目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告 |
關於截至的季度期間
根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的過渡報告 |
關於從中國到日本的過渡期,從日本到日本的過渡期,從中國到日本的過渡期。
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(公司或組織的州或其他管轄權) | ((税務局僱主識別號碼) |
(
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括
註冊人主要執行辦公室的區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,請填寫前姓名、前地址和前財政年度。)
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。☒
用複選標記表示註冊人是否已按照規則以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件。第405條(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | ||||
非加速文件管理器☐ | 小型報表公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義)交易法第12B-2條)。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
| 截至2020年5月1日的未償還債務 |
普通股,面值0.01美元 |
目錄
ArcBest公司
索引
|
| 頁 | |
第一部分:財務信息 | |||
第1項 | 財務報表 | ||
合併資產負債表--2020年3月31日和2019年12月31日 | 3 | ||
綜合經營表-截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月 | 4 | ||
綜合全面收益表-截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日止三個月 | 5 | ||
股東權益綜合報表-截至2020年和2019年3月31日止三個月 | 6 | ||
綜合現金流量表-截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日止三個月 | 7 | ||
合併財務報表附註 | 8 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 26 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 | |
項目4. | 管制和程序 | 49 | |
第二部分:其他信息 | |||
第1項 | 法律程序 | 50 | |
第1A項 | 危險因素 | 50 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 51 | |
項目3. | 高級證券違約 | 51 | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 51 | |
第五項。 | 其他資料 | 51 | |
第6項 | 陳列品 | 52 | |
簽名 | 53 |
目錄
第一部分:第一部分。
財務信息
項目1.財務報表
ArcBest公司
綜合資產負債表
3月31日 | 12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:千人,但不包括共享數據) | |||||||
資產 | |||||||
流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期投資 |
| |
| | |||
應收賬款,減去津貼(2020-$ |
| |
| | |||
其他應收賬款,減去津貼(2020-$ |
| |
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預付費用 |
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預繳和可退還的所得税 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 | |||||||
土地和建築物 |
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税務設備 |
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服務、辦公室和其他設備 |
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軟體 |
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租賃權的改進 |
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較少的折舊和攤銷準備 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產淨額 |
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經營性使用權資產 | | | |||||
遞延所得税 |
| |
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其他長期資產 |
| |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應付所得税 |
| |
| | |||
應計費用 |
| |
| | |||
長期債務的當期部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債的當期部分 | | | |||||
流動負債總額 |
| |
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長期債務,減少流動部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債,減去流動部分 | | | |||||
退休後負債,減去流動部分 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
股東權益 | |||||||
普通股,$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
國庫股,按成本計算,2020年: |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
ArcBest公司
合併業務報表
三個月後結束。 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:千,不包括每股收益和每股數據) | |||||||
收入 | $ | | $ | | |||
運營費用 |
| | | ||||
營業收入 |
| |
| | |||
其他收入(成本) | |||||||
利息和股息收入 |
| |
| | |||
利息和其他相關融資成本 |
| ( |
| ( | |||
其他,淨 |
| ( |
| ( | |||
| ( |
| ( | ||||
所得税前收入 |
| |
| | |||
所得税撥備 |
| |
| | |||
淨收入 | $ | | $ | | |||
普通股每股收益 | |||||||
基本型 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
平均已發行普通股 | |||||||
基本型 |
| |
| | |||
稀釋 |
| |
| | |||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | | $ | |
見合併財務報表附註.
4
目錄
ArcBest公司
綜合全面收益表
三個月後結束。 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未經審計) | |||||||
(單位:萬人) | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | |||||||
養老金和其他退休後福利計劃: | |||||||
精算淨收益(虧損),税後淨額:(2020-$ |
| ( |
| | |||
養老金結算費用,税後淨額:(2020-$ |
| |
| | |||
未確認的定期福利淨成本攤銷(抵免),税後淨額:(2020-$ | |||||||
淨精算(收益)損失 |
| ( |
| | |||
以前的服務積分 |
| — |
| ( | |||
利率互換和外幣換算: | |||||||
利率掉期未實現虧損變動,税後淨額:(2020-$ | ( | ( | |||||
外幣換算變動,税後淨額:(2020-$ |
| ( |
| | |||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| ( |
| | |||
綜合收益(虧損)合計 | $ | ( | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄
ArcBest公司
合併股東權益表
截至2020年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 實繳 | 留用 | 國庫券和股票 |
| 綜合 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股份 |
| 數量 |
| 收入(虧損) |
| 權益 |
| |||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
採用會計準則對期初留存收益的調整(見附註A) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
| | | | | | ( | | | ||||||||||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
根據股份補償計劃發行普通股 |
| |
|
|
| ||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃的税收效應 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( |
| ( | |||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2019年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
累積 | |||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | ||||||||||||||||||||||
普通股 |
| 實繳 | 留用 | 國庫券和股票 |
| 綜合 | 總計 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 數量 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股份 |
| 數量 |
| 損失 |
| 權益 | ||||||||
(未經審計) | |||||||||||||||||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| |
| | |||||||||||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬計劃的税收效應 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | |||||||||||||||||||||
購買庫存股 | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | ( | $ | ( | $ | |
見合併財務報表附註.
6
目錄
ArcBest公司
綜合現金流量表
三個月後結束。 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) | |||||||
經營活動 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||||
折舊攤銷 |
| |
| | |||
無形資產攤銷 |
| |
| | |||
養老金結算費 |
| |
| | |||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | |||
應收賬款損失準備金 |
| |
| | |||
遞延所得税的變動 |
| ( |
| ( | |||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | |||
營業資產和負債的變化: | |||||||
應收賬款 |
| |
| | |||
預付費用 |
| ( |
| ( | |||
其他資產 |
| |
| ( | |||
所得税 |
| |
| ( | |||
經營性使用權資產和租賃負債淨額 | ( | | |||||
多僱主養老金提取責任 | ( | ( | |||||
應付帳款、應計費用和其他負債 |
| ( |
| ( | |||
經營活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | |||
投資活動 | |||||||
購買房產、廠房和設備,扣除融資後的淨額 |
| ( |
| ( | |||
出售財產和設備的收益 |
| |
| | |||
購買短期投資 |
| ( |
| ( | |||
出售短期投資所得收益 |
| |
| | |||
內部開發軟件的資本化 |
| ( |
| ( | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
融資活動 | |||||||
信貸安排下的借款 |
| |
| — | |||
應收賬款證券化計劃下的借款 | | — | |||||
支付長期債務 |
| ( |
| ( | |||
賬面透支淨變動 |
| ( |
| ( | |||
普通股股息的支付 |
| ( |
| ( | |||
購買庫存股 | ( | ( | |||||
支付股票薪酬中預扣的税款 |
| ( |
| ( | |||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | |||
現金及現金等價物淨增(減)額 |
| |
| ( | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | |||
期末現金及現金等價物現金 | $ | | $ | | |||
非現金投資活動 | |||||||
收到設備的應計項目 | $ | | $ | | |||
取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | | $ | | |||
見合併財務報表附註.
7
目錄
ArcBest公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註A-業務和財務報表列報的組織和説明
ArcBest公司™本公司(以下簡稱“本公司”)是貨運和綜合物流業務的母公司,提供創新的解決方案。該公司的運營是通過其
基於資產的細分市場大致代表
財務報表列報
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務信息的適用規則及規定編制。因此,這些中期財務報表不包括美國普遍接受的會計原則要求的完整財務報表所要求的所有信息或腳註披露,因此,應與公司2019年年度報告Form 10-K和其他當前提交給SEC的文件中包括的經審計財務報表和附註一起閲讀。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(正常的和經常性的)都已包括在內。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際金額可能與這些估計數字不同。該公司考慮了這部小説根據所使用的估計及假設,冠狀病毒(“冠狀病毒”)對本公司截至2020年3月31日止三個月的經營業績或財務狀況並無重大不利影響。鑑於經濟環境的不確定性和冠狀病毒大流行對我們業務的影響,這些估計和假設可能在未來一段時間內發生重大變化。
會計政策
公司的會計政策在公司2019年年報10-K表第二部分第8項的合併財務報表附註B中進行了説明。在截至2020年3月31日的三個月內,為採用本説明中披露的會計準則更新,更新了以下政策。
津貼:2020年1月1日,公司採用ASC課題326。金融工具--信貸損失,(“ASC主題326”),它用被稱為當前預期信用損失(“CECL”)方法的預期損失方法取代已發生損失方法模型。CECL方法下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括應收貿易賬款和其他應收賬款。
本公司對其應收貿易賬款保持信貸損失準備(以前稱為壞賬準備)和收入調整。該公司根據歷史沖銷情況、特定客户信用風險的相關因素以及對未來經濟狀況的預測來估算信貸損失撥備。為了收集有關這些趨勢和因素的信息,公司對客户進行持續的信用評估,按業務部門對應收賬款賬齡進行分析,並在期末對未來經濟狀況進行分析。收入調整免税額是基於歷史收入調整和當前信息的估計。
8
目錄
關於趨勢和業務變化。由於許多因素,實際註銷或調整可能與津貼估計不同,包括預測的經濟環境的未來變化或圍繞特定客户的新因素和風險。應收賬款在被移交給託收機構或者被確定為無法收回時予以核銷。實際核銷和調整從壞賬準備和收入調整中扣除。 公司應收貿易賬款的信貸損失撥備總額為#美元。
採用的會計公告
正如本説明中先前在會計政策中所討論的,自2020年1月1日起,本公司
2020年1月1日,公司
2020年1月1日,公司
