公文
假的--12-31財年202000010312034100000200000106800000826000002P2Y4002000004057000000.260.300.010.01500000005000000025486711254482740.020.010.0150.0110.0141300000970000010000020000000P3Y20992103.2968585037272601
權益
表現獎
在截至2020年3月31日的三個月內，根據2014年長期激勵計劃，公司向某些員工授予了20，992項績效獎勵，獲獎者不承擔任何費用。這些獎勵的加權平均授予日公允價值為每股103.29美元。業績獎勵不符合參與證券的資格。表現獎包含在兩年服務期內進行評估的表現和市場條件，並在三年服務期內授予。根據業績標準，最多可賺取授予股份的200%。具有業績條件的獎勵的補償費用根據授予之日公司普通股的市場價格和該等業績條件的預期實現情況計算，並在必要的服務期內確認。具有市場條件的獎勵的補償費用按獎勵授予之日的公允價值計算，並在必要的服務期限內確認。截至2020年3月31日，所有績效獎仍未授予。
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

 表格：10-Q
☑
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從2010年開始的過渡期                   至                    
佣金檔案號：1-13461
Group 1 Automotive，Inc..
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
特拉華州
 
76-0506313
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的州)
 
(國税局僱主識別號)
800歲的蓋斯納，
500套房
 
77024
休斯敦,
泰克斯
 
(郵政編碼)
(主要行政機關地址)
 
 
(713) 647-5700
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
股票代碼(%s)
 
註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元
 
GPI
 
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個互動數據文件。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器
þ
 
¨
加速的文件管理器
 
 
 
非加速文件管理器
¨
 
☐
規模較小的新聞報道公司
 
 
 
 
 
 
 
 
☐
新興成長型公司
如果是新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，並用複選標記標明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*þ
自.起2020年5月4日，註冊人有18,175,569發行在外的普通股。


目錄

目錄
 
 
 
 
定義詞彙
3
第一部分：財務信息
4
第1項
財務報表
4
 
關於前瞻性陳述的警告性聲明
21
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.
管制和程序
45
 
 
 
第二部分：其他信息
46
第1項
法律程序
46
項目71A。
危險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
第6項
陳列品
47
簽名
49

2
目錄

定義詞彙

以下是本報告中使用的術語的縮寫和定義：
條款
 
定義
ASC
 
會計準則編碼
ASU
 
會計準則更新
退歐
 
英國退出歐盟
BRL
 
巴西雷亞爾(雷亞爾元)
COVID-19大流行
 
冠狀病毒病於2019年12月首次出現，並導致2020年持續的全球大流行
易辦事
 
每股收益
歐盟
 
歐洲聯盟
餐飲服務
 
金融、保險和其他
FASB
 
財務會計準則委員會
FMCC
 
福特汽車信貸公司
英鎊
 
英鎊(GB)
Libor
 
倫敦銀行間同業拆借利率
代工
 
原始設備製造商
Pru
 
每零售單位
柔
 
使用權
RSA
 
限制性股票獎勵
證交會
 
證券交易委員會
SG&A
 
銷售、一般和行政
美元
 
美元，美元
英國。
 
英國
美國
 
美利堅合眾國
美國公認會計原則
 
美國普遍接受的會計原則
誰
 
世界衞生組織
WLTP
 
全球協調輕型車測試程序


3
目錄

第一部分財務信息
第(1)項。 財務報表
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
壓縮合並資產負債表 
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
資產
流動資產：
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
$
19.2

 
$
23.8

在途合同和車輛應收賬款淨額
 
115.5

 
253.8

應收賬款和票據淨額
 
177.1

 
225.1

庫存，淨額
 
1,992.6

 
1,901.7

預付費用
 
82.6

 
96.4

其他流動資產
 
12.3

 
15.5

流動資產總額
 
2,399.3

 
2,516.3

財產和設備，分別扣除累計折舊405.7美元和400.2美元后的淨額
 
1,549.0

 
1,547.1

經營性租賃資產
 
218.7

 
220.1

商譽
 
999.8

 
1,008.3

無形特許經營權
 
251.7

 
253.5

其他長期資產
 
22.5

 
24.8

總資產
 
$
5,441.1

 
$
5,570.2

 
 
 
 
 
負債和股東權益
流動負債：
 
 
 
 
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他，分別扣除826億美元和106.8美元的抵銷賬户
 
$
1,168.6

 
$
1,144.4

應付樓面平面圖票據-製造商附屬公司，分別扣除0.2美元和4.1美元的抵銷賬户
 
484.9

 
459.9

長期債務的當期到期日
 
354.7

 
59.1

流動經營租賃負債
 
24.4

 
24.6

應付帳款
 
410.7

 
527.5

應計費用和其他流動負債
 
197.1

 
206.7

流動負債總額
 
2,640.4

 
2,422.3

長期債務
 
1,137.7

 
1,432.1

長期經營租賃負債
 
208.9

 
210.7

遞延所得税
 
135.8

 
145.7

長期利率互換負債
 
41.7

 
4.4

其他長期負債
 
102.0

 
99.2

承擔和或有事項(附註12)
 

 

股東權益：
 
 
 
 
普通股，面值0.01美元，授權股份50，000，000股；分別發行25，448，274股和25，486，711股
 
0.3

 
0.3

額外實收資本
 
287.8

 
295.3

留存收益
 
1,566.7

 
1,542.4

累計其他綜合收益(虧損)
 
(206.0
)
 
(147.0
)
庫存股，按成本計算；分別為7，272，601股和6，858，503股
 
(474.1
)
 
(435.3
)
股東權益總額
 
1,174.6

 
1,255.7

總負債和股東權益
 
$
5,441.1

 
$
5,570.2


見合併簡明財務報表附註
4
目錄

第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
收入：
 
 
 
 
新車零售額
 
$
1,342.2

 
$
1,414.5

二手車零售額
 
779.0

 
819.2

二手車批發銷售
 
86.5

 
92.1

零部件和服務銷售
 
370.6

 
369.2

金融、保險和其他，淨額
 
112.5

 
113.4

總收入
 
2,690.8

 
2,808.4

銷售成本：
 
 
 
 
新車零售額
 
1,279.4

 
1,343.1

二手車零售額
 
736.9

 
771.4

二手車批發銷售
 
85.5

 
91.7

零部件和服務銷售
 
172.6

 
170.7

銷售總成本
 
2,274.3

 
2,376.9

毛利
 
416.5

 
431.5

銷售、一般和行政費用
 
328.0

 
327.7

折舊及攤銷費用
 
18.6

 
17.0

營業收入(虧損)
 
69.9

 
86.8

利息支出：
 
 
 
 
建築平面圖利息支出
 
12.9

 
15.7

其他利息支出，淨額
 
18.1

 
18.9

所得税前收入(虧損)
 
38.9

 
52.2

(福利)所得税撥備
 
9.1

 
13.5

淨收益(虧損)
 
$
29.8

 
$
38.6

每股基本收益(虧損)
 
$
1.62

 
$
2.09

加權平均已發行普通股
 
17.8

 
17.8

稀釋後每股收益(虧損)
 
$
1.61

 
$
2.08

加權平均稀釋已發行普通股
 
17.8

 
17.8



見合併簡明財務報表附註
5
目錄

第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明綜合綜合損益表(損益)
(未經審計)
(單位：百萬)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
淨收益(虧損)
 
$
29.8

 
$
38.6

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
 
 
 
 
外幣折算調整
 
(27.9
)
 
3.6

利率風險管理活動未實現淨收益(虧損)，税後淨額：
 
 
 
 
期間產生的扣除税收優惠(撥備)後的未實現收益(虧損)分別為9.7美元和1.3美元
 
(31.6
)
 
(4.2
)
計入利息支出的(收益)虧損的重新分類調整，扣除税收優惠(準備金)後的淨額分別為0.2美元和0.1美元
 
0.5

 
(0.3
)
利率風險管理活動未實現收益(虧損)，税後淨額
 
(31.1
)
 
(4.6
)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
 
(59.0
)
 
(1.0
)
綜合收益(虧損)
 
$
(29.3
)
 
$
37.7



見合併簡明財務報表附註
6
目錄

第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
股東權益簡明合併報表 
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
 
 
普通股
 
附加
實收資本
 
留存收益
 
累積
其他
綜合收益(虧損)
 
庫房股票
 
總計
 
 
股份
 
數量
 
 
 
 
 
餘額，2019年12月31日
 
25,486,711

 
$
0.3

 
$
295.3

 
$
1,542.4

 
$
(147.0
)
 
$
(435.3
)
 
$
1,255.7

淨收益(損失)
 
—

 
—

 
—

 
29.8

 
—

 
—

 
29.8

其他綜合收益(虧損)，税後淨額
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(59.0
)
 
—

 
(59.0
)
購買庫存股
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(48.9
)
 
(48.9
)
向股票補償計劃淨髮行庫存股
 
(38,436
)
 
—

 
(12.7
)
 
—

 
—

 
10.2

 
(2.5
)
以股票為基礎的薪酬
 
—

 
—

 
5.1

 
—

 
—

 
—

 
5.1

宣佈的股息(每股0.30美元)
 
—

 
—

 
—

 
(5.5
)
 
—

 
—

 
(5.5
)
平衡，2020年3月31日
 
25,448,275

 
$
0.3

 
$
287.8

 
$
1,566.7

 
$
(206.0
)
 
$
(474.1
)
 
$
1,174.6

 
 
普通股
 
附加
實收資本
 
留存收益
 
累積
其他
綜合收益(虧損)
 
庫房股票
 
總計
 
 
股份
 
數量
 
 
 
 
 
餘額，2018年12月31日
 
25,494,328

 
$
0.3

 
$
292.8

 
$
1,394.8

 
$
(137.8
)
 
$
(454.4
)
 
$
1,095.7

淨收益(損失)
 
—

 
—

 
—

 
38.6

 
—

 
—

 
38.6

其他綜合收益(虧損)，税後淨額
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.0
)
 
—

 
(1.0
)
向股票補償計劃淨髮行庫存股
 
28,055

 
—

 
(11.7
)
 
—

 
—

 
10.9

 
(0.8
)
以股票為基礎的薪酬
 
—

 
—

 
6.1

 
—

 
—

 
—

 
6.1

宣佈的股息(每股0.26美元)
 
—

 
—

 
—

 
(4.8
)
 
—

 
—

 
(4.8
)
ASC 842累計調整
 
—

 
—

 
—

 
(6.1
)
 
—

 
—

 
(6.1
)
餘額，2019年3月31日
 
25,522,383

 
$
0.3

 
$
287.1

 
$
1,422.6

 
$
(138.7
)
 
$
(443.5
)
 
$
1,127.7



見合併簡明財務報表附註
7
目錄

第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
來自經營活動的現金流：
 
 
 
 
淨收益(損失)
 
$
29.8

 
$
38.6

對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
 
 
 
 
折舊攤銷
 
18.6

 
17.0

經營租賃資產變動
 
6.4

 
7.6

遞延所得税
 
(0.4
)
 
4.1

以股票為基礎的薪酬
 
5.1

 
6.1

債務折價和發行成本攤銷
 
1.0

 
0.9

(收益)資產處置損失
 
—

 
(5.8
)
其他
 
0.4

 
0.2

資產和負債變動，扣除收購和處置後的淨額：
 
 
 
 
應付賬款和應計費用
 
(98.1
)
 
101.6

應收賬款和應收票據
 
41.6

 
9.2

盤存
 
(125.7
)
 
(28.1
)
在途合同和車輛應收賬款
 
135.2

 
5.1

預付費用和其他資產
 
1.8

 
(17.7
)
平面圖應付票據—*製造商附屬公司
 
35.9

 
(2.5
)
遞延收入
 
(0.2
)
 
(0.2
)
經營租賃負債
 
(7.3
)
 
(8.4
)
經營活動提供(用於)的現金淨額
 
44.1

 
127.9

投資活動的現金流：
 
 
 
 
處置特許經營權、財產和設備所得收益
 
0.5

 
35.1

購買財產和設備
 
(31.6
)
 
(41.7
)
其他
 
—

 
(0.2
)
投資活動提供(用於)的現金淨額
 
(31.1
)
 
(6.8
)
融資活動的現金流：
 
 
 
 
信貸借貸—建築平面線及其他
 
1,691.6

 
1,631.5

償還信貸安排—建築平面線及其他
 
(1,665.6
)
 
(1,697.5
)
信貸借貸—一條採購線
 
30.0

 
107.8

償還信貸安排—一條採購線
 
(30.0
)
 
(111.5
)
發債成本
 
(0.1
)
 
—

其他債務的借款
 
27.3

 
20.3

其他債務的本金支付
 
(26.0
)
 
(26.7
)
與房地產有關的債務借款
 
18.9

 
—

與房地產有關的債務本金支付
 
(7.6
)
 
(20.9
)
員工購股計劃的收益
 
2.5

 
2.1

股票獎勵預扣税款的支付
 
(5.0
)
 
(2.9
)
普通股回購，金額以結算日為準
 
(48.9
)
 
—

支付的股息
 
(5.5
)
 
(4.8
)
融資活動提供的現金淨額
 
(18.5
)
 
(102.5
)
匯率變動對現金的影響
 
(3.4
)
 
(0.5
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額
 
(8.9
)
 
18.1

期初現金、現金等價物和限制性現金
 
28.1

 
18.7

現金、現金等價物和受限現金，期末
 
$
19.2

 
$
36.9


見合併簡明財務報表附註
8
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)


1. 中期財務信息
業務
第一集團汽車公司是特拉華州的一家公司，是汽車零售業的領先運營商，在15在美國各州，33英國的城鎮和三巴西各州。第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)其附屬公司在本簡明合併財務報表附註中統稱為“公司”。該公司通過其地區銷售新車、二手車和輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。
自.起2020年3月31日，公司的零售網絡包括119在美國的經銷商，50在英國的經銷商和17在巴西的經銷商。美國和巴西由總裁領導，美國和巴西業務由總裁領導，英國由一名常務董事領導，每個人都直接向公司首席執行官彙報工作。總裁、美國和巴西業務部以及英國董事總經理負責各自地區的整體業績，並監督實地管理。
該公司的經營業績通常會受到季節性變化以及經濟環境變化的影響。在美國，該公司通常在每年的第二個和第三個日曆季度經歷更高的汽車銷售量和服務量。此外，在美國的一些地區，由於惡劣的天氣，冬季的汽車購買量會下降。在英國，受3月和9月車牌更換的推動，第一季度和第三季度往往會更強勁。在巴西，第一季度通常是最疲軟的，受更多的消費者假期和與嘉年華相關的活動推動，而第三和第四季度往往更強勁。其他與季節性無關的因素，如經濟狀況變化、製造商激勵計劃、供應問題、季節性天氣事件和/或貨幣匯率變化，可能會誇大季節性或導致公司收入和營業收入出現反季節性波動。“
COVID-19大流行
自2019年12月出現以來，冠狀病毒大流行已經蔓延到全球，包括公司在美國、英國和巴西的所有市場，從3月份開始對公司的運營業績產生了重大影響。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行，隨後，包括美國、英國和巴西在內的多個國家宣佈冠狀病毒大流行為國家緊急狀態。在發表這些聲明的同時，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常和廣泛的行動，以控制和抗擊冠狀病毒大流行在世界各地區的爆發和蔓延，包括要求許多個人大幅限制日常活動，並要求許多企業減少或停止正常運營。從3月中旬開始，這些措施已經完全關閉或大幅降低了該公司在美國、英國和巴西的所有經銷商的運營能力。居家訂單的期限、旅行限制和其他對經營業務的限制以及由此產生的經濟影響都是不確定的。到目前為止，這些措施已經大大減少了公司的新車和二手車銷售量、零部件和服務收入以及F&I收入，並影響了公司的汽車和零部件供應鏈。
在截至2020年3月31日的三個月內，由於冠狀病毒大流行，公司產生了某些增加的費用，其中包括與遣散費相關的一次性員工解僱福利$0.9百萬記錄在銷售、一般和行政費用，額外的二手車庫存儲備為$4.8百萬調整至較低的比成本或可變現淨值和額外的壞賬準備$0.4百萬如附註中進一步描述的7 應收賬款和合同資產，淨額。該公司還對商譽和無形特許經營權進行了中期減值評估，得出的結論是，截至2020年3月31日，公司商譽和無形特許經營權受損的可能性並不大。請參閲備註8 “無形資產”有關公司中期減值評估的額外討論。
冠狀病毒大流行的預期影響應該不會對該公司2020年全年的估計有效税率產生實質性影響。
由於冠狀病毒大流行的潛在影響難以預測，它可能在多大程度上對公司未來的經營業績或任何潛在業務中斷的持續時間產生負面影響還不確定。任何潛在的影響將取決於未來的事態發展和可能出現的有關冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間的新信息，以及當局為控制它或治療其影響而採取的行動，所有這些都不是該公司所能控制的。這些潛在影響雖然不確定，但可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，還可能加劇本10-Q表格中列出的風險因素中確定的風險。


9
目錄     
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續)

陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表及其附註是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的，以提供中期財務信息，並符合證券交易委員會的規則和條例。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。中期業績不一定代表全年的預期結果，因此應與公司最近的Form 10-K年度報告中包含的公司經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
隨附的簡明合併財務報表反映了母公司第一集團汽車公司及其子公司的合併賬目，所有這些子公司都是全資擁有的。期內完成的所有業務合併的經營結果從收購完成的生效日期開始計入。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。具體地説，與公司利率掉期相關的長期負債已從標題中重新分類其他長期負債添加到標題中長期利率互換負債在簡明綜合資產負債表中。這次重新分類對簡明綜合資產負債表中的任何小計都沒有影響。由於四捨五入，某些披露報告為零餘額，或可能不計算。管理層認為，這些簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整，以在所有重要方面公平地陳述公司在所述時期的財務狀況和經營結果。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制公司的財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響資產和負債的報告金額、資產負債表日的或有資產和負債的披露以及報告期內確認的收入和費用金額。管理層根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設來分析公司的估計；然而，實際結果可能與此類估計大不相同。隨附的簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括但不限於存貨估值調整、財務、保險和車輛服務合同費用的未來沖銷準備金、自保財產和意外保險風險、在業務合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值、商譽和無形特許經營權的估值以及潛在訴訟準備金。此外，雖然冠狀病毒大流行的全部影響尚不清楚，也無法合理估計，但該公司已根據截至報告日期的事實和情況進行了會計估計。
近期會計公告
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進 關於財務報告參考匯率改革的思考。對於那些合同、套期保值關係和其他交易參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的公司，ASU提供了可選的權宜之計和例外。可選擇的權宜之計和例外適用於過渡期，旨在減輕主要與合同修改會計、套期保值會計和租賃會計有關的財務報告負擔。過渡期自2020年3月12日起生效，有效期至2022年12月31日。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在該公司的大部分應付樓面票據以及其抵押貸款、其他債務和租賃合同中用作利率“基準”。此外，該公司的衍生工具以倫敦銀行同業拆借利率為基準。該公司預計將在其安排被修改時採用所述的救濟措施。

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2. 收入
下表列出了該公司按收入來源和地理部門分類的收入(單位：百萬)：
 
 
截至2020年3月31日的三個月
 
 
美國
 
英國。
 
巴西
 
總計
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
 
$
988.4

 
$
296.3

 
$
57.5

 
$
1,342.2

二手車零售額
 
570.3

 
188.8

 
19.9

 
779.0

二手車批發銷售
 
46.8

 
35.8

 
3.8

 
86.5

新車和二手車總銷量
 
1,605.5

 
520.9

 
81.3

 
2,207.7

零部件和服務銷售(1)
 
304.6

 
56.4

 
9.6

 
370.6

金融、保險和其他，淨額(2)
 
97.4

 
13.3

 
1.7

 
112.5

總收入
 
$
2,007.6

 
$
590.7

 
$
92.5

 
$
2,690.8

 
 
截至2019年3月31日的三個月
 
 
美國
 
英國。
 
巴西
 
總計
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
 
$
1,031.7

 
$
318.6

 
$
64.2

 
$
1,414.5

二手車零售額
 
594.4

 
203.6

 
21.2

 
819.2

二手車批發銷售
 
42.8

 
45.3

 
4.1

 
92.1

新車和二手車總銷量
 
1,669.0

 
567.4

 
89.4

 
2,325.8

零部件和服務銷售(1)
 
297.6

 
59.6

 
12.0

 
369.2

金融、保險和其他，淨額(2)
 
96.2

 
15.2

 
2.0

 
113.4

總收入
 
$
2,062.8

 
$
642.2

 
$
103.4

 
$
2,808.4


(1) 該公司已適用可選豁免，不披露與其維護和維修服務的剩餘履約義務相關的收入，因為這些合同的期限不到一年。這些合同的收入在服務完成時確認，這是隨着時間的推移而發生的。
(2) 包括已確認的可變考慮因素$4.0百萬和$3.2百萬在.期間截至2020年3月31日的三個月和2019分別與公司回溯性佣金收入合同在前幾個時期履行的履約義務有關。
請參閲備註7 應收賬款和合同資產，淨額有關公司與服務和保險合同的融資和銷售安排的收入相關的合同資產的更多信息。
3. 收購和處置
收購
本公司按收購會計法核算企業合併，即公司根據公允價值估計將收購價格分配給所承擔的資產和負債。
在.期間截至三個月 2020年3月31日，公司沒有與收購相關的活動。
在.期間截至三個月 2019年3月31日，公司開業一代理經銷商一在美國的特許經營和一代理經銷商一在英國的特許經營權
性情
在.期間截至三個月 2020年3月31日，公司沒有任何與處置有關的活動。
在.期間截至三個月 2019年3月31日，公司的處置包括三經銷商代表六在美國的特許經營權和一代理經銷商一在英國的特許經營權。該公司記錄的税前淨收益總計$5.2百萬與這些性情有關。
該公司的處置一般由經銷商資產和相關房地產組成。處置的收益和損失記錄在銷售、一般和行政費用在簡明的綜合經營報表中。

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4. 細分市場信息
自.起2020年3月31日，公司有三需要報告的細分市場：美國、英國和巴西。美國和巴西分部由總裁、美國和巴西業務部領導，英國分部由一名常務董事領導，每個人都直接向公司首席執行官報告，首席運營決策者是公司的首席執行官。總裁、美國和巴西業務部以及英國董事總經理負責各自地區的整體業績，並監督實地管理。每個細分市場都由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權銷售新車和二手車以及輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。該公司的絕大多數公司活動都與美國部門的業務有關，因此公司財務業績包括在美國部門內。
可報告的分部收入和所得税前收入(虧損)如下所示三截至的月份2020年3月31日和2019(單位：百萬)：
 
截至2020年3月31日的三個月
 
美國
 
英國。
 
巴西
 
總計
總收入
$
2,007.6

 
$
590.7

 
$
92.5

 
$
2,690.8

所得税前收入(虧損)(1)
$
42.2

 
$
(2.7
)
 
$
(0.6
)
 
$
38.9

 
截至2019年3月31日的三個月
 
美國
 
英國。
 
巴西
 
總計
總收入
$
2,062.8

 
$
642.2

 
$
103.4

 
$
2,808.4

所得税前收入(虧損)(2)
$
46.4

 
$
6.2

 
$
(0.4
)
 
$
52.2


(1)截至2020年3月31日的三個月的所得税前收益(虧損)包括$0.9百萬巴西部門的遣散費，如附註中進一步描述的1 “中期財務信息.”
(2)年度所得税前收入(虧損)截至2019年3月31日的三個月包括一個$5.2百萬處置美國部門房地產和經銷商交易的淨收益，a$2.4百萬美國和巴西部門的法律事項虧損，以及$2.0百萬與俄克拉荷馬州冰雹風暴在美國部分的損失相關的費用。
5. 每股收益
公司每股收益的計算採用兩級法。兩級法要求將淨收益的一部分分配給參與證券，這些證券是基於股票支付的未歸屬獎勵，具有不可沒收的獲得股息的權利。該公司的RSA是參與證券。分配給這些參與證券的收入不包括在普通股可用淨收益中，如下表所示。基本每股收益的計算方法是將可供基本普通股使用的淨收入除以該期間已發行的基本普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將稀釋後普通股的可用淨收入除以該期間已發行的稀釋普通股的加權平均數。

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下表列出了以下項目的每股收益的計算方法截至三個月 2020年3月31日和2019(單位：百萬，共享數據除外)：
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
加權平均已發行基本普通股
 
17,763,451

 
17,797,318

基於股票的獎勵和員工股票購買的稀釋效應
 
44,810

 
52,016

加權平均稀釋普通股
 
17,808,261

 
17,849,334

基本：
 
 
 
 
淨收益(損失)
 
$
29.8

 
$
38.6

減去：分配給參與證券的收益(虧損)
 
1.1

 
1.5

可供基本普通股使用的淨收益(虧損)
 
$
28.7

 
$
37.2

普通股基本收益(虧損)
 
$
1.62

 
$
2.09

稀釋：
 
 
 
 
淨收益(損失)
 
$
29.8

 
$
38.6

減去：分配給參與證券的收益(虧損)
 
1.1

 
1.5

稀釋後普通股的可用淨收益(虧損)
 
$
28.7

 
$
37.2

稀釋後每股普通股收益(虧損)
 
$
1.61

 
$
2.08


6. 金融工具與公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產或支付轉移最有利市場中的負債所獲得的價格。會計準則建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平：
•
1級活躍市場中相同資產或負債的報價。
•
2級非1級價格以外的可觀察到的輸入，如類似資產和負債的報價；不活躍的市場中的報價；或模型導出的估值或其他可觀察到的或可以由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。
•
第3級零-很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
現金和現金等價物，運輸合同和車輛應收款，應收賬款和票據，應付賬款，可變利率長期債務和建築平面圖應付票據
由於這些金融工具的短期性質和/或浮動利率的存在，這些金融工具的公允價值接近其賬面價值。
固定利率長期債務
該公司的固定利率長期債務主要由其優先無擔保票據和某些抵押貸款項下的未償還金額組成。關於公司長期債務安排的進一步討論見附註9“債務”。該公司使用相同負債的報價估計其5.00%高級票據的公允價值(第1級)，並使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的現值技術估計其固定利率抵押貸款的公允價值(第2級)。

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 公司股票的賬面價值和公允價值5.00%優先票據及定息按揭如下(單位：百萬)：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
賬面價值(1)
 
公允價值
 
賬面價值(1)
 
公允價值
5.00釐高級債券
 
$
546.8

 
$
510.4

 
$
546.4

 
$
559.5

與房地產相關的
 
39.3

 
38.9

 
40.7

 
41.1

總計
 
$
586.1

 
$
549.3

 
$
587.1

 
$
600.6

(1)賬面價值包括未攤銷折扣，不包括髮債成本。.
如附註9“債務”所述，本公司於2020年4月2日全額贖回$300.0百萬未償還的本金總額5.25%優先債券，2023年6月到期，溢價為102.625%。總贖回價格由贖回債券的本金額加上有關溢價組成，總額為$307.9百萬。贖回價格接近5.25%截至2020年3月31日的高級註釋。
衍生金融工具
該公司持有利率掉期，以對衝與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的利息支付的可變性。利率互換被指定為現金流量套期保值，相關損益在股東權益中遞延，作為累計其他綜合收益(虧損)的一部分。遞延損益在被套期保值的相關項目在費用中確認的期間在收入中確認。這些職位的每月合同結算確認為樓面平面圖 利息支出或其他利息支出，淨額，在公司的簡明綜合經營報表中。公司有不是的與無效有關的損益在年度簡明綜合經營報表中確認截至2020年3月31日的三個月和2019.
自.起2020年3月31日，本公司持有29實際利率掉期，總名義價值為$786.2百萬這將其基礎1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的加權平均利率定為1.91%。公司還舉辦了13從2020年4月開始遠期開始的額外利率掉期，總名義價值為$580.8百萬加權平均利率為1.60%自.起2020年3月31日。本公司利率掉期到期日介乎2020年12月至2030年12月。
該公司的利率掉期是利用期權定價的Black-Scholes現值技術按公允價值計量的。這項技術利用一個月期倫敦銀行間同業拆借利率遠期收益率曲線，與被測量工具的相同到期日相匹配。在收益法估值技術中使用的可觀察到的投入包括相同的合同名義金額、固定票面利率、定期利息支付條款和合同到期日。利率掉期的公允價值亦考慮了本公司負債票據的信用風險或資產票據的交易對手的信用風險。信貸風險是以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)收益率曲線與標準普爾相關利率之間的利差來計算的。公允價值計量的投入反映了第2級投入。
簡明綜合資產負債表中反映的與公司利率掉期相關的資產和負債如下(單位：百萬)：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
來自利率風險管理活動的資產：
 
 
 
 
其他長期資產
 
$
—

 
$
1.9

來自利率風險管理活動的負債：
 
 
 
 
應計費用和其他流動負債
 
$
4.4

 
$
2.8

長期利率互換負債
 
41.7

 
4.4

利率風險管理活動的長期負債總額
 
$
46.1

 
$
7.2


包括在累計其他綜合收益(虧損)自.起2020年3月31日和2019，是未實現收益(虧損)，税後淨額，合計($35.2)百萬和$4.4百萬，分別與本公司的利率掉期有關。

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下表介紹了該公司利率掉期的影響(單位：百萬)：
 
 
在其他全面收益(虧損)中確認的未實現税金收入(虧損)金額，税金淨額
 
 
截至3月31日的三個月，
現金流套期保值關係中的衍生工具
 
2020
 
2019
利率掉期
 
$
(31.6
)
 
$
(4.2
)
 
 
 
 
 
 
 
營業收入(虧損)金額從其他全面收益(虧損)中重新歸類為營業報表
從其他全面收益(虧損)重新分類到營業報表的收益(虧損)所在地
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
建築平面圖利息費用淨額
 
$
(0.6
)
 
$
0.3

其他利息支出，淨額
 
$
(0.1
)
 
$
0.1


預計將從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類為收益的淨虧損金額，以抵消建築平面圖利息支出或其他利息支出，淨額在接下來的12個月裏$4.4百萬.
7. 應收賬款和合同資產淨額
公司按攤銷成本計量的金融資產和相關的壞賬準備包括以下內容(單位：百萬)：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
在途合同和車輛應收賬款淨額
 
 
 
 
在途合同
 
$
67.0

 
$
169.9

車輛應收賬款
 
48.7

 
84.3

在途合同和車輛應收款項合計
 
115.8

 
254.1

減去：壞賬準備(1)
 
0.3

 
0.3

在途合同和車輛應收款項合計，淨額
 
$
115.5

 
$
253.8

 
 
 
 
 
應收賬款和票據淨額
 
 
 
 
製造商應收賬款
 
$
97.5

 
$
124.0

部件和服務應收款
 
51.2

 
57.0

F&I應收款
 
19.0

 
28.3

其他
 
12.8

 
18.6

應收賬款和票據總額
 
180.5

 
227.9

減去：壞賬準備(1)
 
3.4

 
2.8

應收賬款和票據合計(淨額)
 
$
177.1

 
$
225.1

 
 
 
 
 
在其他流動資產和其他長期資產內
 
 
 
 
合同總資產，淨額(1), (2)
 
$
22.7

 
$
21.6


(1)截至2020年3月31日的壞賬準備是根據以下所述的當前預期信用損失(“CECL”)模型計算的，該模型是在ASU 2016-13下引入的。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASC326”)，該規定於2020年1月1日起對公司生效。採用ASC 326並沒有實質性改變壞賬準備的計算。
(2)沒有記錄可疑賬款的撥備。合同資產，淨額截至2020年3月31日或2019年12月31日。截至這兩個日期，都沒有逾期餘額，截至2020年3月31日，也沒有預期的信貸損失。

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如上表所示，CECL模型適用於按攤銷成本計量的金融資產，並要求公司反映資產剩餘合同期限內的預期信貸損失。由於本公司絕大多數應收賬款在30天內結清，CECL模型下的預測期相對較短。本公司採用賬齡方法估計CECL模式下的壞賬撥備，因為本公司已確定賬齡方法充分反映了預期的信貸損失，並得到歷史損失率的證實。然而，公司將在每個報告日期根據需要對資產特定因素和當前經濟狀況進行調整。
該公司記錄的調整金額約為$0.4百萬截至2020年3月31日，由於冠狀病毒大流行導致的美國不利經濟狀況，預計信貸損失。調整主要影響未逾期的應收賬款，因此根據賬齡法不受估計信貸損失的影響。
8. 無形資產
該公司每年評估其無形資產(全部由無限期存續的特許經營權和商譽組成)的減值，如果事件或情況表明可能出現減值，則更頻繁地評估減值。當有證據顯示賬面價值可能無法收回時，本公司對其無形資產進行中期審查。
正如附註1“中期財務信息”所述，自2019年12月出現冠狀病毒以來，冠狀病毒大流行已蔓延至全球，包括公司在美國、英國和巴西的所有市場，嚴重影響了公司從3月份開始的運營業績。國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局為控制和抗擊冠狀病毒大流行的爆發和蔓延而採取的措施已經完全關閉或大幅降低了該公司在美國、英國和巴西的所有經銷商的運營能力。居家訂單、旅行限制和其他對經營業務的限制的持續時間尚不確定。到目前為止，這些措施已經大大減少了公司的新車和二手車銷售量、零部件和服務收入以及F&I收入，並影響了公司的庫存供應鏈。
在截至2020年3月31日的三個月內，本公司對商譽和無形特許經營權進行了中期減值評估，以確定事件或情況變化(包括冠狀病毒大流行的影響)是否表明資產更有可能受損。這包括對潛在的表明損傷可能性大於非損傷的因素進行初步的定性評估。根據評估結果，本公司於2020年3月31日的商譽及無形特許經營權不大可能受損，主要由於相信冠狀病毒大流行對本公司業務的影響屬暫時性所致。如果公司關於復甦影響的臨時性或強度的假設在未來期間發生變化，這可能會導致更有可能的減值。

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9. 債務
長期債務包括以下內容(以百萬為單位)：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
5.00釐優先債券，2022年6月1日到期
 
$
550.0

 
$
550.0

5.25釐優先債券，2020年4月2日贖回(1)
 
300.0

 
300.0

採集線
 
68.1

 
72.5

與房地產相關的
 
455.9

 
453.3

融資租賃
 
87.4

 
83.0

其他
 
38.4

 
42.8

債務總額
 
1,499.8

 
1,501.7

減去：5.00%和5.25%債券的未攤銷折扣
 
(5.1
)
 
(5.6
)
減去：未攤銷債務發行成本
 
(2.3
)
 
(4.8
)
減去：當前到期日(1)
 
(354.7
)
 
(59.1
)
長期債務
 
$
1,137.7

 
$
1,432.1


(1) 本公司的5.25%優先票據已於2020年4月2日全部贖回，因此$297.5百萬扣除未攤銷貼現和債務發行成本後的淨額，截至2020年3月31日計入當前到期日。看見其後5.25%的優先票據贖回和債務再融資以供進一步討論。
採集線
收購線的收益用於營運資金、一般公司和收購目的。 自.起2020年3月31日，購置款項下的借款，這是循環信貸安排的一個組成部分(如附註所述10, “樓面平面圖應付票據”)，總計$68.1百萬。這項貸款的平均利率是1.85%在截至以下三個月的期間內2020年3月31日，代表英鎊借款的適用利率。
與房地產相關的
該公司在美國、英國和巴西有按月分期付款的抵押貸款。自.起2020年3月31日，這些貸款項下的未償還借款總額$455.9百萬，債券發行成本總額，包括$366.0百萬在美國，$78.9百萬在英國和$11.0百萬在巴西。
後繼5.25%優先票據贖回與債務再融資
2020年4月2日，公司全額贖回$300.0百萬未償還的本金總額5.25%優先債券，2023年6月到期，溢價為102.625%。總贖回價格由贖回債券的本金額加上有關溢價組成，總額為$307.9百萬。本公司確認贖回以下資產時的損失$10.4百萬其中包括註銷未攤銷折扣，金額為$1.9百萬和未攤銷保費，金額為$0.6百萬。此外，本公司支付的應計利息為$4.6百萬。贖回資金是通過收購線借款、抵押借款和多餘現金相結合的方式籌集的。2020年第二季度將為額外的抵押貸款債務提供資金，以提供補充流動性。從2020年4月1日到本申請日期，公司在美國進行了額外的抵押貸款，總額約為$130百萬.

