Salin的股東獲得23,907.5Horizon普通股和$87,417.17以現金換取每股已發行的薩林普通股。將於收盤時交換的Salin流通股為275，向Salin股東發行的Horizon普通股股份總計6,563,697。薩林的股東收到了現金，而不是零星的股份。基於2019年3月25日的收盤價$15.65緊接合並生效前，每股Horizon普通股的隱含估值約為美元。126.7百萬該公司產生了大約$5.6與收購相關的成本為100萬美元。這些費用被歸類在損益表的非利息費用部分，主要分佈在數據處理、專業費用、外部服務和顧問以及其他費用項目中。由於此次收購，該公司能夠增加其存款基數，並降低交易成本。該公司還希望通過規模經濟降低成本。
根據收購會計方法，總收購價格根據收購日有形資產和無形資產當時的估計公允價值分配給淨有形資產和無形資產。

資產
負債
現金和銀行到期款項
$152,745  
存款
投資證券，可供出售
54,319  
無息
$188,744  
貸款
現在帳户
207,567  
商品化
352,798  
儲蓄和貨幣市場
274,504  
住宅抵押貸款
131,008  
存單
70,529  
消費者
85,112  
總存款
741,344  
貸款總額
568,918  
借款
70,495  
房舍和設備，淨值
20,425  
次級債券
18,376  
FRB和FHLB股票
3,571  
應付利息
826  
商譽
31,358  
其他負債
8,759  
巖心礦牀無形資產
19,818  
承擔的總負債
$839,800  
應收利息
2,488  
其他資產
112,880  
購買的總資產
$966,522  
已發行普通股
$102,722  
支付的現金
24,000  
購買總價
$126,722  
購買總價為$126.7百萬，$19.8百萬美元已分配給核心存款無形資產。此外，$31.4百萬已分配給商譽，所有購買價格都不能扣除。巖心礦藏無形資產正在攤銷。10以直線為基礎的年份。
本公司在收購中收購了自發起以來有證據表明信用質量惡化的各種貸款，收購時很可能不會收回所有合同要求的付款。
購買的貸款有信用惡化的證據，並且很可能不會收回所有合同要求的付款，這些貸款被認為是信用減值。截至購買日期，信用質量惡化的證據可能包括逾期和非應計狀態、借款人信用評分和最近的貸款與價值比率等信息。購入的信用減值貸款按照“關於信用質量惡化的貸款和債務證券的會計準則”(ASC310-30)進行會計核算，並初步按公允價值計量，其中包括估計的未來。
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
預計在貸款期限內發生的信貸損失。因此，與這些貸款相關的信貸損失撥備不會在收購日結轉和記錄。管理層使用我們的內部風險模型估計了預計在收購時收取的現金流，這些模型結合了對當前假設的估計，如違約率、嚴重程度和預付款速度。
下表詳細列出了截至2019年3月26日根據ASC 310-30入賬的收購貸款的估計。
收購時合同規定的本金和利息
$22,672  
預計不會收取合同現金流(不可增值差額)
6,694  
收購時的預期現金流
15,978  
預期現金流的利息部分(可增加的貼現)
735  
根據ASC310-30核算的購置貸款的公允價值
$15,243  
某些貸款的估計，即自發放以來發生特定信貸相關惡化的貸款，按公允價值記錄，反映預期收回金額的現值。這些貸款的收入確認是基於對收取現金流的時間和金額的合理預期。
自收購之日起，薩林公司的經營業績就包含在公司的綜合財務報表中。以下時間表包括截至2019年3月31日的三個月的預計結果，就像Salin收購發生在可比前一報告期開始時一樣。
三個月
三月三十一日
2019
操作摘要：
淨利息收入
$42,182  
貸款損失準備金
664  
計提貸款損失撥備後的淨利息收入
41,518  
非利息收入
9,126  
非利息支出
42,152  
所得税前收入
8,492  
所得税費用
2,017  
淨收入
6,475  
普通股股東可獲得的淨收入
$6,475  
基本每股收益
$0.17  
稀釋後每股收益
$0.17  
預計信息包括貸款利息收入的調整、交易產生的無形資產攤銷、收購存款的利息支出、收購銀行中心的房地支出以及相關的所得税影響。
預計財務信息僅供參考，並不表明如果收購在當時完成將會取得的實際經營結果，也不打算作為對未來結果的預測。(編者按：預計財務信息僅供參考之用，並不表示如果當時完成收購，實際將會取得的經營成果)，也不打算作為對未來業績的預測。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
附註3-證券
證券的公允價值如下：
2020年3月31日
攤銷
成本
毛
未實現
利得
毛
未實現
損失
公平
價值
可供出售
州和市$460,013  $15,311  $(4,121) $471,203  
聯邦機構抵押抵押債券253,977  4,020  (184) 257,813  
聯邦機構抵押貸款支持池155,289  4,761  —  160,050  
公司票據10,857  553  —  11,410  
可供出售的投資證券總額$880,136  $24,645  $(4,305) $900,476  
持有至到期
州和市$183,478  $7,496  $(117) $190,857  
聯邦機構抵押抵押債券3,693  53  —  3,746  
聯邦機構抵押貸款支持池12,296  425  —  12,721  
持有至到期的投資證券總額$199,467  $7,974  $(117) $207,324  

2019年12月31日
攤銷
成本
毛
未實現
利得
毛
未實現
損失
公平
價值
可供出售
美國財政部和聯邦機構
$1,415  $—  $(2) $1,413  
州和市
396,931  11,288  (2,451) 405,768  
聯邦機構抵押抵押債券
267,272  2,543  (563) 269,252  
聯邦機構抵押貸款支持池
145,623  1,207  (258) 146,572  
公司票據
10,848  923  —  11,771  
可供出售的投資證券總額
$822,089  $15,961  $(3,274) $834,776  
持有至到期
州和市
$190,767  $7,129  $(54) $197,842  
聯邦機構抵押抵押債券
4,560  13  (5) 4,568  
聯邦機構抵押貸款支持池
12,572  194  (29) 12,737  
持有至到期的投資證券總額
$207,899  $7,336  $(88) $215,147  
根據對現有證據的評估，包括最近市場利率、信用評級信息的變化，以及從監管申報文件中獲得的信息，管理層認為這些證券的公允價值下降是暫時的。雖然這些證券在可供出售的投資組合中持有，並持有至到期，但Horizon打算並有能力持有這些證券，直到公允價值或到期日回升的較早者。


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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
按合同到期日計算，可供出售並持有至2020年3月31日和2019年12月31日到期的證券的攤餘成本和公允價值如下所示。預期到期日將不同於合同到期日，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。
2020年3月31日2019年12月31日
攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
可供出售
一年內$44,227  $44,107  $37,386  $37,321  
一到五年41,322  41,175  41,230  41,293  
五到十年114,900  119,147  117,004  122,145  
十年後270,421  278,184  213,574  218,193  
470,870  482,613  409,194  418,952  
聯邦機構抵押抵押債券253,977  257,813  267,272  269,252  
聯邦機構抵押貸款支持池155,289  160,050  145,623  146,572  
可供出售的投資證券總額$880,136  $900,476  $822,089  $834,776  
持有至到期
一年內$10,082  $10,127  $7,811  $7,874  
一到五年51,401  52,364  56,037  57,048  
五到十年91,291  95,026  94,756  98,480  
十年後30,704  33,340  32,163  34,440  
183,478  190,857  190,767  197,842  
聯邦機構抵押抵押債券3,693  3,746  4,560  4,568  
聯邦機構抵押貸款支持池12,296  12,721  12,572  12,737  
持有至到期的投資證券總額$199,467  $207,324  $207,899  $215,147  
下表顯示了公司投資的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總。
2020年3月31日
少於12個月12個月或以上總計
公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
投資證券
州和市$152,037  $(3,956) $7,336  $(282) $159,373  $(4,238) 
聯邦機構抵押抵押債券27,685  (184) —  —  27,685  (184) 
臨時減值證券合計$179,722  $(4,140) $7,336  $(282) $187,058  $(4,422) 

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
2019年12月31日
少於12個月12個月或以上總計
公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
投資證券
美國財政部和聯邦機構$1,413  $(2) $—  $—  $1,413  $(2) 
州和市129,942  (2,374) 6,279  (131) 136,221  (2,505) 
聯邦機構抵押抵押債券68,043  (308) 23,301  (260) 91,344  (568) 
聯邦機構抵押貸款支持池24,740  (104) 37,822  (183) 62,562  (287) 
公司票據—  —  —  —  —  —  
臨時減值證券合計$224,138  $(2,788) $67,402  $(574) $291,540  $(3,362) 
關於證券收益、毛利和毛損的信息如下。
截至3月31日的三個月
20202019
出售可供出售的證券
收益$32,036  $17,587  
毛利389  59  
總損失(50) (44) 



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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
附註4-貸款
下表列出了截至2020年3月31日按投資組合類別劃分的未償還貸款總額：
三月三十一號，
2020
商品化
業主自住房產$510,901  
非業主自住房地產992,595  
住宅規格住宅11,668  
開發區和規範用地32,991  
工商業502,247  
總商業廣告2,050,402  
房地產
住宅抵押貸款733,034  
住宅建設24,495  
抵押倉庫223,519  
總房地產981,048  
消費者
直接分期付款40,064  
間接分期付款360,293  
房屋淨值275,492  
總消費者675,849  
貸款總額3,707,299  
貸款損失撥備(48,440) 
淨貸款$3,658,859  
貸款總額包括淨遞延貸款成本#美元。3.0截至2020年3月31日，為100萬人。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
下表顯示了截至2019年12月31日的未償還貸款總額：
十二月三十一號，
2019
商品化
營運資金和設備$938,317  
房地產，包括農業978,891  
免税
63,571  
其他
65,872  
總計2,046,651  
房地產
1-4個家庭
762,571  
其他
8,146  
總計770,717  
消費者
自動
362,729  
遊憩
16,262  
房地產/家居裝修
43,585  
房屋淨值
237,979  
不安全
7,286  
其他
1,339  
總計669,180  
抵押倉庫
150,293  
貸款總額3,636,841  
貸款損失撥備(17,667) 
貸款，淨額$3,619,174  


附註5-對在轉讓中獲得的某些貸款進行會計處理
本公司已於收購中收購貸款，藉此轉讓的貸款有證據顯示自發起以來信貸質素惡化，而在收購時，很可能不會收回所有合約規定的付款。
購買的貸款有信用惡化的證據，並且很可能不會收回所有合同要求的付款，這些貸款被認為是信用減值。截至購買日期信用質量惡化的證據可能包括2020年1月1日之前的逾期和非應計狀態、借款人信用評分和最近的貸款與價值比率等信息。購入的信用減值貸款是根據信用質量惡化的貸款和債務證券的會計準則(ASC 310-30)核算的，最初按公允價值計量，其中包括預計在貸款有效期內發生的估計未來信用損失。因此，與這些貸款相關的信貸損失撥備不會在收購日結轉和記錄。管理層使用我們的內部風險模型估計了預計在收購時收取的現金流，這些模型包含了對當前關鍵假設的估計，如違約率、嚴重性和預付款速度。

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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
截至2019年12月31日，計入應收貸款資產負債表金額的這些貸款賬面金額如下：
2019年12月31日
商品化
房地產
消費者
出類拔萃
天平
津貼
申請貸款
損失
攜載
數量
心臟地帶
$197  $99  $—  $296  $—  $296  
峯會
88  473  —  561  —  561  
各族人民
229  35  —  264  —  264  
科斯丘斯科
244  131  —  375  —  375  
拉波特
353  793  20  1,166  —  1,166  
拉斐特
1,867  —  —  1,867  —  1,867  
金剛狼
2,289  —  —  2,289  —  2,289  
沙林4,938  1,912  962  7,812  133  7,679  
總計
$10,205  $3,443  $982  $14,630  $133  $14,497  
截至2019年3月31日的三個月，預計將收取的可增加收益或收入如下：
截至2019年3月31日的三個月
起頭
平衡
加法
吸積
重新分類
從…
不可增生的
差異
處置
收尾
平衡
心臟地帶
$174  $—  $(8) $—  $—  $166  
峯會
42  —  (3) —  (11) 28  
科斯丘斯科
300  —  (17) —  —  283  
拉波特
829  —  (29) —  —  800  
拉斐特
609  —  (35) —  (171) 403  
金剛狼
698  —  (123) —  (8) 567  
沙林—  3,368  —  —  —  3,368  
總計
$2,652  $3,368  $(215) $—  $(190) $5,615  
截至2019年3月31日止三個月內，本公司將已購入貸款之貸款損失撥備增加至損益表1美元。296,000.

