假的--12-31Q1202000011144830.0025240000022000000.0010.00110000000010000000032847017328470170.03250.02250.01750.00751465462101200011144832020-01-012020-04-0300011144832020-05-0100011144832019-12-3100011144832020-04-0300011144832018-12-292019-03-2900011144832019-03-2900011144832018-12-280001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-280001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-280001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-04-030001114483美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001114483美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-280001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-292019-03-290001114483美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-04-030001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-030001114483美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-030001114483美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-292019-03-290001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-290001114483US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-292019-03-290001114483美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-030001114483美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-292019-03-290001114483美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-290001114483美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-290001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-04-030001114483us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-290001114483美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-030001114483美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-04-030001114483美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-280001114483GB:USBioDesignLLCM成員2019-10-072019-10-070001114483GB:InoMecLtdMember2020-02-192020-02-1900011144832019-10-072019-10-070001114483GB:USBioDesignLLCM成員GB:技術成員2019-10-070001114483GB:USBioDesignLLCM成員2019-10-070001114483GB:InoMecLtdAndUSBioDesignLLCM成員2020-01-012020-04-030001114483GB:InoMecLtdMember2020-02-190001114483GB:USBioDesignLLCM成員GB:技術成員2019-10-072019-10-070001114483GB:USBioDesignLLCM成員2020-01-012020-04-030001114483GB:MedicalSegmentMember2019-12-310001114483GB:MedicalSegmentMember2020-01-012020-04-030001114483GB:非醫療細分市場成員2020-04-030001114483GB:非醫療細分市場成員2020-01-012020-04-030001114483GB:非醫療細分市場成員2019-12-310001114483GB:MedicalSegmentMember2020-04-030001114483GB:採購技術和專利成員GB:非醫療細分市場成員2020-04-030001114483GB:採購技術和專利成員GB:非醫療細分市場成員2020-01-012020-04-030001114483US-GAAP:客户列表成員2020-04-030001114483US-GAAP:客户列表成員2019-12-310001114483美國-GAAP:其他無形資產成員2020-04-030001114483美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2019-12-310001114483GB:採購技術和專利成員2020-04-030001114483GB:採購技術和專利成員2019-12-310001114483美國-GAAP:其他無形資產成員2019-12-310001114483美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-04-030001114483美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-01-012020-04-030001114483gb:SellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2020-01-012020-04-030001114483美國-GAAP:成本OfSalesMember2018-12-292019-03-290001114483gb:SellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-12-292019-03-290001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMember2020-04-030001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-04-030001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMember2015-10-272015-10-270001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2015-10-270001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員GB:SwinglineLoansMember2015-10-270001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMember2020-04-030001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:SubequentEventMember2020-04-042020-07-030001114483SRT:最大成員數美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-04-030001114483SRT:最小成員數美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanATLAFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-04-030001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMember2015-10-272015-10-270001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-030001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員US-GAAP:備用LettersOfCreditMember2015-10-270001114483US-GAAP:備用LettersOfCreditMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-04-030001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFacilityMember美國-GAAP:LoansPayableMemberUS-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2015-10-272015-10-270001114483SRT:最大成員數美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2015-10-272015-10-270001114483SRT:最小成員數美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:NewRevolvingCreditFacility2015成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2015-10-272015-10-270001114483美國-GAAP:SecuredDebtMemberGB:TermLoanBTLBFac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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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(馬克一) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年4月3日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-16137
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整數控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| | |
特拉華州 | | 16-1531026 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
|
| | | | | |
花崗巖大道5830號 | 1150套房 | 普萊諾, | 德克薩斯州 | | 75024 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(214) 618-5243
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | | ITGR | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
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規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
公司普通股的流通股數量,每股面值0.001美元,截至2020年5月1日是:32,833,992分享。
整數控股公司
表格10-Q
截至本季度的季度報告2020年4月3日
目錄
|
| | |
| | 頁 |
第一部分-財務信息 |
| | |
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 3 |
| | |
| 簡明合併業務報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| | |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 39 |
| | |
第II部分-其他資料 |
| | |
第1項。 | 法律程序 | 40 |
| | |
第1A項。 | 危險因素 | 40 |
| | |
第六項。 | 陳列品 | 41 |
| | |
簽名 | 42 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
整數控股公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | |
(除每股和每股數據外,以千為單位) | 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 37,259 |
| | $ | 13,535 |
|
應收賬款,扣除信貸損失準備金220萬美元和壞賬準備240萬美元后的淨額 | 199,785 |
| | 191,985 |
|
盤存 | 170,298 |
| | 167,256 |
|
合同資產 | 38,882 |
| | 24,767 |
|
預付費用和其他流動資產 | 14,598 |
| | 17,852 |
|
流動資產總額 | 460,822 |
| | 415,395 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | 246,378 |
| | 246,185 |
|
商譽 | 839,395 |
| | 839,617 |
|
其他無形資產,淨額 | 766,535 |
| | 775,784 |
|
遞延所得税 | 5,045 |
| | 4,438 |
|
經營性租賃資產 | 49,039 |
| | 42,379 |
|
其他長期資產 | 30,813 |
| | 29,295 |
|
總資產 | $ | 2,398,027 |
| | $ | 2,353,093 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 37,500 |
| | $ | 37,500 |
|
應付帳款 | 79,138 |
| | 64,975 |
|
應付所得税 | 7,564 |
| | 3,023 |
|
經營租賃負債 | 7,951 |
| | 7,507 |
|
應計費用和其他流動負債 | 53,976 |
| | 66,073 |
|
流動負債總額 | 186,129 |
| | 179,078 |
|
長期債務 | 793,829 |
| | 777,272 |
|
遞延所得税 | 185,814 |
| | 187,978 |
|
經營租賃負債 | 42,482 |
| | 37,114 |
|
其他長期負債 | 25,572 |
| | 19,163 |
|
負債共計 | 1,233,826 |
| | 1,200,605 |
|
承擔和或有事項(附註10) |
| |
|
股東權益: | | | |
普通股,面值0.001美元;授權發行100,000,000股;已發行32,847,017股;分別發行32,826,005股和32,700,471股 | 33 |
| | 33 |
|
額外實收資本 | 694,746 |
| | 701,018 |
|
庫存股,按成本計算,分別為21,012股和146,546股 | (1,263 | ) | | (8,809 | ) |
留存收益 | 471,358 |
| | 440,258 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (673 | ) | | 19,988 |
|
股東權益總額 | 1,164,201 |
| | 1,152,488 |
|
總負債和股東權益 | $ | 2,398,027 |
| | $ | 2,353,093 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
整數控股公司
精簡合併業務報表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
(除每股數據外,以千為單位) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
銷貨 | $ | 328,426 |
| | $ | 314,676 |
|
銷售成本 | 231,724 |
| | 226,066 |
|
毛利 | 96,702 |
| | 88,610 |
|
業務費用: | | | |
銷售、一般和行政費用 | 36,457 |
| | 34,956 |
|
研究、開發和工程成本 | 13,241 |
| | 11,595 |
|
其他運營費用 | 2,928 |
| | 2,890 |
|
業務費用共計 | 52,626 |
| | 49,441 |
|
營業收入 | 44,076 |
| | 39,169 |
|
利息費用 | 10,361 |
| | 13,830 |
|
(收益)股權投資虧損,淨額 | (1,925 | ) | | 41 |
|
其他(收入)損失,淨額 | (999 | ) | | 166 |
|
持續經營的税前收入 | 36,639 |
| | 25,132 |
|
所得税撥備 | 5,539 |
| | 3,766 |
|
持續經營收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,366 |
|
| | | |
停止運營: | | | |
非持續經營的税前收入 | — |
| | 386 |
|
所得税撥備 | — |
| | 83 |
|
非持續經營的收入 | $ | — |
| | $ | 303 |
|
| | | |
淨收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
| | | |
基本每股收益: | | | |
持續經營收入 | $ | 0.95 |
| | $ | 0.66 |
|
非持續經營的收入 | — |
| | 0.01 |
|
基本每股收益 | 0.95 |
| | 0.67 |
|
| | | |
稀釋後每股收益: | | | |
持續經營收入 | $ | 0.94 |
| | $ | 0.65 |
|
非持續經營的收入 | — |
| | 0.01 |
|
稀釋後每股收益 | 0.94 |
| | 0.66 |
|
| | | |
加權平均流通股: | | | |
基本型 | 32,807 |
| | 32,536 |
|
稀釋 | 33,117 |
| | 32,980 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
整數控股公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
綜合收益 | | | |
淨收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
其他全面虧損: | | | |
外幣兑換損失 | (12,032 | ) | | (6,838 | ) |
現金流量套期保值公允價值變動(税後淨額) | (8,629 | ) | | (702 | ) |
其他綜合虧損,税後淨額 | (20,661 | ) | | (7,540 | ) |
綜合收益,税後淨額 | $ | 10,439 |
| | $ | 14,129 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
整數控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 19,494 |
| | 19,658 |
|
計入利息支出的債務相關費用 | 1,023 |
| | 1,774 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1,738 |
| | 2,713 |
|
與客户破產相關的非現金費用 | 628 |
| | — |
|
非現金租賃費用 | 1,930 |
| | 1,864 |
|
股權投資的非現金(收益)損失 | (1,925 | ) | | 41 |
|
其他非現金收益 | (1,085 | ) | | (1,075 | ) |
遞延所得税 | 61 |
| | 96 |
|
營業資產和負債的變動,扣除收購後的淨額: | | | |
應收帳款 | (8,165 | ) | | (30,924 | ) |
盤存 | (4,365 | ) | | 8,612 |
|
預付費用和其他資產 | (13,350 | ) | | (14,266 | ) |
應付帳款 | 18,458 |
| | 15,411 |
|
應計費用和其他負債 | (18,108 | ) | | (15,894 | ) |
應付所得税 | 4,963 |
| | 1,555 |
|
經營活動提供的淨現金 | 32,397 |
| | 11,234 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
購置財產、廠房和設備 | (14,925 | ) | | (7,447 | ) |
購買無形資產 | (3,500 | ) | | — |
|
出售物業、廠房及設備所得款項 | 52 |
| | 2 |
|
購買股權投資 | — |
| | (42 | ) |
收購,淨額 | (5,219 | ) | | — |
|
投資活動所用現金淨額 | (23,592 | ) | | (7,487 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | |
長期債務的本金支付 | (9,375 | ) | | (30,375 | ) |
優先擔保循環信貸額度的收益 | 25,000 |
| | 15,000 |
|
行使股票期權所得收益 | 2,201 |
| | 1,338 |
|
與限制性股票單位獎勵的股票淨結算相關的預扣税款 | (2,664 | ) | | (2,123 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 15,162 |
| | (16,160 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (243 | ) | | 382 |
|
現金及現金等價物淨增(減)額 | 23,724 |
| | (12,031 | ) |
期初現金和現金等價物 | 13,535 |
| | 25,569 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 37,259 |
| | $ | 13,538 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
整數控股公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
股東權益總額,期初餘額 | $ | 1,152,488 |
| | $ | 1,060,493 |
|
| | | |
普通股和額外實收資本 | | | |
期初餘額 | 701,051 |
| | 691,116 |
|
行使或歸屬的股票獎勵 | (8,010 | ) | | 1,114 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1,738 |
| | 2,713 |
|
期末餘額 | 694,779 |
| | 694,943 |
|
庫存股 | | | |
期初餘額 | (8,809 | ) | | (8,125 | ) |
購買的庫存股 | — |
| | (2,123 | ) |
重新發行的庫存股 | 7,546 |
| | 222 |
|
期末餘額 | (1,263 | ) | | (10,026 | ) |
留存收益 | | | |
期初餘額 | 440,258 |
| | 344,498 |
|
採用ASC 842,租約 | — |
| | (576 | ) |
淨收入 | 31,100 |
| | 21,669 |
|
期末餘額 | 471,358 |
| | 365,591 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | | | |
期初餘額 | 19,988 |
| | 33,004 |
|
其他綜合損失 | (20,661 | ) | | (7,540 | ) |
期末餘額 | (673 | ) | | 25,464 |
|
股東權益總額,期末餘額 | $ | 1,164,201 |
| | $ | 1,075,972 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
整數控股公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(1.) 陳述的基礎
Integer控股公司(連同其合併子公司“Integer”或“公司”)是一家在紐約證券交易所上市的上市公司,代碼為“ITGR”。INTEGER是世界上最大的醫療設備外包製造商之一,服務於心臟、神經調節、血管、整形外科、先進外科和便攜式醫療市場。該公司提供創新的、高質量的醫療技術,改善世界各地患者的生活。此外,它還為能源、軍事和環境市場的高端利基應用開發電池。該公司應報告的部門是:(1)醫療部門和(2)非醫療部門。該公司的客户包括大型跨國原始設備製造商(“OEM”)及其附屬子公司。
2018年7月2日,公司完成了先進外科整形外科產品線(“AS&O產品線”)的銷售。AS&O產品線的運營結果在所列所有時期的簡明綜合運營報表中報告為非連續運營。與非持續經營相關的現金流量尚未分離,並計入現金流量表簡明合併報表。除非另有特別註明為非持續經營,否則本公司簡明綜合財務報表的這些附註中的討論均與持續經營有關。有關中止操作的其他信息,請參閲附註16“中止操作”。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(會計準則彙編(“ASC”)270,中期報告),並附有表格10-Q和規則S-X第10條的説明。因此,這些財務報表不包括按照美國公認會計原則(“GAAP”)全面列報財務狀況、經營成果和現金流量所需的所有信息。管理層認為,簡明綜合財務報表反映為公平列報本公司所呈列期間業績所需的所有調整(包括正常經常性調整)。公司間交易和餘額已在合併中完全沖銷。
中期的經營業績不一定代表整個會計年度的預期業績。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期和報告期內報告的資產、負債、權益的某些組成部分、銷售、費用和相關披露的金額。實際結果可能與這些估計大不相同。欲瞭解更多信息,請參閲公司年報10-K表中包含的截至年終的合併財務報表和附註2019年12月31日.
