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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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*結束。
或
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券。
每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司(請參閲交易法規則第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義)。
(勾選一項): |
|
| 加速文件管理器◻ |
| 非加速文件管理器◻ | |
規模較小的報告公司。 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2020年5月1日,註冊人擁有
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
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第一部分:財務信息 | ||
第(1)項。 | 財務報表: | 頁 |
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 1 | |
2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月期間的綜合收益表(未經審計) | 2 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合全面收益表(未經審計) | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | 4 | |
合併財務報表附註(未經審計) | 5 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 12 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 19 |
第四項。 | 管制和程序 | 20 |
第二部分:其他信息 | ||
第(1)項。 | 法律程序 | 21 |
項目71A。 | 危險因素 | 21 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 22 |
第三項。 | 高級證券違約 | 22 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 22 |
第五項。 | 其他資料 | 22 |
項目6. | 陳列品 | 23 |
展品索引 | 23 | |
簽名 | 24 | |
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
| ||||||
三月三十一號, | 十二月三十一號, | |||||
2020 | 2019 | |||||
資產 | (未經審計) | |||||
流動資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 | | | ||||
應收帳款,淨額 | | | ||||
應收賬款關聯方 | | | ||||
盤存 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產,廠房和設備,淨額 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
商譽 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付帳款-關聯方 | | | ||||
應付所得税 | | | ||||
應計工資總額和福利 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
應計費用 | | | ||||
長期債務的當期到期日 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
負債共計 | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
可贖回的非控股權益 | | | ||||
權益 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
分別截至2020年3月31日和2019年12月31日的流通股 | | | ||||
庫存股,按成本計算; | ||||||
分別截至2020年3月31日和2019年12月31日 | ( | ( | ||||
額外實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合收益(虧損) | | ( | ||||
道達爾鋼鐵動力公司權益 | | | ||||
非控制性利益 | ( | ( | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
1
目錄
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併損益表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
三個月 | |||||
三月三十一號, | |||||
2020 | 2019 | ||||
淨銷售額 | |||||
無關聯方 | $ | | $ | | |
關聯方 | | | |||
總淨銷售額 | | | |||
售出貨品的成本 | | | |||
毛利 | | | |||
銷售、一般和行政費用 | | | |||
利潤分享 | | | |||
無形資產攤銷 | | | |||
營業收入 | | | |||
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | | |||
其他收入,淨額 | ( | ( | |||
所得税前收入 | | | |||
所得税費用 | | | |||
淨收入 | | | |||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | |||
可歸因於Steel Dynamics,Inc.的淨收入。 | $ | | $ | | |
基本每股收益可歸因於Steel Dynamics, | |||||
公司股東 | $ | $ | |||
加權平均已發行普通股 | |||||
可歸因於Steel Dynamics,Inc.的稀釋後每股收益。 | |||||
股東,包括假定轉換的影響 | |||||
當稀釋時 | $ | $ | |||
已發行的加權平均普通股和股份等價物 | |||||
宣佈的每股股息 | $ | $ |
見合併財務報表附註.
2
目錄
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
綜合全面收益表(未經審計)
(千)
三個月 | |||||
三月三十一號, | |||||
2020 | 2019 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | |
其他全面收益(虧損)-未實現淨收益(虧損) | |||||
現金流對衝衍生品,扣除所得税後的淨額 | | ( | |||
綜合收益 | | | |||
可歸因於非控股權益的全面收益 | ( | ( | |||
可歸因於Steel Dynamics,Inc.的全面收入。 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
3
目錄
鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併現金流量表(未經審計)
