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美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式10-Q
☒依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
從_的過渡期
委員會檔案號:**1-11353
美國實驗室控股公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 13-3757370 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
|
| | | |
南大街358號 | | |
伯靈頓 | 北卡羅萊納州 | | 27215 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人電話號碼,包括區號)336-229-1127
根據“交易法”第12(B)條登記的證券。
每一類股票的名稱、股票交易代碼以及註冊的交易所名稱。
普通股,面值0.10美元 黃體素 紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405段)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。@Yes☐不☒.
發行人普通股的流通股數量為97.2百萬股,截至2020年5月6日.
索引
第一部分財務信息
|
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| 2020年3月31日和2019年12月31日 | |
| | |
| 簡明合併操作報表 | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | |
| | |
| 全面收益簡明合併報表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | |
| | |
| 簡明合併股東權益變動表 | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | |
| | |
| 簡明現金流量表合併表 | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | |
| | |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 25 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 35 |
第二部分:其他資料
|
| | |
第1項 | 法律程序 | 36 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 36 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 38 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 38 |
第一部分-報告財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
美國實驗室公司控股公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 323.6 |
| | $ | 337.5 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日的應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額分別為28.9美元和19.0美元 | 1,482.2 |
| | 1,543.9 |
|
未計費的服務 | 478.1 |
| | 481.4 |
|
用品庫存 | 254.0 |
| | 244.7 |
|
預付費用和其他費用 | 353.2 |
| | 373.7 |
|
流動資產總額 | 2,891.1 |
| | 2,981.2 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 2,609.6 |
| | 2,636.6 |
|
商譽,淨額 | 7,388.5 |
| | 7,865.0 |
|
無形資產,淨額 | 3,905.1 |
| | 4,034.5 |
|
合資企業合夥企業和權益法投資 | 67.0 |
| | 84.9 |
|
遞延所得税 | 6.5 |
| | 8.8 |
|
其他資產,淨額 | 430.6 |
| | 435.4 |
|
總資產 | $ | 17,298.4 |
| | $ | 18,046.4 |
|
| | | |
負債和股東權益 | |
| | |
|
流動負債: | |
| | |
|
應付帳款 | $ | 568.7 |
|
| $ | 632.3 |
|
應計費用及其他 | 828.1 |
|
| 942.4 |
|
未賺取收入 | 432.9 |
|
| 451.0 |
|
短期經營租賃負債 | 202.7 |
|
| 206.5 |
|
短期融資租賃負債 | 8.2 |
|
| 8.4 |
|
短期借款和長期債務的當期部分 | 417.4 |
|
| 415.2 |
|
流動負債總額 | 2,458.0 |
|
| 2,655.8 |
|
長期債務,減少流動部分 | 5,790.2 |
|
| 5,789.8 |
|
經營租賃負債 | 609.8 |
|
| 596.6 |
|
融資租賃負債 | 89.3 |
|
| 91.1 |
|
遞延所得税和其他税收負債 | 943.1 |
|
| 942.8 |
|
其他負債 | 369.4 |
|
| 383.2 |
|
負債共計 | 10,259.8 |
|
| 10,459.3 |
|
承擔和或有負債 |
|
|
|
|
|
非控股權益 | 18.5 |
|
| 20.1 |
|
股東權益: | |
|
| |
|
普通股,分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行97.1股和97.2股 | 9.0 |
|
| 9.0 |
|
額外實收資本 | — |
|
| 26.8 |
|
留存收益 | 7,529.0 |
|
| 7,903.6 |
|
累計其他綜合損失 | (517.9 | ) |
| (372.4 | ) |
股東權益總額 | 7,020.1 |
|
| 7,567.0 |
|
總負債和股東權益 | $ | 17,298.4 |
|
| $ | 18,046.4 |
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
美國實驗室公司控股公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 2,823.8 |
| | $ | 2,791.2 |
|
收入成本 | 2,095.8 |
| | 2,001.5 |
|
毛利 | 728.0 |
| | 789.7 |
|
銷售、一般和行政費用 | 395.5 |
| | 393.8 |
|
無形資產和其他資產的攤銷 | 62.3 |
| | 57.1 |
|
商譽和其他資產減值 | 437.4 |
| | — |
|
重組和其他費用 | 25.4 |
| | 20.6 |
|
營業收入(虧損) | (192.6 | ) | | 318.2 |
|
其他收入(費用): | |
| | |
|
利息費用 | (55.0 | ) | | (56.7 | ) |
權益法收益(虧損),淨額 | (6.6 | ) | | 3.0 |
|
投資收益 | 2.6 |
| | 0.6 |
|
其他,淨 | (16.1 | ) | | (10.4 | ) |
所得税前收益(虧損) | (267.7 | ) | | 254.7 |
|
所得税撥備 | 49.2 |
| | 68.8 |
|
淨收益(虧損) | (316.9 | ) | | 185.9 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
可歸因於美國實驗室公司控股公司的淨收益(虧損) | $ | (317.2 | ) | | $ | 185.6 |
|
| | | |
普通股基本收益(虧損) | $ | (3.27 | ) | | $ | 1.88 |
|
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | (3.27 | ) | | $ | 1.86 |
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
美國實驗室公司控股公司及其子公司
簡明綜合綜合損益表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (316.9 | ) | | $ | 185.9 |
|
外幣換算調整 | (147.5 | ) | | 21.6 |
|
淨福利計劃調整 | 2.7 |
| | 2.7 |
|
其他綜合税前收益(虧損) | (144.8 | ) | | 24.3 |
|
與綜合收益項目相關的所得税撥備(收益) | (0.7 | ) | | (0.7 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (145.5 | ) | | 23.6 |
|
綜合收益(虧損) | (462.4 | ) | | 209.5 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
美國實驗室控股公司的綜合收益(虧損) | $ | (462.7 | ) | | $ | 209.2 |
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
美國實驗室公司控股公司及其子公司
簡明合併變動表
股東權益
(百萬)
(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 累積 其他 綜合 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 11.7 |
| | $ | 1,451.1 |
| | $ | 7,079.8 |
| | $ | (1,108.1 | ) | | $ | (463.1 | ) | | $ | 6,971.4 |
|
可歸因於美國實驗室公司控股公司的淨收益 | — |
| | — |
| | 185.6 |
| | — |
| | — |
| | 185.6 |
|
其他綜合收益,税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.6 |
| | 23.6 |
|
根據員工股票計劃發行普通股 | — |
| | 24.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24.7 |
|
向員工發行股票所得的股票結算税淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | (19.4 | ) | | — |
| | (19.4 | ) |
股票補償 | — |
| | 25.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 25.5 |
|
購買普通股 | (0.1 | ) | | (100.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (100.1 | ) |
2019年3月31日的餘額 | $ | 11.6 |
| | $ | 1,401.3 |
| | $ | 7,265.4 |
| | $ | (1,127.5 | ) | | $ | (439.5 | ) | | $ | 7,111.3 |
|
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 9.0 |
| | $ | 26.8 |
| | $ | 7,903.6 |
| | $ | — |
| | $ | (372.4 | ) | | $ | 7,567.0 |
|
採用信用損失會計準則 | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | (7.0 | ) |
可歸因於美國實驗室公司控股公司的淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | (317.2 | ) | | — |
| | — |
| | (317.2 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (145.5 | ) | | (145.5 | ) |
根據員工股票計劃發行普通股 | — |
| | 26.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26.9 |
|
向員工發行股票所得的股票結算税淨額 | — |
| | (22.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (22.0 | ) |
股票補償 | — |
| | 17.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17.9 |
|
購買普通股 | — |
| | (49.6 | ) | | (50.4 | ) | | — |
| | — |
| | (100.0 | ) |
2020年3月31日的餘額 | $ | 9.0 |
| | $ | — |
| | $ | 7,529.0 |
| | $ | — |
| | $ | (517.9 | ) | | $ | 7,020.1 |
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
美國實驗室公司控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(百萬)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (316.9 | ) | | $ | 185.9 |
|
將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行調整: | |
| | |
|
折舊攤銷 | 144.6 |
| | 135.5 |
|
股票補償 | 17.9 |
| | 25.5 |
|
*經營租賃使用權資產費用;* | 57.2 |
| | 61.2 |
|
商譽和其他資產減值 | 437.4 |
| | — |
|
遞延所得税 | 5.1 |
| | 17.1 |
|
其他 | 43.3 |
| | 7.0 |
|
資產和負債變動(扣除收購和資產剝離的影響): | |
| | |
|
應收賬款減少(增加) | 46.7 |
| | (90.8 | ) |
增加未計費服務 | (1.1 | ) | | (26.4 | ) |
供應品庫存(增加)減少 | (10.6 | ) | | 3.4 |
|
(增加)預付費用和其他費用的減少 | (3.0 | ) | | 7.2 |
|
應付賬款減少 | (56.5 | ) | | (28.8 | ) |
遞延收入增加(減少) | (11.2 | ) | | 5.6 |
|
應計費用和其他費用減少 | (149.1 | ) | | (136.6 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 203.8 |
| | 165.8 |
|
投資活動的現金流: | |
| | |
|
資本支出 | (106.6 | ) | | (94.2 | ) |
出售資產所得收益 | 7.0 |
| | 3.9 |
|
出售或分派投資所得收益 | 0.9 |
| | 0.4 |
|
對股權關聯公司的投資 | (7.9 | ) | | (3.3 | ) |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | — |
| | (47.3 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (106.6 | ) | | (140.5 | ) |
融資活動的現金流: | |
| | |
|
循環信貸融資收益 | 151.7 |
| | 133.2 |
|
循環信貸融資付款 | (151.7 | ) | | (133.2 | ) |
向員工發行股票所得的股票結算税淨額 | (22.0 | ) | | (19.4 | ) |
向員工發行股票的淨收益 | 26.9 |
| | 24.7 |
|
購買普通股 | (100.0 | ) | | (100.1 | ) |
其他 | (7.7 | ) | | (8.4 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (102.8 | ) | | (103.2 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (8.3 | ) | | (0.1 | ) |
現金和現金等價物淨減少 | (13.9 | ) | | (78.0 | ) |
期初現金及現金等價物 | 337.5 |
| | 426.8 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 323.6 |
| | $ | 348.8 |
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
索引
美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
美國實驗室公司®控股及其子公司(本公司)是一家全球領先的生命科學公司,在指導患者護理方面深度整合,提供全面的臨牀實驗室和端到端藥物開發服務。該公司的使命是通過提供世界級的診斷解決方案,更快地將創新藥物帶給患者,並利用技術提供更好的護理,來改善健康和改善生活。該公司為廣泛的客户提供服務,包括管理保健組織(MCO)、生物製藥公司、政府機構、醫生和其他保健提供者(例如,醫生助理和護士從業人員,在此統稱為醫生)、醫院和保健系統、僱主、患者和消費者、合同研究組織(CRO)和獨立的臨牀實驗室。
該公司報告其業務分為兩個部門,LabCorp Diagnostics(LCD)和Covance Drug Development(CDD)。有關這些部門的更多財務信息,請參閲簡明合併財務報表的附註16業務部門信息。在.期間三截至的月份2020年3月31日、LCD和CDD貢獻了大約60%和40%分別為本公司帶來的收入。
簡明綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的賬目。對本公司有重大影響但不受其控制的關聯公司的長期投資,採用權益法核算。本公司不具有重大影響力的投資(一般情況下,本公司的投資少於20.0%於同一發行人的相同或相似投資中,對於那些公允價值不能輕易釐定的投資,按公允價值或按經有序交易中可見價格變動調整的成本減去減值(且在被投資人董事會並無代表)入賬。所有重要的公司間交易和賬户都已取消。本公司並無任何財務結果未計入簡明綜合財務報表的重大可變權益實體或特殊目的實體。
本公司經營中的境外子公司的財務報表以本幣為功能貨幣計量,資產負債按截至資產負債表日的匯率換算,收入和費用按期內的月平均匯率換算,由此產生的換算調整計入“累計其他綜合收益”。
隨附的本公司簡明綜合財務報表未經審計。管理層認為,為對經營結果、現金流和財務狀況進行公允陳述,所有必要的調整都已完成。除非另有披露,否則所有此類調整都是正常的重複性質。中期業績不一定代表全年業績。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括公認會計原則要求的所有披露。
簡明合併財務報表和附註是根據美國(U.S.)的規則和規定列報的。並不包含公司2019年年報Form 10-K(年報)中包含的某些信息。因此,這些中期報表應與公司年報中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
最近採用的指南
2016年6月,FASB發佈了一項新的會計準則,旨在為財務報表使用者提供更多有關預期信貸損失和其他承諾的決策有用信息,以延長報告實體持有的信貸。該準則取代了現行公認會計原則中的已發生損失減值方法。 與反映預期信貸損失的準則(GAAP)不同,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計提供信息。公司記錄的期初留存收益調整為$7.0本標準於2020年1月1日通過。
2018年8月,FASB發佈了新的會計準則,以減少、修改和增加公允價值計量的披露要求。本標準自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了新的會計準則,以使託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。本標準自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。
索引
美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
新會計公告
2018年8月,FASB發佈了新的會計準則,以減少、修改和增加對固定收益養老金和其他退休後計劃的披露要求。該標準自2021年1月1日起生效,允許提前採用。該公司目前正在評估這一新標準將對合並財務報表產生的影響。
2019年12月,FASB發佈了新的會計準則,簡化了所得税的會計處理,並刪除、修改和增加了所得税的披露要求。該標準將於2021年1月1日生效,允許提前採用。該公司目前正在評估這一新標準將對合並財務報表產生的影響。
2020年1月,FASB發佈了新的會計準則,以明確權益法下的股權證券和投資會計與某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。該標準自2021年1月1日起生效。該公司目前正在評估這一新標準將對合並財務報表產生的影響。
2020年3月,FASB發佈了一項新的會計準則,如果滿足某些條件,將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易,則提供可選的權宜之計和例外。標準中的權宜之計和例外在2020年3月12日至2022年12月31日期間有效。公司沒有選擇在截至2020年3月31日的期間應用任何權宜之計或例外情況,目前正在評估這一新標準將對合並財務報表產生的影響。
新型冠狀病毒(冠狀病毒)對財務報表的影響