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第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續)

10. 平面圖應付票據
該公司的建築平面圖應付票據包括以下內容(以百萬為單位)：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
循環信貸安排-平面圖應付票據
 
$
1,207.8

 
$
1,206.0

循環信貸安排-樓面平面圖應付票據抵銷賬户
 
(82.6
)
 
(106.8
)
循環信貸安排-建築平面圖應付票據，淨額
 
1,125.1

 
1,099.1

其他非製造商設施
 
43.5

 
45.3

樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額
 
$
1,168.6

 
$
1,144.4

 
 
 
 
 
FMCC設施
 
$
235.5

 
$
208.5

FMCC設施抵銷帳户
 
(0.2
)
 
(4.1
)
FMCC設施，網絡
 
235.4

 
204.5

其他製造商附屬設施
 
249.5

 
255.4

平面圖應付票據—*製造商附屬公司，網絡
 
$
484.9

 
$
459.9


平面圖應付票據-信貸安排
循環信貸
在美國，該公司有一個$1.75十億與22家參與金融機構的循環銀團信貸安排，於2024年6月27日(“循環信貸安排”)。循環信貸安排由兩部分組成：(一)a$1.70十億美國車輛庫存平面圖融資(“平面圖項目”)的最大能力部分，未償還餘額，扣除下面討論的抵銷賬户，報告如下樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額; 及(Ii)a $349.0百萬最大容量和$50.0百萬最低能力部分(“購置額度”)，在循環信貸安排到期之前不會到期，因此被歸類為長期 債務-請參閲備註9 “債務”以供更多討論。這兩個部分下的產能可以在總體範圍內重新指定。$1.75十億這一承諾，受上述限制的限制。採集線包括一個$100百萬信用證的分項限額。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，公司有$20.6百萬和$23.6百萬分別以未償還信用證付款。
Floorplan Line的利率相當於新車庫存的LIBOR加110個基點，二手車庫存的LIBOR加140個基點。平面線加權平均利率為1.76%自.起2020年3月31日，不包括本公司利率衍生工具的影響。收購額度的利息為LIBOR或相當於LIBOR加100至200個基點，這取決於公司調整後的總槓桿率，借款以美元、歐元或英鎊計價。平面線需要交納以下承諾費0.15%未使用部分的年利率。公司在樓面平面線下為特定車輛庫存借款的金額將在出售融資的車輛時償還，在任何情況下，借款都不能使車輛的未償還時間超過一年。採購線要求承諾費從0.15%至0.40%每年，取決於公司調整後的總槓桿率，基於最低承諾$50.0百萬未償還借款較少。
連同循環信貸安排，本公司已$4.5百萬相關未攤銷債務發行成本截至2020年3月31日，它們包含在預付費用和其他長期資產在本公司的簡明綜合資產負債表中計入，並在貸款期限內攤銷。
抵銷賬户
抵銷賬户由用於支付樓面平面線和FMCC設施的即時可用現金組成，因此抵消了公司壓縮綜合資產負債表中各自的未償還餘額。抵銷賬户是公司對過剩現金進行短期投資的主要選擇。
平面圖應付票據-製造商附屬公司
FMCC設施
本公司有一家$300.0百萬與FMCC就在美國為福特新車提供融資的平面圖安排。該貸款按Prime加利率計息150個基點減去一定的獎勵。FMCC貸款的利率是4.75%在考慮自以下日期起適用的激勵措施之前2020年3月31日.

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第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續)

其他製造商設施
該公司在美國、英國和巴西還有與製造商有關聯的金融機構的其他信貸安排，為新車、二手車和租賃車輛庫存提供融資。自.起2020年3月31日，這些貸款項下的未償還借款總額$249.5百萬，由以下部分組成$109.6百萬在美國，年利率從不到1%到大約5%, $126.0百萬在英國，年利率大約在1%至4%，及$13.9百萬在巴西，年利率大約在4%至14%.
11. 現金流信息
現金、現金等價物和限制性現金
公司簡明綜合現金流量表上列報的總金額包括現金、現金等價物和限制性現金。截至2020年3月31日，公司的現金和現金等價物為$19.2百萬自2019年12月31日，公司擁有現金和現金等價物$23.8百萬和有限制的現金$4.3百萬包括在其他長期資產.
非現金活動
該公司的淨增長為$0.7百萬淨減幅為$4.1百萬在資本支出應計項目中截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。
下表列出了用租賃義務交換獲得的ROU資產(單位：百萬)：
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
以租賃義務換取的ROU資產：
 
 
 
 
經營租賃、初始確認
 
$
0.1

 
$
4.3

經營租賃、修改和重新計量
 
$
11.9

 
$
0.7

融資租賃，初始確認
 
$
10.0

 
$
—

融資租賃、修改和重新計量
 
$
(1.5
)
 
$
—


支付的利息和所得税
支付利息的現金，包括公司利率衍生品的月度結算$19.9百萬和$21.9百萬為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。公司收到的退税淨額為$6.2百萬為.截至2020年3月31日的三個月。繳納所得税的現金，扣除退款後，$1.2百萬為.截至2019年3月31日的三個月.
12. 承諾和或有事項
該公司的經銷商不時被點名為各種類型的訴訟，涉及客户索賠、僱傭事宜、集體訴訟索賠、據稱的集體訴訟索賠，以及涉及汽車製造商的索賠、合同糾紛和日常業務過程中出現的其他事項。本公司可能捲入法律訴訟或遭受可能對本公司業務產生重大不利影響的損失。在正常的業務過程中，公司需要回應客户、員工和其他第三方的投訴。此外，公司銷售和服務的車輛的製造商有審核權，允許他們審查獎勵、回扣或保修相關項目的索賠金額的有效性，並根據製造商的計劃向公司收取被確定為無效付款的金額，但公司有權對任何此類決定提出上訴。
法律程序
自.起2020年3月31日除上述事項外，本公司並無參與任何法律程序(不論個別或整體而言)，而該等法律程序合理地預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，包括集體訴訟。然而，當前或未來事項的結果不能肯定地預測，一個或多個此類事項的不利解決可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

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第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續)

其他事項
本公司已將多家經銷商出售給第三方，作為某些處置的條件，在買方不付款的情況下，仍有責任支付該等經銷商的剩餘租賃款項。雖然本公司沒有理由相信會根據任何此等轉讓租約被要求履行，但本公司估計承租人剩餘的租金義務$38.5百萬自.起2020年3月31日。在某些情況下，公司在將經銷商出售給承租人後，仍有義務承擔的租賃義務需要獲得附屬支持。在公司為受益人的情況下，代表承租人開立的關聯信用證總額為$6.1百萬自.起2020年3月31日.
13. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)各部分餘額變動情況如下(單位：百萬)： 
 
 
截至2020年3月31日的三個月
 
 
累計外幣折算收益(虧損)
 
利率掉期累計收益(虧損)
 
總計
餘額，2019年12月31日
 
$
(142.9
)
 
$
(4.1
)
 
$
(147.0
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 

税前
 
(27.9
)
 
(41.3
)
 
(69.2
)
税收效應
 
—

 
9.7

 
9.7

從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額：
 
 
 
 
 

建築平面圖利息支出(税前)
 
—

 
0.6

 
0.6

其他利息支出，淨額(税前)
 
—

 
0.1

 
0.1

所得税撥備(福利)
 
—

 
(0.2
)
 
(0.2
)
本期淨其他綜合收益(虧損)
 
(27.9
)
 
(31.1
)
 
(59.0
)
平衡，2020年3月31日
 
$
(170.8
)
 
$
(35.2
)
 
$
(206.0
)

 
 
截至2019年3月31日的三個月
 
 
累計外幣折算收益(虧損)
 
利率掉期累計收益(虧損)
 
總計
餘額，2018年12月31日
 
$
(146.7
)
 
$
8.9

 
$
(137.8
)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
税前
 
3.6

 
(5.6
)
 
(1.9
)
税收效應
 
—

 
1.3

 
1.3

從累計其他全面收益(虧損)重新分類的金額為：
 
 
 
 
 
 
建築平面圖利息支出(税前)
 
—

 
(0.3
)
 
(0.3
)
其他利息支出(税前)
 
—

 
(0.1
)
 
(0.1
)
所得税撥備(福利)
 
—

 
0.1

 
0.1

本期淨其他綜合收益(虧損)
 
3.6

 
(4.6
)
 
(1.0
)
餘額，2019年3月31日
 
$
(143.1
)
 
$
4.4


$
(138.7
)

20
目錄

關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告(“Form 10-Q”)包括1995年“私人證券訴訟改革法案”、修訂後的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節(“交易法”)所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能貫穿本報告，包括但不限於以下部分：“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”。此信息包括有關我們的戰略、計劃、目標或當前期望的陳述，除其他事項外：
•我們未來的經營業績；
•我們保持或提高利潤率的能力；
•經營現金流和資本可獲得性；
•未來收購和資產剝離的完成情況；
•被收購經銷商的未來收入；
•未來股票回購、債務和股息再融資；
•未來資本支出；
•新車和二手車的銷售量和可供客户融資的信貸以及零部件和服務市場的銷售量的變化；
•汽車零售行業的業務趨勢，包括製造商激勵水平、新車和二手車零售量、客户需求、利率和全行業庫存水平的變化；
•製造商質量問題，包括召回車輛以及任何相關的對車輛銷售和品牌聲譽的負面影響；
•存貨、營運資金、房地產和資本支出的融資情況；
•監管做法、關税和税收的變化，包括英國退歐；
•任何潛在的全球衰退的影響；
•我們有能力履行債務方面的財務契約，並維持充足的流動資金運作；以及
•冠狀病毒大流行對我們業務的影響。
雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的，但我們不能向您保證這些預期將被證明是正確的。在本10-Q表格中使用時，“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本10-Q表日我們對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。雖然管理層相信這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但不能保證影響我們的未來發展會是我們預期的發展。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的已知重大因素包括：
•全球經濟的不利發展以及與冠狀病毒大流行有關的公共衞生危機，以及由此對新車和二手車及相關零部件和服務的需求產生的影響；
•不確定美國和世界其他地區需要多長時間才能減緩冠狀病毒大流行的傳播，達到適用當局願意放鬆目前對各種商業和經濟活動的限制的程度；
•美國和其他地區經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性，這反過來可能會影響對我們的汽車、零部件和服務的需求；
•關於沙特阿拉伯和俄羅斯等外國產油國未來行動的不確定性，以及此類行動可能對油價產生的影響，這對我們許多經銷商在美國運營的當地經濟產生了重大影響；

21
目錄

•未來經濟環境的惡化，包括消費者信心、消費者偏好、利率、石油和汽油價格、製造商激勵水平、國際和國內貿易關税的實施以及消費信貸的可獲得性，可能會影響對新車和二手車、更換部件、維護和維修服務以及餐飲產品的需求；
•國內和國際的不利發展，如戰爭、恐怖主義、政治衝突或其他敵對行動，可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響；
•英國退歐對英國整體經濟的潛在影響，更具體地説，對汽車零售行業銷售的潛在不利影響的不確定性，可能會對我們的收入和業務運營產生實質性的不利影響；
•現有和未來的監管環境，包括與多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案相關的立法、氣候控制立法、美國聯邦、美國州、英國或巴西税收法規的變化，以及意外的訴訟或不利立法，包括美國州特許經營法律的變化，可能會給我們帶來額外的成本或以其他方式對我們產生不利影響；
•我們的主要汽車製造商，特別是豐田、日產、本田、寶馬、福特、戴姆勒、通用汽車、克萊斯勒、現代和大眾，由於財務困境、破產、自然災害或流行病(如冠狀病毒大流行)中斷生產或其他原因，可能無法繼續生產或提供客户高需求的汽車，或向我們提供融資、保險、廣告或其他援助；
•我們的一個或多個主要製造商進行重組，直至(包括)破產，可能會導致我們遭受無法收回的應收賬款、貶值的庫存或失去特許經營權等形式的財務損失；
•我們的製造商強加給我們的要求可能需要處置，限制我們的收購，或者要求增加與我們的經銷商設施相關的資本支出水平；
•我們現有的和/或新的經銷商業務可能沒有達到預期的水平或實現預期的改善；
•我們未能實現預期的未來成本節約或未來成本可能比我們預期的要高；
•製造商質量問題，包括召回車輛，可能會對汽車銷售和品牌聲譽產生負面影響；
•可用的資本資源、融資成本的增加(如更高的利率)和我們的各種債務協議可能會限制我們完成收購、完成新設施或擴建設施的建設、回購股票或支付股息的能力；
•我們未來再融資或獲得融資的能力可能有限，融資成本可能會大幅增加；
•我們為消費者提供信貸便利的能力；
•外匯管制和貨幣波動；
•新會計準則可能會對我們報告的每股收益產生重大影響；
•我們有能力獲得新的經銷商，併成功地將這些經銷商整合到我們的業務中；
•我們的商譽、無限期無形資產和其他長期資產的減值；
•自然災害、不利天氣事件和其他災害性事件；
•我們的系統或第三方合作伙伴系統的網絡安全事件，包括泄露我們客户或員工的個人身份信息或關閉我們的操作系統；
•我們在英國和巴西的海外業務和銷售，這帶來了額外的風險；
•無法調整我們的成本結構和庫存水平，以抵消對我們產品和服務需求的任何減少；
•重點人員流失；
•我們的損失可能不在保險範圍內，或者只有在保險費大幅增加的情況下才能完全覆蓋；
•我們無法以我們預期的成本或數量獲得新車和二手車及零部件的庫存，包括進口庫存；以及
•車輛技術的進步和車輛擁有模式/消費者偏好的變化。

22
目錄

有關可能導致我們的實際結果與我們的預測結果不同的已知重要因素的更多信息，請參閲第一部分，“項目1A”。風險因素“在截至年終的Form 10-K年報中2019年12月31日(“2019年10-K表格”)，以及本10-Q表格，以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“關於市場風險的定量和定性披露”。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止到本文發佈之日為止的情況。我們不承擔任何責任，明確不承擔任何義務，無論是由於新信息、新發展或其他原因而更新任何此類陳述，或在前瞻性陳述作出之日之後公開發布任何修訂結果，除非法律要求。

