公文

假的--12-31Q120200001602065P2YP4Y1.04.0907099466780570790709946678313429070994600016020652020-01-012020-03-310001602065FANG：ClassBUnitsMember2020-05-0100016020652020-05-0100016020652020-03-3100016020652019-12-310001602065FANG：ClassBUnitsMember2019-12-310001602065美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001602065FANG：ClassBUnitsMember2020-03-310001602065美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-3100016020652019-01-012019-03-310001602065美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-03-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員US-GAAP：MemberUnitsMember2020-03-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員US-GAAP：MemberUnitsMember2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員US-GAAP：MemberUnitsMember2019-12-310001602065美國-GAAP：其他所有權利益成員2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：其他所有權利益成員2019-12-310001602065美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001602065美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-12-310001602065美國-GAAP：其他所有權利益成員2020-03-310001602065美國-GAAP：GeneralPartnerMember2018-12-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001602065美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-03-310001602065美國-GAAP：其他所有權利益成員2019-01-012019-03-3100016020652018-12-310001602065美國-GAAP：其他所有權利益成員2019-03-310001602065美國-GAAP：其他所有權利益成員2018-12-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員US-GAAP：MemberUnitsMember2018-12-3100016020652019-03-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員US-GAAP：MemberUnitsMember2019-03-310001602065美國-GAAP：有限合作伙伴成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001602065方：DiamondbackEnergyInc.成員FANG：ViperEnergyPartnersLPMember2020-01-012020-03-310001602065SRT：最小成員數2020-01-012020-03-310001602065SRT：最大成員數2020-01-012020-03-310001602065FANG：MineralInterestsInPermianBasinMember2020-01-012020-03-310001602065fang:MiscellaneousMineralInterestsAcquiredMember2019-01-012019-03-3100016020652017-01-012017-12-3100016020652018-01-012018-03-310001602065FANG：A5.375高級音符Due2027成員2020-03-310001602065FANG：A5.375高級音符Due2027成員2019-12-310001602065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001602065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001602065FANG：A5.375高級音符Due2027成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-10-160001602065SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2020-01-012020-03-310001602065FANG：A5.375高級音符Due2027成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-10-022019-10-160001602065美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310001602065SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：BaseRateMember2020-01-012020-03-310001602065SRT：ScenarioForecastMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-05-150001602065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001602065SRT：最小成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：BaseRateMember2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2018-07-200001602065SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-03-310001602065SRT：最小成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310001602065SRT：最小成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-03-310001602065SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001602065SRT：最小成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001602065FANG：SurfaceUseAgreement成員SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-03-310001602065SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-03-310001602065方：合作伙伴協議成員美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-01-012020-03-310001602065方：DiamondbackEnergyInc.成員SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310001602065SRT：ParentCompanyMember2019-01-012019-03-310001602065方：DiamondbackEnergyInc.成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-03-310001602065FANG：SurfaceUseAgreement成員SRT：ParentCompanyMember2020-01-012020-03-310001602065方：合作伙伴協議成員美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-01-012019-03-310001602065美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2020-03-310001602065美國-GAAP：PhantomShareUnitsPSUsMember2019-12-310001602065美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：現金分配成員2019-10-012019-12-310001602065方：DiamondbackEnergyInc.成員FANG：ViperEnergyPartnersLPMember2019-03-012019-03-310001602065美國-GAAP：現金分配成員2020-01-012020-03-310001602065美國-GAAP：CommonStockMemberFANG：FollowonPublicOfferingMember2019-03-012019-03-310001602065方：DiamondbackEnergyInc.成員FANG：ClassBUnitsMember2020-03-310001602065美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：超額分配選項成員2019-03-012019-03-310001602065方：DiamondbackEnergyInc.成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-3100016020652019-01-012019-12-310001602065FANG：OilBasisSwapsWTIMidlandCushing20202020-01-012020-03-310001602065FANG：OilSwapsWTICushing2020Member2020-01-012020-03-310001602065Fang：NaturalGasSwapsWahaHub2020Member2020-01-012020-03-310001602065Fang：NaturalG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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q



☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年3月31日

或



☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號001-36505

Viper Energy Partners LP

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)



德		46-5001985
(法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

500個西得克薩斯州
套房1200
米德蘭，	泰克斯	79701
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(432) 221-7400

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
公共單位	VNOM	納斯達克股票市場有限責任公司
		(納斯達克全球精選市場)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：



大型加速文件服務器	☒	加速後的文件管理器	☐

非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

自.起2020年5月1日，註冊人有突出表現67,831,342代表有限合夥人利益的共同單位90,709,946B類單位代表有限合夥人單位。

毒蛇能源合作伙伴有限責任公司

表格10-Q

截至該季度的2020年3月31日



	頁
石油和天然氣術語彙編	II
某些其他術語的詞彙表	三、
關於前瞻性陳述的警告性聲明	四.

第一部分財務信息
項目1.合併財務報表(未經審計)	1
合併資產負債表	1
合併運營報表	2
單位持有人權益合併報表	3
合併現金流量表	4
合併財務報表的簡明附註	5

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	20

項目3.關於市場風險的定量和定性披露	30

項目4.控制和程序	31

第二部分：其他資料

項目1.法律訴訟	33

第1A項危險因素	33

項目6.展品	35

簽名	36

石油和天然氣術語詞彙

以下是本季度報告Form 10-Q(以下簡稱“報告”)中使用的某些石油和天然氣術語的詞彙表：



海盆	在地球表面堆積沉積物的一大塊凹陷。
BBL	庫存罐桶，或42美國加侖液體體積，在本報告中用於指原油或其他液態碳氫化合物。
教委會	每桶石油當量，六千立方英尺的天然氣相當於一桶石油。
BoE/d	每天一次。
英國熱量單位(簡寫為Btu)	將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
凝析油	與主要天然氣儲量的生產有關的液態碳氫化合物。
原油，原油	從地下地質結構中提取的液態碳氫化合物，用於提煉成燃料來源。
壓裂	在儲集巖中創建和保存裂縫或裂縫系統的過程，通常是通過井筒向目標地層注入有壓力的流體。
水平井	水平井定向鑽井，以便開發傳統垂直鑽井機構無法到達的結構。
MBBLS	一千桶原油或其他液態碳氫化合物。
MBOE	1000桶原油當量，使用6立方英尺的天然氣與1桶原油、凝析油或天然氣液體的比率來確定。
MCF	一千立方英尺的天然氣。
礦產權益	資源所有權利益和礦業權，賦予所有者從開採的資源中獲利的權利。
MMBtu	百萬英熱單位。
淨特許權使用費英畝	總種植面積乘以平均特許權使用費利息。
石油和天然氣性質	為開採石油和天然氣資源而開發的由地產組成的大片土地。
運算符	負責勘探和/或生產油井或天然氣井或租賃的個人或公司。
展望	根據地質、地球物理或其他數據以及使用合理預期價格和成本進行的初步經濟分析，被認為具有發現商業碳氫化合物潛力的特定地理區域。
已探明儲量	石油、天然氣和天然氣液體的估計數量，地質和工程數據合理確定地表明，在現有的經濟和運營條件下，未來幾年可從已知油藏中商業開採的石油、天然氣和天然氣液體的數量。
儲量	在某一特定日期，通過將開發項目應用於已知的礦藏，預計在經濟上可生產的石油、天然氣和相關物質的估計剩餘量。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施項目所需的所有許可證和融資。儲量不會分配給被主要的、可能封閉的斷層隔離的鄰近油藏，直到這些油藏被滲透並被評估為經濟上可以生產為止。不應將儲量分配到由非生產油藏與已知油藏明顯分隔的區域(即，沒有油藏、儲層結構較低或測試結果為陰性)。這樣的區域可能包含有遠景的資源(即，從未發現的堆積中潛在地可開採的資源)。
儲集層	一種多孔的、可滲透的地下地層，含有可採天然氣和/或石油的自然積聚，被不透水的巖石或水屏障所限制，與其他儲層分開。
特許權使用費權益	一種權益，使所有者有權獲得部分資源或收入，而不必承擔任何可能到期的開發成本。
WTI	西德克薩斯中級公司。