對ASC主題848的修改,參考匯率改革,(“ASC主題848”)自2020年3月12日起至2022年12月31日有效,併為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準。在截至2020年3月31日的三個月內,公司沒有選擇可選的權宜之計,也沒有適用ASC Topic 848允許的例外情況,預計如果當選,修訂將不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。公司根據其第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)、應收賬款證券化計劃和利率互換協議的循環信貸安排(“信貸安排”)使用基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率,預計將於2021年底逐步取消。本公司的信貸安排和現行利率互換協議於2020年5月4日修訂(見附註F),將於2024年10月1日到期。信貸協議規定根據協議的規定使用替代利率,互換協議的利率將改為信貸協議的利率。我們借款安排條款的任何變化,允許在計算此類安排下的利率時使用倫敦銀行同業拆借利率的替代方案,預計將在公司與貸款人就替代參考利率達成協議後,於2022年生效。
尚未採用的會計公告
ASC主題740,所得税修訂後,簡化了所得税的核算,以提高核算方法的一致性,並消除某些例外情況。修正案自2021年1月1日起對本公司生效。公司目前正在評估這項修訂對綜合財務報表和披露的影響。
9
目錄
管理層認為,沒有發佈但尚未生效的其他與公司當前財務報表相關的新會計準則。
附註B--金融工具和公允價值計量
金融工具
下表列出了現金和現金等價物以及短期投資的組成部分:
| 3月31日 |
| 12月31日 |
| |||
2020 | 2019 | ||||||
(單位:萬人) | |||||||
現金和現金等價物 | |||||||
現金存款(1) | $ | | $ | | |||
可變利率繳費票據(1)(2) |
| |
| | |||
貨幣市場基金(3) |
| |
| | |||
現金和現金等價物合計 | $ | | $ | | |||
短期投資 | |||||||
存單(1) | $ | | $ | | |||
美國國債(4) | | | |||||
短期投資總額 | $ | | $ | |
(1) | 按成本加應計利息計入,接近公允價值。 |
(2) | 金額可按日向原發行人贖回。 |
(3) | 按市場報價確定的公允價值記錄(見本附註內按公允價值計量的金融資產負債表中的金額)。 |
(4) | 按攤銷成本加應計利息計入,接近公允價值。購買日起90天內到期日的美國國庫券被歸類為現金等價物。包括在短期投資中的美國國債是持有至到期的投資,到期日不到一年。 |
2019年12月31日至31日現金及現金等價物和短期投資的增加是由於本公司的信貸安排和應收賬款證券化計劃項下的借款增加,如附註F.F中進一步披露的那樣,現金和現金等價物以及短期投資的增加是由於本公司的信貸安排和應收賬款證券化計劃下的借款。
本公司的長期金融工具在本附註內按公允價值計量的金融資產負債表中列示。
金融工具信用風險的集中度分析
該公司可能會受到與其現金、現金等價物和短期投資相關的信用風險的影響。該公司通過將其現金存款主要存放在FDIC保險的賬户中,並將其短期投資主要放在FDIC保險的存單上,從而降低了信用風險。然而,某些現金存款和存單可能會超過聯邦保險的限額。截至2020年3月31日和2019年12月31日,現金、現金等價物和短期投資總額為$
10
目錄
金融工具的公允價值披露
公允價值披露是根據用於計量公允價值的市場數據和市場假設的輸入是可觀察的還是不可觀察的,按照以下估值技術層次進行:
● | 第1級-活躍市場中相同資產和負債的報價。 |
● | 第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價,或可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他投入。 |
● | 級別3-對估值模型有重要意義的不可觀察的輸入(公司的市場假設)。 |
金融工具的公允價值和賬面價值披露如下表所示:
3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
攜載 |
| 公平 |
| 攜載 |
| 公平 | |||||||
價值 |
| 價值 |
| 價值 |
| 價值 | |||||||
信貸安排(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
應收賬款證券化借款(2) | | | | | |||||||||
應付票據(3) |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 循環信貸安排(“信貸安排”)根據倫敦銀行同業拆息加上按市場定價的保證金(“信貸安排”)提供浮動利率,該利率被視為條款及抵押品要求相若的債務工具的市價(公允價值層次的第2級)。 |
(2) | 公司應收賬款證券化計劃下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎,外加保證金,實行浮動利率。該等借款被視為按條款及抵押品要求相若的債務工具的市場定價(公允價值層次的第2級)。 |
(3) | 應付票據的公允價值是根據本公司將與之進行類似交易的貸款機構的報價利率(公允價值等級的第2級)採用現值收入法確定的。 |
11
目錄
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債:
2020年3月31日 | |||||||||||||
公允價值計量和使用 | |||||||||||||
報價如下: |
| 顯着性 |
| 顯着性 | |||||||||
| 在非活躍狀態下 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| ||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
利率掉期(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
2019年12月31日 | |||||||||||||
公允價值計量和使用 | |||||||||||||
報價如下: |
| 顯着性 |
| 顯着性 | |||||||||
| 在非活躍狀態下 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||
總計 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) | |||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
資產: | |||||||||||||
貨幣市場基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | |||||
與自願儲蓄計劃相關的信託持有的股票、債券和貨幣市場共同基金(2) |
| |
| |
| — |
| — | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
負債: |
| ||||||||||||
利率掉期(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
(1) | 包括在現金和現金等價物中。 |
(2) | 不合格的遞延補償計劃投資包括美國和國際股票共同基金、政府和公司債券共同基金以及貨幣市場基金,這些基金由第三方經紀公司信託持有。包括在其他長期資產中,並在其他長期負債中報告相應的負債。 |
(3) | 包括在其他長期負債中。利率掉期的公允價值是根據市場利率曲線中觀察到的預期利率對未來現金流量和收入進行貼現而確定的,市場利率曲線經反映本公司和交易對手不履行風險的估計信貸估值考慮因素調整後,被認為處於公允價值層次的第三級。本公司於2020年3月31日及2019年12月31日評估第3級投入對估值並不重要,並考慮公允價值層次第2級的利率掉期估值。 |
12
目錄
附註C-商譽和無形資產
商譽是指取得的可確認有形和無形資產淨值超出公允價值的成本。按可報告經營部門劃分的商譽包括$
無形資產包括以下內容:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
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加權平均 | 累積 | 網 | 累積 | 網 |
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| 攤銷期間 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 價值 |
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(按年計算) | (單位:萬人) | (單位:萬人) |
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有限壽命無形資產 | |||||||||||||||||||||
客户關係 |
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其他 | | | | | | | |||||||||||||||
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活期不定的無形資產 | |||||||||||||||||||||
商品名稱 |
| 不適用 |
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| 不適用 |
| | |
| 不適用 |
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無形資產總額 |
| 不適用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年3月31日,通過業務收購獲得的無形資產未來攤銷情況如下:
| 攤銷 |
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無形資產 | ||||
(單位:萬人) | ||||
2020年剩餘時間 | $ | | ||
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 | | |||
此後 | | |||
全額攤銷 | $ | |
商譽和無限期無形資產不攤銷,而是在存在減值指標的情況下每年或更頻繁地評估減值。由於冠狀病毒對業務和貨運水平的影響,公司考慮了幾個因素,以考慮截至2020年3月31日這些資產是否更有可能存在減值。在進行這一分析時,管理層考慮了當前和預測的業務水平,並估計了未來幾年的現金流。管理層的假設包括預計2020年末開始的經濟復甦,2021年將出現更強勁的復甦。根據我們的分析,管理層確定,截至2020年3月31日,商譽和無限期無形資產更有可能沒有受損。
商譽減值的評估需要管理層的判斷,並使用估計和假設來確定在臨時日期是否存在減值指標。假設需要相當大的判斷力,因為廣泛的經濟因素和行業因素的變化可能會導致公允價值的變化和波動。影響業務公允價值的關鍵估計和假設的變化,包括冠狀病毒對報告單位的影響,可能會對未來的分析產生重大影響,並導致商譽和無限期無形資產的重大減值。
附註D-所得税
實際税率是
13
目錄
在截至2020年3月31日的三個月中,公司有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要是由於州所得税、不可抵扣的費用、人壽保險現金退還價值的變化、聯邦替代燃料和研發税收抵免、税收估值免税額的變化以及不確定税收狀況的逆轉。截至2019年3月31日的三個月,公司有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要是由於州所得税、不可抵扣的費用以及人壽保險現金退還價值的變化造成的。
截至2020年3月31日,公司將在未來幾年沖銷的遞延税項負債超過了遞延税項資產。本公司對截至2020年3月31日的遞延税項資產總額進行評估,並得出結論,除某些與外國税收抵免結轉相關的遞延税項資產外,該等資產並未超過變現可能性較大的金額。在作出這一決定時,公司考慮了現有應税暫時性差異的未來逆轉、未來應税收入和税務籌劃戰略。 此外,由於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),包括2020年12月31日在內的納税年度產生的淨營業虧損可能會追溯到公司有大量應税收入的5年前。遞延税項資產的估值免税額合計為#美元。
該公司為不確定的税收狀況預留了$
該公司繳納了#美元的外國和州所得税。
注:電子租約
根據融資和經營租賃安排,該公司租賃了主要用於基於資產的部門服務中心業務的某些設施、用於ArcBest部門業務的某些收入設備以及某些其他辦公設備。
經營租賃費用的構成如下:
三個月後結束。 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
(單位:萬人) | |||||||
經營租賃費用 | $ | | $ | | |||
可變租賃費用 | | | |||||
轉租收入 | ( | ( | |||||
經營租賃總費用 | $ | | $ | |
經營租賃活動產生的營業現金流如下:
三個月後結束。 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
(單位:萬人) | |||||||
經營性使用權資產的非現金變動 | $ | | $ | | |||
經營租賃負債變動 | ( | ( | |||||
經營權--資產使用和租賃負債淨額 | $ | ( | $ | | |||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | ( | $ | ( |
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目錄
截至2020年3月31日的經營租賃負債到期日如下:
裝備 | ||||||||||
土地和 | 和 | |||||||||
| 總計 |
| 構築物(1) |
| 其他 |
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| (單位:萬人) | |||||||||
2020年剩餘時間 | $ | | $ | | $ | | ||||
2021 |
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2022 |
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2023 |
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| — | ||||
2024 |
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| — | ||||
此後 |
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| — | ||||
租賃付款總額 | | | | |||||||
扣除的計入利息 | ( | ( | ( | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 不包括截至2020年3月31日已簽約但尚未開始的租約的未來最低付款$ |
附註F--長期債務和融資安排
長期債務義務
長期債務包括公司循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的未償還借款,這兩項在本説明的融資安排中有進一步描述,以及與以下收入設備(主要用於基於資產的部門經營使用的拖拉機和拖車)、某些其他設備和軟件的融資有關的應付票據和融資租賃義務:
3月31日 | 12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) | |||||||
“1998年信貸安排(年利率 | $ | | $ | | |||
應收賬款證券化借款(利率#年 |
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應付票據(加權平均利率 |
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融資租賃債務(#年加權平均利率 |
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較少電流部分 |
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| | |||
長期債務,減少流動部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率互換通過有效地轉換來降低利率風險。$ |
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目錄
截至2020年3月31日的長期債務債務計劃到期日如下:
帳目 | ||||||||||||||||
應收賬款 | ||||||||||||||||
學分 | 證券化 | 注 | 融資租賃 | |||||||||||||
| 總計 |
| 設施(1) |
| 程序(1) |
| 應付 |
| 義務 | |||||||
| (以千人為單位) | |||||||||||||||
在一年或更短的時間內到期 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | | ||
在一年到兩年後到期 |
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在兩年到三年後到期 |
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| — |
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| — | ||||||
在三年到四年後到期 |
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| — |
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| — | ||||||
在四年到五年後到期 |
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| — |
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| — | ||||||
