前瞻性陳述

前瞻性陳述和行業數據

本季度報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及假設，如果這些前瞻性陳述和假設成為現實或被證明是不正確的，可能會導致CEVA的結果與這些前瞻性陳述和假設明示或暗示的結果大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常以將來時態書寫，和/或在“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“建議”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”或其他類似詞語的前面加上“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“建議”、“相信”、“預期”、“打算”或其他類似詞語。前瞻性陳述包括以下內容：

前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素。本報告中包含的前瞻性陳述基於我們目前掌握的信息以及我們在作出陳述時認為合理的預期和假設。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務更新本報告或我們任何其他通訊中的任何前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述都應在作出陳述時閲讀，並認識到這些前瞻性陳述在以後可能不完整或不準確。

許多因素可能導致實際結果與本報告所載前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些因素包括但不限於本表格10Q第II部分第1A項“風險因素”中列出的風險。

這份報告包含由第三方研究公司準備的市場數據。實際市場結果可能與他們的預測不同。

第一部分財務信息

項目1.財務報表

中期壓縮合並資產負債表

美元(千美元)，不包括股票和每股數據

附註是未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

中期簡明綜合收益表(虧損)(未經審計)

美元(千美元)，每股數據除外

附註是未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

中期簡明綜合綜合損失表(未經審計)

以千為單位的美元

附註是未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

中期簡明綜合股東權益變動表(未經審計)

美元(千美元)，共享數據除外

附註是中期簡明綜合財務報表的組成部分。

中期簡明合併現金流量表(未經審計)

以千為單位的美元

附註是未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

中期簡明綜合財務報表附註

(單位為千，共享數據除外)

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀下面的討論，以及本季度報告中其他地方出現的未經審計的財務報表和相關注釋。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們在這份季度報告中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的。這些前瞻性陳述可能會受到我們可能做出的不準確假設或已知或未知風險和不確定性的影響。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。可能導致實際結果大不相同的因素包括第II部分第1A項“風險因素”中列出的因素，以及本季度報告中其他地方討論的因素。請參閲“前瞻性陳述”。

此外，t截至本報告日期，冠狀病毒大流行的全面影響仍在繼續發展。因此，還不能確定Pand的全部震級主旋律將在我們的財務狀況、流動資金和未來的經營結果。管理層正在積極監控在該公司的電話上響起了全球形勢的鈴聲財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力。鑑於冠狀病毒大流行的每日演變和全球遏制其傳播的反應，我們是無法估計冠狀病毒爆發對公司的全面影響結果運營、財務狀況或2020財年的流動性。以下討論將視冠狀病毒大流行的未來影響而定。

業務概述

本季度報告中提供的財務信息包括CEVA公司的業績。和它的子公司。

CEVA總部設在加利福尼亞州山景城，是無線連接和智能傳感技術的領先授權商。我們提供處理器和軟件的組合，作為一系列應用的許可知識產權(IP)平臺，包括蜂窩、短距離無線連接、人工智能、計算機視覺、語音、音頻和傳感器融合。這些IP平臺被授權給客户，客户將這些平臺嵌入他們的片上系統(SoC)和微控制器設計中，以創造高能效、智能和互聯的設備。我們的客户包括許多世界領先的半導體和原始設備製造商(OEM)公司，目標市場廣泛的物聯網終端市場，包括移動、PC、消費、汽車、機器人、工業和醫療設備。

我們的超低功耗信號處理IP由我們自己的數字信號處理器(DSP)或ARM/RISC-V CPU實現，並部署在用於智能傳感和連接工作負載的設備中。我們的智能傳感產品組合包括攝像機、麥克風和慣性測量單元(IMU)的先進技術。我們的相機平臺結合了DSP和用於人工智能、計算機視覺和成像的軟件技術。我們的麥克風技術結合了DSP和用於噪音消除、回聲消除和語音識別的軟件技術。我們的IMU技術包括基於ARM的軟件，支持加速度計、陀螺儀、磁力計、光流和飛行時間(ToF)的傳感器處理，以及IMU和環境傳感器設備的傳感器融合。我們的連接產品組合包括用於手機和基站RAN的LTE和5G移動寬帶平臺、用於低比特率蜂窩的NB-IoT以及用於無線物聯網的藍牙和Wi-Fi技術。

我們相信，我們的授權業務是穩健的，擁有多樣化的客户基礎和無數的目標市場。到目前為止，我們最先進的技術已經向廣泛的終端市場發運了超過110億個芯片。每秒，全球銷售的30台設備都由CEVA提供動力。

我們相信，超越我們在手機基帶市場的現有地位，採用我們的無線連接和智能傳感產品的工作將繼續取得進展。作為這一趨勢的證明，在2020年第一季度，我們達成了13項許可協議，所有這些協議都是針對基站和物聯網應用的。值得注意的是，我們的所有技術，特別是5G和Wi-Fi 6應用的需求依然強勁。2020年第一季度，我們達成了四項5G協議，其中兩項是與關鍵基站OEM就其5G第二階段ASIC達成的。第三筆5G交易是固定無線接入，這是5G的一個新增長領域，取代了家庭中的傳統寬帶。我們還為我們最新一代的Wi-Fi 6平臺達成了兩項協議。根據思科的研究，到2024年，Wi-Fi 6設備預計將達到22億台以上。該數據表明，我們的基站和物聯網(以前稱為非手機基帶)客户使用我們的信號處理IP獲得了持續的吸引力。

