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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的季度報告。 |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告。 |
佣金檔案號:A001-35210
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 54-1708481 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
公園大道450號, 30樓, 紐約, 紐約 | | 10022 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(212) 235-2690
(登記人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | 六六六 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐ 不是,不是,不是。 ý
截至2020年4月30日,46,550,384普通股,面值0.001美元,已發行。
| | | | | |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表 | |
簡明合併操作報表 | 2 |
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表 | 3 |
簡明綜合資產負債表 | 4 |
股東權益簡明合併報表 | 5 |
簡明現金流量表合併表 | 6 |
簡明合併財務報表附註 | 7 |
(一)組織機構和業務 | 7 |
(2)重要會計政策摘要 | 8 |
(3)停業 | 11 |
(4)收入 | 12 |
(5)業務合併 | 14 |
(6)投資 | 15 |
(7)金融工具的公允價值 | 18 |
(8)應收賬款 | 22 |
(9)可向再保險人追討 | 23 |
(10)財產、廠房和設備,淨值 | 23 |
(11)商譽和無形資產 | 23 |
(12)生命、意外及健康儲備 | 25 |
(13)應付帳款和其他流動負債 | 25 |
(14)債務義務 | 26 |
(15)所得税 | 27 |
(16)承擔和或有事項 | 27 |
(17)以股份為基礎的薪酬 | 30 |
(18)股權 | 31 |
(十九)關聯方 | 32 |
(20)運營分部及相關信息 | 33 |
(21)普通股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損) | 35 |
(22)後續事件 | 37 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 38 |
項目4.控制和程序 | 60 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | | | | | | |
| 第二部分:其他資料 | |
項目1.第一項 | | 法律程序 | 61 |
第1A項 | 危險因素 | 61 |
第二項: | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 |
項目3.修訂 | | 高級證券違約 | 63 |
項目4.修訂 | | 礦場安全資料披露 | 63 |
第五項。 | 其他資料 | 63 |
項目6.修訂 | | 陳列品 | 63 |
HC2控股公司
簡明合併操作報表
(未經審計,單位為百萬,每股金額除外)
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 383.4 | | | $ | 362.5 | |
壽險、意外及健康賺取的保費,淨額 | | 28.6 | | | 29.9 | |
淨投資收益 | | 51.9 | | | 51.1 | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損) | | (19.1) | | | 5.5 | |
淨收入 | | 444.8 | | | 449.0 | |
營業費用 | | | | |
收入成本 | | 346.1 | | | 324.5 | |
政策利益、準備金和佣金的變化 | | 72.4 | | | 52.7 | |
銷售、一般和行政 | | 52.3 | | | 46.9 | |
折舊攤銷 | | 0.6 | | | 0.3 | |
| | | | |
其他營業收入 | | 0.2 | | | (1.0) | |
業務費用共計 | | 471.6 | | | 423.4 | |
營業收入(虧損) | | (26.8) | | | 25.6 | |
利息費用 | | (21.3) | | | (18.8) | |
| | | | |
提前清償或重組債務的損失 | | (5.8) | | | — | |
| | | | |
股權投資損失 | | (2.5) | | | (5.9) | |
| | | | |
其他收入,淨額 | | 2.8 | | | 3.4 | |
所得税前持續經營收入(虧損) | | (53.6) | | | 4.3 | |
所得税優惠(費用) | | 12.6 | | | (4.0) | |
持續經營收入(虧損) | | (41.0) | | | 0.3 | |
停產損失(包括處置損失#美元)。39.3百萬美元) | | (60.0) | | | (6.6) | |
淨損失 | | (101.0) | | | (6.3) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | 17.9 | | | 3.5 | |
HC2控股公司的淨虧損。 | | (83.1) | | | (2.8) | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | | 0.4 | | | (1.2) | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損 | | $ | (83.5) | | | $ | (1.6) | |
| | | | |
(虧損)每股收益-持續運營 | | | | |
基本: | | $ | (0.85) | | | | $ | 0.08 | |
稀釋: | | $ | (0.85) | | | | $ | 0.04 | |
| | | | |
每股虧損-停產業務 | | | | |
基本: | | $ | (0.97) | | | | $ | (0.12) | |
稀釋: | | $ | (0.97) | | | | $ | (0.09) | |
| | | | |
每股虧損-普通股和參股優先股股東的淨虧損 | | | | |
基本: | | $ | (1.82) | | | | $ | (0.03) | |
稀釋: | | $ | (1.82) | | | | $ | (0.05) | |
| | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | |
基本: | | 45.9 | | | | 44.8 | |
稀釋: | | 45.9 | | | | 59.7 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | $ | (101.0) | | | $ | (6.3) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | |
外幣折算調整 | | 0.2 | | | 0.9 | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | | (276.0) | | | 148.2 | |
| | | | |
附屬公司的處置 | | 22.8 | | | — | |
其他綜合收益(虧損) | | (253.0) | | | 149.1 | |
綜合收益(虧損) | | (354.0) | | | 142.8 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合損失(收益) | | (8.9) | | | 3.2 | |
HC2控股公司的全面收益(虧損) | | $ | (362.9) | | | $ | 146.0 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計,單位為百萬,不包括股份金額)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
投資: | | | | |
固定期限證券,可按公允價值出售 | | $ | 3,753.0 | | | $ | 4,028.9 | |
股權證券 | | 72.4 | | | 92.5 | |
按揭貸款 | | 142.2 | | | 183.5 | |
政策性貸款 | | 18.9 | | | 19.1 | |
其他投資資產 | | 70.3 | | | 68.1 | |
總投資 | | 4,056.8 | | | 4,392.1 | |
現金和現金等價物 | | 186.9 | | | 228.8 | |
應收帳款,淨額 | | 333.3 | | | 311.8 | |
可向再保險人追討 | | 958.4 | | | 953.7 | |
遞延税項資產 | | 2.2 | | | 2.7 | |
財產,廠房和設備,淨額 | | 223.4 | | | 223.7 | |
商譽 | | 112.0 | | | 112.5 | |
無形資產,淨值 | | 220.1 | | | 221.7 | |
持有待售資產 | | — | | | 323.3 | |
其他資產 | | 246.0 | | | 188.0 | |
總資產 | | $ | 6,339.1 | | | $ | 6,958.3 | |
| | | | |
負債、臨時權益和股東權益 | | | | |
生命、意外及健康儲備 | | $ | 4,593.9 | | | $ | 4,567.1 | |
年金儲備 | | 235.4 | | | 236.4 | |
收購的業務價值 | | 215.1 | | | 221.1 | |
應付帳款和其他流動負債 | | 334.4 | | | 306.2 | |
遞延税項負債 | | 24.4 | | | 83.7 | |
債務義務 | | 686.0 | | | 773.6 | |
持有以待出售的法律責任 | | — | | | 153.9 | |
其他負債 | | 170.8 | | | 151.1 | |
負債共計 | | 6,260.0 | | | 6,493.1 | |
承諾和或有事項 | | | | | | |
臨時權益 | | | | |
優先股 | | 10.3 | | | 10.3 | |
可贖回的非控股權益 | | 8.3 | | | 11.3 | |
臨時權益總額 | | 18.6 | | | 21.6 | |
股東權益 | | | | |
普通股,面值0.001美元 | | — | | | — | |
授權股份:2020年3月31日、2019年12月31日8000萬股; | | | | |
已發行股票:2020年3月31日和2019年12月31日分別為47,571,416和46,810,676股; | | | | |
流通股:截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別為46,461,665和46,067,852股 | | | | |
額外實收資本 | | 282.7 | | | 281.1 | |
庫存股,按成本計算:截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別為1,109,751股和742,824股 | | (4.2) | | | (3.3) | |
累積赤字 | | (179.8) | | | (96.7) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (84.6) | | | 168.7 | |
道達爾HC2控股公司股東權益 | | 14.1 | | | 349.8 | |
非控股權益 | | 46.4 | | | 93.8 | |
股東權益總額 | | 60.5 | | | 443.6 | |
總負債、臨時權益和股東權益 | | $ | 6,339.1 | | | $ | 6,958.3 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益表(虧損) | | HC2股東權益合計 | | 非 控管 利息 | | 股東權益總額 | | 臨時股權 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 46.1 | | | $ | — | | | $ | 281.1 | | | $ | (3.3) | | | $ | (96.7) | | | $ | 168.7 | | | $ | 349.8 | | | $ | 93.8 | | | $ | 443.6 | | | $ | 21.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | — | | | — | | | (4.1) | | | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | — | | | (4.1) | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為以股份為基礎的薪酬而支付的代替發行的股份的税款 | | (0.4) | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | — | |
優先股股息 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股 | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控制性權益的交易 | | — | | | — | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | (40.1) | | | (36.8) | | | (5.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (83.1) | | | — | | | (83.1) | | | (15.0) | | | (98.1) | | | (2.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (253.3) | | | | (253.3) | | | | 7.7 | | | | (245.6) | | | | 1.3 | |
截至2020年3月31日的餘額 | | 46.5 | | | | $ | — | | | | $ | 282.7 | | | | $ | (4.2) | | | | $ | (179.8) | | | | $ | (84.6) | | | | $ | 14.1 | | | | $ | 46.4 | | | | $ | 60.5 | | | | $ | 18.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 庫房股票 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | HC2股東權益合計 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 | | 臨時股權 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 44.9 | | | $ | — | | | $ | 260.5 | | | $ | (2.6) | | | $ | (57.2) | | | $ | (112.6) | | | $ | 88.1 | | | $ | 105.6 | | | $ | 193.7 | | | $ | 28.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃會計的累計影響(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | | | (0.7) | | | (5.0) | | | (0.1) | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益的公允價值調整 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為以股份為基礎的薪酬而支付的代替發行的股份的税款 | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | (0.6) | | | — | |
優先股股息 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
子公司購買優先股 | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | (10.0) | |
具有非控制性權益的交易 | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (3.0) | | | (3.5) | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | (2.8) | | | (3.1) | | | (5.9) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 148.8 | | | 148.8 | | | 0.3 | | | 149.1 | | | — | |
截至2019年3月31日的餘額 | | 45.6 | | | $ | — | | | $ | 264.4 | | | $ | (3.2) | | | $ | (64.3) | | | $ | 36.2 | | | $ | 233.1 | | | $ | 99.1 | | | $ | 332.2 | | | $ | 17.6 | |
(1)有關本公司於2019年採用新會計準則所作調整的進一步資料,請參閲附註2.主要會計政策摘要。
請參閲簡明合併財務報表附註
HC2控股公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | | |
淨損失 | | $ | (101.0) | | | $ | (6.3) | |
減去:停止運營的虧損,扣除税收後的淨額 | | (60.0) | | | (6.6) | |
持續經營的損失(收入)收入 | | (41.0) | | | 0.3 | |
將收入(損失)調整為持續經營活動提供的現金 | | | | |
折舊攤銷 | | 2.9 | | | 2.4 | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現 | | 3.8 | | | 2.7 | |
攤銷投資溢價(貼現) | | 2.0 | | | 1.6 | |
提前清償或重組債務的損失 | | 5.8 | | | — | |
股權投資損失 | | 2.5 | | | 5.9 | |
遞延所得税 | | 19.7 | | | (0.6) | |
投資已實現和未實現淨收益 | | 18.3 | | | (5.8) | |
其他經營活動 | | 3.0 | | | (0.4) | |
資產和負債變動,扣除收購和處置後的淨額: | | | | | |
應收帳款 | | (21.6) | | | 50.8 | |
可向再保險人追討 | | (4.8) | | | 1.9 | |
其他資產 | | (53.7) | | | (5.6) | |
生命、意外及健康儲備 | | 27.1 | | | 7.5 | |
應付帳款和其他流動負債 | | 55.5 | | | (24.9) | |
其他負債 | | 16.6 | | | (1.8) | |
持續經營活動提供的現金 | | 36.1 | | | 34.0 | |
停止經營活動提供的現金(用於) | | (0.8) | | | 4.1 | |
經營活動提供的現金 | | 35.3 | | | 38.1 | |
投資活動現金流量 | | | | |
購置房產、廠房和設備 | | (6.1) | | | (3.3) | |
財產、廠房及設備的處置 | | 0.5 | | | 1.0 | |
購買投資 | | (278.2) | | | (257.9) | |
出售投資項目 | | 175.0 | | | 199.0 | |
投資的到期日和贖回 | | 31.0 | | | 13.9 | |
處置收到的現金,淨額 | | 144.0 | | | — | |
為收購支付的現金,淨額 | | — | | | (6.0) | |
其他投資活動 | | 0.9 | | | (3.2) | |
持續投資活動提供(用於)的現金 | | 67.1 | | | (56.5) | |
用於非連續性投資活動的現金 | | (7.0) | | | (1.9) | |
投資活動提供(用於)的現金 | | 60.1 | | | (58.4) | |
融資活動現金流量 | | | | |
債務收益 | | 3.9 | | | 16.4 | |
債務本金支付 | | (101.3) | | | (2.6) | |
子公司購買HC2優先股支付的現金 | | — | | | (8.3) | |
年金收據 | | 0.4 | | | 0.5 | |
年金退還 | | (3.4) | | | (4.4) | |
具有非控制性權益的交易 | | (42.5) | | | (3.5) | |
其他融資活動 | | (2.9) | | | (1.9) | |
用於持續融資活動的現金 | | (145.8) | | | (3.8) | |
用於非連續性融資活動的現金 | | (2.4) | | | (2.6) | |
用於融資活動的現金 | | (148.2) | | | (6.4) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 0.5 | | | 0.1 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (42.1) | | | (26.2) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 230.4 | | | 321.3 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 188.3 | | | $ | 295.1 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 6.1 | | | $ | 3.3 | |
繳税現金,扣除(退款)後的淨額 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.2 | |
請參閲簡明合併財務報表附註
1.組織機構和業務
HC2控股公司本公司(“HC2”及連同其合併附屬公司“本公司”、“我們”及“本公司”)是一間多元化控股公司,致力收購及發展我們相信可產生長期可持續自由現金流及誘人回報的具吸引力業務。雖然本公司一般打算收購其經營子公司的控股權,但本公司可能會有限地投資於各種債務工具或非控股權頭寸。該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“HCHC”。
公司目前擁有七基於企業管理層組織的可報告細分-建築、能源、電信、保險、生命科學、廣播和其他,包括不符合單獨可報告細分閾值的業務。
1.我們的建築部門由DBM全球公司組成。(“DBMG”)及其全資附屬公司。DBMG是一家完全集成的建築信息建模、詳圖、製造和架設結構鋼和厚鋼板的公司。DBMG為商業和工業建設項目(如高層和低層建築和寫字樓綜合體、酒店和賭場、會議中心、體育場、商場、醫院、大壩、橋樑、礦山和發電廠)建模、詳圖、製造和安裝結構鋼。DBMG還製造桁架和大梁,並專門從事大直徑水管和儲水箱的製造和安裝。通過Graywolf,DBMG向不同的終端市場提供包括維護、維修和安裝在內的服務,以便為客户提供高質量的停機、週轉和新安裝服務。通過艾特肯製造,DBMG生產污染控制洗滌器、隧道襯墊、壓力容器、過濾器、過濾器、分離器和各種定製產品。該公司保持着大約92DBMG的%控股權。
2.我們的能源部門由美國自然能源公司(f/k/a American Natural Gas,Inc.)組成。(“Ang”)。安格是天然氣發動機燃料的主要分銷商。ANG為運輸車輛設計、建造、擁有、收購、運營和維護壓縮天然氣加氣站。該公司保持着大約69在Ang.的%控股權益。
3.我們的電信部門由PTGi國際運營商服務公司組成。(“ICS”)。ICS經營一項電信業務,包括直達路由網絡,併為國家電信運營商、移動運營商、批發運營商、預付費運營商、互聯網協議語音服務運營商和互聯網服務提供商提供優質語音通信服務。ICS通過直接航線和與精心挑選的合作伙伴建立牢固的關係,提供高質量的服務。本公司維持一項100ICS的%權益。
4.我們的保險部門由大陸保險集團有限公司組成。CIG“)及其全資子公司大陸通用保險公司(”CGI“)提供長期護理、人壽、年金和其他意外和健康保險,幫助保單和證書持有人免受與疾病、傷害、生命損失或收入持續相關的財務困難的影響。”CGI“提供長期護理、人壽、年金和其他意外和健康保險,幫助保單和證書持有人免受與疾病、傷害、生命損失或收入持續相關的財務困難的影響。本公司維持一項100CIG的%權益。
5.我們的生命科學部門由Pansend Life Sciences,LLC(“Pansend”)組成。潘森德維持着大約80在Genvel Orthopedics,Inc.(“基諾維爾”),該公司尋求開發治療膝關節早期骨關節炎的產品,大約64R2 Technologies,Inc.中的%(“R2”),該公司為皮膚開發美容和醫療技術。Pansend還投資於其他早期或發展階段的醫療保健公司,包括大約47%的權益,以及對Triple Ring Technologies,Inc.的投資。
6.我們的廣播部門由HC2廣播控股公司組成。(“HC2廣播”)及其附屬公司。HC2廣播公司戰略性地收購併運營全美的空中廣播電臺。此外,HC2廣播公司通過其全資子公司HC2網絡公司。(“網絡”)運營着阿茲特卡美國公司(Azteca America),這是一家西班牙語廣播網絡,向全美各地的不同人羣提供高質量的西班牙裔內容。該公司保持着大約98控制HC2廣播權益的百分比和大約50DTV America Corporation(“DTV”)的%控制權益以及大約10來自少數股東的%代理權和投票權。
7.我們的其他部門代表我們認為具有重大增長潛力或不符合個別或整體部門定義的所有其他業務或投資。另一部門包括前海事服務部門,其中包括其控股公司環球海洋控股有限責任公司(“GMH”),在該部門中,該公司擁有約73%控股權益。GMH的業績包括當年和上一年對華為海洋網絡有限公司(“HMN”)的股權投資,其49與華為技術有限公司的%股權方法投資,以及全球海洋系統有限公司(“GMSL”)的停止運營。
2.重要會計政策摘要
鞏固原則
簡明合併財務報表包括本公司、其全資子公司和本公司控制的所有其他子公司的賬目。所有公司間利潤、交易和餘額都在合併中沖銷。截至2020年3月31日,DBMG、GMH、ANG、ICS、CIG、GENEREL、R2和HC2廣播的結果已根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編撰(ASC“810”)的指導合併到公司的結果中。合併)。未由本公司擁有的剩餘權益作為總股本的非控股權益部分列示。
陳述的基礎
隨附的本公司未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規例編制。財務報表反映了管理層認為公平陳述此類信息所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。某些信息和附註披露,包括按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的對重要會計政策的描述,已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。某些以前的金額已重新分類或合併,以符合本年度的列報方式。
這些中期財務報表應與公司年度合併財務報表及其註釋一起閲讀,該報表包括在公司於2020年3月16日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。截至2020年3月31日的三個月的運營結果不一定表明任何後續時期或截至2020年12月31日的整個財年的結果。
預算和假設的使用
根據美國公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與使用的估計和假設不同。
COVID-19
關於當前的冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行存在許多不確定因素,該公司正在密切監測冠狀病毒大流行對其業務的各個方面的影響,包括它將如何影響其客户、員工、供應商、供應商、業務夥伴和分銷渠道。由於許多不明朗因素,我們無法預測冠狀病毒對其財務狀況和經營業績的影響。該公司預計將繼續評估冠狀病毒大流行不斷演變的影響。
現金流量表
下表提供了現金和現金等價物的對賬,並將現金限制在簡明綜合資產負債表和簡明現金流量表中報告的金額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | |
| | 2020 | | 2019 |
期初現金和現金等價物 | | $ | 228.8 | | | $ | 315.9 | |
包括在其他資產中的受限現金 | | 1.6 | | | 5.4 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 230.4 | | | $ | 321.3 | |
| | | | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 186.9 | | | $ | 293.5 | |
包括在其他資產中的受限現金 | | 1.4 | | | 1.6 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 188.3 | | | $ | 295.1 | |
重新分類
上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,包括:
•將GMSL的結果重新分類為非連續性運營。此外,前期資產和負債的重新分類已歸類為持有待售。有關詳細信息,請參閲附註3.非連續運營;
•作為出售GMSL的結果,並根據ASC 280,公司不再將GMH及其子公司的運營結果和資產負債表視為單獨的部門。以前的海事服務部門,這些實體和對HMN的投資已重新歸類到另一個部門。有關更多信息,請參見附註20.運營部分和相關信息;以及
•由於上述非持續經營而重報的上一年度每股收益。這包括為持續經營的淨(虧損)收入、非持續經營的淨(虧損)收入和淨(虧損)收入列報每股收益。請參閲註釋21。有關更多詳細信息,請參閲普通股基本收益和稀釋收益。
本年度採用的會計公告
公司已經實施了所有有效的、可能影響其簡明綜合財務報表的新會計聲明。本公司不相信自提交2019年Form 10-K以來發布的任何新的會計聲明將對其財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。
將在2020年12月31日之後採用的會計公告
信用損失標準
ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326),金融工具信用損失的測量,由FASB於2016年6月發佈。該標準將於2020年1月1日生效(允許提前採用),並將至少在一定程度上影響公司對其可從再保險公司、應收賬款和抵押貸款中收回的會計和披露要求。對於2019年第四季度修訂了ASU的較小報告公司,FASB已投票決定將ASU 2016-13年度的生效日期推遲到2023年1月1日。目前,該公司繼續專注於開發模型和程序,模型的測試和改進將於2020年和2021年進行,並行測試將於2022年進行。
可供出售的固定到期日證券不在新的信貸損失模式的範圍內,但將對當前的報告模式進行有針對性的改進,包括建立信貸損失估值撥備,而不是目前的直接減記方法。本公司將繼續確認任何其他未被排除在範圍之外的金融資產。
本公司計劃使用修改後的追溯法,其中將包括從採用的會計年度開始對資產負債表進行的累計效果調整。然而,對於先前根據ASU 310-39入賬的購買的信用惡化資產,如果債務證券在採用日期之前確認了非臨時性減值(“OTTI”),則需要提出預期申請。該公司目前預計不會提前採用這一標準,目前正在評估這一新的會計準則對其簡明綜合財務報表的影響。
下面概述了主要的更改領域,儘管下面沒有説明其他更改:
•按攤銷成本計量的金融資產(或一組金融資產)將被要求按預期收取的淨額列報,並從攤餘成本基準中扣除信貸損失撥備,從而產生反映實體預期購買金融資產的賬面淨值。
•與可供出售的固定到期日證券有關的信貸損失將通過信貸損失準備金記錄,而不是減少證券的攤銷成本,預計這將增加公司簡明綜合經營報表的波動性。津貼方法認識到,可以通過收集合同現金流或通過出售擔保來實現價值。因此,信貸損失撥備的金額將限於公允價值低於攤銷成本的金額,因為可供出售的分類是以一種投資戰略為前提的,該投資戰略承認,如果現金收取將導致實現低於公允價值的金額,投資可以公允價值出售。
•公司的簡明綜合經營報表將反映對新確認的金融資產的預期信貸損失的計量,以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增加或減少(包括先前確認的損失的沖銷)。預期信貸損失的計量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。
•披露將被要求包括有關信用損失撥備是如何發展的信息,目前披露的關於融資應收賬款和租賃淨投資的信用質量信息的進一步細節,可供出售的固定到期日證券的信用損失撥備的前滾,以及對逾期證券的賬齡分析。
該公司預計將對系統、流程和控制產生重大影響。雖然新指南的要求與現有的GAAP相比有了實質性的變化,但範圍內的項目和相關現金流的基本經濟性沒有變化。重點領域將包括但不限於:(I)更新程序,以反映要求就可供出售的債務證券設立信貸損失撥備的新指導方針;(Ii)建立再保險風險審查程序,以包括但不限於審查再保險人評級、信託協議(如適用)以及歷史和當前業績;(Iii)建立程序以識別和審查範圍內的所有剩餘金融資產;(Iv)制定、測試和實施對新制定的程序的控制措施,以及額外的年度報告要求。
長期合同