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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
附註6-信貸和貸款損失撥備
下表按貸款組合細分彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月貸款ACL的變化：
截至2020年3月31日的三個月
商品化房地產抵押貸款倉庫消費者總計
期初餘額$11,996  $923  $1,077  $3,671  $17,667  
採用ASC 326的影響10,832  4,048  —  4,911  19,791  
初期個人消費意向津貼2,786  —  —  —  2,786  
貸款信貸損失準備金6,916  700  (22) 1,006  8,600  
沖銷(69) (26) —  (618) (713) 
恢復89  9  —  211  309  
期末餘額$32,550  $5,654  $1,055  $9,181  $48,440  

截至2019年3月31日的三個月
商品化房地產抵押貸款倉庫消費者總計
期初餘額$10,495  $1,676  $1,006  $4,643  $17,820  
貸款信貸損失準備金1,122  (115) 8  (651) 364  
沖銷(77) —  —  (584) (661) 
恢復16  27  —  255  298  
期末餘額$11,556  $1,588  $1,014  $3,663  $17,821  

本公司採用累計損失率法確定預期的未來信貸損失。損失率法衡量貸款沖銷金額，扣除收回後的淨額(“貸款損失”)，並將這些貸款損失與截至特定時間點(“貸款池日期”)的該貸款池的未償還貸款餘額進行比較。
為了估計集合的CECL損失率，管理層首先確定集合日期和集合報告日期之間確認的貸款損失，並確定哪些貸款損失與集合日期的未償還貸款相關。然後，損失率法將截至集合日期的未償還貸款確認的貸款損失除以截至集合日期的未償還貸款餘額。
該公司的預期損失估計以歷史信用損失經驗為基礎，重點放在所有可用的投資組合數據上。本公司的歷史回顧期間包括2012年1月至當前期間，按月計算。當特定投資組合的歷史信用損失經驗不足時，公司可能會用外部模型或數據來補充自己的投資組合數據。
定性準備金反映了管理層對集體評估貸款的當前預期信用損失與歷史損失經驗的不同程度的總體估計。該分析考慮了組織內執行的其他分析，例如企業和集中管理，以及其他被認為合適的與信用相關的分析。管理層在任何可能的情況下都試圖量化定性儲備。
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
該公司的CECL估計適用於結合宏觀經濟趨勢和其他環境因素的預測。管理層利用國家、地區和地方領先的經濟指數以及管理層的判斷作為預測期的基礎。以歷史損失率作為基準率，利用定性調整來反映預測和其他相關因素。
該公司根據以下風險特徵將貸款組合劃分為池：金融資產類型、貸款目的、抵押品類型、貸款特徵、信用特徵、未償還貸款餘額、合同條款和提前還款假設、借款人的行業和集中度以及歷史或預期的信用損失模式。
860萬美元的ACL撥備包括與Horizon運營所在的州(印第安納州和密歇根州)實施的冠狀病毒措施對兩個投資組合(酒店和餐館)的潛在影響有關的特別撥款。已經對這些投資組合進行了廣泛的分析和監測，雖然沒有具體確定損失，但某些借款人面臨的風險較高，因此，特別撥款被認為是謹慎的。
下表列出了截至2019年12月31日的信貸損失準備餘額和記錄的貸款投資，按投資組合細分，並基於減值分析：
2019年12月31日
商品化
房地產
按揭
倉儲
消費者
總計
貸款損失撥備
可歸因於貸款的期末津貼餘額：
單獨評估損害情況
$541  $—  $—  $—  $541  
集體評估減損情況
11,455  923  1,077  3,671  17,126  
在信用質量惡化的情況下獲得的貸款
—  —  —  —  —  
期末津貼餘額合計
$11,996  $923  $1,077  $3,671  $17,667  
貸款：
單獨評估損害情況
$7,347  $—  $—  $—  $7,347  
集體評估減損情況
2,040,299  770,705  150,293  665,952  3,627,249  
在信用質量惡化的情況下獲得的貸款
—  —  —  —  —  
總期末貸款餘額
$2,047,646  $770,705  $150,293  $665,952  $3,634,596  


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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
注7-中國不良貸款
下表列出了按貸款類別劃分的非應計項目、逾期90天以上仍處於應計項目的貸款以及問題債務重組(TDR)：
2020年3月31日
非應計項目
貸款已經過去了
截止日期超過90年。
天數還在
應計
不良資產
TDRS
表演
TDRS
總計
不良資產
貸款
非應計項目
沒有信貸損失撥備
商品化
業主自住房產
$5,512  $—  $629  $139  $6,280  $3,123  
非業主自住房地產641  —  361  —  1,002  888  
住宅規格住宅
—  —  —  —  —  —  
開發區和規範用地
73  —  —  —  73  73  
工商業
791  11  1,422  —  2,224  816  
總商業廣告
7,017  11  2,412  139  9,579  4,900  
房地產
住宅抵押貸款
8,040  —  733  1,638  10,411  —  
住宅建設
—  —  —  —  —  —  
抵押倉庫
—  —  —  —  —  —  
總房地產
8,040  —  733  1,638  10,411  —  
消費者
直接分期付款
18  —  —  —  18  18  
間接分期付款
1,168  196  —  —  1,364  1,168  
房屋淨值
2,038  39  215  338  2,630  2,038  
總消費者
3,224  235  215  338  4,012  3,224  
總計
$18,281  $246  $3,360  $2,115  $24,002  $8,124  

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，當貸款處於非應計狀態時，沒有確認非應計貸款的利息收入。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
2019年12月31日
非應計項目
貸款已經過去了
截止日期超過90年。
天數還在
應計
不良資產
TDRS
表演
TDRS
總計
不良資產
貸款
非應計項目
沒有信貸損失撥備
商品化
業主自住房產
$2,424  $—  $629  $139  $3,192  $2,563  
非業主自住房地產
682  —  374  —  1,056  937  
住宅規格住宅
—  —  —  —  —  —  
開發區和規範用地
73  —  —  —  73  73  
工商業
1,603  —  78  1,345  3,026  514  
總商業廣告
4,782  —  1,081  1,484  7,347  4,087  
房地產
住宅抵押貸款
7,614  1  708  1,561  9,884  8,322  
住宅建設
—  —  —  —  —  —  
抵押倉庫
—  —  —  —  —  —  
總房地產
7,614  1  708  1,561  9,884  8,322  
消費者
直接分期付款
30  5  —  —  35  30  
間接分期付款
1,234  135  —  —  1,369  1,234  
房屋淨值
2,019  5  217  309  2,550  2,236  
總消費者
3,283  145  217  309  3,954  3,500  
總計
$15,679  $146  $2,006  $3,354  $21,185  $15,909  
包括在$18.3百萬美元的非應計貸款和$3.4截至2020年3月31日，不良TDR的百萬美元為3.5百萬美元和$101,000已取得並確認可增加收益的貸款。
問題債務重組
修改為TDR的貸款通常包括允許借款人推遲預定的本金支付，並按原貸款協議規定的利率在指定時間內只支付利息，或由於貸款合同條款的修改而降低付款。繼續應計利息的TDR按月單獨監測，每年評估減值，並在貸款的任何剩餘本金和利息支付很可能不會根據貸款的合同條款收回時，轉移到非應計狀態。隨後違約的TDR在違約時將單獨評估其減損情況。
於2020年3月31日，本公司對重組貸款作出的讓步類型為臨時降低利率和/或減少每月還款額，沒有記錄餘額修改的重組貸款。對貸款的任何修改都被認為是重組貸款，這是一種特許權，並且不在正常的放貸過程中。重組後的貸款在以下情況下恢復為應計狀態六連續付款，但仍被報告為TDR，除非貸款按市場利率計息。截至2020年3月31日，公司擁有5.5百萬TDR，$3.4百萬美元根據重組後的條款履行，並且一TDR在2020年前三個月恢復到應計狀態。一共有$435,000根據貼現現金流或在適當時抵押品的公允價值，計算於2020年3月31日分配給TDR的特定準備金。這些TDR不包括根據CARE法案在2020年第一季度修改的貸款。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
下表按貸款組合列出了TDR：
2020年3月31日2019年12月31日
非應計項目應計總計非應計項目應計總計
商品化
業主自住房產
$629  $139  $768  $629  $139  $768  
非業主自住房地產361  —  361  374  —  374  
住宅規格住宅
—  —  —  —  —  —  
開發區和規範用地
—  —  —  —  —  —  
工商業
1,422  —  1,422  78  1,345  1,423  
總商業廣告
2,412  139  2,551  1,081  1,484  2,565  
房地產
住宅抵押貸款
733  1,638  2,371  708  1,561  2,269  
住宅建設
—  —  —  —  —  —  
抵押倉庫
—  —  —  —  —  —  
總房地產
733  1,638  2,371  708  1,561  2,269  
消費者
直接分期付款
—  —  —  —  —  —  
間接分期付款
—  —  —  —  —  —  
房屋淨值
215  338  553  217  309  526  
總消費者
215  338  553  217  309  526  
總計
$3,360  $2,115  $5,475  $2,006  $3,354  $5,360  

根據CARE法案修改的貸款
世界銀行已決定(I)暫停“公認會計原則”對與冠狀病毒大流行有關的貸款修改的要求，否則這些貸款將被歸類為TDR；以及(Ii)暫停將因冠狀病毒大流行的影響而修改的貸款確定為TDR，包括會計上的減值。截至2020年3月31日，世行修改的貸款總額為$56.6根據CARE法案，有資格接受治療的人有100萬人。
抵押品依賴型金融資產
抵押品依賴型金融貸款完全依靠經營或出售抵押品來償還。在評估與貸款相關的整體風險時，本公司會考慮借款人的性質、整體財務狀況及資源，以及借款人的付款紀錄；任何負財務責任的擔保人提供支持的前景；以及任何相關抵押品的現金流及價值所提供的保障的性質及程度。然而，隨着時間的推移，其他還款來源變得不足，抵押品價值的重要性就會增加，貸款可能會變得依賴抵押品。

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(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
下表顯示了截至2020年3月31日按貸款類別劃分的抵押品依賴貸款的價值：
2020年3月31日
商品化
業主自住房產$3,018  
非業主自住房地產114  
工商業626  
總商業廣告3,758  
房地產
住宅抵押貸款681  
總房地產681  
抵押品依賴貸款總額$4,439  
下表按貸款類別列出付款狀態，不包括#美元的非應計貸款。18.3百萬美元和不良TDR3.4截至2020年3月31日，百萬美元：
2020年3月31日
電流30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天前或
更大
逾期		總計：
逾期付款
貸款		總計
貸款
商品化
業主自住房產$499,639  $4,532  $589  $—  $5,121  $504,760  
非業主自住房地產989,572  2,021  —  —  2,021  991,593  
住宅規格住宅11,533  135  —  —  135  11,668  
開發區和規範用地32,918  —  —  —  —  32,918  
工商業499,845  178  —  11  189  500,034  
總商業廣告2,033,507  6,866  589  11  7,466  2,040,973  
房地產
住宅抵押貸款722,866  1,395  —  —  1,395  724,261  
住宅建設24,495  —  —  —  —  24,495  
抵押倉庫223,519  —  —  —  —  223,519  
總房地產970,880  1,395  —  —  1,395  972,275  
消費者
直接分期付款39,841  190  15  —  205  40,046  
間接分期付款356,702  1,967  260  196  2,423  359,125  
房屋淨值272,465  621  114  39  774  273,239  
總消費者669,008  2,778  389  235  3,402  672,410  
總計$3,673,395  $11,039  $978  $246  $12,263  $3,685,658  
貸款總額的百分比99.67 %0.30 %0.03 %0.01 %0.33 %100.00 %

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(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
下表按貸款類別列出付款狀態，不包括#美元的非應計貸款。15.7百萬美元和不良TDR2.0截至2019年12月31日，百萬：
2019年12月31日
電流30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天前或
更大
逾期		總計：
逾期付款
貸款		總計
商品化
業主自住房產$515,604  $920  $—  $—  $920  $516,524  
非業主自住房地產972,195  80  —  —  80  972,275  
住宅規格住宅12,925  —  —  —  —  12,925  
開發區和規範用地35,881  —  —  —  —  35,881  
工商業503,348  819  11  —  830  504,178  
總商業廣告2,039,953  1,819  11  —  1,830  2,041,783  
房地產
住宅抵押貸款740,712  1,984  —  1  1,985  742,697  
住宅建設19,686  —  —  —  —  19,686  
抵押倉庫150,293  —  —  —  —  150,293  
總房地產910,691  1,984  —  1  1,985  912,676  
消費者
直接分期付款40,864  175  5  5  185  41,049  
間接分期付款344,478  2,407  404  135  2,946  347,424  
房屋淨值273,050  904  20  5  929  273,979  
總消費者658,392  3,486  429  145  4,060  662,452  
總計$3,609,036  $7,289  $440  $146  $7,875  $3,616,911  
貸款總額的百分比99.78 %0.20 %0.01 %0.01 %0.22 %100.00 %
如果在規定的到期日之前沒有收到合同規定的最低付款，貸款的全部餘額就被認為是拖欠的。
Horizon Bank確定信用質量的流程略有不同，具體取決於是否承銷新貸款或續貸，或者是否正在重新評估現有貸款的信用質量。後者通常在收到當前財務信息或其他相關數據時發生，這些信息或相關數據會觸發貸款等級的變化。
•對於新的和續簽的商業貸款，銀行的信貸部獨立於信貸員行事，為貸款分配信用質量等級。對於總信用敞口超過各自市場權威的貸款，貸款等級從#美元到#美元不等1,000,000至$3,500,000)由貸款委員會驗證，該委員會由首席商業銀行官(CCBO)擔任主席。
•商業信貸員負責審查其貸款組合，並向CCBO或貸款委員會報告任何不利的重大變化。如情況需要更改信貸質素級別，信貸員須將更改貸款級別一事通知商業信貸處及信貸部。CCBO立即接受降級，但貸款人在建議升級時必須向貸款委員會或CCBO提交事實信息。
•CCBO或其指定人員定期與信貸員會面，討論逾期貸款和分類貸款的狀況。這些會議的目的也是為了讓信貸員有機會確定應該降級到分類級別的現有貸款。
•高級管理層每月與觀察委員會會面，該委員會審查所有逾期、分類和減值貸款以及這些資產的相關趨勢。該委員會還審查管理層採取的行動，涉及減輕喪失抵押品贖回權、延長貸款期限、問題債務重組、其他擁有的和個人擁有的房地產。
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(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
財產收回。本次會議審查的信息為管理層分析貸款信貸損失撥備的充分性提供了先導。
對於住宅房地產和消費貸款，Horizon使用基於拖欠的評級系統。貸款是90逾期天數或以上、非應計天數或被歸類為TDR的天數或更多天數被評為“不合標準”。在90歲之後120拖欠天數一筆貸款除非得到很好的擔保並在催收過程中，否則將被註銷。如果存在後一種情況，則將貸款放在非應計項目上。偶爾，抵押貸款可能會被評為“特別提及”。當出現這種情況時，是因為貸款和借款人的特徵符合下面描述的風險等級5的定義，該等級通常用於對商業貸款進行評級。沒有評級不合格的貸款被認為是合格的。
Horizon銀行採用九級評級體系來確定商業貸款的信用質量。前五個等級代表可接受的質量，後四個等級反映了銀行監管機構使用的批評和分類等級(特別提及、不合格、可疑和損失)。貸款等級定義詳述如下。

風險等級1：優秀(合格)
由流動抵押品擔保的貸款，如存單、信譽良好的銀行信用證或其他現金等價物，或向當前長期債務評級為A或更高且符合定義的關鍵財務指標範圍的任何上市公司提供的貸款。

風險等級2：良好(合格)
貸款給財務報表強勁的企業，其中包含來自注冊會計師事務所的無保留意見，並且至少三連續幾年的利潤；由包含強勁資產負債表的未經審計的財務報表支持的貸款，五連續幾年的利潤，五年內與本行的關係令人滿意，以及資產負債表和損益表的主要趨勢穩定或正面；以要求保證金的公開交易有價證券作為抵押的貸款(在清算沒有障礙的情況下)；向有流動個人資產和無瑕疵信用記錄支持的個人提供的貸款；或向目前長期債務評級為Baa或更高並符合定義的關鍵財務指標範圍的上市公司提供的貸款。

