美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
☑ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度 |
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 | |
委託檔案編號:0-52577 |
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
特拉華州 |
|
20-3340900 |
(述明或其他司法管轄權 |
|
(税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) |
|
|
密蘇裏州聖路易斯市Forsyth Blvd.8235,400套房 | 63105 | |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) | |
(314) 854-8352 | ||
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
普通股 |
FF |
紐交所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件服務器☐ |
|
加速文件管理器 |
☑ |
|
非加速文件服務器☐ |
|
小型報表公司 |
☐ |
|
|
|
新興成長型公司 |
☐ |
|
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否☑
説明截至2020年5月8日發行人所屬的每一類普通股的流通股數量:43,743,243股
第一部分財務信息
第一項財務報表
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
合併資產負債表
(千美元)
(未經審計) |
||||||||
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 248,102 | $ | 243,331 | ||||
應收賬款,包括攪拌機在2020年3月31日和2019年12月31日的税收抵免分別為108,599美元和97,295美元,以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的壞賬撥備淨額分別為33美元和0美元 |
128,055 | 110,264 | ||||||
應收賬款關聯方 |
427 | 4,602 | ||||||
盤存 |
41,451 | 37,573 | ||||||
應收所得税 |
21,649 | 8,062 | ||||||
預付費用 |
1,761 | 1,932 | ||||||
預付費用關聯方 |
12 | 12 | ||||||
有價證券 |
59,644 | 73,620 | ||||||
其他流動資產 |
1,610 | 1,493 | ||||||
流動資產總額 |
502,711 | 480,889 | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 |
96,946 | 98,597 | ||||||
無形資產 |
1,408 | 1,408 | ||||||
其他非流動資產 |
5,813 | 5,611 | ||||||
非流動資產總額 |
104,167 | 105,616 | ||||||
總資產 |
$ | 606,878 | $ | 586,505 | ||||
負債與股東權益 |
||||||||
應付賬款,包括攪拌機應向客户退税41,440美元和39,423美元 |
$ | 63,456 | $ | 61,299 | ||||
應付帳款-關聯方 |
440 | 1,255 | ||||||
遞延收入-短期 |
4,093 | 5,237 | ||||||
應付股息 |
139,104 | 10,498 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
6,602 | 4,410 | ||||||
應計費用和其他流動負債相關方 |
- | 64 | ||||||
流動負債總額 |
213,695 | 82,763 | ||||||
遞延收入--長期 |
23,360 | 21,291 | ||||||
非流動遞延所得税負債 |
12,859 | 12,965 | ||||||
其他非流動負債 |
2,329 | 2,388 | ||||||
非流動負債總額 |
38,548 | 36,644 | ||||||
負債共計 |
252,243 | 119,407 | ||||||
優先股,面值0.0001美元,授權股票500萬股,未發行和已發行 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元,授權股份75,000,000股,43,743,243股,於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行 |
4 | 4 | ||||||
累計其他綜合(虧損)收入 |
(17 | ) | 296 | |||||
額外實收資本 |
282,215 | 282,166 | ||||||
留存收益 |
72,433 | 184,632 | ||||||
股東權益總額 |
354,635 | 467,098 | ||||||
總負債和股東權益 |
$ | 606,878 | $ | 586,505 |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
合併經營表和全面收益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
營業收入 |
$ | 52,372 | $ | 47,422 | ||||
與收入相關的各方 |
710 | 1,079 | ||||||
銷貨成本 |
32,781 | 40,065 | ||||||
銷貨成本-關聯方 |
2,215 | 3,796 | ||||||
分佈 |
1,640 | 1,325 | ||||||
分銷關聯方 |
47 | 53 | ||||||
毛利 |
16,399 | 3,262 | ||||||
銷售、一般和管理費用 |
||||||||
補償費用 |
855 | 715 | ||||||
其他費用 |
582 | 501 | ||||||
關聯方費用 |
148 | 129 | ||||||
研究開發費用 |
835 | 706 | ||||||
業務費用共計 |
2,420 | 2,051 | ||||||
經營收入 |
13,979 | 1,211 | ||||||
利息和股息收入 |
1,967 | 2,362 | ||||||
利息費用 |
(56 | ) | (43 | ) | ||||
有價證券的(虧損)收益 |
(10,059 | ) | 2,927 | |||||
其他(費用)收入 |
(8,148 | ) | 5,246 | |||||
税前收入 |
5,831 | 6,457 | ||||||
所得税(福利)撥備 |
(13,212 | ) | 958 | |||||
淨收入 |
$ | 19,043 | $ | 5,499 | ||||
普通股每股收益 |
||||||||
基本型 |
$ | 0.44 | $ | 0.13 | ||||
稀釋 |
$ | 0.44 | $ | 0.13 | ||||
加權平均流通股 |
||||||||
基本型 |
43,743,243 | 43,743,243 | ||||||
稀釋 |
43,743,243 | 43,748,974 | ||||||
綜合收益 |
||||||||
淨收入 |
$ | 19,043 | $ | 5,499 | ||||
可供出售債務證券未實現淨(虧損)收益的其他綜合(虧損)收入 |
(397 | ) | 256 | |||||
所得税效應 |
84 | (54 | ) | |||||
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
(313 | ) | 202 | |||||
綜合收益 |
$ | 18,730 | $ | 5,701 |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
股東權益合併報表
(千美元)
(未經審計)
截至2020年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
累積 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
附加 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
綜合 |
付清 |
留用 |
股東的 |
||||||||||||||||||||
股份 |
數量 |
收入(虧損) |
資本 |
收益 |
權益 |
|||||||||||||||||||
餘額-2019年12月31日 |
43,743,243 | $ | 4 | $ | 296 | $ | 282,166 | $ | 184,632 | $ | 467,098 | |||||||||||||
前期調整:會計原則的變化 | - | - | - | - | (12 | ) | (12 | ) | ||||||||||||||||
餘額-經調整後,2020年1月1日 | 43,743,243 | $ | 4 | $ | 296 | $ | 282,166 | $ | 184,620 | $ | 467,086 | |||||||||||||
宣佈的現金股息,每股3.00美元 |
- | - | - | - | (131,230 | ) | (131,230 | ) | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | - | - | 49 | - | 49 | ||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | (313 | ) | - | - | (313 | ) | ||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | 19,043 | 19,043 | ||||||||||||||||||
餘額-2020年3月31日 |
43,743,243 | $ | 4 | $ | (17 | ) | $ | 282,215 | $ | 72,433 | $ | 354,635 |
截至2019年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||
累積 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
附加 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
綜合 |
付清 |
留用 |
股東的 |
||||||||||||||||||||
股份 |
數量 |
收入(虧損) |
資本 |
收益 |
權益 |