ASU 2018-12,金融服務-保險(主題944):對長期合同會計的有針對性的改進,由財務會計準則委員會於2018年8月發佈,預計將對本公司的簡明綜合財務報表和簡明綜合財務報表附註產生重大影響。該標準將於2021年1月1日生效(允許提前採用),並將至少在一定程度上影響公司對其長期保險合同的會計和披露要求。該公司目前預計不會提前採用這一標準,目前正在評估這一新的會計準則對其簡明綜合財務報表的影響。
下面概述了主要的更改領域,儘管下面沒有説明其他更改:
•現金流假設必須至少每年審查一次,並在必要時更新。這些更新的影響將通過淨收入報告。現行會計政策要求長期合同和有限付款合同的負債假設在合同開始時鎖定,除非合同預計損失頭寸,從而解鎖負債假設,以便確認損失。
•用於折現負債預測的比率將基於A級資產,該資產具有可觀察到的市場投入和與負債期限一致的期限。貼現率將根據通過其他綜合收益確認的貼現率變化的影響按季度更新。目前的會計政策允許使用預期投資收益率(不要求在市場上可觀察到)來貼現負債預測。
•長期合同的遞延收購成本將按保費、毛利或毛利的比例攤銷,這些餘額必須在合同預期壽命內按固定水平攤銷。目前的會計政策將根據收入和利潤攤銷遞延收購成本。該公司沒有任何遞延收購成本,但VOBA攤銷將遵循這一新的指導方針。
•市場風險收益應當按公允價值計量,並在財務狀況表中單獨列示。在現行會計政策下,符合市場風險定義的收益特徵通過收益比率模型計入內含衍生工具或保險負債。該公司沒有任何將被歸類為市場風險收益的收益特徵。
•未來保單福利負債的期初至期末餘額、投保人賬户餘額、VOBA以及計量中使用的重大投入、判斷、假設和方法的信息均需披露。
公司預計,更新未來保單福利負債假設的要求將增加公司簡明綜合運營報表的波動性,而更新貼現率的要求將增加公司簡明股東權益綜合報表的波動性。該公司預計將對系統、流程和控制產生重大影響。雖然新指南的要求與現有的公認會計原則相比有了重大變化,但公司保險部門的基本經濟狀況和相關現金流沒有變化。
FASB已投票決定將ASU 2018-12年度的生效日期推遲至2024年1月1日,適用於2019年第四季度修訂ASU的較小報告公司。目前,該公司計劃在2021年之前專注於開發模型和程序,模型的測試和改進將於2022年進行,並行測試將於2023年進行。本公司可就未來保單利益的責任選擇兩種採納方法之一:(I)經修訂的追溯過渡法,根據該方法,實體將根據合約的現有賬面金額(經調整以剔除AOCI中的任何相關金額),對自最早期間開始時生效的合約實施修訂,或(Ii)全面追溯過渡法。重點領域將包括但不限於:(I)從市場上確定適當的中上等級固定收益工具收益率來源;(Ii)建立適當的負債聚合;(Iii)為確定的每一合同類別建立負債模型,該模型可能會迅速更新,以反映當前有效的上市和新的季度貼現率;(Iv)建立適當的最佳估計假設,不計不利偏差;(V)建立假設的年度審查程序,包括跟蹤實際經驗,以提高報告要求;(Vi)建立新的VOBA攤銷,使之與報告要求保持一致;(V)制定年度審查假設的程序,包括跟蹤實際經驗,以提高報告要求;(Vi)建立新的VOBA攤銷,使其與目前有效的上市和新的貼現率保持一致以及(Vii)為新制定的程序以及額外的年度報告要求制定、測試和實施控制措施。
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税%s(主題740)。新的指導方針刪除了ASC 740所得税中的以下例外情況:(I)期間內税收分配的增量方法例外;(Ii)當權益法投資成為外國子公司或外國子公司成為權益法投資時確認遞延税項負債的例外情況;以及(Iii)在年初至今虧損超過全年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法例外情況。ASU 2019-12還提供指導,以提高主題740的簡單性。本標準自2021年1月1日起對公營事業單位施行。某些修訂應追溯適用,並對留存收益進行累積效果調整,而其他修訂應前瞻性應用。公司目前正在評估實施日期和這一修訂對其財務報表的影響。
後續事件
ASC 855,後續事件要求公司評估在發佈財務報表的資產負債表日期之後發生的事件,並確定是否需要對財務報表進行調整或在財務報表中增加披露。請參閲註釋22。用於後續事件摘要的後續事件。
3.非持續經營
GMSL的銷售於2020年2月28日完成。作為出售的結果,GMSL的結果和直接可歸因於出售的交易相關費用被報告為停止運營。停產業務的綜合經營結果如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 17.3 | | | | $ | 42.4 | |
收入成本 | | 18.2 | | | 33.2 | |
銷售、一般和行政 | | 13.7 | | | 6.0 | |
折舊攤銷 | | 3.8 | | | 6.6 | |
其他運營費用。 | | | — | | | 0.6 | |
運營虧損: | | | (18.4) | | | (4.0) | |
利息支出: | | | (3.6) | | | (3.5) | |
附屬公司的出售虧損 | | (39.3) | | | — | |
股權被投資人的收入。 | | | 0.5 | | | 1.0 | |
其他收入(虧損) | | | 0.9 | | | (0.1) | |
非持續經營的税前虧損。 | | | (59.9) | | | (6.6) | |
所得税優惠(費用) | | | (0.1) | | | — | |
中斷運營造成的虧損。 | | | $ | (60.0) | | | $ | (6.6) | |
該公司記錄了一美元39.3800萬美元的銷售損失,包括確認一美元31.3AOCI變現的損失為1.8億美元。本公司預期於出售後出售海運區段將錄得整體收益。30其在HMN的權益的百分比,預計將在2020年第二季度完成。
出售GMSL的淨收益用於永久償還HC2的#美元。15.02019年循環信貸協議和贖回美元76.9HC2高級擔保票據的本金總額為700萬美元,外加自2019年12月1日(最後一個定期安排的利息支付日期)以來的應計和未付利息。
由於強制贖回$15.0由於出售GMSL,公司在有擔保的循環信貸額度上分配了#美元的利息0.22000萬美元,遞延融資成本攤銷#美元。0.1截至2020年3月31日的三個月,與公司簡明綜合經營報表上持續運營至非持續運營的本金預付款相關。
由於強制贖回$76.9由於出售GMSL,本公司按比例分配了$高級抵押票據的百萬美元利息2.22000萬美元,以及按比例攤銷遞延融資成本和原始發行折扣#美元。0.2300萬美元和300萬美元0.1分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的每個月,與本公司簡明綜合經營報表上持續運營到非持續運營的高級擔保票據相關的高級擔保票據。
停產業務的資產和負債彙總如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一號, |
| | 2019 |
資產 | | |
其他投資資產 | | $ | 16.9 | |
現金和現金等價物 | | 10.2 | |
應收帳款,淨額 | | 26.0 | |
遞延税項資產 | | — | |
財產、廠房和設備,淨值 | | | 182.1 | |
商譽: | | | 14.3 | |
無形資產,淨資產 | | | 5.3 | |
其他資產: | | | 68.5 | |
持有待售資產總額。 | | | $ | 323.3 | |
| | |
負債: | | | |
應付帳款和其他流動負債。 | | | $ | 33.4 | |
| | |
債務義務: | | | 65.6 | |
養老金負債: | | | 18.8 | |
其他負債: | | | 36.1 | |
持有待售負債總額。 | | | $ | 153.9 | |
有關出售GMSL的更多細節,請參見附註5.收購、處置和解除合併。
4.收入
來自與客户的合同收入包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
營業收入 (1) | | | | |
建設 | | $ | 176.5 | | | $ | 192.1 | |
| | | | |
能量 | | 10.4 | | | 5.1 | |
電信 | | 186.4 | | | 155.5 | |
廣播 | | 10.1 | | | 9.8 | |
| | | | |
總收入: | | | $ | 383.4 | | | $ | 362.5 | |
(1)保險部門的收入不在ASC 606的範圍內。
應收賬款,從與客户的合同中扣除的淨額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
與客户的應收賬款 | | | | |
建設 | | $ | 208.4 | | | $ | 199.2 | |
| | | | |
能量 | | 22.4 | | | 31.1 | |
電信 | | 74.1 | | | 51.9 | |
廣播 | | 7.1 | | | 8.5 | |
與客户的應收賬款總額 | | $ | 312.0 | | | $ | 290.7 | |
構造段
下表按市場細分DBMG的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
商品化 | | $ | 62.8 | | | $ | 59.4 | |
公約 | | 2.4 | | | 28.7 | |
醫療保健 | | 8.0 | | | 8.8 | |
工業 | | 58.9 | | | 53.8 | |
交通運輸 | | 16.3 | | | 18.1 | |
休閒 | | 16.0 | | | 14.9 | |
其他 | | 12.1 | | | 8.4 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 176.5 | | | 192.1 | |
其他收入 | | — | | | — | |
建築部門總收入 | | $ | 176.5 | | | $ | 192.1 | |
合同資產和合同負債包括以下內容(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
合同資產 | | $ | 61.5 | | | $ | 50.6 | |
合同責任 | | $ | (69.6) | | | $ | (50.6) | |
合同資產的變化是記錄#美元的結果。19.0由新的商業項目推動的超過賬單的百萬美元的成本,由$8.1從期初確認的合同資產轉至應收賬款的超過賬單的百萬美元成本。合同負債的變化是由於定期賬單超過成本#美元所致。52.7百萬美元,主要由新的商業項目推動,由期初列入合同負債餘額的已確認收入#美元抵銷33.7百萬
分配給剩餘未履行的履約債務的交易價格包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年內 | | 在五年內 | | | | 總計 |
商品化 | | $ | 145.4 | | | $ | — | | | | | $ | 145.4 | |
公約 | | 19.2 | | | — | | | | | 19.2 | |
醫療保健 | | 44.8 | | | — | | | | | 44.8 | |
工業 | | 101.6 | | | — | | | | | 101.6 | |
交通運輸 | | 67.5 | | | — | | | | | 67.5 | |
休閒 | | 19.8 | | | — | | | | | 19.8 | |
其他 | | 67.3 | | | — | | | | | 67.3 | |
剩餘未履行的履約義務 | | $ | 465.6 | | | $ | — | | | | | $ | 465.6 | |
DBMG包括額外的$19.9在積壓的債務中,有150萬美元沒有列入上文所述的剩餘未履行的履約義務中。此積壓代表主服務協議下的承諾,這些承諾是根據客户溝通、歷史經驗和對客户意圖的瞭解估計要執行的工作量。
能源細分市場
下表按類型分解了Ang的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
與卷相關 | | $ | 8.7 | | | $ | 4.8 | |
| | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 8.7 | | | 4.8 | |
RNG激勵措施 | | 0.1 | | | 0.3 | |
替代燃油税抵免 | | 1.4 | | | — | |
其他收入 | | 0.2 | | | — | |
能源部門總收入 | | $ | 10.4 | | | $ | 5.1 | |
電信部門
ICS的收入主要來自批發國際長途分鐘數(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
終止長途會議記錄 | | $ | 186.4 | | | $ | 155.5 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 186.4 | | | 155.5 | |
其他收入 | | — | | | — | |
電信部門總收入 | | $ | 186.4 | | | $ | 155.5 | |
廣播網段
下表按類型分解廣播段收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
網絡廣告 | | $ | 5.0 | | | $ | 5.4 | |
廣播臺 | | 3.5 | | | 2.7 | |
網絡分佈 | | 1.0 | | | 1.5 | |
其他 | | 0.6 | | | 0.2 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 10.1 | | | 9.8 | |
其他收入 | | — | | | — | |
廣播部門總收入 | | $ | 10.1 | | | $ | 9.8 | |
分配給剩餘未履行履約的交易價格為#美元。4.3百萬,$6.5百萬美元,以及$0.4網絡廣告、廣播站收入和其他收入分別為百萬美元,其中4.7預計將在一年內確認100萬美元,並6.5預計在五年內將有100萬人被確認。
5.收購、處置和拆分
其他細分市場
出售GMSL
2020年1月30日,本公司宣佈,通過其間接子公司GMH,本公司持有約73%控股權,公司簽訂最終協議出售100GMSL%的股份出售給Trafalgar AcquisitionCo,Ltd和J.F.Lehman&Company,LLC的附屬公司。基本對價總額為#美元。250.02000萬美元,取決於慣例的收購價格調整、營運資本調整和最高可達$的潛在收益12.5如果J.F.Lehman&Company,LLC及其投資附屬公司實現了其投資資本的指定倍數,在這個時候,如果有的話,將達到600萬美元。
收購價根據淨營運資本、現金、未付交易費用、債務和公司在收盤前已支付的某些資本支出,在收盤後可能進行向下或向上的慣常調整。SPA包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾。在交易結束時,買方存放(I)元。1.25(I)將基本價格的1,000萬元撥入托管基金,以確保對成交後首12個月應付的損失承擔若干賠償責任;及(Ii)元1.91將基本價格的1000萬美元存入托管基金,以確保購買價格調整(如果有的話)有利於購買者。成交後,買方應支付相當於$的金額。2.42020年12月31日早些時候,也就是現金抵押債券工具發佈之日,這一天的現金抵押債券價值為300萬美元。
這筆交易於2020年2月28日完成。GMH收到了大約$144.0出售淨收益3.8億美元,其中#美元36.8300萬美元和300萬美元5.5向非控股利益持有人和可贖回非控股利益持有人分別支付了1.6億美元。此外,GMH持有美元3.12000萬美元作為交易相關費用準備金,HC2收到淨收益約#美元。98.62000萬。
該公司記錄了一美元39.3800萬美元的銷售損失,包括確認一美元31.3AOCI變現的損失為1.8億美元。本公司預期在出售New Saxon在HMN的權益部分後,將從出售海運部分錄得整體收益,該部分權益代表30%的HMN,預計將在2020年第二季度關閉。
有關更多詳細信息,請參閲附註3.停產操作。
出售HMN
2019年10月30日,本公司宣佈出售其持有的華為海洋網絡有限公司(“HMN”)股份,其49%與華為技術有限公司合資給恆通光電有限公司,對HMN的股權投資貢獻了$5.0300萬美元和300萬美元12.7截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度權益法收入分別為2000萬美元。HMN貢獻了$1.5300萬美元和300萬美元4.8截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的權益法虧損分別為1.6億歐元。出售GMSL的權益對HMN的估值為#美元2851000萬,還有GMH的49%的股份,約為$1402000萬。
根據SPA的條款,出售新撒克遜人的49HMN的%權益將分兩批受到影響,出售New Saxon在HMN的權益中代表30%的HMN,預計將在2020年第二季度關閉(“第一次HMN關閉”)。其餘19HMN的%權益由New Saxon保留,並受New Saxon簽訂的看跌期權協議的約束,可從第一個HMN成交日期的兩年週年紀念日開始行使,價格等於為30%利息或截至兩年週年日的公平市價。
能源細分市場
2019年6月14日,Ang收購了ampCNG的20天然氣加氣站,主要位於美國東南部和德克薩斯州,現金對價為$41.2百萬Ang的網絡覆蓋範圍擴大到超過60加油站,使其成為該國最大的壓縮天然氣加油站所有者和運營商之一。交易被記為資產購置。
為了為收購提供資金,Ang與M&T銀行簽訂了一筆定期貸款,金額為#美元。28.0百萬股和已發行的優先股,以及十普通股的年度認股權證,價格為$14.0百萬優先股承擔着14%票面利率,並可強制贖回四好多年了。認股權證的行使價為$。0.001每股普通股,並將代表6行使時為ANG的百分比。Ang收到$5.0來自CGI的百萬美元收益。因此,相關優先股和權證在合併中被剔除。可強制贖回的優先股和權證記錄在其他負債內。
廣播網段
於截至12月31日止年度內,2019年HC2廣播以總代價$71.4百萬所有交易都作為資產收購入賬。
6.投資
固定期限證券
下表提供了與固定期限證券投資相關的信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府和政府機構 | | $ | 7.5 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 8.8 | |
州、市和政治分區 | | 391.8 | | | 36.0 | | | (0.4) | | | 427.4 | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 60.0 | | | 3.2 | | | (2.2) | | | 61.0 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 112.5 | | | 0.7 | | | (13.5) | | | 99.7 | |
資產支持證券 | | 651.8 | | | 0.7 | | | (111.3) | | | 541.2 | |
公司和其他 | | 2,600.4 | | | 199.3 | | | (184.8) | | | 2,614.9 | |
固定期限證券總額 | | $ | 3,824.0 | | | $ | 241.2 | | | $ | (312.2) | | | $ | 3,753.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
美國政府和政府機構 | | $ | 7.0 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 7.7 | |
州、市和政治分區 | | 405.4 | | | 34.7 | | | — | | | 440.1 | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 63.0 | | | 4.5 | | | (0.6) | | | 66.9 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 108.2 | | | 1.8 | | | (0.6) | | | 109.4 | |
資產支持證券 | | 592.6 | | | 2.2 | | | (17.0) | | | 577.8 | |
公司和其他 | | 2,569.1 | | | 273.1 | | | (15.2) | | | 2,827.0 | |
固定期限證券總額 | | $ | 3,745.3 | | | $ | 317.0 | | | $ | (33.4) | | | $ | 4,028.9 | |
截至2020年3月31日可供出售的固定期限證券的攤餘成本和公允價值在下表中按合同到期日顯示(單位:百萬)。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付債務,有沒有催繳或預付罰款。資產和抵押貸款支持證券在下表中單獨列出,因為它們不是在單一到期日到期:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
公司、市政、美國政府和其他證券 | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 42.2 | | | $ | 42.2 | |
在一年到五年後到期 | | 277.5 | | | 269.1 | |
在五年到十年後到期 | | 427.5 | | | 392.4 | |
十年後到期 | | 2,252.5 | | | 2,347.4 | |
小計 | | 2,999.7 | | | 3,051.1 | |
抵押貸款支持證券 | | 172.5 | | | 160.7 | |
資產支持證券 | | 651.8 | | | 541.2 | |
總計 | | $ | 3,824.0 | | | $ | 3,753.0 | |
下表顯示了該公司公司和其他固定期限證券的主要行業類型(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 所佔百分比 總計 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 所佔百分比 總計 |
金融、保險和房地產 | | $ | 626.3 | | | $ | 585.6 | | | 22.4 | % | | $ | 632.2 | | | $ | 674.9 | | | 23.8 | % |
交通、通信和其他服務 | | 794.8 | | | 752.8 | | | 28.8 | % | | 785.7 | | | 855.2 | | | 30.3 | % |
製造業 | | 707.2 | | | 782.1 | | | 29.9 | % | | 728.7 | | | 825.9 | | | 29.2 | % |
其他 | | 472.1 | | | 494.4 | | | 18.9 | % | | 422.5 | | | 471.0 | | | 16.7 | % |
總計 | | $ | 2,600.4 | | | $ | 2,614.9 | | | 100.0 | % | | $ | 2,569.1 | | | $ | 2,827.0 | | | 100.0 | % |
固定到期日證券若干OTTI虧損的一部分於累計其他全面收益(“AOCI”)確認。就這些證券而言,淨金額代表證券的攤銷成本與其預計未來現金流的淨現值之間的差額,該淨現值按減值前債務證券中隱含的實際利率貼現。公允價值和攤餘成本之間的任何剩餘差額在AOCI中確認。該公司確認了以下項目(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
投資已實現和未實現淨收益 | | $ | 0.8 | | | $ | — | |
其他收入(費用),淨額 | | 0.1 | | | — | |
暫時性減值以外的全部減值 | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
下表列出了以下項目的未實現虧損總額360和139本公司分別於2020年3月31日和2019年12月31日持有的固定到期日證券,其中估計公允價值有所下降,並仍低於攤銷成本指明的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
固定期限證券 | | 未實現虧損 | | 所佔百分比 總計 | | 未實現虧損 | | 所佔百分比 總計 |
低於20% | | $ | (58.0) | | | 18.6 | % | | $ | (32.6) | | | 97.6 | % |
20%或以上,為期不足6個月 | | (252.2) | | | 80.8 | % | | — | | | — | % |
六個月或以上20%或以上 | | (2.0) | | | 0.6 | % | | (0.8) | | | 2.4 | % |
總計 | | $ | (312.2) | | | 100.0 | % | | $ | (33.4) | | | 100.0 | % |
確定未實現損失是否是“非暫時性的”需要基於主觀因素和客觀因素的判斷。管理層考慮的因素和使用的資源包括(I)未實現虧損是信貸驅動的還是市場利率變化的結果,(Ii)公允價值低於成本基礎的程度,(Iii)從獨立來源收到的現金流量預測,(Iv)發行人提交給SEC的文件和新聞稿中包含的歷史運營、資產負債表和現金流數據,(V)發行人和/或其行業的近期改善前景,(Vi)第三方研究和與行業專家的溝通,(Vii)財務模型和預測,(Viii)維持投資級評級和某些投資的混合性質,(Ix)與發行人管理層進行討論,以及(X)有能力和意圖將投資持有一段足夠的時間,以實現預期的公允價值回收。
該公司根據預期的未來現金流,每季度分析其OTTI的MBS。管理層根據其對MBS市場的瞭解、從獨立來源收到的現金流預測(反映貸款與抵押品的價值、從屬關係、年份和地理集中度)、證券評級中固有的隱含現金流以及對歷史支付數據的分析來估計預期的未來現金流。
本公司相信,它將收回未實現虧損的非減值證券的成本基礎,並且本公司有能力持有該等證券,直至其價值恢復。本公司既不打算出售,也預計不會被要求出售截至2020年3月31日未實現虧損的證券。然而,不可預見的事實和情況可能會導致本公司在管理其投資組合的正常過程中出售固定期限和股權證券,以滿足一定的多元化、信用質量和流動性指導方針。
下表列出了估計的公允價值和未實現虧損總額360和139本公司持有的估計公允價值分別於2020年3月31日和2019年12月31日低於攤銷成本的固定到期日證券。本公司在AOCI中沒有報告任何OTTI損失。這些投資按投資類別和相關公允價值保持在攤銷成本以下的時間長度(以百萬為單位)列示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | | 少於12個月 | | | | 12個月或更長時間 | | | | 總計 | | |
| | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
美國政府和政府機構 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
州、市和政治分區 | | 28.9 | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 28.9 | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 14.6 | | | (1.6) | | | 4.0 | | | (0.6) | | | 18.6 | | | (2.2) | |
商業抵押貸款支持證券 | | 71.9 | | | (13.5) | | | 0.2 | | | — | | | 72.1 | | | (13.5) | |
資產支持證券 | | 482.5 | | | (109.1) | | | 11.0 | | | (2.2) | | | 493.5 | | | (111.3) | |
公司和其他 | | 765.4 | | | (181.9) | | | 12.1 | | | (2.9) | | | 777.5 | | | (184.8) | |
固定期限證券總額 | | $ | 1,363.5 | | | $ | (306.5) | | | $ | 27.3 | | | $ | (5.7) | | | $ | 1,390.8 | | | $ | (312.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | 少於12個月 | | | | 12個月以上 | | | | 總計 | | |
| | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
美國政府和政府機構 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
州、市和政治分區 | | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 2.3 | | | — | | | 8.2 | | | (0.6) | | | 10.5 | | | (0.6) | |
商業抵押貸款支持證券 | | 58.1 | | | (0.6) | | | 0.2 | | | — | | | 58.3 | | | (0.6) | |
資產支持證券 | | 126.5 | | | (1.5) | | | 255.8 | | | (15.5) | | | 382.3 | | | (17.0) | |
公司和其他 | | 169.6 | | | (3.7) | | | 177.4 | | | (11.5) | | | 347.0 | | | (15.2) | |
固定期限證券總額 | | $ | 358.8 | | | $ | (5.8) | | | $ | 441.6 | | | $ | (27.6) | | | $ | 800.4 | | | $ | (33.4) | |
截至2020年3月31日,投資級固定到期日證券(由國家認可的評級機構確定)約佔77.5未實現虧損總額的百分比88.0公允價值的%。截至2019年12月31日,投資級固定到期日證券約佔68.3未實現虧損總額的百分比81.8公允價值的%。與固定期限證券有關的某些風險是固有的,包括違約損失、因利率變化而引起的價格波動,以及與利率下降期間因提前還款或贖回而進行收益再投資相關的一般市場因素和風險。
股權證券
下表提供了有關按公允價值(百萬)計量的股權證券投資的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
股權證券 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | | $ | 9.7 | | | $ | 10.5 | |
永久優先股 | | 62.7 | | | 82.0 | |
總股本證券 | | $ | 72.4 | | | $ | 92.5 | |
淨投資收益
淨投資收入的主要來源如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
固定期限證券,可按公允價值出售 | | $ | 45.6 | | | $ | 43.6 | |
股權證券 | | 1.0 | | | 2.5 | |
按揭貸款 | | 5.4 | | | 3.7 | |
政策性貸款 | | 0.3 | | | 0.3 | |
其他投資資產 | | — | | | 1.2 | |
總投資收益 | | 52.3 | | | 51.3 | |
對外投資費用 | | (0.4) | | | (0.2) | |
淨投資收益 | | $ | 51.9 | | | $ | 51.1 | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損)
投資已實現和未實現淨損益的主要來源如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
固定期限證券的已實現收益 | | $ | 3.7 | | | $ | 0.8 | |
固定期限證券的已實現損失 | | (0.6) | | | (1.7) | |
權益證券的已實現收益 | | — | | | 0.1 | |
股權證券已實現虧損 | | — | | | (0.9) | |
抵押貸款的已實現收益 | | 0.1 | | | — | |
| | | | |
權益證券未實現淨收益(虧損) | | (21.7) | | | 7.4 | |
衍生工具未實現淨收益(虧損) | | 0.2 | | | (0.2) | |
減值損失 | | (0.8) | | | — | |
已實現和未實現淨收益(虧損) | | $ | (19.1) | | | $ | 5.5 | |
7.金融工具的公允價值
按層次結構級別劃分的資源
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | 公允價值計量使用: | | | | |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | |
固定期限證券。 | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構 | | | $ | 8.8 | | | $ | 5.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | |
各州、直轄市和政治區。 | | | 427.4 | | | — | | | 418.4 | | | 9.0 | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | | 61.0 | | | — | | | 48.0 | | | 13.0 | |
商業抵押貸款支持證券。 | | | 99.7 | | | — | | | 65.5 | | | 34.2 | |
資產支持證券。 | | | 541.2 | | | — | | | 255.7 | | | 285.5 | |
公司和其他公司 | | | 2,614.9 | | | 31.9 | | | 2,414.3 | | | 168.7 | |
固定到期日證券總額 | | | 3,753.0 | | | 37.4 | | | 3,205.2 | | | 510.4 | |
股權證券市場: | | | | | | | | | |
普通股: | | | 9.7 | | | 6.3 | | | — | | | 3.4 | |
永久優先股: | | | 62.7 | | | 4.4 | | | 20.1 | | | 38.2 | |