這個第一四分之一2020於4月3日結束,由94天組成,第一四分之一2019於3月29日結束,為期91天。
上一年的某些金額已經重新分類,以符合本年度的列報,管理層認為這不是實質性的。
供應商融資安排
2020年第一季度,公司開始利用與金融機構的供應商融資安排,以無追索權的方式銷售某些應收賬款。這些交易被視為出售應收賬款,並計入應收賬款的減值。協議將與應收賬款相關的控制和風險轉移給金融機構。出售後,本公司不再繼續參與轉讓的應收賬款。於2020年第一季度,公司出售並取消確認應收賬款,並收取現金$15.5百萬。在截至2020年4月3日的三個月裏,與供應商融資安排相關的成本並不重要。
近期會計公告
本公司考慮財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有會計準則更新(“ASU”)的適用性和影響。華碩尚未採納並未列入下列各項的財務指標經評估後確定為不適用,或預期對我們的綜合經營業績、財務狀況及現金流的影響微乎其微。除以下討論採納的會計聲明外,本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所討論的重大會計政策並無新的或重大改變,該等政策對本公司有重大意義或潛在意義。
(一)陳述依據(續)
最近採用的會計準則
採用會計準則編撰專題326
公司採用ASC 326,金融工具--信貸損失,2020年1月1日生效。根據目前的預期信貸損失(“CECL”)模式,本公司立即確認在金融資產發起或收購時預計在金融資產壽命內發生的信貸損失估計數,估計的信貸損失是通過考慮歷史損失條件、當前條件以及合理和可支持的預測來確定的,預期終身信貸損失的變化在每個時期都會確認。採用ASC 326對公司的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
近期會計公告尚未生效
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響,迴應對銀行同業拆息(“IBOR”)結構性風險的關注。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他交易(如果滿足某些標準)提供了可選的權宜之計和例外。ASU僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考匯率改革而停止。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。該公司正在評估ASU 2020-04年度對其簡明合併財務報表的影響。
(2.) 業務收購
2020年2月19日,本公司收購了InoMec有限公司的某些資產和負債。(“InoMec”),是一家總部位於以色列的私營醫療設備公司,專門從事醫療設備的研究、開發和製造,包括微創工具、輸送系統、管道和導管、手術工具、藥物-設備組合、激光組合設備以及工具和生產。此次收購使該公司能夠在以色列創建一個研發中心,更接近該地區的客户基礎。轉讓的對價的公允價值是。$7.0百萬,其中包括初始現金支付$5.3百萬和$1.7百萬計入或有對價的估計公允價值。
或有對價代表公司根據資產購買協議承擔的義務的估計公允價值,該義務最高可支付。$3.5百萬在接下來的時間裏四年基於所滿足的特定條件。根據初步收購價分配,收購的資產主要包括$2.0百萬無形資產,$4.8百萬出於善意,$0.3百萬購置的財產、廠房和設備的淨負債,以及下列其他營運資金項目的淨負債$0.1百萬。無形資產包括髮達的技術、客户關係和競業禁止條款,這些資產正在加權平均期限內攤銷。5.9年份.
2019年10月7日,該公司收購了美國生物設計有限責任公司(US BioDesign,LLC)的某些資產和負債,該公司是一傢俬人持股的大型一次性和植入式醫療器械複雜編織生物醫學結構的開發商和製造商。此次收購為該公司廣泛的產品組合增加了與編織和成型生物醫學結構的複雜開發和製造相關的差異化能力。轉讓的對價的公允價值是。$19.1百萬,其中包括一筆現金支付。$14.9百萬,這反映了一個$0.1百萬有利的營運資金調整於2020年第一季度敲定,並$4.2百萬計入或有對價的估計公允價值。
或有對價代表公司根據資產購買協議承擔的義務的估計公允價值,該義務最高可支付。$5.5百萬如果在2023年之前實現某些收入目標。收購的資產主要包括:$7.4百萬利用發達的技術,$10.4百萬出於善意,$0.7百萬已取得的財產、廠房和設備,以及$0.6百萬其他營運資金項目。開發的技術無形資產將在使用年限內攤銷。8年份。這個$10.4百萬的善意反映了一種$0.1百萬營運資金調整導致的減少額。
分配給這些收購的商譽的金額可以從所得税中扣除。或有對價的公允價值是使用蒙特卡羅估值法估算的。有關或有對價公允價值計量的更多信息,見附註13“金融工具和公允價值計量”。
(2.) 業務收購(續)
出於部門報告的目的,這些收購的運營結果和資產自各自的收購日期起已計入公司的醫療部門。在截至2020年4月3日的三個月裏,與InoMec和USB相關的銷售額是。$1.4百萬。截至2020年4月3日的三個月,與從InoMec和USB收購的資產和負債組成的業務相關的收益並不重要。這些收購的直接成本$0.8百萬於截至2020年4月3日止三個月內,於簡明綜合經營報表內已發生之支出及計入其他營運開支。
由於這些收購的淨影響對公司的經營結果或財務狀況既不重大也不重要,因此沒有提供這些收購的預計財務信息。
(3.) 補充現金流信息
以下是與現金流量表簡明合併報表有關的補充信息(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
非現金投融資活動: | | | |
應付賬款中包括的財產、廠房和設備採購 | $ | 4,481 |
| | $ | 2,146 |
|
購買計入應計費用的無形資產 | 1,000 |
| | — |
|
補充租賃披露: | | | |
為換取新的或重新計量的經營而獲得的經營租賃資產 *租賃負債 | 7,427 |
| | — |
|
有關中止經營的額外補充現金流信息,請參閲附註16“中止經營”。
(4.) 庫存清單
庫存包括以下內容(以千為單位): |
| | | | | | | |
| 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
原料 | $ | 83,078 |
| | $ | 79,742 |
|
在製品 | 60,761 |
| | 60,042 |
|
成品 | 26,459 |
| | 27,472 |
|
總計 | $ | 170,298 |
| | $ | 167,256 |
|
(5.) 商譽和其他無形資產淨額
商譽
年度按報告分項劃分的商譽賬面值變動三截至的月份2020年4月3日具體情況如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 醫療 | | 非醫療 | | 總計 |
2019年12月31日 | $ | 822,617 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,617 |
|
外幣折算 | (4,937 | ) | | — |
| | (4,937 | ) |
收購及相關調整(附註2) | 4,715 |
| | — |
| | 4,715 |
|
2020年4月3日 | $ | 822,395 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 839,395 |
|
(五)扣除商譽等無形資產,淨額(續)
無形資產
無形資產位於2020年4月3日2019年12月31日和2019年12月31日情況如下(單位:千): |
| | | | | | | | | | | |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 數量 |
2020年4月3日 | | | | |
|
Defined-Living: | | | | | |
購買的技術和專利 | $ | 252,216 |
| | $ | (141,279 | ) | | $ | 110,937 |
|
客户列表 | 702,422 |
| | (137,627 | ) | | 564,795 |
|
其他 | 4,067 |
| | (3,552 | ) | | 515 |
|
總計 | $ | 958,705 |
| | $ | (282,458 | ) | | $ | 676,247 |
|
無限期-活着: | | | | | |
商標和商號 |
|
| | | | $ | 90,288 |
|
| | | | | |
2019年12月31日 | | | | |
|
Defined-Living: | | | | | |
購買的技術和專利 | $ | 248,264 |
| | $ | (138,435 | ) | | $ | 109,829 |
|
客户列表 | 706,852 |
| | (131,185 | ) | | 575,667 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,503 | ) | | — |
|
總計 | $ | 958,619 |
| | $ | (273,123 | ) | | $ | 685,496 |
|
無限期-活着: | | | | | |
商標和商號 |
|
| | | | $ | 90,288 |
|
在收購某些資產時,公司會評估所收購的資產是業務合併的結果還是購買資產的結果。在2020年第一季度,該公司收購了一套類似的可識別無形資產,涉及在其非醫療部門內使用技術的許可證。公司支付了$3.5百萬在交易結束時,並希望支付$1.0百萬根據某些里程碑的完成情況進行額外考慮。這個$1.0百萬額外對價的部分記在應計費用和其他流動負債內。這項無形資產正在攤銷。11年份,專利技術的剩餘使用壽命。有關或有對價公允價值計量的更多信息,見附註13“金融工具和公允價值計量”。
無形資產攤銷費用合計由以下各項組成(以千計): |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
銷售成本 | $ | 3,269 |
| | $ | 3,262 |
|
銷售、一般和行政費用 | 7,175 |
| | 6,592 |
|
無形資產攤銷費用總額 | $ | 10,444 |
| | $ | 9,854 |
|
基於截至以下日期的賬面價值估計的未來無形資產攤銷費用2020年4月3日如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年剩餘時間 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024年之後 |
攤銷費用 | $ | 30,296 |
| | 40,399 |
| | 39,383 |
| | 37,984 |
| | 37,051 |
| | 491,134 |
|
(6.) 債務
長期債務由以下部分組成(以千為單位): |
| | | | | | | |
| 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
高級擔保定期貸款A | $ | 257,813 |
| | $ | 267,188 |
|
高級擔保定期貸款B | 558,286 |
| | 558,286 |
|
循環信貸額度 | 25,000 |
| | — |
|
定期貸款B的未攤銷貼現和債務發行成本 | (9,770 | ) | | (10,702 | ) |
債務總額 | 831,329 |
| | 814,772 |
|
長期債務的當期部分 | (37,500 | ) | | (37,500 | ) |
長期債務總額 | $ | 793,829 |
| | $ | 777,272 |
|
本公司擁有高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”),2020年4月3日,包括(I)一$200百萬循環信貸安排(“循環信貸安排”),(Ii)定期貸款A安排(“TLA安排”),及(Iii)定期貸款B安排(“TLB安排”)。TLA貸款和TLB貸款統稱為“定期貸款貸款”。TLB貸款是在一個1%折扣。
循環信貸
循環信貸安排將於2022年10月27日。循環信貸安排包括$15Swingline貸款的百萬次提升和$25百萬元備用信用證的轉讓金。本公司須就循環信貸安排的未使用部分支付承諾費,承諾費的範圍為0.175%和0.25%,取決於公司的總淨槓桿率(定義見高級擔保信貸融資協議)。自.起2020年4月3日,循環信貸安排未使用部分的承諾費為0.25%。循環信貸貸款以及TLA貸款的利率由公司選擇,利率為:(I)最優惠利率加適用保證金,範圍為0.50%和2.00%,基於公司的總淨槓桿率,或(Ii)適用的LIBOR利率加上適用的保證金,範圍為1.50%和3.00%,基於公司的總淨槓桿率。
自.起2020年4月3日,公司在循環信貸安排上有可供借貸的能力。$168.3生效後的百萬美元$25.0百萬未償還借款和$6.7百萬未付備用信用證。自.起2020年4月3日,循環信貸機制下未償還借款的加權平均利率為2.87%.