|||||||||||||||||||
餘額-2018年12月31日 |
43,743,243 | $ | 4 | $ | (20 | ) | $ | 282,145 | $ | 106,949 | $ | 389,078 | ||||||||||||
其他綜合收入 |
- | - | 202 | - | - | 202 | ||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | 5,499 | 5,499 | ||||||||||||||||||
餘額-2019年3月31日 |
43,743,243 | $ | 4 | $ | 182 | $ | 282,145 | $ | 112,448 | $ | 394,779 |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動現金流 |
||||||||
淨收入 |
$ | 19,043 | $ | 5,499 | ||||
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊 |
3,004 | 2,725 | ||||||
遞延融資成本攤銷 |
36 | 36 | ||||||
遞延所得税收益 |
(22 | ) | (415 | ) | ||||
權益證券公允價值變動 |
9,570 | (3,008 | ) | |||||
衍生工具公允價值變動 |
(1,874 | ) | (286 | ) | ||||
出售投資的損失 |
489 | 80 | ||||||
基於股票的薪酬 |
49 | - | ||||||
處置財產和設備的損失 |
2 | 3 | ||||||
非現金利息支出 |
19 | 7 | ||||||
營業資產和負債的變化: |
||||||||
應收帳款 |
(17,803 | ) | (1,320 | ) | ||||
應收賬款關聯方 |
4,175 | 1,720 | ||||||
盤存 |
(3,878 | ) | (13,926 | ) | ||||
應收所得税 |
(13,587 | ) | 1,340 | |||||
預付費用 |
171 | 384 | ||||||
其他資產 |
120 | 36 | ||||||
應付帳款 |
2,360 | 3,634 | ||||||
應付帳款-關聯方 |
(815 | ) | (619 | ) | ||||
應計費用和其他流動負債 |
2,192 | 807 | ||||||
應計費用和其他流動負債相關方 |
(64 | ) | - | |||||
遞延收入 |
925 | 31 | ||||||
其他非流動負債 |
(78 | ) | (17 | ) | ||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
4,034 | (3,289 | ) | |||||
投資活動現金流量 |
||||||||
衍生工具的擔保化 |
1,876 | 590 | ||||||
購買有價證券 |
(964 | ) | (9,096 | ) | ||||
出售有價證券的收益 |
4,484 | 7,709 | ||||||
出售財產和設備所得收益 |
50 | 5 | ||||||
資本支出 |
(1,608 | ) | (2,246 | ) | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
3,838 | (3,038 | ) | |||||
融資活動現金流量 |
||||||||
遞延融資成本 |
(477 | ) | - | |||||
支付股息 |
(2,624 | ) | (2,624 | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
(3,101 | ) | (2,624 | ) | ||||
現金和現金等價物淨變化 |
4,771 | (8,951 | ) | |||||
期初現金及現金等價物 |
243,331 | 214,972 | ||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 248,102 | $ | 206,021 | ||||
支付利息的現金 |
$ | 1 | $ | - | ||||
繳納所得税的現金 |
$ | 453 | $ | 3 | ||||
非現金投融資活動: |
||||||||
已申報、未支付的現金股利 |
$ | 131,230 | $ | - | ||||
非現金資本支出 |
$ | - | $ | 210 | ||||
非現金經營租賃 |
$ | - | $ | 432 |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
1) |
業務性質和陳述基礎 |
組織
未來燃料公司(FutureFuel Corp.)FutureFuel化學公司(“FutureFuel”或“公司”)通過其全資子公司FutureFuel Chemical Company(“FutureFuel Chemical”)擁有並運營一個化學品生產設施,該設施位於阿肯色州中北部貝茨維爾東南6英里處懷特河畔約2200英畝的土地上(“貝茨維爾工廠”)。FutureFuel化工生產多樣化的化工產品、生物燃料組成的生物基產品和生物基特種化工產品。據報道,FutureFuel Chemical的運營分為兩個部門:化學品和生物燃料。
化工部門生產多元化的化工產品組合,銷售給第三方客户。化工部門的大部分收入來自為特定客户定製生產特種化學品。
生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。FutureFuel化學公司還銷售與該公司的生物柴油混合的石油柴油,並且不定期不添加生物柴油。FutureFuel Chemical是公共承運人管道上的成品油託運人,買賣石油產品以保持這些管道上的活躍託運人地位。
基準面 的 介紹
未經審計的綜合財務報表由FutureFuel根據並與FutureFuel的2019年經審計的綜合財務報表中陳述的會計政策一致編制,應與FutureFuel的2019年經審計的綜合財務報表一起閲讀。
FutureFuel認為,公平陳述所需的所有正常經常性調整都已包括在未經審計的綜合財務報表中。未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)會計原則(“GAAP”)編制中期財務信息,並遵照美國證券交易委員會(“SEC”)採納的10-Q表格指示編制。因此,未經審計的合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,但包括基於管理層估計和判斷的金額。未來的實際結果可能與目前的估計不同。對上期數額進行了某些重新分類,以符合2020年的列報。未經審計的綜合財務報表包括FutureFuel及其直接和間接全資子公司,即FutureFuel化工公司、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company,L.L.C.和Legacy Region Transport,L.L.C.的資產、負債、收入和開支。
2) |
恢復生物柴油調和商的税收抵免和小型農業生物柴油生產商的税收抵免 |
生物柴油混合商税收抵免(“BTC”)向生物質柴油混合商提供每加侖1美元的税收抵免,其中生物質柴油至少含有0.1%的石油柴油。
2020年進一步綜合撥款法案由國會通過,並於2019年12月20日簽署成為法律,追溯恢復2018年和2019年的BTC,並將其延長至2022年12月31日。隨着該法案於2019年通過成為法律,公司在2019年最後一個季度確認了其對公司2019年財務業績內兩個時期(2018年和2019年)的影響。本公司將信用記錄為銷售成本的降低。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
由於恢復上述BTC的法律,生產能力不超過6000萬加侖的小型農業生物柴油生產商有資格就銷售的第一批1500萬加侖農業生物柴油享受每加侖0.10美元的額外税收抵免(“小型農業生物柴油生產商税收抵免”)。如上所述,本公司有資格獲得這項信貸,並在2019年最後一個季度確認了其利益。
3) |
收入確認 |
FutureFuel在履行客户合同的履行義務時確認收入。FutureFuel通過主銷售協議或獨立採購訂單向客户銷售。FutureFuel的大部分銷售條款都有轉讓產品的單一履行義務。因此,FutureFuel在控制權移交給客户時確認收入,通常在產品發貨或交付時確認。對於某些合同,這發生在將材料交付到FutureFuel存儲位置,準備好供客户提貨並與其他FutureFuel庫存分開時。收入是以FutureFuel預計將獲得的轉讓產品的對價金額來衡量的,通常基於談判價格。FutureFuel通常根據協議直接向客户銷售其產品,化學部門客户的付款條件為30至75天,生物燃料部門客户為2至10天。
化工部門內的某些FutureFuel定製化學品合同包含主題606定義的材料權利,該權利來自提供客户選擇權,以折扣價購買未來的商品或服務,這是由於客户提供的預付款。每份合同也有履行義務,以30天的付款條件轉讓產品。FutureFuel在客户控制庫存時確認收入,無論是在發貨時還是在材料可供提貨時。如果客户被認為在提貨之前控制了庫存,根據主題606,公司將收入確認為票據並持有交易。FutureFuel在將交易價格分配給這些物權和產品轉讓時應用續訂期權方法。作為將交易價格分配給物權和產品轉讓的基礎,FutureFuel估計了產品的預期壽命、在該壽命內預計的合同量以及最有可能的預期銷售價格。每個估計都會在預期的基礎上每季度更新一次。
合同資產和負債:
合同資產由未開出的金額組成,通常由通過票據和持有安排確認的收入產生。2020年3月31日和2019年12月31日的合同資產由一個客户的未開單收入組成,並在合併資產負債表中記為應收賬款。合同負債包括與重大權利有關的預付款,在合併資產負債表中記為遞延收入。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,化工部門工廠擴建的履約義務收到的現金對合同負債的增加分別為2,307美元和1,438美元。當公司根據續訂選擇權方法將產品轉讓給客户時,合同責任將會減少。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,化工部門從合同責任減少中確認的收入分別為1,327美元和1,351美元。這些合同資產和負債餘額在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
下表提供了與客户簽訂合同的應收賬款、合同資產和合同負債的餘額。
合同資產和負債餘額 |
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
||||||
貿易應收賬款,包括在應收賬款中* |
$ | 18,974 | $ | 11,902 | ||||
合同資產,包括在應收賬款中 |
$ | 515 | $ | 1,067 | ||||
合同負債,包括在遞延收入中-短期 |
$ | 3,886 | $ | 5,030 | ||||
合同負債,包括在遞延收入中-長期 |