風險等級3：滿意(合格)
由財務報表(經審計或未經審計)支持的貸款，表明平均風險或略低於平均水平，並有一些不足之處或易受不斷變化的經濟狀況的影響；具有一些薄弱環節但具有其他支持的抵消特徵的貸款隨時可用；符合償還條件的貸款，但如果遇到不利因素，並滿足規定的關鍵財務指標範圍，可能容易惡化。如果沒有可作為當前風險評估基礎的最新信息，並且符合以下條件，則可以將貸款評級為令人滿意：
•在開始時，貸款得到了適當的承保，沒有不必要的信用風險水平，並且貸款符合上述風險等級為優秀、良好或令人滿意的標準；
•最初，這筆貸款是以貸款價值足以保障銀行免受損失的抵押品作為抵押的。
•貸款已經展示了二或還款年限較長，本金餘額合理減少。
•在貸款未償還期間，沒有證據表明有任何信用疲軟。一些疲軟的例子包括付款緩慢，借款人缺乏合作，違反貸款契約，或者借款人所在的行業正在經歷問題。如果觀察到這些信用弱點中的任何一個，則可能需要較低的風險等級。

風險等級4令人滿意/受到監控：
這類貸款被認為具有可接受的信用質量，但包含比令人滿意的評級貸款更大的信用風險，並滿足規定的關鍵財務指標範圍。借款人在銀行最低承保指導方針內表現出可接受的流動性、槓桿率和收益表現。風險水平是可以接受的，但條件是信貸員的適當監督水平。通常屬於這一級別的貸款包括收購、建設和開發貸款以及尚未達到穩定的創收房產。


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(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
4W級風險管理觀察：
這類貸款被認為是質量可接受的，符合規定的關鍵財務指標範圍，但具有高於正常風險的風險。借款人在主要還款來源方面表現出潛在的疲軟跡象，導致對二級還款來源的依賴程度更高。資產負債表可能表現出流動性較弱和/或槓桿率較高。如果沒有能力承受不利的經濟狀況，就會出現不一致的收益表現。借款人可能經營的行業正在走下坡路，或者物業類型，如商業房地產貸款，可能是高風險的，也可能是下降的。這些貸款需要提高信貸員的監督和監測水平，以確保任何惡化都能及時得到解決。商業建設貸款評級為4W管理觀察，直到項目完成並穩定下來。

5級風險：特別注意
具有暫時性(通常不到一年)信用缺陷或潛在劣勢，值得密切關注的貸款。這類貸款構成了不必要的財務風險，如果不加以糾正，可能會對借款人未來的償還能力產生不利影響，從而削弱貸款。特別提及分類的主要區別是：(1)它表明了不必要的風險水平，(2)弱點被認為是對主要還款來源的“潛在的”，而不是“確定的”減損。這些貸款可能是向在財務業績、抵押品價值和/或市場能力或資產負債表實力方面出現不利趨勢的借款人發放的，必須滿足規定的關鍵財務指標範圍。

風險等級6：不合標準
在分類為不合格的貸款中，可能表現出下列一種或多種特徵：
•具有明確信用弱點的貸款。貸款從主要還款來源支付的可能性是不確定的。財務狀況正在惡化，必須非常密切地關注，以確保無損失地收回貸款。
•債務人目前的淨資產和償付能力不足以保護貸款。
•主要還款來源已不復存在，銀行被迫依賴次要還款來源，如抵押品清算或擔保。
•貸款有明顯的可能性，如果缺陷得不到糾正，銀行將遭受一些損失。
•要維持較高的還款概率，需要採取不尋常的行動。
•借款人沒有產生足夠的現金流來償還貸款本金，但它繼續支付利息。
•由於文件上的缺陷，貸款人被迫處於從屬或無擔保的地位。
•貸款已經進行了重組，因此與正常貸款條款相比，付款時間表、條款和抵押品代表着對借款人的讓步。
•由於貸款明顯惡化，貸款人正在認真考慮取消抵押品贖回權或採取法律行動。
•借款人極易受到市場狀況的嚴重惡化。
•借款人滿足定義的關鍵財務指標範圍。

風險等級7：可疑
在分類為可疑的貸款中可能存在以下一個或多個特徵：
•貸款具有那些被歸類為不合格貸款的所有弱點。然而，基於現有的條件，這些弱點使得完全收回本金的可能性很小。
•主要還款來源已不復存在，而次要還款來源的質素亦頗有疑問。
•損失的可能性很高，但由於某些重要的懸而未決的因素可能會加強貸款，損失分類被推遲，直到知道確切的償還狀況。
•借款人滿足定義的關鍵財務指標範圍。

風險等級8：損失
貸款被認為是無法收回的，價值如此之小，繼續將其作為資產持有是不可行的。當推遲註銷或保留基本沒有價值的資產的全部或部分既不實際也不可取時，貸款將被歸類為損失，即使在未來的某個時候可能會部分收回。

33
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
下表按信用等級和起始年份列出貸款。
2020年3月31日20202019201820172016在先循環貸款總計
商品化
業主自住房產
經過$13,838  $63,995  $62,398  $60,650  $60,221  $173,904  $36,254  $471,260  
特別提及174  291  5,276  3,896  2,348  9,114  —  21,099  
不合標準—  1,482  3,014  824  500  8,105  4,617  18,542  
疑團—  —  —  —  —  —  —  —  
總業主自住房地產$14,012  $65,768  $70,688  $65,370  $63,069  $191,123  $40,871  $510,901  
非業主自住房地產
經過$25,445  $129,457  $86,194  $150,894  $130,686  $249,361  $156,142  $928,179  
特別提及1,947  11,515  27,560  2,220  299  11,783  1,086  56,410  
不合標準—  —  2,439  114  457  4,996  —  8,006  
疑團—  —  —  —  —  —  —  —  
非業主自住房地產合計$27,392  $140,972  $116,193  $153,228  $131,442  $266,140  $157,228  $992,595  
住宅規格住宅
經過$—  $190  $—  $312  $957  $2,093  $8,116  $11,668  
特別提及—  —  —  —  —  —  —  —  
不合標準—  —  —  —  —  —  —  —  
疑團—  —  —  —  —  —  —  —  
住宅規格住宅總數$—  $190  $—  $312  $957  $2,093  $8,116  $11,668  
開發與規範用地
經過$30  $932  $2,568  $4,496  $1,586  $14,645  $8,595  $32,852  
特別提及—  —  —  —  —  139  —  139  
不合標準—  —  —  —  —  —  —  —  
疑團—  —  —  —  —  —  —  —  
總開發用地和規格用地$30  $932  $2,568  $4,496  $1,586  $14,784  $8,595  $32,991  
工商業
經過$23,969  $71,713  $70,277  $108,382  $36,067  $102,731  $34,331  $447,470  
特別提及122  3,563  10,134  3,857  2,872  12,926  1,005  34,479  
不合標準—  5,611  3,169  3,558  619  4,938  2,403  20,298  
疑團—  —  —  —  —  —  —  —  
工商業合計$24,091  $80,887  $83,580  $115,797  $39,558  $120,595  $37,739  $502,247  
總商業廣告$65,525  $288,749  $273,029  $339,203  $236,612  $594,735  $252,549  $2,050,402  

34
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
2020年3月31日20202019201820172016在先循環貸款總計
房地產
住宅抵押貸款
表演$29,138  $74,317  $139,327  $130,086  $96,489  $254,575  $329  $724,261  
不良資產—  267  148  372  1,377  6,609  —  8,773  
住宅按揭總額$29,138  $74,584  $139,475  $130,458  $97,866  $261,184  $329  $733,034  
住宅建設
表演$—  $338  $—  $—  $—  $—  $24,157  $24,495  
不良資產—  —  —  —  —  —  —  —  
住宅總建築$—  $338  $—  $—  $—  $—  $24,157  $24,495  
抵押倉庫
表演$—  $—  $—  $—  $—  $—  $223,519  $223,519  
不良資產—  —  —  —  —  —  —  —  
抵押貸款倉庫合計$—  $—  $—  $—  $—  $—  $223,519  $223,519  
總房地產$29,138  $74,922  $139,475  $130,458  $97,866  $261,184  $248,005  $981,048  

2020年3月31日20202019201820172016在先循環貸款總計
消費者
直接分期付款
表演$2,774  $13,701  $8,699  $8,267  $3,476  $3,014  $115  $40,046  
不良資產—  6  3  1  —  6  2  18  
全額直接分期付款$2,774  $13,707  $8,702  $8,268  $3,476  $3,020  $117  $40,064  
間接分期付款
表演$42,135  $129,329  $106,358  $56,278  $14,661  $10,168  $—  $358,929  
不良資產—  228  282  478  154  222  —  1,364  
間接分期付款總額$42,135  $129,557  $106,640  $56,756  $14,815  $10,390  $—  $360,293  
房屋淨值
表演$10,688  $58,444  $48,683  $38,878  $30,030  $82,155  $4,322  $273,200  
不良資產—  9  66  81  19  1,089  1,028  2,292  
總房屋淨值$10,688  $58,453  $48,749  $38,959  $30,049  $83,244  $5,350  $275,492  
總消費者$55,597  $201,717  $164,091  $103,983  $48,340  $96,654  $5,467  $675,849  

35
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
2019年12月31日
經過特殊
提一下		不合標準疑團總計
商品化
業主自住房產$492,386  $8,328  $18,863  $—  $519,577  
非業主自住房地產
957,990  7,824  7,517  —  973,331  
住宅規格住宅12,925  —  —  —  12,925  
開發區和規範用地35,815  —  139  —  35,954  
工商業468,893  18,652  18,314  —  505,859  
總商業廣告1,968,009  34,804  44,833  —  2,047,646  
房地產
住宅抵押貸款741,136  —  9,883  —  751,019  
住宅建設19,686  —  —  —  19,686  
抵押倉庫150,293  —  —  —  150,293  
總房地產911,115  —  9,883  —  920,998  
消費者
直接分期付款41,044  —  35  —  41,079  
間接分期付款347,289  —  1,369  —  348,658  
房屋淨值273,665  —  2,550  —  276,215  
總消費者661,998  —  3,954  —  665,952  
總計$3,541,122  $34,804  $58,670  $—  $3,634,596  
貸款總額的百分比97.43 %0.96 %1.61 %0.00 %100.00 %

從2019年12月31日至2020年3月31日，被歸類為特別提及的商業貸款增加，主要是由於Horizon運營的州(印第安納州和密歇根州)實施的冠狀病毒措施對兩個Protfoli、酒店和餐廳產生了潛在影響。由於這些投資組合中某些借款人的風險增加，已經對這些投資組合進行了廣泛的分析和監測。

附註8-回購協議
公司在每個營業日結束時向客户轉讓各種證券以換取現金，並同意在下一個營業日結束時以交換的現金加上利息收購這些證券。該過程在每個工作日結束時重複，直到協議終止。協議背後的證券仍在銀行的控制之下。

36
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下表顯示了作為擔保借款入賬的回購協議：
2020年3月31日
協議的剩餘合同到期日
通宵
和
連續式		最多一個
年		一到三個
年份		三到五個人
年份		五到十個
年份		十點以後。
年份		總計
回購協議和回購到期交易
回購協議$81,955  $—  $—  $—  $—  $—  $81,955  
為回購協議質押的證券
聯邦機構抵押抵押債券
$42,280  $—  $—  $—  $—  $—  $42,280  
聯邦機構抵押貸款支持池
58,840  —  —  —  —  —  58,840  
總計$101,120  $—  $—  $—  $—  $—  $101,120  

附註9-衍生金融工具
現金流對衝-作為一種戰略，以保持未來現金流因利率波動而發生變化的風險的可接受水平，該公司就其部分浮動利率債務簽訂了利率互換協議。這些協議規定，公司可以從交易對手那裏收取利息，利息為三個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，並按加權平均固定利率向交易對手支付利息4.03%，名義金額為$15.5截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為100萬。根據協議，公司每月支付或接收淨利息金額，每月結算包括在利息支出中。
由於2016年7月收購LaPorte，該公司承擔了額外的利率掉期協議。這些協議規定，公司可以從交易對手那裏收取利息，利息為一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，並按加權平均固定利率向交易對手支付利息2.42%，名義金額為$20.0百萬，2020年3月31日，加權平均固定率為2.31%，名義金額為$30.0截至2019年12月31日，為100萬。根據協議，公司每月支付或接收淨利息金額，每月結算包括在利息支出中。
2018年7月20日，本公司就其額外部分浮息債務訂立利率互換協議。該協議規定，公司可從交易對手那裏收取利息，利息為一個月倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)，並向交易對手支付利息，利率為2.81%，名義金額為$50.0截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為100萬。根據協議，公司每月支付或收取淨利息金額，每月結算包括在利息支出中。
管理層已將利率互換協議指定為現金流對衝工具。對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具，衍生工具的有效損益部分作為其他全面收益的組成部分報告，並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。衍生工具的收益和損失代表對衝無效或被排除在有效性評估之外的對衝成分，在當期收益中確認。於2020年3月31日，公司的現金流對衝是有效的，預計不會對公司未來的淨收入產生重大影響12月份。

37
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
公允價值對衝
公允價值套期保值旨在降低與基礎套期保值項目相關的利率風險。本公司訂立固定利率貸款協議，作為其貸款政策的一部分。為減低因利率波動而導致公允價值變動的風險，本公司已就個別貸款訂立利率掉期協議，將固定利率貸款轉換為浮動利率。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具，衍生工具的損益以及套期保值項目可歸因於套期保值風險的抵銷損益在當期收益中確認。於2020年3月31日，公司的公允價值對衝生效，預計不會對公司未來的淨收入產生重大影響12月份。
對衝工具及相關貸款協議的公允價值變動均記為利息收入的損益。公允價值對衝被認為是高度有效的，任何對衝無效都被認為不是實質性的。被套期保值的貸款和擔保協議的名義金額為#美元。400.52020年3月31日為百萬美元，361.0截至2019年12月31日，為100萬。
其他衍生工具
該公司以抵押貸款遠期銷售與投資者的承諾以及作為其抵押銀行業務一部分發起抵押貸款的承諾的形式簽訂非套期保值衍生品。於2020年3月31日，本公司記錄了這些衍生品的公允價值，並在接下來的時間裏12預計幾個月不會對公司的淨收入產生重大影響。
遠期銷售承諾和發放按揭貸款的承諾的公允價值變動均已記錄，並將淨收益或虧損計入本公司的銷售貸款收益。
下表彙總了Horizon使用的衍生金融工具的公允價值：
資產衍生品負債衍生工具
2020年3月31日2020年3月31日
資產負債表
定位
公平
價值
資產負債表
定位
公平
價值
指定為對衝工具的衍生工具
利率合約其他資產$37,537  其他負債$47,620  
指定為對衝工具的衍生工具總額37,537  47,620  
未被指定為對衝工具的衍生工具
按揭貸款合約其他資產1,269  其他負債—  
未指定為對衝工具的衍生工具總額1,269  —  
總導數$38,806  $47,620  