23
目錄

第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本次管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。第一集團汽車公司的實際業績由於各種因素，可能與前瞻性陳述中討論的內容大不相同。請參閲“關於轉發的告誡聲明”-查看報表。“除非上下文另有要求，否則所提及的“我們”、“本公司”意指第一集團汽車公司的業務和運營。和它的子公司。
概述
我們是汽車零售業的領先運營商。通過我們的經銷商，我們銷售新車、二手車和輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和其他保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。我們的業務分成三個地區，這三個地區構成了我們的可報告部門：(1)美國、(2)英國和(3)巴西。美國和巴西部門由總裁、美國和巴西業務部門領導，英國部門由一名董事總經理領導，每個部門都直接向我們的首席執行官彙報。總裁、美國和巴西業務部以及英國董事總經理負責各自地區的整體業績，並監督實地管理。美國部分包括我們公司辦公室的活動。
自.起2020年3月31日，我們的零售網絡包括119在美國的經銷商，50在英國的經銷商和17在巴西的經銷商。我們的業務主要分佈在#年的主要大都市地區。15在美國各州，33英國的城鎮和巴西的三個州。
長期戰略
我們的業務戰略主要集中在我們現有經銷商的業績上，以實現增長，奪取市場份額，併為我們的股東帶來最大的投資回報。我們還專注於通過戰略收購和處置來增強我們的經銷商組合。我們不斷評估機會，以提高我們經銷商的整體盈利能力。我們的長遠策略重點包括：
二手車零售增長
•
二手車銷售的毛利主要取決於經銷商能否以合理的價格獲得高質量的二手車供應。我們的新車業務通常為我們的二手車業務提供大量高質量的折價和停租車輛，這是我們二手車庫存的最佳來源。我們的經銷商通過拍賣補充他們的二手車庫存，包括只有特許經銷商才能參加的製造商贊助的拍賣。    
•
我們的數據驅動定價策略確保我們的二手車按市場定價，從而為我們的網站帶來更多流量。我們定期審查我們的市場價格，並努力限制廣告價格的折扣。    
•
我們將繼續努力擴大我們的“Val-U-Line®”銷售計劃，這是一項戰略性的二手車計劃，目標是不斷增長的利基客户羣，使我們能夠零售原本會被送到拍賣會的低成本、高里程的汽車。Val-U-Line®計劃預計將通過利用我們的規模、內部在線購買中心、內部拍賣能力和交通基礎設施來增加二手零售量。
部件和服務增長
我們仍然專注於可持續發展我們利潤率較高的部件和服務業務的增長仍然取決於服務技術人員和顧問的留住和聘用。我們於2019年實施的每週四天工作制使我們能夠延長運營時間，並增加服務技術人員和顧問的留住，從而擴大我們的服務能力，而無需在設施上投資額外的資本。我們尋求通過更方便的服務時間、培訓我們的服務顧問、銷售汽車銷售服務合同和客户關係管理軟件(使我們能夠向客户提供目標營銷)來留住我們的客户。車輛日益複雜，特別是在電子和技術進步方面，使獨立維修店很難保留這些車輛的專業知識和技術，併為我們提供了增加市場份額的機會。
提升客户體驗的數字計劃
我們的數字計劃側重於確保我們可以隨時隨地與我們的客户做生意。我們的在線新車和二手車零售平臺AceleRide®於2019年部署到我們所有的美國經銷商，允許客户完全在線完成車輛交易，或在線啟動銷售流程並在我們的經銷商完成交易。此外，我們的零部件和服務數字化努力集中在我們的在線客户日程安排預約系統上。在過去幾年中，隨着我們不斷增強這一工具，我們看到網上預約的百分比持續增長。

24
目錄

成本管理
我們繼續努力充分利用我們的規模和成本結構。隨着我們業務的發展，我們將仔細管理我們的成本，並尋找更多機會來改進我們的流程和傳播最佳實踐。此外，有關應對冠狀病毒大流行的具體成本削減措施，請參閲下面的“冠狀病毒大流行”部分。我們相信，我們的管理結構支持更快速的決策，並促進新流程的高效和有效推出。
員工培訓和留用
執行我們業務戰略的一個關鍵是利用我們認為是我們的關鍵優勢之一-我們員工的才華。我們專注於留住和培訓我們有才華的經銷商員工。我們相信，我們已經培養了一支擁有豐富行業專業知識的傑出管理團隊。憑藉我們的管理結構和管理人才水平，我們計劃繼續授權我們經銷商的經營者做出適當的決定，以發展他們各自的經銷商業務，並控制固定和可變成本。我們相信，這種方法使我們能夠為客户提供儘可能好的服務，並吸引和留住有才華的員工。
戰略性收購和處置
我們將繼續關注通過戰略收購和改善或處置表現不佳的經銷商來增強我們目前的經銷商組合的機會。我們相信，隨着經濟從冠狀病毒大流行的影響中復甦，我們在美國、英國和巴西的行業仍然存在通過收購實現增長的巨大機會。此外，我們打算繼續嚴格評估我們目前經銷商投資組合中的投資資本回報率，以尋找處置機會。
COVID-19大流行
自從12月份出現以來2019此外，冠狀病毒大流行已經蔓延到全球，包括我們在美國、英國和巴西的所有市場，從3月份開始對我們的運營業績產生了重大影響。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行，隨後，包括美國、英國和巴西在內的多個國家宣佈冠狀病毒大流行為國家緊急狀態。除了這些聲明外，國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局採取了非常和廣泛的行動，以遏制和抗擊冠狀病毒在世界各地的爆發和傳播，包括要求許多個人大幅限制日常活動，並要求許多企業減少或停止正常運營。從3月中旬開始，這些措施要麼完全關閉了我們在美國、英國和巴西的所有經銷商的運營能力，要麼大幅降低了它們的運營能力。居家訂單的持續時間、旅行限制、對經營業務的其他限制以及由此產生的經濟影響都是不確定的。到目前為止，這些措施已經顯著減少了我們的新車和二手車銷售量、零部件和服務收入以及F&I收入，並影響了我們的汽車和零部件供應鏈。到目前為止，冠狀病毒對我們全球業務和我們的應對措施的主要影響包括：
美國
根據適用的州和當地訂單，我們幾乎所有的美國經銷商都位於某種形式的原地避難所或受限旅行環境中運營的市場。經銷商服務設施仍然開放，為客户提供必要的服務。總體而言，由於政府限制導致上路車輛數量減少，以及我們的客户對病毒的擔憂，服務活動水平有所下降。雖然經銷商銷售部門在一些司法管轄區已經關閉，但在大多數情況下，他們被允許繼續運營，人員編制大幅減少。我們的在線銷售平臺Acceleride®繼續顯示出使用率的提高，這可能會在受限的社交距離環境中持續下去。
截至2月份，美國的銷售額遠高於上年同期水平。隨着市場關閉的開始，3月份美國的銷售額比2月份大幅下降，與2019年3月的最後兩週相比，2020年3月最後兩週的新零售和二手零售單位銷售額下降了約50%，服務維修訂單也下降了約50%。這一步伐一直持續到4月初，但最近，隨着就地避難政策開始部分取消，我們開始看到改善的跡象。與去年同期相比，4月份的最後一週，美國零售單位總銷售額下降了約25%，服務維修訂單下降了約30%。

25
目錄

此外，得克薩斯州和俄克拉何馬州的經濟受到石油和天然氣價格的嚴重影響，這兩個價格受到冠狀病毒大流行相關需求減少以及沙特阿拉伯和俄羅斯等某些國際大型原油生產國增產的嚴重影響。我們無法預測石油生產和經濟活動是否或何時會恢復到正常化水平。然而，石油和天然氣價格保持在目前低迷的水平可能會對德克薩斯州和俄克拉何馬州的經濟活動產生重大影響，這可能會對我們在這些市場的汽車銷售、財務狀況和運營結果產生負面影響。德克薩斯州和俄克拉何馬州的新車銷量約佔我們截至2019年12月31日的年度新車總銷量的43%，佔截至2020年3月31日的三個月新車銷量的約42%。德克薩斯州和俄克拉何馬州的二手車零售額約佔我們截至2019年12月31日的年度二手車零售額總額的49%，佔截至2020年3月31日的三個月的約49%。
U.K.
截至2月份，我們大多數品牌在英國的汽車銷量水平都遠遠高於去年的水平。3月是換牌月，是一年中銷量最大的月份之一，1月和2月的訂單交付了許多車輛。由於我們的設施關閉，以及政府下達的關閉令(有效期至5月10日)實施的各種商業限制，我們無法交付我們在關閉限制之前簽訂的合同銷售的大約35%的車輛。我們已經關閉了除緊急服務外的所有英國經銷商，並將保留一支骨幹服務人員來提供僅限緊急服務的服務。英國的運營預計要到5月中旬到下旬才能恢復，這取決於政府的任何進一步行動。
巴西
從2020年3月20日起，我們所有的經銷商都被要求關閉。從歷史上看，3月份約佔巴西市場第一季度新車銷量的40%。4月份，我們的門店只被允許重新開放進行服務運營，我們預計面對面銷售很快就會恢復，這取決於政府的任何進一步行動。
成本削減行動
在所有地區，我們都採取了積極的措施來降低成本和保持流動性，在美國約有4800名員工(佔員工總數的40%以上)被暫時解僱或解僱，在英國約有2800名員工(佔員工總數的90%以上)被暫時解僱，在巴西有超過450名員工(佔員工總數的45%以上)被暫時解僱或解僱。此外，還實施了其他措施，大幅降低了所有三個地區的成本，包括管理層薪酬削減高達50%，董事會薪酬削減100%，廣告費用削減超過75%，以及所有其他成本類別的削減。此外，正如2020年4月宣佈的那樣，我們暫停了股息，取消了股票回購計劃，並實施了資本支出延期。正如在“流動性和資本資源”中所討論的那樣，我們目前擁有充足的流動性，預計不會出現任何實質性的流動性限制或問題，因為我們有能力繼續遵守債務契約。
雖然冠狀病毒大流行的潛在長期影響很難預測，但我們預計我們第二季度的業績將明顯低於去年。展望未來，我們預計服務的復甦速度將快於汽車銷售，隨着就地避難政策的繼續取消和消費者向更正常習慣的過渡，服務和汽車銷售都將在春末和夏季開始復甦，屆時我們將重新評估我們的成本削減措施。
關鍵會計政策和會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表要求管理層作出某些估計和假設。有關我們的重要會計政策和會計估計的更多討論，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

26
目錄

運營結果
以下所示的“同一家門店”金額包括經銷商和公司總部在每個比較期間的相同月份的結果，從經銷商由我公司擁有的第一個完整月開始，如果是處置，則以由我們擁有的最後一個完整月為結束。“同一商店”金額包括經銷商和公司總部在每個期間相同月份的業績，從經銷商由我們擁有的第一個完整月開始，在處置的情況下，以由我們擁有的最後一個完整月結束。例如，對於在2020年8月15日收購的經銷商，當與2020年9月至2020年12月的結果進行比較時，此經銷商的結果將出現在我們從2021年9月到2021年12月期間的同一家門店比較中。如果我們在2020年8月15日處置一家門店，從2020年8月開始，該門店的結果將被排除在同一門店業績中，因為2020年7月是我們擁有該經銷商的最後一個完整月份。同一門店業績提供了我們增長現有門店收入和盈利能力的能力的衡量標準，還提供了用於同行組比較的指標。由於這些原因，同一門店業績允許管理層管理和監控業務表現，對投資者也很有用。
我們在報告的基礎上和不變的貨幣基礎上評估我們的運營結果。恆定貨幣列報是一項非公認會計準則的衡量標準，排除了外幣匯率波動的影響。我們相信，提供恆定的貨幣信息可以提供有關我們的基本業務和經營結果的有價值的補充信息，這與我們評估我們業績的方式是一致的。我們通過使用比較期間匯率而不是各自期間的實際匯率來換算以美元以外的貨幣報告的實體的本期報告結果，從而計算不變貨幣百分比。不變貨幣績效衡量標準不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務績效衡量標準。此外，我們告誡投資者不要過度依賴非GAAP衡量標準，還要將它們與最直接可比的美國GAAP衡量標準一起考慮。我們的管理層還使用不變貨幣和來自經營、投資和融資活動的調整後的現金流，結合美國公認會計準則(GAAP)財務指標來評估我們的業務，包括與我們的董事會、投資者和行業分析師就財務業績進行溝通。我們披露這些非GAAP衡量標準和相關的調整，是因為我們相信投資者使用這些衡量標準來評估較長期的期間業績，並讓投資者更好地理解和評估管理層用來評估經營業績的信息。
由於四捨五入，某些披露報告為零餘額，或可能不計算。


27
目錄

下表在報告的基礎上和在同一門店的基礎上總結了我們的運營結果：
報告的運營數據-合併
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
 
 
貨幣對本期業績的影響
 
恆定幣種變動百分比
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,342.2

 
$
1,414.5

 
$
(72.3
)
 
(5.1
)%
 
 
$
(19.2
)
 
(3.8
)%
二手車零售額
779.0

 
819.2

 
(40.2
)
 
(4.9
)%
 
 
(5.7
)
 
(4.2
)%
二手車批發銷售
86.5

 
92.1

 
(5.6
)
 
(6.1
)%
 
 
(1.0
)
 
(5.0
)%
已用合計
865.6

 
911.3

 
(45.8
)
 
(5.0
)%
 
 
(6.7
)
 
(4.3
)%
零部件和服務銷售
370.6

 
369.2

 
1.4

 
0.4
 %
 
 
(2.4
)
 
1.0
 %
F&I，淨額
112.5

 
113.4

 
(0.9
)
 
(0.8
)%
 
 
(0.6
)
 
(0.3
)%
總收入
$
2,690.8

 
$
2,808.4

 
$
(117.6
)
 
(4.2
)%
 
 
$
(29.0
)
 
(3.2
)%
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
62.8

 
$
71.4

 
$
(8.6
)
 
(12.0
)%
 
 
$
(1.1
)
 
(10.5
)%
二手車零售額
42.1

 
47.8

 
(5.7
)
 
(11.8
)%
 
 
(0.3
)
 
(11.2
)%
二手車批發銷售
1.0

 
0.5

 
0.5

 
121.7
 %
 
 
—

 
128.8
 %
已用合計
43.1

 
48.3

 
(5.1
)
 
(10.6
)%
 
 
(0.4
)
 
(9.9
)%
零部件和服務銷售
198.0

 
198.5

 
(0.4
)
 
(0.2
)%
 
 
(1.2
)
 
0.4
 %
F&I，淨額
112.5

 
113.4

 
(0.9
)
 
(0.8
)%
 
 
(0.6
)
 
(0.3
)%
毛利總額
$
416.5

 
$
431.5

 
$
(15.1
)
 
(3.5
)%
 
 
$
(3.3
)
 
(2.7
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
4.7
%
 
5.0
%
 
(0.4
)%
 
 
 
 
 
 
 
二手車零售額
5.4
%
 
5.8
%
 
(0.4
)%
 
 
 
 
 
 
 
二手車批發銷售
1.2
%
 
0.5
%
 
0.7
 %
 
 
 
 
 
 
 
已用合計
5.0
%
 
5.3
%
 
(0.3
)%
 
 
 
 
 
 
 
零部件和服務銷售
53.4
%
 
53.8
%
 
(0.3
)%
 
 
 
 
 
 
 
F&I，淨額
100.0
%
 
100.0
%
 
—
 %
 
 
 
 
 
 
 
總毛利率
15.5
%
 
15.4
%
 
0.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
35,360

 
38,874

 
(3,514
)
 
(9.0
)%
 
 
 
 
 
售出零售二手車
36,790

 
38,836

 
(2,046
)
 
(5.3
)%
 
 
 
 
 
批發二手車售出
12,086

 
12,989

 
(903
)
 
(7.0
)%
 
 
 
 
 
已用合計
48,876

 
51,825

 
(2,949
)
 
(5.7
)%
 
 
 
 
 
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
$
37,957

 
$
36,386

 
$
1,571

 
4.3
 %
 
 
$
(544
)
 
5.8
 %
二手車零售
$
21,175

 
$
21,094

 
$
82

 
0.4
 %
 
 
$
(155
)
 
1.1
 %
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,777

 
$
1,836

 
$
(60
)
 
(3.3
)%
 
 
$
(31
)
 
(1.6
)%
二手車零售額
$
1,146

 
$
1,231

 
$
(85
)
 
(6.9
)%
 
 
$
(9
)
 
(6.2
)%
二手車批發銷售
$
83

 
$
35

 
$
48

 
138.3
 %
 
 
$
(3
)
 
145.9
 %
已用合計
$
883

 
$
931

 
$
(48
)
 
(5.2
)%
 
 
$
(7
)
 
(4.4
)%
F&I PRU
$
1,559

 
$
1,459

 
$
100

 
6.8
 %
 
 
$
(9
)
 
7.4
 %
其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
328.0

 
$
327.7

 
$
0.2

 
0.1
 %
 
 
$
(3.0
)
 
1.0
 %
SG&A作為毛利百分比
78.7
%
 
75.9
%
 
2.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
平面圖費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
建築平面圖利息支出
$
12.9

 
$
15.7

 
$
(2.8
)
 
(18.1
)%
 
 
$
—

 
(17.8
)%
減去：平面圖輔助設施(1)
10.6

 
10.5

 
0.1

 
0.8
 %
 
 
—

 
0.8
 %
平面佈置費淨額
$
2.3

 
$
5.2

 
$
(2.9
)
 
(56.0
)%
 
 
$
—

 
(55.2
)%

(1)平面圖援助包括在我們的簡明綜合經營報表中的新車零售毛利以上和新車零售銷售成本中。

28
目錄

同一門店運營數據-整合
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
 
 
貨幣對本期業績的影響
 
恆定幣種變動百分比
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,298.4

 
$
1,393.8

 
$
(95.4
)
 
(6.8
)%
 
 
$
(18.6
)
 
(5.5
)%
二手車零售額
752.8

 
803.9

 
(51.1
)
 
(6.4
)%
 
 
(5.6
)
 
(5.7
)%
二手車批發銷售
82.9

 
88.6

 
(5.6
)
 
(6.3
)%
 
 
(1.0
)
 
(5.2
)%
已用合計
835.7

 
892.5

 
(56.8
)
 
(6.4
)%
 
 
(6.6
)
 
(5.6
)%
零部件和服務銷售
357.6

 
360.4

 
(2.8
)
 
