美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
關於截至的季度期間
或
由_至_的過渡期
|
|
|
|
|
|
佣金檔案編號 | |
| |
(章程中規定的註冊人的確切姓名) | |
|
|
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
(國税局僱主識別號) |
|
|
(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
( | |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
|
|
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是不¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是不¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是¨不
截止到2020年5月7日,
|
|
|
目錄 | ||
|
| 頁 |
第一部分-財務信息 | ||
第1項 | 財務報表 | 2 |
| 簡明綜合收益表 | 2 |
| 全面收益簡明合併報表 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 簡明現金流量表合併表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 42 |
| 前瞻性陳述 | 42 |
| 概述 | 43 |
| 運營結果 | 45 |
| 流動性與資本資源 | 50 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
項目4. | 管制和程序 | 57 |
第II部分-其他資料 | ||
第1項 | 法律程序 | 57 |
第1A項 | 危險因素 | 58 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 59 |
第6項 | 陳列品 | 60 |
| 簽名 | 61 |
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
銷售、一般和行政費用 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
研發成本 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
持有待售資產的減值(附註10) |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
利息費用 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
利息收入 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他(收入)費用,淨額(附註18) |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
總成本和費用 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
所得税前收益 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
所得税費用 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
淨收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(注4): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀釋後每股收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均未償還普通股(注4): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
稀釋 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
見合併簡明財務報表附註
伍德沃德公司
濃縮合並狀態綜合收益分錄
(單位:千)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月 告一段落 | ||||||||
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | |
| $ | |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算調整 |
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
指定為外國子公司淨投資套期的外幣交易的淨收益(虧損)(附註8) |
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
外幣換算調整變動税 |
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
扣除税後的外幣換算和交易調整 |
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具公允價值調整的未實現收益 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
衍生品已實現(收益)淨虧損重新分類為收益(附註8) |
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
衍生品交易變更的税種 |
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
導數調整,税後淨額 |
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金和其他退休後計劃的攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務淨成本 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
淨損失 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
養老金和其他退休後福利計劃負債的外幣匯率變化 |
| |
|
| ( |
|
| ( |
|
| |
養老金和其他退休後福利計劃負債調整税,扣除外幣匯率變化後的淨額 |
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| ( |
養老金和其他退休後福利計劃調整,扣除税收 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
綜合收益總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ |
見合併簡明財務報表附註
伍德沃德公司
濃縮鞏固3D資產負債表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, |
| 九月三十日, | ||
| 2020 |
| 2019 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
現金和現金等價物,包括#美元的限制性現金 | $ | |
| $ | |
應收賬款,減去壞賬準備#美元 |
| |
|
| |
盤存 |
| |
|
| |
應收所得税 |
| |
|
| |
其他流動資產 |
| |
|
| |
流動資產總額 |
| |
|
| |
財產,廠房和設備,淨額 |
| |
|
| |
商譽 |
| |
|
| |
無形資產,淨額 |
| |
|
| |
遞延所得税資產 |
| |
|
| |
其他資產 |
| |
|
| |
總資產 | $ | |
| $ | |
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
短期借款 | $ | |
| $ | |
長期債務的當期部分 |
| |
|
| - |
應付帳款 |
| |
|
| |
應付所得税 |
| |
|
| |
應計負債 |
| |
|
| |
流動負債總額 |
| |
|
| |
長期債務,減少流動部分 |
| |
|
| |
遞延所得税負債 |
| |
|
| |
其他負債 |
| |
|
| |
負債共計 |
| |
|
| |
承擔和或有事項(附註22) |
|
|
| ||
股東權益: |
|
|
|
|
|
優先股,面值$ |
|
|
|
|
|
普通股,面值$ |
| |
|
| |
額外實收資本 |
| |
|
| |
累計其他綜合損失 |
| ( |
|
| ( |
遞延補償 |
| |
|
| |
留存收益 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
國庫股按成本價計算, |
| ( |
|
| ( |
為遞延補償而持有的庫存股,按成本計算, |
| ( |
|
| ( |
股東權益總額 |
| |
|
| |
總負債和股東權益 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
見合併簡明財務報表附註
伍德沃德公司
濃縮整合狀態現金流要素
(單位:千)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的6個月, | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
|
|
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
淨收益 | $ | |
| $ | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: |
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
| |
|
| |
持有待售資產的減值 |
| |
|
| - |
出售資產的淨(利)損 |
| ( |
|
| |
以股票為基礎的薪酬 |
| |
|
| |
遞延所得税 |
| |
|
| ( |
營業資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
應收貿易賬款 |
| ( |
|
| ( |
未開單應收款(合同資產) |
| ( |
|
| ( |
履行合同的費用 |
| ( |
|
| ( |
盤存 |
| ( |
|
| ( |
應付賬款和應計負債 |
| ( |
|
| |
合同責任 |
| |
|
| |
所得税 |
| ( |
|
| ( |
退休福利義務 |
| ( |
|
| ( |
其他 |
| ( |
|
| ( |
經營活動提供的淨現金 |
| |
|
| |
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
購買房產、廠房和設備的付款 |
| ( |
|
| ( |
出售資產所得收益 |
| |
|
| |
出售短期投資的收益 |
| |
|
| |
購買短期投資的付款 |
| ( |
|
| ( |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
|
| ( |
|
|
|
|
|
|
籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
支付的現金股息 |
| ( |
|
| ( |
出售庫存股所得款項 |
| |
|
| |
普通股回購付款 |
| ( |
|
| ( |
循環信貸額度借款和短期借款 |
| |
|
| |
循環信貸額度和短期借款的支付 |
| ( |
|
| ( |
支付長期債務和融資租賃義務 |
| ( |
|
| ( |
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
|
| ( |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
| ( |
|
| ( |
現金和現金等價物淨變化 |
| |
|
| ( |
年初的現金和現金等價物,包括限制性現金 |
| |
|
| |
期末現金和現金等價物,包括限制性現金 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
見合併簡明財務報表附註
伍德沃德公司
濃縮合並狀態股東權益分攤額
(單位:千)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股份數 |
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累計其他綜合(虧損)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
| 普普通通 |
| 財務處 |
| 財務處 持有股票的時間為 遞延 補償 |
| 普普通通 |
| 附加 付清 資本 |
| 外方 通貨 翻譯 調整數 |
| 未實現 導數 利得 (虧損) |
| 最小 退休 效益 責任 調整數 |
| 總計 累積 其他 全面 (虧損)收益 |
| 遞延補償 |
| 留用 收益 |
| 財務處 庫存價格為 成本 |
| 財務處 持有股票的時間為 遞延 補償 |
| 股東合計 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年1月1日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
淨收益 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
支付的現金股息($ |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
購買庫存股 |
| - |
| ( |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
出售庫存股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
為福利計劃從庫存股發行的普通股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
以股票為基礎的薪酬 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
通過遞延補償計劃/向遞延補償計劃購買和轉讓股票 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
遞延薪酬計劃中的股票分配 |
| - |
| - |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
截至2019年3月31日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年1月1日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
淨收益 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
支付的現金股息($ |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
購買庫存股 |
| - |
| ( |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
出售庫存股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
為福利計劃從庫存股發行的普通股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
以股票為基礎的薪酬 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
通過遞延補償計劃/向遞延補償計劃購買和轉讓股票 |
| - |
| - |
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
遞延薪酬計劃中的股票分配 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
截至2020年3月31日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併簡明財務報表附註
伍德沃德公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股份數 |
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累計其他綜合(虧損)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
| 普普通通 |
| 財務處 |
| 財務處 持有股票的時間為 遞延 補償 |
| 普普通通 |
| 附加 付清 資本 |
| 外方 通貨 翻譯 調整數 |
| 未實現 導數 利得 (虧損) |
| 最小 退休 效益 責任 調整數 |
| 總計 累積 其他 全面 (虧損)收益 |
| 遞延補償 |
| 留用 收益 |
| 財務處 庫存價格為 成本 |
| 財務處 持有股票的時間為 遞延 補償 |
| 股東合計 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年9月30日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
採用ASC 606的累積效果 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
2016-16年度採用ASU的累積影響 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
淨收益 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
支付的現金股息($ |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
購買庫存股 |
| - |
| ( |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
出售庫存股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
為福利計劃從庫存股發行的普通股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
以股票為基礎的薪酬 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
通過遞延補償計劃/向遞延補償計劃購買和轉讓股票 |
| - |
| - |
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
遞延薪酬計劃中的股票分配 |
| - |
| - |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
截至2019年3月31日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
採用ASC 842的累積效果(注5) |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
淨收益 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
支付的現金股息($ |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
購買庫存股 |
| - |
| ( |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
出售庫存股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
為福利計劃從庫存股發行的普通股 |
| - |
| |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
以股票為基礎的薪酬 |
| - |
| - |
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
通過遞延補償計劃/向遞延補償計劃購買和轉讓股票 |
| - |
| - |
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
遞延薪酬計劃中的股票分配 |
| - |
| - |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
截至2020年3月31日的餘額 |
| |
| ( |
| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併簡明財務報表附註
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
伍德沃德公司的簡明合併財務報表(“伍德沃德”或“本公司”)截至2020年3月31日,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月和六個月(包括在本文中),均未經獨立註冊會計師事務所審計。這些簡明綜合財務報表反映了管理層認為為公平反映伍德沃德截至2020年3月31日的財務狀況所需的所有正常經常性調整,以及本文所述期間的收益、全面收益、現金流量和股東權益變動表。截至2020年3月31日的3個月和6個月的運營結果不一定表明其他中期或整個會計年度預期的運營結果。除非另有説明,這些簡明合併財務報表中包含的美元和股票金額均以千為單位,每股金額除外。
本文所包括的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的,用於中期報告。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。
這些未經審計的綜合財務報表應與伍德沃德提交給證券交易委員會的最新10-K表格年度報告以及提交給證券交易委員會的其他財務信息中包括的經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
管理層在編制本文所包括的簡明合併財務報表時,必須使用影響財務報表日期報告的資產和負債額、報告期內確認的報告收入和費用以及某些財務報表披露的估計和假設。這些簡明合併財務報表中的重要估計包括壞賬準備、存貨可變現淨值、可變對價(包括已賺取和應付的客户回扣和提前付款折扣)、保修儲備、財產的使用壽命和可識別的無形資產、評估財產減值和商譽、所得税撥備和相關估值準備金、衍生工具的估值、用於確定養老金和退休後員工福利計劃的資金狀況和年度費用的假設、授予員工的股票補償工具的估值、董事會在租賃條款中續訂選擇權或不行使終止選擇權,在確認遞延物質權利收入和相關合同負債的資產負債表分類時使用的終身銷售總額估計,按成本比法確認收入時對銷售合同總成本的估計,以及或有事項。實際結果可能與伍德沃德的估計不同。
2020年3月,世界衞生組織(WHO)宣佈這種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)爆發為全球大流行。當與各國政府和私營組織為遏制冠狀病毒或減緩其傳播而頒佈的各種措施相結合時,這一大流行對全球活動產生了不利影響,並導致金融市場大幅下跌和波動。冠狀病毒大流行可能繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響,並引發全球經濟長期放緩。雖然本公司已經受到全球出現的冠狀病毒大流行的影響,但其對本公司未來業務的全面影響目前尚不清楚。這種情況的迅速發展和流動性排除了對冠狀病毒爆發的最終重大不利影響的任何預測,包括對管理層對報告的資產和負債額所使用的估計和假設的影響。然而,此次疫情給該公司及其業績和財務結果帶來了不確定性和風險。見附註24,後續事件,瞭解本公司就冠狀病毒大流行所採取的具體行動。
財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告。FASB會計準則編碼(“ASC”)的更新通過發佈會計準則更新(“ASU”)來傳達。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU 2020-04的目的是在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。針對對銀行間同業拆放利率結構性風險的擔憂,尤其是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險,參考利率改革指的是一項全球倡議,旨在確定更具可觀察性或更以交易為基礎、較不容易受到操縱的替代參考利率。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。實體可以選擇應用ASU 2020-04中的修正案,從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起,或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可供發佈之日起,按主題或行業子主題進行合同修改。一旦被選入主題或行業副主題,ASU 2020-04中的修正案必須前瞻性地應用於該主題或行業副主題的所有符合條件的合同修改。
實體可以選擇將ASU 2020-04中的修正案應用於截至2020年3月12日過渡期開始時存在的合格對衝關係,以及適用於2020年3月12日過渡期開始後簽訂的新的合格對衝關係。如果一個實體選擇對截至2020年3月12日過渡期開始時存在的合格套期保值關係應用任何修正案,則這些選舉造成的任何調整必須在過渡期開始時反映出來,並根據參考匯率改革分主題848-30、848-40和848-50(視情況適用)中的指導予以承認。如果一個實體選擇對包括2020年3月12日在內的過渡期開始之間達成的新套期保值關係適用任何修正案,則這些選舉產生的任何調整必須在套期保值關係開始時反映出來,並根據參考匯率改革分主題848-30、848-40和848-50(視情況適用)中的指導予以承認。
伍德沃德目前正在評估參考匯率改革的會計和財務影響,特別是它可能對其對衝關係產生的影響,並將考慮相應地應用ASU 2020-04的可選指導。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。ASU 2019-12修訂了ASC 740,通過刪除投資、期間分配和中期計算的某些例外,並在FASB的簡化倡議下增加指導,以降低會計標準的複雜性,從而簡化所得税的會計核算。ASU 2019-12對公共實體在2020年12月15日之後的財年(伍德沃德的2022財年)有效。一旦通過,ASU 2019-12中的修正案應在預期的基礎上應用於提交的所有時期。允許提前收養。伍德沃德目前正在評估採用新指南的影響。伍德沃德預計在2022財年採用ASU 2019-12年度的新指導。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”ASU 2018-14修訂了ASC 715,以添加、刪除和修改與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。ASU對披露的改變旨在提高ASC715在FASB披露框架項目下的披露要求的有效性。ASU 2018-14對公共實體在2020年12月15日之後的財年(伍德沃德的2022財年)有效。ASU 2018-14不影響ASC 715的臨時披露要求。通過後,ASU 2018-14中的修正案應在追溯的基礎上應用於提交的所有時期。允許提前收養。伍德沃德預計將在2022財年採用這一新指導方針的新的和修改後的披露要求。
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度“金融工具信用損失的衡量標準”(ASU 2016-13)。ASU 2016-13在美國GAAP中增加了當前預期信用損失(CECL)減值模型,該模型基於預期損失而不是已發生的損失。修改後的追溯性採用需要對截至採用期初的留存收益進行任何累積效果調整。ASU 2016-13財年在2019年12月15日之後的財年(伍德沃德的2021財年)有效,包括採用年度內的過渡期。允許在2018年12月15日之後的財年(Woodward為2020財年)提前採用,包括這些財年內的過渡期。伍德沃德預計在2021財年採用ASU 2016-13。伍德沃德目前正在評估應用CECL減值模型對伍德沃德的應收賬款和市政應收票據以及未開票應收賬款的壞賬準備的影響。
2019年5月,FASB發佈了ASU 2019-05《金融工具-信貸損失(主題326):定向過渡救濟》,為採用ASU 2016-13年的實體提供過渡救濟。具體地説,ASU 2019-05修訂了ASU 2016-13,允許公司在ASU 2016-13通過後不可撤銷地選擇金融工具的公允價值期權。對於已採用ASU 2016-13的實體,ASU 2019-05中的修正案在2019年12月15日之後開始的財年(包括過渡期)有效。伍德沃德預計在2021財年採用ASU 2019-05。伍德沃德預計,在ASU 2016-13和ASU 2019-05通過後,其金融工具不會選擇公允價值選項。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,“報告全面收入(主題220):從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響。”ASU 2018-02允許將因根據H.R..1頒佈税制改革而產生的滯留税收影響從累計其他全面收入重新分類為留存收益,H.R.1是“根據同時通過的關於2018財年預算的決議第二和第五章規定調節的法案”(“税法”)(也稱為“減税和就業法案”),並就有關滯留税收影響的披露要求提供指導。伍德沃德於2019年10月1日通過了ASU 2018-02,並選擇不將税法的所得税影響從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02“租賃(主題842)”,隨後又發佈了補充和/或澄清華碩(統稱為“ASC 842”)。ASC 842的目的是通過確認資產負債表上幾乎所有租賃的租賃使用權(“ROU”)資產和租賃負債,提高組織之間的透明度和可比性,並提供有關租賃安排的額外披露信息。ASC842修改租約的定義,以澄清協議包含租約的情況安排傳達了對已確定資產的使用進行控制的權利。
伍德沃德於2019年10月1日採用ASC 842,採用修改後的追溯過渡法,在此方法下,不重報之前的期間,初始採用的累積影響在2019年10月1日首次申請之日的留存收益中確認。因此,財務信息將不會更新,ASC 842要求的披露將不會在2019年10月1日之前的日期和期間提供。
ASC 842下的新指南在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。伍德沃德選擇了“一攬子實用的權宜之計”,這使得伍德沃德在新的指導下不會重新評估我們之前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。因此,伍德沃德延續了其關於截至通過日期現有租約的租約分類的現有結論。此外,根據下文概述的租賃政策,嵌入式租賃安排在ASC 840租賃框架的事先指導下進行了評估,以便於2019年10月1日過渡。ASC 842項下的新租賃會計指導已適用於2019年10月1日或之後開始或修改的所有安排。
伍德沃德還選擇作為實際的權宜之計,在合同開始時不在資產負債表上記錄期限為12個月或更短的合格短期租賃(包括合理的某些續簽和終止選項),而是在租賃期內以直線方式在綜合綜合全面收益表中確認這些租賃付款。這一實際的權宜之計可能不適用於包含合理確定行使的購買選擇權的短期租賃。
伍德沃德還選擇了實際的權宜之計,當它是承租人時,不將租賃和非租賃部分分開進行租賃安排。這一實用權宜之計的應用在注5中進行了討論,租約.
