WDesk|文檔
假的--12-31Q120200001603923韋瑟福德國際公司250000001240000000100000000.00113560000001356000000700000007000000070000000700000009000000550000005000000050000000P1YP1YP1YP1YP1YP1Y00016039232020-01-012020-03-3100016039232020-04-3000016039232020-03-310001603923美國-GAAP：服務成員2019-01-012019-03-3100016039232019-01-012019-03-310001603923美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-03-310001603923美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-03-310001603923美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-3100016039232019-12-3100016039232019-03-3100016039232018-12-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2019-01-012019-03-310001603923WFT：JointVentureinQatarMemberUS-GAAP：SubequentEventMemberWillbeMadeTwoYearsafterClosingMember(WillbeMadeTwoYearSafterClosingMember)2020-04-012020-04-300001603923WFT：JointVentureinQatarMemberWillbeMadeTwoYearsafterClosingMember(WillbeMadeTwoYearSafterClosingMember)2020-01-012020-03-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2019-03-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2019-12-310001603923us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberWFT：LandDrillingRigMember2020-03-310001603923WFT：東半球成員2020-01-012020-03-310001603923WFT：西半球成員2020-01-012020-03-310001603923WFT：東半球成員2020-03-310001603923WFT：東半球成員2019-12-310001603923WFT：西半球成員2019-12-310001603923wft:DevelopedAndAcquiredTechnologyRightsMember2020-03-310001603923WFT：中東和北非成員2020-01-012020-03-310001603923美國-GAAP：行業名稱成員2020-03-310001603923國家：俄羅斯2020-01-012020-03-310001603923美國-GAAP：行業名稱成員2019-12-310001603923wft:DevelopedAndAcquiredTechnologyRightsMember2019-12-310001603923美國-GAAP：重組收費成員2020-01-012020-03-310001603923美國-GAAP：重組收費成員2019-01-012019-03-310001603923wft:OtherRestructuringLessAssetWriteOffsMember美國-GAAP：重組收費成員2020-01-012020-03-310001603923us-gaap:ImpairedAssetsToBeDisposedOfByMethodOtherThanSaleAssetNameDomain美國-GAAP：重組收費成員2020-01-012020-03-310001603923wft:OtherRestructuringLessAssetWriteOffsMember美國-GAAP：重組收費成員2019-01-012019-03-310001603923美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：重組收費成員2019-01-012019-03-310001603923美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：重組收費成員2020-01-012020-03-310001603923us-gaap:ImpairedAssetsToBeDisposedOfByMethodOtherThanSaleAssetNameDomain美國-GAAP：重組收費成員2019-01-012019-03-310001603923美國-GAAP：重組收費成員WFT：東半球成員2019-01-012019-03-310001603923美國-GAAP：重組收費成員美國-GAAP：Corporation 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美國
 
 
證券交易委員會
 
 
華盛頓特區20549
 
(馬克一)
 
形式
10-Q
 
☑
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
 
 
關於截至的季度期間
2020年3月31日
 
 
 
 
或
 
 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
 
由_
 
 
佣金檔案編號
001-36504
 
 
韋瑟福德國際公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
愛爾蘭
 
98-0606750
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國税局僱主識別號)
 
 
 
 
 
 
 
2000聖詹姆士廣場
,
休斯敦
,
德克薩斯州
 
77056
(主要行政辦事處地址)
 
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：713.836.4000
 
不適用
 
 
(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易代碼(1)
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.001美元
WFTLF
不適用

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*是 þ不¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ不¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速濾波器
☐
 
加速文件管理器
☑
 
非加速文件管理器
☐
 
小型報表公司
☑
 
新興成長型公司
☐
 
 
 
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不þ
在根據法院確認的計劃分配證券之後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是þ*☐ 
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
自.起2020年4月30日，這裏有70,017,356韋瑟福德普通股，$0.001每股面值，已發行。
______________
1 2020年4月17日，紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份表格25(“Form 25”)，將我們的普通股從紐約證券交易所的交易中除名，退市在提交Form 25 10天后生效。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第12d2-2條，根據交易法第12(B)條註銷我們的普通股將於提交表格25之日起90天生效。


威瑟福國際公共有限公司
表格10-Q，適用於截至2020年3月31日的三個月

目錄
頁
第一部分-財務信息
 
第一項財務報表
2
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
22
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
36
項目4.控制和程序
36
 
 
 
第II部分-其他資料
 
第1項法律訴訟
36
第1A項風險因素。
37
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
39
第3項高級證券違約
39
項目4.礦山安全披露.
39
第5項其他資料
39
第六項展品
40
簽名
41


1

目錄

第一部分–財務信息
第一項財務報表

韋瑟福德國際公司及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
 
後繼者
 
 
前輩
 
三個月
 
 
三個月
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
收入：
 
 
 
 
產品
$
450

 
 
$
496

服務
765

 
 
850

總收入
1,215

 
 
1,346

 
 
 
 
 
成本和費用：
 
 
 
 
產品成本
392

 
 
468

服務成本
521

 
 
614

研究與發展
33

 
 
36

銷售、一般和行政
248

 
 
231

長期資產減值
640

 
 
—

商譽減值
167

 
 
229

重組和其他費用
36

 
 
69

總成本和費用
2,037

 
 
1,647

 
 
 
 
 
營業虧損
(822
)
 
 
(301
)
 
 
 
 
 
其他費用：
 
 
 
 
重組項目
(9
)
 
 
—

利息支出，淨額
(58
)
 
 
(155
)
其他費用，淨額
(25
)
 
 
(9
)
 
 
 
 
 
所得税前虧損
(914
)
 
 
(465
)
所得税撥備
(44
)
 
 
(12
)
淨虧損
(958
)
 
 
(477
)
可歸因於非控股權益的淨收入
8

 
 
4

可歸因於Weatherford的淨虧損
$
(966
)
 
 
$
(481
)
 
 
 
 
 
可歸因於Weatherford的每股虧損：
 
 
 
 
基本型和稀釋型
$
(13.80
)
 
 
$
(0.48
)
 
 
 
 
 
加權平均未償還股份：
 
 
 
 
基本型和稀釋型
70

 
 
1,003


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2

目錄

韋瑟福德國際公司及其子公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計)

 
後繼者
 
 
前輩
 
三個月
 
 
三個月
(百萬美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
淨虧損
$
(958
)
 
 
$
(477
)
外幣折算調整
(95
)
 
 
33

綜合損失
(1,053
)
 
 
(444
)
非控股權益應佔綜合收益
8

 
 
4

可歸因於韋瑟福德的綜合損失
$
(1,061
)
 
 
$
(448
)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3

目錄

韋瑟福德國際公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(美元和股票(百萬美元，面值除外)
3/31/2020
 
12/31/2019
 
(未經審計)
 
 
資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
670

 
$
618

受限現金
94

 
182

應收賬款，扣除信貸損失撥備後的淨額，2020年3月31日為10美元，2019年12月31日為0美元
1,204

 
1,241

庫存，淨額
1,004

 
972

其他流動資產
402

 
440

流動資產總額
3,374

 
3,453

 
 
 
 
不動產、廠房和設備，扣除截至2020年3月31日的累計折舊124美元和截至2019年12月31日的25美元
1,554

 
2,122

商譽
72

 
239

無形資產，截至2020年3月31日的累計攤銷淨額為55美元，截至2019年12月31日的累計攤銷淨額為9美元
928

 
1,114

其他非流動資產
237

 
365

總資產
$
6,165

 
$
7,293

 
 
 
 
負債：
 
 
 
短期借款和長期債務的當期部分
26

 
13

應付帳款
544

 
585

應計薪金和福利
248

 
270

應付所得税
199

 
205

其他流動負債
627

 
599

流動負債總額
1,644

 
1,672

 
 
 
 
長期債務
2,149

 
2,151

其他非流動負債
509

 
554

負債共計
4,302

 
4,377

 
 
 
 
股東權益：
 
 
 
普通股-面值0.001美元；授權1,356股，截至2020年3月31日和2019年12月31日已發行和未償還70股
$
—

 
$
—

超出票面價值的資本
2,897

 
2,897

留存赤字
(992
)
 
(26
)
累計其他綜合收益(虧損)
(86
)
 
9

韋瑟福德股東權益
1,819

 
2,880

非控制性權益
44

 
36

總股東權益
1,863

 
2,916

總負債與股東權益
$
6,165

 
$
7,293

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

目錄

韋瑟福德國際公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
 
後繼者
 
 
前輩
 
三個月
 
 
三個月
(百萬美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
來自經營活動的現金流：
 
 
 
 
淨虧損
$
(958
)
 
 
$
(477
)
調整以調整淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額：
 
 
 
 
折舊及攤銷
157

 
 
123

商譽減值
167

 
 
229

長期資產減值和其他費用
648

 
 
31

出售業務虧損，淨額
1

 
 
36

遞延所得税撥備(福利)
23

 
 
(6
)
其他淨收入調整
5

 
 
2

營業資產和負債變動情況：
 
 
 
 
應收帳款
(3
)
 
 
(18
)
盤存
(48
)
 
 
(40
)
應付帳款
(32
)
 
 
11

其他，淨額
70

 
 
(140
)
經營活動提供(使用)的淨現金
30

 
 
(249
)
 
 
 
 
 
投資活動的現金流：
 
 
 
 
房地產、廠房和設備的資本支出
(38
)
 
 
(59
)
收購股權投資的遞延對價支付
(12
)
 
 
—

無形資產的收購
(2
)
 
 
(5
)
處置資產所得收益
6

 
 
26

處置業務所得，淨額
(1
)
 
 
74

由投資活動提供(用於)的淨現金
(47
)
 
 
36

 
 
 
 
 
融資活動的現金流：
 
 
 
 
償還長期債務
(2
)
 
 
(15
)
短期債務借款(償還)淨額
(3
)
 
 
228

其他融資活動
(3
)
 
 
(5
)
融資活動提供(用於)的淨現金
(8
)
 
 
208

匯率變動對現金及現金等價物的影響
(11
)
 
 
1

 
 
 
 
 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額
(36
)
 
 
(4
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
800

 
 
602

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
764

 
 
$
598

 
 
 
 
 
補充現金流信息：
 
 
 
 
支付的利息
$
2

 
 
$
157

已繳納所得税，扣除退款後的淨額
$
21

 
 
$
35

非現金融資義務
$
17

 
 
$
—

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

目錄
韋瑟福德國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註


1.  一般信息

隨附的未經審計的簡明合併財務報表Weatherford International plc(“本公司”或“Weatherford”)的中期財務信息是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及證券交易委員會關於中期財務信息的規則和規定編制的。因此，通常包括在我們年度財務報表中的某些信息和披露已被濃縮或遺漏。因此，這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們的已審計綜合財務報表一起閲讀，這些綜合財務報表包括在我們截至年終的Form 10-K年度報告中2019年12月31日(《2019年年報》)。

在管理層看來，簡明合併財務報表反映管理層認為必要的所有調整(包括正常經常性調整)，以公平陳述本公司及其子公司在所述期間的運營結果、財務狀況和現金流，並不一定表明全年可能預期的結果。本公司的財務報表是在綜合基礎上編制的。在此基礎上，我們的財務報表合併了所有全資子公司和控股合資企業。所有公司間賬户和交易都已取消。

重要會計政策摘要

請參閲本公司的“附註1-重要會計政策摘要”。合併財務報表摘自我們2019年年度報告，用於討論我們的重要會計政策。對終了三個月的財務報表和附註進行某些重新分類2019年3月31日已製作以符合截至三個月的演示文稿2020年3月31日.

如我們的“附註1-重要會計政策摘要”、“附註2-擺脱破產程序”及“附註3-重新開始會計”所述合併財務報表從我們的2019年年報來看，我們於2019年7月1日提交了自願破產請願書，然後於2019年12月13日走出破產泥潭，並在出現時採用了重新開始的會計處理。本文中提及的“前身”指的是截至該期間的簡明綜合經營報表2019年3月31日(“前任期”)。本文中提及的“繼任者”是指重組後公司截至以下日期的簡明綜合資產負債表2020年3月31日和2019年12月31日和截至三個月的簡明綜合經營報表2020年3月31日財務報表和腳註表格中的“黑線”部分指出，財務報表和腳註表格中的“黑線”部分強調列報的金額之間缺乏可比性，因此不能與前身的合併財務報表相比(“後繼期”)。該公司未來時期的財務結果將與歷史趨勢不同，這種差異可能是實質性的。

冠狀病毒和油價下跌對我們的運營和流動性的影響

在整個2020年第一季度，多個事件給行業和公司的發展軌跡帶來了重大不確定性，降低了對2020年剩餘時間及以後石油和天然氣相關支出的預期。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行。作為迴應，國家和地方政府實施了迅速演變的社會距離準則、旅行限制和居家命令，導致全球經濟活動和對石油和天然氣的需求大幅減少，從而對石油和天然氣價格產生了負面影響。到三月底，冠狀病毒的傳播最終導致大多數國家實施封鎖或原地避難措施。這造成了對碳氫化合物的需求破壞，在整個行業造成了前所未有的混亂。這些措施已經並將繼續對我們有效運營的能力產生負面影響，包括運營和製造中斷，例如我們的供應商無法提供關鍵組件，客户限制我們訪問他們的網站，以及Weatherford政策的變化限制了我們員工的工作方式。

2020年3月，石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱“歐佩克+”)成員國和其他10個產油國(“歐佩克+”)舉行會議，討論如何應對全球冠狀病毒大流行帶來的潛在市場影響，加劇了全球冠狀病毒封鎖帶來的全球石油需求崩潰。會議於2020年3月6日結束，因沙特未能説服俄羅斯減產，以抵消因全球冠狀病毒大流行導致的經濟活動放緩而導致的需求下降。作為對俄羅斯拒絕接受減產的迴應，沙特宣佈立即下調出口價格，俄羅斯宣佈之前達成的所有石油減產協議將於2020年4月1日到期。這些行動讓全球市場充斥着石油供應過剩。因此，石油和天然氣的價格進一步下跌。