我們認為，以下關鍵要素代表了公司重要的增長動力：

由於我們的手機基帶以外的多元化戰略，以及我們在基站和物聯網框架下滿足這些新市場的進展，我們預計未來幾年來自基站和物聯網應用的特許權使用費收入將大幅增長，其中將包括一系列不同特許權使用費ASP的不同產品，從高容量藍牙到高價值傳感器融合和基站RAN。我們其他產品的特許權使用費ASP將介於這兩個範圍之間。

在我們於2019年1月14日在紐約市舉行的第一個投資者和分析師日上，我們展示了我們對2022年的預期財務指標。我們預測，2022年我們的許可和相關收入將比2018年水平增長約10%至20%，我們的特許權使用費收入將比2018年水平高出約兩倍，我們的非GAAP淨收入將比2018年水平高出約三倍。

COVID-19

2019年12月，中國爆發了一種新的冠狀病毒株-冠狀病毒，並已在全球蔓延。疾病控制中心(“CDC”)和世界衞生組織(“WHO”)已經認識到此次疫情是一場大流行，已導致全球範圍內的企業和城市關閉，同時擾亂了供應鏈、商業運營、旅遊、消費者信心和商業情緒。今年3月，為了遵守旨在減緩冠狀病毒傳播的全球社交距離和封鎖法規，我們順利地將全球大部分員工轉移到了在家工作的模式。我們正在遵循疾控中心和世衞組織制定的指導方針以及我們開展業務的適用政府發佈的命令。我們已經採取了一系列預防性的健康和安全措施來保護我們的員工，同時保持業務的連續性。我們正在監測和評估適用政府發佈的命令，以確保遵守不斷演變的冠狀病毒指南。

在整個冠狀病毒爆發期間，我們一直在繼續行動。我們對客户持續不斷的設計活動和對我們產品的興趣感到鼓舞。我們專注於繼續擴大我們的業務，以利用我們去年獲得的勢頭。雖然冠狀病毒對我們2020年第一季度財務業績的影響相對較小，如下面討論2020年第一季度運營業績的部分所述，但我們目前無法確定或預測冠狀病毒大流行對我們的業務、運營業績、流動資金或資本資源的整體影響的性質、持續時間或範圍，以提醒我們這一年。到第一季度末，在更大程度上是在第二季度，由於社會距離和就地避難限制，消費電子產品的需求已經疲軟。截至本文件提交之日，關於冠狀病毒大流行的影響程度和持續時間存在重大不確定性。雖然我們對我們的發牌程序充滿信心，但短期內我們可能會面臨一些疲軟，這主要與消費支出不足及其對消費電子產品需求的影響有關。因此，由於冠狀病毒大流行，我們2020年的特許權使用費收入的性質不太確定。

鑑於與冠狀病毒大流行有關的不明朗和迅速演變的情況，我們已採取多項預防措施，保守地管理我們的資源，以減輕大流行的負面影響。我們將繼續密切監測我們的暴露水平，並使其與我們在未來幾個月將經歷的動態保持一致。我們將在危機期間對我們的業務進行評估，以便為我們的業務做出符合股東最佳利益的戰略決策。

行動結果

總收入

2020年第一季度總收入為2360萬美元，與2019年同期相比增長了39%。2020年第一季度，這一增長是由於與2019年同期相比，許可和相關收入以及特許權使用費收入都有所增加。

2020年第一季度，五大客户佔我們總收入的45%，而2019年同期為63%。2020年第一季度，一個客户佔我們總收入的16%，而2019年第一季度，四個客户分別佔我們總收入的21%、12%、12%和10%。2020年第一季度，展訊的銷售額佔我們總收入的9.6%，而2019年同期為12%。一般來説，我們的其他客户佔我們總收入的10%或更多的身份在不同時期有所不同，特別是關於我們的許可客户，因為我們通常按季度從新客户那裏產生許可收入。關於我們的特許權使用費收入，2020年第一季度和2019年第一季度，三個支付特許權使用費的客户各佔我們總特許權使用費收入的10%或更多，合計佔我們2020年第一季度和2019年總特許權使用費收入的70%。我們預計，我們未來收入的很大一部分將繼續來自有限數量的客户。我們客户的集中在一定程度上可以通過半導體行業的整合來解釋。

下表列出了以下每個時期的產品和服務佔我們總收入的百分比：

許可和相關收入

2020年第一季度的許可及相關收入為1,450萬美元，與2019年同期相比增長了32%。2020年第一季度許可和相關收入的增長主要反映了我們藍牙IP收入的增加。在2020年第一季度，我們達成了13項許可協議，這些協議都是針對基站和物聯網應用的。我們仍然專注於執行許可協議和獲得關鍵客户的採用。

在本季度達成的13項許可協議中，有10項是關於連接的，3項是關於智能傳感的。十三筆交易中有三筆是與首次客户達成的。我們技術的目標應用包括5G RAN、5G固定無線接入、5G回程、蜂窩V2X、真正的無線立體聲耳塞、自主無人機，以及適用於一系列智能家居和物聯網設備的語音控制。總體而言，我們在2020年第二季度繼續遇到對我們產品的強勁需求，並正在與新客户和現有客户合作，在冠狀病毒大流行期間幫助他們滿足技術需求。

2020年第一季度，許可及相關收入佔我們總收入的61%，而2019年同期為65%。

特許權使用費收入

2020年第一季度的特許權使用費收入為910萬美元，與2019年同期相比增長了53%。2020年第一季度，特許權使用費收入佔我們總收入的39%，而2019年同期為35%。2020年第一季度特許權使用費收入的增長反映了我們Hillcrest Labs傳感器融合業務的收入，以及一家領先的智能手機公司推出了一款新的低成本機型。

