美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格10-Q
 
[X]
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
 
 
截至2020年3月31日的季度
 
 
或
[   ]
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
在_
 
委託檔案編號：001-33652
 
 
第一金融西北公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
華盛頓
 
26-0610707
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主識別號碼)
 
 
 
華盛頓州倫頓威爾斯大道南201號
 
98057
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)
 
 
 
註冊人的電話號碼，包括區號：
 
(425) 255-4400
 
 
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
交易代碼
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元
 
FFNW
 
納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market，LLC)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。

是的，*

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是的，*

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器_
加速文件管理器*
使用非加速文件管理器_
較小的報告公司__X__
新興成長型公司_
 
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。_____
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

可以，不可以。

指出截至最後可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：截至2020年5月6日，發行人的普通股有10，177，511股，每股面值0.01美元。


第一金融西北公司
表格10-Q
目錄
                                                                    
 
 
頁
第一部分-財務信息
 
 
第1項
財務報表
3
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
33
 
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
52
 
項目4.
管制和程序
55
*第二部分**--其他信息
 
 
第1項
法律程序
55
 
第1A項
危險因素
55
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
57



 
項目3.
高級證券違約
57
 
項目4.
礦場安全資料披露
57
 
第五項。
其他資料
57
 
第6項
陳列品
58
簽名
59
 
 


2
第一金融西北公司及附屬公司
合併資產負債表
(千美元，共享數據除外)


第1部分：財務信息
項目1.財務報表
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
資產
 
(未經審計)
 
 
手頭和銀行裏的現金
$
6,453

 
$
10,094

生息存款
22,063

 
12,896

可供出售的投資，按公允價值計算
132,159

 
136,601

持有至到期的投資
2,371

 
—

應收貸款，扣除津貼淨額13，530美元和13，218美元
1,092,128

 
1,108,462

聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票，按成本計算
8,010

 
7,009

應計應收利息
4,302

 
4,138

遞延税項資產，淨額
2,227

 
1,501

擁有的其他房地產(“OREO”)
454

 
454

房舍和設備，淨值
22,591

 
22,466

銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)，淨額
32,290

 
31,982

預付費用和其他資產
1,898

 
2,216

使用權資產(“ROU”)
2,446

 
2,209

商譽
889

 
889

巖心礦牀無形資產
932

 
968

總資產
$
1,331,213


$
1,341,885

 
 
 
 
負債與股東權益
 

 
 
存款：
 
 
 
無息存款
$
53,519

 
$
52,849

有息存款
946,465

 
980,685

總存款
999,984

 
1,033,534

FHLB預付款
160,000

 
137,700

借款人預付税款和保險費
4,960

 
2,921

租賃責任
2,538

 
2,279

應計應付利息
236

 
285

其他負債
10,403

 
8,847

負債共計
1,178,121

 
1,185,566

 
 

 
 
承諾和或有事項


 


股東權益
 

 
 
優先股，面值0.01美元；授權1000萬股；無股份
已發行或未償還
—

 
—

普通股，面值0.01美元；授權90，000，000股；已發行和
截至2020年3月31日的流通股為10，184，411股，流通股為10，252，953股
2019年12月31日的股票
102

 
103

額外實收資本
86,357

 
87,370

留存收益
74,017

 
73,321

累計其他綜合虧損，税後淨額
(4,563
)
 
(1,371
)
未賺取員工持股計劃(“ESOP”)股份
(2,821
)
 
(3,104
)
股東權益總額
153,092

 
156,319

總負債和股東權益
$
1,331,213

 
$
1,341,885


請參閲合併財務報表的選定附註。

3

第一金融西北公司及附屬公司
合併損益表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)

 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
利息收入
 
 
 
貸款，包括手續費
$
13,474

 
$
13,281

可供出售的投資
919

 
1,159

生息存款
31

 
40

FHLB股票的股息
76

 
91

利息收入總額
14,500

 
14,571

利息費用
 

 
 

存款
4,366

 
3,822

其他借款
470

 
897

利息支出總額
4,836

 
4,719

淨利息收入
9,664

 
9,852

貸款損失準備金
300

 
400

計提貸款損失撥備後的淨利息收入
9,364

 
9,452

非利息收入
 

 
 

出售投資淨虧損
—

 
(8
)
博利收入
254

 
269

財富管理收入
165

 
196

與存款有關的費用
176

 
171

貸款相關費用
392

 
63

其他
3

 
9

非利息收入總額
990

 
700

非利息支出
 

 
 

薪金和員工福利
5,212

 
5,000

入住率和設備
1,071

 
866

專業費用
430

 
496

數據處理
694

 
518

奧利奧相關費用，淨額
1

 
31

監管評估
144

 
137

保險費和債券保費
120

 
105

營銷
64

 
86

其他一般事務和行政事務
532

 
470

總非利息費用
8,268

 
7,709

扣除聯邦所得税規定前的收入
2,086

 
2,443

聯邦所得税條款
402

 
498

淨收入
$
1,684

 
$
1,945

普通股基本每股收益
$
0.17

 
$
0.19

稀釋後每股普通股收益
$
0.17

 
$
0.19

已發行普通股基本加權平均數
9,896,234

 
10,118,286

稀釋後的已發行普通股加權平均數
9,978,060

 
10,220,900


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4

第一金融西北公司及附屬公司
綜合全面(虧損)收益表
(單位：千)
(未經審計)


 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
淨收入
$
1,684

 
$
1,945

其他綜合(虧損)收入，税前：
 
 
 
可供出售投資的未實現持有量(虧損)收益
(327
)
 
976

税收優惠(規定)
68

 
(205
)
收入中已實現淨虧損的重新分類調整
—

 
8

税收撥備
—

 
(1
)
現金流套期保值虧損
(3,713
)
 
(460
)
税收優惠
780

 
97

其他綜合(虧損)收入，税後淨額
(3,192
)
 
415

綜合(虧損)收入總額
$
(1,508
)
 
$
2,360


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5

第一金融西北公司及附屬公司
股東權益合併報表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)

 
截至2019年3月31日的三個月
 
股份
 
普通股
 
額外實收資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失，
税後淨額
 
不勞而獲
員工持股計劃
股份
 
股東權益總額
2018年12月31日的餘額
10,710,656

 
$
107

 
$
93,773

 
$
66,343

 
$
(2,253
)
 
$
(4,232
)
 
$
153,738

淨收入
—

 
—

 
—

 
1,945

 
—

 
—

 
1,945

其他綜合收益，扣除税後的淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
415

 
—

 
415

發行普通股-限制性股票獎勵，淨額
16,698

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
—

 
(93
)
與股票期權和限制性股票獎勵有關的薪酬
—

 
—

 
124

 
—

 
—

 
—

 
124

分配28，213股員工持股計劃股票
—

 
—

 
163

 
—

 
—

 
282

 
445

普通股回購和註銷
(263,800
)
 
(3
)
 
(4,167
)
 
—

 
—

 
—

 
(4,170
)
取消普通股-限制性股票獎勵
(5,929
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

宣佈和支付的現金股息(每股0.08美元)
—

 
—

 
—

 
(807
)
 
—

 
—

 
(807
)
從採用主題842開始餘額調整
—

 
—

 
—

 
87

 
—

 
—

 
87

2019年3月31日的餘額
10,457,625

 
$
104

 
$
89,800

 
$
67,568

 
$
(1,838
)
 
$
(3,950
)
 
$
151,684

 
截至2020年3月31日的三個月
 
股份
 
普通股
 
額外實收資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失，
税後淨額
 
不勞而獲
員工持股計劃
股份
 
股東權益總額
2019年12月31日的餘額
10,252,953

 
$
103

 
$
87,370

 
$
73,321

 
$
(1,371
)
 
$
(3,104
)
 
$
156,319

淨收入
—

 
—

 
—

 
1,684

 
—

 
—

 
1,684

其他綜合虧損，税後淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
(3,192
)
 
—

 
(3,192
)
發行普通股-限制性股票獎勵，淨額
16,228

 
—

 
(73
)
 
—

 
—

 
—

 
(73
)
與股票期權和限制性股票獎勵有關的薪酬
—

 
—

 
80

 
—

 
—

 
—

 
80

分配28，214股員工持股計劃股票
—

 
—

 
99

 
—

 
—

 
283

 
382

普通股回購和註銷
(79,395
)
 
(1
)
 
(1,119
)
 
—

 
—

 
—

 
(1,120
)
取消普通股-限制性股票獎勵
(5,375
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

宣佈和支付的現金股息(每股0.10美元)
—

 
—

 
—

 
(988
)
 
—

 
—

 
(988
)
2020年3月31日的餘額
10,184,411

 
$
102

 
$
86,357

 
$
74,017

 
$
(4,563
)
 
$
(2,821
)
 
$
153,092


請參閲合併財務報表的選定附註。

6

第一金融西北公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收入
$
1,684

 
$
1,945

調整以將淨收入與由以下公司提供的淨現金進行核對
經營活動：
 
 
 
貸款損失準備金
300

 
400

奧利奧市值調整
—

 
29

投資溢價和折扣的淨攤銷
235

 
193

可供出售的投資的銷售損失
—

 
8

房舍和設備折舊
538

 
427

遞延聯邦所得税
122

 
7

員工持股計劃的股份分配
382

 
445

股票補償費用
80

 
124

博利收入
(254
)
 
(269
)
營業資產和負債的變化：
 
 
 
預付費用和其他資產增加
(72
)
 
(182
)
ROU增加
(237
)
 
(1,730
)
增加借款人的税收和保險預付款
2,039

 
2,441

應計應收利息增加
(164
)
 
(793
)
增加租賃責任
259

 
1,745

應計應付利息減少
(49
)
 
—

(減少)其他負債增加
(1,731
)
 
153

經營活動提供的淨現金
3,132

 
4,943

投資活動的現金流量：
 

 
 

出售收益、催繳股款和可供出售投資的到期日
—

 
2,995

可供出售投資的本金償還
3,880

 
1,300

購買持有至到期的投資
(2,371
)
 
—

應收貸款淨減少(增加)
16,034

 
(29,207
)
購買FHLB股票
(1,001
)
 
(731
)
購置房舍和設備
(663
)
 
(466
)
購買BOLI
(54
)
 
(52
)
投資活動提供(使用)的現金淨額
15,825

 
(26,161
)
 
 
 
 
籌資活動的現金流量：
 

 
 

存款淨(減)增
$
(33,550
)
 
$
16,240

FHLB的進展
199,000

 
71,500

償還FHLB的預付款
(176,700
)
 
(54,500
)
股票獎勵的股票淨結算額
(73
)
 
(93
)
普通股回購和註銷
(1,120
)
 
(4,170
)
支付的股息
(988
)
 
(807
)
融資活動提供的現金淨額(已用)
(13,431
)
 
28,170

 
 
 
 
 
 
 
 

7

第一金融西北公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

 
 
 
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
現金及現金等價物淨增加情況
5,526

 
6,952

期初現金及現金等價物
22,990

 
17,010

期末現金和現金等價物
$
28,516

 
$
23,962

 
 
 
 
現金流量信息的補充披露：
 

 
 

期內支付的現金用於：
 

 
 

已付利息
$
4,884

 
$
4,719

 
 
 
 
非現金項目：
 
 
 
可供出售投資未實現虧損變動
$
(327
)
 
$
984

現金流套期保值未實現虧損變動
(3,713
)
 
(460
)
ROU的初步識別
1,312

 
1,853

租賃責任的初步確認
1,312

 
1,853


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8


第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)

注1-業務描述

第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)華盛頓第一金融西北銀行(“第一金融西北”)於二零零七年六月一日成立，目的是成為第一金融西北銀行(“本行”)的控股公司，並於二零零七年十月九日完成由互惠控股公司架構轉換為股份控股公司架構的工作。第一金融西北銀行的經營活動一般僅限於被動投資活動和對其在第一金融西北銀行的投資進行監督。因此，綜合財務報表中列報的信息和附帶數據主要與第一金融西北銀行有關。First Financial Northwest是一家銀行控股公司，於2015年3月31日從儲蓄和貸款控股公司轉型，作為一家銀行控股公司受到舊金山聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of San Francisco)的監管。第一金融西北銀行由聯邦存款保險公司(“FDIC”)和華盛頓州金融機構部(“DFI”)監管。

截至2020年3月31日，第一金融西北銀行在華盛頓的13個地點開展業務，總部和6個零售分行位於金縣，5個零售分行位於斯諾霍米什縣，1個零售分行位於皮爾斯縣。該銀行已獲得監管部門批准，將在華盛頓州皮爾斯縣的吉格港開設一家零售分行。世行的主要市場區域包括華盛頓州的金縣、斯諾霍米什縣、皮爾斯縣和基特薩普縣。

世行是一家投資組合貸款機構，發起和購買一至四户家庭住宅、多户、商業房地產、建築/土地開發、商業和消費貸款。貸款資金主要來自普通公眾的存款，輔之以得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的借款和在全國經紀存款市場籌集的存款。

如本報告通篇所用，術語“我們”、“我們”、“我們”或“公司”指的是第一金融西北公司。及其合併子公司第一金融西北銀行，除文意另有所指外。

注2-陳述依據

隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些未經審計的中期綜合財務報表應與公司提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)一併閲讀。我們認為，根據公認會計準則公平列報未經審計的中期綜合財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)均已包括在內。本公司與其子公司之間的所有重大公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。在編制未經審計的綜合財務報表時，我們必須做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。特別易受重大變動影響的重大估計涉及貸款及租賃損失撥備(“ALLL”)、擁有的其他房地產的估值(“OREO”)和減值貸款的相關抵押品、遞延税項資產、經營租賃的使用權資產和租賃負債，以及金融工具的公允價值。

就財務報告而言，該公司的活動被認為是一個單一的行業部門。該公司從事向公眾吸納存款，為其投資組合發放和購買貸款的業務。幾乎所有的收入都來自不同的商業、多户和住宅房地產貸款、消費貸款活動和投資。

前期未經審計中期綜合財務報表中的某些金額已重新分類，以符合當前未經審計財務報表的列報方式，對綜合淨收入或股東權益沒有影響。



9

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


附註3-最近發佈的會計聲明

2020年通過的最新會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2018-13號，公允價值計量(主題820)-披露框架-對公允價值計量的披露要求的更改。本ASU的修訂取消了有關公允價值等級的第1級和第2級之間的轉移以及經常性第3級公允價值計量的未實現損益變化的某些披露要求。此外，修訂修訂增加了有關第3級公允價值計量的若干披露要求。自2020年1月1日起，公司採用了這一ASU，對公司的合併財務報表沒有實質性影響。

近期會計公告

ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，經ASU 2018-19，ASU 2019-04和ASU 2019-05修訂，最初於2016年6月發佈。本ASU取代了現有的已發生損失減值方法，該方法在可能發生損失時確認信貸損失，並採用新的方法，其中損失估計是基於終身預期的信用損失。本ASU中的修訂要求以攤銷成本計量的金融資產以預期收取的淨額列示。然後，損益表將反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及報告所述期間發生的預期信貸損失的變化。預期信貸損失的計量將基於歷史信息、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。可供出售證券將公允價值標記分成兩部分，並通過該標記的信貸部分的損益表建立信貸損失撥備。利息部分將繼續通過累計的其他綜合收益或虧損確認。由於採用ASU而確認的津貼變化將通過對自採用ASU的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整而發生。此ASU對小型報告公司(如本公司)在2022年12月15日之後的會計年度(包括這些會計年度內的過渡期)有效，並允許提前採用。公司正在評估其目前對貸款和投資組合的預期損失方法，以根據本標準確定必要的修改，並預計計算ALLL的過程和程序將發生變化, 包括假設和估計的變化，以考慮貸款有效期內預期的信貸損失，而不是使用已發生損失模型的當前會計慣例。在此過程中確定的對ALLL或投資組合的估值調整將反映為股權而不是收益的一次性調整。2019年4月發佈的ASU 2019-05進一步規定，擁有某些以攤銷成本計量的某些金融工具並有信用損失的實體，在通過主題326後，可以不可撤銷地選擇子主題825-10中的公允價值選項。公允價值選項適用於可供出售的債務證券。本ASU自採用ASU 2016-13年起生效，並應在修正追溯的基礎上應用，作為對截至採納日期的財務狀況表中留存收益期初餘額的累計效果調整。該公司正在彙編歷史和行業數據，這些數據將用於計算貸款組合的預期信貸損失，以確保在採用之日完全符合ASU的要求，並正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的潛在影響。公司打算在2023年第一季度採用ASU 2016-13，因此，ALLL可能會增加。然而，在評估完成之前，增長的幅度將不得而知。
    
2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(主題326)，定向過渡救濟。本ASU中的修訂規定，具有按攤餘成本計量的某些金融工具且有信用損失的實體，在採用主題326後，可以不可撤銷地選擇825-10子項中的公允價值選項。公允價值選項適用於可供出售的債務證券。本ASU在採用ASU 2016-13年時生效，並將在修正追溯的基礎上應用，作為對截至採用日期的財務狀況表中留存收益期初餘額的累計效果調整。採用ASU 2019-05預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12)。本會計準則簡化了所得税的會計處理，取消了(I)持續經營虧損和收入或其他項目收益時，期間內税收分配的增量法例外；(Ii)當外國子公司成為權益法投資時，確認權益法投資的遞延税項負債的要求；以及(Iii)在年初至今虧損超過本年度預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。本ASU在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。本公司預計採用ASU 2019-12不會對其合併財務報表產生實質性影響。


10

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU適用於引用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他利率參考的合約、套期保值關係和其他交易，這些交易預計將因參考匯率改革而停止。ASU允許實體對符合條件的合同或交易進行必要的修改，而無需對以前的會計決定進行合同重新計量或重新評估。對於現金流套期保值，如果滿足某些標準，用於評估套期保值有效性的方法的改變不會導致套期保值關係的取消。本ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。本公司是現金流套期保值安排的一方，其中套期保值的有效性基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。本公司預計採用ASU 2020-04不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

注4-投資

在指定日期，可供出售的投資彙總如下：
 
2020年3月31日
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公允價值
 
(單位：千)
抵押貸款支持投資：
 
 
 
 
 
 
 
*聯邦抵押協會(Fannie Mae)
$
15,416

 
$
620

 
$
(28
)
 
$
16,008

**房地美(Freddie Mac)
4,169

 
178

 
—

 
4,347

**吉妮·梅(Ginnie Mae)
21,559

 
259

 
(149
)
 
