美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表10-Q

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年3月31日的季度業績

或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

從到的過渡期

委託文件第001-34278號

Broadwind，Inc.

(註冊人的確切名稱見其章程)

伊利諾伊州西塞羅市中央大道3240S號，郵編60804

(主要執行機構地址)

(708) 780-4800

(註冊人電話號碼，含區號)

Broadwind Energy，Inc.

(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告後更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。yes no☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。yes no☐

用複選標記表示註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否

註冊人的普通股，票面價值0.001美元，截至2020年5月1日已發行的股票數量：16，640，043股。

Broadwind，Inc.和子公司

索引

第一部分財務信息

第1項。財務報表

Broadwind，Inc.和子公司

精簡合併資產負債表

(未審核)

(千，不包括每股和每股數據)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Broadwind，Inc.和子公司

精簡合併操作報表

(未審核)

(單位為千，每股數據除外)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Broadwind，Inc.和子公司

股東權益簡明合併報表

(未審核)

(單位為千，共享數據除外)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Broadwind，Inc.和子公司

簡明合併現金流量表

(未審核)

(千)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

Broadwind，Inc.和子公司

精簡合併財務報表附註

(未審核)

(千，不包括每股和每股數據)

注1-演示基礎

此處提供的未經審計的簡明合併財務報表包括Broadwind，Inc.的賬目。(“本公司”)及其全資子公司Broadwind Heavy Fabrications，Inc.(“Broadwind Heavy Fabrications”)，Brad Foote Gear Works，Inc.(“Brad Foote”)和Broadwind Industrial Solutions，LLC(“Broadwind Industrial Solutions”)。所有公司間交易和餘額均已取消。該等財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的12個月的預期結果。2019年12月31日簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。本財務信息應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。

在截至2020年3月31日的三個月內，與公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的重大會計政策相比，本公司的重大會計政策沒有重大變化。

公司説明

通過其子公司，該公司是清潔技術和其他專業應用的結構、設備和部件的精密製造商。該公司向在能源、採礦和基礎設施領域運營的複雜系統和嚴格質量標準的客户提供技術先進的高價值產品，主要是在美國(“美國”)。該公司的能力包括但不限於：重型製造、焊接、金屬軋製、塗層、齒輪切割和成形、熱處理、組裝、工程和包裝解決方案。該公司最重要的業務是在美國風能行業，該行業在2020年前三個月佔公司收入的74%。

流動性

公司通過運營產生的現金、可用現金餘額、信貸安排(定義如下)、設備融資以及進入公共或私人債務和股權市場來滿足其短期流動性需求，並有權根據公司的S-3表格(如下所述)籌集資金。

有關信貸安排和公司其他債務的完整説明，請參閲這些精簡合併財務報表的附註7“債務和信貸協議”。

截至2020年3月31日，債務和融資租賃債務總額為17，761美元，其中包括當前未償債務和融資租賃總額16，812美元。目前的未償債務包括公司循環信貸額度下的14，000美元未償債務。

2017年8月11日，本公司提交了由美國證券交易委員會(SEC)於2017年10月10日宣佈生效的S-3表格(以下簡稱S-3表格)《擱置登記説明書》(Form S-3)。這份包括基本招股説明書的貨架註冊聲明允許公司隨時在招股説明書中以一種或多種方式提供招股説明書中描述的任何證券組合。除非基本招股説明書隨附的招股説明書附錄另有規定，否則本公司將把出售根據擱置登記説明書發售的任何證券所得款項淨額用於一般公司用途。

於2018年7月31日，本公司與Roth Capital Partners，LLC(“代理”)訂立“自動櫃員機市場發行銷售協議”(“自動櫃員機協議”)。根據自動櫃員機協議的條款，公司可以不時通過代理出售公司普通股的股票，每股票面價值0.001美元，總銷售價格最高可達10，000美元。本公司將向代理人支付根據自動櫃員機協議出售股份所得毛收入的3%的佣金，並償還代理人的律師費用。截至2020年3月31日，根據自動櫃員機協議，公司仍有價值約9967美元的普通股可供發行。本公司在2019年或2020年未使用自動櫃員機協議。

