有關前瞻性信息的警示通知

本報告中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語是指貝爾熔絲公司。及其合併子公司，除非另有説明。

公司的綜合經營業績受到多種因素的影響，這些因素可能會對收入和盈利產生實質性的不利影響，包括我們的2019年年報Form 10-K第1A項中描述的風險因素，以及本季度報告中描述的風險因素。由於這些和其他因素，該公司未來的季度或年度經營業績可能會出現重大波動，這可能會對其業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響。此外，本文件以及公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”(“1995年私人證券訴訟改革法”)與公司業務有關的某些前瞻性聲明(“前瞻性聲明”)。前瞻性陳述必然會受到風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素不在我們的控制範圍之內，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些陳述大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及對未來時期的類似提法來識別。除本報告中包含的有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本、計劃和目標以及冠狀病毒預期影響的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，包括我們的2019年年報10-K表第1A項中詳細描述的風險和不確定性，以及本季度報告中描述的風險因素, 這可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務公開公佈對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果，這些修訂可能是必要的，以反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。本公司所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎，且僅代表作出該陳述之日的情況。

第一部分金融信息

項目1.財務報表(未經審計)

Bel Fuse Inc.及附屬公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層的“財務狀況與經營結果討論與分析”(“MD&A”)中的信息應與公司的簡明綜合財務報表和本季度報告第一部分第1項所載的10-Q表格、我們的MD&A 2019年年報第二部分第7項所載的Form 10-K以及我們的合併財務報表和相關附註所載的2019年年報第二部分第8項Form 10-K一併閲讀。有關我們面臨的風險以及我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素的描述，請參閲下文第II部分第1A項“風險因素”和上文“關於前瞻性信息的告誡通知”以及其中引用的信息。本新聞稿中有關冠狀病毒可能影響的所有陳述均為前瞻性陳述。由於四捨五入，所有金額和百分比都是近似值，正文中的所有美元都以百萬美元為單位，除非每股金額或另有説明。當我們交叉引用“附註”時，我們指的是我們的“簡明合併財務報表附註”，除非上下文另有説明。表中註明的所有金額均以千為單位，由於四捨五入，金額和百分比均為近似值。

概述

我公司

貝爾公司設計、製造和銷售一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於軍事、航空航天、網絡、電信、計算、交通和廣播行業。貝爾公司的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。

除公司部門外，該公司還通過三個產品組部門進行運營。在截至2020年3月31日的三個月中，公司37%的收入來自Cch Connectivity Solutions，35%來自電力解決方案和保護，28%來自磁解決方案運營部門。

我們的運營費用主要是由貝爾使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力推動的。由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異，產品組合的任何重大變化都會對我們的銷售成本產生相關影響。所有生產的產品的成本都記錄為已發生的費用。這些金額是根據估計的生產階段確定的，包括勞動力成本和附帶費用以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中華人民共和國的各種工廠生產。

我們幾乎看不到客户的訂購習慣，對我們產品的需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此，我們必須不斷招聘和培訓新員工，以取代那些因自然減員而流失的員工，並有能力應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率，以及為滿足任何增加的需求而需要的加班，可能會增加我們招致的勞動力成本的波動性。

冠狀病毒對貝爾公司業務的影響

在2020年第一季度，鑑於冠狀病毒，本公司高度關注其全球員工的持續安全和福祉。貝爾製造的大部分產品用於軍事、醫療和網絡應用，因此被我們運營的各個司法管轄區認為是必不可少的。我們的管理團隊能夠快速響應，在世界各地實施我們的業務連續性計劃。在我們繼續為客户提供服務的同時，我們的所有設施都實施了重要的保護措施，包括員工篩選、物理隔離、社交距離、使用面罩、旅行和訪客限制以及在家工作政策。我們的大多數辦公室員工都在遠程工作，以避免在任何時候都有大量員工出現在辦公室環境中。隨着遠程工作員工數量的大幅增加，貝爾的IT部門採取了各種預防措施來保護員工在遠程環境中使用的計算機設備。我們工廠的保護措施與遠程工作安排相結合，使我們能夠維持運營，包括財務報告系統、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。