採用ASC 842導致在截至2019年10月1日的簡明綜合資產負債表上確認額外的營業ROU資產和營業租賃負債為#美元。
見注5,租約,以獲取與實施相關的披露和更多信息和採用ASC 842。
產品銷售量
來自制造產品和維護、維修和大修(“MRO”)的收入
確認為時間點或隨時間推移的收入金額如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 截至2019年3月31日的三個月 | ||||||||||||||
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 |
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 | ||||||
時間點 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
隨着時間的推移 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
總淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日的6個月 |
| 截至2019年3月31日的6個月 | ||||||||||||||
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 |
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 | ||||||
時間點 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
隨着時間的推移 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
總淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
合同資產
客户應收賬款包括客户開出的和當前到期的金額,以及未開單的金額(合同資產),幷包括在伍德沃德的簡明綜合資產負債表中的“應收賬款”中。金額按照合同條款計費,合同條款通常與向客户發運產品有關,或者根據合同條款隨着工作的進展而計費。開票應收賬款通常在
當開具賬單的時間與確認收入的時間不同時,例如合同條款要求收入隨時間而不是在某個時間點確認時,就會出現未開單金額。未開單金額主要涉及使用成本比法時,隨着時間的推移而履行的履約義務,並且確認的收入超過了向客户開出的賬單金額,因為尚不具備根據合同條款付款的權利。當與合同相關的收入在開票前確認時,未開單金額被記錄為合同資產,當根據合同條款開票時,未開單金額被記錄為合同資產。
伍德沃德與客户的合同通常沒有融資部分。
應收賬款包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, 2020 |
| 2019年9月30日 | ||
開票應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
應收貿易賬款 |
| $ | |
| $ | |
其他(中國金融機構) |
|
| |
|
| |
減去:壞賬準備 |
|
| ( |
|
| ( |
開票應收賬款淨額 |
|
| |
|
| |
當前未開票應收賬款(合同資產),淨額 |
|
| |
|
| |
應收賬款總額(淨額) |
| $ | |
| $ | |
截至2020年3月31日,簡明綜合資產負債表上的“其他資產”包括$
在與客户協調的情況下,當條款被認為是有利的時候,伍德沃德將所有權轉讓給第三方,以收取未付應收賬款的到期金額,以換取現金。當應收賬款的轉讓符合FASB ASC主題860-10“轉讓和服務”的標準,並且沒有追索權時,該交易被確認為銷售,應收賬款被取消確認。
合同責任
合同負債包括以下內容:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年9月30日 | ||||||||
|
|
| 電流 |
|
| 非電流 |
|
| 電流 |
|
| 非電流 |
GE合資企業組建的物質權利遞延收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
來自客户的預開發票和/或預付款的遞延收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
與客户提供的庫存相關的責任 |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
與工程和開發資金有關的物質權利遞延收入 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
合同淨負債 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
伍德沃德確認的收入為#美元
剩餘履約義務
與截至2020年3月31日尚未在收入中確認履約義務的確定訂單的合同交易總價相關的剩餘履約義務總額為#美元。
截至2020年3月31日,尚未在收入中確認的與物質權利相關的剩餘履約義務為$
收入的分類
伍德沃德為全球市場的各種應用設計、生產和服務可靠、高效、低排放和高性能的能源控制產品。伍德沃德報告其航空航天和工業可報告部門的每個財務業績。伍德沃德進一步按一級市場和地理區域劃分了與客户合同的收入,因為伍德沃德認為這最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
商用OEM | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
商業售後市場 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
國防OEM |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
國防售後市場 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
航空航天部門總淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
按一級市場劃分的工業可報告部門的收入如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
往復式發動機 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
工業渦輪機 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
可再生能源1 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
總工業部門淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
1)
在截至2020年3月31日的3個月和6個月內,佔伍德沃德每個可報告部門淨銷售額約10%或更多的客户如下:
|
|
| 顧客 |
航空航天 | 波音公司、通用電氣公司、聯合技術公司 |
工業 | 通用電氣公司濰柴西港勞斯萊斯公司 |
根據客户所在地確定的按地理區域劃分的淨銷售額如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 截至2019年3月31日的三個月 | ||||||||||||||
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 |
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 | ||||||
美國 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
德國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
歐洲,不包括德國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
中國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
亞洲,不包括中國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他國家 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
總淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年3月31日的6個月 |
| 截至2019年3月31日的6個月 | ||||||||||||||
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 |
| 航空航天 |
| 工業 |
| 固形 | ||||||
美國 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
德國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
歐洲,不包括德國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
中國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
亞洲,不包括中國 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
其他國家 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
總淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均股數。
稀釋每股收益反映在考慮股票期權和限制性股票的稀釋效應後的加權平均流通股數量。
以下是淨收益與基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益: |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行基本股票 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
股票期權和限制性股票的稀釋效應 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
稀釋後的流通股 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
普通股每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
稀釋後每股收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
下列股票期權授予是未償還的,但被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們被包括在內將是反稀釋的。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
選項 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
加權平均期權價格 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
基本每股收益和稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均股票包括因下列遞延補償義務而持有的加權平均庫存股:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
因遞延補償義務而持有的加權平均庫存股 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
伍德沃德於2019年10月1日採用ASC 842,採用修改後的追溯過渡法,在此方法下,不重報之前的期間,初始採用的累積影響在2019年10月1日首次申請之日的留存收益中確認。
伍德沃德主要是租賃安排中的承租人,但也有一些嵌入的出租人安排。
承租人安排
根據在不同日期到期的協議,伍德沃德已經為某些設施和設備簽訂了期限超過一年的運營租賃。有些租約除了支付租金外,還需要支付物業税、保險費、維護費或其他類似的費用。伍德沃德還根據不同日期到期的協議簽訂了期限超過一年的設備融資租賃。
伍德沃德確定財產、廠房和設備的使用安排是否在一開始就是租賃。根據ASC 842,如果一項安排轉讓了在一段時間內控制廠房、財產或設備(已識別資產)使用的權利,以換取對價,則該安排包含一份租約。對於根據此標準確定為租約的安排,伍德沃德在執行新租約或現有租約需要根據租約條款和條件的變化重新分類時,將租約分類評估為經營性或融資性租約。租賃分類影響租賃在損益表上的處理和租賃ROU資產的攤銷。在確定租賃分類時,伍德沃德在執行以下分類測試時同時考慮定性和定量因素:(I)租賃期結束時的所有權轉移,(Ii)是否存在討價還價購買選擇權,(Iii)租賃期,(Iv)最低租賃付款,以及(V)租賃資產是否針對伍德沃德的需求進行了定製,以便僅對伍德沃德有效。
伍德沃德在執行分類測試時應用以下閾值:(I)75%或更高被認為是資產剩餘經濟壽命的大部分,(Ii)如果至少有75%的可能性發生,行使續期選擇權或不行使終止選擇權是合理確定的(在得出百分比可能性時,伍德沃德會考慮是否續簽租約的計劃以及可能影響續簽決定的經濟因素,伍德沃德將在租賃期限內包括續簽選擇權或不行使終止選擇權(Iii)如付款超過相關資產公允價值的90%,則未來最低租賃付款的現值將被視為實質上超過相關資產的全部公允價值。伍德沃德認為,如果行使購買租賃資產的選擇權至少有75%的可能性,或者(除其他外)存在行使選擇權的重大經濟動機,那麼行使選擇權是合理確定的。
租賃組件是向客户提供使用已識別資產的權利的安排的元素。在以下情況下,標的資產使用權為獨立租賃組成部分:(I)承租人可單獨或與其他隨時可用的資源一起受益於標的資產使用權,及(Ii)標的資產使用權既不高度依賴於安排中的其他標的資產使用權,也不高度依賴於其他使用權,也不與安排中的其他標的資產使用權高度相關。伍德沃德可以訂立包含租賃組成部分但也包含其他非租賃組成部分的承租人安排。當安排中的非租賃部分與庫存有關時,由於庫存不在ASC 842的範圍內,伍德沃德為庫存支付的款項將與租賃費用分開核算和支出,而不是作為租賃部分。對於承租人安排中的所有其他類別的標的資產,伍德沃德已選擇合併租賃和非租賃組成部分,並將其計入租賃費用。
ROU資產代表伍德沃德在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表伍德沃德支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產包括任何初始直接成本(如果沒有執行租賃就不會產生的租賃增量成本)和所支付的租賃預付款,並因收到的任何租賃激勵措施而減少。初始期限為
淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內剩餘固定租賃付款的估計現值確認。在確定租賃付款的估計現值時,伍德沃德使用協議中隱含的利率對固定租賃付款進行貼現,如果隱含利率未知,則使用遞增借款利率。截至2020年3月31日,伍德沃德的租約都沒有使用隱含利率打折,因為它不容易確定。伍德沃德的遞增借款利率是基於租賃開始日的可用信息,考慮到伍德沃德最近發行的債務以及具有類似特徵的工具的公開可用數據。
在衡量租賃負債時,伍德沃德只使用租賃期剩餘時間內剩餘的租賃付款,並且只包括根據重大剩餘價值擔保可能欠下的金額(如果有)。租賃負債在簡明綜合資產負債表中歸類為流動或非流動時,受到與伍德沃德債務工具相同的考慮。
對於經營租賃,租賃費用在預期租賃期內確認,並根據基礎租賃資產的性質歸類為銷售或銷售貨物的成本、一般和行政費用。對於融資租賃,ROU資產根據伍德沃德的正常折舊政策或租賃期限,在資產的使用年限中較短的時間內確認,並根據基礎租賃資產的性質和用途被歸類為銷售商品成本、銷售、一般和管理費用或研發費用。利息費用與融資租賃負債相關,採用有效利率法入賬,歸類為利息費用。
伍德沃德的某些經營租賃協議包括由房東轉嫁的可變付款,如保險、税收和公共區域維護,基於資產使用的付款,以及根據通脹定期調整的租金付款。傳遞費用,因資產使用變化而支付的款項,以及因以下原因而支付的款項
指數化的變化包括在可變租金費用中,並在發生支付可變債務的期間確認。
伍德沃德的租賃協議中沒有一項包含重大的剩餘價值擔保、限制或契諾。截至2020年3月31日,伍德沃德尚未達成任何尚未開始但將產生重大權利和義務的租賃安排。伍德沃德在關聯方之間沒有任何租賃交易。
與租賃相關的資產和負債以下是:
|
|
|
|
|
|
|
| 簡明合併資產負債表的分類 |
| 2020年3月31日 | |
資產: |
|
|
|
|
|
經營性租賃資產 |
| 其他資產 |
| $ | |
融資租賃資產 |
| 財產,廠房和設備,淨額 |
|
| |
租賃資產總額 |
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
| 應計負債 |
|
| |
融資租賃負債 |
| 長期債務的當期部分 |
|
| |
非流動負債: |
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
| 其他負債 |
|
| |
融資租賃負債 |
| 長期債務,減少流動部分 |
|
| |
租賃總負債 |
|
|
| $ | |
在2020財年第一季度,伍德沃德確定了批准的剝離可再生電力系統投資組合的計劃(如附註10中更全面地描述,持有待售資產的減值,並在其中定義為“處置組”)表示要求對可歸因於處置組的長期資產進行減值評估的觸發事件。考慮到目前的事實和情況,伍德沃德確定處置集團的ROU資產的剩餘價值不可收回,並支付了#美元。
與租賃相關的補充信息如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 | ||
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
| | 年份 |
融資租賃 |
|
| | 年份 |
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
| | % |
融資租賃 |
|
| | % |
截至2020年3月31日的三個月和六個月的租賃相關費用如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||
|
| 2020年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||
經營租賃費用 |
| $ | |
| $ | |
融資租賃資產攤銷 |
|
| |
|
| |
融資租賃負債利息 |
|
| |
|
| |
可變租賃費用 |
|
| |
|
| |
短期租賃費用 |
|
| |
|
| |
轉租收入1 |
|
| ( |
|
| ( |
租賃總費用 |
| $ | |
| $ | |
1)
截至2020年3月31日的6個月與租賃相關的補充現金流信息如下:
|
|
|
|
|
| 六個月結束 | |
|
| 2020年3月31日 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
營業租賃的營業現金流 |
| $ | |
融資租賃的營業現金流 |
|
| |
融資租賃的現金流融資 |
|
| |
用已記錄的租賃義務交換獲得的使用權資產: |
|
|
|
經營租賃 |
|
| |
融資租賃 |
|
| |
截至2020年3月31日的租賃負債到期日如下:
|
|
|
|
|
|
|
截至九月三十日的年度: |
| 經營租約 |
| 融資租賃 | ||
2020(剩餘) |
|
| |
|
| |
2021 |
|
| |
|
| |
2022 |
|
| |
|
| |
2023 |
|
| |
|
| |
2024 |
|
| |
|
| |
此後 |
|
| |
|
|
|
租賃付款總額 |
|
| |
|
| |
減去:推定利息 |
|
| ( |
|
| ( |
租賃債務總額 |
| $ | |
| $ | |
可比的未來最低租金付款在……下面截至2019年9月30日,根據ASC 840之前披露的初始或剩餘不可取消租賃期限超過一年的經營和融資租賃如下:
|
|
|
|
|
|
|
截至九月三十日的年度: |
| 經營租約 |
| 融資租賃 | ||
2020(整整12個月) |
| $ | |
| $ | |
2021 |
|
| |
|
| |
2022 |
|
| |
|
| |
2023 |
|
| |
|
| |
2024 |
|
| |
|
|
|
此後 |
|
| |
|
|
|
ASC 840項下的最低租賃付款總額 |
| $ | |
| $ | |
於截至2019年3月31日止三個月及六個月內,根據ASC 840項下的營運租賃費用收取的租金總額為$
出租人安排
伍德沃德與客户簽訂各種客户供應協議、客户銷售協議和/或產品開發協議(統稱為“製造合同”),以提供高度專業化的產品。在某些製造合同中,用於製造產品的財產、廠房和設備僅用於一個客户的利益。這主要是由對客户產品的需求推動的,這種需求可能非常大,以至於將工廠和設備只提供給一個客户是經濟上有利的。此外,這可以由生產特定產品所需的物業、廠房和設備的設置和/或物業、廠房和設備的專業性驅動,從而使得使用廠房、廠房和設備來製造其他產品在經濟上是不可行的。
伍德沃德對其製造合同進行了評估,得出結論認為,某些客户產品製造合同符合被視為租賃安排(“嵌入租賃”)的標準,伍德沃德是出租人。符合標準的具體制造合同是那些利用伍德沃德的財產、廠房和設備,並且基本上(超過90%)致力於為單一客户製造產品的合同。伍德沃德與其三個客户有專門的生產線,代表嵌入式租賃,所有這些都有資格作為未來客户購買承諾數量未定的經營租賃。伍德沃德的客户已經確定了嵌入式出租人安排,但沒有從伍德沃德購買特定數量的相關產品或服務的合同長期承諾,儘管伍德沃德預計未來將繼續向這些客户銷售產品,目前還不知道任何經濟處罰或其他因素,這些因素將進一步定義此類安排的租賃期。儘管伍德沃德預計將把未來淨銷售額的一部分分配給這些客户,以嵌入出租人安排,但它無法提供截至2020年3月31日租賃給客户的物業、廠房和設備的預期未來未折扣租賃付款。如果未來客户減少從伍德沃德購買相關產品,該公司相信,通過重新使用基礎設備來支持其他客户安排,它將從基礎設備中獲得額外價值。伍德沃德將繼續評估其未來的製造合同,並監測其目前的製造合同的變化,這些變化可能會觸發ASC 842項下的額外嵌入租賃。
與客户簽訂的包含嵌入租賃的製造合同通常包括租賃組件(如設備)和非租賃組件(如客户產品製造中使用的其他投入)。在評估其嵌入的租賃時,伍德沃德首先確定並分離了其租賃和非租賃組成部分。伍德沃德已經確定,對於目前的嵌入式租賃,伍德沃德使用的物業、廠房和設備代表租賃組件,伍德沃德用來開發、製造和銷售客户產品的所有其他投入代表非租賃組件。伍德沃德根據專用物業、廠房和設備的估計公允價值,通過輸入合理的回報率,在租賃和非租賃組成部分之間分配與客户簽訂的合同的收入。
根據ASC 842,與之前的指導一致,伍德沃德將繼續確認其壓縮綜合資產負債表中的物業、廠房和設備淨額中嵌入的出租人安排中的物業、廠房和設備。物業、廠房和設備將繼續照常折舊。
伍德沃德根據基礎專用物業、廠房和設備的價值確認嵌入式出租人安排的收入。根據嵌入出租人安排,客户並無須支付的固定付款。因此,嵌入出租人安排下的所有客户付款被視為隨與可變租賃付款相關的基礎產品銷售收入確認時確認的相關租賃收入而變動。與客户簽訂的合同收入包括嵌入的經營租賃,這些合同包括在簡明綜合收益表的“淨銷售額”中,收入為#美元。
除已確定的嵌入租約外,伍德沃德不是任何其他租賃安排的出租人。伍德沃德確定的嵌入租賃都不符合銷售類型或直接融資租賃的條件。伍德沃德為出租人的經營租賃均不包括承租人在租賃期結束時購買標的資產或剩餘價值擔保的選擇權,與關聯方的任何此類經營租賃也不包括。
資產的持有量財產、廠房和設備通過嵌入租賃安排租賃給他人,包括在簡明綜合資產負債表的“不動產、廠房和設備淨額”中,如下:
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 | |
通過嵌入租賃安排出租給他人的財產、廠房和設備 |
| $ | |
減去累計折舊 |
|
| ( |
通過嵌入租賃安排出租給他人的財產、廠房和設備,淨額 |
| $ | |
在……上面
與合資企業組建有關的重大權利的未攤銷遞延收入包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年9月30日 | ||
應計負債 |
| $ | |
| $ | |
其他負債 |
|
| |
|
| |
確認為銷售額增長的遞延收入(物權)攤銷為#美元。
伍德沃德和通用電氣共同管理合資公司,合資公司的任何重大決定和/或行動都需要雙方同意。伍德沃德和通用電氣在合資企業中都沒有控股權,但伍德沃德和通用電氣都有能力對合資企業的運營和財務決策產生重大影響。因此,伍德沃德正在解釋它的
與伍德沃德在合資企業收益中的股權相關的其他收入如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
其他收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
合資企業給伍德沃德的現金分配(在合併現金流量表上的經營活動提供的現金淨額中確認)包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
現金分配 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
對合資企業的淨銷售額如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨銷售額1 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
1)
簡明綜合資產負債表包括與合資公司欠伍德沃德的金額有關的“應收賬款”、與伍德沃德欠合資公司的金額有關的“應付賬款”以及與伍德沃德在合資公司的淨投資有關的“其它資產”,具體如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年9月30日 | ||
應收帳款 |
| $ | |
| $ | |
應付帳款 |
|
|
|
| | |
其他資產 |
|
| |
|
| |
在簡明綜合資產負債表中以公允價值記錄的金融資產和負債根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)建立的公允價值等級進行分類,該等級將用於計量公允價值的投入劃分為以下級別:
