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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________
形式10-Q
______________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-34789(哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)
委託文件編號:333-202799-01(Hudson Pacific Properties,L.P.)
______________________________________
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)
| 馬裏蘭州 (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | 27-1430478 (國際税務局僱主識別號碼) |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
| 馬裏蘭州 (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | 80-0579682 (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
威爾希爾大道11601號,9樓 洛杉磯, 加利福尼亞90025 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
(310) 445-5700
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
______________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
註冊人 | | 每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.) | | 普通股,面值0.01美元 | | HPP | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
| | | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)是 x*o | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)是 x*o |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)是 x*o | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)是 x*o |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)
| | | | | | | | |
大型加速濾波器x | | 加速文件管理器o |
非加速文件管理器o | | 小型報表公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
| | | | | | | | |
大型加速濾波器o | | 加速文件管理器o |
非加速文件管理器x | | 小型報表公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
| | | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)o | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)o |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
| | | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)是☐*x | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)是的。☐*x |
哈德遜太平洋地產公司普通股股數。截至2020年5月1日的未償還金額為153,295,905.
解釋性註釋
本報告綜合了馬裏蘭州公司哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和馬裏蘭州有限合夥企業哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告。除非另有説明或上下文另有要求,否則本報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“我們的公司”均指哈德遜太平洋地產公司。連同其合併子公司,包括哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.),除另有説明或文意另有所指外,所有提及的“我們的經營合夥企業”或“經營合夥企業”均指Hudson Pacific Properties,L.P.及其合併子公司。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)是一家房地產投資信託基金(REIT),也是我們運營合夥企業的唯一普通合夥人。截至2020年3月31日,哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)擁有我們經營合夥企業約99.0%的所有權權益(包括未歸屬的受限單位)。其餘約1.0%的權益由我們的某些高管、董事和外部投資者擁有,包括未授予的經營合夥業績部門。作為我們經營合夥企業的唯一普通合夥人,哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)。全面、獨家和完全負責我們運營夥伴關係的日常管理和控制。
我們相信合併哈德遜太平洋地產公司10-Q表格的季度報告。此單一報告中的運營合作伙伴關係將帶來以下好處:
•加強投資者對本公司和我們的經營夥伴關係的瞭解,使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式來看待整個業務,並運營業務,從而增進投資者對本公司和我們的經營夥伴關係的瞭解;
•消除重複披露,並提供更精簡和更具可讀性的演示,因為很大一部分披露既適用於我們的公司,也適用於我們的經營夥伴關係;以及
•通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來創造時間和成本效益。
我們公司和我們的經營夥伴之間有一些不同之處,這些都反映在本報告的披露中。我們認為,在我們如何作為一家相互關聯的合併公司運營的背景下,瞭解我們公司和我們的運營夥伴之間的差異是很重要的。哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)是一家房地產投資信託基金,其唯一的物質資產是我們經營合夥企業中的合夥利益單位。因此,哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)除了作為我們經營合夥企業的唯一普通合夥人、不定期發行股權以及為我們經營合夥企業的某些債務提供擔保外,我們本身並不經營業務。哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)它本身不發行任何債務,但為我們經營夥伴關係的部分債務提供擔保。我們的經營合夥企業是一種沒有公開交易股權的合夥企業,它持有我們公司的幾乎所有資產,並進行我們幾乎所有的業務。除了哈德遜太平洋地產公司股票發行的淨收益通常貢獻給我們的經營合夥企業,以換取我們經營合夥企業中的合夥企業權益單位外,我們的經營合夥企業通過其運營、負債或通過發行我們經營合夥企業中的合夥企業權益單位來產生我們公司業務所需的資本。
非控股權益、股東權益和合夥人資本是本公司合併財務報表與經營合夥企業合併財務報表的主要不同之處。我們經營合夥企業中的共同單位在我們經營合夥企業的綜合財務報表中作為合夥人資本計入,並且在我們公司沒有持有的範圍內作為非控股權益在我們公司的綜合財務報表中計入。股東權益、合夥人資本和非控股權益之間的差異是由於我公司和我公司經營合夥企業發行的股權不同造成的。
為了幫助投資者瞭解我們公司和我們的經營夥伴之間的重大差異,本報告分別為我們的公司和我們的經營夥伴提供了綜合財務報表和附註15-每股收益。本報告的所有其他部分,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,都是為我們的公司和我們的經營夥伴一起提出的。
為了確定每個實體的首席執行官和首席財務官已經進行了必要的認證,並且我們的公司和我們的經營夥伴符合1934年“證券交易法”規則13a-15或規則15d-15,或“交易法”和“美國法典”18U.S.C.§1350的規定,本報告還包括單獨的第一部分第4項“控制和程序”部分,以及針對每個哈德遜太平洋地產公司的單獨的附件31和32認證。以及我們的運營夥伴關係。
哈德遜太平洋地產公司。和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.)
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分-財務信息 | | |
第1項。 | 哈德遜太平洋地產公司的財務報表。 | |
| 截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合經營表(未經審計) | 6 |
| 截至2020年和2019年3月31日三個月的綜合全面損失表(未經審計) | 7 |
| 截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合權益報表(未經審計) | 8 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | 9 |
第1項。 | 哈德遜太平洋地產公司的財務報表,L.P. | |
| 截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 10 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合經營表(未經審計) | 11 |
| 截至2020年和2019年3月31日三個月的綜合全面損失表(未經審計) | 12 |
| 截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合資本報表(未經審計) | 13 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | 14 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 15 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 39 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第四項。 | 管制和程序 | 55 |
第II部分-其他資料 | | |
第1項。 | 法律程序 | 57 |
項目71A。 | 危險因素 | 57 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
第三項。 | 高級證券違約 | 58 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 58 |
第五項。 | 其他資料 | 58 |
第六項。 | 陳列品 | 59 |
簽名 | | 60 |
目錄
第一部分-財務信息
項目1.哈德遜太平洋地產公司的財務報表。
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 (未經審計) | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
房地產投資,按成本計算 | $ | 7,347,063 | | | $ | 7,269,128 | |
累計折舊和攤銷 | (939,857) | | | (898,279) | |
房地產投資淨額 | 6,407,206 | | | 6,370,849 | |
現金和現金等價物 | 392,136 | | | 46,224 | |
限制性現金 | 11,982 | | | 12,034 | |
應收帳款,淨額 | 12,940 | | | 13,007 | |
直線應收租金淨額 | 209,037 | | | 195,328 | |
遞延租賃成本和租賃無形資產淨額 | 275,610 | | | 285,448 | |
美國政府證券 | 139,475 | | | 140,749 | |
經營性租賃使用權資產 | 268,384 | | | 269,029 | |
預付費用和其他資產,淨額 | 68,101 | | | 68,974 | |
對未合併房地產實體的投資 | 60,071 | | | 64,926 | |
| | | |
總資產 | $ | 7,844,942 | | | $ | 7,466,568 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
負債 | | | |
無擔保債務和擔保債務,淨額 | $ | 3,234,093 | | | $ | 2,817,910 | |
實質上的失敗債務 | 134,205 | | | 135,030 | |
合資夥伴債務 | 66,136 | | | 66,136 | |
應付賬款、應計負債和其他 | 269,282 | | | 212,673 | |
經營租賃負債 | 272,421 | | | 272,701 | |
租賃無形負債淨額 | 28,744 | | | 31,493 | |
押金和預付租金 | 73,409 | | | 86,188 | |
| | | |
負債共計 | 4,078,290 | | | 3,622,131 | |
| | | |
經營合夥企業的可贖回優先股 | 9,815 | | | 9,815 | |
合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | 127,083 | | | 125,260 | |
| | | |
權益 | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)股東權益 | | | |
普通股,$0.01面值,490,000,000授權,153,295,905股票和154,691,052分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行的股票 | 1,533 | | | 1,546 | |
額外實收資本 | 3,349,706 | | | 3,415,808 | |
累計其他綜合損失 | (17,804) | | | (561) | |
| | | |
道達爾哈德遜太平洋地產公司股東權益 | 3,333,435 | | | 3,416,793 | |
非控股權益-合併實體中的成員 | 270,236 | | | 269,487 | |
經營合夥企業中的非控股利益單位 | 26,083 | | | 23,082 | |
總股本 | 3,629,754 | | | 3,709,362 | |
負債和權益總額 | $ | 7,844,942 | | | $ | 7,466,568 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
哈德遜太平洋地產公司。
合併業務報表
(未經審計,單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入 | | | | | | | |
辦公室 | | | | | | | |
租金 | $ | 181,113 | | | $ | 170,197 | | | | | |
服務和其他收入 | 5,314 | | | 5,661 | | | | | |
辦公室總收入 | 186,427 | | | 175,858 | | | | | |
演播室 | | | | | | | |
租金 | 12,915 | | | 12,394 | | | | | |
服務和其他收入 | 6,885 | | | 9,137 | | | | | |
電影公司總收入 | 19,800 | | | 21,531 | | | | | |
總收入 | 206,227 | | | 197,389 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
辦公室運營費 | 63,860 | | | 60,815 | | | | | |
演播室運營費用 | 10,650 | | | 11,109 | | | | | |
一般和行政 | 18,618 | | | 18,094 | | | | | |
折舊攤銷 | 73,763 | | | 68,505 | | | | | |
業務費用共計 | 166,891 | | | 158,523 | | | | | |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
未合併房地產實體的虧損 | (236) | | | — | | | | | |
手續費收入 | 610 | | | — | | | | | |
利息費用 | (26,417) | | | (24,350) | | | | | |
利息收入 | 1,025 | | | 1,024 | | | | | |
交易相關費用 | (102) | | | (128) | | | | | |
非房地產投資未實現虧損 | (581) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值損失 | — | | | (52,201) | | | | | |
其他收入(費用) | 314 | | | (106) | | | | | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入合計 | (25,387) | | | (75,761) | | | | | |
淨收益(損失) | 13,949 | | | (36,895) | | | | | |
可歸因於優先股的淨收入 | (153) | | | (153) | | | | | |
可歸因於參與證券的淨收入 | (29) | | | (308) | | | | | |
可歸因於合併房地產實體非控股權益的淨收入 | (3,517) | | | (2,821) | | | | | |
合併房地產實體中可贖回的非控股權益應佔淨虧損 | 633 | | | 600 | | | | | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨(收益)虧損 | (106) | | | 185 | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 10,777 | | | $ | (39,392) | | | | | |
| | | | | | | |
基本和稀釋後每股金額 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
已發行普通股加權平均股份-基本 | 154,432,602 | | | 154,396,159 | | | | | |
已發行普通股加權平均股份-稀釋 | 158,109,912 | | | 154,396,159 | | | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
哈德遜太平洋地產公司。
綜合全面損失表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益(損失) | $ | 13,949 | | | $ | (36,895) | | | | | |
貨幣換算調整 | (4,999) | | | — | | | | | |
衍生工具未實現淨虧損: | | | | | | | |
未實現虧損 | (12,278) | | | (5,954) | | | | | |
已實現損失的重新分類調整 | (137) | | | (1,910) | | | | | |
衍生工具未實現淨虧損總額: | (12,415) | | | (7,864) | | | | | |
其他綜合損失合計 | (17,414) | | | (7,864) | | | | | |
綜合損失 | (3,465) | | | (44,759) | | | | | |
優先股應佔綜合收益 | (153) | | | (153) | | | | | |
參與證券的綜合收益 | (29) | | | (308) | | | | | |
可歸因於合併房地產實體非控股權益的綜合收益 | (3,517) | | | (2,821) | | | | | |
合併房地產實體中可贖回非控股權益的綜合虧損 | 633 | | | 600 | | | | | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的全面虧損 | 65 | | | 222 | | | | | |
普通股股東應佔綜合虧損 | $ | (6,466) | | | $ | (47,219) | | | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司。
合併權益表
(未經審計,單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)股東權益 | | | | | | 非控股權益 | | |
| 普通股股份 | 庫存金額 | 額外實收資本 | (累計虧損)留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 經營夥伴關係中的單位 | 合併實體中的成員 | 總股本 |
2018年12月31日的餘額 | 154,371,538 | | $ | 1,543 | | $ | 3,524,502 | | $ | — | | $ | 17,501 | | | | $ | 18,338 | | $ | 268,246 | | $ | 3,830,130 | |
與採用ASC 842相關的累計調整 | — | | — | | — | | (2,105) | | — | | | | — | | — | | (2,105) | |
| | | | | | | | | |
分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | (4,028) | | (4,028) | |
| | | | | | | | | |
發行非限制性股票 | 128,923 | | 1 | | (1) | | — | | — | | | | — | | — | | — | |
為滿足預扣税款而預扣的股票 | (126,880) | | (1) | | (3,667) | | — | | — | | | | — | | — | | (3,668) | |
| | | | | | | | | |
已宣佈的股息 | — | | — | | (39,241) | | — | | — | | | | (1,186) | | — | | (40,427) | |
基於股票的薪酬攤銷 | — | | — | | 3,714 | | — | | — | | | | 1,465 | | — | | 5,179 | |
淨(虧損)收入 | — | | — | | — | | (39,084) | | — | | | | (185) | | 2,821 | | (36,448) | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (7,827) | | | | (37) | | — | | (7,864) | |
贖回經營合夥單位 | — | | — | | — | | — | | — | | | | (525) | | — | | (525) | |
2019年3月31日的餘額 | 154,373,581 | | $ | 1,543 | | $ | 3,485,307 | | $ | (41,189) | | $ | 9,674 | | | | $ | 17,870 | | $ | 267,039 | | $ | 3,740,244 | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 154,691,052 | | $ | 1,546 | | $ | 3,415,808 | | $ | — | | $ | (561) | | | | $ | 23,082 | | $ | 269,487 | | $ | 3,709,362 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
分佈 | — | | — | | — | | — | | — | | | | | | (2,768) | | (2,768) | |
| | | | | | | | | |
發行非限制性股票 | 155,577 | | 2 | | (2) | | — | | — | | | | — | | — | | — | |
普通股回購 | (1,414,007) | | (14) | | (35,337) | | — | | — | | | | — | | — | | (35,351) | |
為滿足預扣税款而預扣的股票 | (136,717) | | (1) | | (5,500) | | — | | — | | | | — | | — | | (5,501) | |
已宣佈的股息 | — | | — | | (27,627) | | (10,806) | | — | | | | (450) | | — | | (38,883) | |
基於股票的薪酬攤銷 | — | | — | | 2,364 | | — | | — | | | | 3,516 | | — | | 5,880 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 10,806 | | — | | | | 106 | | 3,517 | | 14,429 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (17,243) | | | | (171) | | — | | (17,414) | |
| | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | 153,295,905 | | $ | 1,533 | | $ | 3,349,706 | | $ | — | | $ | (17,804) | | | | $ | 26,083 | | $ | 270,236 | | $ | 3,629,754 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
哈德遜太平洋地產公司。
綜合現金流量表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(損失) | $ | 13,949 | | | $ | (36,895) | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 73,763 | | | 68,505 | |
利息支出的非現金部分 | 1,245 | | | 1,591 | |
基於股票的薪酬攤銷 | 4,895 | | | 5,150 | |
未合併房地產實體的虧損 | 236 | | | — | |
非房地產投資未實現虧損 | 581 | | | — | |
直線租金 | (13,709) | | | (16,635) | |
直線租金費用 | 365 | | | 366 | |
高於市價和低於市價租賃攤銷淨額 | (2,544) | | | (4,179) | |
高於和低於市場的地面租約攤銷淨額 | 588 | | | 615 | |
租賃激勵成本攤銷 | 472 | | | 326 | |
| | | |
減值損失 | — | | | 52,201 | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 67 | | | (4,263) | |
遞延租賃成本和租賃無形資產 | (4,139) | | | (13,675) | |
預付費用和其他資產 | (1,054) | | | 2,771 | |
應付賬款、應計負債和其他 | 28,162 | | | 33,004 | |
押金和預付租金 | (12,779) | | | 564 | |
經營活動提供的淨現金 | 90,098 | | | 89,446 | |
投資活動的現金流 | | | |
增加房地產投資 | (79,058) | | | (94,615) | |
| | | |
| | | |
美國政府債券的到期日 | 1,284 | | | 1,932 | |
| | | |
來自未合併實體的分配 | 24 | | | — | |
對未合併實體的繳款 | (351) | | | — | |
購置物業的押金 | — | | | (35,584) | |
投資活動所用現金淨額 | (78,101) | | | (128,267) | |
融資活動的現金流 | | | |
無擔保債務和有擔保債務的收益 | 415,040 | | | 430,001 | |
無擔保債務和有擔保債務的償付 | (148) | | | (335,145) | |
支付實質上已失敗的債務 | (825) | | | (806) | |
| | | |
普通股回購 | (35,351) | | | — | |
贖回經營合夥單位 | — | | | (525) | |
| | | |
支付給普通股和單位持有人的股息 | (38,883) | | | (40,427) | |
支付給優先單位持有人的股息 | (153) | | | (153) | |
可贖回非控制成員在合併房地產實體中的貢獻 | 2,456 | | | 2,075 | |
| | | |
| | | |
在合併房地產實體中分配給非控股成員 | (2,768) | | | (4,028) | |
為滿足預扣税款而支付的款項 | (5,501) | | | (3,668) | |
支付貸款費用,支付淨貸款保費 | (4) | | | (10,623) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 333,863 | | | 36,701 | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 345,860 | | | (2,120) | |
現金及現金等價物和限制性現金-期初 | 58,258 | | | 68,191 | |
現金及現金等價物和限制性現金--期末 | $ | 404,118 | | | $ | 66,071 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
項目1.哈德遜太平洋地產公司的財務報表,L.P.
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.)