38
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
資產衍生品負債衍生工具
2019年12月31日2019年12月31日
資產負債表
定位
公平
價值
資產負債表
定位
公平
價值
指定為對衝工具的衍生工具
利率合約其他資產$11,422  其他負債$15,861  
指定為對衝工具的衍生工具總額11,422  15,861  
未被指定為對衝工具的衍生工具
按揭貸款合約其他資產264  其他負債38  
未指定為對衝工具的衍生工具總額264  38  
總導數$11,686  $15,899  
衍生工具對截至3月31日止三個月簡明綜合收益表的影響如下：
在衍生工具的其他綜合收益中確認的虧損金額
(有效部分)
三個月
2020年3月31日2019年3月31日
現金流套期保值關係中的衍生品
利率合約
$(3,132) $(874) 
FASB會計準則編纂(“ASC”)主題820-10-20將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。主題820-10-55建立了公允價值等級，強調使用可觀察到的投入，並在計量公允價值時最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
增益位置
(虧損)
在派生工具上識別		在衍生工具上確認的損益金額
三個月
2020年3月31日2019年3月31日
公允價值套期保值關係中的衍生工具
利率合約
利息收入--貸款$(26,330) $(4,051) 
利率合約
利息收入--貸款26,330  4,051  
總計$—  $—  

增益位置
(虧損)
在派生工具上識別		在衍生工具上確認的損益金額
三個月
2020年3月31日2019年3月31日
衍生品未被指定為套期保值關係
抵押貸款合同其他收入--出售貸款所得$1,043  $257  


39
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
附註10-關於資產和負債公允價值的披露
FASB ASC的公允價值計量主題定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。可用於衡量公允價值的投入有三個級別：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價
二級：1級價格以外的可觀察投入，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或資產或負債基本上整個期限內可觀察到的或能被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
第3級：很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債公允價值有重大影響的不可觀察的投入
以下描述按公允價值經常性計量並於隨附的簡明綜合財務報表確認的工具的估值方法，以及根據估值層次對該等工具的一般分類。截至2020年3月31日止期間，估值技術並無重大改變。對於公允價值層次結構中第3級分類的資產，用於制定報告公允價值的流程如下所述。
可供出售的證券
當活躍的市場中有報價的市場價格時，證券被歸類在估值層次的第一級。如果沒有報價的市場價格，則使用定價模型、具有相似特徵的證券的報價或貼現現金流來估計公允價值。二級證券包括美國國債和聯邦機構證券、州和市政證券、聯邦機構抵押貸款債券以及抵押貸款支持池和公司票據。二級證券由銀行業中通常使用的第三方定價服務利用可觀察到的輸入進行估值。可觀察的輸入包括交易商報價、市場價差、現金流分析、美國國債收益率曲線、交易執行數據、市場共識提前還款價差和可獲得的信用信息以及債券的條款和條件。定價提供商使用評估的定價模型，該模型根據資產類別的不同而有所不同。這些模型結合了可用的市場信息，包括具有相似特徵的證券的報價，而且由於許多固定收益證券不是每天交易，因此通過基準曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價等過程應用可用的信息。此外，模型過程，如期權調整價差模型，用於開發具有提前還款功能的證券的提前還款和利率情景。
對衝貸款
某些固定利率貸款已通過簽訂利率互換協議轉換為可變利率貸款。該等固定利率貸款的公允價值是基於使用各自利率掉期協議確定的利率對估計現金流進行貼現。貸款根據使用的不可觀察的輸入在估值層次結構的第2級進行分類。
利率互換協議
本公司利率掉期協議的公允價值是由第三方使用主要不可觀察到的投入估算的，這些投入包括經流動性和信用風險調整後的收益率曲線、合同條款和貼現現金流分析，因此被歸類在估值等級的第2級。

40
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
下表列出了在附帶的簡明合併財務報表中確認的資產和負債的公允價值計量，這些公允價值計量是在經常性的基礎上按公允價值計量的，以及公允價值計量在FASB ASC公允價值體系內的水平，其中公允價值計量如下：
2020年3月31日
公允價值
在中國報價的最低價格
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)
顯着性
其他
可觀測
輸入量
(2級)
顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
可供出售的證券
州和市$471,203  $—  $471,203  $—  
聯邦機構抵押抵押債券257,813  —  257,813  —  
聯邦機構抵押貸款支持池160,050  —  160,050  —  
公司票據11,410  —  11,410  —  
可供出售的證券總額900,476  —  900,476  —  
利率互換協議資產37,537  —  37,537  —  
遠期銷售承諾1,269  —  1,269  —  
利率互換協議責任(47,620) —  (47,620) —  

2019年12月31日
公允價值
報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)
顯着性
其他
可觀測
輸入量
(2級)
顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
可供出售的證券
美國財政部和聯邦機構
$1,413  $—  $1,413  $—  
州和市
405,768  —  405,768  —  
聯邦機構抵押抵押債券
269,252  —  269,252  —  
聯邦機構抵押貸款支持池
146,572  —  146,572  —  
公司票據
11,771  —  11,771  —  
可供出售的證券總額
834,776  —  834,776  —  
利率互換協議資產11,422  —  11,422  —  
遠期銷售承諾
264  —  264  —  
利率互換協議責任(15,861) —  (15,861) —  
發起貸款的承諾
(38) —  (38) —  

41
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
各期淨收益中包括的已實現損益在簡明綜合損益表中報告如下：
三個月
2020年3月31日2019年3月31日
非利息收入
以下項目的總損益：
對衝貸款
$(26,330) $(4,051) 
公允價值利率互換協議
26,330  4,051  
衍生貸款承諾
1,043  257  
$1,043  $257  
某些其他資產在正常業務過程中按非經常性基礎上的公允價值計量，並在某些情況下(例如，當有減值證據時)進行公允價值調整：
公允價值
在中國報價的最低價格
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)
顯着性
其他
可觀測
輸入量
(2級)
顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
2020年3月31日
抵押品依賴貸款$7,959  $—  $—  $7,959  
按揭還款權
14,160  —  —  14,160  
2019年12月31日
減值貸款
$6,806  $—  $—  $6,806  
按揭還款權
14,327  —  —  14,327  
抵押品依賴貸款：根據合同條款，本公司很可能不會收取全部到期本金和利息的貸款計入減值。確定減值金額的允許方法包括使用抵押品依賴貸款的抵押品的公允價值估計公允價值。
如果減值貸款被確認為抵押品依賴型貸款，則採用公允價值法計量減值金額。這種方法需要獲得抵押品的當前獨立評估，並對價值應用貼現因子。
當使用公允價值法確定減值時，依賴抵押品的減值貸款被歸類在公允價值層次的第3級。
抵押貸款服務權(MSR)：MSR不會在價格容易觀察到的活躍市場進行交易。因此，這些資產的公允價值被歸類為第3級。公司根據公司的月末利率曲線和提前還款假設，採用收益法模型來確定MSR的公允價值。該模型利用假設來估計未來的淨維修收入現金流，包括對時間衰減、收益以及估值輸入和假設的變化的估計。本公司對照此市場數據檢討估值假設是否合理，並於認為適當時調整該等假設。由於減值而產生的MSR公允價值的賬面價值減少了#美元。322,000在2020年前三個月，並增加了$14,000在2019年的前三個月。

42
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
下表提供了有關經常性和非經常性第3級公允價值計量(商譽除外)中使用的不可觀察到的投入的定性信息。
2020年3月31日
公平
價值
估價
技法
看不見的
輸入量
量程
(加權平均)
抵押品依賴貸款$7,959  
基於抵押品的測量
折扣以反映當前市場狀況和最終可收藏性
0.0%-100.0% (16.8%)
按揭還款權
14,160  
貼現現金流
貼現率，
固定預付率，
違約概率
8.6%-8.7% (8.6%),
10.6%-20.4% (12.7%),
0.0%-2.4%(0.7%)

2019年12月31日
公平
價值		估價
技法		看不見的
輸入量		量程
(加權平均)
減值貸款$6,806  基於抵押品的測量折扣以反映當前市場狀況和最終可收藏性
0.0%-100.0%(7.4%)
按揭還款權14,327  貼現現金流貼現率，
固定預付率，
違約概率
8.7%-9.0% (8.7%),
10.2%-19.8%(12.2%),
0.1%-2.9%(0.7%)

附註11-金融工具的公允價值
該公司金融工具的估計公允價值金額是利用現有的市場信息、適用於Horizon的當前定價信息和各種估值方法確定的。在沒有市場報價的情況下，在確定估計公允價值時需要相當多的管理層判斷。因此，以下所示金融工具的估計公允價值可能不代表它們在當前或未來交易中可以交換的金額。由於金融工具預期現金流的固有不確定性，使用替代估值假設和方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
如下所示，金融工具的估計公允價值並不旨在反映Horizon整體的估計清算或市值。披露的公允價值估計僅限於Horizon於2020年3月31日和2019年12月31日的重要金融工具。這些工具包括在濃縮綜合資產負債表上確認為資產和負債的金融工具，以及某些表外金融工具。下列估計公允價值不包括資產及負債的任何估值，該等資產及負債並非財務會計準則(FASB ASC)公允價值層次所界定的金融工具。
使用以下方法和假設來估計每類金融工具的公允價值：
銀行的現金和到期款項-賬面金額接近公允價值。
有利息的定期存款-本公司有息定期存款的公允價值是根據類似類型的有息定期存款的現行利率，採用貼現現金流分析方法估計的。
持有至到期證券-對於持有至到期的債務證券，公允價值基於市場報價或交易商報價。對於那些沒有市場報價的證券，賬面價值是根據與同類證券的比較對公允價值的合理估計。
持有待售貸款-賬面金額接近公允價值。

43
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
淨貸款-淨貸款的公允價值是在退出價格的基礎上估計的，其中納入了信貸、流動性和市場化因素的折扣。
FHLB股票-FHLB股票的公允價值基於其可能轉售給FHLB的價格。
應收/應付利息-賬面金額接近公允價值。
存款-活期存款、儲蓄賬户、有息支票賬户和貨幣市場存款的公允價值為報告日的即期應付金額。定期存單的公允價值是通過使用當前為類似剩餘期限的存款提供的利率對未來現金流量進行貼現來估計的。
借款-Horizon目前可用於類似期限和剩餘期限的債務的利率用於估計現有借款的公允價值。
附屬債券-目前可用於類似期限和剩餘期限的債券的利率用於估計現有債券的公允價值。
對延長信用證和備用信用證的承諾-承諾額的公允價值是根據訂立類似協議時現行收取的費用估算的，並考慮到協議的剩餘條款和交易對手目前的信譽。對於固定利率貸款承諾，公允價值還考慮了當前利率水平與承諾利率之間的差異。信用證的公允價值是根據目前對類似協議收取的費用或在報告日期終止這些協議或以其他方式與交易對手清償債務的估計成本計算的。由於這些協議的短期性質，賬面金額接近公允價值。
下表列出了本公司金融工具的估計公允價值以及公允價值計量(未經審計)所在的公允價值層次內的水平。
2020年3月31日
攜載
數量
在中國報價的最低價格
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)
顯着性
其他
可觀測
輸入量
(2級)
顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
資產
現金和銀行到期款項
$86,458  $86,458  $—  $—  
生息定期存款
9,239  —  9,357  —  
持有至到期的投資證券
199,467  —  207,324  —  
持有待售貸款
6,245  —  —  6,245  
貸款(不包括貸款水平對衝)，淨額
3,658,859  —  —  3,694,421  
FHLB中的庫存
22,447  —  22,447  —  
應收利息
17,774  —  17,774  —  
負債
無息存款
$709,978  $709,978  $—  $—  
計息存款
3,172,293  —  3,151,657  —  
借款
704,613  —  710,005  —  
次級債券
56,374  —  52,118  —  
應付利息
2,772  —  2,772  —  

44
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
2019年12月31日
攜載
數量
報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)
顯着性
其他
可觀測
輸入量
(2級)
顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
資產
現金和銀行到期款項
$98,831  $98,831  $—  $—  
生息定期存款
8,455  —  8,537  —  
持有至到期的投資證券
207,899  —  215,147  —  
持有待售貸款
4,088  —  —  4,088  
貸款(不包括貸款水平對衝)，淨額
3,619,174  —  —  3,554,951  
FHLB中的庫存
22,447  —  22,447  —  
應收利息
18,828  —  18,828  —  
負債
無息存款
$709,760  $709,760  $—  $—  
計息存款
3,221,242  —  3,180,768  —  
借款
549,741  —  546,995  —  
次級債券
56,311  —  51,809  —  
應付利息
3,062  —  3,062  —  

附註12-累積其他全面收入
三月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
可供出售證券的未實現收益$20,340  $12,687  
持有至到期日的證券的未攤銷損失，以前從AFS轉移
(137) (107) 
衍生工具的未實現虧損
(8,405) (4,440) 
税收效應
(2,476) (1,708) 
累計其他綜合收益合計$9,322  $6,432  