某些其他術語的詞彙表

以下是本報告中使用的某些其他術語的詞彙表：



響尾蛇	特拉華州的一家公司，響尾蛇能源公司。
《交換法》	經修訂的1934年證券交易法。
公認會計原則	美國普遍接受的會計原則。
普通合夥人	Viper Energy Partners GP LLC是特拉華州的一家有限責任公司，也是該合夥企業的普通合夥人。
首次公開募股	合夥企業的首次公開募股。
LTIP	Viper Energy Partners LP長期激勵計劃。
紐約商品交易所	紐約商品交易所。
運營公司	Viper Energy Partners LLC是特拉華州的一家有限責任公司，也是Viper Energy Partners LP的合併子公司。
夥伴關係	毒蛇能源合夥公司，特拉華州的一家有限合夥企業。
合夥協議	第一份修訂和重述的有限合夥協議，日期為2014年6月23日，由普通合夥人和響尾蛇在IPO結束時簽訂。
證交會	美國證券交易委員會。
證券法	經修訂的1933年證券法。
富國銀行	富國銀行，全國協會。

三、

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本報告中包含的各種表達信念、預期或意圖的陳述，或不是歷史事實的陳述，均屬“證券法”第27A節和“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的。除有關歷史事實的陳述外，所有有關我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。特別是，本報告中討論的因素，包括第II部第1A項由於本報告中的風險因素，可能會影響我們的實際結果，並導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中表達、預測或暗示的預期、估計或假設大不相同。

前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：


•	已實現的石油和天然氣價格的波動，以及歐佩克成員國和其他石油出口國降價和增產的程度和持續時間；


•	流行病或大流行性疾病的威脅、發生、潛在持續時間或其他影響，包括正在進行的冠狀病毒大流行，或政府對此類事件或威脅的任何應對措施；


•	正在進行的冠狀病毒大流行期間的後勤挑戰和供應鏈中斷；


•	一般經濟、商業或行業情況；


•	資本、金融和信貸市場的狀況；


•	美國石油和天然氣工業狀況以及美國能源、貨幣和貿易政策的影響；


•	美國和全球經濟狀況以及政治和經濟發展，包括美國總統選舉的結果以及由此產生的能源和環境政策；


•	我們執行業務和財務戰略的能力；


•	我們物業的生產水平；


•	地區供需因素、生產延遲或中斷，以及任何可能對我們擁有礦產和特許權使用費權益的物業實施限產的政府命令、規則或規定；


•	我們取代石油和天然氣儲備的能力；


•	我們識別、完成和整合收購物業或業務的能力；


•	石油和天然氣行業的競爭；


•	我們運營商獲得開發和勘探運營所需資金或融資的能力；


•	所投資物業的權屬瑕疵；


•	關於已確定的鑽探地點和儲量估計的不確定性；


•	鑽井平臺、設備、原材料、供應品、油田服務或人員的可獲得性或費用；


•	限制用水；


•	運輸、管道和儲存設施的可用性；


•	我們運營商遵守適用的政府法律法規並獲得許可和政府批准的能力；


•	與水力壓裂有關的聯邦和州立法和法規倡議；


•	未來經營業績；


•	勘探開發鑽探前景、庫存、項目和方案；


•	我們的營運者所面對的經營危險；以及


•	我們運營商跟上技術進步的能力。

四.

所有前瞻性陳述僅表示截至本報告的日期，如果早於本報告的日期，則表示截至其作出的日期。除非證券法要求，否則我們不打算也不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定性和假設的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。雖然我們認為本報告中的前瞻性陳述反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。

第一部分財務信息

項目一、報告合併財務報表(未經審計)

Viper Energy Partners LP

合併資產負債表

(未經審計)



	三月三十一號，			十二月三十一號，
	2020			2019
	(單位金額除外，以千計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	40,271		$	3,602
應收特許權使用費收入(扣除壞賬準備後的淨額)	37,960			58,089
特許權使用費收入應收關聯方	—			10,576
衍生工具	776			—
其他流動資產	334			397
流動資產總額	79,341			72,664
財產：
石油和天然氣權益，全成本會計法(截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別不包括1，587，992美元和1，551，767美元的損耗)	2,933,085			2,868,459
土地	5,688			5,688
累計損耗和減損	(351,116		)	(326,474		)
物業，淨值	2,587,657			2,547,673
衍生工具	62			—
遞延税項資產(扣除免税額)	—			142,466
其他資產	12,421			22,823
總資產	$	2,679,481		$	2,785,626
負債與單位持有人權益
流動負債：
應付帳款	$	324		$	—
應付帳款-關聯方	—			150
應計負債	16,623			13,282
衍生工具	7,362			—
流動負債總額	24,309			13,432
長期債務，淨額	664,040			586,774
衍生工具	965			—
負債共計	689,314			600,206
承擔和或有事項(附註14)
單位持有人權益：
普通合夥人	869			889
普通單位(截至2020年3月31日已發行和未償還單位67，831，342單位，截至2019年12月31日已發行和未償還單位67，805，707單位)	756,408			929,116
B類單位(2020年3月31日和2019年12月31日已發行和未償還的90，709，946套)	1,105			1,130
Viper Energy Partners LP單位持有人總股本	758,382			931,135
非控股權益	1,231,785			1,254,285
總股本	1,990,167			2,185,420
總負債和單位持有人權益	$	2,679,481		$	2,785,626

請參閲合併財務報表附註。

Viper Energy Partners LP

合併運營報表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
	(單位為千，單位金額除外)
營業收入：
特許權使用費收入	$	76,829		$	60,428
租賃紅利收入	1,622			1,160
其他營業收入	241			2
營業總收入	78,692			61,590
成本和費用：
生產税和從價税	6,147			3,692
耗盡	24,642			16,199
一般和行政費用	2,666			1,695
總成本和費用	33,455			21,586
經營收入	45,237			40,004
其他收入(費用)：
利息支出，淨額	(8,963		)	(4,549		)
衍生工具淨虧損	(7,942		)	—
(損失)投資重估收益	(10,120		)	3,592
其他收入，淨額	404			656
其他費用合計(淨額)	(26,621		)	(301		)
所得税前收入	18,616			39,703
所得税撥備(受益於)	142,466			(34,608		)
淨(虧損)收入	(123,850		)	74,311
可歸因於非控股權益的淨收入	18,319			40,532
可歸因於Viper Energy Partners LP的淨(虧損)收入	$	(142,169	)	$	33,779

可歸因於普通有限合夥人單位的淨(虧損)收入：
基本型	$	(2.10	)	$	0.61
稀釋	$	(2.10	)	$	0.61
未償還普通有限合夥人單位的加權平均數：
基本型	67,822			55,448
稀釋	67,823			55,475

請參閲合併財務報表附註。

Viper Energy Partners LP

單位持有人權益合併報表

(未經審計)