6

目錄

全球可用庫存接近產能，這進一步給大宗商品價格帶來壓力，迫使生產商在全球範圍內關閉大量生產。2020年4月初，為應對全球油價明顯低迷，以沙特阿拉伯、俄羅斯和美國為首的某些國家承諾實施世界石油減產。然而，石油和天然氣的價格到目前為止還沒有回升，預計短期內不會回升。全球經濟活動急劇下滑，石油需求破壞正導致全球範圍內前所未有的供需失衡。每天2000-3000萬桶。此外，一旦供需方程重新平衡，石油市場何時會恢復穩定尚不清楚，因為創紀錄的原油庫存將抑制任何復甦的步伐。轉化為近期活動的不確定性和預測我們業務的挑戰。

冠狀病毒大流行的同時影響造成的石油供需失衡，以及某些歐佩克+國家最近採取的行動，加上經濟復甦程度和時間的不確定性，造成了極端的市場波動，導致2020年3月至2020年4月期間大宗商品價格急劇下降，勘探和生產公司的資本支出計劃大幅減少。這已經導致，預計在2020年剩餘時間內，甚至可能在2021年，對我們產品和服務的需求將繼續減弱。因此，我們2020年第一季度的財務業績，以及我們對今年剩餘時間的展望，都受到了實質性的負面影響。此外，我們還預計，我們創造收入、利潤和現金流以及維持充足流動性的能力將受到很大限制。我們目前預計整個行業將出現多年(2020年至2021年及以後)的錯位，北美地區將感受到最快和最嚴重的影響，其次是某些國際市場，如歐洲、拉丁美洲和撒哈拉以南非洲。

進入2020年，我們已經採取了一些行動，改善了我們的成本結構。然而，鑑於目前的發展，我們現在正在實施更積極的行動，以適當調整我們的業務規模，以應對當前的市場狀況。截至2020年3月31日，我們擁有充足的流動性，並遵守了我們未償債務協議下的財務契約。然而，我們的經營環境瞬息萬變，導致我們無法預測冠狀病毒大流行和全球石油市場的不確定性對我們的行業和本公司造成的不利經濟影響的最終長度和深度，儘管這些影響已經並預計將繼續是重大的。在這種背景下，鑑於全球碳氫化合物歷史性供過於求導致我們的業務大幅下滑，我們預計即將違反我們的ABL循環信貸協議下的契約。-根據我們的ABL信貸協議，違反我們的ABL信貸協議下的財務契約將構成我們ABL信貸協議下的違約事件，如果不治癒或放棄，將可能構成我們的LC信貸協議和我們的無擔保退出票據下的違約事件。如果這些協議下的違約事件可能結果會導致義務根據這些協議，加速或現金抵押。無論是這樣的結果還是會把流動性限制到這樣一個地步，那就是我們 不能償還我們債務的利息或因此，本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業繼續經營下去，這一點令人嚴重懷疑。因此，我們的管理層和董事會正在評估改善流動性和解決公司長期資本結構問題的各種選擇。為了解決流動性和資本結構限制方面的預期缺口，我們正在與我們的無擔保優先票據的持有人就潛在的去槓桿化或重組交易進行討論。如果或何時同意或完成任何潛在的重組或去槓桿化交易，本公司不能提供任何保證。

流動性問題和解決流動性需求的行動；持續經營

冠狀病毒大流行對整個世界、全球經濟以及石油和天然氣行業2020年及以後的長期影響存在重大不確定性，這對我們的業務產生了重大負面影響。上文討論的圍繞冠狀病毒大流行的全球影響，包括業務和製造中斷、後勤限制和旅行限制，正在迅速演變和動態。我們已經經歷並預計將繼續經歷將對我們的運營能力產生負面影響的行動，包括供應商關鍵組件的延遲或缺乏供應、阻止訪問他們的網站的客户限制、社區遏制病毒傳播的措施以及限制我們員工工作方式的Weatherford政策的變化。我們預計，這些中斷和限制中的大多數(如果不是全部)將對我們以及我們的客户和供應商未來的工作方式產生持久的影響。與冠狀病毒大流行相關的需求破壞，以及歐佩克+最近的行動，導致大宗商品價格暴跌，相應地，該行業的活動大幅下降。

此外，歐佩克+某些成員國及其合作伙伴的行動嚴重擾亂了供需平衡，導致大宗商品價格空前疲軟，我們客户的資本支出計劃大幅減少，石油市場何時恢復穩定也存在不確定性。全球原油庫存即將達到產能，進一步給大宗商品價格帶來壓力，並迫使生產商在全球範圍內關閉大量生產。冠狀病毒大流行加上最近客户對歐佩克+倡議的反應，導致對我們產品和服務的需求立即疲軟。

7

目錄


雖然Weatherford的產品和服務在全球範圍內繼續受到需求，但整個行業的疲軟對我們的短期和長期前景產生了重大影響，預計將進一步限制我們創造收入、利潤和現金流的能力，從而對我們的流動性狀況造成突然的負面影響。此外，從2019年12月31日到2020年3月31日，我們的債券價格下降44%我們的普通股票價格也下跌了79%。2020年3月底和4月初，信用評級機構下調了我們的信用評級，這可能會限制我們獲得額外外部資金的能力。

全球商業環境的這種重大而突然的變化增加了我們業務的不確定性水平，並影響了各種關鍵利益相關者，包括我們的員工、客户、供應商和主要貸款人。這些疲軟的行業狀況的嚴重性已經對我們的運營結果和現金流產生了負面影響，我們相信未來還會繼續這樣做。

作為迴應，我們迅速增加和加快了裁員計劃，降低了某些管理層和員工的工資，降低了其他運營成本，並啟動了進一步的業務整合。然而，即使我們做出了迅速而廣泛的反應和行動，鑑於全球碳氫化合物歷史性供過於求導致我們的業務大幅下滑，我們預計將會違反我們的ABL循環信貸協議下的契約。-根據我們的ABL信貸協議，違反我們的ABL信貸協議下的財務契約將構成我們ABL信貸協議下的違約事件，如果不治癒或放棄，將可能構成我們的LC信貸協議和我們的無擔保退出票據下的違約事件。這些協議下的違約事件可能結果會導致義務根據這些協議，加速或現金抵押。無論是這樣的結果還是會把流動性限制到這樣一個地步，那就是我們 不能償還我們債務的利息或因此，本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業繼續經營下去，這一點令人嚴重懷疑。

為了解決導致嚴重資本結構約束的流動性突然短缺的問題，我們開始與2024年到期的無擔保11%優先票據(“退出票據”)的持有人就潛在的去槓桿化或重組交易進行討論。本公司不能就是否或何時同意或完成任何潛在的重組或去槓桿化交易提供任何保證。此外，在2020年5月6日，公司借入了$100百萬根據其ABL循環信貸協議，以加強其現金流動性狀況。管理層為保持流動性和資本而採取的行動包括根據我們的ABL循環信貸協議借款、減少資本支出、整合產品線以消除宂餘、退出次級規模地點以及更高水平的裁員。此外，活動的急劇下降最終將導致我們的應收賬款餘額大幅下降，特別是在北美，這是我們信貸融資借款基礎的最重要組成部分，並將進一步削弱我們遵守ABL循環信貸協議下的契約的能力。儘管我們已經和正在採取所有行動，但我們預計將會違反我們在ABL循環信貸協議下的契約。

這兩個元素的組合與冠狀病毒大流行相關的前所未有的行業條件、風險和不確定性，較低的活動水平和潛在的違約行為，引發了極大的懷疑關於我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力. 綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的，該準則考慮將公司作為持續經營企業繼續經營，不包括如果我們無法作為持續經營企業繼續經營可能需要的任何調整。

2. 新會計公告

會計變更

2020年1月1日，我們通過了財務會計準則委員會會計準則更新第2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，它用一種反映預期信用損失的方法(當前預期信用損失模型，或CECL)取代了以前美國GAAP中的已發生損失減值方法，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來確定信用損失估計。指導意見要求各實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。最新的指導方針適用於(I)貸款、應收賬款、應收貿易賬款和其他按攤銷成本計量的金融資產，以及(Ii)貸款承諾和其他表外信貸敞口。這項採用並未對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。


8

目錄

3.  應收賬款保理業務

我們不時參與保理安排，將應收賬款出售給第三方金融機構。我們在後繼期和前續期的保理交易被確認為銷售，所得收入作為運營現金流計入我們的簡明現金流量表合併表. 下表列出了出售的應收賬款和出售應收賬款的現金收益。應收賬款的銷售損失在後繼期和前繼期都是無關緊要的。
 
 
後繼者
 
 
前輩
 
 
三個月
 
 
三個月
(百萬美元)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
已售出應收賬款
 
$
6

 
 
$
84

出售應收賬款的現金收益
 
$
6

 
 
$
81



4.  庫存，淨額

按類別分列的庫存情況如下：
(百萬美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
Oracle Work in Process和原材料、組件和供應
$
143

 
$
142

成品
861

 
830

 
$
1,004

 
$
972



5.  業務合併和資產剝離

收購

在截至的三個月裏，我們沒有進行任何業務收購2020年3月31日或者2019年。我們付了錢$12百萬在2020年3月和另外一個$12百萬於2020年4月，作為與我們於2018年第一季度收購我們卡塔爾合資企業剩餘50%股權相關的遞延對價。

資產剝離

在截至的三個月裏，我們沒有任何重大的業務處置。2020年3月31日。於2019年第一季度，我們根據與ADES International Holding Ltd簽訂的買賣協議完成了最終交易，這些協議主要涉及出售我們在阿爾及利亞、科威特和沙特阿拉伯的陸地鑽井平臺業務，總購買價為$287.5百萬。我們收到的毛收入是$72百萬2019年第一季度。2019年第一季度確認的出售陸地鑽井平臺業務的虧損為$6百萬並剝離了一筆賬面金額$66百萬在截至2018年12月31日之前包括在持有待售資產中的淨資產中。


9

目錄

6.  長期資產、減值和其他

由於中描述的史無前例的行業狀況注1-總則我們在第三方估值顧問的協助下，完成了對我們的財產、廠房和設備、固定存在的無形資產、商譽和使用權資產的減值評估，這些都是我們確定的減值指標。根據我們的減值測試，我們確定某些長期資產的賬面價值超過了它們各自的公允價值。因此，在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄的長期資產減值總額為$640百萬和$167百萬商譽減損。我們長期資產的公允價值基於貼現現金流分析或第3級公允價值分析。收益法的不可觀察投入包括資產估計的未來現金流、與資產風險相稱的貼現率估計、收入增長率、盈利能力利潤率和主要資產的剩餘使用壽命。

下表詳細説明瞭按資產和部門劃分的後續減值費用：
 
 
截至2020年3月31日的三個月
(百萬美元)
 
西半球
東半球
總計
物業、廠房及設備
 
$
222

$
208

$
430

無形資產
 
31

106

137

使用權資產
 
49

24

73

商譽
 
—

167

167

總減值費用
 
$
302

$
505

$
807



看見附註7-商譽和無形資產和附註9-租契以獲取更多信息。我們有$229百萬截至2019年3月31日的三個月，商譽減值為長期資產減值，沒有長期資產減值。

7.  商譽與無形資產

商譽

我們確定了中描述的史無前例的行業狀況。“注1-總則“在我們的定性商譽評估中引發了一些事件，要求我們審查我們長期資產的可回收性，如中所述。”附註6-長期資產減值及其他並進行截至2020年3月31日的中期量化商譽評估。我們的商譽減值量化評估是基於貼現現金流分析和基於倍數的市場方法對我們行業的可比公司進行的，這是一種3級公允價值分析。分析包括重要的判斷，包括估計的未來現金流、貼現率估計、收入增長率、盈利能力利潤率和資本支出。當報告單位的賬面金額超過公允價值時，發生商譽減值。截至2020年3月31日止三個月，根據我們的商譽減值評估，我們確認商譽減值為$167百萬，包括$127百萬在我們的中東和北非報告單位$40百萬在我們的俄羅斯報道部門，這兩個部門都是我們東半球部分的一部分。

按報告分部列示的商譽賬面值變動2020年3月31日，如下表所示。
(百萬美元)
西半球
 
東半球
 
總計
2019年12月31日的餘額
$
—

 
$
239

 
$
239

損損
—

 
(167
)
 
(167
)
2020年3月31日的餘額
$
—

 
$
72

 
$
72



截至2019年3月31日的第一季度，前身商譽減值測試表明，北美報告單位的商譽受損，因此前身發生了#%的商譽減值費用。$229百萬。本季度的減損指標是活動水平降低以及勘探和生產資本支出減少導致北美鑽探活動下降和預期增長的結果。


10

目錄

無形資產

定期無形資產扣除累計攤銷後的構成如下：
(百萬美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
開發和獲得的技術
$
545

 
$
721

商號
383

 
393

總計
$
928

 
$
1,114



截至2020年3月31日，根據我們的減值測試，我們確認了$137百萬我們開發和獲得的技術。攤銷費用為$46百萬截至2020年3月31日的三個月以及$16百萬截至2019年3月31日的三個月，並在我們的簡明合併操作報表。截至2020年3月31日，累計攤銷為$43百萬對於開發和收購的技術和$12百萬對於商標名。

鑑於冠狀病毒大流行的動態性質和相關的市場狀況，我們無法估計這些事件將持續多長時間或對我們業務的全面影響。如果市場狀況繼續惡化，我們可能會記錄與我們的長期資產、確定的無形資產和商譽的賬面價值相關的進一步減值。

8. 重組、設施合併和分期費

在截至2020年3月31日的三個月內，為應對冠狀病毒大流行和油價突然大幅下跌對我們業務的影響如“註釋1--總則”中所討論的，我們啟動了更多立即行動，並制定了計劃，以降低我們未來的成本結構。因此，在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄了$26百萬。與我們正在進行的成本降低行動相關的額外費用預計將在2020年第二季度入賬，並可能在未來我們執行計劃時產生額外費用。

下表列出了後繼期和前沿期的重組費用。
 
 
後繼者
 
 
前輩
 
 
三個月
 
 
三個月
(百萬美元)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
遣散費
 
$
23

 
 
$
2

設施合併和其他費用
 
3

 
 
14

資產相關費用(非現金)
 
—

 
 
4

重組費用總額
 
$
26

 
 
$
20


下表按報告部門和公司列出了後繼期和前沿期的重組費用總額。
(百萬美元)
西半球
東半球
公司
總計
2020年3月31日(後續)
$
15

$
6

$
5

$
26

2019年3月31日(前身)
5

5

10

20




11

目錄

下表列出了截至2020年3月31日的後繼期的重組應計活動費用、付款和其他變化總額。
(百萬美元)
年初應計餘額
週期
 
收費
 
現金支付
 
其他 
 
應計餘額在
期末
2020年3月31日(後續)
$
66

 
$
26

 
$
(17
)
 
$
(4
)
 
$
71



9. 租約

我們租賃某些設施、土地、車輛和設備。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在資產負債表上(包括短期銷售回租交易)；我們在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。營運使用權(“ROU”)資產及營運租賃負債按開始日期租賃期內的租賃付款現值確認。

我們作為經營租賃出租給客户的無人設備主要包括鑽井租賃工具和人工舉升抽水設備。這些設備租賃收入通常是根據外派工作訂單提供的，這些訂單包括固定的每單位價格，並來自短期合同。參見“附註15-收入瞭解有關我們設備租賃收入的更多細節。融資租賃的入賬淨額為$3百萬累計攤銷，截至2020年3月31日.