定期貸款便利
TLA貸款和TLB貸款將於2022年10月27日。TLB貸款的利率由本公司選擇,利率為:(I)最優惠利率加1.50%或(Ii)適用的LIBOR利率加2.50%,倫敦銀行同業拆借利率受1.00%地板。自.起2020年4月3日,TLA貸款和TLB貸款的利率分別為2.96%和3.51%分別為。
契諾
循環信貸安排和TLA安排包含要求(A)最高總淨槓桿率為4.25:1.00,但下調25個基點至4.00:從2020年第二季度開始的1:00和(B)將調整後的EBITDA(如高級擔保信貸安排中的定義)的最低利息覆蓋比率調整為不低於利息支出3.00:1.00。天水圍基金並無任何財務維生契諾。自.起2020年4月3日,該公司遵守了這些財務公約。
高級擔保信貸安排下2020年剩餘時間和未來兩年(通過到期日)的合同到期日,不包括截至以下日期的任何折扣或溢價2020年4月3日具體如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 |
未來最低本金支付 | | $ | 28,125 |
| | 37,500 |
| | 775,474 |
|
該公司在2019年預付了其TLB貸款的一部分。本公司於年內確認清償債務所造成的損失。三截至的月份2019年3月29日的$0.4百萬。債務清償損失是指未攤銷貼現和債務發行成本中與TLB貸款預付部分相關的部分,幷包括在隨附的簡明綜合營業報表中的利息支出中。
(7.) 基於股票的薪酬
公司維持某些由公司股東批准並由董事會或董事會的薪酬和組織委員會管理的基於股票的薪酬計劃。基於股票的薪酬計劃規定向員工、非員工董事、顧問和服務提供商授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權和股票獎金。
股票薪酬費用的構成和分類如下(單位:千): |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
股票期權 | $ | 13 |
| | $ | 101 |
|
RSU | 1,725 |
| | 2,612 |
|
基於股票的薪酬總費用 | $ | 1,738 |
| | $ | 2,713 |
|
| | | |
銷售成本 | $ | 454 |
| | $ | 317 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,136 |
| | 2,330 |
|
研究、開發和工程成本 | 148 |
| | 66 |
|
基於股票的薪酬總費用 | $ | 1,738 |
| | $ | 2,713 |
|
下表彙總了該公司的股票期權活動: |
| | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 生命 (按年計算) | | 集料 內在性 價值 (單位:百萬美元) |
截至2019年12月31日未償還 | 384,013 |
| | $ | 34.96 |
| | | | |
已行使 | (58,658 | ) | | 37.60 |
| | | | |
在2020年4月3日未償還 | 325,355 |
| | $ | 34.48 |
| | 5.0 | | $ | 5.7 |
|
可於2020年4月3日行使 | 322,805 |
| | $ | 34.40 |
| | 5.0 | | $ | 5.6 |
|
在.期間三截至的月份2020年4月3日此外,公司還向某些管理層成員授予贈款,包括基於時間的RSU或基於時間的RSU和基於績效的RSU(“PRSU”)的組合。基於時間的RSU按比例授予,條件是接受者自授予之日起持續為公司提供服務,期限一般為三年。對於公司的PRSU來説,除了服務條件外,最終獲得的股份數量取決於財務業績或基於市場的條件的實現情況。財務業績狀況是以公司的銷售目標為基礎的。以市場為基礎的條件是基於本公司在三年業績期間實現相對股東總回報(“TSR”)業績要求的百分位數,而不是定義的一組同行公司。
該公司使用蒙特卡洛模擬模型來確定基於TSR業績條件的獎勵授予日期的公允價值。所有其他RSU的授予日公允價值等於授予日Integer普通股的收盤價。
(七)取消以股票為基礎的薪酬(續)
用於評估已批出的PRSU的TSR部分的加權平均公允價值和假設如下: |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
加權平均公允價值 | $ | 107.42 |
| | $ | 123.34 |
|
無風險利率 | 1.53 | % | | 2.49 | % |
預期波動率 | 30 | % | | 40 | % |
預期壽命(以年為單位) | 2.9 |
| | 2.8 |
|
預期股息收益率 | — | % | | — | % |
下表彙總了時間歸屬的RSU活動: |
| | | | | | |
| 時間既得利益 活動 | | 加權 平均值 授予日期公允價值 |
2019年12月31日未歸屬 | 205,223 |
| | $ | 64.75 |
|
授與 | 107,030 |
| | 85.58 |
|
既得 | (64,334 | ) | | 54.89 |
|
沒收 | (7,524 | ) | | 70.37 |
|
截至2020年4月3日的未歸屬 | 240,395 |
| | $ | 76.49 |
|
下表彙總了PRSU活動: |
| | | | | | |
| 性能- 既得 活動 | | 加權 平均值 授予日期公允價值 |
2019年12月31日未歸屬 | 191,592 |
| | $ | 56.30 |
|
授與 | 66,690 |
| | 95.15 |
|
既得 | (35,363 | ) | | 31.17 |
|
沒收 | (4,106 | ) | | 51.54 |
|
截至2020年4月3日的未歸屬 | 218,813 |
| | $ | 72.29 |
|
(8.) 其他運營費用
其他運營費用包括以下費用(以千計): |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
戰略重組和戰略對接 | $ | 548 |
| | $ | 1,734 |
|
製造業調整以支持增長 | 128 |
| | 585 |
|
2020年重組計劃 | 974 |
| | — |
|
收購和整合費用 | 356 |
| | — |
|
其他一般費用 | 922 |
| | 571 |
|
其他運營費用合計 | $ | 2,928 |
| | $ | 2,890 |
|
(八)扣除其他營業費用(續)
戰略重組和戰略對接
由於對客户、競爭對手和市場進行了戰略評估,公司於2017年開始採取措施,更好地協調其資源,以增強其產品組合的盈利能力。這些舉措包括改進其業務流程,將投資從市場不合理投資的項目轉向,以及根據市場狀況和公司未來的戰略方向調整資源。該公司估計,它將產生與戰略重組和調整計劃有關的税前費用總額,包括在非持續運營中報告的項目,大約在$22百萬至$23百萬,其中大部分預計將是現金支出。在.期間三截至的月份2020年4月3日,公司產生了與這一計劃相關的費用,其中主要包括在醫療部門記錄的遣散費。自.起2020年4月3日,這項計劃自開始以來發生的總費用,包括報告的停產業務金額,是$22.9百萬. 這些行動已於2019年底基本完成。
製造業調整以支持增長
2017年,該公司啟動了幾項旨在降低成本、提高製造能力以適應增長和提高運營效率的舉措。該計劃涉及搬遷某些製造業務和擴大公司的某些設施。本公司估計,與重組計劃有關的税前重組相關費用合計約為 $6百萬至$7百萬,其中大部分預計將是現金支出。與公司支持增長計劃的生產調整相關的成本主要記錄在醫療部門。自.起2020年4月3日,這項計劃自開始以來發生的總費用為$5.7百萬。這些行動已於2019年底基本完成。
2020年重組計劃
該公司2020年的重組計劃主要包括與執行其銷售隊伍卓越、製造卓越和業務流程卓越相關的成本。這些項目的重點是改變公司的組織結構,以匹配產品線增長戰略和客户需求,將其製造流程轉變為競爭優勢,並標準化和優化其業務流程。本公司估計,與2020年重組計劃相關的税前重組相關費用總額約為$2百萬至$3百萬,其中大部分預計將是現金支出。與公司2020年重組計劃相關的成本預計將主要記錄在醫療部門。截至2020年4月3日,該計劃自成立以來發生的總費用為$1.0百萬,這主要是遣散費。預計到2020年底,這些行動將基本完成。
下表彙總了與上述舉措有關的應計負債變動情況,這些負債列示在簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債內(以千計): |
| | | | | | | | | | | |
| 遣散費和留用 | | 其他 | | 總計 |
2019年12月31日 | $ | 1,389 |
| | $ | 596 |
| | $ | 1,985 |
|
重組費用 | 1,309 |
| | 341 |
| | 1,650 |
|
現金支付 | (1,927 | ) | | (935 | ) | | (2,862 | ) |
2020年4月3日 | $ | 771 |
| | $ | 2 |
| | $ | 773 |
|
收購和整合費用
在.期間三截至的月份2020年4月3日,包括收購和整合費用$0.9百萬與收購InoMec和USB的某些資產和負債有關的費用,以及$0.5百萬調整以減少與收購相關的或有對價負債的公允價值。收購和整合成本主要包括髮生的直接收購成本,其中包括專業費用和其他成本。
其他一般費用
在.期間三截至的月份2020年4月3日和2019年3月29日此外,公司還記錄了與上文未描述的其他計劃相關的費用,這些費用主要與降低未來運營成本和提高運營效率的整合和運營計劃有關。2020年和2019年的金額主要包括系統轉換費用和與本公司某些法人單位重組相關的費用。
(9.) 所得税
中期所得税撥備乃根據年度實際税率估計釐定,並經相關期間計入的離散項目(如有)調整後計算。每個季度都會更新年度有效税率的預估,如果預估的有效税率發生變化,則進行累計調整。實際税率可能會因幾個因素而波動,包括離散項目、税前收入的組合和金額及其相關司法管轄區的變化、税法和外國税收假期的變化、企業重組、與税務機關的結算以及外匯波動。此外,該公司繼續探索可能對其有效税率產生重大影響的税務籌劃機會。
本公司持續經營的實際税率為第一四分之一2020曾經是15.1%在……上面$36.6百萬持續經營的税前收入與15.0%在……上面$25.1百萬年同期持續經營的税前收入2019。本公司的有效税率與美國聯邦法定所得税税率21%之間的差額第一四分之一2020和2019年主要歸因於全球無形低税所得税的淨影響,即公司在美國以外的收益,其税率通常不同於美國聯邦税率和$1.0百萬和$1.7百萬分別為。這兩個時期的離散税收優惠主要與授予RSU或行使股票期權時確認的超額税收優惠有關。
自.起2020年4月3日和2019年12月31日,公司從持續經營中獲得的未確認税收優惠約為$4.6百萬和$4.4百萬分別為。合理地説,最高可減少到$0.6百萬由於潛在的審計結算,未確認的税收優惠餘額可能會在未來12個月內發生。自.起2020年4月3日和2019年12月31日,大約$4.6百萬和$4.4百萬如果得到承認,扣除聯邦政府在州問題上的利益,這兩項未確認的税收優惠中的每一項都將有利地影響有效税率。
為了應對冠狀病毒大流行,許多政府已經頒佈或正在考慮採取措施提供援助和經濟刺激。這些措施可能包括推遲納税的到期日或對其所得税和非基於收入的税法進行其他修改。美國於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)包括幫助公司的措施,包括對所得税和非基於收入的税法進行臨時修改。截至2020年4月3日的三個月,我們的簡明合併財務報表沒有實質性的税收影響,因為它與冠狀病毒措施有關。我們繼續關注美國財政部、美國國税局(Internal Revenue Service)和其他機構發佈的額外指引。
(10.) 承諾和或有事項
訴訟
該公司在其正常業務過程中會不時受到訴訟的影響。該公司預計,任何懸而未決的法律行動的最終解決不會對其綜合經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。然而,訴訟受到固有的不確定性的影響。因此,不能保證本公司目前認為無關緊要的任何懸而未決的法律行動在未來不會成為重大的法律行動。
2013年4月,本公司對AVX Corporation和AVX Filters Corporation(統稱“AVX”)提起訴訟,指控AVX製造和銷售採用本公司專利技術的植入式起搏器和心律轉復除顫器中使用的過濾饋線組件,侵犯了本公司的專利。美國特拉華州地區法院的兩個陪審團已發回裁決,認定AVX侵犯了三獲得本公司專利,並授予本公司$37.5百萬作為損害賠償。2018年3月,美國特拉華州地區法院撤銷了最初的損害賠償裁決,並下令重審損害賠償。在2019年1月的損害賠償重審中,陪審團裁定該公司$22.2百萬作為損害賠償。2019年7月31日,美國特拉華州地區法院作出命令,駁回AVX的庭審後動議,推翻陪審團做出的有利於公司的裁決。2019年8月23日,AVX向美國聯邦巡迴上訴法院提交上訴通知,2019年9月5日,本公司向美國聯邦巡迴上訴法院提交交叉上訴通知。雙方的案情摘要已經提交,但美國聯邦巡迴上訴法院(United States Court Of Appeals For The Federal Circuit)尚未確定口頭辯論的日期。到目前為止,公司已經記錄了不是的與這起訴訟有關的收益。
產品保修
該公司一般保證其產品將符合客户的規格,並且在材料和工藝上不會有任何缺陷。產品保修責任在簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中列示。產品保修責任的變化包括以下內容(以千為單位): |
| | | |
2019年12月31日 | $ | 1,933 |
|
增加的保修準備金,扣除沖銷後的淨額 | 14 |
|
對先前存在的保修進行調整 | (66 | ) |
保修索賠已解決 | (997 | ) |
2020年4月3日 | $ | 884 |
|
(11.) 每股收益(EPS)
下表列出了計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的信息的對賬(單位為千,每股金額除外): |
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
基本和稀釋每股收益的分子: | | | |
持續經營收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,366 |
|
非持續經營的收入 | — |
| | 303 |
|
淨收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,669 |
|
| | | |
基本和稀釋每股收益的分母: | | | |
加權平均流通股-基本 | 32,807 |
| | 32,536 |
|
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應 | 310 |
| | 444 |
|
加權平均流通股-稀釋 | 33,117 |
| | 32,980 |
|
| | | |
基本每股收益: | | | |
持續經營收入 | $ | 0.95 |
| | $ | 0.66 |
|