2020年3月,這種新的冠狀病毒株,現在被稱為冠狀病毒,被宣佈為大流行。冠狀病毒大流行已經並將繼續對全球衞生和經濟環境產生廣泛影響。到2020年3月中旬,與冠狀病毒大流行相關的政府限制、社會距離指導方針和總體客户謹慎對LCD的收入和CDD的運營產生了負面影響。對於LCD,需求的減少對測試量產生了廣泛的影響,但對例行測試的權重更大。需求的減少對測試量產生了廣泛的影響,但對例行測試的權重更大。CDD的表現也受到冠狀病毒大流行的負面影響,因為世界各地的許多研究地點關閉,以及客户發起的現有臨牀試驗的新患者招募和新臨牀試驗啟動的延遲。由於冠狀病毒大流行的影響,在截至三個月 2020年3月31日,本公司記錄的商譽和其他資產減值費用為$437.4: $426.4在CDD和$11.0液晶屏內。商譽和無形資產減值的討論見附註6,信貸損失和額外價格優惠的討論見附註2收入。公司還註銷或減記了公司的某些投資,金額為#美元。20.2由於冠狀病毒的影響,$7.1計入權益法收益(虧損)、淨額和$13.1包括在其他網絡中。
預算的使用
冠狀病毒大流行對公司業務和財務業績的影響程度將取決於許多不斷變化的因素,包括但不限於:冠狀病毒大流行的規模和持續時間、它對包括利率、就業率和醫療保險覆蓋範圍在內的世界宏觀經濟狀況的影響程度、預期恢復的速度以及政府和企業對這一大流行的反應。本公司評估了某些會計事項,這些事項一般需要根據本公司可合理獲得的信息以及截至2020年3月31日和本報告日期的冠狀病毒的未知未來影響來考慮預測的財務信息。評估的會計事項包括但不限於公司的隱含價格優惠和信貸損失、股權投資、軟件、應收票據以及商譽和其他長期資產的賬面價值。公司未來對冠狀病毒的規模和持續時間的評估,以及其他因素,可能會對公司未來報告期的綜合財務報表造成額外的重大影響。
索引
美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
本公司年內按支付者/客户組別劃分的收入截至三個月 2020年3月31日,及2019,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 英國 | | 11.瑞士 | | 其他歐洲 | | 其他 | | 總計 |
付款人/客户 | | | | | | | | | | | | | |
液晶屏 | | | | | | | | | | | | |
|
支持多個客户 | 16 | % | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 17 | % |
三名患者中的一名 | 7 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 7 | % |
美國聯邦醫療保險和醫療補助計劃 | 8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 8 | % |
使用第三方軟件 | 26 | % | | 2 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 28 | % |
按付款人劃分的LCD總收入 | 57 | % | | 3 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 60 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
CDD | | | | | | | | | | | | | |
中國生物製藥和醫療行業 設備公司 | 20 | % | | — | % | | 5 | % | | 5 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 40 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
總收入 | 77 | % | | 3 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 100 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
| 美國 | | 加拿大 | | 英國 | | 11.瑞士 | | 其他歐洲 | | 其他 | | 總計 |
付款人/客户 | | | | | | | | | | | | | |
液晶屏 | | | | | | | | | | | | | |
支持多個客户 | 16 | % | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 17 | % |
三名患者中的一名 | 8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 8 | % |
美國聯邦醫療保險和醫療補助計劃 | 9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 9 | % |
使用第三方軟件 | 26 | % | | 2 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 28 | % |
按付款人劃分的LCD總收入 | 59 | % | | 3 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 62 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
CDD | | | | | | | | | | | | | |
收購生物製藥和醫療器械公司 | 19 | % | | — | % | | 4 | % | | 5 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 38 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
總收入 | 78 | % | | 3 | % | | 4 | % | | 5 | % | | 3 | % | | 7 | % | | 100 | % |
合同費用
CDD在與客户簽訂合同的過程中產生銷售佣金,這些佣金可以通過合同中的服務費收回。授予合同時應支付的銷售佣金被確認為資產,並在預期合同期限內攤銷,以及相關的工資税費用。佣金費用的攤銷基於支付佣金費用的相應業務中所有佣金獎勵的加權平均合同期限,該期限近似於貨物和服務轉移給客户的期間。銷售佣金的攤銷期限約為12至57幾個月,視業務而定。對於主要簽訂短期合同的業務,本公司採用實際權宜之計,允許在發生時扣除獲得合同的成本,否則將確認資產的攤銷期限為一年或更短時間。銷售佣金中的資產攤銷包括銷售費用、一般費用和行政費用。
CDD在履行與客户的合同時會產生成本,這些成本可以通過合同中的服務費收回。合同履行成本包括某些市場準入解決方案的軟件實施成本和設置成本。這些成本被確認為資產,並在與實施相關的合同預期期限內攤銷,該期限是預期向客户提供服務的期限。這段時間通常在以下範圍內24至60月份。延期合同履行成本的攤銷包括在銷售貨物成本中。
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
銷售佣金資產 | $ | 30.3 |
| | $ | 28.6 |
|
延期合同履行成本 | 13.8 |
| | 14.9 |
|
總計 | $ | 44.1 |
| | $ | 43.5 |
|
索引
美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
截至三個月的與銷售佣金資產和相關工資税相關的攤銷2020年3月31日,及2019vt.,是.$5.3和$4.5分別為。截至三個月的與遞延合同履行成本相關的攤銷2020年3月31日,及2019vt.,是.$3.0和$1.8分別為。
應收賬款、未開賬單的服務和未賺取的收入
未開單的服務主要由未開單的應收賬款組成,但也包括合同資產。合同資產是在為所完成的工作賺取付款權時記錄的,但該工作的開票和付款是由某些合同里程碑確定的,而未開票的應收賬款則是隨着時間的推移而開具賬單的。雖然CDD試圖協商條款,規定在提供服務之前或接近提供服務時對服務進行計費和支付,但這並不總是可能的,未計費服務和未賺取收入的水平在不同時期存在波動。下表提供了有關CDD的應收賬款、未開單服務和與客户的合同未賺取收入(合同負債)的信息。
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
應收賬款,包括在應收賬款中 | $ | 758.6 |
| | $ | 771.1 |
|
未計費的服務 | 480.6 |
| | 483.7 |
|
未賺取收入 | 430.9 |
| | 449.2 |
|
期初已確認的收入,已計入截至三個月的期初未賺取收入餘額。2020年3月31日和2019年3月31日曾經是$121.8和$103.6分別為。
信用損失前滾
隨着2020年採用現行的預期信用損失標準,本公司估計在票據剩餘收款期內應收賬款、未開單服務和應收票據的未來預期虧損。截至2020年3月31日的三個月信貸損失準備前滾情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 應收帳款 | | 未收費服務 | | 應收票據 | | 總計 |
截至2019年12月31日的信貸損失撥備 | $ | 19.0 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | — |
| | $ | 21.3 |
|
當前預期信貸損失期初餘額對留存收益的影響 | 1.8 |
| | 0.2 |
| | 5.0 |
| | 7.0 |
|
另外,信用損失費用 | 8.5 |
| | — |
| | 5.0 |
| | 13.5 |
|
減去,註銷 | 0.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.5 |
|
信貸損失期末撥備 | $ | 28.9 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 10.0 |
| | $ | 41.3 |
|
應收票據是2022年從Envigo交易中到期的浮動應收票據,該交易記錄在其他資產淨額中。
在截至2020年3月31日的三個月內,本公司還記錄了$17.0由於預期的經濟衰退帶來的收款挑戰,可能會出現額外的隱性價格優惠。
長期合同規定的履約義務
該公司的長期合同主要包括CDD內全面管理的臨牀研究。此類長期合同下未履行的現有履約義務的金額,截至2020年3月31日vt.,是.$4,494.9。該公司預計將確認大約35%截至的剩餘履約義務2020年3月31日作為未來12個月的收入,以及此後的餘額。該公司的長期合同一般在1至8好多年了。
在CDD內部,收入為$9.7和$39.7都是在截至三個月 2020年3月31日,及2019分別從前幾個期間已履行的履約義務中扣除。這一收入來自與全面服務臨牀研究的範圍和估計的變化相關的調整。
在……上面2019年6月3日,CDD收購了Envigo的非臨牀簽約研究服務業務,通過更多的地點和資源擴展了CDD的全球非臨牀藥物開發能力。此外,該公司還將作為CDD一部分的Covance Research Products(CRP)業務剝離給了Envigo。作為此次出售的一部分,CDD與Envigo簽訂了一項多年的可續簽供應協議。本公司支付的現金代價為$601.0,收到一張浮動利率擔保票據$110.0,並記錄了出售CRP的虧損。$12.2。該公司通過一項新的定期貸款安排為這筆交易提供資金。
索引
美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
截至2019年6月3日的交易中收購資產和承擔負債的初步估值包括:
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| | | | | | | | | | | | |
轉移對價 | | | | | | |
現金對價 | | $ | 601.0 |
| | | | |
CRP的公允價值 | | 110.0 |
| | | | |
總計 | | $ | 711.0 |
| | | |
|
|
| | | | | | |
| | 2019年6月30日預賽 | | 測算期調整 | | 2020年3月31日預賽 |
取得的淨資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 15.1 |
| | $ | (3.7 | ) | | $ | 11.4 |
|
應收帳款 | | 16.5 |
| | (4.6 | ) | | 11.9 |
|
未計費的服務 | | 26.5 |
| | (0.3 | ) | | 26.2 |
|
盤存 | | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
預付費用和其他費用 | | 3.5 |
| | 6.3 |
| | 9.8 |
|
財產、廠房和設備(包括ROU經營租賃資產) | | 99.1 |
| | 25.8 |
| | 124.9 |
|
遞延所得税 | | 25.5 |
| | (11.5 | ) | | 14.0 |
|
商譽 | | 432.2 |
| | (51.4 | ) | | 380.8 |
|
客户關係 | | 125.8 |
| | 15.0 |
| | 140.8 |
|
商號和商標 | | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
其他資產 | | 9.9 |
| | — |
| | 9.9 |
|
收購的總資產 | | 759.2 |
| | (24.4 | ) | | 734.8 |
|
應付帳款 | | 15.4 |
| | (0.2 | ) | | 15.2 |
|
應計費用及其他 | | 11.6 |
| | (1.5 | ) | | 10.1 |
|
未賺取收入 | | 49.9 |
| | — |
| | 49.9 |
|
經營租賃負債 | | 15.0 |
| | (15.0 | ) | | — |
|
其他負債 | | 66.3 |
| | (7.7 | ) | | 58.6 |
|
購置的總負債 | | 158.2 |
| | (24.4 | ) | | 133.8 |
|
收購的淨環境資產 | | 601.0 |
| | $ | — |
| | $ | 601.0 |
|
2022年到期的浮動利率擔保應收票據 | | 110.0 |
| | | | |
總計 | | $ | 711.0 |
| | | | |
Envigo的初步購買對價已分配給所收購淨資產的估計公平市值,包括大約$141.4在可確認的無形資產和剩餘的不可抵税商譽中$380.8。取得的無形資產攤銷期限為11多年的客户關係。
Envigo交易的購買價格分配仍是初步的,可能會發生變化。尚未最後確定的購進價格分配領域主要涉及商譽和最終確定遞延税金的影響。因此,隨着獲得關於估值日期存在的事實和情況的額外信息,可能會進行調整。該公司預計這些收購價格分配將在2020年第二季度敲定。任何調整都將記錄在確定的期間內。
於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,本公司錄得$5.0與Envigo公司2022年到期的CDD浮動利率擔保應收票據相關的估計信貸損失費用。
截至2019年3月31日止三個月內,本公司以約$47.3現金(扣除購入的現金後的淨額)。該期間所有收購的購買對價已分配給所收購淨資產的估計公平市值,包括大約$24.8在可識別的無形資產和剩餘的商譽金額中$22.1。這些收購主要是為了擴大公司在重要市場領域的地理覆蓋面,增強公司的科學差異化,擴大公司CRO服務的廣度和範圍。
未經審核的備考資料
如果截至2019年1月1日,公司2019年的全部收購已經完成,公司的預計結果如下:
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| | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
營業收入 | $ | 2,832.6 |
|
可歸因於美國實驗室公司控股公司的淨收益 | $ | 188.0 |
|
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美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將美國實驗室公司控股公司的淨收益除以已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將包括攤薄調整影響在內的淨收益除以已發行普通股的加權平均數加上潛在的攤薄股份,就像它們是在發行日期或呈報期初較早的時候發行的一樣。可能稀釋的普通股主要來自公司的流通股期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票獎勵。
以下是每股基本收益(虧損)與稀釋後每股收益(虧損)的對賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 收益(虧損) | | 股份 | | 每股金額 | | 收益 | | 股份 | | 每股金額 |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (317.2 | ) | | 97.2 |
| | $ | (3.27 | ) | | $ | 185.6 |
| | 98.6 |
| | $ | 1.88 |
|
員工股票期權和獎勵的稀釋效應 | — |
| | — |
| | |
| | — |
| | 0.9 |
| | |
|
淨收益(虧損)包括攤薄調整的影響(a) | $ | (317.2 | ) | | 97.2 |
| | $ | (3.27 | ) | | $ | 185.6 |
| | 99.5 |
| | $ | 1.86 |
|
(a)由於本公司於年內錄得淨虧損截至三個月 2020年3月31日,稀釋後每股收益(虧損)與基本每股收益(虧損)持平。
稀釋每股收益是指如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股,可能發生的潛在稀釋。這些潛在股票包括稀釋股票期權和未發行的限制性股票獎勵。下表總結了未包括在稀釋後每股收益計算中的潛在普通股,因為它們的影響將是反稀釋的:
|
| | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
員工股票期權和獎勵 | 1.3 |
| | 0.3 |
|
在.期間截至三個月 2020年3月31日,本公司錄得淨重組及其他費用$25.4: $8.1在液晶屏和$17.3在CDD內部。這些指控包括$5.1與遣散費和其他人事費用有關,$4.7對於CDD實驗室設施受損,以及$15.8在設施關閉、經營性租賃使用權資產減值和一般整合活動中。這些費用被先前確立的以下負債的沖銷所抵消$0.2未使用的設施相關成本。
在.期間截至三個月 2019年3月31日,本公司錄得淨重組及其他費用$20.6: $13.1在液晶屏和$7.5在CDD內部。這些指控包括$16.8與遣散費和其他人事費用有關$3.3與設施關閉、運營租賃使用權資產減值和一般整合計劃相關的成本。這些費用是通過調整以前建立的#個儲備金而增加的。$0.5在遣散費儲備裏。
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美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
以下為本公司在所示期間的重組準備金活動:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 液晶屏 | | CDD | | |
| 遣散費和其他員工費用 | | 設施成本 | | 遣散費和其他員工費用 | | 設施成本 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 0.5 |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 5.5 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 13.4 |
|
重組費用 | 2.1 |
| | 1.5 |
| | 2.5 |
| | 2.7 |
| | 8.8 |
|
對先前重組應計項目的調整 | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | 0.6 |
| | — |
| | 0.3 |
|
實驗室設施受損 | — |
| | — |
| | — |
| | 4.7 |
| | 4.7 |
|
經營性租賃使用權資產減值 | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | 6.8 |
| | 11.6 |
|
現金支付和其他調整 | (0.3 | ) | | (8.7 | ) | | (4.4 | ) | | (12.2 | ) | | (25.6 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 2.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | 13.2 |
|
電流 | |
| | |
| | | | | | $ | 7.8 |
|
非電流 | |
| | |
| | | | | | 5.4 |
|
| |
| | |
| | | | | | $ | 13.2 |
|
截至該九個月之商譽賬面值變動2020年3月31日,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 液晶屏 | | CDD | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 3,721.5 |
| | $ | 4,143.5 |
| | $ | 7,865.0 |
|
損損 | (3.7 | ) | | (418.7 | ) | | (422.4 | ) |
外幣影響和商譽的其他調整 | (6.6 | ) | | (47.5 | ) | | (54.1 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 3,711.2 |
| | $ | 3,677.3 |
| | $ | 7,388.5 |
|
本公司至少每年或每當事件或環境變化顯示該等資產的賬面值可能無法收回時,評估商譽及無限期無形資產的減值。根據冠狀病毒全球大流行宣佈後修訂後的預測收入和營業收入,管理層得出結論,存在觸發事件,並更新了截至2020年3月31日的2019年年度商譽減值測試,用於其兩個CDD報告部門,其中一個部門的公允價值比賬面價值高出約2019年10%,以及其兩個LCD報告單元。根據量化減值評估,本公司得出結論,其兩個報告單位的公允價值低於賬面價值,並記錄了商譽減值#$418.7對於CDD細分市場和$3.7用於LCD段。
該公司採用收入和市場相結合的方法來確定CDD報告單位的公允價值。根據量化評估的結果,本公司得出結論,CDD其中一個報告單位的公允價值低於其賬面價值。一筆非現金費用$418.7確認並計入綜合經營報表的商譽及其他資產減值,以將CDD報告單位的商譽賬面值降至公允價值。扣除減值費用後,本報告單位的商譽賬面價值為$1,554.7。評估的另一個CDD報告單位顯示,公允價值比賬面價值高出不到10%。管理層注意到,1%折扣率的變化將使淨空減少到大約2.0%。截至2020年3月31日,本報告單位的商譽為$631.9.