$ | 19,276 | $ | 17,151 |
*不包括$的BTC108,599及$97,295截至所述日期,扣除壞賬準備後的淨額分別為33美元和0美元。
分配給剩餘履約義務的交易價格:
截至2020年3月31日,預計約有23,162美元的收入將從剩餘的績效義務中確認。FutureFuel預計在其長期合同的預期期限(從一年到五年)內,按比例確認這一收入高於預期銷售額。這筆收入的大約17%預計將在未來12個月內確認,83%預計將在1至5年內確認。這些金額可能會根據預計合同期限的變化和合同期限內預計銷售數量的變化而變化。
公司採用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,不包括(I)最初預期期限為一年或更短的合同;(Ii)公司確認收入為其有權為所提供的服務開具發票的金額的未履行履約義務的價值。
下表提供了按安排類型和確認收入的時間分列的客户收入。
收入分類--合同收入和非合同收入:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
從客户那裏獲得的合同收入超過1年 |
$ | 15,603 | $ | 15,418 | ||||
客户與 的合同收入 |
39,440 | 33,028 | ||||||
來自非合同安排的收入 |
56 | 55 | ||||||
BTC返點 |
(2,017 | ) | - | |||||
總收入 |
$ | 53,082 | $ | 48,501 |
收入時間安排:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
即開即用收入 |
$ | 10,153 | $ | 11,756 | ||||
非票據持有收入 |
42,929 | 36,745 | ||||||
總收入 |
$ | 53,082 | $ | 48,501 |
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
4) |
盤存 |
存貨的賬面價值如下:
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
按平均成本計算(近似於當前成本) |
||||||||
成品 |
$ | 22,807 | $ | 22,564 | ||||
在製品 |
2,568 | 2,768 | ||||||
原材料和供應品 |
22,637 | 20,121 | ||||||
48,012 | 45,453 | |||||||
後進先出儲備 |
(6,561 | ) | (7,880 | ) | ||||
總庫存 |
$ | 41,451 | $ | 37,573 |
5) |
衍生工具 |
本公司按公允價值記錄所有衍生工具。公允價值是通過使用會計期末紐約商品交易所衍生工具的收盤價來確定的。衍生工具的公允價值變動在每個會計期末確認,並作為銷售貨物成本的組成部分記錄在損益表中。
為管理生物燃料價格市場波動、生物柴油生產所用原料的未來採購、實物原料、加工成品庫存以及其他購買或出售的石油產品所造成的商品價格風險,本公司可訂立交易所交易的商品期貨和期權合約。該公司根據ASC 815-20-25衍生工具和套期保值對這些衍生工具進行會計處理。根據本準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期保值關係的類型。要有資格被指定為會計套期保值關係,必須滿足特定的標準並保存適當的文件。本公司在2020或2019年沒有根據本規則符合指定會計套期保值資格的衍生工具。對於某些原料採購合同和供應協議,公司選擇了正常採購和正常銷售例外。
衍生工具的已實現損益和衍生工具的公允價值變動作為銷售商品成本的組成部分記錄在綜合運營報表中,截至2020年3月31日的三個月為收益6857美元,截至2019年3月31日的三個月為虧損1,476美元。
FutureFuel衍生工具的成交量和賬面價值如下:
資產(負債) |
||||||||||||||||
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||||||||||
合約 數量不足 |
公允價值 |
合同數量不足 |
公允價值 |
|||||||||||||
受管制的固定價格未來承諾 |
128 | $ | 1,607 | 140 | $ | (267 | ) |
在經紀商開立以擔保這些衍生工具的保證金賬户於2020年3月31日和2019年12月31日的賬户餘額分別為785美元和1,091美元,並在綜合資產負債表中被歸類為其他流動資產。保證金賬户和衍生工具的賬面價值淨額計入其他流動資產。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
6) |
有價證券 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,FutureFuel投資於某些債務證券(信託優先證券和交易所交易債務工具)以及優先股和其他股權工具。這些投資在合併資產負債表中被歸類為流動資產。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,持有的股權證券的未實現(虧損)收益分別為9,570美元和3,008美元。
可供銷售%s證書:
FutureFuel已指定這些債務證券可供出售。以下包括綜合資產負債表中的有價證券在各個日期的可供出售債務證券餘額:
2020年3月31日 |
||||||||||||||||
調整後的成本 |
未實現收益 |
未實現虧損 |
公允價值 |
|||||||||||||
信託優先股 |
$ | 3,676 | $ | - | $ | (51 | ) | $ | 3,625 | |||||||
交易所交易債券 |
1,428 | 30 | - | 1,458 | ||||||||||||
債務證券總額 |
$ | 5,104 | $ | 30 | $ | (51 | ) | $ | 5,083 |
2019年12月31日 |
||||||||||||||||
調整後的成本 |
未實現收益 |
未實現虧損 |
公允價值 |
|||||||||||||
信託優先股 |
$ | 3,676 | $ | 250 | $ | - | $ | 3,926 | ||||||||
交易所交易債券 |
1,428 | 128 | (3 | ) | 1,553 | |||||||||||
債務證券總額 |
$ | 5,104 | $ | 378 | $ | (3 | ) | $ | 5,479 |
截至2020年3月31日,具有未實現虧損的債務證券的公允價值總額為3625美元,截至2019年12月31日為151美元。自2020年1月1日起,該公司採用了修改後的追溯方法,採用了ASU 2016-13。根據ASU 2016-13年度,本公司使用當前預期信用損失模型(“CECL”)評估債務證券的信用損失。在採納之日,該公司沒有持有公允價值低於調整後成本的證券,也不需要根據CECL模式進行評估。截至2020年3月31日,本公司與大型金融機構持有兩種信託優先證券,這兩種證券的未實現虧損頭寸分別於2040年10月30日和2066年12月15日到期。該公司確定,截至2020年3月31日,這些債務證券的信貸損失準備金不是必要的。大型金融機構擁有良好的信用評級,近期沒有拖欠未償債務的歷史,本公司也不知道有任何與這些債務下的違約有關的長期信用風險。
在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月裏,沒有出售債務證券。
按合同到期日計算,債務證券在2020年3月31日的調整成本基礎和公允價值如下所示。
2020年3月31日 |
||||||||
調整後的成本 |
公允價值 |
|||||||
在一年或更短的時間內到期 |
$ | - | $ | - | ||||
在一年到五年後到期 |
- | - | ||||||
在五年到十年後到期 |
- | - | ||||||
十年後到期 |
5,104 | 5,083 | ||||||
總計 |
$ | 5,104 | $ | 5,083 |
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
7) |
公允價值計量 |
公允價值被定義為退出價格,或截至計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。公允價值會計聲明還包括計量公允價值時使用的投入的層次結構,通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入是市場參與者將用來對基於獨立於FutureFuel的來源獲得的市場數據開發的資產或負債進行估值的投入。不可觀察的投入是反映FutureFuel對市場參與者將用來評估根據當時可獲得的最佳信息開發的資產或負債的因素的假設的投入。層次結構分為三個級別。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價以及資產或負債可直接或間接觀察到的投入(報價除外)。3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
下表提供了在2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的水平信息。
資產(負債) |
||||||||||||||||
公允價值計量使用 |
||||||||||||||||
公允價值在 |
考慮以下內容的輸入: |
|||||||||||||||
描述 |
2020年3月31日 |
1級 |
2級 |
第3級 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | 1,607 | $ | 1,607 | $ | - | $ | - | ||||||||
優先股和其他股權工具 |
$ | 54,561 | $ | 54,561 | $ | - | $ | - | ||||||||
信託優先股和交易所交易債務工具 |
$ | 5,083 | $ | 5,083 | $ | - | $ | - |
資產(負債) |
||||||||||||||||
公允價值計量使用 |
||||||||||||||||
公允價值在 |
考慮以下內容的輸入: |
|||||||||||||||
描述 |
2019年12月31日 |
1級 |
2級 |
第3級 |
||||||||||||
衍生工具 |
$ | (267 | ) | $ | (267 | ) | $ | - | $ | - | ||||||
優先股和其他股權工具 |
$ | 68,141 | $ | 68,141 | $ | - | $ | - | ||||||||
信託優先股和交易所交易債務工具 |
$ | 5,479 | $ | 5,479 | $ | - | $ | - |
8) |
無形資產 |
2015年4月,FutureFuel以1,408美元收購了一條管道上的額外歷史線路空間。由於預期對現金流作出貢獻的時間段沒有可預見的限制,收購的線路空間被記錄為無形資產,壽命無限期。截至2020年3月31日和2019年12月31日,資產的賬面價值為1,408美元FutureFuel根據主題350測試無形資產的減值。無形資產-商譽和其他.