2020年4月，根據新的美國薪資支票保護計劃，公司收到CIBC附註和相關文件項下的資金。有關詳細討論，請參閲這些精簡合併財務報表的附註16“後續事項”。

本公司預計，目前的現金資源、信貸安排下的可用金額、收到的貸款

根據美國工資保護計劃，本公司將從運營中產生的現金以及根據S-3表格進一步出售本公司證券的任何潛在收益將足以滿足本公司至少在未來12個月的流動資金需求。然而，由於公司普通股在納斯達克交易所的交易量較低，以及公司根據S-3表格可能提供的證券總額因其公開發行規模而受到限制，該公司預計在短期內不會有能力從股票市場獲得大量資本。表格S-3將於2020年10月10日到期。

如果有關本公司的生產、銷售和隨後從本公司某些大客户那裏收取的假設，以及客户存款和新客户訂單產生的收入與管理層的預期有重大不一致，本公司未來可能會遇到現金流和流動性問題。如果該公司的經營業績大幅惡化，它可能無法遵守現有的財務契約，並可能失去獲得信貸安排的機會。這可能會限制公司的經營靈活性，需要推遲進行計劃中的投資和/或要求公司尋求額外的股本或債務融資。任何額外的股權融資(如果可用)可能會稀釋股東的權益，而額外的債務融資(如果可用)可能需要新的財務契約或對本公司施加其他限制。雖然本公司相信其將繼續有足夠的現金可用於運營其業務，並履行其財務義務和債務契約，但不能保證其運營將產生足夠的現金，也不能保證有足夠的信貸額度使本公司能夠履行這些財務義務。

管理層使用估算的情況

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。重大估計包括收入確認、未來現金流、庫存儲備、保修儲備、長期資產減值、壞賬準備和健康保險儲備。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解，但實際結果可能與這些估計不同。

注2-收入

收入在承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。

下表列出了公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的收入來源：

公司傳動裝置和工業解決方案部門的收入以及重型製造部門的工業製造收入通常在某個時間點確認，通常是在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，其金額反映了其預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。履約義務是在合同中承諾將獨特的產品或服務轉讓給客户。公司根據採購訂單中規定的對價來計量收入，並在履行履行義務時確認收入。如果適用，合同的交易價格將分配給每個不同的履約義務，並在客户收到履約義務的好處時確認為收入。

對於公司重型製造部門中的許多塔式銷售，產品按照賬單中包含的條款銷售，並保留銷售安排，這會導致收入確認的時間不同。本公司確認下列項目下的收入

這些安排僅當協議有實質性原因時，訂購的貨物被單獨標識為屬於客户，無法滿足其他訂單，貨物當前已準備好實物轉讓給客户，並且公司沒有能力使用產品或將其轉給另一客户。假設滿足這些要求的收入確認標準，收入將在產品製造和客户驗收完成後確認。

公司一般在發生銷售佣金時收取佣金。這些成本記錄在銷售費用、一般費用和行政費用中。客户存款、遞延收入和其他收入在收入實現和賺取時遞延確認。在公司的運營報表中，向客户支付的現金被歸類為收入減少。

對於最初預期期限為一年或以下的合同，本公司不披露未履行的履約義務的價值。

附註3-每股收益

下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的基本每股收益和稀釋後每股收益，如下所示：

注4-庫存

截至2020年3月31日和2019年12月31日的庫存構成彙總如下：

附註5-無形資產

無形資產是指作為公司於2007年完成的對Brad Foote的收購的一部分分配給確定的生活資產(如商號和客户關係)的公允價值，以及作為公司收購紅狼公司有限責任公司的一部分的競業禁止協議、商號和客户關係。其他無形資產按其預計使用年限直線攤銷，剩餘使用年限為3至8年。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，無形資產的成本基礎、累計攤銷和賬面淨值如下：