第1級:根據相同資產或負債在計量日期活躍市場的報價計算的投入。
第二級:包括在第一級的報價,如活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價;或其他可觀察到並能被可觀察到的市場數據證實的投入。
第3級:反映管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計和假設的投入。這些投入在市場上是看不到的,對工具的估值有重要意義。
下表提供了有關伍德沃德的金融資產的信息,這些資產是按公允價值經常性計量的,並顯示了伍德沃德用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值等級。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年9月30日 | ||||||||||||||||||||
|
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | ||||||||
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
逆回購協議投資 |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
對外國銀行定期存款的投資 |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
股權證券 |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
持有待售資產淨值(附註10) |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
交叉貨幣利率掉期 |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
金融資產總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
逆回購協議投資:伍德沃德有時會將多餘的現金投資於逆回購協議。根據伍德沃德的逆回購協議條款,伍德沃德購買證券池中的權益,並由逆回購協議的交易對手授予這些證券的證券權益。在商定的日期,通常是下一個工作日,交易對手以等於伍德沃德支付給交易對手的價格加上根據逆回購協議條款每天確定的回報率回購伍德沃德在證券池中的權益。伍德沃德認為,這些逆回購協議的投資對象是信譽良好的金融機構,投資的資金流動性很高。逆回購協議的投資按公允價值報告,利息收入的已實現收益在收益中確認,並計入簡明綜合資產負債表中的“現金和現金等價物”。由於投資通常是隔夜的,賬面價值被視為等於公允價值,因為該金額被視為現金存款,截至每個會計季度末沒有價值變化的風險。在2020財年第二季度,公司終止了對逆回購協議的現有投資。
對外國銀行定期存款的投資:伍德沃德的外國子公司有時會將多餘的現金投資於各種高流動性的金融工具,伍德沃德認為這些工具是由信譽良好的金融機構提供的。此類投資在“現金和現金等價物”中按公允價值報告,利息收入的已實現收益在收益中確認。考慮到投資的高流動性,伍德沃德在外國銀行定期存款投資的賬面價值被認為等於公允價值。
股權證券:伍德沃德通過投資於各種共同基金,持有與其遞延薪酬計劃相關的有價證券。根據伍德沃德關於這些工具的意圖,可交易的股本證券被歸類為交易證券。交易證券按公允價值報告,已實現的損益在合併損益表的“其他(收益)費用淨額”中確認。交易證券計入簡明綜合資產負債表中的“其他資產”。伍德沃德交易證券的公允價值是基於各種共同基金的資產淨值的報價市場價格。
交叉貨幣利率互換:伍德沃德持有交叉貨幣利率互換,這些利率互換按公允價值核算。資產頭寸的掉期計入“其他資產”,負債頭寸的掉期計入簡併資產負債表的“其他負債”。伍德沃德的交叉貨幣利率掉期的公允價值是使用市場方法確定的,該方法基於除報價市場價格以外的可觀察到的輸入,包括合同條款、利率、貨幣匯率和其他市場因素。截至2020年3月31日,互換資產頭寸金額為
貿易應收賬款、應付賬款和短期借款不按公允價值重新計量,因為每一項的賬面成本都接近其各自的公允價值。簡明綜合資產負債表中不需要按公允價值重新計量的其他金融工具的估計公允價值和賬面成本如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年9月30日 | ||||||||
|
| 公允價值層次結構級別 |
| 估計公允價值 |
| 運輸成本 |
| 估計公允價值 |
| 運輸成本 | ||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自市政當局的應收票據 |
| 2 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
短期定期存款投資 |
| 2 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
| 2 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |
關於伍德沃德在伊利諾伊州大羅克福德地區為其航空航天部門開發第二個校區以及伍德沃德在科羅拉多州柯林斯堡公司總部開發新校區的某些經濟激勵措施,伍德沃德收到了伊利諾伊州和科羅拉多州市政當局的長期通知。長期票據的公允價值是根據一個模型估算的,該模型將未來收到的本金和利息按利率貼現。對於類似期限的類似評級的市政票據,伍德沃德在期末可用,這是美國GAAP公允價值層次定義的2級輸入。用於估計長期票據公允價值的利率為
伍德沃德的某些外國子公司不時會將多餘的現金投資於固定到期日超過三個月但自存款之日起不到一年的短期定期存款。伍德沃德認為,這些投資是與信譽良好的金融機構進行的。短期定期存款投資的公允價值是根據一個模型估算的,該模型將未來的本金和利息按一定的利率貼現。可供投資的外國子公司辦理類似期限的短期定期存款。這被確定為美國GAAP公允價值層次定義的2級輸入。用於估算短期定期存款公允價值的利率為
衍生工具未被指定為對衝工具或未獲指定為對衝工具的資格
2018年5月,伍德沃德簽訂了跨貨幣利率互換協議,將美元綜合轉換為
公允價值套期保值關係中的衍生工具
在簽訂浮動利率交叉貨幣互換的同時,伍德沃德的全資子公司伍德沃德巴巴多斯融資公司(“巴巴多斯”)簽訂了相應的歐元計價公司間應收貸款,其條款和名義金額與相關的歐元計價浮動利率債務相同,並被指定為ASC主題815規定的標準下的公允價值對衝。“衍生工具與套期保值” (“ASC 815”)。衍生工具的目的是對衝可歸因於歐元計價公司間貸款即期重新計量的外幣兑換風險。
在累計其他綜合(虧損)收益(“累計保監局”)中,只有與衍生工具的交叉貨幣基差或不包括部分相關的公允價值變動才會在累計其他綜合(虧損)收益(“累計保監處”)中確認。衍生工具公允價值的剩餘變動確認於外幣交易損益計入“銷售、一般和行政費用”在伍德沃德的簡明綜合收益表中。外幣交易損益中衍生工具公允價值的變化抵消了公司間歐元計價貸款現貨重新計量的變化。套期保值有效性根據衍生工具的公允價值變動進行評估,剔除與交叉貨幣基差相關的任何公允價值變動。交叉貨幣基差的初始成本通過掉期應計過程記錄在每個期間的收益中。浮動利率交叉貨幣利率掉期沒有與信用風險相關的或有特徵。
現金流套期保值關係中的衍生工具
在加入固定利率交叉貨幣掉期的同時,
衍生工具的公允價值變動於累積保監處確認,並重新分類為外幣交易損益計入“銷售、一般和行政費用”在伍德沃德的簡明綜合收益表中。公允價值變動的累積保單在每個報告期根據歐元計價的公司間貸款(包括相關利息)的現滙重新計量的變化進行重新分類。套期保值有效性根據衍生工具的公允價值變動進行評估,並被視為在抵消外匯匯率變動風險方面非常有效。這些固定利率交叉貨幣利率掉期沒有與信用風險相關的或有特徵。
淨投資套期保值關係中的衍生工具
在……上面
指定為合資格對衝工具的衍生工具的影響
下表披露了被指定為合格對衝工具的衍生工具對伍德沃德的簡明綜合收益表的影響:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 | |||||||
|
|
|
| 2020年3月31日 | |||||||
以下內容中的衍生品: |
| 定位 |
| 在衍生工具收益中確認的(收入)費用金額 |
| 在衍生工具的累計保單中確認的(收益)損失額 |
| 從累計保單重新分類為收益的(收益)虧損額 | |||
指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
指定為現金流對衝的國庫鎖定協議 |
| 利息費用 |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
|
|
|
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 | |||||||
|
|
|
| 2019年3月31日 | |||||||
以下內容中的衍生品: |
| 定位 |
| 在衍生工具收益中確認的(收入)費用金額 |
| 在衍生工具的累計保單中確認的(收益)損失額 |
| 從累計保單重新分類為收益的(收益)虧損額 | |||
指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
指定為現金流對衝的國庫鎖定協議 |
| 利息費用 |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
|
|
|
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 六個月結束 | |||||||
|
|
|
| 2020年3月31日 | |||||||
以下內容中的衍生品: |
| 定位 |
| 在衍生工具收益中確認的(收入)費用金額 |
| 在衍生工具的累計保單中確認的(收益)損失額 |
| 從累計保單重新分類為收益的(收益)虧損額 | |||
指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
指定為現金流對衝的國庫鎖定協議 |
| 利息費用 |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
|
|
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 六個月結束 | |||||||
|
|
|
| 2019年3月31日 | |||||||
以下內容中的衍生品: |
| 定位 |
| 在衍生工具收益中確認的(收入)費用金額 |
| 在衍生工具的累計保單中確認的(收益)損失額 |
| 從累計保單重新分類為收益的(收益)虧損額 | |||
指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
| 銷售、一般和行政費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
指定為現金流對衝的國庫鎖定協議 |
| 利息費用 |
|
| ( |
|
| - |
|
| ( |
|
|
|
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
| 截至3月31日的6個月, | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
支付的利息,扣除資本化金額後的淨額 |
| $ | |
| $ | |
已繳所得税 |
|
| |
|
| |
已收到所得税退款 |
|
| |
|
| |
非現金活動: |
|
|
|
|
|
|
以分期付款方式購買房產、廠房和設備 |
|
| |
|
| |
採用ASC 606的影響 |
|
| - |
|
| |
採用ASC 842的影響(注5) |
|
| |
|
| - |
2016-16年度採用ASU的影響 |
|
| - |
|
| |
為清償福利義務而從庫房發行的普通股(附註21) |
|
| |
|
| |
臨時購買庫存股 |
|
| - |
|
| |
在2020財年第一季度,伍德沃德董事會(“董事會”)批准了一項計劃,剝離伍德沃德的可再生電力系統業務、保護繼電器業務和公司工業部門內的其他業務(統稱為“處置集團”)。
伍德沃德確定,批准的剝離處置集團的計劃是一個觸發事件,要求對處置集團可歸因於長期資產的減值進行評估。鑑於目前的事實和情況,伍德沃德確定,處置集團的長期資產,包括商譽、無形資產、ROU資產和財產、廠房和設備的價值是不可收回的,並且是1美元。
此外,在批准剝離計劃及隨後出售集團的營銷後,伍德沃德確定,基於當前的市場狀況,出售集團剩餘持有的待售淨資產的賬面價值超過了公允價值。因此,伍德沃德記錄了一項估值津貼,以將出售集團的淨資產賬面價值降至其公允價值。
在確定出售集團剩餘淨資產的賬面價值超出其公允價值的金額時,Woodward根據其與Aurelius集團聯屬公司就出售大部分出售集團進行的談判,主要考慮了持有待售資產的市值。2020年1月31日,伍德沃德達成最終協議,以美元的價格將大部分處置集團出售給奧雷利烏斯集團的附屬公司。
根據出售集團淨資產的公允市場價值的這一估計,伍德沃德將持有的待售資產和負債計入的估值津貼如下:
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 | |
資產: |
|
|
|
應收帳款 |
| $ | |
盤存 |
|
| |
其他流動資產 |
|
| |
其他資產 |
|
| |
總資產 |
|
| |
估價、津貼 |
|
| ( |
總資產,淨額 |
|
| |
|
|
|
|
負債: |
|
|
|
應付帳款 |
|
| |
應計負債 |
|
| |
其他負債 |
|
| |
負債共計 |
| $ | |
持有待售資產總額,扣除估值免税額後,與出售集團相關的資產總額為#美元
完成出售處置集團的交易於2020年4月30日完成(見附註24,後續事件)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, |
| 九月三十日, | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
原料 |
| $ | |
| $ | |
正在進行的工作 |
|
| |
|
| |
零部件(1) |
|
| |
|
| |
成品 |
|
| |
|
| |
客户提供的庫存 |
|
| |
|
| |
已將控制權轉移給客户的現有庫存 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| $ | |
| $ | |
(1)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, |
| 九月三十日, | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
土地及土地改善工程 |
| $ | |
| $ | |
建築物和建築物改善 |
|
| |
|
| |
租賃權的改進 |
|
| |
|
| |
機器和生產設備 |
|
| |
|
| |
計算機設備和軟件 |
|
| |
|
| |
辦公傢俱和設備 |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
在建 |
|
| |
|
| |
|
|
| |
|
| |
減去累計折舊 |
|
| ( |
|
| ( |
財產、廠房和設備、淨值 |
| $ | |
| $ | |
2018財年第二季度,該公司宣佈決定將其位於加利福尼亞州杜阿爾特的業務遷至公司位於科羅拉多州柯林斯堡的新裝修的德雷克校區,並在2019年財年,伍德沃德敲定了搬遷事宜。2019年12月30日,公司完成了伍德沃德前杜阿爾特業務兩塊不動產中的一塊的出售,並記錄了出售資產的税前收益#美元。
在2020財年第一季度,伍德沃德確定了批准的剝離處置集團的計劃(見附註10,持有待售資產的減值)代表一個觸發事件,要求對可歸因於處置集團的長期資產進行減值評估。鑑於當時的事實和情況,伍德沃德認定處置集團的廠房、財產和設備的剩餘價值不可追回,並支付了#美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月裏,伍德沃德的折舊費用如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
折舊費 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年9月30日 |
| 減損費用 |
| 外幣折算的影響 |
| 2020年3月31日 | ||||
航空航天 |
| $ | |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | |
工業 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
固形 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
伍德沃德在每個財年的第四季度對商譽進行減值測試,任何時候都有跡象表明商譽更有可能減值,通常稱為觸發事件。伍德沃德第四財季年2019年減損測試導致
在2020財年第一季度,伍德沃德確定了批准的剝離處置集團的計劃(見附註10,持有待售資產的減值)代表一個觸發事件,要求對可歸因於處置集團的長期資產進行減值評估。鑑於當時的事實和情況,伍德沃德確定處置集團商譽的剩餘價值不可收回,並支付1美元。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年9月30日 | ||||||||||||||
| 總賬面價值 |
| 累計攤銷 |
| 淨賬面金額 |
| 總賬面價值 |
| 累計攤銷 |
| 淨賬面金額 | ||||||
壽命有限的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係和合同: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
工業 |
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
知識產權: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
工業 |
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工藝技術: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
工業 |
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
積壓: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
工業 |
| |
|
| ( |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| - |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | - |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
工業 |
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
具有無限壽命的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商號: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 | $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
工業 |
| |
|
| - |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| |
總計 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產總額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
工業 |
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
|
| ( |
|
| |
合併合計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
伍德沃德在每個會計年度的第四季度對不確定的活商標無形資產進行減值測試,或者在任何時候都有跡象表明,不確定的活商標無形資產更有可能減值,通常被稱為觸發事件。
在2020財年第一季度,伍德沃德確定了批准的剝離處置集團的計劃(見附註10,持有待售資產的減值)代表一個觸發事件,要求對可歸因於處置集團的長期資產進行減值評估。鑑於目前的事實和情況,伍德沃德確定處置集團無形資產的剩餘價值不可收回,並支付了1美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月裏,伍德沃德記錄了與以下無形資產相關的攤銷費用:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
攤銷費用 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
與無形資產相關的未來攤銷費用預計為:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至九月三十日的年度: |
|
|
|
|
|
2020(剩餘) |
|
|
| $ | |
2021 |
|
|
|
| |
2022 |
|
|
|
| |
2023 |
|
|
|
| |
2024 |
|
|
|
| |
此後 |
|
|
|
| |
|
|
|
| $ | |
循環信貸安排
伍德沃德維持着$
短期借款
伍德沃德在不同的金融機構擁有其他外國信貸額度和外國透支設施,通常每年審查續簽,並遵守金融機構應用的通常條款和條件。根據相關融資協議的條款,伍德沃德的國外履約擔保設施僅限於向第三方提供履約擔保。有
長期債務
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, |
| 九月三十日, | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
循環信貸安排的長期部分-浮動利率(LIBOR加 |
| $ | |
| $ | |
G系列票據- |
|
| |
|
| |
H系列債券- |
|
| |
|
| |
第一系列筆記- |
|
| |
|
| |
J系列票據-浮動利率(LIBOR加 |
|
| |
|
| |
K系列票據- |
|
| |
|
| |
L系列音符- |
|
| |
|
| |
M系列票據- |
|
| |
|
| |
N系列票據- |
|
| |
|
| |
O系列音符- |
|
| |
|
| |
P系列票據- |
|
| |
|
| |
Q系列音符- |
|
| |
|
| |
R系列票據- |
|
| |
|
| |
S系列票據- |
|
| |
|
| |
T系列音符- |
|
| |
|
| |
融資租賃(附註5) |
|
| |
|
| - |
未攤銷債務發行成本 |
|
| ( |
|
| ( |
長期債務總額 |
|
| |
|
| |
減去:長期債務的當前部分 |
|
| |
|
| - |
長期債務,減少流動部分 |
| $ | |
| $ | |
“筆記”
2013年10月1日,伍德沃德簽訂了一項票據購買協議,涉及伍德沃德出售本金總額為$
於二零一六年九月二十三日,伍德沃德與BV附屬公司各自訂立票據購買協議(“2016票據購買協議”),涉及伍德沃德及BV附屬公司出售本金總額為歐元
2018年5月31日,伍德沃德就伍德沃德出售本金總額#美元訂立票據購買協議(“2018年票據購買協議”)。
關於2018年債券的發行,本公司就2018年債券的每一批進行交叉貨幣掉期交易,從而有效地將P系列債券的利率降至
第一批成交票據的利息,以及K系列和L系列票據每半年支付一次,分別於每年的4月1日和10月1日支付,直至全部本金付清為止。F系列債券的利息每半年支付一次,日期為每年的4月15日和10月15日,直至付清全部本金。2016年債券的利息每半年支付一次,分別於每年的3月23日和9月23日支付,直至全部本金支付完畢。J系列債券的利息每季在每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日支付,直至全部本金付清為止。截至2020年3月31日,J系列債券的有效利率為
債款發行費用
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, |
| 九月三十日, | ||
| 2020 |
| 2019 | ||
薪金和其他會員福利 | $ | |
| $ | |
保修 |
| |
|
| |
應付利息 |
| |
|
| |
應計退休福利 |
| |
|
| |
合同租賃承諾損失準備金的本期部分(1) |
| - |
|
| |
重組費用 |
| - |
|
| |
除收入外的税項 |
| |
|
| |
經常合約負債淨額(附註3) |
| |
|
| |
持有待售負債(附註10) |
| |
|
| - |
其他項目 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
(1)
保修
伍德沃德銷售協議的條款包括此類協議慣常的產品保修。應計額是針對可能導致未來成本的具體確定的保修問題建立的。只要過去的經驗表明存在正常和可預測的模式,就會累積保修成本,因為收入是在非特定的基礎上確認的。累計產品保修的變化如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
保修,期間開始 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
採用ASC 606的影響 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
費用,扣除回收後的淨額 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
以前保修責任清償的減免額 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
外幣匯率變動。 |
| ( |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
保修,期限結束 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
重組費用
在2018財年第二季度,公司記錄的重組費用總額為$
為應對冠狀病毒帶來的持續的全球經濟挑戰,本公司承諾了一項終止計劃,該計劃將導致重組費用,見附註24,後續事件.