附註13-監管資本
Horizon和銀行受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。這些資本要求實施了多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案和美國巴塞爾銀行監管委員會資本框架(簡稱“巴塞爾III”)帶來的變化。未能達到最低監管資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對本公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和迅速糾正措施的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。公司和銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
本公司及銀行須遵守根據以巴塞爾協議III為基礎的規定所界定及計算的最低監管資本要求。在巴塞爾III規則允許的情況下，公司決定不將累積的其他綜合收益計入監管資本。最低監管資本要求列於下表。
45
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
此外，要被歸類為資本充足，公司和銀行必須保持基於總風險、基於第一級風險、基於普通股、基於第一級風險和基於第一級槓桿的槓桿率，如下表所示。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司和銀行滿足所有資本充足率要求，被視為資本充足。自2020年第一季度末以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了銀行的資本狀況。銀行控股公司資本充裕沒有門檻。
2019年10月，聯邦銀行機構敲定了一項新規則，該規則將簡化選擇加入新社區銀行槓桿率框架的合格社區銀行的資本金要求。新框架於2020年3月31日可用於總合並資產低於100億美元的存款機構和存款機構控股公司的看漲報告或表格Fry-9C(視情況適用)，以及其他限定標準。Horizon沒有選出新的社區銀行槓桿率框架。
截至2020年3月31日，本公司和銀行選擇了2019年CECL規則的過渡選項，該規則允許銀行組織在三年內逐步消除CECL對其監管資本比率的首日不利影響。
46
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
Horizon和銀行截至2020年3月31日和2019年12月31日的實際和要求資本比率如下：
實際
資本市場所需的資金1
充分性目的
資本市場所需的資金1
充分性目的
使用資本緩衝
資本充足。
在提示下1
糾正措施
條文
數量
比率
數量
比率
數量
比率
數量
比率
2020年3月31日
總資本1 (至風險加權資產)
固形
$551,215  13.69 %$322,112  8.00 %$422,773  10.50 %不適用不適用
銀行
513,248  12.73 %322,544  8.00 %423,339  10.50 %$403,180  10.00 %
一級資本1 (至風險加權資產)
固形
514,493  12.78 %241,546  6.00 %342,190  8.50 %不適用不適用
銀行
476,526  11.82 %241,891  6.00 %342,679  8.50 %322,522  8.00 %
普通股一級資本1 (至風險加權資產)
固形
457,000  11.35 %181,189  4.50 %281,850  7.00 %不適用不適用
銀行
476,526  11.82 %181,419  4.50 %282,207  7.00 %262,049  6.50 %
一級資本1 (到平均資產)
固形
514,493  10.14 %202,956  4.00 %202,956  4.00 %不適用不適用
銀行
476,526  9.43 %202,132  4.00 %202,132  4.00 %252,665  5.00 %
2019年12月31日
總資本1 (至風險加權資產)
固形
$548,364  13.95 %$314,395  8.00 %$412,644  10.500 %不適用不適用
銀行
497,227  12.65 %314,452  8.00 %412,718  10.500 %$393,065  10.00 %
一級資本1 (至風險加權資產)
固形
530,643  13.50 %235,796  6.00 %334,044  8.500 %不適用不適用
銀行
479,506  12.20 %235,823  6.00 %334,082  8.500 %314,430  8.00 %
普通股一級資本1 (至風險加權資產)
固形
473,150  12.04 %176,846  4.50 %275,094  7.000 %不適用不適用
銀行
479,506  12.20 %176,867  4.50 %275,126  7.000 %255,475  6.50 %
一級資本1 (到平均資產)
固形
530,643  10.50 %202,111  4.00 %202,111  4.000 %不適用不適用
銀行
479,506  9.49 %202,110  4.00 %202,110  4.000 %252,638  5.00 %
(1)按照監管機構的定義

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(表美元金額(以千為單位，每股數據除外)
附註14-未來會計事項
FASB ASU編號：2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的核算
FASB已經發布了ASU No.2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。新的指導方針旨在通過消除ASC740一般原則的某些例外，簡化所得税的會計處理。該指南還通過澄清和修改ASC740的現有指南來改進一致性應用。本指南適用於2020年12月15日之後的會計年度，包括其中的過渡期，並將根據具體修正案採用追溯、修改後的追溯或前瞻性方法。允許提前收養。我們目前正在評估採用新的合併財務報表指引的影響，但預計不會產生實質性影響。

附註15-一般訴訟
該公司會受到主要在正常業務過程中發生的索賠和訴訟的影響。管理層認為，處置或最終解決該等索償及訴訟不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
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管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含關於Horizon Bancorp公司的某些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述符合1933年“證券法”(修訂後)第27A節和1934年“證券交易法”(修訂後)第21E節的含義。(“Horizon”或“公司”)及Horizon Bank(“銀行”)。Horizon公司打算將此類前瞻性陳述納入“1995年私人證券改革法”中有關前瞻性陳述的安全港條款，併為這些安全港條款的目的將本聲明包括在內。本報告中的陳述應與有關Horizon的其他現有信息一起考慮，包括我們提交給證券交易委員會的其他文件中的信息。前瞻性陳述是基於管理層的預期，受到許多風險和不確定因素的影響。我們儘可能使用諸如“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“將會”等詞語來識別此類陳述，並在任何有關未來經營或財務業績的討論中使用類似的表達方式。儘管管理層認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與此類陳述中明示或暗示的結果大不相同。
實際結果可能與公司在任何前瞻性陳述中明示或暗示的預期存在重大、不利或積極的差異。可能導致公司實際結果與任何前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的風險、不確定因素和因素包括但不限於：
•經濟狀況及其對Horizon及其客户的影響；
•冠狀病毒對Horizon及其客户的相關影響(見項目1A。(有關更多詳細信息，請參閲表格10-Q中的本報告中的風險因素)
•利率水平和波動性、收益性資產和有息負債利差、利率敏感度的變化；
•利率波動及其對按揭貸款額和存款流出的影響；
•關鍵地平線人員流失；
•非中介化增加，因為新技術允許消費者在沒有銀行協助的情況下完成金融交易；
•由於新的和新興的替代支付平臺(如Apple Pay或比特幣)在支付系統中佔據更大的市場份額，包括交換費在內的手續費收入損失；
•Horizon某些資產和負債的公允價值估計；
•金融市場的波動和混亂；
•提前還款速度、貸款來源、信用損失和市值、擔保貸款和其他資產的抵押品；
•流動性來源；
•與貸款活動相關的潛在環境責任風險；
•Horizon的市場領域和其他金融服務提供商之間競爭環境的變化；
•影響整個金融服務業的立法和/或法規，特別是Horizon及其子公司，包括“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)頒佈的改革和監管機構根據“多德-弗蘭克法案”通過的法規所產生的影響；
•在現任聯邦政府下全部或部分廢除多德-弗蘭克法案條款的影響，包括2018年經濟增長、監管救濟和消費者保護法案；
•巴塞爾III資本規則的影響；
•監管和監督方面的變化，包括貨幣政策和資本金要求；
49
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
•監管機構可能採用並要求的會計政策或程序的變更；
•技術發展日新月異；
•網絡恐怖主義和數據安全漏洞帶來的風險；
•控制成本和費用；
•經濟復甦放緩或失敗；
•美國聯邦政府管理聯邦債務限額的能力；
•美國境外或海外關係的重大變化對美國金融市場和經濟的潛在影響，包括與徵收關税、英國退歐和2021年逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)有關的美國貿易關係的變化；以及
•通過併購進行擴張的風險，包括收購貸款的意外信用質量問題、整合收購業務的困難以及此類交易的實際財務結果與Horizon最初預期的重大差異，包括全面實現預期的成本節約。
上述重要因素列表並不是排他性的，謹此告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明瞭本文件的日期，如果是通過引用併入的文件，則説明瞭這些文件的日期。我們不承諾更新我們或代表我們不時作出的任何前瞻性聲明，無論是書面或口頭的。有關可能導致我們的實際結果或業績與前瞻性陳述明示或暗示的結果或業績大不相同的風險和不確定因素的詳細討論，請參閲我們提交給證券交易委員會的2019年年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項、本報告(Form 10-Q)第1A項以及我們提交給證券交易委員會的後續報告中的“風險因素”。
概述
Horizon是一家註冊銀行控股公司，在印第安納州註冊成立，總部設在印第安納州密歇根市。Horizon通過其銀行子公司在印第安納州北部和中部以及密歇根州南部和中部提供廣泛的銀行服務。Horizon作為單一部門運營，這就是商業銀行業務。地平線公司的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為HBNC。該銀行最初於1873年被特許為全國性銀行協會，自那時以來一直在持續運營，並於2017年6月23日轉換為印第安納州特許銀行。本行是一家提供全面服務的商業銀行，提供商業及零售銀行服務、公司及個人信託及代理服務，以及其他與銀行業有關的服務。在2018年5月3日的年度大會上，Horizon的股東批准更名後，Horizon的公司全稱為“Horizon Bancorp，Inc.”。
2019年3月26日，Horizon完成了對Salin BancShares，Inc.的收購。(“Salin”)，印第安納州一家公司和Horizon Bank通過合併收購Salin銀行和信託公司(“Salin Bank”)，Salin Bank and Trust Company(“Salin Bank”)是一家印第安納州商業銀行，也是Salin的全資子公司，自2019年3月26日起生效。根據合併協議的條款，Salin的股東將獲得23,907.5股Horizon普通股和每股Salin普通股流通股87,417.17美元的現金。Salin在收盤時的流通股為275股，向Salin股東發行的Horizon普通股總數為653697股。根據緊接合並生效前2019年3月25日Horizon普通股每股15.65美元的收盤價，這筆交易的隱含估值約為1.267億美元。
2020年第一季度密鑰
•Horizon對員工、客户和社區的安全和福祉的關注在我們的決策中始終是至高無上的。
•我們認為，Horizon的資產負債表處於有利地位，導致了冠狀病毒國家衞生緊急狀態。
•截至2020年3月31日，Horizon Bank強大的流動性狀況包括約11億美元的現金和投資證券，約佔總資產的20.5%，以及約4.354億美元的未使用信貸額度。
50
目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
•Horizon開始準備員工和系統，使客户能夠獲得第一季度末通過的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)提供的資金，包括Paycheck Protection Program(“PPP”)第一輪，截至2020年4月24日，Horizon Bank獲得了SBA對1700多筆貸款的批准，總計約2.8億美元。在PPP計劃的第一輪中，95.5%的Horizon申請者獲得了資助。
•Horizon在2020年第一季度保持了穩定的資產質量指標，包括截至2020年3月31日的不良貸款和拖欠貸款分別佔總貸款的0.65%和0.33%，而淨沖銷為該季度平均貸款的0.01%。截至2020年3月31日，Horizon擁有和收回的其他房地產資產的未償還餘額仍較低，總計280萬美元。
•860萬美元的信貸損失支出、280萬美元的購入信貸減值貸款獲得的不可增值信貸貼現(現歸類為購買信貸惡化)以及1,980萬美元的信貸損失撥備(“ACL”)增加反映了現行預期信貸損失(“CECL”)會計方法的實施、我們貸款組合的性質以及某些貸款池的一般特徵。截至2020年3月31日，acl佔總貸款的1.30%，佔不良貸款的201.8%。
•Horizon在2020年第一季度經歷了抵押貸款發放的增加，53%的再融資和47%的新購買。
•Horizon 2020年第一季度的淨收入總計1,170萬美元，或每股攤薄收益0.26美元，而2019年第四季度為1,850萬美元，或每股攤薄收益0.41美元，2019年第一季度為1,080萬美元，或每股攤薄收益0.28美元。
•Horizon 2020年第一季度的税前撥備前淨收入總計2180萬美元，而2019年第四季度為2280萬美元，2019年第一季度為1330萬美元。銀行採用這項非公認會計準則財務措施，是為了在信貸損失開支、收購相關開支、出售投資證券的損益及銀行擁有的人壽保險的死亡撫卹金生效前，更深入瞭解税前盈利能力。(見下表“税前、撥備前淨收入的非公認會計準則對賬”。)
•Horizon的2020年第一季度淨息差保持相對穩定，為3.56%，調整後的淨息差為3.44%。(有關此非GAAP計算的定義，請參閲“淨息差的非GAAP對賬”表。)
•與2019年第一季度業績的比較反映了Horizon收購Salin Bancshare，Inc.2019年3月26日。
冠狀病毒更新/狀態
冠狀病毒(“冠狀病毒”)的流行給我們服務的社區、印第安納州、美國和整個世界帶來了巨大的健康、經濟和其他重大壓力。我們已經實施了一系列程序以應對大流行，以支持我們的員工、客户和股東的安全和福祉，這些程序將持續到本報告日期：
•僱員
◦員工和家屬的安全和福祉是我們的首要任務。
◦在2020年2月完成試運行後，於3月份實施大流行計劃。
◦僅限預約進入大堂(所有辦公室均開放)。
◦我們大約有42%的員工在遠程工作。
◦為到辦公室報到的員工實施的社交疏遠措施。
◦增加帶薪休假和病假福利。
◦準備重新開業，將員工和客户的安全放在首位(有機玻璃、口罩、手套、社交距離)。
•消費者
◦所有辦事處必須預約才能繼續營業。
◦安裝了9台配備遠程視頻出納員的交互式櫃員機(“ITMS”)。
◦開通了第四個呼叫中心位置。
◦付款減免
▪截至2020年4月24日，已修改的消費和抵押貸款超過5100萬美元。
▪繼續為符合條件的申請人提供新的貸款。
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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
▪提供抵押貸款教育項目。
▪以免除費用和凍結所有收債活動的形式提供額外的財政援助。
▪處理了超過2.2萬筆(超過4100萬美元)的消費者刺激付款。
•企業
◦所有辦事處必須預約才能繼續營業。
◦首選SBA貸款人
▪積極參與所有SBA貸款計劃(PPP、7a、Express和504)。
◦付款救濟計劃
▪截至2020年4月24日，具有付款延期的貸款超過3.5億美元。
▪在第一輪中處理並獲得了1700多筆PPP貸款的批准。
▪繼續為符合條件的申請人提供新的貸款。

•社區
◦增加志願服務，支持當地非營利性實體。
◦為冠狀病毒相關的非營利性活動(當地食品銀行、聯合之路、住房)捐贈了超過27萬美元。
◦參加與冠狀病毒有關的社區電話會議。
◦與當地鄰裏住房夥伴關係合作，為中低收入家庭提供資金。
◦與當地認證開發公司合作，為小企業提供資金。

財務摘要
在截至以下日期的三個月內或就該三個月而言
信用質量
之前的國家緊急狀態		三月三十一號，十二月三十一號，三月三十一號，
202020192019
信貸損失撥備佔貸款總額的比例1.30 %0.49 %0.49 %
不良貸款佔總貸款的比例0.65 %0.58 %0.54 %
淨沖銷佔期內平均未償還貸款的百分比0.01 %0.02 %0.01 %

CECL採用
十二月三十一號，1月1日(淨撇賬)/儲備三月三十一號，
信貸損失準備2019影響2020恢復建房2020
商品化$11,996  $13,618  $25,614  $20  $6,916  $32,550  
零售按揭923  4,048  4,971  (17) 700  5,654  
貨倉1,077  —  1,077  —  (22) 1,055  
消費者3,671  4,911  8,582  (407) 1,006  9,181  
信貸損失撥備(“ACL”)$17,667  $22,577  $40,244  $(404) $8,600  $48,440  
ACL/貸款總額0.49 %1.10 %1.30 %

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管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
在截至的三個月內
三月三十一號，十二月三十一號，三月三十一號，
淨利息收入和淨息差202020192019
淨利息收入$40,925  $41,519  $34,280  
淨息差3.56 %3.58 %3.62 %
調整後的淨息差3.44 %3.49 %3.46 %

在截至的三個月內
三月三十一號，十二月三十一號，三月三十一號，
資產收益率和融資成本202020192019
生息資產4.47 %4.57 %4.76 %
計息負債1.13 %1.24 %1.44 %

在截至的三個月內
非利息收入和
抵押貸款銀行收入		三月三十一號，十二月三十一號，三月三十一號，
202020192019
非利息收入總額$12,063  $11,934  $8,712  
出售按揭貸款的收益3,473  3,119  1,309  
扣除減值後的抵押貸款服務收入淨額25  294  606  

在截至的三個月內
三月三十一號，十二月三十一號，三月三十一號，
非利息支出202020192019
非利息支出總額$31,149  $30,650  $29,738  
年化非利息支出與平均資產之比2.38 %2.32 %2.80 %


關鍵會計政策
本公司2019年年報Form 10-K第8項所包含的綜合財務報表附註包含本公司重要會計政策的摘要。其中某些政策對公司財務狀況的描述很重要，因為它們要求管理層做出困難、複雜或主觀的判斷，其中一些可能涉及本質上不確定的事項。管理層已將貸款損失準備、商譽和無形資產、抵押貸款服務權、對衝會計和估值計量確定為關鍵會計政策。
信貸損失準備
零用錢對於貸款和租賃的信用損失，取代貸款和租賃損失準備作為關鍵會計估計，自2020年1月1日起，採用ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量.