我們2020年第一季度的財務業績反映出，由於冠狀病毒的爆發和我們供應鏈的相關中斷，我們在中國的設施在本季度初延長了關閉時間。這導致原定於第一季度發貨的約1，400萬至1，700萬美元的發貨量被推遲到第二季度。除了這種延遲發貨造成的收入損失外，該公司還在第一季度產生了額外的間接冠狀病毒相關成本，包括運營效率低下和員工留任計劃。這些成本被第一季度從中國政府獲得的220萬美元冠狀病毒救援資金部分抵消。

截至本季度報告提交之日，我們所有的生產基地都在運營，只有兩家工廠的產量遠遠低於滿負荷生產。2020年3月，我們在多米尼加共和國的製造工廠(為我們的信號變壓器產品提供支持)根據政府的要求被削減到正常生產水平的35-50%。此外，在2020年4月，我們在墨西哥雷諾薩的製造工廠也是為了響應政府的命令，將我們的Cch Connectivity Solutions業務的製造設施減少到正常生產率的20%。截至本季度報告提交日期，雷諾薩工廠已將產量水平提高到60%。這兩家北美工廠產能的減少估計對2020年4月的收入造成了240萬美元的不利影響。我們無法預測這兩家工廠的生產水平何時會恢復到更典型的水平。由於冠狀病毒在北美和歐洲爆發的範圍仍然不確定，未來額外的Bel設施也可能會受到產量水平下降的影響。

該公司預計，在冠狀病毒大流行持續期間，其財務業績將受到進一步影響。雖然我們在北美、歐洲和亞洲的大部分工廠目前只有正常勞動力水平的90%以上，但我們在某些地點的生產率和效率卻較低(估計為80%-85%)。為了滿足社會距離的要求，我們的一些工廠車間已經重新配置，以便在生產線上提供額外的間距，這導致了一些與產品流動相關的效率低下。Bel還經歷了通常通過航空運輸的產品的運費上升，因為隨着商業航空旅行的減少，貨運能力降低。雖然與邊境關閉相關的產品在供應鏈內的運輸存在一些延誤，但到目前為止，這種延誤並未對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。到目前為止，我們沒有看到對我們產品的需求因冠狀病毒而大幅減少，因為我們的許多產品支持軍事、醫療和網絡應用，這些應用通常沒有受到冠狀病毒的負面影響。然而，我們大約5%的收入與受冠狀病毒影響的終端市場使用的產品有關，例如商業航空。

鑑於冠狀病毒對我們的製造能力和我們的客户的影響普遍存在不確定性，我們目前無法量化冠狀病毒對我們未來業績的最終影響。

根據我們對截至2020年3月31日的三個月的ASC 350和ASC 360的分析，我們目前沒有意識到我們的商譽、無限期無形資產或有限壽命資產的任何重大減值。公司將繼續根據最新的現金流和市場假設，按季度評估相關標準。現金流或市場假設的不利變化可能導致這些資產在未來期間減值。

由於我們的運營仍在繼續，儘管產量和效率略有下降，但到目前為止，我們的流動性沒有受到負面影響。截至2020年3月31日，我們手頭的現金餘額繼續保持強勁，為6840萬美元，而2019年12月31日為7230萬美元，儘管第一季度自願償還了820萬美元的債務。截至2020年4月30日，我們手頭的現金餘額為6820萬美元。根據目前的循環信貸安排，該公司還可以獲得貸款；截至2020年3月31日，該公司可以額外借款1250萬美元，同時仍能遵守其債務契約。然而，任何與冠狀病毒有關的對我們的財務業績的進一步負面影響都會對我們的信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響，這將影響我們的循環信貸安排下可供借款的金額。為了幫助維持我們的流動資金狀況，公司在第一季度實施了幾項措施，包括根據聯邦CARE法案推遲繳納僱主社會保障税，限制新員工招聘，暫停工資審查，取消所有商務旅行，以及限制與資本支出相關的支出。管理層已經制定了公司現金節約/成本節約計劃的第二階段和第三階段，這些計劃將在我們的流動性狀況或財務業績受到冠狀病毒的重大影響時實施。