五年後到期 | — | — | — | — | — | |||||||||||
總付款 |
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代表利息的較少數額 |
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| — | ||||||
長期債務 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
(1) | 包括在預定到期日中的未來利息支付是根據LIBOR掉期曲線加上預期適用保證金使用可變利率計算的。 |
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的資產包括在房地產、廠房和設備中,如下所示:
3月31日 | 12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
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(單位:萬人) |
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税務設備 |
| $ | |
| $ | | |
軟體 | | | |||||
服務、辦公室和其他設備 | | | |||||
擔保融資租賃項下應付票據或持有票據的總資產 |
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減去累計折舊和攤銷(1) |
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擔保融資租賃項下應付或持有票據的淨資產。 | $ | | $ | |
(1) | 根據融資租賃持有的資產攤銷和擔保應付票據的資產折舊計入折舊費用。 |
融資安排
信貸安排
本公司根據其第三次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)設有循環信貸安排(“信貸安排”),初始最高信貸金額為 $
信貸安排項下的本金於貸款於2024年10月1日到期時到期;然而,本公司可酌情在任何時候償還全部或部分借款,無需罰款,但須遵守所需的通知期和遵守最低預付款金額。信貸協議項下的借款可由本公司選擇:(I)按備用基本利率(定義見信貸協議)加利差;或(Ii)按歐洲美元利率(定義見信貸協議)加利差。適用利差取決於本公司的經調整槓桿率(定義見信貸協議)。信貸協議包含此類融資慣用的條件、陳述和擔保、違約事件和賠償條款,包括但不限於最低利息覆蓋率、最高調整槓桿率,以及對債務、投資、資產留置權、某些出售和回租交易、與附屬公司的交易、合併、
16
目錄
資產的合併、買賣以及某些限制性付款。本公司信貸協議下的槓桿契約基於淨債務計算,因此不會立即受到2020年3月信貸安排提款的影響。本公司於2020年3月31日遵守信貸協議下的契諾。
利率互換
該公司與一家銀行簽訂了利率互換協議。$
利率掉期工具的未實現損益報告為截至2020年3月31日和2019年12月31日的股東權益累計其他綜合虧損(税後淨額)的組成部分,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的利率掉期未實現收益或虧損的變化在綜合全面收益表中報告為其他綜合收益(税後虧損)。利率互換受某些慣例條款的約束,這些條款允許交易對手在違反任何或全部條款時要求立即清算公允價值負債或資產。本公司於2020年3月31日遵守利率互換協議的所有條款。
2020年5月4日,公司延長了其$
應收賬款證券化計劃
公司的應收賬款證券化計劃將於2021年10月1日到期,允許現金收益為#美元。
應收賬款證券化計劃包括一項條款,根據該條款,公司可以提出要求,信用證發行人可以開具備用信用證,主要用於支持公司自保的各個州的工人賠償和第三方傷亡索賠責任。未償還的備用信用證減少了該計劃下的借款可獲得性。截至2020年3月31日,備用信用證金額為$
17
目錄
信用證協議和擔保擔保計劃
截至2020年3月31日,本公司未償還信用證金額為$
附註G-養卹金和其他退休後福利計劃
非工會固定福利養老金、補充福利和退休後健康福利計劃
以下是淨定期收益成本的組成部分摘要:
截至3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||
定義了非工會 | 補充性 | 退休後 | |||||||||||||||||
養老金福利計劃 | 福利計劃 | 醫療保險福利計劃 | |||||||||||||||||
| 2020(1) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020(2) |
| 2019 |
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(單位:萬人) | |||||||||||||||||||
服務成本 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||
利息成本 |
| — |
| |
| |
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計劃資產的預期收益 |
| — |
| ( |
| — |
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| — |
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攤銷先前服務信用 |
| — |
| — |
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| — |
| ( | |||||||
養老金結算費(3) |
| — |
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| — |
| — |
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精算(收益)損失淨額攤銷(4) |
| — |
| |
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| ( |
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淨定期收益成本 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 工會固定福利養老金計劃的終止於2019年完成,該計劃於2019年12月31日清算。 |
(2) | 由於2020年1月1日生效的低成本處方藥計劃的影響,截至2020年3月31日的三個月,退休後健康福利計劃的費用低於2019年同期。 |
(3) | 截至2020年3月31日的三個月,補充福利計劃的養老金結算費用為$ |
(4) | 該公司在計劃參與者的平均剩餘現役服務期內攤銷精算損益,不使用走廊法。 |
多僱主計劃
ABF貨運系統公司公司基於資產的經營部門(“ABF運費”)中報告的某些其他子公司為根據“塔夫脱-哈特利法案”設立的多僱主養老金以及健康和福利計劃提供資金,為其合同制員工提供福利。ABF貨運的貢獻通常是根據2018年ABF NMFA和其他相關補充協議,基於其合同員工的工作時間。ABF運費將每個期間合同要求的繳費確認為費用,並將任何到期和未支付的繳費確認為負債。
這個
18
目錄
如果ABF貨運公司完全退出某些多僱主養老金計劃,根據現行法律,ABF貨運公司將對其在每個此類計劃的無資金支持的既有負債中的份額承擔重大責任。
大致ABF貨運公司對多僱主養老金計劃的總繳費有一半是向中部各州、東南和西南部地區養老金計劃(“中部各州養老金計劃”)繳納的。如中部各州養卹金計劃2018年年度供資通知所述,該計劃的供資百分比為
正如本公司2019年年度報告Form 10-K第8項中的合併財務報表附註I更全面地描述,ABF Freight與新英格蘭卡車司機和運輸業養老基金(“新英格蘭養老基金”)的多僱主養老金計劃義務根據2018年8月1日生效的過渡協議進行了重組,這導致了ABF Freight承認了一項一次性收費$
截至2020年3月31日,新英格蘭養老基金的未償還提取負債總額為1美元。
與公司2019年年報中披露的Form 10-K表格中披露的信息相比,多僱主計劃管理人沒有向公司提供與多僱主計劃相關的信息的其他重大變化。
附註H-股東權益
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)構成如下:
| 3月31日 |
| 12月31日 | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) | |||||||
税前收益金額: | |||||||
未確認的定期福利淨額抵免 | $ | | $ | | |||
利率互換 | ( | ( | |||||
外幣折算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | ( | $ | | |||
税後金額: | |||||||
未確認的定期福利淨額抵免 | $ | | $ | | |||
利率互換 | ( | ( | |||||
外幣折算 |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | ( | $ | |
19
目錄
以下為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)税後累計變動摘要:
無法識別 | 利息 |
| 外方 | ||||||||||
淨資產定期 | 率 | 通貨 | |||||||||||
| 總計 |
| 收益和成本 |
| 互換 |
| 翻譯 | ||||||
(單位:萬人) | |||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
改分類前的其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
從累計其他全面收益中重新分類的金額 |
| ( |
| ( | — |
| — | ||||||
當期其他綜合網損淨額 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | ||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
2018年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | ( | | |||||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | | — | — | |||||||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | | ( | | |||||||||
2019年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
以下是按組成部分累計的其他綜合收益(虧損)中的重大重新分類摘要:
無法識別的淨資產定期 | |||||||
信用收益(成本)(1)(2) |
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截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) |
| ||||||
精算淨收益(損失)攤銷 | $ | | $ | ( | |||
攤銷先前服務信用 | — |
| | ||||
養老金結算費(3) | ( |
| ( | ||||
税前合計 | |
| ( | ||||
税收優惠(費用) | ( |
| | ||||
合計(扣除税金) | $ | | $ | ( |
(1) | 括號中的金額表示費用或損失的增加。 |
(2) | 累計其他綜合損失的這些組成部分包括在計算淨定期收益成本中,如附註G.G所披露。 |
(3) | 截至2020年3月31日的三個月,養老金結算費用與補充福利計劃相關(見附註G)。 |
普通股分紅
下表是適用季度宣佈的股息摘要:
2020 | 2019 | ||||||||||||
| 每股收益 |
| 數量 |
| 每股收益 |
| 數量 |
| |||||
(單位:萬人,每股收益除外) | |||||||||||||
第一季度 | $ | $ | $ | | $ | |
2020年5月1日,公司董事會宣佈派發股息$
20
目錄
庫房股票
該公司有一個計劃,可以在公開市場或私下協商的交易中回購其普通股。該計劃沒有到期日,但可由董事會酌情隨時終止。可以使用公司的現金儲備或其他可用的來源進行回購。截至2019年12月31日,公司擁有
注一-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
三個月後結束。 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:千人,不包括每股收益和每股收益) | |||||||
基本型 | |||||||
分子: | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
未歸屬的限制性股票獎勵的效力 |
| ( |
| ( | |||
調整後淨收益 | $ | | $ | | |||
分母: | |||||||
加權平均股票 |
| |
| | |||
普通股每股收益 | $ | | $ | | |||
稀釋 | |||||||
分子: | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
未歸屬的限制性股票獎勵的效力 |
| ( |
| ( | |||
調整後淨收益 | $ | | $ | | |||
分母: | |||||||
加權平均股票 |
| |
| | |||
稀釋證券的影響 |
| |
| | |||
調整後的加權平均份額和假設換算 |
| |
| | |||
普通股每股收益 | $ | | $ | |
在計算每股收益的兩級方法下,支付的股息和一部分未分配的淨收入(而不是虧損)被分配給獲得股息的未歸屬RSU,這些RSU被認為是參與證券。從2015年授予開始,RSU協議進行了修改,刪除了股息權;因此,2015年後授予的RSU不是參與證券。在截至2020年和2019年3月31日的三個月期間,未償還股票獎勵分別為
注J-操作段數據
公司採用“管理辦法”確定其應報告的經營部門,並確定報告經營部門信息的依據。管理方法側重於公司管理層用來做出經營決策的財務信息。管理層使用收入、運營費用類別、運營比率、運營收入和關鍵運營統計數據來評估業績併為公司運營分配資源。
該公司於2019年初開始了一項試點測試計劃,以改善ABF貨運公司的貨運處理。飛行員利用專利裝卸設備、軟件和專利工藝更快、更安全地裝卸拖車。在.期間
21
目錄
2019年第三季度,運營費用的列報進行了修改,將與試點測試計劃相關的創新技術成本顯示為基於資產的細分市場的單獨運營費用行項目,並按類別彙總合併費用。以前,由細分市場直接產生的創新技術成本或通過共享服務分攤的創新技術成本被歸類在各個細分市場費用項目中。已對上期營業分部費用進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。重新分類對合並總支出或分部總支出沒有影響。
共享服務代表支持所有細分市場所產生的成本,包括銷售、定價、客户服務、營銷、容量採購功能、人力資源、金融服務、信息技術、法律和其他全公司範圍的服務。某些間接費用不能歸因於任何部門,仍未在“其他和消除”中分配。未分配成本中包括與投資者關係、法律、ArcBest董事會和某些技術投資有關的費用。可歸因於運營部門的共享服務成本主要根據估計和計劃的資源利用率相關指標進行分配,例如估計的發貨水平、定價建議的數量或支持的人員數量。該等收費基準在有需要或適當時由管理層修訂及調整,以公平及公平地反映各經營分部所發生的實際成本。管理層認為用於分配費用的方法是合理的。
如下所述,公司應報告的經營部門受到季節性波動的影響,季節性波動會影響噸位、發貨或服務事件水平以及對服務的需求;因此,所公佈的中期經營業績可能不一定代表本會計年度的業績。
該公司的可報告經營部門如下:
● | 基於資產的部門包括ABF貨運系統公司的運營結果。以及某些其他子公司。分部業務包括通過標準的、快速的和有保證的LTL服務進行一般商品的國家、地區間和地區運輸。此外,細分業務還包括與某些家用消費品自助搬運服務相關的貨運業務。 |
基於資產的部門的貨運和運營成本可能會受到惡劣天氣條件的不利影響。每年第二和第三個日曆季度的噸位水平通常最高,而第一季度通常最低,儘管包括美國和全球經濟狀況、市場可用運力以及其他不利外部事件或條件(包括冠狀病毒大流行)的影響在內的其他因素可能會影響季度貨運噸位水平。
● | ArcBest部分包括該公司在地面快速、卡車運輸、專用卡車、多式聯運、家用貨物搬運、管理運輸、倉儲和配送以及空運、海運和地面國際貨運方面提供的服務的運營結果。 |
ArcBest部門的運營受到季節性波動的影響,季節性波動會影響客户的供應鏈。每年第二和第三個日曆季度的出貨量通常最高,而第一季度的出貨量通常最低,儘管包括美國和全球經濟狀況、市場可用產能以及其他不利外部事件或條件(包括冠狀病毒大流行)的影響在內的其他因素可能會影響季度業務水平。由於節後放緩,ArcBest部門的出貨量在冬季幾個月可能會下降,但加快出貨量可能會受到短期增長的影響,這取決於天氣中斷對客户供應鏈的影響。夏季幾個月的工廠關閉可能會影響ArcBest部門的汽車和製造客户的發貨量,但惡劣的天氣事件可能會導致對加速服務的更高需求。ArcBest部門的搬家服務受到季節性波動的影響,通常導致第二季度和第三季度的業務水平較高,因為夏季幾個月對搬家服務的需求通常較強。
● | FleetNet包括FleetNet America,Inc.的運營結果。以及通過第三方服務提供商網絡為商用車提供路邊協助和維修管理服務的某些其他子公司。FleetNet為基於資產的細分市場和ArcBest細分市場提供服務。大致 |
22
目錄
FleetNet部門的緊急路邊服務事件受到影響商用車輛運營的極端天氣條件的有利影響,該部門的運營結果將受到服務事件數量季節性變化的影響。
該公司其他不需要報告的業務活動和經營部門包括ArcBest公司和某些其他子公司。母公司控股公司和本公司共享服務子公司發生的某些成本分配給報告分部。公司在合併中消除了公司間的交易。然而,公司管理層使用的有關其可報告部門的信息是在部門間收入和開支抵銷之前。
進一步按地理位置對業務或收入進行分類是不切實際的,因此沒有提供。該公司的海外業務規模不大。
下表反映了可報告的運營部門信息:
三個月後結束。 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) | |||||||
收入 | |||||||
基於資產 | $ | | $ | |
| ||
ArcBest |
| |
| | |||
艦隊網(FleetNet) |
| |
| | |||
其他和消除 |
| ( |
| ( | |||
綜合總收入 |
| $ | |
| $ | |
|
運營費用 | |||||||
基於資產 | |||||||
工資、工資和福利 | $ | | $ | |
| ||
燃料、補給和費用(1) |
| |
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營業税和營業執照 |
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保險 |
| |
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通信和公用事業(1) |
| |
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折舊攤銷(1) |
| |
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租金和購買的交通工具(1) |
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共享服務(1) | | | |||||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | |||
創新技術成本(1)(2) |
| |
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其他(1) |
| |
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基於總資產的 |
| |
| | |||
ArcBest | |||||||
購買的交通工具 |
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供應品和費用 |
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折舊攤銷 |
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共享服務 | | | |||||
其他 | |
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總ArcBest |
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艦隊網(FleetNet) |
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其他和消除 |
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| ( |
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合併運營費用總額 | $ | | $ | |
(1) | 正如本説明之前討論的那樣,基於資產的部門費用的列報在2019年第三季度進行了修改,將創新技術成本作為單獨的運營費用項目列示。已對上期營業分部費用進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。 |
(2) | 表示與ABF貨運公司之前在本説明中討論的貨運裝卸試點測試計劃相關的成本。 |
23
目錄
三個月後結束。 | |||||||
3月31日 | |||||||
2020 |
| 2019 |
| ||||
(單位:萬人) | |||||||
營業收入 | |||||||
基於資產 | $ | | $ | | |||
ArcBest |
| ( |
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艦隊網(FleetNet) |
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其他和消除 |
| ( |
| ( | |||
綜合營業收入總額 | $ | | $ | | |||
其他收入(成本) | |||||||
利息和股息收入 | $ | | $ | | |||
利息和其他相關融資成本 |
| ( |
| ( | |||
其他,淨(1) |
| ( |
| ( | |||
其他收入(成本)合計 |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入 | $ | | $ | |
(1) | 包括與公司的非工會養老金、SBP和退休後計劃(見附註G)相關的服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分,以及人壽保險單的現金退還價值的收益和變化。 |
下表在合併的基礎上按類別列出了運營費用:
| 三個月後結束。 |
| |||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
| (單位:萬人) | ||||||
運營費用 | |||||||
工資、工資和福利 | $ | | $ | | |||
租金、購買的交通工具和其他服務費用 |
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燃料、補給和費用 |
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折舊攤銷(1) |
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其他 |
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$ | | $ | |
(1) | 包括無形資產的攤銷。 |
附註K-法律程序、環境事項和其他事件
本公司涉及在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。本公司為其正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險,但受某些自保保留限額的限制。該公司定期為估計的法律、環境和自我保險風險建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的,但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到記錄的金額,日常法律事務預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
環境問題
該公司的子公司將用於拖拉機和卡車的燃料儲存在#年。
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目錄
本公司已收到環境保護局和其他機構的通知,稱根據“綜合環境響應補償和責任法”或其他聯邦或州環境法規,本公司已被確定為幾個危險廢物場地的潛在責任方。在調查本公司參與該等場地的廢物處置或廢物產生後,本公司已同意進行最低限度的和解,或確定其義務(與該等場地特別累算的義務除外)將涉及無形的金錢責任,儘管在這方面不能作出保證。
於2020年3月31日及2019年12月31日,本公司於應計費用中列報的本公司現時或以前經營物業的估計環境清理費用儲備合共為#美元。
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目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般信息
ArcBest公司TM(連同其子公司“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)提供全套貨運和綜合物流服務,以提供創新的解決方案。我們的運營是通過我們的三個可報告的運營部門進行的:基於資產的,由ABF貨運系統公司組成。和某些其他子公司(“ABF貨運”);我們的輕資產物流業務ArcBest;以及FleetNet®。ArcBest和FleetNet可報告部門的組合代表了我們的輕資產運營。在這份Form 10-Q的季度報告中,對公司的提及,包括“我們”、“我們”和“我們”,主要是指公司及其子公司在合併的基礎上。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)描述了影響我們經營結果的主要因素、流動性和資本資源,以及關鍵的會計政策。本討論應與本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的未經審計的季度綜合財務報表及其相關注釋以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。我們的Form 10-K 2019年年度報告包括有關重要會計政策、實踐和作為我們財務業績基礎的交易的更多信息,以及對我們的財務和運營業績所受的最重大風險和不確定性的詳細討論。
COVID-19
自2020年初以來,這部小説在全球範圍內傳播冠狀病毒(“冠狀病毒”)的傳播速度之快且史無前例。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為全球大流行。控制冠狀病毒傳播的努力導致各國政府和其他當局實施限制,導致企業關閉並擾亂了全球供應鏈。
業務影響
冠狀病毒大流行的影響和為防止其蔓延而採取的措施在2020年3月下旬開始影響我們的業務。2020年3月下旬,由於冠狀病毒大流行,我們的基於資產的業務受到收入和出貨量水平下降的影響。2020年3月下旬,ArcBest部門開始經歷為減緩冠狀病毒傳播而採取的措施的影響,包括其汽車和製造客户的工廠關閉;然而,對該部門的整體業務的影響在2020年第一季度並不顯著。
2020年3月31日之後,隨着冠狀病毒大流行在2020年4月期間繼續擾亂商業和經濟,對我們服務需求的負面影響(包括出貨量和噸位水平的下降)加速。與2019年4月相比,2020年4月,基於資產的賬單收入每天下降約21%,我們ArcBest部門(ArcBest Asset-Light業務,不包括FleetNet)的收入每天下降約17%,這主要是由於冠狀病毒大流行對我們服務需求的負面影響。我們2020年4月的業績將在基於資產的細分業績和輕資產業績部分的4月份業務更新中進一步討論。
除了業務水平的降低外,變化的市場環境還對我們的貨運組合和發貨情況產生了負面影響。這種負面影響發生在我們通常一年中季節性較強的時期,也就是第二季度和第三季度。冠狀病毒大流行對我們業務業績的不利影響程度尚不清楚,取決於未來的發展,包括大流行的嚴重程度和持續時間。
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目錄
業務響應
業務連續性&我們的員工和客户
2020年3月,我們開始實施某些業務連續性流程,重點是保持客户服務水平,同時強調員工和客户的健康、福利和安全。這些流程包括:員工就正確洗手、社交距離、戴口罩和取下手套進行溝通;增加清潔和消毒措施;向整個公司的某些員工提供口罩;減少不必要的差旅和麪對面會議,包括與客户會面;為許多人員安排遠程工作;對現場工作人員進行健康檢查問卷;對關鍵客户訪客進行健康檢查程序;以及按照疾病控制和預防中心的建議,儘可能促進社交距離,包括員工之間和與客户之間的距離。
財務狀況與現金保值
2020年3月26日,我們動用了我們循環信貸安排初始最高信貸額度下剩餘的1.8億美元可用借款能力,並根據我們的應收賬款證券化計劃借入了4500萬美元。考慮到冠狀病毒爆發帶來的一般經濟和金融市場的不確定性,這些借款是一項積極的措施,以增加我們的現金狀況和保持財務靈活性。這些資金補充了我們本已強大的現金和短期投資頭寸,截至2020年3月31日,我們的現金和短期投資頭寸總計531.0美元。
我們將本年度的計劃資本支出減少了30%,其中包括減少1800萬美元的設備採購收入。2020年的淨資本支出總額現在預計在9500萬美元至1.05億美元之間。考慮到2020年預計資本支出的變化,本年度的折舊和攤銷現在估計約為110.0美元。
2020年4月,我們開始採取各種行動來保存現金和降低成本,以減輕冠狀病毒大流行對運營和財務的影響,包括將官員和非工會員工的工資降低15%,並對非工會員工進行類似的薪酬調整;向ArcBest董事會成員和委員會主席支付的費用減少15%;實施招聘凍結;暫停我們的非工會401(K)計劃的僱主匹配;以及減少廣告、培訓、差旅和其他成本,以更好地與當前的業務水平保持一致。我們預計,如果這些措施在整個2020年第二季度保持不變,2020年第二季度與2019年第二季度相比,與這些補償和其他成本降低相關的費用減少將在1500萬美元至2000萬美元之間。
此外,我們還對ABF貨運業務進行了調整®旨在降低成本的網絡,包括裁員以更好地使資源與業務級別保持一致。我們的成本削減可能不會直接對應於業務水平的重大變化,也不能保證冠狀病毒大流行的影響不會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
危險因素
正如我們先前在2020年4月7日提交的表格8-K的最新報告中所宣佈的那樣,鑑於冠狀病毒大流行,我們在風險因素中補充了以下風險因素:
疾病或任何其他傳染性疾病的廣泛爆發,包括大流行或任何其他公共衞生危機的影響,以及為應對此類事件而實施的監管措施,都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
在這份Form 10-Q季度報告中,我們還補充了我們的風險因素,新的風險因素如下:
我們或我們為我們提供服務所依賴的第三方可能會受到外部事件的不利影響,而我們的業務連續性計劃可能無法充分保護我們。
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目錄
我們的新風險因素在本季度報告的表格10-Q的第II部分第1A項中進行了全面描述。這些風險因素應與“第1A項”中的風險因素一併閲讀。在我們的2019年年度報告Form 10-K中,我們對與經濟狀況和不確定性相關的風險進行了描述,包括我們對與經濟狀況和不確定性相關的風險的描述,風險因素的標題為“我們的業務具有周期性,我們受到一般經濟因素以及金融和信貸市場的不穩定的影響,這些因素在很大程度上是我們無法控制的,任何這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。”
會計估計
根據公認會計原則,我們使用預計財務信息來確定合併財務報表中包含的某些會計估計和某些資產的價值。截至2020年3月31日,我們評估了我們的商譽、無形資產、營業資產和遞延税項資產的減值指標,並考慮到當前的經濟狀況和較低的預期業務水平,對我們的會計估計提出了挑戰。以下各段將討論其中某些評估。鑑於經濟環境的不確定性和冠狀病毒大流行對我們業務的影響,不能保證我們為減值評估和會計估計所做的估計和假設將被證明是準確的。
商譽與無形資產減值對價
我們評估了減值指標,以確定我們的資產餘額,包括截至2020年3月31日總計1.462億美元的商譽和無形資產,是否應該根據目前可用的信息減記。雖然冠狀病毒的未來影響很難預測,但我們預計2020年3月31日之後將產生現金流,這將繼續支持我們報告單位和無限期無形資產的公允價值超過賬面價值。吾等已確定並無任何減值指標更有可能令我們的報告單位或商號無形資產的公允價值低於其賬面值,因此需要進行中期減值測試。由於冠狀病毒對業務和貨運水平的影響,公司考慮了幾個因素,以考慮截至2020年3月31日這些資產是否更有可能存在減值。在進行這一分析時,管理層考慮了當前和預測的業務水平,並估計了未來幾年的現金流。管理層的假設包括預計2020年末開始的經濟復甦,2021年將出現更強勁的復甦。根據我們的分析,我們確定,截至2020年3月31日,商譽和無限期無形資產更有可能沒有減值。
截至2020年3月31日,我們相信我們合併財務報表中報告的無形資產和商譽的價值是合適的;但我們將繼續監測業績指標和事件是否有任何重大的減值指標變化。業務水平的大幅下降或現金流假設的其他變化,包括冠狀病毒大流行的影響,或其他對我們報告部門運營的公允價值產生負面影響的因素,都可能導致未來的減值,以及由此導致的ArcBest部門相當大一部分商譽和無限期無形資產的非現金沖銷,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
應收賬款準備
正如關鍵會計政策部分進一步描述的那樣,我們根據歷史趨勢、圍繞特定客户信用風險的因素以及對未來經濟狀況的預測來估計我們的應收賬款信用損失撥備。我們不斷更新用於做出這些估計的數據,以反映最新的趨勢、因素、預測和其他可用信息;然而,由於許多因素,包括整體經濟環境的變化或圍繞特定客户的因素和風險,實際註銷或調整可能與我們的津貼估計不同,由於冠狀病毒大流行的影響,這兩個因素目前都具有更高的不確定性。
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目錄
運營結果
合併結果
三個月後結束。 |
| ||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人,每股收益除外) |
| ||||||
收入 | |||||||
基於資產 | $ | 515,713 | $ | 506,079 | |||
ArcBest |
| 164,775 |
| 173,204 | |||
艦隊網(FleetNet) |
| 52,439 |
| 53,259 | |||
總資產-燈光 | 217,214 | 226,463 | |||||
其他和消除 |
| (31,528) |
| (20,703) | |||
綜合總收入 | $ | 701,399 | $ | 711,839 | |||
營業收入 | |||||||
基於資產 | $ | 13,240 | $ | 13,615 | |||
ArcBest |
| (1,409) |
| 1,730 | |||
艦隊網(FleetNet) |
| 1,040 |
| 1,488 | |||
總資產-燈光 | (369) | 3,218 | |||||
其他和消除 |
| (5,052) |
| (8,242) | |||
綜合營業收入總額 | $ | 7,819 | $ | 8,591 | |||
淨收入 | $ | 1,902 | $ | 4,888 | |||
稀釋後每股收益 | $ | 0.07 | $ | 0.18 |