21,669

*其他
11,130

 
—

 
(246
)
 
10,884

市政債券
10,653

 
307

 
(4
)
 
10,956

美國政府機構
44,753

 
29

 
(1,594
)
 
43,188

公司債券
25,500

 
720

 
(1,113
)
 
25,107

總計
$
133,180

 
$
2,113

 
$
(3,134
)
 
$
132,159

 
2019年12月31日
 
攤銷
成本
 
毛
未實現
利得
 
毛
未實現
損失
 
公允價值
 
(單位：千)
抵押貸款支持投資：
 
 
 
 
 
 
 
*聯邦抵押協會(Fannie Mae)
$
15,605

 
$
128

 
$
(104
)
 
$
15,629

**房地美(Freddie Mac)
4,196

 
96

 
—

 
4,292

**吉妮·梅(Ginnie Mae)
23,239

 
140

 
(329
)
 
23,050

*其他
11,407

 
66

 
(25
)
 
11,448

市政債券
10,675

 
272

 
(36
)
 
10,911

美國政府機構
46,672

 
13

 
(935
)
 
45,750

公司債券
25,500

 
372

 
(351
)
 
25,521

總計
$
137,294

 
$
1,087

 
$
(1,780
)
 
$
136,601

     
    
    

11

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


下表彙總了這些投資證券在指定日期連續處於未實現虧損狀態的合計公允價值和未實現虧損總額(按時間長短劃分)：
 
2020年3月31日
 
少於12個月
 
12個月或更長時間
 
總計
 
公允價值
 
未實現總額
損失
 
公允價值
 
未實現總額
損失
 
公允價值
 
未實現總額
損失
 
(單位：千)
抵押貸款支持投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*聯邦抵押協會(Fannie Mae)
$
1,406

 
$
(28
)
 
$
—

 
$
—

 
$
1,406

 
$
(28
)
**房地美(Freddie Mac)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

**吉妮·梅(Ginnie Mae)
13,779

 
(149
)
 
—

 
—

 
13,779

 
(149
)
*其他
4,989

 
(130
)
 
5,895

 
(116
)
 
10,884

 
(246
)
市政債券
517

 
(4
)
 
—

 
—

 
517

 
(4
)
美國政府機構
8,354

 
(428
)
 
32,876

 
(1,166
)
 
41,230

 
(1,594
)
公司債券
1,897

 
(110
)
 
6,497

 
(1,003
)
 
8,394

 
(1,113
)
總計
$
30,942

 
$
(849
)
 
$
45,268

 
$
(2,285
)
 
$
76,210

 
$
(3,134
)
 
2019年12月31日
 
少於12個月
 
12個月或更長時間
 
總計
 
公允價值
 
未實現總額
損失
 
公允價值
 
未實現總額
損失
 
公允價值
 
未實現總額
損失
 
(單位：千)
抵押貸款支持投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*聯邦抵押協會(Fannie Mae)
$
8,340

 
$
(104
)
 
$
—

 
$
—

 
$
8,340

 
$
(104
)
**房地美(Freddie Mac)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

**吉妮·梅(Ginnie Mae)
156

 
—

 
12,921

 
(329
)
 
13,077

 
(329
)
*其他
2,843

 
(7
)
 
6,000

 
(18
)
 
8,843

 
(25
)
市政債券
3,257

 
(36
)
 
—

 
—

 
3,257

 
(36
)
美國政府機構
12,266

 
(201
)
 
31,490

 
(734
)
 
43,756

 
(935
)
公司債券
1,996

 
(12
)
 
7,161

 
(339
)
 
9,157

 
(351
)
總計
$
28,858

 
$
(360
)
 
$
57,572

 
$
(1,420
)
 
$
86,430

 
$
(1,780
)

管理層每季度進行一次評估，以確定是否有任何事件或經濟情況表明存在未實現虧損的證券在非臨時性的基礎上受損。該公司考慮了許多因素，包括減值的嚴重程度和持續時間、發行人或行業最近發生的事件，以及債務證券、外部信用評級和最近的降級。存在被視為非暫時性減值(“OTTI”)的未實現虧損的證券減記為公允價值。如果本公司打算出售債務證券，或很可能要求本公司在收回其成本基礎之前出售債務證券，則全部減值損失將在收益中確認為OTTI。如果本公司不打算出售債務證券，並且不太可能需要出售債務證券，但預計不會收回債務證券的全部攤銷成本基準，則只有代表信貸損失的減值損失部分將在收益中確認。債務證券的信用損失以攤銷成本基礎與預期收取的現金流現值之間的差額計量。預計現金流按原始或當前有效利率折現，這取決於為潛在OTTI衡量的債務證券的性質。其餘與所有其他因素有關的減值，即預期收取的現金流量現值與公允價值之間的差額，確認為計入其他全面收益(“保監處”)。與所有其他因素相關的減值損失在保險業保監處作為單獨的類別列示。公司分別有34只證券和37只證券處於未實現虧損狀態, 其中16只和18只證券在2020年3月31日和2019年12月31日分別處於12個月或更長時間的未實現虧損頭寸。管理層不認為截至2020年3月31日或2019年12月31日的任何個人未實現虧損代表了OTTI。這些證券的公平市場價值下降，一般是由於購買後利率的變化和市場期望的利差的變化。

12

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


管理層還審查了發行市政或公司債券的實體在2020年3月31日和2019年12月31日的財務狀況，並確定沒有理由收取OTTI費用。

按合同到期日計算，2020年3月31日可供出售投資的攤餘成本和估計公允價值如下所示。預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，有沒有催繳或預付罰款。不是在單一到期日到期的投資，主要是抵押貸款支持的投資，單獨列出。
 
2020年3月31日
 
攤銷成本
 
公允價值
 
(單位：千)
一年內到期
$
497

 
$
501

在一年到五年後到期
6,554

 
6,976

在五年到十年後到期
22,097

 
21,389

十年後到期
51,758

 
50,385

 
80,906

 
79,251

抵押貸款支持的投資
52,274

 
52,908

總計
$
133,180

 
$
132,159


根據華盛頓州法律，為了參與公共基金計劃，公司必須將符合條件的證券質押為抵押品，金額相當於所持公共存款的50%減去FDIC保險金額。在2020年3月31日和2019年12月31日，市值分別為1，880萬美元和1，900萬美元的投資證券分別被質押為公眾存款的抵押品，這兩項抵押品都超過了華盛頓公共存款保護委員會(Washington Public Deposal Protection Commission)確立的抵押品要求。

在截至2020年3月31日的三個月裏，沒有投資證券的催繳、出售或到期日。在截至2019年3月31日的三個月裏，該行對投資證券的看漲和出售金額為300萬美元，淨虧損8000美元。

2020年1月，世行購買了三份年金合同，總額為240萬美元，將長期持有，以履行與某些SERP協議相關的福利義務。年金在公司綜合資產負債表中作為持有至到期的投資按攤餘成本報告。攤餘成本被認為是投資的公允價值。



13

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


附註5-應收貸款

應收貸款是扣除正在處理的貸款後的淨額披露(“LIP”)，並在指定的日期彙總如下：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
(單位：千)
一至四户家庭住宅：
 
 
 
永久所有者佔用
$
203,045

 
$
210,898

永久非業主佔用
168,208

 
161,630

 
371,253

 
372,528

 
 
 
 
多家庭
169,468

 
172,915

 
 
 
 
商業地產
385,910

 
395,152

 
 
 
 
建築/土地：
 
 
 

一至四户家庭住宅
43,279

 
44,491

多家庭
35,201

 
40,954

商品化
22,946

 
19,550

土地
5,975

 
8,670

 
107,401

 
113,665

 
 
 
 
業務
34,702

 
37,779

消費者
37,225

 
30,199

貸款總額
1,105,959

 
1,122,238

 
 
 
 
更少：
 
 
 

遞延貸款費用，淨額
301

 
558

貸款和租賃損失準備(“ALLL”)
13,530

 
13,218

應收貸款淨額
$
1,092,128

 
$
1,108,462


截至2020年3月31日，承諾向得梅因FHLB借款的貸款總額為5.017億美元，而2019年12月31日為5.067億美元。此外，向舊金山聯邦儲備銀行承諾的貸款總額為1.228億美元和1.303億美元，以分別在2020年3月31日和2019年12月31日獲得信貸額度。
    
信用質量指標。本公司根據旨在定義每個信用擴展的基本特徵和已識別的風險要素的風險評級系統，對所有信用風險敞口進行風險評級。該公司採用九點風險評級系統。風險等級的一般特徵描述如下：

•
1至5年級：這些成績被認為是“及格”學分。這些資產包括信用風險有限的資產，如將資金存入銀行的現金擔保貸款。PASS信用還包括公司觀察名單上的信用，借款人在這些信用中表現出潛在的弱點，如果不加以檢查或糾正，可能會對借款人的財務能力產生負面影響，並威脅到他們未來履行債務的能力。

•
等級6：這些學分被歸類為“特別提及”，具有值得管理層密切關注的弱點。特別提及的資產不會使公司面臨足夠的風險，不足以保證不符合標準、可疑或損失類別的不利分類。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致公司未來的信用狀況惡化。

•
等級7：這些信用被歸類為“不合格”，如果缺陷得不到糾正，公司很可能會蒙受一些損失。這些信用有明確的弱點，危及有序的清算。

14

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


借款人目前的資產淨值和支付能力或任何質押抵押品的保護不足。

•
等級8：這些信貸被歸類為“可疑的”，並有明確的弱點，這使得全部收回或清算貸款非常可疑和不太可能。這種分類適用於察覺到重大風險暴露，但由於未決事件而無法確定確切損失金額的情況。

•
9級：被歸類為“損失”的資產被認為是無法收回的，不能被證明是公司的可行資產。近期復甦的前景微乎其微，也沒有任何實際的重大加強行動懸而未決。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司沒有被評為可疑或虧損的貸款。下表按類型和風險類別列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日的貸款摘要：

 
2020年3月31日
 
一比四
家庭
住宅
 
多家庭
 
商品化
房地產
 
建築/建築
土地
 
業務
 
消費者
 
總計
 
(單位：千)
風險評級：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經過
$
370,100

 
$
167,364

 
$
385,389

 
$
91,751

 
$
34,702

 
$
37,225

 
$
1,086,531

**特別提及
531

 
—

 
521

 
15,650

 
—

 
—

 
16,702

*不合格。
622

 
2,104

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,726

貸款總額
$
371,253

 
$
169,468

 
$
385,910

 
$
107,401

 
$
34,702

 
$
37,225

 
$
1,105,959


 
2019年12月31日
 
一比四
家庭
住宅
 
多家庭
 
商品化
房地產
 
建造業/
土地
 
業務
 
消費者
 
總計
 
(單位：千)
風險評級：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經過
$
371,363

 
$
170,810

 
$
394,627

 
$
101,141

 
$
37,779

 
$
30,199

 
$
1,105,919

**特別提及
536

 
2,105

 
525

 
12,524

 
—

 
—

 
15,690

*不合格。
629

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
629

貸款總額
$
372,528

 
$
172,915

 
$
395,152

 
$
113,665

 
$
37,779

 
$
30,199

 
$
1,122,238


好的。當公司根據聯邦法規將問題資產歸類為不合格或可疑資產時，或者在確定貸款時不確定銀行是否能夠根據貸款的合同條款收取所有到期金額時，公司可以建立被認為是審慎的特定準備金，以具體處理風險。一般免税額是指為確認與借貸活動有關的固有風險而設立的損失免税額，但與特定免税額不同的是，這些損失免税額並未特別分配給特定的問題資產。當保險機構將問題資產歸類為損失時，根據聯邦規定，它必須在被認為無法收回的期間對此類資產進行沖銷。有關本公司資產分類及估值免税額的釐定須由銀行監管機構覆核，監管機構可要求設立額外的貸款損失免税額。

貸款等級被公司用來識別和跟蹤潛在的問題貸款，這些貸款沒有上升到描述的不合格、可疑或損失的水平。觀察和特別提及的等級被分配給基於已知特徵而受到批評的貸款，例如定期拖欠還款、未能遵守貸款合同條款或借款人和/或擔保人提供的過時財務信息。被確定為批評(觀察和特別提及)或分類(不合格、可疑或損失)的貸款每三個月報告一次問題貸款。


15

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


下表彙總了在所示日期和期間按貸款類型和減值方法劃分的ALLL和貸款組合的變化：
 
在截至2020年3月31日的三個月內或在截至2020年3月31日的三個月內
 
一比四
家庭
住宅
 
多家庭
 
商業廣告
房地產
 
建造業/
土地
 
業務
 
消費者
 
總計
 
(單位：千)
全部：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
3,034

 
$
1,607

 
$
4,559

 
$
2,222

 
$
1,140

 
$
656

 
$
13,218

**經濟復甦勢頭強勁
12

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12

供應(重新捕獲)
9

 
51

 
134

 
(79
)
 
(66
)
 
251

 
300

期末餘額
$
3,055

 
$
1,658

 
$
4,693

 
$
2,143

 
$
1,074

 
$
907

 
$
13,530

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按類別列出的全部：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一般儲備
$
3,026

 
$
1,658

 
$
4,693

 
$
2,143

 
$
1,074

 
$
907

 
$
13,501

比儲量
29

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
29

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額
$
371,253

 
$
169,468

 
$
385,910

 
$
107,401

 
$
34,702

 
$
37,225

 
$
1,105,959

集體評估減值貸款(1)
367,395

 
167,364

 
384,653

 
91,751

 
34,702

 
37,225

 
1,083,090

個別評估減值的貸款(2)
3,858

 
2,104

 
1,257

 
15,650

 
—

 
—

 
22,869

____________ 

(1) 作為一般儲備集體評估的貸款。
(2) 針對特定準備金單獨評估貸款。




16

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


 
在截至2019年3月31日的三個月或在截至2019年3月31日的三個月
 
一比四
家庭
住宅
 
多家庭
 
商業廣告
房地產
 
建造業/
土地
 
業務
 
消費者
 
總計
 
(單位：千)
全部：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
$
3,387

 
$
1,680

 
$
4,777

 
$
2,331

 
$
936

 
$
236

 
$
13,347

**經濟復甦勢頭強勁
24

 
—

 
—

 
—

 
—

 
37

 
61

恢復(重新捕獲)條款
(379
)
 
(101
)
 
32

 
801

 
94

 
(47
)
 
400

期末餘額
$
3,032

 
$
1,579

 
$
4,809

 
$
3,132

 
$
1,030

 
$
226

 
$
13,808

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按類別列出的全部：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一般儲備
$
2,982

 
$
1,579

 
$
4,809

 
$
3,132

 
$
1,030

 
$
226

 
$
13,758

比儲量
50

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
50

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額
$
351,332

 
$
167,843

 
$
384,686

 
$
114,510

 
$
33,513

 
$
14,336

 
$
1,066,220

集體評估減值貸款(1)
345,569

 
167,843

 
382,530

 
114,510

 
33,513

 
14,292

 
1,058,257

個別評估減值的貸款(2)
5,763

 
—

 
2,156

 
—

 
—

 
44

 
7,963

_____________ 

(1)作為一般儲備集體評估的貸款。
(2)針對特定準備金單獨評估貸款。


17

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)



逾期貸款。如果預定的本金或利息已到期並未支付30天或更長時間，則貸款被視為逾期。截至2020年3月31日，逾期貸款佔應收貸款總額的0.20%。相比之下，截至2019年12月31日，逾期貸款佔應收貸款總額的0.19%。下表彙總了在指定日期按類型劃分的貸款賬齡：

 
截至2020年3月31日到期的貸款
 
 
 
 
 
30-59天
 
60-89天
 
90天內和
更大
 
過去總計
到期
 
電流
 
總計(1)
 
(單位：千)
房地產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所有者已佔用
$
79

 
$
—

 
$
—

 
$
79

 
$
202,966

 
$
203,045

非業主佔用
—

 
—

 
—

 
—

 
168,208

 
168,208

多家庭
—

 
—

 
2,104

 
2,104

 
167,364

 
169,468

商業地產
—

 
—

 
—

 
—

 
385,910

 
385,910

建築/土地
—

 
—

 
—

 
—

 
107,401

 
107,401

總房地產
79

 
—

 
2,104

 
2,183

 
1,031,849

 
1,034,032

業務
—

 
—

 
—

 
—

 
34,702

 
34,702

消費者
—

 
—

 
—

 
—

 
37,225

 
37,225

貸款總額
$
79

 
$
—

 
$
2,104

 
$
2,183

 
$
1,103,776

 
$
1,105,959

 ________________ 

(1)截至2020年3月31日，沒有逾期90天或更長時間的貸款，仍在計息。

 
截至2019年12月31日的逾期貸款
 
 
 
 
 
30-59天
 
60-89天
 
90天內和
更大
 
過去總計
到期
 
電流
 
總計(1)
 
(單位：千)
房地產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所有者已佔用
$
79

 
$
—

 
$
—

 
$
79

 
$
210,819

 
$
210,898

非業主佔用
—

 
—

 
—

 
—

 
161,630

 
161,630

多家庭
2,105

 
—

 
—

 
2,105

 
170,810

 
172,915

商業地產
—

 
—

 
—

 
—

 
395,152

 
395,152

建築/土地
—

 
—

 
—

 
—

 
113,665

 
113,665

總房地產
2,184

 
—

 
—

 
2,184

 
1,052,076

 
1,054,260

業務
—

 
—

 
—

 
—

 
37,779

 
37,779

消費者
—

 
—

 
—

 
—

 
30,199

 
30,199

貸款總額
$
2,184

 
$
—

 
$
—

 
$
2,184

 
$
1,120,054

 
$
1,122,238

_________________ 

(1)截至2019年12月31日，沒有逾期90天或更長時間的貸款，仍在計息。

不良貸款。當貸款逾期90天時，銀行通常將貸款置於非應計狀態。如果發現的問題表明借款人無法履行其預定付款義務，則可以在逾期90天之前將貸款置於非應計狀態。下表是在指定日期按貸款類型劃分的非應計貸款彙總：


18

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
(單位：千)
一至四户家庭住宅
$
91

 
$
95

多家庭
2,104

 
—

非權責發生制貸款總額
$
2,195

 
$
95


在截至2020年3月31日的三個月裏，如果這些非應計貸款按照最初的條款履行，本應確認的利息收入為14，000美元。在截至2019年3月31日的三個月裏，非權責發生貸款的放棄利息為6，000美元。