(千)
三個月 | |||||
三月三十一號, | |||||
2020 | 2019 | ||||
經營活動: | |||||
淨收入 | $ | | $ | | |
調整以將淨收入與由以下公司提供的淨現金進行核對 | |||||
經營活動: | |||||
折舊攤銷 | | | |||
基於股權的薪酬 | | | |||
遞延所得税 | | | |||
其他調整 | ( | | |||
某些資產和負債的變動: | |||||
應收帳款 | ( | ( | |||
盤存 | | | |||
其他資產 | ( | | |||
應付帳款 | | | |||
應收/應付所得税 | | | |||
應計費用 | ( | ( | |||
經營活動提供的淨現金 | | | |||
投資活動: | |||||
購置物業、廠房及設備 | ( | ( | |||
購買短期投資 | ( | ( | |||
短期投資到期收益 | | | |||
收購業務,扣除收購的現金和限制性現金後的淨額 | - | ( | |||
其他投資活動 | | | |||
投資活動所用現金淨額 | ( | ( | |||
融資活動: | |||||
發行本期和長期債務 | | | |||
償還本期和長期債務 | ( | ( | |||
支付的股息 | ( | ( | |||
購買庫存股 | ( | ( | |||
其他融資活動 | ( | ( | |||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | |||
現金、現金等價物和限制性現金減少 | ( | ( | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |
補充披露信息: | |||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | |
支付所得税的現金,淨額 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
4
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:1.業務和重大會計政策説明
業務描述
鋼鐵動力公司(Steel Dynamics,Inc.)(SDI)及其子公司(該公司)是一家國內鋼鐵產品和金屬回收商的製造商。該公司有
鋼鐵業務部門。鋼鐵業務包括該公司的巴特勒平輥事業部、哥倫布平輥事業部、Techs鍍鋅生產線、哈特蘭平輥事業部、聯合鋼鐵供應、結構和鋼軌事業部、工程棒材產品事業部、瓦肯螺紋產品公司、羅阿諾克棒材事業部、西弗吉尼亞州鋼鐵公司,以及只向巴特勒平輥事業部供貨的液態生鐵(廢料替代品)生產設施Iron Dynamics。這些操作包括電弧爐鋼廠、從廢鐵和廢鋼替代品中生產鋼材、利用連鑄、自動化軋鋼廠以及多條塗層和加工線。鋼鐵業務佔比
金屬回收運營部。金屬回收業務僅由OmniSource,LLC(OmniSource)組成,包括黑色金屬和有色金屬加工、運輸、營銷、經紀和廢料管理服務。金屬回收業務佔比
鋼鐵製造操作部。鋼鐵製造業務包括該公司位於美國各地和墨西哥北部的新千年建築系統公司的託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自制造非住宅建築行業使用的桁架、大梁、鋼託樑和鋼甲板。鋼材製造作業佔比
其他的。其他業務包括低於可報告部門所需數量門檻的子公司業務,主要由較小的合資企業和閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務組成。“其他”還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
重大會計政策
鞏固原則。合併財務報表包括SDI及其全資和多數股權或控股子公司的賬户,在消除公司間賬户和交易後,SDI的賬户包括SDI及其全資和多數股權或控股子公司的賬户。非控制性和可贖回性非控制性權益是指非控制性所有者在公司多數股權或受控性合併子公司的權益、收入或虧損中的比例份額。
估計的使用。這些綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,因此,包括需要管理層做出影響綜合財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設的金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括財產、廠房和設備、無形資產和商譽的賬面價值;應收貿易賬款、存貨和遞延所得税資產的信貸損失準備;未確認的税收優惠;潛在的環境負債;以及訴訟索賠和和解。實際結果可能與這些估計和假設不同。
管理層認為,這些財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。這些合併財務報表和附註應與公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的經審計的財務報表及其附註一併閲讀。
現金和等價物,以及限制性現金
現金及等價物包括所有在收購之日到期日為三個月或以下的高流動性投資。限制性現金和等價物主要是根據各種保險和政府組織的要求以第三方託管的資金。合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金餘額包括限制性現金#美元。
5
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:1.業務和重大會計政策説明(續)
商譽
該公司在2020年3月31日和2019年12月31日的商譽包括以下內容(以千為單位):
三月三十一號, | 十二月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
鋼鐵業務部門 | $ | | $ | | ||||
金屬回收業務分部 | | | ||||||
鋼鐵製造作業分部 | | | ||||||
$ | | $ | |
金屬回收業務部門商譽減少#美元
信用損失
ASU 2016-13,金融工具非信貸損失及其隨後的相應更新(ASC 326),要求實體對包括應收賬款在內的大多數金融工具使用前瞻性預期損失模型,而不是已發生損失模型。該公司採用了ASC 326,自2020年1月1日起生效,採用修改後的追溯過渡法,對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
如果客户無法支付應收賬款,公司將面臨信用風險。該公司通過進行持續的信用評估並在必要時採取進一步行動,例如要求信用證或其他擔保權益來支持客户應收賬款,以減輕其對信用風險的敞口,通常在無擔保的基礎上擴大信用風險。應收賬款的信用損失準備是基於公司對已知信用風險和歷史經驗的合理估計,並根據影響公司客户的當前和預期的經濟和其他相關因素進行調整,這些因素可能與歷史經驗不同。客户應收賬款在所有收款努力耗盡且金額被認為無法收回時予以核銷。
在2020年3月31日,我們報告
注:2.每股收益
每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均股份為基礎。稀釋後每股收益假設當期已發行普通股等價物的加權平均稀釋效應適用於公司的基本每股收益。普通股等價物代表潛在的稀釋性限制性股票單位、遞延股票單位、限制性股票和業績獎勵,在它們具有反稀釋效果的期間不包括在計算中。有
截至3月31日的三個月, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
淨收入 | 股份 | 每股 | 淨收入 | 股份 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 數量 | (分子) | (分母) | 數量 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀釋普通股等價物 | - | | - | | |||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