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
9) |
應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
應計員工負債 |
$ | 3,404 | $ | 2,534 | ||||
應計財產税、特許權税、機動車燃油税和其他税 |
2,477 | 1,226 | ||||||
租賃負債,流動 |
484 | 537 | ||||||
其他 |
237 | 113 | ||||||
總計 |
$ | 6,602 | $ | 4,410 |
10) |
借款 |
2020年3月30日,FutureFuel以FutureFuel Chemical為借款人,FutureFuel的某些其他子公司為擔保人,修訂並重申了其最初於2015年4月16日與貸款方簽訂的信貸協議(“信貸協議”)(經修訂後的“優先信貸協議”),地區銀行作為行政代理和抵押品代理,PNC銀行作為辛迪加代理。信貸協議包括一項為期五年的循環信貸安排,金額最高為100,000美元,其中包括升額30,000美元的信用證和15,000美元的Swingline貸款(統稱為“信貸安排”)。這項信貸安排將於2025年3月30日到期。先前信貸協議的主要修訂包括將貸款減少65,000美元、將貸款的適用利率下調0.25%、降低承諾費,以及取消最低綜合固定費用覆蓋比率。
利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基於槓桿率的基本利率之間的利差如下:
綜合槓桿率 |
經調整的倫敦銀行同業拆息貸款及 信用證手續費 |
基本利率貸款 |
承諾費 |
|||||||||||
|
|
|
1.00% | 0.00% | 0.15% | |||||||||
≥ 1.00:1.0 |
和 |
|
1.25% | 0.25% | 0.15% | |||||||||
≥ 1.50:1.0 |
和 |
|
1.50% | 0.50% | 0.20% | |||||||||
≥ 2.00:1.0 |
和 |
|
1.75% | 0.75% | 0.20% | |||||||||
≥ 2.50:1.0 |
|
|
2.00% | 1.00% | 0.25% |
信貸安排的條款載有若干負面契諾及條件,包括最高綜合槓桿率及綜合最低利息覆蓋率。
於2020年3月31日或於2019年12月31日根據信貸協議並無借款。
11) |
所得税撥備 |
下表彙總了所得税撥備。
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
所得税(福利)撥備 |
$ | (13,212 | ) | $ | 958 | |||
實際税率 |
(226.6 | %) | 14.8 | % |
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至2020年3月31日的三個月的有效税率反映了恢復2020年某些税收抵免和激勵措施的積極影響,其中最重要的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。BTC和小型生產商農業生物柴油生產商信貸於2019年12月20日追溯延長至2018年和2019年,並進一步延長至2022年12月31日。2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”),使之成為法律。CARE法案規定,在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度內產生的淨營業虧損(“NOL”)應被視為結轉到之前5個應税年度中的每一年,除非納税人選擇放棄結轉。這一頒佈的NOL條款對截至2020年3月31日的三個月的有效税率產生了積極影響,因為FutureFuel將能夠將其2019年聯邦NOL結轉到税率更高的一年,而不是向前推進到税率較低的一年。
截至2019年3月31日的三個月的有效税率反映了2019年第一季度BTC和小生產商農業生物柴油生產商抵免不在法律中的不利影響。在FutureFuel開展重要業務的州,2018年的追溯研發信貸也對這一比率產生了有利影響。
截至2020年3月31日或2019年12月31日沒有未確認的税收優惠。
FutureFuel將利息和罰款淨額記錄為所得税撥備的一個組成部分,截至2020年3月31日和2019年12月31日的應計餘額分別為(3美元)和(557美元)。
12) |
每股收益 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,FutureFuel在計算每股收益時使用了國庫法。
普通股基本收益和稀釋後每股收益計算如下:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
分子: |
||||||||
淨收入 |
$ | 19,043 | $ | 5,499 | ||||
分母: |
||||||||
加權平均流通股-基本 |
43,743,243 | 43,743,243 | ||||||
稀釋證券的影響: |
||||||||
股票期權和其他獎勵 |
0 | 5,731 | ||||||
加權平均流通股-稀釋 |
43,743,243 | 43,748,974 | ||||||
基本每股收益 |
$ | 0.44 | $ | 0.13 | ||||
稀釋後每股收益 |
$ | 0.44 | $ | 0.13 |
在計算稀釋後每股收益時,沒有購買FutureFuel普通股的期權,因為在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,沒有任何期權是反稀釋的。
13) |
關聯方交易 |
FutureFuel與與董事和大股東有關聯或由其控制的公司進行交易。與這些交易相關的收入、費用、預付金額和未付金額作為關聯方項目計入隨附的合併財務報表。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
關聯方收入是向這些關聯方銷售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油產品和其他類似或相關產品的結果。
銷售和分銷貨物的關聯方成本是向這些關聯方銷售生物柴油、石油柴油、混合物和其他石油產品的結果,以及FutureFuel從這些關聯方購買天然氣、儲存和終端服務的相關費用。
14) |
細分市場信息 |
FutureFuel有兩個可報告的部門,按類似的產品類別組織-化學品和生物燃料。
化學品
FutureFuel的化工部門生產多樣化的化工產品,這些產品向外部銷售給第三方客户。這一細分市場由兩部分組成:“定製製造”(為特定客户製造化學品)和“性能化學品”(多客户專用化學品)。
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。生物柴油的收入來自於通過FutureFuel在貝茨維爾工廠的分銷網絡、通過租賃的石油儲存設施提供的分銷設施以及通過一個偏遠的儲罐網絡向客户銷售生物柴油。生物燃料的收入還包括銷售生物柴油與石油柴油的混合物;不添加生物柴油的石油柴油;內部產生的獨立的可再生標識號(“RIN”);生物柴油生產的副產品;以及在公共運輸管道上購買和銷售其他石油產品。生物柴油的銷售價格和盈利能力有時會根據未售出的內部產生的RIN的時間而波動。FutureFuel不將生產成本分配給內部生成的RIN,並且可以不時地在“無RIN”的基礎上進行生物柴油的銷售,從而使FutureFuel保持對銷售中適用的RIN的佔有。最終出售RIN所帶來的收益在RIN銷售完成之前不會反映在運營結果中,這可能會導致報告的運營結果不穩定。
總結 生意場 通過 線段
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
營業收入 |
||||||||
定製化學品 |
$ | 23,760 | $ | 23,700 | ||||
高性能化學品 |
3,933 | 3,652 | ||||||
化學品收入 |
27,693 | 27,352 | ||||||
生物燃料收入 |
25,389 | 21,149 | ||||||
總收入 |
$ | 53,082 | $ | 48,501 | ||||
分部毛利(虧損) |
||||||||
化學品 |
$ | 8,014 | $ | 7,309 | ||||
生物燃料 |
8,385 | (4,047 | ) | |||||
毛利總額 |
$ | 16,399 | $ | 3,262 |
折舊是根據工廠使用情況分配給銷售商品的分段成本。FutureFuel的總資產和資本支出沒有分配給各個部門,因為這些資產的很大一部分由每個部門在不同程度上分享,導致這樣的分配價值不大。
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
15) |
特別現金股利 |
2020年3月23日,該公司宣佈於2020年4月17日支付的普通股特別現金股息為每股3.00美元,金額為131,230美元。
16) |
近期發佈的會計準則 |
最近採用的會計準則
在2020年第一季度,本公司採用了ASU 2016-13“金融工具--信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”和相關的華碩(統稱為“主題326”)的修正追溯法。該等修訂以反映預期信貸損失的方法取代已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理及可支持的資料,以形成信貸損失估計。公司在我們的綜合財務報表中記錄了12美元的期初留存收益和12美元的壞賬準備。
最近發佈的會計準則未被採用
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。修正案通過刪除主題740“所得税”一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算,並通過澄清和修改現有指導方針,改善了一致性應用。新標準適用於財年,以及這些財年內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。允許及早採用,修正案可以追溯、修改後追溯或未來實施,具體取決於具體的修正案。公司目前正在評估採用本指南的影響。
其他
亞利桑那州立大學2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。從2020年3月12日起,更新中的指導意見是為了迴應對銀行間同業拆借利率(IBOR)結構性風險的擔憂,特別是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險,全球幾個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革舉措,以確定更易觀察或基於交易、更不容易受到操縱的替代參考利率。這一指導將緩解與從我們的信貸安排中預計將停止的參考利率過渡相關的會計負擔,如附註10所述。
.