公司利用收益法確定LCD報告單位的公允價值。根據量化評估的結果,本公司得出結論,其中一個報告單位的公允價值低於其賬面價值。一筆非現金費用$3.7已確認並計入綜合經營報表的商譽及其他資產減值,以將該LCD報告單位的商譽賬面值降至零。評估的另一個LCD報告單元顯示,公允價值比賬面價值高出小於10.0%。管理層注意到,1%折現率的變化將導致公允價值低於賬面價值,並將導致大約$40.0。截至2020年3月31日,該報告單位加拿大許可證的商譽和無限期無形資產為$81.5和$444.1分別為。
儘管本公司認為其商譽分析中使用的當前假設和估計是合理的、可支持的和適當的,但維持或改善這項業務業績的持續努力可能會受到不利或不可預見的變化的影響,這些變化可能會影響減值分析中使用的現有假設。可以合理地預期各種因素將對現有假設產生不利影響:主要是新客户預訂的延遲和來自新客户的收入的相關延遲、客户終止活動的增加或運營成本的增加。此外,鑑於冠狀病毒大流行的持續和迅速變化的性質,在持續時間上有很大的不確定性。
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美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
大流行的嚴重程度以及未來政府的任何限制,這可能會對現有的假設產生不利影響。因此,不能保證為商譽減值分析目的而作出的估計和假設將被證明是對未來業績的準確預測。
該公司將繼續監測其報告單位的財務表現和假設。管理層的減值分析利用了與市場可比方法分析相關的重大判斷和假設,如選定的市場倍數,以及與現金流預測相關的判斷和假設,如收入和終端增長率、預計營業利潤率和貼現率。貼現率的大幅增加、收入和終端增長率的下降、營業利潤率的下降,或者終端市場和銷量假設的大幅減少,都可能對報告單位的估計公允價值產生負面影響。未來商譽或無形資產的減值費用可能會對公司的綜合財務狀況和經營結果產生重大影響。
*可識別無形資產的構成如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
客户關係 | $ | 4,414.4 |
| | $ | (1,371.0 | ) | | $ | 3,043.4 |
| | $ | 4,441.7 |
| | $ | (1,329.5 | ) | | $ | 3,112.2 |
|
專利、許可證和技術 | 444.4 |
| | (238.7 | ) | | 205.7 |
| | 453.6 |
| | (235.7 | ) | | 217.9 |
|
競業禁止協議 | 90.7 |
| | (62.3 | ) | | 28.4 |
| | 90.9 |
| | (60.5 | ) | | 30.4 |
|
商品名稱 | 407.3 |
| | (228.8 | ) | | 178.5 |
| | 408.2 |
| | (219.9 | ) | | 188.3 |
|
土地使用權 | 10.8 |
| | (5.8 | ) | | 5.0 |
| | 10.9 |
| | (5.5 | ) | | 5.4 |
|
加拿大許可證 | 444.1 |
| | — |
| | 444.1 |
| | 480.3 |
| | — |
| | 480.3 |
|
| $ | 5,811.7 |
| | $ | (1,906.6 | ) | | $ | 3,905.1 |
| | $ | 5,885.6 |
| | $ | (1,851.1 | ) | | $ | 4,034.5 |
|
公司記錄了一筆非現金費用為$2.7在截至2020年3月31日的三個月內,CDD商號的減值。
截至三個月之無形資產攤銷2020年3月31日,及2019vt.,是.$62.3和$57.1分別為。無形資產賬面淨值的攤銷費用估計為$176.6在本財年的剩餘時間內2020, $231.8在財年2021, $225.9在財年2022, $222.8在財年2023, $218.2在財年2024,及$2,299.9之後。
7. 債務
短期借款和長期債務的當前部分2020年3月31日,及2019年12月31日,包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 2019年12月31日 |
4.625釐優先債券,2020年到期 | $ | 415.5 |
| | $ | 413.7 |
|
發債成本 | (0.3 | ) | | (0.7 | ) |
應付票據的當期部分 | 2.2 |
| | 2.2 |
|
短期借款總額和長期債務的當期部分 | $ | 417.4 |
| | $ | 415.2 |
|
索引
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
長期債務在2020年3月31日,及2019年12月31日,包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 2019年12月31日 |
2022年到期的3.20%優先債券 | $ | 500.0 |
| | $ | 500.0 |
|
2022年到期的3.75%優先債券 | 500.0 |
| | 500.0 |
|
2023年到期的4.00%優先債券 | 300.0 |
| | 300.0 |
|
2024年到期的3.25%優先債券 | 600.0 |
| | 600.0 |
|
2025年到期的3.60%優先債券 | 1,000.0 |
| | 1,000.0 |
|
2027年到期的3.60%優先債券 | 600.0 |
| | 600.0 |
|
4.70%優先債券,2045年到期 | 900.0 |
| | 900.0 |
|
2024年到期的2.30%優先債券 | 400.0 |
| | 400.0 |
|
2029年到期的2.95%優先債券 | 650.0 |
| | 650.0 |
|
2019年定期貸款 | 375.0 |
| | 375.0 |
|
發債成本 | (41.3 | ) | | (42.2 | ) |
應付票據 | 6.5 |
| | 7.0 |
|
長期債務總額 | $ | 5,790.2 |
| | $ | 5,789.8 |
|
信貸安排
2019年6月3日,本公司簽訂了新的$850.02019年6月3日到期的2019年定期貸款安排。2019年定期貸款安排的應計利息年利率等於, 在公司選擇時,要麼是LIBOR利率加上以下範圍內的保證金0.55%至1.175%,或根據最優惠利率或聯邦基金利率加上以下範圍內的利潤率確定的基本利率0.0%至0.175%。2019年定期貸款餘額為2020年3月31日和2019年12月31日vt.,是.$375.0和$375.0分別為。自.起2020年3月31日,2019年定期貸款的實際利率為1.79%.
本公司亦維持一項高級循環信貸安排,由本金最高達五年的安排組成。$1,000.0,可選擇將設施增加最多一個$350.0,但須經一個或多個新貸款人或現有貸款人同意提供該等額外款額及某些其他慣常條件。循環信貸安排還規定了一項最高可達$100.0適用於週轉額度借款和最高可達$150.0用於信用證的簽發。本公司須就循環信貸融資項下的總承諾額支付融資手續費,年利率由0.00%至0.25%。循環信貸安排被允許用於一般公司目的,包括營運資本、資本支出、股票回購和某些其他支付、收購和其他投資的資金。公司目前的循環信貸安排沒有未償還餘額為2020年3月31日,及2019年12月31日。自.起2020年3月31日,循環信貸的實際利率是1.97%。這項信貸安排將於2022年9月15日到期。
根據定期貸款安排及循環信貸安排,本公司須遵守限制附屬公司負債的負面契諾及某些投資級借款人的典型其他契諾,而本公司須維持若干槓桿率。本公司遵守定期貸款融資及循環信貸融資的所有契諾。2020年3月31日並預計在未來12個月內將繼續遵守現有的債務契約。
本公司可提供的$923.7在…2020年3月31日在其循環信貸安排下,反映了相當於本公司未償還信用證金額的減少。
流動資金
在2020年第四季度,$412.2公司優先票據的一部分將變為應付。該公司維持投資級債務評級,與主要銀行保持着牢固的關係,並相信它將能夠用手頭的可用現金、運營產生的現金、循環信貸安排下的借款或通過在公共債務市場對這些票據進行再融資來償還這些票據。
截至2020年3月31日,公司擁有$323.6現金和$923.7根據其循環信貸安排(要到2022年才到期)下的可用借款,本公司遵守了所有債務契約。於二零二零年五月,為增加財務契約的靈活性,本公司及其貸款人對定期貸款安排及循環信貸安排作出修訂,將最高槓杆率提高至5.0x截至2020年6月30日、9月30日和12月31日的三個月期間的債務持續12個月EBITDA以及4.5x截至2021年3月31日的三個月期間。修正案還規定,在公司槓桿率超過任何時期4.5x持續12個月的債務EBITDA(I)除有限的例外情況外,公司將被禁止完成股票回購,(Ii)循環信貸安排下的借款將按公司選擇的年利率計息,利率等於LIBOR利率加保證金1.25%或基本利率加利潤率為0.25%、(Iii)本公司須就
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循環信貸安排下的總承諾額將為0.25%年息;及(Iv)定期貸款融資項下的借款將按本公司選擇的年利率計算利息,利率為LIBOR利率加保證金1.175%或基本利率加利潤率為0.175%.
該公司正在密切監測冠狀病毒大流行對其業務各個方面的影響。3月下半月,例行檢查的日業務量開始下降,並可能繼續下降,原因是醫生診所就診大幅減少、選擇性醫療程序取消以及經濟低迷對可自由支配支出的負面影響等因素導致消費者需求下降。此外,該公司在世界各地經歷了許多研究地點的關閉,以及現有臨牀試驗的新患者招募和新臨牀試驗啟動的延遲。這對公司業務的影響的重要性尚不確定,取決於許多公司可能無法準確預測的不斷髮展的因素。
由於冠狀病毒大流行帶來的經濟不確定性,該公司正在實施幾項措施來改善流動性和經營業績,包括減少員工的工作時間或休假,凍結招聘,暫停股票回購,增加收購活動的要求,推遲一些計劃的資本支出,以及暫停2020年績效加薪和美國員工401K計劃繳費。基於這些關於冠狀病毒影響的行動和假設,公司預計它將能夠產生足夠的流動資金來履行其義務。
8. 優先股和普通股股東權益
本公司獲授權發行最多265.0普通股,面值$0.10每股。本公司獲授權發行最多30.0優先股,面值$0.10每股。有不是的截至的已發行優先股2020年3月31日和2019年12月31日.
已發行普通股變動情況彙總如下:
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| 已發行和未償還 |
2019年12月31日的普通股 | 97.2 |
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根據員工股票計劃發行的普通股 | 0.5 |
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普通股的報廢 | (0.6 | ) |
2020年3月31日的普通股 | 97.1 |
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股票回購計劃
於2019年底,本公司已獲董事會尚未授權購買$900.0公司普通股。在.期間截至三個月 2020年3月31日,本公司購買了。0.6以平均價格購買其普通股$178.85總成本為美元。$100.0。當本公司回購股份時,回購超過面值或規定價值的股份所支付的金額將分配給額外的實繳資本,除非受到限制或額外實收資本的餘額已用完。剩餘金額確認為留存收益的減少。自.起2020年3月31日,本公司已獲董事會授權購買最多$800.0公司的普通股。回購授權沒有到期日,但由於冠狀病毒大流行的影響,公司已暫停股票回購。
累計其他綜合收益
累計其他綜合收益(虧損)的構成如下:
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| 外幣折算調整 | | 淨福利計劃調整 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (285.4 | ) | | $ | (87.0 | ) | | $ | (372.4 | ) |
*本年度調整數 | (147.5 | ) | | 2.7 |
| | (144.8 | ) |
*調整的税收效應 | — |
| | (0.7 | ) | | (0.7 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (432.9 | ) | | $ | (85.0 | ) | | $ | (517.9 | ) |
本公司不會確認税項優惠,除非其得出結論認為税務機關審核時更有可能僅根據相關税務狀況的技術優點而維持有關優惠。如果達到確認門檻,公司確認以其認為大於的最大税收優惠金額計算的税收優惠50%很可能會實現。
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未確認的所得税優惠總額為$32.3和$31.7在…2020年3月31日和2019年12月31日分別為。預計未確認所得税優惠的金額將在未來12個月內發生變化,然而,這些變化預計不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日, $32.3和$31.7分別是未確認的所得税優惠總額的近似金額,如果確認,將有利地影響未來時期的有效所得税税率。
該公司確認與所得税費用中未確認的所得税優惠相關的利息和罰款。與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款合計$6.0和$5.5自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
該公司在截至2015年的幾年中基本上完成了所有美國聯邦所得税事宜。基本上所有實質性的州和地方以及外國所得税事項分別在2014年和2010年結束。
本公司全年進行各種國家和外國所得税審查。本公司相信,與所有未結納税年度相關的撥備已有足夠的記錄。
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟,包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟(包括下文更詳細描述的訴訟)。其中一些訴訟涉及金額可觀的索賠。這些事項包括但不限於知識產權糾紛;商業和合同糾紛;專業責任索賠;與員工相關的事項;以及來自政府機構、聯邦醫療保險或醫療補助支付者和MCO的查詢,包括傳票和其他民事調查要求,以審查計費做法或請求對通過計費審計或第三方引起他們注意的計費違規指控發表評論。本公司在正常業務過程中接受各政府機構的民事調查要求或其他詢問。此類詢問可能涉及本公司或其他各方,包括醫生和其他醫療保健提供者。該公司通力合作,以迴應適當的信息請求。
本公司亦不時在根據“條例”提起的訴訟中被點名。龜潭“虛假申報法”和類似的州法律的規定。這些訴訟通常聲稱,該公司在美國聯邦或州醫療保健計劃的付款索賠中做出了虛假的陳述和/或證明。這些訴訟可能會在一段時間內保持密封(因此,公司不知道),而政府將決定是否代表龜潭原告。這種説法是當今醫療保健領域做生意不可避免的一部分。
該公司相信,它在所有重要方面都遵守適用於其商業實驗室運營和藥物開發支持服務的所有法規、法規和其他要求。然而,醫療診斷和藥物開發行業受到廣泛的監管,法院沒有解釋許多適用的法規和法規。因此,檢察、監管或司法機關可能會以對公司產生不利影響的方式解釋或應用適用的法規和法規。違反這些法規的潛在制裁包括重大的民事和刑事處罰、罰款、各種執照、證書和授權的丟失、第三方索賠的額外責任和/或被排除在參與政府項目之外。
目前針對該公司的許多索賠和法律行動都處於初步階段,其中許多案件要求的損害賠償數額不詳。該公司記錄了總的法定準備金,這是根據歷史損失率和對和解和辯護費用所經歷的趨勢的評估計算得出的。根據FASB會計準則編纂主題450“或有事項”,如果司法、監管和仲裁事項出現可能和可估量的或有損失,並將超過法律總準備金,公司將為這些事項建立法律準備金以外的準備金。當或有損失既不可能也不能估量時,本公司不單獨設立準備金。
本公司無法估計下述更詳細描述的法律程序的合理可能損失範圍,該等法律程序的損害賠償並未具體列明或根據本公司的判斷屬無支持及/或誇大,且(I)該等法律程序仍處於早期階段;(Ii)未決上訴或動議的結果存在不確定性;(Iii)有重大事實問題有待解決;及/或(Iv)有新的法律問題有待提出。然而,就這些訴訟而言,根據目前掌握的信息,公司不認為這些結果會對公司的財務狀況產生重大不利影響,儘管這些結果可能會對公司在任何特定時期的經營業績產生重大影響,這在一定程度上取決於該時期的經營業績。