由於中描述的史無前例的行業狀況注1-總則“，我們通過以下方式損害了我們的資產使用權$73百萬在截至2020年3月31日的三個月內按其各自的公允價值計算，亦載於“附註6-長期資產減值及其他”.
(百萬美元)
分類
 
3/31/2020
 
12/31/2019
資產負債表組成部分：
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
 
操作
其他非流動資產
 
$
172

 
$
256

金融
物業廠房和設備，淨值
 
62

 
62

租賃資產總額
 
 
$
234

 
$
318

 
 
 
 
 
 
負債
 
 
 
 
 
電流
 
 
 
 
 
正在運營中的企業
其他流動負債
 
$
79

 
$
79

中國金融集團(Finance)
短期借款和長期債務的當期部分
 
11

 
10

 
 
 
 
 
 
非電流
 
 
 
 
 
正在運營中的企業
其他非流動負債
 
196

 
213

中國金融集團(Finance)
長期債務
 
52

 
54

租賃總負債
 
 
$
338

 
$
356




12

目錄

 
 
後繼者
 
 
前輩
 
 
三個月
 
 
三個月
(百萬美元)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
租賃費用構成：
 
 
 
 
 
經營租賃費用
 
$
24

 
 
$
30

短期可變租賃費用
 
22

 
 
20

融資租賃費用：ROU資產和租賃負債利息的攤銷
 
4

 
 
3

轉租收入
 
(1
)
 
 
(2
)
租賃總費用
 
$
49

 
 
$
51



 
 
操作
金融
(百萬美元)
 
租約
租約
截至2020年3月31日的租賃負債到期日：
 
 
 
2020年剩餘時間
 
$
76

$
12

2021
 
83

13

2022
 
57

11

2023
 
31

11

2024
 
23

11

2024年之後
 
138

25

租賃付款總額
 
408

83

減去：利息
 
133

20

租賃負債現值
 
$
275

$
63



 
 
後繼者
 
 
前輩
 
 
三個月
 
 
三個月
(除年份和百分比外，以百萬美元為單位)
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
其他補充信息：
 
 
 
 
 
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
 
 
 
 
 
*營業租賃的營業現金流出
 
$
28

 
 
$
32

*融資租賃的經營性現金流出
 
$
1

 
 
$
1

*融資租賃產生的融資現金流出
 
$
2

 
 
$
2

 
 
 
 
 
 
通過交換新的經營租賃負債獲得的淨資產
 
$
19

 
 
$
19

通過交換新的融資租賃負債而獲得的淨資產
 
$
2

 
 
$
—

售後損失回租交易(短期) (a)
 
$
—

 
 
$
36

 
 
 
 
 
 
加權-平均剩餘租賃年限(年)
 
 
 
 
 
**經營租約
 
7.7

 
 
6.7

**融資租賃
 
6.4

 
 
7.9

 
 
 
 
 
 
加權平均貼現率(百分比)
 
 
 
 
 
**經營租約
 
9.2
%
 
 
13.1
%
**融資租賃
 
9.1
%
 
 
5.6
%
(A)包括在我們的“重組、資產減值及其他”內簡明合併操作報表和“其他淨收入調整”簡明現金流量表合併表.


13

目錄

10.  借款和其他債務
(百萬美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
融資租賃當期部分
$
11

 
$
10

其他短期貸款
15

 
3

短期借款
$
26

 
$
13

 
 
 
 
長期債務
$
2,149

 
$
2,151



信貸協議

ABL信貸協議

2019年12月13日，本公司簽訂了一項以高級擔保資產為基礎的循環信貸協議，總金額為$450百萬(“ABL信貸協議””)與貸款方和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為行政代理。除其他事項外，ABL信貸協議項下的貸款所得款項可用於資助本公司及其若干附屬公司的持續營運資金及一般公司需要。該設施也可用於開立信用證。根據ABL信貸協議發放的貸款到期日為2024年6月13日。在…2020年3月31日，公司做到了不是的在ABL信貸協議下沒有任何借款，大約有$235百萬在該貸款下的借款可用性，並已利用$140百萬與開立的信用證有關。

2020年5月6日，公司舉債$100百萬根據其ABL循環信貸協議，以加強其現金流動性狀況。

ABL信貸協議項下借款的適用條款、利率和費用與我們2019年年報中“附註13-短期借款和其他債務義務”中提出的條款、利率和費用相同。

信用證信用證協議

2019年12月13日，本公司簽訂高級擔保信用證協議，總金額為$195百萬(“信用證信貸協議”，連同ABL信貸協議，“退出信貸協議”)，貸款方和德意志銀行信託公司美洲作為行政代理。信用證協議用於簽發本公司及其若干子公司的投標信用證和履約信用證。信用證信貸協議項下的到期日為2024年6月13日。截至2020年3月31日，公司約有$120百萬信用證協議項下的未償還信用證。
 
信用證信貸協議下借款的適用條款、利率和費用與我們2019年年報中“附註13-短期借款和其他債務義務”中提出的條款、利率和費用相同。

自.起2020年3月31日，我們遵守了退出信貸協議和我們契約下的契約中定義的這些金融契約。然而，大流行和油價的急劇下跌將對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生多大影響還不確定。管理層為保持流動性和資本而採取的行動包括根據我們的ABL循環信貸協議借款、減少資本支出、整合產品線以消除宂餘、退出次級規模地點以及更高水平的裁員。此外，活動的急劇下降最終將導致我們的應收賬款餘額大幅下降，特別是在北美，這是我們信貸融資借款基礎的最重要組成部分，並將進一步削弱我們遵守ABL循環信貸協議下的契約的能力。儘管我們已經和正在採取所有行動，但我們預計將會違反我們在ABL循環信貸協議下的契約。違反我們的ABL信用協議下的財務契約將構成我們的ABL信用協議下的違約事件，如果不加以補救或放棄，將可能構成我們的信用證信用協議和我們的無擔保退出票據下的違約事件。這些協議下的違約事件可能結果會導致義務根據這些協議，加速或現金抵押。無論是這樣的結果還是會把流動性限制到這樣一個地步，那就是我們 不能償還我們債務的利息或因此，本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業繼續經營下去，這一點令人嚴重懷疑。有關更多詳細信息，請參閲“注意1-一般信息”。


14

目錄

其他短期安排和債務活動

根據未承諾信貸安排和其他融資安排，我們與各種國內和國際機構進行了短期借款。在…2020年3月31日，我們有過$15百萬在這些安排下的短期借款。

自.起2020年3月31日，我們有過$361百萬信用證、履約保證金和投標保證金的未償還部分，包括$140百萬ABL信用證協議項下的信用證，$120百萬信用證協議項下的信用證和$101百萬在各種未承諾貸款項下的信用證。在…2020年3月31日，我們有現金抵押品$91百萬，包含在受限現金在我們的各種未承諾貸款項下支持信用證。

長期債務

2019年12月13日，我們發行了無擔保11.00%於2024年到期的優先票據(“退出票據”)，本金總額為$2.1十億。退出票據的利息按11.00%每年支付一次，從2020年6月1日開始，每半年拖欠一次，時間為6月1日和12月1日。退出票據將於2024年12月1日到期。

管理退出票據的契約包含限制本公司的能力和其某些附屬公司的能力(其中包括)：產生、承擔或擔保額外債務；支付股本股息或分派或贖回或回購股本；進行投資；出售其子公司的股票；轉讓或出售資產；設立留置權；與關聯公司進行交易；以及進行合併或合併。在2020年3月31日，我們遵守了我們的契約契約。然而，如上所述，ABL循環信貸協議下的違約如果不能治癒或放棄，可能會引發我們的無擔保退出票據項下的違約事件。

短期和長期借款的公允價值

由於期限較短，我們短期借款的賬面價值接近其公允價值。這些短期借款在公允價值層次結構中被歸類為2級。

除其他因素外，我們長期債務的公允價值隨適用利率的變化而波動。噹噹前市場利率低於最初發行債務的利率時，公允價值將超過賬面價值，當市場利率大於最初發行債務的利率時，公允價值將低於賬面價值。我們長期債務的公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級，是根據不太活躍的市場中的可觀察到的投入建立的。
(百萬美元)
3/31/2020
 
12/31/2019
公允價值
$
1,260

 
$
2,252

賬面價值
2,098

 
2,097



我們的債務公允價值總額在2020年第一季度大幅下降，主要是由於冠狀病毒大流行對我們的業務和行業造成的負面影響，歐佩克+的分歧以及信用評級機構下調評級，如“注1-總則“。這些事件共同增加了我們公開交易債券的信用利差，從而降低了相關的公允價值。

11.  金融工具的公允價值
 
我們的資產和負債按公允價值按經常性基礎計量，完全由我們的衍生工具組成。我們監控我們的交易對手的信譽，這些交易對手是跨國商業銀行。我們所有未償還衍生工具的公允價值均採用包含第2級投入的模型確定，包括類似條款和到期日合約的報價市場價格。我們的衍生產品活動對我們的財務報表並不重要。

我們的其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、持有至到期投資、短期借款和長期債務。除短期借款和長期債務外，這些金融工具的估計公允價值與其賬面價值接近，反映在我們的合併財務報表中。我們的短期和長期借款的公允價值在中進行了討論。“附註10--借款和其他債務.”

自.起2020年3月31日，及2019年12月31日，我們有$50百萬持有至到期的安哥拉政府債券總額

15

目錄

主要在2020年第三季度和第四季度到期。的賬面價值$50百萬這兩個時期的公允價值都接近於2020年3月31日和2019年12月31日.

12. 糾紛、訴訟和法律或有事項

由於我們的業務性質，我們會受到訴訟和索賠。We有某些索賠、糾紛和未決訴訟，我們認為這些索賠、糾紛和未決訴訟不可能產生負面結果，或者我們只能估計其責任範圍。然而，有可能做出對我們不利的意想不到的判決，或者我們可能決定解決一個或多個案件，這將導致責任可能沒有保險，並且超出我們目前預留的金額，在某些情況下，這些損失可能是實質性的。如果與這些情況相關的一個或多個負面結果發生，對我們財務狀況的總體影響可能是實質性的。由於冠狀病毒的流行，世界各地許多司法管轄區的法院已經暫時關閉進行審判和聽證，這導致公司的許多訴訟事項被推遲。

應計訴訟和和解記錄在隨附的簡明綜合資產負債表上的“其他流動負債”中，截至2020年3月31日和2019年12月31日是$40百萬和$44百萬分別為。

股東訴訟

Gamco股東訴訟

2019年9月6日，GAMCO資產管理公司GAMCO)(“GAMCO”)據稱代表自己和其他處境相似的股東提起訴訟，聲稱違反了聯邦證券法，指控公司某些當時的現任和前任高級管理人員和董事違反了聯邦證券法。Gamco指控公司違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(B)條，以及違反了修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第11條和第15條，這些指控是基於公司及其某些高級管理人員對公司的業務、運營、前景和業績作出虛假和/或誤導性陳述以及據稱沒有披露重要事實的指控。Gamco在2016年10月26日至2019年5月10日期間代表公司普通股的購買者尋求損害賠償。GAMCO的訴訟是在德克薩斯州南區休斯頓分部的美國地區法院提起的，標題為GAMCO資產管理公司(GAMCO Asset Management，Inc.)。v.McCollum等人，案件編號4：19-cv-03363。地方法院法官任命猶他州退休系統公司(“URS”)為首席原告，並於2020年3月16日，URS提交了修訂後的起訴書。URS增加了該公司作為被告，但放棄了對非公職人員董事會成員的索賠以及根據證券法的所有索賠。被告的駁回動議將於2020年5月18日到期。我們不能可靠地預測GAMCO索賠的結果，包括任何可能的損失金額。

先前的股東訴訟

在2010年，三 股東派生訴訟已經提起，2014年又提起了第四起股東派生訴訟，據稱是代表公司提起的，聲稱對公司某些當時和前任高管和董事違反了職責和其他索賠，這些索賠與聯合國向伊拉克銷售商品的石油換食品計劃、1977年《反海外腐敗法》以及與美國政府自2007年以來在我們提交的證券交易委員會文件中披露的調查相關的貿易制裁有關。這些股東派生案件在德克薩斯州哈里斯縣法院提起訴訟，並在標題下合併內夫訴布雷迪等人案。，2010040764號(統稱為“內夫案例“)。駁回動議於2015年5月15日獲得批准，並於2015年6月15日提起上訴。經過簡報和口頭辯論，2017年6月29日，德克薩斯州上訴法院部分駁回了股東的上訴，並部分批准了股東的上訴。法院裁定，股東沒有資格提出2009年該公司重新歸化到瑞士之前出現的索賠，並維持駁回這些索賠。法院以過早為由推翻了初審法院駁回歸化後提出的索賠的決定，並將其發回初審法院進行進一步訴訟。2018年2月1日，個別被告和名義被告韋瑟福德提出動議，要求對該案剩餘索賠進行簡易判決。2018年2月13日，初審法院以某些董事缺乏管轄權為由，以偏見為由將其解職。儘管原告對司法裁決提出上訴，但他們在2020年4月同意駁回上訴。一旦上訴被駁回，這起訴訟將結束。