	有限合夥人									普通合夥人			非控股權益
	普普通通					乙類				數量			數量
	單位		數量			單位	數量			數量			數量			總計
	(單位：千)
2019年12月31日的餘額	67,806		$	929,116		90,710	$	1,130		$	889		$	1,254,285		$	2,185,420
基於單位的薪酬	42		387				—			—			—			387
分配等價權付款			(20		)		—			—			—			(20		)
向公眾分發			(30,194		)		—			—			—			(30,194		)
分配給響尾蛇			(329		)		(25		)	—			(40,819		)	(41,173		)
分配給普通合作伙伴			—				—			(20		)	—			(20		)
回購單位代扣代繳税款	(17	)	(383		)		—			—			—			(383		)
淨(虧損)收入			(142,169		)		—			—			18,319			(123,850		)
2020年3月31日的餘額	67,831		$	756,408		90,710	$	1,105		$	869		$	1,231,785		$	1,990,167



2018年12月31日的餘額	51,654		$	540,112		72,419	$	990	$	1,000	$	694,940		$	1,237,042
發行共同單位的淨收益--公共單位	10,925		340,648				—		—		—			340,648
基於單位的薪酬	60		405				—		—		—			405
向公眾分發			(25,970		)		—		—		—			(25,970		)
分配給響尾蛇			(392		)		—		—		(36,934		)	(37,326		)
分配給普通合作伙伴			(20		)		—		—		—			(20		)
合併子公司所有權變更，淨額			(71,195		)		—		—		90,120			18,925
回購單位代扣代繳税款	(11	)	(353		)		—		—		—			(353		)
淨收入			33,779				—		—		40,532			74,311
2019年3月31日的餘額	62,628		$	817,014		72,419	$	990	$	1,000	$	788,658		$	1,607,662

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Viper Energy Partners LP

合併現金流量表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
	(單位：千)
業務活動現金流量：
淨(虧損)收入	$	(123,850	)	$	74,311
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
遞延所得税準備金(受益於)	142,466			(34,655		)
耗盡	24,642			16,199
衍生工具公允價值變動	7,489			—
投資重估損失(收益)	10,120			(3,592		)
債務發行成本攤銷	574			216
非現金單位薪酬	387			405
營業資產和負債的變化：
應收特許權使用費收入	20,129			740
特許權使用費收入應收關聯方	10,576			(3,887		)
應付賬款和應計負債	3,665			(3,289		)
應付帳款-關聯方	(150		)	—
應付所得税	—			47
其他流動資產	63			(44		)
經營活動提供的淨現金	96,111			46,451
投資活動的現金流量：
收購石油和天然氣權益	(64,626		)	(81,923		)
投資活動所用現金淨額	(64,626		)	(81,923		)
籌資活動的現金流量：
信貸安排項下的借款收益	92,000			59,500
信用貸款還款	(15,000		)	(313,500		)
發債成本	(26		)	(50		)
公開發行股票所得收益	—			340,860
公開發行成本	—			(212		)
代扣代繳購進單位	(383		)	(353		)
分配給普通合作伙伴	(20		)	(20		)
向公眾分發	(30,214		)	(25,970		)
分配給響尾蛇	(41,173		)	(37,326		)
籌資活動提供的現金淨額	5,184			22,929
現金淨增(減)額	36,669			(12,543		)
期初現金及現金等價物	3,602			22,676
期末現金和現金等價物	$	40,271		$	10,133

補充披露現金流信息：
已付利息	$	1,617		$	4,908

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合併財務報表的簡明附註

(未經審計)

1. 陳述的組織和基礎

組織

Viper Energy Partners LP(“合夥企業”)是特拉華州一家公開交易的有限合夥企業，其共同單位在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“VNOM”。這一合作伙伴關係是由響尾蛇能源公司(Diamondback Energy，Inc.)組成的。(“響尾蛇”)於二零一四年二月二十七日簽署協議，其中包括擁有、收購及開採北美的石油及天然氣資產。該夥伴關係目前專注於擁有和收購二疊紀盆地和鷹灘頁巖的石油和天然氣資產的礦產權益和特許權使用費權益。自2018年5月10日以來，該合作伙伴關係一直被視為美國聯邦所得税用途的公司。除文意另有所指外，凡提及“吾等”、“吾等”、“吾等”或“合夥企業”，均指合夥企業及其合併附屬公司Viper Energy Partners LLC(“營運公司”)的業務及運作。

自.起2020年3月31日，Viper Energy Partners GP LLC(“普通合夥人”)舉行了100%一般合夥人對合夥企業和響尾蛇的興趣大致是58%有限合夥人在合夥企業中的權益。響尾蛇擁有並控制普通合夥人。

陳述的基礎

所附合並財務報表及其相關附註是根據公認會計準則編制的。所有重要的公司間餘額和交易記錄在合併中都會被沖銷。

根據證券交易委員會的規則和條例，這些財務報表由合夥企業在未經審計的情況下編制。它們反映管理層認為在與年度經審計財務報表一致的基礎上對中期業績進行公允陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。根據該等規則及規例，通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表內的某些信息、會計政策及腳註披露已予省略，儘管合夥企業相信披露足以使所呈報的信息不具誤導性。本Form 10-Q季度報告應與合夥企業截至財年的Form 10-K最新年度報告一併閲讀2019年12月31日，其中包含合夥企業的重要會計政策和其他披露的摘要。

2. 重要會計政策摘要

預算的使用

合夥企業的財務報表和相關披露中包含或影響的某些金額必須由管理層估計，這要求對編制財務報表時不能確切知道的價值或條件做出某些假設。這些估計數和假設影響到合夥企業報告的資產和負債數額，以及合夥企業在財務報表日期披露或有資產和負債的情況。

做出準確的估計和假設尤其困難，因為石油和天然氣行業面臨着來自全球經濟狀況下降影響的負面定價壓力帶來的挑戰。全球經濟狀況的下降是2020年3月宣佈的全球冠狀病毒大流行的結果，這場大流行減少了經濟活動，導致石油和天然氣生產的短期需求大幅下降。石油和天然氣行業的公司開始改變近期業務計劃，以應對不斷變化的市場狀況。上述情況普遍增加了我們會計估計的估計不確定性，特別是涉及財務預測的會計估計。

夥伴關係利用歷史經驗、諮詢專家和夥伴關係認為在每種特定情況下合理的其他方法，持續評估這些估計數。然而，實際結果可能與夥伴關係的估計大不相同。這些估計的修訂對合夥企業的業務、財務狀況或經營結果造成的任何影響，都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。受該等估計及假設影響的重大項目包括已探明石油及天然氣儲量的估計及未來現金流量淨額的相關現值估計、石油及天然氣權益的賬面價值、商品衍生工具的公允價值估計及以單位計算的薪酬。

Viper Energy Partners LP

合併財務報表簡明附註-(續)

(未經審計)

應收帳款

應收賬款包括石油和天然氣銷售的應收賬款。經營者將生產款項直接匯給合夥企業。大多數生產付款是在生產日期後三個月內收到的。對有機添加或通過收購增加的新油井的付款可能需要幾個月的時間，因為所有權意見工作要求運營商在付款釋放之前完成這項工作。

合夥企業於2020年1月1日通過了2016-13年會計準則更新(“ASU”)和隨後對該規則的適用修改。應收賬款按購買方應收賬款，扣除合夥企業在合夥企業認為難以收回時估計的預期損失準備後的淨額列示。合夥企業通過考慮多個因素來確定其免税額，包括合夥企業以前的虧損歷史、債務人目前向合夥企業支付債務的能力、一般經濟狀況和整個行業的狀況。當特定應收賬款無法收回時，合夥企業註銷這些應收賬款，隨後收到的該等應收賬款計入預期損失撥備。ASU 2016-13年度的通過並沒有導致夥伴關係津貼的實質性變化。由於採用ASU 2016-13年度沒有產生物質津貼，因此沒有對開始的單位持有人權益進行累積效應調整。在…2020年3月31日，合夥企業記錄了對以下項目的可疑賬户的撥備$0.2百萬與應收特許權使用費收入相關。夥伴關係做到了不是的Don‘不要把壞賬準備記錄在2019年12月31日.