綜合資產負債表
(單位數據除外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 (未經審計) | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
房地產投資,按成本計算 | $ | 7,347,063 | | | $ | 7,269,128 | |
累計折舊和攤銷 | (939,857) | | | (898,279) | |
房地產投資淨額 | 6,407,206 | | | 6,370,849 | |
現金和現金等價物 | 392,136 | | | 46,224 | |
限制性現金 | 11,982 | | | 12,034 | |
應收帳款,淨額 | 12,940 | | | 13,007 | |
直線應收租金淨額 | 209,037 | | | 195,328 | |
遞延租賃成本和租賃無形資產淨額 | 275,610 | | | 285,448 | |
美國政府證券 | 139,475 | | | 140,749 | |
經營性租賃使用權資產 | 268,384 | | | 269,029 | |
預付費用和其他資產,淨額 | 68,101 | | | 68,974 | |
對未合併房地產實體的投資 | 60,071 | | | 64,926 | |
| | | |
總資產 | $ | 7,844,942 | | | $ | 7,466,568 | |
| | | |
負債和資本 | | | |
負債 | | | |
無擔保債務和擔保債務,淨額 | $ | 3,234,093 | | | $ | 2,817,910 | |
實質上的失敗債務 | 134,205 | | | 135,030 | |
合資夥伴債務 | 66,136 | | | 66,136 | |
應付賬款、應計負債和其他 | 269,282 | | | 212,673 | |
經營租賃負債 | 272,421 | | | 272,701 | |
租賃無形負債淨額 | 28,744 | | | 31,493 | |
押金和預付租金 | 73,409 | | | 86,188 | |
| | | |
負債共計 | 4,078,290 | | | 3,622,131 | |
| | | |
經營合夥企業的可贖回優先股 | 9,815 | | | 9,815 | |
合併房地產實體中可贖回的非控股權益 | 127,083 | | | 125,260 | |
| | | |
資本 | | | |
哈德遜太平洋地產(Hudson Pacific Properties),L.P.合夥人的資本 | | | |
普通單位,154,207,763和155,602,910未償還日期分別為2020年3月31日和2019年12月31日。 | 3,377,545 | | | 3,440,488 | |
累計其他綜合損失 | (18,027) | | | (613) | |
道達爾哈德遜太平洋地產(Total Hudson Pacific Properties),L.P.合夥人的資本 | 3,359,518 | | | 3,439,875 | |
非控股權益-合併實體中的成員 | 270,236 | | | 269,487 | |
總資本 | 3,629,754 | | | 3,709,362 | |
總負債和資本總額 | $ | 7,844,942 | | | $ | 7,466,568 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.)
合併業務報表
(未經審計,單位數據除外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入 | | | | | | | |
辦公室 | | | | | | | |
租金 | $ | 181,113 | | | $ | 170,197 | | | | | |
服務和其他收入 | 5,314 | | | 5,661 | | | | | |
辦公室總收入 | 186,427 | | | 175,858 | | | | | |
演播室 | | | | | | | |
租金 | 12,915 | | | 12,394 | | | | | |
服務和其他收入 | 6,885 | | | 9,137 | | | | | |
電影公司總收入 | 19,800 | | | 21,531 | | | | | |
總收入 | 206,227 | | | 197,389 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
辦公室運營費 | 63,860 | | | 60,815 | | | | | |
演播室運營費用 | 10,650 | | | 11,109 | | | | | |
一般和行政 | 18,618 | | | 18,094 | | | | | |
折舊攤銷 | 73,763 | | | 68,505 | | | | | |
業務費用共計 | 166,891 | | | 158,523 | | | | | |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
未合併房地產實體的虧損 | (236) | | | — | | | | | |
手續費收入 | 610 | | | — | | | | | |
利息費用 | (26,417) | | | (24,350) | | | | | |
利息收入 | 1,025 | | | 1,024 | | | | | |
交易相關費用 | (102) | | | (128) | | | | | |
非房地產投資未實現虧損 | (581) | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值損失 | — | | | (52,201) | | | | | |
其他收入(費用) | 314 | | | (106) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入合計 | (25,387) | | | (75,761) | | | | | |
淨收益(損失) | 13,949 | | | (36,895) | | | | | |
可歸因於合併房地產實體非控股權益的淨收入 | (3,517) | | | (2,821) | | | | | |
合併房地產實體中可贖回的非控股權益應佔淨虧損 | 633 | | | 600 | | | | | |
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)的淨收益(虧損) | 11,065 | | | (39,116) | | | | | |
可歸因於優先股的淨收入 | (153) | | | (153) | | | | | |
可歸因於參與證券的淨收入 | (72) | | | (308) | | | | | |
普通股持有人可獲得的淨收益(虧損) | $ | 10,840 | | | $ | (39,577) | | | | | |
| | | | | | | |
基本單位金額和稀釋單位金額 | | | | | | | |
可歸因於普通單位持有人的淨收益(虧損)-基本 | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
普通股持有人應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
普通股已發行加權平均股份-基本 | 155,344,460 | | | 155,120,144 | | | | | |
普通股已發行加權平均股份-稀釋 | 157,501,233 | | | 155,120,144 | | | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.)
綜合全面損失表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益(損失) | $ | 13,949 | | | $ | (36,895) | | | | | |
貨幣換算調整 | (4,999) | | | — | | | | | |
衍生工具未實現淨虧損: | | | | | | | |
未實現虧損 | (12,278) | | | (5,954) | | | | | |
已實現損失的重新分類調整 | (137) | | | (1,910) | | | | | |
衍生工具未實現淨虧損總額: | (12,415) | | | (7,864) | | | | | |
其他綜合損失合計 | (17,414) | | | (7,864) | | | | | |
綜合損失 | (3,465) | | | (44,759) | | | | | |
優先股應佔綜合收益 | (153) | | | (153) | | | | | |
參與證券的綜合收益 | (72) | | | (308) | | | | | |
可歸因於合併房地產實體非控股權益的綜合收益 | (3,517) | | | (2,821) | | | | | |
合併房地產實體中可贖回非控股權益的綜合虧損 | 633 | | | 600 | | | | | |
可歸因於合夥人資本的全面虧損 | $ | (6,574) | | | $ | (47,441) | | | | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.)
合併資本表
(未經審計,單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 哈德遜太平洋地產,L.P.合夥人資本 | | | | | |
| 公用單位數 | 公共單位 | 累計其他綜合收益(虧損) | 合夥人資本總額 | 非控股權益-合併主體中的成員 | 總資本 |
2018年12月31日的餘額 | 154,940,583 | | $ | 3,544,319 | | $ | 17,565 | | $ | 3,561,884 | | $ | 268,246 | | $ | 3,830,130 | |
與採用ASC 842相關的累計調整 | — | | (2,105) | | — | | (2,105) | | — | | (2,105) | |
| | | | | | |
分佈 | — | | — | | — | | — | | (4,028) | | (4,028) | |
| | | | | | |
發行不受限制的單位 | 298,727 | | — | | — | | — | | — | | — | |
為滿足預扣税款而扣繳的單位 | (126,880) | | (3,668) | | — | | (3,668) | | — | | (3,668) | |
| | | | | | |
已宣佈的分配 | — | | (40,427) | | — | | (40,427) | | — | | (40,427) | |
單位薪酬的攤銷 | — | | 5,179 | | — | | 5,179 | | — | | 5,179 | |
淨(虧損)收入 | — | | (39,269) | | — | | (39,269) | | 2,821 | | (36,448) | |
其他綜合損失 | — | | — | | (7,864) | | (7,864) | | — | | (7,864) | |
贖回經營合夥企業中的共同單位 | (18,076) | | (525) | | — | | (525) | | — | | (525) | |
2019年3月31日的餘額 | 155,094,354 | | $ | 3,463,504 | | $ | 9,701 | | $ | 3,473,205 | | $ | 267,039 | | $ | 3,740,244 | |
| | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 155,602,910 | | $ | 3,440,488 | | $ | (613) | | $ | 3,439,875 | | $ | 269,487 | | $ | 3,709,362 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
分佈 | — | | — | | — | | — | | (2,768) | | (2,768) | |
| | | | | | |
發行不受限制的單位 | 155,577 | | — | | — | | — | | — | | — | |
公用事業單位回購 | (1,414,007) | | (35,351) | | — | | (35,351) | | — | | (35,351) | |
為滿足預扣税款而扣繳的單位 | (136,717) | | (5,501) | | — | | (5,501) | | — | | (5,501) | |
已宣佈的分配 | — | | (38,883) | | — | | (38,883) | | — | | (38,883) | |
單位薪酬的攤銷 | — | | 5,880 | | — | | 5,880 | | — | | 5,880 | |
淨收入 | — | | 10,912 | | — | | 10,912 | | 3,517 | | 14,429 | |
其他綜合損失 | — | | — | | (17,414) | | (17,414) | | — | | (17,414) | |
| | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | 154,207,763 | | $ | 3,377,545 | | $ | (18,027) | | $ | 3,359,518 | | $ | 270,236 | | $ | 3,629,754 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.)
綜合現金流量表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(損失) | $ | 13,949 | | | $ | (36,895) | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 73,763 | | | 68,505 | |
利息支出的非現金部分 | 1,245 | | | 1,591 | |
單位薪酬的攤銷 | 4,895 | | | 5,150 | |
未合併房地產實體的虧損 | 236 | | | — | |
非房地產投資未實現虧損 | 581 | | | — | |
直線租金 | (13,709) | | | (16,635) | |
直線租金費用 | 365 | | | 366 | |
高於市價和低於市價租賃攤銷淨額 | (2,544) | | | (4,179) | |
高於和低於市場的地面租約攤銷淨額 | 588 | | | 615 | |
租賃激勵成本攤銷 | 472 | | | 326 | |
| | | |
減值損失 | — | | | 52,201 | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 67 | | | (4,263) | |
遞延租賃成本和租賃無形資產 | (4,139) | | | (13,675) | |
預付費用和其他資產 | (1,054) | | | 2,771 | |
應付帳款和應計負債及其他 | 28,162 | | | 33,004 | |
押金和預付租金 | (12,779) | | | 564 | |
經營活動提供的淨現金 | 90,098 | | | 89,446 | |
投資活動的現金流 | | | |
增加房地產投資 | (79,058) | | | (94,615) | |
| | | |
| | | |
美國政府債券的到期日 | 1,284 | | | 1,932 | |
| | | |
來自未合併實體的分配 | 24 | | | — | |
對未合併實體的繳款 | (351) | | | — | |
購置物業的押金 | — | | | (35,584) | |
投資活動所用現金淨額 | (78,101) | | | (128,267) | |
融資活動的現金流 | | | |
無擔保債務和有擔保債務的收益 | 415,040 | | | 430,001 | |
無擔保債務和有擔保債務的償付 | (148) | | | (335,145) | |
支付實質上已失敗的債務 | (825) | | | (806) | |
| | | |
公用事業單位回購 | (35,351) | | | — | |
贖回經營合夥企業中的共同單位 | — | | | (525) | |
| | | |
支付給普通股和單位持有人的分配 | (38,883) | | | (40,427) | |
支付給優先單位持有人的分配 | (153) | | | (153) | |
可贖回非控制成員在合併房地產實體中的貢獻 | 2,456 | | | 2,075 | |
| | | |
| | | |
在合併房地產實體中分配給非控股成員 | (2,768) | | | (4,028) | |
為滿足預扣税款而支付的款項 | (5,501) | | | (3,668) | |
支付貸款費用,支付淨貸款保費 | (4) | | | (10,623) | |
籌資活動提供的現金淨額 | 333,863 | | | 36,701 | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 345,860 | | | (2,120) | |
現金及現金等價物和限制性現金-期初 | 58,258 | | | 68,191 | |
現金及現金等價物和限制性現金--期末 | $ | 404,118 | | | $ | 66,071 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
1. 組織
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)是馬裏蘭州的一家公司,成立於2009年11月9日,是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)。通過其在經營合夥企業及其子公司哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)的控股權。擁有、管理、租賃、收購和開發房地產,主要包括寫字樓和工作室物業。除非另有説明或上下文另有要求,否則這些財務報表中提及的所有“本公司”均指哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)。連同其合併子公司,包括哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.),除另有説明或文意另有所指外,所有提及的“我們的經營合夥企業”或“經營合夥企業”均指Hudson Pacific Properties,L.P.及其合併子公司。
該公司的投資組合包括遍佈加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和加拿大西部的物業。下表彙總了該公司截至2020年3月31日的投資組合:
| | | | | | | | | | | | | | |
分段 | | 物業數量 | | 平方英尺 (未經審計) |
整合的產品組合 | | | | |
辦公室 | | 51 | | | 13,374,382 | |
演播室 | | 3 | | | 1,224,403 | |
土地 | | 6 | | | 2,231,376 | |
總整合投資組合 | | 60 | | | 16,830,161 | |
未整合的產品組合(1) | | | | |
辦公室 | | 1 | | | 1,477,142 | |
土地 | | 1 | | | 450,000 | |
未整合的總投資組合 | | 2 | | | 1,927,142 | |
共計(2) | | 62 | | | 18,757,303 | |
_________________
1.根據與Blackstone Property Partners Low Fund 1 LP(“Blackstone”)的聯屬公司訂立的共同所有權協議,本公司購買了位於加拿大温哥華的Bentall Centre物業。公司擁有20在這家合資企業中擁有%的股份。上面顯示的平方英尺代表了100%的房產。有關Bentall中心物業的更多詳細信息,請參見注釋4。
2.包括重新開發和開發物業。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司和經營合夥企業的綜合財務報表是根據適用於中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X規則第10-01條的説明編制的。年度財務報表所需的若干資料及腳註披露已根據證券交易委員會(“證券交易委員會”)規則及規例予以精簡或剔除。因此,中期財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,隨附的中期財務報表反映了所有正常和經常性的調整,這些調整被認為是公平列報中期業績所必需的。審計師的審查程序不包括對物業數量和平方英尺的引用。
中期的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的結果。中期合併財務報表應與哈德遜太平洋地產公司2019年年度報告Form 10-K中的合併財務報表結合閲讀。和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)及其附註。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
鞏固原則
本公司未經審核的中期綜合財務報表包括本公司、經營合夥企業及所有全資及受控附屬公司的賬目。經營合夥企業的合併財務報表包括經營合夥企業及所有全資和控股子公司的賬户。所有公司間餘額和交易均已在合併財務報表中沖銷。
在合併指導下,公司首先使用可變利率模型評估實體,然後使用投票模型進行評估。本公司最終合併本公司通過多數股權或投票權控制的所有實體,包括本公司被視為主要受益人的所有可變權益實體(“VIE”)。本公司使用權益會計方法對所有其他未合併的合資企業進行會計核算。此外,公司根據不斷變化的情況,不斷評估每個非全資擁有的法人實體進行重新審議。
VIE被定義為股權投資者不具備以下條件的實體:
•控制性財務利益的特徵;
•有足夠的風險股權,使實體能夠在沒有其他各方額外從屬資金支持的情況下為其活動提供資金;和/或
•該實體具有非實質性投票權。
合併VIE的實體被稱為其主要受益人,通常既有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,也有權從VIE獲得利益,或者有義務承擔VIE可能對VIE產生重大損失的損失。截至2020年3月31日,本公司已確定其經營夥伴關係並五合資企業符合VIE的定義。四的合資企業被合併,一合資企業中的一部分是不合並的。
合併後的合資企業
截至2020年3月31日,經營合夥企業確定四的合資企業符合VIE的定義,並進行了合併:
| | | | | | | | | | | | | | |
實體 | | 財產 | | 所有權權益 |
哈德遜1455市場,L.P. | | 1455市場 | | 55.0 | % |
哈德遜1099號斯圖爾特,L.P. | | 小山7 | | 55.0 | % |
HPP-MAC WSP,有限責任公司 | | 西區1號和10850皮科 | | 75.0 | % |
哈德遜第一渡口房地產投資信託基金,L.P. | | 渡口大樓 | | 55.0 | % |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司已確定其經營夥伴關係符合VIE的定義,並已合併。
公司幾乎所有的資產和負債都與經營合夥企業VIE有關。
未合併的合資企業
截至2020年3月31日,公司已確定其不是一合資企業。由於其對非合併實體的重大影響,本公司採用權益會計方法對該實體進行會計核算。根據權益法,公司最初按成本記錄投資,隨後根據收益或虧損以及現金貢獻和分配的權益進行調整。
2019年6月5日,根據與Blackstone的共有協議,本公司購買了位於加拿大温哥華的Bentall Centre物業。根據適用的税法,合資財產擁有實體的結構為共有租賃。公司擁有20並擔任該合資企業的經營夥伴。本公司對該未合併實體的淨權益投資反映在對未合併房地產實體的投資中
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