快速完井和封隔器加上訴訟

本公司的幾家子公司是Rapid Completions LLC(“RC”)於2015年7月31日向美國德克薩斯州東區地區法院提起的專利侵權訴訟的被告。RC聲稱我們和其他被告對侵權行為負有責任七 美國專利涉及特定的井下完井設備及其使用方法。這些專利被轉讓給加拿大公司Packer Plus Energy Services，Inc.(“Packer Plus”)，據稱是由RC獨家授權的。RC尋求永久禁令，禁止進一步指控侵權，未指明損害賠償

16

目錄

侵權，補充和加強損害賠償，以及額外的救濟，如律師費。該公司對Packer Plus公司提出反訴，要求聲明仍然以不公平行為為由對該公司主張的四項專利沒有侵權、無效和不可強制執行。該公司正在索要訴訟中產生的律師費和費用。訴訟被擱置，等待美國專利商標局(“USPTO”)專利審判和上訴委員會(“PTAB”)對四項專利的每項專利進行各方間審查(“IPR”)的解決。PTAB發佈了裁決，認定該公司在知識產權中質疑的主張的專利的所有權利要求都是無效的。RC就這些決定向聯邦巡迴法院提出上訴，聯邦巡迴法院發佈了一項裁決，確認PTAB關於專利無效的裁決。除了該公司可能對包裝商Plus公司的不公平行為提出索賠外，在美國的訴訟已經結束。

2015年10月14日，Packer Plus和RC在加拿大多倫多的聯邦法院對該公司和某些子公司提起訴訟，指控該公司侵犯了加拿大的一項相關專利，並要求未指明的損害賠償和對該公司利潤的核算。對加拿大專利有效性的審判於2017年3月完成。2017年11月3日，聯邦法院發佈判決，認定被告證明訴訟中的專利無效，駁回了Packer Plus和RC的侵權指控。2018年1月5日，Packer Plus和RC提交了上訴通知。上訴被駁回，有利於韋瑟福德。Packer Plus和RC向加拿大最高法院提出許可申請，要求最高法院審理他們對上訴法院裁決的上訴，但最高法院駁回了申請，從而結束了訴訟。

目前，我們認為我們不太可能因這些專利侵權事項而蒙受損失，因此我們沒有計入任何與這些事項相關的損失撥備。

13.  股東權益(不足)

以下是截至3月31日的三個月我們的股東權益(虧空)活動摘要。2020和2019.
(百萬美元)
已發行股票面值
 
超出票面價值的資本
 
留用
赤字
 
累積
其他
綜合
收入(虧損)
 
非控制性權益
 
股東權益總額(不足)
2019年12月31日餘額(後續)
$
—

 
$
2,897

 
$
(26
)
 
$
9

 
$
36

 
$
2,916

淨收益(虧損)
—

 
—

 
(966
)
 
—

 
8

 
(958
)
其他全面損失
—

 
—

 
—

 
(95
)
 
—

 
(95
)
2020年3月31日的餘額(後續)
$
—

 
$
2,897

 
$
(992
)
 
$
(86
)
 
$
44

 
$
1,863

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額(前身)
$
1

 
$
6,711

 
$
(8,671
)
 
$
(1,746
)
 
$
39

 
$
(3,666
)
淨收益(虧損)
—

 
—

 
(481
)
 
—

 
4

 
(477
)
其他綜合收益
—

 
—

 
—

 
33

 
—

 
33

支付給非控股權益的股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
 
(5
)
股權獎勵的授予、歸屬和行使
—

 
8

 
—

 
—

 
—

 
8

其他
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
1

2019年3月31日的餘額(前身)
1

 
6,719

 
(9,152
)
 
(1,713
)
 
39

 
(4,106
)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


17

目錄

下表顯示了截至3月31日的三個月我們按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)的變化。2020對於繼任者和截至3月31日的三個月，2019對於前身：
(百萬美元)
貨幣換算調整
 
固定收益養老金
 
衍生工具的遞延損失
 
總計
2019年12月31日餘額(後續)
$
7

 
$
2

 
$
—

 
$
9

其他全面損失
$
(95
)
 
$
—

 
$
—

 
$
(95
)
2020年3月31日的餘額(後續)
$
(88
)
 
$
2

 
$
—

 
$
(86
)
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額(前身)
$
(1,724
)
 
$
(14
)
 
$
(8
)
 
$
(1,746
)
其他綜合收益
33

 
—

 
—

 
33

2019年3月31日的餘額(前身)
$
(1,691
)
 
$
(14
)
 
$
(8
)
 
$
(1,713
)


14.  每股虧損

所有期間的每股基本收益(虧損)等於淨收入(虧損)除以我們在此期間的加權平均流通股。稀釋每股收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以我們在此期間發行的加權平均股票，其中包括潛在的稀釋性普通股。

下表列出了我們的基本和稀釋後加權平均流通股和每股虧損。三個月告一段落2020年3月31日和2019:
 
後繼者
 
 
前輩
 
三個月
 
 
三個月
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
可歸因於Weatherford的淨虧損
$
(966
)
 
 
$
(481
)
基本和稀釋加權平均流通股
70

 
 
1,003

可歸因於韋瑟福德的每股基本和稀釋虧損
$
(13.80
)
 
 
$
(0.48
)


由於股東應佔淨虧損，我們在後繼期和前續期的基本和攤薄加權平均流通股相當。不包括後繼期和前沿期的稀釋加權平均流通股8百萬和250百萬分別為限制股單位、業績單位、可交換優先票據及已發行認股權證的潛在普通股，因為我們在該等期間有淨虧損，納入該等股份將是反攤薄的。
 
 
 
 
 




18

目錄

15. 營業收入

按產品線和地理區域劃分的收入

下表按主要產品線和地理區域對我們從與客户簽訂的合同中獲得的產品和服務收入進行了彙總三個月告一段落2020年3月31日和2019年。ASC 842項下確認的設備租賃收入為$57百萬在後繼期內$78百萬在上一期間，這些數字列在下表中。
 
後繼者
 
截至2020年3月31日的三個月
(百萬美元)
西半球
 
東半球
 
總收入
產品系列：
 
 
 
 
 
提高產量。
$
257

 
$
96

 
$
353

**竣工數
109

 
205

 
314

國際演練與評估
113

 
168

 
281

井下建設
109

 
158

 
267

總計
$
588

 
$
627

 
$
1,215

 
前輩
 
截至2019年3月31日的三個月
(百萬美元)
西半球
 
東半球
 
總收入
產品系列：
 
 
 
 
 
提高產量。
$
299

 
$
100

 
$
399

**竣工數
133

 
173

 
306

國際演練與評估
152

 
184

 
336

井下建設
142

 
163

 
305

總計
$
726

 
$
620

 
$
1,346

 
後繼者
 
 
前輩
 
三個月
 
 
三個月
(百萬美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
地理區域：
 
 
 
 
歐洲和北美
$
341

 
 
$
456

歐洲和拉丁美洲
247

 
 
270

歐洲西半球
588

 
 
726

 
 
 
 
 
包括中東、北非和亞洲
403

 
 
390

歐洲/撒哈拉以南非洲/俄羅斯
224

 
 
230

東半球南部
627

 
 
620

 
 
 
 
 
總收入
$
1,215

 
 
$
1,346



美國的總收入是我們西半球部門的一部分，$274百萬在後繼期內$373百萬在前一個時期。

19

目錄


合同餘額

下表提供了“淨應收賬款”中包含的產品和服務的應收賬款信息，地址為2020年3月31日和2019年12月31日.
(百萬美元)
3/31/2020
12/31/2019
應收賬款中的產品和服務應收款，淨額
$
1,124

$
1,156



截至2020年3月31日的三個月合同資產和負債餘額變動情況如下：
(百萬美元)
合同資產
合同責任
2019年12月31日的餘額
$
3

$
12

期初計入遞延收入餘額的已確認收入
—

(4
)
因收到對價而增加，扣除期內確認為收入的金額
—

12

因期內確認但視未來業績而定的收入增加
1

—

從期初確認的合同資產轉入應收款
(2
)
—

因概算變更、合同修改或其他原因而進行的調整
—

10

2020年3月31日的餘額
$
2

$
30



在下表中，預計未來確認的與未履行或部分未履行的履約義務有關的估計收入2020年3月31日主要涉及海底服務和人工升降合同。
(百萬美元)
2020

2021

2022

2023

此後

總計

服務收入
$
40

$
25

$
32

$
32

$
32

$
161



16. 所得税

我們使用離散法來確定我們的季度計税撥備，因為估計的普通年收入的微小變化會導致我們估計的年度有效税率發生重大變化。離散法將年初至今的期間視為年度期間，並在此基礎上確定所得税費用或收益。對於三個月告一段落2020年3月31日，我們確認的税費為$44百萬論企業所得税前的虧損$914百萬與三個月截至2019年3月31日，我們確認了$12百萬論企業所得税前的虧損$465百萬。截至2020年3月31日的三個月的税費包括2000萬美元在我們不再能夠預測應納税所得額的司法管轄區確認估值免税額。截至三個月的税項支出2020年3月31日2019年還包括與普通收入或虧損沒有直接相關的預扣税、最低税和視為利潤税。減值和其他費用在這兩個時期都沒有帶來顯着的税收優惠。

我們經常在不同的司法管轄區接受税務檢查。“我們無法預測這些税務檢查的解決時間或結果，也無法預測它們是否會對我們的財務報表產生實質性影響。自.起2020年3月31日，我們預計我們不確定的税收狀況有合理的可能$214百萬最多可減少$3百萬在未來12個月內，由於訴訟時效、結算和/或税務審查結論到期。

為了應對冠狀病毒大流行，許多國家已經制定或正在考慮減税措施，為受冠狀病毒大流行影響的公司提供援助和經濟刺激。美國於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)包括類似的措施，以幫助美國受影響最嚴重的個人和公司。這些措施可能包括推遲繳税到期日或對其所得税和非基於收入的税法進行其他臨時修改。我們正在利用司法管轄區在可能的情況下延期繳税的好處。截至2020年3月31日的三個月，我們的財務報表沒有受到實質性的税收影響，因為它與冠狀病毒措施有關。我們繼續監察政府當局發出的額外法例和指引。

20

目錄

環遊世界。

17. 段信息
 
按分部劃分的財務信息摘要如下。收入可歸因於以銷售產品或提供服務的最終目的地為基礎的國家。各細分市場的會計政策與我們2019年年報中介紹的重大會計政策摘要中描述的政策相同。
 
後繼者
 
截至2020年3月31日的三個月
(百萬美元)
營業收入
 
收入(虧損)
從…
運籌學
 
折舊
和
攤銷
西半球
$
588

 
$
29

 
$
47

東半球
627

 
18

 
109

總計
1,215

 
47

 
156

公司
 
 
(26
)
 
1

長期資產減值 (a)
 
 
(640
)
 
 
商譽減值
 
 
(167
)
 
 
重組和其他費用
 
 
(36
)
 
 
總計
$
1,215

 
$
(822
)
 
$
157


(a)
包括財產、廠房和設備、無形資產和使用權資產的減值。
 
前輩
 
截至2019年3月31日的三個月
(百萬美元)
營業收入
 
收入(虧損)
從…
運籌學
 
折舊
和
攤銷
西半球
$
726

 
$
9

 
$
48

東半球
620

 
20

 
72

 
1,346

 
29

 
120

公司
 
 
(32
)
 
3

商譽減值
 
 
(229
)
 
 
重組和其他費用(b)
 
 
(69
)
 
 
總計
$
1,346

 
$
(301
)
 
$
123


(B)包括處置資產和業務的損失、請願前費用、其他費用和資產減值，但由遺留合同應急準備金的減少部分抵消。
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 


21

目錄

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

如本文所用，“Weatherford”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指Weatherford International plc，一家根據愛爾蘭法律組建的上市有限公司及其合併後的子公司。下面的討論應該與合併財務報表和附註其中包括在“第一項財務報表我們的討論包括關於我們的市場、對我們產品和服務的需求以及我們未來業績的各種前瞻性陳述。這些陳述是基於我們認為合理的某些假設。有關這些假設的信息，請查閲標題為“前瞻性陳述”的部分和標題為“第II部分-其他資料-第1A項-風險因素.”