衍生工具

合夥企業須按公允價值確認其在綜合資產負債表上的衍生工具為資產或負債，並根據預期結算日期將該等金額分類為當期或長期。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的名稱。合夥企業並無就會計目的指定其衍生工具作為對衝，因此，其衍生工具按公允價值計價，並於綜合經營報表內確認衍生工具各期間的現金及非現金公允價值變動。

應計負債

應計負債包括以下內容：



	三月三十一號，		十二月三十一號，
	2020		2019
	(單位：千)
應付利息	$	13,438	$	6,718
應繳從價税	2,329		5,632
其他	856		932
應計負債總額	$	16,623	$	13,282

Viper Energy Partners LP

合併財務報表簡明附註-(續)

(未經審計)

近期會計公告

夥伴關係考慮所有華碩的適用性和影響力。以下未列出的華碩被評估並確定為不適用，或對華碩先前披露的內容進行了澄清。下表簡要説明瞭最近的會計聲明以及合夥企業對其財務報表影響的分析：



標準	描述	收養日期	對財務報表或其他重大事項的影響
最近通過的聲明
ASU 2016-13，“金融工具-信貸損失”	這一更新影響持有金融資產和租賃淨投資的實體，這些租賃沒有通過淨收入按公允價值核算。修訂影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款，以及不排除在合同範圍內有權收取現金的任何其他金融資產。	Q1 2020	夥伴關係通過了這一更新，自2020年1月1日起生效。採用這一更新對其財務狀況、經營結果或流動性沒有實質性影響，因為它沒有信貸損失的歷史。
ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)-披露框架-公允價值計量披露要求的變更”	本次更新修改了公允價值計量披露要求，具體涉及第3級公允價值計量和級別之間的轉移。	Q1 2020	夥伴關係通過了這一更新，自2020年1月1日起生效。採用這一更新對其財務狀況、經營結果或流動資金沒有影響，因為它在公允價值水平之間沒有轉移。
ASU 2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”	此更新要求資本化託管安排(內部使用軟件的服務合同)中發生的實施成本。培訓和某些數據轉換成本不能資本化。該實體需要在託管協議期限內支付資本化的實施費用。	Q1 2020	夥伴關係通過了這一更新，預期將於2020年1月1日生效。採用這一更新沒有對其財務狀況、經營結果或流動性產生影響。
ASU 2019-05，“金融工具-信貸損失(主題326)”	這一更新允許為某些金融資產選擇公允價值期權，而不是持有到到期的債務證券，這些資產以前要求按攤餘成本計量。	Q1 2020	夥伴關係通過了這一更新，自2020年1月1日起生效。採用這一更新沒有對其財務狀況、經營結果或流動性產生影響。
ASU 2020-04，“費率改革(主題848)”	此更新為將GAAP應用於合同、套期保值關係和引用LIBOR的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。	Q1 2020	合夥企業在發行時通過了這一更新，並選擇對參考倫敦銀行間同業拆借利率的合同使用可選的權宜之計。此更新中的修訂將於2022年12月31日到期。採用這一更新沒有對其財務狀況、經營結果或流動性產生影響。
尚未採納的宣佈
ASU 2019-12，“所得税(主題740)-簡化所得税會計”	這一更新旨在通過消除某些例外情況以及澄清和修改現有指導方針來簡化所得税的會計處理。	Q1 2021	此更新從2020年12月15日之後開始對公共業務實體生效，並允許提前採用。合夥企業不認為採用這一標準會對其財務狀況、經營結果或流動性產生影響。

3. 與客户簽訂合同的收入

特許權使用費收入是指合夥企業擁有特許權使用費權益的油井運營商從石油、天然氣和天然氣液體銷售中獲得收入的權利。特許權使用費收入在產品控制權轉移給購買者時確認。幾乎所有合夥合同的定價條款都與市場指數捆綁在一起。

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合併財務報表簡明附註-(續)

(未經審計)

石油、天然氣和天然氣液體銷售的特許權使用費收入

合夥企業的石油、天然氣和天然氣液體銷售合同的一般結構是，合夥企業擁有特許權使用費權益的物業的生產商將合夥企業生產的石油、天然氣和天然氣液體按比例出售給買方，合夥企業根據銷售石油、天然氣和天然氣液體所產生的收入收取百分比特許權使用費。在這種情況下，當控制權轉移給井口或天然氣處理設施的購買者時，合夥企業根據合夥企業在收入中的所有權份額百分比，扣除任何收集和運輸費用，確認收入。

分配給剩餘履約義務的交易價格

合夥企業獲得特許權使用費收入的權利在生產發生之前不會產生，因此，在每天的生產之後不會被認為存在。因此，在合夥企業的任何特許權使用費收入合同下都沒有剩餘的履約義務。

合同餘額

根據合作伙伴的特許權使用費收入合同，一旦生產發生，它將有權獲得特許權使用費收入，在這一點上支付是無條件的。因此，合夥企業的特許權使用費收入合同不會產生會計準則編纂606項下的合同資產或負債。

上期履約義務

合作伙伴關係在生產交付的月份記錄收入。但是，可能不會收到某些天然氣和天然氣液體銷售的結算單。30至90日數在產品交付日期之後，因此，合夥企業需要根據合夥企業的利益估計將收到的特許權使用費收入金額。合夥企業記錄了從生產商收到付款的當月估計的特許權使用費金額與實際收到的特許權使用費金額之間的差額。合夥企業對其收入估計過程和相關應計項目有現有的內部控制，其收入估計與歷史上收到的實際收入之間的任何已查明差異並不顯著。對於截至三個月 2020年3月31日因此，報告期間確認的與前幾個報告期間履行的履約義務相關的收入並不重要。該夥伴關係認為，其石油、天然氣和天然氣液體合同的定價條款是業內的慣例。在特定報告期內，由於時間或未從第三方收到信息而無法獲得石油和天然氣銷售的實際數量和價格，估計並記錄與該等物業的預期銷售量和價格相關的特許權使用費。

4. 收購

2020活動

在.期間截至2020年3月31日的三個月，該合夥企業從不相關的第三方賣家手中收購了代表礦產和特許權使用費利益的4,948總值(410淨特許權使用費)英畝的二疊紀盆地，總收購價約為$63.4百萬，受關閉後調整的影響，截至2020年3月31日，擁有礦產和特許權使用費權益，代表24,714淨版税英畝。合夥企業用手頭的現金和運營公司循環信貸安排下的借款為這些收購提供資金。

2019活動

在.期間截至2019年3月31日的三個月，該合夥企業從不相關的第三方賣家手中收購了代表礦產和特許權使用費利益的627淨特許權使用費英畝，總購買價格約為$82.7百萬此外，自2019年3月31日，擁有礦產和特許權使用費權益，代表15,469淨版税英畝。合夥企業用手頭的現金為這些收購提供資金，這是其2019年2月根據運營公司的循環信貸安排提供普通股和借款的淨收益的一部分。

Viper Energy Partners LP

合併財務報表簡明附註-(續)

(未經審計)

5. 石油和天然氣權益

石油和天然氣權益包括以下內容：



	三月三十一號，			十二月三十一號，
	2020			2019

	(千)
石油和天然氣權益：
容易耗盡	$	1,345,093		$	1,316,692
不受耗盡的影響	1,587,992			1,551,767
石油和天然氣權益總額	2,933,085			2,868,459
累計損耗和減損	(351,116		)	(326,474		)
石油和天然氣權益淨額	2,581,969			2,541,985
土地	5,688			5,688
財產，扣除累計損耗和減值後的淨額	$	2,587,657		$	2,547,673

不受耗盡影響的費用餘額：
2020年發生的費用	$	54,062
2019年發生的費用	827,680
2018年發生的費用	459,094
2017年發生的費用	247,156
不受耗盡限制的總數	$	1,587,992

在確定是否存在已探明儲量之前，與未評估權益相關的成本不包括在全部成本池中。將夥伴關係的未評估費用納入攤銷基數的工作預計將於#年完成。五年.