資產負債表。本公司在該實體的淨收益或虧損中的份額計入綜合經營報表中未合併房地產實體的虧損。有關詳細信息,請參閲註釋4。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表,要求管理層作出影響報告資產和負債報告金額的估計和假設,並披露財務報告日期的承諾和或有事項,以及報告期內報告的收入和費用金額。本公司持續評估其估計,包括與收購、發展及評估其房地產賬面價值、釐定在計算其新的或經修訂的經營承租人協議現值時所使用的遞增借款利率、其應計負債及以業績為基礎的股權補償獎勵有關的估計。本公司的估計基於歷史經驗、當前市場狀況以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
租賃會計
2016年2月,財務會計準則委員會發布了編入ASC 842租賃中的指導意見(“ASC 842”),修訂了原ASC 840租賃中的指導意見(“ASC 840”)。該標準規定了租賃協議雙方(即承租人和出租人)確認、計量、列報和披露租約的原則。新準則要求承租人確認歸類為經營租賃的資產負債表上的使用權資產和租賃負債,從而最顯著地提高了透明度和可比性。公司於2019年1月1日採用ASC 842,採用修改後的追溯過渡方法,該方法必須適用於2019年1月1日之後存在或簽訂的租賃。
ASC 842要求公司識別租賃協議的租賃和非租賃組成部分。租賃部分涉及租賃資產的使用權,而非租賃部分涉及與基礎資產使用權分開轉讓的貨物或服務的付款。
承租人會計
公司在開始時就確定一項安排是否為租約。該公司的經營租賃協議涉及地面租賃資產,並反映在綜合資產負債表上的經營租賃ROU資產和經營租賃負債中。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表其支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內的租賃付款現值確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中,並在產生這些付款義務的期間確認。由於本公司的租約不提供隱含利率,在確定租賃付款的現值時,本公司根據開始日期或採用ASC842之日可獲得的信息來確定其遞增借款利率。用於計算ROU資產和負債的加權平均增量借款利率為5.7%。ROU資產還包括支付的任何租賃費用,不包括租賃激勵措施。本公司的許多承租人協議包括延長租期的選擇權,除非選擇權被合理確定地行使,否則我們不會將其包括在最低租賃條款中。與經營租賃相關的租賃支付的租金費用在租賃期內以直線法確認。截至2020年3月31日的加權平均剩餘租賃期限為32好多年了。
出租人會計
綜合營業報表上的收入列報反映了單一租賃組成部分,該組成部分將寫字樓組合的租金、租户回收和其他與租户相關的收入與出租人實際權宜之計的選擇結合在一起。對於本公司在工作室物業的租金,總租賃對價按相對獨立的基礎分配給租賃和非租賃部分。與租賃組件相關的收入的確認由ASC 842管理,而與非租賃組件相關的收入由ASC 606(與客户的合同收入)管理(“ASC 606”)。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
收入確認
該公司編制了一份收入來源清單,並確定了以下主要收入來源:(I)租金收入(Ii)租户回收和其他與租户相關的收入(Iii)輔助收入(Iv)其他收入和(V)房地產銷售。
| | | | | | | | | | | | | | |
收入流 | | 部件 | | 財務報表位置 |
租金收入 | | 寫字樓租金、舞臺租金和倉庫租金 | | 寫字樓和工作室部分:租賃 |
租户回收和其他與租户相關的收入 | | 房產税、保險費、修理費、其他經營費和停車收入的報銷 | | 辦公區域:租賃 工作室部門:租金和服務收入及其他 |
輔助收入 | | 租户使用照明、設備租賃、電力、暖通空調和電信(即電話和互聯網)的收入 | | 演播室部門:服務收入和其他 |
其他收入 | | 與租賃協議和其他不相關的停車收入 | | 辦公室和演播室部門:服務收入和其他 |
房地產銷售 | | 從現金對價減去成本基礎上獲得的銷售收益 | | 房地產銷售收益 |
本公司在租賃期內以直線方式確認租户的租金收入,當租户有可能收回且租户已佔有或控制租賃資產的實際用途時,本公司將以直線法確認租户的租金收入。
本公司確認與償還房地產税、保險、維修和維護以及其他運營費用相關的租户回收在發生適用費用期間確認為收入。由於本公司通常是從第三方供應商購買商品和服務的主要義務人,在選擇供應商時有自由裁量權,並承擔相關的信用風險,因此報銷是按毛額確認和呈報的。
其他與租户相關的收入包括租賃協議中規定的停車位,作為必須收取的停車位租金。這些收入在租賃期內確認。
輔助收入和 其他收入已在ASC 606項下入賬。這些收入具有單一的業績義務,並在提供服務時確認。
下表彙總了根據ASC 606核算的公司收入流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
輔助收入 | | $ | 5,799 | | | $ | 8,116 | | | | | |
其他收入 | | $ | 5,955 | | | $ | 6,407 | | | | | |
與Studio相關的租户恢復 | | $ | 445 | | | $ | 275 | | | | | |
下表彙總了公司在ASC 606項下的應收賬款:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
輔助收入 | | $ | 1,128 | | | $ | 1,652 | |
其他收入 | | $ | 1,970 | | | $ | 2,417 | |
與Studio相關的租户恢復 | | $ | 8 | | | $ | 26 | |
關於房地產銷售,本公司根據ASC 606適用某些確認和計量原則。本公司應根據控制權轉移情況對房地產銷售情況進行評估。如果房地產銷售合同包括賣方對已售出物業的持續參與,賣方必須評估合同下承諾的每一件商品或服務,以確定它是否代表履行義務、構成擔保或防止控制權轉讓。收入確認的時間和模式可能會改變,因為它涉及房地產銷售收益,如果銷售包括代表單獨業績義務的持續參與。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
最近發佈的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失:金融工具信用損失的衡量(主題326),要求公司確認預期損失準備,而不是已發生的損失,從而改變了大多數金融工具的減值模式。ASC 326適用於該公司與服務收入和與租賃協議無關的停車收入相關的應收賬款。該會計準則於2020年1月1日採用修改後的追溯過渡法。這項採用並未對綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。ASU 2020-04包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選擇。在截至2020年3月31日的季度內,該公司已選擇對未來以LIBOR為索引的現金流應用與概率和有效性評估相關的對衝會計權宜之計,以假定未來對衝交易將基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。該公司繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用於其他適用的選擇。
2020年4月10日,FASB發佈了一份工作人員問答,涉及ASC 842中租賃指導的應用,涉及與冠狀病毒大流行相關的租賃優惠的會計影響。財務會計準則委員會的工作人員認為,各實體選擇與冠狀病毒大流行的影響有關的租賃特許權的核算方式與ASC 842項下這些特許權的核算方式一致,這是可以接受的,就好像這些特許權存在可強制執行的權利和義務一樣。這次選舉的結果是,對於與冠狀病毒大流行影響相關的特許權,實體將不必分析每份合同,以確定合同中是否存在特許權的可執行權利和義務,只要特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加,實體就可以選擇適用或不適用ASC 842中的租約修改指南。到目前為止,授予的租賃特許權的影響尚未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。公司將繼續評估租賃特許權會計的影響和本次問答的影響。
3. 房地產投資
下表彙總了該公司截至以下日期的房地產投資(按成本計算):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 1,313,412 | | | $ | 1,313,412 | |
建築和改善 | 5,227,848 | | | 5,189,342 | |
租户改進 | 641,568 | | | 631,459 | |
傢俱和固定裝置 | 11,133 | | | 10,693 | |
正在開發的物業 | 153,102 | | | 124,222 | |
房地產投資,按成本計算 | $ | 7,347,063 | | | $ | 7,269,128 | |
收購
在截至2020年3月31日的三個月內,公司沒有任何收購。
性情
本公司在截至2020年3月31日的三個月內沒有處置任何資產。
持有待售
自.起 於2020年3月31日及2019年12月31日,本公司並無任何物業符合分類為持有待售的標準。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
長期資產減值
每當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法根據公認會計準則收回時,本公司便會評估房地產資產及相關無形資產的賬面價值。當存在減值指標且估計由該等資產產生的未來未貼現現金流量少於該資產的賬面金額時,持有以供投資的房地產資產計入減值損失。本公司根據一級或二級投入,減去預計銷售成本,確認賬面金額超過公允價值的減值損失。
“公司”做到了不是的在截至2020年3月31日的三個月內,我不確認減值費用。截至2019年3月31日止三個月內,本公司錄得$52.2與2019年3月31日持有待售並隨後出售的校園中心寫字樓物業相關的減值費用為1.8億美元。該公司的估計公允價值是基於銷售價格(第2級投入)。
4. 對未合併房地產實體的投資
2019年6月5日,本公司通過與Blackstone的合資企業購買了加拿大温哥華的Bentall Centre寫字樓和零售綜合體。公司擁有20並擔任該合資企業的經營夥伴。
未合併房地產主體的本位幣為當地貨幣。該公司面臨與外幣波動相關的風險。資產和負債按財務報表日的有效匯率換算成美元。我們海外子公司的損益表帳目是按所列期間的月平均匯率換算的。換算產生的收益或損失在累計其他全面收益中作為總股本的單獨組成部分分類,不包括在淨收益中。
與這個未合併的合資企業相關的最大風險僅限於我們的投資和$89.6公司擔保的百萬債務。
本公司未合併房地產實體的彙總資產負債表代表我們的Bentall Centre物業截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併實體:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
房地產投資淨額 | | $ | 758,013 | | | $ | 794,321 | |
其他資產 | | 24,299 | | | 51,597 | |
總資產 | | 782,312 | | | 845,918 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
擔保債務,淨額 | | 443,650 | | | 480,127 | |
其他負債 | | 41,487 | | | 42,672 | |
總負債 | | 485,137 | | | 522,799 | |
| | | | | | |
公司資本(1) | | 59,435 | | | 64,624 | |
合夥人資本 | | 237,740 | | | 258,495 | |
總資本 | | 297,175 | | | 323,119 | |
| | | | | | |
總負債和資本總額 | | $ | 782,312 | | | $ | 845,918 | |
__________________
1.只要本公司的成本基準與反映在合資企業層面的基準不同,該基準將在相關資產的使用年限內攤銷,並計入綜合經營報表中未合併房地產實體的虧損。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
本公司未合併房地產實體的綜合運營報表代表了截至2020年3月31日的三個月我們的Bentall Centre物業的合併實體:
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | |
總收入 | | $ | 25,795 | | | |
| | | | |
總費用 | | 26,949 | | | |
| | | | |
淨虧損 | | $ | (1,154) | | | |
5. 遞延租賃成本和租賃無形資產,淨額
以下彙總了公司截至目前的遞延租賃成本和租賃無形資產:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
遞延租賃成本和就地租賃無形資產 | $ | 336,376 | | | $ | 359,215 | |
累計攤銷 | (123,023) | | | (136,816) | |
遞延租賃成本和就地租賃無形資產,淨額 | 213,353 | | | 222,399 | |
低於市價的地租 | 72,916 | | | 72,916 | |
累計攤銷 | (12,034) | | | (11,436) | |
低於市價的地面租賃,淨額 | 60,882 | | | 61,480 | |
高於市價的租約 | 4,559 | | | 8,015 | |
累計攤銷 | (3,184) | | | (6,446) | |
高於市價的租賃,淨額 | 1,375 | | | 1,569 | |
遞延租賃成本和租賃無形資產淨額 | $ | 275,610 | | | $ | 285,448 | |
| | | |
低於市價的租賃 | $ | 78,996 | | | $ | 87,064 | |
累計攤銷 | (51,117) | | | (56,447) | |
低於市價的租賃,淨額 | 27,879 | | | 30,617 | |
高於市價的地契 | 1,095 | | | 1,095 | |
累計攤銷 | (230) | | | (219) | |
高於市價的土地租賃,淨額 | 865 | | | 876 | |
租賃無形負債淨額 | $ | 28,744 | | | $ | 31,493 | |
| | | |
公司確認了以下與遞延租賃成本和租賃無形資產相關的攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
遞延租賃成本和就地租賃無形資產(1) | $ | (10,735) | | | $ | (11,882) | | | | | |
低於市價的地租(2) | $ | (599) | | | $ | (626) | | | | | |
高於市價的租約(3) | $ | (194) | | | $ | (310) | | | | | |
低於市價的租賃(3) | $ | 2,738 | | | $ | 4,489 | | | | | |
高於市價的地契(2) | $ | 11 | | | $ | 11 | | | | | |
__________________
1.攤銷在綜合經營報表中計入折舊和攤銷費用以及辦公室租金收入。
2.攤銷記入綜合業務表中的辦公運營費用。
3.攤銷在綜合經營報表的租金收入中記錄。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
6. 應收賬款
用於估算與服務收入相關的壞賬準備的公司會計政策和方法在公司2019年年報Form 10-K中進行了討論。
應收帳款
截至2020年3月31日,應收賬款為$12.9一百萬美元,那裏有不是的撥備可疑賬款。截至2019年12月31日,應收賬款為$13.01000萬美元,而且還有不是的撥備可疑賬款。
直線應收租金
截至2020年3月31日,直線應收租金為$213.0一百萬美元,還有一美元4.0壞賬撥備1000萬美元。截至2019年12月31日,直線應收租金為$195.3一百萬美元,那裏有不是的撥備可疑賬款。
7. 預付費用和其他資產,淨額
下表彙總了公司截至目前的預付費用和其他資產淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
衍生資產 | $ | — | | | $ | 479 | |
商譽 | 8,754 | | | 8,754 | |
非房地產投資 | 7,618 | | | 5,545 | |
未來收購的存款 | 20,500 | | | 22,405 | |
遞延融資成本 | 2,927 | | | 3,246 | |
預付保險 | 107 | | | 3,463 | |
預付房產税 | 1,035 | | | 2,070 | |
其他 | 27,160 | | | 23,012 | |
預付費用和其他資產,淨額 | $ | 68,101 | | | $ | 68,974 | |
商譽
在截至2020年3月31日的前三個月內,尚未確定任何商譽減值指標。
非房地產投資
該公司持有一家不報告資產淨值的實體的投資。只要公允價值隨時可得或可觀察到,公司就根據第2級投入將這項投資計入公允價值。公允價值變動計入綜合經營報表非房地產投資項目未實現虧損。到目前為止,公司已確認未實現收益#美元。928.0由於公允價值可觀察到的變化而產生的千元。“公司”做到了不是的I don‘我不承認截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月公允價值有任何變化。
該公司還投資於一家報告資產淨值的實體。是次投資為一項房地產科技風險投資基金,涉及本公司最高可達$的資金承諾。20.0百萬公司使用報告的資產淨值不作調整,除非它知道信息表明報告的資產淨值沒有準確反映投資的公允價值。截至2020年3月31日,公司已貢獻$5.5百萬美元捐給這個基金14.5還有1000萬美元有待捐助。公允價值變動計入綜合經營報表非房地產投資項目未實現虧損。該公司確認了一筆未實現虧損#美元。581.0千元,原因是截至2020年3月31日止三個月的公允價值可見變化。不由於截至2019年3月31日的三個月的公允價值可觀察到的變化,確認了收益或虧損。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
8. 債款
下表列出了有關該公司未償債務的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 利率,利率(1) | | 合同到期日 | | |
無擔保債務和有擔保債務 | | | | | | | | | |
無擔保債務 | | | | | | | | | |
無擔保循環信貸安排(2)(3) | $ | 490,000 | | | $ | 75,000 | | | Libor+1.05%至1.50% | | 3/13/2022 | (4) | | |
定期貸款B(2)(5) | 350,000 | | | 350,000 | | | Libor+1.20%至1.70% | | 4/1/2022 | | |
定期貸款D(2)(6) | 125,000 | | | 125,000 | | | Libor+1.20%至1.70% | | 11/17/2022 | | |
A系列票據 | 110,000 | | | 110,000 | | | 4.34% | | 1/2/2023 | | |
B系列票據 | 259,000 | | | 259,000 | | | 4.69% | | 12/16/2025 | | |
C系列票據 | 56,000 | | | 56,000 | | | 4.79% | | 12/16/2027 | | |
D系列票據 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.98% | | 7/6/2026 | | |
E系列債券 | 50,000 | | | 50,000 | | | 3.66% | | 9/15/2023 | | |
3.95%註冊優先票據 | 400,000 | | | 400,000 | | | 3.95% | | 11/1/2027 | | |
**4.65%註冊優先票據(7) | 500,000 | | | 500,000 | | | 4.65% | | 4/1/2029 | | |
**3.25%註冊優先票據(8) | 400,000 | | | 400,000 | | | 3.25% | | 1/15/2030 | | |
無擔保債務總額 | 2,890,000 | | | 2,475,000 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
擔保債務 | | | | | | | | | |
大都會公園北(9) | 64,500 | | | 64,500 | | | Libor+1.55% | | 8/1/2020 | | |
10950華盛頓(10) | 26,165 | | | 26,312 | | | 5.32% | | 3/11/2022 | | |
西區1號和10850皮科(11) | 5,686 | | | 5,646 | | | Libor+1.70% | | 12/18/2023 | (4) | | |
旋轉日落布朗森工作室/ICON/CUE設施(12) | 5,001 | | | 5,001 | | | Libor+1.35% | | 3/1/2024 | | |
元素LA | 168,000 | | | 168,000 | | | 4.59% | | 11/6/2025 | | |
小山7(13) | 101,000 | | | 101,000 | | | 3.38% | | 11/6/2028 | | |
有擔保債務總額 | 370,352 | | | 370,459 | | | | | | | |
無擔保債務和有擔保債務總額 | 3,260,352 | | | 2,845,459 | | | | | | | |
未攤銷遞延融資成本和貸款折扣/溢價(14) | (26,259) | | | (27,549) | | | | | | | |
無擔保債務和擔保債務總額,淨額 | $ | 3,234,093 | | | $ | 2,817,910 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
實質上的失敗債務(15) | $ | 134,205 | | | $ | 135,030 | | | 4.47% | | 10/1/2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
合資夥伴債務(16) | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | | | 4.50% | | 10/9/2028 | | |
| | | | | | | | | |
_________________
1.有關負債的利率是以以下基準計算的:360-表示實際經過的天數的一年天數。利率為截至2020年3月31日,可能與截至2019年12月31日的相應負債利率有所不同。
2.這一比率是基於經營合夥企業的槓桿率。本公司有權根據本公司的信用評級或指定的基本利率加上適用的保證金,作出不可撤銷的選擇以改變利率。截至2020年3月31日,還沒有進行過這樣的選舉。
3.該公司的總運力為#美元。600.0其無擔保循環信貸安排下的100萬美元。
4.到期日可以再延長一次一-一年期限。
5.這筆定期貸款的未償還餘額的利率實際上固定在2.96%至3.46每年通過使用二利率互換。有關詳細信息,請參見注釋9。
6.這筆定期貸款的未償還餘額的利率實際上固定在2.63%至3.13通過使用利率互換,年利率為%。有關詳細信息,請參見注釋9。
7.2019年2月27日,經營合夥企業完成承銷公開發行,募集金額為$350.0百萬優先票據,以折扣價發行98.663面值的%。2019年6月14日,經營合夥企業完成了額外的承銷公開發行,募集金額為1美元。150.0百萬優先票據,以溢價發行104.544面值的%。這些票據被視為本金總額為$的單一系列證券。500.0百萬
8.2019年10月3日,經營合夥企業完成承銷公開發行,募集金額為$400.02030年1月15日到期的100萬優先票據。這些鈔票是以折扣價發行的。99.268面值的%,票面利率為3.25%.