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正如之前報道的那樣,該公司迴應了2007年10月美國衞生與公眾服務部監察長紐約地區辦事處的傳票。2011年8月17日,美國紐約南區地區法院公佈了一項虛假索賠法案訴訟,美利堅合眾國(不含)NPT聯營公司訴美國實驗室控股公司案該公司聲稱,該公司以折扣的形式向UnitedHealthcare提供回扣,以換取醫療保險業務。原告第三次修訂後的起訴書進一步聲稱,該公司的賬單做法違反了14個州和哥倫比亞特區的虛假索賠法案。這起訴訟要求對每一項被指控的虛假索賠進行實際和三倍的損害賠償和民事處罰,以及追回費用、律師費和法律費用。美國政府和任何州政府都沒有幹預這起訴訟。本公司的撤銷動議於二零一四年十月獲批准,而原告獲授予重辯權利。2016年1月11日,原告提出動議,請求允許在政府審查修訂後的申訴期間,允許加蓋印章提交經修訂的申訴,並騰出簡報時間表,供公司的動議駁回。法院批准了這項動議,並取消了簡報日期。原告隨後加蓋印章提交了修改後的起訴書。該公司將積極為這起訴訟辯護。
此外,自2007年以來,該公司還收到了與醫療補助賬單有關的各種其他傳票。2009年10月,該公司收到密歇根州總檢察長的傳票,要求提供與其向密歇根州醫療補助開具賬單有關的文件。公司配合了這一要求。2013年10月,該公司收到德克薩斯州總檢察長辦公室的民事調查要求,要求提供與其向德克薩斯州醫療補助開具賬單相關的文件。公司配合了這一要求。2018年10月5日,該公司收到德克薩斯州總檢察長辦公室的第二份民事調查要求,要求提供與其向德克薩斯州醫療補助開具賬單相關的文件。公司正在配合這一請求。
2015年8月31日,本公司被送達一項推定的集體訴訟,Patty Davis訴美國實驗室公司等人案,提交給佛羅裏達州希爾斯伯勒縣第十三司法巡迴法院。起訴書稱,該公司違反了佛羅裏達州消費者收集行為法案,向根據工人補償法規領取福利的患者開具賬單。訴訟尋求禁令救濟和實際和法定損害賠償,以及追回律師費和法律費用。2017年4月,巡迴法院批准了公司對訴狀的判決動議。原告就巡迴法院的裁決向佛羅裏達州第二地區上訴法院提出上訴。2019年10月16日,上訴法院推翻了巡迴法院的駁回,但向佛羅裏達州最高法院認證了佛羅裏達州法律的控制性問題。2020年2月17日,佛羅裏達州最高法院接受了這起訴訟的管轄權。該公司將積極為這起訴訟辯護。
2014年12月,公司收到南卡羅來納州美國檢察官辦公室根據美國虛假索賠法案發出的民事調查要求,要求提供有關公司向同時從競爭對手實驗室健康診斷實驗室,Inc.收取抽取費和處理費/手續費的醫生提供的所謂薪酬和服務的信息。(HDL)和Singulex,Inc.(Singulex)。該公司配合了這一要求。2018年4月4日,美國南卡羅來納州地區法院波弗特分部公佈了一起虛假索賠法案訴訟,美利堅合眾國(不含)斯嘉麗·盧茨(Scarlett Lutz)等人。五、美國實驗室控股公司指控該公司與轉介醫生的財務關係違反了聯邦和州的反回扣法規。原告的第四份修訂後的起訴書進一步聲稱,該公司與HDL和Singulex合謀,違反了“聯邦虛假索賠法”和“加利福尼亞州和伊利諾伊州保險欺詐預防法案”,為HDL和Singulex向醫生提供非法誘因以及將患者轉介給HDL和Singulex進行實驗室測試提供便利。這起訴訟要求對每一項被指控的虛假索賠進行實際和三倍的損害賠償和民事處罰,以及追回費用、律師費和法律費用。美國政府和任何州政府都沒有幹預這起訴訟。該公司提出動議,要求駁回根據加利福尼亞州和伊利諾伊州保險欺詐預防法規提出的索賠、共謀索賠、反向虛假索賠法案索賠,以及基於公司進行了不必要的醫學測試的理論的所有索賠。2019年1月16日,法院發佈了一項命令,部分批准和部分拒絕駁回動議。法院駁回了原告的索賠,理由是該公司進行了醫學上不必要的測試,根據加利福尼亞州和伊利諾伊州保險欺詐預防法規提出的索賠,以及反向虛假索賠法案索賠。法院駁回了駁回有關共謀指控的動議。該公司將積極為這起訴訟辯護。
在公司收購Sequenom,Inc.之前。(Sequenom)在2016年8月15日至2016年8月24日期間,代表所謂的Sequenom股東提起了6起推定的集體訴訟(標題Malkoff訴Sequenom,Inc.等人案,表格16-cv-02054-jah-blm,Gupta訴Sequenom,Inc.等人..,編號16-cv-02084-jah-ksc,Fruchter訴Sequenom,Inc.等人案..,編號16-cv-02101-wqh-ksc,亞洲發展有限公司訴Sequenom,Inc.等人案。,編號16-cv-02113-ajb-jma,Nunes訴Sequenom,Inc.等人案。,編號16-cv-02128-ajb-mdd,及Cusumano訴Sequenom,Inc.等人案。,No.16-cv-02134-lab-jma)在美國加利福尼亞州南區地區法院對收購交易提出質疑。起訴書聲稱對Sequenom及其董事會成員(個別被告)提出了索賠。這個努內斯Action還點名了該公司和薩沃伊收購公司。本公司全資附屬公司薩沃伊(Svoy)為被告。起訴書聲稱,
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被告違反了1934年“證券交易法”第14(E)、14(D)(4)和20條,沒有披露某些據稱重要的信息。此外,該中心的投訴馬爾科夫動作,即亞洲開發銀行(Asiatrade)操作,並且庫蘇馬諾訴訟稱,個別被告違反了他們對Sequenom股東的受託責任。除其他事項外,尋求的行動包括禁止合併的禁令救濟。2016年8月30日,各方就上述每一項行動簽署了諒解備忘錄(MOU)。2016年9月6日,法院發佈了一項命令,為所有預審目的將上述標題下描述的六項單獨行動合併在一起。在Re Sequenom,Inc.股東利蒂格。,主案號16-cv-02054-jah-blm,並從馬爾科夫作為合併行動的執行申訴的訴訟。2016年11月11日,兩名獨立的股東(詹姆斯·賴利(James Reilly)和希卡·古普塔(Shikha Gupta)提出了兩項相互競爭的動議,要求根據1995年私人證券訴訟改革法案的條款任命為主要原告。2017年6月7日,法院作出命令,宣佈賴利先生為主要原告,並批准賴利先生選擇首席律師。雙方同意諒解備忘錄已終止。原告於2017年7月24日提交了綜合修正後的集體訴訟訴狀,被告提交了駁回動議,該動議仍懸而未決。2019年3月13日,最高法院暫停了整個訴訟,等待美國最高法院預期的#年裁決。Emulex Corp.訴Varjabedian案。然而,2019年4月23日,美國最高法院駁回了#年的移審令乳液這是不假思索地給予的。該公司將積極為這起訴訟辯護。
2017年3月10日,本公司收到推定的集體訴訟,維多利亞·布法德(Victoria Bouffard)等人。五、美國實驗室控股公司,提交給北卡羅來納州中區美國地區法院。起訴書稱,該公司的患者價目表價格非法超過了與私營和公共健康保險公司就相同服務談判的費率,這違反了各種州消費者保護法。訴訟還指控違反默示合同或準合同,不當得利和欺詐。這起訴訟尋求法定的、懲罰性的和懲罰性的損害賠償,禁令救濟,以及收回律師費和費用。2017年5月,公司提出動議,駁回原告的投訴和罷工團指控;駁回動議於2018年3月在不構成損害的情況下獲得批准。2017年10月10日,第二起可能的集體訴訟,謝麗爾·安德森(Sheryl Anderson)等人。五、美國實驗室控股公司,提交給北卡羅來納州中區美國地區法院。起訴書包含類似的指控,並尋求類似的救濟布法爾投訴,並增加了關於州消費者保護法的額外指控。2018年8月10日,原告提交了修改後的起訴書,合併了布法爾和安德森行為。2018年9月10日,公司提出動議,駁回原告修改後的申訴和罷工團指控。2019年8月16日,法院發佈了一項命令,部分批准和部分拒絕駁回修改後的申訴的動議,並拒絕罷工階級指控的動議。該公司將積極為這起訴訟辯護。
2018年12月20日,本公司收到推定的集體訴訟,Feckley訴Covance Inc.等人案..,提交給加利福尼亞州奧蘭治縣高級法院(Superior Court of California,Orange County)。起訴書稱,Covance Inc.違反《加州勞動法》和《加州商業與職業法典》,在員工終止僱傭時,未能根據銷售激勵補償計劃向他們適當支付佣金,訴訟要求金錢賠償、民事處罰、懲罰性賠償,並追回律師費和費用。2018年1月22日,該案移送至美國加州中區地區法院。2020年2月27日,法院作出駁回集體訴訟訴求的裁定,雙方當事人和解了剩餘的個人訴求。
2019年4月1日,Covance Research Products收到佛羅裏達州邁阿密司法部(DoJ)發出的大陪審團傳票,要求出示2014年4月1日至2019年3月28日期間源自或途經中國、柬埔寨和/或越南的活體非人類靈長類貨物進口到美國的相關文件。該公司正在與美國司法部合作。
2019年4月22日,本公司收到推定的集體訴訟,Kawa Orthodtics LLP,等人。V.美國實驗室控股公司等。,提交給美國佛羅裏達州中區地區法院。訴訟稱,2019年2月6日左右,被告違反了美國電話消費者保護法(TCPA),主動向原告發送傳真,至少40其他未經收件人事先明確邀請或許可的收件人。訴訟尋求的是實際損害賠償中較大的一項或$0.0005對於每一次違反,根據TCPA,受到三倍的懲罰,並獲得禁令救濟。公司於2019年5月28日提出駁回此案的動議。*針對駁回動議,原告提交了修改後的起訴書,其中包含其他指控,包括與另一份傳真有關的指控。2019年12月16日,原告提交了一份通知,撤回了修改後的起訴書中的班級認證動議和所有班級指控。2020年1月,雙方和解訴訟。
2019年5月14日,Retrieval-Master債權局,Inc.d/b/a外部收集機構美國醫療收集機構(AMCA)向本公司通報了AMCA經歷的一起安全事件,該事件可能涉及公司某些患者的某些個人信息(AMCA事件)。該公司僅在直接收集努力不成功時才將患者餘額提交給AMCA。該公司的系統沒有受到AMCA事件的影響。在學習之後
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在AMCA事件發生後,本公司立即停止向AMCA發送新的收款請求,並停止AMCA繼續處理本公司任何懸而未決的收款請求。AMCA通知本公司,在2018年8月1日至2019年3月30日期間,似乎有未經授權的用户訪問了AMCA的系統,AMCA不能排除在此期間AMCA系統上的個人信息面臨風險的可能性。來自公司的有關AMCA受影響系統的信息可能包括患者和負責付款的人員的姓名、地址和餘額信息,以及患者的電話號碼、出生日期、轉診醫生和服務日期。AMCA後來通知本公司,一些個人的醫療保險信息可能已包括在內,由於一些保險公司將社會保險號用作訂户標識號,因此社會保險號用於一些 個人也可能受到影響。受AMCA影響的系統中沒有來自公司的有序測試、實驗室測試結果或診斷信息。該公司通知擁有有效郵寄地址的個人。對於社保號受影響的個人,通知包括提供註冊信用監控和身份保護服務,這項服務將在24個月內免費提供。
美國各地區法院對該公司提起了23起與AMCA事件有關的可能的集體訴訟。許多類似的訴訟都是針對使用AMCA的其他醫療保健提供者提起的。這些訴訟已經合併為新澤西州地區的多地區訴訟。2019年11月15日,原告向美國新澤西州地區法院提起綜合集體訴訟。2020年1月22日,該公司提出動議,駁回所有索賠。綜合投訴一般指稱該公司沒有充分保護其病人的資料,未能及時將AMCA事件通知該等病人。起訴書聲稱了各種訴訟原因,包括但不限於疏忽、違反默示合同、不當得利和違反國家數據保護法規。起訴書代表一類受影響的公司客户要求賠償。本公司將積極為多區訴訟辯護。
該公司被送達股東派生訴訟,Raymond Eugenio,代表名義被告,美國實驗室公司控股訴Lance Berberian等人案。於2020年4月23日向特拉華州衡平法院提起訴訟,起訴書代表公司對公司董事會和某些高管主張衍生品索賠。起訴書一般指控被告未能確保公司利用適當的網絡安全保障措施,沒有對數據安全事件(包括AMCA事件)實施足夠的迴應。起訴書主張違反受託責任的衍生品索賠,並尋求救濟,包括損害賠償、某些披露以及對公司內部治理做法的某些改變。這起訴訟將得到有力的辯護。
某些政府實體已要求本公司提供與AMCA事件有關的信息。本公司收到衞生與公眾服務部民權辦公室(OCR)要求提供信息的請求,但在2020年4月28日,OCR通知本公司其調查已經結束。該公司還收到了一個由各州總檢察長組成的多州小組的請求,並正在配合這些提供信息的請求。
與加州工資和工時法有關的三起可能的集體訴訟已經送達公司。2018年9月21日,本公司收到推定的集體訴訟,Alma Haro訴美國實驗室公司等人案..,提交給洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院(Superior Court of California,Los Angeles County)。2019年6月10日,本公司收到推定的集體訴訟,Ignacio訴美國實驗室公司案,提交給洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院。2019年7月1日,本公司收到推定的集體訴訟,1月訴美國實驗室公司案,提交給薩克拉門託縣加利福尼亞州高級法院。這三起案件隨後都被轉移到美國加州中心區地區法院,然後合併進行所有預審程序。在訴訟中,原告指控員工沒有得到適當的加班補償、最低工資、用餐和休息時間保險費,沒有收到符合規定的工資報表,並且在終止僱傭時沒有得到適當的工資支付。原告聲稱,這些行為違反了加州勞動法的各種條款,根據加州法律,構成了不正當競爭行為。這些訴訟尋求金錢賠償、民事處罰以及追回律師費和費用。公司將積極為訴訟辯護。
2019年7月30日,本公司被送達集體訴訟,Mitchell訴Covance,Inc.等人。,提交給賓夕法尼亞州東區美國地區法院。原告聲稱Covance Inc.僱用的某些個人。和Chiltern International Inc.根據“公平勞動標準法”和“賓夕法尼亞州最低工資法”,被錯誤歸類為豁免僱員,因此沒有得到適當的加班補償。這起訴訟要求金錢賠償、違約金以及收回律師費和費用。2020年2月3日,法院在不影響原告的情況下駁回了原告有條件地證明推定的集體訴訟的動議。該公司將積極為這起訴訟辯護。
2020年1月31日,本公司被送達一項推定的集體訴訟,Luke Davis和Julian Vargas等人。五、美國實驗室控股公司,提交給美國加州中心區地區法院。訴訟稱,視力受損的患者無法使用公司位於安大略省的患者服務中心的觸摸屏售貨亭
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違反“美國殘疾人法”和類似的加州法規。這起訴訟要求法定損害賠償、禁令救濟以及律師費和費用。該公司將積極為這起訴訟辯護。
2020年4月20日,一名前僱員提起了可能的集體訴訟,Jose Bermejo訴美國實驗室公司案在加利福尼亞州高級法院,洛杉磯中心區縣,聲稱某些非豁免的加州僱員在終止僱傭時沒有得到適當的駕駛時間補償或適當支付工資。原告聲稱,這些行為違反了加州勞動法的各種條款和商業與專業法典的17200節。這起訴訟要求金錢賠償,民事處罰,以及追回律師費和費用。該公司將積極為這起訴訟辯護。
根據公司目前的保險計劃,承保範圍包括巨災風險以及法律或合同要求投保的風險。本公司負責未投保部分的損失,主要涉及一般責任、專業責任和車輛責任、某些醫療費用和工人賠償。自保保留金是以每次發生為基礎的,沒有任何年度合計限制。根據這些計劃預計的損失準備金是根據公司對發生的索賠的總負債的估計來記錄的。
退休計劃
所有有資格參加LCD固定繳費退休計劃(LCD 401K計劃)的員工將獲得最低3%非選擇性繳費(NEC)與每個工資期同時進行。員工不需要向LCD 401K計劃繳費即可獲得NEC。NEC是不可沒收的,並且立即背心。LCD 401K計劃還允許公司酌情繳納1%至3%根據服務為符合條件的員工支付薪酬。對於截至三個月 2020年3月31日,及2019,液晶屏401K計劃的總費用為$13.5和$16.0分別為。
所有CDD美國員工都有資格參加CDD 401K計劃,該計劃是在自願的基礎上提供的,其特點是最高4.5%公司匹配,基於員工貢獻的百分比。本公司發生的費用為$23.4和$19.9截至以下三個月的Covance 401K計劃2020年3月31日,及2019分別為。
該公司還維持着與過去幾年收購的公司相關的其他幾個小型401K計劃。
養老金計劃
公司有固定收益退休計劃(公司計劃)和不合格的補充性退休計劃(PEP)。自2009年12月31日以來,這兩項計劃都對新參與者關閉。參與公司計劃和PEP的員工不再獲得基於服務的積分,而是繼續獲得投資積分。
該公司計劃基本上涵蓋了2009年12月31日之前受僱的所有員工。根據公司計劃支付的福利基於截至2009年12月31日的計入年限、利息抵免和平均薪酬。公司的政策是為公司計劃提供至少適用法規要求的最低金額。