非持續經營的收入 | — |
| | 0.01 |
|
基本每股收益 | 0.95 |
| | 0.67 |
|
| | | |
稀釋後每股收益: | | | |
持續經營收入 | $ | 0.94 |
| | $ | 0.65 |
|
非持續經營的收入 | — |
| | 0.01 |
|
稀釋後每股收益 | 0.94 |
| | 0.66 |
|
稀釋加權平均股票計算不包括以下證券,這些證券對每股收益計算沒有稀釋作用,或者未滿足業績標準(以千計):
|
| | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
時間授予的股票期權、RSA和RSU | 101 |
| | 61 |
|
業績既得性限制性股票和PRSU | 24 |
| | 45 |
|
(12.) 股東權益
以下為本年度已發行普通股、庫存股及已發行普通股股數摘要三月期已結束2020年4月3日和2019年3月29日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月3日的三個月 | | 截至2019年3月29日的三個月 |
| 已發佈 | | 庫房股票 | | 出類拔萃 | | 已發佈 | | 庫房股票 | | 出類拔萃 |
期初餘額 | 32,847,017 |
| | (146,546 | ) | | 32,700,471 |
| | 32,624,494 |
| | (151,327 | ) | | 32,473,167 |
|
行使的股票期權 | — |
| | 58,658 |
| | 58,658 |
| | 87,424 |
| | — |
| | 87,424 |
|
簽發的RSA,扣除沒收後的淨額, RSU的設立和歸屬 | — |
| | 66,876 |
| | 66,876 |
| | 76,144 |
| | (19,494 | ) | | 56,650 |
|
期末餘額 | 32,847,017 |
| | (21,012 | ) | | 32,826,005 |
| | 32,788,062 |
| | (170,821 | ) | | 32,617,241 |
|
累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)由以下各項組成(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定義 效益 平面圖 負債 | | 現金 流動 籬笆 | | 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 總計 税前 數量 | | 税收 | | 税淨額 數量 |
2019年12月31日 | $ | (912 | ) | | $ | (2,358 | ) | | $ | 22,639 |
| | $ | 19,369 |
| | $ | 619 |
| | $ | 19,988 |
|
現金流套期保值未實現虧損 | — |
| | (11,474 | ) | | — |
| | (11,474 | ) | | 2,410 |
| | (9,064 | ) |
外幣套期保值的已實現收益 | — |
| | (197 | ) | | — |
| | (197 | ) | | 41 |
| | (156 | ) |
利率掉期套期保值的已實現虧損 | — |
| | 748 |
| | — |
| | 748 |
| | (157 | ) | | 591 |
|
外幣兑換損失 | — |
| | — |
| | (12,032 | ) | | (12,032 | ) | | — |
| | (12,032 | ) |
2020年4月3日 | $ | (912 | ) | | $ | (13,281 | ) | | $ | 10,607 |
| | $ | (3,586 | ) | | $ | 2,913 |
| | $ | (673 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月28日 | $ | (295 | ) | | $ | 3,439 |
| | $ | 30,539 |
| | $ | 33,683 |
| | $ | (679 | ) | | $ | 33,004 |
|
現金流套期保值未實現虧損 | — |
| | (154 | ) | | — |
| | (154 | ) | | 32 |
| | (122 | ) |
外幣套期保值的已實現收益 | — |
| | (45 | ) | | — |
| | (45 | ) | | 9 |
| | (36 | ) |
利率掉期套期保值的已實現收益 | — |
| | (689 | ) | | — |
| | (689 | ) | | 145 |
| | (544 | ) |
外幣兑換損失 | — |
| | — |
| | (6,838 | ) | | (6,838 | ) | | — |
| | (6,838 | ) |
2019年3月29日 | $ | (295 | ) | | $ | 2,551 |
| | $ | 23,701 |
| | $ | 25,957 |
| | $ | (493 | ) | | $ | 25,464 |
|
(13.) 報告金融工具和公允價值計量
資產和負債按公允價值經常性計量
公允價值計量準則適用於按公允價值經常性(每個報告期)計量的某些金融資產和負債。對本公司而言,這些金融資產和負債包括其衍生工具和或有對價。本公司沒有任何按公允價值經常性計量的非金融資產或負債。
該公司面臨全球市場風險,包括利率和外幣匯率變化的影響,並使用衍生品來管理在正常業務過程中發生的這些風險。本公司不為交易或投機目的持有或發行衍生品。所有衍生品都按公允價值記錄在資產負債表上。
下表提供了有關按公允價值經常性記錄的資產和負債的信息(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 引自 價格在 主動型 市場 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
2020年4月3日 | | | | | | | |
負債:外幣合同 | $ | 4,574 |
| | $ | — |
| | $ | 4,574 |
| | $ | — |
|
負債:利率掉期 | 8,707 |
| | — |
| | 8,707 |
| | — |
|
負債:或有對價(附註2) | 5,400 |
| | — |
| | — |
| | 5,400 |
|
負債:或有對價(附註5) | 1,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,000 |
|
| | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
資產:外幣合同 | $ | 710 |
| | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | — |
|
負債:利率掉期 | 3,068 |
| | — |
| | 3,068 |
| | — |
|
負債:或有對價(附註2) | 4,200 |
| | — |
| | — |
| | 4,200 |
|
利率互換
本公司定期訂立利率互換協議,以降低其未償還浮息借款因利率變動而帶來的現金流風險。根據這些掉期協議,該公司支付固定利率,並獲得相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。從互換協議收到的浮動利率和為未償債務支付的可變利率將具有相同的利率(不包括信用利差),並將在同一天重置並支付利息。該公司已將這些掉期協議指定為現金流對衝,這是基於得出對衝的預測交易很可能在現金流對衝預期影響收益的期間內發生的結論。
有關公司指定為現金流對衝的未償還利率掉期的信息,截至2020年4月3日如下(以千為單位的美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 開始日期 | | 端部 日期 | | 支付固定費率 | | 接收當前浮動匯率 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 |
$ | 200,000 |
| | 2017年6月 | | 2020年6月 | | 1.1325 | % | | 0.9591 | % | | $ | (48 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
55,000 |
| | 2019年7月 | | 2020年7月 | | 1.8900 |
| | 0.9591 |
| | (171 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
400,000 |
| | 2019年4月 | | 2020年4月 | | 2.4150 |
| | 1.0051 |
| | (78 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
200,000 |
| | 2020年6月 | | 2023年6月 | | 2.1785 |
| | (a) | | (8,410 | ) | | 其他長期負債 |
__________
(a) 利率互換要到2020年6月才生效。
(十三)公開金融工具和公允價值計量(續)
截至2019年12月31日,本公司指定為現金流對衝的未償還利率掉期信息如下(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 開始日期 | | 端部 日期 | | 支付固定費率 | | 接收當前浮動匯率 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 |
$ | 200,000 |
| | 2017年6月 | | 2020年6月 | | 1.1325 | % | | 1.7920 | % | | $ | 543 |
| | 應計費用和其他流動負債 |
65,000 |
| | 2019年7月 | | 2020年7月 | | 1.8900 |
| | 1.7920 |
| | (72 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
400,000 |
| | 2019年4月 | | 2020年4月 | | 2.4150 |
| | 1.7101 |
| | (730 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
200,000 |
| | 2020年6月 | | 2023年6月 | | 2.1785 |
| | (a) | | (2,809 | ) | | 其他長期負債 |
__________
(a) 利率互換要到2020年6月才生效。
外幣合約
該公司定期簽訂外幣遠期合約,以對衝其國際業務中受外幣匯率波動影響的風險。公司已將這些外幣遠期合約指定為現金流對衝。
有關指定為現金流對衝的未償還外幣遠期合約的信息,截至2020年4月3日如下(以千為單位的美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 開始 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外幣 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 |
$ | 5,583 |
| | 2020年4月 | | 2020年6月 | | 0.0490 | | MXN比索 | | $ | (1,013 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
17,512 |
| | 2020年4月 | | 2020年9月 | | 1.0945 | | MXN比索 | | (146 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
15,332 |
| | 2020年7月 | | 2020年12月 | | 0.0491 | | 歐元 | | (3,035 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
6,394 |
| | 2020年3月 | | 2020年12月 | | 0.0241 | | UYU披索 | | (380 | ) | | 應計費用和其他流動負債 |
截至2019年12月31日,指定為現金流對衝的未償還外幣合同信息如下(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 開始 日期 | | 端部 日期 | | 美元/外幣 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 |
$ | 11,166 |
| | 2020年1月 | | 2020年6月 | | 0.0490 | | MXN比索 | | $ | 710 |
| | 預付費用和其他流動資產 |
或有對價
在首次計量之後的期間,或有對價負債在每個報告期都按公允價值重新計量,直到使用各種假設結算或有對價為止,這些假設包括估計收入(基於內部業務預算和長期戰略計劃)、貼現率、收入波動性和預計支付日期。確定或有對價負債公允價值時使用的假設在市場上不可觀察到,因此屬於公允價值層次中的第三級計量。或有負債計入簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債及其他長期負債。對或有對價負債公允價值的調整計入公司簡明綜合經營報表中的其他運營費用。
截至2020年4月3日止三個月,本公司錄得額外業務收購相關或有對價負債合共$1.7百萬用於企業收購的初始測量。在截至2020年4月3日的三個月內,本公司將之前收購記錄的或有對價負債減少了$0.5百萬,由於預計未來收入的時間發生變化,估計收入波動性上升,以及用於計算或有對價負債現值的貼現率增加。
(十三)公開金融工具和公允價值計量(續)
具有套期保值會計名稱的衍生工具
下表載列現金流量對衝衍生工具對其他全面收益(“保監處”)、保監處及本公司於年內的簡明綜合經營報表的影響。三截至的月份2020年4月3日和2019年3月29日(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 2020年4月3日 |
| 2019年3月29日 |
| | 總計 | | 現金流套期保值活動的損益金額 | | 總計 | | 現金流套期保值活動的損益金額 |
銷貨 | | $ | 328,426 |
| | $ | (128 | ) | | $ | 314,676 |
| | $ | (321 | ) |
銷售成本 | | 231,724 |
| | 325 |
| | 226,066 |
| | 366 |
|
利息費用 | | 10,361 |
| | (748 | ) | | 13,830 |
| | 689 |
|
下表列出了影響年度簡明合併業務報表的金額。三截至的月份2020年4月3日和2019年3月29日(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在OCI中確認的收益(損失) | | 損益從AOCI重新分類 |
