美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格310-Q
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到印度的過渡期，中國將從歐洲過渡到日本。
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
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(州或其他司法管轄區 |
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(I.R.S.僱主 |
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指公司或組織) |
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識別號) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
截至2020年3月31日，註冊人擁有
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
馬尼託瓦克公司，Inc.
簡明合併操作報表
截至2020年和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
(百萬美元，不包括每股和平均股份數據)
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營成本和費用： |
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工程、銷售和行政費用 |
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無形資產攤銷 |
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重組費用 |
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總運營成本和費用 |
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營業收入 |
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其他費用： |
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利息費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延融資費攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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債務清償損失 |
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— |
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( |
) |
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其他費用-淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他費用合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税撥備 |
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淨損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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每股數據 |
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普通股基本淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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稀釋後每股普通股淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
馬尼託瓦克公司，Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2020年和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
(百萬美元)
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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淨損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
其他綜合收益(虧損)，扣除所得税後的淨額 |
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衍生工具未實現收入，扣除所得税後的淨額 *編列經費#美元。 |
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員工養老金和退休後福利，淨額 *所得税撥備為#美元。 |
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外幣換算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合虧損總額，扣除所得税後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合損失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
馬尼託瓦克公司，Inc.
簡明綜合資產負債表
截至2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
(百萬美元，不包括共享數據)
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款，減去$的備付金 |
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庫存-淨額 |
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應收票據-淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備--淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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其他無形資產-淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款和應計費用 |
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$ |
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$ |
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短期借款和長期債務的當期部分 |
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產品保修 |
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客户預付款 |
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其他負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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長期債務 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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養老金義務 |
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退休後健康和其他福利義務 |
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長期遞延收入 |
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其他非流動負債 |
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非流動負債共計 |
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承擔和或有事項(附註18) |
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股東權益： |
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優先股(授權 |
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普通股( 和 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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庫存股，按成本計算( |
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( |
) |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
馬尼託瓦克公司，Inc.
簡明現金流量表合併表
截至2020年和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
(百萬美元)
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨損失 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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調整以調節淨虧損與用於經營活動的現金： |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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遞延融資費攤銷 |
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債務清償損失 |
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— |
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(收益)出售財產、廠房和設備的損失 |
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( |
) |
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其他 |
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經營性資產和負債變動情況 |
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應收帳款 |
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( |
) |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
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應收票據 |
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— |
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其他資產 |
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( |
) |
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應付帳款 |
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應計費用和其他負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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( |
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出售固定資產所得款項 |
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已售出應收賬款的現金收據 |
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— |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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融資活動的現金流： |
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來自循環信貸安排的收益 |
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— |
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循環信貸安排付款 |
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— |
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( |
) |
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支付長期債務 |
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— |
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( |
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長期債務收益 |
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其他債務淨額 |
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— |
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發債成本 |
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— |
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( |
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股票期權的行權 |
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普通股回購 |
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— |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