信貸損失撥備是管理層對貸款和租賃組合有效期內當前預期信貸損失的最佳估計。估計信貸損失需要在確定影響借款人償還合同義務能力的貸款特定屬性時做出判斷。其他因素，例如用以決定合理和可支持的預測的經濟預測、提前還款假設、相關抵押品的價值，以及投資組合內規模組合和風險的變化，也會被考慮在內。


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管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
信貸損失準備在每個資產負債表日評估，調整計入信貸損失準備金。免税額是根據貸款水平特徵，使用歷史損失率估計的，這是一個合理和可支持的經濟預測。貸款損失是使用抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值來估計的，或者當借款人遇到財務困難，預計將通過經營或出售抵押品來償還貸款時。被認為無法收回的貸款餘額從ACL中沖銷。以前沖銷的金額的收回記入ACL的貸方。PCD資產是指自收購日開始以來，有證據表明信用質量惡化幅度不大的資產。在收購時，PCD資產的信貸損失準備金直接計入ACL。PCD資產的ACL以後的任何變化都通過信貸損失撥備來記錄。管理層認為，截至資產負債表日，ACL足以吸收貸款和租賃組合的貸款信貸損失的預期壽命。實際發生的損失可能與我們的估計大不相同。特別是，冠狀病毒對借款人信貸和更大的宏觀經濟環境的影響是不確定的，病毒持續時間、傳播範圍和嚴重程度的變化將影響我們的損失體驗。
商譽與無形資產
管理層認為，商譽和其他無形資產的會計也比大多數其他重要會計政策涉及更高程度的判斷。FASB ASC350-10建立了收購無形資產攤銷和商譽減值評估的標準。截至2020年3月31日，Horizon的核心存款無形資產為2570萬美元，需攤銷，商譽為1.512億美元，不需攤銷。企業合併產生的商譽是指被收購企業中無法識別的無形資產的應佔值。Horizon公司的商譽與銀行業的內在價值有關，這種價值取決於Horizon公司在競爭激烈的市場中提供高質量、高成本效益的銀行服務的能力。商譽價值是由收入支撐的，而收入在一定程度上是由交易量推動的。由於客户基礎減少或無法在持續的時間內提供具有成本效益的服務而導致的收益減少可能導致商譽減值，從而可能對未來時期的收益產生不利影響。FASB ASC 350-10要求對減值商譽進行年度評估。
在年度商譽減值測試之間的每個報告日期，Horizon都會考慮潛在的減值指標。鑑於目前圍繞冠狀病毒的經濟不確定性和波動性，Horizon評估了事件和情況是否導致任何報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。考慮的減值指標包括經濟和銀行業狀況；政府幹預和監管更新；最近事件對報告單位財務業績和成本因素的影響；公司股票表現和其他相關事件。Horizon在最近的定量分析和敏感性分析中進一步考慮了公允價值超過賬面價值的金額。在評估結束時，本公司認定，截至2020年3月31日，公允價值超過其賬面價值的可能性較大。Horizon將繼續監測有關冠狀病毒大流行的事態發展以及為應對大流行而採取的措施、市值、整體經濟狀況以及任何其他可能表明未來商譽受損的觸發事件或情況。
抵押服務權
如果權利是在保留維修的基礎上通過購買或出售金融資產獲得的，維修資產被確認為單獨的資產。資本化服務權按照相關金融資產的估計未來淨服務收入的比例和期間攤銷為非利息收入。維修資產根據權利相對於攤餘成本的公允價值定期評估減值。減值是通過按主要特徵(如利率、原始貸款條件以及貸款是固定利率抵押貸款還是可調整利率抵押貸款)對償還權進行分層來確定的。公允價值是根據具有相似特徵的類似資產的價格(如有)或基於基於市場的假設的貼現現金流量來確定的。當個別階層的賬面價值超過其公允價值時，確認減值準備，以便每個單獨階層以其攤餘賬面價值或公允價值中的較低者計入。在市場利率下降的時期，加快貸款提前還款可能會對這些抵押貸款償還權相對於賬面價值的公允價值產生不利影響。如果這些資產的公允價值在未來增加，Horizon可以確認增加的公允價值達到減值準備的程度，但不能確認超過其攤銷賬面價值的資產。由於與市場利率、貸款提前還款速度和其它因素有關的可觀察市場數據的變化，管理層對這些服務資產減值評估的未來變化可能會對Horizon公司的財務狀況和經營結果產生積極或消極的影響。
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管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
一般來説，當市場利率下降和其他有利於提前還款的因素出現時，隨着客户在更優惠的利率條件下對現有抵押貸款進行再融資，提前還款會相應增加。當抵押貸款預付時，與償還該貸款相關的預期現金流將終止，導致資本化抵押貸款服務權的公允價值減少。如果實際借款人提前還款沒有按照提前還款模型的預期作出反應(即，模型中觀察到的歷史數據與實際市場活動不一致)，則提前還款模型可能無法準確預測抵押貸款提前還款，並可能導致顯著的收益波動。為了估計提前還款速度，Horizon使用了第三方提前還款模式，該模式基於與某些關鍵主要指標相關的統計衍生數據，這些主要指標涉及與二級市場抵押貸款相關的借款人提前還款歷史活動、當前市場利率和其他因素，包括Horizon自己的歷史提前還款經驗。出於模型估值的目的，我們每月對抵押貸款服務權組合中的每種產品類型進行估計。此外，Horizon每季度聘請第三方獨立測試其服務資產的價值。
衍生工具
作為公司資產/負債管理計劃的一部分，Horizon不時利用利率下限、上限或掉期來降低公司對利率波動的敏感性。這些是衍生工具，在綜合資產負債表中按公允價值記為資產或負債。衍生工具的公允價值變動於綜合收益表或其他全面收益(“保監處”)中列報，視乎衍生工具的用途及該工具是否符合對衝會計資格而定。套期保值會計的關鍵標準是，套期保值關係必須非常有效地實現可歸因於套期保值風險的現金流的抵銷變化，無論是在套期保值開始時還是在持續的基礎上都是如此。
Horizon與衍生品相關的會計政策反映了FASB ASC 815-10中的指導方針。符合對衝會計處理資格的衍生工具被指定為：對已確認資產或負債或未確認公司承諾的公允價值進行對衝(公允價值對衝)，或對預測交易或與已確認資產或負債相關的應收或支付現金流量的可變性進行對衝(現金流量對衝)。對於公允價值對衝，對衝工具和相關貸款的公允價值累計變動計入非利息收入。對於現金流對衝，衍生工具的公允價值變動在保監處報告，以對衝有效的程度為準。在保監處報告的衍生工具損益，在受對衝項目現金流變動影響經營業績的期間，反映在綜合收益表中。一般情況下，淨利息收入是按衍生品的應收或應付金額增加或減少的，這些衍生工具符合對衝會計的條件。在套期保值開始時，Horizon確立了其用於評估套期保值衍生工具有效性的方法，以及確定套期保值無效方面的計量方法。套期保值的無效部分(如果有的話)目前在合併損益表中確認。在衡量無效性時，水平不包括對衝的時間價值到期。
估值計量
估值方法通常涉及很大程度的判斷，特別是當被估值的項目沒有明顯的活躍市場時。投資證券、待售住宅抵押貸款和衍生品按FASB ASC 820定義的公允價值列賬，這需要影響如何確定此類資產和負債的公允價值的關鍵判斷。此外，估值結果對商譽、抵押貸款償還權、養老金和其他退休後福利義務的賬面價值有直接影響。為了確定這些資產和負債的價值，以及相關資產可能減值的程度，管理層做出了與貼現率、資產回報、提前還款速度和其他因素相關的假設和估計。使用不同的貼現率或其他估值假設可能會產生明顯不同的結果，這可能會影響Horizon的運營業績。
財務狀況
截至2020年3月31日，Horizon的總資產為54億美元，與2019年12月31日相比增加了約1.045億美元。增加的主要是可供出售的投資證券6570萬美元、淨貸款3970萬美元、其他資產1880萬美元和持有的待售貸款220萬美元。這些增加被現金和銀行應付的1240萬美元的減少以及持有到到期的投資證券840萬美元所抵消。
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管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
投資證券由以下部分組成(以千美元為單位)：
2020年3月31日2019年12月31日
攤銷
成本
公平
價值
攤銷
成本
公平
價值
可供出售
美國財政部和聯邦機構$—  $—  $1,415  $1,413  
州和市460,013  471,203  396,931  405,768  
聯邦機構抵押抵押債券253,977  257,813  267,272  269,252  
聯邦機構抵押貸款支持池155,289  160,050  145,623  146,572  
公司票據10,857  11,410  10,848  11,771  
可供出售的投資證券總額$880,136  $900,476  $822,089  $834,776  
持有至到期
州和市$183,478  $190,857  $190,767  $197,842  
聯邦機構抵押抵押債券3,693  3,746  4,560  4,568  
聯邦機構抵押貸款支持池12,296  12,721  12,572  12,737  
持有至到期的投資證券總額$199,467  $207,324  $207,899  $215,147  
自2019年12月31日以來，可供出售的投資證券增加了6570萬美元，截至2020年3月31日達到9.05億美元。這一增長是由於額外購買以增加盈利資產。
截至2020年3月31日，貸款總額自2019年12月31日以來增加了7260萬美元，達到37億美元。按揭倉庫、消費和商業貸款分別增加7,320萬美元、670萬美元和380萬美元，但住宅按揭貸款減少1,320萬美元被抵銷。
截至2020年3月31日，總存款自2019年12月31日以來減少了4870萬美元，至39億美元。這減少主要是由於季節性因素，以及以較低成本的借款取代成本較高的公眾定期存款。
由於存款總額的減少，公司的總借款從截至2019年12月31日的549.7美元增加到截至2020年3月31日的704.6美元。截至2020年3月31日，公司的短期資金借款為348.0美元，而截至2019年12月31日的短期資金為267.9美元。
截至2020年3月31日，股東權益總額為630.8美元，而2019年12月31日為656.0美元。期內股東權益減少是由於回購已發行股票、採用ASU 2016-13年的影響以及宣佈的股息，但被期內產生的淨收入所抵消。2020年3月31日的每股普通股賬面價值從2019年12月31日的14.59美元降至14.41美元。
運營結果
概述
截至2020年3月31日的三個月期間，合併淨收入為1,170萬美元，或每股攤薄收益0.26美元，而2019年同期為1,080萬美元，或每股攤薄收益0.28美元。與去年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的淨收入增加了660萬美元，非利息收入增加了340萬美元，税費減少了49萬美元，但被信貸損失支出增加了820萬美元和非利息支出增加了140萬美元所抵消。不包括合併費用、出售投資證券的收益和銀行擁有的利夫保險的死亡福利(“調整後的淨收入”)，2020年第一季度調整後的淨收入為1,120萬美元，或每股攤薄收益0.24美元，而2019年第一季度為1,420萬美元，或每股攤薄收益0.37美元。