股權證券總額: | | | 72.4 | | | 10.7 | | | 20.1 | | | 41.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總資產按公允價值核算 | | $ | 3,825.4 | | | $ | 48.1 | | | $ | 3,225.3 | | | $ | 552.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
其他 | | 3.7 | | | — | | | — | | | 3.7 | |
總負債按公允價值入賬 | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | 公允價值計量使用: | | | | |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | |
美國政府和政府機構 | | $ | 7.7 | | | $ | 4.8 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | |
州、市和政治分區 | | 440.1 | | | — | | | 440.1 | | | — | |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 66.9 | | | — | | | 57.7 | | | 9.2 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 109.4 | | | — | | | 74.8 | | | 34.6 | |
資產支持證券 | | 577.8 | | | — | | | 27.2 | | | 550.6 | |
公司和其他 | | 2,827.0 | | | 46.5 | | | 2,669.5 | | | 111.0 | |
固定期限證券總額 | | 4,028.9 | | | 51.3 | | | 3,272.2 | | | 705.4 | |
股權證券 | | | | | | | | |
普通股 | | 10.5 | | | 7.1 | | | — | | | 3.4 | |
永久優先股 | | 82.0 | | | 5.0 | | | 22.8 | | | 54.2 | |
總股本證券 | | 92.5 | | | 12.1 | | | 22.8 | | | 57.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總資產按公允價值核算 | | $ | 4,121.4 | | | $ | 63.4 | | | $ | 3,295.0 | | | $ | 763.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
其他 | | 4.8 | | | — | | | — | | | 4.8 | |
總負債按公允價值入賬 | | $ | 7.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.8 | |
公司在每個報告期都會審查公允價值層次分類。估值屬性可觀測性的變化可能導致某些金融資產或負債的重新分類。此類重新分類在發生變化的報告期開始時作為第3級轉賬和轉出公允價值報告。二級市場活動的可用性和來自第三方來源的定價一致性影響了公司將證券分類為2級或3級的能力。
該公司的評估導致淨轉出第3級#美元。119.5在截至2020年3月31日的三個月內,100萬主要與公司證券有關。該公司的評估導致淨轉出第3級#美元。104.9在截至2019年3月31日的三個月內,100萬主要與公司證券有關。
本公司用來估算按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值的方法和假設摘要如下:
固定期限證券。該公司公開交易的固定到期日證券的公允價值一般基於從獨立定價服務中獲得的價格。定價服務的價格來自多個供應商,並且根據歷史定價經驗和供應商專業知識按資產類型維護供應商層次結構。在某些情況下,公司從每種證券的多個定價服務獲得價格,但最終根據各自的資產類型使用來自供應商層次結構中最高的定價服務的價格。與上述公允價值等級一致的是,具有來自定價服務的有效報價的證券通常反映在第2級,因為它們主要基於類似資產的可觀察定價和/或其他市場可觀察到的投入。
如果公司最終得出結論認為從獨立定價服務收到的定價信息不能反映市場活動,則使用非約束性經紀人報價(如果有)。如果公司得出結論,定價服務和經紀人的價值都不能反映市場活動,它可能會用內部開發的估值覆蓋定價服務或經紀人的信息,然而,這種情況很少發生。在沒有賣方定價的情況下,內部開發的估值或不具約束力的經紀人報價也用於確定公允價值。這些估計可能使用重大的不可觀察到的投入,這反映了公司對市場參與者在為資產定價時將使用的投入的假設。定價服務覆蓋、內部開發的估值和非約束性經紀人報價通常基於重要的不可觀察到的輸入,並在估值層次結構中反映為級別3。
用於公司及政府證券估值的資料包括(但不限於)標準的市場可觀察資料,該等資料是從市場可觀察資料(包括市場收益率曲線、存續期、贖回撥備、可觀察價格及類似公開或非公開交易債券的價差)衍生或證實的,該等資料併入發行人的信貸質素及行業類別。
對於結構性證券,估值主要基於矩陣定價或使用標準市場輸入的其他類似技術,包括活躍交易證券的利差、基準收益率的利差、預期的提前還款速度和數量、當前和預測的損失嚴重程度、評級、加權平均票面利率、加權平均到期日、平均違約率、地理區域、償債覆蓋率和發行特定信息,包括但不限於:抵押品類型、標的資產的支付條件、部分內的支付優先級、證券結構、交易表現和貸款年限。
當沒有可觀察到的投入時,市場標準估值技術用以釐定某些類別證券的估計公允價值,而該等證券的交易並不頻繁,因此價格透明度很低或沒有透明度,該等市場標準估值技術依賴於對估計公允價值有重大影響但在市場上不可觀察到或主要無法從可觀察到的市場數據中得出或無法得到可觀察市場數據佐證的投入。這些不可觀察到的投入有時在很大程度上是基於管理層的判斷或估計,並不能通過參考市場活動來支持。儘管無法觀察到,但這些投入是基於考慮到當時情況下被認為合適的假設,並相信與其他市場參與者在為此類證券定價時使用的一致。
私募證券的公允價值主要使用貼現現金流模型來確定。在某些情況下,這些模型主要使用可觀察到的投入,折現率基於從活躍於一級和二級交易的私人市場中介機構收集的利差調查的平均值,其中考慮到發行人的信貸質量和行業部門以及與私人配售相關的流動性減少等因素。一般説來,這些證券反映在第3級以內。對於某些私人固定到期日,貼現現金流模型還可能包含重大的不可觀察的投入,這反映了該公司自己對市場參與者將用來為證券定價的投入的假設。如果管理層確定這種不可觀察到的輸入對證券價格並不重要,則進行二級分類。否則,將使用級別3分類。
股權證券。餘額主要由上市公司和非上市公司的普通股和優先股組成。公開交易權益證券的公允價值主要以活躍市場的報價為基礎,並在公允價值等級中歸類於第一級。優先股權證券的公允價值(其市場報價並不容易獲得)基於從獨立定價服務獲得的價格,該等證券一般被歸類於公允價值等級中的第二級。私人持股公司普通股的公允價值是使用不可觀察的市場投入(包括波動性和基礎證券價值)確定的,並被歸類為3級。
現金等價物。餘額由貨幣市場工具組成,該等工具一般以活躍市場的未經調整報價進行估值,可供相同資產使用,並主要分類為第1級。作為現金等價物列賬的各種定期存款不按估計公允價值計量,因此不包括在所載表格內。
級別3測量和傳輸
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,公司按公允價值列賬並歸類為公允價值等級3級的金融工具的變化(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2019年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | | | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2020年3月31日 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
州、市和政治分區 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.9 | | | $ | — | | | $ | 9.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 9.2 | | | — | | | (1.9) | | | — | | | (0.7) | | | 6.8 | | | (0.4) | | | 13.0 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 34.6 | | | — | | | (5.3) | | | — | | | (0.2) | | | 5.1 | | | — | | | 34.2 | |
資產支持證券 | | 550.6 | | | — | | | (93.3) | | | 60.0 | | | (51.5) | | | — | | | (180.3) | | | 285.5 | |
公司和其他 | | 111.0 | | | (0.1) | | | (13.0) | | | 32.7 | | | (1.3) | | | 40.7 | | | (1.3) | | | 168.7 | |
固定期限證券總額 | | 705.4 | | | — | | | (114.5) | | | 92.7 | | | (53.7) | | | 62.5 | | | (182.0) | | | 510.4 | |
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
永久優先股 | | 54.2 | | | — | | | (16.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.2 | |
總股本證券 | | 57.6 | | | — | | | (16.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產總額 | | $ | 763.0 | | | $ | — | | | $ | (130.5) | | | $ | 92.7 | | | $ | (53.7) | | | $ | 62.5 | | | $ | (182.0) | | | $ | 552.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現(收益)損失總額 | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2019年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | | | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2020年3月31日 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 3.0 | | | $ | (2.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
其他 | | 4.8 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融負債總額 | | $ | 7.8 | | | $ | (3.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2018年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | | | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2019年3月31日 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定期限證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 19.0 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (5.7) | | | 13.1 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 58.2 | | | — | | | 1.6 | | | 2.4 | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 61.8 | |
資產支持證券 | | 478.2 | | | — | | | 13.3 | | | 48.6 | | | (73.6) | | | 5.6 | | | — | | | 472.1 | |
公司和其他 | | 85.0 | | | — | | | 8.5 | | | 4.6 | | | (4.6) | | | 105.0 | | | — | | | 198.5 | |
固定期限證券總額 | | 640.4 | | | — | | | 23.5 | | | 55.6 | | | (78.9) | | | 110.6 | | | (5.7) | | | 745.5 | |
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | | 5.9 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.1 | |
永久優先股 | | 55.3 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55.1 | |
總股本證券 | | 61.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金融資產總額 | | $ | 701.6 | | | $ | — | | | $ | 23.5 | | | $ | 55.6 | | | $ | (78.9) | | | $ | 110.6 | | | $ | (5.7) | | | $ | 806.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 包括的已實現/未實現(收益)損失總額 | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為 2018年12月31日 | | 淨收益 (虧損) | 其他公司 收入(虧損) | | | 購買和 發行 | 銷售和 安置點 | | | 轉到 第3級 | | 轉接出 第3級 | | 餘額為 2019年3月31日 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
嵌入導數 | | $ | 8.4 | | | $ | (2.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 3.5 | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | |
金融負債總額 | | $ | 11.9 | | | $ | (3.1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.8 | |
內部開發的3級資產的公允價值低於1佔公司總資產的%。用於確定內部制定的公允價值的不可觀察到的投入的任何合理變化將不會對公司的財務狀況產生實質性影響。
非公允價值計量的金融工具的公允價值
下表列出了本公司金融工具的賬面價值和估計公允價值,該等金融工具未按公允價值經常性計量。該表不包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他流動負債的賬面金額,以及由於到期日相對較短而接近公允價值的其他資產和負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | | | 公允價值計量使用: | | | | |
| | 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | | | |
按揭貸款 | | $ | 142.2 | | | $ | 142.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142.3 | |
政策性貸款 | | 18.9 | | | 18.9 | | | — | | | 18.9 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
未按公允價值入賬的總資產 | | $ | 161.1 | | | $ | 161.2 | | | $ | — | | | $ | 18.9 | | | $ | 142.3 | |
負債 | | | | | | | | | | |
累積年金利益(1) | | $ | 232.5 | | | $ | 229.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 229.8 | |
長期債務(2) | | 684.6 | | | 675.9 | | | — | | | 675.9 | | | — | |
未按公允價值入賬的負債總額 | | $ | 917.1 | | | $ | 905.7 | | | $ | — | | | $ | 675.9 | | | $ | 229.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | 公允價值計量使用: | | | | |
| | 賬面價值 | | 估計公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產 | | | | | | | | | | |
按揭貸款 | | $ | 183.5 | | | $ | 183.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183.5 | |
政策性貸款 | | 19.1 | | | 19.1 | | | — | | | 19.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
未按公允價值入賬的總資產 | | $ | 202.6 | | | $ | 202.6 | | | $ | — | | | $ | 19.1 | | | $ | 183.5 | |
負債 | | | | | | | | | | |
累積年金利益(1) | | $ | 233.9 | | | $ | 231.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 231.0 | |
長期債務(2) | | 772.0 | | | 768.9 | | | — | | | 768.9 | | | — | |
未按公允價值入賬的負債總額 | | $ | 1,005.9 | | | $ | 999.9 | | | $ | — | | | $ | 768.9 | | | $ | 231.0 | |
(1)不包括支付階段的人壽或有年金。
(2)不包括ASC 842項下計入的某些租賃義務,租約.
房地產抵押貸款。房地產抵押貸款的公允價值是通過對本金和利息現金流進行貼現,使用信用評級相似、剩餘期限相似的抵押貸款的現行利率來估計的。因此,投入包括當前國債收益率和利差,這是基於信用評級和貸款的平均壽命,與市場利差相對應。房地產抵押貸款的估值被認為是公允價值層次中的第三級。
累積的年金福利。年金福利的公允價值是使用年金的退回價值來確定的,並被歸類為3級。
長期義務。該公司長期債務的公允價值是使用彭博估值服務BVAL確定的。該方法將來自貢獻來源的直接市場觀察與定量定價模型相結合,以生成評估價格,並將其歸類為2級。
8.應收賬款,淨額
應收賬款淨額由以下各項組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
正在進行的合同 | | $ | 170.7 | | | $ | 177.8 | |
貿易應收賬款 | | 81.9 | | | 60.6 | |
未計費的預留費用 | | 61.2 | | | 53.9 | |
其他應收賬款 | | 21.1 | | | 21.0 | |
壞賬準備 | | (1.6) | | | (1.5) | |
應收賬款總額(淨額) | | $ | 333.3 | | | $ | 311.8 | |
9.可向再保險人追討
可從再保險公司追回的項目包括以下項目(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
再保險人 | | 上午最佳收視率 | | 數量 | | 佔總數的百分比 | | 數量 | | 佔總數的百分比 |
慕尼黑美國再保險公司 | | A+ | | $ | 354.3 | | | 37.0 | % | | $ | 347.6 | | | 36.4 | % |
美國漢諾威人壽保險公司 | | A+ | | 320.6 | | | 33.5 | % | | 323.3 | | | 33.9 | % |
忠誠的美國人壽保險公司 | | A | | 148.6 | | | 15.5 | % | | 147.5 | | | 15.5 | % |
偉大的美國人壽保險公司 | | A | | 57.2 | | | 6.0 | % | | 56.2 | | | 5.9 | % |
美國曼哈頓人壽保險公司 | | B+ | | 46.2 | | | 4.8 | % | | 47.0 | | | 4.9 | % |
其他 | | | | 31.5 | | | 3.2 | % | | 32.1 | | | 3.4 | % |
總計 | | | | $ | 958.4 | | | 100.0 | % | | $ | 953.7 | | | 100.0 | % |
10.財產、廠房和設備,淨值
財產、廠房和設備由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
設備、傢俱和固定裝置以及軟件 | | $ | 215.5 | | | $ | 212.8 | |
建築和租賃方面的改進 | | 41.0 | | | 40.1 | |
土地 | | 36.5 | | | 36.8 | |
在建 | | 5.6 | | | 4.8 | |
廠房和運輸設備 | | 5.1 | | | 5.2 | |
| | 303.7 | | | 299.7 | |
減去:累計折舊 | | 80.3 | | | 76.0 | |
總計 | | $ | 223.4 | | | $ | 223.7 | |
折舊費用為$6.8百萬美元和$5.9截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些金額包括#美元。2.3百萬美元和$2.2分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月在收入成本內確認的折舊費用為百萬美元。
11.商譽和無形資產,淨額
HC2被要求每年評估商譽和不確定無形資產的減值,或者如果情況表明可能已經發生減值,則更頻繁地評估減值。該公司考慮了圍繞冠狀病毒大流行的當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對每個報告單位的影響。此外,公司評估了當前市值、預測和2019年減值測試中的淨空空間。
作為這項評估的結果,本公司確定與其廣播部門相關的“觸發事件”已經發生,並根據需要,在第三方評估公司的協助下,對廣播報告單位及其無限期無形資產的價值進行了定量分析。根據分析,本公司確定廣播報道單位及相關無限期居住無形資產的公允價值持續超過其賬面值,截至2020年3月31日並未減值。
確定廣播報告單位和無限期無形資產的公允價值需要管理層利用收益法做出重大判斷和估計,這種方法利用幾個關鍵輸入,包括與管理層戰略計劃一致的未來現金流、銷售增長率和貼現率等。估計銷售增長率需要管理層在未來經濟狀況、增長率、定價以及消費者品味和偏好等方面做出重大判斷。鑑於估計冠狀病毒大流行對全球宏觀經濟狀況和利率以及對廣播業務的未來影響存在固有的不確定性,實際結果可能與管理層目前的估計不同,並可能對我們與廣播報告單位相關的量化模型中使用的一個或多個假設產生不利影響,從而在隨後的期間產生潛在的減值費用。截至2020年3月31日,在廣播報道單位公允價值下降的同時,廣播報道單位的公允價值繼續超過其賬面價值。
冠狀病毒大流行可能導致我們報告單位的價值進一步持續下降,或可能導致本公司進行商譽減值測試並導致在未來期間計入減值費用的其他觸發事件。
商譽
按分部劃分的商譽賬面金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 建設 | | | | | 能量 | | | | | | | 廣播 | | | | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 89.0 | | | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | $ | 21.4 | | | | | $ | 112.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
翻譯 | | (0.5) | | | | | — | | | | | | | | | — | | | | | (0.5) | |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 88.5 | | | | | $ | 2.1 | | | | | | | | | $ | 21.4 | | | | | $ | 112.0 | |
無限期-活着的無形資產
活着的無限無形資產的賬面金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
FCC許可證 | | $ | 136.6 | | | $ | 136.2 | |
國家許可證 | | 2.5 | | | 2.5 | |
總計 | | $ | 139.1 | | | $ | 138.7 | |
確定的活體無形資產
按主要無形資產類別劃分的應攤銷無形資產賬面價值和累計攤銷總額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均原始使用壽命 | | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| | | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | | | 網 | | 總賬面金額 | 累計攤銷 | | | 網 |
商品名稱 | | 13年數 | | $ | 24.2 | | | $ | (7.1) | | | $ | 17.1 | | | $ | 24.2 | | | $ | (6.6) | | | $ | 17.6 | |
客户關係 | | 10年數 | | 48.3 | | | (14.1) | | | 34.2 | | | 48.6 | | | (13.1) | | | 35.5 | |
頻道共享安排 | | 35年數 | | 27.2 | | | (1.1) | | | 26.1 | | | 27.2 | | | (0.9) | | | 26.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 7年數 | | 5.6 | | | (2.0) | | | 3.6 | | | 5.5 | | | (1.9) | | | 3.6 | |
總計 | | | | $ | 105.3 | | | $ | (24.3) | | | $ | 81.0 | | | $ | 105.5 | | | $ | (22.5) | | | $ | 83.0 | |
確定的活體無形資產攤銷費用為#美元。2.0百萬美元和$3.1截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元,幷包括在我們的簡明綜合運營報表中的折舊和攤銷中。
剔除未來任何收購、處置或外幣變動的影響,公司估計未來5個會計年度的年度可攤銷無形資產攤銷費用如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 6.0 | |
2021 | | 7.8 | |
2022 | | 7.6 | |
2023 | | 7.5 | |
2024 | | 7.0 | |
此後 | | 45.1 | |
總計 | | $ | 81.0 | |
12.生命、意外及健康保障
人壽保險、意外保險和健康保險由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
長期護理保險準備金 | | $ | 4,231.0 | | | $ | 4,201.6 | |
傳統壽險準備金 | | 170.6 | | | 173.4 | |
其他意外及健康保險準備金 | | 192.3 | | | 192.1 | |
總人壽保險、意外保險和健康保險 | | $ | 4,593.9 | | | $ | 4,567.1 | |
下表列出了我們的長期護理保險準備金部分的索賠責任變化(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 761.3 | | | $ | 738.7 | |
較少:可向再保險公司追討 | | (131.0) | | | (136.4) | |
期初餘額,淨額 | | 630.3 | | | 602.3 | |
因下列保險事件而招致的費用: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
當年 | | 68.9 | | | 62.4 | |
前幾年 | | (13.3) | | | (36.0) | |
已發生的總金額 | | 55.6 | | | 26.4 | |
支付與以下保險事件相關的費用: | | | | |
當年 | | (0.6) | | | (0.6) | |
前幾年 | | (42.8) | | | (36.4) | |
已支付總額 | | (43.4) | | | (37.0) | |
保單和合同索賠的責任利息 | | 5.6 | | | 5.3 | |
期末餘額,淨額 | | 648.1 | | | 597.0 | |
新增:可向再保險公司追討 | | 136.2 | | | 136.4 | |
期末餘額 | | $ | 784.3 | | | $ | 733.4 | |
保險部門的有利索賠準備金發展為#美元。13.3百萬美元和$36.0截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,針對2020年前發生的索賠有了有利的發展,索賠終止和護理過渡創造了充足的條件。由於截至2019年3月31日的三個月內剩餘福利的估計有了有利的發展,2020年第一季度的經驗不如2019年,現在確定這一趨勢是否會持續還為時過早,或者這是索賠活動逐期正常波動的結果。
13.應付帳款及其他流動負債
應付賬款和其他流動負債包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
應付帳款 | | $ | 147.4 | | | $ | 134.6 | |
應計費用和其他流動負債 | | 51.3 | | | 75.2 | |
應計互聯成本 | | 69.6 | | | 43.5 | |
應計工資總額和員工福利 | | 35.1 | | | 39.6 | |
應計利息 | | 24.7 | | | 11.3 | |
應計所得税 | | 6.3 | | | 2.0 | |
應付帳款總額和其他流動負債 | | $ | 334.4 | | | $ | 306.2 | |
14.債務義務
債務包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
建設 | | | | |
Libor Plus5.85%附註,2023年到期 | | $ | 75.6 | | | $ | 77.0 | |
Libor Plus1.50信用額度百分比 | | 49.7 | | | 48.9 | |
融資租賃項下的債務 | | 0.2 | | | 0.2 | |
能量 | | | | |
Libor Plus3.02023年到期的定期貸款百分比 | | 26.3 | | | 27.1 | |
5.002022年到期的定期貸款百分比 | | 10.9 | | | 11.2 | |
4.502022年到期的%票據 | | 9.9 | | | 10.2 | |
其他,不同的到期日 | | 3.0 | | | 2.4 | |
廣播 | | | | |
| | | | |
8.502020年到期的%票據 | | 39.3 | | | 36.2 | |
10.502020年到期的%票據 | | 42.5 | | | 42.5 | |
其他,不同的到期日 | | 5.1 | | | 7.9 | |
融資租賃項下的債務 | | 1.2 | | | 1.4 | |
非經營性公司 | | | | |
11.50高級擔保票據百分比,2021年到期 | | 393.0 | | | 470.0 | |
7.502022年到期的可轉換優先票據百分比 | | 55.0 | | | 55.0 | |
Libor Plus6.75信用額度百分比(1) | | — | | | 15.0 | |
總計 | | 711.7 | | | 805.0 | |
發行貼現、淨融資成本和遞延融資成本 | | (25.7) | | | (31.4) | |
債務總額 | | $ | 686.0 | | | $ | 773.6 | |
(1) 2020年4月16日,HC2抽獎$10.0根據其2020年的循環信貸協議,將支付100萬美元。HC2打算將所得資金用於一般公司用途。
融資租賃和債務支付總額(包括利息)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資租賃 | | 債款 | | 總計 |
2020 | | $ | 1.0 | | | $ | 178.0 | | | $ | 179.0 | |
2021 | | 0.5 | | | 459.0 | | | 459.5 | |
2022 | | — | | | 76.7 | | | 76.7 | |
2023 | | — | | | 93.8 | | | 93.8 | |
2024 | | — | | | 11.3 | | | 11.3 | |
此後 | | — | | | 7.5 | | | 7.5 | |
最低本金和利息支付總額 | | 1.5 | | | 826.3 | | | 827.8 | |
減去:代表利息的數額 | | (0.1) | | | (116.0) | | | (116.1) | |
融資租賃和債務支付總額 | | $ | 1.4 | | | $ | 710.3 | | | $ | 711.7 | |
融資租賃的利率約為2.0%至11.5%.