馬尼託瓦克公司，Inc.
簡明合併權益表
截至2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
(百萬美元，不包括共享數據)
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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未償還普通股 |
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期初餘額 |
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行使的股票期權 |
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限制性股票，淨額 |
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已發行業績股 |
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普通股回購 |
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期末餘額 |
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普通股-面值 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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額外實收資本 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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行使股票期權及發行其他股票獎勵 |
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( |
) |
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( |
) |
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以股票為基礎的薪酬 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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累計其他綜合損失 |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
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期末餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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留存收益 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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採用會計準則更新 |
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( |
) |
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— |
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淨收益(損失) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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庫房股票 |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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行使股票期權及發行其他股票獎勵 |
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普通股回購 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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總股本 |
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$ |
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|
$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
馬尼託瓦克公司，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2020年和2019年3月31日的三個月
1.報告會計政策及列報依據
馬尼託沃克公司(The Manitowoc Company，Inc.)(“馬尼託沃克”和“公司”)成立於1902年，擁有
本公司擁有
管理層認為，隨附的未經審計簡明財務報表包含公平陳述截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的經營業績和全面收益、相同三個月期間的現金流量以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的財務狀況和權益所需的所有調整，除另有討論外，該等調整僅包括正常經常性性質的調整。中期業績不一定代表全年業績，也不包含本公司截至2019年12月31日止年度的年度綜合財務報表及附註中所包含的信息。根據美國證券交易委員會規則及處理中期財務報表的規定，通常包含在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息及腳註披露已根據美國證券交易委員會規則及處理中期財務報表的規定予以精簡或遺漏。然而，本公司相信簡明綜合財務報表中所作的披露已包括在內建議將這些財務報表與公司最新的10-K表格年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
除非另有説明，在這些附註的所有表格中，除股份金額外，所有美元金額均以數百萬美元為單位。
冠狀病毒大流行的影響
2020年第一季度，冠狀病毒疫情席捲全球，成為全球性大流行。為了應對冠狀病毒大流行，公司、其供應商和客户所在的各個國家、州和地方政府已經實施了許多措施來試圖控制病毒，例如旅行禁令和限制、邊境關閉、限制公共集會、對可能接觸到病毒的人進行隔離、就地避難所限制以及限制或關閉業務運營。該公司在世界各地擁有重要的業務，包括在美國、法國、德國、葡萄牙、意大利和中國，每個國家都受到疫情的影響，並採取措施試圖控制疫情，導致公司的一些製造設施和支持業務中斷。儘管該公司繼續作為一項基本業務在美國運營，但世界各地的某些設施在整個季度的某個時候都被關閉了。
大流行的影響和預期持續時間存在相當大的不確定性，對該公司進入其設施或其支持業務或員工的限制，或對其客户、經銷商和供應商的類似限制。不能確定政府當局採取的措施是否足以減輕病毒帶來的風險，公司履行關鍵職能的能力可能會受到損害。這種不確定性在未來可能會對公司在準備第一季度財務業績時使用的某些估計產生影響，包括但不限於商譽和其它長期資產的減值、所得税撥備、存貨的可回收性以及與預測的未來交易有關的對衝會計。
7
2.更新最近的會計變更和公告
2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2019-12號“所得税(話題740)”。本ASU中的修正案刪除了第740主題中一般原則的某些例外，從而簡化了所得税的核算。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。該標準在2020年12月15日之後的年度期間有效。該公司目前正在評估採用ASU將對公司的綜合財務報表產生的影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題250-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。”本ASU中的修訂使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。該標準在2019年12月15日之後的年度期間有效。採用ASU並沒有對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信貸損失”，其中要求公司根據歷史經驗、當前條件和合理的可支持預測來衡量報告日期持有的金融工具的所有預期信貸損失。新指引適用於按攤銷成本計量的金融資產、租賃淨投資和某些表外信貸敞口。該標準在2019年12月15日之後的年度期間有效。亞利桑那州立大學的採用帶來了$
3.收入
當業績之前收到或到期的現金付款時，公司記錄遞延收入，包括可退還的金額。
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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在付款前收到的現金 **履行義務 |
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已確認收入 |
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貨幣換算 |
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期末餘額 |
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公司收入來源的分類在附註17“分部”中披露。
8
4……金融工具的公允價值。
會計準則編纂(“ASC”)主題820-10“公允價值計量”將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。ASC主題820-10將用於衡量公允價值的輸入分類為以下層次：
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1級 |
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相同資產或負債在活躍市場的未調整報價 |
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2級 |
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類似資產或負債在活躍市場的未調整報價，或 |
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在不活躍的市場中相同或相似的資產或負債的未調整報價，或 |
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資產或負債的可觀察到的報價以外的投入 |
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第3級 |
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資產或負債的不可觀察的輸入 |
下表列出了本公司於2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值等級記錄在簡明綜合資產負債表中並按公允價值核算的金融資產和負債。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
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截至2020年3月31日的公允價值 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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總計 |
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可識別的位置 |
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流動資產： |
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遠期貨幣兑換合約 |
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其他流動資產 |
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遠期貨幣兑換合約 |
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$ |
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應付帳款和 *應計費用 |
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截至2019年12月31日的公允價值 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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總計 |
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可識別的位置 |
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流動資產： |
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遠期貨幣兑換合約 |
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其他流動資產 |
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流動負債： |
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遠期貨幣兑換合約 |
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$ |
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$ |
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應付帳款和 *應計費用 |
到期的高級擔保第二留置權票據的公允價值
公司努力利用現有的最佳信息來計量公允價值。金融資產和負債是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。*本公司根據報價的市場價格估計其2026年票據的公允價值；由於這些市場通常交易活躍，負債在估值層次中被歸類為1級。*現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期可變債務的賬面價值，包括循環信貸安排項下的任何未償還金額，大約公允價值，截至2020年3月31日和12月31日不貼現。
遠期貨幣兑換合約(“外匯遠期合約”)通過使用行業標準數據提供商的獨立估值來源進行估值，由此產生的估值通過第三方或交易對手報價定期驗證。因此，這些衍生工具被歸類於第2級。有關更多信息，請參閲附註5，“衍生金融工具”。
9
5……購買衍生品金融工具。
本公司的風險管理目標是確保使用最有效和最高效的方法消除、減少或轉移此類風險敞口，以確保將業務風險敞口降至最低。所有運營決策都會考慮這些相關風險，並在可能的情況下對交易進行結構化，以避免或減輕這些風險。