PEP涵蓋了公司高級管理層的一部分。在2010年之前,PEP規定支付1974年“僱員退休收入保障法”規定的年度福利支付的任何最高限額與根據公司計劃應支付的年度福利之間的差額(如果沒有這種限制)。自2010年1月1日起,參加PEP的員工不再獲得基於服務的積分。PEP是一個沒有資金的計劃。
公司計劃和PEP對運營的影響彙總如下:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
行政費用服務費 | $ | 1.3 |
| | $ | 1.0 |
|
受益義務的利息成本 | 2.8 |
| | 3.5 |
|
計劃資產的預期收益 | (3.7 | ) | | (3.8 | ) |
淨攤銷和遞延 | 2.6 |
| | 2.6 |
|
固定收益計劃成本 | $ | 3.0 |
| | $ | 3.3 |
|
定期養老金淨成本和退休後定期福利淨成本的服務成本部分與其他員工薪酬成本一起計入運營費用。淨收益成本的其他組成部分,包括攤銷或以前的服務成本/信貸以及結算和削減影響,都包括在其他淨營業外費用中。在.期間截至三個月 2020年3月31日,公司製造了不是的對公司計劃的貢獻。公司計劃和PEP的相關養老金淨額義務為$93.1和$93.4自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
索引
美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
作為Covance收購的結果,該公司為其兩家英國子公司的員工發起了兩個固定收益養老金計劃(英國計劃),併為其一家德國子公司的員工發起了一個固定收益養老金計劃(德國計劃),所有這些計劃都是以前收購的公司的遺留計劃。截至2019年12月31日,英國的計劃對未來的應計項目關閉。所有三個計劃的福利金額都是基於服務年限和薪酬的;然而,英國的計劃是基於截至2019年12月31日的服務和薪酬。德國的計劃沒有資金,而英國的計劃有資金。公司的資金政策一直是每年繳納符合條件的員工工資的固定百分比,以及至少等於當地法定資金要求的額外金額。
作為收購Envigo的結果,該公司承擔了一項用於Envigo英國員工利益的固定收益養老金計劃(Envigo計劃),這是以前被Envigo收購的一家公司的遺留計劃。Envigo計劃是一個基金計劃,對未來的應計項目關閉。公司的資金政策一直是出資金額至少等於當地法定資金要求。
這些計劃(包括英國計劃、德國計劃和Envigo計劃)的相關淨養老金義務是。$88.6和$99.1截止日期:2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
本公司的金融資產和負債總額須按公允價值計量,截至2020年3月31日,及2019年12月31日,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值計量截至 |
| | | 公允價值 自.起 | | 2020年3月31日 |
| 資產負債表 | | | 使用公允價值層次結構 |
| 分類 | | 2020年3月31日 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
非控股權益認沽 | 非控股權益 | | $ | 14.6 |
| | $ | — |
| | $ | 14.6 |
| | $ | — |
|
交叉貨幣掉期 | 其他資產,淨額 | | 23.1 |
| | — |
| | 23.1 |
| | — |
|
利率掉期 | 其他資產,淨額 | | 3.3 |
| | — |
| | 3.3 |
| | — |
|
壽險保單的現金退保額 | 其他資產,淨額 | | 68.0 |
| | — |
| | 68.0 |
| | — |
|
遞延賠償責任 | 其他負債 | | 66.7 |
| | — |
| | 66.7 |
| | — |
|
或有對價 | 其他負債 | | 6.4 |
| | — |
| | — |
| | 6.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值計量截至 |
| | | 公允價值 自.起 | | 2019年12月31日 |
| 資產負債表 | | | 使用公允價值層次結構 |
| 分類 | | 2019年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
非控股權益認沽 | 非控股權益 | | $ | 15.8 |
| | $ | — |
| | $ | 15.8 |
| | $ | — |
|
交叉貨幣掉期 | 其他資產,淨額 | | 3.2 |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
|
利率掉期 | 其他資產,淨額 | | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
|
壽險保單的現金退保額 | 其他資產,淨額 | | 80.2 |
| | — |
| | 80.2 |
| | — |
|
遞延賠償責任 | 其他負債 | | 76.7 |
| | — |
| | 76.7 |
| | — |
|
股權證券投資 | 其他流動資產 | | 9.1 |
| | 9.1 |
| | — |
| | — |
|
或有對價 | 其他負債 | | 9.9 |
| | — |
| | — |
| | 9.9 |
|
|
| | | | |
第三級負債的公允價值計量 | | 或有對價 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 9.9 |
|
付款 | | (1.4 | ) |
調整數 | | (2.1 | ) |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 6.4 |
|
該公司擁有與其安大略省子公司相關的非控制性看跌期權,在公司的精簡綜合資產負債表中被歸類為夾層股權。非控制性看跌權益以其合同確定的價值進行估值,該價值接近公允價值。
公司為某些員工提供參加員工出資的遞延薪酬計劃(DCP)的機會。參與者的延期由參與者分配給一個或多個16衡量基金,這些基金被編入外部管理的基金的索引。為抵銷投保人投資户口增長的成本,本公司會不時購買人壽保險,並指定本公司為該等保單的受益人。的現金退還價值的變動
索引
美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
人壽保險單是以收益和基礎投資價值的變化為基礎的,這些投資通常以類似於參與者分配的方式進行投資。應收賬款義務的公允價值變動是根據每單位市場價格乘以單位數量,使用活躍市場的報價得出的。現金退還價值和應收賬款債務被歸類在第二級,因為它們的投入主要是通過與假設投資的相關性從可觀察的市場數據中得出的。
或有收購對價負債採用3級估值按公允價值計量。該等或有對價負債於購置日按公允價值入賬,並根據當時評估的公允價值按季度重新計量,並在必要時作出調整。應付或有對價公允價值的增加或減少可能是由於預期收入水平的變化以及假設貼現期和比率的變化造成的。由於公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入,因此它們被歸類為第3級。
現金及現金等價物、應收賬款、應收所得税及應付賬款的賬面值因其短期性質而被視為代表其各自的公允價值。根據市場定價,優先債券的公平市值約為$6,007.2和$6,140.6自.起2020年3月31日,及2019年12月31日分別為。該公司的票據和債務工具被歸類為2級工具,因為這些工具的公平市場價值是使用其他可觀察到的投入來確定的。
該公司通過一個受控的風險管理計劃來解決其面臨的市場風險,主要是與利率和外幣匯率變化相關的市場風險,其中包括不時使用衍生金融工具。 本公司不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。 本公司不認為其對市場風險的敞口對本公司的財務狀況或經營業績有重大影響。
利率互換
該公司是其固定利率到可變利率掉期協議的一方4.625%2020年到期的高級票據,名義金額為$300.0以及基於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼的浮動利率2.298%對衝本公司部分長期債務的公允價值變動。該衍生金融工具作為2020年到期的高級票據的公允價值對衝入賬。*該等利率掉期包括在其他長期資產或負債(視何者適用而定)內,並計入高級票據的價值。由於衍生金融工具的具體條款及名義金額與被對衝的固定利率債務相匹配,衍生工具被假設為完全有效的對衝工具,因此,對本公司的簡明綜合經營報表沒有影響。來自利率互換的現金流計入經營活動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的對衝負債賬面金額 | | 計入對衝負債賬面金額的公允價值套期保值調整累計金額 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
包含對衝項目的資產負債表行項目 |
流動部分,長期債務 | | $ | 303.3 |
| | $ | 301.5 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 1.5 |
|
交叉貨幣互換
於2018年第四季度,本公司簽訂了六項美元對瑞士法郎交叉貨幣掉期協議,總名義價值為$600.0並將其計入對衝外匯波動對其在瑞士子公司淨投資的影響。名義價值,$300.02022年到期,$300.02025年到期。2022年和2025年到期的這些交叉貨幣掉期包括在截至2020年3月31日。交叉貨幣掉期的公允價值變動在合併綜合資產負債表的累計其他全面收益中作為外幣換算調整的組成部分記錄,直至對衝項目在收益中確認為止。交叉貨幣掉期現值包括的公允價值對衝調整累計金額為$19.9為.截至三個月 2020年3月31日,並在簡明綜合全面收益表中確認為貨幣換算。於截至該三個月止三個月內,並無任何金額從簡明綜合全面收益表重新分類至簡明綜合經營表2020年3月31日.
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美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
下表列出了衍生品的總公允價值和這些工具的資產負債表分類: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | 衍生工具的公允價值 | | 衍生工具的公允價值 |
| 資產負債表標題 | | 資產 | | 負債 | | 美元名義匯率 | | 資產 | | 負債 | | 美元名義匯率 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | |
利率互換 | 預付費用和其他/其他負債 | | $ | 3.3 |
| | $ | — |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | — |
| | $ | 300.0 |
|
交叉貨幣掉期 | 其他資產、淨額或其他負債 | | $ | 23.1 |
| | $ | — |
| | $ | 600.0 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | — |
| | $ | 600.0 |
|
下表提供了公允價值套期保值關係中指定的衍生品税前(收益)損失的位置和金額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 計入其他綜合收益的税前損益金額 | | 金額重新分類到 運營説明書 |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利率掉期合約 | | $ | 1.8 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
交叉貨幣掉期 | | $ | 19.9 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
被歸類為套期保值工具的衍生工具的任何收益或損失均未確認為這三家公司和截至三個月 2020年3月31日和2019年。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
現金流量信息補充明細表: | | | |
在此期間支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 80.0 |
| | $ | 99.7 |
|
所得税,扣除退款後的淨額 | 5.8 |
| | (2.2 | ) |
披露非現金融資和投資活動: | |
| | |
|
零息可轉債的轉換 | — |
| | 7.3 |
|
應計財產、廠房和設備的變動 | (14.0 | ) | | (12.1 | ) |
下表是的數據段信息摘要截至三個月 2020年3月31日,及2019。該管理方法已用於顯示以下細分市場信息。這種方法是基於公司管理層組織企業內部部門以做出經營決策和評估業績的方式。財務信息是在首席運營決策者(CODM)內部使用的基礎上報告的,用於評估部門業績和決定如何將資源分配給部門。該公司的首席執行官已被確定為首席執行官。
不顯示細分資產信息,因為CODM未在細分級別使用該信息。每個部門的營業收益代表收入減去直接可識別的費用,以達到該部門的營業收入。一般管理和行政公司費用包括在下面的一般公司費用中。
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美國實驗室公司控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(美元和股票(百萬美元,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
收入: |
液晶屏 | $ | 1,702.0 |
| | $ | 1,722.0 |
|
CDD | 1,143.8 |
| | 1,074.7 |
|
公司間淘汰和其他 | (22.0 | ) | | (5.5 | ) |
營業收入 | 2,823.8 |
| | 2,791.2 |
|
| | | |
營業收益(虧損): |
液晶屏 | 188.4 |
| | 268.3 |
|
CDD | (338.7 | ) | | 88.0 |
|
一般公司費用 | (42.3 | ) | | (38.1 | ) |
營業總收入(虧損) | (192.6 | ) | | 318.2 |
|
營業外費用,淨額 | (75.1 | ) | | (63.5 | ) |
所得税前收益(虧損) | (267.7 | ) | | 254.7 |
|
所得税撥備 | 49.2 |
| | 68.8 |
|
淨收益(虧損) | (316.9 | ) | | 185.9 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
可歸因於美國實驗室公司控股公司的淨收益(虧損) | $ | (317.2 | ) | | $ | 185.6 |
|
冠狀病毒全球大流行
為了減輕冠狀病毒大流行對其財務狀況的影響,該公司已採取了一系列行動。2020年4月,公司暫停股票回購,並暫停公司對美國401K計劃的貢獻,從2020年6月起生效,並於2020年提高績效工資。
於2020年4月,本公司收到現金付款約為$56.0從國會根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”撥款給衞生與公眾服務部(HHS)的公共衞生和社會服務緊急基金。HHS根據2019年醫療保險服務收費報銷將資金分配給醫療保健提供者。公司目前正在評估這項交易對合並財務報表的影響。
於二零二零年五月七日,本公司對其定期貸款安排及循環信貸安排作出修訂,將最高槓杆率承諾提高至5.0x截至2020年6月30日、9月30日和12月31日的三個月期間每個月的債務持續12個月EBITDA以及4.50x截至2021年3月31日的三個月期間的債務持續12個月的EBITDA。修正案還規定,在公司槓桿率超過任何時期4.50x持續12個月的債務EBITDA(I)除有限的例外情況外,公司將被禁止完成股票回購,(Ii)循環信貸安排下的借款將按公司選擇的年利率計息,利率等於LIBOR利率加保證金1.25%或基本利率加利潤率為0.25%,(Iii)本公司須就循環信貸融資項下的總承諾支付的融資費為0.25%年息;及(Iv)定期貸款融資項下的借款將按本公司選擇的年利率計算利息,利率為LIBOR利率加保證金1.175%或基本利率加利潤率為0.175%.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