根據全成本會計方法，合夥企業必須每季度進行一次上限測試。這項測試確定了已探明石油和天然氣權益的賬面價值的限制或上限。淨資本化成本以未攤銷成本或成本中心上限中的較低者為限。成本中心上限的定義是：(A)估計未來淨收入，包括開發和生產已探明儲量的估計支出(基於當前成本)，從已探明儲量中以每年10%的折扣，基於每月第一天價格的過去12個月未加權平均，經對衝合夥企業石油和天然氣收入的任何合同條款或金融衍生品(如果有)進行調整，(B)未攤銷的利息成本(如果有)，以及(C)如果賬面淨值超過上限，則需要減值或非現金減記。

在執行了截至該季度的上限測試之後2020年3月31日，合夥企業不需要記錄減值。如果過去12個月的大宗商品價格與前幾個季度的大宗商品價格相比繼續下降，合作伙伴關係將在隨後的幾個季度進行重大減記。

6. 債務



	三月三十一號，			十二月三十一號，
	2020			2019
	(千)
高級債券2027年到期，利率5.375釐	$	500,000		$	500,000
循環信貸安排	173,500			96,500
未攤銷債務發行成本	(2,380		)	(2,458		)
未攤銷貼現成本	(7,080		)	(7,268		)
長期債務總額	$	664,040		$	586,774

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合併財務報表簡明附註-(續)

(未經審計)

2027年高級債券

2019年10月16日，合夥企業完成發行(“票據發行”)$500.0百萬其本金總額5.375%2027年到期的優先票據(“票據”)。*合夥企業收到淨收益約為$490.0百萬從備註產品中脱穎而出。合夥企業將毛收入貸給運營公司。營運公司利用發售債券所得款項償還其循環信貸安排下的借款。

票據為合夥企業的優先無抵押債務，最初由經營公司按優先無抵押基準擔保，每半年支付一次利息。響尾蛇和普通合夥人都不為票據提供擔保。未來，合夥企業的每一家受限制子公司，如(1)擔保其或擔保人的任何其他債務，或(2)為境內受限制子公司，並且是任何信貸安排下的任何債務的義務人，將被要求為票據提供擔保。

公司間本票

關於債券發行以及在債券發行完成時，合夥企業根據運營公司於2019年10月16日日期的某一附屬本票的條款，將債券發行的總收益借給運營公司，以合夥企業為受益人(“公司間本票”)。公司間本票要求營運公司按與票據相同的條款及金額向合夥企業償還相關貸款，並具有相同的到期日、利率、控制權變更回購及贖回條款。合夥企業根據公司間本票收取款項的權利在合同上從屬於運營公司對票據的擔保，並在結構上從屬於運營公司的所有擔保債務(包括運營公司循環信貸安排下的所有借款和其他債務)，但以擔保該等債務的抵押品的價值為限。

運營公司的循環信貸安排

2018年7月20日，合夥企業作為擔保人，與作為借款人的運營公司、作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo National Bank)以及其他貸款人簽訂了修訂和重述的信貸協議。經修改後的信貸協議規定了循環信貸安排，最高信用額度為$2.0十億以運營公司石油、天然氣儲量等因素為基礎的借款基數(以下簡稱“借款基數”)$775.0百萬，取決於預定的半年一次和其他借款基數的重新確定。借款基數預定每半年重新確定一次，生效日期分別為5月1日和11月1日。此外，運營公司和富國銀行各自可以要求最多三任何期間借款基數的臨時重新確定12-月期。自.起2020年3月31日，借款基數定為$775.0百萬運營公司有$173.5百萬未償還借款和$601.5百萬可用於運營公司循環信貸安排下的未來借款。關於定期安排的(每半年一次)2020年春季重新確定，行政機構已建議將借款基數降至.$580.0百萬，預計這將是有效的2020年5月中旬。減少額須經營運公司循環信貸安排項下的必要貸款人批准。在新的預期借款基數下，運營公司將擁有$406.5百萬循環信貸安排下未來借款的可獲得性，截至2020年3月31日.

信貸協議項下的未償還借款按運營公司選擇的利率計息，該利率等於替代基本利率(等於最優惠利率中的最大者，聯邦基金有效利率加0.50%和3-一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.0%)或LIBOR，在每種情況下，加上適用的保證金。適用的保證金範圍為0.75%至1.75%如屬替代基本利率，則由1.75%至2.75%在倫敦銀行同業拆借利率的情況下，每種情況下的年利率取決於與承諾相關的未償還貸款和信用證的金額，其定義為最高貸款額和借款基數中較小的一個。運營公司有義務支付季度承諾費，費用範圍為0.375%至0.500%這筆費用還取決於與該承諾相關的未使用的貸款和信用證的金額，即每年未使用的承付款部分的費用，這一費用也取決於與該承諾相關的未償還貸款和信用證的金額。貸款本金可以選擇性地不時償還，而不需要溢價或罰款(習慣的LIBOR破壞除外)，並且需要(A)在貸款額超過承諾或借款基數的範圍內(無論是由於借款基數重新確定或其他原因(在某些情況下受治療期的限制)，(B)在信貸協議下存在借款基數不足或違約事件時，償還相當於出售財產的現金淨收益的金額，以及(C)在2022年11月1日的到期日償還貸款本金)，並要求(A)在超過承諾或借款基數的範圍內償還貸款本金，無論是由於借款基數的重新確定還是其他原因(在某些情況下須受治療期的限制)，以及(C)在2022年11月1日的到期日償還貸款本金。這筆貸款基本上由合夥企業和運營公司的所有資產擔保。

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(未經審計)

信貸協議包含各種肯定、否定和財務維持契約。除其他事項外，這些公約限制額外的負債、額外的留置權、出售資產、合併和合並、股息和分配、與附屬公司的交易以及簽訂某些互換協議，並要求維持下述財務比率：



財務契約		要求的比率
總淨債務與EBITDAX的比率，如信貸協議中所定義		不大於4.0到1.0
信貸協議中定義的流動資產與負債的比率		不低於1.0至1.0

禁止額外負債的公約允許發行最高可達$1.0十億以優先無抵押票據的形式發行，並就任何此類發行而言，借款基數減少25%每次發行的本金金額。與這種發行相關的借款基數的減少可能需要償還貸款未償還本金的一部分。

自.起2020年3月31日，營運公司遵守其信貸協議下的財務維持契諾。在任何違約事件發生和持續期間，貸款人可以加速循環信貸安排項下的所有債務。信貸協議包含常規違約事件，包括不付款、違反契約、重大錯誤陳述、交叉違約、破產和控制權變更。除某些特定的例外情況外，信貸協議的條款和規定通常可以在持有大部分未償還貸款或貸款承諾的貸款人同意下進行修改。

7. 關聯方交易

合夥協議

截至2018年5月10日修訂並重述的第二份有限合夥協議(“合夥協議”)要求合夥企業向普通合夥人償還代表合夥企業發生或支付的所有直接和間接費用，以及普通合夥人因經營合夥企業的業務而應分配給合夥企業或以其他方式發生的所有其他費用。合夥協議沒有限制普通合夥人及其附屬公司可以報銷的費用金額。這些費用包括支付給為合夥企業或代表合夥企業提供服務的人員的工資、獎金、獎勵薪酬和其他金額，以及由其關聯公司分配給普通合夥人的費用。普通合夥人有權決定可分配給合夥企業的費用。對於截至2020年3月31日的三個月和2019，分配的普通合夥人$0.9百萬和$0.6百萬分別提交給合夥企業。