廣播
2020年2月,廣播公司修改了其由MSD Partners,L.P.資助的私募票據的協議,將本金餘額增加到#美元39.32000萬。所得資金用於償還現有債務的本金和利息。
非經營性公司
2020年3月,HC2用出售GMSL的現金收益全額償還了其$15.0與MSD PCOF Partners IX,LLC(《2019年循環信貸協議》)
2020年3月,HC2進入了一個新的美元15.02000萬有擔保循環信貸協議(《2020年循環信貸協議》)。2020年循環信貸協議將於2021年6月到期。循環信貸協議項下貸款的年利率由hc2選擇,相當於一個月、兩個月或三個月libor加%的保證金。6.75%.
2020年3月,HC2用出售GMSL的現金收益贖回了$76.92000萬美元的ITS11.502021年到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”)百分比,價格等於104.5本金的%加上截至贖回日的應計利息。
在截至2020年3月31日的三個月裏,HC2確認了$0.4300萬美元和300萬美元5.4分別與償還2019年循環信貸協議和贖回高級擔保票據相關的1000萬美元的清償損失,這兩項分別計入了我們的簡明綜合經營報表中提前清償或重組債務的損失。
15.入息税
所得税費用
該公司使用ASC 740-270中期報告的年度有效税率(“ETR”)方法計算其2020年中期税額撥備。所得税是一項$的福利。12.6百萬美元,費用為$4.0截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
截至2020年3月31日的三個月記錄的所得税優惠主要涉及由於2020年3月27日頒佈的CARE法案而導致的保險部門淨營業虧損結轉帶來的一次性、離散的税收優惠。CARE法案於2020年第一季度頒佈,包括幾項適用於公司的條款,包括有能力結轉2018-2020年開始的納税年度產生的聯邦淨營業虧損,取消2021年1月1日之前納税年度淨營業虧損扣除的80%應税收入限制,以及從2019年和2020年開始的納税年度暫時將利息限制從30%提高到50%。我們已將這些條款的影響包括在截至2020年3月31日的三個月的整體税收優惠中。此外,與HC2控股公司產生的虧損相關的税收優惠。美國綜合所得税申報單和某些其他業務已經減少了全額估值津貼,因為我們認為這些損失不太可能在到期前得到利用。
2019年3月31日記錄的所得税費用涉及根據ASC 740為納税實體計算的預計費用,並且因為HC2美國税務綜合集團的虧損及其子公司的虧損沒有確認任何利益,因為估值津貼記錄在這些公司的遞延税項資產上。
未確認的税收優惠
該公司遵循ASC 740-10“所得税”的規定,該條款規定了一個全面的模式,説明公司應如何在其財務報表中確認、計量、呈報和披露公司已經或預期在納税申報單上承擔或預期承擔的不確定的税收狀況。該公司在某些税務籌劃策略(包括某些公司間交易以及監管税收)方面受到各税務機關的挑戰。
考試
該公司在全球開展業務,因此,該公司或其一個或多個子公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,本公司須接受世界各地税務機關的審查。開放納税年度包含與收入和費用的數額、性質、時間或包括在內或所得税抵免在相關税期的適用性相關的適用税收法律和法規可能受到不同解釋的事項。鑑於税務審計的性質,可能會出現糾紛的風險。2002-2019年納税年度仍開放審查。
16.承擔及或有事項
截至2019年12月31日的未來最低購買義務如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 86.3 | |
2021 | | 3.3 | |
2022 | | 0.2 | |
2023 | | 0.2 | |
2024 | | 0.2 | |
此後 | | — | |
總債務 | | $ | 90.2 | |
截至2019年12月31日,融資和經營性租賃的未貼現現金流如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 金融 租約 |
2020 | | $ | 15.1 | | | | $ | 1.0 | |
2021 | | 13.4 | | | | 0.7 | |
2022 | | 10.9 | | | | 0.1 | |
2023 | | 8.8 | | | | — | |
2024 | | 6.6 | | | | — | |
此後 | | 8.2 | | | | — | |
未來租賃付款總額 | | 63.0 | | | 1.8 | |
減:現值 | | (9.3) | | | | (0.1) | |
租賃負債餘額合計 | | $ | 53.7 | | | $ | 1.7 | |
訴訟
本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。該等事項本質上是不確定的,不能保證任何該等事項的結果會對本公司有利,或任何該等事項的解決不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司不相信任何此類未決索賠和法律程序將對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。當已知或被認為可能出現虧損且金額可合理估計時,本公司在其簡明綜合財務報表中記錄了該等事項的負債。公司在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計,並在適當的時候調整損失撥備。如某事項可能導致負債,而虧損金額亦可合理估計,則本公司會在其簡明綜合財務報表不具誤導性所需的範圍內,估計及披露可能的虧損或虧損範圍。如果損失不可能發生或無法合理估計,則不在其合併財務報表中記錄負債。
根據對當前事實和情況的審查,與律師一起就所披露的每一事項,管理層規定了什麼是
相信是對損失風險的合理估計。在承認訴訟的不確定性的同時,管理層相信訴訟的最終結果不會對其財務狀況產生實質性影響,並將積極為自己辯護。
增值税評估
2017年2月20日和2017年8月15日,本公司的子公司ICS收到英國英國税務和海關總署(HMRC)的通知,表明需要在2015和2016兩個納税年度繳納一定的增值税。ICS基於技術和事實理由不同意HMRC的評估,並打算對評估的負債提出異議,並大力捍衞其利益。我們認為評估是不可能的,我們不認為評估是有可能的,我們不認為評估是可能的,並且基於技術和事實理由不同意HMRC的評估,並打算對評估的負債提出異議,並大力捍衞其利益。*我們認為評估是不可能的,並將積極捍衞其利益。我們認為,評估是不可能的,並將在技術和事實基礎上反對HMRC的評估,並打算對評估的負債提出異議,並大力捍衞其利益。
DBMG集團操作
2014年11月6日,一項假定的股東集體訴訟投訴,挑戰HC2收購的收購要約721,000DBMG已發行和已發行普通股的一部分被提交給特拉華州衡平法院,標題為馬克·雅各布斯訴菲利普·A·法爾科內、基思·M·赫拉德克、保羅·福格特、邁克爾·R·希爾、魯斯汀·羅奇、D.羅納德·雅戈達、菲利普·O·埃爾伯特、HC2控股公司和舒夫國際公司,民事訴訟編號10323(“起訴書”)。2014年11月17日,特拉華州衡平法院提起了第二起訴訟,標題為Arlen Diercks訴Schuff International,Inc.菲利普·A·法爾科內,基思·M·赫拉德克,保羅·福格特,邁克爾·R·希爾,魯斯汀·羅奇,D.羅納德·雅戈達,菲利普·O·埃爾伯特,HC2控股公司,民事訴訟編號10359。2015年2月19日,法院合併了這些行動(現在指定為Schuff International,Inc.股東訴訟),並任命首席原告和律師。目前有效的申訴是馬克·雅各布斯(Mark Jacobs)提出的申訴。起訴書稱,除其他事項外,在收購要約方面,DBMG董事會的個人成員和DBMG現在的控股股東HC2違反了他們對原告類別成員的受託責任。起訴書還旨在挑戰潛在的短期合併,因為原告預期公司將在收購要約完成後套現DBMG的剩餘公眾股東。起訴書要求撤銷投標報價和/或補償性損害賠償,以及律師費和其他救濟。被告於2015年7月30日提交了對申訴的答覆。2019年11月15日,雙方提交了最終文件,支持擬議的訴訟和解。2020年1月14日,原告提交了修改後的起訴書,重申並詳細闡述了起訴書中提出的索賠。修改後的申訴要求補償性和再生性損害賠償。, 以及律師費和其他救濟。
2020年2月13日,法院舉行和解聽證會,考慮擬議的和解方案和兩名DBMG現任股東提出的某些反對意見。法院對擬議解決方案的某些條款表示關切,雙方要求給予更多時間來評估對擬議解決方案的可能修改。2020年5月8日,雙方向法院提交了與修訂後的申訴有關的所有索賠的修訂後的和解協議(“修訂後的解決框架”)。
經修訂的和解框架規定和解付款為#美元。35.95於二零一四年收購要約中提交股份的前DBMG股東(訴訟被告股東或其直系親屬、DBMG高級人員或HC2董事或高級人員(“投標股東”)除外)可按每股股份的價格向基金撥出款項,而該基金並不包括在該訴訟中屬被告的股東或其直系親屬、DBMG的高級職員或HC2的董事或高級職員(“投標股東”)。建議支付予投標股東的和解款項適用於約568,550股票和總額約為$20.42000萬。經修訂的和解框架規定,投標股東收到的金額將減去任何支付給首席原告律師的費用的每股金額。HC2的D&O保險公司已經同意貢獻大約$12.4在這大約400萬美元中,20.41000萬美元和解款項,DBMG已同意為剩餘的約$提供資金8.1百萬美元,要麼通過手頭的現金,要麼通過向第三方貸款人借款。
經修訂的結算框架亦規定,HC2將資助兩類付款予現時的業主289,902非HC2或其關聯公司擁有的DBMG普通股股份(“公眾DBMG股東”)。第一筆付款為$。2.51每股,或$0.7總計100萬美元,旨在抵消公眾DBMG股東可以説承擔的間接負擔(憑藉他們大約7.52DBMG的%所有權)從DBMG的資金中獲得約$8.1向投標股東支付和解款項的百萬份。第二筆款項為$1.00每股,或$289,902合計,代表考慮全面解除公眾DBMG股東與行動及實施經修訂和解框架有關的索償。總而言之,經修訂的和解框架規定,HC2將為#美元的付款提供資金。3.51每股,或$1.0總計百萬,給公眾DBMG股東。
如果獲得批准,修訂後的和解框架將導致訴訟的全球和解,並認證非選擇退出原告類別,該類別由2014年5月12日至2020年5月8日(包括2020年5月8日收盤)期間任何時間持有DBMG普通股流通股的任何和所有記錄和實益所有者組成,其中包括他們的繼任者。
修訂後的和解框架還規定原告集團釋放索賠,以支持一大批獲釋的被告當事人,這些索賠涉及(其中包括)訴訟、2014年收購要約、與HC2決定在2014年收購要約後不久不結束短期合併有關的所有索賠,以及修訂和解框架的實施和資金。
儘管雙方正在尋求批准修訂後的和解框架,但不能保證特拉華州法院會批准修訂後的和解方案或雙方提出的任何其他和解方案。如果不能達成和解,公司認為自己有可取的辯護理由,並打算對此事進行大力辯護。
非經營性公司
股東訴訟
2020年4月10日,該公司的一名所謂股東向特拉華州衡平法院提起集體訴訟,標題為Tera訴HC2控股公司等人案,C.A.No.2020-0275-JRS(“股東訴訟”)。起訴書稱,本公司的同意撤銷材料(I)包含與指定證書有關的誤導性披露,(Ii)未能披露董事會多數成員可能批准Percy Rockdale LLC及其某些附屬公司(統稱為Percy Rockdale)提出的被提名人,(I)就指定證書而言,Percy Rockdale被提名人將被視為“留任董事”(定義見指定證書)及(Iii)不準確地陳述選舉Percy Rockdale被提名人將導致指定證書下的控制(定義見指定證書)發生變化,因為這將導致個人或團體獲得選舉大多數董事會成員的權力。(Iii)不準確地陳述選舉Percy Rockdale被提名人將導致指定證書下的控制(定義見指定證書)發生變化,因為這將導致個人或團體獲得選舉大多數董事會成員的權力。投訴書要求(I)作出聲明,要求董事局就指定證明書批准Percy Rockdale獲提名人;(Ii)宣佈董事局違反其受信責任,作出誤導性披露;及(Iii)發出禁制令,要求董事局就指定證明書內有關更改管制條文發出額外披露。2020年4月19日,原告修改了他的起訴書,聲稱2020年4月17日提交給SEC的同意撤銷聲明補編包含與指定證書相關的誤導性披露。除其他補救措施外,經修訂的申訴尋求(I)聲明董事會違反其受信責任,作出誤導性披露;(Ii)聲明, 若根據指定證書,控制權變更可被視為發生;(I)根據特拉華州法律,該等控制權變更條款無效且不可執行;(Iii)要求被告發布更正披露的禁制令;及(Iv)禁止董事會依賴迄今收到的同意撤銷的命令。2020年4月20日,衡平法院批准了原告關於加快訴訟程序的動議。
於二零二零年四月十五日,董事會(法爾科內先生因非獨立董事而退席)決定批准Percy Rockdale獲提名人(僅及特別為根據指定證書視為他們繼續擔任董事),以避免觸發及使其不適用於控制變更定義。2020年4月17日和2020年4月21日,A系列優先股持有人和A-2系列優先股持有人各自同意,並在每一種情況下均有權給予豁免,同意該持有人不尋求行使其權利要求公司贖回該A系列優先股或A-2系列優先股的股票(視情況而定)。倘該贖回權因基於指定證書其中一項控制權變更的同意徵求結果而產生(倘任何人士或“團體”(按交易所法令第13d-3及13d-5條的定義)獲得選舉董事會過半數成員的權力,則該控制權變更可要求本公司提出贖回優先股的要約),則該等贖回權將會因此而產生(如有任何人士或“團體”(按證券交易法第13d-3及13d-5條的定義)獲得選舉過半數董事會成員的權力,則本公司可要求本公司提出贖回優先股的要約。因此,鑑於上述情況,如果根據Percy Rockdale的同意徵求意見,Percy Rockdale被提名人成為董事會多數成員,本公司將不需要要約贖回A系列優先股和A-2系列優先股的股份。2020年4月23日,雙方同意豁免和
更多的披露,再加上Percy Rockdale被提名為連續董事的事先披露和批准,表明有必要進行快速調查和初步禁令聽證會,雙方通知法院,原告撤回了快速調查和初步禁令的請求。作為原告同意撤回其初步禁制令請求的交換條件,雙方同意允許原告保留權利,在Percy Rockdale失去同意請求的情況下,保留對在模擬訴訟之前收到的同意撤銷的有效性提出質疑的權利,並且在模擬訴訟之前收到的撤銷數量決定了同意請求的結果。
税務事宜
目前,加拿大税務局(“CRA”)正在對該公司以前持有的一家子公司進行審計。本公司打算在審計事項上進行合作。到目前為止,CRA還沒有提出任何具體的調整建議,審計工作正在進行中。
17.以股份為基礎的薪酬
公司授予了零分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內的期權。
根據所有股權薪酬安排,HC2及其子公司確認的基於股份的薪酬支出總額為#美元。1.5百萬美元和$1.3截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
所有的贈與都是基於時間的,可以立即授予,也可以在授予時設定的一段時間內授予。本公司確認股權獎勵的補償費用,減去實際沒收,採用直線基礎。
限制性股票
HC2的限售股活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
未授權-2019年12月31日 | | 2,213,775 | | | $ | 5.12 | |
授與 | | — | | | $ | — | |
既得 | | (1,063,434) | | | $ | 5.27 | |
沒收 | | (68,629) | | | $ | 5.10 | |
未授權-2020年3月31日 | | 1,081,712 | | | $ | 4.98 | |
截至2020年3月31日,與未歸屬限制性股票相關的未確認股票薪酬支出總額為1美元。3.7百萬未確認的賠償費用預計將在#年的剩餘加權平均期間確認。1.1好多年了。
股票期權
HC2的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均行權價格 |
未償還-2019年12月31日 | | 7,067,592 | | | $ | 6.52 | |
授與 | | — | | | $ | — | |
已行使 | | — | | | $ | — | |
沒收 | | — | | | $ | — | |
過期 | | — | | | $ | — | |
未完成-2020年3月31日 | | 7,067,592 | | | $ | 6.52 | |
| | | | |
有資格行使 | | 6,885,584 | | | $ | 6.55 | |
於2020年3月31日,本公司未償還期權的內在價值和平均剩餘壽命為零並且大約5.01年,本公司可行使期權的內在價值和平均剩餘壽命為零並且大約4.9好多年了。
截至2020年3月31日,與未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額為$0.5百萬未確認的賠償費用預計將在#年的剩餘加權平均期間確認。0.96好多年了。確實有182,008預計將授予的未歸屬股票期權,加權平均剩餘壽命為7.36年,加權平均行使價格為#美元。5.45,和一個內在價值零.