美國實驗室公司®控股及其子公司(本公司)在本報告中作出的,並可能不時在公司管理層的公開文件、新聞稿和討論中作出有關公司經營、業績和財務狀況及其戰略目標的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述中有一些涉及未來事件和預期,可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”等前瞻性詞彙來識別。在這些前瞻性陳述中,有一些是與未來事件和預期有關的,可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”等前瞻性詞彙來識別。“估計”,或“預期”,或這些詞語或其他類似術語的否定。這類前瞻性陳述僅限於發表時的情況,並受到各種風險和不確定因素的影響。該公司要求“1995年私人證券訴訟改革法”中包含的前瞻性陳述的安全港所提供的保護。實際結果可能與目前預期的大不相同,因為除了本文其他地方討論的因素外,還有許多因素,包括在Form 10-K年度報告的“風險因素”部分,以及在公司的其他公開文件、新聞稿和與公司管理層的討論中,包括:
| |
1. | 政府和第三方付款人法規、報銷或覆蓋政策的變化或醫療體系(或當前法規的解釋)的其他未來改革,新的保險或支付系統,包括州、地區或私營保險合作社(例如,醫療保險交易所),影響政府和第三方商業實驗室檢測的覆蓋或報銷,包括美國2014年《保護獲得醫療保險法案》(PAMA)的影響; |
| |
2. | 由於在公司開展業務的司法管轄區執行反欺詐和濫用法律及其他適用於公司的法律而造成的重大金錢損害、罰款、罰款、評估、退款、還款、公司聲譽損害、意外合規支出和/或被排除或取消參與政府項目的資格,以及其他不利後果; |
| |
3. | 由於未能遵守適用的隱私和安全法律法規(包括1996年的美國健康保險可攜帶性和責任法案、美國健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案、歐盟的一般數據保護條例以及公司開展業務的司法管轄區的類似法律和法規)而導致的鉅額罰款、罰款、成本、意外合規支出和/或公司聲譽的損害; |
| |
4. | 吊銷或暫停執照,或根據適用的許可法律或法規(包括但不限於1967年的“美國臨牀實驗室改進法案”和1988年的“美國臨牀實驗室改進修正案”和公司開展業務的司法管轄區的類似法律和法規),或未來對適用的許可法律或法規的更改或解釋,對臨牀實驗室的運營和臨牀實驗室測試結果的交付進行處罰或處以罰款,或對適用的許可法律或法規進行解釋,包括但不限於1967年的“美國臨牀實驗室改進法案”和1988年的“美國臨牀實驗室改進修正案”; |
| |
5. | 因未能遵守適用的職業和工作場所安全法律法規(包括美國職業安全與健康管理局要求和美國針頭安全與預防法案)以及公司開展業務所在司法管轄區的類似法律法規而受到的處罰或吊銷執照; |
| |
6. | 罰款、意外合規支出、暫停生產、執法行動、對公司聲譽的損害、禁令或刑事起訴,原因是未能遵守公司開展業務的司法管轄區的現行良好製造實踐法規和各監管機構的類似要求; |
| |
7. | 制裁或其他補救措施,包括因未能遵守“動物福利法”或公司開展業務所在司法管轄區適用的國家、州和地方法律法規而產生的罰款、意外合規支出、執法行動、禁令或刑事起訴; |
| |
8. | 改變政府機構、醫學專業協會和其他權威機構的檢測指南或建議,影響實驗室檢測的使用; |
| |
9. | 影響診斷測試、藥物開發或藥物開發、醫療器械及診斷研究和試驗的批准、供應、銷售和營銷的適用政府法規或政策的變化,包括美國食品和藥物管理局、美國農業部、英國醫藥和保健產品監管機構、中國國家醫療產品管理局、日本藥品和醫療器械局、歐洲藥品管理局以及其他司法管轄區機構的類似法規和政策,在這些法規和政策中,美國食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部、英國藥品和保健產品監管局(National Medical Products Administration In China)、日本藥品和醫療器械局(Pharmtics And Medical Devices Agency)、歐洲藥品管理局(European Medicines Agency)以及其他司法管轄區機構的類似法規和政策 |
| |
10. | 與生物製藥、醫療器械和診斷行業有關的政府法規或報銷的變化,生物製藥產品報銷的變化或生物製藥客户研發支出的減少; |
| |
12. | 競爭加劇,包括價格競爭、為應對價格透明和消費主義而可能降低費率、競爭性投標和/或更改或降低收費表,以及來自不遵守現行法律或法規或以其他方式無視行業合規標準的公司的競爭; |
| |
13. | 付款人組合或支付結構的變化,包括保險承運人蔘與醫療保險交易所、增加上報的報銷機制、轉向消費者驅動的健康計劃或提高成員費用分擔水平的計劃的影響,以及與特定診斷測試、測試類別或測試方法相關的付款人報銷或付款人覆蓋政策(直接或通過第三方使用管理組織實施)的不利變化; |
| |
14. | 由於商業模式的改變,包括新的基於風險的或網絡方法,外包實驗室網絡管理或使用管理公司,或管理型醫療組織(MCO)戰略或商業模式的其他改變,未能保留或吸引管理型醫療組織(MCO)的業務; |
| |
15. | 未能獲得和留住新客户,訂購的檢測服務組合發生不利變化,或訂購的檢測、提交的樣本或現有客户要求的服務減少,以及延遲向客户付款; |
| |
16. | 由於圍繞收購整合的不確定性以及由此對公司業務的負面影響,難以維持與客户的關係或留住關鍵員工; |
| |
17. | 整合和匯聚MCO、生物製藥公司、衞生系統、大型醫生組織和其他客户,可能導致內包、利用、定價和報銷方面的重大轉變,包括全部和部分基於風險的模式; |
| |
18. | 未能有效地開發和部署新系統、系統修改或增強,以響應不斷變化的市場和業務需求; |
| |
19. | 選擇從公司購買或可以從公司購買的服務的客户; |
| |
20. | 未能識別、成功關閉、有效整合和/或管理新業務的收購; |
| |
21. | 無法實現新收購業務的預期效益和協同效應,包括由於盡職調查過程中未發現的項目,以及對公司現金狀況、負債水平和股價的影響; |
| |
22. | 合同的終止、損失、延誤、範圍縮小或成本增加,包括大合同和多合同; |
| |
23. | 因執行測試服務、合同研究服務或其他合同安排中的錯誤或遺漏而承擔的責任; |
| |
24. | 第三方提供的服務或用品的提供或運輸發生變化或中斷;或因未能遵守公司的績效標準和要求而終止; |
| |
26. | 對公司聲譽的損害、業務損失,或動物權利活動家的行為造成的其他傷害,或動物研究活動產生的潛在傷害和/或責任;報道稱。 |
| |
28. | 不能吸引和留住有經驗的、合格的人員,或者因病或者其他原因造成重要人員流失的; |
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29. | 未能開發或獲得新技術或改進技術的許可證,如醫療點檢測、移動醫療技術和數字病理,或客户和/或消費者可能使用新技術進行自己的檢測; |
| |
30. | 由於無法將新獲得許可的測試或技術商業化或無法獲得此類測試的適當覆蓋範圍或報銷而產生的鉅額成本; |
| |
31. | 未能獲得、維護和執行知識產權,以保護公司的產品和服務,並抵禦對這些權利的挑戰; |
| |
32. | 第三方持有的專利和其他專有權利的範圍、有效性和可執行性,這些專利和其他專有權利可能影響本公司開發、執行或營銷本公司的產品或服務或經營其業務的能力; |
| |
33. | 業務中斷、應收賬款減值、影響未償還天數的現金收取延遲、供應鏈中斷、運營成本增加,或由於自然災害(包括不利天氣、火災和地震、包括恐怖主義和戰爭在內的政治危機、公共衞生危機和疾病流行及流行病)以及公司無法控制的其他事件對業務造成的其他影響; |
| |
35. | 公司信息技術系統出現故障,包括測試周轉時間和計費流程,公司或其第三方供應商和供應商未能維護業務信息或系統的安全,或未能防範拒絕服務攻擊、惡意軟件、勒索軟件和計算機病毒等網絡安全攻擊,或公司自動化平臺的開發和實施出現延誤或故障,其中任何一項都可能導致公司服務性能的負面影響、業務損失或成本增加,公司聲譽遭受重大損害,等等,這些情況都可能導致公司信息技術系統出現故障,包括測試周轉時間和計費流程方面的故障,或公司或其第三方供應商和供應商未能維護業務信息或系統的安全,或未能防範拒絕服務攻擊、惡意軟件、勒索軟件和計算機病毒等網絡安全攻擊,或公司自動化平臺的開發和實施出現延誤或故障或未能滿足未來的法規或客户信息技術、數據安全和連接要求; |
| |
36. | 因員工成立工會、工會罷工、停工、一般勞動騷亂或不遵守勞動法、僱用法等對公司經營造成的中斷、成本增加和其他不利影響; |
| |
37. | 由於第三方付款人政策的不利變化、第三方使用管理組織導致的付款延遲以及患者付款責任的增加,未能維持公司的天數銷售未付水平、現金收取(鑑於患者責任的增加)、盈利能力和/或報銷; |
| |
38. | 對公司收入、現金收集和信貸供應的影響,以滿足一般流動資金或其他融資需求,這些需求是由於經濟或金融市場或標準普爾和/或穆迪對公司的信用評級大幅惡化而產生的;*。 |
| |
39. | 未能維持公司預期的資本結構,包括未能維持公司的投資級評級,或未能維持定期貸款安排和循環信貸安排下的槓桿率契約; |
| |
41. | 無法從醫生那裏獲得某些賬單信息,導致成本和複雜性增加,收入暫時中斷,報銷和收入持續減少; |
| |
42. | 與國際運營相關的費用和風險,包括但不限於遵守美國“反海外腐敗法”、英國“行賄法”、其他適用的反腐敗法律和法規、貿易制裁法律和法規,以及與外國司法管轄區相關的經濟、政治、法律和其他運營風險; |
| |
43. | 未能實現與公司業務流程改進計劃相關的預期效率和節約; |
| |
44. | 税收法律法規的變化或其解釋的變化,包括美國減税和就業法案(TCJA); |
| |
45. | 全球經濟狀況以及政府和法規的變化,包括但不限於英國退出歐盟;以及 |
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46. | 正在進行的冠狀病毒大流行的影響、持續時間和嚴重程度,包括對運營、人員和流動性的影響,以及公司或各國政府已經或可能採取的應對行動。 |
除非適用法律另有要求,否則本公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。鑑於這些不確定性,人們不應過度依賴任何前瞻性陳述。
一般(百萬美元,每股數據除外)
該季度收入為2,823.8美元,比截至2019年3月31日的三個月的2,791.2美元增長1.2%。收入的增加主要是由於收購了3.4%,部分被處置的一項業務所抵消0.5%和較低的有機生長1.8%。較低的有機收入包括冠狀病毒帶來的大約4.9%(其中包括一個$17.0大流行導致的隱性價格優惠增加)以及PAMA導致的更低的醫療保險和醫療補助定價0.7%.
2020年3月,冠狀病毒被宣佈為大流行。冠狀病毒已經並將繼續對全球衞生和經濟環境產生廣泛影響。
2020年3月5日,為了應對這場大流行,該公司宣佈推出LabCorp 2019年新型冠狀病毒(冠狀病毒)NAA測試,該測試可檢測導致冠狀病毒的潛在病毒的存在,供符合當前冠狀病毒感染評估指南的患者使用。從那時起,該公司一直在不斷努力增加可執行的測試數量,並縮短提供測試結果的時間。該公司目前有能力在數十萬次非冠狀病毒檢測的基礎上,每天進行5.5萬至6.5萬次冠狀病毒分子檢測。該公司繼續投資於擴大其冠狀病毒檢測能力和能力,同時支持冠狀病毒疫苗和治療以及其他救命藥物的開發。2020年4月21日,該公司通過其Pixel by LabCorp宣佈TM該平臺根據美國食品和藥物管理局(FDA)的緊急使用授權,為其冠狀病毒NAA測試提供了自收集試劑盒,進一步增加了該測試的可及性,特別是對醫護人員和急救人員來説。2020年4月22日,該公司還擴大了血清學測試的可獲得性,以檢測導致冠狀病毒的病毒抗體。該公司每天有能力進行5萬多次血清學檢測,如果有必要的供應,預計到2020年5月中旬,這一能力將增加到每天20萬次。
到2020年3月中旬,與冠狀病毒大流行相關的政府限制、社會距離指導方針和總體客户謹慎對LCD的收入和CDD的運營產生了負面影響。在液晶顯示器方面,測試需求比公司第一季度末的日常正常水平下降了50%至55%。需求的減少對測試量產生了廣泛的影響,但對例行測試的權重更大。該公司預計今年剩餘時間的銷量將會增加。CDD的表現也受到冠狀病毒大流行的負面影響,因為世界各地的許多研究地點關閉,以及客户發起的現有臨牀試驗的新患者招募和新臨牀試驗啟動的延遲。該公司預計藥物開發研究的推遲將至少持續到2020年上半年,如果不是更長的話.
由於冠狀病毒的影響,在截至三個月 2020年3月31日,本公司記錄的商譽和其他資產減值費用為$437.4, $426.4在CDD和$11.0液晶屏內。商譽和無形資產減值的討論見附註6,信貸損失和額外價格優惠的討論見附註2收入。公司還註銷或減記了公司的某些投資,金額為#美元。20.2由於冠狀病毒的影響,$7.1計入權益法收益(虧損)、淨額和$13.1包括在其他網絡中。
儘管需求和經營方面出現了負面發展,但該公司相信,它保持着穩健的財務狀況,包括強勁的資產負債表、投資級評級和獲得信貸的機會。然而,為了減輕大流行對其財務狀況的影響,該公司已暫時暫停股票回購,增加了收購活動的要求,推遲了部分資本支出,對員工進行了某些調整,包括延遲招聘、休假、減少臨時員工,以及限制部分員工的工作時間,以適應減少的需求,並進行了某些薪酬調整,包括從2020年6月起暫停公司對其在美國的401K計劃的貢獻,並從2020年起提高績效工資。
於2020年4月,本公司收到現金付款約為$56.0從國會根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”撥款給衞生與公眾服務部(HHS)的公共衞生和社會服務緊急基金。HHS根據2019年醫療保險服務收費報銷將資金分配給醫療保健提供者。
關於大流行的持續時間和嚴重程度及其對公司業務、經營結果和2020年及以後的財務狀況的影響,仍存在很大的不確定性。欲瞭解與冠狀病毒相關的風險及其對公司業務的影響的更多信息,請參閲第II部分第1A項中的“風險因素”。
運營結果(百萬美元)
截至三個月2020年3月31日,而截至2019年3月31日
營業收入
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
液晶屏 | $ | 1,702.0 |
| | $ | 1,722.0 |
| | (1.2 | )% |
CDD | 1,143.8 |
| | 1,074.7 |
| | 6.4 | % |
公司間淘汰和其他 | (22.0 | ) | | (5.5 | ) | | 300.0 | % |
總計 | $ | 2,823.8 |
| | $ | 2,791.2 |
| | 1.2 | % |
該公司收入的增長截至三個月 2020年3月31日,與#年同期相比2019曾經是1.2%*營收增加主要是由於收購了3.4%,部分被處置的一項業務所抵消0.5%和較低的有機生長1.8%。較低的有機收入包括冠狀病毒造成的估計約4.9%的負面影響,以及PAMA導致的較低的醫療保險和醫療補助定價0.7%以及加大隱性價格優惠0.6%的負面影響。
該季度的LCD收入為$1,702.0,減少了1.2%與$1,722.0在第一四分之一2019。收入減少的主要原因是2.9%,部分被收購1.7%。的有機收入下降2.9%包括冠狀病毒造成的淨負面影響約為5.4%和PAMA的1.1%。與佛羅裏達市場有關的BeaconLBS-UnitedHealthcare合同不續簽帶來的負面影響在很大程度上被有利的天氣所抵消。由於失業率上升和客户在冠狀病毒大流行後面臨的財政困難,該公司增加了價格優惠儲備。
LCD總容量(按請購單衡量)減少了4.4%,因為有機量下降了6.1%,由以下采集量部分抵消1.6%。6.1%的有機量下降包括冠狀病毒帶來的大約7.3%,部分被其他1.2%的有機成交量增長所抵消。需求的減少對檢測量產生了廣泛的影響,但主要集中在常規程序上。此外,與前一年相比,額外的半個營收日和有利的天氣帶來的好處,基本上被1.6%的消費者遺傳需求下降的負面影響所抵消。每份申請的收入增加了3.4%。這一增長是由於有利的組合,其中包括冠狀病毒的影響1.9%,消費者遺傳學的影響0.9%,其他有機增長2.8%,部分被PAMA的1.1%和BeaconLBS合同的不續簽1.1%所抵消。
CDD第二季度的收入為$1,143.8,增加了6.4%超過……的收入$1,074.7在第一四分之一2019收入的增加主要是由於收購了6.2% 和有機生長的1.6%(這包括冠狀病毒帶來的負面影響,大約2.5%),部分被處置的一項業務所抵消1.2%和負的外幣換算0.1%.