下表按類型和在指定日期的付款狀態彙總了貸款組合：

 
2020年3月31日
 
一比四
家庭
住宅
 
多家庭
 
商品化
房地產
 
建造業/
土地
 
業務
 
消費者
 
總計
 
(單位：千)
表演(1)
$
371,162

 
$
167,364

 
$
385,910

 
$
107,401

 
$
34,702

 
$
37,225

 
$
1,103,764

不良資產(2)
91

 
2,104

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,195

貸款總額
$
371,253

 
$
169,468

 
$
385,910

 
$
107,401

 
$
34,702

 
$
37,225

 
$
1,105,959

_____________

(1)有2.03億美元的業主自住型1對4家庭住宅貸款和1.682億美元的非業主自住型1對4家庭住宅貸款被歸類為履約貸款。
(2) 這筆91，000美元的1至4美元家庭住宅貸款被歸類為不良貸款，由業主自用。
 
2019年12月31日
 
一比四
家庭
住宅
 
多家庭
 
商品化
房地產
 
建造業/
土地
 
業務
 
消費者
 
總計
 
(單位：千)
表演(1)
$
372,433

 
$
172,915

 
$
395,152

 
$
113,665

 
$
37,779

 
$
30,199

 
$
1,122,143

不良資產(2)
95

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
95

貸款總額
$
372,528

 
$
172,915

 
$
395,152

 
$
113,665

 
$
37,779

 
$
30,199

 
$
1,122,238

_____________

(1) 有2.108億美元的業主自住型1對4家庭住宅貸款和1.616億美元的非業主自住型1對4家庭住宅貸款被歸類為履約貸款。
(2) 被歸類為不良的9.5萬美元的1-4個家庭住宅貸款都是業主自住的。

不良貸款。當我們確定我們可能無法在根據原始貸款文件的條款到期時收取本金或利息，或者借款人未能遵守貸款的合同條款時，貸款被視為減值。截至2020年3月31日，沒有承諾墊付與減值貸款相關的資金。截至2019年12月31日，承諾為一筆1250萬美元的減值建築貸款墊付310萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，1570萬美元的減值建築/土地貸款獲得了全額資金。世行授權完成貸款資金，因為它認為最後敲定建設項目符合世行的最佳利益。截至2020年3月31日，這筆貸款的抵押品很好，銀行目前預計不會出現虧損。


19

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


下表提供了在指定日期按貸款類型分別評估減值的貸款彙總：

 
2020年3月31日
 
記錄的投資(1)
 
未付本金餘額(2)
 
相關津貼
 
(單位：千)
不含相關津貼的貸款：
 
 
 
 
 
*一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
*被佔領。
$
429

 
$
575

 
$
—

*非所有者佔用
1,289

 
1,289

 
—

*多個家庭
2,104

 
2,104

 
—

**中國商業地產
1,257

 
1,257

 
—

*土地建設/土地
15,650

 
15,650

 
—

總計
20,729

 
20,875

 
—

 
 
 
 
 
 
有津貼的貸款：
 
 
 
 
 
*一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
*被佔領。
503

 
549

 
12

*非所有者佔用
1,637

 
1,637

 
17

總計
2,140

 
2,186

 
29

 
 
 
 
 
 
不良貸款總額：
 
 
 
 
 
*一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
*被佔領。
932

 
1,124

 
12

*非所有者佔用
2,926

 
2,926

 
17

**多個家庭
2,104

 
2,104

 
—

**中國商業地產
1,257

 
1,257

 
—

*土地建設/土地
15,650

 
15,650

 
—

總計
$
22,869

 
$
23,061

 
$
29

_________________ 

(1)表示貸款餘額減去沖銷。
(2)合同貸款本金餘額。




20

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


 
2019年12月31日
 
記錄的投資(1)
 
未付本金餘額 (2)
 
相關津貼
 
(單位：千)
不含相關津貼的貸款：
 
 
 
 
 
*一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
*被佔領。
$
437

 
$
582

 
$
—

*非所有者佔用
1,486

 
1,486

 
—

*多個家庭
2,105

 
2,105

 
—

**中國商業地產
1,266

 
1,266

 
—

*土地建設/土地
12,524

 
15,650

 
—

總計
17,818

 
21,089

 
—

 
 
 
 
 
 
有津貼的貸款：
 
 
 
 
 
*一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
*被佔領。
505

 
552

 
13

*非所有者佔用
1,647

 
1,647

 
18

總計
2,152

 
2,199

 
31

 
 
 
 
 
 
不良貸款總額：
 
 
 
 
 
*一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
*被佔領。
942

 
1,134

 
13

*非所有者佔用
3,133

 
3,133

 
18

**多個家庭
2,105

 
2,105

 
—

**中國商業地產
1,266

 
1,266

 
—

*土地建設/土地
12,524

 
15,650

 
—

總計
$
19,970

 
$
23,288

 
$
31

_________________ 

(1)表示貸款餘額減去沖銷。
(2)合同貸款本金餘額。



21

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)



下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的平均記錄貸款投資(分別評估減值)和確認的利息收入：

 
截至2020年3月31日的三個月
 
截至2019年3月31日的三個月
 
平均記錄投資
 
確認利息收入
 
平均記錄投資
 
確認利息收入
 
(單位：千)
不含相關津貼的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
**一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
 
 
*被佔領。
$
433

 
$
9

 
$
1,078

 
$
15

*非所有者佔用
1,388

 
21

 
2,208

 
31

多家庭
2,105

 
46

 
—

 
—

商業地產
1,262

 
22

 
2,328

 
38

建築/土地
14,087

 
150

 
—

 
—

消費者
—

 
—

 
66

 
1

總計
19,275

 
248

 
5,680

 
85

 
 
 
 
 
 
 
 
有津貼的貸款：
 
 
 
 
 
 
 
**一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
 
 
*被佔領。
504

 
9

 
512

 
9

*非所有者佔用
1,642

 
23

 
2,746

 
30

商業地產
—

 
—

 
121

 
—

總計
2,146

 
32

 
3,379

 
39

 
 
 
 
 
 
 
 
不良貸款總額：
 
 
 
 
 
 
 
**一至四户家庭住宅：
 
 
 
 
 
 
 
*被佔領。
937

 
18

 
1,590

 
24

*非所有者佔用
3,030

 
44

 
4,954

 
61

多家庭
2,105

 
46

 
—

 
—

商業地產
1,262

 
22

 
2,449

 
38

建築/土地
14,087

 
150

 
—

 
—

消費者
—

 
—

 
66

 
1

總計
$
21,421

 
$
280

 
$
9,059

 
$
124




陷入困境的債務重組。某些貸款修改被計入問題債務重組貸款(“TDR”)。截至2020年3月31日，TDR投資組合總額為500萬美元。截至2019年12月31日，TDR投資組合總額為520萬美元。在這兩個日期，所有TDR都根據修改後的還款條款履行職責。

於2020年3月31日，本公司並無承諾向貸款條款已在TDR中修改的借款人提供額外信貸。所有TDR也被歸類為減值貸款，幷包括在單獨評估減值的貸款中，作為ALLL計算的一部分。沒有貸款計入TDR，因為在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，TDR被註銷到ALLL。


22

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


在截至2020年3月31日的三個月內，沒有TDR修改。下表列出了截至2019年3月31日的三個月的TDR修改，以及修改前後記錄的投資：

 
截至2019年3月31日的三個月
 
貸款數量
 
修改前未入賬投資
 
修改後未入賬投資
 
(單位：千)
一至四户家庭住宅
 
 
 
 
 
本金和利息，可享受利率優惠和提前到期日
6

 
$
824

 
$
824

提前到期日
3

 
694

 
694

總計
9

 
$
1,518

 
$
1,518


修改後違約的TDR通常在抵押品的基礎上單獨評估。任何額外的減損都會計入ALLL。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，沒有在前12個月修改過的貸款違約。.

注6-擁有的其他房地產

奧利奧包括公司通過喪失抵押品贖回權和代替喪失抵押品贖回權的契據獲得的財產。下表是所示時期內OREO活動的摘要：
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
期初餘額
$
454

 
$
483

市值調整
—

 
(29
)
期末餘額
$
454

 
$
454

 
截至2020年3月31日的三個月，OREO物業沒有售出，OREO物業的市值也沒有進行調整。在截至2019年3月31日的三個月裏，OREO物業沒有售出，OREO物業的市值調整為2.9萬美元。截至2020年3月31日，奧利奧包括454，000美元的商業房地產。截至2020年3月31日，有210萬美元的多户貸款和沒有一對四户的家庭住宅貸款正在進行正式的止贖程序。

附註7-公允價值

本公司根據公允價值等級確定其金融工具的公允價值，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了其對市場假設的估計。

估值投入指的是市場參與者使用三種估值技術中的一種為給定資產或負債定價時使用的假設。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。可觀察到的投入是市場參與者在為特定資產或負債定價時使用的假設。這些投入以市場數據為基礎，從獨立來源獲得。不可觀察到的投入是基於公司自身信息的假設，或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設估計。不可觀察的輸入基於測量日期可用的最佳和最新信息。
        
所有輸入，無論是可觀察的還是不可觀察的，都按照規定的公允價值層次進行排序：

•
一級-活躍市場中相同工具的報價。


23

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


•
第2級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及投入可觀察到的模型衍生估值。

•
級別3-無法觀察到其重要價值驅動因素的儀器。

該公司採用以下方法在經常性或非經常性基礎上計量公允價值：

•
可供出售的投資：除FHLB股票外，所有投資的公允價值均基於活躍市場中類似投資、非活躍市場中相同或類似投資的報價以及投入可觀察到的基於模型的估值。

•
奧利奧：奧利奧房地產的公允價值是以賬面價值或公允價值中較低的一個來衡量的，減去出售成本。公允價值通常基於物業的第三方評估，從而產生3級分類。若賬面值超過公允價值，且銷售成本較低，則確認減值損失。

•
衍生品：衍生品的公允價值基於交易商報價、定價模型、貼現現金流方法或類似技術，其公允價值的確定可能需要管理層的重大判斷或估計。
 
下表列出了在2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債餘額(1級、2級和3級經常性計量之間沒有轉移)：
 
2020年3月31日的公允價值計量
 
公允價值計量
 
相同資產的活躍市場報價(1級)
 
重要的其他可觀察到的輸入(級別2)
 
無法觀察到的重要輸入(3級)
 
(單位：千)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
可供出售的投資：
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持投資：
 
 
 
 
 
 
 
聯邦抵押協會
$
16,008

 
$
—

 
$
16,008

 
$
—

房地美
4,347

 
—

 
4,347

 
—

吉妮·梅(Ginnie Mae)
21,669

 
—

 
21,669

 
—

其他
10,884

 
—

 
10,884

 
—

市政債券
10,956

 
—

 
10,956

 
—

美國政府機構
43,188

 
—

 
43,188

 
—

公司債券
25,107

 
—

 
25,107

 
—

可供銷售總額
投資
132,159

 
—

 
132,159

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
衍生公允價值負債
3,287

 
—

 
3,287

 
—



24

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


 
2019年12月31日的公允價值計量
 
公允價值計量
 
相同資產的活躍市場報價(1級)
 
重要的其他可觀察到的輸入(級別2)
 
無法觀察到的重要輸入(3級)
 
(單位：千)
可供出售的投資：
 
 
 
 
 
 
 
抵押貸款支持投資：
 
 
 
 
 
 
 
聯邦抵押協會
$
15,629

 
$
—

 
$
15,629

 
$
—

房地美
4,292

 
—

 
4,292

 
—

吉妮·梅(Ginnie Mae)
23,050

 
—

 
23,050

 
—

其他
11,448

 
—

 
11,448

 
—

市政債券
10,911

 
—

 
10,911

 
—

美國政府機構
45,750

 
—

 
45,750

 
—

公司債券
25,521

 
—

 
25,521

 
—

可供銷售總額
投資
136,601

 
—

 
136,601

 
—

衍生公允價值資產
426

 
—

 
426

 
—

總計
$
137,027

 
$
—

 
$
137,027

 
$
—


二級投資的估計公允價值是基於活躍市場中的類似投資、不活躍市場中的相同或類似投資以及投入可觀察到的模型派生估值的報價。

下表列出了在2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值在非經常性基礎上計量的資產餘額：
 
2020年3月31日的公允價值計量
 
公允價值
量測
 
報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)
 
顯着性
其他
可觀測
輸入(級別2)
 
顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
 
(單位：千)
減值貸款(包括在貸款中
應收賬款，淨額)(1)
$
22,840

 
$
—

 
$
—

 
$
22,840

奧利奧
454

 
—

 
—

 
454

總計
$
23,294

 
$
—

 
$
—

 
$
23,294

_____________
(1) 減值貸款的公允價值總額是在執行TDR時扣除29，000美元的特定準備金後的淨值。

 
2019年12月31日的公允價值計量
 
公允價值
量測
 
報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)
 
顯着性
其他
可觀測
輸入(級別2)
 
顯着性
看不見的
輸入量
(3級)
 
(單位：千)
減值貸款(包括在貸款中
應收賬款，淨額)(1)
$
19,939

 
$
—

 
$
—

 
$
19,939

奧利奧
454

 
—

 
—

 
454

總計
$
20,393

 
$
—

 
$
—

 
$
20,393

_____________
(1) 減值貸款的公允價值總額是在執行TDR時扣除31，000美元的特定準備金後的淨值。
 

25

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


減值貸款的公允價值反映退出價格，採用抵押品價值法或按現金流貼現計算。抵押品價值法中使用的投入包括評估價值，減去估計的銷售成本。其中一些投入在市場上可能是看不到的。評估價值可能會根據管理層對市場的瞭解、隨後的市場狀況變化或管理層對借款人的瞭解而貼現。

下表提供了有關在2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值在非經常性基礎上計量的金融工具的第3級公允價值計量的定量信息：
 
2020年3月31日
 
公允價值
 
估價技術
 
無法觀察到的輸入
 
範圍(加權平均)
 
(千美元)
減值貸款
$
22,840

 
市場法
 
按市場或借款人條件貼現的評估價值
 
0.0%
(0.0%)
 
 
 
 
 
 
 
 
奧利奧
$
454

 
市場法
 
評估價值減去銷售成本
 
0.0%
(0.0%)

 
2019年12月31日
 
公允價值
 
估價技術
 
無法觀察到的輸入
 
範圍(加權平均)
 
(千美元)
減值貸款
$
19,939

 
市場法
 
按市場或借款人條件貼現的評估價值
 
0.0%
(0.0%)
 
 
 
 
 
 
 
 
奧利奧
$
454

 
市場法
 
評估價值減去銷售成本
 
0.0%
(0.0%)

於所示日期，金融工具的賬面金額及估計公允價值如下：
 
2020年3月31日
 
 
 
估計數
 
公允價值計量使用：
 
賬面價值
 
公允價值
 
1級
 
2級
 
第3級
 
(單位：千)
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
手頭和銀行裏的現金
$
6,453

 
$
6,453

 
$
6,453

 
$
—

 
$
—

銀行的有息存款
22,063

 
22,063

 
22,063

 
—

 
—

可供出售的投資
132,159

 
132,159

 
—

 
132,159

 
—

持有至到期的投資
2,371

 
2,371

 
—

 
2,371

 
—

應收貸款淨額
1,092,128

 
1,088,184

 
—

 
—

 
1,088,184

FHLB股票
8,010

 
8,010

 
—

 
8,010

 
—

應計應收利息
4,302

 
4,302

 
—

 
4,302

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
財務負債：
 
 
 
 
 

 
 

 
 
存款
536,850

 
536,850

 
536,850

 
—

 
—

零售存單
437,676

 
448,700

 
—

 
448,700

 
—

經紀存單
25,457

 
25,546

 
—

 
25,546

 
—

FHLB的進展
160,000

 
163,306

 
—

 
163,306

 
—

應計應付利息
236

 
236

 
—

 
236

 
—

衍生公允價值負債
3,287

 
3,287

 
—

 
3,287

 
—



26

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


 
2019年12月31日
 
 
 
估計數
 
公允價值計量使用：
 
賬面價值
 
公允價值
 
1級
 
2級
 
第3級
 
(單位：千)
金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
手頭和銀行裏的現金
$
10,094

 
$
10,094

 
$
10,094

 
$
—

 
$
—

銀行的有息存款
12,896

 
12,896

 
12,896

 
—

 
—

可供出售的投資
136,601

 
136,601

 
—

 
136,601

 
—

應收貸款淨額
1,108,462

 
1,096,499

 
—

 
—

 
1,096,499

FHLB股票
7,009

 
7,009

 
—

 
7,009

 
—

應計應收利息
4,138

 
4,138

 
—

 
4,138

 
—

衍生公允價值資產
426

 
426

 
—

 
426

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
財務負債：
 

 
 

 
 

 
 

 
 
存款
513,959

 
513,959

 
513,959

 
—

 
—

零售存單
425,103

 
430,418

 
—

 
430,418

 
—

經紀存單
94,472

 
94,556

 
—

 
94,556

 
—

FHLB的進展
137,700

 
137,706

 
—

 
137,706

 
—

應計應付利息
285

 
285

 
—

 
285

 
—


附註8-租契

本公司採用ASU 2016-02年度和ASU 2018-11年度，採用修改後的追溯方法，生效日期為2019年1月1日，並在合併資產負債表上確認了包括在預付費用中的ROU，以及包括在其他負債中的其他資產和租賃負債。截至2020年3月31日，該公司擁有11份零售分支機構地點的運營租約。剩餘的租期從5個月到5.3年不等，大多數租約都有3-5年的可選延期。公司將在ROU中包括可選的租賃期延長，並在管理層認為合理確定將行使租期延長時包括租賃負債，並將根據公司將有經濟動機延長租約的指標來確定。本公司已選擇不適用ASU 2016-02年度的短期租約，即期限為一年或以下的租約。為了計算尚未支付的租賃付款的現值，公司使用增量借款利率，該利率等於2019年1月1日租賃剩餘期限的FHLB預付款利率，或在該日期之後添加的租賃在租賃開始時的FHLB預付款利率。

最低月租付款一般以租出樓宇的面積為基礎，租期內最低租金會逐步上升。截至2020年3月31日，公司承諾每月支付57，000美元的最低月租付款。最初租賃期(包括任何免費租賃期)的最低月租付款被用來計算ROU和租賃負債。本公司目前的租約不包括任何非租賃部分。