概述
 
一般信息
 
我們在大約80個國家開展業務，在世界上幾乎所有的石油和天然氣生產地區都設有服務和銷售地點。我們的運營業績按地理位置進行審查，我們報告以下獨立的、不同的報告部分：西半球和東半球。
 
我們的主要業務是為陸上和海上的石油和天然氣勘探和生產行業提供設備和服務。產品和服務包括：(1)生產，(2)完井，(3)鑽井和評價，(4)建井。

•
生產提供生產優化服務和完整的生產生態系統，採用我們的人工提升產品組合、測試和流量測量解決方案以及優化軟件，以提高生產率和盈利能力。

•
完井是一套現代完井產品、油藏增產設計和工程能力，可在深水、非常規和老化油藏中隔離地層並解鎖儲量。

•
演練與評估包括從早期油井規劃到油藏管理的一整套服務。鑽探服務提供創新的工具和專家工程，以提高效率並最大限度地增加油層暴露。評估服務融合了井場能力，包括有線和受控壓力鑽井。

•
建井施工在油井的整個生命週期內建造或重建完好的完整性。使用傳統到先進的設備，我們在任何環境下都能提供安全、高效的管材送入服務。我們熟練的打撈和再入團隊可以在從鑽井到廢棄的任何突發情況下作業，我們的鑽井工具即使在極端井眼中也能提供可靠的壓力控制。

展望和重大事件

在整個2020年第一季度，多個事件給行業和公司的發展軌跡帶來了重大不確定性，降低了對2020年剩餘時間及以後石油和天然氣相關支出的預期。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行。作為迴應，國家和地方政府實施了迅速演變的社會距離準則、旅行限制和居家命令，導致全球經濟活動和對石油和天然氣的需求大幅減少，從而對石油和天然氣價格產生了負面影響。到三月底，冠狀病毒的傳播最終導致大多數國家實施封鎖或原地避難措施。這造成了對碳氫化合物的需求破壞，在整個行業造成了前所未有的混亂。這些措施已經並將繼續對我們有效運營的能力產生負面影響，包括運營和製造中斷，例如我們的供應商無法提供關鍵組件，客户限制我們訪問他們的網站，以及Weatherford政策的變化限制了我們員工的工作方式。

2020年3月，石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱“歐佩克+”)成員國和其他10個產油國(“歐佩克+”)舉行會議，討論如何應對全球冠狀病毒大流行帶來的潛在市場影響，加劇了全球冠狀病毒封鎖帶來的全球石油需求崩潰。會議於2020年3月6日結束，因沙特未能説服俄羅斯減產，以抵消因全球冠狀病毒大流行導致的經濟活動放緩而導致的需求下降。作為對俄羅斯拒絕接受減產的迴應，沙特宣佈立即下調出口價格，俄羅斯宣佈之前達成的所有石油減產協議將於2020年4月1日到期。這些行動讓全球市場充斥着石油供應過剩。因此，石油和天然氣的價格進一步下跌。

22

目錄

全球可用庫存接近產能，這進一步給大宗商品價格帶來壓力，迫使生產商在全球範圍內關閉大量生產。2020年4月初，為應對全球油價明顯低迷，以沙特阿拉伯、俄羅斯和美國為首的某些國家承諾實施世界石油減產。然而，石油和天然氣的價格到目前為止還沒有回升，預計短期內不會回升。全球經濟活動急劇下滑，石油需求破壞正導致全球範圍內前所未有的供需失衡。每天2000-3000萬桶。此外，一旦供需平衡重新平衡，還不清楚穩定的油市何時會迴歸，因為創紀錄的原油庫存將抑制任何復甦的步伐。，這意味着近期活動的不確定性和預測我們業務的挑戰。
 
冠狀病毒大流行的同時影響造成的石油供需失衡，以及某些歐佩克+國家最近採取的行動，加上經濟復甦程度和時間的不確定性，造成了極端的市場波動，導致2020年3月至2020年4月期間大宗商品價格急劇下降，勘探和生產公司的資本支出計劃大幅減少。這已經導致，預計在2020年剩餘時間內，甚至可能在2021年，對我們產品和服務的需求將繼續減弱。因此，我們2020年第一季度的財務業績，以及我們對今年剩餘時間的展望，都受到了實質性的負面影響。此外，我們還預計，我們創造收入、利潤和現金流以及維持充足流動性的能力將受到很大限制。我們目前預計整個行業將出現多年(2020年至2021年及以後)的錯位，北美地區將感受到最快和最嚴重的影響，其次是某些國際市場，如歐洲、拉丁美洲和撒哈拉以南非洲。

進入2020年，我們已經採取了一些行動，改善了我們的成本結構。然而，鑑於目前的發展，我們現在正在實施更積極的行動，以適當調整我們的業務規模，以應對當前的市場狀況。截至2020年3月31日，我們擁有充足的流動性，並遵守了我們未償債務協議下的財務契約。然而，我們的經營環境瞬息萬變，導致我們無法預測冠狀病毒大流行和全球石油市場的不確定性對我們的行業和本公司造成的不利經濟影響的最終長度和深度，儘管這些影響已經並預計將繼續是重大的。在這種背景下，鑑於全球碳氫化合物歷史性供過於求導致我們的業務大幅下滑，我們預計即將違反我們的ABL循環信貸協議下的契約。-根據我們的ABL信貸協議，違反我們的ABL信貸協議下的財務契約將構成我們ABL信貸協議下的違約事件，如果不治癒或放棄，將可能構成我們的LC信貸協議和我們的無擔保退出票據下的違約事件。如果這些協議下的違約事件可能結果會導致義務根據這些協議，加速或現金抵押。無論是這樣的結果還是會把流動性限制到這樣一個地步，那就是我們 不能償還我們債務的利息或因此，本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業繼續經營下去，這一點令人嚴重懷疑。因此，我們的管理層和董事會正在評估改善流動性和解決公司長期資本結構問題的各種選擇。為了解決流動性和資本結構限制方面的預期缺口，我們正在與我們的無擔保優先票據的持有人就潛在的去槓桿化或重組交易進行討論。如果或何時同意或完成任何潛在的重組或去槓桿化交易，本公司不能提供任何保證。

進入本年度以來，我們已經採取了多項行動，使我們的成本結構有所改善。然而，鑑於目前的發展，我們現在正在實施更積極的行動，以適當調整我們的業務規模，以應對當前的市場狀況。

作為迴應，Weatherford採取了一系列行動來補充其降低成本的舉措，包括：

•
管理層臨時減薪20%，董事會年度現金聘用金；
•
北美業務和全球支持結構的總裁員人數分別為38%和25%；
•
對留在美國和選定的國際地點的員工進行休假和減薪；
•
與2019年水平相比，2020年計劃資本支出減少約50%；以及
•
進一步整合地理和產品線結構，以更好地與市場狀況保持一致。

Weatherford截至2020年第一季度及剩餘時間的財務業績已經並將受到上述因素、冠狀病毒大流行導致的全球經濟持續不確定性以及油價下跌的影響，公司在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)中披露了這種可能性。預計2020年第二季度將是該行業有史以來最不確定、最具破壞性的季度。目前，與截至2020年3月31日的三個月確認的月平均收入相比，2020年4月的收入下降了近30%。我們未來的業績受到冠狀病毒和

23

目錄

對石油和天然氣市場的相關影響將取決於各種因素和公司無法控制的後果，例如大流行的持續時間和範圍；企業和政府針對大流行病採取的額外行動；抗擊病毒的反應的速度和有效性；碳氫化合物的全球供求以及由此產生的石油和天然氣價格；以及我們客户的資本支出和活動水平、石油輸出國組織成員國配額遵守情況以及天氣條件和其他因素，包括題為“前瞻性陳述”的一節和該節所述的那些因素。風險因素。“冠狀病毒，以及大流行引發的動盪的地區和全球經濟狀況，也可能加劇我們2019年年度報告中確定的風險因素。冠狀病毒還可能以目前未知或我們目前不認為對其業務構成重大風險的方式對公司業績產生重大不利影響。另見“第1A項”中披露的與冠狀病毒有關的風險因素。本季度報告的10-Q表格中的“風險因素”。

流動性問題和解決流動性需求的行動；持續經營

冠狀病毒大流行對整個世界、全球經濟以及石油和天然氣行業2020年及以後的長期影響存在重大不確定性，這對我們的業務產生了重大負面影響。上文討論的圍繞冠狀病毒大流行的全球影響，包括業務和製造中斷、後勤限制和旅行限制，正在迅速演變和動態。我們已經經歷並預計將繼續經歷將對我們的運營能力產生負面影響的行動，包括供應商關鍵組件的延遲或缺乏供應、阻止訪問他們的網站的客户限制、社區遏制病毒傳播的措施以及限制我們員工工作方式的Weatherford政策的變化。我們預計，這些中斷和限制中的大多數(如果不是全部)將對我們以及我們的客户和供應商未來的工作方式產生持久的影響。與冠狀病毒大流行相關的需求破壞，以及歐佩克+最近的行動，導致大宗商品價格暴跌，相應地，該行業的活動大幅下降。

此外，歐佩克+某些成員國及其合作伙伴的行動嚴重擾亂了供需平衡，導致大宗商品價格空前疲軟，我們客户的資本支出計劃大幅減少，石油市場何時恢復穩定也存在不確定性。全球原油庫存即將達到產能，進一步給大宗商品價格帶來壓力，並迫使生產商在全球範圍內關閉大量生產。冠狀病毒大流行加上最近客户對歐佩克+倡議的反應，導致對我們產品和服務的需求立即疲軟。

雖然Weatherford的產品和服務在全球範圍內繼續受到需求，但整個行業的疲軟對我們的短期和長期前景產生了重大影響，預計將進一步限制我們創造收入、利潤和現金流的能力，從而對我們的流動性狀況造成突然的負面影響。此外，從2019年12月31日到2020年3月31日，我們的債券價格下降44%我們的普通股票價格也下跌了79%。2020年3月底和4月初，信用評級機構下調了我們的信用評級，這可能會限制我們獲得額外外部資金的能力。

全球商業環境的這種重大而突然的變化增加了我們業務的不確定性水平，並影響了各種關鍵利益相關者，包括我們的員工、客户、供應商和主要貸款人。這些疲軟的行業狀況的嚴重性已經對我們的運營結果和現金流產生了負面影響，我們相信未來還會繼續這樣做。

作為迴應，我們迅速增加和加快了裁員計劃，降低了某些管理層和員工的工資，降低了其他運營成本，並啟動了進一步的業務整合。然而，即使我們做出了迅速而廣泛的反應和行動，鑑於全球碳氫化合物歷史性供過於求導致我們的業務大幅下滑，我們預計將會違反我們的ABL循環信貸協議下的契約。-根據我們的ABL信貸協議，違反我們的ABL信貸協議下的財務契約將構成我們ABL信貸協議下的違約事件，如果不治癒或放棄，將可能構成我們的LC信貸協議和我們的無擔保退出票據下的違約事件。這些協議下的違約事件可能結果會導致義務根據這些協議，加速或現金抵押。無論是這樣的結果還是會把流動性限制到這樣一個地步，那就是我們 不能償還我們債務的利息或因此，本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業繼續經營下去，這一點令人嚴重懷疑。

為了解決導致嚴重資本結構約束的流動性突然短缺的問題，我們開始與2024年到期的無擔保11%優先票據(“退出票據”)的持有人就潛在的去槓桿化或重組交易進行討論。本公司不能就是否或何時同意或完成任何潛在的重組或去槓桿化交易提供任何保證。此外，2020年5月6日，公司根據ABL循環信貸協議借入1億美元，以加強其現金流動性狀況。管理層為保持流動性和

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目錄

資本包括根據我們的ABL循環信貸協議借款、減少資本支出、整合產品線以消除宂餘、退出次規模地點以及更高水平的裁員。此外，活動的急劇下降最終將導致我們的應收賬款餘額大幅下降，特別是在北美，這是我們信貸安排借款基礎的最重要組成部分，這將進一步削弱我們遵守ABL循環信貸協議下的契約的能力。儘管我們已經和正在採取所有行動，但我們預計將會違反我們在ABL循環信貸協議下的契約。

這兩個元素的組合與冠狀病毒大流行相關的前所未有的行業條件、風險和不確定性，較低的活動水平和潛在的違約行為，引發了極大的懷疑關於我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力. 綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的，該準則考慮將公司作為持續經營企業繼續經營，不包括如果我們無法作為持續經營企業繼續經營可能需要的任何調整。

紐約證交所退市
 
本公司一直在評估其在紐約證券交易所(“NYSE”)上市的選擇方案，經仔細考慮後，董事會認為，鑑於冠狀病毒大流行以及石油和天然氣市場的相關不確定性，目前退市符合本公司的最佳利益。因此，該公司撤回了對紐約證券交易所退市程序的上訴。2020年4月17日，紐約證券交易所向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交了一份25號表格(“25號表格”)，要求我們的普通股從紐約證券交易所的交易中退市。退市在提交25號表格10天后生效。公司繼續評估上市選擇，並打算在董事會確定市場狀況合適時在紐約證券交易所或全國證券交易商自動報價協會(“納斯達克”)上市。該公司繼續在場外粉色市場交易，股票代碼為“WFTLF”。

機遇與挑戰

隨着產量遞減率的持續和油藏生產率複雜性的增加，我們的客户將繼續面臨在平衡開採活動成本與確保期望的產量之間、同時實現可接受的投資回報率方面的挑戰。這些挑戰增加了我們的客户對提高生產力和效率的技術的要求，這反過來又給我們帶來了壓力，要求我們以具有競爭力的價格提供我們的產品和服務。我們相信，我們能夠很好地滿足客户的需求，但未來我們業務的改善程度將在很大程度上取決於定價、工作量以及我們提供解決方案的能力，以更有效地提取碳氫化合物、控制成本，並利用我們新開發的技術滲透新的和現有的市場。

我們面臨的挑戰還包括不利的市場條件，這可能會使我們更難獲得目標成本降低的好處，以及招聘和留住員工的能力存在問題。冠狀病毒大流行的同時影響造成的石油供需失衡，以及某些歐佩克+國家最近採取的行動，再加上經濟復甦的程度和時間的不確定性，造成了市場的極端波動，導致商品價格在3月和4月期間急劇下降，勘探和生產公司的資本支出計劃大幅減少。此外，資本市場對能源行業持續的負面情緒可能會影響對我們產品和服務的需求，因為我們的客户，特別是北美的客户，將面臨以合適的條款獲得適當數量的資本為其運營融資的挑戰。能源行業的週期性繼續影響着對我們產品和服務的需求，例如我們的鑽井和評估服務、建井和完井服務，這在很大程度上取決於勘探和開發活動的水平以及油井生命週期的完成階段。其他產品和服務，如我們的生產優化和人工舉升系統，取決於使用的油井數量和生產系統的類型。我們正在遵循我們的長期戰略，旨在實現我們的業務盈利，為我們的客户服務，併為我們的利益相關者創造價值。我們的長期成功將取決於我們能否有效地管理行業的週期性，包括持續和長期的行業低迷，我們對行業需求的反應能力，以及在供過於求或低油價時期的能力。, 並最終產生一致的正現金流和投資資本的正回報。


25

目錄

行業趨勢

能源行業的支出水平受到當前和預期的石油和天然氣未來價格的嚴重影響。支出的變化導致對我們產品和服務的需求增加或減少。鑽機數量是石油和天然氣儲量勘探和生產支出水平的指標。以下圖表列出了反映歷史市場狀況的某些統計數據：
 
WTI油(a)
 
Henry Hub燃氣(b)
 
北
美國
鑽機數量(c)
 