6
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:3.庫存情況
存貨以成本或可變現淨值中的較低者列報。對原材料和供應品採用加權平均成本法確定成本,對其他存貨採用先進先出法確定成本。
三月三十一號, | 十二月三十一號, | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
供應品 | |||||||
正在進行的工作 | |||||||
成品 | |||||||
總庫存 | $ | $ |
附註:4.股權變動
下表對截至2020年3月31日和2019年3月31日的每個季度的總股本、可歸屬於Steel Dynamics,Inc.的股本以及可歸因於非控股權益的股本和可贖回金額(以千計)的期初和期末賬面金額進行了對賬:
鋼鐵動力公司的股東。 | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可兑換 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 資本 | 收益 | 損失 | 利益 | 權益 | 利益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美國航空母艦的非控股投資者 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
鋼鐵動力公司的股東。 | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 可兑換 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | ||||||||||||||||
股票 | 股票 | 資本 | 收益 | 損失 | 利益 | 權益 | 利益 | ||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
美國航空母艦的非控股投資者 | - | - | - | - | - | - | | ||||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
7
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注5.衍生金融工具
該公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。該公司利用衍生品工具來緩解商品保證金風險,偶爾也會利用衍生品工具來緩解外幣匯率風險,過去還曾利用衍生品工具來緩解利率波動風險。該公司經常簽訂遠期交易所交易的期貨和期權合約,以管理與有色金屬庫存以及有色金屬和黑色金屬(主要是鋁和銅)的買賣相關的價格風險。該公司抵銷根據主淨額結算協議與同一交易對手簽署的衍生工具確認的公允價值金額。
商品期貨合約。如果該公司在期貨合約上做多,這意味着該公司購買的期貨合約比出售的標的商品的期貨合約要多。如果該公司在期貨合約上“做空”,這意味着該公司賣出的期貨合約多於為標的商品買入的期貨合約。
商品期貨 | 多頭/空頭 | 公制噸 | |||
鋁 | 長 | ||||
鋁 | 短的 | ||||
銅 | 長 | ||||
銅 | 短的 |
以下彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日在公司綜合資產負債表上報告的公允價值的位置和金額,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間公司損益表中包括的衍生品相關損益(單位:千):
資產負債衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||||||
資產負債表 | 公允價值 | 公允價值 | |||||||||||
地理位置 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||
指定為對衝的衍生工具 | |||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未指定為對衝的衍生工具 | |||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | | | | | ||||||||
總衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
上述衍生工具的公允價值連同根據主要淨額結算安排向同一交易對手支付的規定保證金按金總額為$。
損益總額(損益) | 損益總額(損益) | |||||||||||||||
在收入中確認 | 收益的區位優勢 | 在收入中確認 | ||||||||||||||
收益的區位優勢 | 關於美國銀行的衍生品交易 | (損失)已確認 | 關於美國銀行的衍生品交易 | |||||||||||||
(損失)已確認 | 截至三個月 | 套期保值的所有項目都在 | 在美國的收入增長中 | 截至三個月 | ||||||||||||
在美國的收入增長中 | 三月三十一號, | 套期保值的公允價值 | 相關資產套期保值 | 三月三十一號, | ||||||||||||
衍生物 | 2020 | 2019 | 兩性關係 | 項目 | 2020 | 2019 | ||||||||||
公允價值衍生工具 | ||||||||||||||||
套期保值關係 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨品的成本 | $ | | $ | ( | 堅定的承諾 | 售出貨品的成本 | $ | | $ | ( | |||||
盤存 | 售出貨品的成本 | ( | | |||||||||||||
未指定衍生工具 | $ | | $ | ( | ||||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨品的成本 | $ | | $ | ( |
佔公允價值套期保值的衍生品無效,造成損失#美元。
8
目錄
鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注5.衍生金融工具(續)
衍生品佔現金流對衝導致淨收益為$
注6.公允價值計量
會計準則為計量公允價值提供了全面的框架,並闡述了公允價值的定義,並建立了對估值技術的投入進行優先排序的層次結構,對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權,對不可觀察到的價值投入給予最低優先權。層次結構中的級別定義如下:
● | 第1級-活躍市場中相同資產和負債的未調整報價; |
● | 第2級-活躍市場(第1級所包括的資產和負債除外)中可直接或間接觀察到的類似資產和負債的報價;以及 |
● | 3級-從估值技術中得出的估值,其中一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素不可觀察。 |
下表列出了綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債,以及截至2020年3月31日和2019年12月31日公允價值計量在公允價值層次中分類的各自水平(以千為單位):
報價 | 顯着性 | ||||||||||
處於活動狀態 | 其他 | 顯着性 | |||||||||
市場: | 可觀測 | 看不見的 | |||||||||
相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||
總計 | (1級) | (2級) | (3級) | ||||||||
2020年3月31日 | |||||||||||
短期投資 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨-金融資產 | | | |||||||||