FutureFuel公司合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
(未經審計)
17) |
法律事項 |
FutureFuel及其業務不時是訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟的當事人或目標,這些訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟都是在正常業務過程中處理和辯護的。雖然FutureFuel無法預測這些問題的結果,但根據目前掌握的事實,它認為任何此類懸而未決的問題的最終解決都不會對其整體財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
18) |
後續事件 |
2020年1月30日,世界衞生組織宣佈2019年的冠狀病毒暴發(“冠狀病毒”)為“國際關注的突發公共衞生事件”,並於2020年3月11日宣佈為大流行。世界各地為幫助緩解冠狀病毒傳播而採取的行動包括限制旅行,在某些地區進行隔離,以及強制關閉某些類型的公共場所和企業。冠狀病毒和為減緩其傳播而採取的行動已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響,包括FutureFuel運營的地理區域。FutureFuel繼續採取行動幫助防止冠狀病毒的傳播,到目前為止,還沒有對我們以滿足客户需求的方式安全運營工廠的能力產生負面影響。目前尚不清楚與冠狀病毒相關的不利財務狀況將持續多久,以及對FutureFuel的全面影響將是什麼。到目前為止,FutureFuel的收入正在下降,有時還經歷了精選原材料供應的延遲發貨。
2020年3月27日,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act),為受冠狀病毒大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助。根據CARE法案,FutureFuel的某些子公司於2020年4月10日根據Paycheck Protection Program(“PPP”)與聖路易斯銀行簽訂了總額為8,180美元的貸款。FutureFuel在申請PPP貸款時,根據當時公佈的資格要求,有資格獲得資金。FutureFuel確保了作為國家關鍵基礎設施一部分的FutureFuel在收到和獲得這些資金的情況下繼續運營。然而,美國小企業管理局(Small Business Administration)和財政部隨後發佈了新的指導意見,對上市公司是否有資格獲得PPP貸款表示懷疑。因此,FutureFuel出於充分的謹慎,決定在2020年5月5日全額償還PPP貸款。
在購買力平價沒有任何政府支持以減輕冠狀病毒對我們業務的不利影響的情況下,FutureFuel有責任利用自己的資源來應對這種情況。這導致FutureFuel的盈利能力下降。這一反應的性質和程度將取決於正在進行的大流行的持續時間和嚴重程度。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下管理層對FutureFuel公司的財務狀況和經營業績進行了討論和分析。(“未來燃料”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)應與本公司在此提出的合併財務報表(包括附註)一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述,反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。有關與前瞻性陳述相關的風險的更多討論,請參閲下面的“前瞻性信息”。
除非另有説明,否則所有的美元金額都以千為單位。
概述
我們公司在兩個報告部門進行管理和報告:化學品和生物燃料。化工產品分為兩大類:定製化學品和性能化學品。定製產品組由為單個客户生產的特種化學品組成,而性能產品組由為多個客户生產的化學品組成。生物燃料部門由一個產品組組成。管理層相信,每個細分市場的多樣性增強了公司利用資源的能力,並致力於發展每個細分市場。
COVID-19
2020年3月,世界衞生組織將冠狀病毒歸類為大流行。冠狀病毒繼續在美國和世界其他國家蔓延,其影響的持續時間和嚴重程度目前尚不清楚。我們的首要任務是保護我們員工的福祉,支持我們的客户,從我們的供應商那裏獲得材料,並維持我們的製造運營。到目前為止,我們能夠繼續向我們的客户供應我們的產品,但是,一些客户已經減少了他們的近期需求。我們還找到了原材料和投入品的替代來源,以滿足我們近期的供應需求。
我們正在密切關注冠狀病毒對我們業務各個方面的影響,包括它對我們的客户、員工和供應商的影響。冠狀病毒對我們業務的影響程度、運營結果和財務狀況將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,難以預測;這些事態發展包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或應對其影響的行動、美國和外國政府應對全球經濟活動減少的行動,以及正常經濟和運營條件恢復的速度和程度。
由於冠狀病毒大流行的規模和持續時間及其經濟後果尚不清楚,大流行對我們業績的影響很難預測。我們預計冠狀病毒將對我們的財務業績產生負面影響的三個主要領域是:它對我們客户需求的影響,對我們從供應商那裏採購原材料和投入的能力的影響,以及我們運營製造設施的能力。
客户需求-我們的幾個主要化學品客户將我們為他們生產的產品銷往受到冠狀病毒嚴重影響的市場。從4月份開始,能源和汽車市場尤其受到嚴重影響,根據目前的估計,我們預計這將在今年剩餘時間內減少化工部門的收入。較低的柴油價格和因所需任務的不確定性而停滯不前的可再生標識號(RIN)市場,同樣降低了我們成品的價值。冠狀病毒的這種影響的持續時間顯然很難預測。我們目前預計,隨着時間的推移,這些市場將會復甦。然而,這些市場板塊的反彈速度高度不確定,將取決於經濟的重新開放和消費者信心的恢復。
供應鏈影響-供應商關閉可能導致原材料或投入短缺,並對我們製造產品和滿足客户需求的能力產生負面影響。在我們的生物燃料領域,我們看到我們的許多原料供應商都在大幅收縮。餐館(用過的食用油來源)、乙醇工廠(玉米油來源)、油廠和家禽工廠(牛油和油脂來源)的關閉和閒置影響了我們的傳統供應鏈。此外,供應短缺可能會影響客户設施重新開放和/或增加產量的時間以及客户提高產量的速度,從而對我們的產品需求產生負面影響。較低的需求增加了某些供應商可能面臨財務問題的風險,潛在地影響了他們的供應能力。
運營影響-我們的製造通常被認為是關鍵服務,我們的工廠仍然開放以滿足客户需求。為了遏制冠狀病毒的傳播,維護我們員工的福祉,確保遵守政府的要求或應對客户需求的下降,我們儘可能讓員工在家工作,並暫時關閉我們辦公室的部分區域。我們會繼續採取行動,協助防止冠狀病毒在工作場所蔓延,包括社交距離、擴大清潔及消毒範圍、調整工作時間及量度體温。到目前為止,我們沒有對我們以滿足客户需求的方式安全運營工廠的能力產生負面影響。
即使在冠狀病毒爆發後,我們的財政狀況和經營業績仍可能繼續受到重大的負面影響。有關冠狀病毒相關風險的更多信息,請參閲第二部分第1A項。危險因素“”在這裏。
財務結果摘要
以下是所示期間的某些綜合財務信息的摘要。
截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
美元 |
% |
|||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 |
變化 |
|||||||||||||
營業收入 |
$ | 53,082 | $ | 48,501 | $ | 4,581 | 9.4 | % | ||||||||
經營收入 |
$ | 13,979 | $ | 1,211 | $ | 12,768 | 1054.3 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 19,043 | $ | 5,499 | $ | 13,544 | 246.3 | % | ||||||||
普通股每股收益: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | 0.44 | $ | 0.13 | $ | 0.31 | 238.5 | % | ||||||||
稀釋 |
$ | 0.44 | $ | 0.13 | $ | 0.31 | 238.5 | % | ||||||||
資本支出(扣除客户報銷後的淨額) |
$ | 1,287 | $ | 423 | $ | 864 | 204.3 | % | ||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 10,177 | $ | 5,415 | $ | 4,762 | 87.9 | % |
我們使用調整後的EBITDA作為衡量業績和流動性的關鍵運營指標。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。調整後的EBITDA不能取代營業收入、淨收入或經營活動的現金流量(根據公認會計準則確定),作為衡量業績或流動性的指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為GAAP報告的結果分析的替代品。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益,如果適用,不包括基於股票的非現金補償費用、公開發行費用、與收購相關的交易成本、購買會計調整、出售財產和設備的損失、衍生工具的收益或虧損,以及其他營業外收入或費用。提供與調整後EBITDA相關的信息,以便投資者擁有我們評估業務整體運營和流動性時使用的相同數據。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同,因此,我們的計算結果不一定與其他公司的結果可比。
調整後的EBITDA允許我們的首席運營決策者在綜合的基礎上評估我們業務的業績和流動性,以評估我們的運營部門產生運營現金流的能力,以滿足營運資本需求,為資本支出提供資金,並支付股息。特別是,我們的管理層認為,調整後的EBITDA允許根據GAAP結果,相對於業績和流動性對我們的經營業績和流動性進行比較評估。這一措施隔離了某些項目的影響,包括折舊和攤銷(可能在我們的運營部門之間有所不同,與其基本運營業績沒有任何相關性)、基於非現金股票的薪酬支出(這是一種在類似公司之間差異很大的非現金支出)以及衍生工具的損益(這可能導致淨收益相對於基礎實物產品的銷售在不同時期看起來不穩定)。
我們利用商品衍生工具主要是為了保護我們的業務不受商品價格下跌的影響,並提供與商品銷售相關的現金流的更大確定性。我們進行套期保值,並利用按市值計價的會計方法對這些工具進行核算。因此,我們在任何給定時期的業績可能會受到市場價格相對於我們合同價格的變化以及與生物燃料銷售相關的衍生工具的估值變化時間的影響,有時會受到重大影響。我們將這一項目作為調整項目,因為我們認為它提供了我們業務在給定時期的基本表現的相關指標。