在截至2020年和2019年3月31日的三個月，公司綜合收益表中包括的租賃費用總額分別為225，000美元和175，000美元。租賃費用包括ASU 2016-02年度下的攤銷租賃費用，加上維護可變租賃費用或個別租賃協議中定義的其他費用。截至2020年3月31日，ROU餘額為240萬美元，租賃負債在公司綜合資產負債表上的餘額為250萬美元，正在加權平均剩餘期限6.6年內攤銷。截至2020年3月31日，用於計算未來最低租賃付款現值的加權平均貼現率為2.84%。

    

    

27

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


下表提供了2020年3月31日未貼現的最低租賃付款與該日的貼現租賃負債之間的對賬：
 
 
2020年3月31日
 
 
(千)
到期一年
 
$
617

在一年到兩年後到期
 
446

在兩年到三年後到期
 
428

在三年到四年後到期
 
324

在四年到五年後到期
 
249

五年後到期
 
728

最低租賃付款總額
 
2,792

減去：現值折扣
 
(254
)
租賃責任
 
$
2,538


該公司正在敲定在華盛頓州吉格港的一家新零售分支機構的租約，預計將於2020年晚些時候開始。

附註9-衍生工具

該公司使用衍生金融工具，特別是利率掉期，這些工具有資格作為現金流對衝，以管理未來現金流因利率波動而發生變化的風險。截至2020年3月31日，本公司持有6份利率互換協議，初始期限為4至8年，名義總金額為1.2億美元。此外，在那一天，該公司持有兩項遠期利率互換協議，期限分別為7年和8年，名義總金額為2500萬美元。根據目前的協議，公司每月支付1.22%的加權平均固定利率，作為交換，公司根據掉期協議規定的利率重置日期，根據1個月期或3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)從利率掉期對手方獲得可變利率金額。在遠期啟動協議方面，公司將支付0.80%的加權平均固定利率，並根據3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)從利率掉期交易對手那裏獲得可變利率金額作為交換。在每個利率掉期開始日期的同時，公司獲得了掉期名義金額的固定利率FHLB預付款，這些預付款根據利率掉期協議的利率重置日期重置為1個月或3個月週期。本公司根據各自的套期保值協議，按月或按季向交易對手支付或收取淨利息，並將該金額作為其綜合收益表利息支出的一部分計入。

每季度，有效性評估基於本公司支付給FHLB的對衝工具利息與從交易對手收到的一個月或三個月LIBOR利息相比的波動。截至2020年3月31日，現金流對衝的公允價值淨虧損330萬美元與其他負債一起報告。實際税款260萬美元計入累計其他綜合收益。截至2020年3月31日或2019年3月31日的季度，綜合收益表中沒有記錄與無效有關的金額。

這些衍生工具的公允價值一般會因市場利率水平的改變而改變，其公允價值是根據交易商報價和二級市場來源估計的。

下表顯示了這些衍生工具截至2020年3月31日和2019年12月31日的公允價值：
 
資產負債表位置
 
公允價值在
2020年3月31日
 
公允價值在
2019年12月31日
 
(單位：千)
FHLB債務的利率掉期
*被指定為現金流對衝
(其他負債)
其他資產
 
$
(3,287
)
 
$
426

 
 
 
 
 
 
總導數
 
 
$
(3,287
)
 
$
426


    

28

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


下表列出了包括在綜合全面收益表中的這些衍生工具在指定日期的未實現淨損益：

 
在保監處確認的
截至三個月
2020年3月31日
 
在保監處確認的
截至三個月
2019年3月31日
 
(單位：千)
被指定為現金流對衝的FHLB債務的利率掉期
$
(2,933
)
 
$
(363
)


注10-基於股票的薪酬

2016年6月，First Financial Northwest的股東批准了First Financial Northwest，Inc.2016年度股權激勵計劃(《2016年度計劃》)。該計劃規定在2026年6月之前授予激勵性股票期權(“ISO”)、非限制性股票期權(“NQSO”)、限制性股票和限制性股票單位。2016年計劃設立了140萬股可供授予，其中最多40萬股可作為限制性股票獎勵。作為限制性股票獎勵發行的每股股票，在可獎勵的總股份中計為兩股。

根據2016年計劃，每項期權獎勵或限制性股票獎勵的歸屬日期由獎勵委員會確定，並在獎勵協議中規定。在授予限制性股票獎勵以代替現金支付董事會費用的情況下，除非獎勵協議另有規定，否則授予日期作為歸屬日期。

作為2016年規劃獲批的結果，第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)2008年股權激勵計劃(“2008計劃”)被凍結，不會再發放額外獎勵。截至2020年3月31日，沒有2008年計劃下的限制性股票獎勵的未歸屬股份。在這一日期，根據2008年計劃授予的預計將授予並可供行使的股票期權有8，000份，截至2020年3月31日，2008年計劃中的另外305，000份股票期權可供行使，這取決於2008年計劃的規定。截至2020年3月31日，根據2016年計劃，共有1207658股可供授予，其中包括303829股可作為限制性股票授予。

在截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月裏，2008年和2016年計劃的總薪酬支出分別為8萬美元和12.4萬美元，相關所得税優惠分別為1.7萬美元和2.6萬美元。

股票期權

根據2008年計劃，授予股票期權的行權價格等於授予日第一金融西北公司普通股的市場價格。這些期權獎勵的歸屬期限為五年，其中20%在每個授予日的週年日歸屬，合同期限為十年。任何未行使的股票期權在授予日期後十年到期，如果獲獎者去世、殘疾或終止在本公司和銀行的服務，則到期時間更早。

根據2016年計劃，股票期權的行權價格和歸屬期限由頒獎委員會確定，並在授予協議中載明，但行權價格不得低於股票截至授予日的公允市值。任何未行使的股票期權將在獲獎者死亡、殘疾、退休或終止服務的情況下，在獲獎者去世、殘疾、退休或終止服務的情況下在10年後到期。

每個期權獎勵的公允價值是在授予日使用布萊克-斯科爾斯模型估計的，該模型使用了以下假設。股息收益率是根據授予時有效的當前季度股息計算的。歷史就業數據被用來估計罰沒率。本公司股票價格在一段特定時間內的歷史波動率用於預期波動率假設。First Financial Northwest將無風險利率以美國財政部固定到期日指數為基礎，該指數在授予之日生效。First Financial Northwest選擇使用美國證券交易委員會(SEC)允許的“基於股份的支付”方法來計算預期期限。這種方法使用期權的歸屬期限和合同期限，將預期壽命設定在中點。


29

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


在某些情況下，期權持有人可以通過放棄行使時按當前股價估值的期權數量來彌補行使的總成本，從而發生對既有股票期權的無現金行使。已交出的期權將被取消，並且不能重新發行。
        
截至2020年3月31日的三個月，公司股票期權計劃獎勵和活動摘要如下：

 
截至2020年3月31日的三個月
 
 
 
股份
 
加權平均行使價
 
加權平均剩餘合同期限(年)
 
聚合內在價值
 
加權平均授予日期公允價值
在2019年12月31日未償還
313,000

 
$
10.34

 
 
 
1,440,310

 
$
3.69

在2020年3月31日未償還
313,000

 
10.34

 
3.73
 
166,050

 
3.69

既得及預期歸屬假設在歸屬期限內的沒收率為3%
312,760

 
10.34

 
3.73
 
166,050

 
3.69

可於2020年3月31日行使
305,000

 
10.27

 
3.68
 
166,050

 
3.66


截至2020年3月31日，根據2008年計劃授予的非既得性股票期權相關的未確認補償成本總額為2.3萬美元。預計這筆成本將在剩餘的8個月加權平均歸屬期間確認。在截至2020年3月31日的三個月內，沒有授予任何股票期權。

限制性股票獎

2016年計劃授權授予限制性股票獎勵，但須遵守獎勵委員會定義並在獎勵協議中規定的歸屬期限或條款。除獎勵協議另有規定外，以限制性股票獎勵代替現金支付董事費用的獎勵應在授予之日立即歸屬。
    
截至2020年3月31日的三個月，非既得限制性股票獎勵變化摘要如下：
 
截至2020年3月31日的三個月
 
股份
 
加權平均
授予日期
公允價值
2019年12月31日未歸屬
16,698

 
$
16.53

授與
16,228

 
13.61

既得
(16,698
)
 
16.53
2020年3月31日未歸屬
16,228

 
13.61

預計將在授予期限內假設3%的沒收率進行授予
15,741

 
13.61


截至2020年3月31日，與作為限制性股票獎勵的非既得股相關的未確認補償成本總額為19.8萬美元。預計成本將在剩餘的11個月加權平均歸屬期間確認。

注11-每股收益

根據FASB ASC 260的規定，每股收益、包含不可沒收的股息權或股息等價物的非既得性股票支付獎勵是參與證券，並根據兩級法計入每股收益。兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。公司的某些非既得性限制性股票獎勵有資格作為參與證券。


30

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


淨收入根據普通股和參股證券收取股息、參與收益或吸收虧損的權利，按照兩級法進行分配。普通股每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量，不包括參與的非既得限制性股票。
    
下表對用於計算所示期間基本和稀釋後每股收益的組成部分進行了對賬：
 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2020
 
2019
 
 
(千美元，共享數據除外)
淨收入
 
$
1,684

 
$
1,945

減去：分配給參與證券的收益
 
(3
)
 
(3
)
分配給普通股股東的收益
 
$
1,681

 
$
1,942

 
 
 
 
 
已發行基本加權平均普通股
 
9,896,234

 
10,118,286

稀釋股票期權
 
72,120

 
89,718

稀釋性限制性股票授予
 
9,706

 
12,896

稀釋加權平均已發行普通股
 
9,978,060

 
10,220,900

 
 
 
 
 
基本每股收益
 
$
0.17

 
$
0.19

稀釋後每股收益
 
$
0.17

 
$
0.19


如果潛在稀釋性股票的影響是反稀釋性的，則不包括在計算每股收益中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，分別有4萬和5萬份購買普通股的期權，這些期權在計算稀釋後每股收益時被省略了，因為它們的影響將是反稀釋的。

附註12-收入確認

根據主題606，收入是在貨物或服務轉讓給客户以換取公司預期有權獲得的對價時確認的。為了確定主題606範圍內交易的收入的適當確認，公司執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的單獨履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的單獨履約義務；以及(V)當實體履行履約義務時確認收入。如果對公司有權用來交換轉讓的貨物或服務的金額的可收集性有疑問，合同可能不存在。如果合同被確定在主題606的範圍內，公司在履行履行義務時確認收入。公司收入的最大部分來自淨利息收入，這不在主題606的範圍內。


31

第一金融西北公司及附屬公司
合併財務報表附註選集
(未經審計)


收入的分類

下表包括本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月按服務類型分類的非利息收入：
 
三個月
 
2020年3月31日
 
2019年3月31日
 
(單位：千)
投資出售損失(1)
$
—

 
$
(8
)
博利現金退還價值的變化(1)
254

 
269

財富管理收入
165

 
196

與存款有關的費用
68

 
69

借記卡和自動取款機費用
108

 
102

貸款相關費用
392

 
47

貸款利息互換手續費
—

 
16

其他
3

 
9

非利息收入總額
$
990

 
$
700

_______________
(1)不在主題606的範圍內

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，本公司在主題606範圍內的幾乎所有收入都是針對在指定日期履行的業績義務。

在主題606範圍內確認的收入

財富管理收入：我們的財富管理收入包括從投資組合中收取的佣金，這些佣金由銀行人員管理，但由第三方持有。佣金是在新客户的投資協議開始時根據合同條款從經紀服務和諮詢服務中賺取的，對於正在進行的服務是按季度收取的。當兩個實體都完成履行義務時，第三方向銀行支付佣金。

存款相關費用：我們的存款賬户為客户提供的各種產品或服務賺取的費用。手續費包括營業賬户手續費、資金不足手續費、止付手續費、電匯服務費、保險箱手續費等。這些費用按日或按月確認，具體取決於服務類型。

借記卡和自動櫃員機手續費：當使用銀行發行的借記卡或其他銀行的客户使用我們的自動櫃員機服務時收取費用。收入在從客户賬户收取費用或通過簽證交換網絡匯款時確認。

貸款相關費用：非利息費用收入是從我們的貸款中賺取的，用於支付利息或某些貸款類型的年費。

貸款利息互換費用：對於參與利率互換協議的貸款，費用是在協議開始時賺取的，不取決於貸款本身未來的任何表現或期限。履行義務通過訂立合同和收取交易對手的費用來履行。

其他：從其他服務賺取的費用，如商家服務或偶爾的非經常性服務，在活動或適用的計費週期確認。

合同餘額

於2020年3月31日及2019年12月31日，在本公司有義務轉讓本公司已收到對價的商品或服務的情況下，本公司不承擔任何合同責任。此外，截至本日，該公司沒有實質性的履約義務。.

32


第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)中討論的某些事項屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些報表與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績或業務有關。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，是基於某些假設的，通常通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“預測”、“打算”、“計劃”、“目標”、“潛在”、“可能”、“計劃”、“展望”或類似的表述或未來或條件動詞，如“可能”、“將”、“應該”、“將”和“可能”來確定。前瞻性陳述包括有關我們的信念、計劃、目標、目標、預期、假設的陳述，以及關於我們經營所處商業環境的預期、對未來業績或財務項目的預測、察覺到的市場機會、潛在的未來信貸經驗的陳述，以及有關我們的使命和願景的陳述。這些前瞻性陳述是基於當前管理層的預期，因此可能涉及風險和不確定因素。由於多種因素的影響，我們的實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中建議、表達或暗示的結果大不相同，這些因素包括但不限於：冠狀病毒大流行的影響，包括對我們的信用質量和業務運營的影響，以及它對一般經濟和金融市場狀況的影響，以及冠狀病毒大流行對公眾健康、美國和全球經濟以及消費者和企業客户(包括經濟活動)的影響的程度和持續時間等其他不確定因素。, 就業水平和市場流動性；貸款活動的信用風險，包括貸款拖欠和註銷的水平和趨勢的變化，可能受到住房和商業房地產市場惡化的影響，可能導致我們貸款組合中的損失和不良資產增加，並可能導致我們的貸款損失撥備不足以彌補實際損失，並要求我們大幅增加儲備；全國或我們市場地區的總體經濟狀況的變化；一般利率水平的變化，以及短期和長期利率、存款利率、淨利差和資金來源之間的相對差異；貸款需求、未售出房屋和其他物業數量的波動，以及我們市場範圍內房地產價值的波動；舊金山聯邦儲備銀行(“FRB”)和我們的銀行子公司由聯邦存款保險公司(“FDIC”)、華盛頓州金融機構部、銀行分部(“DFI”)或其他監管機構對我們進行檢查的結果，包括任何此類監管機構可能對公司或銀行採取執法行動的可能性，這可能要求我們增加貸款損失準備金、減記資產、改變我們的監管資本狀況、影響我們借入資金或維持或增加存款的能力，或施加額外要求其中任何一項都可能對我們的流動性和收益產生不利影響；我們為普通股支付股息的能力；我們吸引和保留存款的能力；存款保險費的增加；我們控制運營成本和費用的能力；在確定某些資產的公允價值時使用估計的能力, 這些估計可能被證明是不正確的，並導致估值大幅下降；在降低與我們資產負債表上的貸款相關的風險方面的困難；隨着產品需求或公司戰略的實施而出現的人員波動，影響到我們的勞動力和潛在的相關費用；中斷、安全漏洞或其他不利事件、故障或中斷，或對我們的信息技術系統或執行幾個關鍵處理功能的第三方供應商的攻擊；我們留住高級管理團隊關鍵成員的能力；訴訟的成本和影響，包括和解和判決；我們的我們成功地將我們已經獲得或未來可能獲得的任何資產、負債、客户、系統和管理人員整合到我們的運營中的能力，以及我們在預期時間框架內實現相關收入協同效應和成本節約的能力，以及與此相關的任何商譽費用；我們管理貸款違約率的能力；訴訟的成本和影響，包括和解和判決；金融服務公司之間競爭壓力的增加；消費者支出、借款和儲蓄習慣的變化；對我們業務產生不利影響的立法或監管變化，包括監管政策和原則的變化，包括對監管資本或其他規則的解釋，包括2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)及其實施條例的影響；是否有資源應對法律、規則的變化, 這些變化包括：金融機構監管機構或財務會計準則委員會可能採用的會計政策和做法的變化，包括關於會計問題的額外指導和解釋以及實施新會計方法的細節；戰爭或任何恐怖活動對經濟的影響；影響我們運營的其他經濟、競爭、政府、監管和技術因素；以及其他影響我們運營的經濟因素，包括對會計問題和新會計方法實施細節的額外指導和解釋；證券市場的不利變化；主要第三方提供商無法履行其對我們的義務；金融機構監管機構或財務會計準則委員會可能採用的會計政策和做法的變化，包括關於會計問題的額外指導和解釋以及新會計方法的實施細節；這些風險包括價格、產品和服務，包括冠狀病毒大流行的潛在影響，以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中詳細描述的其他風險，包括我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)。我們在本10-Q表格以及我們在其他公開報告和陳述中所作的任何前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的，因為我們可能做出了不準確的假設，也可能因為上述因素或我們無法預見的其他因素而被證明是錯誤的。由於這些和其他不確定性，我們未來的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。

33


由我們或代表我們。因此，在評估前瞻性陳述時應考慮這些因素，不應過度依賴此類陳述。我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的責任。

如本報告通篇所用，術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是第一金融西北公司。及其合併子公司，包括第一金融西北銀行和第一金融多元化公司。

概述

第一金融西北銀行(以下簡稱“本銀行”)是第一金融西北銀行(以下簡稱“第一金融西北”)的全資子公司。(“本公司”)，並因此實質上構成本公司的所有活動。第一金融西北銀行(First Financial Northwest Bank)在2016年2月4日之前一直是一家社區儲蓄銀行，當時該行轉變為華盛頓特許商業銀行，反映了它現在為客户提供的商業銀行服務。該銀行主要通過其在華盛頓州倫頓的全方位銀行辦事處和總部，以及華盛頓州金縣的6家零售分行、華盛頓州斯諾霍米什縣的5家零售分行和華盛頓州皮爾斯縣的1家零售分行，主要為華盛頓州的金縣、皮爾斯、斯諾霍米什和基特薩普縣提供服務。該銀行已獲得FDIC批准，將在華盛頓州吉格港開設一家新分行。這個額外的皮爾斯縣分店預計將於2020年下半年開業。