截至2020年3月31日至2019年3月31日的6個月內,應計重組費用活動摘要如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 期間活動 |
|
|
| |||||||
| 截至2019年10月1日的餘額 |
|
| 收費(減價) |
| 現金收入(付款) |
| 非現金活動 |
| 截至2020年3月31日的餘額 | ||||
與以下各項相關的員工管理成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杜阿爾特工廠搬遷 | $ | |
| $ |
|
| $ | ( |
| $ |
|
| $ | - |
工業透平機械業務重組 |
| |
|
|
|
|
| ( |
|
| ( |
|
| - |
總計 | $ | |
| $ |
|
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 期間活動 |
|
|
| |||||||
| 截至2018年10月1日的餘額 |
|
| 收費(減價) |
| 現金收入(付款) |
| 非現金活動 |
| 截至2019年3月31日的餘額 | ||||
與以下各項相關的員工管理成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杜阿爾特工廠搬遷 | $ | |
| $ |
|
| $ | ( |
| $ | - |
| $ | |
工業透平機械業務重組 |
| |
|
|
|
|
| ( |
|
| - |
|
| |
總計 | $ | |
| $ |
|
| $ | ( |
| $ | - |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, |
| 九月三十日, | ||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
應計退休福利淨額,減去應計負債內確認的金額 |
| $ | |
| $ | |
未確認的税收優惠總額 |
|
| |
|
| |
應付非流動所得税 |
|
| |
|
| |
遞延經濟激勵(1) |
|
| |
|
| |
合同租賃承諾損失準備金(2) |
|
| - |
|
| |
非流動合同負債淨額(3) |
|
| |
|
| |
其他 |
|
| |
|
| |
|
| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
(3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
合營公司收益中的股權(附註6) |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
出售資產的淨(利)損(1) |
|
| ( |
|
| |
|
| ( |
|
| |
租金收入 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
遞延薪酬計劃投資淨(收益)虧損 |
|
| |
|
| ( |
|
| |
|
| |
定期養老金淨額和其他退休後福利的其他組成部分,不包括服務費和利息費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
其他 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
(1)
美國公認會計準則要求確定臨時税收撥備如下:
在每個季度末,伍德沃德估計本財年將提供的税收,以估計的“普通收入”的百分比表示。普通收入是指所得税前持續經營的收益,不包括重大不尋常或不經常發生的項目。
估計的年有效税率在每個季度末應用於年初至今的普通收入,以計算適用於普通收入的年初至今的估計税款。每個季度與普通收入相關的税費或收益等於最近一年至今與上一季度年初至今計算之間的差額。
重大異常或不常發生項目的税收影響在事件發生的過渡期確認為離散項目。税法或税率變化對遞延税額的影響、年初估值免税額判斷變化的影響,以及完成税務審計或審查導致的儲備金變化,都是在事件發生的過渡期內被確認為離散項目的重大不尋常或不經常發生的項目的例子。
年度有效税率的確定是基於一些重要的估計和判斷。此外,作為一家全球性商業企業,伍德沃德的税費可能會受到税率或法律的變化、税務審計和審查的最終完成、伍德沃德認為無限期再投資的未分配外國收益金額的估計變化,以及其他無法確定預測的因素的影響。因此,臨時税收撥備可能會有很大的波動性。
在計算伍德沃德的年度有效税率時,伍德沃德使用了假設和估計,這些假設和估計可能會因美國國税局、美國證券交易委員會、美國財務會計準則委員會和/或其他各種税收管轄區未來的指導、解釋和規則制定而發生變化。公司税率的變化、與伍德沃德美國業務相關的遞延税金淨資產和/或負債、外國收益的徵税以及税法或其他未來税制改革立法中包含的費用的扣除可能會對伍德沃德未來的所得税支出產生實質性影響。
下表列出了伍德沃德的所得税前收益的税費和實際税率:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
所得税前收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
所得税費用 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
實際税率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的有效税率有所上升,主要原因是基於股票的薪酬帶來的優惠超額所得税淨優惠較少。這一增長被印度股息分配税的降低、税收較高司法管轄區外國收益的減少以及2020財年第二季度全年預期收益低於2020財年第一季度全年預期收益的影響部分抵消。
與截至2019年3月31日的六個月相比,截至2020年3月31日的六個月的有效税率下降,主要是由於印度降低了股息分配税,較高税收管轄區的外國收益減少,以及持有出售的資產減值帶來的税收優惠。這一下降部分被股票薪酬帶來的超額所得税淨收益較小的有利增長所抵消。
未確認的税收優惠總額為$
2020年3月,美國國會通過了“冠狀病毒援助、救濟和.經濟保障法“(”CARE法“)。“照顧法”減輕了冠狀病毒對公司和個人的某些經濟影響。CARE法案的非所得税影響包括:(I)延長某些美國工資税的支付期限,以及(Ii)公司因冠狀病毒導致某些設施關閉而產生的某些合格成本的税收抵免。非所得税抵免通常被確認為在抵免計劃補償的相關成本發生的期間內成本的減少。CARE法案的非所得税影響對截至2020年3月31日的三個月和六個月的運營結果影響不大。
伍德沃德向符合條件的公司成員提供各種退休福利,包括對各種固定繳款計劃的繳費、與固定福利計劃相關的養老金福利、退休後醫療福利和退休後人壽保險福利。資格要求和福利級別因員工所在地而異。
固定繳款計劃
該公司的大多數美國員工都有資格參加美國固定繳款計劃。美國的固定繳費計劃允許員工將部分所得税年收入推遲到他們的個人401(K)賬户中。公司對符合條件的員工賬户進行等額繳費,這些賬户也因員工個人所得税的目的而遞延。某些非美國員工也有資格參加類似的非美國計劃。
伍德沃德的大多數美國員工至少擁有
與固定繳款計劃相關的費用數額如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
公司成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
固定福利計劃
伍德沃德已經定義了福利計劃,為美國、英國、日本和德國的某些退休員工提供養老金福利。伍德沃德還為員工提供其他退休後福利,包括退休後醫療福利和人壽保險福利。退休後醫療福利向某些現任和退休員工及其在美國和英國的受撫養人和受益人提供。生命 保險福利是根據凍結的計劃向美國的某些退休人員提供的,目前的員工不再可以獲得這些計劃。9月30日的衡量日期用於評估伍德沃德所有固定福利養老金和其他退休後福利計劃的計劃資產和義務。
2018年10月26日,英國高等法院(“高等法院”)發佈了一項裁決(“法院裁決”),要求聯合王國的固定收益計劃發起人通過修改在1990年至1997年期間積累了此類福利的計劃,增加應支付給參與者的養老金福利,從而使根據其聯合王國固定收益養老金計劃應支付給男性和女性的福利相等。在法院的裁決中,高等法院還提供了有關修改計劃以使養老金福利均等的可接受替代方法的細節。雖然關於要使用的適當均衡方法的最終指導尚未發佈,但伍德沃德已經得出結論,法院的裁決適用於其在英國的固定收益養老金計劃,並已對計劃進行了必要的修訂。伍德沃德目前對法院裁決影響的估計為#美元
美國公認會計準則要求,對於截至2019年9月30日的未償債務,中期報告的資金狀況應與上一年度末財務狀況表中確認的資產或負債相同,並對以下因素進行了調整:(A)隨後應計的定期福利淨成本,不包括之前在其他全面收益中確認的金額的攤銷(例如,服務成本、利息成本和計劃資產回報的後續應計)和(B)對資金計劃或福利支付的貢獻。然而,美國公認會計原則進一步要求在計劃有重大修訂、和解或削減時,對計劃資產和債務進行臨時重新計量。許多變量,如利率、死亡率、醫療保健成本、投資回報和/或計劃資產的市場價值的變化,可能會影響我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況,並導致計劃的淨定期福利成本和未來資金需求的波動。伍德沃德的結論是,冠狀病毒大流行導致的市場狀況變化不需要臨時重新衡量,因為伍德沃德認為,用於預測計劃資產和養老金福利負債的假設,如貼現率和計劃資產的預期回報率是保守的,因此導致對伍德沃德福利義務的適當預測。伍德沃德進一步認為,由於冠狀病毒大流行的已知影響,計劃資產、計劃修訂、定居點或削減沒有任何重大變化,這將導致臨時重新衡量。
已確認的定期退休養卹金淨費用的組成部分如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
|
| 美國 |
| 其他國家 |
| 總計 | ||||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
服務成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
利息成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
計劃資產的預期收益 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨精算損失 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
前期服務成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| |
定期退休金(福利)淨成本 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
已支付的供款 |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||||||||||
|
| 美國 |
| 其他國家 |
| 總計 | ||||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
服務成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
利息成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
計劃資產的預期收益 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨精算損失 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
前期服務成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| |
定期退休金(福利)淨成本 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
已支付的供款 |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
服務成本和利息成本部分以外的定期退休養老金淨成本部分包括在簡明綜合收益表的“其他(收入)費用,淨額”項目中。利息成本部分包括在簡明綜合收益表的“利息費用”項中。
已確認的其他退休後定期福利淨費用的組成部分如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
服務成本 |
| $ | - |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
利息成本 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
攤銷: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨精算損失 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
前期服務成本(收益) |
|
| - |
|
| ( |
|
|
|
| ( | |
淨定期其他退休後成本 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
已支付的供款 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
除服務成本和利息成本組成部分外,其他退休後定期福利淨成本的組成部分包括在簡明綜合收益表的“其他(收入)費用,淨額”項目中。利息成本部分包括在簡明綜合收益表的“利息費用”項中。
任何一年對這些計劃的現金捐款數額都取決於許多因素,包括伍德沃德經營的司法管轄區的最低資金要求,以及與某些外國計劃的受託人做出的安排。因此,2020財年的實際資金可能與當前的估計不同。伍德沃德估計,2020財年其剩餘的現金捐款將如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
退休養老金福利: |
|
|
|
美國 |
| $ |
|
英國 |
|
| |
日本 |
|
|
|
德國 |
|
| |
其他退休後福利 |
|
| |
多僱主定義福利計劃
伍德沃德在荷蘭和日本為某些員工運營多僱主固定福利計劃。與多僱主固定福利計劃相關的繳費金額如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
公司供款 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
股票回購計劃
在2017財年第一季度,伍德沃德董事會終止了公司之前的股票回購計劃,取而代之的是一項新的回購計劃,回購金額最高可達美元
以股票為基礎的薪酬
適用的2017年綜合激勵計劃(“2017計劃”)和2006年的綜合激勵計劃(“2006計劃”)包括有關未償還股票期權獎勵的條款。
2017年計劃於2017年1月獲得伍德沃德股東的批准,是2006年計劃的後續計劃。截至2016年9月14日,也就是2017計劃生效之日,伍德沃德董事會將2017計劃的管理權下放給了董事會的薪酬委員會(“委員會”),包括但不限於決定獎項獲得者和這些獎項的條款的權力。在2017年計劃生效之日,伍德沃德董事會將2017計劃的管理權下放給董事會的薪酬委員會(“委員會”),包括但不限於決定獎項獲得者和這些獎項的條款的權力。2020年1月29日,伍德沃德的股東批准了另外一項
股票期權
伍德沃德認為,股票期權使員工和董事的利益與股東的利益保持一致。股票期權獎勵授予的行權價格等於伍德沃德的授予贈款之日的股票,
授予期權的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權估值模型估計的,該模型採用下表中的假設。伍德沃德根據計劃參與者的歷史經驗,計算預期期限,這代表授予的股票期權預計未償還的平均時間段。預期波動率是基於使用每日股價觀察的歷史波動率。估計的股息率是基於伍德沃德的歷史股息實踐和其普通股的市場價值。無風險利率是基於授予時股票期權合同有效期內的美國國債收益率曲線。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||||||||||||||
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||||||||||||
加權平均每股行權價 | $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||||||||||
伍德沃德股票的加權平均授予日期市值 | $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||||||||||
預期期限(年) |
|
|
|
|
|
|
| | - |
|
|
| | - |
| ||||||||
估計波動率 |
|
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |||||||||
估計股息率 |
|
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
| |||||||||
無風險利率 |
|
|
|
|
|
|
| - |
|
|
| - |
|
以下為截至2020年3月31日的三個月和六個月股票期權獎勵活動摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 2020年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||||||||
|
| 選項數量 |
| 加權平均每股行權價 |
| 選項數量 |
| 加權平均每股行權價 | ||||
期權,期初餘額 |
|
| |
| $ | $ |
|
| |
| $ | |
授予的期權 |
|
| |
|
| $ |
|
| |
|
| |
行使的選項 |
|
| ( |
|
| $ |
|
| ( |
|
| |
被沒收的期權 |
|
| ( |
|
| $ |
|
| ( |
|
| |
選項,期末餘額 |
|
| |
|
| $ |
|
| |
|
| |
截至2020年3月31日的三個月和六個月期間,非既得股票期權的變化如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 2020年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||||||||
|
| 選項數量 |
| 加權平均授予日期每股公允價值 |
| 選項數量 |
| 加權平均授予日期每股公允價值 | ||||
未償非既得期權,期初餘額 |
|
| |
| $ | $ |
|
| |
| $ | |
授予的期權 |
|
| |
|
| $ |
|
| |
|
| |
已授予的期權 |
|
| ( |
|
| $ |
|
| ( |
|
| |
被沒收的期權 |
|
| ( |
|
| $ |
|
| ( |
|
| |
未償非既得期權,期末餘額 |
|
| |
|
| $ |
|
| |
|
|
有關已授予或預計將授予並可於2020年3月31日行使的股票期權的信息如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 數 |
| 加權平均行使價 |
| 加權平均剩餘壽命(年) |
| 聚合內在價值 | ||||
未償還期權 |
|
| |
| $ | |
|
| |
| $ | |
已歸屬及可行使的期權 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
已歸屬和預期歸屬的期權 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
限制性股票單位
限制性股票單位已授予L‘Orange(在收購時)的某些員工和擔任關鍵管理職位的其他現任伍德沃德成員。在歸屬時,每個限制性股票單位使持有者有權獲得一股公司普通股。限制性股票單位被授予一項