本公司不時訂立外匯遠期合約以管理風險敞口。管理以非功能貨幣計價的預測交易，並管理與某些附屬公司的功能貨幣以外的貨幣的資產/負債相關的交易損益風險。其中某些外匯遠期合約被指定為現金流對衝。就這些衍生工具有效抵銷對衝現金流的可變性而言，衍生工具公允價值的變動不計入當期收益，而計入累計其他全面收益(虧損)。當預測的交易影響收益時，公允價值的這些變化被重新分類為收益，作為銷售成本的一個組成部分(如適用)。此外，如果預測的交易不再可能發生，衍生品公允價值的累計變化將在交易不再被認為可能發生的期間記錄為其他收入費用淨額的組成部分。在分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有記錄與這些類型的交易相關的金額。
該公司擁有總名義金額為#美元的外匯遠期合同。
下表提供截至2020年和2019年3月31日止三個月的外匯遠期合約簡明綜合經營表記錄的損益金額。
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三個月 3月31日， |
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可識別的位置 |
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2020 |
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2019 |
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指定 |
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銷售成本 |
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非指定 |
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其他收入(費用)-淨額 |
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— |
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6.庫存不足。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的庫存構成摘要如下：
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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超額和陳舊庫存準備 |
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庫存-淨額 |
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$ |
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7.應收賬款票據
該公司有應收票據餘額，根據到期金額的時間將其分類為當期或長期。長期應收票據計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動資產。本期和長期應收票據餘額主要涉及本公司在中國的專屬金融實體。公司還有與2014年出售馬尼託沃克東嶽相關的長期應收票據餘額。於2019年，本公司錄得$
10
8.包括物業、廠房和設備
截至2020年3月31日和2019年12月31日的物業、廠房、設備構成彙總如下：
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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土地 |
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建築和改善 |
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機器、設備和工裝 |
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傢俱和固定裝置 |
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計算機硬件和軟件 |
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租賃起重機 |
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在建 |
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總成本 |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備--淨額 |
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財產、廠房和設備在資產的估計使用年限內折舊，財務報告採用直線折舊法，所得税採用加速折舊法。
9.國際商譽及其他無形資產
該公司在第四季度對商譽和無限期無形資產進行年度減值審查，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則進行更頻繁的減值審查。該公司考慮了冠狀病毒大流行導致的總體經濟和市場狀況的惡化及其對公司各報告單位業績的影響。儘管在2019年年度減值評估中發現公允價值大幅超額，但本公司確定，由於冠狀病毒大流行導致公司市值下降，在2020年第一季度發現了觸發事件。因此，本公司對截至2020年3月31日的商譽和無限期無形資產是否更有可能減值進行了定性評估。根據本公司回顧其先前預測，以及對其長期收入增長及營業收入預測的假設，包括冠狀病毒對業務影響的持續時間及程度、當前折現率、本公司市值及宏觀經濟狀況的波動性，以及2019年年度減值評估中報告單位的公允價值超出賬面價值的金額，本公司得出結論，截至2020年3月31日，各報告單位的公允價值均超過其賬面金額。然而，在這種情況下，公司無法預測未來的變化，包括比預期更長和/或更嚴重的冠狀病毒大流行，或者與管理層用來評估報告單位公允價值的判斷和假設相關的變量的未來變化，這可能要求公司在未來記錄非現金減值費用。
截至2019年12月31日止年度及截至2020年3月31日止三個月商譽賬面值變動摘要如下：
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美洲 |
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MEAP |
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固形 |
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截至2019年1月1日的餘額 |
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外幣影響 |
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( |
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( |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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外幣影響 |
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— |
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( |
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( |
) |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他具有一定使用年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。
11
本公司於2020年3月31日和2019年12月31日的商譽以外無形資產賬面總額、累計攤銷和賬面淨值摘要如下：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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毛 攜載 數量 |
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累積 攤銷 |
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網 書 價值 |
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毛 攜載 數量 |
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累積 攤銷 |
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網 書 價值 |
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商標和商號 |
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94.2 |
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— |
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$ |
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$ |
95.3 |
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$ |
— |
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客户關係 |
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( |
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專利 |
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配電網 |
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淨餘額 |
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( |
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截至2020年和2019年3月31日的三個月中，每個月的攤銷費用為$
當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，確實存在的無形資產和長期資產必須進行減值測試。
10.管理應付賬款和應計費用
截至2020年3月31日和2019年12月31日的應付帳款和應計費用匯總如下：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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應付貿易賬款 |
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$ |
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員工相關費用 |
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累積假期 |
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雜項應計費用 |
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應付賬款和應計費用總額 |
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11.更多的債務
截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償債務摘要如下：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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基於優先擔保資產的循環信貸安排 |
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$ |
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高級擔保2026年到期的第二留置權票據 |
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其他 |
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遞延融資成本 |
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債務總額 |
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短期借款和長期借款的當期部分 *債務；*債務 |
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長期債務 |
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2019年3月25日，本公司及其若干子公司作為受託人和票據抵押品代理與美國銀行全國協會簽訂了一項契約，據此，本公司發行了$
12
此外，於二零一九年三月二十五日，本公司及其若干附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行(行政及抵押品代理)及若干金融機構(貸款方)訂立信貸協議(“ABL信貸協議”)，提供最高達$的優先擔保資產循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”)。
ABL循環信貸安排項下的借款按另一基準利率或歐洲美元及隔夜倫敦銀行同業拆息利率(“LIBOR”)以浮動利率計息。可變利率基於截至最近確定日期的平均季度可獲得性，如下所示：
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平均季度可用性 |
替代基準利率利差 |
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歐洲美元和隔夜LIBOR利差 |
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≥承諾總額的50% |
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本公司利用ABL循環信貸安排的初步信貸展期，連同發售2026年票據所得款項淨額，(I)贖回本公司所有$
在截至2019年3月31日的三個月內，公司錄得
截至2020年3月31日，公司有未償還的美元
於2020年3月31日及2019年12月31日，本公司擁有
ABL循環信貸安排和2026年票據均包括慣例契諾，其中包括但不限於對本公司產生、承擔或擔保額外債務或發行某些優先股、就本公司股本支付股息或進行其他分配或進行其他限制性付款、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、設立某些資產留置權以獲得債務、合併、合併、出售或以其他方式處置所有或實質上所有本公司資產的能力的限制，這些約定包括但不限於對本公司招致、承擔或擔保額外債務或發行某些優先股、就本公司的股本支付股息或進行其他分配、進行某些投資、出售或轉讓某些資產以獲得債務、合併、合併、出售或以其他方式處置所有或實質上所有本公司資產的能力的限制。ABL循環信貸安排和2026年票據也包括慣例違約事件。ABL循環信貸融資有慣例的陳述和擔保，包括(作為借款的條件)所有該等陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於自2018年12月31日以來本公司的業務或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。