分税制

關於首次公開募股的結束，合夥企業與響尾蛇簽訂了一項税收分享協議，日期為2014年6月23日，根據該協議，合夥企業同意償還響尾蛇在州和地方收入以及其他税收中的份額，合夥企業的業績包括在響尾蛇就2014年6月23日或從2014年6月23日起的應税期間提交的合併或合併納税申報表中。任何此類報銷的金額僅限於合夥企業如果沒有被包括在與響尾蛇合併的集團中將支付的税款。響尾蛇可以利用其税收屬性使其合併或合併的集團(為此，合夥企業可能是其成員)所欠的税款較少或不納税。在這種情況下，合夥企業同意償還合夥企業在税收屬性不可用或沒有用於合夥企業利益的情況下所欠的税款，即使響尾蛇公司在此期間沒有現金税費支出。對於截至2020年3月31日的三個月，合夥企業做到了不是的不要累積任何州所得税費用。對於截至三個月 2019年3月31日，合夥企業應計的州所得税費用為$47,364由於其在德克薩斯州保證金中的份額，合夥企業的結果包括在響尾蛇提交的合併納税申報單中。

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(未經審計)

租賃紅利

在.期間截至2020年3月31日的三個月，響尾蛇，直接或通過其合併的子公司，向合夥企業支付$0.3百萬在支付租賃紅利以延長一租賃和$1.3百萬在以下項目的租賃紅利支付中一新租約。在.期間截至三個月 2019年3月31日，響尾蛇支付了合作伙伴$198在支付租賃紅利以延長一租賃和$3,101在以下項目的租賃紅利支付中二新租約。

地面使用

響尾蛇定期向合夥公司支付地面使用費和與響尾蛇從合夥公司租賃的物業相關的路權地役權。在.期間截至2020年3月31日的三個月和2019，響尾蛇支付了合作伙伴$0.1百萬並且少於$0.1百萬分別為。

8. 基於單位的薪酬

關於IPO，普通合夥人董事會通過了Viper Energy Partners LP長期激勵計劃(LTIP)，自2014年6月17日起生效，適用於普通合夥人及其任何附屬公司(包括響尾蛇)為合夥企業提供服務的員工、高級管理人員、顧問和董事。LTIP規定授予單位期權、單位增值權、受限單位、單位獎勵、虛擬單位、分配等價權、現金獎勵、績效獎勵、其他單位獎勵和替代獎勵。自.起2020年3月31日，總共有8,867,283根據長期投資計劃，已預留共同單位供發行。為滿足行使價格或預扣税款義務而被取消、沒收或扣繳的普通單位，將根據其他獎勵提供交付。長期信託投資協議由普通合夥人董事會或其委員會管理。

對於截至三個月 2020年3月31日，所招致的合夥關係$0.4百萬以單位為基礎的薪酬。

幻影單位

根據LTIP，普通合夥人的董事會有權向符合條件的員工和非員工董事發行虛擬單位。合夥企業估計虛擬單位的公允價值為授予授權日合夥企業普通單位的收盤價，並在適用的歸屬期內支出。在授予時，虛擬單元為每個虛擬單元賦予接收者一個共同的合夥單位的權利。

下表顯示了以下項目的LTIP下的虛擬單元活動截至2020年3月31日的三個月:



	幻影單位		加權平均授予日期公允價值
未授權日期為2019年12月31日	95,248		$	26.87
既得	(42,814	)	$	23.24
在2020年3月31日未授權	52,434		$	29.83

期間歸屬的虛擬單位的合計公允價值截至2020年3月31日的三個月曾經是$1.0百萬。自.起2020年3月31日，與未歸屬虛擬單位相關的未確認補償成本為$1.1百萬。此類成本預計將在以下加權平均期內確認1.41年份.

在.期間截至2020年3月31日的三個月，合夥企業修改了某些虛擬單位，以包括歸屬期間的分配等價權。這一修改生效了21獲獎並導致不是的待確認的遞增薪酬成本。

9. 單位持有人的股權和合夥分配

合夥企業有普通合夥人和有限合夥人兩個單位。在…2020年3月31日，合夥企業總共有67,831,342已發行和未償還的公用單位和90,709,946已發行和未償還的B類單位，其中731,500公共單位和90,709,946B類單位歸響尾蛇所有，約佔58%在合夥企業未完成的總單位中。響尾蛇擁有的運營公司單位和合夥企業的B類單位可以隨時互換

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(未經審計)

對於合夥企業的共同單位(即一個運營公司單位和一個合夥企業B類單位一起可以換成一個合夥企業共同單位)。

下表彙總了夥伴關係共同單位數量的變化：



	公共單位
2019年12月31日的餘額	67,805,707
根據LTIP歸屬和發行的公用單位	25,635
2020年3月31日的餘額	67,831,342

合夥企業總共有90,709,946截至尚未清償的B類單位2020年3月31日和2019年12月31日分別為。

2019年3月，合夥企業完成包銷公開發行10,925,000公共單位，包括1,425,000根據授予承銷商的購買額外共同單位的選擇權發行的共同單位。在這次發行之後，響尾蛇擁有大約54%在當時尚未結清的合夥單位總數中。合夥企業從此次發行中獲得淨收益約為$340.6百萬，在扣除承保折扣和佣金以及發售費用後。合夥企業將淨收益用於購買運營公司的單位。運營公司反過來使用淨收益償還循環信貸安排下的部分未償還借款，並在此期間為收購提供資金。

普通合夥人的董事會已經通過了一項政策，讓合夥企業按季度分配它從運營公司獲得的所有可用現金。

下表列出了關於普通合夥人董事會批准的上述期間現金分配的信息：



	單位公用金金額		申報日期	單元格記錄日期	付款日期
Q4 2019	$	0.45	2020年2月7日	2020年2月21日	2020年2月28日

現金分配將在適用的記錄日期向共同單位持有人發放，通常在60每個季度結束後的幾天。每個季度的可用現金將由普通合夥人的董事會在該季度結束後決定。每個季度的可用現金一般等於調整後的EBITDA，減去用於償還債務和其他合同義務所需的現金，以及普通合夥人董事會認為必要或適當的未來運營或資本需求的固定費用和準備金(如果有的話)。

有限責任公司協議修正案-税收分配佔位符

二零二零年三月三十日，合夥企業作為營運公司的管理成員，訂立“營運公司經修訂及重訂的有限責任公司協議”(“修訂”)第二修正案(“修正案”)，將營運公司收入及扣除虧損及扣除收益(但在耗盡前)的剩餘特別撥款期限由兩年延長至四年。

10. 單位收益

合併業務表上每個共同單位的淨(虧損)收入是以合夥企業的淨(虧損)收入為基礎的。截至三個月 2020年3月31日和2019，因為這是可歸因於合夥企業共同單位的淨(虧損)收入金額。

合夥企業的淨(虧損)收入全部分配給共同單位。向合夥企業單位持有人支付的款項是根據附註中所述的現金分配政策確定的。9—單位持有人的股權和合夥分配.