| | 三個月 | | 操作説明書中的位置 | | 三個月 |
| | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 | | | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
利率掉期 | | $ | (6,387 | ) | | $ | (448 | ) | | 利息費用 | | $ | (748 | ) | | $ | 689 |
|
外匯合約 | | (274 | ) | | (700 | ) | | 銷貨 | | (128 | ) | | (321 | ) |
外匯合約 | | (4,813 | ) | | 994 |
| | 銷售成本 | | 325 |
| | 366 |
|
公司預計將淨虧損總額重新分類為$8.3百萬與其現金流相關,從AOCI對衝到未來12個月的收益。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
公允價值準則也適用於在非經常性基礎上按公允價值計量的某些資產和負債。由於這些項目的短期性質,現金、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值。
根據公司的循環信貸安排、TLA安排和TLB安排進行的借款按與標準短期借款指數掛鈎的浮動利率計息,該指數由公司選擇,外加適用的保證金。該浮動利率債務的賬面金額根據相應的利率隨市場利率調整而調整,接近公允價值。
(十三)公開金融工具和公允價值計量(續)
股權投資
該公司持有對公司的長期戰略投資,以促進業務和戰略目標。這些投資計入簡明綜合資產負債表中的其他長期資產。非流通股權證券 是不能輕易確定公允價值的權益證券。該公司選擇了實用性例外,使用另一種方法,以成本減去減值(如果有的話)來衡量證券,加上或減去因合格的可觀察到的價格變化而產生的變化。如果在此期間公司的非流通股本證券確認了減值,這些資產將根據公允價值投入的性質被歸類為公允價值等級中的第三級。
股權投資由以下內容組成(以千計):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
權益法投資 | | | | | $ | 18,092 |
| | $ | 16,167 |
|
非流通股權證券 | | | | | 6,092 |
| | 6,092 |
|
總股本投資 | | | | | $ | 24,184 |
| | $ | 22,259 |
|
股權投資(收益)損失的組成部分,每個期間的淨額如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
權益法投資(收益)損失 | $ | (1,925 | ) | | $ | 41 |
|
該公司的權益法投資是一家專注於投資生命科學公司的中國風險投資基金。自.起2020年4月3日,公司擁有6.6%這筆基金的資金。
(14.) 細分市場信息
該公司將其業務組織成二需要報告的部分:(1)醫療和(2)非醫療。這一部門結構反映了公司管理層,特別是其首席運營決策者在做出有關公司業務的決策時使用的財務信息和報告,包括資源分配和業績評估。這一部門結構反映了公司目前符合ASC 280的經營重點。分部報告。就部門報告而言,部門之間的公司間銷售額並不重要。
下表按產品線顯示持續運營的銷售額(以千為單位)。
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
按產品線劃分的持續運營細分銷售額: | | | |
醫療 | | | |
心血管病 | $ | 179,205 |
| | $ | 152,574 |
|
心臟和神經調節 | 107,820 |
| | 116,911 |
|
高級外科、骨科和便攜式醫學 | 31,237 |
| | 31,588 |
|
總醫療費用 | 318,262 |
| | 301,073 |
|
非醫療 | 10,164 |
| | 13,603 |
|
持續運營的總銷售額 | $ | 328,426 |
| | $ | 314,676 |
|
下表列出了該公司可報告部門的持續經營收入(以千計)。
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
持續運營的部門收入: | | | |
醫療 | $ | 65,216 |
| | $ | 56,380 |
|
非醫療 | 1,213 |
| | 4,311 |
|
部門總收入 | 66,429 |
| | 60,691 |
|
未分配的運營費用 | (22,353 | ) | | (21,522 | ) |
營業收入 | 44,076 |
| | 39,169 |
|
未分配費用,淨額 | (7,437 | ) | | (14,037 | ) |
持續經營的税前收入 | $ | 36,639 |
| | $ | 25,132 |
|
分類收入
總體而言,公司的業務細分是根據其產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的,並對每個業務部門的經營結果進行了有意義的細分。有關每個細分市場細分產品線銷售額的摘要,請參閲註釋14,“細分市場信息”。
在一段時間內從轉移給客户的產品和服務中確認的收入表示30%和14%,分別佔截至三個月的總收入的2020年4月3日和2019年3月29日,所有這些都在醫療部門。
下表顯示了按重要客户劃分的收入,這些客户被定義為單獨代表一個細分市場總收入的10%或更多的任何客户。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 2020年4月3日 | | 2019年3月29日 |
顧客 | | 醫療 | | 非醫療 | | 醫療 | | 非醫療 |
客户A | | 20 | % | | * |
| | 25 | % | | * |
|
客户B | | 18 | % | | * |
| | 12 | % | | * |
|
客户C | | 16 | % | | * |
| | 19 | % | | * |
|
客户D | | * |
| | 19 | % | | * |
| | 24 | % |
所有其他客户 | | 46 | % | | 81 | % | | 44 | % | | 76 | % |
__________
*不到該部門當期總收入的10%。
下表顯示了按重要收貨地點劃分的收入,收貨地點定義為某個細分市場總收入的10%或更多發貨的任何國家/地區。
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 2020年4月3日 | | 2019年3月29日 |
收貨地點 | | 醫療 | | 非醫療 | | 醫療 | | 非醫療 |
美國 | | 55% | | 44% | | 56% | | 57% |
波多黎各 | | 12% | | * | | 15% | | * |
英國 | | * | | 15% | | | | |
新加坡 | | * | | 14% | | | | |
加拿大 | | * | | 12% | | * | | 13% |
所有其他國家 | | 33% | | 15% | | 29% | | 30% |
__________
*不到該部門當期總收入的10%。
合同餘額
公司合同資產和合同負債期初、期末餘額如下(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應計費用和其他流動負債中包括的合同負債 | $ | 3,155 |
| | $ | 1,975 |
|
在截至以下三個月的期間內2020年4月3日,公司認可$0.1百萬截至2019年12月31日包括在合同負債餘額中的收入。在截至以下三個月的期間內2019年3月29日,公司認可$0.3百萬截至2018年12月28日,包括在合同負債餘額中的收入。
(16.) 停產經營
2018年7月2日,公司完成將AS&O產品線出售給Viant。關於此次出售,雙方簽署了一項過渡服務協議,根據該協議,公司將向Viant提供某些公司服務(包括會計、工資和信息技術服務),期限最長為一年,自交易結束之日起計,以促進業務運營的有序轉移。Viant為過渡服務協議中指定的這些服務向Integer支付了費用,該協議於2019年6月28日完成。公司認識到$1.7百萬在截至三個月的三個月內提供服務的過渡服務協議項下的收入2019年3月29日,其中$0.1百萬在銷售成本之內,並且$1.6百萬在銷售、一般和行政費用內。
AS&O產品線的經營結果在所列所有時期的簡明綜合經營報表中被歸類為非持續經營。AS&O產品線的中斷操作在醫療部分進行了報告。非持續經營業務扣除税後的收入如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
其他收入,淨額 | — |
| | (386 | ) |
所得税撥備 | — |
| | 83 |
|
非持續經營的收入 | $ | — |
| | $ | 303 |
|
非持續業務的現金流信息如下(以千為單位):
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
用於經營活動的現金 | $ | — |
| | $ | (58 | ) |
(17.) 最近的發展
從2020年3月初開始,新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的全球傳播造成了重大的不確定性和世界範圍內的經濟混亂。對公司業務的具體影響可能包括延遲或減少客户訂單、限制其員工的旅行或工作能力、某些國家和地區的發貨延遲以及供應鏈中斷。此外,這場史無前例的全球健康和經濟危機導致的石油需求暴跌,加上石油供應過剩,對該公司非醫療報告部門的產品需求產生了不利影響。考慮到這些事件和情況,該公司選擇繞過對其非醫療報告部門商譽的定性分析,並進行了定量分析。截至2020年4月3日,非醫療報告單位的公允價值超過了其賬面價值。
為應付冠狀病毒及相關的不明朗因素,本公司現正採取審慎措施,以改善其流動資金及加強其財務狀況。2020年4月10日,公司抽籤了$160百萬其循環信貸安排的一部分,以防止長期大流行以及金融市場流動性不足。
冠狀病毒對公司運營的影響程度將取決於未來的發展,這些發展高度不確定,其中包括疫情爆發的持續時間、可能出現的有關冠狀病毒嚴重程度的新信息以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動,特別是政府當局採取的行動。由於事件瞬息萬變,可能會出現公司目前沒有意識到的其他影響。公司同事、供應商、製造業或客户的任何長期重大中斷都可能對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本Form 10-Q季度報告應與我們截至年度的Form 10-K年度報告中包含的披露內容一起閲讀2019年12月31日。此外,請結合我們的簡明合併財務報表和本文所載的簡明合併財務報表附註閲讀本節內容。
前瞻性陳述
本報告中的一些聲明以及我們和我們的代表不時作出的其他書面和口頭聲明都不是歷史或當前事實的聲明。因此,它們是1933年證券法修訂後的第27A節和1934年證券交易法修訂後的第21E節意義上的“前瞻性陳述”。我們基於我們目前的預期做出這些前瞻性陳述,這些陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響。前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述:
| |
• | 有足夠的現金和借款能力,以應付未來12個月的營運資金、償債能力和資本支出需求;以及 |
您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”或“變化”等術語或這些術語或其他類似術語的負面含義來識別前瞻性陳述。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述陳述或暗示的內容大不相同。在評估這些陳述和我們的前景時,您應該仔細考慮以下因素。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地完全受到這些警示因素和本報告中包含的其他因素的限制。
雖然不可能創建一份可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的結果不同或可能影響我們未來結果的所有因素的綜合清單,但其中一些因素包括:
| |
• | 冠狀病毒大流行的持續時間、範圍和影響,包括政府、社會、商業和其他為應對大流行而採取的行動,以及大流行對我們的同事、供應商和客户以及全球經濟的影響; |
| |
• | 我們有能力開發新產品,並拓展到新的地域和產品市場; |
| |
• | 我們依賴第三方供應商提供原材料、關鍵產品和子部件; |
| |
• | 與我們的產品有關的質量問題可能對我們的聲譽造成損害; |
| |
• | 我們的鉅額未償債務,以及我們繼續遵守優先擔保信貸安排下的金融和其他契約的能力; |
| |
• | 我們對信息技術系統的依賴,以及我們防止網絡攻擊和其他失敗的能力; |
| |
• | 與我們的國際業務和銷售相關的市場、財務和其他風險; |
| |
• | 醫療保健行業受到高度監管,並受到各種監管變化的影響; |
| |
• | 我們與能源市場相關的收入依賴於石油和天然氣行業的狀況;以及 |
| |
• | 我們在Form 10-K年度報告的第1A項“風險因素”中以及在提交給美國證券交易委員會的其他定期文件中描述的其他風險和不確定因素。 |
除非適用法律另有要求,否則公司不承擔更新本報告中的前瞻性陳述的義務,無論是為了反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營結果、財務狀況或前景的變化,還是其他方面。
在本表格10-Q中,除非上下文另有説明,否則所提及的“Integer”、“我們”和“公司”均指Integer控股公司及其子公司。
我們的生意
INTEGER控股公司是世界上最大的醫療設備外包(“MDO”)製造商之一,服務於心臟、神經調節、血管、整形外科、先進外科和便攜式醫療市場。我們還為非醫療能源、軍事和環境市場的高端利基應用開發電池。我們的願景是成為客户選擇的創新技術和服務的合作伙伴,從而改善世界各地患者的生活。
我們將我們的業務組織成兩個可報告的部門,醫療和非醫療,我們的收入來自四個主要產品線。醫療部門包括心臟和血管、心臟和神經調節以及先進外科、整形和便攜式醫療產品系列,非醫療部門包括電化學產品系列。關於我們分部的更多信息,請參閲本報告第21項合併財務報表附註14“分部信息”。
這個第一四分之一2020於4月3日結束,由94天組成,第一四分之一2019於3月29日結束,為期91天。
近期發展
我們一直積極監察新型冠狀病毒或冠狀病毒在全球蔓延的情況,並採取措施應付冠狀病毒大流行,以減低其蔓延及相關的第三方迴應(包括政府當局、我們的同事、客户及供應商)對我們造成的潛在影響。我們將員工的安全放在首位,同時繼續提供患者每天所依賴的關鍵產品。以下是我們已經採取並將繼續採取的各種行動的摘要。
政府行為
世界各地的監管機構都對商業行為和人員流動施加了限制。然而,我們能夠繼續運營,是因為我們開發和製造的產品的本質,我們所有的設施仍然開放,實施了社會距離和改進的清潔程序。為了應對這場大流行,許多政府最近也頒佈了旨在支持受冠狀病毒影響的企業和工人的立法。雖然我們會在可能的情況下根據這項法例尋求利益,但我們預計這些利益不會對我們的運作和財政狀況造成重大影響。