我們關於冠狀病毒未來影響的陳述屬於前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。

影響我們業務的其他關鍵因素

該公司認為，除了冠狀病毒之外，影響貝爾公司截至2020年3月31日的三個月業績和/或未來業績的主要因素包括：

當我們進入第二季度時，我們已經看到貝爾的基本業務出現了積極的跡象。2020年第一季度收到的訂單是2018年第三季度以來最高的，表明2019年以來供應渠道的過剩庫存已經打通，我們的客户和分銷合作伙伴開始再次下達補貨訂單。此外，我們在2019年末對Ci的收購增加了Bel在第一季度的收益，創造了820萬美元的收入，貢獻了86.5萬美元的運營收入。CUI第一季度的預訂量超過1100萬美元，這是他們歷史上預訂量最高的季度之一，這是Bel第一季度綜合賬簿與賬單比率達到1.3的一個促成因素。基於這些因素，我們目前預計第二季度的收入和財務結果將比第一季度有所改善。然而，在第二季度之後，由於不斷髮展的冠狀病毒環境，我們的可見性有限。前面的句子代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。

按業務區段彙總

營業收入

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，公司按運營部門劃分的收入如下：

連接解決方案：

我們的連通性解決方案產品在2020年第一季度的銷售額下降了530萬美元，這主要是因為商業航空航天客户和用於結構化佈線應用的產品的需求下降。與2019年第一季度相比，2020年第一季度對我們軍品的需求增加，部分抵消了這一影響。

磁性解決方案：

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們磁解決方案產品的銷售額比2019年同期下降了950萬美元，因為我們在中國製造產品的能力在2020年2月因冠狀病毒相關的工廠關閉而受到暫時影響。

電源解決方案和保護：

與2019年同期相比，我們的電源解決方案和保護產品在2020年第一季度的銷售額下降了670萬美元。我們的Bel Power Solutions產品在數據中心應用中的銷售額減少了1190萬美元，部分原因是中國的工廠在農曆新年假期後因冠狀病毒而關閉。由於對我們的產品徵收關税，雲客户的需求下降，這也影響了2020年第一季度的銷售額。與去年第一季度相比，我們定製模塊和DC/DC電源產品的銷售額分別下降了130萬美元和110萬美元。這些下降被最近收購的崔業務的納入部分抵消，該業務在2020年第一季度貢獻了820萬美元的電力銷售。

銷售成本

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，銷售成本佔收入的百分比包括以下內容：

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月材料成本和勞動力成本佔銷售額的百分比出現波動，主要是由於我們的TRP業務從2020年1月1日起過渡到新的ERP系統，將某些外包製造的分類從勞動力成本轉移到材料成本。因此，與上年同期相比，材料成本和人工成本應綜合考慮。總體而言，這些可變成本佔營收的比例從2019年第一季度的53.3%降至2020年第一季度的52.5%。這一下降主要是由於與中國人民幣和墨西哥比索相關的更有利的匯率環境。這部分被中國政府強制提高貝爾工廠所在地區的最低工資所抵消，從2020年3月1日起生效。

上表中註明的其他費用包括固定成本項目，如支持勞動力和邊緣、折舊和攤銷，以及設施成本(租金、水電費、保險費)。在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019年同期相比，這些其他費用總共減少了360萬美元，這主要是因為從中國政府獲得了220萬美元的補貼，以抵消2020年第一季度由於冠狀病毒導致我們在中國的工廠暫時關閉而產生的成本和效率低下。

研發(R&D)費用：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，研發費用分別為610萬美元和720萬美元。與2019年第一季度相比，2020年的研發費用較低，這在很大程度上反映了與2019年實施的Power Solutions研發調整相關的成本節約。

銷售、一般和行政費用(“SG&A”)