此外，ABL循環信貸安排包含一項契約，要求本公司在ABL信貸協議規定的某些情況下保持最低固定費用覆蓋率。
截至2020年3月31日，本公司在其債務工具中遵守了所有肯定和消極契約，包括與ABL循環信貸安排和2026年票據有關的財務契約。*根據管理層目前的計劃和展望，本公司相信它將能夠在隨後的幾年中遵守這些契約
13
12、應收賬款證券化及其他保理安排
本公司在馬尼託沃克Funding LLC(“MTW Funding”)作為賣方、馬尼託沃克公司(The Manitowoc Company，Inc.)作為服務商以及北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank)作為買方和代理之間維持了一份應收款購買協議(“RPA”)，承諾金額為#美元。
出售給買方並由公司提供服務的貿易應收賬款合計
根據該計劃從銷售應收貿易賬款中獲得的收益包括在經營活動的現金流量中；而與遞延購買價格相關的現金收款被歸類為投資活動在隨附的簡明綜合現金流量表中的現金流量。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月，與遞延收購價上調相關的非現金投資活動為
該公司有兩個非美國應收賬款融資計劃。在2019年，公司將這些計劃下的最大可用性從€
13.免徵所得税
截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月，本公司錄得所得税撥備為#美元。
公司將繼續持續評估其估值免税額需求*根據不斷變化的事實和情況，可能會相應調整其遞延税項資產估值免税額。本公司有合理可能在未來增加或撤銷部分現有遞延税項資產估值免税額。遞延税項資產估值免税額的這種變化將反映在公司的所得税撥備(福利)中，並可能對財務業績產生實質性影響。
該公司未確認的税收優惠(不包括利息和罰款)為#美元。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟法(“CARE法”)是為了應對冠狀病毒大流行而頒佈的，其中包括為企業提供税收減免。該公司正在評估CARE法案，但預計它不會影響當期和遞延所得税餘額；因此，截至2020年3月31日，這些餘額沒有記錄任何由此產生的調整。隨着公司完成評估，併發布關於CARE法案的進一步指導，公司將在必要時記錄對其當前和遞延所得税餘額的調整。
14
14.每股淨虧損美元
每股基本淨虧損的計算方法是淨虧損除以已發行普通股的加權平均數
員工行權所得總額超過同一股權激勵工具當期平均公允價值的股權激勵工具，對淨收益期間的每股收益具有反攤薄作用，因此本公司將其排除在計算範圍之外。由於截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間發生的淨虧損，所有股權激勵工具的假設行使都是反稀釋的，因此不包括在這些期間的每股稀釋淨虧損計算中。
以下是用於計算基本和稀釋後每股收益的平均流通股對賬：
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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已發行基本加權平均普通股 |
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攤薄證券-股票獎勵的效果 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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15.投資股權
法定資本包括
截至2020年3月31日，公司有權回購最多$
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，按組成部分分列的累計其他綜合虧損(扣除所得税淨額)變化情況摘要如下：
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漲跌不一 現金流對衝 |
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養老金& 退休後 |
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外幣 翻譯 |
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總計 |
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2018年12月31日的餘額 |
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( |
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以前的其他綜合收益(虧損) **重新分類 |
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從累計的其他金額重新分類的金額 --全面虧損 |
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淨其他綜合收益(虧損) |
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2019年3月31日的餘額 |
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( |
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2019年12月31日的餘額 |
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) |
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$ |
( |
) |
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以前的其他綜合收益(虧損) **重新分類 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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從累計的其他金額重新分類的金額 --全面虧損 |
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淨其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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2020年3月31日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
15
和解協議的重新分類從…累計其他綜合虧損淨額收入税金，為.截至2020年3月31日的三個月和2019 是總結如下:
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|
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
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截至3月31日的三個月， 2020 |
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截至3月31日的三個月， 2019 |
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公認 定位 |
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現金流套期保值的損益 |
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外匯遠期合約 |
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( |
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$ |
( |
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銷售成本 |
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所得税前合計 |
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) |
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所得税撥備 |
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合計，扣除所得税後的淨額 |
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$ |
( |
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撫卹金及撫卹金的攤銷 包括退休後項目 |
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精算損失 |
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$ |
( |
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$ |
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(a) |
其他費用-淨額 |
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先前服務費用攤銷 |
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(a) |
其他費用-淨額 |
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所得税前合計 |
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( |
) |
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所得税撥備 |
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- |
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合計，扣除所得税後的淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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該期間的重新分類總數， 扣除所得税後的淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(a) |
這些累積的其他綜合收益(虧損)部分是定期養老金淨成本的組成部分(詳情見附註21，“員工福利計劃”)。 |
16.以股票為基礎的薪酬
長期激勵性薪酬獎勵可授予某些符合條件的員工或非員工董事。2020年前授予的獎勵的詳細説明包含在公司2019年的Form 10-K年度報告中。根據2013年計劃，公司普通股可供獎勵的股票總數為
基於股票的薪酬支出為$
要收購的期權
總計
總計
16
本公司共發行了
17.分段
該公司根據“管理”方法報告部門信息。該管理方法指定首席執行官(同時也是公司的首席運營決策者(“CODM”))在做出有關資源分配和評估業績的決定時使用的內部報告，作為公司應報告的經營部門的來源。
本公司擁有
CODM根據淨銷售額和營業收入評估其可報告部門的業績。細分市場的淨銷售額在產品銷售的地理區域確認。每個部門的營業收入包括對第三方的淨銷售額、該部門直接應佔的銷售成本和該部門的直接應佔運營費用。每個運營部門內產生的製造差異在每個部門的運營收入中保持不變。每個部門的營業收入不包括營業部門以外管理的其他收入和費用以及某些費用。不包括在部門營業收入之外的成本包括各種公司費用，如基於股票的薪酬費用、所得税、非經常性費用以及其他單獨管理的一般和行政成本。出於管理報告的目的，本公司不包括各部門之間的公司間銷售額。該公司的經營部門被確定為其應報告的部門。
下表按可報告細分市場顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的信息：
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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美洲 |
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$ |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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總計 |
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分部營業收入 |
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美洲 |
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$ |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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總計 |
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折舊 |
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美洲 |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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公司 |
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總計 |
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$ |
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資本支出 |
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美洲 |
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$ |
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歐盟皇家空軍 |
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MEAP |
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公司 |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
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17
截至2020年和2019年3月31日的三個月，公司部門營業收入與簡明綜合經營報表中營業收入的對賬摘要如下：
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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分部營業收入 |
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未分配的公司費用 |
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未分配的重組費用 |
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未分配的其他營業收入 費用(費用)-淨額 |