18.衡平法
A系列優先股和A-2系列優先股
該公司授權、發行和發行的優先股包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
授權優先股,$0.001面值 | | 20,000,000 | | | 20,000,000 | |
已發行和已發行的A股系列股票 | | 6,375 | | | 6,375 | |
| | | | |
A-2系列已發行和已發行股票 | | 4,000 | | | 4,000 | |
優先股活動
CGI購買
2019年1月11日,CGI購買10,000A-2系列優先股的股票,可轉換為總計1,426,534公司普通股,總代價為$8.3百萬與CGI擁有的A-2系列優先股相關的應計股份和股息在合併中被剔除。這些股票是以折扣價$購買的。1.7在簡明綜合經營報表的優先股息、當作股息和回購收益項目中作為當作股息記錄的股息為百萬美元,這筆費用在合併綜合經營報表的優先股息、當作股息和回購收益項目中作為當作股息記錄。
盧克索與科里布的轉換
2016年8月2日,本公司分別與Corrib Master Fund,Ltd簽訂了單獨的協議。(“Corrib”),則為1,000A系列優先股,以及由Luxor Capital Group,LP(“Luxor”)管理的某些投資實體的股票,這些股票當時一起持有9,000A-1系列優先股的股份。在轉換的同時,公司同意提供以下兩種形式的額外對價,只要優先股仍有權獲得股息支付(“額外股票對價”):
•本公司同意,如果Corrib和Luxor在其優先股轉換日期後沒有轉換優先股(如各自的A系列和A-1系列指定證書中所定義),Corrib和Luxor將有權獲得任何應付的參與股息,則本公司將在公司支付該等參與股息的日期向Corrib和Luxor發行。在豁免證券法登記要求的交易中,普通股的數量等於(A)Corrib或Luxor根據各自的A系列和A-1系列指定證書第(2)(C)和(2)(D)節應收到的參與股息的價值,除以(B)在相關事件或交易結束前兩個工作日結束的期間內的30天VWAP(如各自的A系列和A系列指定證書中所定義的),該期間將有權獲得Corrib或Luxor的參與股息,除以(B)截至相關事件或交易前兩個工作日的期間的VWAP(定義見各自的A系列和A系列A-1指定證書)
•本公司同意,將於2017年5月29日開始的每個季度週年日(或,如果較晚,則為向已發行優先股持有人支付相應股息的日期)至到期日(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書),在一項豁免證券法登記要求的交易中,向Corrib和Luxor發行相當於(A)的普通股數量1.875%截至截止日期(定義見適用的自願轉換協議)的Corrib或Luxor優先股的應計價值(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)除以(B)截至適用股息支付日(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)前兩個工作日止期間的30日VWAP(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)的應計價值(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書),除以(B)截至適用股息支付日(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)前兩個工作日止期間的VWAP(定義見各自的A系列和A-1系列指定證書)。
截至2020年3月31日的三個月,77,794和8,752根據轉換協議,該公司的普通股已分別發行給盧克索和科里布。
額外股份代價的公允價值由公司估值為$。0.2本公司於發行當日的股息為百萬元,計入優先股內,並將合併綜合經營報表轉換項目的股息視為股息。
優先股股息
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,HC2董事會宣佈就HC2已發行和已發行的優先股發放現金股息,不包括CGI擁有的在合併中被淘汰的優先股,如下表(百萬)所示:
2020
| | | | | | | | |
申報日期 | | 2020年3月31日 |
記錄日期持有人 | | 2020年3月31日 |
付款日期 | | 2020年4月15日 |
總股息 | | $ | 0.2 | |
2019
| | | | | | | | |
申報日期 | | 2019年3月31日 |
記錄日期持有人 | | 2019年3月31日 |
付款日期 | | 2019年4月15日 |
總股息 | | $ | 0.2 | |
19.關聯方
HC2
於二零一五年一月,本公司與本公司關聯方Harbinger Capital Partners(“HCP”)就提供服務訂立服務協議(“服務協議”),服務內容可能包括提供辦公地方及營運支援,以及在適用僱傭協議及服務協議條款所載任何限制的規限下,讓各自僱員提供對方合理要求的服務。公司確認費用為#美元。0.7百萬美元和$1.0百萬美元,收入為零及$0.1截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| | 公司 | | 其他(1) | | 總計 | | 公司 | | 其他(1) | | 總計 |
由HCP分配給HC2 | | | | | | | | | | | | |
辦公空間 | | $ | 0.5 | | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | | $ | 0.2 | | | | $ | 0.9 | |
行政人員薪酬和福利 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
其他共享開銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總費用 | | 0.5 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
HC2向HCP收費 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政人員薪酬和福利 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
其他共享開銷 | | — | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | — | | | 0.1 | |
總收入 | | — | | | — | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨關聯方活動 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.9 | |
(1)上表中的其他代表我們的廣播、生命科學和保險部門中的某些實體。
其他
GMH的子公司GMSL在2020年2月出售之前,與其權益法投資的幾家公司進行了交易。採用這種權益法投資的交易和未償還餘額彙總如下(單位:百萬)。由於GMSL的出售,這種活動被重新歸類為非連續性業務。有關詳細信息,請參閲附註3.停產操作:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 0.7 | | | $ | 2.0 | |
營業費用 | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
利息費用 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
應收帳款 | | $ | — | | | $ | 1.2 | |
債務義務 | | $ | — | | | $ | 22.5 | |
應付帳款 | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
分紅 | | $ | — | | | | $ | 4.5 | |
生命科學
Pansend在Triple Ring Technologies,Inc.有投資。(“三環”)。HC2的各子公司使用Triple Ring的服務,產生$0.7百萬和零分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的服務收入。
20.營運分部及相關資料
公司目前擁有一主要可報告地理區段-美國。本公司擁有七基於企業管理層組織的可報告運營部門-建築、能源、電信、保險、生命科學、廣播、其他和非運營企業部門。所有部門間收入都將被取消。
作為出售GMSL的結果,並根據ASC 280,公司不再將GMH及其子公司的運營結果和資產負債表視為單獨的部門。以前的海事服務部門,這些實體和對HMN的投資已重新歸類到另一個部門。此外,由於截至2020年3月31日,GMSL為非連續性運營,GMSL的所有運營結果已重新歸類為非連續性運營。這一點已反映在下表中,列出的是本期和歷史時期。
該公司的收入集中在10%及以上如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 線段 | | 2020 | | 2019 |
客户A | | 電信 | | * | | 11.5% |
*營收集中度不足10%
關於公司經營部門的概要信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
淨收入 | | | | | | |
建設 | | $ | 176.5 | | | $ | 192.1 | | | |
能量 | | 10.4 | | | 5.1 | | | |
電信 | | 186.4 | | | 155.5 | | | |
保險 | | 63.8 | | | 88.8 | | | |
| | | | | | |
廣播 | | 10.1 | | | 9.8 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
沖銷(*) | | (2.4) | | | (2.3) | | | |
總淨收入 | | $ | 444.8 | | | $ | 449.0 | | | |
(*) 保險部門收入包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,這些收入與共同控制下的實體相關,這些實體在合併中被淘汰或重新分類。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損) | | | | |
建設 | | $ | 2.6 | | | $ | 5.7 | |
能量 | | 1.7 | | | (0.4) | |
電信 | | 0.1 | | | 0.6 | |
保險 | | (12.6) | | | 34.4 | |
生命科學 | | (3.2) | | | (1.8) | |
廣播 | | (2.9) | | | (3.3) | |
其他 | | (1.0) | | | (0.1) | |
非經營性公司 | | (9.1) | | | (7.2) | |
沖銷(*) | | (2.4) | | | (2.3) | |
營業總收入(虧損) | | $ | (26.8) | | | $ | 25.6 | |
(*) 保險部門的收入包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,這些收入與共同控制下的實體之間的交易相關,這些交易在合併中被消除或重新分類。
公司合併部門營業收入與綜合所得税前收益的對賬如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損) | | $ | (26.8) | | | $ | 25.6 | |
利息費用 | | (21.3) | | | (18.8) | |
| | | | |
提前清償或重組債務的損失 | | (5.8) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
股權投資損失 | | (2.5) | | | (5.9) | |
| | | | |
其他收入,淨額 | | 2.8 | | | 3.4 | |
持續經營收入(虧損) | | (53.6) | | | 4.3 | |
所得税優惠(費用) | | 12.6 | | | (4.0) | |
持續經營收入(虧損) | | (41.0) | | | 0.3 | |
非持續經營虧損(包括處置虧損3930萬美元) | | (60.0) | | | (6.6) | |
淨損失 | | (101.0) | | | (6.3) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | 17.9 | | | 3.5 | |
HC2控股公司的淨虧損。 | | (83.1) | | | (2.8) | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | | 0.4 | | | (1.2) | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損 | | $ | (83.5) | | | $ | (1.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
折舊及攤銷 | | | | |
建設 | | $ | 2.6 | | | $ | 3.9 | |
能量 | | 2.1 | | | 1.4 | |
電信 | | 0.1 | | | 0.1 | |
保險(*) | | (5.9) | | | (6.5) | |
| | | | |
廣播 | | 1.7 | | | 1.4 | |
| | | | |
| | | | |
總計 | | $ | 0.6 | | | $ | 0.3 | |
(*)餘額包括負VOBA的攤銷,這增加了淨收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
資本支出(*) | | | | |
建設 | | $ | 2.3 | | | $ | 2.6 | |
能量 | | 1.0 | | | 0.1 | |
| | | | |
保險 | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | |
廣播 | | 2.7 | | | 0.4 | |
| | | | |
| | | | |
總計 | | $ | 6.1 | | | $ | 3.3 | |
(*) 上述資本支出不包括根據資本租賃和賣方融資義務條款獲得的資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
投資 | | | | |
建設 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
保險 | | 4,090.0 | | | 4,423.0 | |
| | | | |
| | | | |
生命科學 | | 21.0 | | | 22.0 | |
| | | | |
其他 | | 42.9 | | | 43.1 | |
| | | | |
沖銷 | | (98.0) | | | (96.9) | |
總計 | | $ | 4,056.8 | | | $ | 4,392.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
總資產 | | | | |
建設 | | $ | 557.3 | | | $ | 530.4 | |
| | | | |
能量 | | 144.1 | | | 142.8 | |
電信 | | 123.4 | | | 89.3 | |
保險 | | 5,264.4 | | | 5,611.9 | |
生命科學 | | 24.8 | | | 28.4 | |
廣播 | | 257.7 | | | 257.9 | |
其他 | | 44.2 | | | 366.3 | |
非經營性公司 | | 20.7 | | | 27.2 | |
沖銷 | | (97.5) | | | (95.9) | |
總計 | | $ | 6,339.1 | | | $ | 6,958.3 | |
21.普通股基本收益和稀釋收益
每股收益(“EPS”)採用兩級法計算,當一個實體的資本結構包括兩個或兩個以上類別的普通股或普通股和參與證券時,這種方法將收益分配到普通股和參與證券中,以計算每股收益。包含不可沒收的股息或股息等價物(無論支付或未支付)的權利的未授予的基於股票的支付獎勵是參與證券。因此,本公司任何未歸屬限制性股票的股份均被視為參與證券。期權及其等價物(包括根據基於股票的補償計劃發行的非既有股票)的攤薄效應是使用“金庫”法計算的,因為這一計量在每個期間被確定為兩種可用方法之間的攤薄程度更高。
公司有零截至2020年3月31日的三個月內的稀釋普通股等價物,原因是持續運營和非持續運營的結果是扣除税收後的虧損。
下表顯示了在基本和稀釋每股收益計算中使用的淨收益(虧損)對帳(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
可歸因於HC2普通股和參股優先股股東的金額 | | | | |
持續經營虧損 | | $ | (41.0) | | | | $ | 0.3 | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | 2.6 | | | | 2.4 | |
可歸因於公司的持續經營虧損(收入) | | (38.4) | | | | 2.7 | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | | 0.4 | | | | (1.2) | |
(虧損)可歸因於HC2普通股股東的持續經營收入 | | (38.8) | | | | 3.9 | |
停產損失(包括處置損失#美元)。39.3百萬美元) | | (60.0) | | | | (6.6) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | 15.3 | | | | 1.1 | |
非持續經營虧損,扣除税金和非控股權益後的淨額 | | $ | (44.7) | | | | $ | (5.5) | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損 | | $ | (83.5) | | | | $ | (1.6) | |
| | | | |
可分配給普通股的收益: | | | | |
期末參股: | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 45.9 | | | 44.8 | |
未歸屬限制性股票 | | — | | | 0.4 | |
優先股(折算後的基準) | | — | | | 2.2 | |
總計 | | 45.9 | | | 47.4 | |
| | | | |
分配給以下人員的(虧損)收入百分比: | | | | |
普通股 | | 100.0 | % | | 94.5 | % |
未歸屬限制性股票 | | — | % | | 0.8 | % |
優先股 | | — | % | | 4.6 | % |
| | | | |
每股收益的分子,基本: | | | | |
可歸因於普通股的持續經營淨(虧損)收入,基本 | | $ | (38.8) | | | $ | 3.7 | |
可歸因於普通股、基本普通股和稀釋普通股的非持續經營淨虧損 | | $ | (44.7) | | | $ | (5.2) | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損,基本虧損和攤薄虧損 | | $ | (83.5) | | | $ | (1.5) | |
| | | | |
可分配給普通股的收益,稀釋後: | | | | |
稀釋後每股收益的分子 | | | | |
庫存股法對股票期權和限售股及可轉換工具IF-轉換法下假設股份的影響 | | $ | — | | | $ | (1.6) | |
| | | | |
| | | | |
可歸因於普通股的持續經營淨(虧損)收益,稀釋後 | | $ | (38.8) | | | $ | 2.1 | |
可歸因於普通股的非持續經營的攤薄淨(虧損)收入 | | $ | (44.7) | | | | $ | (5.2) | |
應佔普通股和參股優先股股東的攤薄淨虧損 | | $ | (83.5) | | | | $ | (3.1) | |
| | | | |
基本和稀釋每股收益的分母: | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 45.9 | | | 44.8 | |
庫存股法對股票期權和限售股及可轉換工具IF-轉換法下假設股份的影響 | | — | | | 14.9 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 45.9 | | | 59.7 | |
| | | | |
(虧損)每股收益-持續運營 | | | | | | | |
基本: | | $ | (0.85) | | | | $ | 0.08 | |
稀釋: | | $ | (0.85) | | | | $ | 0.04 | |
| | | | | | | |
每股虧損-停產業務 | | | | | | | |
基本: | | $ | (0.97) | | | | $ | (0.12) | |
稀釋: | | $ | (0.97) | | | | $ | (0.09) | |
| | | | | | | |
每股虧損-普通股和參股優先股股東的淨虧損 | | | | | | | |
基本: | | $ | (1.82) | | | | $ | (0.03) | |
稀釋: | | $ | (1.82) | | | | $ | (0.05) | |
22.後續事件
建設
2020年5月4日,HC2宣佈其建築部門將支付現金股息$15.02000萬美元,或$3.89每股。作為DBM全球公司的最大股東,HC2預計將獲得大約$13.9股息支付總額的1000萬美元。
生命科學
在2020年4月16日,R2收到了$10.0來自華東醫藥有限公司的2000萬美元資金,作為華東美元的一部分30.0R2的B系列股權投資為1.8億美元。這些資金將用於R2革命性的冷凍美容技術的商業化,這項技術向醫生承諾了一種新的方式,可以讓皮膚變亮、變亮、變年輕。這項投資是華東投資的第二批,投資後估值約為#美元。90.01000萬美元,並將Pansend的所有權減少了7.8%至56.1%.
公司
2020年4月16日,HC2抽獎$10.0根據其2020年的循環信貸協議,將支付100萬美元。HC2打算將所得資金用於一般公司用途。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的年度經審計綜合財務報表及其附註中的信息,這些信息均包含在題為“財務報表和補充數據”的項目8中,以及本文中包含的其他財務信息。本討論和分析中包含的一些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看本Form 10-Q季度報告中的“風險因素”部分,以及我們於2020年3月16日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”部分,以及下面標題為“有關前瞻性聲明的特別説明”的部分,以討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性聲明中描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
除文意另有所指外,在本10-K表格年度報告中,“HC2”指HC2控股公司。“公司”、“我們”和“我們”是指HC2及其合併子公司。“美國公認會計原則”是指美利堅合眾國接受的會計原則。
我們的生意
我們是一家多元化控股公司,主要業務透過七個營運平臺或須報告分部進行:建築(“DBMG”)、能源(“ANG”)、電訊(“ICS”)、保險(“CIG”)、生命科學(“Pansend”)、廣播及其他,包括不符合單獨報告分部門檻的業務。
上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,包括:
•將GMSL的結果重新分類為非連續性運營。此外,上期資產和負債的重新分類已歸類為持有待售;
•作為出售GMSL的結果,並根據ASC 280,公司不再將GMH及其子公司的運營結果和資產負債表視為單獨的部門。以前的海事服務部門,這些實體和對HMN的投資已重新歸類到另一個部門。
•由於上文所述的非持續經營而重報的上期每股收益。這包括為持續經營的淨(虧損)收入、非持續經營的淨(虧損)收入和淨(虧損)收入列報每股收益。
我們不斷評估收購機會,並監控我們底層平臺公司的各種關鍵指標,以實現利益相關者價值的最大化。這些指標包括但不限於收入、收入成本、營業利潤、調整後的EBITDA和自由現金流。此外,我們與我們的子公司平臺執行管理團隊在運營方面密切合作,並協助他們評估和盡職調查子公司層面的資產收購、處置和任何融資或運營需求。我們相信,這種密切的關係使我們能夠在所有平臺上實現組織內部的協同效應,並從戰略上定位公司的持續增長和價值創造。
更多收購和新商機的潛力,雖然是戰略性的,但可能會導致收購與我們當前或歷史業務無關的資產。作為任何收購戰略的一部分,我們可以債務和/或股權證券(包括優先股)或其組合的形式籌集資本。我們在識別和選擇收購和業務合併機會以及我們尋求此類機會的行業方面擁有廣泛的酌處權和經驗。很多時候,我們面臨着這些機會的激烈競爭,包括來自許多擁有與我們類似的商業計劃的公司的競爭。因此,我們不能保證我們過去或將來與候選人進行的任何討論或可能進行的任何討論都會達成最終協議,如果他們達成了協議,任何潛在協議的條款或時間將是什麼。作為我們收購戰略的一部分,我們可能會利用一部分可用現金來收購可能收購目標的權益。收購的任何證券都是按市值計價的,因此可能會增加短期收益的波動性。
我們相信,我們的過往記錄、我們的平臺和我們的戰略將使我們能夠提供強勁的財務業績,同時為公司的長期增長定位。我們相信,我們的高管薪酬計劃與我們增加長期利益相關者價值的目標的獨特結合,對於執行我們的長期增長願景,同時保持我們有紀律的做法至關重要。在設計了我們的業務結構,不僅要隨着時間的推移解決資本配置挑戰,而且要保持在市場波動期間利用機會的靈活性,我們相信,這兩者的結合使我們能夠很好地繼續建立長期利益相關者價值。
我們的運營
參照本單位合併財務簡表附註1.組織、業務 以獲取更多信息。
季節性和週期性模式
我們部門的運營可能是高度週期性的,並受季節性模式的影響。我們建築部門的業務量可能會受到項目下降或延誤的不利影響,這可能會因地理區域而異。項目時間表,特別是與大型、複雜和長期項目相關的時間表,也會造成所提供服務的波動,這可能會在給定的時間段內對我們產生不利影響。
例如,對於規模更大、更復雜的項目,獲得許可和其他批准的時間可能會推遲,我們可能需要保持一部分勞動力和設備處於未得到充分利用的能力,以確保我們處於戰略地位,能夠在這些項目推進時提供服務。
其他可能導致我們的結果或服務需求在每個季度大幅波動的項目包括:天氣或項目現場條件、我們客户的財務狀況以及他們獲得資金的途徑;在任何特定時期內執行的項目的利潤率;地區、國家或全球範圍內的經濟、政治和市場條件。
因此,我們在任何特定時期的經營業績可能不能代表任何其他時期可以預期的結果。
近期發展
冠狀病毒對我們業務的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發是一種大流行,導致聯邦、州和地方政府採取行動,幾乎嚴重影響了美國和全球經濟的方方面面。美國聯邦和各州政府已經實施了與冠狀病毒爆發相關的加強篩查、檢疫要求和旅行限制。
公司的首要任務是保護其員工及其家人,以及公司客户的家人。公司正按照衞生部門和當地政府的指示採取預防措施,包括根據需要改變操作程序,提供額外的防護裝備和清潔以保護他們,這已經並可能繼續導致公司運營中斷和成本增加。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和供應商利益的情況採取進一步行動。在家工作和其他措施帶來了額外的運營風險,包括網絡安全風險,並影響了我們的運營方式。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,疾病和勞動力中斷可能導致關鍵人員無法使用,並損害我們履行關鍵職能的能力。
冠狀病毒對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延以及相關的旅行建議和限制,以及它對美國和全球金融市場的影響,所有這些都是高度不確定和無法預測的。如果任何其他公共健康威脅(相關或其他)可能進一步增加我們的業務成本,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,則防止和應對這種市場擾亂的影響並對此做出反應。
我們繼續監測迅速發展的形勢和當局(包括聯邦、州和地方公共衞生部門)的指導,並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下,可能會有一些我們無法控制的事態發展需要我們調整我們的計劃。因此,鑑於這種情況的動態性,我們無法合理估計冠狀病毒對我們未來的運營業績、財務狀況或現金流的影響。然而,我們確實預計這可能會對我們未來的收入增長以及我們的整體盈利能力產生實質性的不利影響,並可能導致修改與某些客户的付款條款。
在截至2020年3月31日的三個月中,特別是3月份,冠狀病毒的影響以及美國為試圖控制其傳播而採取的相關行動,特別是對我們某些細分市場的影響如下:
建設
DBMG依賴於其員工來開展其服務。政府應對冠狀病毒的事態發展,如社會距離和就地避難所指令,已經並將繼續影響DBMG在其設施和項目地點有效部署其員工的能力。DBMG的業務性質不允許其設施和項目現場的替代勞動力安排(如遠程工作計劃)得到有效實施,由於潛在的勞動力中斷,DBMG可能會遇到項目延誤或暫停,但在截至2020年3月31日的三個月內並未發生重大影響。DBMG還可能經歷供應鏈中斷,這取決於冠狀病毒的傳播和相關的政府訂單。這些延誤、暫停和對供應鏈的影響,可能會對DBMG的運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。這可能會導致收入的時間推遲,並可能影響收益和積壓。當各國政府實施旨在應對冠狀病毒大流行的政策時,合同項目可能會持續延誤、暫停或取消。任何此類合同項目的持續虧損或暫停都可能對DBMG的運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。
保險
我們的保險部門受到冠狀病毒大流行的影響,包括美聯儲理事會多次下調目標利率,市場大幅波動,推動了我們業務運營的實際和預期結果,以及我們對某些審慎和可行的税務籌劃策略的潛在有效性的看法。公司2020年3月31日反映在收益中的虧損主要受到保險部門2150萬美元投資未實現虧損的影響,這些虧損包括在投資項目的已實現和未實現淨收益(虧損)中,這主要是由股權和衍生品按市值計價調整推動的。對其他全面收益的影響是固定到期日證券的355.5美元未實現虧損。這在很大程度上歸因於冠狀病毒危機造成的市場因素。未來損失的恢復將在很大程度上取決於市場對額外的冠狀病毒刺激方案的反應,利率,以及經濟重新開放的時間和方式。這些未實現的損失被認為是暫時性的,因為我們有能力持有這些證券到到期。
廣播
由於冠狀病毒的影響,我們的廣播部門的廣告業務受到了不利影響,原因是廣告市場疲軟,因為廣告商試圖降低自己的成本,以應對大流行對其業務的影響。我們無法預測廣告預算和廣告市場總體上何時或是否會恢復到歷史水平或與歷史水平相媲美。