截至2020年3月31日的三個月和六個月限制性股票單位活動摘要:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 2020年3月31日 |
| 2020年3月31日 | ||||||||
|
|
| 數 |
|
| 加權平均授予日期單位公允價值 |
|
| 數 |
|
| 每股公允價值 |
期初餘額 |
|
| |
| $ | |
|
| |
| $ | |
已批出的單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被沒收的單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
基於股票的薪酬費用
伍德沃德在必要的服務期內以直線方式確認基於股票的薪酬費用。根據本公司使用的形式股票期權協議,並經適用計劃的管理人批准的條款,必要的服務期可以少於基於承授人退休資格的四年歸屬期限。因此,與某些股票期權授予相關的基於股票的補償費用的確認可以加快到四年以下,包括在授予之日立即確認基於股票的補償費用。
伍德沃德目前涉及正常業務過程中產生的索賠、未決或威脅訴訟或其他法律程序、調查和/或監管程序,其中包括與產品責任索賠、僱傭事宜、工人賠償索賠、合同糾紛、產品保修索賠和涉嫌違反各種法律法規有關的索賠。伍德沃德使用對最有可能的損失金額的估計,對已知的個別事項進行應計,如果它認為該事項在最終解決時很可能會導致損失,並且此類損失是合理可估量的。
法律費用在已發生時計入費用,並在簡明綜合收益表上分類為“銷售、一般和行政費用”。
伍德沃德在美國為醫療保健和工人賠償提供部分自我保險,金額最高可達預定金額,超過此金額則適用第三方保險。管理層定期審查相關索賠和訴訟的可能結果、預計將發生的費用、保險覆蓋範圍的可獲得性和限額以及確定的負債應計項目。
伍德沃德通過其
可報告分部的會計政策與本公司相同。伍德沃德根據給定時期內每個部門的內部業績衡量標準來評估部門利潤或虧損。在這項評估中,伍德沃德一般不包括重組的某些費用、利息收入和費用、資產處置的某些損益或其他非經常性和/或非運營相關的費用。
按部門劃分的合併淨銷售額和收益彙總如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||
|
| 三月三十一號, |
| 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
細分市場外部淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
工業 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
合併淨銷售額合計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
部門收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
工業 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
非分部費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
利息支出,淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
綜合所得税前收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
分部資產包括應收賬款、存貨、財產、廠房和設備、淨額、商譽和其他無形資產、淨額。綜合總資產彙總如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| 2019年9月30日 | ||
細分市場資產: |
|
|
|
|
|
|
航空航天 |
| $ | |
| $ | |
工業 |
|
| |
|
| |
未分配的公司財產、廠房和設備,淨額 |
|
| |
|
| |
其他未分配資產 |
|
| |
|
| |
合併總資產 |
| $ | |
| $ | |
該公司宣佈了一系列行動,以應對冠狀病毒大流行帶來的持續的全球經濟挑戰和不確定性,以及由此對更廣泛的宏觀經濟環境和業務造成的影響,包括:
終止合併協議
於二零二零年一月十二日,本公司與Hexcel Corporation(“Hexcel”)及Woodward的全資附屬公司Genesis Merge Sub,Inc.(“Merge Sub”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。合併協議規定,根據其中所載的條款及條件,Merge Sub將與Hexcel合併並併入Hexcel(“合併”),Hexcel將作為Woodward的全資子公司繼續存在。
於二零二零年四月五日,本公司、赫克塞爾及合併子訂立協議終止合併協議(該協議為“終止協議”),對伍德沃德、赫克塞爾或其各自的任何附屬公司、董事或高級管理人員毋須承擔任何責任。圍繞簽訂“終止協定”決定的具體情況包括冠狀病毒大流行造成的全球健康危機給航空航天和工業部門帶來的經濟不確定性。由於雙方共同決定終止合併協議,任何一方都不需要向另一方支付終止費。伍德沃德發生了與合併有關的交易相關成本(“合併交易相關成本”),金額為#美元。
優先股權利
2020年4月6日,本公司宣佈授權並宣佈為每股已發行普通股派發一項權利(“權利”),面值為$。
董事會通過了權利協議,以保護股東不受脅迫或其他不公平收購策略的影響。一般而言,它通過對任何未經董事會批准收購普通股15%或更多的個人或團體施加重大處罰。因此,供股協議及發行供股的整體效果可能會令未獲董事會批准的涉及本公司的合併、收購或交換要約或其他業務合併變得更加困難或受阻。然而,供股協議及供股均不得幹預董事會批准的任何合併、收購或交換要約或其他業務合併。
減少股息
2020年1月29日,伍德沃德將季度股息從1美元增加到1美元
高級職員及董事薪酬變動
2020年4月3日,董事會薪酬委員會批准在2020年前削減公司高管的工資,並在2020年全公司範圍內取消任何年度獎金支付。首席執行官的薪水減少了
員工隊伍管理、重組和降低成本
2020年4月6日,公司承諾制定終止計劃(“終止計劃”),以應對冠狀病毒大流行帶來的持續的全球經濟挑戰及其對公司業務的影響。終止計劃主要於2020年4月8日實施,涉及公司某些運營設施(主要在美國)的員工和承包商的終止和/或休假。作為終止計劃的結果,公司預計將產生大約$
另外,作為應對冠狀病毒大流行行動的一部分,該公司正在實施2020年期間的某些額外措施,以及其他更臨時的措施。2020年的措施包括減少全球某些員工的工作時間和全公司範圍內的加班限制,以及凍結招聘,以及全公司範圍內的工資凍結,此外還包括前面提到的減少高管工資和董事基數預聘金,以及取消年度獎金支付。更臨時的措施涉及各種員工的休假,主要是在其位於伊利諾伊州洛夫斯公園的航空燃料系統和控制設施,預計將持續約8周。
終止計劃導致在相當於全職員工(“FTE”)的基礎上減少了大約
此外,該公司還實施了其他降低成本的具體行動,減少了營運資金、資本支出和非必要成本。
股息宣言
在……上面
可再生能源業務資產剝離
在……上面
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(以千為單位的金額,每股金額除外)
前瞻性ST閣樓
這份Form 10-Q季度報告包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的定義。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們經營的行業以及管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“尋求”、“目標”、“期望”、“預測”、“打算”、“繼續”、“展望”、“計劃”、“項目”、“目標”、“努力”、“可以”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”這些詞語的變體,類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何提及我們未來財務業績的預測、我們業務的預期增長和趨勢以及未來事件或環境的其他特徵的陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括與以下內容有關的陳述:
•與現已終止的與Hexcel公司合併相關的計劃和期望;
•全球冠狀病毒大流行對我們的業務有何影響,包括對供求的影響,以及政府和私營企業採取的應變措施;
•未來銷售額、收益、現金流、現金使用和其他財務業績指標;
•我們業務和我們經營的市場的趨勢,包括對這些市場未來時期的預期;
•我們在未來期間的預期費用以及此類費用隨時間的趨勢;
•描述我們對未來運營的計劃和預期;
•我們對波音737 MAX飛機停飛的預期,對我們原始設備製造商和初始供應銷售的相關影響,以及飛機恢復服務;
•與我們與通用電氣公司的合資企業的業績相關的計劃和期望;
•對新校區、營業地點和相關業務開發的投資;
•經濟趨勢或增長的影響;
•特定行業或市場的預期活動水平以及這些水平變化的影響;
•收購活動的範圍、性質或影響,以及此類收購與我們業務的整合;
•新產品和新服務的研究、開發、生產和支持;
•新的商機;
•重組和調整成本和節約;
•關於我們可能獲得的商業機會的計劃、目標、期望和意圖;
•我們的流動性,包括我們滿足資本支出要求和運營的能力;
•未來普通股回購;
•未來的負債水平和資本支出;
•金融機構的穩定,包括那些借給我們的金融機構;
•養老金和其他退休後計劃假設和未來供款;以及
•我們的税率和美國聯邦税法變化的其他影響。
除非適用法律要求,否則我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
除非我們另有説明或上下文另有要求,否則本10-Q表格中提及的“伍德沃德”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指伍德沃德公司。及其合併的子公司。
除我們另有説明或上下文另有要求外,本表格10-Q中的金額以千為單位,每股金額除外。
過頭觀
COVID-19大流行
2020年3月,世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈冠狀病毒爆發為大流行。為了遏制或減緩冠狀病毒的傳播,世界各國政府也採取了各種措施,包括下令關閉所有不被認為是“必要”的企業,將居民隔離在自己的住所或居住地,並在從事必要活動時實行社會距離。為了保護員工的健康和安全,我們在我們所有的地點實施了增強的清潔協議,並採取了社會距離政策,包括在家工作,減少任何時候在不同地點工作的人數,以及暫停員工出行。我們已經採取措施使我們的業務與不利的經濟條件保持一致,包括通過我們的全球供應鏈和業務部門管理團隊實施增強措施,以確保我們有效利用手頭的庫存以及我們的內部處理能力。此外,我們已採取具體行動降低成本,並在許多地點實施了裁員、減少員工工時和/或工資、休假、臨時裁員或這些行動的組合。
我們預計,這些行動和冠狀病毒造成的全球健康危機將對全球的商業活動產生負面影響。我們已經經歷了需求的下降,航空航天和工業部門在經濟上受到了重大影響,這導致對客户的訂單和出貨量迅速下降。不同地區的疫情也導致這些地區的某些業務長期關閉,這導致了我們的供應鏈中斷或延誤。雖然全球出現冠狀病毒大流行對我們產生了一定的影響,但它對我們業務的全面影響目前尚不清楚。當冠狀病毒得到明顯控制時,我們預計經濟活動將有所改善;然而,這種改善的時間和程度將取決於國家、州和地方政府部署的遏制努力的速度、速度和有效性。
我們被認為是一項基本業務,因此在大流行期間繼續運作。我們將繼續積極監測情況,並可能採取進一步行動改變我們的業務運營,我們認為這符合員工、客户、社區、業務合作伙伴、供應商和股東的最佳利益,或符合聯邦、州或地方當局的要求。目前尚不清楚任何此類變更或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響,包括對公司客户、員工和潛在客户的影響,或對我們2020財年剩餘時間財務業績的影響。關於本公司為應對冠狀病毒大流行而採取的行動的更多信息,見附註24,後續事件.
終止與Hexcel的合併
2020年1月12日,伍德沃德與Hexcel Corporation(“Hexcel”)和伍德沃德的全資子公司Genesis Merger Sub,Inc.(“Merge Sub”)簽訂了合併協議和計劃(“合併協議”)。這個合併協議規定,根據其中規定的條款和條件,Merge Sub將與Hexcel合併並併入Hexcel,Hexcel作為伍德沃德的全資子公司在合併中倖存下來。針對冠狀病毒大流行引發的全球健康危機給航空航天和工業領域帶來的經濟不確定性,伍德沃德和赫克塞爾於2020年4月5日達成協議,終止合併協議,不對任何一方承擔任何責任(“終止協議”)。由於雙方共同決定終止合併協議,任何一方都不需要向另一方支付終止費。與合併交易相關的成本已計入已發生費用。
有關終止協議的更多信息,請參閲伍德沃德於2020年4月6日提交給證券交易委員會的8-K表格。
運營亮點
本季度到目前為止的亮點
2020財年第二季度的淨銷售額為720,220美元,比上一財年第二季度的758,844美元下降了5.1%。與上一年同期相比,外幣匯率對2020財年第二季度5142美元的淨銷售額產生了不利影響。2020財年第二季度航空航天部門淨銷售額下降1.8%,至474,236美元,而上一財年第二季度為482,954美元。2020財年第二季度工業部門淨銷售額為245,984美元,與2019年第二季度的275,890美元相比下降了10.8%。
2020財年第二季度淨收益為91,318美元,或每股稀釋後收益1.41美元,而2019年第二季度為77,579美元,或每股稀釋後收益1.20美元。2020財年第二季度調整後淨收益為104,052美元,或調整後每股稀釋後收益為1.61美元,相比之下,調整後淨收益為90,257美元,或每股稀釋後收益為1.40美元
2019年財年第二季度的份額。本季度的淨收益和調整後的淨收益得益於我們取消2020年度獎金支付的決定,這導致2020財年第二季度扭轉了2020財年第一季度記錄的年度獎金支出。
2020財年第二季度的有效税率為14.8%,而上一財年第二季度的有效税率為14.0%。
2020財年第二季度息税前收益(EBIT)為115,479美元,比2019年同期的101,354美元增長13.9%。2020財年第二季度息税折舊及攤銷前收益(EBITDA)為148,504美元,比2019年同期的138,211美元增長7.4%。2020財年第二季度調整後的EBIT為132,401美元,比2019年第二季度的119,500美元增長10.8%。2020財年第二季度調整後的EBITDA為165,426美元,比2019年第二季度的147,372美元增長12.3%。
2020財年第二季度,航空航天部門收益佔部門淨銷售額的百分比為24.8%,而上一財年第二季度為21.1%。2020財年第二季度,工業部門收益佔部門淨銷售額的百分比為10.6%,而上一財年第二季度為9.8%。2020財年第二季度,工業部門收益佔部門淨銷售額的百分比沒有調整,與2019年第二季度調整後的工業部門收益佔部門淨銷售額的13.1%相比,這一比例有所下降。
調整後的淨收益、調整後的每股收益、息税前利潤、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的工業部門收益都是非美國GAAP財務衡量標準。這些衡量標準的描述以及這些非美國GAAP財務衡量標準與最接近的美國GAAP財務衡量標準可以在本項目2-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“非美國GAAP衡量標準”的標題下找到。
年初至今的亮點
2020財年上半年的淨銷售額為1,440,575美元,比上一財年上半年的1,411,655美元增長了2.0%。外幣匯率對2020財年上半年8806美元的淨銷售額產生了不利影響。2020財年上半年,航空航天部門的淨銷售額增長了8.3%,達到948,161美元,而上一財年上半年的淨銷售額為875,841美元。2020財年上半年的工業部門淨銷售額為492,414美元,與2019年上半年的535,814美元相比下降了8.1%。
2020財年上半年淨收益為144,691美元,或每股稀釋後收益2.24美元,而2019年上半年為126,699美元,或每股稀釋後收益1.97美元。2020財年上半年調整後淨收益為175,266美元,或調整後每股稀釋後收益為2.71美元,而2019年上半年調整後淨收益為151,903美元,或每股稀釋後收益為2.36美元。
2020財年上半年的有效税率為14.3%,而上一財年上半年為16.5%。
2020財年上半年息税前利潤為185,549美元,比2019年同期的174,376美元增長6.4%。2020財年上半年EBITDA為251,025美元,比2019年同期的249,874美元增長0.5%。2020財年上半年調整後的EBIT為226,851美元,比2019年同期的208,996美元增長8.5%。2020財年上半年調整後的EBITDA為292,327美元,比2019財年同期的265,998美元增長9.9%。
2020財年上半年,航空航天部門的收益佔部門淨銷售額的百分比為22.2%,而上一財年上半年為19.9%。2020財年上半年,工業部門收益佔部門淨銷售額的百分比為11.0%,而上一財年上半年為10.5%。2020財年上半年,行業部門收益佔部門淨銷售額的百分比沒有調整,與2019年上半年調整後的行業部門收益佔部門淨銷售額的百分比14.0%相比,這一比例有所下降。
調整後的淨收益、調整後的每股收益、息税前利潤、調整後的EBIT、EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的工業部門收益都是非美國GAAP財務指標。有關這些衡量標準的説明,以及這些非美國GAAP財務衡量標準與最接近的美國GAAP財務衡量標準的對賬情況,可以在本項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“非美國GAAP衡量標準”標題下找到。
流動性亮點
2020財年上半年,運營活動提供的淨現金為52,179美元,而2019年上半年為140,954美元。與上一財年上半年相比,2020財年上半年經營活動提供的淨現金減少,主要是由於某些應付賬款的現金支付時間、應繳税款以及從客户那裏收到現金的時間安排。
2020財年上半年,自由現金流(我們將其定義為經營活動的淨現金流減去房地產、廠房和設備的付款)為22,818美元,而2019年上半年為86,613美元。2020財年上半年,調整後的自由現金流為54,659美元,我們將其定義為自由現金流加上我們在加利福尼亞州杜阿爾特的前業務部門出售房地產的收益,以及不包括為合併和剝離交易成本支付的現金。一個和解自由現金流和調整後的自由現金流,這兩個非美國GAAP財務指標,最接近美國GAAP財務指標,可在標題下找到“非-美國公認會計準則措施“在本項目2-管理層對財務問題的討論和分析條件和行動結果。
截至2020年3月31日,我們持有102,849美元的現金和現金等價物,未償債務總額為1,070,866美元。根據我們的循環信貸協議,扣除未償還信用證,我們還有745,476美元的額外借款可用。截至2020年3月31日,我們還有7524美元的額外借款能力在各種國外信貸額度和國外透支便利下。
OPER的結果阿斯頓斯
下表列出了各個時期的綜合收益數據報表,以佔淨銷售額的百分比表示:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 |
| 六個月結束 | ||||||||||||||||||||
|
| 2020年3月31日 |
| 淨銷售額的百分比 |
| 2019年3月31日 |
| 淨銷售額的百分比 |
| 2020年3月31日 |
| 淨銷售額的百分比 |
| 2019年3月31日 |
| 淨銷售額的百分比 | ||||||||
淨銷售額 |
| $ | 720,220 |
| 100 | % |