截至2020年3月31日，預計未來攤銷費用如下：

附註6-應計負債

截至2020年3月31日和2019年12月31日的應計負債包括：

附註7-債務和信貸協議

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的未償債務餘額包括：

信用貸款

2016年10月26日，本公司與加拿大帝國商業銀行美國分行(“CIBC”)建立了三年期有擔保循環信貸額度。這一信貸額度是不時修改的。於2019年2月25日，本公司與其附屬公司訂立經修訂及重新簽署的貸款及擔保協議(“經修訂及重新簽署的貸款協議”)，信貸額度擴大及延長三年，由加拿大帝國商業銀行擔任行政代理及唯一牽頭安排人，而其他金融機構(“貸款人”)則為本公司及其附屬公司提供35，000美元的擔保信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排項下的債務以(I)所有應收賬款、存貨、設備、現金和投資財產的優先擔保權益，以及(Ii)德克薩斯州阿比林大廈和賓夕法尼亞州匹茲堡槓桿設施的抵押作為擔保。

信貸安排是一項以資產為基礎的循環信貸安排，據此貸款人以借款基數墊付資金，借款基數約為(A)本公司及附屬公司合資格應收賬款面值的85%，加上(B)(I)本公司合資格存貨成本或市值較低的50%，(Ii)合資格存貨有序清算價值的85%及(Iii)1，250萬美元，另加(C)(I)(A)本公司合資格機器及設備的評估有秩序清盤淨值的75%加(B)本公司按揭物業的公平市值的50%及(Ii)1，200萬元的總和，兩者以較小者為準。在若干借款基礎條件的規限下，經修訂及重訂貸款協議下的信貸融資總額限額為3，500萬美元，而信用證的提升限額為1，000萬美元。信貸安排項下的借款按年利率計息，利率相當於一個月、兩個月或三個月期倫敦銀行同業拆借利率或基本利率，外加保證金，由本公司選擇。LIBOR利率貸款的適用保證金為5.50%，基本利率貸款的適用保證金為3.50%。一旦支付了一定的費用，基於公司過去12個月固定費用覆蓋率的定價網格可能會生效，在這種情況下，適用的利潤率將從2.25%到2.75%(倫敦銀行同業拆借利率貸款)和0.00%到0.75%(基本利率貸款)。本公司亦須就信貸融資的未使用部分支付相當於每年0.50%的未使用融資手續費及其他標準費用。修訂和重新簽署的貸款協議的初始期限將於2022年2月25日結束。受利率互換影響的餘額除外(定義見下文), 該公司被允許根據信貸安排預付全部或部分預付款，除了與LIBOR貸款有關的慣常“破壞”成本外，不受罰款或溢價的影響。

修訂和重新簽署的貸款協議包含適用於本公司和子公司的慣例陳述和擔保。它還包含一項要求，即本公司在綜合基礎上保持最低的季度固定費用覆蓋率以及其他慣例限制性契約，其中某些契約受到重要性門檻、籃子以及慣例例外和資格的約束。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有財務契約。

連同經修訂及重訂的貸款協議，本公司於2019年6月與加拿大帝國商業銀行訂立浮動至固定利率掉期。掉期協議的名義金額為6，000美元，時間表與相關貸款的時間表相匹配，在考慮本公司的風險溢價之前，該貸款將整個信貸安排期限內的LIBOR借款利率綜合確定為2.13%。利率互換採用按市值計價的會計方法。因此，每個報告期內掉期公允價值的變化都是通過收益進行調整的，這可能會使公司的經營業績受到非現金波動的影響。利率互換負債計入本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明合併財務報表的“應計負債”行項目。

截至2020年3月31日，信貸安排下有14，000美元的未償債務，並有能力在信貸安排下額外借款16，283美元。

其他

2016年，本公司與阿比林開發公司簽訂了一項570美元的貸款協議，該協議包括在截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明合併財務報表的“長期債務，減去當前到期日”項目中。這筆貸款在公司召開會議並維持特定的僱傭門檻時可以免除。在2019年和2018年，每年都免除了114美元的貸款。截至2020年3月31日，貸款餘額為342美元。此外，截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有資本支出的未償還票據分別為2363美元和1563美元，其中2350美元和1400美元分別包括在公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明綜合財務報表的“信貸額度和其他應付票據”項目中。應付票據的每月付款從1美元到36美元不等，利率約為5%。購買的設備用作應付票據的抵押品。未償還應付票據的到期日從2020年4月到2022年8月不等。