我們的客户報告2020年第一季度採用我們技術的芯片組銷量為2.61億片，比2019年同期的實際出貨量增長了49%。

2020年第一季度，五大支付特許權使用費的客户佔我們總特許權使用費收入的79%，而2019年同期為81%。

地理收入分析

*)低於10%。

由於我們許可協議的性質以及相關的潛在大額個人合同金額，收入的地理分割(無論是絕對金額還是百分比)通常因季度而異。

收入成本

2020年第一季度的收入成本為280萬美元，而2019年同期為200萬美元。2020年第一季度和2019年第一季度，收入成本均佔我們總收入的12%。2020年第一季度的增長主要反映了我們許可證持有人的定製工作增加，工資和相關成本增加(部分是由於首次工資和與Hillcrest實驗室員工相關的相關成本)，以及向以色列經濟和工業部以色列創新局(“IIA”)支付的金額增加。2020年第一季度的收入成本中包括基於股權的非現金薪酬支出15.8萬美元，而2019年同期為13.6萬美元。

毛利

2020年第一季度和2019年第一季度的毛利率均為88%。

營業費用

2020年第一季度的總運營費用為2250萬美元，而2019年同期為1790萬美元。2020年第一季度總運營費用淨增長的主要原因是(1)工資和與員工相關的成本增加，主要原因是員工人數增加，以及包括2020年第一季度與Hillcrest Labs員工相關的工資和相關成本，這些成本沒有在2019年第一季度發生，因為收購Hillcrest Labs業務於2019年7月完成，(2)從IIA收到的研究補助金減少，(3)可疑賬户津貼增加，以及(4)非

研發費用淨額

2020年第一季度，我們的研發費用淨額為1510萬美元，而2019年同期為1230萬美元。2020年第一季度的淨增長主要反映(1)工資和與員工相關的成本增加，這主要是由於員工人數增加，以及計入了2020年第一季度與Hillcrest Labs員工相關的工資和相關成本，以及(2)收到的研究補助金減少，主要是從IIA獲得的。2020年第一季度的研發費用包括1,623,000美元的非現金股權薪酬費用，而2019年同期為1,362,000美元。2020年第一季度，研發費用佔我們總收入的百分比為64%，而2019年同期為73%。與2019年同期相比，2020年第一季度的百分比下降是由於2020年第一季度的總收入比2019年可比時期更高，但被上文所述的2020年和2019年可比時期研發費用按絕對美元計算增加的相同原因所抵消。

截至2020年3月31日，研發人員數量為298人，而2019年3月31日為265人。

我們預計2020年我們的研發費用將繼續增加，部分原因是與Hillcrest Labs業務相關的全年費用

銷售和營銷費用

我們2020年第一季度的銷售和營銷費用為320萬美元，而2019年同期為300萬美元。2020年第一季度的增長主要反映了工資和與員工相關的成本增加，但由於冠狀病毒導致的旅行和營銷活動和活動減少，部分抵消了這一增長。2020年第一季度的銷售和營銷費用包括451,000美元的非現金股權薪酬費用，而2019年同期為356,000美元。2020年第一季度，銷售和營銷費用佔我們總收入的比例為13%，而2019年同期為18%。

截至2020年3月31日，銷售和營銷人員總數為34人，而2019年3月31日為32人。

一般及行政費用

2020年第一季度，我們的一般和行政費用為370萬美元，而2019年同期為230萬美元。2020年第一季度的增長主要反映了壞賬撥備增加和基於非現金股權的補償費用增加。2020年第一季度的一般和行政費用包括875,000美元的非現金股權薪酬費用，而2019年同期為562,000美元。2020年第一季度，一般和行政費用佔我們總收入的百分比為16%，而2019年同期為14%。與2019年同期相比，2020年第一季度的百分比增長是由於以美元絕對值計算的一般和行政費用增加的原因與上文所述相同，以及2020年第一季度總收入的增加。

截至2020年3月31日，一般和行政人員人數為33人，而2019年3月31日為31人。

無形資產攤銷

我們2020年第一季度的攤銷費用為60萬美元，而2019年同期為20萬美元。2020年第一季度的攤銷費用與(1)2019年7月收購Hillcrest Labs業務和(2)2019年8月對ImmerVision的技術投資相關的無形資產攤銷有關。2019年第一季度的攤銷費用與收購RivieraWaves相關的無形資產攤銷有關。有關我們無形資產的更多信息，請參閲截至2020年3月31日的三個月的中期簡明綜合財務報表附註7。

財務收入，淨額(百萬)

財務收入淨額包括投資利息、出售有價證券的收益和損失、有價證券折扣(溢價)的增加(攤銷)和外匯變動。

2020年第一季度利息收入和有價證券淨額損益的減少主要是由於持有的現金、銀行存款和有價證券餘額合計減少(主要是由於2019年第三季度收購了Hillcrest Labs業務和對ImmerVision的技術投資)。

我們審查了我們每月預期的主要非美元計價支出，並希望持有等值的非美元現金餘額，以緩解貨幣波動。這導致2020年第一季度外匯損失為0.02萬美元，而2019年同期的外匯損失為13萬美元。

所得税撥備

我們2020年第一季度的所得税支出為40萬美元，而2019年同期的所得税支出為20萬美元。

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們的國內和國外納税義務取決於利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。此外，已支付的税額取決於我們對運營所在司法管轄區適用税法的解釋。許多因素影響我們的有效税率，包括税收法律和條約的變化，以及對現有法律和規則的解釋。美國境內的聯邦、州、地方政府和行政機構以及其他外國司法管轄區已經實施或正在考慮可能影響我們的各種廣泛的税收、貿易和其他監管改革。例如，2017年12月22日頒佈的減税和就業法案(美國税制改革)導致我們的美國企業税率、我們的美國遞延所得税和外國收益的税收發生了變化。目前還不可能準確地確定這些或未來税法變化的潛在綜合影響，但這些變化可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性影響。