| $ | 758,844 |
| 100 | % |
| $ | 1,440,575 |
| 100 | % |
| $ | 1,411,655 |
| 100 | % |
成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
| 517,514 |
| 71.9 |
|
|
| 566,841 |
| 74.7 |
|
|
| 1,052,431 |
| 73.1 |
|
|
| 1,059,015 |
| 75.0 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
| 57,629 |
| 8.0 |
|
|
| 54,857 |
| 7.2 |
|
|
| 119,674 |
| 8.3 |
|
|
| 106,784 |
| 7.6 |
|
研發成本 |
|
| 34,661 |
| 4.8 |
|
|
| 43,831 |
| 5.8 |
|
|
| 71,507 |
| 5.0 |
|
|
| 82,698 |
| 5.9 |
|
持有待售資產的減值 |
|
| - |
| - |
|
|
| - |
| - |
|
|
| 37,902 |
| 2.6 |
|
|
| - |
| - |
|
利息費用 |
|
| 8,756 |
| 1.2 |
|
|
| 11,480 |
| 1.5 |
|
|
| 17,765 |
| 1.2 |
|
|
| 23,358 |
| 1.7 |
|
利息收入 |
|
| (476) |
| (0.1) |
|
|
| (294) |
| (0.0) |
|
|
| (963) |
| (0.1) |
|
|
| (665) |
| (0.0) |
|
其他(收入)費用,淨額 |
|
| (5,063) |
| (0.7) |
|
|
| (8,039) |
| (1.1) |
|
|
| (26,488) |
| (1.8) |
|
|
| (11,218) |
| (0.8) |
|
總成本和費用 |
|
| 613,021 |
| 85.1 |
|
|
| 668,676 |
| 88.1 |
|
|
| 1,271,828 |
| 88.3 |
|
|
| 1,259,972 |
| 89.3 |
|
所得税前收益 |
|
| 107,199 |
| 14.9 |
|
|
| 90,168 |
| 11.9 |
|
|
| 168,747 |
| 11.7 |
|
|
| 151,683 |
| 10.7 |
|
所得税費用 |
|
| 15,881 |
| 2.2 |
|
|
| 12,589 |
| 1.7 |
|
|
| 24,056 |
| 1.7 |
|
|
| 24,984 |
| 1.8 |
|
淨收益 |
| $ | 91,318 |
| 12.7 |
|
| $ | 77,579 |
| 10.2 |
|
| $ | 144,691 |
| 10.0 |
|
| $ | 126,699 |
| 9.0 |
|
其他精選財務數據:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三月三十一號, |
| 九月三十日, | ||
| 2020 |
| 2019 | ||
營運資金 | $ | 744,972 |
| $ | 563,792 |
短期借款 |
| 100,000 |
|
| 220,000 |
長期債務的當期部分 |
| 101,643 |
|
| - |
債務總額 |
| 1,070,866 |
|
| 1,084,899 |
股東權益總額 |
| 1,907,694 |
|
| 1,726,741 |
淨銷售額
與2019年同期相比,2020財年第二季度的合併淨銷售額減少了38,624美元,降幅為5.1%。與2019年同期相比,2020財年上半年的合併淨銷售額增加了28,920美元,增幅為2.0%。
綜合淨銷售額變化詳情如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期 |
| 六個月期 | ||
截至2019年3月31日的綜合淨銷售額 |
| $ | 758,844 |
| $ | 1,411,655 |
航空航天容積 |
|
| (11,347) |
|
| 57,707 |
工業產量 |
|
| (24,230) |
|
| (34,269) |
非現金對價 |
|
| (2,591) |
|
| 3,441 |
價格和銷售組合變化的影響 |
|
| 4,686 |
|
| 10,847 |
外幣匯率變動的影響 |
|
| (5,142) |
|
| (8,806) |
截至2020年3月31日的綜合淨銷售額 |
| $ | 720,220 |
| $ | 1,440,575 |
2020財年第二季度合併淨銷售額減少的主要原因是與冠狀病毒大流行的全球傳播和波音737 MAX飛機延長停飛有關的銷售量下降。2020財年上半年合併淨銷售額的增長主要歸功於2020財年第一季度商業和國防原始設備製造商(“OEM”)的強勁表現以及航空航天部門的售後銷售。在工業部門,淨銷售額的下降主要歸因於 石油和天然氣及相關售後市場疲軟,加上冠狀病毒大流行對中國天然氣卡車需求的影響。我們預計2020財年第二季度合併淨銷售額的數量將在2020財年第三季度繼續下降,因為冠狀病毒大流行的最顯著影響在2020財年第二季度末變得明顯。
成本和開支
銷貨成本2020財年第二季度減少49,327美元至517,514美元,佔淨銷售額的71.9%,而2019年第二季度為566,841美元,佔淨銷售額的74.7%。2020財年上半年,銷售成本從2019年上半年的1,059,015美元降至1,052,431美元,佔淨銷售額的73.1%,降幅為6,584美元,佔淨銷售額的75.0%。2020財年第二季度銷售成本的下降主要是由於2020財年年度獎金的取消以及冠狀病毒大流行造成的全球幹擾導致的銷售量下降,但這部分被我們航空航天部門對軍用OEM和售後計劃的需求所抵消。2020財年上半年銷售成本的下降主要是由於2020財年年度獎金的取消,以及與收購Woodward L‘Orange收購的積壓無形資產攤銷相關的Duarte搬家相關成本和採購會計影響,這些成本在2019財年上半年確認,而2020財年上半年沒有確認此類成本。
毛利率(以淨銷售額減去銷售成本除以淨銷售額衡量)在2020財年第二季度和上半年分別為28.1%和26.9%,而2019年第二季度和上半年分別為25.3%和25.0%。毛利率增加的主要原因是取消了2020財年的年度獎金,以及Duarte搬家相關成本和採購會計影響與與收購Woodward L‘Orange相關的積壓無形資產的攤銷有關,這些成本在2019年第二季度和上半年確認,而在2020財年第二季度和上半年沒有確認此類成本。
銷售、一般和行政費用2020財年第二季度增加了2,772美元,增幅為5.1%,達到57,629美元,而2019年第二季度為54,857美元。2020財年上半年,銷售、一般和管理費用增加了12,890美元,增幅為12.1%,達到119,674美元,而2019財年上半年為106,784美元。2020財年第二季度,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增至8.0%,而2019年第二季度和2020財年上半年分別為7.2%和8.3%,而2019年上半年為7.6%。以美元計算的銷售、一般和行政費用以及佔銷售額的百分比都有所增加,主要是因為支持與合併和剝離活動相關的公司持續增長的某些費用增加,但被2020財年取消年度獎金所部分抵消。
研發成本2020財年第二季度減少了9,170美元,降幅為20.9%,降至34,661美元,而2019年第二季度為43,831美元。研發成本佔淨銷售額的百分比在本財年第二季度降至4.8%年2020年,相比之下,2019年第二季度為5.8%。2020財年上半年的研發成本減少了11,191美元,降幅為13.5%,降至71,507美元,而2019財年上半年的研發成本為82,698美元。2020財年上半年,研發成本佔淨銷售額的比例降至5.0%,而2019年上半年為5.9%。以美元和淨銷售額百分比計算的研發成本下降的主要原因是取消了2020財年的年度獎金。我們的研究和發展活動還延伸到我們幾乎所有的客户羣,我們預計由於當前和未來計劃中客户業務需求的時間安排,研究和開發將不斷變化。
持有待售資產的減值2020財年上半年確認的費用為37,902美元。在2020財年第一季度,伍德沃德董事會批准了一項計劃,剝離伍德沃德的可再生電力系統和保護繼電器業務(統稱為“可再生能源業務”),從而確認相關資產和負債為待售資產。同時,伍德沃德確定持有的待售資產,扣除任何持有待售的負債,均已減值,並確認了37,902美元的非現金減值費用,這是將持有待售的相關淨資產減記至截至2019年12月31日的公允市值。請參閲附註10,持有待售資產的減值,瞭解更多詳細信息。
利息費用2020財年第二季度減少了2,724美元,降幅為23.7%,降至8,756美元,而2019年第二季度為11,480美元。2020財年第二季度,利息支出佔淨銷售額的比例降至1.2%,而2019年第二季度為1.5%。2020財年上半年的利息支出減少了5593美元,降幅為23.9%,降至17765美元,而2019年上半年為23358美元。2020財年上半年,利息支出佔淨銷售額的百分比為1.2%,而2019年上半年為1.7%。自2019年第二季度以來,我們已經支付了兩個系列私募票據的全部餘額,總計143,000美元,主要使用我們循環信貸安排的收益。循環信貸安排的利息利率大大低於已支付的私募票據。
其他收入2020財年第二季度減少了2,976美元,降至5,063美元,而本財年第二季度為8,039美元。本財年上半年其他收入增加了15,270美元,達到26,488美元,而2019年上半年為11,218美元。與2019財年上半年相比,2020財年上半年其他收入的增長主要是由於出售我們位於加利福尼亞州杜阿爾特的部分房產獲得了13,552美元的收益,所有這些收益都在2020財年第一季度確認。
所得税第二季度和2020財年上半年的所得税前收益的有效税率分別為14.8%和14.3%,2019年第二季度和上半年的有效税率分別為14.0%和16.5%。
2020會計年度第二季度的有效税率與上一財年同期相比有所增加,主要原因是股票薪酬帶來的優惠超額所得税淨收益減少。這一增長被印度股息分配税的降低、税收較高司法管轄區外國收益的減少以及2020財年第二季度全年預期收益低於2020財年第一季度全年預期收益的影響部分抵消。
2020財年上半年的有效税率與上一財年同期相比有所下降,主要原因是印度對股息分配的税收減少,税收較高的司法管轄區的外國收益減少,以及持有的待售資產減值帶來的税收優惠。這一下降部分被股票薪酬帶來的超額所得税淨收益較小的有利增長所抵消。
在計算我們的年度有效税率時,我們使用了假設和估計,這些假設和估計可能會因美國國税局、SEC、FASB和/或其他各種税收管轄區未來的指導、解釋和規則制定而發生變化。公司税率、與我們的美國業務相關的遞延税淨資產和/或負債、外國收益的税收以及税法或其他未來税制改革立法中包含的費用扣除方面的變化可能會對我們未來的美國税費產生實質性影響。
伍德沃德的納税申報單受到美國聯邦、州和外國税務當局的審計,這些審計在任何給定的時間都處於不同的完成階段。主管機關對税務事項的審查和適用的訴訟時效的失效可能會導致税費的變化。伍德沃德的財年仍在接受美國聯邦所得税的審查,包括2017財年及以後的財年。伍德沃德目前正在接受美國國税局2017財年的審查,其中包括一項結轉到2016財年的外國税收抵免。伍德沃德的財年仍可供審查美國重要的州所得税管轄區,包括2015財年及以後的財年。伍德沃德的財政年度仍然可以在重要的外國司法管轄區進行審查,包括2016年及以後。
2020年3月,美國國會通過了“冠狀病毒援助、救濟和.經濟保障法“(”CARE法“)。“照顧法”減輕了冠狀病毒對公司和個人的某些經濟影響。CARE法案的非所得税影響包括:(I)延長某些美國工資税的支付期限,以及(Ii)公司因冠狀病毒導致某些設施關閉而產生的某些合格成本的税收抵免。非所得税抵免通常被確認為在抵免計劃補償的相關成本發生的期間內成本的減少。CARE法案的非所得税影響對2020財年第二季度和上半年的運營結果影響不大,我們將在未來繼續評估影響。
細分結果
下表顯示了按細分市場劃分的銷售額:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||||||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||||||||||||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
航空航天 |
| $ | 474,236 |
| 65.8 | % |
| $ | 482,954 |
| 63.6 | % |
| $ | 948,161 |
| 65.8 | % |
| $ | 875,841 |
| 62.0 | % |
工業 |
|
| 245,984 |
| 34.2 |
|
|
| 275,890 |
| 36.4 |
|
|
| 492,414 |
| 34.2 |
|
|
| 535,814 |
| 38.0 |
|
合併淨銷售額 |
| $ | 720,220 |
| 100.0 | % |
| $ | 758,844 |
| 100.0 | % |
| $ | 1,440,575 |
| 100.0 | % |
| $ | 1,411,655 |
| 100.0 | % |
下表顯示了按部門劃分的收益,並將部門收益與合併淨收益進行了核對:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
航空航天 | $ | 117,638 |
| $ | 101,722 |
| $ | 210,549 |
| $ | 174,576 |
工業 |
| 25,972 |
|
| 27,128 |
|
| 54,202 |
|
| 56,297 |
非分部費用 |
| (28,131) |
|
| (27,496) |
|
| (79,202) |
|
| (56,497) |
利息支出,淨額 |
| (8,280) |
|
| (11,186) |
|
| (16,802) |
|
| (22,693) |
綜合所得税前收益 |
| 107,199 |
|
| 90,168 |
|
| 168,747 |
|
| 151,683 |
所得税費用 |
| (15,881) |
|
| (12,589) |
|
| (24,056) |
|
| (24,984) |
合併淨收益 | $ | 91,318 |
| $ | 77,579 |
| $ | 144,691 |
| $ | 126,699 |
下表顯示部門收益佔部門淨銷售額的百分比:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
航空航天 |
| 24.8% |
|
| 21.1% |
|
| 22.2% |
|
| 19.9% |
工業 |
| 10.6% |
|
| 9.8% |
|
| 11.0% |
|
| 10.5% |
航空航天
航空航天部門淨銷售額2020財年第二季度減少了8,718美元,降幅為1.8%,降至474,236美元,而2019年第二季度為482,954美元。2020財年上半年,航空航天部門的淨銷售額增加了72,320美元,增幅為8.3%,達到948,161美元,而2019年同期為875,841美元。與2019年同期相比,2020財年第二季度的分部淨銷售額下降,原因是全球冠狀病毒大流行導致客運量和貨運量減少,導致銷售量下降並延長波音737 MAX飛機停飛時間部分被國防開支增加導致的對軍事OEM和售後服務項目的需求增加所抵消。
與2019年第二季度相比,2020財年第二季度國防OEM銷售額有所增長,主要原因是軍事預算增加以及智能武器和固定翼飛機支出的增加。我們的國防售後市場也增加了,因為美國政府已經優先考慮我們有內容的現有軍事項目的戰備狀態。全球衝突和國際上對各種其他軍事項目日益增長的需求繼續推動對國防飛機的需求,包括戰鬥機、運輸機,以及由我們的產品和系統支持的通用和攻擊旋翼機。儘管我們由於全球冠狀病毒大流行以及持續維護需求和升級計劃的時間安排,預計國防售後市場的銷售將持續出現一些變化,我們預計,根據最近頒佈的國防預算,美國政府對我們擁有內容的國防平臺的資助將是強勁的。
航空航天部門收益2020財年第二季度增加了15,916美元,增幅為15.6%,達到117,638美元,而2019年第二季度為101,722美元。2020財年上半年,航空航天部門的收益增加了35,973美元,增幅為20.6%,達到210,549美元,而2019年上半年為174,576美元。
2020財年第二季度和上半年航空航天部門收益淨增長的原因如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期 |
| 六個月期 | ||
|
| 週期 |
| 週期 | ||
截至2019年3月31日止期間的收益 |
| $ | 101,722 |
| $ | 174,576 |
銷售量 |
|
| (8,148) |
|
| 22,095 |
價格、銷售組合和生產率 |
|
| 3,811 |
|
| 7,105 |
製造擴張成本 |
|
| - |
|
| (7,129) |
年度獎金 |
|
| 18,931 |
|
| 19,394 |
其他,淨收益 |
|
| 1,322 |
|
| (5,492) |
截至2020年3月31日的期間收益 |
| $ | 117,638 |
| $ | 210,549 |
航空航天部門收益佔部門淨銷售額的百分比在第二季度和2020財年上半年分別為24.8%和22.2%,而2019年第二季度和上半年分別為21.1%和19.9%。2020財年第二季度航空航天部門的收益下降,主要是由於冠狀病毒大流行的全球傳播和波音737 Max飛機的延長停飛,部分抵消了有利的產品組合和取消2020財年的年度獎金。2020財年上半年航空航天部門收益的增長主要歸因於2020財年第一季度銷售額的增加和2020財年年度獎金的取消。
工業
工業部門淨銷售額2020財年第二季度減少了29,906美元,降幅為10.8%,降至245,984美元,而2019年第二季度為275,890美元。2020財年上半年,工業部門淨銷售額減少43,400美元,降幅8.1%,至492,414美元,而2019年同期為533,814美元。外幣匯率對2020財年第二季度和上半年分別為4857美元和8560美元的部門淨銷售額產生了不利影響。
2020財年第二季度和上半年工業部門淨銷售額下降的主要原因是石油和天然氣市場及相關售後市場疲軟,再加上冠狀病毒大流行造成的全球幹擾。
由於全球經濟放緩,石油和天然氣市場疲軟,價格波動,以及與鑽探活動減少相關的資本投資減少,特別是在北美水力壓裂市場,對柴油系統的需求受到了負面影響。儘管近期油氣市場正在走軟,但我們認為,在發展中國家需求不斷增長的推動下,長期油氣市場依然前景看好。
2020財年第二季度和上半年,壓縮天然氣(“CNG”)卡車燃料系統在亞洲的銷售強勁,因為符合中國6標準的卡車的生產率從符合中國5標準的卡車的大量預購中恢復過來,這對前幾個季度的銷售產生了負面影響。我們預計,隨着中國政府繼續執行中國6號法規,繼續鼓勵使用天然氣而不是柴油,以及中國獲得天然氣的機會增加,對天然氣卡車的市場需求將繼續存在。儘管隨着全球電力需求增加和國內升級計劃從規劃過渡到執行,工業燃氣輪機市場在2020財年上半年開始企穩,但我們預計,由於冠狀病毒大流行,需求將出現波動。2020財年第二季度工業燃氣輪機的銷售受益於市場庫存的耗盡和某些較新的工業燃氣輪機伍德沃德含量的增加。然而,由於冠狀病毒大流行造成的經濟不確定性,新渦輪機項目的需求疲軟部分抵消了這一影響,我們預計在疫情得到控制和需求企穩之前,工業燃氣輪機銷售的需求將會下降。
2020年1月31日,我們達成協議,剝離可再生能源業務。由於此次資產剝離於2020年4月30日結束,我們預計未來可歸因於可再生能源市場的淨銷售額在未來將微不足道。