2020年4月，作為2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟穩定法案的一部分，該公司獲得了總計9，530美元的貸款。有關更多詳細信息，請參閲這些精簡合併財務報表的附註16“後續事項”。

注8-租賃

公司租賃某些設施和設備。2019年1月1日，本公司採用累積效果法通過ASU 2016-02，租賃(“主題842”)和ASU 2018-11，並選擇適用各種可用的實際權宜之計。主題842的採用導致本公司確認了總計19，508美元的經營租賃負債，以及基於此類租賃最低租金支付現值的相應使用權(“ROU”)資產17，613美元。ROU資產餘額和租賃負債之間的差異是一種遞延租金負債，存在於

主題842的採用，並在採用期間抵銷ROU資產餘額。ASC 842項下的租賃使用的貼現率基於為本公司租賃組合中的租賃開發的利率收益率曲線。

該公司已選擇將短期租賃例外適用於所有一年或一年以下的租賃。在截至2020年3月31日的三個月中，該公司有一項額外的經營租賃，通過租賃義務換取了4380美元的使用權資產。

該公司的一些設施租約包括續簽的選擇權。續訂選擇權的行使通常由公司自行決定。本公司定期評估續約選擇權，並在本公司合理確定會行使該等選擇權時，將該等選擇權納入租賃期內。

本公司租賃數量信息如下：

截至2020年3月31日，融資租賃和經營租賃未來的最低租賃支付如下：

附註9-公允價值計量

金融工具公允價值

本公司的金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及客户存款)的賬面價值因其相對短期性質而接近其各自的公允價值。根據本公司目前可用於類似條款債務的利率，本公司長期債務的賬面價值約等於其公允價值。

本公司於2019年6月簽訂利率掉期協議，以減輕這些精簡合併財務報表附註7“債務和信貸協議”中描述的浮動利率債務的LIBOR變異性的風險敞口。利率互換的公允價值在“應計負債”中報告，公允價值變動在這些精簡合併財務報表的“利息支出淨額”中報告。利率互換的公允價值估計為基於資產負債表日遠期利率的預計現金流淨現值。

本公司須提供披露，並根據估值中使用的假設(即投入)將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同水平之一。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3通常需要重要的管理層判斷。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。金融工具每季度評估一次，以確定公允價值層次結構中的適當分類。公允價值分類之間的轉移是根據可觀察投入的性質和類型進行的。公允價值層次定義如下：

級別1-根據相同資產或負債在活躍市場的未調整報價進行估值。

2級-估值基於活躍市場中類似資產或負債的報價，或直接或間接可觀察到重大投入的非活躍市場中的報價。對於該公司的公司債券和市政債券，雖然可以獲得報價並用於評估上述資產，但它們的交易頻率較低。

第3級-評估基於價格或評估技術，這些價格或評估技術需要不可觀察且對整體公允價值計量有重要意義的輸入。投入反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼來評估資產或負債的最佳估計。

下表為本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的金融負債公允價值：

附註10-所得税

有效税率與聯邦法定所得税税率不同，主要原因是公司估值免税額的變化、永久性差異以及州和地方所得税規定。截至2020年3月31日，公司有針對遞延税項資產記錄的全額估值津貼。在截至2020年3月31日的三個月中，公司記錄了52美元的所得税撥備，而截至2019年3月31日的三個月的所得税撥備為11美元。

公司在美國聯邦和州司法管轄區提交所得税申報單。截至2020年3月31日，由於税務當局有能力調整營業虧損結轉，聯邦和一些州司法管轄區的開放納税年度可以追溯到1996年。截至2019年12月31日，公司有聯邦和未分攤的州淨營業虧損(“NOL”)