9.全數貸款額的利息實際上已固定在3.71通過使用利率掉期,年利率為%。有關詳細信息,請參見注釋9。
10.每月還本付息包括基於以下條件的年度債務攤銷付款30-一年攤銷時間表,到期時氣球付款。
11.該公司有能力提取最多$414.6根據建築貸款,One Westside和10850皮科物業提供擔保。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
12.該公司的總運力為#美元。235.0日落布朗森工作室/ICON/CUE循環信貸安排下的100萬美元。這筆貸款由該公司的日落布朗森工作室、ICON和CUE物業擔保。
13.公司擁有55擁有Hill7物業的合併合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額都顯示出來了。這筆貸款的利息僅為3.38%到2026年11月6日,屆時利率將提高,每月償債將包括到期時用氣球支付的本金支付。
14.不包括與建立本公司的無擔保循環信貸安排和日落布朗森工作室/ICON/CUE循環信貸安排有關的遞延融資成本,這些費用反映在綜合資產負債表的預付資產和其他資產、淨額項目中。有關詳細信息,請參見注釋7。
15.公司擁有75擁有One West Side和10850皮科地產的合資企業的所有權權益的%。貸款的全部金額在資產負債表上單獨列示。每月還本付息包括基於以下條件的年度債務攤銷付款10-一年攤銷時間表,到期時氣球付款。
16.這一數額與欠安聯美國私人房地產投資信託基金有限責任公司(“安聯”)的債務有關,安聯是該公司在擁有渡口大廈物業的合資企業中的合作伙伴。到期日可以延長兩次,以獲得額外的二-每期一年。
本年度活動
在截至2020年3月31日的三個月內,無擔保循環信貸安排的未償還借款增加了#美元。415.0百萬,扣除抽籤後的淨額。該公司在此期間增加了無擔保循環信貸安排下的借款,作為預防措施,以增加其現金狀況,並在與冠狀病毒大流行相關的具有挑戰性的商業環境下保持財務靈活性。本公司一般使用無抵押循環信貸安排為收購其他物業提供資金,為租户改善及資本開支提供資金,並提供營運資金及其他公司用途。
負債
該公司在合併的基礎上公佈其財務報表。儘管有這樣的表述,除非明確指出,本公司的獨立財產擁有子公司不是其各自關聯公司的義務人或債務,每個擁有財產的子公司的單獨債務不構成其各自關聯公司的義務。
貸款協議包括公司認為這類貸款和交易中常見的違約事件。截至本文件提交之日,尚未發生與本公司貸款相關的違約事件。
下表提供了截至2020年3月31日公司債務的最低未來到期本金支付(如果適用,在延期期權的影響之前)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 無擔保債務和有擔保債務 | | 實質上的失敗債務 | | 合資夥伴債務 |
剩餘的2020年 | | $ | 64,947 | | | $ | 2,498 | | | $ | — | |
2021 | | 632 | | | 3,494 | | | — | |
2022 | | 990,085 | | | 128,213 | | | — | |
2023 | | 165,686 | | | — | | | — | |
2024 | | 5,001 | | | — | | | — | |
此後 | | 2,034,001 | | | — | | | 66,136 | |
共計 | | $ | 3,260,352 | | | $ | 134,205 | | | $ | 66,136 | |
無擔保債務
定期貸款和信貸安排
2018年3月13日,經營合夥企業與各金融機構訂立第三份經修訂及重述的信貸協議(“經修訂及重述的信貸協議”)。經修訂及重述的信貸協議修訂、重述及取代(I)經營合夥企業現有的於2015年3月31日訂立的第二份經修訂及重述的信貸協議,該協議管轄其$400.0百萬無擔保循環信貸安排,$300.0百萬無擔保5-一年期定期貸款安排和$350.0百萬無擔保7-一年期定期貸款安排,以及(Ii)經營合夥企業於2015年11月17日簽訂的定期貸款信貸協議,該協議管轄其75.0百萬無擔保5-一年期定期貸款安排和$125.0百萬無擔保7-一年期定期貸款安排。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
經修訂和重新簽署的信貸協議規定:(I)將經營合夥企業的無擔保循環信貸額度增加到#美元。600.0(Ii)金額和期限相當於根據以前的協議未償還的定期貸款(#美元);及(Ii)將期限延長至2022年3月13日的定期貸款的金額和期限相當於根據以前的協議未償還的定期貸款(#美元)。300.0百萬美元定期貸款A 2020年4月1日到期,$350.02022年4月1日到期的百萬定期貸款B,$75.02020年11月17日到期的百萬定期貸款C和美元125.02022年11月17日到期的百萬定期貸款D)。$75.0百萬定期貸款用公司的收益償還4.652019年2月27日註冊的優先票據百分比。$300.0百萬定期貸款用公司的收益償還3.252019年10月3日註冊的優先票據百分比。
下表彙總了截至以下日期的無擔保循環信貸安排餘額和主要條款:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
未償還借款 | $ | 490,000 | | | $ | 75,000 | |
剩餘借款能力 | 110,000 | | | 525,000 | |
總借款能力 | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
| | | |
利率,利率(1) | Libor+1.05%至1.50% | | |
設施年費費率(1) | 0.15%或0.30% | | |
合同到期日(2) | 3/13/2022 | | |
_________________
1.這一比率是基於經營合夥企業的槓桿率。本公司有權根據本公司的信用評級作出不可撤銷的選擇以改變利率。截至2020年3月31日,還沒有進行過這樣的選舉。
2.到期日可以再延長一次一-一年期限。
債務契約
經營合夥企業根據其無擔保貸款安排借款的能力,仍須持續遵守有關協定所界定的財務及其他契約。某些財務契約比率可能會因有關協議所界定的重大收購事項而有所改變。其他公約包括對股息支付和分配的某些限制,對經營合夥企業主要業務以外的某些類型投資的限制,以及其他慣常的肯定和否定公約。
下表彙總了在考慮最具限制性的條款時,與無擔保循環信貸安排、定期貸款和票據購買協議相關的現有契約及其契約水平:
| | | | | | | | | | | | | | |
契約率 | | 契約級 | | 實績 |
總負債與總資產價值之比 | | ≤ 60% | | 36.2% |
無擔保債務與無擔保資產價值之比 | | ≤ 60% | | 44.2% |
調整後的EBITDA為固定費用 | | ≥ 1.5x | | 3.5x |
有擔保負債與總資產價值之比 | | ≤ 45% | | 5.3% |
無擔保的NOI到無擔保的利息支出 | | ≥ 2.0x | | 3.3x |
下表概述了與已註冊高級票據有關的現有公約及其公約水平:
| | | | | | | | | | | | | | |
契約率(1) | | 契約級 | | 實績 |
債務與總資產之比 | | ≤ 60% | | 43.1% |
無擔保資產總額與無擔保債務之比 | | ≥ 150% | | 214.1% |
可用於償債的綜合收入與年度償債費用之比 | | ≥ 1.5x | | 3.9x |
有擔保債務與總資產之比 | | ≤ 40% | | 5.9% |
_________________
1.上述契約和實際績效指標代表了契約中反映的條款和定義,這些條款和定義適用於3.25高級註釋百分比,3.95高級註釋和百分比4.65%高級票據基於截至2020年3月31日的財務業績。
截至2020年3月31日,運營夥伴關係符合其財務契約。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
還款擔保
儘管經營合夥企業的其餘貸款是有擔保和無追索權的,但經營合夥企業為自願破產、欺詐、誤用款項和環境責任等項目提供有限的習慣擔保債務擔保。
該公司為經營合夥企業的無擔保債務提供擔保。
利息支出
下表表示從總利息費用到合併操作表中的利息費用行項目的調節:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
總利息支出(1) | $ | 30,287 | | | $ | 27,465 | | | | | |
資本化利息 | (5,115) | | | (4,706) | | | | | |
攤銷遞延融資成本和貸款貼現/溢價 | 1,245 | | | 1,591 | | | | | |
利息支出 | $ | 26,417 | | | $ | 24,350 | | | | | |
_________________
1.包括公司債務利息和對衝活動,以及與定期貸款償還相關的清償成本。
9. 衍生物
本公司進行衍生品交易是為了對衝利率風險。公司有四名義總金額為#美元的利率掉期539.5截至2020年3月31日和2019年12月31日。出於會計目的,這些衍生品被指定為有效的現金流對衝。
本公司與其衍生交易對手訂有協議,其中載有一項條款,規定如果貸款人因本公司拖欠債務而加速償還相關債務,本公司可被宣佈拖欠其衍生債務。
該公司的衍生品被歸類為2級,其公允價值是根據類似工具的可觀察市場數據獲得的估計價值得出的。
衍生工具的公允市場價值在綜合資產負債表中按毛數列示。下表彙總了本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的衍生工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 利率區間(1) | | | | 公允價值(負債)資產 | | |
基礎債務工具 | | 限制條件數 | | 名義金額 | | 生效日期 | | 到期日 | | 低 | | 高 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
大都會公園北 | | 1 | | $ | 64,500 | | | 2013年8月 | | 2020年8月 | | 3.71% | | 3.71% | | $ | (350) | | | $ | (195) | |
定期貸款B | | 2 | | 350,000 | | | 2015年4月 | | 2022年4月 | | 2.96% | | 3.46% | | (9,774) | | | (1,596) | |
定期貸款D | | 1 | | 125,000 | | | 2016年6月 | | 2022年11月 | | 2.63% | | 3.13% | | (3,391) | | | 479 | |
共計 | | 4 | | $ | 539,500 | | | | | | | | | | | $ | (13,515) | | | $ | (1,312) | |
_____________
1.該利率基於利率掉期的固定利率和基於經營合夥企業槓桿率的利差。
該公司重新分類為對衝預測交易影響收益的同一時期的收益。截至2020年3月31日,公司預計為6.7包括在累積的其他全面收益中的未實現虧損100萬美元將在未來12個月重新分類為利息支出的增加。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
10. 美國政府證券
該公司持有的美國政府證券為#美元。139.5百萬美元和$140.7分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。2018年One Westside和10850 Pico Property的收購包括承擔債務,這些債務實質上是通過購買美國政府支持的證券而失敗的。這些證券是持有至到期日的投資,在綜合資產負債表上按攤銷成本列賬。截至2020年3月31日,公司擁有7.9百萬未實現的毛利和不是的未實現虧損總額。
下表彙總了截至2020年3月31日合同到期日公司證券的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
1年後到期 | $ | 4,945 | | | $ | 5,028 | |
將在1至5年內到期 | 134,530 | | | 142,389 | |
共計 | $ | 139,475 | | | | $ | 147,417 | |
11. 所得税
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)已選擇自截至二零一零年十二月三十一日的課税年度起,根據經修訂的一九八六年國內收入守則(“守則”)作為房地產投資信託基金徵税。如果它繼續有資格作為房地產投資信託基金(REIT)徵税,哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)。對於目前分配給股東的收益,一般不繳納公司級所得税。本公司已選擇連同其若干附屬公司,就聯邦所得税而言,將每間該等附屬公司視為應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)。
一般而言,公司擁有財產的子公司是有限責任公司,出於聯邦所得税的目的,它們被視為直通實體或被忽視的實體(或者,就擁有1455市場的實體而言,Hill7和Ferry Building物業,REITs)被視為直通實體或被忽視實體(或者,就擁有1455 Market的實體而言,Hill7和Ferry Building物業被視為REITs)。就Bentall Centre物業而言,出於聯邦所得税的目的,公司通過一個被視為TRS的非美國實體擁有該物業的權益。因此,在隨附的合併財務報表中沒有為這些實體的活動編列聯邦所得税的額外撥備。
本公司定期評估其税務狀況,以確定税務機關根據其技術優點,在訴訟時效所界定的所有未結税務年度經税務機關審查後,是否更有可能維持該等狀況。截至2020年3月31日止,本公司尚未就不確定的税務狀況確立責任。
該公司及其某些TRS向美國聯邦政府以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單。在2015年前,本公司及其TRS不再接受税務機關的税務檢查。該公司已評估其所有開放年度(包括2015至2019年)的税收狀況,並得出結論,沒有重大不確定性需要確認。
12. 未來最低租金和租賃付款
下表彙總了截至2020年3月31日的物業未來最低基本租金(不包括與行使提前終止選擇權的租户相關的租户運營費用和終止費報銷):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
年終 | 不可取消 | | 受提前終止選項的限制 | | 總計(1) |
剩餘的2020年 | $ | 438,692 | | | $ | 8,242 | | | $ | 446,934 | |
2021 | 557,376 | | | 27,296 | | | 584,672 | |
2022 | 509,360 | | | 39,143 | | | 548,503 | |
2023 | 469,228 | | | 41,467 | | | 510,695 | |
2024 | 419,819 | | | 20,984 | | | 440,803 | |
此後 | 1,689,436 | | | 153,212 | | | 1,842,648 | |
共計 | $ | 4,083,911 | | | $ | 290,344 | | | $ | 4,374,255 | |
_____________
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
1.不包括本公司工作室物業的租賃租金,期限為一年或以下。
下表彙總了截至2020年3月31日,公司與受長期不可撤銷地面租賃義務約束持有的物業相關的地面租賃條款:
| | | | | | | | | | | | | | |
財產 | | 到期日 | | 注 |
3400山景 | | 10/31/2040 | | 地租以最低年租金或年租金百分比中較大者為準。截至2017年10月31日的最低年租金為10土地公平市價(“FMV”)的%或$1.0百萬美元的增長速度75自1989年10月起,消費物價指數(“CPI”)累計升幅的百分比。此後,每年重置的最低年租金以下列各項中較小者為準10土地FMV的百分比或截至2017年11月1日計算的最低年租金,外加75隨後累計CPI變動的百分比。在任何情況下,租金都不能低於地面租賃協議中規定的具體金額。年租金百分比是總收入乘以24.125%. |
鐘樓廣場 | | 9/26/2056 | | 地租為最低年租金(每隔一年調整一次)10年)加上25調整後毛收入的百分比(“AGI”)。最低租金調整增加60五年內支付的平均每年參與租金的%。年度參賽人數超過25超過給定租賃年度最低年租金的AGI的%。 |
德爾阿莫 | | 6/30/2049 | | 地下租金分租是$1.00每年,分租人負責根據土地分租的任何條款產生或可能預期的所有徵用、保險費、運營費用、維護費、建築成本和其他費用、成本和開支。 |
渡口大樓 | | 五花八門 | | 該建築所在的土地受一項將於2067年4月1日到期的土地租賃協議的約束。最低年租(每隔一年調整5年)是上一年的最低年租金加上CPI的累計漲幅,下限為10%和上限為20%.
此外,停車場還須遵守另一項地面租賃協議,該協議將於2023年4月1日到期。最低年租金每年根據CPI的變化進行調整,下限為2%和上限為4%。停車場需自動續簽以下費用10-市場上的年份週期。 |
山麓研究中心 | | 6/30/2039 | | 地租以最低年租金或年租金百分比中較大者為準。每年重置的最低年租金是以下兩者中較小的一個10土地FMV的百分比或上一年的最低年租金外加75佔CPI漲幅的%。在任何情況下,租金都不能低於地面租賃協議中規定的具體金額。年租金百分比是總收入乘以24.125%. |
3176波特 | | 7/31/2040 | | 地租以最低年租金或年租金百分比中較大者為準。每年重置的最低年租金是以下兩者中較小的一個10土地FMV的百分比或上一年的最低年租金外加75佔CPI漲幅的%。年租金百分比是洛克希德的基本租金乘以24.125%。在任何情況下,租金都不能低於地面租賃協議中規定的具體金額。 |
大都會中心 | | 4/29/2054 | | 每個10年租金調整為7.233(自二零零八年起)並作出調整,以反映自上一次樓價調整日期(自二零一三年起)以來CPI的變動。CPI調整的下限是之前的最低租金。該公司有權延長以下項目的土地租約四額外的期限11一年一年。 |
頁面銑削中心 | | 11/30/2041 | | 地租為最低年租金(2019年1月1日和2029年1月1日調整)加25AGI的%,減去最低年租金。最低租金調整增加60五年內支付的平均每年參與租金的%。年度參賽人數超過25超過給定租賃年度最低年租金的AGI的%。 |
佩奇磨坊山 | | 11/17/2049 | | 地租為最低年租金(每隔一年調整一次)10年)加上60過去7個租約年度的平均每年租金百分率的%。最低租金調整增加60過去7年平均每年租金百分率的%。 |
帕洛阿爾託廣場 | | 11/30/2045 | | 地租為最低年租金(每隔一年調整一次)10從2022年1月1日開始的年份)加25AGI的%減去最低年租金。每年的最低租金調整增加了50過去5年平均每年租金百分比的%。 |
日落高爾工作室 | | 3/31/2060 | | 每個7年租金調整為7.5土地FMV的%。 |
Techmart | | 5/31/2053 | | 租金以A/D為準10每增加%5好多年了。該公司有權延長以下項目的土地租約二額外的期限10一年一年。 |
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
或有租金費用記錄在或有事件可能發生的期間。下表彙總了土地租賃的租金費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
或有租金費用 | $ | 2,157 | | | $ | 2,514 | | | | | |
最低租金費用 | $ | 4,991 | | | $ | 4,603 | | | | | |
下表提供了截至2020年3月31日公司對其土地租賃的未來最低租賃付款(如果適用,在延長選項的影響之前)的信息:
| | | | | | | | |
年 | | 租賃費(1) |
剩餘的2020年 | | $ | 13,876 | |
2021 | | 18,622 | |
2022 | | 18,663 | |
2023 | | 18,438 | |
2024 | | 18,392 | |
此後 | | 534,353 | |
土地租賃付款總額 | | 622,344 | |
減去:利息部分 | | (349,923) | |
租賃負債現值 | | $ | 272,421 | |
_________________
1.在土地租賃義務調整是基於公平市場地價、CPI調整和/或超過最低年租金的毛收入百分比的第三方評估的情況下,上述未來最低租賃金額包括截至2020年3月31日生效的租賃租金義務。.
13. 金融工具的公允價值
GAAP公允價值框架使用三層方法。公允價值計量按下列三類之一分類和披露:
•第一級:相同資產或負債在計量日可獲得的活躍市場未經調整的報價;
•第2級:活躍市場中類似工具的報價,非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及活躍市場中可觀察到重大投入和重大價值驅動因素的模型衍生估值;以及
•第3級:價格或估值技術,只有很少或沒有市場數據可用,而這些數據需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的輸入。
公司按公允價值經常性計量和報告的金融資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
衍生資產(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 479 | | | $ | — | | | $ | 479 | |
衍生負債(2) | | $ | — | | | $ | (13,515) | | | $ | — | | | $ | (13,515) | | | $ | — | | | $ | (1,791) | | | $ | — | | | $ | (1,791) | |
非房地產投資(1) | | $ | — | | | $ | 7,618 | | | $ | — | | | $ | 7,618 | | | $ | — | | | $ | 5,545 | | | $ | — | | | $ | 5,545 | |
___________
1.包括在預付費用和其他資產中的綜合資產負債表中的淨項目。
2.計入綜合資產負債表上的應付帳款、應計負債和其他項目。
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
其他金融工具
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面價值均為公允價值的合理估計(採用第1級投入),因為這些工具具有短期性質。投資美國政府證券的公允價值是根據一級投入估算的。債務的公允價值是根據類似到期日的類似工具的現行利率,使用第2級投入估算的。
下表為截至目前公司證券和債務投資的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產 | | | | | | | |
美國政府證券 | $ | 139,475 | | | $ | 147,417 | | | $ | 140,749 | | | $ | 144,589 | |
負債 | | | | | | | |
無擔保債務(1) | $ | 2,890,000 | | | $ | 2,829,991 | | | $ | 2,475,000 | | | $ | 2,540,606 | |
擔保債務(1) | $ | 370,352 | | | $ | 366,535 | | | $ | 370,459 | | | $ | 366,476 | |
實質上的失敗債務 | $ | 134,205 | | | $ | 147,417 | | | $ | 135,030 | | | $ | 134,936 | |
合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 69,029 | | | $ | 66,136 | | | $ | 68,557 | |
_________________
1.金額代表債務,不包括淨遞延融資成本。
14. 基於股票的薪酬
公司有各種股票薪酬安排,在2019年年報Form 10-K中有更全面的描述。根據經修訂的二零一零年激勵計劃(“二零一零年計劃”),本公司董事會(“董事會”)有權授予(其中包括)限制性股票、限制性股票單位、經營合夥業績單位和基於業績的獎勵。
董事會每年向非僱員董事會成員授予限制性股票,作為此類董事會成員年度薪酬的一部分,並根據非僱員董事薪酬計劃授予新當選的非僱員董事會成員。以時間為基礎的獎勵一般在第二季度發出,同時董事選舉進入董事會,而個人股票獎勵在適用的服務歸屬期內以相等的年度分期付款方式授予,即三年.