截至2020年3月31日的三個月,我們的綜合收入總計701.4美元,與去年同期相比下降了1.5%。合併收入的同比下降反映了我們的輕資產業務(即我們的ArcBest和FleetNet部門的合併業務)的收入與去年同期相比下降了4.1%,部分被我們基於資產的收入增加了1.9%所抵消。與2019年同期相比,截至2019年3月31日的三個月,合併收入中“其他和抵銷”部分報告的收入減少較多,這包括我們的運營部門部門間業務水平提高的影響,反映了我們物流服務的持續整合。
我們基於資產的收入增長反映了本年度季度每天噸位增加4.6%,增加一個工作日,但與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月期間,每英擔計費收入(包括燃油附加費)下降了4.3%,部分抵消了這一增長。2020年3月下旬,由於冠狀病毒大流行,基於資產的收入受到收入和業務水平下降的影響。與2019年同期相比,我們輕資產業務在截至2020年3月31日的三個月的收入下降,主要是由於ArcBest部門的日出貨量下降了9.8%,每次出貨量的收入下降了3.3%,這與卡車市場的可用容量過剩和對快速服務的需求減少以及FleetNet部門的總服務事件量下降有關。在合併的基礎上,在截至2020年3月31日的三個月中,輕資產運營部門在其他收入和公司間抵銷之前創造了約30%的總收入。
29
目錄
在截至2020年3月31日的三個月裏,綜合運營收入總計780萬美元,而2019年同期為860萬美元。除了我們經營部門的業績(在MD&A的基於資產的部門業績和輕資產業績部分進一步描述)外,綜合經營業績的同比比較還受到創新技術投資(如以下段落所述)以及某些非工會附帶福利成本降低的影響。在截至2020年3月31日的三個月裏,與去年同期相比,某些非工會績效激勵計劃的費用,包括受股東回報影響的長期激勵計劃,相對於同行減少了260萬美元,與我們的固定繳費計劃相關的成本減少了110萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月裏,與ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃相關的創新技術成本影響了合併業績460萬美元(税前),或360萬美元(税後)和每股稀釋後0.14美元,而2019年同期為280萬美元(税前),或210萬美元(税後)和0.08美元。ABF貨運公司的貨運試點測試計劃在基於資產的運營中基於資產的細分結果的基於資產的運營收入一節中進行了討論。
在截至2020年3月31日的三個月裏,“其他和消除”項目報告的虧損總額為510萬美元,而2019年同期為820萬美元,其中包括與開發和設計各種ArcBest技術和創新的投資相關的費用,以及與向ArcBest客户提供綜合運輸和物流服務的共享服務相關的費用。與2019年第一季度相比,2020年第一季度“其他和抵銷”中報告的損失減少了310萬美元,這反映了技術成本的降低以及人員和福利支出的減少。由於我們在技術方面的持續投資,包括數字業務平臺的設計和開發,以及其他公司成本,我們預計2020年第二季度在“其他和抵銷”中報告的虧損約為400萬美元,2020年全年的虧損約為2000萬美元。
除上述項目外,綜合淨收入和每股收益還受到可變人壽保險單的現金退保值變化和非工會固定福利養老金支出(包括結算費用)的影響,這兩項都在綜合經營報表中的營業收入項下報告。我們的部分可變人壽保險單通過單獨的賬户投資於股票和固定收益證券,因此受到市場波動的影響。在截至2020年3月31日的三個月裏,人壽保險單現金退還價值的變化使淨收入減少了380萬美元,或每股稀釋後收益減少了0.14美元,而去年同期的淨收入增加到160萬美元,或每股稀釋後收益增加了0.06美元。在截至2019年3月31日的三個月裏,為非工會固定福利養老金計劃確認的合併税後養老金支出,包括和解費用,總計130萬美元,或每股稀釋後0.05美元,截至2020年3月31日的三個月沒有可比費用,因為截至2019年12月31日,非工會固定福利養老金計劃的終止已經完成。
綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
我們根據公認會計原則(“GAAP”)報告我們的財務結果。然而,管理層認為,某些用於內部分析的非GAAP業績衡量標準和比率,如調整後的EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估核心經營業績的相同信息,並提供了本期和上一期業績之間有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。因此,使用這些衡量標準提高了分析我們業績的可比性,因為它消除了經營結果中管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的經營業績特別有意義,因為它不包括收購的無形資產和輕資產業務軟件的攤銷,這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。此外,調整後的EBITDA是我們第三次修訂和重新簽署的信貸協議中包含的財務契約的主要組成部分(請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項中包括的合併財務報表附註4F)。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非GAAP財務指標應該被視為我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。
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目錄
合併調整後EBITDA
三個月後結束。 |
| ||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) |
| ||||||
淨收入 | $ | 1,902 | $ | 4,888 | |||
利息和其他相關融資成本 |
| 2,947 |
| 2,882 | |||
所得税撥備 |
| 483 |
| 1,708 | |||
折舊攤銷 |
| 29,013 |
| 26,537 | |||
以股份為基礎的薪酬攤銷 |
| 2,181 |
| 2,058 | |||
福利計劃和養老金結算費用精算淨損失攤銷(1) |
| (56) |
| 1,754 | |||
合併調整後EBITDA | $ | 36,470 | $ | 39,827 |
(1) | 截至2020年3月31日的三個月包括與公司補充福利計劃相關的税前養老金結算費用10萬美元。截至2019年3月31日的三個月包括與公司的非工會固定福利養老金計劃相關的140萬美元的税前養老金結算費用,該計劃截至2019年12月31日已完成終止。 |
基於資產的運營
基於資產的細分市場概述
基於資產的部門由ArcBest公司的全資子公司ABF貨運系統公司和某些其他子公司(“ABF貨運”)組成。我們的基於資產的運營受到一般經濟狀況以及其他一些競爭因素的影響,這些因素在我們的2019年年報10-K表格第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述。下面概述了了解我們基於資產的部門運營結果所需的關鍵指標,這些指標在我們2019年年度報告(Form 10-K)第二部分第7項(MD&A)的基於資產的運營業績部分的基於資產的部門概述中有更全面的描述。這些關鍵指標被管理層用來評估部門的經營業績,並衡量我們基於資產的部門業績中的戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化,這是分析分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義,並在我們基於資產的部門結果的整個討論中提及:
● | 客户對基於資產的運輸服務的總體需求,包括經濟因素的影響。 |
● | 通過我們的網絡提供和處理的運輸服務量會隨着噸位和發貨數量的不同而影響運營槓桿,主要通過以下方式衡量: |
磅或噸-在此期間處理的貨物的總重量,以美磅或美噸為單位。
磅/天或噸/天(日均裝運重量)-磅或噸除以期間的工作日天數。
每天的發貨量-期間內通過基於資產的貨運網絡移動的發貨總數除以期間的工作日數。
每次裝運的磅(每次裝運的重量)-總磅除以期間的裝運數量。
平均運輸里程(英里)-駕駛總里程除以期間的總髮貨數量。
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目錄
● | 獲得的服務價格,包括燃油附加費,主要以: |
每英擔開單收入,包括燃油附加費(收益率)-每100磅貨物重量的收入,包括與燃料相關的附加費,在基於資產的貨運網絡中處理貨物時系統計算。根據公司的收入確認政策,未交付運費的收入在財務報表中遞延。用於計算每英擔收入的賬單收入不根據財務報表中遞延的收入部分進行調整。
● | 管理成本結構的能力,主要是在工資、工資和福利(“勞動力”)領域,總成本結構主要由以下因素衡量: |
營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。
我們還量化了某些關鍵的運營統計數據,管理層使用這些統計數據來評估基於資產的貨運網絡內運營的生產率,並衡量戰略舉措的有效性,以便在不同時期管理細分市場的成本結構。這些衡量標準定義如下,並在基於資產的細分結果的基於資產的運營費用部分進一步討論:
● | 每DSY小時的發貨量-總髮貨量除以碼頭、街道和庭院(“DSY”)小時,以衡量該部門本地運營的勞動效率。 |
● | 每英里重-總磅除以在用於衡量線路運輸操作的勞動效率的期間內行駛的總里程,儘管此指標受到其他因素的影響,包括貨運密度、裝載效率、平均運輸長度以及購買的運輸(包括鐵路服務)的使用程度。 |
我們行業內的其他公司可能會提出不同的主要業績指標或經營統計數字,或計算不同的指標,因此,我們的主要業績指標或經營統計數字未必能與其他公司同類的業績指標或經營統計數字相提並論。關鍵績效指標或運營統計數據應被視為我們報告結果的補充,而不是替代。我們的關鍵業績指標或運營統計數據不應被解釋為比根據GAAP確定的運營收入、運營現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的結果。
截至2020年3月,我們資產部門約82%的員工受到ABF國家主運費協議(2018年ABF NMFA)的覆蓋,該協議是與國際卡車司機兄弟會(IBT)達成的集體談判協議,將持續到2023年6月30日。 根據2018年ABF NMFA,合同工資和福利成本,包括批准獎金和假期恢復,估計在協議結束前的複合年基礎上增長約2.0%。根據合同,基於資產部門任何完整日曆年的年度運營比率的利潤分享獎金代表着2018年ABF NMFA下成本的額外增加。
32
目錄
基於資產的細分結果
下表彙總了以資產為基礎的部門的營業費用和營業收入佔收入的百分比:
三個月後結束。 |
| ||||
3月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | ||
基於資產的運營費用(運營比率) | |||||
工資、工資和福利 |
| 55.0 | % | 55.4 | % |
燃料、補給和費用(1) |
| 11.9 | 12.7 | ||
營業税和營業執照 |
| 2.5 | 2.4 | ||
保險 |
| 1.5 | 1.6 | ||
通信和公用事業(1) |
| 0.9 | 0.9 | ||
折舊攤銷(1) |
| 4.5 | 4.1 | ||
租金和購買的交通工具(1) |
| 10.8 | 9.7 | ||
共享服務(1) |
| 9.5 | 9.9 | ||
出售財產和設備的收益 |
| (0.4) | — | ||
創新技術成本(1)(2) | 0.9 | 0.4 | |||
其他(1) |
| 0.3 | 0.2 | ||
| 97.4 | % | 97.3 | % | |
基於資產的營業收入 |
| 2.6 | % | 2.7 | % |
(1) | 從2019年第三季度開始,基於資產的部門運營費用的列報方式進行了修改,將創新技術成本作為單獨的運營費用項目列示。以前,由細分市場直接產生的創新技術成本或通過共享服務分攤的創新技術成本被歸類在各個細分市場費用項目中。已對上期營業分部費用進行了某些重新分類,以符合本年度的列報。重新分類對該部門的總費用沒有影響。有關費用類別重新分類的披露,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的合併財務報表附註J。 |
(2) | 表示與ABF貨運公司的貨運裝卸試點測試計劃相關的成本。 |
下表提供了之前在基於資產的概覽中定義的基於資產的部門的主要運營統計數據的比較:
三個月後結束。 | ||||||||||
3月31日 | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| ||||
工作日(1) |
| 64.0 |
| 63.0 | ||||||
每英擔計費收入1美分,包括燃油附加費 | $ | 33.16 | $ | 34.66 |
| (4.3) | % | |||
磅 |
| 1,552,936,297 |
| 1,460,818,989 |
| 6.3 | % | |||
每天英鎊 |
| 24,264,630 |
| 23,187,603 |
| 4.6 | % | |||
每天的出貨量 |
| 18,803 |
| 19,219 |
| (2.2) | % | |||
每DSY每小時發貨量 |
| 0.439 |
| 0.434 |
| 1.2 | % | |||
每批貨英鎊 |
| 1,290 |
| 1,207 |
| 6.9 | % | |||
每英里磅 |
| 19.87 |
| 19.33 |
| 2.8 | % | |||
平均運輸長度(英里) | 1,042 | 1,023 | 1.9 | % |
(1) | 工作日表示在扣除節假日和週末因素調整後的期間內的工作天數。 |
基於資產的收入
截至2020年3月31日的三個月,基於資產的部門收入總計515.7美元,而2019年同期為506.1美元。截至2020年3月31日的三個月,每天的賬單收入(如基於資產的部門概述中所述)與去年同期相比相對持平,主要反映出每天噸位增加4.6%,但被每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)下降4.3%所抵消。與2019年第一季度相比,2020年第一季度的工作日天數增加了一天。
33
目錄
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,日噸位增長4.6%,反映了LTL額定噸位的低個位數百分比增長,以及在基於資產的網絡中移動的卡車額定現貨發貨量的兩位數百分比增長。與前一年的噸位比較受到了用現貨卡車額定發貨量和LTL額定交易發貨量來填充可用的基於資產的設備能力的倡議的積極影響。這些較大的發貨導致每批貨物的總重量增加了6.9%,其中截至2020年3月31日的三個月,與2019年同期相比,LTL額定噸位的每批貨物的重量增加了3.6%。截至2020年3月31日的三個月,每日噸位的增長被每日總出貨量下降2.2%部分抵消,這主要反映了工業和製造業經濟狀況走軟的影響。2020年3月下旬,由於冠狀病毒的影響,資產部門的出貨量也開始減少;然而,大流行對該部門業務的影響對2020年第一季度的整體影響並不顯著。
與2019年同期相比,每英擔總賬單收入下降4.3%,反映出與2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月裏,燃料附加費收入下降,以及在基於資產的網絡中移動的卡車評級現貨發貨的每英擔賬單收入下降。不包括燃油附加費,與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,LTL評級貨運的每英擔計費收入略有增長。與2019年同期相比,運費組合的變化對截至2020年3月31日的三個月的每英擔總賬單收入產生了負面影響,這是由於交易性較重的LTL級發貨數量增加的影響。每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)的同比下降也受到截至2019年3月31日的三個月穩健定價結果的影響,當時每英擔總賬單收入比2018年同期增長了8.0%。然而,ABF貨運公司的傳統出版和合同業務的定價反映了市場上合理的定價環境中的穩步增長。基於資產的部門對其LTL基本費率關税實施了5.9%的名義一般費率上調,從2020年2月24日和2019年2月4日起生效,儘管費率變化因路線和發貨特徵而異。與2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月內續簽的受遞延定價協議和年度談判合同約束的賬户價格上漲了約4.3%。
截至2020年3月31日的三個月,基於資產的部門的平均名義燃油附加費費率比2019年同期下降了約60個基點。燃料價格在2020年3月31日之後大幅下降,如下面對該部門2020年4月業績的討論中所述。在柴油價格變動期間,燃油附加費及有關的直接柴油成本亦有不同程度的變化。根據這些變化的速度以及對其他燃料和能源相關領域成本的影響,營業利潤率可能會受到影響。無論燃油價格是波動還是保持不變,如果競爭壓力限制了我們收回燃油附加費的能力,經營業績可能會受到不利影響。在燃油價格下跌期間,燃油附加費百分比也會下降,這對每英擔總賬單收入衡量標準產生了負面影響,從而影響了收入,收入下降可能與我們的燃料成本不成比例。該部門的經營業績將繼續受到燃油價格和相關燃油附加費進一步變化的影響。
基於資產的細分市場-2020年4月
與2019年4月相比,2020年4月基於資產的賬單收入每天下降約21%,這主要是由於冠狀病毒大流行對我們服務需求的負面影響。收入下降反映了與2019年4月相比,2020年4月平均日總噸位下降了14%,每英擔總賬單收入(包括燃油附加費)下降了7.5%。
2020年4月,與去年同期相比,在基於資產的網絡中移動的LTL額定噸位和卡車額定現貨發貨量都出現了兩位數的百分比下降。與2019年4月相比,2020年4月每天的總出貨量下降了16%。2020年4月,每批貨物的總重量增加了2%,與去年同期相比,LTL級別的貨物的每批貨物的重量增加了約4%,反映了更多交易性較重的LTL級別貨物的影響。
34
目錄
與2019年同期相比,每英擔總開單收入的下降反映了燃油附加費收入的下降,在基於資產的網絡中移動的卡車級現貨發貨的每英擔開單收入下降,以及LTL級發貨的每英擔收入(不包括燃油附加費)下降了中位數。儘管2020年4月的定價環境與前幾個季度相當,但更多交易性較重的LTL評級發貨量繼續影響收益率指標。這些事務性發貨利用了可用拖車空間,否則這些空間將是空的,同時改善基於資產的網絡中的運營指標。與2019年同期穩健的定價結果相比,2020年4月每英擔總賬單收入的同比下降也受到影響,2019年同期每英擔總賬單收入比2018年同期增長5.6%。與2019年相比,2020年4月的基於資產的收入受到燃油附加費收入下降的負面影響,原因是名義燃油附加費費率下降了約350個基點,而總燃料成本也較低。不包括燃油附加費的傳統LTL發佈業務的定價與2019年4月相比有所改善,與2020年3月相比也有所改善。此外,2020年4月期間續簽的遞延定價協議和年度談判合同的平均漲幅與2020年第一季度的漲幅相當。