結轉258，834美元，其中227，781美元一般將於2026年開始到期。大部分NOL結轉將在2028年至2037年的不同年份到期。2018年1月1日之後生成的NOL不會過期。

由於本公司並無未確認的税項優惠，因此該等優惠不會因適用的限制狀態於未來12個月屆滿而對簡明綜合財務報表造成影響。此外，經修訂的1986年“國內税法”(“IRC”)第382節一般對公司在股票所有權發生某些變化時可用於抵消應税收入的NOL結轉金額和相關的內在虧損施加年度限制。根據IRC第382條或其他規定，公司利用NOL結轉和內部虧損的能力可能受到公司發行普通股或其他股票所有權變動的限制。在本公司於二零一零年完成對IRC第382條的分析後，本公司確定，股票所有權的累計變動已觸發對可供使用的NOL結轉和內在虧損的年度限制，從而目前將NOL的年度使用量限制在每年14，284美元。根據未來股票所有權的其他變化，可能會出現進一步的限制。如果公司使用NOL結轉和相關的內在虧損在未來受到顯著限制，公司的收入可能比如果公司能夠不受限制地使用NOL結轉和內在虧損時更早繳納美國企業所得税，這可能導致利潤下降和失去這些屬性帶來的好處。

2013年2月，本公司通過了股東權利計劃，該計劃於2016年2月修訂並延期，並於2019年2月再次修訂和延長(修訂後的“權利計劃”)。權利計劃旨在根據IRC第382條保留公司與NOL結轉相關的大量税收資產。對配股計劃的修正案最近在我們的2019年股東年會上得到了我們股東的批准，任期為三年。

供股計劃旨在阻嚇任何人士或團體及其聯屬公司和聯營公司成為本公司4.9%或以上普通股的實益擁有人，從而進一步限制本公司可用的NOL結轉。就採納供股計劃而言，董事會宣佈向截至二零一三年二月二十二日營業時間結束時登記在冊的本公司股東派發每股已發行本公司普通股一股優先股購買權(“權利”)的免税股息。每項權利使其持有者有權以每項權利4.25美元的行使價向本公司購買千分之一股本公司的A系列初級參與優先股，但可予調整。根據配股計劃，任何未經董事會批准而獲得4.9%或更多公司普通股實益所有權的個人或集團，其所有權權益將受到嚴重稀釋。截至2013年2月12日，持有本公司普通股流通股4.9%或以上的股東將不會觸發優先股購買權，除非他們在該日期之後獲得額外股份。

截至2020年3月31日，公司沒有未確認的税收優惠。該公司將與不確定税收狀況相關的利息和罰款確認為所得税費用。截至2020年3月31日，公司沒有應計利息和罰款。

注11-基於股份的薪酬

下表彙總了截至2020年3月31日的三個月的股票期權活動：

下表彙總了公司截至2020年3月31日的三個月的限制性股票單位和業績獎勵活動：

下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月公司簡明合併經營報表中包含的基於股份的薪酬費用，具體如下：

附註12-法律訴訟

本公司是其正常業務過程中出現的各種法律訴訟的一方。雖然這些法律訴訟的結果不能確切地預測，但管理層相信，這些訴訟的最終結果不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響，無論是個別的還是總體的。由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。如果一項或多項此類決定對本公司不利，其影響可能會對本公司在被要求記錄或調整相關負債期間的運營結果產生重大影響，也可能對本公司在被要求支付此類債務期間的財務狀況和現金流產生重大影響。

附註13-最近的會計聲明

公司審核發佈的新會計準則。雖然本會計年度頒佈或生效的部分會計準則可能適用於其，但本公司認為，新準則均不會對其精簡合併財務報表產生重大影響。

附註14-部門報告

本公司根據所提供的產品和從中賺取收入和產生費用的業務活動的性質將其劃分為報告部門，公司首席運營決策者可獲得這些部門的離散財務信息，並定期對其進行審查。

本公司的細分市場及其產品和服務摘要如下：

大量製造

該公司在廣泛的工業市場為客户提供大型、複雜和精密的製造。該公司最重要的業務是在美國風能行業，儘管它已經多元化進入其他行業市場，以提高產能利用率，降低客户集中度，並減少與目前影響美國風能行業的政府政策相關的不確定性。在美國風能行業中，