(0.8
)%
 
 
(2.3
)
 
(0.1
)%
F&I，淨額
110.4

 
112.2

 
(1.8
)
 
(1.6
)%
 
 
(0.6
)
 
(1.1
)%
總收入
$
2,602.2

 
$
2,759.0

 
$
(156.8
)
 
(5.7
)%
 
 
$
(28.1
)
 
(4.7
)%
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
59.7

 
$
70.5

 
$
(10.8
)
 
(15.3
)%
 
 
$
(1.1
)
 
(13.8
)%
二手車零售額
40.6

 
47.3

 
(6.7
)
 
(14.2
)%
 
 
(0.3
)
 
(13.5
)%
二手車批發銷售
1.0

 
0.6

 
0.4

 
63.8
 %
 
 
—

 
69.1
 %
已用合計
41.6

 
48.0

 
(6.3
)
 
(13.2
)%
 
 
(0.3
)
 
(12.4
)%
零部件和服務銷售
191.1

 
194.3

 
(3.2
)
 
(1.6
)%
 
 
(1.1
)
 
(1.1
)%
F&I，淨額
110.4

 
112.2

 
(1.8
)
 
(1.6
)%
 
 
(0.6
)
 
(1.1
)%
毛利總額
$
402.8

 
$
424.9

 
$
(22.1
)
 
(5.2
)%
 
 
$
(3.2
)
 
(4.5
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
4.6
%
 
5.1
%
 
(0.5
)%
 
 
 
 
 
 
 
二手車零售額
5.4
%
 
5.9
%
 
(0.5
)%
 
 
 
 
 
 
 
二手車批發銷售
1.2
%
 
0.7
%
 
0.5
 %
 
 
 
 
 
 
 
已用合計
5.0
%
 
5.4
%
 
(0.4
)%
 
 
 
 
 
 
 
零部件和服務銷售
53.4
%
 
53.9
%
 
(0.5
)%
 
 
 
 
 
 
 
F&I，淨額
100.0
%
 
100.0
%
 
—
 %
 
 
 
 
 
 
 
總毛利率
15.5
%
 
15.4
%
 
0.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
34,154

 
37,906

 
(3,752
)
 
(9.9
)%
 
 
 
 
 
售出零售二手車
35,669

 
38,043

 
(2,374
)
 
(6.2
)%
 
 
 
 
 
批發二手車售出
11,615

 
12,592

 
(977
)
 
(7.8
)%
 
 
 
 
 
已用合計
47,284

 
50,635

 
(3,351
)
 
(6.6
)%
 
 
 
 
 
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
$
38,017

 
$
36,771

 
$
1,246

 
3.4
 %
 
 
$
(544
)
 
4.9
 %
二手車零售
$
21,105

 
$
21,132

 
$
(27
)
 
(0.1
)%
 
 
$
(156
)
 
0.6
 %
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,747

 
$
1,859

 
$
(112
)
 
(6.0
)%
 
 
$
(31
)
 
(4.3
)%
二手車零售額
$
1,140

 
$
1,245

 
$
(105
)
 
(8.4
)%
 
 
$
(9
)
 
(7.7
)%
二手車批發銷售
$
86

 
$
49

 
$
38

 
77.6
 %
 
 
$
(3
)
 
83.3
 %
已用合計
$
881

 
$
947

 
$
(66
)
 
(7.0
)%
 
 
$
(7
)
 
(6.2
)%
F&I PRU
$
1,581

 
$
1,477

 
$
104

 
7.0
 %
 
 
$
(9
)
 
7.6
 %
其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
315.0

 
$
323.4

 
$
(8.4
)
 
(2.6
)%
 
 
$
(2.9
)
 
(1.7
)%
SG&A作為毛利百分比
78.2
%
 
76.1
%
 
2.1
 %
 
 
 
 
 
 
 


29
目錄

報告的運營數據-美國
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
 
$
988.4

 
$
1,031.7

 
$
(43.4
)
 
(4.2
)%
二手車零售額
 
570.3

 
594.4

 
(24.1
)
 
(4.1
)%
二手車批發銷售
 
46.8

 
42.8

 
4.0

 
9.3
 %
已用合計
 
617.1

 
637.2

 
(20.1
)
 
(3.2
)%
零部件和服務銷售
 
304.6

 
297.6

 
7.0

 
2.4
 %
F&I，淨額
 
97.4

 
96.2

 
1.2

 
1.3
 %
總收入
 
$
2,007.6

 
$
2,062.8

 
$
(55.2
)
 
(2.7
)%
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
 
$
47.3

 
$
50.8

 
$
(3.5
)
 
(7.0
)%
二手車零售額
 
31.9

 
38.3

 
(6.3
)
 
(16.6
)%
二手車批發銷售
 
0.8

 
1.2

 
(0.3
)
 
(28.9
)%
已用合計
 
32.8

 
39.4

 
(6.7
)
 
(16.9
)%
零部件和服務銷售
 
163.5

 
160.5

 
3.0

 
1.9
 %
F&I，淨額
 
97.4

 
96.2

 
1.2

 
1.3
 %
毛利總額
 
$
340.9

 
$
346.9

 
$
(6.0
)
 
(1.7
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
 
4.8
%
 
4.9
%
 
(0.1
)%
 
 
二手車零售額
 
5.6
%
 
6.4
%
 
(0.8
)%
 
 
二手車批發銷售
 
1.8
%
 
2.7
%
 
(1.0
)%
 
 
已用合計
 
5.3
%
 
6.2
%
 
(0.9
)%
 
 
零部件和服務銷售
 
53.7
%
 
53.9
%
 
(0.2
)%
 
 
F&I，淨額
 
100.0
%
 
100.0
%
 
—
 %
 
 
總毛利率
 
17.0
%
 
16.8
%
 
0.2
 %
 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
 
24,495

 
26,390

 
(1,895
)
 
(7.2
)%
售出零售二手車
 
27,668

 
29,317

 
(1,649
)
 
(5.6
)%
批發二手車售出
 
7,027

 
7,150

 
(123
)
 
(1.7
)%
已用合計
 
34,695

 
36,467

 
(1,772
)
 
(4.9
)%
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
 
$
40,350

 
$
39,096

 
$
1,254

 
3.2
 %
二手車零售
 
$
20,613

 
$
20,276

 
$
338

 
1.7
 %
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
 
$
1,929

 
$
1,925

 
$
4

 
0.2
 %
二手車零售額
 
$
1,154

 
$
1,306

 
$
(152
)
 
(11.6
)%
二手車批發銷售
 
$
118

 
$
163

 
$
(45
)
 
(27.7
)%
已用合計
 
$
944

 
$
1,082

 
$
(137
)
 
(12.7
)%
F&I PRU
 
$
1,868

 
$
1,727

 
$
141

 
8.2
 %
其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
 
$
257.5

 
$
256.2

 
$
1.4

 
0.5
 %
SG&A作為毛利百分比
 
75.5
%
 
73.8
%
 
1.7
 %
 
 


30
目錄

同一門店運營數據-美國
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
收入：
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
970.4

 
$
1,024.0

 
$
(53.6
)
 
(5.2
)%
二手車零售額
558.0

 
587.9

 
(29.9
)
 
(5.1
)%
二手車批發銷售
46.4

 
41.6

 
4.8

 
11.5
 %
已用合計
604.4

 
629.5

 
(25.1
)
 
(4.0
)%
零部件和服務銷售
298.4

 
293.6

 
4.7

 
1.6
 %
F&I，淨額
96.6

 
95.5

 
1.1

 
1.1
 %
總收入
$
1,969.7

 
$
2,042.6

 
$
(72.8
)
 
(3.6
)%
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
45.1

 
$
50.5

 
$
(5.4
)
 
(10.6
)%
二手車零售額
31.1

 
38.0

 
(6.9
)
 
(18.1
)%
二手車批發銷售
0.8

 
1.2

 
(0.3
)
 
(29.2
)%
已用合計
31.9

 
39.2

 
(7.2
)
 
(18.5
)%
零部件和服務銷售
160.0

 
158.7

 
1.4

 
0.9
 %
F&I，淨額
96.6

 
95.5

 
1.1

 
1.1
 %
毛利總額
$
333.6

 
$
343.8

 
$
(10.2
)
 
(3.0
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
4.6
%
 
4.9
%
 
(0.3
)%
 
 
二手車零售額
5.6
%
 
6.5
%
 
(0.9
)%
 
 
二手車批發銷售
1.8
%
 
2.9
%
 
(1.0
)%
 
 
已用合計
5.3
%
 
6.2
%
 
(0.9
)%
 
 
零部件和服務銷售
53.6
%
 
54.0
%
 
(0.4
)%
 
 
F&I，淨額
100.0
%
 
100.0
%
 
—
 %
 
 
總毛利率
16.9
%
 
16.8
%
 
0.1
 %
 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
24,154

 
26,145

 
(1,991
)
 
(7.6
)%
售出零售二手車
27,210

 
28,868

 
(1,658
)
 
(5.7
)%
批發二手車售出
6,960

 
6,962

 
(2
)
 
—
 %
已用合計
34,170

 
35,830

 
(1,660
)
 
(4.6
)%
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
$
40,175

 
$
39,164

 
$
1,010

 
2.6
 %
二手車零售
$
20,509

 
$
20,365

 
$
144

 
0.7
 %
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,867

 
$
1,930

 
$
(63
)
 
(3.3
)%
二手車零售額
$
1,142

 
$
1,315

 
$
(173
)
 
(13.1
)%
二手車批發銷售
$
121

 
$
171

 
$
(50
)
 
(29.2
)%
已用合計
$
934

 
$
1,093

 
$
(159
)
 
(14.5
)%
F&I PRU
$
1,880

 
$
1,736

 
$
144

 
8.3
 %
其他：
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
252.0

 
$
256.2

 
$
(4.2
)
 
(1.6
)%
SG&A作為毛利百分比
75.5
%
 
74.5
%
 
1.0
 %
 
 


31
目錄

以下對我們在美國的經營業績的討論是在同一商店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。我們在美國的經銷商業務受到冠狀病毒大流行導致的需求減少以及地方政府為控制病毒而實施的限制的重大影響。
營業收入
年內在美國的總收入截至2020年3月31日的三個月 減少 5520萬美元，或2.7%，與#年同期相比2019。年內美國同一家門店的總收入截至2020年3月31日的三個月 減少 7280萬美元，或3.6%，與#年同期相比2019受新車和二手車零售額下降的推動，這一下降被二手車批發、零部件和服務以及F&I銷售的增長部分抵消。中國經濟的衰退5.2%在同一家門店新車零售額和5.1%在同一家商店，二手車零售額受到7.6%和一個5.7%新車和二手車零售單位銷售額分別下降。新車和二手車銷量的下降是由於冠狀病毒大流行導致我們經銷商的需求減少。同一家商店的二手車批發收入總額增加11.5%與去年同期相比，這是因為本季度前兩個月批發的豪華車比例較高。零部件和服務同店收入增加1.6%由於批發零件收入增長5.4%，客户支付增長2.8%，碰撞收入增長5.0%，保修收入下降6.9%，部分抵消了這一增長。截至2020年2月，零部件和服務同店收入與去年同期相比有所增長，但在2020年3月期間受到冠狀病毒大流行的影響而受到抑制。F&I同店收入增加1.1%這是由於金融和車輛服務合同的每份合同收入有所改善，以及我們所有金融和保險產品的滲透率提高，但如上所述，同店零售總額下降6.6%部分抵消了這一影響。
毛利
年度美國毛利總額截至2020年3月31日的三個月 減少 600萬美元，或1.7%，與#年同期相比2019。同一家門店在美國的毛利潤總額截至2020年3月31日的三個月 減少 1020萬美元，或3.0%，與#年同期相比2019。同店毛利的下降是由新舊車零售毛利推動的，但部分被零部件和服務以及F&I毛利的增長所抵消。新車零售同店毛利下降10.6%由一個7.6%新車零售單位銷量下降，加上3.3%2019年第一季度新車毛利潤PRU下降。二手車零售同店毛利下降18.1%由於二手車零售，同店單位銷售額下降了5.7%二手車零售同店毛利PRU下降13.1%2019年同期。新車和二手車零售同店毛利下降與冠狀病毒大流行導致需求減少有關。零部件和服務同店毛利和F&I同店毛利增長0.9%和1.1%，分別由上述漲幅推動。總同店毛利率增加了10個基點，主要是由於銷售組合向更高利潤率的部件和服務以及餐飲業務轉變。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人員成本，包括工資、佣金和基於激勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用，其中包括法律、專業費用和一般公司費用。年內在美國的SG&A費用總額截至2020年3月31日的三個月 增額 140萬美元，或0.5%，與#年同期相比2019。年度在美國的同一家門店SG&A費用總額截至2020年3月31日的三個月 減少 420萬美元，或1.6%，與#年同期相比2019。如上所述，2020年3月，美國經銷商的運營受到冠狀病毒大流行導致的需求減少的直接影響。為了降低成本，我們在3月下旬解僱和解僱了員工，並大幅減少了廣告和其他外部服務。2019年第一季度美國同店SG&A支出總額包括與德克薩斯州冰雹相關的200萬美元淨成本；房地產和經銷商交易的淨收益110萬美元；以及180萬美元的非核心法律費用。在冠狀病毒大流行的影響導致毛利潤下降的推動下，總同店SG&A佔毛利潤的百分比比2019年同期增加了100個基點。





32
目錄

報告的運營數據-英國
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
 
 
貨幣對本期業績的影響
 
恆定幣種變動百分比
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
296.3

 
$
318.6

 
$
(22.3
)
 
(7.0
)%
 
 
$
(9.1
)
 
(4.1
)%
二手車零售額
188.8

 
203.6

 
(14.8
)
 
(7.3
)%
 
 
(2.3
)
 
(6.2
)%
二手車批發銷售
35.8

 
45.3

 
(9.4
)
 
(20.8
)%
 
 
(0.4
)
 
(19.8
)%
已用合計
224.6

 
248.8

 
(24.2
)
 
(9.7
)%
 
 
(2.7
)
 
(8.6
)%
零部件和服務銷售
56.4

 
59.6

 
(3.1
)
 
(5.3
)%
 
 
(0.8
)
 
(3.9
)%
F&I，淨額
13.3

 
15.2

 
(1.9
)
 
(12.4
)%
 
 
(0.3
)
 
(10.3
)%
總收入
$
590.7

 
$
642.2

 
$
(51.5
)
 
(8.0
)%
 
 
$
(12.9
)
 
(6.0
)%
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
12.1

 
$
16.8

 
$
(4.7
)
 
(28.1
)%
 
 
$
(0.5
)
 
(25.2
)%
二手車零售額
9.2

 
8.3

 
0.9

 
10.5
 %
 
 
(0.1
)
 
12.1
 %
二手車批發銷售
—

 
(1.0
)
 
1.0

 
96.9
 %
 
 
—

 
96.4
 %
已用合計
9.1

 
7.3

 
1.9

 
25.4
 %
 
 
(0.1
)
 
27.2
 %
零部件和服務銷售
30.3

 
32.7

 
(2.4
)
 
(7.4
)%
 
 
(0.5
)
 
(5.9
)%
F&I，淨額
13.3

 
15.2

 
(1.9
)
 
(12.4
)%
 
 
(0.3
)
 
(10.3
)%
毛利總額
$
64.8

 
$
72.0

 
$
(7.2
)
 
(9.9
)%
 
 
$
(1.4
)
 
(8.0
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
4.1
 %
 
5.3
 %
 
(1.2
)%
 
 
 
 
 
 
 
二手車零售額
4.9
 %
 
4.1
 %
 
0.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
二手車批發銷售
(0.1
)%
 
(2.2
)%
 
2.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
已用合計
4.1
 %
 
2.9
 %
 
1.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
零部件和服務銷售
53.7
 %
 
55.0
 %
 
(1.2
)%
 
 
 
 
 
 
 
F&I，淨額
100.0
 %
 
100.0
 %
 
—
 %
 
 
 
 
 
 
 
總毛利率
11.0
 %
 
11.2
 %
 
(0.2
)%
 
 
 
 
 
 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
8,894

 
10,344

 
(1,450
)
 
(14.0
)%
 
 
 
 
 
售出零售二手車
8,024

 
8,431

 
(407
)
 
(4.8
)%
 
 
 
 
 
批發二手車售出
4,584

 
5,367

 
(783
)
 
(14.6
)%
 
 
 
 
 
已用合計
12,608

 
13,798

 
(1,190
)
 
(8.6
)%
 
 
 
 
 
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
$
33,314

 
$
30,798

 
$
2,517

 
8.2
 %
 
 
$
(1,021
)
 
11.5
 %
二手車零售
$
23,528

 
$
24,144

 
$
(616
)
 
(2.6
)%
 
 
$
(281
)
 
(1.4
)%
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,356

 
$
1,621

 
$
(266
)
 
(16.4
)%
 
 
$
(54
)
 
(13.0
)%
二手車零售額
$
1,141

 
$
983

 
$
158

 
16.1
 %
 
 
$
(17
)
 
17.8
 %
二手車批發銷售
$
(7
)
 
$
(188
)
 
$
181

 
96.4
 %
 
 
$
1

 
95.8
 %
已用合計
$
724

 
$
527

 
$
197

 
37.3
 %
 
 
$
(10
)
 