董事會每年向若干僱員授予以時間為基礎的限制性股份或以時間為基礎的經營合夥業績單位,作為僱員年度薪酬的一部分。這些基於時間的獎勵通常在第四季度發放,並在適用的服務授權期內以相等的年度分期付款方式發放,這通常是三年。此外,如果承授人是指定的行政人員,則某些獎勵在歸屬時受到強制持有期的限制。
薪酬委員會通過了哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)。2010年至2019年計劃下的卓越表現計劃(“OPP計劃”)。關於截至2016年的OPP計劃獎勵,在完成三-年業績期間,50所獲獎勵的%將在活動結束時全額授予三-年度業績期間和50賺取的獎金的%將分成相等的年度分期付款兩年其後,視乎參加者是否繼續受僱而定。OPP計劃獎勵以普通股結算,對於某些高管,則以運營合夥業績單位結算。從2017年OPP計劃開始,該計劃二-一年的業績後歸屬期限被替換為二-歸屬後一年的強制持有期。
從2020年開始,薪酬委員會通過了每年一次的哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)。績效庫存單位計劃(“PSU計劃”)。從2020年1月1日起,薪酬委員會授予經營合夥企業中某些員工業績單位(“2020 PSU計劃”)。2020年PSU計劃撥款由兩部分組成。每個業績單位獎的一部分,即相對TSR業績單位,有資格根據公司股東總回報相對於SNL美國房地產投資信託基金辦公室指數(SNL U.S.REIT Office Index)過去一年的股東總回報的成就進行授予三-從2020年1月1日開始至2022年12月31日結束的年度業績期間,歸屬百分比受一定百分比目標的限制。每個績效單位獎的其餘部分,即運營績效單位,通常有資格根據運營績效指標在一-從2020年1月1日開始至2020年12月31日結束的年度績效期間,
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哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
將歸屬於三年。根據經營業績指標的實現情況,有資格歸屬的經營業績單位的數量可根據公司在過去一年中實現股東總回報絕對目標的情況進行調整。三-通過應用適用的歸屬百分比,從2020年1月1日開始至2022年12月31日結束的年度績效期間。
下表列出了與公司獎勵相關的基於股票的薪酬的分類和確認金額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
已支出的股票補償(1) | $ | 4,895 | | | $ | 5,150 | | | | | |
資本化股票補償(2) | 985 | | | 29 | | | | | |
總股票薪酬(3) | $ | 5,880 | | | $ | 5,179 | | | | | |
_________________
1.金額記錄在綜合業務報表中的一般費用和行政費用中。
2.金額在綜合資產負債表中按成本計入遞延租賃成本和租賃無形資產(房地產淨額和投資)。
3.金額在綜合資產負債表中計入經營合夥企業的額外實收資本和非控股權益單位。
15. 每股收益
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)
公司計算每股基本收益的方法是,將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。該公司計算稀釋每股收益的方法是,將當期普通股股東可獲得的稀釋淨收入除以當期已發行普通股和稀釋工具的加權平均數,採用庫存股方法或IF-轉換法(以稀釋程度較大者為準)計算每股攤薄收益。包含不可沒收股息權的未歸屬時間限制性股票獎勵、未歸屬時間業績單位獎勵和未歸屬限制性股票單位(“RSU”)均為參與證券,並根據兩級法計入每股收益。
下表對計算公司普通股股東可獲得淨收入的基本和稀釋後每股收益時的分子和分母進行了調整:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股股東可獲得的基本淨收入(虧損) | $ | 10,777 | | | $ | (39,392) | | | | | |
稀釋儀器的效果 | 108 | | | — | | | | | |
普通股股東可獲得的攤薄淨收益(虧損) | $ | 10,885 | | | $ | (39,392) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已發行基本加權平均普通股 | 154,432,602 | | | 154,396,159 | | | | | |
稀釋儀器的效果(1) | 3,677,310 | | | — | | | | | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 158,109,912 | | | 154,396,159 | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
________________
1.假設報告期末為或有期末,公司在計算稀釋每股收益時,將未歸屬獎勵和可轉換普通股及參與單位計入或有可發行股份,假設報告期末為或有期末,則任何反稀釋證券均不計入稀釋每股收益計算。
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
經營合夥企業通過將該期間普通單位持有人可獲得的淨收入除以該期間未償還的普通單位的加權平均數來計算每單位的基本收入。經營合夥企業計算攤薄單位收益的方法是將該期間普通股持有者可獲得的攤薄淨收入除以
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哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
使用庫存股法和IF轉換法(以稀釋程度較大者為準)期間未償還的普通單位和稀釋工具的加權平均數。包含不可沒收股息權的未歸屬時間限制性股票獎勵、未歸屬時間業績單位獎勵和未歸屬RSU均為參與證券,並按照兩級法計入每單位收益的計算中。
下表協調了計算經營合夥企業的基本單位收益和攤薄單位收益時的分子和分母,以計算普通單位持有人可獲得的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股持有人可獲得的基本和攤薄淨收益(虧損) | $ | 10,840 | | | $ | (39,577) | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本加權平均未償還公用事業單位 | 155,344,460 | | | 155,120,144 | | | | | |
稀釋儀器的效果(1) | 2,156,773 | | | — | | | | | |
攤薄加權平均未償還公用事業單位 | 157,501,233 | | | 155,120,144 | | | | | |
普通單位基本收益(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
普通股攤薄收益(虧損) | $ | 0.07 | | | $ | (0.26) | | | | | |
________________
1.假設報告期末為或有期末,經營合夥企業在計算單位攤薄收益時將未歸屬獎勵作為或有可發行單位計入,假設報告期末為或有期末,任何反攤薄證券均不計入單位攤薄收益計算。
16. 可贖回的非控股權益
經營合夥企業的可贖回優先股
截至2020年3月31日和2019年12月31日,有392,598非本公司所有的經營合夥企業中的A系列優先股或A系列優先股。
這些A系列優先單位有權享受優惠分配,費率為6.25清盤優先權$的年利率25.00股東可選擇兑換為普通股單位,或可贖回為現金,或可由本公司選擇兑換為登記普通股。
合併房地產實體中可贖回的非控股權益
於2018年3月1日,本公司與Macerich WSP,LLC(“Macerich”)訂立合資協議,成立HPP-MAC WSP,LLC(“HPP-MAC合資公司”)。2018年8月31日,馬塞裏奇向HPP-MAC合資公司捐贈西區展館。本公司有一家75在擁有One Westside和10850皮科物業的合資企業中擁有%的權益。本公司有權在指定時間後以公平市價出售其權益。Macerich有權在特定時間後以公平市價出售其權益,這是一種贖回權,並不完全在本公司的控制範圍內。賣權目前不可贖回。因此,與該合資公司相關的非控股權益計入臨時股權。一旦可能贖回,賬面價值將按市值計價,其價值變化反映在額外的實繳資本中。
2018年10月9日,公司與安聯成立合資企業,購買渡口大廈物業。本公司有一家55擁有渡口大廈物業的合資企業的%權益。如果發生某些事件,本公司有權以公平市價出售其權益。如果發生某些事件,安聯有權以公平市價出售其權益,這是一種贖回權,並不完全在本公司的控制範圍內。賣權目前不可贖回。因此,與該合資公司相關的非控股權益計入臨時股權。一旦可能贖回,賬面價值將按市值計價,其價值變化反映在額外的實繳資本中。
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哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
下表調節了可贖回非控股權益的期初和期末餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | |
| | A系列可贖回優先股 | | 合併實體 | | | | |
期初 | | $ | 9,815 | | | $ | 125,260 | | | | | |
捐款 | | — | | | 2,456 | | | | | |
| | | | | | | | |
已宣佈的股息 | | (153) | | | — | | | | | |
淨收益(損失) | | 153 | | | (633) | | | | | |
| | | | | | | | |
期末 | | $ | 9,815 | | | $ | 127,083 | | | | | |
17. 權益
下表列出了與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties Inc.)累積的其他綜合(虧損)收入(“OCI”)相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具 | | 貨幣折算調整 | | 總股本 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | (2,391) | | | $ | 1,830 | | | $ | (561) | |
在保險公司確認的未實現損失 | | (12,157) | | | (4,950) | | | (17,107) | |
已實現收益的重新分類調整(1) | | (136) | | | — | | | (136) | |
保險單的淨變動 | | (12,293) | | | (4,950) | | | (17,243) | |
2020年3月31日的餘額 | | $ | (14,684) | | | $ | (3,120) | | | $ | (17,804) | |
_____________
1.公司衍生工具的損益在綜合經營報表的利息支出項目中列報。利息支出為$26.4截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
下表列出了與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties L.P.)的OCI相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具 | | 貨幣折算調整 | | 總資本 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | (2,458) | | | $ | 1,845 | | | $ | (613) | |
在保險公司確認的未實現損失 | | (12,278) | | | (4,999) | | | (17,277) | |
已實現收益的重新分類調整(1) | | (137) | | | — | | | (137) | |
保險單的淨變動 | | (12,415) | | | | (4,999) | | | (17,414) | |
2020年3月31日的餘額 | | $ | (14,873) | | | $ | (3,154) | | | $ | (18,027) | |
_____________
1.經營合夥企業衍生工具的損益在綜合經營報表的利息支出項目中列報。利息支出為$26.4截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
非控制性權益
經營夥伴關係中的共同單位
經營合夥企業的普通股和公司普通股本質上具有相同的經濟特徵,因為它們在經營合夥企業的總淨收益或虧損分配中平分。擁有普通股的投資者有權促使經營合夥企業以每單位價值相當於一股普通股當時的流通市值的現金回購其任何或全部普通股。然而,代替這種現金支付的是哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)。可以在其選舉中發行其普通股,以一對一的方式換取普通股。
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哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
經營夥伴關係中的業績單位
績效單位是經營合夥企業中的合夥利益。根據2010年計劃,每個授予的業績單位將被視為相當於獎勵一股普通股,從而減少了在一對一的基礎上獲得其他股權獎勵的可能性。根據表演單位的條款,營運合夥企業將在某些指定事件發生時,以及自授予之日起至該等事件將首先分配給表演單位持有人為止的任何估值增加時,為税務目的對其資產進行重估,以使該等持有人的資本賬户(按單位計算)與普通單位持有人的資本賬户相等。一旦被授予並達到與共同單位持有人的平價,業績單位通常可以轉換為經營合夥企業中的共同單位一-以人為本。
本年度活動
下表彙總了截至以下日期在經營合夥企業中的所有權權益,不包括未歸屬的受限單位和未歸屬的受限業績單位:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
合夥經營中的公司所有的共同單位 | 153,295,905 | | | 154,691,052 | |
公司所有權權益百分比 | 99.4 | % | | 99.4 | % |
合夥經營中的非控股單位(1) | 911,858 | | | 991,858 | |
非控股股權百分比 | 0.6 | % | | 0.6 | % |
_________________
1.代表由公司某些高管、董事和外部投資者持有的單位。截至2020年3月31日,此金額代表通用單位和績效單位550,969和360,889分別為。截至2019年12月31日,此金額代表通用單位和績效單位550,969和360,889,分別.
普通股活動
本公司於2020年未完成任何普通股發行。
該公司的市場上自動取款機(ATM)計劃允許的銷售額最高可達$125.0百萬股普通股。在截至2020年3月31日的三個月內,公司沒有使用自動取款機計劃。累計總額為$20.1截至2020年3月31日,已售出100萬輛。
股票回購計劃
該公司有權回購最高總額為$250.0根據其股票回購計劃,其普通股為100萬股。在截至2020年3月31日的三個月內,公司回購了$35.42000萬股其普通股。自該計劃開始以來,累計撥款總額為$85.4已經回購了1.8億美元。根據市場條件、適用的法律要求和其他因素,公司可以根據本計劃隨時進行回購。
分紅
董事會按季度宣佈股息,本公司在宣佈股息的季度支付股息。下表彙總了所列期間宣佈和支付的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
普通股 | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | | | |
公共單位 | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | | | |
A系列首選單位 | $ | 0.3906 | | | $ | 0.3906 | | | | | |
績效單位 | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | | | |
付款日期 | 2020年3月30日 | | 2019年3月28日 | | | | |
記錄日期 | 2020年3月20日 | | 2019年3月18日 | | | | |
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哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
股息的應課税
決定分配給股東的應税程度的收益和利潤可能與為財務報告目的報告的收入不同,這是因為聯邦所得税在處理債務清償損失、收入確認、補償費用以及用於計算折舊的折舊資產和估計使用壽命的基礎上存在差異。
18. 分部報告
公司的報告部門基於公司的內部報告方法,該方法將其業務分類為二報告部分:(I)辦公物業和(Ii)演播室物業。本公司根據各部門合併物業的淨營業收入評估業績。一般和行政費用以及利息費用不包括在分部利潤中,因為其內部報告在公司層面上涉及這些項目。由於公司沒有使用這一指標來評估業績或做出分配資源的決定,因此沒有按部門報告資產信息,因此沒有在部門之間分配折舊和攤銷費用。
下表列出了公司應報告部門的經營活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
辦公區段 | | | | | | | |
寫字樓收入 | $ | 186,427 | | | $ | 175,858 | | | | | |
辦公費用 | (63,860) | | | (60,815) | | | | | |
辦公部門利潤 | 122,567 | | | 115,043 | | | | | |
演播室細分市場 | | | | | | | |
製片廠收入 | 19,800 | | | 21,531 | | | | | |
演播室費用 | (10,650) | | | (11,109) | | | | | |
演播室部門利潤 | 9,150 | | | 10,422 | | | | | |
部門總利潤 | $ | 131,717 | | | $ | 125,465 | | | | | |
| | | | | | | |
細分市場收入 | $ | 206,227 | | | $ | 197,389 | | | | | |
分部費用 | (74,510) | | | (71,924) | | | | | |
部門總利潤 | $ | 131,717 | | | $ | 125,465 | | | | | |
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哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
下表是所有部門的總利潤與淨收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 13,949 | | | $ | (36,895) | | | | | |
一般和行政 | 18,618 | | | | 18,094 | | | | | |
折舊攤銷 | 73,763 | | | | 68,505 | | | | | |
未合併房地產實體的虧損 | 236 | | | | — | | | | | |
手續費收入 | (610) | | | | — | | | | | |
利息費用 | 26,417 | | | | 24,350 | | | | | |
利息收入 | (1,025) | | | | (1,024) | | | | | |
交易相關費用 | 102 | | | | 128 | | | | | |
非房地產投資未實現虧損 | 581 | | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值損失 | — | | | | 52,201 | | | | | |
其他(收入)費用 | (314) | | | | 106 | | | | | |
所有部門的總利潤 | $ | 131,717 | | | | $ | 125,465 | | | | | |
19. 關聯方交易
僱傭協議
該公司已經與某些高管簽訂了僱傭協議,從2020年1月1日起生效,這些協議規定了各種遣散費和控制權福利以及其他僱傭條款和條件的變更。
20. 承諾和或有事項
法務
本公司不時參與因日常業務過程而引起或附帶的各種訴訟、索償及其他法律程序。管理層相信,部分基於與法律顧問的協商,所有此類索賠的最終解決不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。截至2020年3月31日,此類法律行動影響公司財務狀況或運營業績的重大損失風險已被評估為微乎其微。
信用證
截至2020年3月31日,公司的未償還信用證總額約為$3.4無擔保循環信貸安排下的100萬美元。信用證主要涉及公用事業公司的保證金要求。
21. 補充現金流信息
哈德遜太平洋地產公司的補充現金流信息。包括如下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
支付利息的現金,扣除資本化利息 | $ | 38,126 | | | $ | 13,543 | |
非現金投融資活動 | | | |
| | | |
房地產投資的應付帳款和應計負債 | $ | (142,919) | | | $ | (813) | |
| | | |
目錄
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
哈德遜太平洋地產公司的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
支付利息的現金,扣除資本化利息 | $ | 38,126 | | | $ | 13,543 | |
非現金投融資活動 | | | |
| | | |
房地產投資的應付帳款和應計負債 | $ | (142,919) | | | $ | (813) | |
| | | |
限制性現金主要包括貸款人持有的為資本改善、税收、保險、償債和運營支出等準備金提供資金的金額。下表提供了哈德遜太平洋地產公司公佈的期初和期末的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
期初 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 46,224 | | | $ | 53,740 | |
限制性現金 | 12,034 | | | 14,451 | |
共計 | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | |
| | | |
期末 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 392,136 | | | $ | 52,445 | |
限制性現金 | 11,982 | | | 13,626 | |
共計 | $ | 404,118 | | | $ | 66,071 | |
下表提供了哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)公佈的期初和期末的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
期初 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 46,224 | | | $ | 53,740 | |
限制性現金 | 12,034 | | | 14,451 | |
共計 | $ | 58,258 | | | $ | 68,191 | |
| | | |
期末 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 392,136 | | | $ | 52,445 | |
限制性現金 | 11,982 | | | 13,626 | |
共計 | $ | 404,118 | | | $ | 66,071 | |
22. 後續事件
該公司正在密切監測冠狀病毒大流行對其業務的各個方面和整個投資組合的影響,包括它將如何影響其租户。雖然在截至2020年3月31日的三個月裏,該公司沒有遭受冠狀病毒大流行的重大幹擾,但由於許多不確定性,它無法預測冠狀病毒大流行將對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