2020年第一季度SG&A費用為2210萬美元，高於2019年第一季度的1920萬美元。SG&A費用中包括我們公司擁有的人壽保險單在2020年第一季度的現金退保額減少了140萬美元，而2019年第一季度這些保單的收益為70萬美元。由於計入該季度200萬美元的CUI費用，2020年第一季度的SG&A費用也較高。這些因素被企業資源規劃實施費用較低的100萬美元所抵消。

所得税撥備

該公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地區而浮動。在該公司經營的地理轄區中，美國和歐洲的税率大致相同，亞洲的税率最低。見附註10，“所得税”。

2020年和2019年3月31日止三個月的所得税(福利)撥備分別為(80萬美元)和不足10萬美元。該公司截至2020年3月31日的三個月的所得税前收益(虧損)比2019年同期減少約570萬美元，主要原因是來自北美、歐洲和亞洲部門的收入減少。本公司截至2020年和2019年3月31日止三個月的有效税率分別為16.9%和3.3%。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的有效税率發生變化，主要原因是與GILTI收入相關的税收減少，以及CARE法案的聯邦税法變化，部分原因是與逆轉估值免税額度相關的税收優惠，但被美國免税活動的永久性差異的影響所抵消。見附註10，“所得税”。

流動性與資本資源

我們的主要現金來源是向我們的客户銷售我們的產品和服務所產生的應收貿易賬款的收取，以及我們現有信貸額度下的可用金額，包括我們的信貸安排。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期負債。我們相信，我們目前的流動資金狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠在未來12個月為我們的運營提供資金，包括上述所有項目。

於2020年3月31日及2019年12月31日，本公司境外子公司持有的現金及現金等價物分別為3，450萬美元及2，910萬美元(或分別為50%及40%)。在2020年前三個月，該公司從美國以外匯回了500萬美元的資金，增加的税收負擔最小。我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求，以及進一步匯回的潛在税負，我們還沒有就將來從美國以外匯回資金為公司在美國的業務提供資金的問題做出任何進一步的決定。如果貝爾在美國的業務需要這些資金，該公司將被要求累計並支付美國州税和任何適用的外國預扣税，以匯回這些資金。

截至2020年3月31日，現金及現金等價物、有價證券和應收賬款約佔公司總資產的30.9%，截至2019年12月31日，約佔總資產的31.6%。本公司於2020年3月31日的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)為3.4比1，於2019年12月31日為3.1比1。

本公司於二零一四年六月訂立高級信貸及擔保協議，其後於二零一四年十二月(二零一六年三月)修訂，並於二零一七年十二月進一步修訂及再融資。信貸及擔保協議載有慣常的陳述及擔保、違約契諾及事件及財務契諾，以衡量(I)本公司在綜合基礎上的資金負債總額與定義的本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)，及(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果發生違約事件，“信貸和擔保協議”下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快其規定的到期金額和允許有擔保債權人採取的所有行動。二零二零年二月十八日，本公司進一步修訂其信貸協議，根據該協議，本公司自願預付信貸協議項下的部分定期貸款，金額為820萬美元。修正案亦修訂了信貸協議下適用於貸款的利率和費用，並更改了某些與收購、股份回購和財務比率等事宜有關的契諾。

截至2020年3月31日，該公司遵守了其債務契約，包括其最具限制性的契約-固定費用覆蓋率。截至2020年3月31日，信貸安排下可用的未使用信貸為4300萬美元，其中我們有能力在不違反基於公司現有綜合EBITDA的槓桿率公約的情況下借入1250萬美元。