公司主要向風力渦輪機制造商提供鋼塔和適配器。位於威斯康星州馬尼託沃克和得克薩斯州阿比林的生產設施靠近美國主要的國內風能和設備製造中心。這兩個設施的塔樓年產能合計高達約550座塔樓(1650個塔段)，足以支持發電超過1100兆瓦的渦輪機。該公司擴大了生產能力和槓桿製造能力，包括焊接、起重能力和嚴格的質量規範，進入售後市場和原始設備製造商(“OEM”)，用於露天和地下采礦、建築、材料搬運、石油和天然氣(“O&G”)和其他基礎設施市場的零部件。

齒輪傳動

該公司為不同市場的廣泛客户提供齒輪和變速箱，包括陸上和海上O&G水力壓裂和鑽井、地面和地下采礦、國防、風能、鋼鐵、材料搬運和其他基礎設施市場。近一個世紀以來，該公司一直在製造鬆散的齒輪、變速箱和系統，併為售後服務和OEM應用提供熱處理服務。該公司採用集成製造工藝，包括在伊利諾伊州西塞羅的機械加工和精加工工藝，以及在賓夕法尼亞州內維爾島的熱處理工藝。

工業解決方案

該公司提供供應鏈解決方案、庫存管理、套件和組裝服務，主要服務於聯合循環天然氣渦輪機市場。

企業

“公司”包括公司辦公室的資產及銷售、一般和行政費用。“抵銷”包括調整以使分段結果與合併結果相一致。

須報告分部的會計政策與該等精簡合併財務報表附註1“列報基準”所參考的政策相同。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，按可報告細分市場劃分的財務信息摘要如下：

附註15-承付款和或有事項

環境合規和補救責任

本公司的運營和產品受本公司經營和銷售產品的司法管轄區內各種環境法律法規的約束，這些法律法規對空氣排放、廢水排放、危險材料的使用、處理和處置、土壤和地下水污染、員工健康和安全以及產品含量、性能和包裝等方面進行了監管。某些環境法可能會將調查和清理污染場地的全部或部分費用，無論是什麼過錯，強加給多個當事人中的任何一個或多個，包括該場地的現任或前任所有者或經營者。這些環境法還規定，任何安排在受污染地點處置或處理危險物質的人都要承擔責任。第三方還可以就與危險物質從這些場地釋放相關的人身傷害和財產損失向場地的所有者或經營者和處置場地的使用者提出索賠。

保修責任

本公司的產品保修期從一年到五年不等。在某些合同中，公司對項目有追索權條款，這些項目可以根據保修條款向第三方追回支付給客户的金額。截至2020年3月31日和2019年3月31日，估計的產品保修負債分別為118美元和218美元，並計入公司簡明綜合資產負債表的應計負債。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，公司產品保修責任總額賬面金額變動情況如下：

壞賬準備

根據過去的經驗和判斷，公司對應收賬款計提壞賬準備。本公司的標準撥備估算方法考慮了多個因素，根據其收款經驗，本公司認為這些因素將對其信用風險和應收賬款的可收回性產生影響。這些因素包括個別客户的情況、與本公司的歷史、應收賬款逾期的時間長度和其他相關標準。

本公司監控其收款和核銷經驗，以評估是否需要調整其津貼估計數。如上所述，本公司認為可能影響其應收賬款可收款性的任何因素的趨勢變化，或其信用標準、催收做法和其他相關政策的修改，都可能影響本公司的壞賬撥備及其財務業績。截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的應收賬款備抵負債活動包括：