我們在以色列、法國和愛爾蘭共和國都有重要的業務。我們很大一部分應税收入是在以色列產生的。目前，我們以色列和愛爾蘭子公司的税率遠遠低於美國的税率。

我們的愛爾蘭子公司有資格享受12.5%的貿易税率。我們愛爾蘭子公司產生的利息收入按25%的税率徵税。我們的法國子公司有資格對所有應税利潤徵收28.0%的税率。

作為一家科技企業，我們的以色列子公司有權享受各種税收優惠。2016年12月，包括《1959年鼓勵資本金投資法修正案(修正案73)》(《修正案》)在內的2016-2016年度經濟效率法(2017和2018預算年度適用經濟政策的立法修正案)公佈。修正案除其他外，規定了科技型企業的特殊税收軌跡，這些税收軌跡受財政部長2017年4月發佈的規則的約束。

根據修正案，適用於我們以色列子公司的新税收軌道是“技術優先企業”。技術首選企業是指其母公司和所有子公司的綜合總收入低於100億新以色列謝克爾(“NIS”)的企業。根據修正案的定義，位於以色列中心(我們的以色列子公司目前所在的地方)的技術優先企業，從知識產權中獲得的利潤按12%的税率徵税。根據修正案的定義，來自科技企業收入的股息分配給“外國公司”的，將按4%的税率徵税。從2020納税年度起，我們將對我們的以色列子公司適用技術優惠企業税軌道。

關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些綜合財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。

我們認為，與收入確認、金融工具公允價值、基於股權的薪酬和所得税相關的假設和估計對我們的綜合財務報表有最大的潛在影響。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。

有關其他關鍵會計政策和估計的討論，請參閲我們於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。與之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的相比，我們的關鍵會計政策沒有變化。

流動性和資本資源

截至2020年3月31日，我們擁有約2290萬美元的現金和現金等價物，5850萬美元的短期銀行存款，6790萬美元的有價證券和130萬美元的長期銀行存款，總計1.506億美元，而截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物為1.506億美元。

在總計1.506億美元的現金、現金等價物、銀行存款和有價證券中，1.321億美元由我們的外國子公司持有。我們的目的是永久性地將我們海外子公司的收益進行再投資，我們目前的運營計劃沒有表明有必要將外國收益匯回國內，為我們的美國業務提供資金。然而，如果我們在美國的業務需要這些資金，我們將被要求應計和納税才能將這些資金匯回國內。與匯回這些收入有關的額外税額的釐定並不可行，因為可能會因現金的存放地點及匯回現金的各個司法管轄區的規管效果等各種因素而有所不同。

在2020年前三個月，我們將2200萬美元的現金投資於銀行存款和有價證券，到期日從資產負債表日期起計不超過60個月。此外，同期出售或贖回銀行存款和有價證券換取現金的金額為2,010萬美元。我們所有的有價證券都被歸類為可供出售的證券。購買和出售或贖回可供出售的有價證券被認為是投資現金流的一部分。可供出售的有價證券按公允價值列報，未實現收益和虧損在累計其他綜合收益(虧損)中報告，這是股東權益的一個單獨組成部分，扣除税款後。按特定確認基準確定的銷售投資的已實現損益計入中期簡明綜合損益表。在2020年前三個月，我們沒有確認任何其他除暫時減損的有價證券費用。有關我們的有價證券的更多信息，請參閲截至2020年3月31日的三個月的中期簡明綜合財務報表附註5。

銀行存款分為短期銀行存款和長期銀行存款。短期銀行存款是指自資產負債表日起三個月以上但不超過一年期限的存款，而長期銀行存款是指截至資產負債表日止期限在一年以上的存款。銀行存款是按成本列報的，包括應計利息，買賣被認為是投資活動現金流的一部分。

經營活動

2020年前三個月經營活動提供的現金為640萬美元，其中包括120萬美元的淨虧損、460萬美元的非現金項目調整以及300萬美元的運營資產和負債變化。非現金項目的調整主要包括150萬美元的無形資產折舊和攤銷以及310萬美元的基於股權的補償費用。營業資產和負債的增加主要包括應收貿易賬款減少340萬美元(主要是由於與特許權使用費相關的未開賬單應收賬款減少)和應計工資和相關福利增加160萬美元，但被預付費用和其他資產增加160萬美元(主要是支付年度設計工具訂閲費)和遞延税淨額增加100萬美元部分抵消。

2019年前三個月經營活動提供的現金為470萬美元，包括淨虧損230萬美元，非現金項目調整370萬美元，以及運營資產和負債變化330萬美元。非現金項目的調整主要包括100萬美元的無形資產折舊和攤銷、240萬美元的基於股權的補償支出和20萬美元的可供出售有價證券溢價的攤銷。營業資產和負債的增加主要包括應收貿易賬款減少680萬美元(主要是由於與特許權使用費有關的未開賬單應收賬款減少)和應計工資和相關福利增加140萬美元，但因預付費用和其他資產增加310萬美元(主要是支付年度設計工具訂閲費)、銀行存款應計利息增加30萬美元、遞延税淨增加40萬美元而部分抵消，遞延收入減少80萬美元，應計費用和其他應付款項減少60萬美元。

經營活動產生的現金流可能在每個季度之間有很大差異，這取決於我們的收付款時間。我們經營活動的持續現金流出主要與我們的財產租賃和設計工具許可證項下的工資相關成本和義務有關。我們現金流入的主要來源是應收賬款的收入，在某種程度上，來自研發政府撥款和法國研究税收抵免的資金，以及從我們的現金、存款和有價證券賺取的利息。從客户收到應收賬款的時間以合同中規定的商定里程碑或商定日期的完成為基礎。