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— |
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( |
) |
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營業總收入 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，按地理區域劃分的淨銷售額摘要如下：
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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歐洲 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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截至2020年和2019年3月31日的三個月，按產品劃分的淨銷售額摘要如下：
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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起重機 |
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$ |
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$ |
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售後零件及其他** |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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*其他包括與起重機護理服務相關的銷售，如培訓和
負責現場服務工作。
18.預算承諾和或有事項
本公司涉及正常業務過程中產生的各種法律行動，管理層認為，考慮到應計負債和法律顧問對該等行動的評估，最終的個別和總體解決方案預計不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
截至2020年3月31日，各種與產品相關的訴訟正在審理中。在適用法律允許的範圍內，所有這些都以自我保險保留水平投保。該公司的自我保險留存水平因業務而異，在過去的幾年中一直在波動
截至2020年3月31日和2019年12月31日，在簡明綜合資產負債表的其他負債內記錄的產品負債準備金為#美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司已預留美元
18
該公司參與了許多涉及石棉索賠的訴訟，該公司是眾多被告之一。經考慮法律顧問對該等行動的評估、與石棉有關的索償的當前政治環境，以及與該等事宜有關的應計負債後，管理層認為，最終解決方案預期不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
保修成本、產品責任、環境補救、與石棉相關的索賠和其他各種法律事項的估計可能會根據可能出現的新信息或超出本公司歷史經驗範圍的事項而發生變化。/目前，沒有可靠的方法來估計任何此類潛在變化的金額。
19.保險擔保。
本公司定期與客户進行規定回購承諾的交易。該公司在開始時評估每項協議，以確定客户是否有重大的經濟動機來行使回購選擇權。如果確定客户有行使該權利的重大經濟動機，則收入將遞延，協議將根據ASC主題842-“租賃”(“主題842”)作為租賃入賬。如果確定客户沒有行使該權利的重大經濟動機，則在產品控制權轉移到客户手中時確認收入。截至2020年3月31日和2019年12月31日，在應付賬款和合並資產負債表中記錄的應計費用和非流動負債中記錄的遞延收入(包括回購和延長保修)為$
在正常業務過程中，本公司為其客户提供本公司生產的產品的工藝保證，在某些情況下還包括材料保證。此類保證一般規定產品在以下期限內不會有缺陷
|
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|
三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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在此期間出具的保修的應計費用 第一個時期 |
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年內(以現金或實物)進行的結算 *在這段時間內 |
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( |
) |
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貨幣換算 |
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( |
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) |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的保修餘額包括美元
19
20(三)推進結構調整。
在截至2020年3月31日及2019年3月31日的三個月內，本公司產生了
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月公司重組應計項目的前滾：
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三個月 3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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重組費用 |
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儲備的使用 |
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( |
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儲備重新分類 |
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( |
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貨幣換算 |
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— |
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— |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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21.完善員工福利計劃
本公司向符合條件的退休人員及其家屬提供一定的養老金、醫療保健和死亡福利。*此類福利的籌資機制因退休人員居住和領取福利的國家而異。*養老金覆蓋的資格取決於退休資格。*醫療福利可能受到免賠額、自付和其他限制。*本公司保留修改福利的權利，除非當地法律或法規禁止。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的定期福利成本構成摘要如下：
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截至2020年3月31日的三個月 |
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退休後 |
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美國 |
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非美國 |
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健康和 |
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養卹金 |
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養卹金 |
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其他 |
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平面圖 |
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平面圖 |
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平面圖 |
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服務成本-在此期間賺取的收益 |
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— |
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$ |
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預計福利義務的利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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( |
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先前服務費用攤銷 |
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精算淨虧損攤銷 |
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定期淨收益成本 |
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$ |
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( |
) |
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截至2019年3月31日的三個月 |
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退休後 |
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美國 |
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非美國 |
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健康和 |
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養卹金 |
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|
養卹金 |
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其他 |
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平面圖 |
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平面圖 |
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|
平面圖 |
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服務成本-在此期間賺取的收益 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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預計福利義務的利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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) |
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( |
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— |
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攤銷先前服務費用 |
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— |
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( |
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精算淨虧損攤銷 |
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定期淨收益成本 |
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$ |
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$ |
( |
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服務成本部分以外的定期福利淨成本部分包括在簡明綜合經營報表的其他費用淨額中。
20
第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀，包括其中的財務報表、附註和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本Form 10-Q季度報告中包含的中期簡明合併財務報表和附註。
有關前瞻性信息的警告性聲明
本季度報告中關於Form 10-Q的所有陳述，除歷史事實外，均為前瞻性陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所作的陳述。一般而言，前瞻性陳述是那些側重於與非歷史性事件有關的預期事件或趨勢、期望和信念的陳述。“可能”、“應該”、“感覺”、“預期”、“目標”、“初步”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“意圖”、“計劃”、“將會”、“預見”、“項目”、“預測”或其否定或變化，以及類似的表述都是前瞻性表述。
1995年的“私人證券訴訟改革法”為這些前瞻性陳述提供了“避風港”。為了遵守安全港條款，本公司注意到前瞻性陳述會受到與本公司運營和業務環境有關的已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，所有這些風險和不確定因素都很難預測，而且很多都不是本公司所能控制的。這些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達、預期或暗示的情況大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於：
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• |
冠狀病毒將對我們的業務、財務狀況、現金流、運營業績和供應鏈以及客户需求產生的不確定的負面影響； |
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• |
競爭者的行為； |
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• |
總體上或馬尼託瓦克所服務的市場的經濟或行業狀況的變化； |