在四月,一如所有業主的情況一樣,該公司接獲若干租金寬免要求,主要是由於冠狀病毒而提出的延期租金要求。該公司現正審慎評估每宗租户的租金減免要求,並會考慮多項因素。並非所有租户請求最終都會導致修改協議,並且(在實際情況下)公司不會放棄其租賃協議下的合同權利。截至2020年5月1日,公司已執行延期付款金額為$2.21000萬美元和額外的$0.41.5億美元的減排費用。另一美元1.3300萬美元仍在討論付款或推遲付款的問題。我們的一些租户隨後開始使用各種聯邦和州救濟基金,如冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)和
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哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)和哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)
未經審計的合併財務報表附註
(未經審計的表格金額(以千為單位,不包括平方英尺、份額和單位數據)
工資保護計劃,該計劃可部分用於履行租賃義務。到目前為止,4月份的收款和租金減免請求可能不表明未來任何時期的收款或請求。我們將繼續與受影響的租户密切合作,在個案的基礎上解決他們的擔憂,尋求解決即時現金流中斷的解決方案,同時保持長期租賃義務。
冠狀病毒大流行對我們2020年第二季及其後的租金收入有何影響,目前尚不能確定。冠狀病毒大流行的形勢仍然不穩定,我們正在與租户、政府官員和商業夥伴合作,積極管理我們的應對措施,並評估對我們的財務狀況和經營業績的潛在影響,以及我們業務的潛在不利發展。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論涉及我們的綜合財務報表,閲讀時應結合綜合財務報表和相關附註,請參閲第I部分,第1項“哈德遜太平洋地產公司的財務報表”,“哈德遜太平洋地產公司的財務報表”。和“未經審計的合併財務報表附註”。本項目2中的陳述包含前瞻性陳述。有關前瞻性陳述的討論,請參閲本項目2的前瞻性陳述部分,這些風險與我們的業務相關,與投資我們的證券相關的重要風險,包括可能導致實際結果和事件與結果和事件大不相同的風險。
前瞻性陳述
我們或我們的代表不時在本季度報告(Form 10-Q)、提交給SEC的其他文件或報告、新聞稿、會議或其他內容中所作或通過引用納入的某些書面和口頭聲明,均屬1995年“私人證券訴訟改革法案”(載於1933年修訂的“證券法”或修訂的“證券法”,以及“交易所法”第21E節)所指的“前瞻性聲明”。特別是,與我們的流動性和資本資源、投資組合表現和經營結果有關的陳述包含前瞻性陳述。此外,所有關於未來財務業績的陳述(包括預期的運營資金或FFO、市場狀況和人口統計數據)都是前瞻性陳述。我們將此警示性聲明包括在內,以使其適用並利用1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款適用於任何此類前瞻性聲明。我們提醒投資者,本季度報告中以Form 10-Q格式提供的任何前瞻性陳述,或管理層可能不時口頭或書面作出的任何前瞻性陳述,都是基於管理層的信念和假設,以及管理層目前可以獲得的信息。當使用“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將會”、“結果”以及類似的表述(與歷史事項無關)時,旨在識別前瞻性表述。此類表述受風險、不確定因素和假設的影響,可能受到已知和未知風險、趨勢、不確定因素的影響,這些風險、趨勢、不確定性和因素超出了我們的控制範圍。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實, 或者如果基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新前瞻性陳述的責任。因此,投資者在依賴過去的前瞻性陳述時應謹慎行事,這些前瞻性陳述是基於當時的結果和趨勢來預測未來的結果或趨勢的。有關這些和其他風險和不確定性的更多信息包含在我們提交給證券交易委員會的其他定期文件中。
可能導致我們的實際結果、業績、流動性或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的一些風險和不確定因素包括但不限於以下內容:
•我們目標市場的不利經濟或房地產發展;
•一般經濟狀況;
•租户拖欠、提前終止或不續租的;
•利率波動和經營成本增加;
•我們未能獲得必要的外部融資或維持投資級評級;
•我們未能產生足夠的現金流來償還我們的未償債務並維持股息支付;
•保險金額不足或不足的;
•租金降低或空置率上升;
•確定要收購的財產和完成收購的困難;
•我們未能成功運營收購的物業和運營;
•未能保持房地產投資信託基金的地位;
•與不利天氣條件和自然災害有關的環境不確定性和風險;
•金融市場和外匯波動;
•一般與收購有關的風險,包括將管理層的注意力從正在進行的業務運營上轉移,以及對客户、租户、貸款人、經營業績和業務的影響;
•無法成功整合收購的物業、實現收購的預期收益或利用價值創造機會;
•由於最近的聯邦税收改革立法而導致税法變化的影響,以及其中一些變化如何實施的不確定性;
•修改房地產和區劃法律,提高房地產税率;以及
•其他普遍影響房地產業的因素,包括冠狀病毒大流行的影響。
此外,我們在競爭激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險因素不時出現,管理層無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。
新型冠狀病毒對人體的影響
下面的討論旨在為股東提供有關冠狀病毒大流行對公司業務和管理層應對這種影響的努力的影響的某些信息。除非另有説明,有關本公司投資組合和租户的統計和其他信息均基於本公司截至2020年5月1日可獲得的信息進行估計。由於這種情況的快速發展、流動性和不確定性,公司預計這些統計和其他信息在未來將發生潛在的重大變化,可能不能表明冠狀病毒大流行對公司2020年第二季度和未來期間的業務、運營、現金流和財務狀況的實際影響。
我們正在密切關注冠狀病毒大流行對我們業務和地理位置的各個方面的影響,包括它將如何影響我們的租户和業務合作伙伴。雖然在截至2020年3月31日的三個月內,我們沒有受到冠狀病毒大流行的重大幹擾,但由於許多不確定性,我們無法預測冠狀病毒大流行將對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生的影響。這些不確定性包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等。冠狀病毒的傳播正在對全球經濟、美國經濟、公司物業所在的整個西海岸當地市場的經濟以及更廣泛的金融市場產生重大影響。幾乎每個行業都受到了直接或間接的影響,商業房地產市場因眾多因素而承壓,包括地方、州和聯邦當局為緩解公共衞生危機而採取的預防性措施,如強制關閉企業、隔離、限制旅行和“原地避難”或“待在家裏”的命令。這些遏制措施通常不適用於被指定為“必要”的業務,它們在不同程度上影響了本公司不同租約類別的經營,例如,“基本業務”通常獲準繼續營業,店面零售和餐館通常僅限於外賣和送貨服務,而非必要業務通常被迫暫時關閉、縮減運營和/或實施在家辦公戰略。關於時間還不確定。, 在這些限制將被放鬆或取消的日期和程度上,臨時中斷的租户的業務(無論是自願的還是因授權而中斷的)將恢復正常運營,或者客户將像過去一樣重新與租户打交道。因此,冠狀病毒大流行對幾乎每個行業都產生了直接或間接的負面影響,包括本公司和我們的租户經營的行業。此外,全球經濟狀況潛在惡化的影響以及
對信貸和金融市場、消費者支出以及其他意想不到的後果的持續幹擾和波動仍然是未知的。
該公司專門從事美國西海岸和不列顛哥倫比亞省温哥華的寫字樓和工作室物業的所有權和管理,公司的投資組合和租户受到這些和其他因素的影響,如下所示:
•該公司已接獲多宗租户提出的租金寬免要求,主要是以延期租金的形式提出。該公司現正按個別情況評估這些要求。該公司已經執行了220萬美元的延期和另外40萬美元的減税。另有130萬美元仍在討論付款或延期。該公司相信,部分寬減租金的要求可能是機會主義性質的,而這些要求是由有能力支付租金的租户提出的。
本公司已採取多項主動措施,以維持其業務實力,並管理冠狀病毒對本公司營運及流動資金的影響,包括:
•與公司的租户和我們所服務的社區一起,公司員工及其家人的健康和安全是重中之重。該公司調整了其運營以保護員工,包括對任何不被視為位置關鍵的員工實施在家工作政策,並更頻繁地執行內務和消毒程序。我們的員工正在接受社交距離,公司的IT系統使其團隊能夠在家中高效工作。基本員工和承包商繼續輪班向我們的大樓報告,使我們所有的物業都能對我們的租户保持開放和全面運營,他們中的許多人需要他們的基本員工繼續在我們的大樓工作。
•該公司與其租户保持頻繁溝通,並正在協助租户確定在大流行期間可用於支持其企業和員工的地方、州和聯邦資源,包括根據各種聯邦和州救濟基金(如CARE法案和Paycheck Protection Program)可能提供的刺激資金。
•為加強其流動資金狀況及保持財務靈活性,本公司於三月份在其無抵押循環信貸安排下額外借款4.15億美元。截至3月31日,該公司擁有約3.921億美元的現金和現金等價物。該公司在其無擔保循環信貸安排下有1.1億美元的未動用產能,在日落布朗森工作室/ICON/CUE循環信貸安排下有2.3億美元的可用產能,在One Westside的獨立貸款下有4.089億美元的未動用產能,這筆貸款將為該項目的成本提供全部資金。
•該公司在2022年之前沒有任何無擔保債務到期。該公司已擔保2020年8月1日到期的6450萬美元債務,在2022年之前沒有其他擔保債務到期。
•本公司已採取主動措施管理成本,包括利用與本公司現有地面租賃義務相關的租金減免,以及減少由第三方供應商提供的服務。
鑑於冠狀病毒大流行對公司業務的近期和潛在長期影響的不確定性,為了保持公司的流動性狀況,公司董事會將繼續評估公司的股息政策。該公司打算繼續以使其有資格成為符合美國聯邦所得税要求的REIT的方式經營其業務。該公司的收入主要來自租金和根據公司物業租賃從租户那裏收到的報銷付款。因此,該公司的經營業績在很大程度上取決於租户支付所需租金的能力。冠狀病毒大流行對公司租户業務的影響程度以及公司的運營和財務狀況將取決於未來的發展,這些發展仍然不確定,也不能有把握地預測,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,為控制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和此類控制措施的直接和間接經濟影響。雖然疫情的程度及其對本公司、其租户和我們經營的市場的影響尚不確定,但一場曠日持久的危機可能導致信貸和金融市場持續中斷,失業率繼續上升,消費者信心和消費支出水平下降,全球和美國經濟狀況全面惡化。上述因素,以及公司目前可能沒有意識到的其他因素,可能會對公司收取租金的能力產生重大負面影響,並可能導致租户終止租約、租户破產、
公司物業寫字樓需求的減少、獲取資本的困難、公司長期資產的減值以及可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和向股東支付分配的能力產生重大不利影響的其他影響。請參閲“風險因素”。
由於上述原因,本公司截至2020年3月31日的三個月的經營業績與未來時期的可比性可能會受到冠狀病毒大流行的影響。不過,目前尚不能確定冠狀病毒對我們2020年第二季及其後的租金收入有何影響。冠狀病毒大流行的形勢仍然不穩定,我們正在與租户、政府官員和商業夥伴合作,積極管理我們的應對措施,並評估對我們的財務狀況和經營業績的潛在影響,以及我們業務的潛在不利發展。有關冠狀病毒對公司影響的更多信息,請參見第II部分第1A項“風險因素”。
執行摘要
通過我們在哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)(我們的運營夥伴關係)及其子公司的權益,截至2020年3月31日,我們的寫字樓組合包括約1490萬平方英尺的在役、重新定位、重新開發和開發物業。此外,截至2020年3月31日,我們的工作室投資組合包括120萬平方英尺的在役物業,我們的土地投資組合包括270萬平方英尺的可開發土地。我們的整合和非整合投資組合包括在62個物業中(4個9個全資物業、6個合資物業和7個土地物業)位於加利福尼亞州的10個子市場、西雅圖的3個和加拿大西部的1個子市場,總面積約為1880萬平方英尺。
截至2020年3月31日,我們的在職辦公室組合有94.8%是租賃的(包括尚未開始的租賃)。我們的同店工作室物業在截至2020年3月31日的12個月中的平均租賃百分比為92.4%。
下表彙總了截至2020年3月31日的我們的投資組合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務中產品組合 | | 物業數量 | | 可出租平方英尺(1) | | 佔用百分比(2) | | 租賃百分比(3) | | 每平方英尺年化基本租金(4) | |
辦公室 | | | | | | | | | | | |
同店(5) | | 39 | | 10,211,724 | | 94.9 | % | | 95.3 | % | | $ | 51.98 | | |
非同一家商店(6) | | 6 | | 2,478,004 | | 92.8 | | | 98.4 | | | 35.47 | | |
總穩定 | | 45 | | 12,689,728 | | 94.5 | | | 95.9 | | | 48.81 | | |
租賃(6)(7) | | 4 | | 1,186,611 | | 80.7 | | | 82.9 | | | 58.43 | | |
在職總人數 | | 49 | | 13,876,339 | | 93.3 | | | 94.8 | | | 49.52 | | |
重新定位(6) | | — | | 172,060 | | — | | | — | | | — | | |
重建項目(6) | | 2 | | 697,000 | | — | | | 83.8 | | | — | | |
發展(6) | | 1 | | 106,125 | | — | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | | | |
總寫字樓 | | 52 | | 14,851,524 | | | | | | | |
演播室 | | | | | | | | | | | |
同店(8) | | 3 | | 1,224,403 | | | | 92.4 | | | 42.09 | | |
總演播室 | | 3 | | 1,224,403 | | | | | | | |
寫字樓和演播室的總物業 | | 55 | | 16,075,927 | | | | | | | |
土地 | | 7 | | 2,681,376 | (9) | | | | | | |
共計 | | 62 | | 18,757,303 | | | | | | | |
____________
1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定,該面積可能小於或大於建築物業主和經理協會(“BOMA”)的可出租面積。由於重新測量或轉租,平方英尺可能會隨着時間的推移而變化。
2.計算方法為(I)截至2020年3月31日已開始租賃的平方英尺,除以(Ii)總平方英尺,以百分比表示。
3.寫字樓組合的計算方法為(I)截至2020年3月31日的已開始租約的面積除以(Ii)總平方英尺,以百分比表示。工作室組合的計算方式為(I)截至2020年3月31日止12個月的已開始租約下的平均平方英尺,除以(Ii)總平方英尺,以百分比表示。
4.計算方法為(I)年化基本租金除以(Ii)截至2020年3月31日的已開始租賃的平方英尺。年化基本租金不反映租户報銷情況。
5.包括截至2019年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的寫字樓物業,以及截至2020年3月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的寫字樓物業。
6.包括在我們的非同店物業集團中。
7.包括自收購或重新開發或開發以來尚未達到92.0%入住率的寫字樓物業2020年3月31日。
8.包括擁有幷包含在我們的投資組合中的工作室物業,如下所示2019年1月1日截至2020年3月31日,仍然擁有幷包括在我們的投資組合中。
9.包括與華盛頓1000號寫字樓開發相關的538,164平方英尺,毗鄰華盛頓州會議中心,我們在2019年第一季度購買了該項目的使用權。
概述
收購
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們沒有進行收購。
性情
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們沒有處置任何資產。
持有待售
截至2020年3月31日,我們沒有被歸類為持有待售的房產。
在建和未來發展項目
下表概述了截至2020年3月31日,目前正在重建和開發的物業以及未來的重建和發展:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 子市場 | | 估計平方英尺(1) | | 預計完工日期 | | 預計穩定日期 |
重建計劃: | | | | | | | | |
哈洛 | | 好萊塢 | | 106,125 | | | | Q2-2020 | | Q3-2021 |
西區一號(2) | | 西洛杉磯 | | 584,000 | | | Q1-2022 | | Q2-2023 |
在建工程合計 | | | | 690,125 | | | | | |
| | | | | | | | |
未來發展渠道: | | | | | | | | |
華盛頓1000 | | 丹尼·三角 | | 538,164 | | | TBD | | TBD |
本託爾中心-發展項目 | | 温哥華市中心 | | 450,000 | | | TBD | | TBD |
元素LA-開發 | | 西洛杉磯 | | 500,000 | | | TBD | | TBD |
日落布朗森工作室地段D-開發 | | 好萊塢 | | 19,816 | | | TBD | | TBD |
日落高爾工作室-開發 | | 好萊塢 | | 423,396 | | | TBD | | TBD |
落日拉斯帕爾馬斯工作室-開發 | | 好萊塢 | | 400,000 | | | TBD | | TBD |
雲10 | | 北聖何塞 | | 350,000 | | | TBD | | TBD |
總未來發展渠道 | | | | 2,681,376 | | | | | |
整體重建與未來發展 | | | | 3,371,501 | | | | | |
| | | | | | | | |
_____________
1.由管理層根據估計的可出租平方英尺確定,可能小於或大於BOMA的可出租面積。由於重新測量或轉租,平方英尺可能會隨着時間的推移而變化。
2.我們在擁有這處房產的合併合資企業中擁有75%的所有權。這處房產完全租給了谷歌公司(Google,Inc.)。預計於2022年租户改善工程完成後開始,為期約14年。
我們項目的完工時間可能會受到我們無法控制的因素的影響,包括政府的限制和/或由於冠狀病毒大流行而影響建築項目的社會距離要求。
租約期滿
下表總結了截至2020年3月31日,我們寫字樓組合中的物業截至2020年3月31日的租賃到期情況,加上2020年1月1日開始的可用空間。除非腳註中另有説明,否則表中列出的信息假設租户不行使續簽選擇權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公司股份 | | | | | | |
租約期滿年份 | 數量 即將屆滿的租契(1) | 即將到期的租約的平方英尺(2)(3) | 即將到期的租約的平方英尺(2)(4) | 辦公產品組合平方英尺的百分比 | 年化基本租金(2) | 寫字樓組合年化基本租金百分比 | 每平方英尺租賃面積的年化基本租金(5) | 期滿時的年化基本租金 | 期滿時每平方英尺租約的年化基本租金(6) |
空置 | | 1,117,880 | | 1,092,816 | | 8.6 | % | | | | | |
2020 | 132 | | 627,621 | | 560,494 | | 4.1 | | $ | 28,519,186 | | 4.8 | % | $ | 50.88 | | $ | 29,706,251 | | $ | 53.00 | |
2021 | | 173 | | 1,509,637 | | 1,340,059 | | 10.5 | | 63,285,162 | | 10.4 | | 47.23 | | 65,239,577 | | 48.68 | |
2022 | | 182 | | 1,520,341 | | 1,340,546 | | 10.5 | | 65,838,307 | | 10.9 | | 49.11 | | 70,580,879 | | 52.65 | |
2023 | | 114 | | 1,805,204 | | 1,397,564 | | 11.0 | | 63,235,697 | | 10.4 | | 45.25 | | 70,189,322 | | 50.22 | |
2024 | | 125 | | 1,841,707 | | 1,645,467 | | 12.9 | | 82,838,266 | | 13.7 | | 50.34 | | 93,986,601 | | 57.12 | |
2025 | | 73 | | 1,539,538 | | 1,258,358 | | 9.9 | | 71,739,346 | | 11.8 | | 57.01 | | 83,314,733 | | 66.21 | |
2026 | | 30 | | 420,770 | | 379,109 | | 3.0 | | 22,522,097 | | 3.7 | | 59.41 | | 27,032,201 | | 71.30 | |
2027 | | 25 | | 593,096 | | 505,020 | | 4.0 | | 28,555,430 | | 4.7 | | 56.54 | | 34,613,634 | | 68.54 | |
2028 | | 20 | | 657,609 | | 585,485 | | 4.6 | | 36,999,582 | | 6.1 | | 63.19 | | 45,793,897 | | 78.22 | |
2029 | | 16 | | 307,316 | | 216,257 | | 1.7 | | 15,761,499 | | 2.6 | | 72.88 | | 19,749,601 | | 91.32 | |
此後, | | 23 | | 1,917,296 | | 1,742,860 | | 13.7 | | 95,144,050 | | 15.7 | | 54.59 | | 132,065,915 | | 75.78 | |
樓宇管理用途 | 28 | | 175,297 | | 164,126 | | 1.3 | | — | | — | | — | | — | | — | |
已簽署的租約未開始(7) | 28 | | 782,595 | | 531,877 | | 4.2 | | 31,641,908 | | 5.2 | | 59.49 | | 46,244,626 | | 86.95 | |
投資組合合計/加權平均 | 969 | | 14,815,907 | | 12,760,038 | | 100.0 | % | $ | 606,080,530 | | 100.0 | % | $ | 51.95 | | $ | 718,517,237 | | $ | 61.58 | |
_____________
1.不包括44按月租賃。
2.我們寫字樓物業的租金數據是按年公佈的,不考慮取消選項。
3.即將到期的總面積不包括35617平方英尺的月度租約。
4.即將到期的總面積不包括25039平方英尺的月度租約。
5.寫字樓物業的年化基本租金的計算方法是:(I)截至2020年3月31日的基本租金支付(定義為現金基本租金(減税前))乘以(Ii)12,年化基本租金不反映租户報銷。
6.所有租賃到期年度的年化每平方英尺基本租金的計算方式為(I)已開始租賃的基本租金支付(定義為現金基礎租金(減損前))除以(Ii)截至2020年3月31日的已開始租賃的平方英尺。
7.未開始簽訂的已簽署租約的每租賃平方英尺的年化基本租金和到期時的每平方英尺的年化基本租金反映了截至2020年3月31日未入夥的空間的未開始租賃,計算方法為(I)截至2020年3月31日的空置空間未開始租賃項下的基本租金(定義為到期時的現金基礎租金(減值前))除以(Ii)截至2020年3月31日的未開始租賃項下的平方英尺。
租户的歷史改進和租賃佣金
下表彙總了有關我們寫字樓物業租户改善和租賃佣金成本的歷史信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
續費(1) | | | | | | | | |
租約數目 | | 16 | | | 16 | | | | | |