投資活動

2020年前三個月用於投資活動的淨現金為290萬美元，而2019年同期用於投資活動的淨現金為410萬美元。2020年前三個月，我們有價證券投資的現金流出和現金流入分別為1310萬美元和920萬美元，而2019年前三個月有價證券投資的現金流出和現金流入分別為500萬美元和540萬美元。2020年前三個月，我們從銀行存款獲得的淨收益為200萬美元，而2019年同期的銀行存款投資為380萬美元。2020年和2019年前三個月，我們購買房產和設備的現金流出分別為80萬美元和60萬美元。2020年前三個月，我們有20萬美元的現金流出，用於收購Hillcrest Labs業務。

籌資活動

2020年前三個月用於融資活動的淨現金為340萬美元，而2019年同期用於融資活動的淨現金為140萬美元。增加的主要原因是用於股票回購的現金增加，如下所述。

2008年8月，我們宣佈，我們的董事會批准了一項最多100萬股普通股的股票回購計劃，該計劃在2010年、2013年、2014年和2018年進一步集體延長了570萬股。2020年2月，我們的董事會批准額外回購70萬股普通股。在2020年前三個月，我們根據我們的股票回購計劃回購了202,392股普通股，平均購買價格為每股23.62美元，總購買價格為480萬美元。在2019年前三個月，我們根據我們的股票回購計劃回購了91,303股普通股，平均購買價格為每股27.77美元，總購買價格為250萬美元。截至2020年3月31日，我們有497,608股可供回購。

2020年前三個月，我們從行使股票獎勵中獲得了140萬美元，而2019年同期為120萬美元。

我們相信，我們的現金和現金等價物、短期銀行存款和有價證券，加上來自運營的現金，將提供足夠的資本，至少在未來12個月內為我們的運營提供資金。然而，我們不能保證假設的基本收入和支出水平將被證明是準確的。我們相信，該公司有足夠的財力經受住冠狀病毒預期的短期影響。然而，我們對我們的業務可能受到冠狀病毒影響的程度的洞察力有限，而且存在許多不確定因素，包括大流行的持續時間和嚴重程度。一場長期而嚴重的大流行可能會對我們未來的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。

此外，作為我們業務戰略的一部分，我們偶爾會評估對業務、產品和技術的潛在收購以及少數股權投資。因此，我們的部分可用現金可隨時用於收購互補產品或業務或少數股權投資。這種潛在的交易可能需要大量的資本資源，這可能需要我們尋求額外的債務或股權融資。我們不能向您保證，我們將能夠成功地確定合適的收購或投資候選者，完成收購或投資，將被收購的業務整合到我們目前的業務中，或向新市場擴張。此外，我們不能保證在任何所需的時間框架內以商業上合理的條件向我們提供額外的融資(如果有的話)。參見“風險因素--我們可能尋求以可能導致資源轉移和額外費用的方式擴展我們的業務。”獲取更詳細的信息。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們的大部分收入和部分費用都是以美元交易的，我們的資產和負債以及我們持有的現金主要是以美元計價的。然而，我們的大部分費用都是以美元以外的貨幣計價的，主要是新謝克爾和歐元。美元以外貨幣對美元匯率波動性的增加可能會對我們重新計量為美元時產生的費用和債務產生不利影響。我們審查了我們每月預期的非美元計價支出，並希望持有等值的非美元現金餘額，以緩解貨幣波動。這導致2020年第一季度和2019年第一季度分別出現1.9萬美元和13.3萬美元的外匯損失。

由於匯率波動和出於財務報告目的將非美元計價的支出重新計量為美元，我們的經營業績可能會在年度和季度基礎上出現波動。為了防止年內以美元以外的貨幣支付工資而導致的預測外幣現金流價值的增加，我們遵循了外幣現金流對衝計劃。我們使用遠期和期權合同對衝以美元以外的貨幣計價的非美國員工預期工資的一部分，期限為1至12個月。在2020年第一季度和2019年第一季度，我們從遠期合同和期權合同中扣除税收後，就我們非美國員工的預期工資支出分別記錄了177,000美元和117,000美元的其他綜合收益。截至2020年3月31日，我們遠期和期權合同的其他綜合收益(扣除税收)為226,000美元，這些收益將記錄在隨後5個月的綜合損益表中。我們確認2020年第一季度與遠期合約和期權合約相關的淨收益為0美元，2019年同期淨收益為73,000美元。我們注意到，套期保值交易可能無法成功減輕貨幣波動造成的損失。我們預計在年度和季度的基礎上繼續經歷匯率和貨幣波動的影響。

我們的大部分現金和現金等價物投資於美國、歐洲和以色列主要銀行的高等級存單。一般來説，現金和現金等價物以及銀行存款可以贖回，因此對它們的信用風險最小。儘管如此，在這些銀行的存款超過了聯邦存款保險公司(“FDIC”)在外國司法管轄區的保險限額或類似的限額，只要這些存款在這些外國司法管轄區也有保險。雖然我們會有系統地監察營運賬户內的現金及現金等值結餘，並適當調整結餘，但如果我們存入資金的一間或多間金融機構倒閉或受到金融或信貸市場其他不利情況的影響，這些結餘可能會受到影響。到目前為止，我們沒有本金損失或無法獲得我們投資的現金或現金等價物；然而，我們不能保證，如果我們持有現金和現金等價物的金融機構倒閉，獲得我們投資的現金和現金等價物的機會不會受到影響。