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• |
客户需求意外變化，包括全球大容量起重設備需求變化、新興經濟體起重設備需求變化、二手起重設備需求變化； |
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• |
地理因素和政治經濟條件及風險；-- |
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• |
利用關鍵戰略機遇的能力和實施馬尼託瓦克長期計劃的能力； |
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• |
政府對項目的批准和資助，以及與政府有關的問題或發展的影響； |
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• |
資本和金融市場出現意想不到的變化； |
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• |
收入、利潤率和成本的意外變化； |
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• |
有能力提高整個馬尼託瓦克的運營效率，並利用這些效率；* |
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• |
顯著提高盈利能力的能力； |
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• |
專注於客户、新技術和創新的能力；以及 |
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• |
與新產品推出、推動增長的新產品和創新產品的成功開發和市場接受度相關的不確定性； |
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|
• |
與及時有效地執行製造戰略的能力有關的問題，包括與工廠關閉、新工廠啟動和/或現有設施和運營的整合有關的問題，以及從此類行動中實現預期效益的能力，以及公司設施的總體效率和產能利用率； |
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• |
預期收益增加、成本節約、戰略期權和其他協同效應的實現，以及實現這些節省、協同效應和期權的預期時間； |
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• |
產生現金和管理營運資金的能力與馬尼託瓦克聲明的目標一致； |
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|
• |
能夠將訂單和訂單活動轉換為銷售額和銷售時間； |
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• |
有能力將資源引導到那些將帶來最高回報的領域； |
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• |
原材料和商品價格變動情況； |
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• |
與供應商的可用性和生存能力相關的意外問題； |
21
|
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• |
公司吸引和留住人才的能力； |
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|
• |
技術陳舊產品的更換週期； |
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• |
自然災害和其他天氣事件擾亂了世界一個或多個地區的貿易； |
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• |
馬尼託瓦克客户獲得融資的能力； |
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• |
專注於並充分利用產品質量和可靠性的能力； |
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• |
與製造或設計缺陷相關的風險； |
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• |
與從第三方採購的材料、部件和產品的質量以及成功解決這些問題的能力相關的意外問題； |
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世界各地法律的變化； |
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• |
未遵守與本公司銷售產品有關的監管要求； |
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• |
與數據安全和技術系統及保護相關的風險； |
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• |
無法對潛在的知識產權侵權索賠進行抗辯； |
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• |
商譽和/或無形資產減值； |
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• |
外匯波動及其對報告業績的影響； |
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• |
在公司重組計劃內實施具體計劃的潛在延誤或失敗； |
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• |
能夠完成並適當整合重組、合併、收購、資產剝離、戰略聯盟、合資企業和其他戰略選擇； |
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• |
與裁員和可能隨後的重新招聘有關的問題； |
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• |
能夠通過分銷商和其他第三方銷售產品； |
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• |
停工、勞資談判、人工費率和臨時人工成本； |
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• |
與高債務槓桿相關的風險； |
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影響本年度有效税率的意外事項； |
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恐怖主義行為；以及 |
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馬尼託瓦克2019年年度報告Form 10-K中詳細説明的其他風險因素，可能會在馬尼託瓦克隨後提交的10-Q季度報告(包括本報告)以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中進行修改或補充。 |
這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法和假設。除聯邦證券法要求的範圍外，公司不承擔、也不承擔任何更新這些前瞻性陳述的責任，即使公司的情況和情況在未來可能會發生變化。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本報告日期。本報告中包含任何陳述並不代表公司或任何其他人承認該陳述中描述的事件或情況是重大的。
22
COVID-19更新
該公司正在密切監測冠狀病毒大流行對全球經濟和人類健康造成的前所未有的影響，並繼續積極應對這一流行病，國際危機應對小組正在努力減輕對公司員工和業務的潛在影響。
這場大流行影響了公司的全球製造活動，包括暫停公司在世界各地某些生產設施的正常製造活動。該公司在歐洲的主要工廠於3月中旬關閉，德國工廠於2020年4月20日重新開業，法國、意大利和葡萄牙的其餘工廠於今年5月初重新開業。公司繼續作為一項基本業務在美國運營，然而，由於供應鏈限制和員工缺勤，公司已經並可能在未來經歷生產率下降。該公司預計，工廠關閉、供應鏈限制和員工缺勤將對第二季度的財務業績產生不利影響。
此外，由於大流行，該公司預計對其產品的需求將會下降。對公司財務業績的影響程度取決於許多因素，包括大流行的持續時間和嚴重程度、相關的政府行動以及對公司服務的全球經濟和市場的相關影響。所有這些因素都高度不確定，無法預測。
由於冠狀病毒大流行，該公司於2020年3月27日撤回了2020年的財務指導，並且由於持續的經濟不確定性，目前不會發布修訂的指導意見。相關全球經濟危機的嚴重程度和持續時間尚不清楚，但預計將繼續對經營業績產生負面影響。見第II部第1A項。-“風險因素”，詳細説明冠狀病毒引起的風險。
分部經營業績
該公司主要根據地理位置管理其業務。該公司可報告的經營部門包括美洲、歐盟空軍和中東和太平洋地區。有關該公司可報告部門的更多信息可在本季度報告10-Q表格中包括的簡明綜合財務報表的附註17“部門”中找到。
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截至2020年3月31日的三個月 |
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截至2019年3月31日的三個月 |
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美元兑換 |
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百分比變化 |
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淨銷售額 |
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美洲 |
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$ |
156.2 |
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$ |
206.1 |
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$ |
(49.9 |
) |
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|
(24.2 |
)% |
|
歐盟皇家空軍 |
|
|
122.9 |
|
|
|
154.2 |
|
|
|
(31.3 |
) |
|
|
(20.3 |
)% |
|
MEAP |
|
|
50.1 |
|
|
|
57.7 |
|
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(13.2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分段運行 營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
$ |
9.1 |
|
|
$ |
15.2 |
|
|
$ |
(6.1 |
) |
|
|
(40.1 |
)% |
|
歐盟皇家空軍 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(111.8 |
)% |
|
MEAP |
|
|
6.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(13.7 |
)% |
美洲
截至2020年3月31日的三個月，美洲淨銷售額下降24.2%，從截至2019年3月31日的三個月的2.061億美元降至1.562億美元。減少的主要原因是商業建築和能源終端市場的起重機出貨量較低，進入本年度時可發貨積壓較少。在截至2020年3月31日的三個月裏，淨銷售額也受到冠狀病毒大流行的不利影響，減少了約190萬美元。
截至2020年3月31日的三個月，美洲地區的營業收入減少了610萬美元，從截至2019年3月31日的三個月的1520萬美元降至910萬美元。減少的主要原因是起重機出貨量下降，以及與2020年3月舉行的三年一度的ConEXPO貿易展相關的費用。這部分被170萬美元的較低重組費用和較低的短期激勵性薪酬成本所抵消。
23
歐盟皇家空軍
截至2020年3月31日的三個月，歐盟皇家空軍的淨銷售額下降了20.3%，從截至2019年3月31日的三個月的1.542億美元降至1.229億美元。減少的主要原因是冠狀病毒大流行，導致起重機出貨量減少約3150萬美元。歐盟駐科部隊的淨銷售額也受到外幣匯率變化約370萬美元的不利影響。
截至2020年3月31日的三個月，歐盟皇家空軍的運營虧損為40萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的運營收入為340萬美元，減少了380萬美元。減少的主要原因是起重機出貨量減少，以及由於冠狀病毒大流行導致製造設施未得到充分利用而產生的約200萬美元的期間成本。這被工程、銷售和行政費用下降的390萬美元部分抵消，這主要是由於短期激勵薪酬成本下降和可自由支配支出減少。營業收入受到大約20萬美元外幣匯率變化的不利影響。
MEAP
截至2020年3月31日的三個月，MEAP的淨銷售額下降了13.2%，從截至2019年3月31日的三個月的5770萬美元降至5010萬美元。減少的主要原因是冠狀病毒大流行，導致起重機出貨量減少約360萬美元。MEAP的淨銷售額也受到大約150萬美元外幣匯率變化的不利影響。
截至2020年3月31日的三個月，MEAP的營業收入下降了13.7%，從截至2019年3月31日的三個月的730萬美元降至630萬美元。下降的主要原因是起重機出貨量減少。這被主要由於可自由支配支出減少而減少的130萬美元的工程、銷售和行政費用部分抵消。營業收入受到大約10萬美元外幣匯率變化的不利影響。
截至2020年3月31日的季度運營業績和2019年
|
|
|
三個月 3月31日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020至2019年變化% |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
329.2 |
|
|
$ |
418.0 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
毛利 |
|
|
63.2 |
|
|
|
80.2 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
毛利% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
19.2 |
% |
|
|
|
|
|
工程、銷售和管理 預算費用。 |
|
55.9 |
|
|
59.4 |
|
|
|
(5.9 |
)% |
||
|
重組費用 |
|
|
1.5 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
(66.7 |
)% |
|
利息費用 |
|
|
7.2 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
(33.9 |
)% |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
25.0 |
|
|
* |
|
|
|
遞延融資費攤銷 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
其他費用-淨額 |
|
|
4.0 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
(21.2 |
)% |
|
所得税撥備 |
|
|
1.9 |
|
|
|
3.3 |
|
|
* |
|
|
|
*措施沒有意義 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額、訂單和積壓