收入成本
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
收入成本 | $ | 2,095.8 |
| | $ | 2,001.5 |
| | 4.7 | % |
收入成本佔收入的百分比 | 74.2 | % | | 71.7 | % | | |
|
收入成本增加4.7%在.期間截至三個月 2020年3月31日,與#年同期相比2019。年內收入成本佔收入的百分比截至三個月 2020年3月31日,增加到74.2%相比於71.7%在#年的相應時期內2019。這一增長主要是由於冠狀病毒的影響、人員成本上升(主要是由於績效增加和一個主要影響LCD的額外工資日)以及PAMA,但部分被LaunchPad節省所抵消。
銷售、一般和行政費用
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 395.5 |
| | $ | 393.8 |
| | 0.4 | % |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 14.0 | % | | 14.1 | % | | |
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在.期間截至三個月 2020年3月31日,公司招致$8.4與收購和資產剝離相關的成本$2.8在管理層過渡成本方面。此外,公司還記錄了$0.9關聯的未資本化成本的
實施一個主要系統,作為其LaunchPad業務流程改進倡議的一部分,並逆轉$0.6與其他雜項項目有關。這些項目使銷售、一般和行政費用增加了$11.9.
在.期間截至三個月 2019年3月31日,公司招致$11.1在收購和剝離成本中,$1.4在與作為其整合和管理過渡成本的一部分發生的費用相關的諮詢費用中,以及$0.6與2018年勒索軟件攻擊相關的成本。此外,公司還記錄了$2.4作為其LaunchPad業務流程改進舉措的一部分,與實施一個主要系統相關的未資本化成本也在減少。這些項目使銷售、一般和行政費用增加了$15.5.
不包括這些費用,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比為13.6%和13.6%在每一次截至三個月 2020年3月31日,及2019分別為。
無形資產和其他資產的攤銷
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
液晶屏 | $ | 26.2 |
| | $ | 24.7 |
| | 6.1 | % |
CDD | 36.1 |
| | 32.4 |
| | 11.4 | % |
無形資產和其他資產的攤銷總額 | $ | 62.3 |
| | $ | 57.1 |
| | 9.1 | % |
LCD內無形資產和其他資產攤銷的增加主要反映了收購發生後的影響2019年3月31日。CDD內無形資產攤銷增加的主要原因是收購發生在2019年3月31日,由2019年第二季度剝離一項CDD業務導致的應攤銷無形資產減少所抵消。
商譽和其他資產減值
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
商譽和其他資產減值 | 437.4 |
| | — |
| | 不適用 |
在.期間截至三個月 2020年3月31日,本公司記錄的商譽和其他資產減值費用為$437.4 , $426.4在CDD和$11.0在液晶顯示器內,佔我們總商譽和無形資產的3.7%。本公司的結論是,公允價值低於其兩個報告單位的賬面價值,並記錄了$418.7在CDD細分市場中$3.7在液晶屏上。該公司還記錄了一項費用,即$2.7對於CDD商標名的損害,$7.3用於LCD軟件,以及$5.0對於2022年到期的CDD浮動利率擔保應收票據的減值。
重組及其他特別收費
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
重組和其他費用 | $ | 25.4 |
| | $ | 20.6 |
| | 23.3 | % |
在.期間截至三個月 2020年3月31日,本公司錄得淨重組及其他費用$25.4: $8.1在液晶屏和$17.3在CDD內部。這些指控包括$5.1與遣散費和其他人事費用有關,$4.7對於CDD實驗室設施受損,以及$15.8在設施關閉、經營性租賃使用權資產減值和一般整合活動中。這些費用被先前確立的以下負債的沖銷所抵消$0.2未使用的設施相關成本。
在.期間截至三個月 2019年3月31日,本公司錄得淨重組及其他特別費用$20.6: $13.1在液晶屏和$7.5在CDD內部。這些指控包括$16.8與遣散費和其他人事費用有關,以及$3.3與設施關閉、運營租賃使用權資產減值和一般整合計劃相關的成本。這些費用是通過調整以前建立的#個儲備金而增加的。$0.5在設施儲備中。
利息支出
|
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
利息費用 | $ | (55.0 | ) | | (56.7 | ) | | (3.0 | )% |
截至三個月的利息支出減少2020年3月31日,與#年同期相比2019,主要是由於定期貸款的未償還餘額減少,2019年償還2.625%優先票據和部分4.625%優先票據,但被2019年11月發行的1,050.0美元債務證券部分抵消。
權益法收益
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
權益法收入,淨額 | $ | (6.6 | ) | | $ | 3.0 |
| | (320.0 | )% |
權益法收入是指公司在合資企業合夥企業中的所有權份額,以及對醫療保健行業其他公司的股權投資。所有這些合作伙伴關係和投資都位於LCD內部。截至以下三個月的收入減少2020年3月31日,與#年同期相比2019這主要是由於權益法投資減值以及本公司合資企業盈利能力下降所致。
其他,淨
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| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
其他,淨 | $ | (16.1 | ) | | $ | (10.4 | ) | | 54.8 | % |
截至三個月的其他淨額變動2020年3月31日與截至2019年3月31日的三個月相比,主要是由於本公司的某些投資被註銷或減記13.1美元,這主要是由於冠狀病毒全球大流行的負面影響。此外,年內確認的外幣交易損失為280萬美元。截至三個月 2020年3月31日並在#年同期確認了4.7億美元的虧損。2019.
所得税費用
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
所得税費用 | $ | 49.2 |
| | $ | 68.8 |
| | (28.5 | )% |
所得税費用佔所得税前收益的百分比 | (18.4 | )% | | 27.0 | % | | |
|
這個2020税率對消費者不利。2019由於減值費用沒有記錄税項優惠(因為該等費用不可扣減)或相關税項資產需要全額估值免税額而導致的税率。由於外國損失的增量收益低於美國法定税率和股票補償福利,所得税支出在2020年受到了有利的影響。
按部門劃分的營業收入
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
LCD營業收入 | $ | 188.4 |
| | $ | 268.3 |
| | (29.8 | )% |
LCD運營利潤率 | 11.1 | % | | 15.6 | % | | (4.5 | )% |
CDD營業收入 | (338.7 | ) | | 88.0 |
| | (484.9 | )% |
CDD營業利潤率 | (29.6 | )% | | 8.2 | % | | (37.8 | )% |
一般公司費用 | (42.3 | ) | | (38.1 | ) | | 11.0 | % |
營業總收入 | $ | (192.6 | ) | | $ | 318.2 |
| | (160.5 | )% |
LCD運營收入為$188.4在截至的三個月內2020年3月31日,減少了29.8%超過營業收入$268.3在相應的時期內2019,LCD營業利潤率同比下降450個基點。營業收入和利潤率的下降主要是由於冠狀病毒(約62.0美元)和PAMA的20.1美元的負面影響,但價格組合部分抵消了這一影響。此外,較高的人事費用(包括增加一個發薪日)的負面影響被髮射台節餘所抵消。該公司仍在按部就班地交付大約$200.0到2021年底,LabCorp Diagnostics的LaunchPad計劃第二階段為期三年的淨節省。
CDD運營虧損為$(338.7)為.截至三個月 2020年3月31日,比營業收入減少了$88.0在相應的時期內2019。營業收入及毛利減少,主要是由於冠狀病毒的負面影響,特別是商譽及其他資產減值。$426.4,和更高的人員成本,部分被有機需求、收購和LaunchPad節省所抵消。該公司正在按部就班地交付$150.0到2020年底,其為期三年的CDD LaunchPad計劃將淨節省下來。
一般公司費用主要包括行政管理、人力資源、法律、財務、公司事務和信息技術等行政服務。公司費用是$42.3在截至的三個月內2020年3月31日,增加了11.0%超過以下公司費用$38.1在相應的時期內2019。2020年企業支出增加主要是因為包括高管換屆成本在內的人事成本上升。
流動性和資本資源(百萬美元和股票)
該公司強大的現金產生能力和財務狀況通常為進入資本市場提供了便利條件。該公司的主要流動資金來源是經營現金流,並輔之以發行債券的收益。本公司的優先無擔保循環信貸安排在本公司簡明綜合財務報表附註7債務中進一步討論。
總而言之,本公司的現金流如下截至三個月 2020年3月31日,及2019,分別為:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 203.8 |
| | $ | 165.8 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (106.6 | ) | | (140.5 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (102.8 | ) | | (103.2 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (8.3 | ) | | (0.1 | ) |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (13.9 | ) | | $ | (78.0 | ) |
現金和現金等價物
現金和現金等價物在2020年3月31日和2019,總計$323.6和$348.8分別為。現金和現金等價物包括高流動性的工具,如定期存款、商業票據和其他貨幣市場投資,基本上所有這些工具的原始到期日都在3個月或更短。
經營活動
在.期間截至三個月 2020年3月31日,公司的運營提供了$203.8的現金,而不是$165.8在#年的同一時期2019。這個$38.0年運營提供的現金增加2020與相應的2019期間的主要原因是現金收益較低,而不是被有利的營運資本所抵消。冠狀病毒大流行給公司的近期運營現金流帶來了不確定性。根據目前對冠狀病毒影響的預期,公司預計經營活動將繼續產生正的現金流,然而,如果冠狀病毒的影響惡化或持續時間超過預期,公司的經營活動的現金流可能會大幅下降。欲瞭解與冠狀病毒相關的風險及其對公司業務的影響的更多信息,請參閲第II部分-項目IA中的“風險因素”。
投資活動
用於投資活動的現金淨額截至三個月 2020年3月31日vt.,是.$106.6與用於以下投資活動的現金淨額相比$140.5為.截至三個月 2019年3月31日。用於投資活動的現金變化主要是由於年內業務收購減少所致。截至三個月 2020年3月31日。資本支出是$106.6和$94.2為.截至三個月 2020年3月31日,及2019分別為。
籌資活動
用於融資活動的現金淨額截至三個月 2020年3月31日,是$102.8相比之下,用於融資活動的現金淨額為#美元。103.2為.截至三個月 2019年3月31日。從融資活動中獲得的現金流截至三個月 2020年3月31日,與截至2019年3月31日的三個月相當,來自股票回購、債務收益和支付以及股權補償交易。
公司的循環信貸安排包括一項本金最高可達5年的循環信貸安排$1,000.0,可選擇將設施增加最多一個$350.0,但須經一個或多個新貸款人或現有貸款人同意提供該等額外款額及某些其他慣常條件。
根據本公司的定期貸款信貸安排及循環信貸安排,本公司須遵守限制附屬公司負債的負面契諾及某些投資級借款人的典型其他契諾,而本公司須維持若干槓桿率。本公司遵守定期貸款信貸安排及循環信貸安排下的所有契諾於2020年3月31日並預計在未來12個月內將繼續遵守現有的債務契約
在2020年第四季度,$412.2公司優先票據的一部分將變為應付。該公司維持投資級債務評級,與主要銀行關係密切,並相信它將能夠用手頭的可用現金、運營產生的現金、循環信貸安排下的借款或通過在公共債務市場對票據進行再融資來償還這些票據。
截至2020年3月31日,公司擁有$323.6現金和$923.7其循環信貸安排下的可用借款數量要到2022年才會到期。2020年5月,為了獲得更大的財務契約靈活性,本公司及其
貸款人對定期貸款安排及循環信貸安排作出修訂,將最高槓杆率提高至5.0x截至2020年6月30日、9月30日和12月31日的三個月期間的債務持續12個月EBITDA以及4.5x截至2021年3月31日的三個月期間。修正案還規定,在公司槓桿率超過任何時期4.5x持續12個月的債務EBITDA(I)公司將被禁止完成股份回購,但有限的例外情況除外,(Ii)循環信貸安排下的借款將按公司選擇的年利率計息,利率相當於LIBOR利率加1.25%的保證金或基本利率加0.25%的保證金;(Iii)本公司須就循環信貸安排下的總承諾支付的貸款費為每年0.25%;以及(Iv)在公司的選擇中,要麼是倫敦銀行同業拆借利率加1.175%的保證金,要麼是基本利率加0.175%的保證金。
該公司正在密切監測冠狀病毒大流行對其業務各個方面的影響。3月下半月,例行檢查的日業務量開始下降,並可能繼續下降,原因是醫生診所就診大幅減少、選擇性醫療程序取消以及經濟低迷對可自由支配支出的負面影響等因素導致消費者需求下降。此外,該公司在世界各地經歷了許多研究地點的關閉,以及現有臨牀試驗的新患者招募和新臨牀試驗啟動的延遲。這對公司業務的影響的重要性尚不確定,取決於許多公司可能無法準確預測的不斷髮展的因素。
由於冠狀病毒大流行帶來的經濟不確定性,該公司正在實施幾項措施來改善流動性和經營業績,包括減少員工的工作時間或休假,凍結招聘,暫停股票回購,增加收購活動的要求,推遲一些計劃的資本支出,以及暫停2020年績效加薪和美國員工401K計劃繳費。基於這些關於冠狀病毒影響的行動和假設,公司預計它將能夠產生足夠的流動資金來履行其義務。
在.的末尾2019,公司獲得了董事會的未完成授權,可以購買最多$900.0公司普通股。在.期間截至三個月 2020年3月31日,本公司購買了。0.6以平均價格購買其普通股$178.85總成本為美元。$100.0在這個計劃下。自.起2020年3月31日,本公司已獲董事會授權購買最多$800.0公司的普通股。回購授權沒有到期日,但由於冠狀病毒大流行的影響,公司已暫停股票回購。
信用評級
該公司從穆迪和標準普爾(S&P)獲得的投資級債務評級有助於其進入資本市場的能力。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指外幣匯率、利率和其他相關市場匯率或價格變動等市場匯率和價格發生不利變化而造成的潛在損失。在正常業務過程中,本公司面臨各種市場風險,包括外幣匯率和利率的變化,本公司定期評估其對該等變化的風險敞口。該公司通過一個受控的風險管理計劃來解決其面臨的市場風險,主要是與外幣匯率和利率變化相關的市場風險,該計劃不時包括使用諸如外幣遠期合約等衍生金融工具,以及利率和交叉貨幣互換協議。
外幣匯率
大致12.8%公司年收入的一部分截至三個月 2020年3月31日,並且大約12.6%本公司於該年度的收入截至三個月 2019年3月31日,都是以美元以外的貨幣計價的。該公司的財務報表是以美元報告的,因此,匯率的波動將影響將以外幣計價的收入和費用換算成美元,以便報告公司的綜合財務結果。在第一四分之一2020而這一年結束了2019年12月31日,最重要的貨幣匯率敞口是加元、瑞士法郎、歐元和英鎊。剔除任何未完成的或未來的對衝交易的影響,假設用於將所有外幣換算成美元的平均匯率變化10%,將影響該公司的所得税前收入。截至三個月 2020年3月31日按大約$1.5。作為股東權益的單獨組成部分記錄的累計貨幣換算調整總額為$(147.5)和$21.6在…2020年3月31日和2019分別為。該公司在經濟被認為是高通脹的國家沒有重要的業務。
該公司從服務合同中賺取收入,期限為幾個月,在某些情況下,期限為幾年。因此,在此期間的匯率波動可能會影響公司在此類合同方面的盈利能力。本公司亦因下列期間的匯率波動而承擔外幣交易風險
交易完成和現金結算之間的時間。本公司通過與客户簽訂的部分合同中規定的匯率波動條款來限制其外幣交易風險,或者可以通過外幣遠期合約來對衝交易風險。在…2020年3月31日,公司有34未平倉外匯遠期合約,與每月到期金額不同的服務合約有關2020年4月其名義值總計約為$457.4。在…2019年12月31日,公司有34未平倉外匯遠期合約,與每月到期金額不同的服務合約有關2020年1月其名義值總計約為$369.2.