我們持有主要由公司債券組成的投資組合。我們有能力持有這樣的投資，直到市場價值或到期日的暫時下降有所回升。因此，截至2020年3月31日，我們認為與我們的投資相關的虧損是暫時的，2020年前三個月沒有確認減值虧損。然而，我們不能保證我們會挽回目前我們投資市值的下降。

2020年第一季度，利息收入和有價證券淨損益為85萬美元，而2019年同期為93萬美元。2020年第一季度利息收入和有價證券淨額的減少主要是由於持有的現金、銀行存款和有價證券餘額合計減少(主要是由於2019年第三季度收購了Hillcrest Labs業務和對ImmerVision的技術投資)。

我們主要受到美國利率水平波動的影響。在利率上升的情況下，固定利率投資可能會受到不利影響，而利率下降可能會減少可變利率投資的預期利息收入。我們通常不會試圖減少或消除我們投資證券的市場敞口，因為我們的大部分投資都是短期的。我們目前沒有任何衍生工具，但未來可能會推出。我們投資組合內的利率波動並沒有對我們的年度或季度財務狀況產生實質性影響，我們目前預計這種波動也不會對我們的財務狀況產生實質性影響。

項目4.控制和程序

截至本報告所述期間結束時，我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

我們對財務報告的內部控制在我們最近的會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他資料

項目1.法律程序

我們不是任何訴訟或其他法律程序的一方，我們認為這些訴訟或其他法律程序可以合理地預期對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。

第1A項危險因素

本表格10Q包含有關我們未來產品、費用、收入、流動性和現金需求以及我們的計劃和戰略的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前的預期，我們沒有義務更新這些信息。許多因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中描述的結果大不相同，包括以下風險因素。

在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10K年度報告中，標題為“可能影響未來業績的因素”中描述的風險因素沒有實質性變化，但以下標題為“我們在很大程度上依賴於為我們的特許權使用費和許可收入做出貢獻的有限客户的收入”的風險因素的變化除外；(2)以下標題為“現有和未來許可協議的特許權使用費費率可能會降低，這可能會對我們的經營結果產生實質性不利影響”的風險因素的變化；(3)對下面標題為“由於我們有重大國際業務，我們可能受到與我們的國際業務有關的政治、經濟和其他條件的影響，這可能會增加我們的運營費用，並擾亂我們的收入和業務”的風險因素的更改；(4)對下面標題為“如果我們目前從以色列政府獲得的贈款減少或扣留，我們的研究和開發費用可能會增加的風險因素的更改；”(4)對下面標題為“如果我們目前從以色列政府獲得的贈款減少或扣留，我們的研究和開發費用可能會增加”的更改。(5)對以下標題的風險因素的更改：“我們目前獲得的以色列税收優惠和我們參與的政府計劃要求我們滿足某些條件，將來可能會被終止或減少，這可能會增加我們的税費。”(6)對以下標題的風險因素的更改：“我們的產品開發工作既耗時又昂貴，如果有的話，可能不會產生可接受的回報；以及(7)更改下面標題為“冠狀病毒大流行或其他疾病爆發或類似的公共健康威脅，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響的風險因素。”

冠狀病毒大流行，或其他疾病爆發或類似的公共衞生威脅，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。

冠狀病毒大流行導致政府當局實施了許多措施試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。這些措施已經並可能進一步影響我們的勞動力和運營、我們客户的運營、我們各自供應商和供應商的運營，以及消費者的信心和需求。這些措施和未來可能的措施的影響和預期持續時間存在相當大的不確定性，對我們使用我們的設施或我們的支持業務或員工的限制，或對我們的客户、供應商和供應商的類似限制。持續的限制可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

疫情明顯增加了經濟和需求的不確定性。冠狀病毒大流行已經導致經濟放緩，這種放緩可能會持續下去，並可能導致全球經濟衰退。

我們已經看到，由於社會距離和原地避難所的限制，消費電子產品的需求已經疲軟。因此，我們近期可能面臨一些疲軟，主要與消費支出不足及其對消費電子產品需求的影響有關。

冠狀病毒的傳播還導致我們修改了我們的業務做法(包括員工差旅、員工工作地點，以及取消實際參加會議、活動和會議)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和社區利益的措施採取進一步行動。這樣的行動可能會導致我們的供應鏈、運營和設施以及員工隊伍進一步中斷。我們不能向您保證這些措施將足以減輕冠狀病毒帶來的風險，我們執行關鍵功能的能力可能會受到損害。

最近數週，冠狀病毒的擴散導致全球資本市場出現混亂和波動，這可能會對我們和我們的客户和供應商的流動性、資金成本和進入資本市場的能力造成不利影響。因此，冠狀病毒的持續傳播可能會進一步擾亂我們的供應鏈和客户需求，並可能對我們客户的履行能力(包括及時向我們付款)造成不利影響，這可能會進一步對我們的業務、財務狀況和運營業績造成不利影響。

我們目前無法量化或預測冠狀病毒對業務的影響。冠狀病毒對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，我們不能向您保證疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，或者恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。

我們經營的市場競爭激烈，因此我們可能會經歷銷售損失、價格下降和收入下降。

採用我們技術的產品的市場競爭非常激烈。激烈的競爭可能會導致我們能夠為我們的知識產權收取的價格大幅下降，或者將設計勝利輸給競爭對手。我們的許多競爭對手正在努力增加他們在不斷增長的信號處理IP市場的份額，並正在降低他們的許可和特許權使用費以吸引客户。以下行業參與者和因素可能會對我們的競爭力產生重大影響：