39.2
 %
F&I PRU
$
787

 
$
810

 
$
(22
)
 
(2.8
)%
 
 
$
(19
)
 
(0.4
)%
其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
59.8

 
$
59.2

 
$
0.7

 
1.1
 %
 
 
$
(1.0
)
 
2.8
 %
SG&A作為毛利百分比
92.3
 %
 
82.2
 %
 
10.1
 %
 
 
 
 
 
 
 


33
目錄

同一門店運營數據-英國
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
 
 
貨幣對本期業績的影響
 
恆定幣種變動百分比
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
270.6

 
$
306.7

 
$
(36.1
)
 
(11.8
)%
 
 
$
(8.4
)
 
(9.0
)%
二手車零售額
174.8

 
196.4

 
(21.6
)
 
(11.0
)%
 
 
(2.1
)
 
(9.9
)%
二手車批發銷售
32.7

 
43.5

 
(10.8
)
 
(24.8
)%
 
 
(0.4
)
 
(23.8
)%
已用合計
207.6

 
239.9

 
(32.3
)
 
(13.5
)%
 
 
(2.5
)
 
(12.4
)%
零部件和服務銷售
49.7

 
55.1

 
(5.4
)
 
(9.8
)%
 
 
(0.7
)
 
(8.5
)%
F&I，淨額
12.1

 
14.7

 
(2.6
)
 
(17.9
)%
 
 
(0.3
)
 
(15.9
)%
總收入
$
539.9

 
$
616.4

 
$
(76.5
)
 
(12.4
)%
 
 
$
(11.9
)
 
(10.5
)%
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
11.1

 
$
16.2

 
$
(5.1
)
 
(31.6
)%
 
 
$
(0.5
)
 
(28.8
)%
二手車零售額
8.5

 
8.0

 
0.5

 
6.7
 %
 
 
(0.1
)
 
8.3
 %
二手車批發銷售
—

 
(0.9
)
 
0.8

 
94.7
 %
 
 
—

 
94.1
 %
已用合計
8.5

 
7.1

 
1.3

 
18.8
 %
 
 
(0.1
)
 
20.6
 %
零部件和服務銷售
26.9

 
30.5

 
(3.6
)
 
(11.9
)%
 
 
(0.4
)
 
(10.6
)%
F&I，淨額
12.1

 
14.7

 
(2.6
)
 
(17.9
)%
 
 
(0.3
)
 
(15.9
)%
毛利總額
$
58.5

 
$
68.6

 
$
(10.1
)
 
(14.7
)%
 
 
$
(1.3
)
 
(12.7
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
4.1
 %
 
5.3
 %
 
(1.2
)%
 
 
 
 

 
 
二手車零售額
4.9
 %
 
4.1
 %
 
0.8
 %
 
 
 
 

 
 
二手車批發銷售
(0.1
)%
 
(2.0
)%
 
1.8
 %
 
 
 
 

 
 
已用合計
4.1
 %
 
3.0
 %
 
1.1
 %
 
 
 
 

 
 
零部件和服務銷售
54.1
 %
 
55.4
 %
 
(1.3
)%
 
 
 
 

 
 
F&I，淨額
100.0
 %
 
100.0
 %
 
—
 %
 
 
 
 

 
 
總毛利率
10.8
 %
 
11.1
 %
 
(0.3
)%
 
 
 
 

 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
8,029

 
9,635

 
(1,606
)
 
(16.7
)%
 
 
 
 

售出零售二手車
7,361

 
8,117

 
(756
)
 
(9.3
)%
 
 
 
 
 
批發二手車售出
4,180

 
5,180

 
(1,000
)
 
(19.3
)%
 
 
 
 
 
已用合計
11,541

 
13,297

 
(1,756
)
 
(13.2
)%
 
 
 
 
 
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
$
33,699

 
$
31,834

 
$
1,865

 
5.9
 %
 
 
$
(1,047
)
 
9.1
 %
二手車零售
$
23,749

 
$
24,195

 
$
(445
)
 
(1.8
)%
 
 
$
(289
)
 
(0.6
)%
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,379

 
$
1,680

 
$
(301
)
 
(17.9
)%
 
 
$
(57
)
 
(14.5
)%
二手車零售額
$
1,157

 
$
983

 
$
173

 
17.6
 %
 
 
$
(18
)
 
19.4
 %
二手車批發銷售
$
(11
)
 
$
(165
)
 
$
154

 
93.4
 %
 
 
$
1

 
92.7
 %
已用合計
$
734

 
$
536

 
$
198

 
36.9
 %
 
 
$
(11
)
 
38.9
 %
F&I PRU
$
786

 
$
830

 
$
(44
)
 
(5.3
)%
 
 
$
(19
)
 
(3.0
)%
其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
52.4

 
$
55.7

 
$
(3.3
)
 
(6.0
)%
 
 
$
(0.9
)
 
(4.4
)%
SG&A作為毛利百分比
89.5
 %
 
81.3
 %
 
8.2
 %
 
 
 
 

 
 



34
目錄

以下對我們在英國的經營業績的討論是在同一門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。我們在英國的經銷商業務受到冠狀病毒大流行導致的需求減少以及國家政府為控制病毒而實施的限制的重大影響。“
營業收入
年內在英國的總收入截至2020年3月31日的三個月 減少 5150萬美元，或8.0%，與#年同期相比2019。年內在英國的同一家門店總收入截至2020年3月31日的三個月 減少 7650萬美元，或12.4%，與#年同期相比2019。在不變貨幣的基礎上，同一家門店的總收入減少 10.5%，這是由於冠狀病毒大流行導致我們所有業務的減少。3月份是一年中新車銷量最大的月份之一，許多預購都是提前幾周完成的。2020年3月21日，由於冠狀病毒大流行，政府下令關閉所有英國經銷商。由於這些關閉和各種旅行限制，許多新車沒有交付。這推動了一場9.0%在不變貨幣基礎上，新車零售同店收入下降，原因是16.7%新車零售同店單位銷售額下降。然而，我們相信，在英國的封鎖解除後，這些延遲的新車預購中的大部分將在2020年第二季度交付。二手車零售按不變貨幣計算的同店收入減少 9.9%作為二手車零售的同店單位銷售額下降了9.3%，平均二手零售同店銷售價格下降了0.6%。零部件和服務同一家門店的收入減少 8.5%在貨幣不變的基礎上，客户付費業務增長4.3%，但由於冠狀病毒的負面影響，保修收入下降28.3%，碰撞收入下降27.5%，批發部件收入下降9.3%，這足以抵消客户付費業務的增長。F&I在不變貨幣基礎上的同一門店收入減少 15.9%，受零售單位銷售額下降、我們整體按存儲容量使用計費體驗的增加以及財務費用滲透率下降的推動。
毛利
年內在英國的毛利總額截至2020年3月31日的三個月 減少 720萬美元，或9.9%，與#年同期相比2019。年度在英國的同店毛利總額截至2020年3月31日的三個月 減少 1010萬美元，或14.7%，與#年同期相比2019。在不變貨幣基礎上，同一門店毛利潤總額減少 12.7%受新車零售、零部件和服務以及F&I毛利潤下降的推動，二手車零售毛利潤的增長部分抵消了這一影響。新車零售同店毛利下降28.8%，受新車零售同店單位銷售額下降16.7%和14.5%按不變貨幣計算的每單位新車毛利減少。新車毛利下降與冠狀病毒大流行有直接關係。二手車零售同店毛利增長8.3%，反映了一種19.4%二手車零售同店單位毛利潤按不變貨幣計算的增長部分被二手車零售同店單位銷售額下降9.3%所抵消。二手車零售同店毛利的增長，反映了毛利PRU迴歸到更加正常化的水平。2019年，由於2018年下半年結束的WLTP立法，新的車輛庫存供應短缺後，二手車價值出現了嚴重下降。零部件和服務同一門店按不變貨幣計算的毛利潤下降10.6%由於8.5%收入減少，如上所述。F&I在不變貨幣基礎上的同一門店收入減少 15.9%如前所述。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人員成本，包括工資、佣金和基於激勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用，其中包括法律、專業費用和一般公司費用。年內在英國的SG&A費用總額截至2020年3月31日的三個月 增額 70萬美元，或1.1%，與#年同期相比2019。年內在英國的同一家門店SG&A費用總額截至2020年3月31日的三個月, 減少 330萬美元，或6.0%，與#年同期相比2019。在不變貨幣基礎上，同一門店SG&A費用總額減少 4.4%這是由於作為對冠狀病毒大流行的反應而實施和執行了成本降低戰略，使我們能夠部分抵消毛利潤的不利影響。



35
目錄

報告的運營數據-巴西
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
 
 
貨幣對本期業績的影響
 
恆定幣種變動百分比
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
57.5

 
$
64.2

 
$
(6.7
)
 
(10.4
)%
 
 
$
(10.2
)
 
5.4
 %
二手車零售額
19.9

 
21.2

 
(1.3
)
 
(6.1
)%
 
 
(3.4
)
 
10.1
 %
二手車批發銷售
3.8

 
4.1

 
(0.2
)
 
(5.0
)%
 
 
(0.6
)
 
10.0
 %
已用合計
23.8

 
25.3

 
(1.5
)
 
(5.9
)%
 
 
(4.1
)
 
10.1
 %
零部件和服務銷售
9.6

 
12.0

 
(2.5
)
 
(20.4
)%
 
 
(1.6
)
 
(7.0
)%
F&I，淨額
1.7

 
2.0

 
(0.3
)
 
(13.4
)%
 
 
(0.3
)
 
1.8
 %
總收入
$
92.5

 
$
103.4

 
$
(10.9
)
 
(10.5
)%
 
 
$
(16.1
)
 
5.1
 %
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
3.5

 
$
3.8

 
$
(0.3
)
 
(7.9
)%
 
 
$
(0.6
)
 
8.2
 %
二手車零售額
1.1

 
1.2

 
(0.2
)
 
(15.1
)%
 
 
(0.2
)
 
0.1
 %
二手車批發銷售
0.2

 
0.3

 
(0.1
)
 
(31.3
)%
 
 
—

 
(18.7
)%
已用合計
1.3

 
1.5

 
(0.3
)
 
(18.2
)%
 
 
(0.2
)
 
(3.5
)%
零部件和服務銷售
4.2

 
5.3

 
(1.1
)
 
(20.2
)%
 
 
(0.7
)
 
(6.8
)%
F&I，淨額
1.7

 
2.0

 
(0.3
)
 
(13.4
)%
 
 
(0.3
)
 
1.8
 %
毛利總額
$
10.7

 
$
12.6

 
$
(1.9
)
 
(15.2
)%
 
 
$
(1.8
)
 
(0.5
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
6.1
%
 
5.9
%
 
0.2
 %
 
 
 
 
 
 
 
二手車零售額
5.3
%
 
5.8
%
 
(0.6
)%
 
 
 
 
 
 
 
二手車批發銷售
5.3
%
 
7.3
%
 
(2.0
)%
 
 
 
 
 
 
 
已用合計
5.3
%
 
6.1
%
 
(0.8
)%
 
 
 
 
 
 
 
零部件和服務銷售
43.9
%
 
43.8
%
 
0.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
F&I，淨額
100.0
%
 
100.0
%
 
—
 %
 
 
 
 
 
 
 
總毛利率
11.5
%
 
12.2
%
 
(0.6
)%
 
 
 
 
 
 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
1,971

 
2,140

 
(169
)
 
(7.9
)%
 
 
 
 
 
售出零售二手車
1,098

 
1,088

 
10

 
0.9
 %
 
 
 
 
 
批發二手車售出
475

 
472

 
3

 
0.6
 %
 
 
 
 
 
已用合計
1,573

 
1,560

 
13

 
0.8
 %
 
 
 
 
 
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
$
29,169

 
$
29,987

 
$
(817
)
 
(2.7
)%
 
 
$
(5,154
)
 
14.5
 %
二手車零售
$
18,154

 
$
19,508

 
$
(1,353
)
 
(6.9
)%
 
 
$
(3,137
)
 
9.1
 %
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,782

 
$
1,783

 
$
(1
)
 
—
 %
 
 
$
(313
)
 
17.5
 %
二手車零售額
$
957

 
$
1,137

 
$
(181
)
 
(15.9
)%
 
 
$
(172
)
 
(0.8
)%
二手車批發銷售
$
430

 
$
629

 
$
(199
)
 
(31.7
)%
 
 
$
(78
)
 
(19.2
)%
已用合計
$
798

 
$
984

 
$
(186
)
 
(18.9
)%
 
 
$
(143
)
 
(4.3
)%
F&I PRU
$
560

 
$
615

 
$
(55
)
 
(8.9
)%
 
 
$
(98
)
 
7.1
 %
其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
10.6

 
$
12.4

 
$
(1.8
)
 
(14.3
)%
 
 
$
(1.9
)
 
1.4
 %
SG&A作為毛利百分比
99.1
%
 
98.2
%
 
1.0
 %
 
 
 
 
 
 
 


36
目錄

同一門店運營數據-巴西
(單位和每單位金額除外，單位為百萬)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
增加/(減少)
 
%變化
 
 
貨幣對本期業績的影響
 
恆定幣種變動百分比
收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
57.5

 
$
63.2

 
$
(5.7
)
 
(9.0
)%
 
 
$
(10.2
)
 
7.1
 %
二手車零售額
19.9

 
19.7

 
0.3

 
1.4
 %
 
 
(3.4
)
 
18.9
 %
二手車批發銷售
3.8

 
3.5

 
0.4

 
10.9
 %
 
 
(0.6
)
 
28.4
 %
已用合計
23.8

 
23.1

 
0.7

 
2.8
 %
 
 
(4.1
)
 
20.3
 %
零部件和服務銷售
9.6

 
11.7

 
(2.2
)
 
(18.6
)%
 
 
(1.6
)
 
(4.8
)%
F&I，淨額
1.7

 
2.0

 
(0.2
)
 
(11.9
)%
 
 
(0.3
)
 
3.5
 %
總收入
$
92.5

 
$
100.0

 
$
(7.4
)
 
(7.4
)%
 
 
$
(16.1
)
 
8.7
 %
毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
3.5

 
$
3.8

 
$
(0.3
)
 
(8.4
)%
 
 
$
(0.6
)
 
7.7
 %
二手車零售額
1.1

 
1.4

 
(0.3
)
 
(24.9
)%
 
 
(0.2
)
 
(11.6
)%
二手車批發銷售
0.2

 
0.3

 
(0.1
)
 
(26.2
)%
 
 
—

 
(12.8
)%
已用合計
1.3

 
1.7

 
(0.4
)
 
(25.2
)%
 
 
(0.2
)
 
(11.8
)%
零部件和服務銷售
4.2

 
5.1

 
(0.9
)
 
(17.6
)%
 
 
(0.7
)
 
(3.8
)%
F&I，淨額
1.7

 
2.0

 
(0.2
)
 
(11.9
)%
 
 
(0.3
)
 
3.5
 %
毛利總額
$
10.7

 
$
12.6

 
$
(1.9
)
 
(14.9
)%
 
 
$
(1.8
)
 
(0.2
)%
毛利率：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
6.1
%
 
6.1
%
 
—
 %
 
 
 
 
 
 
 
二手車零售額
5.3
%
 
7.1
%
 
(1.8
)%
 
 
 
 
 
 
 
二手車批發銷售
5.3
%
 
8.0
%
 
(2.7
)%
 
 
 
 
 
 
 
已用合計
5.3
%
 
7.3
%
 
(2.0
)%
 
 
 
 
 
 
 
零部件和服務銷售
44.0
%
 
43.5
%
 
0.5
 %
 
 
 
 
 
 
 
F&I，淨額
100.0
%
 
100.0
%
 
—
 %
 
 
 
 
 
 
 
總毛利率
11.5
%
 
12.6
%
 
(1.0
)%
 
 
 
 
 
 
 
售出單位：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已售出零售新車
1,971

 
2,126

 
(155
)
 
(7.3
)%
 
 
 
 
 
售出零售二手車
1,098

 
1,058

 
40

 
3.8
 %
 
 
 
 
 
批發二手車售出
475

 
450

 
25

 
5.6
 %
 
 
 
 
 
已用合計
1,573

 
1,508

 
65

 
4.3
 %
 
 
 
 
 
每售出單位的平均售價：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售
$
29,169

 
$
29,709

 
$
(540
)
 
(1.8
)%
 
 
$
(5,158
)
 
15.5
 %
二手車零售
$
18,154

 
$
18,584

 
$
(429
)
 
(2.3
)%
 
 
$
(3,141
)
 
14.6
 %
每單位銷售毛利：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新車零售額
$
1,782

 
$
1,803

 
$
(21
)
 
(1.1
)%
 
 
$
(312
)
 
16.2
 %
二手車零售額
$
957

 
$
1,323

 
$
(366
)
 
(27.7
)%
 
 
$
(171
)
 
(14.8
)%
二手車批發銷售
$
430

 
$
615

 
$
(185
)
 
(30.1
)%
 
 
$
(78
)
 
(17.4
)%
已用合計
$
798

 
$
1,112

 
$
(314
)
 
(28.3
)%
 
 
$
(143
)
 
(15.4
)%
F&I PRU
$
560

 
$
613

 
$
(53
)
 