該銀行的主要業務是吸引公眾存款，再加上向得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)借款，並在批發市場籌集資金(包括中介存款)，然後利用這些資金髮起一至四個家庭的住宅、多户、商業房地產、建築/土地、商業和消費貸款。我們預計，在未來一段時間內，建築/土地貸款將繼續成為我們總貸款組合中的一個重要組成部分。我們會繼續採取有紀律的方式進行建築/土地借貸，集中力量向我們熟知的建築商提供住宅貸款，包括向在這類建築工程中取得成功的發展商提供多户貸款。這些貸款通常在6至18個月後到期，而資金在發放時通常沒有全部支付，因此對應收貸款淨額的影響通常在短期內微乎其微。我們還通過貸款購買或參與我們主要市場區域以外的商業和多户房地產貸款和消費貸款，在地理上擴大了我們的貸款組合。通過我們努力通過直接貸款來源、貸款參與或貸款購買來使我們的貸款組合在地理上多樣化，我們的投資組合包括在其他41個州的貸款，包括加利福尼亞州、猶他州、俄勒岡州和佐治亞州的集中貸款，分別為4410萬美元、1620萬美元、1170萬美元和820萬美元。

世行的戰略舉措旨在使我們的貸款組合多樣化，並根據我們目前的風險承受水平和資產/負債目標擴大增長機會。世行設立了小企業貸款(SBA)部門，目標是在2020年獲得SBA優先貸款人地位，這將為世行提供授權貸款審批以及結賬和大部分服務和清算權力，使世行能夠更快地做出貸款決定。此外，世行計劃增加商業貸款組合的來源，其中可能包括商業信用額度、商業定期貸款、設備融資，並將重點放在特定行業的貸款上，如綠色能源融資。在商業貸款增長的同時，銀行也尋求用商業存款為這些客户提供服務。

我們的主要收入來源是利息收入，這是我們從貸款和投資中賺取的收入。利息支出是我們為存款和借款支付的利息。淨利息收入是利息收入和利息支出之間的差額。利率水平的變化對利息收入和利息支出的影響不同，從而影響我們的淨利息收入。第一金融西北銀行通常對債務敏感，這意味着我們的有息負債的重新定價速度快於我們的有息資產。

與淨利息收入相抵銷的是貸款損失撥備，這是建立貸款和租賃損失撥備(“ALLL”)所需的，其水平足以為我們的貸款組合中固有的可能損失提供充足的準備。隨着我們貸款組合的增加，或者由於我們貸款組合中可能固有的損失增加，我們的ALLL可能會增加，導致淨利息收入減少。貸款風險評級的提高、物業價值的增加或收回先前沖銷的金額可能會部分或全部抵消因貸款增長或可能的貸款損失增加而增加的ALLL。

非利息收入來自各種貸款或存款費用、銀行擁有的人壽保險(“BOLI”)現金退保額的增加，以及我們財富管理經紀服務的收入。這一收入由出售投資證券的任何淨收益或淨虧損增加或部分抵消。

我們的非利息支出主要包括工資和員工福利、專業費用、監管評估、佔用和設備，以及其他一般和行政費用。工資和員工福利主要包括支付給員工的工資、工資税、退休費用和其他員工福利。專業費用包括法律服務、審計和會計服務、計算機支持服務以及其他支持戰略計劃的專業服務。佔用和設備費用是建築物和設備的固定和可變成本，包括

34


主要是房地產税、折舊費、維護費和公用事業成本。非利息支出中還包括公司未撥出資金的承諾準備金的變化，這反映在一般和行政費用中。根據管理層認為足以吸收與無資金支持的信貸安排相關的估計可能損失的金額，這一無資金承諾準備金支出每個季度可能有很大變化，並反映了公司已承諾提供資金但尚未支付的金額的變化。

冠狀病毒相關資料

為應付冠狀病毒大流行，本行致力為客户提供協助。根據2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)和監管指導，世行正在提供某些短期貸款修改。此外，銀行還作為貸款人蔘與了Paycheck Protection Program(“PPP”)。截至2020年4月30日，世行已經獲得了4890萬美元PPP貸款的SBA貸款授權。

CARE法案和監管指南規定，由於冠狀病毒大流行而對貸款進行的短期修改，是在善意的基礎上向在任何救濟之前根據CARE法案定義的當前借款人進行的，不是TDR。這包括短期(例如最多6個月)修改，例如延期付款、免除費用、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。根據CARE法案，如果借款人在實施修改計劃時合同付款逾期不到30天，則被視為當前借款人。該公司目前給予寬免的主要方法，是容許借款人延遲3至6個月償還貸款。某些借款人在審查其具體情況後，將被允許只支付利息或延期付款超過6個月。遞延本金和利息金額被添加為在貸款原始到期日到期的氣球付款。截至2020年4月30日，世行已收到168份受冠狀病毒大流行不利影響的借款人修改貸款的請求。下表顯示了根據CARE法案和監管指南授予我們借款人的冠狀病毒大流行救濟修改的期限，以及截至修改日期的貸款餘額：


35


 
截至2020年4月30日
 
修改後的貸款餘額最高可達
3個月
 
修改超過的貸款餘額
-3個月
 
已批准修改的貸款餘額總額
 
截至的貸款總額
2020年3月31日
 
截至2020年3月31日的修改佔總貸款的百分比
 
(千美元)
一至四户家庭住宅
$
17,141

 
$
6,772

 
$
23,913

 
$
371,253

 
6.4
%
多家庭
1,726

 
2,877

 
4,603

 
169,468

 
2.7

商業地產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
辦公室
2,408

 
—

 
2,408

 
95,911

 
2.5

零售
14,405

 
4,128

 
18,533

 
122,460

 
15.1

移動房屋公園
—

 
—

 
—

 
25,370

 
—

酒店/汽車旅館
996

 
5,566

 
6,562

 
52,515

 
12.5

療養院
5,400

 
6,368

 
11,768

 
11,783

 
99.9

貨倉
—

 
5,635

 
5,635

 
17,489

 
32.2

存儲
—

 
—

 
—

 
34,551

 
—

其他非住宅
828

 
—

 
828

 
25,831

 
3.2

總商業地產
24,037

 
21,697

 
45,734

 
385,910

 
12.1

建築/土地
1,100

 
—

 
1,100

 
107,401

 
1.0

業務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
飛機
1,074

 
—

 
1,074

 
13,741

 
7.8

SBA
—

 
—

 
—

 
753

 
—

其他業務
2,065

 
657

 
2,722

 
20,208

 
13.5

其他業務合計
3,139

 
657

 
3,796

 
34,702

 
10.9

消費者：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經典/收藏品汽車
1,202

 
—

 
1,202

 
22,029

 
5.5

其他消費者
760

 
—

 
760

 
15,196

 
5.0

總消費者
1,962

 
—

 
1,962

 
37,225

 
5.3

修改大流行的貸款總額
49,105

 
32,003

 
81,108

 
1,105,959

 
7.3


截至2020年3月31日，上表中包括的貸款是其貸款付款的當期貸款。世行正在監測其貸款組合，以發現沒有根據CARE法案要求修改的貸款的拖欠情況。截至2020年4月30日，共有18筆總計940萬美元的貸款沒有要求延期，逾期10天或更長時間，其中包括目前喪失抵押品贖回權的210萬美元多户貸款。

關鍵會計政策

我們的重要會計政策對於瞭解我們的經營結果和財務狀況至關重要，因為它們要求我們使用可能影響我們資產或負債價值和財務結果的估計和假設。這些政策至關重要，因為它們要求管理層對本質上不確定的問題做出困難、主觀和複雜的判斷，而且在不同的條件下或通過使用不同的假設，報告的金額可能會有很大的不同。這些政策管理ALLL、OREO的估值、遞延税款的計算、我們經營租賃的使用權資產和租賃負債、公允價值以及投資和衍生品市場價值的非臨時性減值。這些政策和估計在第二部分，項目7，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以及附註1，2019年10-K表格中的重要會計政策摘要中有更詳細的描述。與2019年10-K表格中的披露相比，公司的關鍵會計政策和估計沒有任何重大變化。




36


2020年3月31日與2019年12月31日財務狀況對比

截至2020年3月31日，總資產為13.3億美元，比2019年12月31日的13.4億美元減少0.8%。下表詳細説明瞭截至2020年3月31日我們的資產構成自2019年12月31日起的1070萬美元淨變化。
 
餘額為
2020年3月31日
 
自2019年12月31日起更改
 
百分比變化
 
(千美元)
手頭和銀行裏的現金都花在銀行裏了，花了很多錢，花了錢，買了錢，花了錢。
$
6,453

 
$
(3,641
)
 
(36.1
)%
存入銀行的生息存款包括銀行存款、銀行存款和銀行存款。
22,063

 
9,167

 
71.1

可供出售的投資，按公允價值計算
132,159

 
(4,442
)
 
(3.3
)
持有至到期的投資
2,371

 
2,371

 
不適用

應收貸款，淨債務，債務。
1,092,128

 
(16,334
)
 
(1.5
)
FHLB股票，以成本價出售，包括*.
8,010

 
1,001

 
14.3

應計應收利息
4,302

 
164

 
4.0

遞延税項資產，淨額
2,227

 
726

 
48.4

奧利奧
454

 
—

 
—

房舍和設備，淨值
22,591

 
125

 
0.6

博利
32,290

 
308

 
1.0

預付費用和其他資產
1,898

 
(318
)
 
(14.4
)
柔
2,446

 
237

 
10.7

商譽
889

 
—

 
—

巖心礦牀無形資產
932

 
(36
)
 
(3.7
)
總資產佔總資產的比重，包括資產負債表、資產負債表、資產負債表。
$
1,331,213

 
$
(10,672
)
 
(0.8
)%

銀行裏有利息的存款。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們在銀行的生息存款(主要由舊金山聯邦儲備銀行(FRB)持有的資金組成)增加了920萬美元。這些資金根據我們的資金需求而波動。

可供出售的投資。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們可供出售的投資組合減少了440萬美元。在此期間，我們沒有出售或到期的證券。截至2020年3月31日，金融機構發行的公司債券佔我們可供出售投資的2，510萬美元，佔我們可供出售投資的19.0%，市政債券佔我們可供出售投資的1，100萬美元，佔我們可供出售投資的8.3%。


37


截至2020年3月31日，可供出售投資的有效期限為2.64%，而2019年12月31日為2.54%。有效持續時間衡量的是在市場收益率變化100個基點的情況下，投資證券(或投資組合)價值的預期百分比變化。由於本行的投資組合包括具有內嵌期權的證券(包括債券的看漲期權及抵押貸款證券的預付期權)，管理層認為有效存續期是分析本行投資證券組合時用作工具的適當指標，因為有效存續期包含與該等內嵌期權有關的假設，包括隨着利率變化而改變的現金流假設。

應收貸款。應收貸款總額幾乎沒有變化，在截至2020年3月31日的三個月裏減少了1630萬美元，到2020年3月31日降至11億美元。3870萬美元的貸款來源加上530萬美元的貸款購買，以幫助抵消貸款償還。在截至2020年3月31日的三個月中，1比4家庭住宅貸款減少130萬美元，商業房地產貸款減少920萬美元，多户貸款減少340萬美元，建築/土地貸款減少630萬美元，商業貸款減少310萬美元。消費貸款增加700萬美元，部分抵消了這些減少的影響，因為對經典和可收回汽車貸款的購買繼續強勁。

與2019年12月31日相比，我們的貸款集中度在2020年3月31日保持穩定。在這兩個日期，銀行的建設貸款總額分別佔資本總額的77.6%和81.9%，非業主自住型商業房地產總額佔資本總額的比例分別為437.7%和449.7%。世行已經制定了總體集中指導方針，商業房地產總額，包括住宅、非住宅和建築貸款，不應超過基於風險的資本總額的550%。我們對建築/土地貸款的集中指導方針是將這些貸款限制在基於風險的資本總額的100%。建築/土地貸款的集中度是使用這些貸款的資金餘額計算的，因此可以根據建築提取和貸款償還的時間而波動。管理層審查估計的施工取款和貸款償還，並根據這些估計調整貸款來源，以實現符合我們的建築指導方針。我們的商業和多户房地產和建築/土地貸款組合將接受獨立貸款審查人員以及外部第三方審查公司的持續信用審查，以幫助識別投資組合中的潛在不利趨勢和風險，使管理層能夠在必要時啟動及時的糾正行動。這樣的審查還有助於確保貸款風險等級被準確分配，從而在ALLL中得到適當的考慮。審查的重點是大型借款關係、壓力測試、對貸款契約的遵守情況，以及其他需要加強審查的風險因素。


38


下表列出了我們在2020年3月31日和2019年12月31日按抵押品類型劃分的多户、商業和建築貸款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，建築/土地貸款總額分別淨額7200萬美元和8960萬美元。
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
(單位：千)
多户住宅：
 
 
 
小户型公寓
$
11,230

 
$
13,809

其他多家庭
158,238

 
159,106

多户住宅總量
169,468

 
172,915

 
 
 
 
非住宅
 
 
 
辦公室
95,911

 
100,744

零售
122,460

 
133,094

移動房屋公園
25,370

 
26,099

酒店/汽車旅館
52,515

 
42,971

療養院
11,783

 
11,831

貨倉
17,489

 
17,595

存儲
34,551

 
37,190

其他非住宅
25,831

 
25,628

非住宅合計
385,910

 
395,152

 
 
 
 
建築/土地：
 
 
 
一至四户家庭住宅
43,279

 
44,491

多家庭
35,201

 
40,954

商品化
22,946

 
19,550

土地
5,975

 
8,670

總建築/土地
107,401

 
113,665

多户住宅、非住宅和建築/土地貸款總額
$
662,779

 
$
681,732


截至2020年3月31日的建設/土地貸款總額包括3，260萬美元的多户貸款、2，290萬美元的商業房地產貸款和360萬美元的一至四户貸款，根據建設/土地貸款的條款，這些貸款將在建設期結束時展期為永久貸款。截至2019年12月31日，建築/土地貸款包括3，860萬美元多户貸款、1，830萬美元商業房地產貸款和350萬美元根據建築/土地貸款條款展期為永久貸款的一至四户貸款。

為了協助我們的貸款增長戰略計劃和實現地域多元化，世行將發起和購買貸款，並利用位於我們主要市場區域以外的華盛頓州地區或其他州的基礎抵押品參與貸款。在貸款參與方面，世行的目標是找到一家由於法律或貸款集中限制而無法發放全部貸款的銷售銀行。對這些貸款的賣方進行管理/貸款經驗、財務狀況、資產質量指標和監管事項的審查。通過參與或購買獲得的貸款必須符合銀行的承銷標準。在截至2020年3月31日的三個月裏，世行向華盛頓和其他州的借款人購買了530萬美元的消費貸款，這些貸款是由經典/可收藏汽車擔保的。
 
我們的大部分貸款組合繼續由位於我們主要市場區域的物業擔保，但有相當一部分是由華盛頓其他地區、加利福尼亞州和其他州的物業擔保的。截至2020年3月31日，位於加州的抵押品擔保的貸款總額佔我們總貸款的4.0%，位於加利福尼亞州和華盛頓州以外的抵押品擔保的貸款總額佔我們總貸款的9.8%。下表詳細介紹了我們貸款組合中的地理集中度：


39


 
 
2020年3月31日
 
 
一至四户家庭住宅
 
多家庭
 
商業地產
 
建築/土地
 
業務
 
消費者
 
總計
 
 
(單位：千)
金縣
 
$
291,219

 
$
99,832

 
$
199,050

 
$
97,224

 
$
17,142

 
$
13,172

 
$
717,639

皮爾斯縣
 
33,897

 
5,052

 
26,702

 
6,069

 
362

 
606

 
72,688

斯諾霍米什縣
 
26,004

 
3,539

 
34,280

 
33

 
3,708

 
1,436

 
69,000

基薩普縣
 
7,571

 
5

 
299

 
2,249

 
—

 
—

 
10,124

華盛頓其他縣
 
9,310

 
24,330

 
47,183

 
1,826

 
1,236

 
437

 
84,322

加利福尼亞
 
2,664

 
20,335

 
15,482

 
—

 
972

 
4,634

 
44,087

華盛頓郊外
和加利福尼亞州(1)
 
588

 
16,375

 
62,914

 
—

 
11,282

 
16,940

 
108,099

貸款總額
 
$
371,253

 
$
169,468

 
$
385,910

 
$
107,401

 
$
34,702

 
$
37,225

 
$
1,105,959

_______________
(1) 包括猶他州、俄勒岡州和佐治亞州分別為1，620萬美元、1，170萬美元和820萬美元的貸款，以及其他37個州的貸款。

截至2020年3月31日，我們最大的五個借款關係(佔我們淨貸款的8.0%)增加了190萬美元，從2019年12月31日的8，690萬美元增加到8，880萬美元。這一借款人羣體所代表的貸款總額從2019年12月31日的16筆貸款小幅減少至2020年3月31日的14筆貸款。截至2020年3月31日，所有五個借款人都在償還貸款。我們非常密切地監控這些借款關係的表現，因為它們與整個貸款組合相關的集中風險。

下表詳細説明瞭我們截至2020年3月31日的五大貸款關係：

借款人(1)
 
數
貸款的比例
 
一到四個家庭
住宅(2)
 
多家庭
 
商品化
房地產
 
建築/土地
 
集料
餘額
貸款
 
 
(千美元)
房地產投資者
 
5
 
$
—

 
$
8,399

 
$
12,957

 
$
—

 
$
21,356

房地產投資者
 
5
 
430

 
—

 
18,827

 
—

 
19,257

房地產投資者
 
2
 
—

 
—

 
18,622

 
—

 
18,622

房地產投資者
 
1
 
—

 
—

 
—

 
15,650

 
15,650

房地產投資者
 
1
 
—

 
—

 
13,888

 
—

 
13,888

總計
 
14
 
$
430

 
$
8,399

 
$
64,294

 
$
15,650

 
$
88,773

________
(1)
表中所示借款人的構成可能會在不同時期發生變化。
(2) 
一對四家庭住宅貸款是業主自住物業。商業房地產貸款是針對非業主自住物業的。

截至2020年3月31日，ALLL從2019年12月31日的1320萬美元增加到1350萬美元，分別佔2020年3月31日和2019年12月31日應收貸款總額的1.22%和1.18%。全部免税額由兩部分組成，即一般免税額和特定儲備金。所有貸款一般津貼增加的主要原因是，為應對冠狀病毒大流行造成的經濟破壞，所有貸款類別的預測信貸惡化程度都有所增加。應收貸款總額減少1，630萬美元，部分抵銷了增加的數額。在截至2020年3月31日的三個月裏，不良貸款增加了290萬美元，然而，這些貸款通常擔保良好，不需要額外撥備準備金。特定儲備金減少2，000美元，原因是攤銷了