商品期貨.金融負債 | | | |||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||
短期投資 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨-金融資產 | | | |||||||||
商品期貨.金融負債 |
| |
|
| |
|
包括現金和等價物在內的金融工具的賬面價值接近公允價值(第1級)。短期投資和商品期貨合約的公允價值是通過使用報價市場價格、從經紀商獲得的估計以及基於現有參考資料的其他適當估值技術來估計的(第2級)。長期債務的公允價值,包括目前的到期日,由報價市場價格(第2級)確定,大約為#美元。
附註7.承付款和或有事項
該公司涉及各種常規訴訟事務,包括行政訴訟、監管訴訟、政府調查、環境事務以及商業和建築合同糾紛,預計這些事項都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
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目錄
鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:8.細分市場信息
該公司的運營主要由可報告的運營部門組織和管理,這些運營部門包括鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。分部業務在合併財務報表附註1中有更全面的説明。營業部門業績和資源分配主要基於所得税前的經營業績。須報告分部之會計政策與綜合財務報表附註1所述之會計政策一致。部門內銷售額和任何相關利潤在合併中被抵消。包括在“其他”類別中的金額來自低於可報告部門所要求的數量門檻的子公司業務,主要包括較小的合資企業和閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務。“其他”還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
該公司的部門業績,包括對外部、外部非美國和其他部門客户的按部門分類的收入如下(以千為單位):
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的三個月內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2020年3月31日 | 運籌學 | 運籌學 | 運籌學 | 其他 | 沖銷 | 固形 | ||||||||||||
按銷售額分列的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | - | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | (2) | | |||||||||||
折舊攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
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目錄
鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注8.分部信息(續)
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的三個月內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2019年3月31日 | 運籌學 | 運籌學 | 運籌學 | 其他 | 沖銷 | 固形 | ||||||||||||
按銷售額分列的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | - | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | | (2) | | ||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | | | ||||||||||||
折舊攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2019年3月31日的三個月相關的腳註,部門業績(百萬): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | (2) | 公司內部銷售毛利下降 | $ | ( | |
全公司基於股權的薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
其他,淨 | ( | |||||||
$ | ( |
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第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含一些關於未來事件的預測性陳述,包括與國內或全球經濟狀況、鋼鐵和回收金屬市場狀況、Steel Dynamics的收入、採購材料成本、未來盈利能力和收益,以及新的、現有的或計劃中的設施運營有關的陳述。我們通常在這些陳述之前或之後加上“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目”或“預期”等典型的有條件的詞語,或加上“可能”、“將”或“應該”等詞語,旨在作為“前瞻性陳述”,受“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港保護範圍內的許多風險和不確定因素的影響。這些陳述僅針對此日期發表,並基於我們認為截至此日期關於我們的業務及其運營環境的信息和假設,這些信息和假設是合理的。此類預測性陳述不是對未來業績的保證,我們沒有義務更新或修改任何此類陳述。可能導致這些前瞻性陳述結果與預期不同的一些因素包括:(1)不確定經濟狀況的影響;(2)流行病或其他健康問題的影響,例如最近的新型冠狀病毒(冠狀病毒)爆發;(3)週期性的和不斷變化的工業需求;(4)影響對我們產品需求的任何鋼鐵或廢鋼消費經濟部門的狀況變化,包括非住宅和住宅建築、汽車、製造、家電、能源和其他鋼鐵消費的強勁程度。(2)大流行病或其他健康問題的影響,如最近的新型冠狀病毒爆發(冠狀病毒);(3)週期性的和不斷變化的工業需求;(4)影響我們產品需求的任何鋼鐵或廢料消費行業的狀況變化,包括非住宅和住宅建築、汽車、製造、家電、能源和其他鋼鐵消費行業的實力。(5)主要原材料和供應品(包括廢鋼、鐵單元、鋅、石墨電極)成本波動, 這些風險和不確定性包括:(1)在整合或啟動新的、已收購或計劃的業務或資產過程中出現的意外困難;(3)產品成本(包括成本和能源成本);(6)國內外進口(包括貿易政策、限制或協議)的影響;(7)整合或啟動新的、收購的或計劃中的業務或資產過程中出現的意外困難;(8)涉及產品和/或技術開發的風險和不確定性;以及(9)工廠意外停機或設備故障的情況。
更具體地説,我們請您參閲我們對這些因素和風險的更詳細解釋,這些因素和風險可能會導致此類預測性陳述產生不同的結果,如我們最新的年度報告Form 10-K標題下所述關於前瞻性陳述的特別説明和危險因素截至2019年12月31日的一年,在我們以Form 10-Q格式提交的季度報告中,或在我們不定期提交給美國證券交易委員會的其他報告中。這些報告可在美國證券交易委員會(SEC)網站上公開獲得,www.sec.gov,在我們的網站上,www.steeldynamics.com在“投資者提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件”下。
業務描述