此外,我們投資於某些債務證券(信託優先股和交易所交易債務工具)的有價證券,以及優先股和其他股權工具。這些有價證券的已實現和未實現損益在不同時期可能會有很大波動。我們將這一項目作為調整項目,因為我們認為它提供了我們業務在給定時期的基本表現的相關指標。
下表將最直接可比的GAAP業績財務指標--淨收入與調整後的EBITDA進行了核對。
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
淨收入 |
$ | 19,043 | $ | 5,499 | ||||
折舊 |
3,004 | 2,725 | ||||||
非現金股票薪酬 |
49 | - | ||||||
利息和股息收入 |
(1,967 | ) | (2,362 | ) | ||||
遞延融資成本的非現金利息支出和攤銷 |
56 | 43 | ||||||
處置財產和設備的損失 |
2 | 3 | ||||||
衍生工具的(收益)損失 |
(6,857 | ) | 1,476 | |||||
有價證券的損失(收益) |
10,059 | (2,927 | ) | |||||
所得税(福利)撥備 |
(13,212 | ) | 958 | |||||
調整後的EBITDA |
$ | 10,177 | $ | 5,415 |
下表將運營現金流(最直接可比的GAAP流動性財務指標)與調整後的EBITDA進行了核對。
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 4,034 | $ | (3,289 | ) | |||
遞延所得税收益 |
22 | 415 | ||||||
利息和股息收入 |
(1,967 | ) | (2,362 | ) | ||||
所得税撥備 |
(13,212 | ) | 958 | |||||
衍生工具的(收益)損失 |
(6,857 | ) | 1,476 | |||||
衍生工具公允價值變動 |
1,874 | 286 | ||||||
營業資產和負債變動,淨額 |
26,282 | 7,930 | ||||||
其他 |
1 | 1 | ||||||
調整後的EBITDA |
$ | 10,177 | $ | 5,415 |
運營結果
固形
截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
變化 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
數量 |
% |
|||||||||||||
營業收入 |
$ | 53,082 | $ | 48,501 | $ | 4,581 | 9.4 | % | ||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | 12,762 | 26.3 | % | ||||||||||||
價格效應 |
$ | (8,181 | ) | (16.9 | %) | |||||||||||
毛利 |
$ | 16,399 | $ | 3,262 | $ | 13,137 | 402.7 | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的合併收入增加了4581美元。這一增長主要是因為生物燃料部門的銷售量增加,但這一增長部分被這三個月期間生物柴油價格的下降所抵消。
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的毛利潤增加了13,137美元。這一增長主要是由於:i)攪拌器税收抵免(“BTC”)在本期有效,而不是在前三個月有效;以及ii)截至2020年3月31日的三個月,衍生工具的未實現和已實現活動發生變化,收益6857美元,而截至2019年3月31日的三個月虧損1,476美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,毛利潤都受益於使用LIFO庫存會計方法確定的庫存賬面價值的調整。這一調整使毛利潤分別增加了1319美元和1637美元。
操作 費用
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的運營費用增加了369美元。這一小幅增長主要是由於研究和開發費用的增加。
所得税撥備
截至2020年3月31日的三個月的有效税率反映了恢復2020年某些税收抵免和激勵措施的積極影響,其中最重要的是BTC和小型農業生物柴油生產商的税收抵免。BTC和小型生產商農業生物柴油生產商信貸於2019年12月20日追溯延長至2018年和2019年,並進一步延長至2022年12月31日。2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”),使之成為法律。CARE法案規定,在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度內產生的淨營業虧損(“NOL”)應被視為結轉到之前5個應税年度中的每一年,除非納税人選擇放棄結轉。這一頒佈的NOL條款對截至2020年3月31日的三個月的有效税率產生了積極影響,因為FutureFuel將能夠將其2019年聯邦NOL結轉到税率更高的一年,而不是向前推進到税率較低的一年。
截至2019年3月31日的三個月的有效税率反映了2019年第一季度BTC和小生產商農業生物柴油生產商抵免不在法律中的不利影響。在FutureFuel開展重要業務的州,這一比率也受到了前一年追溯研發信貸的有利影響。
截至2020年3月31日或2019年12月31日沒有未確認的税收優惠。
FutureFuel將利息和罰款淨額記錄為所得税撥備的一個組成部分,截至2020年3月31日和2019年12月31日的應計餘額分別為(3美元)和(557美元)。
網 收入
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的淨收入增加了13,544美元。這一增長主要是由於截至2020年3月31日的三個月內生效的生物柴油税收抵免和激勵措施(見注2),以及2020年第一季度生效的税收優惠在2019年同期未生效,見上文所得税條款討論。股權證券的未實現虧損部分抵消了這一增長。
化學 線段
截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
變化 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
數量 |
% |
|||||||||||||
營業收入 |
$ | 27,693 | $ | 27,352 | $ | 341 | 1.2 | % | ||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | 879 | 3.2 | % | ||||||||||||
價格效應 |
$ | (538 | ) | (2.0 | %) | |||||||||||
毛利 |
$ | 8,014 | $ | 7,309 | $ | 705 | 9.6 | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的化學品收入增長了1.2%,即341美元。截至2020年3月31日的三個月,我們定製化學品(為特定客户生產的獨特化學品)的收入總計23,760美元,比2019年同期增加了60美元。銷往能源市場的產品銷售增加,主要被農用化學品銷售量的下降所抵消。截至2020年3月31日的三個月,性能化學品(由根據規格銷售的多客户產品組成)的收入為3933美元,比截至2019年3月31日的三個月增加了281美元。這一增長主要是由於進口材料供應減少導致甘油銷售量增加。
截至2020年3月31日的三個月,化工部門的毛利潤與2019年同期相比增長了9.6%,即705美元。這一增長主要是由能源市場有利的銷售量推動的。
生物燃料 線段
截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
變化 |
||||||||||||||||
2020 |
2019 |
數量 |
% |
|||||||||||||
營業收入 |
$ | 25,389 | $ | 21,149 | $ | 4,240 | 20.0 | % | ||||||||
產量/產品組合效應 |
$ | 11,883 | 56.2 | % | ||||||||||||
價格效應 |
$ | (7,643 | ) | (36.1 | %) | |||||||||||
毛利 |
$ | 8,385 | $ | (4,047 | ) | $ | 12,432 | (307.2 | %) |
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月生物燃料收入增加了4240美元。與上一年相比,生物柴油和生物柴油的混合量有所增加,這主要是因為市場走強,BTC在本季度生效,而不是在去年同期生效。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的銷售價格下降,部分抵消了這一增長。全球燃料市場受到冠狀病毒大流行的經濟影響導致的石油需求減少的影響,以及產油國缺乏削減供應的支持。這些因素導致石油和生物柴油價格大幅下跌。
來自公共載體管道的生物燃料收入各不相同,因為其收入確認取決於交易是否從同一方購買並出售給同一方。與同一交易對手訂立的存貨購買和銷售(包括買賣協議)按淨額合併記錄。此外,來自公共運輸管道的收入會隨着市場狀況的變化而波動。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月來自淨交易的收入增加了169美元。
2019年,我們銷售的生物柴油中有很大一部分賣給了一家主要的煉油商/混合商,而在2020年第一季度,沒有明顯的客户集中度。不能保證我們將繼續向這些主要煉油商銷售,或者,如果我們確實出售了,我們將出售的數量或我們將實現的利潤率。我們不相信失去這位客户會對我們的生物燃料部門或整個我們造成重大的不利影響,因為:(I)我們相信,由於其他客户對生物柴油的潛在需求超過了我們的生產能力,我們可以隨時將我們的生物柴油出售給其他客户;(Ii)我們向這些客户的銷售不是以固定條款進行的,客户沒有固定的義務購買任何最低數量,除非是短期採購訂單所規定的;以及(Iii)我們從這些客户那裏收到的價格是基於當時的市場價格,就像銷售一樣。
截至2020年3月31日的三個月,生物燃料毛利潤為8,385美元,而2019年同期的毛虧損為4,047美元,主要來自:i)由於BTC有效的市場狀況改善(前一年期間未生效),銷售量增加;ii)截至2020年3月31日的三個月,衍生工具活動發生變化,收益6857美元,而2019年同期虧損1,476美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,毛利潤也受益於使用LIFO庫存會計方法確定的庫存賬面價值調整的變化。這一調整使毛利潤分別增加了817美元和1110美元。
我們在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。根據主題815的具體指導方針,我們的衍生工具沒有資格進行對衝會計。衍生工具與套期保值。沒有任何衍生工具被指定為套期保值,主要是由於廣泛的記錄保存要求。