40


在修改後的貸款上預留的額外津貼。有關更多信息，請參閲下文討論的“截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的經營業績比較--貸款損失撥備”。

我們相信，截至2020年3月31日的ALLL足以吸收當時貸款組合中可能存在的固有損失風險。雖然我們相信我們在釐定免税額是否足夠時所用的估計和假設是合理的，但我們不能保證該等估計和假設在未來會被證明是正確的，不能保證未來的實際虧損金額不會超過過去撥備的金額，或任何可能需要增加的撥備不會對我們的財務狀況和經營業績造成負面影響。根據不斷變化的經濟狀況、問題貸款水平、商業狀況、信貸集中程度、增加的貸款餘額或貸款組合基礎抵押品的變化，未來可能有必要增加津貼。此外，作為例行審查過程的一部分，銀行監管機構會對我們全部貸款金額的確定進行審查，這可能會導致建立額外的損失準備金，或根據銀行監管機構在審查時對其可獲得的信息的判斷，從既定的損失準備金中註銷特定貸款。由於冠狀病毒大流行周圍的風險，與我們的ALLL有關的不確定性增加，如第二部分第1A項中更詳細地描述的那樣。

當我們與面臨困難財務狀況的借款人合作時，我們探索各種可供選擇的方案，以將我們的損失風險降至最低。有時，對我們的客户和銀行來説，最好的選擇是在一段時間內修改貸款，通常是一年或更短的時間。某些貸款修改被計入問題債務重組貸款(“TDR”)。這些修改包括在一段時間內降低貸款利率，提前貸款到期日，或允許在特定時間框架內只支付利息。只有在借款人同意並被認為符合銀行最佳利益的合理且可實現的重組貸款計劃的情況下，才會批准這些修改。
    
下表列出了我們在指定日期的TDR細目，所有這些TDR都在執行：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
三個月的變化
 
(千美元)
執行TDR：
 
 
 
 
 
一至四户家庭住宅
$
3,768

 
$
3,979

 
$
(211
)
商業地產
1,257

 
1,267

 
(10
)
TDR總數
$
5,025

 
$
5,246

 
$
(221
)
分類為正在執行的%TDR
100.0
%
 
100.0
%
 
 

由於本金償還和貸款償還，截至2020年3月31日，我們的TDR比2019年12月31日減少了221，000美元。截至2020年3月31日，所有TDR都在運行並處於應計狀態。此外，沒有與我們的TDR相關的已承諾但未支付的資金。截至2020年3月31日，最大的TDR關係總計130萬美元，由位於金縣的一處商業地產擔保。

如果預定的本金或利息已到期並未支付30天或更長時間，則貸款被視為逾期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，逾期貸款總額為220萬美元，分別佔應收貸款總額的0.20%和0.19%。
        
    

41


2020年前三個月，不良資產增加了210萬美元，主要是因為在此期間，一筆210萬美元的多家庭貸款被轉移到非權責發生制狀態。下表顯示了我們在指定日期的不良資產的詳細信息：

 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
三個月的變化
 
(千美元)
非權責發生制貸款：
 
 
 
 
 
*一至四户家庭住宅
$
91

 
$
95

 
$
(4
)
**多個家庭
2,104

 
—

 
2,104

非權責發生制貸款總額
2,195

 
95

 
2,100

 
 
 
 
 
 
奧利奧
454

 
454

 
—

不良資產總額(1)
$
2,649

 
$
549

 
$
2,100

 
 
 
 
 
 
將不良資產作為
佔總資產的百分比
0.20
%
 
0.04
%
 
 
____________ 
(1)以上報告的不良資產與其他行業來源報告的總額之間的差異，是由於它們將所有TDR作為不良貸款包括在內，儘管我們100.0的TDR在2020年3月31日根據其重組的條款表現良好。

非權責發生制貸款是指拖欠90天或以上的貸款，或管理層認為借款人無法履行預定付款義務的其他貸款。截至2020年3月31日，最大的非應計貸款是一筆210萬美元的多户貸款，由位於金縣的一處非業主佔用的多户住宅擔保。這筆貸款的止贖程序正在進行中，因為它在2020年3月31日已經逾期90多天。截至2020年3月31日的非應計貸款中還包括位於斯諾霍米什縣的一套價值9.1萬美元的業主自住的獨户住宅。這筆貸款在那一天的貸款付款是流動的。

我們繼續致力於與借款人合作，使他們的貸款成為現款或將非應計貸款轉換為OREO，並隨後出售房產。通過取得這些財產的所有權，我們通常可以比其他情況下更及時地將非盈利性資產轉換為收益性資產。我們在這方面的成功體現在我們的不良資產佔總資產的比例很低，2020年3月31日為0.20%，2019年12月31日為0.04%，以及2020年3月31日持有的OREO的最低金額。

奧利奧。奧利奧包括銀行通過喪失抵押品贖回權或接受代替喪失抵押品贖回權的契據而獲得的財產。在2020年3月31日和2019年12月31日，OREO的價格都是454，000美元，由位於皮爾斯縣的兩個未開發的商業地塊組成。

無形資產。截至2020年3月31日和2019年12月31日，商譽餘額均為88.9萬美元。商譽按2017年8月收購的分支機構(“分支機構收購”)的超額收購價超過收購的資產和承擔的負債的公允價值計算。

作為分行收購的一部分入賬的核心無形存款(“CDI”)代表收購的無息支票、有息支票、儲蓄和貨幣市場賬户上客户關係的公允價值。截至2020年3月31日，CDI餘額為93.2萬美元，截至2019年12月31日，CDI餘額為96.8萬美元。CDI與核心存款收購餘額的初始比率為2.23%。這筆款項在十年內加速攤銷為非利息支出。

由於冠狀病毒大流行造成的經濟混亂，本公司將在2020年第二季度對商譽和CDI進行中期減值測試。
    

42


押金。2020年前三個月，截至2020年3月31日，存款減少3360萬美元，至10億美元，而截至2019年12月31日，存款為10.3億美元。存款賬户包括以下內容：
 
2020年3月31日
 
自2019年12月31日起更改
 
百分比變化
 
(千美元)
不計息
$
53,519

 
$
670

 
1.3
 %
計息支票
68,803

 
2,906

 
4.4

報表儲蓄
17,040

 
(407
)
 
(2.3
)
貨幣市場
397,489

 
19,723

 
5.2

零售存單
437,676

 
12,573

 
3.0

經紀存單
25,457

 
(69,015
)
 
(73.1
)
 
$
999,984

 
$
(33,550
)
 
(3.2
)
 
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的零售存款增加了3550萬美元。貨幣市場賬户增加1，970萬美元，零售存單增加1，260萬美元，因該行對這些產品進行競爭性定價，以增加這些資金來源。此外，我們分行繼續強調存款增長，導致有息支票賬户增加290萬美元。冠狀病毒大流行沒有對銀行存款造成不利影響，在2020年3月31日之後餘額保持穩定。

截至2020年3月31日，該行經紀存單投資組合減少6900萬美元，至2550萬美元，低於2019年12月31日的9450萬美元。為協助管理利率風險，以利率掉期協議對衝的FHLB借款部分取代了6，250萬美元到期的經紀存單。此外，650萬美元的可贖回經紀存單，加權平均利率為2.86%，提前贖回。該行目前的經紀存單投資組合將在兩到七個月後到期。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們分別持有3720萬美元和3400萬美元的公募基金，主要是零售存單和貨幣市場賬户。

預付款。我們使用FHLB的預付款作為替代資金來源，以管理利率風險，槓桿化我們的資產負債表，並補充我們的存款。截至2019年3月31日，FHLB的預付款總額為1.6億美元，比2019年12月31日的137.7美元增加了2，230萬美元。截至2020年3月31日，銀行的墊款包括6000萬美元的固定利率3個月期墊款(按季度續簽)和6000萬美元的固定利率1個月期墊款(按月續期)，這些墊款用於現金流對衝協議，如下所述。此外，截至2020年3月31日，我們持有4000萬美元購買的FHLB聯邦基金。我們的預付款和隔夜FHLB預付款的短期性質為我們提供了調整借款水平的靈活性，因為我們的客户存款餘額根據我們的資產/負債目標而變化。在2020年3月31日，我們所有的FHLB預付款都將在不到兩個月內重新定價。

現金流對衝。為協助我們的利率風險管理工作，本行已與合資格機構簽訂多項利率掉期協議。每項利率掉期協議都有資格作為可歸因於1個月或3個月倫敦銀行同業拆借利率變化的未來利息支付變異性的現金流對衝。現金流對衝的目標是抵消由於銀行FHLB或其他固定利率預付款在協議期限內分別展期1個月或3個月而導致的現金流變化。這些協議允許在LIBOR不可用的情況下使用替代指數。

下表顯示了截至2020年3月31日該行利率互換協議的詳細情況。對於列出的每一項利率掉期協議，銀行都獲得了固定利率FHLB預付款，其名義金額與相應的利率掉期的重新定價頻率相同。銀行向交易對手支付固定利率，作為回報，根據下表所示指數收取浮動利率。這些利率互換協議最初的期限從四年到八年不等。

43


名義金額
 
開始日期
 
到期日
 
支付給交易對手的固定利率
 
從交易對手處收到的索引率
 
重新定價頻率
(千美元)
$
50,000

 
10/25/2016
 
10/25/2021
 
1.340
%
 
3個月期倫敦銀行同業拆息
 
季刊
15,000

 
9/27/2019
 
9/27/2024
 
1.440

 
1個月期倫敦銀行同業拆息
 
每月
10,000

 
11/19/2019
 
11/20/2023
 
1.585

 
3個月期倫敦銀行同業拆息
 
季刊
15,000

 
3/2/2020
 
3/2/2026
 
0.911

 
1個月期倫敦銀行同業拆息
 
每月
15,000

 
3/2/2020
 
3/2/2027
 
0.937

 
1個月期倫敦銀行同業拆息
 
每月
15,000

 
3/2/2020
 
3/2/2028
 
0.984

 
1個月期倫敦銀行同業拆息
 
每月
15,000

 
10/25/2021
 
10/25/2028
 
0.793

 
3個月期倫敦銀行同業拆息
 
季刊
10,000

 
10/25/2021
 
10/25/2029
 
0.800

 
3個月期倫敦銀行同業拆息
 
季刊

上表中開始日期為2021年的利率互換協議為遠期開始合約。世行打算在2021年10月25日獲得兩筆固定利率的FHLB預付款，分別為1500萬美元和1000萬美元，期限分別為7年和8年，這兩筆預付款將按季度重新定價。這些協議是作為對將於2021年10月25日到期的5000萬美元名義利率掉期的部分替代而簽訂的。

這些現金流量對衝的公允淨值變動在資產負債表上確認為其他資產或其他負債，變動中受税收影響的部分計入其他全面收益。於2020年3月31日，由於這些利率互換協議的市值下降，我們確認了330萬美元的公允價值淨負債。

股東權益。2020年前三個月，股東權益總額減少了320萬美元，從2019年12月31日的1.563億美元降至2019年3月31日的153.1美元。股東權益的增加包括170萬美元的淨收入和46.2萬美元的基於股票的薪酬。這些增長被320萬美元的税後淨額、由於我們可供出售證券的公平市場價值下降和現金流對衝導致的其他全面收入的減少所抵消。此外，由於回購79395股普通股和支付98.8萬美元的現金紅利，股東權益減少了110萬美元。作為增加股東價值戰略的一部分，公司董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃從2020年1月27日開始，到2020年7月27日到期。該計劃授權回購至多51.3萬股該公司股票。截至2020年3月31日，本公司根據這項回購計劃已回購79，395股股票，平均價格為每股14.06美元。

下表顯示了每股支付的現金股利和所指期間的相關股息支付率：
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
宣佈的每股普通股股息
$
0.10

 
$
0.08

股息支付率(1)
58.8
%
 
42.1
%
______________
(1) 每股普通股支付的股息除以每股普通股的基本收益。.

截至2020年和2019年3月31日止三個月經營業績對比

將軍。截至2020年3月31日的三個月的淨收入為170萬美元，或每股稀釋後收益0.17美元，而截至2019年3月31日的三個月的淨收益為190萬美元，或每股稀釋後收益0.19美元。在截至2020年3月31日的三個月中，淨收入減少了261，000美元，這是淨利息收入減少18.8萬美元和非利息支出增加55.9萬美元的綜合結果，但貸款損失準備金減少了10萬美元，非利息收入增加了29萬美元，聯邦所得税支出減少了9.6萬美元。

淨利息收入。由於利息收入減少和利息支出增加，截至2020年3月31日的三個月的淨利息收入從截至2019年3月31日的三個月的990萬美元減少到970萬美元，減少了18.8萬美元。


44


與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的利息收入減少了71，000美元，這主要是由於可供出售投資的利息收入減少了240，000美元。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，我們這些投資的平均餘額減少了470萬美元，平均收益率從3.35%下降到2.72%。部分抵消了這些下降，應收貸款淨額的利息收入在比較期間增加了193，000美元，這是由於其平均餘額增加了6410萬美元，但由於短期市場利率下降，截至2020年3月31日的三個月的收益率從2019年同期的5.22%降至4.94%，部分抵消了這一增幅。

利息收入下降的另一個原因是，截至2020年3月31日的三個月，生息存款收益率從截至2019年3月31日的三個月的2.50%降至1.18%，超過了這些基金平均餘額增加410萬美元，導致利息收入減少9000美元。與截至2019年3月31日的三個月相比，FHLB預付款的平均餘額減少了130萬美元，導致截至2020年3月31日的三個月收到的FHLB股票股息減少了15，000美元。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的利息支出增加了11.7萬美元，達到480萬美元。增加的主要原因是這些基金的平均結餘增加5560萬美元，零售存款平均結餘增加1.196億美元，但因經紀存款減少3080萬美元和其他借款3320萬美元而被部分抵銷。截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，有息存款總成本上升了5個基點，貨幣市場和零售存單利率分別上調了12個基點和16個基點，因為我們競相增長這些核心存款。部分抵銷了這些升幅的是，由於某些成本較高的到期存單獲準流出，經紀存單成本下跌26個基點，並認購了650萬元加權平均利率為2.86%的經紀存單。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，我們的其他借款成本減少了427，000美元，部分抵消了存款利息支出的增加。通過FHLB聯邦基金和與利率互換協議掛鈎的FHLB預付款的組合，在截至2020年3月31日的三個月裏，銀行這些資金的成本從截至2019年3月31日的三個月的2.26%降至1.48%。

本公司的淨利差下降了26個基點，主要是由於2019年下半年和2020年第一季度目標聯邦基金利率下降時，市場對降低存款定價的反應滯後，導致我們的生息資產收益率的降幅超過了我們的有息負債成本的降幅。有關這方面的更多信息，請參看本報告第3項中的“我們如何衡量利率變化風險”.


45


下表詳細説明瞭因收益或成本變化或相關資產或負債平均餘額變化而導致的淨利息收入變化：
 
截至2020年3月31日的三個月
與2019年3月31日相比
利息淨變動
 
率
 
體積
 
總計
 
(單位：千)
生息資產：
 
 
 
 
 
應收貸款淨額
$
(632
)
 
$
825

 
$
193

可供出售的投資
(201
)
 
(39
)
 
(240
)
銀行的有息存款
(34
)
 
25

 
(9
)
FHLB股票
—

 
(15
)
 
(15
)
生息資產收益淨變化總額
(867
)
 
796

 
(71
)
 
 
 
 
 
 
有息負債：
 
 
 
 
 
生息需求
29

 
9

 
38

報表儲蓄
(1
)
 
(2
)
 
(3
)
貨幣市場
119

 
234

 
353

零售存單
184

 
196

 
380

經紀存單
(43
)
 
(181
)
 
(224
)
其他借款
(242
)
 
(185
)
 
(427
)
有息負債費用淨變化總額
46

 
71

 
117

淨利息收入變化淨額合計
$
(913
)
 
$
725

 
$
(188
)

    
下表比較了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的詳細平均餘額、相關利息收入或利息支出、相關收益率和利率，以及由此產生的淨息差。非權責發生貸款包括在應收淨貸款的平均餘額中，並被認為是零收益。

46


 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
平均值
天平
 
賺取/支付的利息
 
產量/
成本
 
平均值
天平
 
賺取/支付的利息
 
產量/
成本
 
(千美元)
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應收貸款，淨債務，債務。
$
1,096,091

 
$
13,474

 
4.94
%
 
$
1,031,994

 
$
13,281

 
5.22
%
可供出售的投資
135,765

 
919

 
2.72

 
140,433

 
1,159

 
3.35

生息存款存放在銀行，將銀行存入銀行、銀行和銀行。
10,555

 
31

 
1.18

 
6,484

 
40

 
2.50

FHLB股票價格下跌，交易結束，交易結束。
6,615

 
76

 
4.62

 
7,888

 
91

 
4.68

總的生息資產包括：*
1,249,026

 
14,500

 
4.67

 
1,186,799

 
14,571

 
4.98

非息資產
75,819

 
 
 
 
 
72,103

 
 
 
 
總平均資產
$
1,324,845

 
 
 
 
 
$
1,258,902

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債與股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
生息需求
$
63,413

 
$
56

 
0.36
%
 
$
42,579

 
$
18

 
0.17
%
報表儲蓄
17,089

 
5

 
0.12

 
24,146

 
8

 
0.13

貨幣市場
389,886

 
1,431

 
1.48

 
320,411

 
1,078

 
1.36

零售存單
428,695

 
2,500

 
2.35

 
392,337

 
2,120

 
2.19

經紀存單
70,979

 
374

 
2.12

 
101,787

 
598

 
2.38

有息存款總額
970,062

 
4,366

 
1.81

 
881,260

 
3,822

 
1.76

其他借款
127,707

 
470

 
1.48

 
160,950

 
897

 
2.26

有息負債總額
1,097,769

 
4,836

 
1.77

 
1,042,210

 
4,719

 
1.84

無息負債
69,584

 
 