聯屬
我們員工的健康和安全是我們的首要任務。我們已按照世界衞生組織、美國疾病控制中心和其他適用地區當局頒佈的指導方針,採取措施保護我們的員工免受冠狀病毒感染和暴露,其中包括與冠狀病毒症狀意識、有效的衞生做法、旅行限制、訪客限制、社交距離、面部遮蓋預期、温度和健康篩查、在家工作要求、曠工政策、加強工作場所清潔和大規模淨化等相關的政策、程序、規程和指導。
為了在我們預計某些地區的銷售暫時下降期間平衡成本管理,我們正在利用休假和臨時停工來更緊密地將勞動力與客户需求結合起來,我們將繼續評估在這一領域採取進一步行動的必要性。在這樣做的過程中,我們正在監測我們的員工在各種政府計劃下可獲得的福利,包括為因冠狀病毒原因而無法工作的員工提供的援助。我們已經並將繼續努力瞭解這些福利是否適用於我們的員工,可用的福利如何支持我們員工的最佳利益,以及隨着我們迴歸更正常的運營,現有的福利可能會如何影響我們現在和未來的業務。
顧客
同樣,我們與我們的客户保持密切聯繫,以應對日益增加的關鍵需求,如呼吸機和患者監護儀組件,並瞭解冠狀病毒對他們業務的影響。冠狀病毒給我們所有的客户帶來了波動性和不確定性,這導致我們需要做出反應和迴應。雖然我們在2020年第一季度沒有遇到客户訂單大幅減少的情況,但我們認為很可能會因為流感的影響而延遲或減少客户訂單,這主要是因為我們生產的一些設備和組件支持的程序具有選擇性。由於我們在供應鏈中的位置,我們遇到的任何延遲或減少的客户需求都可能滯後於我們的客户向其客户銷售的任何類似延遲或減少。
根據我們客户使用的各種庫存管理方法,這種影響可以減輕或增強。我們已經並將繼續與我們的客户進行密切對話,以儘可能最好地迴應他們的需求。
供應鏈
我們的供應商也正在經歷冠狀病毒對他們業務的影響。由於我們有能力繼續根據與必要或許可的業務和服務相關的政府規則運營,我們的供應商通常也被允許在他們支持我們工作的範圍內繼續開展業務。然而,我們的供應商在維持充足的勞動力、從自己的供應商那裏獲得材料、實施工作場所安全做法方面也遇到了挑戰,並因冠狀病毒而定期關閉。我們正在採取措施驗證我們的供應商是否有能力按時向我們交貨,這也可能受到冠狀病毒對其自身財務狀況影響的影響。
財務報告和披露控制的內部控制
我們已採取積極措施,確保我們維持適當的內部管控環境,同時響應政府多項“原地踏步”或“原地踏步”的命令,把部分工作人口遷往家中工作。我們的控制環境允許訪問技術和在線通信,而不需要更改控制。我們相信,我們現有的披露管制是適當的,可以解決冠狀病毒大流行對財務報告的影響。
治理
我們正在與全球和地區領導人定期召開領導電話會議,審查相關安全措施的有效性,監測病毒在我們運營的地區的傳播,討論不斷髮展的檢測和治療藥物的可用性,並評估大流行對我們業務的影響。這些會議還有助於確定我們必須採取的行動,以管理整個企業或區域範圍內的冠狀病毒風險或機會,並確保我們以前承諾的行動取得進展。此外,通過正式會議和其他溝通,我們與我們的董事會和董事會委員會就冠狀病毒大流行的風險和機會保持定期聯繫,以確保我們的董事會成員隨時瞭解情況,並確保他們能夠履行風險監督職責。這種溝通還使管理層能夠獲得我們董事會成員寶貴的業務和治理觀點。最重要的是,我們一直定期與所有員工溝通,內容包括我們為保障他們的健康和安全而採取的步驟、我們因冠狀病毒大流行而採取的彈性工作和薪酬安排,以及我們在控制大流行對我們業務的影響方面所取得的進展。
停產運營
2018年7月2日,我們完成了向Viant出售高級外科和整形外科產品線(“AS&O產品線”)。關於此次出售,雙方簽署了一項過渡服務協議,據此,我們向Viant提供了某些公司服務(包括會計、工資和信息技術服務),以促進業務運營的有序轉移。Viant向我們支付了過渡服務協議中指定的這些服務,這些服務於2019年6月28日完成。AS&O生產線的運營結果被歸類為非連續運營。除非另有説明,否則提供的所有結果和信息都不包括中斷的業務。有關其他信息,請參閲本報告第21項所載簡明合併財務報表附註的附註16“非連續性經營”。
最近的業務收購
2020年2月19日,我們收購了InoMec有限公司的某些資產和負債。(“InoMec”),是一家總部位於以色列的私營醫療設備公司,專門從事醫療設備的研究、開發和製造,包括微創工具、輸送系統、管道和導管、手術工具、藥物-設備組合、激光組合設備以及工具和生產。此次收購使我們能夠在以色列創建一個研發中心,更接近該地區的客户基礎。
2019年10月,我們收購了美國生物設計有限責任公司(US BioDesign,LLC)的某些資產和負債,該公司是一傢俬人持股的大型開發商和製造商,為一次性和植入式醫療設備提供複雜的編織生物醫學結構。此次收購為我們廣泛的產品組合增加了與複雜編織和成型生物醫學結構的開發和製造相關的差異化能力,我們相信這將進一步使我們成為創新醫療技術的首選合作伙伴。
有關這些收購的更多信息,請參閲本報告第(1)項所載合併財務報表附註的附註2“業務收購”。
戰略概述
我們繼續採取措施,更好地調整我們的資源,以便進行投資,以實現增長和保護,並保護我們的產品組合。除了我們的產品組合戰略外,我們還啟動了六項關鍵運營戰略要務的執行,旨在推動我們所做的每一件事都做到卓越:
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• | 卓越的銷售隊伍:我們正在改變組織結構,以匹配產品線增長戰略和客户需求。這一變化是為了更多地利用我們現有的能力,並將提高個人的責任感和所有權的清晰度,同時更有效地為客户服務。 |
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• | 以市場為中心的創新:我們正在確保我們的研發投資獲得最大回報。Integer目前專注於更清楚地瞭解我們是如何花錢的,並確保我們把錢花在了正確的地方,這樣我們就可以增加投資,以推動未來的增長。 |
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• | 卓越製造:我們的目標是在安全、質量、交貨和整體效率方面提供世界級的運營業績。我們希望通過一種稱為整體式生產系統的單一企業級製造結構,將我們的製造業轉變為競爭優勢。該系統將通過利用最佳實踐並將其應用於我們所有的全球站點來提供標準化的系統和流程。 |
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• | 卓越的業務流程:INTEGER正在採取系統化的方法,通過標準化、優化並最終維持我們的所有流程來推動我們所做的每一件事的卓越。 |
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• | 領導能力:我們有一個強有力的計劃,使領導力成為Integer的競爭優勢,由於內部招聘的成功率更高,我們正專注於從公司內部尋找和培養領導者,以建立未來成功的關鍵能力。 |
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• | 卓越的績效:我們正在提高員工績效的標準,以最大限度地提高我們的影響力。這包括使關鍵角色與關鍵能力保持一致,將最優秀的人才與最大的工作相匹配,並準備好工具和流程,為表現最好的員工提供更高的經濟獎勵,這樣表現最好的員工就可以看到績效提高帶來的薪酬增加的結果。 |
我們相信,Integer在醫療技術和MDO製造市場中處於有利地位,有一個強大的機會管道可供追逐。我們已經擴展了我們的醫療設備能力,並對與客户合作推動創新的機會感到興奮。我們相信,在世界級製造和質量能力的支持下,我們有足夠的規模和全球影響力來抓住這些機會。我們對自己作為最大的MDO製造商之一的能力充滿信心,我們在成功整合公司、降低成本和長期增長收入方面有着悠久的歷史。最終,我們的戰略願景是成為客户選擇的創新技術和服務的合作伙伴,通過改善世界各地患者的生活來推動股東價值。
持續經營財務概覽
本公司持續經營業務所得收入第一 四分之一2020曾經是3,110萬美元,或$0.94每股稀釋後收益,而持續運營的收入為2140萬美元,或$0.65每股稀釋後股份,適用於第一四分之一2019。這些差異主要是由以下因素造成的:
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• | 的銷售額第一四分之一2020增加了1380萬美元,增幅為4%,這主要是由於心臟和血管銷售的增長,但心臟和神經調節銷售的下降部分抵消了這一增長。 |
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• | 的毛利第一四分之一2020增長810萬美元,增幅為9%,主要是由於我們的卓越製造戰略要求提高了銷售和生產效率。 |
| |
• | 年第一季度的運營費用2020增加320萬美元,或6%,主要是由於SG&A和RD&E費用的增加。 |
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• | 年第一季度的利息支出2020減少350萬美元,降幅為25%,主要是由於利率下降和未償債務餘額減少。 |
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• | 年內,我們確認股權投資淨收益為190萬美元。第一四分之一2020,相比之下,第一四分之一2019。股票投資的收益和損失在本質上通常是不可預測的。 |
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• | 其他收入,淨額為第一四分之一2020為100萬美元,而其他虧損為淨額20萬美元第一四分之一2019主要是由於2020年的外幣收益與2019年的外幣虧損相比。 |
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• | 我們記錄了#年第一季度的所得税撥備。2020和2019分別為550萬美元和380萬美元。所得税撥備增加的主要原因是税前收入增加。 |
我們持續經營的財務業績
下表列出了本報告第21項所載的我們的簡明綜合財務報表中的持續業務的部分財務信息(以千美元為單位,每股除外)。除非另有説明,否則提交的所有財務信息均來自持續運營。 |
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| 三個月 | | | | |
| 四月三日 | | 三月二十九日 | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
醫療銷售: | | | | | | | |
心血管病 | $ | 179,205 |
| | $ | 152,574 |
| | $ | 26,631 |
| | 17.5 | % |
心臟和神經調節 | 107,820 |
| | 116,911 |
| | (9,091 | ) | | (7.8 | )% |
高級外科、骨科和便攜式醫學 | 31,237 |
| | 31,588 |
| | (351 | ) | | (1.1 | )% |
醫療總銷售額 | 318,262 |
| | 301,073 |
| | 17,189 |
| | 5.7 | % |
非醫療 | 10,164 |
| | 13,603 |
| | (3,439 | ) | | (25.3 | )% |
總銷售額 | 328,426 |
| | 314,676 |
| | 13,750 |
| | 4.4 | % |
銷售成本 | 231,724 |
| | 226,066 |
| | 5,658 |
| | 2.5 | % |
毛利 | 96,702 |
| | 88,610 |
| | 8,092 |
| | 9.1 | % |
毛利潤佔銷售額的百分比 | 29.4 | % | | 28.2 | % | | | | |
銷售、一般及行政費用(“SG&A”) | 36,457 |
| | 34,956 |
| | 1,501 |
| | 4.3 | % |
SG&A佔銷售額的百分比 | 11.1 | % | | 11.1 | % | | | | |
研究、開發和工程費用(“RD&E”) | 13,241 |
| | 11,595 |
| | 1,646 |
| | 14.2 | % |
RD&E佔銷售額的百分比 | 4.0 | % | | 3.7 | % | | | | |
其他運營費用 | 2,928 |
| | 2,890 |
| | 38 |
| | 1.3 | % |
營業收入 | 44,076 |
| | 39,169 |
| | 4,907 |
| | 12.5 | % |
營業利潤 | 13.4 | % | | 12.4 | % | | | | |
利息費用 | 10,361 |
| | 13,830 |
| | (3,469 | ) | | (25.1 | )% |
(收益)股權投資虧損,淨額 | (1,925 | ) | | 41 |
| | (1,966 | ) | | NM |
其他(收入)損失,淨額 | (999 | ) | | 166 |
| | (1,165 | ) | | NM |
持續經營的税前收入 | 36,639 |
| | 25,132 |
| | 11,507 |
| | 45.8 | % |
所得税撥備 | 5,539 |
| | 3,766 |
| | 1,773 |
| | 47.1 | % |
實際税率 | 15.1 | % | | 15.0 | % | | | | |
持續經營收入 | $ | 31,100 |
| | $ | 21,366 |
| | $ | 9,734 |
| | 45.6 | % |
持續運營收入佔銷售額的百分比 | 9.5 | % | | 6.8 | % | | | | |
來自持續運營的稀釋後每股收益 | $ | 0.94 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 0.29 |
| | 44.6 | % |
NM計算出的金額沒有意義
來自持續運營的產品線銷售
對於第一2020季度,Cardio&Vvascular的銷售額比上一季度增加了2660萬美元,增幅為17%第一2019年季度。這一增長是由於客户將一項現有計劃持續推出到一個新的地理位置,以及大多數心血管市場的整體強勁增長導致的外周血管需求的強勁增長。該季度還受益於現有業務的新客户合同開始帶來的增量銷售。冠狀病毒的影響在第一季度可以忽略不計。在.期間第一四分之一2020與#年第一季度相比,降價使Cardio&Vvascular的銷售額下降了200萬美元2019。外幣匯率波動降低了年內心腦血管銷售額第一四分之一2020與#年第一季度相比,減少了40萬美元2019主要是由於美元對歐元的波動。
對於第一四分之一2020,心臟和神經調節劑的銷售額比去年同期下降了910萬美元,降幅為8%第一2019年季度。這一下降主要是由於Nuvetra Corporation破產(“Nuvetra破產案”)以及2019年供應協議承諾帶來的逆風導致神經調節劑銷售額下降。產品發佈和電池需求增加帶來的強勁心律管理增長被簽署現有業務的客户合同對上一年銷售的影響部分抵消。冠狀病毒的影響在第一季度可以忽略不計。在#年第一季度2020與#年第一季度相比,價格優惠使心臟和神經調節劑的銷售額減少了200萬美元。2019。年第一季度,外幣匯率波動對心臟和神經調節劑的銷售沒有實質性影響。2020與#年第一季度相比2019.