國際鑽井平臺
數數(c)
2020年3月31日
$
20.48

 
$
1.64

 
981

 
1,074

2019年12月31日
61.06

 
2.19

 
1,077

 
1,098

2019年3月31日
60.14

 
2.66

 
1,226

 
1,030

(a)
截至俄克拉荷馬州庫欣顯示的西德克薩斯中質油(WTI)原油每桶價格-來源：湯森路透
(b)
截至路易斯安那州Henry Hub表示的日期，每MM/BTU的價格-來源：湯姆森路透社
(c)
提交期間的平均鑽機數-來源：貝克休斯鑽機數

在.期間三個月告一段落2020年3月31日從1月初的高點每桶63.27美元到3月下旬的低點每桶20.09美元，WTI油價不等。2020年4月20日，WTI石油價格開始低於每桶0美元，2020年5月交貨的WTI石油。對於三個月告一段落2020年3月31日，天然氣從1月中旬的高點2.20美元/BTU到3月下旬的低點1.60美元/BTU不等。在此期間影響石油和天然氣價格的因素包括冠狀病毒大流行和某些歐佩克+國家最近採取的行動同時造成的石油供需失衡，圍繞經濟復甦程度和時間的不確定性，導致商品價格急劇下降的全球市場極端波動，碳氫化合物庫存水平上升，碳氫化合物實際需求和預期水平下降，產能水平下降，以及天氣和地緣政治不確定性。全球鑽機數量繼續下降，截至2020年5月1日，北美和國際鑽機數量分別降至408臺和915台。

財務結果和概述

我們創造了的收入。12億美元在三個月告一段落2020年3月31日，減少了1.31億美元，或10%，與三個月告一段落2019年3月31日 隨着本季度的進展，由冠狀病毒大流行引發的史無前例的全球健康和經濟危機對行業活動的影響越來越大。正如“注1-總則“致簡明合併財務報表。我們收入下降的主要原因是北美的活動水平下降和美國的服務需求下降。墨西哥的綜合服務活動增加，以及中東、亞洲和俄羅斯的活動增加，部分抵消了這一下降。

綜合經營結果謝絕 5.21億美元在三個月告一段落2020年3月31日與三個月告一段落2019年3月31日。年內經營業績下滑三個月告一段落2020年3月31日主要是由於長期減值費用、商譽減值，但部分被較低的留任費用和我們組織結構的改善所抵消。 E不包括本季度減值、重組和其他費用8.43億美元和上一季度商譽減值、請願前費用、其他費用和出售業務的淨收益2.98億美元合併結果上升2400萬美元.

部門營業收入為4700萬美元在三個月告一段落2020年3月31日，增加了1800萬美元與三個月告一段落2019年3月31日。增長是由我們較低的成本結構推動的。

鉅額運營費用

對於繼任者三個月告一段落2020年3月31日，產生的鉅額費用總計8.43億美元幷包括在內6.4億美元與長期資產減值有關，1.67億美元商譽減值和3600萬美元重組和其他指控。

對於前身三個月告一段落2019年3月31日，產生的鉅額費用總計2.98億美元幷包括在內2.29億美元商譽減值，2000萬美元重組費用，3900萬美元其他資產減記和1000萬美元請願前的指控。

26

目錄


運營結果

下表列出了按經營部門劃分的綜合經營結果和財務信息，以及所示期間的其他選定信息。由於我們於2019年12月13日擺脱破產，繼任期和前任期是不同的報告期。
 
後繼者
 
 
前輩
 
 
 
 
 
三個月
 
 
三個月
 
有利
 
 
*(以百萬美元和股票為單位，每股數據除外)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
 
(不利)
 
%變化
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
西半球
$
588

 
 
$
726

 
$
(138
)
 
(19
)%
東半球
627

 
 
620

 
7

 
1
 %
*總收入
1,215

 
 
1,346

 
(131
)
 
(10
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
西半球
29

 
 
9

 
20

 
222
 %
東半球
18

 
 
20

 
(2
)
 
(10
)%
部門營業收入總額
47

 
 
29

 
18

 
62
 %
*其他運營費用合計，淨額
(843
)
 
 
(298
)
 
(545
)
 
(183
)%
公司總務處及行政處
(26
)
 
 
(32
)
 
6

 
19
 %
總運營虧損
(822
)
 
 
(301
)
 
(521
)
 
(173
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
重組項目
(9
)
 
 
—

 
(9
)
 
—
 %
利息支出，淨額
(58
)
 
 
(155
)
 
97

 
63
 %
其他費用，淨額
(25
)
 
 
(9
)
 
(16
)
 
(178
)%
所得税前虧損
(914
)
 
 
(465
)
 
(449
)
 
(97
)%
所得税撥備
(44
)
 
 
(12
)
 
(32
)
 
(267
)%
淨虧損
(958
)
 
 
(477
)
 
(481
)
 
(101
)%
可歸因於非控股權益的淨收入
8

 
 
4

 
(4
)
 
(100
)%
可歸因於Weatherford的淨虧損
$
(966
)
 
 
$
(481
)
 
$
(485
)
 
(101
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股淨虧損
$
(13.80
)
 
 
$
(0.48
)
 
$
(13.32
)
 
(2,775
)%
加權平均稀釋未償還股份
70

 
 
1,003

 
933

 
93
 %
折舊及攤銷
$
157

 
 
$
123

 
$
(34
)
 
(28
)%
 
 
 
 
 
 
 
 

27

目錄

按業務組劃分的收入百分比

下表包含我們業務組在以下方面的綜合收入三個月告一段落2020年3月31日和2019:
 
後繼者
 
 
前輩
 
三個月
 
 
三個月
 
3/31/2020
 
 
3/31/2019
生產
29
%
 
 
29
%
完井
26
%
 
 
23
%
演練與評估
23
%
 
 
25
%
建井施工
22
%
 
 
23
%
總計
100
%
 
 
100
%

細分市場收入

西半球收入下降1.38億美元，或19%為.三個月告一段落2020年3月31日與三個月告一段落2019年3月31日 隨着本季度的進展，由冠狀病毒大流行引發的史無前例的全球健康和經濟危機對行業活動的影響越來越大。。冠狀病毒大流行的同時影響造成的石油供需失衡，以及某些歐佩克+國家最近採取的行動，加上經濟復甦的程度和時間的不確定性，造成了極端的市場波動，導致2020年3月和4月期間商品價格急劇下降，勘探和生產公司的資本支出計劃大幅減少。這導致由於鑽井相關活動和勘探支出下降，美國和加拿大的活動水平下降，這降低了對鑽井、完井和生產產品和服務的需求。北美的下降部分被墨西哥的綜合服務項目和產品銷售活動增加所抵消。

東半球收入增加700萬美元，或1%，對於三個月告一段落2020年3月31日與三個月告一段落2019年3月31日與中東、亞洲和俄羅斯的活動有關。

分部經營業績

部門營業收入為4700萬美元在三個月告一段落2020年3月31日，增加了1800萬美元與三個月告一段落2019年3月31日。這一結果是由拉丁美洲經營業績的改善推動的，北美的活動水平較低部分抵消了這一影響。

西半球分部營業收入為2900萬美元在三個月告一段落2020年3月31日改進型2000萬美元或222%，相比之下，三個月告一段落2019年3月31日。2020年第一季度部門收入增長受到運營成本和員工留任費用下降的影響，但北美活動水平放緩、冠狀病毒大流行導致服務需求惡化以及石油需求疲軟部分抵消了這一影響。

東半球分部營業收入為1800萬美元在三個月告一段落2020年3月31日略有下降200萬美元，或10%，與三個月告一段落2019年3月31日。由於我們的成本結構較低，我們的利潤率保持穩定。

利息支出，淨額

淨利息支出為5800萬美元為三個月告一段落2020年3月31日與.相比1.55億美元為.三個月告一段落2019年3月31日。公司利息支出的減少三個月告一段落2020年3月31日主要是由於與我們2019年12月13日從破產程序中脱穎而出相關的債務大幅減少。淨利息支出三個月截至2019年3月31日，主要代表前身優先票據和信貸協議的利息。


28

目錄

其他收入(費用)

其他費用是2500萬美元在三個月告一段落2020年3月31日與其他費用相比900萬美元在三個月告一段落2019年3月31日。其他費用主要由外幣匯兑損失、信用證費用和其他融資費用推動。不利的變化主要與冠狀病毒大流行後外幣的疲軟有關。

所得税

我們已確定，由於估計的普通年度收入的微小變化會導致估計的年度有效税率發生重大變化，因此使用離散有效税率來確定季度所得税撥備是合適的。“離散方法將年初至今的期間視為年度期間，並在此基礎上確定所得税費用或收益。我們每季度將繼續使用這一方法，直到年度有效税率方法被認為是合適的為止。對於三個月告一段落2020年3月31日，我們的税費是4400萬美元論企業所得税前的虧損9.14億美元與三個月截至2019年3月31日的税費1200萬美元論企業所得税前的虧損4.65億美元。截至2020年3月31日的三個月的税費包括2000萬美元在我們不再能夠預測應納税所得額的司法管轄區確認估值免税額。減值、重組項目資產減記和其他、重組費用以及出售業務的淨收益的總和導致截至2020年3月31日的三個月沒有重大的税收優惠。這個截至三個月的税項支出2020年3月31日2019年還包括與普通收入或虧損沒有直接相關的預扣税、最低税和視為利潤税。

我們經常在不同的司法管轄區接受税務檢查。“我們無法預測這些税務檢查的解決時間或結果，也無法預測它們是否會對我們的財務報表產生實質性影響。自.起2020年3月31日，我們預計我們不確定的税收狀況有合理的可能2.14億美元最多可減少300萬美元在未來12個月內，由於訴訟時效、結算和/或税務審查結論到期。

為了應對冠狀病毒大流行，許多國家已經制定或正在考慮減税措施，為受冠狀病毒大流行影響的公司提供援助和經濟刺激。美國於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)包括類似的措施，以幫助美國受影響最嚴重的個人和公司。這些措施可能包括推遲繳税到期日或對其所得税和非基於收入的税法進行其他臨時修改。我們正在利用司法管轄區在可能的情況下延期繳税的好處。截至2020年3月31日的三個月，我們的財務報表沒有受到實質性的税收影響，因為它與冠狀病毒措施有關。我們繼續監測世界各地政府當局發佈的額外立法和指導意見。

重組、設施合併和分期費

在截至2020年3月31日的三個月內，為了應對冠狀病毒大流行和油價突然大幅下跌對我們業務的影響，我們立即採取了額外的行動，並制定了降低未來成本結構的計劃。因此，在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄了2600萬美元。與我們正在進行的成本降低行動相關的額外費用預計將在2020年第二季度入賬，並可能在未來我們執行計劃時產生額外費用。

請參閲“附註8-重組、設施合併和分期費” 到我們的簡明合併財務報表有關我們按分區收費的更多詳細信息，請參閲。


29

目錄

流動性與資本資源

冠狀病毒大流行的影響導致國際和美國的經濟活動顯著而迅速地減少。冠狀病毒大流行的同時影響造成的石油供需失衡，以及某些歐佩克+國家最近採取的行動，加上經濟復甦程度和時間的不確定性，導致市場極度波動，導致2020年3月和4月期間大宗商品價格急劇下降，勘探和生產公司的資本支出計劃大幅減少。這已經並預計將導致對我們的產品和服務的需求在2020年剩餘時間內減弱，並可能在2021年導致需求減弱，並造成金融市場的大幅波動和中斷。這段時期的極端經濟混亂、低油價和對我們產品和服務的需求減少已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和我們的流動性來源產生重大破壞性影響。我們面臨流動性和資本資源充足性的不確定性，並且在ABL信貸協議和LC信貸協議之外獲得額外融資的機會極其有限(如果有的話)。

在…2020年3月31日，我們有現金和現金等價物6.7億美元和有限制的現金9400萬美元與現金和現金等價物相比6.18億美元和有限制的現金1.82億美元在…2019年12月31日分別為。在…2020年3月31日，我們的可用流動資金超過9.05億美元，其計算方式為現金和現金等價物加上ABL信貸協議的可獲得性2.35億美元。我們在ABL信貸協議下的可用性可能會減少，因為借款基礎的基礎資產由於主要在北美的活動減少和潛在的減值而受到影響。下表彙總了現金流由提供(在中使用)的每種類型的活動三個月告一段落2020年3月31日和2019年3月31日:
 
後繼者
 
 
前輩
 
三個月
 
 
三個月
(百萬美元)
3/31/2020
 
 
3/31/2019
經營活動提供(使用)的淨現金
$
30

 
 
$
(249
)
由投資活動提供(用於)的淨現金
(47
)
 
 
36

融資活動提供(用於)的淨現金
(8
)
 
 
208


經營活動

經營活動為繼任者提供的現金3000萬美元為.三個月告一段落2020年3月31日與前身的經營活動使用的現金相比2.49億美元為.三個月告一段落2019年3月31日。經營活動提供的現金用於三個月告一段落2020年3月31日利息支付減少以及留任和績效獎金現金支付減少推動了這一趨勢。2019年經營活動中使用的現金受到營運資金需求、債務利息支付、獎金、遣散費和其他重組和轉型成本的推動。

投資活動

投資活動用於繼任者的現金為4700萬美元為.三個月告一段落2020年3月31日與投資活動為前身提供的現金相比3600萬美元為.三個月告一段落2019年3月31日.