根據目前估計的年度鍊鋼和塗層能力以及實際金屬回收量,我們是美國最大的國內鋼鐵生產商和金屬回收商之一,擁有最多元化、高利潤率的鋼鐵產品組合之一。我們的主要收入來源是鋼鐵產品的製造和銷售,再生黑色金屬和有色金屬的加工和銷售,以及鋼龍骨和甲板產品的製造和銷售。我們有三個需要報告的部門:鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。
經營報表分類
淨銷售額。我們業務的淨銷售額是出貨量、產品組合和相關定價的一個因素。我們對某些等級的鋼材、產品尺寸、某些較小的體積以及我們的鋼鐵產品的增值加工或塗層收取溢價。除鋼鐵製造業務外,我們確認銷售收入,以及在發貨或交貨時控制產品轉移到客户的時間點這些銷售的估計回報和索賠。我們的鋼鐵製造業務根據迄今完成的預製噸,隨着時間的推移確認收入佔每份合同所需總噸的比例。
售出貨品的成本。我們銷售商品的成本代表與我們產品製造相關的所有直接和間接成本。這些成本的主要因素是廢鋼和廢鋼替代品(這是我們銷售貨物綜合成本中最重要的單一組成部分)、鋼材、直接和間接勞動力及相關福利、合金、鋅、運輸和運費、維修和維護、電力和天然氣等公用事業,以及折舊。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括與我們的銷售、財務和會計以及行政部門相關的所有成本。這些成本除其他項目外,還包括勞動力和相關福利、專業服務、保險費和財產税。全公司的利潤分享和無形資產攤銷在損益表中分別列示。
利息支出,扣除資本化利息後的淨額。利息支出包括與我們的高級信貸安排相關的利息和其他債務,減去某些資本投資項目建設期內需要資本化的利息成本。
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其他收入,淨額。其他收入包括我們的臨時現金存款和短期投資賺取的利息收入;任何其他非營業收入活動,包括根據權益法入賬的非綜合投資收入。其他費用包括任何非運營成本,如某些收購和融資費用。
冠狀病毒對我們業務的影響
2020年3月,世界衞生組織將這種新型冠狀病毒(冠狀病毒)歸類為大流行,從那時起,減緩這種傳染的努力影響了全球經濟。包括美國在內的國家發佈了“庇護所就位”命令,暫時關閉企業,限制社交活動,以減緩冠狀病毒的傳播。
由於在美國廣泛的基礎設施和國防框架中使用鋼鐵,我們的業務運營已被指定為我們開展業務的所有州的關鍵基礎設施的一部分。因此,我們的所有設施在2020年第一季度繼續運營,並繼續運營。
我們的團隊是我們最有價值的優先事項,在許多預防措施中,我們實施了許多額外的流程和程序倡議,以確保我們的人民、他們的家人和我們社區的健康和安全。我們已經調整了時間表以支持社交距離,提供了更多和更頻繁的消毒應用程序,在需要的地方提供了額外的保護措施,以及許多其他項目。
雖然冠狀病毒對我們2020年第一季度的運營業績影響有限,但我們無法預測它可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生的最終影響。我們的行動可能受到冠狀病毒影響的程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,也無法準確預測,包括進一步蔓延、大流行的持續時間及其對世界經濟的最終影響。長期的冠狀病毒大流行可能會大幅減少廢料和其他原材料的供應以及對我們產品的需求,從而降低我們業務的生產率,並對我們的業務業績、財務狀況和現金流產生負面影響。我們的某些供應商和客户,如汽車、能源和相關行業的供應商和客户,都經歷了臨時關閉或需求大幅減少的情況。由於製造業務停產或放緩,對我們產品的需求減少或缺少廢鐵原材料供應,可能會對我們的產量、銷售價格和利潤率產生不利影響。然而,我們的低成本結構,高度可變的成本結構,我們多樣化的增值產品供應,以及我們的下游製造業務能夠為我們的鋼鐵業務提供基本負荷的“拉動”能力,這些都支持了我們持續的現金流前景。
結果概述
我們2020年第一季度的綜合業績得益於創紀錄的鋼鐵部門出貨量和產量,而與2019年第一季度相比,平均售價較低是我們鋼鐵和金屬回收部門運營收入的逆風。2020年第一季度,國內基本鋼鐵需求保持不變,推動我們金屬回收業務的鋼鐵業務發貨量以及更高的黑色金屬廢料發貨量。非住宅建築市場保持強勁,導致我們製造業務的季度出貨量環比增加,儘管平均售價較低,但金屬利潤率保持穩定。
與2019年第一季度相比,2020年第一季度的綜合運營收入減少了1820萬美元,降幅為6%,至2.737億美元。2020年第一季度可歸因於Steel Dynamics,Inc.的淨收入。與2019年第一季度相比,下降了1700萬美元,降幅為8%,降至1.873億美元,與運營收入的下降一致。
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分部經營業績2020與2019年(千美元)
截至3月31日的三個月, | |||||||
2020 | %變化 | 2019 | |||||
淨銷售額: | |||||||
鋼鐵業務部門 | $ | 2,016,152 | (8)% | $ | 2,200,165 | ||
金屬回收業務分部 | 628,739 | (15)% | 737,045 | ||||
鋼鐵製造作業分部 | 221,441 | (3)% | 228,669 | ||||
其他 | 120,690 | 6% | 113,496 | ||||
2,987,022 | 3,279,375 | ||||||
公司內部 | (411,922) | (461,940) | |||||
$ | 2,575,100 | (9)% | $ | 2,817,435 | |||
營業收入(虧損): | |||||||
鋼鐵業務部門 | $ | 288,394 | (7)% | $ | 309,078 | ||
金屬回收業務分部 | 5,528 | (67)% | 16,962 | ||||
鋼鐵製造作業分部 | 29,163 | 41% | 20,623 | ||||
其他 | (46,355) | 19% | (56,920) | ||||
276,730 | 289,743 | ||||||
公司內部 | (3,044) | 2,099 | |||||
$ | 273,686 | (6)% | $ | 291,842 |
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鋼鐵業務部門 |
鋼鐵業務包括我們的電弧爐鋼廠,利用鐵廢料和廢鋼替代品生產薄板和長材鋼材,利用連鑄和自動化軋機,擁有眾多的下游加工和塗裝生產線,以及IDI,這是我們僅向Butler扁輥事業部供應生鐵的生產設施。我們的鋼鐵業務直接向最終用户、鋼鐵製造商和服務中心銷售各種板材和長材產品組合。這些產品廣泛應用於各行各業,包括建築、汽車、製造、運輸、重型設備和農業以及能源市場。在2020和2019年第一季度,鋼鐵業務佔我們綜合外部淨銷售額的75%。
鋼鐵運營部門發貨量(噸):
截至3月31日的三個月, | |||||
2020 | %變化 | 2019 | |||
總出貨量 | 2,847,182 | 6% | 2,684,411 | ||
細分市場內發貨 | (253,477) | (247,403) | |||
鋼鐵業務部門發貨 | 2,593,705 | 6% | 2,437,008 | ||
對外發貨 | 2,495,164 | 6% | 2,347,209 |
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2020年與2019年的細分結果
2020年第一季度,國內整體鋼鐵需求保持強勁,推動季度鋼材出貨量增加,產量與2019年第一季度相比創下紀錄。與2019年同期相比,2020年第一季度鋼鐵運營部門出貨量增長了6%。然而,與2019年相比,2020年第一季度的平均銷售價格下降了14%,這一時期仍受益於2018年創紀錄的高鋼價。與2019年同期相比,2020年第一季度鋼鐵業務的淨銷售額下降了8%,主要原因是整體鋼鐵銷售價格下降。
我們電弧爐中使用的金屬原材料是我們最重要的一項鋼鐵製造成本,通常約佔我們鋼廠業務製造成本的50%至60%。與2019年同期相比,我們在鋼鐵業務中消耗的每淨噸金屬原材料成本在2020年第一季度下降了71美元,降幅為21%,與國內廢鋼價格的整體下降一致。