我們衍生工具的成交量和賬面價值如下:
資產(負債) |
||||||||||||||||
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||||||||||
合同數量不足 |
公允價值 |
合同數量不足 |
公允價值 |
|||||||||||||
受管制的固定價格未來承諾 |
128 | $ | 1,607 | 140 | $ | (267 | ) |
*所有衍生工具均按照紐約商品交易所主要交易當局的標準合約條款及條件訂立。
關鍵會計估計
營業收入 識別
該公司確認主題606下的收入,來自以下項目的收入合約與客户打交道.某些長期合同將不可取消的預付款視為實質性權利。本公司採用續訂期權的方式將交易價格分配給物權。對於這些合同中的每一份,本公司估計了以最有可能的預期銷售價格銷售的預期合同量,作為將交易價格分配給材料權利的基礎。估計在預期的基礎上每季度更新一次。這些定製化學品合同的付款期限為30天。見我們合併財務報表的附註3。
對於大多數產品銷售來説,收入是在產品從我們的設施發貨並且損失和所有權風險已轉移到客户身上時確認的,這與我們的客户合同和所述的發貨條款一致。幾乎所有定製產品都是根據書面主服務協議生產的。性能化學品和生物柴油一般按照書面採購訂單的條款銷售。一般來説,除質量糾紛外,客户沒有任何退貨權利。我們所有的產品在裝運前都經過了質量測試,從歷史上看,退貨是無關緊要的。我們不提供回扣,除了與BTC有關的回扣。
生物柴油的銷售價格有時會根據未售出的內部產生的RIN的時間而波動。時不時地,生物柴油的銷售是在“無RIN”的基礎上進行的。這種銷售方法導致適用的RIN被持有。在RIN銷售完成之前,RIN的價值不會反映在收入中。
存在履約義務的票據持有交易的收入在履行全部履約義務並轉移產品控制權時確認。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的賬單和持有交易與定製化學品客户有關,根據合同協議,收入根據客户正在生產並準備使用的產品確認。這些銷售以每月書面採購訂單為準,並同意生產是合理的。該產品是應客户要求定製製造和儲存的,不能出售給其他買家。付款式客户的信用和付款條件與其他定製化學品客户相似。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,根據票據和持有安排的收入分別為10,153美元和11,756美元。
流動性與資本資源
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,我們來自運營活動、投資活動和融資活動的淨現金。
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$ | 4,034 | $ | (3,289 | ) | |||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
$ | 3,838 | $ | (3,038 | ) | |||
用於融資活動的現金淨額 |
$ | (3,101 | ) | $ | (2,624 | ) |
我們相信,根據經修訂及重述的信貸協議,經營活動及借款能力所產生的現有現金結餘及現金流,將足以為可預見未來的營運、產品開發、現金股息及資本需求提供資金。然而,隨着冠狀病毒大流行對經濟和我們業務的影響不斷演變,我們將繼續評估我們的流動性需求。冠狀病毒大流行對全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的嚴重波動和混亂。全球供應鏈和經濟中斷的延長可能會對我們的業務、運營結果、償還債務契約的能力、獲得流動性來源和財務狀況產生重大影響。
經營活動
2020年第一季度,運營活動提供的現金為4034美元,而2019年第一季度使用的現金為3289美元。這7,323美元的增長主要是由於2019年第一季度淨收入為5,499美元,而2020年同期為19,043美元,淨增加13,544美元。與2019年第一季度相比,2020年第一季度運營現金流入也有所增加,股權證券公允價值調整產生的現金淨流入約為12,578美元,與2019年第一季度相比,2020年第一季度減少庫存的現金流出減少了10,048美元。部分抵消了這些現金淨流入的影響,應收所得税出現淨變化,2020年第一季度現金流出13,587美元,而現金流入為1,340美元,包括應收賬款相關各方在內的應收賬款淨變化,顯示2020年第一季度現金流出13,628美元,而2019年第一季度現金流入為400美元。
投資活動
來自投資活動的現金從2019年前三個月使用的現金3038美元增加到2020年前三個月投資活動提供的現金3838美元。在6876美元的變化中,8132美元是由於2020年前三個月有價證券的淨購買量與2019年前三個月相比有所下降。2020年前三個月,此類淨購買總額為964美元,而2019年前三個月的淨購買總額為9096美元。下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的資本支出和客户資本支出報銷情況:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
為資本支出支付的現金 |
$ | 1,608 | $ | 2,246 | ||||
從客户那裏收到的現金作為資本支出的報銷* |
$ | (321 | ) | $ | (1,823 | ) | ||
為資本支出支付的現金,扣除報銷後的淨額 |
$ | 1,287 | $ | 423 |
*據報道,這筆現金收入是運營現金流中遞延收入的增加。
籌資活動
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,用於融資活動的現金分別為3101美元和2624美元。增加的477美元與截至2020年3月31日的三個月的債務發行成本有關,這些成本來自我們現有信貸安排的修訂。剩餘的2624美元來自2020和2019年前三個月我們普通股的股息支付。
學分 設施
從2020年3月30日起,我們與一個商業銀行銀團簽訂了一份修訂並重述的信貸協議,金額為10萬美元。這筆貸款是一種循環貸款,其收益可用於我們的營運資金、資本支出和一般公司用途。該設施將於2025年3月30日終止。有關我們的信貸協議的更多信息,請參閲我們的合併財務報表的附註10。
我們打算從現金流以及現有的現金、現金投資中為我們的業務未來的資本需求提供資金,如果需要的話,還可以從我們的信貸安排下借款。我們不相信有需要發行任何證券,為這些資本規定提供資金。
分紅
在2020和2019年的前三個月,我們在普通股上定期支付了季度現金股息,金額為每股0.06美元。每個期間的定期現金股息為2624美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們還宣佈了每股3.00美元的特別現金股息,金額為131,230美元,將於2020年4月17日支付。
資本 管理
由於我們的首次股票發行、我們隨後積極的經營業績、認股權證的行使以及在我們的市場發行中發行股票,我們積累了過剩的營運資金。這些超額營運資金中的一部分已作為特別和定期現金股息支付。此外,正如之前報道的那樣,2020年將支付定期和特別現金股息。第三方沒有對我們的營運資金管理決策施加重大限制。
這些資金中有很大一部分是以現金或現金等價物的形式存放在多家金融機構的。在截至2020年3月31日和2019年12月31日的期間,我們還投資了某些優先股、信託優先證券、交易所交易債務工具和其他股權工具。我們將這些投資歸類為隨附的綜合資產負債表中的流動資產,並將債務證券指定為“可供出售”。因此,債務證券按公允價值記錄,未實現的收益和損失(扣除税金)報告為股東權益的一個組成部分。我們還持有市值現成的股權證券。這些權益工具按公允價值入賬,未實現收益和虧損作為淨收入的一部分報告。截至2020年3月31日和2019年12月31日,債務證券和股權工具的公允價值分別為59,644美元和73,620美元。
最後,我們在選定的金融機構開立存託賬户,如支票賬户、貨幣市場賬户和其他類似賬户。
表外安排
我們從事兩種類型的套期保值交易。首先,我們通過買賣能源商品期貨合約和期權來對衝我們的生物燃料銷售。我們在2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表中記錄了這一活動。其次,我們通過與某些供應商執行採購合同和供應協議來對衝我們的生物燃料原料,否則他們將符合asc 815的正常採購和正常銷售例外。衍生工具與套期保值。這些對衝交易在2020年3月31日或2019年12月31日的收益中確認,沒有記錄在我們的合併資產負債表中,因為它們不符合GAAP定義的對衝工具的定義。購買生物燃料原料通常涉及兩個風險因素:基準和價格。基礎包括所需的任何精煉或加工以及運輸。價格包括實際購買的農產品。基差和價格都會隨着時間的推移而波動。當我們承諾在未來一段時間內提供一定數量的原料並確定了該數量的基礎時,與供應商的供應協議構成了一種對衝。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
這些市場風險披露中以數字表示的所有美元金額均以千為單位(每股金額除外)。
近年來,總體經濟通脹並沒有對我們的成本產生實質性的不利影響,正如本文其他地方所描述的那樣,我們已經將一些價格上漲轉嫁給了我們的客户。然而,我們受到如下所述的某些市場風險的影響。
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的潛在損失。化學品和生物燃料業務在投入品(電力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)方面都存在固有的商品價格風險。和產量(製造化學品和生物燃料)。
我們尋求通過簽訂長期銷售合同來降低與化學品製造和銷售相關的市場風險,其中包括合同市場價格調整保護,以允許關鍵原材料的市場價格變化轉嫁給客户。然而,這樣的價格保護並不總是獲得的,一些原材料價格風險仍然很大。
為了管理生物燃料價格市場波動帶來的價格風險,我們可以簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。我們根據主題815對這些衍生工具進行説明,衍生物 和 對衝。根據本準則,衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期保值關係的類型。要有資格被指定為會計套期保值關係,必須滿足特定的標準並保存適當的文件。在2020或2019年的前三個月,我們沒有根據這些規則有資格作為指定會計對衝的衍生品工具。我們衍生工具的公允價值變動在每個會計期末確認,並記錄在綜合經營報表中,作為生物柴油部門銷售商品成本的組成部分。
我們對衍生工具損益的即時確認可能會因衍生工具的價值相對於生物燃料銷售量的變化時間而導致淨收入在不同時期波動。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們衍生工具的公允價值分別為淨資產1,607美元和淨負債267美元。