宣傳品

在特定情況下，公司已質押特定庫存和機器設備資產，作為相關應付或融資義務的抵押品。

違約金

在某些客户合同中，公司已同意在符合條件的交貨或生產延遲的情況下支付違約金。這些損害通常限於相關產品價值的特定百分比和/或取決於客户遭受的實際損失。本公司認為，這一潛在風險不會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。截至2020年3月31日或2019年12月31日，沒有違約金準備金。

附註16-後續活動

冠狀病毒

2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒病(“冠狀病毒”)定性為大流行，美國總統宣佈冠狀病毒爆發為全國緊急狀態。這一流行病的迅速蔓延和不斷演變的抗擊對策對全球經濟產生了越來越多的負面影響。公司的運營及其供應商和客户的運營，以及支持公司及其供應商和客户運營的供應鏈一直並將繼續受到冠狀病毒的影響。作為對病毒的迴應，該公司正在遵循美國疾病控制和預防中心提供的指導，以保護我們的員工、業務合作伙伴及其各自社區的持續安全和福利。此外，公司已採取各種預防措施，包括但不限於，分析其供應鏈以確定其風險敞口並確定替代來源，減少董事會和高管薪酬，推遲適用的績效增長和其他可自由支配的支出，限制員工出差，鼓勵有能力在家工作的員工這樣做，實施社會疏遠最佳做法，並準備各種應急計劃，以防公司面臨冠狀病毒的任何重大不利影響。

為應對冠狀病毒，美國於2020年3月27日頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。Paycheck Protection Program(“PPP”)是CARE法案的一部分，由美國小企業管理局(SBA)管理。PPP允許某些公司通過可免除貸款(“PPP貸款”)申請援助。根據PPP的條款，如果某些PPP貸款用於CARE法案中描述的合格費用，則可以免除某些金額的PPP貸款。該公司通過加拿大帝國商業銀行申請了這些貸款，獲得的總收益為9，530美元。根據適用於小企業管理局管理的貸款的條款和條件，公司打算將PPP貸款的收益主要用於工資成本。購買力平價貸款的利率為1.00%，計劃於2022年4月5日開始到期。

有關詳細信息，請參閲2020年4月17日提交的公司當前8-K報表中包含的公司補充風險因素。

名稱更改

關於之前宣佈的公司品牌重塑工作，在2020年5月1日公司股東在公司2020年股東年會上獲得公司股東批准後，公司向特拉華州州務卿提交了公司註冊證書修正案證書，將公司名稱從“Broadwind Energy，Inc.”更改為“Broadwind Energy，Inc.”。致“Broadwind，Inc.”自2020年5月4日起生效。關於本公司更名事宜，本公司董事會修訂了本公司第二次修訂和重新修訂的章程，以反映本公司的新名稱。

第2項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告第1項“財務報表”中我們的簡明綜合財務報表及其相關附註，以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一併閲讀。以下討論包含基於我們當前預期的前瞻性陳述，受不確定性和環境變化的影響，包括但不限於在第2條末尾的“關於前瞻性陳述的告誡”中確定的那些。由於不準確的假設和已知或未知的風險和不確定因素，包括冠狀病毒引起的風險和不確定因素，實際結果可能與這些預期大不相同。在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是總部位於伊利諾伊州西塞羅市的特拉華州公司Broadwind公司及其子公司。

(除每股數據或另有説明外，美元以千為單位)

管理層用來衡量業績的關鍵指標

除了根據GAAP在我們的合併財務報表中提出的財務業績指標外，我們還使用某些其他財務指標來分析我們的業績。這些非GAAP財務指標主要由調整後的EBITDA和自由現金流組成，它們幫助我們評估增長趨勢，制定預算，評估運營效率，監督我們的整體流動性，並評估我們的整體財務表現。

關鍵財務指標

(1)我們提供非GAAP調整後的EBITDA(扣除利息、所得税、折舊、攤銷、基於股票的薪酬和其他股票支付、重組成本、減值費用和其他非現金損益前的收益)，作為關於我們業務業績的補充信息。我們的管理層在內部評估我們的業務表現、審查財務趨勢以及做出運營和戰略決策時使用調整後的EBITDA。我們認為，這種非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的，因為它提供了對我們過去財務業績和未來業績的更好了解，並允許投資者使用與我們管理層相同的方法和信息來評估我們的業績。我們對調整後EBITDA的定義可能與其他公司和/或分析師使用的類似非GAAP財務衡量標準不同。