由於平均售價的降幅超過廢鋼成本的降幅,金屬價差(我們定義為鋼廠平均售價與我們鋼廠消耗的黑色金屬廢料成本之間的差額)在2020年第一季度比2019年第一季度下降了13%。由於金屬價差的收縮抵消了出貨量的增加,與2019年同期相比,2020年第一季度鋼鐵業務的營業收入下降了7%,至2.884億美元。
金屬回收業務分部 |
金屬回收業務僅由OmniSource組成,包括黑色金屬和有色金屬加工、運輸、營銷和經紀服務,戰略位置主要靠近我們的鋼廠和美國東半部的其他最終用户廢金屬消費者。此外,OmniSource公司還為北美數百個地點的工業製造公司設計、安裝和管理定製的廢料管理程序。我們的鋼廠利用OmniSource出售的大部分(約65%)廢鐵作為我們鍊鋼業務的原材料,其餘部分出售給其他消費者,如其他鋼鐵製造商和鑄造廠。2020年和2019年第一季度,我們的金屬回收業務分別佔我們綜合外部淨銷售額的11%和13%。
金屬回收業務發貨:
截至3月31日的三個月, | |||||
2020 | %變化 | 2019 | |||
黑色金屬(總噸) | |||||
總計 | 1,192,144 | 2% | 1,171,361 | ||
公司間 | (798,493) | 1% | (788,520) | ||
對外發貨 | 393,651 | 3% | 382,841 | ||
有色金屬(數千磅) | |||||
總計 | 272,078 | (7)% | 292,038 | ||
公司間 | (40,678) | (39,108) | |||
對外發貨 | 231,400 | (9)% | 252,930 |
2020年與2019年的細分結果
與2019年第一季度相比,我們的金屬回收業務在2020年第一季度受到了黑色金屬和有色金屬廢鋼價格下降的負面影響,這仍然受到2018年鋼鐵和廢鋼價格歷史性上漲的提振。與2019年同期相比,2020年第一季度的淨銷售額下降了15%,主要是由於平均售價下降。與2019年同期相比,2020年第一季度我們自己鋼廠的黑色金屬出貨量相對持平,因為我們鋼廠的利用率同比從90%上升到94%。與2019年同期相比,2020年第一季度黑色金屬和有色金屬廢料的平均銷售價格下降了9%。黑色金屬價差(我們定義為平均銷售價格與購買廢鋼成本之間的差額)下降了4%,因為銷售價格的降幅超過了未經加工的廢鋼採購成本,而有色金屬價差下降了26%。與2019年第一季度1700萬美元的營業收入相比,2020年第一季度金屬回收業務的營業收入下降了67%,降至550萬美元,主要原因是黑色金屬和有色金屬價差收縮。
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鋼鐵製造作業分部 |
鋼鐵製造業務包括我們位於美國各地和墨西哥北部的新千年建築系統公司的託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自制造非住宅建築行業使用的鋼託樑、桁架、大梁和鋼甲板。2020年和2019年第一季度,鋼鐵製造業務分別佔我們綜合外部淨銷售額的9%和8%。
2020年與2019年的細分結果
與2019年同期相比,2020年第一季度鋼鐵製造業務的淨銷售額下降了720萬美元,降幅為3%,因為平均售價下降了14%,而出貨量增加了12%。我們的鋼鐵製造業務繼續利用我們在全國的運營足跡。非住宅建設項目開發市場需求、訂單和積壓持續旺盛。
購買各種鋼鐵產品是我們鋼鐵製造業務最大的單一生產成本,通常約佔製造總成本的三分之二。與2019年同期相比,2020年第一季度鋼鐵平均消費成本下降了24%。由於鋼鐵成本降幅超過銷售價格,與2019年同期相比,2020年第一季度金屬價差(我們定義為平均售價與購買鋼鐵成本之間的差額)略有增加。與2019年同期相比,2020年第一季度的營業收入增長了41%,達到2920萬美元,這主要是由於出貨量的增加。
其他操作 |
2020年第一季度綜合業績與2019年對比
銷售、一般和行政費用。2020年第一季度的銷售、一般和管理費用為1.129億美元,比2019年第一季度的1.11億美元增長了2%,佔每個時期淨銷售額的4%。2020年第一季度的利潤分享支出為2,150萬美元,比2019年同期的2,370萬美元下降了9%,與2019年以來税前收入的下降一致。
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扣除資本化利息後的利息支出。2020年第一季度,利息支出為2,800萬美元,較2019年第一季度的3,110萬美元下降了10%。淨利息支出的減少是由於我們2019年第四季度優先票據再融資活動增加的債務水平的平均利率降低,以及我們目前正在德克薩斯州辛頓建設的新電弧爐平輥鋼廠的資本化利息增加。
所得税費用。2019年第一季度,按23.1%的有效所得税率計算,2020年第一季度的所得税支出為5740萬美元,比6220萬美元下降了8%,實際所得税税率為23.3%,與税前收入的下降一致。
流動性與資本資源
資本資源和長期債務。我們的業務是資本密集型業務,除其他事項外,需要大量支出購買和維護我們的鋼鐵、金屬回收和鋼鐵製造業務中使用的設備,並繼續遵守環境法律。我們的短期和長期流動性需求主要來自營運資金要求、資本支出(包括與我們在德克薩斯州辛頓在建的平軋鋼廠相關的支出)、與我們未償債務相關的本金和利息支付(2023年之前不會支付重大本金)、向我們的股東分紅、潛在的股票回購和收購。我們主要通過運營和長期借款提供的現金來滿足這些流動性要求,我們也可以通過我們的無擔保Revolver獲得資金。我們在2020年3月31日的流動性如下(以千為單位):
現金和現金等價物 | $ | 1,235,478 | |||||||
短期投資 | 219,193 | ||||||||
左輪手槍供應情況 | 1,188,031 | ||||||||
總流動資金 | $ | 2,642,702 |
我們的未償債務總額在2020年第一季度減少了1820萬美元,主要是由於償還了我們一家合併合資企業的循環債務。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的長期債務與資本比率(代表我們的長期債務,包括當前到期日,除以我們的長期債務、可贖回的非控股權益和我們的總股東權益之和)分別為39.8%和40.2%。
我們的無擔保信貸協議有一個高級無擔保循環信貸安排(Facility),提供12億美元的無擔保轉賬,將於2024年12月到期。在符合某些條件的情況下,我們有機會將貸款規模增加5.0億美元。無擔保轉盤可用於為營運資金、資本支出和其他一般企業用途提供資金。該貸款機制包含金融契約和其他契約,這些契約與我們承擔債務和允許財產留置權的能力有關。我們是否有能力在無擔保轉盤的條款內借入資金,取決於我們是否繼續遵守金融和其他公約。截至2020年3月31日,我們在Revolver上有12億美元的可用資金,1200萬美元的未償信用證和其他減少可用資金的義務,沒有未償還的借款。
我們的融資機制下的金融契約規定,我們必須保持不低於2.50:1.00的利息覆蓋率。我們的利息覆蓋率是通過將我們最近12個月(LTM)合併調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷和設施允許的某些其他非現金交易前的收益)除以我們的LTM總利息支出減去融資費用的攤銷來計算的。此外,必須維持不超過0.60:1.00的負債與資本比率。截至2020年3月31日,我們的利息覆蓋率和負債與資本比率分別為10.54:1.00和0.40:1.00。因此,我們在2020年3月31日遵守了這些公約,我們預計在未來12個月內我們將繼續遵守。
營運資金。2020年第一季度,我們從運營中產生了2.113億美元的現金流。截至2020年3月31日,運營營運資本(指投資於應收貿易賬款和庫存的金額,減去除應付所得税和債務以外的流動負債)增加了8080萬美元,達到17億美元,主要原因是與2019年第四季度相比,應收賬款增加,銷售額增加。