 
 
 
63,842

 
 
 
 
平均權益
157,492

 
 
 
 
 
152,850

 
 
 
 
平均負債和權益總額
$
1,324,845

 
 
 
 
 
$
1,258,902

 
 
 
 
淨利息收入
 
 
$
9,664

 
 
 
 
 
$
9,852

 
 
淨息差
 
 
 
 
3.11
%
 
 
 
 
 
3.37
%

貸款損失準備金。管理層認識到，貸款損失可能發生在貸款的整個生命週期內，而且ALLL必須保持在必要的水平，以吸收減值貸款的具體損失和貸款組合中可能固有的損失。我們分析總儲備金的方法包括兩個部分：一般儲備金和特定儲備金。總儲備金是通過將各種因素應用到我們的各種貸款中來確定的。在評估全部貸款時，管理層會考慮各種因素，例如撇賬歷史、當時的經濟狀況、監管環境、競爭、地域和貸款類型集中、政策和承保標準、貸款組合的性質和數量、管理層的經驗水平、我們的貸款審查和評級制度、相關抵押品的價值和問題貸款的水平等。當管理層認為特定貸款的可收回性已經減值，並且可能出現虧損或給予特許權降低貸款價值時，就會建立特定準備金部分。具體準備金是使用貼現現金流、當前評估、上市銷售價格和其他可用信息，減去完工成本(如果有的話)和出售房產的成本來計算的。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着獲得更多信息或如果未來事件與當前估計值不同而進行重大修訂。

在截至2020年3月31日的三個月內，管理層評估了ALLL的充分性，並得出結論，30萬美元的貸款損失撥備是合適的，這主要是由於經濟中斷和冠狀病毒大流行的不確定性導致的預測信貸損失。由於冠狀病毒大流行所需的全部貸款增加，但因應收貸款總額減少1630萬美元而減少的全部貸款部分抵消了這一增加。相比之下，在截至2019年3月31日的三個月裏，40萬美元的貸款損失準備金主要是由於應收貸款淨額的增長而確認的。

47



下表彙總了與我們的ALLL和貸款組合相關的精選財務數據。
 
在截至3月31日的三個月內或就該三個月而言，
 
2020
 
2019
 
(千美元)
應收貸款總額，期末
$
1,105,959

 
$
1,066,220

期內平均應收貸款
1,096,091

 
1,031,994

期初所有餘額
13,218

 
13,347

貸款損失準備金
300

 
400

沖銷：
 
 
 
總沖銷
—

 
—

恢復：
 
 
 
一家四口之家
12

 
24

消費者
—

 
37

總回收率
12

 
61

淨回收
12

 
61

期末所有餘額
$
13,530

 
$
13,808

全部貸款佔貸款總額的百分比
1.22
%
 
1.30
%
淨收回與平均應收貸款淨額的比率
—

 
0.01


非利息收入。截至2020年3月31日的季度，非利息收入增加了29萬美元，從截至2019年3月31日的季度的70萬美元增加到100萬美元。下表詳細分析了非利息收入各組成部分的變化情況：
 
截至2020年3月31日的三個月
 
與截止日期的三個月相比有所變化
2019年3月31日
 
百分比變化
 
(千美元)
出售投資的淨收益
$
—

 
$
8

 
(100.0
)%
博利現金退還價值的變化
254

 
(15
)
 
(5.6
)
財富管理收入
165

 
(31
)
 
(15.8
)
與存款有關的費用
176

 
5

 
2.9

貸款相關費用
392

 
329

 
522.2

其他國家也是如此，日本也是如此，日本也是如此。
3

 
(6
)
 
(66.7
)
總的非利息收入包括*。
$
990

 
$
290

 
41.4
 %

在截至2020年3月31日的三個月內，與截至2019年3月31日的三個月相比，貸款相關費用增加了329，000美元，這主要是對到期前支付的某些貸款收取預付款費用的結果。財富管理收入減少了31，000美元，部分抵消了這一增長，這主要是由於服務賬户收到的佣金的時間和組合的定期波動。同樣減少了非利息收入，我們BOLI保單的現金退還價值的變化減少了15，000美元，這主要是由於某些保單在確認收益方面的時間差異造成的。

非利息支出。截至2020年3月31日的三個月，非利息支出增加了55.9萬美元，從2019年同期的770萬美元增至830萬美元。


48


下表詳細分析了非利息費用構成的變化：
 
截至2020年3月31日的三個月
 
與截止日期的三個月相比有所變化
2019年3月31日
 
百分比變化
 
(千美元)
薪金和員工福利
$
5,212

 
$
212

 
4.2
 %
入住率和設備使用情況：電信運營商、電信運營商、電信運營商和電信運營商。
1,071

 
205

 
23.7

專業的收費標準是：金融機構、金融機構。
430

 
(66
)
 
(13.3
)
數據處理支持數據採集、數據採集、數據採集等。
694

 
176

 
34.0

奧利奧相關費用，淨額
1

 
(30
)
 
(96.8
)
監管評估
144

 
7

 
5.1

保險和債券溢價影響銀行債務、債務抵押貸款和債務抵押貸款。
120

 
15

 
14.3

營銷
64

 
(22
)
 
(25.6
)
其他一般事務和行政事務
532

 
62

 
13.2

總的非利息支出包括債務、債務、債務。
$
8,268

 
$
559

 
7.3
 %

與2019年同期相比，公司的持續增長和分支機構擴張，以及正常的年度加薪，導致截至2020年3月31日的三個月的工資和員工福利增加了211，000美元，佔用和設備增加了205，000美元，數據處理服務增加了176，000美元。隨着公司繼續擴大其分支機構和市場份額，我們預計這些費用將相應增加。部分抵消了截至2020年3月31日的三個月的增長，專業費用和營銷費用分別減少了6.6萬美元和2.2萬美元，因為這些服務因特殊項目或活動的頻率和性質而波動。在截至2020年3月31日的三個月裏，奧利奧相關費用下降了30，000美元，因為2019年的可比期包括29，000美元的估值費用，以確認我們剩餘兩個OREO物業的市值調整。監管評估增加到正常水平，因為世行在2019年利用了所有剩餘的監管評估信貸。

聯邦所得税支出。截至2020年3月31日的三個月，聯邦所得税撥備減少了96，000美元，降至402，000美元，而2019年同期為498，000美元，主要原因是税前淨收入減少了357，000美元。

流動資金

我們被要求有足夠的現金流，以保持足夠的流動性，以確保安全穩健的運營。我們將現金流維持在被認為足以滿足正常運營要求的最低水平之上，包括潛在的存款外流。我們每天都會審查和更新現金流預測，以確保保持充足的流動性。

我們的主要資金來源是客户存款、貸款和投資組合的現金流、FHLB的預付款和經紀存單。這些資金與股權一起用於貸款、購買投資證券和其他資產，以及為持續經營提供資金。截至2020年3月31日，零售存單193.9，000，000美元和經紀存單2，550萬美元預定一年或更短時間到期。管理層的做法是將存款利率維持在與其他本地金融機構具有競爭力的水平。雖然貸款的到期日和預定攤銷是一個可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到利率水平、經濟狀況和競爭的影響。我們衡量我們的流動性是基於我們為資產提供資金的能力，以及在債務到期時履行債務的能力。當不能以合理的價格或在合理的時間框架內籌集資金來履行我們正常或意想不到的義務時，流動性(和資金)風險就會發生。我們定期監測我們的資產和負債之間的組合，以有效地管理我們的流動性和資金需求。

冠狀病毒大流行可能會影響現金流，因為向受到大流行負面影響的借款人提供了延期付款。此外，根據CARE法案，為購買力平價貸款提供資金的貸款來源可能會增加。為了滿足額外的資金需求，FRB授權Paycheck Protection Program Lending Facility(“PPPLF”)以35個基點的利率，在無追索權的基礎上向符合條件的貸款人提供資金，以PPP貸款作為面值的抵押品。此次信貸展期的到期日將等於質押的PPP貸款到期日。雖然我們目前不打算使用購買力平價貸款基金，但我們確實可以從財務報告局獲得這項貸款和額外的貸款安排。


49


當存款沒有現成和/或成本效益不足以為我們的資產提供資金時，我們會使用其他資金來源。這些來源包括但不限於：FHLB或FRB的預付款，這取決於抵押品、批發資金、國家存單上市服務、經紀存款、購買的聯邦基金和交易商回購協議，以及其他短期替代方案。我們還可以清算資產以滿足我們的資金需求。截至2020年3月31日，我們可供出售的投資餘額比2019年12月31日減少了440萬美元，降至1.322億美元，如果需要，這是一個現成的現金來源。由於我們對應收貸款和零售存款的資金需求波動，截至2020年3月31日，我們在銀行的有息存款餘額從2019年12月31日增加了920萬美元，達到2210萬美元。截至2020年3月31日，銀行與FHLB的信貸安排總額為6.039億美元，但符合條件的抵押品限制使我們承諾的抵押品能力降至5.017億美元，未償還餘額為1.6億美元。作為進一步的資金來源，我們還有能力從聯邦儲備委員會借款8520萬美元，從其他金融機構的信貸額度借款3500萬美元，截至2020年3月31日沒有餘額。有關其他信息，請參閲本表格10-Q第1項中的現金流量表合併報表。

為了協助我們的資金獲取和利率風險管理工作，管理層利用全國經紀存款市場，並在2020年3月31日維持2550萬美元的經紀存單餘額。與大部分零售存款證讓存户選擇在到期前提取資金不同，存款證在經紀市場購入的存款證限制了存款人在期滿前提取資金的能力(除非存款人去世或被裁定為存款人不稱職)，因此較零售存款大大減低提早贖回的風險，但須遵守提早提早提取存款證的罰則，因此存款證的存款會限制存户在期滿前提取資金的能力(存户去世或被裁定為存款人不稱職的情況除外)，因而較零售存款大大減低提早贖回的風險。截至2020年3月31日，經紀存單剩餘期限長達七個月。其中一些存款證亦為本行提供在六個月後贖回存款的選擇權，與本地市場提供的零售存款證條款相比，這是一個有利的分別。在截至2020年3月31日的三個月內，該行贖回了650萬美元的可贖回經紀存單，加權平均剩餘期限為一年。由於這些贖回限制和贖回功能，這些經紀存款的成本通常高於我們的零售存單產品。因此，如果我們增加經紀存款，我們的資金成本可能會增加。

第一金融西北銀行是一個獨立於銀行的法人實體，必須在獨立的層面上提供自己的流動性，並支付自己的運營費用和現金股息。First Financial Northwest的主要資金來源包括銀行的股息，儘管有與銀行支付股息能力相關的監管要求。截至2020年3月31日，公司(未合併基礎上)的流動資產為1，760萬美元，短期負債為211，000美元。

我們每月估計我們未來的流動性來源和需求。此外，我們還決定資金集中度和我們對存款以外的資金來源的需求。這些信息被我們的資產/負債管理委員會(“ALCO”)用來預測資金需求和投資機會。我們相信，我們目前的流動性狀況和預期的經營業績足以為我們現有的所有承諾提供資金。

承付款和表外安排

我們是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足我們客户的融資需求。這些金融工具包括提供信貸的承諾和信貸額度中未使用的部分。這些工具在不同程度上涉及超過綜合財務報表確認金額的信貸和利率風險因素。在該工具行使之前，我們不會將提供信貸和信用額度的承諾記錄為資產或負債。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們沒有發起出售貸款的承諾。

提供信貸的承諾是指只要不違反貸款協議中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將到期而不動用，總承諾額不一定代表未來的現金需求。我們在個案的基礎上評估每個客户的信譽。如果我們認為在展期時有必要獲得抵押品，我們將根據我們對客户的信用評估來確定所獲得的抵押品的金額。所需抵押品的數量和類型各不相同，但可能包括房地產和創收商業地產。
    

50


下表彙總了我們在2020年3月31日發放貸款、根據未償還信貸額度預付額外金額以及支付與我們的建設貸款相關的資金的未償還承諾：
 
 
 
承諾到期金額
 
承諾的總金額
 
在過去的一年裏
 
一到三年後
 
三到五年後
 
五年後
 
(單位：千)
承諾發起貸款，以償還債務，償還債務，償還債務。
$
4,037

 
$
4,037

 
$
—

 
$
—

 
$
—

信用額度中未使用的部分包括銀行貸款額度、信用額
30,262

 
7,351

 
8,206

 
1,992

 
12,713

建築貸款的未支付部分
71,953

 
28,481

 
42,048

 
1,424

 
—

總承諾額
$
106,252

 
$
39,869

 
$
50,254

 
$
3,416

 
$
12,713


我們預計，我們將繼續有足夠的資金和替代資金來源來履行我們目前的承諾。

截至2020年3月31日，該行有11份剩餘期限為5個月至10年的經營租賃，最低租金為每月57，000美元。所有的租賃協議都提供了延長期。
    
第一金融西北公司及其子公司不時涉及正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。目前尚無管理層認為會對第一金融西北公司的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的事項。

資本

截至2020年3月31日，股東權益總額為1.531億美元，佔總資產的11.5%。截至2020年3月31日，我們普通股每股賬面價值為15.03美元，而2019年12月31日為15.25美元。與我們運營一個穩健和盈利的金融機構的目標一致，我們積極尋求根據監管標準保持“資本充足”的地位。

截至2020年3月31日，該行超過了所有監管資本要求，根據FDIC的監管資本準則，該行被視為“資本充足”。下表提供了銀行的資本金要求和實際結果。

 
2020年3月31日
 
實際
 
出於最低資本充足率的目的
 
歸類為“資本充足”
 
金額：
 
比率
 
金額：
 
比率
 
金額：
 
比率
 
$(以千為單位的美元)
第一級槓桿資本(相對於平均資產)
$
135,626

 
10.25
%
 
$
52,919

 
4.00
%
 
$
66,149

 
5.00
%
普通股第一級(“CET1”)(承擔風險-
(加權資產)
135,626

 
13.42

 
45,492

 
4.50

 
65,711

 
6.50

第I級基於風險的資本(按風險加權
(美國資產)
135,626

 
13.42

 
60,656

 
6.00

 
80,875

 
8.00

基於風險的資本總額(按風險加權
(美國資產)
148,278

 
14.67

 
80,875

 
8.00

 
101,094

 
10.00


除了最低CET1、第I級總資本和槓桿率，銀行還必須保持資本保護緩衝，包括超過所需最低水平的風險加權資產的2.5%以上的額外CET1資本，以避免根據可用於此類行動的合格留存收入百分比支付股息、進行股票回購和支付酌情獎金的限制。截至2020年3月31日，該行的資本保存緩衝為6.67%。

51


項目3.關於市場風險的定量和定性披露

將軍。我們的董事會已經批准了一項資產/負債管理政策，通過管理生息資產和計息負債之間的條款差異，指導管理層實現利差最大化，同時保持可接受的流動性、資本充足率、利率風險、信用風險和盈利水平。該政策設立了一個由高級管理層和董事會某些成員組成的投資、資產/負債委員會(“ALCO”)。委員會的目的是根據我們的業務計劃和董事會批准的政策溝通、協調和管理我們的資產/負債狀況。行政執法辦公室每季度召開一次會議，審查各個領域，包括：
•
經濟條件；
•
利率前景；
•
資產/負債組合；
•
利率風險敏感性；
•
當前市場機會，推介特定產品；
•
歷史財務業績；
•
預計的財務業績；以及
•
資本頭寸。

委員會還審查當前和預計的流動性需求。作為其程序的一部分，委員會定期審查利率風險，方法是預測利率變化可能對淨利息收入和投資組合股本市值(定義為機構現有資產、負債和表外工具的淨現值)的影響，並對照董事會授權的投資組合股本市值的最大潛在變化評估這種影響。
 
我們在利率變化時的風險。我們賺取的資產利息率和支付的負債利息率一般都是在一段時間內按合同確定的。市場利率會隨着時間的推移而變化。我們的貸款通常比存款的期限更長。因此，與其他金融機構一樣，我們的經營業績也受到利率變化以及我們資產和負債的利率敏感度的影響。與利率變化和我們適應這些變化的能力相關的風險被稱為利率風險，也是我們最重大的市場風險。

我們在努力管理利率風險時採用了以下策略：

·我們正在儘可能地發放期限更短、收益更高的貸款；
•
在可能的情況下，我們已嘗試延長存款的到期日，這些存款通常為我們的長期資產提供資金；
·我們投資了平均壽命相對較短的證券，通常不到8年；
·我們在貸款組合中增加了可調利率貸款；
·我們利用帶有看漲期權的經紀存單作為資金來源；以及
·我們利用利率掉期有效地固定了某些FHLB預付款的利率。

我們評估了衍生工具的使用，以限制利率變動對收益和現金流的影響，並在考慮到利率風險的各種因素的同時，降低我們的借貸成本。我們正在使用符合現金流對衝資格的利率掉期作為一種工具，與FHLB為其較長期預付款提供的固定利率相比，降低某些FHLB預付款的成本。截至2020年3月31日，該行持有6筆利率互換協議，名義金額總計1.2億美元，加權平均固定利率為1.22%。根據利率協議，銀行支付固定利率，並收到基於1個月或3個月LIBOR利率的浮動利率，以配合每個協議的重置頻率，最初期限為4至8年。同時，在每個利率協議開始時，銀行獲得了一筆固定利率FHLB預付款，該預付款在與相應的利率掉期協議相同的週期內重置為市場利率。此外，該行還簽訂了兩份遠期起始利率互換協議，起始日期為2021年10月25日，名義總金額為2，500萬美元，加權平均利率為0.80%。這些利率協議意在部分取代當日到期的5，000萬美元名義金額利率互換。簽訂這些協議使銀行能夠以比傳統的5年期固定利率FHLB預付款更低的成本獲得固定利率資金。我們將繼續審查類似的工具，並可能在未來繼續將其用於利率風險管理。


52


然而，利率合約可能會使我們面臨與利率合約和套期保值項目之間的利差變化相關的損失風險。此外，這些合約還存在波動風險，即與標的資產價格相關的預期不確定性與預期的不同。如果我們達成的任何利率掉期被證明無效，可能會導致我們的運營業績波動，包括潛在的虧損，這可能會對我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響。