(2)我們將自由現金流定義為調整後的EBITDA加上或減去營運資本變化減去資本支出，減去處置財產和設備的任何收益。我們認為，自由現金流對投資者來説是一個有用的衡量標準，因為它描繪了我們從業務中產生現金的能力，用於償還到期債務和為未來投資提供資金。

(3)我們將營運資金定義為應收賬款和存貨扣除應付賬款和客户存款後的淨額。

(4)我們將帳簿與賬單的比率定義為在一段時間內我們收到的新訂單與發貨和開單的數量的比率。

下表將我們的非GAAP關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了協調：

我們的業務

第一季度概述

我們在2020年第一季度接到了33，809美元的新訂單，高於2019年第一季度的24，006美元，這主要是由於售後市場風力傳動裝置和其他工業傳動裝置訂單增加了5，286美元，以及重型製造訂單增加了3，004美元，這主要是由於我們持續不斷地增加了採礦和其他工業客户

多元化努力。我們的工業解決方案部門的新燃氣輪機訂單增加了1，513美元，但部分被售後市場需求的下降所抵消。

我們在2020年第一季度確認的收入為48，634美元，與2019年第一季度相比增長了17%，這主要是由於重型製造部門的銷售增長，與去年同期相比，塔段的銷售額激增了66%，這主要是由於客户需求支持預期的風力渦輪機塔架安裝增加。由於本年度客户供應的材料水平較高，塔樓的平均銷售價格較低，部分抵消了這一增長。工業解決方案公司的收入增加了700美元，增幅為21%，這主要是由於近期對新燃氣輪機內容的需求增加，但部分被疲軟的售後市場需求所抵消。槓桿收入下降了3，800美元，主要是由於2019年下半年訂單減少，以及客户將約1，000美元的採購推遲到未來一段時間。

我們報告2020年第一季度淨收益為954美元，合每股0.06美元，而2019年第一季度淨虧損1，042美元，合每股0.07美元，主要原因是塔樓產能利用率提高和整體運營效率提高，但部分抵消了由於銷售額下降、利潤率下降的銷售組合以及與活動水平降低相關的製造效率低下而導致的負債部門盈利能力下降。

2020年3月，世界衞生組織將冠狀病毒定為大流行，美國總統宣佈冠狀病毒爆發為全國緊急狀態。這一流行病的迅速蔓延和不斷演變的抗擊對策對全球經濟產生了越來越多的負面影響。雖然我們的財務業績在截至2020年3月31日的季度沒有受到實質性影響，但我們的業務以及我們的供應商和客户的業務，以及支持我們和他們的業務的供應鏈一直並將繼續受到冠狀病毒的影響。自冠狀病毒爆發以來，齒輪、工業解決方案和工業結構的訂單活動水平有所下降。此外，客户推遲了我們的傳動部分的預定購買。有關更多信息，請參閲我們在2020年4月17日提交的本季度報告10-Q表的第一部分第1項中的精簡合併財務報表附註中的註釋16“後續事件”，以及我們當前提交的8-K表報告中包含的補充風險因素。

運營結果

截至2020年3月31日的三個月，而截至2019年3月31日的三個月

下面的簡明綜合運營報表表格應結合對截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的運營結果的以下討論的回顧來閲讀。

合併

收入增加了6974美元，主要是由於重型製造部門的生產水平提高，塔樓部分的銷售額比2019年第一季度增長了66%，部分抵消了塔樓銷售的平均價格下降，這主要是因為本年度客户提供的材料水平較高。Industrial Solutions的收入比2019年第一季度增加了700美元，主要是由於新燃氣輪機內容的出貨量增加。部分抵消了這些改善的是，主要由於#年下半年訂單接收疲軟，傳動裝置部門收入減少了3800美元。