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(未經審計)

每個普通單位的基本淨(虧損)收入是用淨(虧損)收入除以該期間未償還的普通單位的加權平均數來計算的。在適用的情況下，每個普通單位的攤薄淨(虧損)收入對根據LTIP授予的未歸屬的普通單位有效。



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
	(單位為千，單位金額除外)
可歸因於該期間的淨(虧損)收入	$	(142,169	)	$	33,779
減去：分配給參與證券的淨收入⁽¹⁾	(20		)	(42		)
可歸因於普通單位持有人的淨(虧損)收入	$	(142,189	)	$	33,737
未完成的加權平均公用單位：
基本加權平均未償還公用事業單位	67,822			55,448
稀釋證券的影響：
可發行的潛在公共單位	1			27
攤薄加權平均未償還公用事業單位	67,823			55,475
每個普通單位的淨(虧損)收入，基本	$	(2.10	)	$	0.61
稀釋後的每普通單位淨(虧損)收入	$	(2.10	)	$	0.61


(1)	授予員工的分配等價權被認為是參與證券。

對於截至2020年3月31日的三個月，這裏有18,169不包括在計算每共同單位攤薄收益中的共同單位截至2019年3月31日的三個月，這裏有不是的未計入每共同單位攤薄收益計算的共同單位，因為納入這些單位在本報告所述期間具有反攤薄作用，但在未來期間可能會稀釋每共同單位的基本收益。

11. 所得税

合夥企業的實際所得税税率為765.3%和(87.2)%為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。的所得税費用總額截至三個月 2020年3月31日與對當期税前收入適用美國聯邦法定税率計算的金額不同，這主要是由於可歸因於非控股權益的淨收入以及記錄對合夥企業遞延税項資產的估值免税額的影響。可享受的所得税優惠總額截至2019年3月31日的三個月與將美國聯邦法定税率應用於當期税前收入計算的金額不同，這主要是由於非控股權益的淨收入以及由於合夥企業税務地位的變化而確認的遞延税額估計值的修訂。

對於截至2020年3月31日的三個月，合夥企業記錄的離散所得税支出約為$142.5百萬與對合夥企業年初遞延税項資產應用全額估值津貼有關，該等資產主要包括其對運營公司的投資和結轉的聯邦淨營業虧損。今年迄今，由於合夥企業預計本年度税前虧損而產生的税收優惠，也適用了估值免税額。根據適用的財務會計準則的要求，確定記錄估值免税額的依據是對支持合夥企業遞延税項資產可變現的所有現有證據(無論是正面的還是負面的)的評估。根據這些確認遞延税項資產税收利益的標準，合夥企業的評估導致對其截至#年的遞延税項資產記錄了全額估值免税額。2020年3月31日.

對於截至2019年3月31日的三個月，合夥企業記錄的離散所得税優惠約為$35.2百萬與合夥企業在運營公司的投資估計遞延税額的修訂有關，因為合夥企業的聯邦税收地位發生了變化。根據適用於合夥企業税務地位改變的聯邦所得税規定，合夥企業在運營公司的利益中的聯邦所得税基礎主要由合夥企業單位持有人在其在合夥企業中的利益的單位持有者在税務地位改變之日的納税基礎之和組成。合夥企業為合夥企業變更期間的所得税規定編制了對運營公司最終税基的最佳估計，但在全面報告單位持有人的税基信息和合夥企業最終確定2018年的聯邦所得税計算之前，無法獲得合夥企業最終確定其決定所需的信息。基於截至以下日期的可用信息2019年3月31日，該夥伴關係修改了其對其

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(未經審計)

納税狀況變更之日在運營公司用於財務會計目的的計税基礎及其依據，產生的遞延所得税收益為$35.2百萬包括在合夥企業截至三個月的所得税撥備中2019年3月31日.

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。這項立法包括一些適用於美國公司所得税的條款，包括規定某些淨營業虧損的結轉，加快退還最低税收抵免，以及修改限制商業利息費用扣除的規則。合夥企業在頒佈期間考慮了這項立法的影響，並得出結論，這對合夥企業的當前或遞延所得税餘額沒有實質性影響。

12. 衍生物

所有衍生金融工具均按公允價值入賬。該合夥企業沒有將其衍生工具指定為會計上的對衝工具，因此，將其衍生工具標記為公允價值，並在合併經營報表中“衍生工具虧損，淨額”項下確認公允價值中的現金和非現金變化。

商品合約

合夥企業使用固定價格掉期合同、固定價格基數掉期合同和具有相應看跌期權和看漲期權的無成本項圈，以減少與其某些特許權使用費收入相關的價格波動。合夥企業的固定價格掉期合同和固定價格基礎掉期合同，如果任何結算期的結算價低於掉期或基價，則要求交易對手向合夥企業支付款項；如果任何結算期的結算價格大於掉期或基價，則要求合夥企業向交易對手支付款項。該夥伴關係有固定價格基礎掉期，用於庫欣原油價格與米德蘭原油價格之間的價差，以及Henry Hub天然氣價格與Waha Hub天然氣價格之間的價差。

根據合作伙伴的免費領子合同，每個領子都有一個既定的底價和最高價格。當結算價低於下限價格時，要求交易對手向合夥企業支付款項；當結算價格高於上限價格時，要求合夥企業向交易對手支付款項。當結算價在下限和上限之間時，不需要付款。

該合夥公司的衍生品合約以商品交易所報告的結算價格為基礎，原油衍生品結算以紐約商品交易所西德克薩斯中質油定價(庫欣和米德蘭-庫欣)為基礎，天然氣衍生品結算以紐約商品交易所Henry Hub和Waha Hub定價為基礎。

通過使用衍生工具在經濟上對衝大宗商品價格變化的風險敞口，合夥企業將自己暴露在信用風險和市場風險之下。信用風險是指交易對手不能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生產品合同的公允價值為正時，交易對手欠合夥企業的債務，這就產生了信用風險。合夥企業的交易對手是有擔保的第二次修訂和重述信貸協議的參與者，該信貸協議由擔保人子公司的幾乎所有資產擔保；因此，合夥企業不需要提供任何抵押品。合夥企業不需要來自其交易對手的抵押品。合夥企業僅與交易對手簽訂衍生工具，交易對手也是我們信貸安排的貸款人，並已被視為可接受的信用風險。

自.起2020年3月31日，該合夥企業擁有以下未償還的衍生品合同。當聚合多個合同時，披露加權平均合同價格。



	2020
掉期	音量(Bbls/MMBtu)	固定價格互換(每桶/MMBtu)
石油掉期-WTI庫欣	275,000	$	27.45
油基掉期(WTI)(米德蘭-庫欣)	1,100,000	$	(2.60	)
天然氣基差掉期-Waha Hub	6,875,000	$	(2.07	)

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(未經審計)



領口-WTI(庫欣)	2020		2021
音量(BBLS)	3,850,000		3,650,000
底價(每桶)	$	28.86	$	30.00
最高限價(每桶)	$	32.33	$	43.05

衍生資產和負債的資產負債表抵銷

掉期的公允價值一般根據既定指數價格和其他來源(其中包括期貨價格和到期時間)確定。這些公允價值是通過對同一交易對手持有的資產和負債頭寸進行淨額結算來記錄的，並受規定淨額結算的合同條款的約束。

下表載列已確認衍生工具資產和負債總額、根據與交易對手的總淨額結算安排抵銷的金額，以及截至以下日期在合夥企業綜合資產負債表中列報的由此產生的淨額2020年3月31日和2019年12月31日.