除了便攜式醫療銷售之外,先進外科、整形外科和便攜式醫療還包括根據公司向Viant出售產品的資產剝離結束時簽訂的長期供應協議向我們AS&O產品線的收購者Viant銷售的銷售額。高級外科、整形外科和便攜式醫療公司與去年同期相比下降了40萬美元,降幅為1%第一2019年第四季度,受便攜式醫療電池需求下降的推動,高級外科和整形外科基礎產品的終端市場需求增加,部分抵消了這一影響。冠狀病毒的影響在第一季度可以忽略不計。在#年第一季度2020,價格優惠使先進外科、整形外科和便攜式醫療的銷售額與#年第一季度相比下降了50萬美元。2019。外幣匯率波動對先進外科、整形外科和便攜式醫療的銷售沒有實質性影響。
對於第一四分之一2020,非醫療銷售額比上年同期下降了340萬美元,降幅為25%第一2019年第四季度,由於供應過剩和冠狀病毒大流行的需求影響,能源市場嚴重下滑。價格優惠和外幣匯率波動對#年第一季度非醫療銷售沒有實質性影響。2020與#年第一季度相比2019.
毛利
毛利潤佔銷售額的百分比(“毛利”)與上一年相比發生了變化,原因如下: |
| | |
| 與上年同期相比有三個月的變化 |
價格(a) | (1.4 | )% |
混料(b) | (0.4 | ) |
Nuvetra破產(c) | (0.3 | ) |
生產效率和產量(d) | 3.3 |
|
毛利潤佔銷售額百分比的總百分比變化 | 1.2 | % |
__________
| |
(a) | 我們的毛利率為第一我們向較大的OEM客户提供降價,以換取長期的批量承諾,這對2020年第四季度產生了負面影響。 |
| |
(b) | 金額代表期內產品銷售組合變化對我們毛利的影響。 |
| |
(c) | 這一數額代表了可歸因於Nuvetra破產的80萬美元税前費用對我們毛利率的影響。 |
| |
(d) | 代表我們毛利的各種增加和減少。總體而言,我們的毛利率第一2020年第四季度受到生產效率的積極影響,這主要歸功於我們的卓越製造需求,以及更高的銷售量。 |
從長遠來看,我們預計隨着我們執行卓越的製造戰略要求並繼續實現供應鏈節約,我們的毛利率將會提高。然而,我們也預計我們的毛利率將繼續受到來自客户的定價壓力的負面影響。當務之急是提高製造效率和節省供應鏈成本,以抵消這些定價壓力。
SG&A費用
SG&A費用與上一年相比的變化是由於以下原因(以千計): |
| | | |
| 與上一年相比有所變化 |
| 三 月份 |
過渡服務協議(a) | $ | 1,597 |
|
專業費用(b) | (913 | ) |
所有其他SG&A(c) | 817 |
|
SG&A費用淨增長 | $ | 1,501 |
|
__________
| |
(a) | 表示包含在SG&A費用中的金額,該費用已向Viant收取,用於在第一2019年季度。我們在出售AS&O產品線的同時簽署了過渡服務協議,根據協議,我們同意向Viant提供某些公司服務(包括會計、工資和信息技術服務),以促進業務運營的有序轉移。根據該協議提供的這項服務於2019年第二季度完成。 |
| |
(b) | 在此期間,專業費用有所下降。第一與上一年同期相比,2020年季度的成本有所下降,這主要是因為法律成本較低。 |
| |
(c) | 代表其他SG&A費用的淨增加,主要是攤銷以及供應和服務的增加,部分被折舊費用的減少所抵消。 |
RD&E
年第一季度的研發和設備成本2020是1320萬美元,與1160萬美元2019年第一季度。研發和設備費用受正在進行的項目的數量和時間以及與這些項目相關的工時和其他成本的影響。我們的研發計劃繼續強調新產品開發、產品改進和新技術平臺創新的開發。
其他運營費用
有關這些措施的進一步資料,請參閲本報告第(1)項簡明綜合財務報表附註的附註8“其他營運開支”。其他運營費用(“OOE”)由以下費用組成(以千計):
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| | | | | | | |
| 三個月 |
| 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
戰略重組和戰略對接(a) | $ | 548 |
| | $ | 1,734 |
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製造業調整以支持增長(b) | 128 |
| | 585 |
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2020年重組計劃(c) | 974 |
| | — |
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收購和整合費用(d) | 356 |
| | — |
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其他一般費用(e) | 922 |
| | 571 |
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其他運營費用合計 | $ | 2,928 |
| | $ | 2,890 |
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__________
| |
(a) | 由於對我們的客户、競爭對手和市場進行了戰略評估,我們從2017年開始採取措施,更好地調整我們的資源,以增強我們產品組合的盈利能力。這些舉措包括改進我們的業務流程,將投資從市場不合理投資的項目中轉移出來,以及根據市場狀況和我們未來的戰略方向調整資源。的費用第一2020年和2019年季度主要由遣散費組成。 |
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(b) | 2017年,我們啟動了一系列降低成本、提高運營效率、提高產能以適應增長的舉措,包括搬遷部分製造業務和擴建部分設施。 |
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(c) | 我們2020年的重組計劃主要包括與執行我們卓越的銷售隊伍、卓越的製造和卓越的業務流程相關的成本。這些項目的重點是改變我們的組織結構,以匹配產品線增長戰略和客户需求,將我們的製造流程轉變為競爭優勢,並標準化和優化我們的業務流程。 |
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(d) | 這一數額包括與從USB和InoMec購買某些資產和負債有關的費用,扣除與收購相關的或有對價負債公允價值調整後的50萬美元。 |
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(e) | 數額包括與上文未描述的其他舉措有關的費用,這些支出主要與降低成本和提高業務效率的整合和業務舉措有關。2020年和2019年的金額主要包括系統轉換費用和與本公司某些法人單位重組有關的費用。 |
我們不斷評估我們的運營結構,以最大限度地提高效率並推動利潤率擴大。
利息支出
利息支出主要包括現金利息和與債務相關的費用(即債務發行成本和貼現的攤銷)。2020年第一季度的利息支出比去年同期減少了350萬美元1380萬美元2019年第一季度,主要是減少270萬美元的現金利息。截至該三個月的未償還借款的加權平均利率2020年4月3日為4.28%,而2019年同期為5.12%。2020年支付的加權平均利率反映了2019年第一季度之後倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的下降,以及我們定期貸款A融資的適用利差的降低。2019年11月,我們通過修改我們的高級擔保信貸安排降低了適用的利差。此外,由於2019年財年債務償還速度加快,2020年第一季度我們的未償債務平均本金比2019年第一季度減少了1.01億美元。
與2019年同期相比,2020年第一季度債務相關費用減少了80萬美元,主要是由於遞延費用的加速沖銷(債務清償損失)減少,以及與我們定期貸款B融資部分預付款相關的原始發行折扣減少。與2019年第一季度的40萬美元相比,2020年第一季度我們沒有因債務清償而蒙受損失。有關本公司債務的額外資料,請參閲本報告第(1)項所載簡明綜合財務報表附註6“債務”。
自.起2020年4月3日,我們未償還債務本金的約22%受到浮動利率的影響,而截至2019年12月31日,這一比例約為20%。我們已經簽訂了利率掉期協議,以減少我們對LIBOR利率波動的敞口。有關我們的利率互換協議的額外資料,請參閲本報告第(1)項所載簡明綜合財務報表附註的附註13“金融工具及公允價值計量”。
(收益)股權投資虧損,淨額
在2020年第一季度,我們確認淨收益為190萬美元在我們的股權投資方面,相比之下,2019年第一季度淨虧損40萬美元。股票投資的收益和損失在本質上通常是不可預測的。2020年和2019年的金額都涉及我們在權益法被投資人收益/損失中的份額,包括被投資人潛在利益的未實現增值。自.起2020年4月3日和2019年12月31日,我們股權投資的賬面價值分別為2420萬美元和2230萬美元。有關該等投資的進一步詳情,請參閲本報告第(1)項所載簡明綜合財務報表附註的附註13“金融工具及公允價值計量”。
其他(收入)損失,淨額
其他(收入)損失,淨收益為100萬美元2020年第一季度,相比之下,20萬美元2019年第一季度。其他(收入)損失,淨額主要包括匯率對以外幣計價的交易的影響所產生的收入(損失)。我們的外幣交易損益主要基於美元對歐元、墨西哥比索、烏拉圭比索、馬來西亞林吉特或以色列謝克爾的波動。
匯率對包括在其他(收入)虧損中的外幣交易的影響是2020年第一季度淨收益為100萬美元,而2019年第一季度為虧損20萬美元。我們不斷監測我們的外匯風險敞口,並尋求採取措施降低這些風險。然而,匯率的波動可能會對我們未來的財務業績產生重大影響,無論是積極的還是消極的。
所得税撥備
我們確認的所得税費用為550萬美元(有效税率為15.1%)第一2020年第四季度3660萬美元持續經營的税前收入與所得税支出的比較380萬美元(有效税率為15.0%vt.(在…上)2510萬美元2019年同期持續運營的税前收入。
由於幾個因素,我們的有效税率可能會出現波動,這些因素包括持續經營的税前收入組合及其相關司法管轄區的變化、税法和外國税收假期的變化、業務重組、與税務當局的和解以及外匯波動。我們目前已有多項税務籌劃措施,並不斷評估籌劃策略,以期長遠降低本港的實際税率。這包括實現遞延税金資產的戰略,否則這些資產將到期而未使用。
我們2020年的有效税率不同於21%的美國聯邦法定税率,這主要是因為全球無形低税所得税的淨影響、公司在美國以外的收益(通常按不同於美國聯邦税率的税率徵税)以及税收抵免的可用性。
我們在美國以外的收入通常按略低於美國聯邦税率的混合税率徵税。GILTI條款要求我們在美國所得税申報單中包括外國子公司超過外國子公司有形資產被視為回報的收益。我們經營業務的外國司法管轄區和我們的外國收益主要來自瑞士、墨西哥、烏拉圭、馬來西亞和愛爾蘭。雖然我們目前不知道這些司法管轄區有任何可能影響我們當前或未來税費的重大趨勢,但我們未來的有效税率可能會因為我們實際税率較低的國家的收益低於預期,以及我們實際税率較高的國家的收益高於預期,或者税收法律或法規的變化而受到不利影響,因為我們的實際税率較低的國家的收益低於預期,而有效税率較高的國家的收益高於預期,或者税收法律或法規的變化可能對我們未來的有效税率產生不利影響。我們定期評估與國際司法管轄區税率上調相關的任何重大風險敞口,並在發生需要調整我們的税收撥備的事件時進行調整。
流動性與資本資源
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(千美元) | 4月3日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 37,259 |
| | $ | 13,535 |
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營運資金 | 274,693 |
| | 236,317 |
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電流比 | 2.48 |
| | 2.32 |
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現金和現金等價物在2020年4月3日增加了2370萬美元從…2019年12月31日,主要是運營現金流的結果,包括根據供應商融資計劃出售應收賬款的收益,我們高級擔保信貸安排的增量借款,部分被購買房地產、廠房和設備所抵消。考慮到圍繞冠狀病毒大流行的不確定性,現金和現金等價物的增加與我們增加流動性的行動是一致的。
在2020年第一季度,我們開始利用與一家金融機構的供應商融資安排,在無追索權的基礎上銷售某些應收賬款。這些交易被視為出售應收賬款,並計入應收賬款的減值。*協議將與應收賬款相關的控制權和風險轉移給金融機構。在出售後,我們不再繼續參與轉讓的應收賬款。截至2020年4月3日,我們根據本協議出售並取消確認應收賬款,並收取了1550萬美元的現金。
營運資金增加了3840萬美元從…2019年12月31日,主要原因是應收賬款增加,扣除供應商融資的影響,以及支付應計獎勵薪酬的應計費用減少,但被應收賬款增加部分抵消。
在…2020年4月3日,我們650萬美元的現金和現金等價物由外國子公司持有。我們打算將我們從外國子公司的分配限制在以前納税的收入或本期收益。如果利用當期收益進行分配,我們將在分配期間記錄外國預扣税。
現金流量彙總表
以下現金流彙總信息包括與非持續運營相關的現金流(以千為單位):
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| 三個月 |
(千) | 4月3日, 2020 | | 3月29日, 2019 |
現金由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 32,397 |