截至2020年3月31日的三個月的合併淨銷售額下降了21.2%，從截至2019年3月31日的三個月的4.18億美元降至3.292億美元。這一下降主要是由於美洲地區商業建築和能源終端市場的起重機出貨量減少，進入本年度時可發貨積壓較少。此外，大約3700萬美元的減少是由於冠狀病毒大流行影響了公司運輸起重機的能力。合併淨銷售額受到外幣匯率變化的520萬美元的不利影響。
截至2020年3月31日的三個月的訂單減少了15.0%，從截至2019年3月31日的三個月的4.41億美元降至3.75億美元。減少的主要原因是美洲地區的市場需求下降，但部分被歐盟皇家空軍地區訂單增加所抵消。由於外幣匯率的變化，訂單也受到了大約510萬美元的不利影響。
24
自.起2020年3月31日，總積壓是$520.9百萬，a9.6% 增額從2019年12月31日積壓的$475.1百萬美元，還有一個24.9% 減少量從2019年3月31日積壓的$693.6百萬 積壓的是聯合國受到有利的影響按大約490萬美元與去年相比，由於外幣匯率的變化。
毛利
截至2020年3月31日的三個月的毛利潤為6320萬美元，與截至2019年3月31日的三個月的8020萬美元相比減少了1700萬美元。這一下降主要是由於上文討論的銷售量下降以及110萬美元的外匯匯率不利變化造成的。
由於有利的產品組合，毛利潤百分比與去年同期持平。
工程、銷售和管理費用
截至2020年3月31日的三個月，工程、銷售和管理費用下降5.9%，至5590萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為5940萬美元。這一減少主要是由於短期激勵性薪酬成本降低、裁員和可自由支配支出減少。這部分被與2020年3月三年一度的ConEXPO貿易展相關的更高的貿易展覽成本所抵消。工程、銷售和行政費用也受到外幣匯率變化100萬美元的有利影響。
重組費用
在截至2020年和2019年3月31日的三個月內，公司分別發生了150萬美元和450萬美元的重組費用。截至2020年3月31日的三個月的成本主要與歐洲裁員有關。截至2019年3月31日的三個月的成本主要與歐洲和北美的裁員有關。
利息支出與遞延融資費的攤銷
截至2020年3月31日的三個月的利息支出總額為720萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的利息支出為1090萬美元。這主要是由於平均有效利率從2019年的13.4%降至2020年的9.2%，以及2020年平均未償債務減少。減少平均實際利率下降主要是由於本公司債務於2019年第一季度完成再融資所致。遞延融資費用的攤銷費用與去年同期相比相對持平。詳情見簡明綜合財務報表附註11“債務”。
債務清償損失
在截至2019年3月31日的三個月內，公司記錄了與公司ABL循環信貸安排和2026年票據再融資相關的2500萬美元費用。這筆費用包括之前2021年債券的贖回溢價1660萬美元，之前2021年債券的未攤銷折扣530萬美元，以及310萬美元的未攤銷債券發行成本。
有關更多信息，請參閲附註11，“債務”。
其他費用-淨額
截至2020年3月31日的三個月，其他費用淨額為400萬美元。其他費用淨額主要由390萬美元的外幣損失和40萬美元的養老金福利和退休後健康費用組成。
截至2019年3月31日的三個月，其他費用淨額為330萬美元。其他費用淨額主要由250萬美元的外幣損失以及90萬美元的養老金福利和退休後健康費用組成。
所得税
截至2020年和2019年3月31日的三個月，公司分別記錄了190萬美元和330萬美元的所得税支出。與上一年相比，公司截至2020年3月31日的三個月的税費減少主要與外國司法管轄區税費的減少有關。此外，由於海外業務的結果按不同的法定税率繳納所得税，公司的有效税率與美國聯邦法定税率21%有所不同。
25
財務狀況
現金流
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的現金流摘要：
|
|
|
三個月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(78.6 |
) |
|
$ |
(267.3 |
) |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
126.7 |
|
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(12.4 |
) |
|
|
49.7 |
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
103.6 |
|
|
|
49.0 |
|
經營活動的現金流
2020年前三個月用於經營活動的現金流為7860萬美元這主要是由營運資本淨增加8360萬美元推動的。營運資本的增加主要是由於庫存從2019年12月31日起增加了8850萬美元，以及支付了前一年賺取的激勵性薪酬。庫存的增加與該公司為預期北半球夏季施工季節而建立庫存的歷史一致。淨收益增加500萬美元，不包括對淨虧損與經營活動的營業現金流進行調節的調整，部分抵消了這一增長。
2019年前三個月用於經營活動的現金流為2.673億美元這主要是由於出售給公司證券化計劃的應收貿易賬款導致1.263億美元的現金流量以投資活動提供的現金報告，以及購買以前出售給先前的應收賬款證券化計劃的7500萬美元的應收賬款，以及淨增加7770萬美元的營運資本。營運資本的增加主要是由於庫存比2018年12月31日增加了9450萬美元，以及支付了前一年賺取的激勵性薪酬。庫存的增加與該公司為預期北半球夏季施工季節而建立庫存的歷史一致。淨收益增加了1170萬美元，不包括對淨虧損與經營活動的營業現金流進行調節的調整，這部分抵消了這一增長。
投資活動的現金流
截至2020年3月31日的三個月，用於投資活動的現金流為350萬美元，其中包括360萬美元的資本支出，部分被出售房地產、廠房和設備的10萬美元收益所抵消。
截至2019年3月31日的三個月，投資活動提供的現金流為1.267億美元，其中包括出售給公司先前證券化計劃的應收賬款的現金收款1.263億美元，以及出售房地產、廠房和設備的收益480萬美元。這被440萬美元的資本支出部分抵消。
融資活動的現金流
截至2020年3月31日的三個月，用於融資活動的現金流為1240萬美元，其中包括1200萬美元的普通股回購和50萬美元的其他債務支付。這被行使股票期權的10萬美元現金收入部分抵消。
截至2019年3月31日的三個月，融資活動提供的現金流為4970萬美元，其中包括髮行2026年票據的3.0億美元收益和ABL循環信貸安排的3300萬美元收益。收益被終止Preor 2021年債券的2.778億美元付款和560萬美元的債券發行成本所抵消。
26
流動資金和資本資源
本公司於2020年3月31日及2019年12月31日的流動資金狀況摘要如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
103.6 |
|
|
$ |
199.3 |
|
|
左輪手槍借用能力 |
|
|
244.2 |
|
|
|
210.4 |
|
|
其他債務可獲得性 |
|
|
38.2 |
|
|
|
38.8 |
|
|
減去：左輪手槍借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
減去：未償還信用證 |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
總流動資金 |
|
$ |
382.0 |
|
|
$ |
444.5 |
|
展望
該公司相信，其流動資金和預期的運營現金流應足以滿足預期的營運資本、資本支出和在可預見的未來的其他一般持續運營需求。該公司還在採取行動，以保持其流動性和管理其現金流，例如減少可自由支配的支出，暫停其股票回購計劃，並減少其資本支出。此外，該公司正在通過取消員工和高管基本工資的增加來管理其工資成本。該公司還利用了CARE法案提供的基礎廣泛的僱主救濟，並將推遲支付2020年3月12日之後支付的僱主社會保障税，直到本日曆年度結束。該公司將把這些税款的50%推遲到2021年12月31日支付，其餘50%將在2022年12月31日之前支付。在全球範圍內，該公司繼續審查所有可用的政府補貼和其他計劃，以幫助提高流動性和留住員工。
現金來源
該公司歷史上主要依靠運營現金流、循環信貸安排下的借款、票據發行和其他形式的債務融資作為其現金來源。
根據該公司目前的ABL循環信貸安排，最高可用金額為2.75億美元。ABL循環信貸安排項下的借款能力以貸款方的存貨、應收賬款和固定資產價值為基礎。貸款方在ABL循環信貸安排下的義務以貸款方的幾乎所有動產和收費擁有的不動產作為優先擔保，但受某些例外情況和允許留置權的限制。確保ABL循環信貸安排的留置權優先於確保2026年票據和相關擔保下的義務的第二優先留置權。ABL循環信貸安排的期限為5年，包括7，500萬美元的信用證子安排，其中1，000萬美元可供本公司的德國子公司使用，該子公司是ABL循環信貸安排的借款人。
除了ABL循環信貸融資外，該公司還可以獲得非承諾透支融資，為歐洲的營運資金提供資金。共有6個設施，其中5個設施以歐元計價，總額2600萬歐元，1個設施以美元計價，總額950萬美元。截至2020年3月31日，六個透支設施的美元可用資金總額為3820萬美元。
債款
截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償債務摘要如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
基於優先擔保資產的循環信貸安排 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
高級擔保2026年到期的第二留置權票據 |
|
|
300.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
其他 |
|
|
16.2 |
|
|
|
16.7 |
|
|
遞延融資成本 |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
債務總額 |
|
|
311.8 |
|
|
|
312.2 |
|
|
短期借款和長期借款的當期部分 *債務；*債務 |
|
|
(3.9 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
長期債務 |
|
$ |
307.9 |
|
|
$ |
308.4 |
|
27
ABL循環信貸安排和2026年票據都包括習慣契約和違約事件。有關ABL循環信貸安排和2026年票據契約的額外討論，請參閲簡明合併財務報表附註11“債務”。根據管理層目前的計劃和展望，公司相信它將能夠在隨後的12個月內遵守這些公約。
非GAAP衡量標準
該公司使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的營業收入作為評估公司業績的額外指標，這些都是沒有根據GAAP編制的財務衡量標準。該公司將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。該公司將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上某些重組和其他費用的加計費用。該公司將調整後的營業收入定義為調整後的EBITDA，不包括折舊和攤銷的加計費用。該公司認為，這些非GAAP衡量標準為讀者提供了有關業務趨勢的重要補充信息，可用於評估其經營結果，因為這些財務衡量標準提供了比較財務業績的一致方法，投資者通常用它們來評估業績。這些非GAAP財務指標應與本文提供的GAAP財務信息一起考慮，而不是替代。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，GAAP淨收入(虧損)與EBITDA以及調整後EBITDA和調整後營業收入的對賬摘要如下：
|
|
三個月 3月31日， |
|
|
尾隨的十二個 |
|
||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
月份 |
|
|||
|
淨收益(損失) |
$ |
(7.8 |
) |
|
$ |
(26.7 |
) |
|
$ |
65.5 |
|
|
遞延的利息支出和攤銷 **融資手續費 |
|
7.6 |
|
|
|
11.3 |
|
|
|
30.5 |
|
|
所得税撥備 |
|
1.9 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
11.0 |
|
|
折舊費 |
|
9.0 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
35.2 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
EBITDA |
|
10.8 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
142.5 |
|
|
重組費用 |
|
1.5 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.8 |
|
|
債務清償損失 |
|
— |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
— |
|
|
其他非經常性費用(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
|
其他(收入)費用-淨額(2) |
|
4.0 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
調整後的EBITDA |
|
16.3 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
143.3 |
|
|
折舊費 |
|
(9.0 |
) |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
(35.2 |
) |
|
無形資產攤銷 |
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
調整後的營業收入 |
|
7.2 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
107.8 |
|
|
重組費用 |
|
(1.5 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(6.8 |
) |
|
其他非經常性費用(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3.1 |
) |
|
營業收入 |
$ |
5.7 |
|
|
$ |
16.2 |
|
|
$ |
97.9 |
|
|
(1) |
其他非經常性費用包括公司2014年剝離中國合資企業產生的長期應收票據損失，以及2019年第三季度和第四季度計入工程、銷售和行政費用的其他費用。 |
|
(2) |
其他(收入)費用淨額包括2019年一項法律事項的結算，以及2020年和2019年記錄的淨外幣損失、定期養老金費用淨額的其他組成部分和其他雜項項目。 |
28
該公司使用調整後的營業現金流量和自由現金流量作為評估公司業績的額外指標，這是沒有根據GAAP準備的財務衡量標準。調整後的營業現金流是指用於經營活動的現金流加上已售出的應收賬款和其他一次性項目的現金收入。FREE現金流的定義是調整後的營業現金流減去資本支出。調整後的營業現金流和自由現金流 截至2020年3月31日的三個月和2019現總結如下：
|
|
|
三個月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(78.6 |
) |
|
$ |
(267.3 |
) |
|
已售出應收賬款的現金收據 |
|
|
— |
|
|
|
126.3 |
|
|
應收賬款淨付款 中國證券化計劃 |
|
|
— |
|
|
|
75.0 |
|
|
調整後的營業現金流 |
|
|
(78.6 |
) |
|
|
(66.0 |
) |
|
資本支出 |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
自由現金流 |
|
$ |
(82.2 |
) |
|
$ |
(70.4 |
) |
關鍵會計政策
自提交2019年10-K表格以來，公司的關鍵會計政策沒有實質性變化。有關公司與關鍵會計政策相關的政策、方法和假設的信息，請參閲截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的“第七項.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的關鍵會計政策.