工業部門收益2020財年第二季度減少了1,156美元,降幅為4.3%,降至25,972美元,而2019年第二季度為27,128美元。2019年財年第二季度調整後的工業部門收益為36,113美元,其中不包括與L‘Orange收購相關的某些購買會計影響。2020財年上半年,部門收益減少了2,095美元,降幅為3.7%,降至54,202美元,而2019年同期為56,297美元。
2020財年第二季度或上半年的工業部門收益沒有調整,與2019年第二季度和上半年調整後的工業部門收益分別為36,113美元和74,793美元相比有所下降。
2020財年第二季度和上半年工業部門收益淨減少的原因如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三個月期 |
| 六個月期 | ||
|
| 週期 |
| 週期 | ||
截至2019年3月31日止期間的收益 |
| $ | 27,128 |
| $ | 56,297 |
銷售量 |
|
| (11,472) |
|
| (16,926) |
價格、銷售組合和生產率 |
|
| (1,682) |
|
| (3,677) |
L‘Orange積壓攤銷 |
|
| 6,066 |
|
| 12,880 |
外幣匯率變動的影響 |
|
| (1,797) |
|
| (2,428) |
年度獎金 |
|
| 9,555 |
|
| 11,845 |
其他,淨收益 |
|
| (1,826) |
|
| (3,789) |
截至2020年3月31日的期間收益 |
| $ | 25,972 |
| $ | 54,202 |
第二季度工業部門收益佔部門淨銷售額的百分比為10.6%,2020財年上半年為11.0%,而2019年第二季度和上半年分別為9.8%和10.5%。2020財年第二季度和上半年工業部門收益的下降主要是由於銷售量下降和不利的銷售組合,但被與收購L‘Orange相關的積壓無形資產攤銷,該項目在2019年第二季度和上半年都得到確認,而2020財年第二季度和上半年沒有確認這種積壓的無形資產的攤銷。2020財年取消年度獎金進一步部分抵消了這一減少。2020財年第二季度或上半年,行業部門收益佔部門淨銷售額的百分比沒有調整,與調整後的行業部門收益佔部門淨銷售額的百分比相比,2019年第二季度和2019年上半年的調整後行業部門收益佔部門淨銷售額的百分比分別為13.1%和14.0%。
非細分市場
非分部費用2020財年第二季度增至28,131美元,而2019年第二季度為27,496美元。2020財年第二季度的非部門費用中包括合併和剝離交易成本16,922美元。2019年財年第二季度的非部門費用中包括Duarte搬家相關成本9161美元。不包括這些費用,2020財年第二季度和2019年第二季度的非部門費用與2019年第二季度相比有所下降,主要原因是2020財年取消了年度獎金。
2020財年上半年的非部門支出增至79,202美元,而2019財年上半年為56,497美元。2020財年上半年的非部門支出包括合併和剝離交易成本16,922美元,以及與剝離我們的可再生能源業務相關的待售資產減值費用37,902美元,部分被出售我們位於加利福尼亞州杜阿爾特的部分物業的收益13,552美元所抵消。2019財年上半年的非部門費用中包括與Duarte搬家相關的成本16,124美元。不包括這些費用,2020財年和2019年上半年的非部門費用與2019年上半年相比有所下降,主要原因是2020財年取消了年度獎金。
液體TY與資本資源
從歷史上看,我們通過我們的信貸安排下的經營活動和借款提供的現金流,滿足了我們的營運資金需求,以及與我們的運營相關的資本支出、產品開發和其他流動性需求。從歷史上看,我們也曾發行債券來補充我們的現金需求,償還我們的其他債務,或者為我們的收購提供資金。我們期望從我們的經營活動中產生的現金,連同我們循環信貸安排下的借款及其他借債能力,將足以滿足我們持續的運營需求,包括在可預見的未來的資本擴張資金。
截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物總額為102,849美元,截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物總額為99,073美元,截至2020年3月31日,我們的營運資本為744,972美元,截至2019年9月30日,我們的營運資本為563,792美元。在截至2020年3月31日持有的現金和現金等價物中,99,342美元由我們的外國辦事處持有,2,880美元為與加州杜阿爾特房產銷售相關的第三方託管限制性現金。我們目前並不知道對這些資金的匯回有任何重大限制,儘管其中一部分被認為是無限期地再投資於這些外國子公司。如果需要這些資金來資助我們的
如果他們在美國運營或履行義務,那麼他們可能會被遣返,他們遣返到美國可能會導致我們招致額外的美國所得税或外國預扣税。任何額外的美國税收都可以被外國税收抵免部分或全部抵消。這種税額和税收抵免的適用將取決於這些金額匯回時的所得税法和其他情況。根據這些變量,確定這些資金匯回國內可能產生的所得税負擔是不切實際的。與2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(《税法》)相關的額外不確定性增加了確定這一所得税負擔的不切實際。
我們不相信税法產生的遞延外國收入的一次性匯回税,預計將在2019年1月開始的八年內支付,將不會對我們任何個別財年的現金流產生重大影響。
按照中國的一般商業慣例,我們的中國子公司接受中國客户的銀行承兑匯票,以結算某些客户的應收賬款。銀行承兑匯票是中國金融機構發行的金融工具,作為該金融機構與該金融機構客户之間的融資安排的一部分。銀行承兑匯票代表發行金融機構承諾在指定的未來到期日向截至到期日的銀行承兑匯票的法定所有人支付一定金額的款項。銀行承兑匯票的到期日各不相同,但我們的政策是隻承兑到期日不超過180天的銀行承兑匯票。發行金融機構是債務人,不是我們的客户。一旦我們接受客户的銀行承兑匯票,該客户就沒有義務就相關的應收賬款餘額向我們付款。截至2020年3月31日,我們的銀行承兑票據為40,030美元,截至2019年9月30日,銀行承兑票據為42,171美元,分別作為非客户應收賬款記錄在我們的簡明合併資產負債表中。我們只接受銀行簽發的銀行承兑匯票,這些承兑匯票被認為是信譽良好的,而且與銀行承兑匯票相關的信用風險被認為是低的。
除了我們的循環信貸安排外,我們還有各種外國信貸安排,其中一些與某些外國金融機構的存款淨額掛鈎。這些外國信貸安排每年都會進行審查,以進行續簽。我們定期使用這些外國信貸安排下的借款,為某些當地業務提供資金。關於我們的循環信貸安排和其他信貸安排的進一步討論,見附註15,信貸安排、短期借款和長期債務在本表格第I部分的簡明綜合財務報表附註中,第I項載於本表格10-Q。
截至2020年3月31日,我們的未償債務總額為1,070,866美元 由2020年至2033年到期的各種系列無擔保票據、我們的循環信貸安排下借入的金額以及我們的融資租賃組成。我們的G系列和J系列音符,這兩個系列都有本金總額為50,000美元,將於2020年11月15日到期。在…2020年3月31日,在我們的循環信貸安排下,扣除未償還信用證後,我們有745,476美元的額外借款可用,在各種外國信貸安排下的額外借款可用金額為7,524美元。
截至2020年3月31日,我們的循環信貸安排下有242,901美元的未償還借款,其中100,000美元被歸類為短期借款,這是基於我們在未來12個月內支付這筆金額的意圖和能力。截至2020年3月31日,在這些借款中,215,300美元以美元計價,25,000歐元以歐元計價。截至2020年3月31日的6個月內,循環信貸安排和短期借款活動如下:
|
|
|
|
|
|
期內每日最高結餘上限 | $ | 343,255 |
期內每日平均結餘 | $ | 282,419 |
日均加權平均利率 |
| 2.70% |
我們相信,截至2020年3月31日,我們遵守了所有債務契約。此外,我們不認為目前已知的冠狀病毒大流行的影響會影響我們繼續遵守債務公約的能力。見附註15,信貸安排、短期借款和長期債務請參閲我們最新表格10-K第II部分第8項的“綜合財務報表附註”,瞭解有關我們的契約的更多信息。
除了利用我們的現金資源為我們業務的營運資金需求提供資金外,我們還評估我們資金的其他戰略用途,包括回購我們的普通股、支付股息、重大資本支出、對戰略收購的考慮以及其他潛在的現金用途。
我們償還長期債務的能力,遵守債務協議中的各種限制和契約的能力,以及為營運資本、資本支出和產品開發努力提供資金的能力,將取決於我們從經營活動中產生現金的能力,而這又取決於未來的經營業績。作為以及一般的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他條件,其中一些可能是我們無法控制的。我們認為,目前已知的冠狀病毒大流行的影響不會影響我們履行長期債務義務的能力。
在2017財年第一季度,我們的董事會終止了之前的股票回購計劃,取而代之的是一項新計劃,即在2019年11月的三年內,在公開市場或私下談判的交易中回購最多50萬美元的伍德沃德流通股普通股(“2017授權”)。2017年授權於2019年11月到期後生效,我們的董事會批准了一項新計劃,在截至2022年的三年內,在公開市場或私下協商的交易中回購最多50萬美元的我們已發行的普通股(“2019年授權”)。在2020財年上半年,我們回購了124股根據2019年授權,我們的普通股價格為13,346美元。根據2017財年的授權,我們在2019財年上半年以43,253美元的價格購買了456股普通股。根據現已終止的合併協議,我們通常被禁止在合併懸而未決期間回購我們的普通股。隨着合併協議於2020年4月5日終止,股票回購可能會繼續。然而,為了保持由於冠狀病毒大流行造成的經濟不確定性而產生的現金流,我們目前預計不會在2020財年剩餘時間進行重大的股票回購。
我們決定將加利福尼亞州杜阿爾特的業務搬遷到我們位於科羅拉多州柯林斯堡的新裝修的德雷克校區,這一決定於2019年12月30日敲定,2019年12月30日,我們完成了杜阿爾特房地產兩個地塊中的一個的銷售,並記錄了13,522美元的資產銷售税前收益。截至2020年3月31日,Duarte房地產剩餘地塊的賬面價值為2520美元,我們已將其全部確定為截至該日持有的待售資產。根據現有的房地產購買協議和目前的市場狀況,我們預計剩餘地塊的後續銷售將錄得額外收益,預計將於2020年9月30日前完成。
我們相信,來自運營的現金流,加上我們根據合同承諾的借款和其他借款能力,將繼續足以為預期的資本支出需求和我們在可預見的未來的運營提供資金。然而,如果提供我們資本金要求的金融機構拒絕履行合同承諾、停止放貸或宣佈破產,我們可能會受到不利影響。我們相信,參與我們信貸安排的貸款機構在財務上是穩定的,目前預計不會因為冠狀病毒大流行而對提供我們資本要求的金融機構造成不利影響。
現金流
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
| 截至3月31日的6個月, | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 52,179 |
| $ | 140,954 |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 2,131 |
|
| (44,781) |
融資活動提供的現金淨額 |
| (48,462) |
|
| (112,723) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
| (2,072) |
|
| (1,741) |
現金和現金等價物淨變化 |
| 3,776 |
|
| (18,291) |
年初的現金和現金等價物,包括限制性現金 |
| 99,073 |
|
| 83,594 |
期末現金和現金等價物,包括限制性現金 | $ | 102,849 |
| $ | 65,303 |
經營活動提供的淨現金流量2020財年上半年為52,179美元,而2019年同期為140,954美元。與上一財年上半年相比,2020財年上半年經營活動提供的淨現金減少,這主要是由於2020財年上半年某些應付賬款的現金支付時間、應繳税款以及應收賬款收到付款的時間。
投資活動提供的淨現金流量2020財年上半年為2131美元,而2019年上半年用於投資活動的現金淨額為44,781美元。2020財年上半年投資活動的現金流與上一財年上半年相比有所增加,主要原因是出售我們杜阿爾特公司一塊不動產的收益為18,767美元,以及購買房產、廠房和設備的付款減少。
用於融資活動的現金流量淨額2020財年上半年為48,462美元,而2019年上半年用於融資活動的淨現金流為112,723美元。在2020財年上半年,我們的淨債務支付金額為20,317美元,而2019年上半年的淨支付金額為78,910美元。同樣在2020財年上半年,我們以13,346美元的價格回購了124股普通股,而2019年上半年我們以39,049美元的價格回購了456股普通股。普通股回購是根據2019年授權下的10b-18計劃和2017年授權下的10b5-1計劃進行的。
合同義務
我們有各種合同義務,包括與長期債務、經營和融資租賃、購買、退休養老金福利計劃和其他退休後福利計劃相關的義務。這些合同義務在我們最新的10-K表格第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了更充分的總結和討論。
非美國GAAP財務指標
調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的工業部門收益、EBIT、調整後的EBIT、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量和調整後的自由現金流量都是沒有根據美國公認會計準則編制和呈報的財務指標。然而,我們相信這些非美國GAAP財務指標提供了額外的信息,使讀者能夠從管理的角度評估我們的業務。
基於收益的非美國GAAP財務指標
經調整淨收益由本公司定義為淨收益,如適用,不包括(I)出售與出售本公司Duarte不動產相關的資產的收益,(Ii)與公司剝離可再生能源業務相關的待售資產減值,(Iii)Duarte搬家相關成本,(Iv)與2018年6月1日收購Woodward L‘Orange相關的積壓無形資產攤銷相關的購買會計影響(“L’Orange收購”),(V)與現已終止的與Hexcel的合併協議相關的成本,以及(Vi)與剝離我們的可再生能源業務相關的交易成本. 本公司相信,這些被排除的項目是短期的,與業務的持續運營沒有直接關係,因此,排除這些項目更清楚地説明瞭伍德沃德的基礎業務是如何表現的。管理層使用調整後的淨收益來評估公司的業績,不包括這些不常見或不尋常的期間費用,這些費用不一定表明公司在這一時期的經營業績。管理層將調整後的每股收益定義為調整後的淨收益(如上所述)除以當期已發行普通股的加權平均稀釋股數。管理層將調整後的淨收益和調整後的每股收益用於將經營業績與其他可能沒有類似的不常見或不尋常費用的期間進行比較時使用調整後的淨收益和調整後的每股收益。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月的淨收益和每股收益分別與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬情況。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, | ||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||||||||
|
| 淨收益 |
| 每股收益 |
| 淨收益 |
| 每股收益 | ||||
淨收益(美國GAAP) |
| $ | 91,318 |
| $ | 1.41 |
| $ | 77,579 |
| $ | 1.20 |
非美國GAAP調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杜阿爾特搬家相關成本,税後淨額 |
|
| - |
|
| - |
|
| 6,829 |
|
| 0.11 |
採購會計影響,扣除税後的淨額1 |
|
| - |
|
| - |
|
| 5,849 |
|
| 0.09 |
合併和剝離交易成本,税後淨額2 |
|
| 12,734 |
|
| 0.20 |
|
| - |
|
| - |
非美國GAAP調整總額 |
|
| 12,734 |
|
| 0.20 |
|
| 12,678 |
|
| 0.20 |
調整後淨收益(非美國GAAP) |
| $ | 104,052 |
| $ | 1.61 |
| $ | 90,257 |
| $ | 1.40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)採購會計影響涉及與收購L‘Orange相關的積壓無形資產的攤銷(税後淨額)。
(2)合併及剝離交易成本包括(I)與Hexcel現已終止的合併協議相關的交易成本及整合規劃成本,及(Ii)與剝離可再生能源業務相關的交易成本。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||||||||
|
| 淨收益 |
| 每股收益 |
| 淨收益 |
| 每股收益 | ||||
淨收益(美國GAAP) |
| $ | 144,691 |
| $ | 2.24 |
| $ | 126,699 |
| $ | 1.97 |
非美國GAAP調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售杜阿爾特財產所得的税後淨額 |
|
| (10,175) |
|
| (0.16) |
|
| - |
|
| - |
持有待售資產減值,税後淨額 |
|
| 28,016 |
|
| 0.43 |
|
| - |
|
| - |
杜阿爾特搬家相關成本,税後淨額 |
|
| - |
|
| - |
|
| 12,123 |
|
| 0.19 |
採購會計影響,扣除税後的淨額1 |
|
| - |
|
| - |
|
| 13,081 |
|
| 0.20 |
合併和剝離交易成本,税後淨額2 |
|
| 12,734 |
|
| 0.20 |
|
| - |
|
| - |
非美國GAAP調整總額 |
|
| 30,575 |
|
| 0.47 |
|
| 25,204 |
|
| 0.39 |
調整後淨收益(非美國GAAP) |
| $ | 175,266 |
| $ | 2.71 |
| $ | 151,903 |
| $ | 2.36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)採購會計的影響與與收購L‘Orange相關的積壓無形資產的攤銷有關,税後淨額.
(2)合併及剝離交易成本包括(I)與Hexcel現已終止的合併協議相關的交易成本及整合規劃成本,及(Ii)與剝離可再生能源業務相關的交易成本。
調整後的行業部門收益由公司定義為不包括的行業部門收益與與收購L‘Orange相關的積壓無形資產攤銷有關的購買會計影響。本公司認為這些採購會計影響本質上是短期的,與工業部門的持續運營無關因此,剔除這一項目更清楚地説明瞭伍德沃德工業部門的基礎業務是如何表現的。
截至2019年3月31日的三個月和六個月的行業部門收益與調整後的行業部門收益的對賬如下表所示;截至2020年3月31日的三個月和六個月沒有進行此類調整。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 六個月結束 三月三十一號, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
工業部門收益(美國GAAP) |
| $ | 25,972 |
| $ | 27,128 |
| $ | 54,202 |
| $ | 56,297 |
採購會計影響1 |
|
| - |
|
| 8,985 |
|
| - |
|
| 18,496 |
調整後的行業部門收益(非美國GAAP) |
| $ | 25,972 |
| $ | 36,113 |
| $ | 54,202 |
| $ | 74,793 |
(1)這個採購會計影響與與收購L‘Orange相關的積壓無形資產的攤銷有關,税後淨額.