此外,冠狀病毒可能會以多種其他方式影響我們廣播部門的業務、財務狀況和運營結果,包括但不限於:
•對我們廣播電臺收入的負面影響,因為我們的許多客户也依賴廣告收入,並可能受到冠狀病毒的負面影響;
•我們建設更多廣播電視臺的能力放緩,因為疾病、社會距離和其他與大流行相關的預防措施可能會導致設備交付延遲和勞動力短缺,包括塔臺工作人員的可用性,這是安裝廣播設備所需的已經有限的高度專業化的勞動力;
•對我們的網絡分銷收入產生負面影響,因為消費者可能會通過削減或放棄有線電視或其他多頻道視頻節目發行商的訂閲來尋求減少可自由支配的支出;
•由於將來獲得債務或股權融資的成本或難度增加,或債務再融資,或我們遵守公約的能力增加,對我們的財務狀況或我們為運營或未來投資機會提供資金的能力造成負面影響;
•我們的節目庫存、商譽和其他無限期無形資產以及其他長期資產的減值;以及
•網絡和支付欺詐風險增加,因為鑑於在線活動增加,網絡犯罪分子試圖從中斷中獲利。
對我們廣播部門的影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括大流行的持續時間和程度、聯邦、州、地方和外國政府行動的影響、消費者應對大流行的行為和此類政府行動,以及我們在冠狀病毒之後可能面臨的經濟和運營條件。即使在冠狀病毒消退後,我們的業務仍可能會因其對全球經濟的影響而受到重大的不利影響,包括已經發生或將來可能發生的任何經濟衰退。
有關冠狀病毒和相關經濟狀況對公司流動性和資本資源未來潛在影響的進一步討論,請參閲“第二部分--第1A項--風險因素”。
債務義務
2020年3月,用出售GMSL所得的收益,公司償還了2019年循環信貸協議的1500萬美元和7690萬美元的高級擔保票據。
2020年4月16日,公司從2020年循環信貸協議中提取了1000萬美元。抽獎所得款項為一般企業用途。
分紅
在截至2020年3月31日的三個月裏,HC2從我們的電信部門獲得了50萬美元的股息。
HC2在截至2020年3月31日的三個月中收到了180萬美元的淨管理費。
2020年5月4日,HC2宣佈其建築部門將支付1500萬美元的現金股息,或每股3.89美元。作為DBM全球公司的最大股東,HC2預計將獲得大約1390萬美元的股息支付總額。
其他
2020年4月16日,R2從華東醫藥有限公司獲得了1000萬美元的資金,這是華東對R2進行的3000萬美元B系列股權投資的一部分。這些資金將用於R2革命性的冷凍美容技術的商業化,這項技術向醫生承諾了一種新的方式,可以讓皮膚變亮、變亮、變年輕。這項投資代表華東投資的第二批,融資後估值約為9,000萬美元,並使Pansend的持股比例減少7.8%至56.1%。
財務演示背景
在本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析的下一節中,我們根據美國GAAP和SEC披露規則,將公司截至2020年3月31日的三個月的運營業績與截至2019年3月31日的三個月的運營結果進行比較。
運營結果
下表彙總了我們的運營結果以及不同時期之間的變化比較(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | | | | | | |
建設 | | $ | 176.5 | | | $ | 192.1 | | | $ | (15.6) | |
| | | | | | |
能量 | | 10.4 | | | 5.1 | | | 5.3 | |
電信 | | 186.4 | | | 155.5 | | | 30.9 | |
保險 | | 63.8 | | | 88.8 | | | (25.0) | |
| | | | | | |
廣播 | | 10.1 | | | 9.8 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
沖銷 (1) | | (2.4) | | | (2.3) | | | (0.1) | |
總淨收入 | | 444.8 | | | 449.0 | | | (4.2) | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | |
建設 | | 2.6 | | | 5.7 | | | (3.1) | |
| | | | | | |
能量 | | 1.7 | | | (0.4) | | | 2.1 | |
電信 | | 0.1 | | | 0.6 | | | (0.5) | |
保險 | | (12.6) | | | 34.4 | | | (47.0) | |
生命科學 | | (3.2) | | | (1.8) | | | (1.4) | |
廣播 | | (2.9) | | | (3.3) | | | 0.4 | |
其他 | | (1.0) | | | (0.1) | | | (0.9) | |
非經營性公司 | | (9.1) | | | (7.2) | | | (1.9) | |
沖銷(1) | | (2.4) | | | (2.3) | | | (0.1) | |
營業總收入(虧損) | | (26.8) | | | 25.6 | | | (52.4) | |
| | | | | | |
利息費用 | | (21.3) | | | (18.8) | | | (2.5) | |
| | | | | | |
提前清償或重組債務的損失 | | (5.8) | | | — | | | (5.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
股權投資損失 | | (2.5) | | | (5.9) | | | 3.4 | |
| | | | | | |
其他收入,淨額 | | 2.8 | | | 3.4 | | | (0.6) | |
持續經營收入(虧損) | | (53.6) | | | 4.3 | | | (57.9) | |
所得税優惠(費用) | | 12.6 | | | (4.0) | | | 16.6 | |
持續經營收入(虧損) | | (41.0) | | | 0.3 | | | (41.3) | |
非持續經營虧損(包括處置虧損3930萬美元) | | (60.0) | | | (6.6) | | | (53.4) | |
淨損失 | | (101.0) | | | (6.3) | | | (94.7) | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | 17.9 | | | 3.5 | | | 14.4 | |
HC2控股公司的淨虧損。 | | (83.1) | | | (2.8) | | | (80.3) | |
減去:優先股息、等值股息和回購收益 | | 0.4 | | | (1.2) | | | 1.6 | |
普通股和參股優先股股東應佔淨虧損 | | $ | (83.5) | | | $ | (1.6) | | | $ | (81.9) | |
(1) 保險部門的收入包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入,這些收入與共同控制下的實體之間的交易相關,這些交易在合併中被消除或重新分類。
淨收入:截至2020年3月31日的三個月的淨收入從截至2019年3月31日的三個月的4.49億美元減少到4.448億美元,減少了420萬美元。收入的減少是由我們的保險部門(扣除抵銷)和建築部門(主要是我們的結構鋼製造和安裝業務收入下降)推動的,這主要是由於優先股持有的不利市場波動導致的未實現虧損,部分抵消了固定期限確認收益的增加。這在很大程度上被我們電信部門的增長所抵消,這歸因於客户組合的變化和批發業務量的波動。
營業收入(虧損):截至2020年3月31日的三個月的運營收入(虧損)減少了5240萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的收入2560萬美元減少到虧損2680萬美元。業務的減少主要是由我們的保險部門推動的,這主要是由於收入下降,這是由於冠狀病毒大流行導致的普通股和優先股持有價值的不利市場波動造成的未實現損失,部分被某些固定期限確認的收益增加所抵消。在減少的基礎上,政策福利、儲備和佣金的變化進一步增加,這是由於在可比時期確認的非經常性有利索賠活動以及本季度的不利索賠活動和儲備發展造成的。
利息費用:截至2020年3月31日的三個月的利息支出增加了250萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的1880萬美元增加到2130萬美元。增加的主要原因是我們廣播部門的債務本金總額增加。
提前清償或重組債務的損失:截至2020年3月31日的三個月,提前清償或重組債務的虧損為580萬美元。這是由於沖銷了與2019年循環信貸協議的1500萬美元償還相關的遞延融資成本和原始發行折扣,以及以4.5%的溢價贖回7690萬美元的高級擔保票據。
股權投資損失:截至2020年3月31日的三個月,股權投資虧損從截至2019年3月31日的三個月的590萬美元減少到250萬美元,減少了340萬美元。虧損的減少主要是由於我們在HMN的股權投資錄得的權益法虧損較低。
所得税優惠(費用):截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,所得税優惠(費用)分別為1260萬美元和400萬美元。截至2020年3月31日的三個月記錄的所得税優惠主要涉及由於2020年3月27日頒佈的CARE法案而從保險部門淨營業虧損的結轉中獲得的一次性、離散的税收優惠。此外,與HC2控股公司產生的虧損相關的税收優惠。美國綜合所得税申報單和某些其他業務已經減少了全額估值津貼,因為我們認為這些損失不太可能在到期前得到利用。截至2019年3月31日止三個月記錄的所得税支出涉及根據ASC 740為納税實體計算的預計支出,並且因為HC2美國税務綜合集團的虧損沒有確認任何利益,其子公司的虧損作為估值津貼記錄在這些公司的遞延税項資產上。
非持續經營虧損(包括處置虧損3930萬美元):截至2020年3月31日的三個月的停產虧損增加了5340萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的660萬美元增加到6000萬美元。虧損的增加在很大程度上是由出售GMSL造成的3930萬美元虧損推動的。虧損增加的另一個原因是停產實體GMSL的淨虧損增加了900萬美元。由於適用英國大股東例外,該公司沒有從GMSL及其子公司的銷售虧損中確認非持續業務的税收優惠,該例外免除了資本收益和虧損的税收。
優先股息、等值股息和回購收益:截至2020年3月31日的三個月的優先股息、視為股息和回購收益減少了160萬美元,至虧損40萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的收益為120萬美元。減少的主要原因是保險部門在2019年以170萬美元的折扣購買了10,000股公司的A-2系列優先股。
細分市場的運營結果
在公司的簡明綜合財務報表中,其他營業(收入)費用包括(I)(收益)出售或處置資產的損失,(Ii)租賃終止費用,(Iii)資產減值費用,(Iv)資產報銷債務的增加,以及(V)FCC報銷。每張表格彙總了我們運營部門的運營結果,並比較了不同時期之間的變動量(以百萬為單位)。
構造段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | | $ | 176.5 | | | $ | 192.1 | | | $ | (15.6) | |
| | | | | | |
收入成本 | | 151.2 | | | 162.8 | | | (11.6) | |
銷售、一般和行政 | | 19.9 | | | 19.8 | | | 0.1 | |
折舊和攤銷。 | | | 2.6 | | | 3.9 | | | (1.3) | |
其他營業(收入)費用 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.3 | |
運營收入: | | | $ | 2.6 | | | $ | 5.7 | | | $ | (3.1) | |
淨收入:截至2020年3月31日的三個月,我們建築部門的淨收入減少了1560萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的1.921億美元降至1.765億美元。這一下降主要是由於我們的結構鋼製造和安裝業務的收入下降,這是由於前期正在進行的大型複雜項目在本期有效完成,導致執行中的項目規模減少。由於本期項目工作增加,Graywolf的收入增加,部分抵消了這一增長。
收入成本:截至2020年3月31日的三個月,我們建築部門的收入成本從截至2019年3月31日的1.628億美元減少到1.512億美元,降幅為1160萬美元。減少的主要原因是正在執行的項目工作的時間安排和積壓組合的變化,包括本期大型商業建築項目的減少。這部分被與Graywolf增加的項目工作相關的成本所抵消。
折舊攤銷:截至2020年3月31日的三個月,我們建築部門的折舊和攤銷從截至2019年3月31日的三個月的390萬美元減少到260萬美元,減少了130萬美元。減少的主要原因是在可比期間之後對資產進行了全額折舊和攤銷。
能源細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | | $ | 10.4 | | | $ | 5.1 | | | $ | 5.3 | |
| | | | | | |
收入成本 | | 5.0 | | | 3.2 | | | 1.8 | |
銷售、一般和行政 | | 1.6 | | | 0.9 | | | 0.7 | |
折舊攤銷 | | 2.1 | | | 1.4 | | | 0.7 | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | | | $ | 1.7 | | | $ | (0.4) | | | $ | 2.1 | |
淨收入:截至2020年3月31日的三個月,我們能源部門的淨收入增加了530萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的510萬美元增加到1040萬美元。這一增長主要是由於納入了2019年6月收購的ampCNG站,導致與銷量相關的收入增加。此外,這一增長是由與本期確認的CNG銷售相關的AFTC收入推動的。在可比時期,AFTC尚未續簽2019年。
收入成本:截至2020年3月31日的三個月,我們能源部門的收入成本從截至2019年3月31日的三個月的320萬美元增加到500萬美元,增幅為180萬美元。這一增長是由於交付的汽油加侖數量總體增長,以及收購ampCNG加氣站導致的商品和公用事業成本上升。
銷售、一般和行政部門:截至2020年3月31日的三個月,我們能源部門的銷售、一般和管理費用增加了70萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的90萬美元增加到160萬美元。這一增長是由能源部門的整體增長推動的,因為該部門繼續擴大其全國足跡。
折舊和攤銷:截至2020年3月31日的三個月,我們能源部門的折舊和攤銷增加了70萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的140萬美元增加到210萬美元。這一增長是由於2019年6月完成的對ampCNG車站的收購帶來的額外折舊和攤銷。
電信部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | | $ | 186.4 | | | $ | 155.5 | | | $ | 30.9 | |
| | | | | | |
收入成本 | | 184.3 | | | 152.3 | | | 32.0 | |
銷售、一般和行政 | | 1.9 | | | 2.5 | | | (0.6) | |
折舊攤銷 | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | |
運營收入: | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.5) | |
淨收入:截至2020年3月31日的三個月,我們電信部門的淨收入增加了3090萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的1.555億美元增加到1.864億美元。這一增長可以歸因於我們客户組合的變化和批發量的波動,這可能會導致不同時期的變化無常。
收入成本:截至2020年3月31日的三個月,我們電信部門的收入成本從截至2019年3月31日的1.523億美元增加到1.843億美元,增幅為3200萬美元。這一增長與批發語音終端量的波動直接相關,此外,由於市場壓力對呼叫終止率的影響,利潤率組合略有下降。
銷售、一般和行政部門:截至2020年3月31日的三個月,我們電信部門的銷售、一般和管理費用從截至2019年3月31日的三個月的250萬美元減少到190萬美元。減少的主要原因是由於員工人數減少和壞賬費用減少,補償費用減少。
保險部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
壽險、意外及健康賺取的保費,淨額 | | $ | 28.5 | | | $ | 29.8 | | | $ | (1.3) | |
淨投資收益 | | 54.3 | | | 53.0 | | | 1.3 | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損) | | (19.0) | | | 6.0 | | | (25.0) | |
淨收入 | | 63.8 | | | 88.8 | | | (25.0) | |
| | | | | | |
政策利益、準備金和佣金的變化 | | 72.4 | | | 52.7 | | | 19.7 | |
銷售、一般和行政 | | 9.9 | | | 8.2 | | | 1.7 | |
折舊攤銷 | | (5.9) | | | (6.5) | | | 0.6 | |
| | | | | | |
營業收入(虧損)(1) | | $ | (12.6) | | | $ | 34.4 | | | $ | (47.0) | |
(1) 保險部門的收入包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入。此類調整涉及受共同控制的實體之間的交易,這些交易在合併中被取消或重新分類。
人壽、意外和健康賺取的保費,淨額:截至2020年3月31日的三個月,人壽、事故和健康賺取的保費淨額從截至2019年3月31日的三個月的2980萬美元減少到2850萬美元,減少了130萬美元。減少的主要原因是已結業業務的流失。
淨投資收益:截至2020年3月31日的三個月,我們保險部門的淨投資收入增加了130萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的5300萬美元增加到5430萬美元。貨幣基礎增加,是因為貨幣市場賬户中持有的現金被配置到固定到期日證券和按揭貸款中,但這一增幅被減持優先股帶來的股息收入下降所抵消。
投資已實現和未實現淨收益(虧損):截至2020年3月31日的三個月,我們保險部門投資的已實現和未實現淨收益(虧損)減少了2500萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的收益600萬美元降至虧損1900萬美元。這一下降是由於冠狀病毒大流行導致的優先股持有價值的不利市場波動造成的未實現虧損,部分抵消了固定期限確認收益的增加。
政策利益、準備金和佣金的變化:截至2020年3月31日的三個月,我們保險部門的政策福利、準備金變化和佣金增加了1970萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的5270萬美元增加到7240萬美元。這一增長是由於在可比時期確認的非經常性有利索賠活動,以及本季度不利索賠活動和儲備的發展。
銷售、一般和行政:截至2020年3月31日的三個月,我們保險部門的銷售、一般和管理費用增加了170萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的820萬美元增加到990萬美元。這一增長是由為支持該部門增長而增加的員工人數、額外的保費税和雜項軟件費用推動的。
折舊攤銷:截至2020年3月31日的三個月,我們保險部門的折舊和攤銷從截至2019年3月31日的三個月的650萬美元減少到590萬美元。這一下降是由負VOBA攤銷的減少推動的,這主要是由於2018年收購的LTC保單的保單終止時間較低。
生命科學分部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
銷售、一般和行政 | | $ | 3.2 | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
運營虧損: | | | $ | (3.2) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.4) | |
銷售、一般和行政:截至2020年3月31日的三個月,我們生命科學部門的銷售、一般和管理費用增加了140萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的180萬美元增加到320萬美元。這一增長是由R2技術公司更高的費用推動的,該公司增加了與可比時期相比的支出,以加大努力實現其產品的商業化。
廣播
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入 | | $ | 10.1 | | | $ | 9.8 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | |
收入成本 | | 5.6 | | | 6.2 | | | (0.6) | |
銷售、一般和行政 | | 5.7 | | | 6.4 | | | (0.7) | |
折舊攤銷 | | 1.7 | | | 1.4 | | | 0.3 | |
其他營業收入: | | | — | | | (0.9) | | | 0.9 | |
運營虧損: | | | $ | (2.9) | | | $ | (3.3) | | | $ | 0.4 | |
淨收入:截至2020年3月31日的三個月,我們廣播部門的淨收入增加了30萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的980萬美元增加到1010萬美元。這一增長主要是由於我們的廣播部門增加了運營電臺的數量,導致電臺收入增加,但被冠狀病毒大流行的負面影響導致的阿茲特卡網絡廣告收入的下降部分抵消了。
收入成本:截至2020年3月31日的三個月,我們廣播部門的收入成本從截至2019年3月31日的三個月的620萬美元減少到560萬美元。總體下降主要是由網絡公司的成本降低推動的,但與運營站數量增加相關的收入成本增加部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政部門:截至2020年3月31日的三個月,我們廣播部門的銷售、一般和行政費用從截至2019年3月31日的三個月的640萬美元減少到570萬美元。減少的主要原因是基於股票的薪酬、收購、法律和其他管理費用減少。
折舊和攤銷:截至2020年3月31日的三個月,我們廣播部門的折舊和攤銷增加了30萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的140萬美元增加到170萬美元。增加是由於在可比期間後購入的固定資產額外攤銷所致。
其他營業收入:截至2020年3月31日的三個月,我們廣播部門的其他運營收入減少了90萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的收入90萬美元降至零。這一變化主要是由於當期處置固定資產造成的虧損。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
銷售、一般和行政 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
運營虧損: | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.9) | |
銷售、一般和行政:截至2020年3月31日的三個月,我們其他部門的銷售、一般和管理費用增加了90萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的10萬美元增加到100萬美元。這一增長是由與出售公司在HMN的股權投資相關的成本增加推動的,預計將於2020年第二季度完成。
非經營性公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
銷售、一般和行政 | | $ | 9.1 | | | $ | 7.2 | | | $ | 1.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
運營虧損: | | | $ | (9.1) | | | $ | (7.2) | | | $ | (1.9) | |
銷售、一般和行政:截至2020年3月31日的三個月,我們非運營企業部門的銷售、一般和管理費用增加了190萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的720萬美元增加到910萬美元。這一增長是由於與撤銷同意相關的法律成本、收購成本以及與本公司某些股東的當前董事會募集事宜相關的年度股東大會所推動的。本期間接費用減少部分抵消了這一減少額。
股權投資者的虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
| | | | | | |
生命科學 | | $ | (1.0) | | | $ | (1.1) | | | $ | 0.1 | |
其他 | | (1.5) | | | (4.8) | | | 3.3 | |
股權被投資人的虧損。 | | | $ | (2.5) | | | $ | (5.9) | | | $ | 3.4 | |
其他:截至2020年3月31日的三個月,我們其他部門的股權投資虧損從截至2019年3月31日的三個月的480萬美元減少到150萬美元,減少了330萬美元。這一下降是由對HMN的股權投資推動的,因為合資企業產生的虧損比上一時期少,這通常是由於交鑰匙項目工作的時間安排所致。
非GAAP財務指標和其他信息
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA不是美國GAAP認可的衡量標準。此外,其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同,這可能會限制其有效性。
管理層認為,調整後的EBITDA為投資者提供了了解我們業績的有意義的信息,因為金融界經常使用它來洞察組織的經營趨勢,並促進同行公司之間的比較,因為由於資本結構和税收戰略的不同,下面調整後的EBITDA定義中列出的利息、税項、折舊、攤銷和其他項目可能在不同的組織之間存在很大差異。調整後的EBITDA也可以作為衡量一家公司償債能力的有用指標。雖然管理層認為非美國GAAP計量是有用的補充信息,但這樣的調整結果並不打算取代我們的美國GAAP財務結果。與淨收入(虧損)或其他美國GAAP財務衡量標準相比,使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準作為一種分析工具具有固有的侷限性,因為這種非GAAP衡量標準排除了某些項目,包括對投資者可能有意義的經常性項目。作為排除的結果,調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應宣稱作為衡量我們經營業績的淨收益(虧損)或其它美國公認會計原則財務指標的替代指標。調整後的EBITDA不包括經營結果和我們保險部門的任何合併消除。
根據我們的定義,調整後EBITDA的計算包括經摺舊和攤銷調整後的淨收益(虧損);其他營業(收益)費用,包括出售或處置資產的(收益)損失、租賃終止成本和fcc報銷;資產減值費用;利息費用;或有對價淨收益(虧損);提前清償或重組債務的損失;出售子公司的收益(虧損);其他(收益)費用淨額;計入收入成本的外幣交易(收益)損失。以股份為基礎的薪酬費用;停產業務;非經常性項目;以及購置和處置成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 核心運營子公司 | | | | | | | | 早期和其他 | | | | | | 非經營性公司 | | HC2 |
| 建設 | | | | | 能量 | | 電信 | | 生命科學 | 廣播 | | | 其他和消除 | | | | |
HC2控股公司的淨虧損。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (83.1) | |
減去:HC2控股保險部門的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
減少:合併可歸因於HC2控股保險部門的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (1.6) | |
HC2控股公司的淨收益(虧損),不包括保險部門 | | $ | (0.1) | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | (3.2) | | | $ | (6.2) | | | $ | (42.1) | | | $ | (31.1) | | | $ | (81.5) | |
調整以調節淨收益(虧損)與調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 2.6 | | | | | 2.1 | | | 0.1 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 6.5 | |
折舊和攤銷(包括在收入成本中) | | 2.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業(收入)費用 | | 0.2 | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息費用 | | 2.2 | | | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 3.2 | | | — | | | 14.7 | | | 21.3 | |
其他(收入)費用,淨額 | | 0.2 | | | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | 1.3 | | | (0.6) | | | (1.8) | | | (1.7) | |
提前清償債務損失 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | | | 5.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)費用 | | 0.2 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.2) | |
非控股權益 | | — | | | | | 0.3 | | | — | | | (1.0) | | | (1.1) | | | (16.1) | | | — | | | (17.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份支付費用 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 1.4 | | | 1.5 | |