此外，我們未來可能會面臨來自規模較小的利基半導體設計公司的日益激烈的競爭。我們的一些客户也可能決定通過內部設計來滿足他們的需求。我們在信號處理IP性能、芯片總成本、功耗、靈活性、可靠性、通信和多媒體軟件可用性、設計週期、工具鏈、客户支持、知名度、聲譽和財務實力等方面展開競爭。我們無法在這些基礎上進行有效的競爭，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

由於各種因素，包括我們漫長的銷售週期，我們的季度經營業績在每個季度都會波動，可能不是未來業績的有意義的指標。

在某些季度，我們的經營業績可能低於證券分析師和投資者的預期，這可能導致我們的股價下跌。除其他因素外，可能影響我們未來季度運營業績的因素包括：

上述每個因素都很難預測，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，我們還將我們的技術授權給原始設備製造商和半導體公司，以便將其整合到消費市場的終端產品中，包括手機和消費電子產品。我們產生的版税由我們的客户報告。我們的特許權使用費收入受到我們的OEM客户銷售的消費產品的季節性購買模式的影響，這些模式採用了我們的技術，以及市場對我們的OEM客户提供的此類終端產品的接受程度。對於我們來説，任何一年的第一季度通常是與特許權使用費收入相關的連續下降的季度，因為這段時間代表着聖誕節後第四季度消費品出貨量較低。然而，第一季度下降的幅度每年都不同，受到全球經濟狀況、市場份額變化、我們的客户退出或重新聚焦市場部門以及推出任何特定季度銷售的CEVA技術驅動的新的和現有的手機設備的時機的影響。

此外，半導體和消費電子行業仍然不穩定，這使得我們的客户和我們極難準確預測財務業績和規劃未來的商業活動。因此，不應依賴我們過去的經營業績作為未來業績的指標。

我們在很大程度上依賴於為我們的版税和許可收入做出貢獻的有限數量的客户的收入。

我們從數量有限的客户那裏獲得了可觀的收入。展訊這一客户在2020年和2019年分別佔我們總收入的9.6%和12%。關於我們的特許權使用費收入，2020年第一季度和2019年第一季度，三個支付特許權使用費的客户各佔我們總特許權使用費收入的10%或更多，合計佔我們2020年第一季度和2019年總特許權使用費收入的70%。我們預計，我們未來收入的很大一部分將繼續來自有限數量的客户。任何支付特許權使用費的重要客户的流失都可能對我們近期未來的經營業績產生不利影響。此外，我們客户之間的整合可能會對我們的收入來源產生負面影響，增加我們現有客户的談判籌碼，並使我們進一步依賴有限數量的客户。此外，我們的重要客户停止使用我們的技術的產品線或市場部門，或他們業務方向的改變，以及我們無法使我們的技術適應他們的新業務需求，都可能對我們未來的特許權使用費收入產生實質性的負面影響。

我們的業務依賴於許可收入，這可能會在不同的時期有所不同。

我們的信號處理IP核心和平臺的許可協議在歷史上沒有提供大量的持續許可付款，因此過去的許可收入可能不能代表未來任何時期的此類收入。我們認為，RivieraWaves與藍牙和Wi-Fi連接技術相關的運營也存在類似的風險。因此，我們預期未來收入的很大一部分可能取決於我們在吸引新客户或擴大與現有客户的關係方面的成功。然而，從許可安排中確認的收入在不同時期有很大差異，這取決於一個季度內完成的交易的數量和規模，而且很難預測。此外，隨着我們將業務擴展到非手機基帶市場，我們的許可交易量可能會更小，但數量可能會更大，這可能會進一步影響我們的許可收入季度間的波動。我們能否在許可工作中取得成功將取決於多種因素，包括我們當前和未來產品的性能、質量、廣度和深度，以及我們的銷售和營銷技能。此外，我們的一些持牌人將來可能會決定通過內部設計和生產來滿足他們的需求。如果我們不能獲得未來的許可客户，將阻礙我們未來的收入增長，並可能對我們的業務造成實質性損害。

現有和未來許可協議的特許權使用費可能會降低，這可能會對我們的運營業績產生重大不利影響。

由於各種原因，根據現有和未來的許可協議向我們支付的特許權使用費可能會低於目前的預期。在產品的生命週期內，半導體產品的平均售價通常會隨着時間的推移而下降。此外，半導體行業採用我們技術的終端產品，特別是手機和消費電子市場的終端產品，面臨着越來越大的價格下行壓力。因此，儘管存在許可協議，我們的客户可能會要求我們產品的版税低於我們歷史上的版税。我們過去曾與我們的客户重新談判現有的許可協議，未來可能會面臨壓力。此外，我們的某些許可協議規定，如果銷售大量採用我們技術的產品，版税費率可能會降低。此外，我們的競爭對手可能會降低同類產品的專利税税率，以爭取市場佔有率，這可能會迫使我們也降低專利税税率。由於上述參考因素以及未來不可預見的因素，我們因使用我們的技術而收到的特許權使用費可能會減少，從而減少未來的預期收入和現金流。2020年第一季度和2019年第一季度，特許權使用費收入分別約佔我們總收入的39%和35%。因此，我們的特許權使用費收入大幅下降可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

此外，特許權使用費可能會受到宏觀經濟趨勢(包括最近的冠狀病毒大流行及其全球影響)或產品組合變化的負面影響。此外，我們客户之間的整合可能會增加我們現有客户的籌碼，以迫使我們在特許權使用費方面做出讓步。此外，產品組合的變化，例如增加低使用費承載產品(如低成本功能電話)和基於藍牙的產品而不是高使用費承載產品(如LTE電話)的大量出貨量，可能會降低我們的特許權使用費收入。