資本投資公司。2020年第一季度,我們在房地產、廠房和設備方面的投資為2.175億美元,主要是在我們的鋼鐵運營部門,而2019年同期的投資為5440萬美元。2020年第一季度與2019年同期相比的增長主要與我們在德克薩斯州辛頓在建的新平輥鋼廠有關。我們有意帶着充足的流動性進入2020年,以滿足建設辛頓鋼廠所需的資本要求。2020年1月,我們獲得了所需的環境許可,以便進行全面的建設工作,我們預計2021年年中將啟動。在2020年的剩餘時間裏,我們計劃的資本投資約為12億美元,其中德克薩斯州辛頓的新平軋鋼廠約為10億美元。辛頓的這筆支出在2020年下半年佔了很大比重,
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可能會受到設備或其他由於冠狀病毒和相關事項造成的延誤的影響。隨着我們對冠狀病毒的影響有了更多的瞭解,我們將繼續評估我們的資本投資時間表,如果我們認為有必要,可能會將計劃中的2020年的部分投資轉移到2021年。
現金分紅。為了反映對我們當前和未來現金流產生能力和財務狀況的持續信心,我們將2020年第一季度的季度現金股息增加了4%,至每股0.2500美元(2019年第一季度為每股0.2400美元),導致2019年第一季度宣佈的現金股息為5,260萬美元,而2019年同期為5,350萬美元。宣佈的現金股息季度環比下降是由於在2019年全年和2020年第一季度進行的股票回購,減少了我們已發行的普通股。我們在2019年第四季度支付了5,150萬美元(每股0.2美元)的宣佈現金股息,2018年第四季度分別在2019年第一季度支付了4,220萬美元(每股0.1875美元)的現金股息。我們的董事會與執行管理層一起,批准按季度支付股息。未來是否派發現金股息由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定,這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、未償債務、當前和預期的現金需求以及增長計劃。
其他的。2018年8月,我們的董事會批准了一項最高7.5億美元的普通股回購計劃。2020年2月,我們的董事會批准了一項高達5億美元的額外股票回購計劃。根據股票回購計劃,購買將在我們根據普通股的市場價格、其他投資機會或增長項目的性質、我們的運營現金流以及總體經濟狀況確定的公開市場或非公開交易中進行。股份回購計劃不要求我們購買任何特定數量的股票,我們可以隨時修改、暫停、延長或終止。2020年第一季度,我們以1.065億美元收購了440萬股普通股,完全用完了2018年計劃下可購買的剩餘股份,並在2020年計劃下剩下4.44億美元可供購買。見第II部分,第292項。未登記的股權證券銷售和收益的使用以獲取更多信息。
我們履行償債義務和減少債務總額的能力將取決於我們未來的表現,而未來的表現又將取決於一般的經濟、金融、商業和冠狀病毒大流行情況,以及在很大程度上超出我們控制範圍的競爭、立法和監管因素。此外,我們不能保證我們的經營業績、現金流、進入信貸市場的機會和資本資源足以在未來償還我們的債務。我們相信,根據目前的運營水平和預期增長,運營現金流連同其他可用的資金來源,如有必要,包括在我們的Revolver項下通過其期限借款,將足以在未來12個月內支付所需的債務本金和利息,為營運資本需求和上述預期資本支出提供資金。.
第三項:提供關於市場風險的定量和定性披露
商品風險
在正常業務過程中,我們面臨與銷售我們的產品和購買我們運營中使用的原材料(如金屬原材料、電力、天然氣及其運輸服務、燃料、航空產品、鋅和電極)相關的市場風險和價格波動。我們與產品銷售相關的風險策略通常是為我們的產品獲得有競爭力的價格,並允許經營結果反映由供求關係決定的市場價格變動。
我們的風險戰略與購買我們業務中使用的原材料相關,通常是與供應商就一些商品的未來預期需求做出一些承諾,如電力、水、天然氣及其運輸服務、燃料、航空產品、鋅和電極。其中某些承諾包含條款,要求我們在不考慮實際使用期限的情況下,為具體數量“接受或支付”實物商品要求和商品運輸要求,一般最長為5年,有些延長至更長時間,對於空氣產品,最長可達13年。在過去的三年裏,除了我們閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務的某些空氣產品外,我們在這些合同下使用了這樣的“要麼接受要麼支付”的要求。我們相信,生產要求將使根據這些承諾購買的產品或服務的消費將發生在正常生產過程中,與我們的明尼蘇達州鍊鐵業務相關的某些空氣產品在閒置期間除外。我們還根據一份延長至2020年12月的合同購買我們管家平輥部門消耗的電力,該合同確立了協議在協議到期前每年消耗的每個磨坊/千瓦時的固定費率能源費。
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在我們的金屬回收和鋼鐵業務中,我們與各種客户和供應商簽訂了一定的固定價格合同,以便未來交付有色金屬和黑色金屬。我們的風險策略一直是簽訂賤金屬金融合同,目的是在某些參數範圍內保護我們與客户或供應商達成交易時預期的利潤率。截至2020年3月31日,我們與這些金融合同相關的累計未實現收益為355,000美元,基本上所有這些合同的結算日期都在未來12個月內。我們相信,與財務合同相關的客户合同將得到充分履行。
項目4.管理控制和程序
(a) | 對披露控制和程序的評價 |
按照要求,我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在我們的首席財務官的參與下,根據修訂後的1934年證券交易法(交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,也就是本季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序旨在提供並有效地提供合理保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,以便及時做出關於所需披露的決定
(b) | 財務報告內部控制的變化 |
在截至2020年3月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分其他資料
項目1.繼續進行法律訴訟
我們涉及各種訴訟事務,包括行政訴訟、監管訴訟、政府調查、環境事務以及商業和建設合同糾紛,預計這些事項都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
我們還可能不時參與根據聯邦、州和當地環境法律法規尋求懲罰、禁令救濟和/或補救的各種政府調查、監管程序或司法行動。美國環保局根據各種環境法,包括RCRA、CERCLA、“清潔水法”和“清潔空氣法”,在某些情況下與州環境監管機構一起進行了涉及我們的此類調查和訴訟程序。其中一些問題已導致罰款或處罰,截至2020年3月31日,我們的財務報表中總共記錄了45萬美元。
項目11A.評估風險因素
除以下陳述外,我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的指示風險因素沒有發生重大變化。此外,冠狀病毒大流行的影響還可能加劇我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中風險因素部分討論的其他風險。
大流行、流行病、大範圍疾病或其他健康問題,如最近的新型冠狀病毒爆發(冠狀病毒),可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、流動性和股票價格產生不利影響。