停產運營 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.3 | | | 3.8 | | | 60.1 | |
非經常性項目 | | 1.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 2.7 | |
購置和處置費用 | | 0.1 | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 2.3 | |
調整後的EBITDA | | $ | 9.0 | | | | | | $ | 3.8 | | | | $ | 0.4 | | | | $ | (4.2) | | | | $ | (1.0) | | | | $ | (1.6) | | | | $ | (5.0) | | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心運營子公司總數 | | $ | 13.2 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至2019年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 核心運營子公司 | | | | | | | | 早期和其他 | | | | | | 非經營性公司 | | HC2 |
| 建設 | | | | | 能量 | | 電信 | | 生命科學 | 廣播 | | | 其他和消除 | | | | |
HC2控股公司的淨虧損。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (2.8) | |
減去:HC2控股保險部門的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 33.8 | |
減少:合併可歸因於HC2控股保險部門的淘汰 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (2.3) | |
HC2控股公司的淨收益(虧損),不包括保險部門 | | $ | 2.1 | | | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.6 | | | $ | (2.6) | | | $ | (4.4) | | | $ | (5.8) | | | $ | (23.6) | | | $ | (34.3) | |
調整以調節淨收益(虧損)與調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 3.9 | | | | | 1.4 | | | 0.1 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
折舊和攤銷(包括在收入成本中) | | 2.1 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業(收入)費用 | | (0.1) | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (0.9) | | | | — | | | | — | | | | (1.0) | |
利息費用 | | 2.5 | | | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 14.2 | | | 18.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | | — | | | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
附屬公司的出售收益及解除合併 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (2.7) | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税(福利)費用 | | 1.0 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 3.3 | |
非控股權益 | | 0.1 | | | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | (0.6) | | | (2.4) | | | — | | | (3.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份支付費用 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
停產經營 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 4.1 | | | 2.5 | | | 6.8 | |
非經常性項目 | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購置和處置費用 | | 0.8 | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 1.1 | |
調整後的EBITDA | | $ | 12.4 | | | | | | $ | 1.0 | | | | $ | 0.8 | | | | $ | (2.9) | | | | $ | (2.5) | | | | $ | (4.9) | | | | $ | (6.1) | | | | $ | (2.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心運營子公司總數 | | $ | 14.2 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
建築:截至2020年3月31日的三個月,我們建築部門的淨收益(虧損)減少了220萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的收入210萬美元降至虧損10萬美元。截至2020年3月31日的三個月,我們建築部門的調整後EBITDA減少了340萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的1240萬美元減少到900萬美元。調整後EBITDA的減少可以歸因於正在執行的項目工作的時間安排和積壓組合的變化,包括本期大型商業建築項目的減少。這部分被同期增加的Graywolf項目工作所抵消。
能源:截至2020年3月31日的三個月,我們能源部門的淨收入(虧損)增加了120萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的虧損60萬美元增加到60萬美元。截至2020年3月31日的三個月,我們能源部門的調整後EBITDA增加了280萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的100萬美元增加到380萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於2019年6月收購ampCNG站帶來的與銷量相關的收入增加,以及本期確認的AFTC,但在可比期間尚未續簽。由於收購ampCNG加氣站,銷售、一般和行政費用增加,部分抵消了這些增長。
電信:截至2020年3月31日的三個月,我們電信部門的淨收入為60萬美元,與截至2019年3月31日的三個月持平。截至2020年3月31日的三個月,我們電信部門的調整後EBITDA減少了40萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的80萬美元降至40萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於國際長途市場持續下滑導致批發電話終止利潤率收縮,部分被員工減少和壞賬費用減少導致的補償費用減少所抵消。
生命科學:截至2020年3月31日的三個月,我們生命科學部門的淨虧損增加了60萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的虧損260萬美元增加到虧損320萬美元。截至2020年3月31日的三個月,我們生命科學部門的調整後EBITDA虧損從截至2019年3月31日的三個月的290萬美元增加到420萬美元,增加了130萬美元。調整後EBITDA虧損的增加主要是由於R2技術公司的支出增加,該公司增加了與可比時期相比的支出,以加大努力實現其產品的商業化。這部分被Pansend控股公司和基諾維爾公司較少的費用所抵消。
廣播:截至2020年3月31日的三個月,我們廣播部門的淨虧損增加了180萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的虧損440萬美元增加到虧損620萬美元。截至2020年3月31日的三個月,我們廣播部門調整後的EBITDA虧損從截至2019年3月31日的三個月的250萬美元減少到100萬美元,減少了150萬美元。調整後EBITDA虧損的減少主要是由於廣播站收入的增加以及網絡成本的降低,但部分抵消了與運營站數量增加相關的收入成本的增加,以及冠狀病毒大流行的負面影響導致的阿茲特卡網絡廣告收入的下降。
其他和消除:截至2020年3月31日的三個月,我們其他和抵銷部門的淨虧損增加了3630萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的虧損580萬美元增加到虧損4210萬美元。截至2020年3月31日的三個月,我們其他和抵銷部門的調整後EBITDA虧損從截至2019年3月31日的三個月的490萬美元減少到160萬美元,減少了330萬美元。其他項目和抵銷項目EBITDA虧損減少的原因是HMN投資虧損減少,這通常歸因於交鑰匙項目工作的時間安排。
非經營性公司:截至2020年3月31日的三個月,我們非運營企業部門的淨虧損增加了750萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的虧損2360萬美元增加到虧損3110萬美元。截至2020年3月31日的三個月,我們非運營企業部門的調整後EBITDA虧損從截至2019年3月31日的三個月的610萬美元減少到500萬美元,減少了110萬美元。調整後EBITDA虧損的減少是由於同期支付的遣散費和管理費用的減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬): | | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
建設 | | $ | 9.0 | | | $ | 12.4 | | | $ | (3.4) | |
| | | | | | |
能量 | | 3.8 | | | 1.0 | | | 2.8 | |
電信 | | 0.4 | | | 0.8 | | | (0.4) | |
核心運營子公司總數 | | 13.2 | | | 14.2 | | | (1.0) | |
| | | | | | |
生命科學 | | (4.2) | | | (2.9) | | | (1.3) | |
廣播 | | (1.0) | | | (2.5) | | | 1.5 | |
其他和消除 | | (1.6) | | | (4.9) | | | 3.3 | |
總計早期階段和其他 | | (6.8) | | | (10.3) | | | 3.5 | |
| | | | | | |
非經營性公司 | | (5.0) | | | (6.1) | | | 1.1 | |
調整後的EBITDA | | $ | 1.4 | | | $ | (2.2) | | | $ | 3.6 | |
調整後的營業收入-保險
保險部門的調整後營業收入(“保險AOI”)和税前調整後營業收入(“税前保險AOI”)是整個保險業經常使用的非美國公認會計準則財務指標,也是保險部門用來評估其財務業績的經濟指標。管理層認為,保險AOI和税前保險AOI措施為投資者提供了了解某些結果的有意義的信息,提供了對組織運營趨勢的洞察,並促進了同行公司之間的比較。但是,保險AOI和税前保險AOI都有一定的侷限性,我們可能不會像我們行業的其他公司一樣計算。因此,它應該與公司根據美國公認會計原則計算的結果一起閲讀。
與調整後的EBITDA類似,使用保險AOI和税前保險AOI作為業績衡量標準與運營收入(虧損)或其他美國GAAP財務衡量標準相比,作為一種分析工具存在固有的侷限性,因為這些非美國GAAP衡量標準不包括某些項目,包括對投資者可能有意義的經常性項目。由於這些排除,保險AOI和税前保險AOI不應被單獨考慮,也不應聲稱可以替代運營收入(虧損)或其他美國GAAP財務衡量標準來衡量我們的經營業績。
管理層將保險AOI定義為保險部門的淨收入,經調整後不包括淨投資收益(損失)的影響,包括在運營中確認的OTTI損失;資產減值;公司間抵銷;廉價購買收益;再保險回收收益;以及收購成本。管理層將税前保險AOI定義為調整後的保險AOI,以排除當期確認的所得税(福利)費用的影響。管理層認為,保險AOI和税前保險AOI提供了有意義的財務指標,幫助投資者瞭解某些結果和盈利能力。雖然這些調整是保險部門整體業績的組成部分,但影響這些項目的市場狀況可能會使業務的基本業績黯然失色。因此,我們相信,使用一種排除它們的影響的衡量標準來分析我們的運營趨勢是有效的。
下表顯示了對保險部門報告的淨收益(虧損)進行的調整,以計算保險AOI和税前保險AOI(以百萬為單位)。請參閲運營結果部分中的波動分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
淨收入-保險部門 | | $ | — | | | $ | 33.8 | | | $ | (33.8) | |
投資損失(收益)的影響(1) | | 19.0 | | | (6.0) | | | 25.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
採購成本 | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | |
保險AOI | | 19.0 | | | 28.0 | | | (9.0) | |
所得税費用(福利) | | (12.4) | | | 0.7 | | | (13.1) | |
税前保險AOI | | $ | 6.6 | | | $ | 28.7 | | | $ | (22.1) | |
(1) 保險部門的收入包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的已實現和未實現收益以及淨投資收入。此類調整涉及受共同控制的實體之間的交易,這些交易在合併中被取消或重新分類。
截至2020年3月31日的三個月的淨收入減少了3380萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的3380萬美元降至零。截至2020年3月31日的三個月的税前保險AOI減少了2210萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的2870萬美元降至660萬美元。減少的主要原因是在可比期間確認的非經常性有利索賠活動,以及本年度額外的不利索賠活動和儲備發展。此外,由於員工增加和其他間接費用增加以支持該部門的增長、額外的保費税和雜項軟件費用,保險部門產生了更大的費用。
積壓
積壓的項目包括已授予的合同、意向書、繼續進行的通知、變更訂單和獲得的採購訂單。積壓隨着合同承諾的獲得而增加,隨着收入的確認而減少,增加或減少以反映合同項下要執行的工作的修改。隨着工作的執行或項目的完成,積壓將在未來期間轉換為銷售。單個合同的收到或丟失可能會嚴重影響積壓。
構造段
截至2020年3月31日,DBMG的積壓金額為4.855億美元,其中包括合同或採購訂單項下的4.01億美元,以及意向書或繼續進行通知項下的8450萬美元。截至2020年3月31日,DBMG的積壓金額約為1.08億美元,佔DBMG積壓金額的22.3%,可歸因於五份合同、意向書、繼續進行通知或採購訂單。如果其中一個或多個項目終止或縮小範圍,DBMG的積壓可能會大幅減少。
流動性與資本資源
短期和長期流動性考慮和風險
HC2是一家控股公司,其流動性需求主要用於支付其高級擔保票據的利息、2020年循環信貸協議、2022年到期的7.5%可轉換票據(“可轉換票據”)、支付優先股股息和經常性運營費用。“
截至2020年3月31日,公司擁有1.869億美元的現金和現金等價物,而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為2.288億美元。在獨立的基礎上,截至2020年3月31日,HC2的現金及現金等價物為360萬美元,而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為1160萬美元。截至2020年3月31日,我們保險部門的現金和現金等價物為1.223億美元,而截至2019年12月31日為1.705億美元。
我們子公司的主要流動資金需求來自用於經營活動、償債和資本支出的現金,包括購買鋼鐵建築設備和海底電纜設備、加油站、網絡設備(如交換機、相關傳輸設備和容量)和服務基礎設施、與保險產品相關的負債、後臺系統開發、運營成本和支出以及所得税。
截至2020年3月31日,公司在綜合基礎上的負債為7.117億美元,而截至2019年12月31日的負債為8.05億美元。單獨來看,截至2020年3月31日和2019年12月31日,HC2的負債分別為4.48億美元和5.4億美元。
HC2的獨立債務由高級擔保票據的本金總額3.93億美元和可轉換票據的本金總額5500萬美元組成。HC2必須每半年支付一次其高級擔保票據和可轉換票據的利息。2020年3月31日之後,HC2在2020年的循環信貸協議中提取了1000萬美元。HC2被要求在2020年的循環信貸協議上支付季度利息。
HC2被要求在1月15日支付其已發行優先股的股息,四月十五日,7月15日,和10月15日每一年的。
在截至2020年3月31日的三個月裏,HC2從我們的電信部門獲得了50萬美元的股息。
HC2在截至2020年3月31日的三個月中收到了180萬美元的淨管理費。
2020年5月4日,HC2宣佈其建築部門將支付1500萬美元的現金股息,或每股3.89美元。作為DBM全球公司的最大股東,HC2預計將獲得大約1390萬美元的股息支付總額。
到目前為止,我們已經為我們的增長和運營提供了資金,並預計通過公開發行和私募債務和股權證券、信貸安排、供應商融資、資本租賃融資和其他融資安排,以及我們子公司運營產生的現金,為我們未來的增長和運營提供資金。未來,我們也可能選擇出售資產或某些投資來產生現金。
目前,我們相信,至少在未來12個月內,我們將能夠繼續滿足我們的流動資金需求,併為我們的固定債務(如償債和經營租賃)和其他現金需求提供資金,這將通過我們子公司的分配以及通過籌集額外的債務或股本、對我們的某些債務或優先股進行再融資、其他融資安排和/或出售資產和某些投資來實現。從歷史上看,我們選擇將現金和應收賬款再投資於我們各項業務的增長,因此沒有在控股公司層面保留大量現金,我們預計這種做法將在未來繼續下去。HC2的子公司向HC2進行分銷的能力受眾多因素的制約,包括每家子公司的融資協議中包含的限制、監管要求、每家子公司是否有足夠的資金可用以及每家子公司的董事會是否批准支付此類款項,這些因素必須考慮各種因素,包括一般經濟和商業條件、税收考慮因素、戰略計劃、財務結果和條件、擴張計劃、對股息支付的任何合同、法律或監管限制,以及各子公司董事會認為相關的其他因素。我們出售資產和某些投資以滿足現有融資需求的能力也可能受到現有融資工具的限制。儘管本公司相信,它將能夠籌集額外的股本,對債務或優先股進行再融資,達成其他融資安排,或進行資產出售和出售某些投資,這些投資足以滿足我們無法用我們的子公司預期提供的資金來滿足任何現金需求。, 我們不能保證該公司能夠以令該公司滿意的條件這樣做。這樣的融資選擇,如果繼續下去,最終也可能對我們的流動性狀況和長期前景產生負面影響。此外,出售資產或公司的投資也可能降低公司對潛在投資者或未來融資夥伴的吸引力。
雖然冠狀病毒大流行在2020年第一季度沒有對HC2的流動性造成實質性影響,但管理層認為,大流行的持續及其對美國和全球經濟的相關影響可能會給公司的流動性狀況和財務業績帶來額外的壓力。我們的流動資金來源主要來自運營子公司的股息、與DBMG的分税協議、已完成和預期貨幣化的現金收益以及其他安排。
此外,為了應對冠狀病毒大流行,我們的公司員工已經開始遠程工作,我們的許多主要供應商也已經開始遠程工作,顧問也同樣開始遠程工作。由於這種遠程工作安排,某些運營、報告、會計和其他流程可能會變慢,這可能會導致執行關鍵業務職能的時間更長。
負債
見附註14.債務義務和附註22。後續事件,請參閲本季度報告其他部分10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表,以瞭解我們的長期債務描述。
限制性契約
高級擔保票據的管理契約日期為2018年11月20日,由HC2(其擔保方)與作為受託人的全國性銀行協會(“美國銀行”)美國銀行全國協會(“美國銀行”)之間簽訂的,其中包含某些正負契諾,其中限制了本公司,在某些情況下,本公司的子公司產生額外債務、設立留置權、從事售後回租交易、支付股息或作出以下行為的能力:招致額外債務;設立留置權;從事售後回租交易;支付股息或在某些情況下,限制本公司的子公司招致額外債務;設立留置權;從事售後回租交易;支付股息或作出或者與另一個人合併或合併,或者將其基本上所有的資產出售給另一個人。這些公約有許多重要的例外情況和限制條件。
此外,該公司亦須遵守若干財務維生公約,而這些公約亦同樣受若干重要的例外情況及規限所規限。這些公約包括維持(1)流動資金;(2)抵押品覆蓋率;(3)有擔保的淨槓桿率;(4)固定費用覆蓋率。
維持流動資金契約規定,本公司將不允許(I)本公司和附屬擔保人的所有無限制現金和現金等價物,(Ii)本公司和附屬擔保人的循環信貸安排和未提取信用證項下可供提取的金額,以及(Iii)其任何受限制子公司立即可支付給本公司的股息、分派或付款總額,不得少於本公司支付高級擔保票據利息和所有其他債務的義務。包括可換股優先股強制性現金股息或任何其他強制性現金支付優先股,但不包括支付可換股優先股或任何其他強制性現金支付優先股利息的任何責任,在每種情況下,該等利息均可根據本公司及其附屬擔保人在未來六個月的條款以增值或實物方式支付。截至2020年3月31日,公司遵守了本公約。
抵押品覆蓋率的維持規定,截至每個財政季度的最後一天,本公司的抵押品覆蓋率(在有擔保契約中的定義為(I)貸款抵押品與(Ii)綜合有擔保債務(各自定義見此)的比率)不得低於1.50至1.00。截至2020年3月31日,本公司遵守了本公約。
維持有擔保淨槓桿率規定,本公司於任何釐定日期的有擔保淨槓桿率(定義見有擔保契約),在計入本公司決定用於償還任何債務的任何資產出售所得款項淨額後,按形式計算,超過7.75至1.00。截至2020年3月31日,本公司遵守了本公約。
固定費用覆蓋率的維持規定,從截至2020年12月31日的會計年度開始,公司將不允許截至公司每個會計年度最後一天計算的固定費用覆蓋率(如有擔保契約所定義)小於1.00至1.00,或公司在任何會計年度的“HC2公司間接費用”(如有擔保契約所定義)不超過該會計年度2900萬美元的總和。截至2020年3月31日,本公司合規。
管理本公司優先股的文書亦限制本公司及其附屬公司採取某些行動的能力,包括(其中包括)招致額外負債、增發優先股、與聯屬公司進行交易及作出若干限制性付款等,而這些限制須受若干重要例外及限制條件所規限。
公司打算以將導致繼續遵守有擔保契約的方式進行經營;然而,未來期間對某些金融契約的遵守可能取決於公司或公司的一家或多家子公司進行一項或多項非經營性交易,例如管理經營性現金流出、資產貨幣化、債務產生或再融資、籌集股權資本或類似交易。如果本公司無法繼續遵守規定,且沒有作出替代安排,本公司擔保契約項下將發生違約事件,其中包括可能導致契約項下的未償還債務立即到期和支付,並允許就抵押品行使補救措施的情況下發生的違約事件,其中可能導致契約項下的未償還債務立即到期和支付,並允許對抵押品行使補救措施。不能保證本公司能夠完成其可能承諾遵守有擔保契約下的契諾的任何非運營交易,或者即使本公司完成任何此類交易,也不能保證其能夠在隨後的任何期間保持遵守。
合併現金流量彙總表
下表彙總了我們的持續經營、投資和融資活動提供或使用的現金,以及這兩個時期之間的相應變動額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | 增加/(減少) |
| | 2020 | | 2019 | | |
經營活動 | | $ | 36.1 | | | $ | 34.0 | | | $ | 2.1 | |
投資活動 | | 67.1 | | | (56.5) | | | 123.6 | |
融資活動 | | (145.8) | | | (3.8) | | | (142.0) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (42.1) | | | $ | (26.2) | | | $ | (15.9) | |
經營活動
截至2020年3月31日的三個月,運營活動提供的現金為3610萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,運營活動提供的現金為3400萬美元。210萬美元的變化是我們建築和能源部門營運資金改善的結果。我們的建築部門受益於超過新項目成本的賬單增加,而我們的能源部門受益於本期與AFTC相關的收款。這些增長被我們電信和保險部門的營運資本下降所抵消。我們的電信部門由於供應商付款和應收賬款收款的時間安排而出現下降,而我們的保險部門由於CARE法案的結果在本季度記錄了一大筆應收税金,有關詳細信息,請參閲附註15.所得税。
投資活動
截至2020年3月31日的三個月,投資活動提供的現金為6710萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,投資活動使用的現金為5650萬美元。這1.236億美元的變化是出售通用醫療服務公司的結果,其中收到了144.0美元的現金,部分被我們保險部門淨投資活動使用的現金所抵消。
籌資活動
截至2020年3月31日的三個月,融資活動使用的現金為1.458億美元,而截至2019年3月31日的三個月,融資活動使用的現金為380萬美元。1.42億美元的變化主要是由於我們公司部門的債務本金支付了9540萬美元,我們其他部門向少數股東支付了4250萬美元,這兩項都來自出售GMSL的收益。
建設
現金流
經營活動的現金流是為DBMG的運營開支、債務利息支付和資本支出提供資金的主要現金來源。DBMG的短期現金需求主要是用於營運資金,以支持運營,包括應收賬款、庫存和履行合同所產生的其他成本。DBMG試圖根據其合同安排付款安排,以便與該項目發生的費用相匹配。在能夠預先計入所發生的成本的範圍內,DBMG通過超出成本的計價和未完成合同的確認收益來產生營運資金。DBMG依賴其信貸安排來滿足其營運資金需求。DBMG相信,在可預見的未來,其現有的借款能力以及運營現金將足以滿足其運營開支、債務利息支付、資本支出和紅利的所有資金需求。
DBMG被要求每月或每季度為其所有債務支付利息。根據2020年3月31日的債務餘額,DBMG預計2020年每個季度的利息支付約為240萬美元。
DBMG相信,其可用資金、經營活動產生的現金以及其銀行信貸安排下的可用資金將足以為其資本支出和營運資本需求提供資金。然而,DBMG可能會通過未來的收購擴大業務,並可能需要額外的股權或債務融資。冠狀病毒大流行或其他因素造成的市場波動可能會對我們在需要時獲得資本的能力產生不利影響。
保險
現金流
CIG來自其經營活動的主要現金流入與其保費、年金存款和保險、投資產品費用和其他收入有關。CIG投資資產的本金現金流入來自投資收益以及投資資產的到期和出售。與這些現金流入有關的主要流動性問題涉及債務人違約的風險和利率波動。額外的流動資金來源,以滿足超出運營現金流入和手頭當前現金和等價物的意外現金流出,包括出售短期投資或固定到期日證券。
CIG的本金現金流出與支付索賠債務、貸記利息和運營費用有關。CIG管理層認為,其目前的流動性來源足以滿足未來12個月的現金需求。
市場環境
截至2020年3月31日,CIG能夠持有任何顯示未實現虧損的投資證券,直到復甦,前提是它對發行人的信用保持滿意。CIG不依賴短期融資或商業票據,到目前為止,它沒有經歷過流動性壓力,也沒有預期在可預見的未來會有這種壓力。CIG預計其儲備充足,並相信其目前的資本基礎足以支持其業務。由於冠狀病毒大流行,CIG對投資和儲備進行了不利的壓力測試,但結果仍是以風險為基礎的資本(“RBC”)遠高於監管下限。
股息限制
CIG的保險子公司受德克薩斯州法律條款的約束,這些條款限制了股息的支付。在沒有保險業監理專員事先批准的情況下,總部設在德克薩斯州的人壽保險公司可以向股東支付的最高股息金額,是截至前一年年底投保人盈餘或經營淨收益的10%以上,但僅限於截至前一年年底賺取的盈餘。2020年和2019年未經事先批准支付的股息最高金額為0美元,這是基於法定的勞動赤字。
除了上述限制外,法律法規還要求中國國際保險集團的保險子公司維持最低償付能力要求,這可能會限制該子公司可以支付的股息金額。
除了償付能力法規,確定用於股息的資本額的主要驅動因素是以其子公司RBC比率的形式保持預期財務實力所需的資本水平。CIG監督其保險子公司遵守全國保險專員協會規定的RBC要求的情況。截至2020年3月31日,CIG的保險子公司超過了最低RBC要求。
保險公司出資
本公司與德克薩斯州保險部(“TDOI”)達成協議,自2018年8月9日起兩年內,CIG將向CGI提供TDOI可接受的現金或有價證券,條件是CGI的調整後總資本不低於CGI授權控制水平風險資本的450%,並從2020年8月9日起為期三年的時間內,CIG將向CGI提供現金或TDOI可接受的有價證券,條件是CGI的總調整資本不低於CGI授權的控制級風險資本的450%,從2020年8月9日起為期三年。CIG將向CGI提供TDOI可接受的現金或有價證券,條件是CGI的總調整資本不低於CGI授權的基於控制水平的風險資本的400%(每個資本均根據德克薩斯州法律定義,並在提交給TDOI的CGI法定聲明中報告)。
此外,CGI與Great American簽訂了資本維護協議。根據該協議,若適用的被收購公司在其年度法定財務報表中報告的經調整資本總額低於其授權控制水平風險資本的400%,大美國公司已同意按要求向適用的被收購公司支付現金或資產,以消除該差額(在實施本公司或其聯屬公司自相關年度法定財務報表日期以來所作的任何出資後)。根據資本維護協議,偉大美國人支付此類款項的義務上限為3500萬美元。資本維護協議將從2016年1月1日至2021年1月1日保持有效,或直到Great American根據適用協議支付的款項等於適用的上限。根據購買協議,本公司必須賠償Great American根據資本維護協議支付的任何款項。
資產負債管理
CIG的保險子公司維持着投資戰略,旨在提供足夠的資金來支付福利,而不會被迫出售投資。負債期限較長的產品,如長期護理保險,與長期固定到期日證券等投資相匹配。較短期負債與具有短期和中期固定期限的固定期限證券相匹配。CIG可以投資的資產類型受國家法律的影響,法律規定了適用於保險公司的合格投資資產。在這些法律的範圍內,CIG投資於資產時考慮到四個主要投資目標:(I)保持穩健的絕對回報;(Ii)提供可靠的收益和投資收入;(Iii)保存資本和(Iv)提供流動資金,以履行投保人和其他公司的義務。保險部門的投資組合旨在提供穩定的收益並平衡各種資產類別的風險,主要投資於高質量的固定收益證券。此外,在任何給定的時間,CIG的保險子公司都可以持有現金、高流動性、高質量的短期投資證券和其他流動性投資級固定到期日證券,為預期的運營費用、上繳和提款提供資金。