平方英尺 | | 89,152 | | | 97,123 | | | | | |
每平方英尺租户改善成本(2)(3) | | $ | 8.76 | | | $ | 8.26 | | | | | |
每平方英尺租賃佣金成本(2) | | 9.18 | | | 7.92 | | | | | |
總租户改善和租賃佣金成本(2) | | $ | 17.94 | | | $ | 16.18 | | | | | |
| | | | | | | | |
新租約(4) | | | | | | | | |
租約數目 | | 32 | | | 29 | | | | | |
平方英尺 | | 139,780 | | | 947,013 | | | | | |
每平方英尺租户改善成本(2)(3) | | $ | 37.44 | | | $ | 92.57 | | | | | |
每平方英尺租賃佣金成本(2) | | 5.35 | | | 33.58 | | | | | |
總租户改善和租賃佣金成本(2) | | $ | 42.79 | | | $ | 126.15 | | | | | |
| | | | | | | | |
共計 | | | | | | | | |
租約數目 | | 48 | | | 45 | | | | | |
平方英尺 | | 228,932 | | | 1,044,136 | | | | | |
每平方英尺租户改善成本(2)(3) | | $ | 24.99 | | | $ | 84.73 | | | | | |
每平方英尺租賃佣金成本(2) | | 7.02 | | | 31.19 | | | | | |
租户改善和租賃佣金總額(2) | | $ | 32.01 | | | $ | 115.92 | | | | | |
_____________
1.不包括已搬遷或擴展到我們投資組合中新空間的保留租户。
2.假設所有租户改善和租賃佣金都在執行租賃的日曆年度支付,這可能與實際支付的年份不同。
3.租户改善成本按租約所載經協商的租户改善津貼計算,或如任何租約並無指明租户改善津貼,則按租約開始時最初預算的總成本計算。
4.包括已搬遷或擴展到我們產品組合中的新空間的保留租户。
融資
在截至2020年3月31日的三個月裏,扣除提款後,無擔保循環信貸安排的未償還借款增加了4.15億美元。在此期間,我們增加了無擔保循環信貸安排下的借款,作為一項預防措施,以增加我們的現金狀況,並在與冠狀病毒大流行相關的具有挑戰性的商業環境下保持財務靈活性。我們通常使用無抵押循環信貸安排為收購其他物業提供資金,為租户改善、租賃佣金和資本支出提供資金,並提供營運資金和其他公司用途。
運營的歷史結果
本季度報告為Hudson Pacific Properties,Inc.的Form 10-Q。哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)代表着哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)2019年年報中包含的更詳細、更全面的披露的更新。因此,您應閲讀以下討論以及我們2019年年報Form 10-K中包含的信息,以及本季度報告Form 10-Q第I部分第1項中包含的未經審計財務報表。
此外,本季度報告中關於Form 10-Q的一些陳述和假設屬於“證券法”第227A節或“交易所法”第21E節所指的前瞻性陳述,尤其包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述,以及對本季度及以後行業增長的估計。請參閲“前瞻性陳述”。
本次討論中使用的所有金額和百分比均採用本季度報告第一部分第1項所載財務報表中的數字,而不是本次討論中出現的四捨五入的數字來計算。在討論我們的業務成果時,表格中包含的美元金額以千為單位。
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較
淨營業收入
我們根據物業淨營業收入(“NOI”)來評估業績。NOI不是GAAP衡量的經營結果或經營活動的現金流或現金流的指標,不應被視為淨收益的替代方案,不應被視為我們業績的指標,也不應被視為現金流的替代方案,以衡量流動性或我們的分配能力。所有公司計算NOI的方式可能不盡相同。我們認為NOI對投資者和管理層來説是一項有用的業績衡量標準,因為當跨時期比較時,NOI反映了擁有和運營我們物業的直接相關收入和支出,以及入住率、租賃率和運營成本趨勢對運營的影響,提供了從淨收入中不能立即顯現的視角。我們將NOI計算為淨收益,不包括公司一般和行政費用、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、利息費用、利息收入、與交易相關的費用和其他非營業項目。我們將NOI定義為營業收入(包括租金收入、其他物業相關收入、租户回收和其他營業收入)減去物業層面的運營費用(包括外部管理費(如果有的話)以及物業層面的一般和行政費用)。現金基礎上的NOI進行了NOI調整,以排除直線租金和GAAP要求的其他非現金調整的影響。我們認為,現金基礎上的NOI作為衡量經營業績的額外指標,對投資者是有幫助的,因為它消除了直線租金和其他對收入和費用的非現金調整。
管理層通過評估以下屬性組的性能來進一步分析NOI:
•同店物業,包括截至2019年1月1日擁有幷包括在我們穩定投資組合中的所有物業,以及截至2020年3月31日仍擁有幷包括在穩定投資組合中的所有物業;以及
•非同店屬性,包括:
•穩定的非同店屬性
•租賃物業
•重新定位屬性
•開發屬性
•再開發物業
•持有待售物業
下表將淨收入與NOI進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 三月三十一號, | | | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益(損失) | $ | 13,949 | | | $ | (36,895) | | | $ | 50,844 | | | (137.8) | % |
調整: | | | | | | | |
未合併房地產實體的虧損 | 236 | | | — | | | 236 | | | 100.0 | |
手續費收入 | (610) | | | — | | | (610) | | | 100.0 | |
利息費用 | 26,417 | | | 24,350 | | | 2,067 | | | 8.5 | |
利息收入 | (1,025) | | | (1,024) | | | (1) | | | 0.1 | |
交易相關費用 | 102 | | | 128 | | | (26) | | | (20.3) | |
非房地產投資未實現虧損 | 581 | | | — | | | 581 | | | 100.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減值損失 | — | | | 52,201 | | | (52,201) | | | (100.0) | |
其他(收入)費用 | (314) | | | 106 | | | (420) | | | (396.2) | |
一般和行政 | 18,618 | | | 18,094 | | | 524 | | | 2.9 | |
折舊攤銷 | 73,763 | | | 68,505 | | | 5,258 | | | 7.7 | |
NOI | $ | 131,717 | | | $ | 125,465 | | | $ | 6,252 | | | 5.0 | % |
| | | | | | | |
同店噪音 | $ | 114,822 | | | $ | 114,325 | | | $ | 497 | | | 0.4 | % |
非同店噪音 | 16,895 | | | 11,140 | | | 5,755 | | | 51.7 | |
NOI | $ | 131,717 | | | $ | 125,465 | | | $ | 6,252 | | | 5.0 | % |
下表彙總了我們同店辦公室和演播室物業的某些統計數據:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
同店辦公室 | | | |
物業數量 | 39 | | | 39 | |
可出租平方英尺 | 10,211,724 | | | 10,211,724 | |
租賃結束百分比 | 95.3 | % | | 96.2 | % |
結束佔用百分比 | 94.9 | % | | 95.4 | % |
該期間的平均佔用百分比 | 95.8 | % | | 93.5 | % |
每平方英尺平均年租金 | $ | 51.98 | | | $ | 49.68 | |
| | | |
同店演播室 | | | |
物業數量 | 3 | | | 3 | |
可出租平方英尺 | 1,224,403 | | | 1,224,403 | |
該期間的平均佔用百分比(1) | 92.4 | % | | 不適用: | |
_____________
1.同店工作室的佔有率是截至12個月的平均佔有率。
下表提供了有關我們噪聲的更多詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 同店 | | 非同店 | | 總計 | | 同店 | | 非同店 | | 總計 |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
辦公室 | | | | | | | | | | | |
租金 | $ | 154,106 | | | $ | 27,007 | | | $ | 181,113 | | | $ | 149,542 | | | $ | 20,655 | | | $ | 170,197 | |
服務收入和其他 | 5,172 | | | 142 | | | 5,314 | | | 5,254 | | | 407 | | | 5,661 | |
辦公室總收入 | 159,278 | | | 27,149 | | | 186,427 | | | 154,796 | | | 21,062 | | | 175,858 | |
| | | | | | | | | | | |
演播室 | | | | | | | | | | | |
租金 | 12,915 | | | — | | | 12,915 | | | 12,394 | | | — | | | 12,394 | |
服務收入和其他 | 6,885 | | | — | | | 6,885 | | | 9,137 | | | — | | | 9,137 | |
電影公司總收入 | 19,800 | | | — | | | 19,800 | | | 21,531 | | | — | | | 21,531 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | 179,078 | | | 27,149 | | | 206,227 | | | 176,327 | | | 21,062 | | | 197,389 | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | | | | |
辦公室運營費 | 53,606 | | | 10,254 | | | 63,860 | | | 50,893 | | | 9,922 | | | 60,815 | |
演播室運營費用 | 10,650 | | | — | | | 10,650 | | | 11,109 | | | — | | | 11,109 | |
業務費用共計 | 64,256 | | | 10,254 | | | 74,510 | | | 62,002 | | | 9,922 | | | 71,924 | |
| | | | | | | | | | | |
辦公室噪音 | 105,672 | | | 16,895 | | | 122,567 | | | 103,903 | | | 11,140 | | | 115,043 | |
演播室噪音 | 9,150 | | | — | | | 9,150 | | | 10,422 | | | — | | | 10,422 | |
NOI | $ | 114,822 | | | $ | 16,895 | | | $ | 131,717 | | | $ | 114,325 | | | $ | 11,140 | | | $ | 125,465 | |
下表詳細介紹了我們在NOI方面的更改:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月,與 截至2019年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| 同店 | | | | 非同店 | | | | 總計 | | |
| 美元兑換 | | 百分比變化 | | 美元兑換 | | 百分比變化 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
辦公室 | | | | | | | | | | | |
租金 | $ | 4,564 | | | 3.1 | % | | $ | 6,352 | | | 30.8 | % | | $ | 10,916 | | | 6.4 | % |
服務收入和其他 | (82) | | | (1.6) | | | (265) | | | (65.1) | | | (347) | | | (6.1) | |
辦公室總收入 | 4,482 | | | 2.9 | | | 6,087 | | | 28.9 | | | 10,569 | | | 6.0 | |
| | | | | | | | | | | |
演播室 | | | | | | | | | | | |
租金 | 521 | | | 4.2 | | | — | | | — | | | 521 | | | 4.2 | |
服務收入和其他 | (2,252) | | | (24.6) | | | — | | | — | | | (2,252) | | | (24.6) | |
電影公司總收入 | (1,731) | | | (8.0) | | | — | | | — | | | (1,731) | | | (8.0) | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | 2,751 | | | 1.6 | | | 6,087 | | | 28.9 | | | 8,838 | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | | | | | |
辦公室運營費 | 2,713 | | | 5.3 | | | 332 | | | 3.3 | | | 3,045 | | | 5.0 | |
演播室運營費用 | (459) | | | (4.1) | | | — | | | — | | | (459) | | | (4.1) | |
業務費用共計 | 2,254 | | | 3.6 | | | 332 | | | 3.3 | | | 2,586 | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | |
辦公室噪音 | 1,769 | | | 1.7 | | | 5,755 | | | 51.7 | | | 7,524 | | | 6.5 | |
演播室噪音 | (1,272) | | | (12.2) | | | — | | | — | | | (1,272) | | | (12.2) | |
NOI | $ | 497 | | | 0.4 | % | | $ | 5,755 | | | 51.7 | % | | $ | 6,252 | | | 5.0 | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月NOI增加了630萬美元,增幅為5.0%,主要原因是:
•我們的同店物業帶來的NOI增加了50萬美元,原因是:
•辦公室噪音增加180萬美元,主要原因是:
•租金收入增加460萬美元,主要與我們1455市場(WeWork Companies Inc.)簽署的租賃有關和山麓研究中心(Google,Inc.)物業的租金高於租約期滿;以及
•部分被運營費用增加270萬美元所抵消,主要與整個投資組合的財產税費用、土地租賃費用、公用事業費用和清潔費用的增加有關。
•工作室噪聲減少130萬美元,主要原因是:
•服務收入減少230萬美元,其他主要原因是2019年第一季度從Netflix收到的一次性非活動費用減少,以及2020年第一季度拍攝的節目減少;
•業務費用減少50萬美元,主要原因是照明租金費用和行政費用減少;
•部分被租金收入增加50萬美元所抵消,這主要與我們工作室入住率的整體增加和租金上漲有關;
•我們的非同店物業帶來的NOI增加了580萬美元,原因是:
•辦公室噪聲總體增加580萬美元,主要原因是:
•租金收入增加640萬美元,主要與我們EPIC(Netflix,Inc.)、Fourth&Tracking(Honey Science Corporation)物業的租賃開始有關;以及
•業務費用增加332.0000美元,部分抵消,主要涉及增加的維修和維護費用、行政費用、清潔和安保費用。
其他費用(收入)
利息支出
下表顯示了合併操作表中利息支出總額與利息支出行項目金額之間的調節關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
總利息支出 | $ | 30,287 | | | $ | 27,465 | | | $ | 2,822 | | | 10.3 | % |
資本化利息 | (5,115) | | | (4,706) | | | (409) | | | 8.7 | |
攤銷遞延融資成本和貸款貼現/溢價 | 1,245 | | | 1,591 | | | (346) | | | (21.7) | |
共計 | $ | 26,417 | | | $ | 24,350 | | | $ | 2,067 | | | 8.5 | % |
截至2020年3月31日的三個月,總利息支出增加了280萬美元,增幅為10.3%,達到3030萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為2750萬美元。這一增長主要是由於我們發行了4.65%的登記優先票據(2019年2月和6月)和3.25%的登記優先票據(2019年10月),但部分被定期貸款A、定期貸款C的償還以及我們無擔保循環信貸安排的未償還借款增加了2.7億美元所抵消。
截至2020年3月31日的三個月,資本化利息增加了40萬美元,增幅為8.7%,達到510萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,資本化利息為470萬美元。增加的主要原因是我們的One West side重建物業和Harlow開發物業,但部分被最近落成的重建和開發物業所抵消。
一般及行政費用
一般和行政費用包括公司級別員工的工資和薪金、會計、法律和其他專業服務、辦公用品、娛樂、差旅和汽車費用、電信和計算機相關費用和其他雜項項目。截至2020年3月31日的三個月,一般和行政費用增加了50萬美元,增幅為2.9%,達到1860萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為1810萬美元。這一變化主要歸因於2020哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)的採用。PSU計劃和其他辦公費用。
折舊及攤銷費用
截至2020年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用增加了530萬美元,增幅為7.7%,達到7380萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為6850萬美元。這一增長主要與最近完成的重建和開發物業以及2019年第一季度後投入使用的物業的租賃成本和租户改善有關。
未合併房地產實體的虧損
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們確認了未合併房地產實體的20萬美元虧損。該虧損代表該公司在未合併房地產實體的淨虧損中所佔份額。
手續費收入
我們確認截至2020年3月31日的三個月的手續費收入為60萬美元。手續費收入主要是指從非合併房地產實體賺取的管理費、建設管理費和租賃佣金收入。
非房地產投資未實現虧損
由於截至2020年3月31日的三個月的公允價值發生了可觀察到的變化,我們確認了我們的非房地產投資的未實現虧損581.0000美元。
減值損失
在截至2019年3月31日的三個月裏,我們記錄了與我們的校園中心辦公物業相關的5220萬美元的減值費用。我們估計的公允價值是以銷售價格為基礎的。我們沒有確認截至2020年3月31日的三個月的任何減值費用。
流動性與資本資源
自首次公開發行以來,我們一直通過公開發行、私募和我們自動取款機計劃下的持續發行來保持資本。我們目前預計,我們滿足營運資本、戰略收購、資本支出、租户改善、租賃成本、股息和分配、股票回購和償還未償債務融資的短期和長期流動性要求的主要資金來源將包括:
•手頭現金、現金儲備和業務提供的淨現金;
•增發股權證券收益;
•我們的自動取款機程序;
•經營合夥企業的無擔保循環信貸安排、日落布朗森工作室/ICON/CUE循環信貸安排和一筆西區建設貸款項下的借款;以及
•來自額外的有擔保的、無擔保的債務融資或發行的收益。
流動性來源
截至2020年3月31日,我們擁有3.921億美元的現金和現金等價物。我們運營現金流的主要來源與租賃和運營我們投資組合中的物業有關。我們的物業提供了相對穩定的現金流,為我們提供了支付運營費用、償還債務以及為季度股息和分配需求提供資金的資源。
我們進入股權資本市場的能力也將取決於許多因素,包括REITs的一般市場狀況和市場對我們的看法。
我們有一個自動取款機計劃,允許我們出售最多1.25億美元的普通股,其中2010萬美元已經售出,截至2020年3月31日。未來的任何出售都將取決於幾個因素,包括但不限於市場狀況、我們普通股的交易價格和我們的資本需求。根據本計劃,我們沒有義務出售剩餘的可供出售的股票。在截至2020年3月31日的三個月內,公司沒有使用自動取款機計劃。
截至2020年3月31日,我們在無擔保循環信貸安排下的總借款能力為6.0億美元,其中4.9億美元已被提取。截至2020年3月31日,我們的日落布朗森工作室/圖標/CUE物業擔保的總借款能力為2.35億美元,其中500萬美元已提取。截至2020年3月31日,我們的建設貸款總借款能力為4.146億美元,以我們的One Westside和10850處皮科物業為擔保,其中570萬美元已被提取。
我們招致額外債務的能力將取決於一系列因素,包括我們的槓桿程度、我們未設押資產的價值以及貸款人可能施加的借款限制。如果我們承擔額外的債務,與我們的槓桿相關的風險,包括我們償還債務的能力,將會增加。
下表列出了截至2020年3月31日我們的債務與總合並市值的比率(將A系列優先股作為債務計算):
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
無擔保債務和有擔保債務(1) | | $ | 3,260,352 | |
A系列首選單位 | | 9,815 | |
合併債務總額 | | 3,270,167 | |
減去:現金和現金等價物 | | 392,136 | |
合併債務總額,淨額 | | 2,878,031 | |
普通股資本化(2) | | 3,999,830 | |
總合並市值 | | $ | 6,877,861 | |
合併債務總額、淨合併市值/總合並市值 | | 41.8 | % |
_____________
1.不包括實質上的失敗債務、合資夥伴債務和未攤銷的遞延融資成本和貸款折扣/溢價。
2.普通股資本化是指截至2020年3月31日,普通股(包括未歸屬的限制性股票)、已發行的OP單位、受限業績單位和稀釋股份的股份乘以我們股票的收盤價25.36美元,這是紐約證券交易所報告的。
未償債務
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日我們的未償債務(不包括未攤銷遞延融資成本和貸款折扣/溢價)的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
無擔保債務 | $ | 2,890,000 | | | $ | 2,475,000 | |
擔保債務 | $ | 370,352 | | | $ | 370,459 | |
實質上的失敗債務 | $ | 134,205 | | | $ | 135,030 | |
合資夥伴債務 | $ | 66,136 | | | $ | 66,136 | |
截至2020年3月31日,運營夥伴關係符合其財務契約。
流動性使用
合同義務
在截至2020年3月31日的三個月內,我們的Form 10-K年度報告中包含的有關特定合同義務的信息在正常業務過程之外沒有實質性變化。有關我們未償債務的最低未來本金支付的信息,請參閲第一部分,第1項“我們的合併財務報表附註7-債務”。有關我們未來最低地面租賃付款的信息,請參閲第一部分第1項“我們的合併財務報表附註11-未來最低租金和租賃付款”。有關其他或有事項,見第一部分第1項“我們的合併財務報表附註7--預付費用和其他資產(淨額)”。