目前的經濟狀況,包括冠狀病毒大流行的影響,將繼續影響基於資產的部門的噸位水平及其服務價格,因此,無法保證基於資產的部門將保持或實現當前經營業績的改善。由於冠狀病毒大流行的影響以及由此對經濟產生的影響,對我們服務的需求下降的嚴重程度和持續時間尚不清楚。我們的噸位水平和我們收到的基於資產的服務的定價可能會保持在大幅降低的水平。此外,競爭環境可能會限制基於資產的部門確保LTL基本運費有足夠的增長,並可能限制未來收回的燃油附加費收入。
從歷史上看,第二季度的營業比率比第一季度有所改善。然而,由於冠狀病毒大流行的影響,目前預計2020年第二季度與第一季度的連續運營率比較無法與歷史趨勢相媲美,可能會在連續的基礎上惡化,這取決於截至2020年6月的業務水平。
在2020年4月期間,我們採取了降低成本的行動,以減輕冠狀病毒大流行對運營和財務的影響。這些操作在MD&A課程開始時的“一般”部分的“冠狀病毒業務響應”部分進行了討論。
基於資產的營業收入
截至2020年3月31日的三個月,基於資產的部門創造了1320萬美元的營業收入,而2019年同期為1360萬美元。截至2020年3月31日的三個月,基於資產的部門營業比率比去年同期增加了0.1個百分點。
正如我們之前在2019年10月22日的當前Form 8-K報告中宣佈的,以及在我們的2019年Form 10-K年度報告中披露的那樣,我們的全資子公司ArcBest Technologies專注於供應鏈執行技術的進步,於2019年初開始了一項試點測試計劃(“試點”),以改善ABF貨運公司的貨運處理。在有限的幾個地點進行試點還處於早期階段。ABF貨運公司已經在印第安納州的試驗試點地區租賃了新的設施,還在堪薩斯城的一個新的配送中心位置租賃了新的設施,預計將於2020年夏末開業。雖然ArcBest相信試點有潛力提供更安全和更好的貨物處理,但在確定概念證明時將涉及一些因素,不能保證試點測試將成功或擴展到目前測試地點以外。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,與ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃相關的創新技術成本分別影響了基於資產的部門的運營業績450萬美元和180萬美元。我們預計與試點相關的創新技術成本將在2020年第二季度比2019年第二季度多影響我們的基於資產的運營費用約200萬美元。
該部門的營業比率也受到以下段落討論的營業費用變化的影響。
35
目錄
基於資產的運營費用
在截至2020年和2019年3月31日的三個月裏,勞動力成本(在運營費用中報告為工資、工資和福利)分別佔基於資產的部門收入的55.0%和55.4%。工資、工資和福利佔收入的百分比的下降受到收入增加的影響,因為運營成本的一部分本質上是固定的,隨着收入水平的增加而作為收入的百分比下降。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的工資、工資和福利增加了360萬美元,主要反映了2018年ABF NMFA下合同工資和福利貢獻率的同比增長,部分抵消了2020年第一季度將工時管理到較低發貨水平對勞動力成本的影響,以及鐵路服務和採購交通利用率的提高。2018年ABF NMFA下的合同工資率從2019年7月1日起增加了1.4%,平均醫療、福利和養老金福利繳費率增加了約2.2%,主要從2019年8月1日起生效。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的工資、工資和福利成本也受到工人補償支出增加110萬美元的影響,這主要反映了與去年同期相比不利的索賠經歷。
雖然基於資產的部門根據發貨水平管理成本,但工資、工資和福利的部分本質上是固定的,在該部門努力維持客户服務時,將整個系統的勞動力成本結構與相應的噸位和發貨水平保持一致所需的調整是有限的。與2019年同期相比,2020年第一季度交易性LTL評級較高的發貨數量增加,有助於改善基於資產的網絡中的運營指標,因為這些交易性發貨利用了可用拖車空間,否則這些空間將是空的。與2019年第一季度相比,2020年第一季度每DSY小時發貨量改善了1.2%,反映了根據發貨量水平管理成本的努力。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,每英里重量增加了2.8%,反映了貨運狀況的影響,包括每批貨物重量增加和運輸長度延長。2020年3月,由於許多州發佈了針對非必要工人的“就地避難所”命令,生產率措施也受益於不那麼擁堵的道路。
截至2020年3月31日的三個月,燃料、供應和費用佔收入的百分比與2019年同期相比下降了0.8個百分點,主要原因是燃料成本下降,因為在截至2020年3月31日的三個月裏,基於資產的部門每加侖平均燃料價格(不含税)與2019年同期相比下降了約14%。與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月燃料、供應和費用線的減少部分被收入設備維護和維修費用的增加所抵消。
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,租金和購買的交通佔收入的百分比增加了1.1個百分點,主要是由於鐵路交通利用率提高,截至2020年3月31日的三個月,鐵路里程比去年同期增加了約17%。隨着鐵路成本的增加,對購買的運輸和當地送貨代理的更高利用率導致租金和購買的運輸成本增加,因為基於資產的部門在必要時根據服務要求使用購買的運輸代理,同時仍專注於優化自有資產。
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,共享服務佔收入的比例下降了0.4個百分點,主要是由於業務水平較低導致成本降低,以及某些非工會績效激勵計劃的費用降低的影響,包括受股東回報影響的長期激勵計劃。
截至2020年3月31日的三個月,出售財產和設備的收益反映了出售未使用的房地產獲得的240萬美元的收益。
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,創新技術成本佔收入的百分比增加了0.5個百分點,這主要是由於ABF貨運公司貨運處理試點測試計劃的活動增加,正如之前在基於資產的運營收入部分披露的那樣。
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目錄
資產-輕型運營
資源-燈光概述
ArcBest和FleetNet可報告細分市場結合在一起,代表了我們的輕資產運營。我們的輕資產業務是我們為客户提供單一來源集成物流解決方案的戰略的關鍵組成部分,旨在滿足客户遇到的複雜供應鏈和獨特的運輸要求。
我們的輕資產運營受到一般經濟狀況以及其他一些競爭因素的影響,這些因素在我們的2019年年報10-K表格第一部分的第1項(業務)和第1A項(風險因素)中有更全面的描述。瞭解我們的輕資產運營結果所需的關鍵指標概述如下。這些關鍵指標被管理層用來評估部門的經營業績,並在我們的輕資產部門的業績中衡量戰略舉措的有效性。我們使用關鍵經營統計數據對某些關鍵指標進行量化,這是分析分部經營業績的重要指標。這些統計數據在下面的關鍵指標中定義,並在我們輕資產運營結果的整個討論中提及:
● | 客户對物流和優質運輸服務的需求與影響用於衡量業務水平變化的發貨或服務事件數量的經濟因素相結合,主要通過以下方式衡量: |
每天的發貨量-ArcBest部門的總髮貨量(不包括下面討論的受管運輸解決方案)除以該期間與去年同期相比的工作天數。
服務事件-與上年同期相比,FleetNet部門在此期間的路邊、預防性維護或總服務事件。
● | 獲得的服務價格,主要通過以下方式衡量: |
每批貨物或事件的收入-與去年同期相比,部門總收入除以期間的部門總出貨量或事件(不包括下面討論的ArcBest部門的受管運輸解決方案)。
● | 市場容量和採購運輸成本的可用性,以滿足ArcBest細分市場的客户發貨,採購運輸成本的衡量標準表示為: |
採購運輸成本佔收入的百分比-第三方運輸提供商在此期間運輸或交付貨物所發生的費用,除以該期間的區段收入,以百分比表示。
● | 管理業務成本,主要是在採購運輸領域,總成本結構主要通過以下方式衡量: |
營業比率-營業費用佔收入水平的百分比。
介紹和討論ArcBest部門的每次出貨收入和每天出貨量的關鍵運營統計數據不包括受管理的運輸解決方案交易的統計數據。管理運輸解決方案的增長使這些服務的出貨量增加到ArcBest部門總出貨量的近一半,而在截至2020年3月31日的三個月中,這項業務在部門收入中所佔比例不到20%。由於我們的受管運輸解決方案的性質通常涉及大量發貨,而每批發貨的收入水平明顯低於該部門的其他服務產品,因此納入受管運輸解決方案數據將導致關鍵的運營統計數據不能代表該部門的整體運營結果。因此,管理部門用來評估ArcBest部分性能的關鍵運營統計數據不包括託管運輸服務交易。
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目錄
我們行業內的其他公司可能會提出不同的主要表現指標,或以不同的方法計算其主要表現指標,因此,我們的主要表現指標未必能與其他公司的同類指標相比較。關鍵績效指標應該被視為我們報告結果的補充,而不是替代。我們的關鍵業績指標不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好地衡量我們的業績。
資產-輕量級結果
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們輕資產業務的總收入為217.2美元,而2019年同期為226.5美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們輕資產運營部門的總收入在扣除其他收入和公司間抵銷之前創造了約30%的總收入,而截至2019年3月31日的三個月這一比例為31%。
弧形最佳線段
下表概述了ArcBest部門的營業費用和營業收入(虧損)佔收入的百分比:
三個月後結束。 |
| ||||
3月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | ||
ArcBest部門運營費用(運營比率) | |||||
購買的交通工具 |
| 83.3 | % | 80.9 | % |
供應品和費用 |
| 1.4 | 1.6 | ||
折舊攤銷 |
| 1.5 | 1.8 | ||
共享服務 |
| 13.2 | 13.3 | ||
其他 |
| 1.5 | 1.4 | ||
| 100.9 | % | 99.0 | % | |
ArcBest部門營業收入(虧損) |
| (0.9) | % | 1.0 | % |
下表比較了先前在資產-燈光概述部分中定義的ArcBest段的關鍵運營統計數據:
同比變化% | |||
三個月後結束。 | |||
2020年3月31日 | |||
每批貨物的收入 | (3.3%) | ||
每天的出貨量 | (9.8%) |
在截至2020年3月31日的三個月裏,ArcBest部門的總收入為164.8美元,而2019年同期為173.2美元。與去年同期相比,截至2020年3月31日的三個月收入下降4.9%,主要反映了每次發貨收入的減少和發貨量的減少。與2019年同期相比,2019年期間經歷的過剩可用卡車市場容量,加上疲軟的經濟環境持續到2020年第一季度,導致我們的卡車和快速服務的每批發貨收入較低,對快速服務的需求也有所減少。汽車和製造業的持續疲軟也導致截至2020年3月31日的三個月對快速服務的需求低於去年同期。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,對管理運輸服務的需求增加,部分抵消了該部門收入的下降。2020年3月下旬,ArcBest部門開始經歷為減緩冠狀病毒傳播而採取的措施的影響,包括其汽車和製造客户的工廠關閉;然而,該部門的業務在2020年第一季度受到的影響並不大。
38
目錄
截至2020年3月31日的三個月,營業虧損總計140萬美元,而2019年同期的營業收入為170萬美元,主要反映了之前討論的收入下降。 由於市場狀況和運費組合的變化,我們的ArcBest部門從客户那裏獲得的價格下降,而購買運輸的價格下降的百分比較小,導致2020年第一季度利潤率與2019年同期相比有所壓縮,延續了我們自2019年下半年以來經歷的趨勢。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,採購運輸成本佔收入的比例增加了2.4個百分點。儘管ArcBest部門根據出貨量水平管理成本,這導致截至2020年3月31日的三個月的運營費用低於去年同期,但部分運營費用本質上是固定的,隨着該部門努力維持客户服務,成本削減可能會受到限制。
ArcBest細分市場-2020年4月
與2019年4月相比,我們ArcBest部門(ArcBest Asset-Light業務,不包括FleetNet)的日收入在2020年4月下降了約17%,反映出出貨量下降的主要原因是冠狀病毒大流行對我們服務需求的負面影響。與2019年4月相比,2020年4月按天計算的購買交通費下降了約18%。2020年4月,購買的運輸費用約佔收入的80%,而2019年4月約佔收入的82%。由於採購運輸成本的下降超過了收入的下降,與2019年4月相比,該部門在2020年4月經歷了整體利潤率的改善,這主要是由於與大流行相關的額外加速項目業務。
在2020年4月期間,我們採取了降低成本的行動,以減輕冠狀病毒大流行對運營和財務的影響。這些操作在MD&A課程開始時的“一般”部分的“冠狀病毒業務響應”部分進行了討論。
FleetNet網段
在截至2020年3月31日的三個月裏,FleetNet的總收入為5240萬美元,而2019年同期為5330萬美元。收入下降1.5%的原因是路邊服務事件數量下降,這主要是由於截至2020年3月31日的三個月內,與2019年同期相比,貨運環境疲軟和天氣狀況轉暖,但提供給我們基於資產的部門的預防性維護服務事件的增加部分抵消了這一下降。
在截至2020年和2019年3月31日的三個月裏,FleetNet的營業收入總計100萬美元和150萬美元,原因是2020年第一季度收入下降。FleetNet在2020年第一季度的營業利潤率受到維護服務每個活動收入下降的影響,以及收入下降的影響,因為運營成本的一部分本質上是固定的,佔收入的百分比隨着收入的下降而增加。
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目錄
資產-輕調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而,管理層認為,某些用於內部分析的非GAAP業績衡量標準和比率,如調整後的EBITDA,為分析師、投資者和其他人提供了我們內部用於評估核心經營業績的相同信息,並提供了本期和上一期業績之間有意義的比較,以及有關業績趨勢的重要信息。某些非GAAP衡量標準的使用提高了分析我們業績的可比性,因為它消除了管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目對經營結果的影響。管理層使用調整後的EBITDA作為業績和業務規劃的關鍵衡量標準。這一衡量標準對於分析我們的輕資產業務特別有意義,因為它不包括收購的無形資產和軟件的攤銷,這些都是戰略決策而不是核心日常運營產生的重大費用。管理層還認為,調整後的EBITDA是相關和有用的信息,因為EBITDA是分析師、投資者和其他人普遍報告和廣泛使用的標準衡量標準,用於衡量輕資產業務的財務表現和償還債務的能力。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA;因此,我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的類似標題指標進行比較。非GAAP財務指標應該被視為我們報告結果的補充,而不是替代。調整後的EBITDA不應被解釋為比根據GAAP確定的營業收入、營業現金流、淨收入或每股收益更好的衡量標準。
資產-輕調整後的EBITDA
三個月後結束。 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2020 | 2019 | |||||
(單位:萬人) | |||||||
弧形最佳線段 | |||||||
營業收入(虧損)(1) | $ | (1,409) | $ | 1,730 | |||
折舊攤銷(2) | 2,470 | 3,151 | |||||
調整後的EBITDA | $ | 1,061 | $ | 4,881 | |||
FleetNet網段 | |||||||
營業收入(1) | $ | 1,040 | $ | 1,488 | |||
折舊攤銷 | 391 | 317 | |||||
調整後的EBITDA | $ | 1,431 | $ | 1,805 | |||
總資產-燈光 | |||||||
營業收入(虧損)(1) | $ | (369) | $ | 3,218 | |||
折舊攤銷(2) | 2,861 | 3,468 | |||||
調整後的EBITDA | $ | 2,492 | $ | 6,686 |
(1) | 此表所示的調整後EBITDA的計算從營業收入開始,因為其他收入(成本)、所得税和淨收入是在綜合水平上報告的,不包括在管理層為做出經營決策而評估的經營部門財務信息中。合併調整後EBITDA在經營業績的合併結果部分與合併淨收入進行核對。 |
(2) | 對於ArcBest部門,包括截至2020年和2019年3月31日的三個月的收購無形資產攤銷分別為90萬美元和110萬美元。 |
40
目錄
當前經濟狀況
鑑於目前的經濟狀況以及冠狀病毒大流行對我們業務影響的不確定性,不能保證我們對定價環境和經濟狀況的估計和假設將被證明是準確的,這些估計和假設是為了與經營資產和遞延税項資產相關的減值測試而做出的。業務水平的大幅下降或現金流假設的其他變化或其他對我們報告單位的運營的公允價值產生負面影響的因素可能導致減值,從而導致我們ArcBest部門相當大一部分商譽和無形資產的非現金沖銷,這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
通貨膨脹的影響
我們不能肯定未來的經濟環境,也不能保證通脹狀況會對我們的業務造成潛在的影響。一般來説,與我們基於資產的運營相關的勞動力和燃料成本的通脹增長,歷史上大多通過價格上漲和燃油附加費來抵消。在燃油價格上漲期間,較高的燃油附加費對客户的整體價格的影響,影響了我們獲得基本運費增加的能力。此外,我們與一些客户之間的某些非標準安排限制了燃油附加費的收回金額。我們基於資產的收入的基本價格上漲的時間和幅度可能與工資水平的合同增長和其他成本要素的通脹增長不一致,因此可能對我們的經營業績產生不利影響。