管理層使用息税前利潤來評估伍德沃德的業績,沒有融資和税務相關的考慮,因為這些因素不會隨着經營業績的變化而波動。管理層使用EBITDA評估伍德沃德的經營業績,做出業務決策,包括制定預算、管理支出、預測未來時期,以及評估各種戰略情景對資本結構的影響。證券分析師、投資者和其他人經常使用息税前利潤(EBIT)和息税前利潤(EBITDA)來評估公司,特別是那些擁有大量財產、廠房和設備以及需要攤銷的無形資產的公司。該公司認為,EBIT和EBITDA在衡量經營業績時是投資者有用的衡量標準,因為它們消除了融資和税費的影響,融資和税費是非營業費用,可能是由公司運營以外的因素推動的,例如税法或法規的變化,就EBITDA而言,還有與折舊和攤銷相關的非現金費用。此外,由於融資、所得税、折舊和攤銷的利息在不同公司和不同時期可能有很大差異,管理層認為取消這些項目可以提高可比性。
調整後的EBIT和調整後的EBITDA代表對EBIT和EBITDA的進一步非美國GAAP調整,在每種情況下都進行了調整,以在適用的情況下排除, (I)出售與出售公司Duarte不動產相關的資產收益;(Ii)與公司剝離可再生能源業務相關的待售資產減值;(Iii)Duarte搬家相關成本;(Iv)與攤銷與收購L‘Orange相關的積壓無形資產相關的購買會計影響;(V)與現已終止的與Hexcel的合併協議相關的成本;以及(Vi)與剝離相關的交易成本 因為這些收益和費用是不常見或不尋常的項目,可能會在不同的時期有所不同由於不同期間的EBIT和EBITDA不隨經營業績波動,管理層相信,通過從EBIT和EBITDA中剔除這些收益和費用,可以提高過去、現在和未來經營業績的可比性,並在比較期間之間的EBIT和EBITDA時提供一致性。
息税前利潤和調整後息税前利潤對賬為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月的淨收益具體情況如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收益(美國GAAP) |
| $ | 91,318 |
| $ | 77,579 |
| $ | 144,691 |
| $ | 126,699 |
所得税費用 |
|
| 15,881 |
|
| 12,589 |
|
| 24,056 |
|
| 24,984 |
利息費用 |
|
| 8,756 |
|
| 11,480 |
|
| 17,765 |
|
| 23,358 |
利息收入 |
|
| (476) |
|
| (294) |
|
| (963) |
|
| (665) |
息税前利潤(非美國GAAP) |
|
| 115,479 |
|
| 101,354 |
|
| 185,549 |
|
| 174,376 |
非美國GAAP調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售杜阿爾特財產的收益 |
|
| - |
|
| - |
|
| (13,522) |
|
| - |
持有待售資產的減值 |
|
| - |
|
| - |
|
| 37,902 |
|
| - |
杜阿爾特搬家相關成本 |
|
| - |
|
| 9,161 |
|
| - |
|
| 16,124 |
採購會計影響1 |
|
| - |
|
| 8,985 |
|
| - |
|
| 18,496 |
合併和剝離交易成本2 |
|
| 16,922 |
|
| - |
|
| 16,922 |
|
| - |
非美國GAAP調整總額 |
|
| 16,922 |
|
| 18,146 |
|
| 41,302 |
|
| 34,620 |
調整後的EBIT(非美國GAAP) |
| $ | 132,401 |
| $ | 119,500 |
| $ | 226,851 |
| $ | 208,996 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)這個採購會計影響與與收購L‘Orange相關的積壓無形資產的攤銷有關,税後淨額.
(2)合併及剝離交易成本包括(I)與Hexcel現已終止的合併協議相關的交易成本及整合規劃成本,及(Ii)與剝離可再生能源業務相關的交易成本。
EBITDA和調整後的EBITDA對帳為年度淨收益截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月具體情況如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月, |
| 截至3月31日的6個月, | ||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收益(美國GAAP) |
| $ | 91,318 |
| $ | 77,579 |
| $ | 144,691 |
| $ | 126,699 |
所得税費用 |
|
| 15,881 |
|
| 12,589 |
|
| 24,056 |
|
| 24,984 |
利息費用 |
|
| 8,756 |
|
| 11,480 |
|
| 17,765 |
|
| 23,358 |
利息收入 |
|
| (476) |
|
| (294) |
|
| (963) |
|
| (665) |
無形資產攤銷 |
|
| 9,848 |
|
| 16,693 |
|
| 19,753 |
|
| 34,165 |
折舊費 |
|
| 23,177 |
|
| 20,164 |
|
| 45,723 |
|
| 41,333 |
EBITDA(非美國GAAP) |
|
| 148,504 |
|
| 138,211 |
|
| 251,025 |
|
| 249,874 |
非美國GAAP調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售杜阿爾特財產的收益 |
|
| - |
|
| - |
|
| (13,522) |
|
| - |
持有待售資產的減值 |
|
| - |
|
| - |
|
| 37,902 |
|
|
|
杜阿爾特搬家相關成本 |
|
| - |
|
| 9,161 |
|
| - |
|
| 16,124 |
合併和剝離交易成本2 |
|
| 16,922 |
|
| - |
|
| 16,922 |
|
| - |
非美國GAAP調整總額 |
|
| 16,922 |
|
| 9,161 |
|
| 41,302 |
|
| 16,124 |
調整後的EBITDA(非美國GAAP) |
| $ | 165,426 |
| $ | 147,372 |
| $ | 292,327 |
| $ | 265,998 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)合併及剝離交易成本包括(I)與Hexcel現已終止的合併協議相關的交易成本及整合規劃成本,及(Ii)與剝離可再生能源業務相關的交易成本。
這些非美國GAAP財務指標的使用不應孤立於根據美國GAAP準備和提交的財務信息,也不應將其作為美國GAAP財務信息的替代品。由於調整後的淨收益、調整後的每股淨收益、調整後的工業部門收益、EBIT、調整後的EBIT、EBITDA和調整後的EBITDA與最具可比性的美國公認會計準則(GAAP)財務指標淨收益相比,不包括某些財務信息,因此這些財務信息的使用者應該考慮排除的信息。我們對調整後的淨收益、調整後的每股淨收益、調整後的工業部門收益、EBIT、調整後的EBIT、EBITDA和調整後的EBITDA的計算可能與其他公司使用的類似標題的指標不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。
基於現金流的非美國GAAP財務衡量標準
管理層使用自由現金流量(本公司將其定義為經營活動提供的淨現金流量減去對財產、廠房和設備的付款)來審查伍德沃德各業務集團的財務業績和產生的現金,並評估現金水平。我們相信自由現金流對投資者來説是一個有用的衡量標準,因為它描繪了我們有能力實現有機增長,並從我們的業務中產生現金,用於支付債務利息、償還到期債務、為業務收購提供資金、投資於研發、購買我們的普通股和支付股息。此外,證券分析師、投資者和其他人在評估公司時經常使用自由現金流。調整後的自由現金流代表着對自由現金流的進一步非美國GAAP調整,以包括出售我們位於加利福尼亞州杜阿爾特的前業務的房地產的現金收益,以及為合併和剝離相關交易成本支付的現金. MAnagement認為,通過將這些項目包括在自由現金流中,它更好地描述了我們2018財年決定將我們位於加利福尼亞州杜阿爾特的業務搬遷到科羅拉多州科羅拉多州柯林斯堡翻新的德雷克校區的現金影響,並不包括不常見或不尋常的合併和剝離交易成本,這些現金支付不能反映公司在這一時期的經營業績。
這些非美國GAAP財務指標的使用並不打算孤立於根據美國GAAP準備和提交的財務信息,或作為其替代品。自由現金流和調整後的自由現金流不一定代表可自由使用的資金,也不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。我們對自由現金流和調整後的自由現金流的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同,從而限制了它們作為比較衡量標準的有效性。
自由現金流和調整後的自由現金流對賬為六項經營活動提供的淨現金-截至2020年3月31日和2019年3月31日的月份具體情況如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的6個月, | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
經營活動提供的淨現金(美國公認會計準則) | $ | 52,179 |
| $ | 140,954 |
財產、廠房和設備的付款 |
| (29,361) |
|
| (54,341) |
自由現金流(非美國GAAP) |
| 22,818 |
|
| 86,613 |
出售杜阿爾特工廠的現金收益 |
| 18,767 |
|
| - |
為合併和剝離交易成本支付的現金 |
| 13,074 |
|
| - |
調整後的自由現金流(非美國GAAP) | $ | 54,659 |
| $ | 86,613 |
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。注1:重要會計政策的操作和彙總在我們最新的10-K表格中,“合併財務報表”描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們的關鍵會計估計(在我們最新的10-K表格第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定)包括用於收入確認、購買會計、庫存估值、折舊和攤銷的估計討論、商譽和其他長期資產減值審查、退休後福利義務,以及我們的所得税撥備。此類會計政策和估計要求在編制本10-Q表中包含的簡明綜合財務報表時使用重大判斷和假設,實際結果可能與報告的金額大不相同。
新會計準則
財務會計準則委員會或其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。FASB會計準則編碼的更新通過發佈會計準則更新來傳達。
要了解最近發佈的指南的影響,無論是採用還是將要採用,請查看附註2中提供的信息,新會計準則和注5,租約,載於本表格10-Q第I部分第1項內的簡明綜合財務報表附註內。除非另有討論,否則吾等相信最近發出的指引的影響,無論是採納或將來採納,預計不會在採納後對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。
表外安排
截至2020年3月31日,根據SEC頒佈的S-K法規第303(A)(4)(Ii)項的定義,我們沒有任何表外安排,這些安排對我們的財務狀況、我們財務狀況、收入或費用的變化、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況產生當前或未來影響,而這些安排對投資者來説是重要的。
項目3.定量伊塔關於市場風險的定性和定量披露
在正常業務過程中,我們面臨長期和短期債務和退休後福利計劃帶來的利率風險,以及與我們的對外業務和外幣交易相關的外幣匯率風險。此外,我們亦面對在正常業務過程中進行的交易所引起的各種市場風險,這些交易與原材料成本和通脹變動等項目有關。與客户和銷售商之間的某些合同關係減輕了因正常採購和正常銷售活動引起的原材料成本變化和外幣匯率變化帶來的風險。
這些市場風險在我們最新的10-K表格第II部分第7A項的“關於市場風險的定量和定性披露”中進行了更充分的討論。除了冠狀病毒大流行的廣泛影響以及隨後對全球經濟和主要金融市場的負面影響外,自我們最近提交給證券交易委員會的10-K表格以來,這些市場風險沒有發生實質性變化。
項目4.康巨魔和程序
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保根據修訂後的1934年“證券交易法”(“法案”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官(董事會主席、首席執行官兼總裁託馬斯·A·詹德龍)和首席財務和會計官(小羅伯特·F·韋伯,副董事長兼首席財務官),以便及時就所需披露做出決定。
Thomas A.Gendron和Robert F.Weber,Jr.評估了截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後)或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。根據他們的評估,他們得出結論,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在截至2019年12月31日的季度期間,我們採用了ASC 842的新租賃指導。我們設計了新的業務政策和程序,以幫助採納和持續應用新的指導方針,提供培訓,並設計和應用與受影響的會計和披露相關的新的內部控制。在截至2020年3月31日的季度內,我們的財務報告內部控制沒有發生任何其他重大變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第1項 腿艾爾訴訟程序
伍德沃德目前涉及正常業務過程中產生的索賠、未決或威脅訴訟或其他法律程序、調查和/或監管程序,其中包括與產品責任索賠、僱傭事宜、工人賠償索賠、合同糾紛、產品保修索賠和涉嫌違反各種法律法規有關的索賠。伍德沃德使用對最有可能的損失金額的估計,對已知的個別事項進行應計,如果它認為該事項在最終解決時很可能會導致損失,並且此類損失是合理可估量的。
雖然未決索賠、法律和監管程序以及調查的結果無法確切預測,但管理層認為,這些索賠、訴訟和調查可能導致的任何負債不會對伍德沃德的流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
投資我們的證券是有風險的。除以下確定的風險因素外,投資者或潛在投資者在做出有關證券的投資決策時,還應考慮我們最新的10-K表格第I部分第1A項“風險因素”標題下彙總的風險以及截至2019年12月31日的10-Q表格。本公司的風險因素與前述10-K表格相比並無重大變化,但下列風險因素所載者除外,且由於合併協議終止,在截至2019年12月31日的10-Q表格“與Hexcel擬議合併有關的風險”項下所載的風險因素不再適用,故本公司的風險因素不再適用於上述10-K表格中所述的風險因素,且由於合併協議的終止,在截至2019年12月31日的10-Q表格中所載的風險因素不再適用。
公司風險
最近的全球冠狀病毒大流行導致金融、大宗商品(包括石油和天然氣)以及其他市場和行業(包括航空業)的大幅波動,並對公司的業務和運營業績產生了負面影響。我們無法預測這場大流行和相關影響將在多大程度上繼續對我們的業務運營、財務業績、運營結果、財務狀況和我們戰略目標的實現產生不利影響。
2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為全球大流行。這場大流行導致金融、大宗商品(包括石油和天然氣)以及其他市場和行業(包括航空業)的大幅波動,並對公司的業務和運營業績產生了負面影響。我們已採取措施使我們的業務與不利的經濟狀況保持一致,包括通過我們的運營管理團隊和全球供應鏈實施強化措施,以確保公司有效利用現有庫存以及我們的內部處理能力。此外,該公司在其許多不同的地點實施了裁員、減少員工工作時間、休假和/或臨時裁員。鑑於情況的持續性和動態性,很難預測冠狀病毒大流行對我們業務的影響,也不能保證本公司為應對冠狀病毒的不利影響所做的努力將是有效的。
我們通過位於美洲、亞太地區、歐洲和印度的製造設施、銷售辦事處和代表服務於國際市場,我們在這些地區依賴第三方供應商。冠狀病毒在不同地區的爆發導致這些地區的某些業務長時間關閉,從而導致我們的供應鏈中斷或延誤。這些問題包括第三方供應商暫時關閉造成的中斷、產品供應中斷以及我們產品的出口或發貨受到限制。此外,我們的第三方供應商的業績延遲或中斷、付款違約或破產對我們的業務產生了不利影響。
供應商的重大中斷或違約對我們的銷售和經營業績造成了不利影響,我們無法預測這種影響的程度。此外,這場大流行導致了廣泛的健康危機,對全球經濟產生了不利影響,導致經濟下滑,影響了對我們提供的產品和服務的需求,這種情況可能會持續到冠狀病毒爆發得到控制。
我們在很大程度上依賴於對商業航空航天行業客户的淨銷售額。在截至2019年9月30日的財年中,伍德沃德約65%的淨銷售額來自對航空航天行業客户的銷售,其中24%來自波音公司。美國聯邦、州和外國政府為應對這一流行病而採取的行動,包括封鎖、隔離、邊境管制、旅行限制和營業場所關閉,以及普通公眾乘飛機旅行傾向的變化,已經並預計將繼續對商用飛機市場和對我們提供的產品和服務的需求產生重大不利影響。此外,我們客户的延遲付款、違約或破產可能會對我們的業務產生不利影響,並可能導致額外的費用、減值和其他不利的財務影響。
此外,冠狀病毒大流行和隨之而來的市場波動可能會對我們的流動性造成重大影響,這可能會對我們繼續遵守債務契約、履行債務義務、宣佈股息或其他分配以及進行股票回購的能力產生不利影響。金融和信貸市場的狀況也可能限制資金的可獲得性或增加融資成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績的最終影響將取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於:政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對大流行的行動(包括對旅行和運輸以及勞動力壓力的限制);大流行的影響以及為應對全球和區域經濟、旅行和經濟活動而採取的行動;聯邦、州、地方或非美國資金計劃的可用性;全球主要市場的普遍經濟不確定性和金融市場的波動;全球經濟狀況。以及當冠狀病毒大流行消退時的恢復速度。
第二項。 未登記的銷售額股權證券與收益的使用
出售未註冊證券
一個也沒有。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行人購買股票證券 |
| 購買的股份總數 |
| 加權平均每股支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) |
| 期末根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元值)(1) | ||
2020年1月1日至2020年1月31日 |
| 52 |
| $ | 116.31 |
| - |
| $ | 500,000 |
2020年2月1日至2020年2月29日(2) |
| 39 |
|
| 103.20 |
| - |
|
| 500,000 |
2020年3月1日至2020年3月31日(2) |
| 125,102 |
|
| 107.24 |
| 123,920 |
|
| 486,654 |
|
|
|
|
| (1) |
| 2019年11月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,在截至2022年11月的三年內,在公開市場或私下談判的交易中回購最多50萬美元的伍德沃德普通股流通股。 |
|
|
|
|
| (2) |
| 根據一個為管理伍德沃德行政福利計劃而設立的信託基金,2020年1月收購了52股普通股,2020年2月收購了39股普通股,2020年3月在公開市場上收購了175股普通股,這與伍德沃德管理層某些合格成員推遲補償有關,這些成員不可撤銷地選擇將部分或全部遞延補償投資於伍德沃德普通股。此外,2020年3月,在公開市場上收購了1007股普通股,這與為遞延補償而持有的庫存股的股息再投資有關。該信託是一個獨立的法人實體,其擁有的股票包括在簡明綜合資產負債表中的“為遞延補償而持有的庫存股”中。 |
第6項前任嗨比特數
作為本報告一部分歸檔的展品列在“展品索引”中。
伍德沃德公司
展品索引
|
|
| |
| 展品編號 | 描述 | |
| 2.1 | 合併協議和計劃,日期為2020年1月12日,由Woodward,Inc.、Hexcel Corporation和Genesis Merge Sub,Inc. | |
| 3.1 | 伍德沃德公司章程,於2020年1月11日修訂並重述 | |
| 4.1 | 優先股協議,日期為2020年4月5日,由伍德沃德公司簽署,並在伍德沃德公司之間簽署。和美國股票轉讓與信託公司(American Stock Transfer&Trust Company,LLC)作為權利代理 | |
| 10.1 | 相互終止協議,日期為2020年4月5日,由Woodward,Inc.、Hexcel Corporation和Genesis Merge Sub,Inc.簽署。 | |
†* | 10.2 | 喬納森·W·塞耶分居和釋放協議,日期為2020年4月28日 | |
* | 31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)託馬斯·詹德龍的證明 | |
* | 31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)小羅伯特·F·韋伯的認證 | |
* | 32.1 | 第1350節認證 | |
* | 101 | 本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的以下財務報表採用內聯XBRL格式:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明合併收益表,(Iii)簡明全面收益表,(Iv)簡明現金流量表,(V)股東權益簡明合併報表,(Vi)簡明合併財務報表附註 | |
* | 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | |
|
| ||
|
| ||
† | 管理合同或補償計劃或安排。 | ||
* | 作為本報告的證物提交 |
標牌縫紉
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
|
|
|
|
| 伍德沃德公司 |
日期:2020年5月11日 |
| /s/託馬斯·A·詹德龍 |
|
| 託馬斯·A·詹德龍 |
|
| 董事會主席、首席執行官兼總裁 (代表註冊人及作為註冊人的首席行政人員) |
|
|
|
日期:2020年5月11日 |
| /s/小羅伯特·F·韋伯(Robert F.Weber,Jr.) |
|
| 小羅伯特·F·韋伯 |
|
| 副董事長兼首席財務官 (代表註冊人和作為註冊人的 首席財務會計官) |