| | $ | 11,234 |
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投資活動 | (23,592 | ) | | (7,487 | ) |
融資活動 | 15,162 |
| | (16,160 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (243 | ) | | 382 |
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現金和現金等價物淨變化 | $ | 23,724 |
| | $ | (12,031 | ) |
經營活動–在2020年第一季度,我們從以下業務中產生了現金3240萬美元,與1120萬美元2019年第一季度。這個增額2 120萬美元的原因是營運資本提供的現金流增加了1500萬美元,現金淨收入增加了620萬美元(即淨收入加上將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整後的對賬)。營運資本現金流增加是某些影響現金流的資產和負債變化的結果,主要是應收賬款現金流增加2280萬美元,供應商融資銷售在2020年第一季度有所改善,但因存貨現金流減少1300萬美元而部分抵消。現金收入增加的主要原因是銷售增長、生產效率提高和利息支付減少。
投資活動 –這個1610萬美元用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是,2020年第一季度購買的房地產、廠房和設備增加了740萬美元,無形資產增加了350萬美元,從InoMec有限公司收購某些資產和負債支付的現金增加了530萬美元。我們預計,手頭的現金、運營的現金流以及我們循環信貸機制下的借款將足以為這些資本支出提供資金。
融資活動-2020年第一季度融資活動提供的淨現金為1520萬美元與.相比1620萬美元用於2019年第一季度的融資活動。第一季度的融資活動三2020年的月份包括1560萬美元的淨借款,而2019年同期的淨付款為1540萬美元。
資本結構-自.起2020年4月3日,我們的資本結構包括8.31億美元債務,扣除遞延債務發行成本和未攤銷折扣後,在我們的高級擔保信貸安排下已發行的債務和3300萬股已發行普通股。根據我們的循環信貸安排,我們可以獲得借款能力。我們還被授權發行最多1億股普通股和1億股優先股。截至2020年4月3日,我們2020年剩餘時間的合同償債義務,包括未償債務的本金和利息,估計約為5400萬美元。實際本金和利息支付可能會更高,例如,如果我們的高級擔保信貸安排的適用利率增加,我們在循環信貸安排上借入額外金額,或我們支付的本金金額超過上述合同償債義務中反映的所需最低金額。
此外,為了防止長期的大流行加上金融市場流動性不足,我們在2020年4月10日額外借入了一筆1.6億美元我們的循環信貸安排。在1.6億美元的提款生效後,我們在循環信貸安排上的可用借款能力為830萬美元,可用於正常業務的信用證能力。如果額外的左輪手槍借款在2020年期間仍然未償還,根據2020年4月3日生效的利率,我們本財年可能會額外產生300萬美元的利息支出。
基於目前的預期,我們相信我們的運營提供的預計現金流、可用現金和現金等價物以及循環信貸安排下的借款足以滿足我們未來12個月的營運資本、償債和資本支出需求。如果我們未來的融資需求增加,我們可能需要安排額外的債務或股權融資。我們不斷評估和考慮各種融資選擇,以增強或補充我們現有的財務資源,包括我們的高級擔保信貸安排。不過,我們不能保證能夠以可接受的條件或完全不能接受的條件,訂立任何這類安排。此外,最近的冠狀病毒大流行擾亂了資本市場,可能會使任何此類融資變得更加困難和/或昂貴。
信貸安排-截至2020年4月3日,我們有高級擔保信貸安排,包括(I)2億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”),未償還借款為2,500萬美元;(Ii)定期貸款A安排(“TLA安排”),未償還本金餘額為2.58億美元,及。(Iii)未償還本金餘額為#元的定期貸款B貸款(“TLB貸款”)。5.58億。高級擔保信貸安排將於2022年10月27日到期。高級擔保信貸安排包括針對其性質的信貸安排慣常規定的強制性預付款條款。
循環信貸安排和TLA安排包含要求(A)最高總淨槓桿率為4.25:1.0,但從2020年第二季度開始下調25個基點至4.00:1:00的契約,以及(B)調整後EBITDA(定義見高級擔保信貸安排)對利息支出的最低利息覆蓋比率為3.0:1.0。天水圍基金並無任何財務維生契諾。自.起2020年4月3日,我們的總淨槓桿率,根據我們的高級擔保信貸安排協議計算,約為2.6至1.0。截至12月1日止的12個月期間2020年4月3日,我們調整後的EBITDA與利息支出的比率(根據我們的高級擔保信貸安排協議計算)約為7.5至1.0。
除非貸款人放棄,否則不遵守這些金融契約將導致循環信貸融資和TLA融資定義的違約事件。違約事件可能會導致我們負債的加速。因此,管理層認為遵守這些公約對我們至關重要。自.起2020年4月3日,我們完全遵守了上述金融契約。自.起2020年4月3日,我們調整後的EBITDA將不得不下降約1.24億美元,或約39%,才能使我們不遵守我們的財務契約。循環信貸安排由14個貸款人組成的財團支持,沒有貸款人控制超過27%的貸款。
有關本公司未償債務的進一步資料,請參閲本報告第1項所載簡明綜合財務報表附註6“負債”。
表外安排
我們沒有S-K規則第303(A)(4)項所指的表外安排。
新發布的會計準則的影響
在正常業務過程中,我們評估財務會計準則委員會、證券交易委員會或其他權威會計機構發佈的所有新會計聲明,以確定它們可能對我們的簡明綜合財務報表產生的潛在影響。有關這些最近發佈的會計準則及其對我們的財務狀況或經營業績的潛在影響的更多信息,請參閲本報告第(1)項所載的簡明綜合財務報表附註1“列報基礎”。
合同義務
在截至的季度內,我們的合同義務沒有重大變化。2020年4月3日與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的情況相比。
關鍵會計政策和估算
根據美國普遍接受的會計原則編制我們的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷會影響財務報表和附註中報告的金額。吾等的估計、假設及判斷乃基於過往經驗及各種相信在當時情況下屬合理的其他假設,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等賬面值並非從其他來源輕易可見。對未來事件做出估計、假設和判斷,本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響,其中一些不確定性是我們無法控制的。管理層認為,簡明綜合財務報表中報告的估計、假設和判斷以及由此產生的餘額是合理的;然而,實際結果可能與此大不相同。
與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中披露的相比,關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
請參閲本表格10-Q“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的信息。此外,關於市場風險敞口的討論包括在公司截至該年度的Form 10-K年報的第II部分,第7A項,關於市場風險的定量和定性披露2019年12月31日.
除了全球大流行帶來的不確定因素外,自從將這一討論納入公司上文提到的10-K表格年度報告以來,報告的市場風險沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義),這些控制和程序與我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中的信息的記錄、處理、彙總和報告有關,截至2020年4月3日。這些披露控制和程序旨在提供合理保證,確保員工將與我們(包括我們的子公司)相關的重要信息告知我們的管理層(包括這些高級管理人員),並在適用的情況下在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總、評估和報告這些信息。根據他們的評估,截至2020年4月3日,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序是有效的。
在公司最近一個會計季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
在截至本季度的季度內,沒有新的重大法律訴訟需要報告。2020年4月3日,且本季度內本公司的法律訴訟沒有重大進展,該季度的法律訴訟已在本公司截至年度的Form 10-K年報中披露。2019年12月31日.
本公司提供此額外風險因素,以補充本公司截至該年度的10-K表格年報第1A項所載的風險因素 2019年12月31日.
我們的行動可能會受到冠狀病毒大流行持續的全球影響的不利影響。
新型冠狀病毒或冠狀病毒的全球傳播造成了重大的不確定性和世界範圍內的經濟混亂。我們預計冠狀病毒可能會對我們未來的經營業績產生負面影響;然而,考慮到不斷變化的健康、經濟、社會和政府環境,影響的持續時間和範圍尚不確定。
對我們業務的具體影響可能包括客户訂單延遲或減少、我們的員工出差或工作能力受到限制、往返某些國家/地區的發貨延遲以及我們供應鏈的中斷。客户需求延遲或減少對我們運營的任何負面影響都可能滯後於我們的客户,延遲或減少對其客户的銷售。此外,我們可能會受到客户庫存管理方法的影響,這可能會因客户而異。此外,這場大流行可能會影響我們的製造設施或我們同事的健康。如果我們的任何一個生產基地的運營因大流行而受到實質性影響,我們可能無法及時生產出所需水平的相關產品,甚至根本無法生產。我們已經修改,並可能進一步修改我們的業務做法,以應對冠狀病毒大流行和相關的第三方反應,包括來自政府當局的反應。任何影響我們的同事、客户、供應商或製造設施的業務關閉、運營中斷或旅行或工作限制都可能對我們在當地和世界各地的運營產生不利影響,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
此外,這場史無前例的全球健康和經濟危機導致的石油需求崩潰,加上全球石油供應過剩,已經並有可能繼續對我們的電化學產品的需求產生實質性的不利影響。
冠狀病毒大流行的潛在影響也可能影響到我們在提交給美國證券交易委員會的2019年10-K表格第1部分A項中的許多風險因素,包括但不限於我們對有限客户數量的依賴、對第三方供應商的依賴、我們無形資產全面價值的實現能力、我們遵守某些金融契約的能力、資本市場準入以及我們製造業務的中斷。然而,考慮到不斷髮展的健康、經濟、社會和政府環境,冠狀病毒大流行可能對我們的風險因素產生的潛在影響仍不確定,這些因素在我們的2019年Form 10-K中有進一步描述。
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展品編號 | | 描述 |
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31.1* | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
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31.2* | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* | | XBRL擴展架構文檔 |
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101.CAL* | | XBRL擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB* | | XBRL擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* | | XBRL擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF* | | XBRL擴展定義鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中)。 |
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* | 謹此提交。 |
** | 隨函提供。 |
# | 表示屬於管理合同或補償計劃或安排的展品。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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日期: | 2020年5月8日 | | 整數控股公司 |
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| | | 依據: | | /s/Joseph W.Dziedzic |
| | | | | 約瑟夫·W·齊耶季奇 |
| | | | | 總裁兼首席執行官 |
| | | | | (首席行政主任) |
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| | | 依據: | | /s/Jason K.Garland |
| | | | | 傑森·K·加蘭德 |
| | | | | 執行副總裁兼 *首席財務官 |
| | | | | (首席財務官) |
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| | | 依據: | | 湯姆·P·託馬斯 |
| | | | | 湯姆·P·託馬斯 |
| | | | | 副總裁兼公司總監 |
| | | | | (首席會計官) |