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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
淨利息收入
淨收益的最大組成部分是淨利息收入。淨利息收入是利息收入(主要來自貸款和投資證券)和利息支出(主要是存款和借款)之間的差額。淨利息收入的變化是數量和淨息差變化的結果，這影響了淨息差。成交量是指有息資產和有息負債的平均美元水平。淨息差是指生息資產的平均收益率與有息負債的平均成本之間的差額。淨息差是指淨利息收入除以平均生息資產，受生息資產和有息負債的水平和相對組合的影響。
截至2020年3月31日的三個月，淨利息收入為4090萬美元，比2019年同期的3430萬美元增加了660萬美元。截至2020年3月31日的三個月，公司的生息資產收益率從截至2019年3月31日的三個月的4.76%下降了29個基點至4.47%。利息收入從截至2019年3月31日的三個月的4540萬美元增加到2020年同期的5170萬美元，增加了630萬美元。利息收入的增加是由於收購Salin的平均可賺取利息的資產增加和有機增長。截至2020年3月31日的三個月，與收購相關的購買會計調整的利息收入為140萬美元，而2019年同期為150萬美元。
由於計息存款和借款成本下降，截至2020年3月31日的三個月期間，計息負債支付的利率比2019年同期下降了31個基點。與截至2019年3月31日的三個月相比，利息支出減少了36.4萬美元，至2020年同期的1070萬美元。這減少是由於存款及借款利率下降所致。平均有息存款成本下降15個基點，平均借款成本下降85個基點。有息存款的平均餘額增加了699.1美元，這主要是由於收購了薩林。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月期間，平均借款餘額減少了4410萬美元。
淨息差從截至2019年3月31日的三個月的3.62%下降到2020年同期的3.56%，下降了6個基點。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的利潤率下降是由於生息資產收益率的下降，被有息負債成本的下降所抵消。剔除從與收購相關的購買會計調整中確認的利息收入(“調整後的淨息差”)，截至2020年3月31日的三個月期間的利潤率將為3.44%，而2019年同期為3.46%。
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和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
以下為截至三個月的平均資產負債表(單位：千美元)：
平均資產負債表
(美元金額(千美元，未經審計)
三個月三個月
2020年3月31日2019年3月31日
平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率
資產
生息資產
出售的聯邦基金$24,974  $96  1.55 %$7,843  $57  2.95 %
生息存款26,491  101  1.53 %26,355  155  2.39 %
投資證券--應納税478,697  2,701  2.27 %448,840  2,910  2.63 %
投資證券--免税(1)
588,784  3,798  3.18 %393,720  2,628  3.40 %
應收貸款(2) (3)
3,604,809  44,958  5.03 %3,052,538  39,623  5.27 %
生息資產總額4,723,755  51,654  4.47 %3,929,296  45,373  4.76 %
無息資產
現金和銀行到期款項78,108  44,527  
信貸損失撥備(24,468) (17,836) 
其他資產479,937  351,202  
總平均資產$5,257,332  $4,307,189  
負債與股東權益
計息負債
計息存款$3,225,323  $7,716  0.96 %$2,514,841  $6,876  1.11 %
借款533,129  2,238  1.69 %577,199  3,621  2.54 %
次級債券56,333  775  5.53 %39,236  596  6.16 %
計息負債總額3,814,785  10,729  1.13 %3,131,276  11,093  1.44 %
無息負債
活期存款717,257  643,601  
應計應付利息和其他負債57,702  25,863  
股東權益667,588  506,449  
總平均負債和股東權益總額$5,257,332  $4,307,189  
淨利息收入/利差$40,925  3.34 %$34,280  3.32 %
淨利息收入佔平均利息資產的百分比(1)
3.56 %3.62 %
(1)
證券餘額是指證券公允價值的日均餘額。平均費率是根據證券攤銷成本的日平均餘額計算的。平均税率是在税收等值的基礎上公佈的。
(2)
包括貸款手續費。計入貸款手續費對平均利率沒有實質影響。
(3)
就上述計算而言，非應計貸款已包括在每日平均未償還貸款額內。貸款總額是扣除非勞動收入和遞延貸款費用後的淨額。平均税率是在税收等值的基礎上公佈的。


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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
信用損失費用
Horizon通過定期審查其貸款組合的表現來評估其信貸損失撥備(“ACL”)的充分性。在截至2020年3月31日的三個月期間，需要撥備860萬美元，以反映我們貸款組合的性質和某些貸款池的一般特徵，而2019年同期為36.4萬美元。截至2020年3月31日的三個月期間，商業貸款淨收回為20,000美元，住宅抵押貸款淨沖銷為17,000美元，消費貸款淨沖銷為407,000美元。截至2020年3月31日的ACL餘額為4840萬美元，佔總貸款的1.30%。相比之下，截至2019年12月31日，ACL餘額為1770萬美元，佔總貸款的0.49%。

860萬美元的ACL撥備包括700萬美元的特別撥款，與Horizon運營的州(印第安納州和密歇根州)實施的冠狀病毒措施對兩個投資組合、酒店和餐館的潛在影響有關。已經對這些投資組合進行了廣泛的分析和監測，雖然沒有具體確定損失，但某些借款人面臨的風險較高，因此，特別撥款被認為是謹慎的。

截至2020年3月31日，不良貸款總額為2,400萬美元，這反映出不良貸款佔總貸款的比例增加了7個基點，或比截至2019年12月31日的不良貸款2,120萬美元增加了280萬美元。截至2020年3月31日，與2019年12月31日相比，商業不良貸款增加了220萬美元，房地產不良貸款增加了52.7萬美元，消費不良貸款增加了5.8萬美元。
世界銀行已決定(I)暫停“公認會計原則”對與冠狀病毒大流行有關的貸款修改的要求，否則這些貸款將被歸類為TDR；以及(Ii)暫停將因冠狀病毒大流行的影響而修改的貸款確定為TDR，包括會計上的減值。截至2020年3月31日，世行修改了總計5660萬美元的貸款，這些貸款有資格根據CARE法案接受治療。
截至2020年3月31日，其他房地產(OREO)擁有和收回的資產總額為280萬美元，而2019年12月31日為370萬美元。
非利息收入
以下為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月非利息收入變動情況摘要(表中美元金額以千為單位)：
三個月
三月三十一號，
2020		三月三十一號，
2019		數量
變化		百分比
變化
非利息收入
存款賬户手續費$2,446  $1,877  $569  30.3 %
電匯手續費171  118  53  44.9 %
交換費1,896  1,361  535  39.3 %
受託活動2,528  2,089  439  21.0 %
出售投資證券的收益339  15  324  2,160.0 %
出售按揭貸款的收益3,473  1,309  2,164  165.3 %
抵押貸款減值服務淨額25  606  (581) -95.9 %
增加銀行擁有的人壽保險的現金退還價值554  513  41  8.0 %
銀行擁有的人壽保險的死亡撫卹金233  —  233  0.0 %
其他收入398  824  (426) (51.7)%
非利息收入總額
$12,063  $8,712  $3,351  38.5 %
與2019年同期相比，2020年第一季度的非利息收入總額增加了340萬美元。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月期間，存款賬户的服務費和交換費分別增加了56.9萬美元和53.5萬美元，這主要是由於收購了Salin和有機增長。由於貸款額增加，2020年第一季度的住宅抵押貸款活動從抵押貸款銷售收益中產生了350萬美元的收入，高於2019年同期的130萬美元。
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和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
非利息支出
以下為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月非利息支出變動情況摘要(表格美元金額，單位為千)：
三個月
三月三十一號，
2020
三月三十一號，
2019
調整後
實際
合併
費用
調整後
實際
合併
費用
調整後
數量
變化
百分比
變化
非利息支出
薪金和員工福利
$16,591  $—  $16,591  $14,466  $(2) $14,464  $2,127  14.7 %
佔用費用淨額
3,252  —  3,252  2,772  —  2,772  480  17.3 %
數據處理
2,405  —  2,405  1,966  (292) 1,674  731  43.7 %
專業費用
536  —  536  493  (239) 254  282  111.0 %
外部服務和顧問
1,915  —  1,915  3,530  (2,290) 1,240  675  54.4 %
貸款費用
2,099  —  2,099  1,949  —  1,949  150  7.7 %
FDIC存款保險
150  —  150  160  —  160  (10) -6.3 %
其他損失
120  —  120  104  (2) 102  18  17.6 %
其他費用
4,081  —  4,081  4,298  (1,293) 3,005  1,076  35.8 %
非利息支出總額
$31,149  $—  $31,149  $29,738  $(4,118) $25,620  $5,529  21.6 %
年化無息支出。致平均。資產
2.38 %2.38 %2.80 %2.41 %
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的非利息支出總額增加了140萬美元。薪金和員工福利、入住費淨額、數據處理和貸款費用的增加被外部服務和顧問及其他費用的減少部分抵消。不包括合併費用，2020年第一季度的非利息支出總額比2019年第一季度增加了550萬美元。這一增長主要與Salin Bancshare，Inc.的關閉有關。2019年3月26日合併及相關成本增加。
截至2020年和2019年3月31日的三個月，年化非利息支出佔平均資產的百分比分別為2.38%和2.80%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，不包括合併費用的年化非利息支出佔平均資產的百分比分別為2.38%和2.41%。
所得税
2020年第一季度所得税支出總額為160萬美元，與2019年第一季度相比減少了49萬美元。與2019年第一季度相比，2020年第一季度所得税支出減少的主要原因是免税市政利息收入增加。
流動資金
通過與個人和當地企業的長期關係，世行保持着穩定的核心存款基礎。這些存款是Horizon的主要流動性來源。Horizon的其他流動性來源包括收益、貸款償還、投資證券銷售和到期日、出售住宅抵押貸款的收益、未質押的投資證券以及與代理銀行(包括FHLB)的借款關係。截至2020年3月31日，除了Horizon正常運營、融資和投資活動提供的流動性外，銀行在各貨幣中心銀行(包括FHLB和FRB貼現窗口)的未使用信貸額度約為4.354億美元，而2019年12月31日為5.171億美元。截至2020年3月31日，該行約有7.435億美元的未質押投資證券，而截至2019年12月31日的未質押投資證券為8.074億美元。
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和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
資本資源
Horizon和本行的資本資源在2020年3月31日超過了“資本充足”銀行的監管資本比率.截至2020年3月31日，股東權益總額為6.308億美元，而截至2019年12月31日，股東權益總額為6.56億美元。截至2020年3月31日的三個月，平均股東權益與平均資產的比率為12.70%，而截至2019年12月31日的12個月為12.28%。期內股東權益的減少是回購已發行股票、採用ASU 2016-13年度的影響以及宣佈的股息的結果，但被淨收入所抵消。
Horizon宣佈2020年前三個月的普通股股息為每股0.12美元，2019年同期為每股0.10美元。2020年和2019年前三個月的股息支付率(股息佔基本每股收益的百分比)分別為46.2%和35.7%。有關股息的更多信息，請參閲Horizon的2019年Form 10-K年度報告。
非GAAP財務指標的使用
本季度報告Form 10-Q中列出的某些信息指的是通過非GAAP方法確定的財務指標。具體地説，我們包括了與淨收益、稀釋後每股收益、淨利潤率、信貸損失準備金、有形股東權益、每股有形賬面價值、平均資產回報率、平均普通股股本回報率和税前撥備前淨收入有關的非GAAP財務指標。在每種情況下，我們都確定了我們認為是調整的特殊情況，並將其排除在外，以顯示與收購相關的購買會計調整和税制改革法案等事件的影響，以及我們在對賬中確定的其他事件。Horizon認為，這些非GAAP財務衡量標準對投資者有幫助，並在不影響購買、會計影響和其他調整的情況下更好地瞭解我們的業務。這些衡量標準與其他公司可能提出的類似衡量標準不一定具有可比性，不應單獨考慮或作為相關GAAP衡量標準的替代品。有關本文確定的非GAAP數據與其最具可比性的GAAP衡量標準的對賬，請參閲下面的表格和本報告其他地方10-Q表格中包含的其他信息。

淨收益的非公認會計準則對帳
(千美元，未經審計)
三個月
三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
報告的淨收入$11,655  $18,543  $20,537  $16,642  $10,816  
合併費用—  —  —  1,532  4,118  
税收效應—  —  —  (295) (692) 
不包括合併費用的淨收益11,655  18,543  20,537  17,879  14,242  
(收益)/出售投資損失
有價證券		(339) (10) —  100  (15) 
税收效應71  2  —  (21) 3  
不含投資證券(收益)/出售投資證券損失的淨收益11,387  18,535  20,537  17,958  14,230  
銀行擁有人壽保險的死亡撫卹金(“BOLI”)(233) —  (213) (367) —  
BOLI上不包括死亡撫卹金的淨收入11,154  18,535  20,324  17,591  14,230  
調整後淨收益$11,154  $18,535  $20,324  $17,591  $14,230  

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和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月

稀釋後每股收益的非公認會計準則對帳
(未經審計)
三個月
三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
報告的稀釋後每股收益(“EPS”)$0.26  $0.41  $0.46  $0.37  $0.28  
合併費用—  —  —  0.03  0.11  
税收效應—  —  —  —  (0.02) 
稀釋每股收益，不包括合併費用0.26  0.41  0.46  0.40  0.37  
(收益)/出售投資證券的損失(0.01) —  —  —  —  
税收效應—  —  —  —  —  
稀釋每股收益(不包括投資證券的收益/損失)0.25  0.41  0.46  0.40  0.37  
BOLI上的死亡撫卹金(0.01) —  (0.01) (0.01) —  
BOLI不包括死亡保險金的稀釋每股收益0.24  0.41  0.45  0.39  0.37  
調整後的稀釋每股收益$0.24  $0.41  $0.45  $0.39  $0.37  

税前、撥備前淨收益的非公認會計準則調節
(千美元，未經審計)
三個月
三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
税前收入$13,239  $22,463  $24,541  $19,947  $12,890  
信用損失費用8,600  340  376  896  364  
税前、撥備前淨收益$21,839  $22,803  $24,917  $20,843  $13,254  
税前、撥備前淨收益$21,839  $22,803  $24,917  $20,843  $13,254  
合併費用—  —  —  1,532  4,118  
(收益)/出售投資證券的損失(339) (10) —  100  (15) 
銀行擁有的人壽保險的死亡撫卹金(233) —  (213) (367) —  
調整後的税前、撥備前淨收益$21,267  $22,793  $24,704  $22,108  $17,357  

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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
淨息差的非公認會計準則對帳
(千美元，未經審計)
三個月
三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
報告的淨利息收入$40,925  $41,519  $43,463  $41,529  $34,280  
平均生息資產4,723,755  4,748,217  4,623,985  4,566,674  3,929,296  
淨利息收入佔平均生息資產的百分比
(“淨息差”)		3.56 %3.58 %3.82 %3.73 %3.62 %
報告的淨利息收入$40,925  $41,519  $43,463  $41,529  $34,280  
與收購相關的採購會計調整
(“Paus”)		(1,434) (1,042) (1,739) (1,299) (1,510) 
調整後淨利息收入$39,491  $40,477  $41,724  $40,230  $32,770  
調整後的淨息差3.44 %3.49 %3.67 %3.61 %3.46 %


有形股東權益與每股有形賬面價值的非GAAP對賬
(千美元，每股數據除外，未經審計)
三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
股東權益總額$630,842  $656,023  $642,711  $626,461  $609,468  
減去：無形資產176,961  177,917  178,896  179,776  176,864  
有形股東權益總額$453,881  $478,106  $463,815  $446,685  $432,604  
已發行普通股43,763,623  44,975,771  44,969,021  45,061,372  45,052,747  
每股有形賬面價值
分享		$10.37  $10.63  $10.31  $9.91  $9.60  