在.期間三個月告一段落2020年3月31日，投資活動中現金的主要用途是(I)資本支出3800萬美元物業、廠房及設備；及。(Ii)支付的現金。1200萬美元與我們收購Al Shaheen合資企業的延期付款有關。在.期間三個月告一段落2020年3月31日，現金來源主要包括600萬美元不受其他資產處置的影響。我們每年用於資本支出的金額都會有所不同，這取決於我們簽訂的合同類型、我們的資產可用性以及我們對活動水平的預期。

在.期間三個月告一段落2019年3月31日，投資活動中現金的主要用途是(I)資本支出5900萬美元物業、廠房及設備及取得持有以供出售的資產；及。(Ii)已支付的現金。500萬美元取得知識產權和其他無形資產。在.期間三個月告一段落2019年3月31日，現金來源主要包括以下現金收益7400萬美元從我們在阿爾及利亞和伊拉克的鑽井平臺業務的處置中2600萬美元來自其他資產處置的費用。


30

目錄

籌資活動

我們為繼任者的融資活動使用的現金是800萬美元為.三個月告一段落2020年3月31日與為前身的融資活動提供的現金相比2.08億美元為.三個月告一段落2019年3月31日。對於三個月告一段落2020年3月31日融資活動使用的現金主要用於償還債務。對於三個月告一段落2019年3月31日，前任的短期借款為2.28億美元主要來自前身的循環信貸協議，以及長期償債的1500萬美元用於支付以前的定期貸款協議和融資租賃。

流動資金的來源

我們未來可用流動性的來源包括現金和現金等值餘額、我們業務產生的現金、應收賬款保理、處置以及承諾信貸額度下的可用性。我們有一個基於高級擔保資產的循環信貸協議，總金額為4.5億美元(“ABL信貸協議””)及一份總金額為1.95億美元的高級擔保信用證協議(“信用證協議”)，以簽發投標信用證及履約信用證。截至2020年3月31日，我們的可用流動性超過9.05億美元，其計算方式為現金和現金等價物加上ABL信貸協議的可獲得性2.35億美元。我們在ABL信貸協議下的可用性可能會減少，因為借款基礎的基礎資產由於活動減少而受到影響。主要是在北美，以及潛在的損害。截至2020年3月31日，我們擁有充足的流動性，並遵守了我們未償債務協議下的財務契約。然而，我們的經營環境瞬息萬變，導致我們無法預測冠狀病毒大流行和全球石油市場的不確定性對我們的行業和本公司造成的不利經濟影響的最終長度和深度，儘管這些影響已經並預計將繼續是重大的。在此背景下，我們認為本公司的負債水平過高，最終在這種環境下不可持續，這將導致未來12個月的某個時候流動資金不足，我們將違反我們在ABL循環信貸協議下的契約。因此，我們的管理層和董事會正在評估改善流動性和解決公司長期資本結構問題的各種選擇。為了解決這一預期的流動性短缺和我們的資本結構限制，我們正在與我們的無擔保優先票據的持有人就潛在的去槓桿化或重組交易進行討論。如果或何時同意或完成任何潛在的重組或去槓桿化交易，本公司不能提供任何保證。

2020年5月6日，公司根據ABL循環信貸協議借入1億美元，以加強其現金流動性狀況。

能源行業在市場上面臨越來越多的負面情緒，這影響了參與者以適當條件獲得適量資本的能力。能源行業的這種負面情緒不僅影響了我們在北美的客户，還影響了向該行業參與者提供的大多數信貸額度的可用性和定價。

從歷史上看，我們也曾從未承諾的借款安排中從銀行獲得短期貸款，並通過發行債券和股票進入資本市場。我們可能會而且已經不時地進行交易，以處置不再符合我們長期戰略的業務或資本資產。

客户應收賬款

在疲軟的經濟環境中，我們可能會遇到更多的延遲和無法支付發票的情況，原因之一是我們的客户運營現金流減少，他們進入信貸市場的機會減少，以及不穩定的政治條件。鑑於這場大流行的性質和重要性以及石油和天然氣行業的中斷，我們可能會遇到與客户流動性問題和破產相關的延遲客户付款和付款違約。如果我們的客户延遲支付或未能向我們支付大量未償還應收賬款，可能會對我們的流動性、綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大和有害的影響。

現金需求

我們預計我們的現金需求將繼續包括主要來自長期債務和信貸協議的利息支付、資本支出支付、融資租賃的償還、短期營運資金需求的支付以及與我們重組計劃下的收入和成本改善工作相關的成本，包括遣散費和專業諮詢費用。我們的現金需求還可能包括業務收購、員工留任計劃

31

目錄

並根據我們的員工激勵計劃和其他金額解決訴訟相關事宜。我們預計這些需求的資金來自現金和現金等值餘額、我們信貸協議下的可用性、應收賬款保理以及處置不再符合我們長期戰略的業務或資本資產的收益。截至2020年3月31日，我們有充足的流動性，並遵守了我們的財務契約。然而，逐漸疲軟的經營環境導致由於無法預測行業疲軟的深度和長度。管理層為保持流動性和資本而採取的行動包括根據我們的ABL循環信貸協議借款、減少資本支出、整合產品線以消除宂餘、退出子規模地點以及更高水平的裁員。此外，活動的急劇下降最終將導致我們的應收賬款餘額大幅下降，特別是在北美，這是我們信貸安排借款基礎的最重要組成部分，這將進一步削弱我們在未來12個月遵守ABL循環信貸協議下的契約的能力。儘管我們已經和正在採取所有行動，但我們預計將會違反我們在ABL循環信貸協議下的契約。違反我們的ABL信用協議下的財務契約將構成我們的ABL信用協議下的違約事件，如果不加以補救或放棄，將可能構成我們的信用證信用協議和我們的無擔保退出票據下的違約事件。這些協議下的違約事件可能結果會導致義務根據這些協議，加速或現金抵押。無論是這樣的結果還是會把流動性限制到這樣一個地步，那就是我們 不能償還我們債務的利息或因此，本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業繼續經營下去，這一點令人嚴重懷疑。

鑑於充滿挑戰的前景，我們預計2020年的資本支出將在1億至1.35億美元之間，比2019年減少約50%。預計支出將主要用於支持我們核心業務的持續活動和承諾。如果我們無法產生足夠的現金流或獲得上一段所述的其他流動性來源，我們可能需要減少或取消2020年的預期資本支出，這將進一步影響業務。

現金和現金等價物，包括受限制的現金9400萬美元主要與我們信用證的現金抵押品有關，總計7.64億美元在…2020年3月31日，並由愛爾蘭以外的子公司持有，愛爾蘭是本公司的徵税管轄區。另外，大約1.3億美元由於國家中央銀行的控制或其他規定，我們的現金和現金等價物的一部分不能立即從各國匯回國內。根據我們的結構性質，除了上面提到的限制之外，我們通常能夠重新配置現金，而不需要增值税。

評級服務公司的信用評級

2020年3月30日，穆迪投資者服務公司將我們的發行人信用評級從B1下調至B2，將我們的無擔保退出票據評級從B2下調至B3，並將我們的總金額為4.5億美元的高級擔保ABL信貸協議和總額為1.95億美元的高級擔保LC信貸協議(連同ABL信貸協議，即“退出信貸協議”)從BA2下調至BA3，展望為負面。2020年4月2日，標普將我們的發行人信用評級和我們退出票據的評級從B-下調至CCC+，並將我們退出信用協議的信用評級從B+下調至B，前景為負面。2020年4月15日，標普將我們的發行人信用評級和我們退出票據的評級從CCC+下調至CCC，並將我們退出信用協議的信用評級從B下調至B-，前景為負面。如果我們宣佈債務再融資或其他被視為對公司不利的交易，我們的信用評級可能會繼續下調。

雖然我們預計將繼續進入信貸市場，但我們的非投資級地位和行業低迷可能會限制我們籌集資金、為現有債務再融資的能力，或者可能導致我們以不那麼優惠和更具限制性的條款和條件進行再融資或發行債務，並可能增加我們借款的某些費用和利息。供應商和金融機構在與我們打交道時，可能會降低或取消通過付款或日內融資提供的信用水平，從而增加對手頭更高水平現金的需求，這可能會降低我們償還債務餘額的能力，對我們的現金流產生負面影響，並影響我們獲得運營業務所需的庫存和服務。

表外安排

擔保

Weatherford International plc是一家根據愛爾蘭法律成立的上市有限公司，作為Weatherford集團的最終母公司，為其子公司的義務提供擔保。請看我們2019年年報《第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中關於擔保的討論。


32

目錄

信用證、履約保證金和投標保證金

我們在正常的業務過程中使用信用證、履約保證金和投標保證金。截至2020年3月31日，我們擁有3.61億美元信用證、履約保證金和投標保證金的未償還部分，包括1.4億美元ABL信用證協議項下的信用證，1.2億美元信用證協議項下的信用證和1.01億美元在各種未承諾貸款項下的信用證。在2020年3月31日，我們有現金抵押品9100萬美元，包括在我們各種未承諾貸款項下的受限現金支持信用證中。在拉丁美洲，我們將擔保債券作為我們慣例的一部分。如果我們違反某些合同或履行義務，受益人可能會要求履行這些義務。如果受益人要求我們承諾的貸款項下的信用證，我們的可用流動資金將減少所要求的金額，這可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。

關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的簡明綜合財務報表。我們按照美國公認的會計原則編制這些財務報表。因此，我們需要作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及列報期間的收入和費用報告金額。我們的估計是基於歷史經驗、現有信息和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計，但是，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。我們對會計估計以及我們認為是我們2019年年報中披露的關鍵會計政策和估計的基本假設或方法的評估沒有實質性變化或發展，但如下所述除外。

長期資產

由於中描述的史無前例的行業狀況注1-總則我們在第三方估值顧問的協助下，完成了對我們的財產、廠房和設備、固定壽命的無形資產和使用權資產的減值評估，這些指標被我們確定為減值指標。根據我們的減值測試，我們確定某些長期資產的賬面價值超過了它們各自的公允價值。因此，在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄的長期資產減值總額為6.4億美元。我們長期資產的公允價值基於貼現現金流分析或第3級公允價值分析。收益法的不可觀察投入包括資產估計的未來現金流、與資產風險相稱的貼現率估計、收入增長率、盈利能力利潤率和主要資產的剩餘使用壽命。

這種下降及其對需求的影響表明，商業環境發生了重大變化，表明我們的一些長期資產可能無法收回。根據上述減值指標，我們對截至2020年3月31日的三個月的長期資產進行了分析，並記錄了長期資產和其他資產減值費用，以調整為公允價值。參見“附註6-長期資產減值及其他瞭解有關長期資產減值的更多信息。

我們對公允價值的估計對上述估值方法的輸入很敏感。鑑於其不確定性，一些投入，如收入和收益增長預測，可能會發生變化。其他的投入，如收益法中使用的貼現率，可能會發生變化，因為它們不在我們的控制範圍之內。

管理層無法預測未來減值觸發事件的發生，因此我們繼續評估由於油田服務行業目前的業務狀況是否存在長期資產的減值指標。鑑於冠狀病毒大流行的動態性質和相關的市場狀況，我們無法估計這些事件將持續多長時間或對我們業務的全面影響。如果市場狀況繼續惡化，我們可能會記錄與我們的財產、廠房和設備、固定壽命的無形資產和使用權資產的賬面價值相關的進一步減值。

商譽

該公司確定本季度勘探和生產資本支出較低，導致鑽探活動和預測活動減少，作為減損指標，並在截至2020年3月31日的季度進行了中期商譽減值測試。我們確定了中描述的史無前例的行業狀況。“注1-總則“在我們的定性商譽評估中引發了一些事件，要求我們審查我們長期資產的可回收性，如中所述。”附註6-長期資產減值及其他並於2020年3月31日進行中期量化商譽評估。我們的

33

目錄

定量商譽減值評估基於貼現現金流分析和基於倍數的市場方法，適用於我們行業的可比公司。分析包括重要的判斷，包括估計的未來現金流、貼現率估計、收入增長率、盈利能力利潤率和資本支出。當報告單位的賬面金額超過公允價值時，發生商譽減值。截至2020年3月31日止三個月，根據我們的商譽減值評估，我們確認商譽減值為1.67億美元，包括1.27億美元在我們的中東和北非報告單位4000萬美元在我們的俄羅斯報道部門，這兩個部門都是我們東半球部分的一部分。

我們對公允價值的估計對上述估值方法的投入非常敏感。我們剩餘的商譽報告單位的公允價值等於賬面金額，因此，投入的任何不利變化可能會減少報告單位的估計公允價值，並導致進一步的重大減值費用計入商譽。鑑於其不確定性，一些投入，如收入和收益增長預測，可能會發生變化。其他投入，如收益法中使用的貼現率和市場法中使用的估值倍數，可能會發生變化，因為它們不在我們的控制範圍內。

另請參閲“附註7-商譽和無形資產“我們的簡明綜合財務報表。

鑑於冠狀病毒大流行的動態性質和相關的市場狀況，我們無法估計這些事件將持續多長時間或對我們業務的全面影響。如果市場狀況繼續惡化，我們可能會記錄與我們商譽賬面金額相關的進一步減值。

新會計公告
 
參見“附註2-新會計聲明“我們的簡明綜合財務報表。


34

目錄

前瞻性陳述 

這份報告包含與未來財務業績和結果、業務戰略、計劃、目標和目的有關的各種陳述，包括某些預測、業務趨勢和其他非歷史事實的陳述。這些陳述構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由單詞“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“預算”、“戰略”、“計劃”、“指導”、“展望”、“可能”、“可能”、“將會繼續”、“可能結果”以及類似的表達方式來標識。儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些標識性的詞語。

前瞻性陳述反映了我們基於當前估計和預測的信念和預期。雖然我們相信這些預期以及它們所依據的估計和預測是合理的，並且是真誠作出的，但這些陳述受到許多風險和不確定因素的影響。因此，我們的實際結果和結果可能與我們在前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。此外，我們會不時更新我們在做出前瞻性陳述時考慮的各種因素以及我們在這些陳述中使用的假設。然而，我們沒有義務更正、更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非聯邦證券法要求這樣做。以下陳述了我們在前瞻性陳述中使用的各種假設，以及與這些陳述相關的風險和不確定性。其中某些風險和不確定因素可能導致實際結果與本報告和我們其他披露的前瞻性陳述中包含的預測結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於“第II部分-其他資料-第1A項-風險因素“及以下事項：