一般來説,我們輕資產業務的勞動力和運營成本的通脹增長曆來都是通過價格上漲來抵消的。然而,在經濟低迷期間,價格環境通常會變得更具競爭力,這可能會像過去一樣,影響在這段時間內和之後從客户那裏獲得加價的能力。
此外,部分由於通脹壓力,我們的收入設備(拖拉機和拖車)已經並很可能繼續以更高的單位成本更換,這可能會導致更高的單位折舊費。我們在制定定價政策時會考慮這些成本,儘管整體運費結構是由市場力量根據提供給客户的價值來決定的。在經濟衰退和不確定的經濟條件下,基於資產的部門完全抵消通脹和合同成本增加的能力可能是具有挑戰性的。
環境和法律事務
我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規涉及以下方面:排放控制、危險材料的運輸或處理、地下和地上儲罐、雨水污染預防、石油產品泄漏應急計劃和廢油處理。我們可以運輸或安排危險材料和爆炸物的運輸,我們在卡車服務中心和其他工業活動所在的工業區運營,在那裏可能會發生地下水或其他形式的環境污染。請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項中包括的我們合併財務報表的附註K,以進一步討論我們所受的環境事項,以及我們目前在合併財務報表中記錄的與此類事項相關的金額儲備。
我們涉及各種法律訴訟,其中大部分是在正常業務過程中發生的。我們為正常業務過程中產生的某些風險提供責任保險,但有一定的自保留成限額。我們經常為估計的法律、環境和自我保險風險建立和審查準備金的充分性。雖然管理層認為合併財務報表中的應計金額是足夠的,但對這些負債的估計可能會隨着情況的發展而變化。考慮到記錄的金額,日常法律事務預計不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
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目錄
信息技術與網絡安全
我們依賴於我們信息系統的正常運行、可用性和安全性,包括通信、數據處理、財務和操作系統,以及對我們業務的高效運營不可或缺的專有軟件程序。影響這些系統的可用性、可靠性、速度、準確性或其他正常功能,或導致專有信息或敏感或機密數據泄露的網絡安全攻擊和其他網絡事件可能會對我們的運營產生重大影響。我們可能開發和實施的任何新的或增強的技術也可能受到網絡安全攻擊,可能更容易發生相關事件。我們還使用由第三方提供的某些軟件應用程序;向第三方提供底層數據;向提供某些外包管理功能或其他服務的第三方授予對我們某些系統的訪問權限;以及越來越多地通過聯網的信息技術系統與我們的客户和第三方存儲和傳輸數據,這些都可能增加網絡安全事件的風險。雖然我們努力謹慎選擇第三方供應商,但我們不控制他們的行為,由這些第三方引起或影響的任何問題,包括供應商的網絡攻擊和安全漏洞,都可能導致索賠、訴訟、損失和/或責任,並對我們向客户提供服務和以其他方式開展業務的能力造成不利影響。我們的信息系統通過物理和軟件保障以及管理層認為合適的備份系統得到保護。然而,要防範斷電、電信故障、網絡安全攻擊的可能性是不可行的。, 以及任何可能出現的潛在情況下的其他網絡事件。為了減少在我們的主數據中心發生此類事件的可能性,我們實施了各種系統,包括宂餘電信設施、將關鍵數據複製到異地位置、保護現場數據中心的消防系統以及電力保護和發電設施。我們還有災難性災難恢復計劃和備用處理能力,可供我們的關鍵數據流程在發生災難時使用,以使我們的某個數據中心無法使用。為了保護我們員工的健康並遵守由於冠狀病毒大流行而實施的社會距離準則,我們的許多員工都在遠程工作,這可能會增加網絡安全事件的脆弱性。我們繼續實施強有力的物理和網絡安全措施,試圖保護我們的系統,以滿足我們在遠程工作環境中的運營需求,併為我們的客户提供不間斷的服務。
我們的財產和網絡保險將在發生災難或某些網絡事件(包括與這些事件相關的某些業務中斷事件)時抵消超出一定承保限額的損失;但是,災難或重大網絡事件造成的損失可能會超出我們的保險範圍,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們沒有專門針對大流行造成的損失的保險。我們的信息技術系統的重大中斷或重大網絡安全事件,包括拒絕服務、系統故障、安全漏洞、員工或供應商故意或無意訪問我們的系統或數據的行為、惡意軟件造成的破壞或其他損壞,都可能中斷或延遲我們的運營、損害我們的聲譽、導致客户流失、導致財務報告中的錯誤或延遲、使我們面臨損失或訴訟的風險,和/或導致我們為補救此類事件而招致大量時間和費用。我們經歷過涉及企圖拒絕服務攻擊、惡意軟件攻擊和其他事件的事件,這些事件旨在擾亂信息系統、非法獲取有價值的信息或導致其他類型的惡意事件,這些事件可能會對我們的業務造成損害。據我們所知,到目前為止,我們採取的各種保護措施有效地識別了這些類型的事件,使對我們業務的影響可以降至最低。我們必須不斷監察和發展我們的資訊科技網絡和基礎設施,以預防、偵測、處理和減低未經授權進入、誤用和感染電腦病毒的風險。, 以及其他可能會對安全產生影響的事件。我們已經並將繼續在技術和流程方面進行重大財務投資,以降低這些風險。我們還提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓。管理層不知道有任何網絡安全事件對我們的運營產生了實質性影響,儘管不能保證可能對我們的運營產生實質性影響的網絡事件不會發生。
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流動性與資本資源
根據我們的循環信貸安排或應收賬款證券化計劃,我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資、運營產生的現金和借款能力。
現金流與短期投資
現金和現金等價物以及短期投資的構成如下:
3月31日 | 12月31日 |
| ||||
2020 |
| 2019 |
| |||
(單位:萬人) |
| |||||
現金和現金等價物(1) | $ | 352,165 | $ | 201,909 | ||
短期投資(2) |
| 178,810 |
| 116,579 | ||
總計(3) | $ | 530,975 | $ | 318,488 |
(1) | 現金等價物由貨幣市場基金組成。和可變利率繳費票據. |
(2) | 短期投資包括存單和美國國債。 |
(3) | 現金,可變利率繳費票據,存單按成本加應計利息計入,接近公允價值。貨幣市場基金根據報價按公允價值記錄。 美國國庫券記錄在攤銷成本加上應計利息。At 2020年3月31日和12月31日,2019, c灰燼、現金等價物和短期投資總額分別為245.9美元和6,620萬美元,既不是聯邦存款保險公司的保險,也不是美國政府的直接債務。 |
從2019年12月31日到2020年3月31日,現金、現金等價物和短期投資增加了2.125億美元,主要是由於我們的循環信貸安排和應收賬款證券化安排下的借款總額為2.25億美元。在截至2020年3月31日的三個月期間,手頭現金和運營提供的現金用於償還1460萬美元的長期債務;為200萬美元的資本支出(扣除資產出售收益)提供資金;為330萬美元的內部開發軟件提供資金;購買320萬美元的庫存股;以及支付200萬美元的普通股股息。
在截至2020年3月31日的三個月裏,經營活動提供的現金為2310萬美元,而去年同期經營活動中使用的現金為340萬美元。運營活動提供的現金增加2650萬美元,主要是由於截至2020年3月31日的三個月,與2019年同期相比,運營資產和負債的現金流出減少。減少現金流出的主要項目是2020年第一季度某些非工會績效激勵計劃的支出減少,以及與2020年3月31日的工資支付時間相關的應計項目比2019年3月31日的增加。經營活動提供的現金包括聯邦、州和外國所得税支付(扣除退款後),截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別不到10萬美元和660萬美元。
融資安排
根據我們的第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),我們有一項循環信貸安排(“信貸安排”),最初的最高信貸金額為250.0美元。我們可以選擇根據信貸協議要求額外的循環承諾或增量定期貸款,金額最高可達125.0美元,但須受信貸協議規定的某些額外條件的限制。我們的應收賬款證券化計劃允許根據該計劃提供1.25億美元的現金收益,並具有手風琴功能,允許我們在某些條件下申請高達2500萬美元的額外借款。2020年3月,我們動用了我們信貸安排初始最高信貸額度下剩餘的1.8億美元可用借款能力,並根據我們的應收賬款證券化計劃借入了4500萬美元,這使得該安排下可用的初始承諾融資能力降至2800萬美元。考慮到冠狀病毒爆發帶來的一般經濟和金融市場的不確定性,這些借款是一項積極的措施,以增加我們的現金狀況和保持財務靈活性。這些資金補充了我們本已強大的現金和短期投資頭寸,截至2020年3月31日,我們的現金和短期投資頭寸總計531.0美元。
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2020年5月4日,我們將5000萬美元名義金額利率互換協議的期限從2022年6月30日延長至2024年10月1日。在整個協議剩餘期限內,我們將獲得基於一個月期LIBOR的浮息金額,以換取從2022年6月30日開始支付0.43%的固定利率利息。從2022年6月30日至2024年10月1日,延長的利率互換協議將有效地將我們信貸安排下的5000萬美元借款從浮動利率轉換為固定利率,年利率根據我們截至2020年3月31日的信貸安排保證金計算為1.56%。
我們的融資安排在我們的合併財務報表的附註F中進行了討論,該報表包括在本季度報告的第I部分,即Form 10-Q的第291項中。
合同義務
我們有購買義務,包括授權購買和與供應商簽訂具有約束力的協議,涉及我們基於資產的運營中使用的營收設備、其他設備、設施改進、軟件、某些服務合同以及截至2020年3月31日未在合併資產負債表中應計金額的其他項目。截至2020年3月31日,這些購買義務總額為1.062億美元,其中9220萬美元預計將在下一年內支付,1290萬美元將在隨後兩年內支付,110萬美元將在五年內支付,前提是供應商完成對我們的承諾。截至2020年3月31日,我們的購買義務金額比2019年12月31日增加了7250萬美元,主要與我們2020年資本支出計劃中包括的營收設備、房地產項目和技術進步有關。
截至2020年3月31日,主要與我們的基於資產的服務中心相關的運營租賃負債的合同義務總額為8520萬美元,包括估算利息。截至2020年3月31日,本公司與已簽署但尚未開始的租賃相關的未貼現租賃義務為4040萬美元。該公司計劃在2020年年中接管租賃空間。截至2020年3月31日,我們的經營租賃負債的預定到期日在我們的合併財務報表的附註E中披露,該報表包括在本季度報告的第I部分,表格10-Q的第1項中。
截至2020年3月31日,我們與應付票據相關的合同義務總計211.6美元,包括利息,比2019年12月31日減少了1,630萬美元。應付票據為營收設備和軟件購買提供融資。截至2020年3月31日,我們的長期債務的預定到期日在我們合併財務報表的附註F中披露,該合併財務報表包括在本季度報告的第I部分,表格10-Q的第291項中。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們在Form 10-K的2019年年度報告中披露的合同義務沒有其他實質性變化。
正如之前宣佈的那樣,我們最近為保存現金和降低成本而採取的行動,以減輕冠狀病毒大流行對我們業務的財務影響,包括將2020年的資本支出計劃削減約30%,其中包括減少1800萬美元的收入設備採購。*我們2020年的總資本支出,包括融資金額,現在估計在9,500萬美元至105.0美元之間,扣除資產出售。這些2020年估計的淨資本支出包括6400萬美元的收入設備採購,主要用於我們的基於資產的業務。2020年剩餘的預期資本支出包括房地產項目、我們基於資產的業務(包括叉車)的其他設施和搬運設備的成本,以及整個企業的技術投資。我們可以根據業務水平的要求靈活調整2020年的某些計劃資本支出。不包括無形資產攤銷的折舊和攤銷費用在2020年估計約為1.1億美元。
ABF貨運系統公司在我們以資產為基礎的經營部門中報告的其他子公司和某些其他子公司一般根據集體談判協議和其他輔助補充協議中規定的合同員工的工作時間為多僱主醫療、福利和養老金計劃提供資金(參見本季度報告第I部分10-Q表格第1項中的綜合財務報表註釋G)。
其他流動性信息
冠狀病毒大流行對企業、經濟和金融市場造成了破壞,其影響的嚴重程度和持續時間存在很大不確定性。冠狀病毒對員工健康的影響
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隨着運營成本的增加,市場競爭因素以及對我們業務的相關影響(主要是噸位和出貨量水平以及我們在未來期間收到的服務定價)可能會影響我們從運營中產生現金並保持現金、現金等價物和手頭短期投資的能力。如前所述,我們主動動用了我們信貸安排的剩餘借款能力,並於2020年3月根據我們的應收賬款證券化計劃借入了額外金額,以進一步加強我們的現金狀況並保持財務靈活性。我們相信,根據我們的應收賬款證券化計劃,現有的現金、現金等價物、短期投資、運營產生的現金和借款能力(截至2020年3月31日總計2800萬美元)將足以支付我們的運營費用,為我們正在進行的技術投資提供資金,並償還根據我們的融資安排到期的金額。應付票據、融資租賃和其他擔保融資也可用於為資本支出提供資金,前提是此類安排可用,且條款為我們所接受。
我們繼續採取行動,通過季度股息支付和庫存股購買來提高股東價值。分配給這些項目的資本一直處於合理水平;然而,考慮到我們的運營可能會因進一步的經濟疲軟和冠狀病毒大流行應對造成的不確定性而出現現金需求,將對這些項目進行監測。
2020年5月1日,我們的董事會宣佈向截至2020年5月15日登記在冊的股東支付每股0.08美元的股息。在可預見的將來,我們預計將繼續為我們的普通股支付季度股息,儘管這方面不能得到保證,因為未來的股息將由董事會酌情決定,並取決於我們未來的收益、資本要求和財務狀況;根據我們的信貸協議支付股息的合同限制;以及其他因素。
我們有一個計劃,可以在公開市場或私下協商的交易中回購我們的普通股。該計劃沒有到期日,但可由董事會酌情隨時終止。可以使用現金儲備或其他可用的來源進行回購。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們購買了15萬股普通股,總成本為320萬美元,根據當前的回購計劃,剩下1000萬美元可供回購。
金融工具
從歷史上看,我們沒有出於交易目的而進入金融工具,也沒有歷史上參與過燃油價格對衝計劃。截至2020年3月31日,沒有此類工具未償還。我們有一項利率互換協議,這一協議在我們合併財務報表的附註F中進行了討論,該協議包括在本季度報告的第I部分,即Form 10-Q的第1項中。
資產負債表的變化
現金和現金等價物及短期投資
從2019年12月31日至2020年3月31日,現金和現金等價物增加了1.503億美元,短期投資增加了6,220萬美元,這是由於我們的信貸安排和我們的應收賬款證券化計劃下的借款分別為180.0美元和4,500萬美元,作為預防措施,以在冠狀病毒大流行期間保持財務靈活性。
應計費用
從2019年12月31日到2020年3月31日,應計費用減少了1460萬美元,主要是因為在2020年第一季度支付了2019年12月31日的應計金額,用於與我們的經營業績和長期激勵計劃相關的某些激勵應計項目,以及對固定繳款計劃的貢獻。
長期債務
從2019年12月31日到2020年3月31日,包括本期部分在內的長期債務增加了2.104億美元,這是由於我們的信貸安排和我們的應收賬款證券化計劃下的2020年3月借款分別為180.0美元和4,500萬美元,作為預防措施,以在冠狀病毒大流行期間保持財務靈活性。
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表外安排
截至2020年3月31日,我們的購買義務表外安排總額為1.062億美元,此前在流動性和資本資源的合同義務部分進行了討論。
我們與未合併的特殊目的實體、可變利息實體或金融合夥企業沒有投資、貸款或任何其他已知的合同安排,也沒有與高管或董事的未償還貸款。
所得税
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月,我們的有效税率分別為税前收入的20.3%和25.9%。扣除相關聯邦扣減後的平均州税率約為5%。由於冠狀病毒大流行影響的不確定性,在截至2020年3月31日的三個月裏,由於無法在合理範圍內提供對普通收入的可靠估計,我們基於實際法定税率而不是使用年度有效税率來計算税收撥備。包括税前收入金額在內的各種因素,以及不可扣除費用的重大變化,如人壽保險的現金退還價值和主要歸屬於第二季度的基於股份的支付獎勵的結算,可能會導致2020年全年税率與法定税率有很大差異。由於不可扣除費用的影響,當我們產生較低水平的税前收入時,我們通常會產生較高的税率,而當我們產生較低水平的税前虧損時,我們通常會產生較低的福利率。相反,隨着税前收入或虧損的增加,不可扣除費用對整體税率的影響會下降。
下表顯示了根據所得税前收入計算的有效所得税税率和法定聯邦所得税税率之間的調節:
三個月後結束。 |
| ||||||||||||
3月31日 | |||||||||||||
| 2020 |
|
| 2019 |
| ||||||||
(以千元為單位,百分比除外) | |||||||||||||
按法定聯邦税率計提所得税撥備 | $ | 501 | 21.0 | % | $ | 1,385 | 21.0 | % | |||||
以下因素對聯邦所得税的影響: |
| ||||||||||||
替代燃料信貸 |
| (451) | (18.9) | % |
| — | — | % | |||||
不可扣除的費用和其他 |
| 405 | 17.0 | % |
| 481 | 7.2 | % | |||||
提高估價免税額 |
| 193 | 8.1 | % |
| — | — | % | |||||
不確定税收頭寸的減少(1) | (933) | (39.1) | % | — | — | % | |||||||
來自既得RSU的税費(收益) |
| 20 | 0.8 | % |
| (2) | — | % | |||||
聯邦研發税收抵免 | (250) | (10.5) | % | — | — | % | |||||||
人壽保險收益和現金退還價值變動 | 799 | 33.5 | % | (339) | (5.1) | % | |||||||