投資
在2020年3月31日和2019年12月31日,CIG的投資組合由以下組成(單位:百萬):
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| | 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | 公允價值 | | 百分比 | | 公允價值 | | 百分比 |
美國政府和政府機構 | | $ | 8.8 | | | 0.2 | % | | $ | 7.7 | | | 0.2 | % |
州、市和政治分區 | | 427.4 | | | 10.4 | % | | 440.1 | | | 9.9 | % |
| | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | | 61.0 | | | 1.5 | % | | 66.9 | | | 1.5 | % |
商業抵押貸款支持證券 | | 99.7 | | | 2.4 | % | | 109.4 | | | 2.5 | % |
資產支持證券 | | 541.2 | | | 13.2 | % | | 577.8 | | | 13.1 | % |
公司和其他 (*) | | 2,654.9 | | | 64.9 | % | | 2,866.8 | | | 64.8 | % |
普通股(*) | | 24.8 | | | 0.6 | % | | 25.6 | | | 0.6 | % |
永久優先股(*) | | 100.5 | | | 2.5 | % | | 118.9 | | | 2.7 | % |
按揭貸款 | | 142.2 | | | 3.5 | % | | 183.5 | | | 4.1 | % |
政策性貸款 | | 18.9 | | | 0.5 | % | | 19.1 | | | 0.4 | % |
其他投資資產 | | 10.6 | | | 0.3 | % | | 7.2 | | | 0.2 | % |
總計 | | $ | 4,090.0 | | | 100.0 | % | | $ | 4,423.0 | | | 100.0 | % |
(*) 餘額包括公司持有的某些證券的公允價值,這些證券在合併中被沖銷。
信用質量
保險法規定了CIG被允許進行的投資類型,並限制了可用於任何一種投資類型的資金數量。根據這些法規以及CIG的業務和投資戰略,CIG通常尋求投資於(I)由國家認可的統計評級機構(每個,一個國家認可的統計評級機構(“NRSRO”))評級為投資級的證券,(Ii)美國政府和政府支持的機構證券,或(Iii)具有類似投資質量的證券(如果沒有評級)。
下表按NRSRO評級彙總了CIG固定收益投資組合的信用質量(單位:百萬):
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| | 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | 公允價值 | | 百分比 | | 公允價值 | | 百分比 |
AAA、AA、A | | $ | 1,879.2 | | | 49.6 | % | | $ | 1,954.9 | | | 48.1 | % |
血腦屏障 | | 1,671.6 | | | 44.1 | % | | 1,834.5 | | | 45.1 | % |
總投資級 | | 3,550.8 | | | 93.7 | % | | 3,789.4 | | | 93.2 | % |
bb | | 179.4 | | | 4.7 | % | | 210.7 | | | 5.2 | % |
B | | 16.5 | | | 0.4 | % | | 18.0 | | | 0.4 | % |
CCC、CC、C | | 37.7 | | | 1.0 | % | | 37.9 | | | 0.9 | % |
D | | 8.6 | | | 0.2 | % | | 12.7 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | |
總非投資級 | | 242.2 | | | 6.3 | % | | 279.3 | | | 6.8 | % |
總計 | | $ | 3,793.0 | | | 100.0 | % | | $ | 4,068.7 | | | 100.0 | % |
表外安排
截至2020年3月31日,DBMG的表外安排包括信用和安全協議項下910萬美元的信用證和1.271億美元的履約保證金。DBMG與客户的合同安排有時要求DBMG提供履約保證金,以部分保證其合同義務。保證金要求通常與公共工程項目有關,有時也與某些私人合同有關。DBMG的履約保證金是通過擔保公司獲得的,通常涵蓋整個項目價格。
新會計公告
有關我們的新會計聲明的討論,請參閲本Form 10-Q季度報告中包含的我們的簡明綜合財務報表的註釋2.重要會計政策摘要。
關鍵會計政策
在截至2020年3月31日的季度內,公司的關鍵會計政策沒有實質性變化。有關關鍵會計政策的信息,請參閲公司截至2019年12月31日的Form 10-K年報第7項下的“關鍵會計政策”。
關聯方交易
關於我們關聯方交易的討論,請參閲附註19.關聯方 我們的簡明綜合財務報表包括在本季度報告的10-Q表格中。
企業信息
HC2是特拉華州的一家公司,成立於1994年。該公司的執行辦事處位於紐約公園大道450號30層,NY郵編:10022。本公司的電話號碼是(212)235-2690。我們的互聯網地址是www.hc2.com。我們以電子方式向SEC提交或向SEC提交材料後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提供的報告修正案。我們網站上的信息或通過我們網站獲取的信息不屬於本季度報告Form 10-Q的一部分。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含或包含若干“前瞻性陳述”,符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義。這樣的聲明是基於當前的預期,而不是嚴格意義上的歷史聲明。在某些情況下,您可以通過諸如“如果”、“可能”、“應該”、“相信”、“預期”、“未來”、“前進”、“潛力”、“估計”、“機會”、“目標”、“目標”、“增長”、“結果”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“戰略”、“提供”“承諾”、“結果”、“尋求”、“追求”、“正在進行”、“包括”或否定此類術語或類似術語。這些前瞻性陳述本身就含有一定的風險和不確定性,並不是對業績、結果或股東價值創造的保證,儘管它們是基於我們目前的計劃或評估,我們認為這些計劃或評估截至本文發佈之日是合理的。
可能導致實際結果、事件和發展不同的因素包括但不限於:我們的子公司(包括收購後的目標業務)產生足夠的淨收入和現金流進行上游現金分配的能力、資本市場狀況、我們和我們的子公司識別任何合適的未來收購機會的能力、效率/成本規避、成本節約、收入和利潤率、增長、規模經濟、合併經營、未來的經濟表現、完成被收購或目標業務與HC2或HC2或HC2的適用子公司的財務報告整合的條件和時間表。管理層的計劃,法規和税收的變化。
我們要求“1995年私人證券訴訟改革法”中包含的前瞻性陳述的安全港保護所有前瞻性陳述。
前瞻性陳述不是業績的保證。您應瞭解,除了在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”一節討論的因素外,以及在通過引用併入的文件中討論的下列重要因素,可能會影響我們未來的業績,並可能導致這些結果或其他結果與前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同。您還應該瞭解,在下面一個標題下描述的許多因素可能適用於多個部分,在這些部分中,我們為了本演示的目的將這些因素進行了分組。因此,在評估我們和我們子公司的業務時,您應該考慮以下所有因素,以及這裏提供的所有其他信息。
HC2控股公司及附屬公司
由於各種重要因素,我們的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同,包括但不限於以下因素:
•最近的新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行和相關的政府應對措施對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;
•我們成功識別任何戰略收購或商業機會並與其他擁有更多資源的人競爭這些機會的能力受到限制;
•我們可能無法從我們的運營部門產生足夠的流動性、利潤率、每股收益、現金流和營運資本;
•災難性事件的影響,包括自然災害、大流行性疾病和戰爭或恐怖主義行為的爆發;
•我們依賴子公司的分配來為我們的運營提供資金,並支付我們的債務;
•我們的鉅額債務以及我們可能產生的重大額外債務和其他融資義務對我們的業務和財務狀況的影響;
•管理HC2票據的契約中的契約、管理HC2優先股的指定證書和所有其他附屬債務義務的影響,如附註14.債務義務和未來融資協議對我們經營業務和為我們尋求收購機會提供資金的能力的影響;
•我們對某些關鍵人員的依賴,特別是我們的首席執行官菲利普·法爾科內;
•我們的運營部門開展業務的市場存在不確定的全球經濟狀況;
•我們運營部門吸引和留住客户的能力;
•我們的運營部門開展業務的市場競爭加劇;
•我們對降低成本舉措的時機、範圍和有效性的預期,以及管理層控制或控制可自由支配支出的能力;
•管理層對未來運營、收購、協同效應、資產處置、固定資產和商譽減值費用、税金和預扣費用、銷售、一般和行政費用、產品計劃、業績和業績的計劃、目標、預測、期望、指導、目標、戰略和時間安排;
•管理層對市場因素和競爭發展的評估,包括定價行動和監管裁決;
•與我們對收購或目標業務的監督以及我們財務報告的整合相關的額外材料費用的影響;
•在考慮收購目標或尚未完善的商機時花費大量資源的影響;
•我們對正常收購活動的預期和時機,以及此類收購對股東是增值還是稀釋;
•我們對包括GMSL在內的運營子公司或我們未來可能進行的業務的任何戰略部署和銷售的預期和時機,以及任何此類部署或銷售對我們運營結果的影響;
•我們對我們的運營子公司或業務的任何戰略部署和出售的預期和時機,我們可能會在 未來以及任何此類處置或出售對我們經營業績的影響;
•因剝離業務而提出賠償要求的可能性;
•與我們收購、持有和處置目標公司和資產相關的税收後果;
•我們的高級職員、董事、股東和他們各自的關聯公司在我們參與的某些交易中可能產生的任何利益的影響;
•我們有能力在需要時有效地擴大我們組織的規模,並管理我們的增長;
•彌補我們財務報告內部控制未來重大缺陷的潛力和能力;
•我們可能無法在需要時籌集額外資本,或以有吸引力的條件或根本沒有能力為我們現有的債務進行再融資;以及
•我們可能無法聘用和留住合格的行政管理人員、銷售人員、技術人員和其他人員。
建築/DBM全球公司
我們的實際結果或DBM Global,Inc.的其他結果。由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們的建築部門及其全資子公司(“DBMG”)可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的內容不同:
•我們有能力維持高效率的人員配置和生產力,以及冠狀病毒大流行造成的延誤和取消;
•通過預期履行合同實現成本節約的能力,無論是由於估計不當、履行不當還是其他原因;
•潛在的障礙和限制,使我們有能力在預期的時間框架內或根本不完成普通課程的獲取;
•新合同授予的時間和資金不確定,以及項目取消;
•固定價格或類似合同的成本超支,或者由於估計不當、履約、糾紛或其他原因,未能及時或適當地收到可償還成本合同的付款;
•與勞動生產率相關的風險,包括DBMG僱傭來完成項目的分包商的表現;
•解決或協商未經批准的變更單和索賠的能力;
•設備、部件、材料、勞動力或分包商的成本或可獲得性或交付時間表的變化;
•天氣影響DBMG的性能和項目完成時間的不利影響,可能導致成本增加,並影響設備、部件、材料、勞動力或分包商的質量、成本或可用性或交付時間表;
•由多個因素引起的收入波動,包括我們的客户所在的各個市場的週期性;
•未決索賠或訴訟的不利結果或新索賠或訴訟的可能性,以及此類索賠或訴訟對DBMG的業務、財務狀況、經營業績或現金流的潛在影響;以及
•缺乏必要的流動性以提供投標、履約、預付款和保留保證金、擔保或信用證,以保證DBMG在投標和合同項下的義務,或在收到履行合同付款之前為支出提供資金。
能源/昂格控股公司(Energy/Ang Holdings,Inc.)
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們的實際結果或ANG的其他結果,以及我們的能源部門,可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同:
•冠狀病毒大流行導致對我們產品的需求減少;
•汽車和發動機製造商為安格參與的市場有限地生產原始製造的天然氣汽車和發動機;
•強制使用清潔燃燒燃料的環境法規和計劃;
•來自石油和天然氣公司、燃料零售供應商、工業氣體公司、天然氣公用事業公司和其他組織的競爭;
•天然氣車用燃料基礎設施;
•天然氣加氣作業和車輛改裝的安全和環境風險;
•我們的能源部門在受監管的環境中執行其業務計劃的能力;
•採用、修改或廢除環境、税收、政府法規以及其他鼓勵使用清潔燃料和替代車輛的計劃和激勵措施;
•天然氣汽車需求;
•其他代用汽車燃料或技術的進步,或汽油、柴油或混合動力發動機的改進;以及
•石油、汽油、柴油和天然氣價格的漲跌和普遍波動。
電信/PTGi國際運營商服務公司
我們的實際結果或PTGi國際承運人服務公司的其他結果。(“ICS”),以及我們的電信部門,由於各種重要因素,可能與本文中包含的前瞻性陳述明示或暗示的內容不同,這些因素包括但不限於以下因素:
•我們對ICS產品的競爭加劇、定價壓力和使用模式的預期;
•ICS競爭環境的重大變化,包括行業整合的結果,以及其市場競爭的影響,包括定價政策;
•遵守美國和國際上覆雜的法律法規;
•電訊業的進一步變化,包括其主要市場在技術、監管和價格方面的快速變化;以及
•ICS的供應商在決定是否提供信貸時無法獲得ICS的信用保險。
保險/大陸保險集團有限公司
我們的實際結果或大陸保險集團有限公司的其他結果。共同構成我們保險部門的大陸通用保險公司(“CGI”)的母公司CIG(“CIG”),由於各種重要因素,可能與本文中包含的前瞻性陳述明示或暗示的內容不同,這些因素包括但不限於以下因素:
•我們有能力及時收取因應對冠狀病毒大流行的法規的影響而產生的保費;
•我們的保險部門保持法定資本和保持或提高其財務實力的能力;
•我們保險部門的準備金充足率,包括會計或精算假設或方法變化的影響;
•我們保險部門對未來事件的假設和估計的準確性,以及有效應對這些事件的能力,包括死亡率、發病率、持續性、費用、利率、税負、業務組合、索賠頻率、索賠嚴重程度、或有負債、投資業績以及與其業務和預期結果相關的其它因素;
•再保險的可獲得性、可負擔性和充分性以及與再保險相關的信用風險;
•對我們的保險部門進行了廣泛的監管和眾多的法律限制;
•我們的保險部門在保險業務固有的訴訟(包括集體訴訟)中為自己辯護的能力,以及應對執法調查或監管審查的能力;
•第三方,包括分銷商和技術服務提供商以及外包服務提供商的業績;
•會計和報告準則變化的影響;
•我國保險部門的知識產權保護能力;
•一般經濟狀況和其他因素,包括當時的利率和失業率水平以及股票和信貸市場表現,這些因素可能會影響我們保險部門獲得資本資源的能力和相關成本,我們保險部門投資的公允價值(可能導致減值和非臨時性減值),以及某些負債;
•我們的保險部門通過集中在其投資組合中,對任何特定的經濟部門或資產類型的風險敞口;
•有能力根據未來可能不時需要(包括由於我們的保險部門未能獲得任何必要的監管批准或投保人不願或沒有能力支付增加的保費),充分並及時地提高有效的長期護理保險單的保費和/或減少有效的福利;
•其他監管變化或行動,包括與金融服務監管有關的變化或行動,這些變化或行動影響到對產品銷售、承保和定價的監管,以及我們保險部門的最低資本金、基於風險的資本和法定準備金要求,以及我們保險部門減輕此類要求的能力;
•我們保險部門有效實施業務戰略或成功經營業務的能力;
•我們保險部門留住、吸引和激勵合格員工的能力;
•電信、信息技術和其他運營系統中斷,或未能維護這些系統上的敏感數據的安全性、保密性或隱私性;
•醫學進步,如基因研究和診斷成像,以及相關立法;以及
•自然災害或人為災難或大流行的發生。
生命科學/Pansend生命科學有限責任公司
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們Pansend生命科學有限責任公司以及我們的生命科學部門的實際結果或其他結果可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同:
•我們生命科學部門投資發展階段公司的能力;
•我們的生命科學部門開發與其投資組合公司相關的產品和治療的能力;
•醫療保健和生物技術方面的醫學進步;以及
•醫療保健行業的政府監管。
廣播/HC2廣播控股公司
由於各種重要因素,包括但不限於以下因素,我們HC2廣播控股公司的實際結果或其他結果,以及我們的廣播部門,可能與本文中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同:
•我們在冠狀病毒大流行期間吸引廣告商的能力;
•我們的廣播部門整合我們最近和即將進行的廣播收購的能力;
•我們的廣播部門在競爭激烈的市場中運營並保持市場份額的能力;
•我們廣播部門有效實施業務戰略或成功經營業務的能力;
•廣播業新的和不斷增長的競爭來源;以及
•FCC對電視廣播業的監管。
其他
由於各種重要因素,我們其他部門的實際結果或其他結果可能與此處包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同,包括但不限於以下因素:
•我們其他部門在競爭激烈的市場中運營並保持市場份額的能力;
•我們其他部門有效實施業務戰略或成功運營業務的能力;以及
•與我們在中國運營的權益法投資相關的風險(例如,華為船舶系統有限公司,一家在中國運營的香港控股公司);
我們提醒讀者,不應過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本文件發佈之日的情況。除非適用法律要求,否則我們或我們的任何子公司都沒有義務或責任更新任何這些前瞻性陳述,以反映本文檔發佈之日之後的事件或情況,或反映實際結果。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序由修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條規定。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我們的控制和其他程序,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律程序
本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠和法律程序的影響。該等事項本質上是不確定的,不能保證任何該等事項的結果會對本公司有利,或任何該等事項的解決不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。本公司不相信任何此類未決索賠和法律程序將對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。當已知或被認為可能出現虧損且金額可合理估計時,本公司在其簡明綜合財務報表中記錄了該等事項的負債。公司在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計,並在適當的時候調整損失撥備。如某事項可能導致負債,而虧損金額亦可合理估計,本公司會在使簡明綜合財務報表不具誤導性所需的範圍內,估計及披露可能的虧損或虧損範圍。如果損失不可能發生或無法合理估計,則不在其合併財務報表中記錄負債。見附註16.本季度報告10-Q表格中其他部分包括的對我們未經審計財務報表的承諾和或有事項。
第1A項危險因素
除以下説明外,我們於2020年3月16日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的風險因素沒有其他重大變化。
與我們的業務相關的風險
冠狀病毒可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
我們正在監測並繼續評估冠狀病毒大流行對我們業務和業務的持續影響。我們在許多行業和地區開展業務,預計這些行業和地區將受到冠狀病毒大流行的實質性影響。冠狀病毒大流行的影響範圍及其對我們企業的相關經濟影響,取決於許多我們無法控制的因素,而這些影響很難在總體上和具體地對我們的企業進行有意義的精確評估或預測。雖然冠狀病毒大流行可能對我們的業績產生不利影響的全面程度尚不確定,但冠狀病毒大流行的不利影響可能對我們的業務造成重大影響。
這場大流行導致了廣泛的健康危機,對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響。在冠狀病毒大流行期間,甚至在其消退之後,由於大流行的全球經濟影響,公司可能會繼續遭受不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退、經濟下滑、政府開支削減、信貸市場收緊或失業增加,這可能導致其最終客户和潛在客户推遲或減少對其產品的支出,或對價格構成下行壓力。此外,我們業務的任何關鍵人員因冠狀病毒而生病、喪失工作能力或死亡,都會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
許多政府已經實施了旨在阻止或減緩冠狀病毒進一步傳播的政策,如原地避難令、旅行禁令、宣佈緊急狀態、關閉企業、製造和其他商業限制以及關閉學校和非必要企業,這些措施可能會持續很長一段時間。
公司的首要任務是保護其員工及其家人,以及公司客户的家人。公司正按照衞生部門和當地政府的指示採取預防措施,包括根據需要改變操作程序,提供額外的防護裝備和清潔以保護他們,這已經並可能繼續導致公司運營中斷和成本增加。
冠狀病毒大流行的後果可能單獨和共同對其業務、財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生不利影響。冠狀病毒大流行最終影響公司業務、財務狀況、經營結果、現金流和流動性的程度可能與管理層目前的估計不同,這是因為有關爆發的持續時間和進一步蔓延、其嚴重性、為控制病毒或治療其影響而採取的行動以及恢復正常經濟和經營條件的速度和程度等固有的不確定性。冠狀病毒大流行對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性造成不利影響的程度,還可能增加這一“風險因素”部分描述的許多其他風險,例如與公司負債水平、遵守管理公司債務的協議中包含的財務契約的能力以及公司普通股價格波動有關的風險。
與施工節段相關的風險
DBMG依賴於其員工來開展其服務。政府應對冠狀病毒的事態發展,如社會距離和就地避難所指令,已經並將繼續影響DBMG在其設施和項目地點有效部署其員工的能力。DBMG的業務性質不允許其設施和項目現場的替代勞動力安排(如遠程工作計劃)得到有效實施,由於潛在的勞動力中斷,DBMG可能會遇到項目延誤或暫停,但在截至2020年3月31日的三個月內並未發生重大影響。DBMG還可能經歷供應鏈中斷,這取決於冠狀病毒的傳播和相關的政府訂單。這些延誤、暫停和對供應鏈的影響,可能會對DBMG的運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。可能會導致收入的時間安排,並可能影響收益和積壓。當各國政府實施旨在應對冠狀病毒大流行的政策時,合同項目可能會持續延誤、暫停或取消。任何此類合同項目的持續虧損或暫停都可能對DBMG的運營結果、現金流或財務狀況產生負面影響。
與保險分部相關的風險
我們的保險部門可能會在其承保的保險單(包括團體人壽保險、個人人壽保險和年金)下招致更大的損失,這可能會導致由於冠狀病毒死亡而導致的死亡索賠增加。本保險分部並無承保或保留任何可能受冠狀病毒直接影響的主要保險責任--工傷賠償、短期傷殘、一般責任、保證人責任、董事及高級職員責任,以及僱傭實務責任的風險。
我們的保險部門不積極發行或營銷新保單,因此不會對經紀人或代理造成潛在的中斷,這將對運營產生影響。
此外,我們的保險部門依賴於及時收取客户到期的保費。適用於我們保險部門的延長保費寬限期的監管要求(例如FL備忘錄OIR-20-04M)、在獲得長期護理負債的費率上調批准方面的潛在延誤,以及對人壽和年金負債現金退還價值的需求增加,可能會對我們的現金流和運營業績產生負面影響。
與我們的生命科學部門相關的風險
我們的生命科學部門可能會受到冠狀病毒大流行的影響。例如,要求在臨牀試驗地點實施冠狀病毒操作措施可能會導致某些地點的臨牀研究被延誤。這樣的拖延可能會減緩我們產品在美國和全球獲得監管批准和批准的進展。此外,儘管我們制定了在家工作的政策,但政府當局的留在原地命令影響了我們員工繼續進行研發活動的能力。我們勞動力和供應商勞動力的中斷也可能導致我們生產規模的延遲,這反過來又可能導致我們產品發佈計劃的延遲和最終客户對我們產品的採用。如果由於持續的大流行,我們無法實現預期的監管許可或無法及時開始某些臨牀試驗,我們可能無法實現我們與杭州華盛投資管理有限公司簽訂的股票購買協議下的最終里程碑。這又可能導致杭州決定不為R2購買最後1,000萬美元的優先股,也不為MediBeacon購買最後1,500萬美元的優先股,從而導致我們無法繼續運營。
冠狀病毒大流行對我們生命科學部門業務運營的最終影響是高度不確定的,可能會發生變化,將取決於無法準確預測的未來發展,包括大流行的持續時間、額外或修改的政府行動、將出現的有關冠狀病毒嚴重程度和影響的新信息,以及為遏制或解決其短期和長期影響而採取的行動等。
與我們的廣播部門相關的風險
我們的廣播環節在很多方面都受到冠狀病毒大流行的影響,而且可能會繼續受到影響。廣播依賴於廣告收入,許多廣告商減少或暫停購買電視廣告時間,主要是因為州長要求停止當地的消費者商業活動。許多主要的電視廣告商的頂級行業都受到了這些業務關閉的影響,包括與旅遊、娛樂和主題公園、汽車銷售、所有消費零售、休閒餐飲和快餐店相關的重要行業。我們也可能間接受到頻譜租賃客户放緩電視廣告的影響。這些客户向我們支付租賃費,以便在我們的電視臺播出他們的節目,而他們中的許多人都是依靠那些電視臺的廣告收入來支付這些頻譜租賃費的。我們客户廣告收入的損失可能會使我們面臨廣播電臺收入的相應損失。
此外,冠狀病毒的流行減緩了我們擴建額外電視臺的能力。疾病、社會距離和其他與流行病相關的預防措施導致設備交付延遲和勞動力短缺,包括塔臺工作人員的可用性,這是安裝我們的廣播天線和相關設備所需的有限、高度專業化和緊張的勞動力。我們的收入依賴於運營的車站,而延遲完成我們的車站建設將直接導致這些車站貨幣化的延遲。
如果冠狀病毒擾亂了我們進入高收益債券市場的渠道,我們為短期債務再融資的能力可能會受到損害。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
一個也沒有。
第3項高級證券違約
一個也沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
一個也沒有。
項目6.展品
(A)展品
請注意,本10-Q表格中包含的協議是為了提供有關其條款的信息,並不打算提供有關HC2控股公司的任何其他事實或披露信息。或協議的其他各方。這些協議包含適用協議每一方的陳述和保證,這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的,不得描述截至訂立日期或任何其他時間的實際情況。
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陳列品 數 | | 描述 |
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2.1 | | 本協議由New Saxon 2019Limited、Trafalgar AcquisisitionCo,Ltd.和Global Marine Holdings,Limited(僅為第2.04(A)節、第6.01節、第6.02節、第6.03節、第6.07節和第X條的目的)(通過參考HC2於2020年1月30日提交的當前8-K表格報告附件2.1併入)(文件編號001-35210),由New Saxon 2019Limited、Trafalgar AcquisitionCo,Ltd.和環球海洋控股有限公司之間簽訂,日期為2020年1月30日。 |
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4.1 | | HC2電臺集團公司、HC2 LPTV控股公司、HC2廣播公司、HC2網絡公司、HC2廣播中間控股公司、HC2廣播控股公司和MSD PCOF Partners XVIII,LLC、Great American Life Insurance Company和Great American Insurance Company之間達成的關於擔保票據和債權人間協議的第一項綜合修正案。 |
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31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條首席執行官證書(隨函存檔)。 |
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31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官證明(隨函存檔)。 |
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32.1* | | 第1350條對行政總裁及財務總監的證明. |
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101 | | 註冊人截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中的以下材料,格式為可擴展商業報告語言(XBRL);(一)截至2020年和2019年3月31日三個月的簡明合併經營報表;(二)截至馬赫31、2020和2019年三個月的簡明綜合全面收益(虧損)表;(三)截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表;(四)截至2020年和2019年3月31日三個月的股東權益簡明合併報表;(五)簡明合併現金報表 |
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* | 這些證明是“提供的”,不會被視為根據修訂後的“1934年證券交易法”第18節的規定進行“存檔”,或以其他方式承擔該節的責任。除非註冊人通過引用特別將其納入,否則此類證明不會被視為通過引用納入根據1933年“證券法”或修訂後的1934年“證券交易法”提交的任何文件。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | HC2控股公司 | |
日期: | 2020年5月11日 | 依據: | /S/邁克爾·J·塞納 |
| | | 邁克爾·J·塞納 |
| | | 首席財務官 |
| | | (妥為授權人員及首席財務及會計主任) |