該公司是美元對瑞士法郎交叉貨幣互換協議的締約方,名義總金額為#美元。600.0,在2022和2025,以對衝外匯波動對其在瑞士法郎功能貨幣子公司的淨投資的影響。
利率
該公司的部分債務按浮動利率計息。因此,利率波動會影響業務。該公司試圖通過固定和可變利率債務的適當組合來管理利率風險和總體借款成本,包括利用衍生金融工具,主要是利率掉期。
除非通過利率互換或其他協議確定,否則本公司定期貸款信貸安排和循環信貸安排下的借款須支付浮動利率。自.起2020年3月31日和2019年12月31日,公司有$375.0和$375.0未對衝的可變債務分別來自2019年定期貸款信貸安排及$0.0和$0.0,分別在其循環信貸安排上未償還。
為對衝本公司部分長期債務的公允價值變動,本公司是一項固定利率至浮動利率掉期協議的訂約方,該協議針對本公司長期債務的一部分實施固定利率至浮動利率互換協議。4.625釐優先債券,2020年到期其總名義金額為$300.0以及基於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼的浮動利率2.298%.
浮動利率每增加或減少四分之一個基點,公司的利息支出將發生大約$0.9該公司的無套期保值浮動利率債務每年。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,公司在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,公司主要行政人員和主要財務官得出結論,公司的披露控制和程序於2020年3月31日.
財務報告內部控制的變化
在……上面2019年6月3日,該公司完成了對Envigo的非臨牀合同研究服務業務的收購。公司管理層擴大了支持財務報告內部控制的監督和監測程序,將收購的Envigo業務包括在內。公司管理層正在繼續將收購的Envigo公司非臨牀合同研究服務業務的業務整合到公司財務報告流程的整體內部控制中。
在截至本季度結束的季度內,公司對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生其他變化2020年3月31日重大影響或合理可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響。
美國實驗室公司控股公司及其子公司
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
見上文本公司未經審計的簡明綜合財務報表附註10(承擔和或有事項),該附註10(承擔額和或有事項)併入本文作為參考。
第1A項危險因素
以下列出的風險因素修訂和補充了公司截至年度的10-K表格年報第I部分第1A項所列的相應風險因素2019年12月31日,經修訂。除下列情況外,本公司截至該年度的10-K表格年報第I部分第1a項的風險因素並無重大變動2019年12月31日.
冠狀病毒大流行的爆發已經並可能繼續對公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
該公司正在密切監測冠狀病毒大流行對其業務各個方面的影響。3月下半月,例行檢查的日業務量開始下降,並可能繼續下降,原因是醫生診所就診大幅減少、選擇性醫療程序取消以及經濟低迷對可自由支配支出的負面影響等因素導致消費者需求下降。此外,該公司藥物開發業務的業績受到冠狀病毒的挑戰,原因是客户採取的行動減緩了臨牀試驗進度和相關測試,以及某些國家對試驗地點准入的限制,以及供應鏈的中斷可能暫時推遲研究活動。這對公司業務的影響的重要性尚不確定,取決於許多不斷變化的因素,公司可能無法準確預測或有效應對這些因素。
冠狀病毒的進一步傳播,以及本公司幫助限制疾病傳播的舉措,將影響本公司照常開展業務的能力,這可能對其業務和財務狀況造成重大不利影響。公司為員工的安全和業務的連續性產生了額外的成本,包括增加每個物理位置的深度清潔和衞生的頻率,額外的安全培訓和流程,加強衞生做法和材料,儘可能靈活和遠程工作,並允許必須在現場工作的公司員工與社會保持更大的距離。此外,為了患者的舒適和安全,公司在公司的患者服務中心進行了一些改變,其中許多也增加了公司的成本。例如,該公司為弱勢患者預留了每天的第一個營業時間,啟動了允許患者在車內或附近其他位置等待預約的移動簽到流程,並使用經疾病控制和預防中心(CDC)批准的消毒劑增加了簽到區域、候診室、浴室和走廊的衞生和消毒。
由於在受全職訂單影響的地區遠程工作的員工數量較多,公司面臨更大的網絡安全風險。遠程訪問級別的提高為網絡罪犯利用漏洞創造了更多機會,員工可能更容易受到網絡釣魚和社會工程企圖的影響。該公司還可能受到越來越多的網絡攻擊,例如威脅行為者利用對大流行的關注作為針對我們人員的一種方法進行網絡釣魚攻擊。此外,由於遠程用户的數量,技術資源可能會緊張。
該公司預計將繼續招致額外的成本,這可能是巨大的,因為它繼續實施運營改革,以應對這一大流行。此外,冠狀病毒的爆發還可能擾亂該公司的供應鏈,包括影響其設施、冠狀病毒測試和藥物開發項目的供應,以及為其測試中心的員工提供個人防護設備的能力。由於類似的原因,冠狀病毒大流行也已經並可能繼續對對公司業務至關重要的第三方產生不利影響,包括供應商、供應商和業務合作伙伴。這些事態發展,以及其他難以或不可能預測的事態發展,可能會對公司的業務、財務業績、現金流和財務狀況產生重大影響。
該公司已將資源用於開發和提高冠狀病毒檢測的可及性,同時在其業務戰略方面採取了某些步驟,以增加現金靈活性。例如,公司暫停了股票回購計劃,增加了收購活動的要求,推遲了部分資本支出,並暫停了2020年美國員工的績效加薪和401(K)繳費。這些措施,以及本公司已經採取並將繼續採取的任何其他緩解冠狀病毒的措施,可能不足以確保本公司的財務穩定,或可能對本公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生其他不利影響。此外,如果大流行持續很長一段時間,公司可能會被迫優先考慮
將資源用於繼續緩解冠狀病毒,以犧牲其他潛在的盈利機會或舉措為代價,例如通過開發新產品或選定的業務收購。
如果公司沒有對冠狀病毒大流行做出適當的反應,或者如果公司的客户認為它的反應不夠充分,公司的聲譽可能會受到損害,這可能會對其業務造成不利影響。
2020年3月11日,冠狀病毒的爆發被宣佈為全球大流行,並建議採取遏制和緩解措施;在此之前6天,該公司宣佈推出LabCorp 2019年新型冠狀病毒(冠狀病毒)NAA測試,該測試可檢測導致冠狀病毒的潛在病毒的存在,供符合當前冠狀病毒感染評估指南的患者使用。2020年4月9日,該公司宣佈了一項合作協議,將在美國建立一個全面的冠狀病毒患者數據登記系統。該公司現在每天可以進行大約55,000到65,000次測試,自提供第一次冠狀病毒測試以來,已經進行了100多萬次測試。該公司還根據FDA的緊急使用授權,推出了用於冠狀病毒NAA測試的自我收集試劑盒,並擴大了血清學測試的可獲得性,以檢測導致冠狀病毒的病毒抗體。儘管該公司在擴大能力和獲得冠狀病毒檢測方面取得了進展,但該公司的客户和其他利益相關者可能會認為該公司對這一大流行的反應不夠充分或不充分。可能不在公司控制範圍內的因素,如供應和關鍵人員的可用性,可能會影響公司保持測試能力和結果交付測試的能力,以及它對冠狀病毒大流行的其他應對措施,並可能對公司的運營產生不利影響。任何此類幹擾都可能導致負面宣傳,公司的聲譽可能會受到損害,這可能會對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
公司的成功在一定程度上有賴於其管理團隊和關鍵人員的努力,而冠狀病毒大流行可能會分流或阻礙公司的人力資本資源,這可能會對公司的運營產生不利影響。
公司的管理團隊和關鍵人員一直敏鋭地專注於應對和緩解冠狀病毒的努力,包括開發LabCorp 2019年新型冠狀病毒(冠狀病毒)NAA測試。從那時起,該公司一直在不斷努力增加可執行的測試數量,並縮短提供測試結果的時間。該公司的管理團隊還與聯邦和州當局、衞生官員和其他主要支持者密切合作,向符合疾病預防控制中心關於誰應該接受檢測的標準以及衞生與公眾服務部(HHS)關於檢測優先順序的指導的患者提供檢測。這些應對努力已經需要並將繼續需要投入大量的時間和資源,否則這些時間和資源將集中在公司的發展和增長上。此外,如果公司管理層或其他關鍵人員因生病或其他相關因素而無法聯繫上,其運營可能會受到重大不利影響。
持續的冠狀病毒大流行造成了重大的波動性、不確定性和經濟混亂,可能會對公司的財務狀況產生不利影響,包括公司償還2020年第四季度到期的優先票據的能力,以及維持其定期貸款安排和循環信貸安排下的最高槓杆率契約的能力。
雖然該公司相信它保持着穩健的財務狀況,包括強勁的資產負債表、投資級評級和大量獲得信貸的機會,但迅速演變的冠狀病毒大流行的席捲性質造成了連鎖效應,所有這些都很難預測。由於這場大流行繼續在信貸和金融市場造成幹擾或動盪,公司以有利條件獲得資本並在未來繼續滿足其流動性需求的能力可能會受到不利影響。由於外匯匯率和利率的波動、銷售額的下降、就業率和健康保險覆蓋範圍的變化、預期復甦的速度、客户支付其服務的能力以及政府和企業對這場流行病的反應,該公司還可能遭受比正常更大的影響,所有這些都是高度不確定和無法預測的。鑑於這些經濟不確定性,該公司已經實施了幾項措施,以提高現金靈活性,包括暫停股票回購計劃,增加收購活動的要求,推遲一些資本支出,以及暫停2020年績效加薪和美國員工401(K)繳費。這些措施,以及本公司為減輕冠狀病毒而可能採取的任何其他措施,可能不足以確保本公司的財務穩定,並可能對本公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生其他不利影響。
該公司在2020年3月31日的定期貸款安排要求其保持不超過債務的4.0倍的槓桿率,以持續12個月的EBITDA。違反該公約可能會阻止本公司利用循環信貸安排借款,並要求償還其#年定期貸款。$375.0,如果公司銀行集團的多數成員提出要求。2020年5月,本公司及其貸款人對定期貸款安排和循環信貸安排進行了修訂,以將截至2020年6月30日、9月30日和12月31日的三個月期間的最高槓杆率契約提高到5.0倍債務,將持續12個月的EBITDA債務提高到4.5倍,將截至2021年3月31日的三個月期間的最高槓杆率債務提高到4.5倍,EBITDA持續12個月。由於冠狀病毒大流行導致公司財務業績的不確定性,不能保證公司將能夠保持遵守這一修改後的公約。如果公司不能做到這一點,公司未來可能需要或尋求的任何未來契約修訂或豁免都可能導致成本增加、利息增加
利率,額外的限制性契約和其他可用的貸款人保護。不能保證該公司能夠以可接受的條件及時獲得額外的修訂或豁免,或者根本不能。
此外,在2020年第四季度,公司412.2美元的優先票據將成為應付票據。該公司維持投資級債務評級,與主要銀行有着密切的關係,並相信它將能夠用手頭的可用現金、運營產生的現金、循環信貸安排下的借款或通過在公共債務市場對票據進行再融資來償還這些票據。然而,任何未能於到期日支付優先票據,或違反其定期貸款及循環信貸融資槓桿比率契諾或其他契諾,未能取得任何額外契諾修訂或豁免,或未能獲得替代融資(如有需要),均可能導致違約,導致本公司根據其他債務協議違約,並對本公司造成重大不利後果。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用(百萬美元,每股數據除外)
下表列出了基於在年內進行的結算交易購買本公司普通股股份的信息。截至三個月 2020年3月31日,由公司或代表公司:
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| 回購股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分回購的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未回購的股票的最高美元價值 |
1月1日-1月31日 | 0.3 |
| | $ | 173.26 |
| | 0.3 |
| | $ | 850.0 |
|
2月1日-2月29日 | 0.1 |
| | 187.29 |
| | 0.1 |
| | 829.0 |
|
3月1日-3月31日 | 0.2 |
| | 183.06 |
| | 0.2 |
| | 800.0 |
|
| 0.6 |
| | $ | 178.85 |
| | 0.6 |
| | $ | 800.0 |
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在.期間截至三個月 2020年3月31日,公司購買了0.6其普通股的平均價格為$178.85每股,總成本為$100.0。自.起2020年3月31日,本公司已獲董事會授權購買最多$800.0公司的普通股。回購授權沒有到期日,但由於冠狀病毒大流行的影響,公司已暫停股票回購。
項目5.其他信息
2020年5月7日,該公司與美國銀行(Bank of America,N.A.)及其幾家貸款人對其定期貸款安排和循環信貸安排進行了修訂,分別將截至2021年6月30日、9月30日和2020年12月31日的三個月期間的最高槓杆率契約債務提高到5.0倍,將最高槓杆率契約提高到持續12個月的EBITDA,將截至2021年3月31日的三個月的最高債務提高到4.50倍,將持續12個月的EBITDA提高到4.50倍。修訂還規定,在公司槓桿率超過4.50倍債務持續12個月的任何期間,EBITDA(I)公司將被禁止完成股份回購,除非有有限的例外,(Ii)循環信貸安排下的借款將按年利率計息,該利率根據公司的選擇,相當於倫敦銀行同業拆借利率加1.25%的保證金或基本利率加0.25%的保證金,(Iii)定期貸款安排將按年利率計息;(Iii)定期貸款安排將按年利率計息,根據公司的選擇,利息將等於倫敦銀行同業拆借利率加保證金1.25%或基準利率加保證金0.25%,(Iii)定期貸款安排將按年利率計息倫敦銀行同業拆息加保證金1.175%或基本利率加保證金0.175%,及(Iv)本公司須就循環信貸安排下的總承諾支付的融資費為每年0.25%。
上述説明並不完整,僅參考定期貸款信貸協議修正案全文和第二次修訂和重述信貸協議全文,其副本分別作為附件10.1和10.2存檔。
項目6.展品
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(a) | 陳列品 |
10.1* | 截至2020年5月7日的第1號修正案,適用於2019年6月3日本公司、作為行政代理的美國銀行和貸款人之間的定期貸款信貸協議。 |
10.2* | 日期為2020年5月7日的第1號修正案,適用於日期為2017年9月15日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(最初日期為2011年12月21日),由作為行政代理的公司、美國銀行,N.A.及其貸款方簽訂。 |
31.1* | 行政總裁根據規則13a-14(A)或規則15d-14(A)作出的證明 |
31.2* | 首席財務官根據細則13a-14(A)或細則15d-14(A)進行核證 |
32** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國法典”第18編第1350條)第906條規定的首席執行官和首席財務官的書面聲明 |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
美國實驗室控股公司
註冊人
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| 依據: | /s/亞當·H·謝克特 |
| | 亞當·H·謝克特 |
| | 首席執行官 |
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| 依據: | /s/格倫·A·艾森伯格(Glenn A.Eisenberg) |
| | 格倫·A·艾森伯格 |
| | 執行副總裁兼 |
| | 首席財務官 |
2020年5月8日