我們目前正在進行一個多年的過程，將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(“ERP”)中。ERP旨在提高我們供應鏈和金融交易流程的效率，準確維護我們的賬簿和記錄，並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。業務單位正在分三個階段實施企業資源規劃，直至2021年初。自項目啟動以來，我們與此實施相關的累計成本為700萬美元，其中100萬美元發生在2019年第一季度，2020年第一季度沒有發生額外成本。這些成本包括在合併財務報表的SG&A中。ERP實施項目的第一階段已於2019年第一季度完成，Power Solutions業務將於2019年1月1日起在新系統上上線。該項目的第二階段於2020年第一季度完成，TRP業務將於2020年1月1日起在新系統上上線。到目前為止，我們總業務的40%已經過渡到新的ERP系統，我們在SG&A費用中實現了每年約200萬美元的ERP許可費成本節約，這些成本從2019年開始基本實現。我們預計在2021年初用內部資源完成這個項目，沒有更多的外部諮詢費用。前面的一句話代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡通知”。

現金流

截至2020年3月31日的三個月

在截至2020年3月31日的三個月中，公司的現金和現金等價物減少了390萬美元。這一下降主要是由於以下原因：

在截至2020年3月31日的三個月中，應收賬款減少了670萬美元，主要是由於2020年第一季度的銷售額低於2019年第四季度。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未償還銷售天數(DSO)保持在60天不變。與2019年12月31日相比，截至2020年3月31日的庫存減少了210萬美元。截至2020年3月31日，庫存週轉率為3.3，而2019年12月31日為3.6。

截至2019年3月31日的三個月

截至2019年3月31日止三個月，公司現金及現金等價物減少1，070萬美元。這一下降主要是由於以下原因：

在截至2019年3月31日的三個月中，應收賬款增加了230萬美元，主要原因是2019年3月當月的收入比2018年12月增加了240萬美元。DSO從2018年12月31日的59天增加到2019年3月31日的68天。截至2019年3月31日，與2018年12月31日相比，庫存增加了420萬美元，主要是由於客户處理手頭庫存水平時需求放緩。截至2019年3月31日，庫存週轉率為3.3，而2018年12月31日為3.7。

關鍵會計政策

管理層對貝爾公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以該公司根據美國公認會計原則編制的簡明綜合財務報表為基礎的。這些財務報表的編制要求公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，該公司評估其估計，包括與產品退貨、壞賬、庫存、商譽、無形資產、投資、保修、SERP費用、所得税和或有事項以及訴訟有關的估計。本公司根據過往經驗及各種其他相信在當時情況下屬合理的假設作出估計，而該等假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

近期會計公告

關於適用於該公司的新財務會計標準的討論通過參考本10-Q表格季度報告第I部分第1項中包含的該公司財務報表的註釋1“列報和會計政策基礎”納入本文。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

該公司面臨的市場風險主要來自外幣匯率的變化和與其長期債務相關的利率的變化。在2020年前三個月，美元對公司支付費用的大多數其他貨幣走強。將2020年前三個月的平均匯率與2019年同期進行比較，歐元貶值2%，英鎊貶值1%，比索貶值2%，人民幣兑美元貶值2%。該公司估計，這些外幣的貶值導致運營成本降低了40萬美元，因為我們在中國、歐洲和墨西哥的大部分費用都是以當地貨幣支付的。2020年前三個月，由於自2019年12月31日以來的外幣波動，在合併中將本幣資產負債表賬户轉換為美元，也確認了不到10萬美元的外匯收益。關於市場風險的進一步討論，請參閲公司截至2019年12月31日的年報10-K表中的第7A項“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。

項目4.控制和程序

披露控制和程序：截至本報告所述期間結束時，公司在包括公司首席執行官和財務副總裁在內的公司管理層的參與下，根據“證券交易法”第13a-15條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官兼財務副總裁得出結論，公司的披露控制和程序在本報告所涉期間結束時是有效的。

財務報告內部控制的變化：在本報告所涉及的上一財季，公司的財務報告內部控制沒有發生重大變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

本項目要求提供的信息在此通過引用公司簡明綜合財務報表的附註13“承諾和或有事項”併入“法律訴訟”項下，如本季度報告10-Q表第一部分第1項所述。我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經諮詢律師意見後，吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對本公司的濃縮綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。