現金流
我們現金流活動的比較如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 90,098 | | | $ | 89,446 | | | $ | 652 | | | 0.7 | % |
投資活動所用現金淨額 | $ | (78,101) | | | $ | (128,267) | | | $ | 50,166 | | | (39.1) | % |
籌資活動提供的現金淨額 | $ | 333,863 | | | $ | 36,701 | | | $ | 297,162 | | | 809.7 | % |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,現金和現金等價物和限制性現金分別為4.041億美元和5830萬美元。
經營活動
截至2020年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金增加了70萬美元,增幅為0.7%,達到9010萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為8940萬美元。這一變化主要是由於與現金NOI相關的更高的現金NOI,部分被2020年利息支出以及一般和行政費用的增加所抵消。
投資活動
截至2020年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金減少了5020萬美元,降幅為39.1%,而截至2019年3月31日的三個月為1.283億美元。減少的主要原因是,2019年投資物業的新增金額較低(截至2020年3月31日的三個月為7910萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為9460萬美元),以及截至2019年3月31日的三個月期間用於物業收購的存款為3560萬美元,而2020年沒有此類存款。
籌資活動
截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金增加了2.972億美元,增幅為809.7%,而截至2019年3月31日的三個月為3,670萬美元。這一變化主要是由於2019年有擔保和無擔保債務的支付減少(截至2020年3月31日的三個月為14.8萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為3.351億美元),部分被截至2020年3月31日的三個月的股票回購收益3540萬美元所抵消。
表外安排
合資企業負債
根據與位於加拿大温哥華的Bentall Centre物業Blackstone的一家附屬公司簽訂的共同所有權協議,我們對一家未合併的房地產實體進行了一項投資。我們擁有這家合資企業20%的股份,我們是經營夥伴。未合併的房地產實體有抵押債務。由於我們對非合併實體的重大影響,本公司採用權益會計方法對實體進行會計核算。截至2020年3月31日,未合併實體產生的債務賬面總額(包括我們和我們合作伙伴的份額)約為4.481億美元,我們的比例份額約為8960萬美元。
關鍵會計政策
我們對我們的歷史財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制我們的財務報表要求我們對某些項目作出估計,並對某些未來事件做出判斷,例如關於土地、建築物、裝修、設備和任何相關無形資產和負債中收購物業的購買價格的轉讓,或對我們物業的物業税重新評估的影響。這些決定,儘管本質上是主觀的,容易發生變化,但會影響我們報告的資產、負債、收入和費用的金額。雖然我們相信我們的估計是基於當時的合理假設和判斷,但我們的一些假設、估計和判斷將不可避免地被證明是不正確的。因此,實際結果可能與我們的應計項目不同,這些差異-無論是積極的還是消極的-可能是實質性的。我們的一些應計項目可能會進行調整,因為我們認為根據修訂的估計和與實際結果的協調(如果有)是適當的。
自2019年1月1日起,我們採用了ASC 842,這導致我們與租賃會計相關的關鍵會計政策發生了變化。有關採用ASC 842後我們更新的政策的信息,請參閲第一部分第1項“我們的合併財務報表附註2-重要會計政策摘要”。
非GAAP補充財務計量:運營資金
我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)理事會於2018年12月發佈的關於FFO的白皮書計算FFO。白皮書將FFO定義為按照GAAP計算的淨收益或虧損,不包括銷售折舊房地產和與房地產折舊相關的減值減值的損益,加上房地產相關的折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷和非房地產資產的折舊),經合併和未合併的合資企業調整。FFO的計算包括與租户出資的租户改善相關的遞延收入的攤銷,不包括相關租户改善資產的折舊。在2018年12月的白皮書中,NAREIT提供了一個選項,將按市值計價的股權證券的價值變化計入FFO的計算中。我們選擇了此選項,追溯到2018年第四季度。
我們相信FFO是衡量我們經營業績的一個有用的補充指標。從FFO中剔除出售經營性房地產資產的損益,使投資者和分析師能夠容易地識別構成我們活動核心的資產的經營業績,並幫助比較不同時期的經營業績。此外,由於FFO被公認為報告REITs運營情況的行業標準,它便於將運營業績與其他REITs進行比較。然而,其他REITs可能使用不同的方法來計算FFO,因此,我們的FFO可能不能與所有其他REITs進行比較。
根據公認會計原則,房地產資產的歷史成本會計中隱含的假設是房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的,許多行業投資者和分析師認為,僅使用歷史成本會計公佈房地產公司的經營業績是不夠的。由於FFO不包括房地產資產的折舊和攤銷,我們認為,FFO與所需的GAAP報告一起提供了對我們相對於我們競爭對手的業績的更全面的衡量,並提供了比僅根據所要求的GAAP報告所提供的更合適的基礎來做出涉及經營、融資和投資活動的決策。我們使用每股FFO來計算某些員工的年度現金獎金。
然而,FFO不應被視為衡量我們經營業績的替代指標,因為它既沒有反映折舊和攤銷成本,也沒有反映維持我們物業經營業績所需的資本支出和租賃成本水平,這些都是重大的經濟成本,可能會對我們的經營業績產生重大影響。
下表顯示了淨收入與FFO的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益(損失) | $ | 13,949 | | | $ | (36,895) | | | | | |
調整: | | | | | | | |
折舊和攤銷-合併 | 73,763 | | | 68,505 | | | | | |
折舊和攤銷-與公司相關 | (565) | | | (523) | | | | | |
折舊和攤銷-公司從未合併的房地產實體中獲得的份額 | 1,381 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
減值損失 | — | | | 52,201 | | | | | |
非房地產投資未實現虧損 | 581 | | | — | | | | | |
歸屬於非控股權益的FFO | (7,093) | | | (6,738) | | | | | |
可歸因於優先股的FFO | (153) | | | (153) | | | | | |
對普通股股東和單位持有人的FFO | $ | 81,863 | | | $ | 76,397 | | | | | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於我們的市場風險的信息在我們2019年年報的Form 10-K的第II部分7A項中披露,並通過引用併入本文。截至2020年3月31日的前三個月,我們的2019年年度報告Form 10-K第II部分第7A項中提供的信息沒有實質性變化。
外幣匯率風險
我們面臨着與我們在加拿大運營的未合併房地產實體相關的外幣匯率風險。未合併房地產主體的本位幣為當地貨幣。將加元兑換成美元產生的任何收益或損失在我們的資產負債表上被歸類為其他全面收益的一個單獨組成部分,不包括在淨收入中。
項目4.安全控制和程序
披露控制和程序(Hudson Pacific Properties,Inc.)
哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)維持披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義),旨在確保哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)根據交易法要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據交易法第13a-15(B)條的要求,哈德遜太平洋地產公司。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
基於上述,我們的首席執行官和首席財務官當時的結論是,哈德遜太平洋地產公司的披露控制和程序在提供合理水平的信息保證方面是有效的,哈德遜太平洋地產公司。必須在報告中披露哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,Inc.)交易所法案下的文件在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內進行處理、記錄、彙總和報告,這些信息被積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
披露控制和程序(Hudson Pacific Properties,L.P.)
Hudson Pacific Properties,L.P.維持披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義),旨在確保根據交易法,Hudson Pacific Properties,L.P.的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到處理、記錄、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括Hudson Pacific Properties,Inc.的首席執行官和首席財務官。在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內,哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)負責處理、記錄、彙總和報告這些信息,並將其傳達給管理層,包括哈德遜太平洋地產公司的首席執行官和首席財務官。(Hudson Pacific Properties,L.P.的唯一普通合夥人),以便及時做出有關所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據交易法第13a-15(B)條的要求,哈德遜太平洋地產公司在包括哈德遜太平洋地產公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行了評估。(Hudson Pacific Properties,L.P.的唯一普通合夥人),本報告涵蓋的期間結束時,披露控制和程序的設計和運作是否有效。
基於上述情況,哈德遜太平洋地產公司首席執行官兼首席財務官(哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)的唯一普通合夥人)當時的結論是,哈德遜太平洋地產公司的披露控制和程序在提供合理程度的保證方面是有效的,即要求哈德遜太平洋地產公司在報告中披露交易法案下的哈德遜太平洋地產公司的文件在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到處理、記錄、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給管理層,包括哈德遜太平洋地產公司的首席執行官和首席財務官們。在此之前,哈德遜太平洋地產公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即要求哈德遜太平洋地產公司在報告中披露根據交易法處理、記錄、彙總和報告的信息,並將這些信息傳達給管理層,包括哈德遜太平洋地產公司的首席執行官和首席財務官。(Hudson Pacific Properties,L.P.的唯一普通合夥人),以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化(哈德遜太平洋地產公司)
本報告所涵蓋的哈德遜太平洋地產公司對與上述評估有關的財務報告的內部控制在今年第一季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。在本報告所涵蓋的第一季度內,哈德遜太平洋地產公司對與上述評估相關的財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
財務報告內部控制的變化(哈德遜太平洋地產公司,L.P.)
本報告涵蓋的Hudson Pacific Properties,L.P.對與上述評估有關的財務報告的內部控制在今年第一季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。在本報告所涵蓋的第一季度內,哈德遜太平洋地產公司對與上述評估相關的財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1.其他法律程序
我們不時地參與各種訴訟、索償和其他法律程序,這些訴訟、索償和其他法律程序是由我們的日常業務過程引起或附帶的。作為原告或被告,我們目前不是任何法律程序的一方,我們認為這些法律程序是實質性的,或者如果確定對我們不利,預計個別或整體將對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
第1A項。危險因素
我們的業務、經營業績和財務狀況已經並可能進一步受到包括冠狀病毒在內的大流行爆發的重大或不利影響。
2019年12月,據報道,中國武漢出現了一種新型冠狀病毒(冠狀病毒)株。自那以後,冠狀病毒已經傳播到包括美國在內的212多個國家。冠狀病毒還蔓延到美國的每個州,以及我們設有執行辦公室和主要業務的地區。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行,2020年3月13日,美國宣佈冠狀病毒進入全國緊急狀態。
冠狀病毒的全球傳播已經造成並可能繼續造成嚴重的波動、不確定性和經濟混亂。為了應對這一大流行,州和地方政府,包括加利福尼亞州北部和南部、太平洋西北部和不列顛哥倫比亞省的政府已經做出反應,制定了隔離措施、旅行限制、“避難所到位”規則、對可能繼續經營的企業類型的限制和/或對可能繼續的建築項目類型的限制。因此,冠狀病毒大流行對幾乎每個行業都產生了負面影響,包括我們的租户經營的行業。冠狀病毒大流行或未來的大流行可能會對我們成功經營業務的能力以及我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,原因包括但不限於:我們的租户有能力支付租約租金;我們無法以有利的條件重新出租物業空間;有能力以有利的條件進入資本市場;開發和再開發活動可能出現延誤,導致未能在預計時間框架內達到預期的入住率和/或租金水平。例如,截至2020年5月1日,我們已經執行了220萬美元的延期和另外40萬美元的減排。另有130萬美元仍在討論付款或延期。此外,由於我們的媒體和娛樂租户的製作放緩,我們的演播室物業提供的服務的輔助收入正在損失。為了響應政府的命令、醫療保健建議,以及以其他方式迴應員工和供應商的關切,我們改變了運營的某些方面。我們的員工(不包括任何對地點至關重要的人員)都在家工作。, 這可能會影響他們的生產力。
這種情況的迅速發展和流動性排除了對冠狀病毒大流行的全面不利影響的任何預測。然而,冠狀病毒大流行給我們成功運營業務的能力以及我們的財務狀況、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。此外,我們2019年年度報告Form 10-K中列出的許多風險因素應被解讀為由於冠狀病毒大流行的影響而增加的風險。
請查看我們的2019年年報Form 10-K中列出的風險因素,以瞭解其他風險因素。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)近期未註冊證券的銷售情況:
在2020年第一季度,我們的經營合夥企業根據證券法第4(A)(2)條規定的免註冊規定,以私募方式發行合夥單位,金額和對價如下:
於2020年第一季度,我們以無現金代價發行了總計155,577股與限制性股票獎勵相關的普通股,其中沒有任何與限制性股票獎勵相關的普通股被沒收,淨髮行155,577股普通股。對於我們發行的每一股與此類獎勵相關的普通股,我們的經營合夥企業根據我們的經營規定向我們發行了一個受限普通股。
合夥企業的合夥協議。2020年第一季度,我們的運營夥伴關係總共向我們發放了155,577個通用單位。
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們經營合夥企業的所有其他未註冊股權證券的發行都已在提交給美國證券交易委員會的文件中披露。對於向我們發行的所有單位,我們的經營合夥企業依賴於我們作為一家總合並資產為78.4億美元的紐約證券交易所上市公司的地位,以及我們作為經營合夥企業的多數股東和唯一普通合夥人的地位,作為根據證券法第4(A)(2)條獲得豁免的基礎。
(B)使用註冊證券收益:無
(C)發行人和關聯購買者購買股權證券:
在截至2020年3月31日的三個月內,某些員工交出了他們擁有的普通股,以履行與根據我們的2010年激勵獎勵計劃發行的受益受限普通股歸屬相關的法定聯邦所得税義務。
下表彙總了2020年第一季度公司股權證券的所有回購:
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週期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的總股份 | | 根據計劃或計劃可以購買的最高限額 |
2020年1月1日-1月31日(1) | | 136,717 | | | $ | 36.77 | | | — | | | 不適用 |
2020年2月1日-2月29日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 不適用 |
2020年3月1日-3月31日(2) | | 1,414,007 | | | $ | 23.54 | | | 1,414,007 | | | $ | 250,000,000 | |
共計 | | 1,550,724 | | | $ | 24.71 | | | 1,414,007 | | | $ | 250,000,000 | |
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1.每股支付的價格是以我們普通股的收盤價為基礎的,正如紐約證券交易所報道的那樣,截至法定聯邦税收收入確定之日。
2.2016年1月20日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,購買哈德遜太平洋地產公司最多1.00億美元的已發行普通股,我們的董事會於2018年3月8日將該計劃增加到總計2.5億美元,該計劃沒有終止日期,回購可能隨時停止。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.煤礦安全披露情況
一個也沒有。
第五項:其他信息
一個也沒有。
項目6.各種展品
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| | | | 通過引用併入本文 | | | | | | |
證物編號: | | 描述 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物編號: | | 申報日期 |
3.1 | | 哈德遜太平洋地產公司的修訂和重述條款。 | | *S-11/A | | 333-164916 | | 3.1 | | 2010年5月12日 |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂哈德遜太平洋地產公司章程。 | | 8-K | | 001-34789 | | 3.1 | | 2015年1月12日 |
3.3 | | 第四次修訂和重新簽署的哈德遜太平洋地產有限合夥協議,L.P. | | 10-K | | 001-34789 | | 10.1 | | 2016年2月26日 |
3.4 | | 哈德遜太平洋地產有限責任合夥證書,L.P. | | 10-Q | | 001-34789 | | 3.4 | | 2016年11月4日 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為哈德遜太平洋地產公司頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為哈德遜太平洋地產公司頒發首席財務官證書. | | | | | | | | |
31.3 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)頒發首席執行官證書,為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | |
31.4 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官,L.P. | | | | | | | | |
32.1 | | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條為哈德遜太平洋地產公司提供的證明。 | | | | | | | | |
32.2 | | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條為哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties,L.P.)提供的證明。 | | | | | | | | |
101 | | 以下財務信息來自Hudson Pacific Properties,Inc.和Hudson Pacific Properties,L.P.截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告,格式為iXBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language):(I)合併資產負債表(未經審計),(Ii)綜合運營報表(未經審計),(Iii)綜合全面虧損報表(未經審計),(Iv)綜合權益報表(未經審計)(六)合併現金流量表(未經審計)和(七)未經審計綜合財務報表附註* | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
* | | 根據S-T法規第406T條的規定,本協議附件101上的互動數據文件被視為未提交,或被視為1933年證券法(經修訂)第11或12節的登記聲明或招股説明書的一部分,被視為未按1934年證券交易法(經修訂)第18節提交,否則不承擔該等條款下的責任。 | | | | | | | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | 哈德遜太平洋地產公司。 |
| | | |
日期: | 2020年5月8日 | | /S/維克多·J·科爾曼 |
| | | 維克多·J·科爾曼 首席執行官(首席行政官) |
| | | | | | | | | | | |
| | | 哈德遜太平洋地產公司。 |
| | | |
日期: | 2020年5月8日 | | /S/Harout K.Diramerian |
| | | 哈魯特·K·狄拉默裏安 首席財務官(首席財務官) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.) |
| | | |
日期: | 2020年5月8日 | | /S/維克多·J·科爾曼 |
| | | 維克多·J·科爾曼 首席執行官(首席行政官) |
| | | | | | | | | | | |
| | | 哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Property,L.P.) |
| | | |
日期: | 2020年5月8日 | | /S/Harout K.Diramerian |
| | | 哈魯特·K·狄拉默裏安 首席財務官(首席財務官) |