•
石油、天然氣和天然氣液體的價格和價格波動；
•
冠狀病毒大流行和其他全球公共衞生威脅和流行病的影響，如流感和其他高度傳染性的病毒或疾病；
•
冠狀病毒大流行，世界各國政府實施的相關公共衞生措施，以及2020年期間油價的急劇下跌，包括爆發的持續時間和嚴重程度，價格下跌的持續時間，以及我們業務中斷的程度。
•
石油輸出國組織(“歐佩克”)內部成員國配額遵守情況；
•
我們從當前和未來的合同中實現預期收入和盈利水平的能力；
•
我們從運營中產生現金流的能力，為我們的運營提供資金；
•
與我們的貸款人和債券持有人就潛在的債務重組或公司資本重組以及由此對我們股東造成的任何稀釋的條款進行的任何討論的結果；
•
我們未能履行與我們的債務或公司資本重組有關的義務(如本文所定義)，這可能會導致違約事件，這可能會使人對我們作為持續經營企業繼續經營的能力產生重大懷疑；
•
全球政治、經濟和市場狀況、政治動盪、戰爭、恐怖襲擊、全球貿易政策變化、當地經濟狀況疲軟和國際貨幣波動；
•
我們採購的產品和服務的價格上漲和供應不足；
•
我們有能力及時向客户收取費用；
•
我們通過收入和成本改善努力實現成本節約和業務增強的能力；
•
我們有能力吸引、激勵和留住員工，包括關鍵人員；
•
我們管理勞動力、供應鏈和業務流程、信息技術系統以及技術創新和商業化的能力，包括我們組織結構調整、業務增強、改進努力以及削減成本和支持計劃的影響；
•
長期資產、無形資產或其他資產的潛在非現金資產減值費用；
•
我們某些地區的惡劣天氣狀況；以及
•
未能確保持續遵守當前和未來的法律和政府法規，包括但不限於環境和税收以及會計法律、規則和法規。

這些因素很多都是宏觀經濟性質的，因此不是我們所能控制的。此外，冠狀病毒大流行、各國政府和企業對這一大流行病的反應及其對石油和天然氣價格和價格波動的影響，大大增加了金融和經濟的波動性和不確定性，加劇了這些因素的風險和潛在影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，以我們目前預期或認為不重大的方式或程度影響我們，或者潛在的假設被證明是不正確的，那麼我們的實際結果、業績或成就可能與本季度報告中描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預測的結果、業績或成就大不相同。


35

目錄

最後，我們未來的業績將取決於其他各種風險和不確定因素，包括但不限於我們根據1934年“證券交易法”(修訂後的“交易法”)和1933年的“證券法”(修訂後的“證券法”)提交給證券交易委員會的其他文件中詳細描述的那些風險和不確定性。有關風險和不確定性的更多信息，請參閲我們提交給證券交易委員會的其他文件。在我們以電子方式向證券交易委員會提交材料或將其提交給證券交易委員會後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.weatherford.com“投資者關係”項下免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的對這些報告的修訂。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

有關市場風險的定量和定性披露，請參閲“第II部分-其他資料-第7A項。-關於市場風險的定量和定性披露，“在我們截至的財政年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日。除了中討論的我們債務公允價值的減少之外。“附註10--借款和其他債務根據我們的簡明綜合財務報表，我們的市場風險敞口自2019年12月31日.

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估。披露控制和程序(如1934年“證券交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)(修訂後的“交易法”)旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息。這些信息將被收集並傳達給管理層，包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，並在首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性，2020年3月31日。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2020年3月31日.

我們的管理層沒有發現財務報告的內部控制在截至三個月的時間內發生了變化。2020年3月31日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或很可能產生重大影響。

第II部分-其他資料

第1項法律訴訟

糾紛與訴訟

參見“附註12--爭議、訴訟和意外情況有關我們正在進行的糾紛和訴訟的詳細信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表。


36

目錄

第1A項風險因素。

投資我們的證券涉及各種風險。您應該仔細考慮我們2019年年報第一部分標題下描述的所有風險因素。“第1A項-風險因素“以及通過引用包含在本報告中的其他信息。截止日期：2020年3月31日與我們2019年年報中列出的風險因素相比，我們對風險因素的評估沒有實質性變化，但如下所示。如果以下風險因素中包含的信息與2019年年度報告中包含的風險因素中提供的信息之間存在任何不一致或衝突，則下面的風險因素將更新並取代此類信息。

冠狀病毒大流行大大削弱了對我們產品和服務的需求，並且已經並將繼續對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大負面影響。

冠狀病毒(CoronaVirus)大流行的影響，包括企業和政府採取的行動，導致國際和美國經濟活動大幅迅速減少。這些影響對石油和天然氣的需求，以及對我們的服務和產品的需求都產生了實質性的不利影響。這場史無前例的全球健康和經濟危機造成的石油需求崩潰，加上石油供應過剩，已經並將繼續對我們的服務和產品的需求產生破壞性影響。客户對我們服務和產品需求的下降已經並將繼續對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大負面影響。

雖然冠狀病毒大流行的全面影響尚不清楚，但其影響比最初預期的更為極端和嚴重。我們正在密切監測疫情對全球整體宏觀經濟活動、石油和天然氣大宗商品供求、我們客户的需求和宣佈削減2020年資本支出、資本市場中斷以及對我們運營和員工的影響。這些影響包括，並可能繼續包括：不利的收入和淨收入影響；我們運營的中斷；客户關閉石油和天然氣勘探和生產；員工因病、學校關閉和其他社區應對措施造成的影響；以及我們的設施或我們客户和供應商的設施暫時關閉。

我們的經營和財務業績受到冠狀病毒大流行影響的程度將取決於各種我們無法控制的因素和後果，例如大流行的持續時間和範圍；企業和政府為應對大流行而採取的額外行動；以及抗擊病毒的反應的速度和有效性。冠狀病毒大流行以及大流行引發的動盪的地區和全球經濟狀況已經加劇，並可能繼續加劇我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K財年的2019年年度報告中確定的許多風險因素帶來的潛在負面影響。冠狀病毒大流行也可能對我們的運營和財務業績產生相當大的有害影響，其方式我們目前並不知道，或者我們目前並不認為對我們的運營構成重大風險。鑑於這些史無前例的事件的動態性質，我們無法合理估計冠狀病毒大流行和相關市場狀況將持續多長時間，隨後任何復甦的速度或程度，以及它們將對我們的運營和財務業績產生的全面影響。

鑑於上述事件的性質和重要性，我們無法列舉我們業務面臨的所有潛在風險；但是，我們相信，除了上述影響之外，最近這些事件的其他當前和潛在影響包括但不限於：

•
對我們的業務至關重要的原材料供應鏈的中斷，包括對產品進出口的限制；
•
客户、供應商和其他第三方的通知，他們認為由於不可抗力或其他原因，他們在我們與他們的合同下的不履行是允許的；
•
流動性挑戰，包括與客户延遲付款有關的影響，以及與客户流動性問題和破產有關的付款違約；
•
根據我們目前的信貸協議減少我們的借款基數；
•
信用評級被下調，我們的公司債務和未來可能更高的借貸成本；
•
流動性保存，這可能導致我們的資本投資計劃推遲或改變；
•
額外的資產減值，包括商譽賬面價值的減值，以及其他會計費用，因為對我們的服務和產品的需求減少；
•
碳氫化合物生產法規的變化，例如各州或其他司法管轄區對石油和天然氣生產施加限制，這可能會導致對我們的產品和服務的需求受到額外限制；

37

目錄

•
由於人們工作、旅行和互動方式的改變，或與全球經濟衰退或蕭條有關，全球經濟及其對石油和天然氣需求的結構性轉變；
•
國家、地區和地方政府以及衞生官員為遏制病毒或治療其影響而採取的行動；
•
減少我們的全球勞動力以適應市場狀況，包括遣散費、留任問題，以及在市場狀況改善時無法招聘員工；
•
在我們經營的區域內感染和隔離我們的員工以及我們的客户、供應商和其他第三方的人員；
•
根據我們的保單，我們的保險覆蓋範圍可能不包括與冠狀病毒等流行病相關的損失；
•
訴訟記錄與冠狀病毒及其影響有關的ISK和可能的或有損失，包括商業合同、僱傭事項、人身傷害和保險安排；以及
•
網絡安全問題，因為在當前的遠程連接環境中，數字技術可能變得更易受攻擊，並經歷更高的網絡攻擊率由於在家工作的訂單.

鑑於這些事件的動態性質，我們無法合理估計冠狀病毒大流行和相關市場條件此外，我們還將繼續關注它們將對我們的業務、財務狀況、運營或現金流的結果或隨後任何復甦的速度或程度產生的全面影響的程度，以及它們對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流的影響。我們預計，作為我們的客户，2020年和很可能是2021年對我們來説將是充滿挑戰的幾年繼續大幅削減資本和運營預算。因此，我們預計活動將從2020年第一季度的水平大幅下降，加上我們的產品和服務價格面臨下行壓力，收入和營業利潤率也相應減少。

上述事件的匯合已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響，根據大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響，可能會對我們的業務、流動性、綜合運營業績和綜合財務狀況產生實質性有害影響。有關更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”–概述“和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”

我們的長期流動資金需求和資本資源的充足性目前很難預測。 我們相信，在未來12個月內的某個時候，我們將違反我們的ABL循環信貸協議下的契約，這引發了人們對我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力的極大懷疑。

我們面臨流動性和資本資源充足性的不確定性，並且在ABL信貸協議和LC信貸協議之外獲得額外融資的機會極其有限(如果有的話)。我們不能保證手頭現金、運營現金流以及我們能夠通過ABL信貸協議和LC信貸協議獲得的任何融資將足以繼續為我們的運營提供資金，並使我們能夠履行我們的義務。

截至2020年3月31日，我們的可用流動性超過9.05億美元，其計算方式為現金和現金等價物加上ABL設施可用性2.35億美元。我們在ABL貸款下的可用性可能會減少，因為借款基礎的基礎資產由於主要在北美的活動減少和潛在的減值而受到影響。截至2020年3月31日，我們有充足的流動性，並遵守了我們的財務契約。然而，新興的經營環境導致無法預測行業疲軟的深度和長度。*在這種背景下，鑑於全球碳氫化合物歷史性供過於求導致我們的業務大幅下滑，我們預計即將違反我們在ABL循環信貸協議下的契約。違反我們的ABL信用協議下的財務契約將構成我們的ABL信用協議下的違約事件，如果不加以補救或放棄，將可能構成我們的信用證信用協議和我們的無擔保退出票據下的違約事件。這些協議下的違約事件可能結果會導致義務根據這些協議，加速或現金抵押。無論是這樣的結果還是會把流動性限制到這樣一個地步，那就是我們 不能償還我們債務的利息或因此，本公司是否有能力在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業繼續經營下去，這一點令人嚴重懷疑。管理層和董事會正在評估改善流動性和解決公司長期資本結構問題的各種選擇。

我們的流動性，包括我們履行持續運營義務的能力，除其他外取決於：(I)我們手頭保持充足現金的能力；(Ii)我們從運營中產生現金流的能力；(Iii)對我們的收入產生負面影響的市場狀況的變化。

能源行業在資本市場面臨越來越多的負面情緒，這影響了參與者以適當條件獲得適當數量資本的能力。能源行業的這種負面情緒不僅影響了

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目錄

除了我們在北美的客户，這也影響了向該行業參與者提供的大多數信貸額度的可用性和定價。

如果我們不能遵守管理我們債務的協議中的限制和契約，根據這些協議的條款，可能會發生違約事件，這可能會導致我們在這些協議下加速履行義務，並可能影響我們償還債務的本金和利息的能力。

根據我們的ABL信貸協議的條款，一旦發生某個觸發事件，我們可能會觸發1.00至1.00的固定費用契約比率(綜合調整後EBITDA(定義於ABL信貸協議)減去未融資資本支出(定義於ABL信貸協議)與固定費用(定義於ABL信貸協議)。如果我們無法產生足夠的現金流或如果支持ABL信貸協議的借款基礎資產大幅下降，我們可能會在以下情況下觸發固定費用契約比率如果該公約被觸發，我們很可能會違反規定，並將在ABL信貸協議下違約。ABL信貸安排下的違約事件將觸發信用證信貸協議下的即時違約事件。此外，根據信用證信貸協議的條款，最低流動資金承諾為2億美元。如果我們預期會違反ABL信貸協議或LC信貸協議，我們打算在違反任何契約之前向我們的貸款人尋求豁免或寬恕。

任何契約豁免或容忍可能會導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他適用於我們的貸款人保障，而這些增加的成本、限制和修改可能因債務安排而異。我們不能保證我們能夠及時、以可接受的條件或根本不能獲得豁免或寬免。

ABL信貸協議或LC信貸協議項下的任何違約事件導致此類融資加速，將觸發我們的無擔保退出票據項下的違約事件。此外，在ABL信貸協議或信用證信貸協議項下的任何違約事件發生後和持續期間：

•
這類債務的持有者可以選擇宣佈根據該債務借入的所有資金連同應計和未付利息均已到期和應付；
•
根據此類協議，貸款人可以選擇終止其在該協議下的承諾，並停止再發放貸款或簽發更多信用證；以及
•
我們可能會被迫破產或清算。

第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

一個也沒有。

第3項高級證券違約

一個也沒有。

第四項礦山安全資料披露
 
不適用。

第5項其他資料

演示材料

為了在表格8-K的“第8.01項其他事件”項下提供披露，我們發佈管理層在與我們的無擔保優先票據的某些持有人討論時使用的演示材料(“演示材料”)。演示材料作為本報告的附件99.1和附件99.2存檔，並在此引用作為參考。


39

目錄

第六項展品

所有指定了匕首(†)的展品均隨附存檔，或雙匕首(††)隨附。
展品編號
 
描述
原始檔案展品
文件號
†31.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。
†31.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。
††32.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發首席執行官證書。
††32.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官。
††99.1
 
演示材料。
 
 
††99.2
 
其他演示材料。
 
 
†101.INS
 
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
†101.SCH
 
XBRL分類擴展架構文檔
†101.CAL
 
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
†101.DEF
 
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
†101.LAB
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
†101.PRE
 
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
 

40

目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 
 
 
韋瑟福德國際公司
 
 
 
 
日期：
2020年5月11日
依據：
/s/克里斯蒂安·A·加西亞
 
 
 
克里斯蒂安·A·加西亞
 
 
 
執行副總裁兼
 
 
 
首席財務官
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月11日
依據：
/s/斯圖爾特·弗雷澤
 
 
 
斯圖爾特·弗雷澤
 
 
 
副總統兼
 
 
 
首席會計官
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



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