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
自提交2019年10-K表格以來，本公司的市場風險披露並未發生實質性變化。*本公司關於市場風險的定量和定性披露通過參考併入本公司截至2019年12月31日的年度報告FORM 10-K的第II部分第7A項。
項目4.安全控制和程序
披露控制和程序：*公司管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涵蓋期間結束時，公司根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序(該詞在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這種評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且該等信息被積累並在適當情況下傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時討論所需披露的問題。在此基礎上，本公司的首席執行官和首席財務官得出的結論是，公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告公司根據“交易所法”提交或提交的報告中需要披露的信息方面是有效的，並酌情傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時討論要求披露的問題。
財務報告內部控制的變化： 公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在本報告所涵蓋期間，本公司並無作出任何重大影響或合理地可能重大影響其財務報告內部控制的變動。
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第二部分：其他信息
項目1A.各種風險因素
本公司於2020年2月14日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中，第I部分第1A項“風險因素”中此前披露的風險因素沒有發生實質性變化，但以下內容除外。
冠狀病毒(冠狀病毒)大流行已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營業績和供應鏈產生負面影響。
冠狀病毒大流行已導致國家、州和地方政府當局實施了許多措施試圖控制病毒，例如禁止旅行和限制旅行、關閉邊境、限制公共集會、隔離可能接觸過病毒的人、就地避難限制以及限制或關閉企業運營。這些措施已經影響並可能進一步影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們的經銷商和供應商的運營。我們在世界各地都有重要的業務，包括在美國、法國、德國、葡萄牙、意大利和中國，這些國家都受到了疫情的影響，並已採取措施試圖控制疫情，導致我們的一些製造設施和支持業務中斷。關於此類措施和未來可能的措施的影響和預期持續時間，以及對我們使用我們的設施或我們的支持業務或員工的限制，或對我們的客户、經銷商和供應商的類似限制，都存在相當大的不確定性。不能確定政府當局採取的措施是否足以減輕病毒帶來的風險，我們履行關鍵職能的能力可能會受到損害。
冠狀病毒大流行大大增加了經濟和需求的不確定性。這場大流行已經造成了經濟放緩，而且這種放緩可能會持續下去，而且有可能導致全球範圍內的長期衰退。
冠狀病毒大流行削弱了對我們產品和服務的需求，導致銷售和客户訂單下降，目前還不確定一旦情況開始改善，這種減弱的需求會對未來的銷售和客户訂單產生什麼影響，因為大流行可能會繼續和/或擴大對我們供應鏈的幹擾。
最近數週，冠狀病毒的擴散導致全球資本市場出現混亂和波動，這可能會對我們和我們的客户和供應商的流動性、資金成本和進入資本市場的能力造成不利影響。因此，冠狀病毒的持續傳播可能會對我們的流動資金以及我們客户的表現能力產生不利影響，包括及時向我們付款，這可能會進一步對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生不利影響。
冠狀病毒大流行已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流、運營業績和供應鏈產生負面影響，儘管全面程度尚不確定。隨着疫情繼續迅速發展，對我們的業務、財務狀況、現金流、運營結果和供應鏈的影響程度將取決於未來的發展，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延(包括任何復發)、其嚴重性、遏制病毒和/或治療其影響的行動、對旅行的相關限制、對客户需求的影響(包括大流行導致的任何衰退)的持續時間、時間和嚴重程度，以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。
此外，冠狀病毒大流行將會或可能會對本公司於2020年2月14日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中披露的以下風險因素產生額外影響：
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他説：“我們產品的銷售是週期性的和/或對不穩定或可變因素敏感。整體經濟活動低迷或疲弱，或其他因素出現波動，都會對我們造成重大的不利影響；“ |
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原材料或零部件成本的大幅或快速增長、可獲得性的大幅下降，或者我們對特定原材料和零部件供應商的依賴，都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響； |
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我們的經營業績取決於我們能在多大程度上將我們的製造能力和資源擴展到客户需求的水平；“ |
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“由於技術問題或我們生產設施的其他中斷，我們可能會產生額外的費用和延誤；” |
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我們的一些客户可能無法從第三方獲得融資來購買我們的產品，我們可能會因幫助客户獲得第三方融資而產生相關費用； |
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“我們面臨着通過分銷商和其他第三方進行銷售的相關風險；” |
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“我們無法從天災人禍中恢復過來，可能會對我們的業務造成不利影響；” |
30
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“我們的產品在美國以外有大量的製造和銷售，這種國際業務可能會受到這些國家特有的一些風險的影響;” |
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“我們的槓桿可能會損害我們的運營和財務狀況；” |
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“我們依賴我們的主要高管、經理和技術人員，可能很難留住和招聘到合格的員工；” |
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我們的商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分；因此，減值對我們的經營業績產生了重大的不利影響，而且未來的減值可能會對我們的經營業績產生重大的不利影響；以及 |
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“我們面臨着與我們的養老金和其他退休後福利義務相關的風險。” |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(C)發行人購買股票證券
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週期 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(以百萬為單位) |
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2020年1月 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
22.6 |
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2020年2月 |
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466,635 |
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$ |
12.84 |
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466,635 |
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$ |
16.6 |
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2020年3月 |
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595,076 |
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$ |
10.06 |
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595,076 |
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$ |
10.6 |
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總計 |
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1,061,711 |
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1,061,711 |
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2019年5月6日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權由管理層酌情回購至多3000萬美元的公司普通股。根據該計劃，仍有大約1060萬美元的股票可供回購。
項目6.各種展品
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展品編號： |
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描述 |
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歸檔/配備 特此聲明 |
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3 |
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重述的馬尼託沃克公司章程，修訂至2020年4月3日(通過引用本公司於2020年4月6日的8-K表格當前報告的附件3.2併入) |
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31 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)-認證 |
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X |
(1) |
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32.1 |
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依據“美國法典”第18編第1350條核證行政總裁 |
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X |
(2) |
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32.2 |
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依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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X |
(2) |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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X |
(1) |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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X |
(1) |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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X |
(1) |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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X |
(1) |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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X |
(1) |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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X |
(1) |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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X |
(1) |
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(1) |
在此存檔 |
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(2) |
隨信提供 |
31
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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日期：2020年5月8日下午 |
馬尼託瓦克公司(Manitowoc Company，Inc.) |
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(註冊人) |
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/s/Barry L.Pennypacker |
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巴里·L·彭尼帕克 |
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總裁兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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/s/David J.Antoniuk |
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大衞·J·安東尼奧 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官) |
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/s/Brian P.Regan |
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布萊恩·P·里根 |
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副總裁兼公司總監 |
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(首席會計官) |
32