第1A項危險因素

除了我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險外，在做出投資決定之前，還應仔細考慮下面描述的風險。這些都是我們認為最重要的風險因素，但不是作出投資決定時唯一要考慮的風險因素。本10-Q表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到“關於前瞻性信息的告誡通知”或本文提出的特定前瞻性陳述中所描述的任何風險因素的重大不利影響。我們證券的交易價格可能會因為這些風險中的任何一個而下降，我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新或修改任何風險因素，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

我們的全球業務和對我們產品的需求面臨着與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。

在我們開展業務的國家，任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。2020年1月，冠狀病毒的爆發首次被發現，並在整個2020年第一季度對我們位於中國的四個最大的製造設施產生了不利影響。當地政府為控制病毒傳播而實施的旅行限制導致我們在中國的工廠在農曆新年假期期間延長關閉，工人的返回被推遲到假期結束後。到2020年3月9日，我們在中國工廠的總體工人返回率約為85%。我們的供應商、客户和客户的合同製造商也受到了類似的影響，許多製造商目前也在滿負荷運轉。到2020年第一季度末，我們在北美和歐洲開展業務的許多司法管轄區都已強制要求就地避難訂單，基本業務除外。2020年3月，我們在多米尼加共和國的製造工廠(為我們的信號變壓器產品提供支持)根據政府的要求被削減到正常生產水平的35-50%。此外，在2020年4月，我們在墨西哥雷諾薩的製造工廠也是為了響應政府的命令，將我們的Cch Connectivity Solutions業務的製造設施減少到正常生產率的20%。截至本季度報告的提交日期，雷諾薩工廠的產量水平提高了60%。由於冠狀病毒在美國和歐洲的爆發情況仍然不確定，額外的貝爾設施可能會受到負面影響。此外, 冠狀病毒對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響，導致經濟低迷，影響了對我們某些終端客户產品的需求。冠狀病毒將在多大程度上影響我們的業務和我們的綜合財務業績，這將取決於未來的發展，這些發展是高度不確定的，在提交本10-Q表格季度報告時無法預測。

我們的高負債水平可能會對我們進入資本市場的機會和我們履行現有信貸協議下的金融契約的能力造成負面影響。

我們在2014年為收購Power Solutions和Connectivity Solutions而產生了大量債務，並在2019年12月收購了CUI，未來我們可能需要為融資運營或其他一般企業目的而產生額外的債務。截至2020年3月31日，我們的綜合未償債務本金為1.368億美元，根據我們的信貸協議計算，調整後的EBITDA的槓桿率為4.46倍(與我們修訂的信貸協議中註明的5.00倍的最高槓杆率相比)。截至2020年3月31日，根據我們的信貸協議計算，我們的固定費用覆蓋率為1.03倍(相比之下，最低固定費用覆蓋率為1.00倍)。根據我們修訂後的信貸協議的條款，槓桿率將從2020年9月30日起降至4.75倍，從2020年12月31日起降至4.00倍，從2021年3月31日起降至3.25倍，從2021年6月30日起降至3.00倍。固定費用覆蓋率將從2020年6月30日起提高到1.05倍，從2020年9月30日起提高到1.10倍，從2020年12月31日起提高到1.15倍，從2021年3月31日起提高到1.25倍。我們在美國的償債要求與我們在美國的收入和現金流有關。這種槓桿使我們在業務、行業或整體經濟不景氣的情況下面臨風險，並可能損害我們的運營靈活性和有效競爭的能力。我們目前的信貸協議要求我們保持一定的契約比率，如前所述，在期限內的特定日期，比率變得更加嚴格。如果我們不能繼續滿足這些要求的比率，或者不能從貸款人那裏獲得豁免，我們將在信貸協議下違約。, 這可能會導致我們的債務加速到期。我們不能向投資者保證，我們將能夠以令人滿意的條款獲得私人或公共債務或股權，或者根本不能。任何可能安排的股權融資可能會稀釋現有股東的股權，任何可能安排的債務融資可能會導致實施更嚴格的財務和運營契約。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

第3項高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

*現送交存檔。

**現呈交。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。