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和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
非GAAP效率比與調整後效率比的計算與協調
(千美元，未經審計)
三個月
三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
效率比的非GAAP計算
報告的非利息費用$31,149  $30,650  $30,060  $31,584  $29,738  
報告的淨利息收入40,925  41,519  43,463  41,529  34,280  
報告的非利息收入$12,063  $11,934  $11,514  $10,898  $8,712  
非利息費用/(淨利息收入+非利息收入)
(“效率比率”)		58.79 %57.34 %54.68 %60.24 %69.17 %
調整後效率比的非公認會計準則對帳
報告的非利息費用$31,149  $30,650  $30,060  $31,584  $29,738  
合併費用—  —  —  (1,532) (4,118) 
不包括合併費用的非利息費用31,149  30,650  30,060  30,052  25,620  
報告的淨利息收入40,925  41,519  43,463  41,529  34,280  
報告的非利息收入12,063  11,934  11,514  10,898  8,712  
(收益)/出售投資證券的損失(339) (10) —  100  (15) 
銀行擁有人壽保險的死亡撫卹金(“BOLI”)(233) —  (213) (367) —  
非利息收入，不包括出售投資證券的收益/損失和BOLI的死亡撫卹金$11,491  $11,924  $11,301  $10,631  $8,697  
調整後的效率比59.43 %57.35 %54.89 %57.62 %59.61 %

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管理層對財務狀況的探討與分析
和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
平均資產收益率的非公認會計準則對賬
(千美元，未經審計)
三個月
平均資產收益率的非公認會計準則對賬三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
平均資產$5,257,332  $5,250,574  $5,107,259  $5,047,365  $4,307,189  
報告的平均資產回報率(“ROAA”)0.89 %1.40 %1.60 %1.32 %1.02 %
合併費用—  —  —  0.12  0.39  
税收效應—  —  —  (0.02) (0.07) 
ROAA不包括合併費用0.89  1.40  1.60  1.42  1.34  
(收益)/出售投資證券的損失(0.03) —  —  0.01  —  
税收效應0.01  —  —  —  —  
ROAA，不包括出售投資證券的(收益)/損失0.87  1.40  1.60  1.43  1.34  
銀行擁有人壽保險的死亡撫卹金(“BOLI”)(0.02) —  (0.02) (0.03) —  
ROAA不包括BOLI上的死亡撫卹金0.85  1.40  1.58  1.40  1.34  
調整後的ROAA0.85 %1.40 %1.58 %1.40 %1.34 %


平均普通股權益報酬率的非公認會計準則調整
(千美元，未經審計)
三個月
平均普通股權益報酬率的非公認會計準則調整三月三十一號，十二月三十一號，九月三十日，六月三十日，三月三十一號，
20202019201920192019
平均普通股權益$667,588  $653,071  $640,770  $622,028  $506,449  
報告的平均普通股權益回報率(“ROACE”)7.02 %11.26 %12.72 %10.73 %8.66 %
合併費用—  —  —  0.99  3.30  
税收效應—  —  —  (0.19) (0.55) 
ROACE，不包括合併費用7.02  11.26  12.72  11.53  11.41  
(收益)/出售投資證券的損失(0.20) (0.01) —  0.06  (0.01) 
税收效應0.04  —  —  (0.01) —  
ROACE，不包括(收益)/出售投資證券的損失6.86  11.25  12.72  11.58  11.40  
銀行擁有人壽保險的死亡撫卹金(“BOLI”)(0.14) —  (0.13) (0.24) —  
ROACE不包括BOLI上的死亡保險金6.72  11.25  12.59  11.34  11.40  
調整後的ROACE6.72 %11.25 %12.59 %11.34 %11.40 %

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和運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月

第三項：關於市場風險的定量和定性披露
我們向您推薦Horizon的2019年年報Form 10-K，以瞭解其利率敏感度分析。Horizon認為，自其在Form 10-K的2019年年報中報告以來，其利率敏感性沒有重大變化。
第294項：安全控制和程序
對披露控制和程序的評價
基於對截至2020年3月31日的披露控制和程序的評估，Horizon的首席執行官和首席財務官評估了Horizon的披露控制的有效性(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義)。基於這樣的評估，這些官員得出的結論是，截至評估日期，Horizon的披露控制和程序是有效的，可以確保Horizon根據交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並旨在確保積累這些報告中要求披露的信息，並酌情傳達給管理層，以便及時做出披露決定。
財務報告內部控制的變化
從2020年1月1日開始，Horizon採用ASU No.2016-13，“金融工具-信貸損失”(主題326)：金融工具信貸損失的計量。Horizon對信貸損失準備金估計的政策、流程和控制進行了更改，以支持採用ASU 2016-13年度。這一新標準下的許多控制是先前GAAP方法下的鏡像控制。對從獨立第三方獲得的經濟預測預測的審查建立了新的控制。除了與採用ASU 2016-13相關的情況外，在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
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第II部分-其他資料
第一項：法律程序
Horizon及其子公司參與了與其業務開展相關的各種法律訴訟。管理層預計任何此類訴訟的結果不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
項目11A.各種風險因素
以下披露補充了先前在第1A項下披露的風險因素。公司2019年年報Form 10-K的部分內容。
冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績產生了不利影響，最終影響將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局為應對大流行所採取的行動。
冠狀病毒大流行正在對全球經濟和世界各地個人的生活造成廣泛的破壞。政府、企業和公眾正在採取前所未有的行動來遏制冠狀病毒的傳播並減輕其影響，包括隔離、旅行禁令、就地避難令、關閉企業和學校、財政刺激以及旨在提供貨幣援助和其他救濟的立法。雖然冠狀病毒的範圍、持續時間和全面影響正在迅速演變，而且還不完全清楚，但這場大流行和遏制它的相關努力擾亂了全球經濟活動，對金融市場的運作產生了不利影響，影響了利率，增加了經濟和市場的不確定性，擾亂了貿易和供應鏈。如果這些影響持續很長一段時間或導致持續的經濟壓力或衰退，我們的10-K表格中確定的許多風險因素可能會加劇，這些影響可能會在與信貸、抵押品、客户需求、融資運營、利率風險、人力資本和自我保險相關的多個方面對我們產生實質性的不利影響，如下更詳細地描述。
•信用風險 - 我們及時償還貸款的風險和支持貸款的抵押品價值受到借款人業務實力的影響。對冠狀病毒傳播的擔憂已經並可能繼續導致企業關閉、商業活動和金融交易受到限制、勞動力短缺、供應鏈中斷、失業率和商業物業空置率上升、業主支付抵押貸款的盈利能力和能力下降，以及整體經濟和金融市場不穩定，所有這些都可能導致我們的客户無法按計劃償還貸款。如果冠狀病毒的影響導致我們投資組合中貸款普遍和持續的償還不足，我們可能會招致嚴重的拖欠、喪失抵押品贖回權和信貸損失，特別是如果可用的抵押品不足以彌補我們的風險敞口。冠狀病毒未來對經濟活動的影響可能會對與我們現有貸款相關的抵押品價值、清算擔保我們住宅和商業房地產貸款的房地產抵押品的能力、我們維持貸款發放量和獲得額外融資的能力、我們貸款服務的未來需求或盈利能力，以及我們客户的財務狀況和信用風險產生負面影響。此外，在違約的情況下，旨在保護借款人的監管變化和政策可能會減緩或阻止我們做出業務決策，或者可能導致我們推遲採取某些補救行動，如喪失抵押品贖回權。此外，我們還有向客户提供信貸的資金不足的承諾。在像現在這樣充滿挑戰的經濟環境下，我們的客户更加依賴我們的信貸承諾，根據這些承諾增加的借款可能會對我們的流動性產生不利影響。更有甚者, 為了在大流行期間支持我們的社區，我們正在參加CARE法案下的Paycheck Protection Program(“PPP”)，根據該計劃，向小企業發放貸款，這些貸款將受到監管要求的約束，這些要求將要求我們在特定時間內不支付貸款，或者這將限制我們在發生貸款違約時尋求所有可用的補救措施的能力。如果PPP貸款下的借款人沒有資格獲得貸款減免，與我們本來會向客户提供的貸款相比，我們以不利的利率持有這些貸款的風險更高。
•戰略風險-我們的成功可能受到各種外部因素的影響，這些因素可能會影響我們產品和服務的價格或可銷售性，可能會增加我們的融資成本的利率變化，由於經濟狀況而對我們的金融產品的需求減少，以及政府和非政府機構的各種反應。最近幾周，冠狀病毒大流行大大增加了經濟的不確定性，並導致全球資本市場的混亂和波動。此外，政府的許多行動都是為了限制家庭和商業活動，以遏制冠狀病毒。這些行動在範圍和力度上都在迅速擴大。例如，在我們的許多市場，地方政府暫時採取了行動
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目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
第II部分-其他資料
關閉或限制大多數企業的經營。冠狀病毒未來對經濟活動的影響可能會對我們未來提供的銀行產品產生負面影響，包括貸款來源的減少。
•操作風險-目前和未來對我們員工使用我們設施的限制可能會限制我們滿足客户服務期望的能力，並對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。我們依賴的業務流程和分支機構活動在很大程度上依賴於人員和技術，包括訪問信息技術系統以及第三方提供的信息、應用程序、支付系統和其他服務。為了應對冠狀病毒，我們修改了我們的業務做法，我們的部分員工從其他地點及其家中遠程工作，以儘可能不中斷我們的運營。此外，員工家中的技術可能不如我們辦公室中的強大，並可能導致員工可用的網絡、信息系統、應用程序和其他工具比我們辦公室中的更有限或更不可靠。繼續採取這些在家工作的措施還會帶來額外的運營風險，包括增加的網絡安全風險。這些網絡風險包括更大的網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡安全攻擊、我們的信息技術基礎設施和遠程操作電信系統在中斷時的脆弱性、未經授權傳播機密信息的風險增加、在發生系統故障或中斷時恢復系統的能力有限、安全漏洞導致有價值的信息被破壞或濫用的風險更大，以及我們執行關鍵功能(包括電匯資金)的能力可能受到損害，所有這些都可能使我們面臨數據或財務損失、訴訟和責任的風險，並可能嚴重擾亂我們的運營和運營。
此外，我們在業務運營中依賴許多第三方，包括房地產抵押品評估師、提供基本服務的供應商，如貸款服務商、金融信息提供商、系統和分析工具提供商以及電子支付和結算系統提供商，以及地方和聯邦政府機構、辦公室和法院。鑑於正在制定的應對大流行的措施，這些實體中的許多可能會限制其服務的提供和獲取。例如，由於房地產評估師對抵押品的可獲得性有限，貸款發放可能會被推遲。貸款關閉可能會推遲，原因是錄音室現有工作人員的減少或某些縣法院的關閉，這減緩了這些縣的所有權工作、抵押貸款和UCC備案的進程。如果第三方服務提供商在很長一段時間內繼續能力有限，或者如果這些服務中出現額外的限制或潛在的中斷，可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
•利率風險-我們的淨利息收入、貸款活動、存款和盈利能力可能會受到冠狀病毒不確定性導致的利率波動的負面影響。2020年3月，美聯儲(Federal Reserve)將聯邦基金利率的目標區間下調至0%至0.25%的範圍，理由是擔心冠狀病毒對市場的影響以及能源行業的壓力。長期極度波動和不穩定的市場狀況可能會增加我們的融資成本，並對市場風險緩解策略產生負面影響。從利率和利差到基準指數的變化帶來的更高的收入波動性可能會導致未來淨利息收入的損失，並導致我們資產的當前公平市場價值下降。利率波動將影響我們大部分資產和負債的收入和支出水平，以及所有有息資產和有息負債的市值，進而可能對我們的淨收入、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
此外，美國政府及其相關實體為支持美國經濟而招致前所未有的債務水平。如果國際投資者選擇不再購買美國國債，這一債務水平可能是不可持續的，可能會造成通脹壓力，並增加為資產負債表提供資金的風險。
由於最近沒有發生導致類似全球影響的全球大流行，我們還不知道冠狀病毒對我們的業務、運營或全球經濟整體的影響程度。未來的任何發展都將是高度不確定和無法預測的，包括大流行的範圍和持續時間、我們在家工作安排的有效性、第三方供應商支持我們運營的能力以及政府當局和其他第三方為應對大流行而採取的任何行動。這場危機不確定的未來發展可能會對我們的業務、運營、運營業績、財務狀況、流動性或資本水平產生實質性的不利影響。
第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)未登記的股權證券銷售：不適用
(b)收益的使用：不適用
(c)回購我們的股票證券
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目錄
Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
第II部分-其他資料
下表提供了截至2020年3月31日的三個月內我們購買股權證券的相關信息。
週期總數
的股份
購得		平均值
支付的價格
每股
中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃(1)
最大數量
的股份
可能還會是
根據協議購買的產品
計劃或計劃
2020年1月1日-31日—  $—  99,407  2,150,593  
2020年2月1日至29日197,219  16.07  296,626  1,953,374  
2020年3月1日至31日76,697  15.08  373,323  1,876,677  
總計273,916  $15.79  769,356  1,876,677  
(1)2019年7月16日，董事會批准了一項股票回購計劃，回購最多225萬股Horizon普通股，沒有面值。Horizon於2019年7月17日公開宣佈了這一計劃。該計劃將繼續進行，直到董事會自行決定對其進行修改、暫停或終止，恕不另行通知。
第三項：高級證券違約
不適用
第294項：煤礦安全披露情況
不適用
第五項：其他信息
不適用

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Horizon Bancorp，Inc.及附屬公司
第II部分-其他資料
項目6.所有展品
(A)展品
展品索引
陳列品
不是的。		描述定位
3.2  
修訂和重新制定Horizon Bancorp，Inc.章程。
通過引用附件3.2併入註冊人於2020年1月23日提交的Form 8-K
10.1  
修訂和重新簽署的就業協議(克雷格·M·德懷特)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.7併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.2  
修訂和重新簽署的就業協議(詹姆斯·D·內夫)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.8併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.3  
控制變更協議(Craig M.Dwight)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.1併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.4  
控制變更協議(詹姆斯·D·內夫)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.2併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.5  
控制變更協議(Mark E.Secor)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.3併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.6  
控制變更協議(Kathie A.DeRuiter)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.4併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.7  
控制變更協議(Dennis J.Kuhn)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.5併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.8  
控制變更協議(Todd A.Etzler)，日期為2020年1月1日
通過引用附件10.6併入註冊人於2020年1月7日提交的Form 8-K
10.9  
股票回購協議
通過引用附件99.1併入註冊人於2020年3月10日提交的Form 8-K
31.1  
克雷格·M·德懷特的認證
附設
31.2  
馬克·E·塞科爾的認證
附設
32  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證
附設
101  
內聯交互式數據文件
附設
104  公司截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式在內聯XBRL文檔中

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Horizon Bancorp，Inc.
2020年5月11日
/s/克雷格·M·德懷特
日期
克雷格·M·德懷特
首席執行官
2020年5月11日
/s/Mark E.Secore
日期
馬克·E·塞科爾
首席財務官

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