儘管截至2020年3月31日,我們尚未體驗到最近爆發的新型冠狀病毒(冠狀病毒)的全部影響,但冠狀病毒大流行已經並可能繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流、流動性和股票價格產生不利影響。其他流行病、流行病、大範圍疾病或其他健康問題也可能對我們產生不利影響。冠狀病毒大流行已導致政府在全球範圍內採取各種行動,包括美國聯邦和州政府旨在減緩病毒傳播的行動。這些行動包括隔離、“避難所就位”、“呆在家裏”和“社交距離”命令、企業關閉或限制、旅行限制和其他緩解措施,這些措施已經並可能進一步影響對我們產品的需求,以及我們的供應鏈。這些措施,加上企業和個人進一步的自願措施,已經並可能進一步影響我們的工作條件、生產力和運營,以及我們的客户、供應商、供應商和業務合作伙伴的工作條件、生產力和運營。這些緩解措施也已經並可能繼續對美國和世界經濟產生不利影響,導致美國和我們所在社區的失業率上升。然而,由於我們獎勵生產力的可變薪酬制度,以及我們的低固定成本結構,我們沒有也預計未來不會因為冠狀病毒大流行而大幅裁員。
我們已經被政府當局確定為關鍵的基礎設施行業,並被認為是我們運營的所有州的基本業務。這使得我們能夠繼續推進我們對客户的承諾,並通過按照聯邦指導方針以及州和當地訂單(包括社會距離指導方針)運營我們的業務來滿足他們的需求。為了促進員工的健康和安全,這是我們最重要的核心價值觀,我們實施了某些程序,如遠程工作住宿、交錯輪班、社交距離指導方針以及減少面對面的會議和旅行。這些健康和安全措施預計不會對我們的運營產生實質性影響,但進一步需要的限制和限制可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,雖然我們目前沒有縮減我們的業務,但長期的冠狀病毒大流行可能會大幅減少對我們產品的需求,從而降低我們業務的生產率,並對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。我們的某些供應商和客户,如汽車、能源和相關行業的供應商和客户,已經經歷了臨時關閉或需求大幅減少,對我們的運營產生了不利影響。由於業務停擺或放緩,對我們產品的需求或原材料供應進一步減少,可能會進一步對我們的產量和利潤率、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。關鍵設備供應商或其供應商因我們計劃的資本改善而長期關閉,包括我們正在建設中的德克薩斯州辛頓扁軋鋼廠,預計將於2021年年中開始運營,如果發生這種情況,可能會導致我們的計劃擴張被推遲。冠狀病毒大流行還導致金融和資本市場的波動,這對我們的股價產生了不利影響,並可能對我們進入債務或股權資本市場的能力和相關成本產生不利影響,這可能會對我們的流動性產生不利影響,截至2020年3月31日,我們的流動性約為26億美元,其中包括約14億美元的現金和現金等價物以及短期投資,以及我們未提取信貸安排下的12億美元可用資金。
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目錄
關於冠狀病毒對經濟和行業的影響,包括持續時間,以及為遏制其傳播而採取的措施,存在相當大的不確定性。儘管目前無法合理估計這些高度不確定的影響,但總體經濟狀況、企業關閉、客户付款緩慢、破產增加和勞動力限制可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流、流動性和股價產生不利影響。此外,冠狀病毒大流行的影響可能會加劇我們面臨的其他風險,包括我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素部分討論的風險因素。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
(c) | 發行人購買股票證券 |
在截至2020年3月31日的三個月內,我們購買了我們根據交易法第12節登記的以下股權證券。
週期 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1) (2) | 根據這些計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值 | ||||||||||
截至2020年3月31日的季度 | ||||||||||||||
1月1日至31日 (1) | 443,130 | $ | 30.37 | 443,130 | $ | 37,081 | ||||||||
2月1日至29日(1) (2) | 1,091,569 | 28.65 | 1,091,569 | 505,812 | ||||||||||
3月1日至31日(2) | 2,867,518 | 21.55 | 2,867,518 | 444,011 | ||||||||||
4,402,217 | 4,402,217 |
(1) | 9月1日2018年4月4日,我們宣佈,我們的董事會已批准了一項最高7.5億美元的普通股購買計劃。該項目於2020年3月完成。 |
(2) | 2020年2月26日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項額外的股票購買計劃,最高可達5.0億美元的普通股。 |
第三項優先證券的債務違約
一個也沒有。
第四項:礦場安全信息披露
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案第1503(A)節和S-K條例(17 CFR 229.104)第104項關於礦山安全披露事項的第4項規定提供的信息(如果適用)包括在本季度報告的附件95中。
第五項:報告及其他資料
一個也沒有。
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目錄
項目6.所有展品和展品
在此之前,請參考簽名頁之前的展品索引,該展品索引在此併入本項目。
展品索引
公司章程 | |
3.1 | 修訂和重新修訂了Steel Dynamics,Inc.的公司章程,反映了截至2018年5月17日對其的所有修訂,通過引用從附件3.1E引入到我們於2018年8月9日提交的10-Q表格中。 |
3.2 | 修訂和重述了Steel Dynamics,Inc.的章程,反映了截至2018年10月17日對其的所有修訂,通過引用將附件3.2d併入我們於2018年11月7日提交的Form 10-Q中。 |
高級管理人員證書 | |
31.1* | 根據證券交易委員會頒佈的S-K條例第307項和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條要求的首席執行官證書。 |
31.2* | 根據證券交易委員會頒佈的S-K條例第307項和2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條要求的首席財務官證明。 |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節首席執行官證書。 |
32.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
其他 | |
95* | 礦山安全信息披露。 |
XBRL文檔 | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算文檔 |
101.DEF* | XBRL分類定義文檔 |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤文檔 |
101.PRE* | XBRL分類演示文檔 |
104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
* | 在此同時提交 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
2020年5月11日 | ||
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鋼鐵動力公司 | ||
依據: | /s/Theresa E.Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官和首席會計官) |
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