我們總收入的很大一部分，特別是特許權使用費收入，來自手機基帶市場(移動手機和其他調制解調器連接設備)，如果我們不能繼續在這些競爭激烈的市場取得成功，我們的業務和運營業績可能會受到實質性的不利影響。

總的來説，我們很大一部分收入，特別是特許權使用費收入，都來自手機基帶。我們在手機基帶市場競爭和保持競爭地位的能力的任何不利變化，包括通過競爭對手推出吸引針對這些市場的OEM客户的增強型技術，都將損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，手機基帶市場競爭非常激烈，面臨着巨大的定價壓力，我們預計競爭和定價壓力只會增加。此外，由於庫存增加或消費者需求變化或地理宏觀經濟、價格變化、由於技術問題導致的產品停產以及新電話和產品的推出時間，不同電話、標準和連接設備的批量發貨量可能非常不穩定。我們現有的OEM客户也可能無法推出吸引消費者的新手機設備，或者在這些市場上開發、製造或發運新的或增強型產品方面遇到重大延誤，也可能無法找到替代的技術解決方案和供應商。我們的OEM客户沒有能力競爭將導致使用我們技術的產品出貨量減少，這反過來將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。由於我們很大一部分收入來自手機基帶市場，該市場的不利狀況將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

為了維持我們未來的業務增長，我們必須打入新市場，我們的新產品必須獲得廣泛的市場接受，但這些額外的收入機會可能不會實施，也可能不會實現。

為了擴大我們的業務和增加我們的收入，我們必須滲透新的市場，推出新的產品，包括更多的非基帶相關產品。我們投入了大量資源，以尋求潛在的收入增長機會，並使我們的收入來源多樣化。我們的持續成功將在很大程度上取決於我們是否有能力準確預測行業標準的變化，並繼續適當地資助開發工作，以改進我們的現有產品或及時推出新產品，以跟上技術發展的步伐。然而，不能保證我們將開發與市場相關的產品，或在這些競爭激烈的市場中獲得顯著的市場份額。此外，如果我們的任何競爭對手在我們之前實施新技術，這些競爭對手可能能夠提供更有效或更低價格的產品，這可能會對我們的銷售造成不利影響，並影響我們的市場份額。我們無法打入新市場並增加我們在這些市場的市場份額，或者客户對我們的新產品缺乏接受度，這可能會損害我們的業務和潛在的增長。

由於我們的IP解決方案是終端產品的組成部分，如果半導體公司和電子設備製造商沒有將我們的解決方案融入到他們的終端產品中，或者如果我們客户的終端產品沒有獲得市場認可，我們的產品可能無法產生足夠的銷量。

我們不直接向最終用户銷售我們的IP解決方案；我們主要將我們的技術授權給半導體公司和電子設備製造商，然後他們將我們的技術融入他們銷售的產品中。因此，我們依賴客户在設計階段將我們的技術融入到他們的最終產品中。一旦一家公司將競爭對手的技術融入到其最終產品中，我們向該公司出售我們的技術就會變得非常困難，因為更換供應商會給公司帶來巨大的成本、時間、精力和風險。因此，如果不能保證現有或潛在客户會選擇我們的技術集成到他們自己的產品中，我們可能會在新技術的開發上產生鉅額支出，如果沒有這種“設計勝利”，銷售我們的IP解決方案就會變得非常困難。此外，即使在客户同意將我們的技術融入其最終產品之後，設計週期也會很長，並且可能會因為我們無法控制的因素而延遲，這可能會導致採用我們技術的最終產品直到與該客户最初的“設計勝利”之後很久才能投放市場。從最初的產品設計導入到批量生產，許多因素可能會影響從設計導入實際實現的銷售時機和/或銷售量。這些因素包括但不限於，我們技術的競爭地位的變化，我們客户的財務穩定性，以及我們的客户按照客户的時間表發貨的能力。此外，目前的經濟狀況可能會進一步延長客户的決策過程和設計週期。

此外，由於我們不控制客户的商業行為，因此我們不會影響他們推廣我們技術的程度，也不會影響他們銷售採用我們技術的產品的價格。我們不能向您保證，我們的客户將做出令人滿意的努力來推廣他們的終端產品，這些產品採用了我們的知識產權解決方案。

此外，我們從許可中獲得的版税以及我們業務的增長，取決於我們的客户在推出採用我們技術的產品方面的成功，以及這些產品在市場上的成功。我們產品的主要客户是半導體設計和製造公司、系統原始設備製造商和電子設備製造商，特別是在電信領域。我們許可進入的所有行業都是高度競爭、週期性的，在不同時期都受到了嚴重的經濟衰退的影響。這些衰退的特點是產能過剩和收入減少，這有時可能會鼓勵半導體公司或電子產品製造商減少在我們技術上的支出。如果我們不留住現有客户並繼續吸引新客户，我們的業務可能會受到損害。

我們依賴於市場對第三方半導體知識產權的接受程度。

半導體知識產權(SIP)行業是一個相對較小的新興行業。我們未來的增長將取決於市場對我們的第三方可許可知識產權模式的接受程度、市場上可提供的知識產權產品的種類，以及客户偏好從專有信號處理IP的內部開發轉向許可開放信號處理IP核心和平臺。此外，第三方許可知識產權模式高度依賴於市場對新服務和產品的採用，例如新興市場的低成本智能手機、基於LTE的智能手機、移動寬帶、小型蜂窩基站，以及在移動、汽車和消費產品以及物聯網和連接應用中越來越多地使用先進的音頻、語音、計算攝影和嵌入式視覺。這種市場採用很重要，因為高級服務和產品所需的更復雜架構的擁有和維護成本增加，可能會促使公司授權第三方知識產權，而不是自行設計這些知識產權。