(8.6
)%
 
 
$
(98
)
 
7.4
 %
其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SG&A費用
$
10.5

 
$
11.4

 
$
(0.9
)
 
(7.7
)%
 
 
$
(1.9
)
 
9.4
 %
SG&A作為毛利百分比
98.7
%
 
90.9
%
 
7.8
 %
 
 
 
 
 
 
 


37
目錄

以下對我們在巴西的經營業績的討論是在同一商店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新的加點開放有關。冠狀病毒大流行造成的需求減少，以及地方政府為控制病毒而實施的限制，嚴重影響了我們在巴西的經銷商業務。
營業收入
年內在巴西的總收入截至2020年3月31日的三個月 減少 1090萬美元，或10.5%，與#年同期相比2019。年內在巴西的同一家門店總收入截至2020年3月31日的三個月 減少 740萬美元，或7.4%，與#年同期相比2019。在不變貨幣的基礎上，同一家門店的總收入增額 8.7%受除部件和服務之外的所有業務線增長的推動。新車零售按不變貨幣計算的同店收入增額 7.1%作為一個15.5%新車零售同一家門店每售出單位平均售價的增加抵消了7.3%新車零售同店單位銷售額下降。平均銷售價格的上漲是由品牌組合的變化推動的，品牌組合已經轉向我們價格更高的奢侈品牌。新車同店單位銷量的下降是由於冠狀病毒大流行導致我們經銷商需求減少的結果。二手車零售按不變貨幣計算的同店收入增額 18.9%反映出14.6%二手車零售同一家門店的單位平均銷售價格上漲，3.8%二手車零售同店單位銷售額增加。二手車零售同店平均銷售價格的上漲反映了2020年奢侈品銷售額比前一年有所上升。二手車零售同店單位銷售額的增長是由管理層對二手車銷售量增長的日益關注推動的。零部件和服務按不變貨幣計算的同一門店收入減少 4.8%受保修收入下降的推動，部分被客户支付、碰撞和批發收入的增加所抵消。F&I在不變貨幣基礎上的同一門店收入增額 3.5%主要反映每份合同零售融資費用收入的改善。
毛利
年內在巴西的毛利總額截至2020年3月31日的三個月 減少 190萬美元，或15.2%，與#年同期相比2019。年內在巴西的同店毛利總額截至2020年3月31日的三個月 減少 190萬美元，或14.9%，與#年同期相比2019。在不變貨幣基礎上，同一門店毛利潤總額減少 0.2%由於二手車和零部件及服務的下降幾乎完全被新車和F&I毛利潤的增長所抵消。新車零售同店按不變貨幣計算毛利增加7.7%這是由以下因素推動的：16.2%在新車零售同店銷售中，每單位銷售的平均毛利潤被新車零售同店銷售單位下降7.3%所部分抵消。新車零售同店毛利改善，反映廠商激勵增加。二手車零售同一家店按不變貨幣計算的毛利減少 11.6%反映出14.8%二手車零售同店平均毛利潤PRU下降，但被部分抵消3.8%二手車零售同店單位銷售額增加。二手車同店毛利潤PRU的下降是冠狀病毒大流行的結果，因為我們犧牲了利潤而不是銷量來降低庫存水平。零部件和服務同一門店在不變貨幣基礎上的毛利潤下降了3.8%，原因是4.8%上述收入減少。F&I同店毛利按不變貨幣計算增額 3.5%如上所述。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人員成本，包括工資、佣金和基於激勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用，其中包括法律、專業費用和一般公司費用。年內在巴西的SG&A費用總額截至2020年3月31日的三個月 減少 180萬美元，或14.3%，與#年同期相比2019。在巴西的同一家門店SG&A費用總額截至2020年3月31日的三個月 減少 90萬美元，或7.7%，與#年同期相比2019。在不變貨幣基礎上，同一門店SG&A費用總額增額 9.4%，導致同一家門店的SG&A總額佔毛利潤的百分比增加了780個基點。同一家門店SG&A的增長可以用90萬美元的遣散費來解釋，這些遣散費與冠狀病毒大流行導致的員工解僱相關。



38
目錄

除非另有説明，以下對我們運營結果的討論是在綜合的基礎上進行的。
折舊及攤銷費用
我們的總折舊和攤銷費用從1美元增加到1美元。17.0百萬至1860萬美元為.三截至的月份2020年3月31日與#年同期相比2019。這一增長主要是由於我們美國業務的增長，因為我們繼續在我們的投資組合中戰略性地增加與經銷商相關的房地產，並對我們現有的設施進行改進，以提高我們經銷商的盈利能力和整體客户體驗。
建築平面圖利息支出
我們的樓層計劃利息支出隨着未償還借款和利率的變化而波動，這是基於一個月期LIBOR(在某些情況下是最優惠利率)加上美國和英國的利差，以及基準利率加上巴西的利差。為了減輕利率波動的影響，我們採用了利率對衝策略，即我們將可變利率敞口交換為浮動利率借款期限內的固定利率。
對於截至2020年3月31日的三個月，我們的總樓面利息支出減少了18.1%與#年同期相比2019，主要是由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下降和美國庫存水平下降導致加權平均利率下降。
其他利息支出，淨額
除其他利息支出外，淨額主要由我們的房地產相關債務、營運資金信用額度和其他長期債務的利息費用組成，部分由利息收入抵消。對於截至2020年3月31日的三個月，其他利息支出，淨額從1890萬美元至1810萬美元與#年同期相比2019。貨幣基礎減少主要是由於倫敦銀行同業拆息下降導致加權平均利率下降，但被主要由於房地產相關債務的加權平均借款增加而部分抵消。
所得税撥備
我們的所得税撥備減少到440萬美元910萬美元在截至的三個月內2020年3月31日與#年同期相比2019，主要是由於税前賬面收入下降。對於截至2020年3月31日的三個月，與去年同期相比，我們的實際税率從25.9%降至23.4%。2019。這一下降主要是由於與2020年歸屬的RSA有關的賬面費用以外的更高減税，但被美國某些州和巴西為淨營業虧損提供的估值免税額的變化所抵消。
我們預計#年全年的有效税率。2020將在23.0%和24.0%。我們認為，考慮到現有應税暫時性差異的未來沖銷，我們的遞延税項資產(扣除撥備的估值免税額淨額)很有可能主要基於對我們未來應納税收入的假設而實現。冠狀病毒大流行的預期影響應該不會對我們2020年全年的估計有效税率產生實質性影響。
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本資源主要來自手頭現金，作為我們樓層平面線和FMCC設施水平的首付而臨時投資的現金(見第一部分，“項目1.財務報表”，注10 “樓面平面圖應付票據”在簡明綜合財務報表附註中提供更多信息)、來自運營的現金、我們的信貸安排下的借款，這些貸款提供車輛平面圖融資、營運資金、經銷商和房地產收購融資以及債務和股權發行的收益。根據目前的事實和情況，我們相信我們將有足夠的現金流，加上可用的借款能力，為我們目前的運營、資本支出和未來12個月的收購提供資金。如果經濟和商業狀況惡化，或者如果我們的資本支出或收購計劃2020如果發生變化，我們可能需要進入私人或公共資本市場以獲得額外資金。有關未來資本支出預期的進一步討論，請參閲下面的“投資活動的流動性來源和使用”。
手頭現金
自.起2020年3月31日，我們手頭的現金總額是1920萬美元。手頭現金餘額不包括8280萬美元用於支付我們的樓層平面線和FMCC設施的立即可用資金的百分比2020年3月31日。我們利用我們的平面線和FMCC設施的首付作為過剩現金的短期投資渠道。
現金流
我們利用各種信貸融資購買我們的新車和二手車庫存。對於正常業務過程中的所有新車輛平面圖借款，車輛製造商直接向我們提供信貸安排，沒有現金流流入或流出我們。關於二手車融資的借款，我們為我們在美國的二手車庫存價值的85%提供融資，資金在我們和貸款人之間直接流動。

39
目錄

我們將與這些不同信貸工具的借款和償還相關的現金流歸類為經營活動的現金流或融資活動的現金流在我們的現金流量表簡明合併報表中。與我們汽車製造商有關聯的貸款人的所有借款和償還(不包括參與我們的銀團貸款集團的與製造商有關聯的貸款人的現金流)在經營活動的現金流在符合美國公認會計準則的現金流量表簡明合併報表中。從循環信貸安排借款和向循環信貸安排償還的所有款項(見第一部分，“財務報表第1項”，附註10 “樓面平面圖應付票據”在簡明合併財務報表附註中提供更多信息)(包括參與貸款的與製造商有關聯的貸款人的現金流)以及在英國和巴西與我們的製造商合作伙伴沒有關聯的其他信貸安排(統稱為“非OEM平面圖信貸安排”)，在融資活動的現金流符合美國公認會計準則。然而，所有應付平面圖票據的產生代表了收購存貨轉售所必需的活動，從而產生了應付貿易。我們決定利用我們的循環信貸機制，並不會實質上改變我們的車輛庫存融資流程，也不會對我們車輛採購活動的經濟產生重大影響。因此，我們認為，所有正常業務過程中的庫存採購平面融資都應與相關的庫存活動相對應，並歸類為經營活動。因此，我們使用非GAAP衡量標準“由經營活動提供/用於經營活動的調整後淨現金”和“由融資活動提供/用於融資活動的調整後淨現金”來進一步評估我們的現金流。我們相信，這種分類消除了我們根據美國公認會計原則編制的運營現金流中的過度波動，並避免了誤導我們財務報表用户的可能性。
此外，對於協商為資產購買的經銷商收購和處置，我們不承擔交易執行過程中樓層融資的負債轉移。因此，與經銷商收購和處置相關的所有平面圖融資的借款和償還被描述為經營活動現金流或融資活動的現金流在我們的簡明合併現金流量表中，根據上述關係按照美國公認會計原則列報。然而，樓層計劃融資活動與庫存收購過程密切相關，因此我們認為，所有與收購和處置相關的樓層計劃融資活動的呈報應歸類為投資活動，以與相關的庫存活動相對應，這更能反映與我們的收購和處置戰略相關的現金流，並消除根據美國公認會計準則編制的運營現金流中的過度波動。我們在調整後的運營現金流報告中進行了這樣的調整。
下表將美國GAAP基礎上的經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流量與相應的調整後金額(以百萬為單位)進行了核對：
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
 
%變化
來自經營活動的現金流：
 
 
 
 
 
 
經營活動提供(用於)的現金淨額：
 
$
44.1

 
$
127.9

 
(65.6
)%
樓面平面圖應付票據的變化-信貸安排和其他，不包括樓面平面圖抵銷和淨購置和處置
 
11.8

 
(21.9
)
 
 
建築平面圖應付票據的變化-與淨購置和處置以及建築平面圖抵銷活動相關的製造商附屬公司
 
(3.9
)
 
25.9

 
 
由經營活動提供(用於)的調整後現金淨額
 
$
51.9

 
$
132.0

 
(60.6
)%
投資活動的現金流：
 
 
 
 
 
 
由投資活動提供(用於)的現金淨額：
 
$
(31.1
)
 
$
(6.8
)
 
(358.3
)%
處置與應付樓面平面圖票據相關的特許經營權、財產和設備所得收益的變化
 
—

 
(15.7
)
 
 
投資活動提供(用於)調整後的現金淨額
 
$
(31.1
)
 
$
(22.5
)
 
(38.4
)%
融資活動的現金流：
 
 
 
 
 
 
融資活動提供(用於)的現金淨額：
 
$
(18.5
)
 
$
(102.5
)
 
82.0
 %
建築平面圖應付票據變動，不包括建築平面圖抵銷
 
(7.9
)
 
11.7

 
 
由融資活動提供(用於)的調整後現金淨額
 
$
(26.4
)
 
$
(90.8
)
 
71.0
 %

40
目錄

經營活動流動資金的來源和用途
對於截至三個月 2020年3月31日，我們生成了4410萬美元來自經營活動的淨現金流。在同一時期的調整基礎上，我們產生了5190萬美元經營活動的淨現金流，主要包括2980萬美元淨收益，加上與折舊和攤銷有關的非現金調整1860萬美元，經營租賃資產640萬美元和基於股票的薪酬510萬美元。調整後的經營活動淨現金流還包括890萬美元經調整的營業資產和負債淨變化，包括現金流出1.257億美元從庫存水平的增加，9810萬美元應付賬款和應計費用的減少以及730萬美元來自經營租賃負債的減少。這些現金流出被#%的現金流入部分抵消。1.352億美元由於在途合同和車輛應收賬款淨減少，4380萬美元從調整後的樓面計劃借款淨增長和4160萬美元從應收賬款和票據的減少
對於美國人來説截至2019年3月31日的三個月，我們從經營活動中產生了1.279億美元的淨現金流。在同期調整後的基礎上，我們從經營活動中產生了1.32億美元的淨現金流，主要包括3860萬美元的淨收入，加上與折舊和攤銷相關的非現金調整1700萬美元，經營租賃資產760萬美元，基於股票的薪酬610萬美元和遞延所得税410萬美元，部分被資產處置的580萬美元收益所抵消。經調整的經營活動現金流量淨額還包括經調整的營業資產和負債淨變化6310萬美元，包括應付賬款和應計費用增加帶來的現金流入1.016億美元、應收賬款和票據淨減少帶來的920萬美元、運輸合同和車輛應收賬款淨減少帶來的510萬美元以及樓層計劃借款調整後淨增加帶來的150萬美元。庫存增加帶來的現金流出2，810萬美元、預付費用和其他資產淨增加帶來的1，770萬美元以及經營租賃負債減少帶來的840萬美元，部分抵消了這些現金流入。
週轉金
在…2020年3月31日，我們有一個2.41億美元營運資金赤字。這意味着減少了3.351億美元從…2019年12月31日，當我們有一個9，400萬美元營運資本盈餘。貨幣基礎減少，主要是因為5.25%的高級債券中2.975億元由長期債務至長期債務的當期到期日。我們營運資本的變化通常也是由樓面計劃應付未償還票據的變化來解釋的。根據商定的還款條件，我們的新車輛平面圖應付票據的借款等於車輛出廠發票的100%。根據商定的還款條款，我們二手車平面圖應付票據的借款不得超過我們二手車總賬面價值的85%。 車輛庫存，英國和巴西除外。有時，我們會使用運營的超額現金流以及債券和股票發行的收益來支付我們的平面圖票據。根據需要，我們稍後再借入金額，直到上文討論的應付樓面票據的限額，用於營運資金、收購、資本支出或一般公司目的。
投資活動的流動資金來源和用途
在.期間截至三個月 2020年3月31日，我們使用了3，110萬美元在未調整和調整基礎上的投資活動的淨現金流量，這代表3160萬美元用於購買財產和設備，部分被#年的現金流入所抵消50萬美元與特許經營權、財產和設備的處置有關。中的3160萬美元在購買財產和設備方面，2，120萬美元用於非房地產相關的資本支出，1120萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產，70萬美元表示從年終開始資本支出應計淨增長。
在這段時間裏截至2019年3月31日的三個月，我們使用了投資活動的淨現金流680萬美元。在同期調整後的基礎上，我們使用了2250萬美元的投資活動淨現金流量，其中4170萬美元用於購買房地產和設備，但與出售特許經營權和房地產和設備有關的1940萬美元的現金流入部分抵消了這一數字。在4，170萬美元的財產和設備採購中，2，340萬美元用於非房地產相關的資本支出，1，410萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產，以及410萬美元表示資本支出應計自年終的淨減少額。
資本支出 
我們的資本支出包括延長現有設施的使用壽命以及啟動或擴大運營的成本。一般來説，與經銷商設施的建設或擴建相關的支出是由經銷商收購活動、製造商授予我們的新特許經營權、現有設施銷售額的顯著增長、搬遷機會或製造商成像計劃推動的。我們嚴格評估所有計劃的未來資本支出，與我們的製造商合作伙伴密切合作，以實現投資回報的最大化。我們對全年的資本支出進行了預測。2020將少於7000萬美元，這比我們先前預測的1.25億美元有所減少，這是在冠狀病毒大流行開始後。

41
目錄

收購
我們在考慮潛在的商業收購時評估預期的投資回報。完成收購所需的現金通常來自超額營運資金、我們經銷商的運營現金流以及我們平面圖設施下的借款、定期貸款和我們的採購線。
融資活動的流動性來源和用途
對於截至三個月 2020年3月31日，我們使用了1850萬美元融資活動的淨現金流。在同一時期的調整基礎上，我們使用了2640萬美元融資活動的現金流量淨額，主要與以下項目的現金流出有關4890萬美元與回購我們的普通股有關，550萬美元在股息支付中，部分抵消了2020萬美元我們樓面平面線上的淨借款(代表我們樓層平面圖抵銷賬户中的淨現金活動)和與房地產相關的債務淨借款1，120萬美元。
對於美國人來説截至2019年3月31日的三個月，我們使用了來自融資活動的1.025億美元淨現金流。在同期調整後的基礎上，我們使用了9080萬美元的融資活動淨現金流量，主要與2090萬美元的房地產債務淨付款、480萬美元的股息支付、370萬美元的收購線淨償還和6500萬美元的建築平面線淨還款(即我們建築平面圖抵銷賬户中的淨現金活動)的現金流出有關。這些流出被其他債務淨借款440萬美元的現金流入部分抵消。
信貸安排、債務工具和其他融資安排
我們的各種信貸安排、債務工具和其他融資安排用於為購買庫存和房地產融資，提供收購資金，併為一般企業目的提供營運資金。
下表彙總了截至以下日期我們的美國信貸安排情況2020年3月31日(單位：百萬)：
 