經紀存款。管理層利用全國經紀存款市場作為額外的資金來源，並協助管理利率風險。利用經紀存款可能會導致更嚴格的監管審查，因為這類存款不像核心零售存款那樣被視為有利的存款，也不能保證世行未來將被允許將經紀存款納入其存款組合。雖然管理層將試圖權衡經紀存款的好處與成本和風險，但不能保證其結論一定會與英國央行監管機構的結論一致。

我們如何衡量利率變化的風險。我們通過衡量多種利率環境下淨利息收入變化的影響，每季度監測我們的利率敏感度。管理層保留了在資產負債管理方面擁有近40年經驗的第三方顧問的服務，以協助其利率風險和資產負債管理。管理層使用各種假設來評估我們的資產和負債的市值對利率變化的敏感性。儘管管理層認為這些假設是合理的，但如果使用不同的假設或實際結果與這些假設不同，我們資產和負債對淨利息收入和投資組合股權市值的利率敏感度可能會有很大差異。雖然某些資產和負債可能有相似的期限或重新定價的時期，但它們對市場利率的變化可能會做出不同的反應。某些類型的資產和負債的利率可能先於市場利率的變化而波動，而其他類型的資產和負債的利率則滯後於市場利率的變化。不同期限市場利率的不均勻變化和波動也將影響所呈現的結果。此外，某些資產，如可調利率抵押貸款，具有限制短期和資產生命週期內利率變化的特點。此外，我們的部分可調利率貸款有利率下限，低於這個下限的貸款的合同利率可能不會與市場利率一起調整。截至2020年3月31日，我們總貸款中約有56.5%是可調整利率貸款。當時，4.134億美元，即這些貸款的66.1%處於下限, 加權平均利率為4.84%。我們的可調整利率貸款的一部分是基於最優惠利率加上指定的保證金，或完全指數化利率。對於這些基於優惠的貸款，其最低利率目前高於貸款的完全指數化利率，在完全指數化利率超過貸款最低利率的情況下，在最優惠利率增加到足夠多之前，銀行將不會獲得增加市場利率的好處。截至2020年3月31日，世行的應收貸款淨額包括1.599億美元的優質貸款，其中1.466億美元的最低利率超過了其完全指數化的利率。下表顯示了在銀行獲得浮動利率的好處之前，這些貸款需要進行的利率上調：
 
 
2020年3月31日
提高最優惠利率：
 
(千美元)
0-25 bps
 
$
6,885

26-50 bps
 
2,466

51-75 bps
 
6,409

76-100 bps
 
27,414

101-150 bps
 
29,221

151-200 bps
 
37,795

>200 bps
 
36,453

 
 
146,643


我們的貸款無法向下調整，這可能會在利率下降時期增加收入。然而，當貸款達到最低點時，我們的利息收入可能不會像我們在加息期間的資金成本那樣快速增長，這是一個進一步的風險。此外，如果利率發生重大變化，提前還款和提前提取的水平可能會偏離假設水平。最後，如果加息，許多借款人的償債能力可能會降低。我們在監察利率風險時，會考慮所有這些因素。

我們使用的假設是基於反映歷史結果和當前市場狀況的專有和市場數據的組合。這些假設涉及各種利率情景下的利率、貸款提前還款、存款衰減率和某些資產的市值。我們使用市場數據來確定貸款、投資和借款的提前還款和到期日，並使用我們自己對存款衰減率(定期存款除外)的假設。定期存款的模型是根據其規定的到期日重新定價為市場利率。我們還假設無到期日存款利率可以保持不變。

53


利率的調整與市場利率的變動成比例，是根據我們的歷史存款衰減率進行的，而歷史存款衰減率遠低於市場衰減率。我們過去觀察到，在利率變化的環境下，我們的存款賬户的波動性相對較低，而且低於市場利率的變化。當利率上升時，我們無須按比例提高對利率敏感度較低的賬户的利率，以留住這些存款。這些假設是基於我們對客户基礎、競爭因素和歷史經驗的分析。

我們的收益模擬模型考察了淨利息收入的變化，在這些淨利息收入中，利率被假設保持在基本水平，瞬時增加100、200和300個基點，或者立即下降100個基點。沒有報告下降200或300個基點，因為目前的目標聯邦基金利率在0.00%到0.25%之間。

下表説明瞭從2020年3月31日起的未來12個月內，我們淨利息收入的估計變化，如果所有期限的利率立即平等變化，將會發生這種變化，而銀行可能採取的任何措施都不會影響到利率變動的影響。
    
截至2020年3月31日的淨利息收入變化
利率基點變動
 
淨利息收入
 
%變化
(千美元)
+300
 
$
38,891

 
2.78
%
+200
 
38,214

 
0.99

+100
 
37,934

 
0.25

基座
 
37,839

 
—

(100)
 
38,381

 
1.43


下表説明瞭我們在2020年3月31日的投資組合淨值(NPV)的變化，這將在所有期限的利率立即平等變化的情況下發生，不會影響我們可能採取的任何措施來抵消利率變動的影響。
基點
 
 
 
 
 
 
 
淨資產組合百分比為
 
市場
改變
 
投資組合淨值 (1)
 
資產組合價值
 
價值
費率
 
數量
 
$CHANGE(2)
 
%變化
 
淨現值比率(3)
 
%變化(4)
 
資產(5)
 
 
(千美元)
+300
 
$
117,876

 
$
(12,870
)
 
(9.84
)%
 
9.44
%
 
(0.96
)%
 
$
1,249,261

+200
 
122,711

 
(8,035
)
 
(6.15
)
 
9.61

 
(0.60
)
 
1,277,043

+100
 
128,994

 
(1,752
)
 
(1.34
)
 
9.86

 
(0.13
)
 
1,307,711

基座
 
130,746

 
—

 
—

 
9.79

 
—

 
1,335,424

(100)
 
113,800

 
(16,946
)
 
(12.96
)
 
8.48

 
(1.27
)
 
1,341,254

_____________ 

(1)投資組合淨值是資產和負債的貼現現金流的現值之間的差額，代表公司在任何給定利率情況下的權益市值。淨投資組合價值對於在市場價值的基礎上確定股票的市場價值如何隨着各種利率情景的變化而變化是有用的。投資組合淨值的大幅變化反映出利率敏感度的提高，以及通常更不穩定的收益流。
(2)在利率不變的情況下，按指定利率計算的投資組合淨值與投資組合淨值相比的增加或減少。
(3)投資組合淨值除以資產市值。
(4)投資組合淨值除以資產市值的增減。
(5)資產市值代表了各種利率情景下的資產價值，反映了這些資產對利率變化的敏感度。

上述淨利息收入和淨投資組合價值表是以穩定的資產負債表為基礎的，資產或負債組合沒有增長或變化。此外，投資組合淨值是基於貼現現金流的現值，使用我們對當前重置率的估計來貼現現金流。年利率變化的影響

54


淨利息收入表是根據我們現有資產和負債的現金流模擬而編制的，並假設拖欠率不會因利率的變化而改變，儘管不能保證情況會是這樣。當利率因貸款組合組合、承保條件、貸款條款或對投資組合產生延遲影響的經濟條件變化而發生變化時，拖欠率可能會發生變化。即使利率按指定金額變動，也不能保證我們的資產和負債將如上所述。此外，美國國債利率在指定金額上的變化，伴隨着國債收益率曲線形狀的變化，將導致投資組合淨值和淨利息收入發生上述以外的變化。

於2020年3月31日，除已訂立的利率互換協議外，我們並無任何衍生金融工具或任何類別金融工具的交易賬户，亦無從事任何其他對衝活動或購買表外衍生工具。不過，我們將繼續審查這類工具，並可能在未來將其用於利率風險管理。利率風險仍然是我們的主要風險之一，因為其他類型的風險，如外匯兑換風險和商品定價風險，並不存在於我們正常的商業活動和運營過程中。

項目4.控制和程序

第一金融西北公司的管理層。負責根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(F)條的定義，建立和維持對財務報告的充分內部控制。無論一個控制程序的構思和運作如何完善，它只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保其目標得以實現。此外，由於所有控制程序的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。此外，在設計披露控制和程序時，我們的管理層被要求在評估可能的披露控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。由於這些固有的限制，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

(a)
信息披露控制和程序評估：截至本報告期末，在我們的首席執行官、首席財務官(首席財務官)和其他幾名高級管理層成員的參與下，對我們的信息披露控制和程序(定義見“交易所法案”第13a-15(E)條)進行了評估。我們的首席執行官和首席財務官的結論是，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)積累並及時傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)，(Ii)在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。

(b)
內部控制的變化：在截至2020年3月31日的季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分
項目1.法律訴訟

我們不時在日常業務過程中進行各種法律訴訟，目前認為這些訴訟均不會對我們的財務狀況或經營業績造成重大影響。

第1A項危險因素

鑑於與冠狀病毒病2019年(“冠狀病毒”)相關的最新發展，本公司正在補充其在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項中包含的風險因素，該報告於2020年3月12日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。以下風險因素應與Form 10-K年度報告中描述的風險因素一起閲讀。


55



冠狀病毒大流行對我們開展業務的能力造成了不利影響，預計將對我們和我們客户的財務業績產生不利影響。最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局為應對大流行而採取的行動。

冠狀病毒大流行嚴重影響了我們的運營以及我們向企業和個人提供銀行服務的方式，這些企業和個人目前大多處於政府下達的居家命令之下。“作為一項基本業務，我們繼續為我們所有分支機構的客户提供銀行和金融服務。此外，我們繼續通過網上銀行、自動櫃員機和電話提供銀行和金融服務。如果冠狀病毒大流行惡化，可能會限制或破壞我們向客户提供銀行和金融服務的能力。

為了響應在家工作的訂單，我們的大多數員工目前都在遠程工作，以使我們能夠繼續為客户提供銀行服務。這些遠程在家工作的安排可能會導致網絡安全、信息安全和運營風險增加。如果關鍵人員或大量僱員由於冠狀病毒大流行的影響和限制而無法使用，我們也可能受到不利影響。我們還依賴第三方供應商開展業務以及處理、記錄和監控交易。如果這些供應商中的任何一個不能繼續為我們提供這些服務，可能會對我們為客户服務的能力造成負面影響。雖然我們有業務連續性計劃和其他保障措施，但不能保證這些計劃和保障措施會有效。

在大流行開始後的幾個月和幾年裏，圍繞未來經濟狀況的不確定性無處不在。因此，管理層在估計疫情對信貸質量、收入和資產價值的影響時，面臨着重大而陌生的不確定性。到目前為止，冠狀病毒大流行已導致貸款需求和貸款發放量下降，但通過工資保護計劃、存款可獲得性、市場利率等政府資助的計劃除外，並對我們的許多企業和消費者借款人償還貸款的能力產生了負面影響。由於大流行的持續時間和為解決其經濟後果而採取的非常措施(包括最近降低目標聯邦基金利率)的效力尚不清楚，在大流行平息之前，我們預計我們的淨利息收入和淨息差將受到不利影響。我們的許多借款人已經失業或可能面臨失業，某些企業面臨破產的風險，因為它們的收入急劇下降，特別是與旅遊、酒店業、休閒和實物個人服務相關的企業。企業最終可能不會重新開業，因為隨着時間的推移，我們市場將恢復的經濟活動水平、政府援助的影響、經濟復甦的速度、冠狀病毒在隨後幾個季節的死灰復燃以及人口和社會規範將發生的變化存在很大程度的不確定性。

預計大流行的影響將在2020年期間繼續對我們產生不利影響，甚至可能更長時間，因為我們許多客户的貸款支付能力受到了重大影響。儘管作為評估貸款損失撥備的一部分，該公司對與疫情有關的貸款損失進行了估計，但這種估計涉及重大判斷，並且是在大流行將對我們貸款組合的信用質量產生影響的重大不確定性的背景下做出的。由於這場大流行，未來貸款拖欠、不良分類貸款和貸款沖銷很可能會增加。根據銀行業監管機構提供的指導，我們已經修改了貸款，為受冠狀病毒大流行影響的借款人提供了各種延期償還貸款的選擇。儘管有這些修改，一旦冠狀病毒大流行得到解決，這些借款人可能無法恢復全額償還貸款。信貸損失撥備的任何增加都將導致淨收益減少，最有可能的是資本減少，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。

根據公認會計原則，我們記錄收購的資產和按其公允價值承擔的負債，購買對價超過收購的淨資產，從而確認商譽。如果認為不利的經濟狀況或最近大流行導致我們的股票價格和市值下降是持續的，而不是暫時的，這可能會對我們商譽的公允價值產生重大影響，並可能引發減值費用。任何減值費用都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

即使在冠狀病毒大流行消退之後，美國經濟也可能需要一段時間才能從其影響中恢復過來，其影響的長度尚不清楚。在此期間，我們可能會經歷一場衰退。因此，我們預計我們的業務在此次復甦期間可能會受到實質性的不利影響。就冠狀病毒大流行對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果產生不利影響的程度而言，它還可能增加我們2019年年度報告Form 10-K和任何後續的Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”一節中描述的許多其他風險。

56


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)建議不適用

(B)建議不適用。


(C)以下表格彙總了第一金融西北公司在截至2020年3月31日的三個月內的普通股回購：
週期
 
購買的股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃的一部分回購的股票總數
 
根據該計劃可能尚未回購的最大股票數量
2020年1月27日-1月31日
 
6,900

 
$
15.19

 
6,900

 
506,100

2020年2月1日-2月29日
 
38,995

 
15.01

 
38,995

 
467,105

2020年3月1日-3月31日
 
33,500

 
12.71

 
33,500

 
433,605

 
 
79,395

 
14.06

 
79,395

 
433,605

    
2020年1月6日，董事會授權回購至多513，000股公司普通股，約佔公司流通股的5%。根據修訂後的1934年美國證券交易法(Securities And Exchange Act)第10b-18條，該計劃允許在2020年1月27日至2020年7月27日期間，在公開市場或私下談判的交易中進行回購。截至2020年3月31日，本公司已回購79，395股授權回購的股票，平均價格為每股14.06美元。

第3項高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

57



項目6.證物和財務報表附表
 
(一)展覽、展覽等。
 
3.1

 
第一金融西北公司註冊章程。(1)
3.2

 
修訂和重新制定第一金融西北公司章程(2)
4.1

 
第一財經西北股票證格式 (1)
10.1

 
修改了第一金融西北銀行和約瑟夫·W·基利三世之間的就業協議。(3)
10.2

 
行政人員控制權解除協議變更表格：(4)
10.3

 
與約瑟夫·W·基利三世修訂的高管補充退休計劃參與協議 (5)
10.4

 
2008年股權激勵計劃。(6)
10.5

 
2016股權激勵計劃。(7)
10.6

 
2008年股權激勵計劃下的激勵和非限制性股票期權獎勵協議的形式。(8)
10.7

 
2008年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式(8)
10.8

 
第一金融西北銀行與理查德·P·雅各布森之間的僱傭協議。(2)
10.9

 
2016年度股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 (9)
10.10

 
2016年度股權激勵計劃激勵股票期權獎勵協議格式(10)
10.11

 
2016年度股權激勵計劃項下不合格股票期權獎勵協議格式。(10)
10.12

 
2016年度股權激勵計劃限制性股票獎勵協議格式(11)
10.13

 
蘭迪·T·裏弗爾(Randy T.Riffle)的聘書(12)
10.14

 
與Randy T.Riffle的非自願終止協議的格式(13)
10.15

 
與蘭迪·T·裏弗爾(Randy T.Riffle)簽訂的控制權解除協議變更表格(13)
10.16

 
約瑟夫·W·基利三世的補充高管退休計劃協議(14)
10.17

 
理查德·P·雅各布森(Richard P.Jacobson)的補充高管退休計劃協議(15)
14

 
商業行為和道德準則(註冊人根據S-K§229.406(C)條的規定，選擇在公司網站www.ffnwb.com上發佈其道德準則，以滿足S-K§229.406(C)條的要求)
31.1

 
依據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證行政總裁
31.2

 
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官
32

 
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席執行官和首席財務官
101

 
以下材料摘自第一財經西北公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格，格式為可擴展商業報告語言(XBRL)：(1)合併資產負債表；(2)合併收益表；(3)合併全面收益表；(4)合併股東權益表；(5)合併現金流量表；(6)合併財務報表精選附註。

 _____________
(1) 
2007年6月6日作為證物提交給第一財經西北公司的S-1表格註冊聲明(333-143539)
(2) 
作為2020年3月25日First Financial Northwest當前8-K表格報告的證物提交。
(3)    作為2013年12月5日First Financial Northwest當前8-K表格報告的證物提交。
(4)它是作為2014年9月9日第一金融西北公司當前8-K表格報告的證物提交的。
(5)它作為證物提交給First Financial Northwest於2020年1月15日提交的當前Form 8-K報告。
(6)這份文件是作為第一金融西北公司2008年4月15日最終委託書的附錄A提交的。
(7)這份報告是作為2016年6月15日第一金融西北公司當前8-K表格報告的證物提交的。
(8)它是作為2008年7月1日第一金融西北公司當前8-K表格報告的證物提交的。
(9)它是作為2018年5月8日提交的First Financial Northwest 2018年3月31日Form 10-Q季度報告的展品提交的。
(10)2016年6月15日，作為第一金融西北公司S-8表格註冊聲明的證物提交的文件(333-212029)
(11)作為證據提交給First Financial Northwest於2018年11月7日提交的2018年9月30日Form 10-Q季度報告。
(12)它作為證物提交給First Financial Northwest於2018年12月20日提交的當前Form 8-K報告。
(13)它作為證據提交給First Financial Northwest的當前報告Form 8-K，日期為2019年1月3日。
(14)它作為證物提交給First Financial Northwest於2020年1月15日提交的當前Form 8-K報告。
(15)它作為證物提交給First Financial Northwest於2020年1月15日提交的當前Form 8-K報告。


58


簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 
 
第一金融西北公司(First Financial Northwest，Inc.)
 
 
 
 
 
日期：2020年5月8日
發信人：
/s/約瑟夫·W·基利三世
 
 
約瑟夫·W·基利三世
 
 
總裁兼首席執行官(首席執行官)
日期：2020年5月8日
發信人：
/s/理查德·P·雅各布森
 
 
理查德·P·雅各布森
 
 
執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)
 
 
 
日期：2020年5月8日
發信人：
/s/Christine A.Huestis
 
 
克里斯汀·A·休斯蒂斯
 
 
第一副總裁兼主計長(首席會計官)

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