我們的毛利潤將受到我們為原材料和轉換成本(化學品和生物燃料生產中發生的成本)支付的價格的影響,而我們沒有合同規定的市場價格調整保護。這些產品主要由粗玉米油、黃脂和石油柴油組成。由於天氣狀況、整體經濟狀況、政府政策、商品市場和全球供求等不可預測的因素,這些物品的供應和價格都會受到波動的影響。
根據2020年前三個月的平均價格,我們準備了一份關於關鍵原材料和轉換成本的市場風險敞口的敏感性分析,對於這些成本,我們沒有合同市場價格調整保護。我們只包括假設價格不利變化會導致毛利潤下降1%或更多的原材料和轉換成本。假設相關製成品的價格不能提高,並假設銷售數量不變,則假設以下所列商品的平均價格變化10%將導致毛利發生以下變化。
(數量和美元,單位為千)
項目 |
卷要求 (a) |
單位 |
假想的價格不利變化 |
毛利下降 |
毛利下降百分比 |
||||||||||||
生物柴油原料 |
97,206 |
lb |
10.0 | % | 2,625 | 4.9 | % |
(A)數量需求和平均價格信息基於截至2020年3月31日的三個月的使用量和獲得的價格。隨着我們業務的發展,未來幾年的數量需求可能與這些數量有很大不同。 |
截至2020年3月31日或2019年12月31日,我們沒有借款,因此,我們在這兩個時期沒有利率風險。由於以外幣計價的交易相對不重要,我們認為我們的外幣風險無關緊要。
項目4.控制和程序
在我們的首席執行官、首席財務官和其他高級管理人員的參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)的披露控制和程序(定義見規則13a-15(E)和15(D)-15(E))的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日的這些披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在上個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他資料
第1項法律訴訟
我們不是任何重大待決法律程序的當事人,我們的任何財產也不受任何重大待決法律程序的約束,但與我們業務相關的普通例行訴訟除外。然而,我們有時可能是訴訟、索賠、調查和訴訟的一方或目標,包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及僱傭事宜,我們希望在正常業務過程中處理和辯護這些事項。雖然我們無法預測任何目前懸而未決的問題的結果,但我們不相信任何此類懸而未決的問題的最終解決將對我們的整體財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。然而,不利的事態發展可能會對未來時期的收益或現金流產生負面影響。
第1A項風險因素。
我們之前在年報10-K表格第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化
截至2019年12月31日的年度報告於2020年3月13日提交給SEC,但添加了以下風險因素:
我們面臨與公共衞生威脅和流行病相關的風險,包括新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)。
我們面臨與公共衞生威脅和流行病相關的風險,包括與冠狀病毒大流行有關的全球衞生關切。全球大流行已經並可能進一步對我們的業務和市場產生不利影響,包括我們的員工和運營以及我們客户和供應商的運營。特別是,我們可能會遇到重大的財務或運營影響,包括:
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對我們產品的需求大幅波動或減少; |
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延遲獲得監管許可和批准以銷售我們的產品; |
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我們所依賴的第三方未能履行其對本公司的義務,向本公司供應甲醇,這是本公司在幾個製造過程中所需的; |
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我們所依賴的第三方未能履行其對公司的其他義務,或其履行義務的能力受到嚴重幹擾;或 |
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由於我們的運營或我們的第三方供應商、承包商、物流合作伙伴或客户的運營中斷(包括生產、開發、製造、行政和供應運營和安排中斷)而無法滿足我們客户的需求。 |
冠狀病毒全球大流行及其應對措施對我們業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,難以預測;這些事態發展包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或應對其影響的行動、美國和外國政府應對全球經濟活動減少的行動,以及正常經濟和運營條件可以恢復的速度和程度。即使在冠狀病毒爆發消退後,我們的財政狀況、經營業績和許多已知的風險仍可能繼續受到重大的負面影響。危險因素“我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的部分可能會被加高。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
一個也沒有。
第3項高級證券違約
一個也沒有。
第四項礦山安全資料披露
一個也沒有。
第5項其他資料
一個也沒有。
第六項展品
陳列品 |
描述 |
11. |
報表重新計算每股收益 |
10.20 |
修訂和重新簽訂的信貸協議
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10.21 |
修訂和重新簽署“質押和擔保協定” |
31(a). |
細則13a-15(E)/15d-15(E)首席執行官的認證 |
31(b). |
規則13a-15(E)/15d-15(E)首席主要幹事的認證 |
32. |
第1350條對行政總裁及首席財務官的證明 |
101 |
交互式數據文件** |
101.INS |
XBRL實例 |
101.SCH |
XBRL分類擴展架構 |
101.CAL |
XBRL分類可拓計算 |
101.DEF |
XBRL分類擴展定義 |
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤 |
101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿 |
** |
根據S-T規則406T,本合同附件101中的交互數據文件被視為未歸檔或 就修訂後的1933年證券法第11或12節而言,註冊聲明或招股説明書的一部分被視為不是為修訂的1934年證券交易法第18節的目的而提交的,否則不承擔這些條款下的責任。 |
關於前瞻性信息的特別説明
本報告以及通過引用併入本報告的文件均含有前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及我們當前的計劃、意圖、信念和預期,以及對未來經濟表現的陳述。包含“相信”、“不相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”等類似含義的表述被認為含有不確定性,屬於前瞻性表述。此外,我們或我們的代表已經或將不時以口頭或書面形式作出前瞻性陳述。此外,此類前瞻性陳述可能包含在我們向證券交易委員會提交的各種文件中,或新聞稿中,或我們的一位授權高管或經其批准的口頭聲明中。
這些前瞻性陳述會受到某些已知和未知的風險和不確定性的影響,以及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同的假設。可能導致實際結果不同的因素包括但不限於在FutureFuel截至2019年12月31日的年度Form 10-K年報以及我們未來提交給證券交易委員會的文件中“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”標題下提出的那些因素。您不應過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映我們管理層截至各自日期的意見。除非法律另有要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對前瞻性陳述的任何修改結果。本報告以及隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。新的因素時有出現,我們無法預測會出現什麼。可能還有我們目前不知道的額外風險,或者我們目前認為對我們的業務無關緊要的風險。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。如果發生任何此類風險,我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。您應參考我們在提交給證券交易委員會的10-K、10-Q和8-K表格中已經或將要進行的任何其他披露, 及其任何修正案。可歸因於我們或代表我們行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性陳述,其全部內容均明確受到本報告所載警告性陳述的限制。
S I G N A T U R E S S I G N A T U R E S
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
FUTUREFUEL公司 |
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依據: |
/s/保羅·A·諾維利 |
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保羅·A·諾維利(Paul A.Novelly),董事長兼首席執行官 |
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執行幹事 |
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日期:2020年5月8日 |
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依據: |
/s/Rose M.Sparks |
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首席財務官羅斯·M·斯帕克斯(Rose M.Sparks) |
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和首席財務官 |
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日期:2020年5月8日 |
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