 
總計
承諾
 
出類拔萃
 
可用
平面線(1) 
 
$
1,396.0

 
$
1,125.1

 
$
270.9

採集線(2) 
 
349.0

 
91.2

 
257.8

循環信貸安排總額
 
1,745.0

 
1,216.3

 
528.7

FMCC設施(3)
 
300.0

 
235.4

 
64.6

美國總信貸額度(4) 
 
$
2,045.0

 
$
1,451.7

 
$
593.3

(1)可用餘額為2020年3月31日包括8260萬美元可立即使用的資金。剩餘的可用餘額可用於庫存融資。
(2)未清償的餘額9，120萬美元與未付信用證有關2060萬美元及$7070萬借款量(截至)2020年3月31日。購置款項下的未償還借款代表55按借款當日的即期匯率折算的百萬英鎊貸款，僅用於計算收購線項下的未償還和可用借款。根據某些債務契約，可用的借款可能會不時受到限制。
(3)可用餘額為2020年3月31日包括$20萬可立即使用的資金。剩餘的可用餘額可用於福特新車庫存融資。
(4)未付餘額不包括2.93億美元向製造商附屬公司和第三方金融機構借款，用於外國和租賃車輛融資，與我們的任何美國信貸安排都不相關。
我們在美國、英國和巴西還有與第三方金融機構的其他信貸安排，其中大部分與汽車製造商有關聯，這些汽車製造商為我們的部分新車、二手車和租賃車輛庫存提供融資。此外，我們還有未償還的債務工具，包括5.00%的優先債券，以及與房地產相關的和其他長期債務工具。我們5.25%的優先票據已於2020年4月2日全額支付，如下所述，因此包括在截至2020年3月31日的當前長期債務到期日。
其後5.25%的優先票據贖回和債務再融資
2020年4月2日，我們以102.625%的溢價全額贖回了2023年到期的5.25%未償還優先債券的本金總額3.00億美元。總贖回價格由贖回債券的本金額加上相關溢價組成，總額為3.079億美元。此外，截至贖回日，我們支付了460萬美元的應計利息。贖回資金是通過收購線借款、抵押借款和多餘現金相結合的方式籌集的。2020年第二季度將為額外的抵押貸款債務提供資金，以提供補充流動性。這些再融資預計將使我們的年度利息支出減少約850萬美元。

42
目錄

契諾
我們的循環信貸安排、管理我們優先票據和某些抵押定期貸款的契約包含對我們施加限制的習慣財務和經營契約，包括我們產生額外債務、設立留置權或出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。我們的某些抵押貸款協議包含交叉違約條款，如果某些抵押貸款協議和我們的循環信貸工具違約，可能會引發無法治癒的違約。
自.起2020年3月31日，我們遵守了我們債務協議下的金融契約的要求。我們需要維護下表中詳細説明的比率：
 
截至2020年3月31日
 
必填項
實際
調整後的總槓桿率
3.31
固定收費覆蓋率
> 1.20
2.92
截至2020年3月31日，我們手頭有1920萬美元的現金，另外還有8260萬美元投資於我們的平面圖抵消賬户，使總現金流動性達到1.018億美元。此外，我們的採購線上還有2.578億美元的額外借款能力，使截至2020年3月31日的即時流動性總額達到3.596億美元。基於我們截至2020年3月31日的狀況以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的我們的展望，我們目前擁有充足的流動性，預計不會出現任何重大流動性限制或問題，影響我們繼續遵守債務契約的能力。
見第一部分，“項目1.財務報表”説明9 “債務”和備註：10 “樓面平面圖應付票據”在我們的簡明綜合財務報表附註中，以進一步討論我們的債務工具、信貸安排和截至以下日期的其他融資安排2020年3月31日.
股票回購和分紅
我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份，但不超過一定的貨幣限額。在.期間截至2020年3月31日的三個月, 597,764股票回購的平均價格為$81.83每股，總計為4890萬美元，離開7，700萬美元我們的股票回購限額為10000萬美元，最近一次是在2020年2月由我們的董事會授權的。
對於截至三個月 2020年3月31日，我們的董事會批准我們所有普通股的季度現金股息為每股0.30美元，這導致了530萬美元支付給普通股股東和20萬美元給未授權的RSA持有者。
未來的股票回購計劃和任何未來股息的支付取決於我們董事會的商業判斷，考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本需求、契約遵守情況、當前經濟環境和其他被認為相關的因素。2020年4月7日，由於冠狀病毒對我公司經營活動的不利影響，如項目2《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》所述，董事會取消了現有的股份回購計劃，並暫停了季度分紅。

43
目錄

補充擔保人財務信息
2014年，第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)(“母公司”)向美國證券交易委員會(SEC)發行並登記了總計5.5億美元本金5.00%的優先債券，2022年6月1日到期(“5.00%優先債券”)。5.00%優先票據項下的債務由本公司全資擁有的本地附屬公司(“擔保人”)按優先無抵押基準提供全面、無條件及共同及個別擔保。這些擔保與所有擔保人現有和未來的次級債務具有同等的償還權。擔保人向母公司作出分配的能力，或母公司或擔保人以股息或貸款方式向其他擔保人取得資金的能力，並無重大限制。在發生慣常事件時，擔保人將被解除並履行其義務，包括出售、轉讓或以其他方式處置擔保人的全部或幾乎所有資產或股本(包括通過合併或合併的方式)，或將擔保人指定為契約項下的“不受限制的子公司”。
本公司其他附屬公司不為5.00釐優先債券提供擔保(該等附屬公司稱為“非擔保人”)。
以下彙總的財務信息在1)母公司和擔保人之間的公司間交易和2)非擔保人子公司的收益和投資中的權益消除之後，在合併的基礎上呈現給母公司和擔保人。
資產負債表彙總信息如下(單位：百萬)：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
流動資產(1)
 
$
1,956.3

 
$
2,024.6

長期資產
 
$
2,545.0

 
$
2,506.5

 
 
 
 
 
流動負債
 
$
2,137.5

 
$
1,874.7

長期負債
 
$
1,401.7

 
$
1,644.9

(1) 包括截至2020年3月31日和2019年12月31日來自非擔保人的應收賬款分別為9，550萬美元和9，900萬美元。
業務信息彙總報表如下(單位：百萬)：
 
 
截至2020年3月31日的三個月
 
截至2019年12月31日的年度
營業收入
 
$
2,007.6

 
$
9,184.2

毛利
 
$
340.9

 
$
1,494.8

營業收入(虧損)
 
$
70.2

 
$
354.0

淨收益(損失)
 
$
64.1

 
$
354.8

第三項：關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨多種市場風險，包括利率風險和外幣匯率風險。我們主要通過使用利率掉期來解決利率風險。正如下面進一步討論的那樣，我們目前不對衝外匯風險。以下是有關我們參與的外幣匯率和金融工具的定量和定性資料。2020年3月31日因此，我們可能會因市場利率和/或外幣匯率的變化而產生未來的收益或損失。我們不會為投機或交易目的而訂立衍生工具或其他金融工具。
利率
我們的可變利率債務債券有利率風險，主要由我們的樓層平面線組成。基於截至的未償還浮動利率借款金額19.711億美元和17.928億美元2020年3月31日和2019年，利率分別變化100%個基點將導致大約$19.7百萬和1840萬美元在考慮到期間內有效的平均利率掉期後，我們的年度利息支出分別發生了變化。
我們的大部分樓面應付票據、抵押貸款和其他債務都以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準。2017年7月27日，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局首席執行官宣佈，打算在2021年之後停止説服或要求銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率的利率。除了將貸款協議和其他適用安排修訂為新的參考利率的費用外，使用替代利率可能會導致利息支出增加。

44
目錄

我們在可變利率樓面計劃借款方面的利率變化風險部分地受到製造商的利息援助的影響，在某些情況下，製造商的利率援助受到基於市場的可變利率變化的影響。我們將利息援助反映為在相關車輛售出之前降低新車庫存成本。在截至以下三個月的期間內2020年3月31日2019年，我們認識到$10.6百萬和$10.5百萬元的利息援助，分別作為降低新車銷售成本。
有關逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)對我們運營結果的潛在影響的更多信息，請參見項目1A。我們的風險因素2019表格10-K
外幣匯率。
我們英國子公司的本位幣是英鎊，我們巴西子公司的本位幣是BRL。我們對匯率波動的風險敞口與將這些子公司的財務報表轉換為我們的報告貨幣的影響有關，我們不會根據我們在這些海外業務中的投資策略對其進行對衝。英鎊對美元的平均匯率貶值10%將導致$53.7百萬和5840萬美元減少我們截至三個月的收入2020年3月31日和2019年。如果BRL對美元的平均匯率貶值10%，將導致經濟衰退。$8.4百萬和940萬美元*我們截至三個月的收入下降2020年3月31日和2019年。
有關我們對市場敏感的金融工具的更多信息，請參閲第一部分，“項目1.財務報表”，注6 “金融工具與公允價值計量”在我們的簡明合併財務報表附註中。
第四項。 管制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)規則13a-15(B)的要求，在我們的管理層(包括我們的主要高管和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保我們根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定，並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序在以下日期是有效的2020年3月31日在合理的保證水平上。
由於冠狀病毒的流行，我們的大部分員工現在都在接受就地避難命令或其他限制的情況下遠程工作。啟動了既定的業務連續性計劃，以減輕對我們的控制環境、操作程序、數據和內部控制的影響。我們的流程和控制的設計允許遠程執行，並具有保護數據的可訪問性。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有可能的錯誤或欺詐。一個控制系統，無論構思和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現。所有的控制系統都有固有的侷限性，包括決策中的判斷可能會出錯，以及簡單的錯誤或錯誤可能會導致故障的現實。此外，可以通過一個或多個人的故意行為來規避控制。任何控制系統的設計部分是基於對未來事件可能性的某些假設，雖然我們的披露控制和程序被設計為在合理預期其有效運作的情況下是有效的，但不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。由於任何控制系統的固有限制，由於可能的錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
財務報告內部控制的變化
我們的財務報告內部控制制度(如“交易法”下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所界定)在截至2020年3月31日的三個月對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。

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目錄

第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
本公司並不參與任何法律訴訟，包括個別或合計合理地預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的集體訴訟。關於我們的法律程序的討論，見第一部分，“項目1.財務報表”，附註12簡明合併財務報表附註中的“承諾和或有事項”。
項目11A.各種風險因素
除下列規定外，在截止日期期間2020年3月31日，第1A項披露的風險因素沒有變化。我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中列出了“風險因素”。
最近全球爆發的冠狀病毒大流行對我們的業務、經營業績和現金流造成了重大不利影響，甚至可能進一步造成重大不利影響。
最近全球爆發的冠狀病毒大流行已經嚴重擾亂了我們的運營，並可能繼續嚴重擾亂我們的運營，並對我們的財務狀況產生不利影響。國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局為控制和抗擊冠狀病毒大流行的爆發和傳播而採取的措施，包括要求許多個人大幅限制日常活動以及要求許多企業減少或停止正常運營，已導致我們在美國、英國和巴西的所有經銷商完全關閉或大幅降低了運營能力。到目前為止，這些措施已經顯著減少了我們的新車和二手車銷售量、零部件和服務收入以及F&I收入，並影響了我們的汽車和零部件供應鏈。如果我們的所有或任何一級市場繼續關閉或其他旅行和商業限制，或者施加額外的限制，我們的業務將繼續受到不利影響。由於冠狀病毒大流行而造成的此類業務中斷不在我們的保單範圍內。
此外，冠狀病毒大流行的影響導致大多數汽車製造商和零部件供應商暫停或限制他們生產或分銷新車和零部件的能力。這對本港車輛製造商的財政狀況造成重大不利影響，並可能繼續對他們造成重大不利影響，並影響他們設計、銷售、生產或分銷新車輛及零件的盈利能力。這反過來已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
最近由於冠狀病毒大流行導致的市場狀況惡化，也可能使我們更難籌集更多資金，以補充我們運營的現金流。如果我們無法在可接受的條件下籌集必要的額外資金，或者沒有足夠的運營現金流，可能會對我們的收購和整合戰略產生不利影響。我們已經採取或未來可能採取的大量成本削減措施、股東分紅和股票回購取消，以及其他保持流動性的措施，可能不足以降低與我們的債務相關的風險，包括維持我們現有的借款能力和遵守財務契約，以及有能力以優惠的條件再融資或償還債務。此外，由於冠狀病毒大流行，流動性或我們股價的任何下降、信貸條件收緊、進入資本市場的機會減少或經營業績下降，都可能對我們的財務業績以及我們購買或出售某些經銷商或重新發放股東股息的能力產生不利影響。
由於冠狀病毒大流行的潛在影響難以預測，因此，它可能對我們的經營業績或任何潛在業務中斷的持續時間造成的負面影響的程度是不確定的。任何潛在的影響將取決於未來的事態發展和可能出現的有關冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間的新信息，以及當局為遏制它或治療其影響而採取的行動，所有這些都不是我們所能控制的。即使取消了對業務活動的各種限制，也不能保證客户需求和勞動力可用性何時或是否會恢復到以前的水平，我們的運營可能會受到我們可能不得不實施的任何限制的影響，以確保我們員工、客户和其他人的持續安全。此外，不能保證我們與汽車製造商和分銷商的關係以及它們的財務和運營能力將保持不變。這些潛在影響雖然不確定，但可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

46
目錄

我們商譽和/或無限期無形資產的減值可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們每年評估商譽和其他無限期無形資產的減值，或者更頻繁地在事件或情況表明可能發生減值的情況下評估商譽和其他無限期無形資產的減值。有關我們的減值模型和相關假設的進一步討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的第一部分“項目1財務報表”附註8“無形資產”。在截至2020年3月31日的三個月內，我們對商譽和無形特許經營權進行了中期減值評估，以確定事件或環境變化(包括冠狀病毒大流行的影響)是否表明資產更有可能受損。根據我們的評估結果，得出的結論是，截至2020年3月31日，我們的商譽和無形特許經營權受損的可能性並不大，這主要歸因於我們假設冠狀病毒大流行的影響是暫時的。然而，如果我們對冠狀病毒大流行影響的暫時性或恢復強度的假設在未來一段時間內發生變化，這可能會導致更大的損害。
第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用    
最近出售的未註冊證券
一個也沒有。
收益的使用
一個也沒有。
發行人購買股票證券
下表列出了與公司回購的普通股有關的信息：
週期
 
購買的股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
 
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以百萬為單位)(1)
2020年1月1日-1月31日(2)
 
149,284

 
$
98.12

 
149,284

 
$
58.9

2020年2月1日-2月29日
 
119,575

 
$
94.42

 
119,575

 
$
100.0

2020年3月1日-3月31日
 
328,905

 
$
69.86

 
328,905

 
$
77.0

總計
 
597,764

 
 
 
597,764

 
 
(1) 2020年2月，董事會批准將該計劃下剩餘的先前授權的回購金額增加到100.0美元。在截至2020年3月31日的三個月內，597,764股票回購的平均價格為$81.83每股，總計為4890萬美元。未來的回購取決於我們的董事會在考慮我們的經營結果、財務狀況、現金流、資本要求、現有的債務契約、我們的業務前景、一般業務狀況和其他因素後的酌情權。截至2020年3月31日，我們擁有回購的剩餘授權。7，700萬美元在回購計劃下買入我們普通股的股份。
 (2) 代表根據規則10b5-1回購計劃回購的股票，回購計劃從2020年1月2日至2020年2月3日生效。
2020年4月7日，由於冠狀病毒大流行對我們業務活動的不利影響，正如第二項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中所討論的那樣，董事會取消了現有的股票回購計劃。
項目6.所有展品
S-K規則第601項要求存檔或提供的證物如下所示。

47
目錄

展品索引
陳列品
數
 
 
 
描述
 
 
 
 
 
3.1
 
—
 
第一汽車集團公司註冊證書的修訂和重新簽署。(以引用方式併入第一集團汽車公司2015年5月22日提交的8-K表格當前報告(文件號001-13461)的附件3.1)
3.2
 
—
 
第三次修訂和重新修訂第一集團汽車公司章程。(以引用方式併入第一集團汽車公司2017年4月6日提交的當前8-K表報告(文件號：7001-13461)的附件3.1)
22*
 
—
 
附屬擔保人名單
31.1*
 
—
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證
31.2*
 
—
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官
32.1*
 
—
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席執行官的認證
32.2*
 
—
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官
101.INS*
 
—
 
XBRL實例文檔
*101.SCH**
 
—
 
XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL*
 
—
 
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF**
 
—
 
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB**
 
—
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE**
 
—
 
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
 104*
 
—
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*
 
隨函存檔或提供

48
目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
 
 
 
 
 
 
 
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
 
 
 
日期：
2020年5月8日
依據：
/s/約翰·C·裏克爾(John C.Rickel)
 
 
 
約翰·C·裏克爾
 
 
 
公司高級副總裁兼首席財務官兼首席財務官
 
 
 
(獲正式授權的人員及首席財務及會計人員
 
 
 
及會計主任)


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