聯邦所得税條款 | $ | 284 | 11.9 | % | $ | 1,525 | 23.1 | % | |||||
國家所得税規定 |
| 199 | 8.4 | % |
| 183 | 2.8 | % | |||||
所得税撥備總額 | $ | 483 | 20.3 | % | $ | 1,708 | 25.9 | % |
(1) | 聯邦退税的訴訟時效於2020年第一季度到期,2018年為不確定的税收頭寸設立了準備金。 |
截至2020年3月31日,我們在扣除估值津貼後有5500萬美元的遞延税淨負債。我們在2020年3月31日通過考慮現有應税臨時差異、未來應税收入和可用的税收籌劃策略的未來逆轉,評估了對遞延税項資產估值免税額的需求。此外,由於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),包括2020年12月31日在內的納税年度產生的淨營業虧損可能會追溯到我們擁有大量應税收入的五年期間。截至2020年3月31日和2019年12月31日,遞延税項資產的估值免税額分別為90萬美元和70萬美元。截至2020年3月31日,將在未來幾年沖銷的遞延税項負債超過了遞延税項資產。
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財務報告收入可能與應税收入有很大不同,因為收入確認、出於税收目的的加速折舊等項目,以及大量的負債,如假期工資、工人補償和其他負債,出於税收目的,通常只有在支付時才能扣除。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,根據所得税法確定的收入超過了財務報告收入。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們繳納了30萬美元的外國和州税,並收到了前幾年繳納的40萬美元的聯邦所得税退款。管理層預計,在可預見的未來,所得税的現金支出不會大幅超過報告的所得税支出。
關鍵會計政策
我們的2019年年報Form 10-K中描述了對於瞭解我們的財務狀況和經營結果以及需要管理層做出最困難判斷的“關鍵”或最重要的會計政策。在截至2020年3月31日的三個月內,為採用會計準則更新,更新了以下政策。
應收賬款準備
2020年1月1日,我們採用了ASC主題326,金融工具--信貸損失,(“ASC主題326”),它用被稱為當前預期信用損失(“CECL”)方法的預期損失方法取代已發生損失方法模型。CECL方法下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產,包括應收貿易賬款和其他應收賬款。我們對應收貿易賬款保持信用損失準備(以前稱為壞賬準備)和收入調整。
我們根據歷史趨勢、圍繞特定客户信用風險的因素以及對未來經濟狀況的預測來估計我們的信用損失撥備。為了收集有關這些趨勢和因素的信息,我們對我們的客户進行持續的信用評估,按業務部門對應收賬款賬齡進行分析,並在期末對未來經濟狀況進行分析。收入調整準備是根據歷史趨勢和當前有關趨勢和業務變化的信息,對與確認收入相關的潛在調整進行估計。由於許多因素,實際註銷或調整可能與津貼估計不同,包括預測的經濟環境的未來變化或圍繞特定客户的新因素和風險。我們不斷更新用於做出這些估計的歷史記錄,以反映最新的趨勢、因素、預測和其他可用的信息。管理層相信這一方法在估計信貸損失準備和收入調整準備(統稱為我們的應收賬款準備)時是可靠的。當應收賬款被移交給託收機構或者被確定為無法收回時,應收賬款從信用損失和收入調整準備中註銷。
尚未採用的會計公告
新的會計規則和披露要求會對我們的報告結果和財務報表的可比性產生重大影響。已經發布但尚未對我們的財務報表生效的會計聲明在我們的綜合財務報表的附註A中以表格10-Q的形式在本季度報告第一部分的第1項中披露。管理層認為,沒有新的會計準則發佈但尚未生效,這將影響我們的關鍵會計政策。
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前瞻性陳述
本報告中的某些陳述和信息可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“預見”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“預定”、“應該”、“將會”等術語以及類似表述和這些術語的否定都是為了識別前瞻性表述。這些陳述是基於管理層基於現有信息的信念、假設和預期,並不是對未來業績的保證,涉及某些風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的,但我們不能保證我們的預期將被證明是正確的。由於多種因素,實際結果和結果可能與這些聲明中明示、暗示或預測的內容大不相同,這些因素包括但不限於:我們的信息系統發生故障,包括對我們的運營至關重要或我們的信息技術平臺所依賴的服務中斷或故障、數據泄露和/或網絡安全事件;維護第三方信息技術系統或許可證的能力;疾病或任何其他傳染病的廣泛爆發以及流行病的影響,包括冠狀病毒大流行或任何其他公共衞生危機;可能為應對廣泛流行的疾病而實施的監管措施,包括冠狀病毒大流行;我們的業務連續性計劃在發生不利的外部事件或條件時無法滿足我們的運營需求;不合時宜或無效地制定和實施, 與新的或增強型技術或流程相關的潛在利益,包括ABF貨運公司的試點測試計劃和與此相關的任何註銷;大客户的業務損失或減少;競爭計劃和定價壓力;一般經濟狀況和市場需求的相關變化,包括冠狀病毒大流行的影響和相關不確定性,影響我們服務的行業的業績和需求,和/或限制客户獲得足夠的財務資源;管理我們的成本結構的能力,以及增長計劃的時間和績效,這些因素可能會影響我們服務的行業的業績和需求,和/或限制客户獲得足夠的財務資源;與員工(包括工會)的關係,以及我們吸引、留住和發展員工的能力;ABF貨運公司的集體談判協議涵蓋的未來集體談判協議的不利條款或無法就員工停工達成協議;我們確保獨立所有者經營者的能力和/或與我們使用其服務相關的運營或監管問題;可靠第三方服務的可用性和成本;燃料的可用性、燃料價格波動和相關燃油附加費變化對確保提高基本運費的影響,以及無法環境法律和法規,包括排放控制法規;工會員工工資和福利,包括改變對多僱主計劃的供款要求;針對我們的訴訟或索賠;關鍵員工的流失或無法執行繼任規劃戰略;維護我們的知識產權、品牌, 與公司聲譽有關的風險;融資安排契約的違約,以及未來融資安排的可用性和條款;資本支出的時間和金額;自我保險索賠和保險費成本;新收益設備的價格上漲和減少,二手收益設備的價值下降,以及與設備相關的運營費用(如維護、燃料和相關税收)成本上升;商譽和無形資產的潛在減值;任何最近或未來收購的成本、整合和表現;季節性波動和不利天氣條件;我們的國際業務產生的監管、經濟和其他風險。這些風險和不確定性包括:恐怖主義或戰爭行為,或反恐和安全措施的影響;以及ArcBest不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的公開文件中詳細説明的其他金融、運營和法律風險和不確定性。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預期結果不同的已知重要因素的更多信息,請參閲我們提交給證券交易委員會的文件,包括我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截止到本文發佈之日為止的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截止到本文發佈之日為止的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
正如我們的2019年年報Form 10-K第II部分第7A項所披露的那樣,由於我們信貸協議下的借款利率可變,我們面臨利率風險。根據我們的第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),我們有一項循環信貸安排(“信貸安排”),初始最高信貸金額為250.0美元,包括總額高達2,500萬美元的週轉額度安排和規定簽發總額高達2,000萬美元的信用證的信用證分安排。我們可以選擇根據信貸協議要求額外的循環承諾或增量定期貸款,金額最高可達125.0美元,但須受信貸協議規定的某些額外條件的限制。我們的應收賬款證券化計劃允許根據該計劃提供1.25億美元的現金收益,並具有手風琴功能,允許我們在某些條件下申請高達2500萬美元的額外借款。2020年3月,我們動用了我們信貸安排初始最高信貸額度下剩餘的1.8億美元可用借款能力,並根據我們的應收賬款證券化計劃額外借入了4500萬美元,這使得該安排下可用的初始承諾融資能力降至2800萬美元。借款按照我們信用協議中的規定支付浮動利率。鑑於冠狀病毒爆發導致經濟和金融市場普遍不明朗,這些借款是一項積極的措施,以增加我們的現金狀況和保持財務靈活性。這些資金補充了我們本已強大的現金和短期投資頭寸,截至2020年3月31日,我們的現金和短期投資頭寸總計531.0美元。現金、現金等價物, 截至2019年3月31日和2019年12月31日,總計245.9美元和6,620萬美元的短期投資既沒有聯邦存款保險公司的保險,也沒有美國政府的直接債務。我們的融資安排在我們的合併財務報表的附註F中進行了討論,該報表包括在本季度報告的第I部分,即Form 10-Q的第291項中。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們沒有修改我們的信貸安排、應收賬款證券化計劃或利率互換協議,因此,由於我們截至2020年3月31日的信貸協議下借款的浮動利率,如我們的2019年年度報告Form 10-K第II部分第7A項所披露的,我們受到利率風險的影響。2020年5月4日,我們將5000萬美元名義金額利率互換協議的期限從2022年6月30日延長至2024年10月1日。在整個協議剩餘期限內,我們將獲得基於一個月期LIBOR的浮息金額,以換取從2022年6月30日開始支付0.43%的固定利率利息。從2022年6月30日至2024年10月1日,延長的利率互換協議將有效地將我們信貸安排下的5000萬美元借款從浮動利率轉換為固定利率,年利率根據我們截至2020年3月31日的信貸安排保證金計算為1.56%。
有關冠狀病毒對經濟影響的風險在短期內仍難以確定,有關我們對冠狀病毒的迴應的進一步討論,請參閲這份10-Q表格季度報告中的“第2項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。除了我們的2019年年度報告Form 10-K的第I部分第2項中披露的風險因素外,我們還補充了本季度報告Form 10-Q第II部分的第1A項中討論的風險因素。
自2019年12月31日以來,公司在2019年年報10-K表格中報告的市場風險沒有其他重大變化。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時,在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層得出結論,截至2020年3月31日,公司的披露控制程序是有效的。
公司對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
49
目錄
第二部分。
其他資料
ArcBest公司
項目1.法律程序
有關本公司法律程序的信息,請參閲本季度報告第I部分表格T10-Q第1項下的註釋K,法律程序,環境事項和其他事件。
第1A項。危險因素
公司的風險因素在公司2019年年報FORM 10-K中進行了全面描述。 鑑於冠狀病毒大流行,ArcBest正在補充“項目1A”中列出的風險因素。風險因素“在公司2019年年報的10-K表格中包含以下新的風險因素。這些風險因素應與公司2019年年報Form 10-K中的風險因素一併閲讀。
疾病或任何其他傳染性疾病的廣泛爆發,包括大流行或任何其他公共衞生危機的影響,以及為應對此類事件而實施的監管措施,都可能對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們的業務可能會受到疾病或任何其他傳染病或其他公共衞生危機(包括冠狀病毒大流行)的廣泛爆發的負面影響。旨在防止衞生流行病蔓延的措施也可能對我們的業務產生不利影響。冠狀病毒大流行對世界各地的經濟活動和條件產生了不利影響,並對金融市場造成了嚴重的波動和破壞。控制冠狀病毒傳播的努力導致了政府和其他當局施加限制,導致企業關閉和擾亂了全球供應鏈。冠狀病毒大流行和為防止其蔓延而採取的措施對我們的服務需求產生了負面影響,從而影響了我們的出貨量和噸位水平,並可能繼續對我們的業務產生進一步的負面影響。我們正在繼續關注涉及我們的員工、客户和第三方服務提供商的發展。冠狀病毒大流行對我們業務的影響程度高度不確定,將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和嚴重程度,以及政府為應對大流行而實施的限制措施。長期的經濟中斷以及由此導致的工業生產和製造業、消費者支出和對我們服務的需求的下降,以及我們客户和其他業務合作伙伴履行義務的能力,可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們或我們為我們提供服務所依賴的第三方可能會受到外部事件的不利影響,而我們的業務連續性計劃可能無法充分保護我們。
惡劣天氣、自然災害、衞生流行病、戰爭或恐怖主義行為,以及影響我們或我們賴以為我們提供服務的第三方運營的其他不利外部事件或條件的發生,都有可能嚴重影響我們開展業務的能力。雖然我們已經制定了業務連續性計劃,包括緊急繼任計劃,但不能保證我們的計劃能夠成功實施。此外,即使我們成功實施我們的連續性計劃,我們也可能產生鉅額費用,並且不能保證我們的業務、財務狀況和運營結果不會受到實質性影響。
50
目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)最近出售的未登記證券。
一個也沒有。
(b)登記證券收益的使用。
一個也沒有。
(c)發行人和關聯購買人購買股權證券。
總數量: | 極大值 |
| |||||||||
購買了股份 | 近似美元 |
| |||||||||
總人數 | 平均值 | 作為公開討論的一部分 | 中國股票的價值超過了這一點 |
| |||||||
1%的股份 | 付出的代價 | 宣佈 | 可能還沒有買到 |
| |||||||
| 購得 |
| 每股收益(1) |
| 程序 |
| 在中國計劃下(2) |
| |||
(單位:千人,不包括每股收益和每股收益) |
| ||||||||||
1/1/2020-1/31/2020 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 13,197 | |
2/1/2020-2/29/2020 |
| 79,500 |
| 22.85 |
| 79,500 |
| $ | 11,380 | ||
3/1/2020-3/31/2020 |
| 70,500 |
| 19.09 |
| 70,500 |
| $ | 10,034 | ||
總計 |
| 150,000 |
| $ | 21.08 |
| 150,000 |
(1) | 代表每股普通股支付的加權平均價,包括佣金。 |
(2) | 2003年1月,公司董事會批准了一項2500萬美元的普通股回購計劃。董事會於2005年7月批准為目前的計劃額外撥款5000萬美元。2015年10月,董事會延長了股票回購計劃,總共可供購買的資金為5000萬美元。 |
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他資料
一個也沒有。
51
目錄
項目6.展品
以下證物與本報告一起歸檔或提供,或通過參考以前歸檔的材料併入本報告:
陳列品 |
|
|
不是的。 | ||
3.1 | 重述的公司註冊證書(以前作為公司年報10-K表的附件3.1提交,於2019年2月28日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”),文號為20000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.2 | 公司重新註冊證書修正案證書(之前作為公司當前8-K報表的附件3.1提交給證券交易委員會,於2009年4月24日提交給證券交易委員會,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.3 | 截至2016年10月31日的第五次修訂和重新修訂的公司章程(之前作為公司當前報告的8-K表格的附件3.1提交給證券交易委員會,於2016年11月4日提交,文件編號000-19969,並通過引用併入本文)。 | |
3.4 | 所有權和合並證書,2014年5月1日生效,於2014年4月29日提交給特拉華州州務卿(之前作為公司當前報告Form 8-K的附件3.1提交,於2014年4月30日提交給證券交易委員會,文件號為000-19969,並通過引用併入本文中),該證書於2014年5月1日提交給特拉華州州務卿(以前作為公司當前報告的附件3.1,於2014年4月30日提交給證券交易委員會,文件號為000-19969,通過引用併入本文)。 | |
10.1# | ArcBest公司所有權激勵計劃的第一修正案(以前作為公司當前8-K報表的附件10.1提交,於2020年5月7日提交給證券交易委員會,文件編號000-19969,通過引用併入本文)。 | |
10.2#* | ArcBest 16b年度激勵薪酬計劃和獎勵形式。 | |
10.3#* | ArcBest長期(3年)激勵性薪酬計劃和獎勵形式。 | |
10.4#* | 限制性股票獎勵協議表格(非僱員董事-具有延期功能)。 | |
10.5#* | 限制性股票單位獎勵協議(員工)表格。 | |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。 | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官。 | |
32** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證。 | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
# 指定董事或高管的薪酬計劃或安排。
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
ArcBest公司 | |
(註冊人) | |
日期:2020年5月11日 | /s/朱迪·R·麥克雷諾茲 |
朱迪·R·麥克雷諾茲 | |
董事長、總裁兼首席執行官 | |
及首席行政主任 | |
日期:2020年5月11日 | /s/大衞·R·科布 |
大衞·R·科布 | |
副總裁兼首席財務官 | |
和首席財務官 |
53