	2020年3月31日			2019年12月31日
	(千)
綜合資產負債表中列報的資產總額	$	25,105		$	—
綜合資產負債表中淨額	(24,267		)	—
綜合資產負債表中列報的資產淨額	$	838		$	—

綜合資產負債表中列報的負債總額	$	32,594		$	—
綜合資產負債表中淨額	(24,267		)	—
綜合資產負債表中列報的負債淨額	$	8,327		$	—

淨額根據預期結算日分為當期或非當期。合夥企業衍生資產和負債的公允淨值及其在綜合資產負債表中的位置如下：



	2020年3月31日		2019年12月31日
	(千)
流動資產：衍生工具	$	776	$	—
非流動資產：衍生工具	62		—
總資產	$	838	$	—
流動負債：衍生工具	$	7,362	$	—
非流動負債：衍生工具	965		—
負債共計	$	8,327	$	—

該合夥公司的衍生品都沒有被指定為對衝。因此，公允價值的所有變化都立即在收益中確認。下表彙總了綜合經營報表中包括的衍生工具的損益：



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
	(千)

未平倉非套期保值衍生工具公允價值變動	$	(7,489	)	$	—
非套期保值衍生工具結算虧損	(453		)	—
衍生工具的損失	$	(7,942	)	$	—

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(未經審計)

13. 公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

公允價值層次基於三個級別的投入，其中前兩個被認為是可觀察到的，最後一個是不可觀察的，可以用來衡量公允價值。合夥企業對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響正在計量的資產和負債的估值及其在公允價值層次中的位置。合夥企業使用基於現有投入的適當估值技術來衡量其資產和負債的公允價值。

第1級-反映截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價的可觀察投入。

第2級-市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。這些是第一級所包括的活躍市場報價以外的輸入，在報告日期可以直接或間接觀察到。

第三級-未經市場數據證實的不可觀察的投入，可能與內部開發的方法一起使用，從而導致管理層對公允價值的最佳估計。

金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。

資產和負債按公允價值經常性計量

若干資產及負債按公允價值經常性列報，包括合夥企業的衍生工具及成本法投資。該投資是公允價值層次結構中的一級分類。合夥企業的固定價格掉期、固定價格基礎掉期和無成本項圈的公允價值是使用信譽良好的第三方提供的標的商品的既定商品期貨價帶、合同名義成交量和到期時間在內部計量的。這些估值是二級投入。

下表提供了截至以下日期按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值計量信息2020年3月31日和2019年12月31日:



	2020年3月31日						2019年12月31日
	1級		2級		第3級		1級		2級		第3級
	(千)
資產：
投資	$	9,237	$	—	$	—	$	19,357	$	—	$	—
衍生工具	—		838		—		—		—		—
負債：
衍生工具	$	—	$	8,327	$	—	$	—	$	—	$	—

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(未經審計)

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

下表提供了綜合資產負債表中未按公允價值計入的金融工具的公允價值：



	2020年3月31日				2019年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
	(千)
債務：
循環信貸安排	$	173,500	$	173,500	$	96,500	$	96,500
高級債券2027年到期，利率5.375釐⁽¹⁾	$	490,540	$	420,150	$	490,274	$	521,100

(1)賬面價值包括相關遞延貸款成本和任何貼現。

營運公司循環信貸融資的公允價值根據合夥企業可用於類似條款和期限的銀行貸款的借款利率近似賬面價值，並在公允價值層次中被歸類為第二級。高級債券的公允價值是用公允價值計算的。2020年3月31日報價市場價格，公允價值層次中的一級分類。

14. 承諾和或有事項

該合夥企業是其業務過程中不時出現的各種法律程序、糾紛和索賠的當事人，包括那些因解釋影響原油和天然氣行業的聯邦和州法律和法規而產生的訴訟、糾紛和索賠。這些訴訟、糾紛和索賠可能包括對原油和天然氣銷售價格、特許權使用費所有者從其租約中支付生產費用的價格、所有權主張、環境問題和其他事項的不同解釋。雖然待決訴訟、爭議或索賠的最終結果以及由此對合夥企業的任何影響無法確切預測，但合夥企業相信，如果最終做出不利決定，這些事項都不會對合夥企業的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。合夥企業的評估基於有關未決事項的已知信息及其在競爭、訴訟和解決類似事項方面的經驗。實際結果可能與夥伴關係的評估大不相同。合夥企業記錄與未決法律訴訟、糾紛或索賠相關的或有事項的準備金，當現有信息表明可能發生損失，並且損失金額可以合理估計時，合夥企業將記錄與未決法律程序、糾紛或索賠相關的或有事項準備金。

15. 後續事件

現金分配

在……上面2020年4月30日，普通合夥人董事會批准了一項現金分配，第一季度的2020的$0.10按普通單位付款，付款日期為2020年5月21日，在交易結束時發給登記在冊的合資格單位持有人，地址為2020年5月14日。此分佈表示25%預計將保留全部可供分配的現金，其餘現金流預計將保留，以加強夥伴關係的資產負債表。普通合夥人董事會打算每季度審查這一分銷政策。

合夥企業的信貸安排

關於夥伴關係定期安排的(每半年一次)2020年春季重新確定，行政機構建議將夥伴關係的借款基數降至.$580.0百萬，預計這將是有效的。2020年5月中旬。減少額須經營運公司循環信貸安排項下的必要貸款人批准。在新的預期借款基數下，運營公司將擁有$406.5百萬循環信貸安排下未來借款的可獲得性，截至2020年3月31日.

Viper Energy Partners LP

合併財務報表簡明附註-(續)

(未經審計)

當前商品環境

油價在2020年3月初大幅下跌，然後繼續下跌，達到低於零美元一桶。這是影響全球石油和天然氣市場供需的多個因素的結果，包括歐佩克成員國和其他石油出口國宣佈降價和增產，以及正在進行的冠狀病毒大流行。由於石油和天然氣產量、庫存和需求以及國內和國際表現的變化，預計石油和天然氣價格將繼續波動。夥伴關係無法預測價格何時會改善和穩定。

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析應與本報告中提出的未經審計的綜合財務報表及其附註，以及截至本年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表及其附註一併閲讀2019年12月31日。以下討論包含反映我們未來計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。由於許多因素，實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的內容大不相同。見“第II部第1A項。風險因素“和”關於前瞻性陳述的告誡聲明“。

概述

我們是特拉華州的一家上市有限合夥企業，由響尾蛇於2014年2月27日成立，目的是擁有、收購和開發北美的石油和天然氣資產。我們目前專注於擁有和收購二疊紀盆地和鷹灘頁巖的石油和天然氣資產的礦產權益和特許權使用費權益。我們在一個可報告的細分市場運營。自2018年5月10日以來，我們一直被視為美國聯邦所得税的公司。

自.起2020年3月31日，我們的普通合夥人有一個100%我們的普通合夥人權益，響尾蛇擁有731,500普通單位和我們所有的90,709,946未完成的B類單位，約佔58%在我們未完成的總單位中。響尾蛇還擁有並控制我們的普通合夥人。

近期發展

冠狀病毒與近期商品價格暴跌

2020年3月11日，世界衞生組織(World Health Organization)將新型冠狀病毒株冠狀病毒(CoronaVirus)在全球範圍內的爆發定性為“大流行”。為了限制冠狀病毒的傳播，各國政府採取了各種行動，包括髮布呆在家裏的命令和社交距離指南，導致一些企業暫停運營，直接或最終客户對許多產品的需求減少。這些行動導致國際和美國經濟活動迅速史無前例地減少，這反過來又對石油和天然氣的需求產生了不利影響，並造成了金融市場的嚴重波動和混亂。

2020年3月初，油價大幅下跌，隨後繼續下跌，達到每桶零美元以下的水平。這是影響全球石油和天然氣市場供需的多個因素的結果，包括歐佩克成員國和其他出口國宣佈降價和增產，以及正在進行的冠狀病毒大流行。由於石油和天然氣產量、庫存和需求以及國內和國際經濟表現的變化，預計大宗商品價格將繼續波動。我們無法預測價格何時會改善和企穩。

由於上述因素導致原油需求減少，我們擁有礦產和特許權使用費權益的資產的響尾蛇和其他運營商降低了2020年的資本預算和生產指導，削減了近期產量和鑽機數量，如果大宗商品市場和宏觀經濟狀況沒有改善，所有這些都可能進一步減少或削減。這些行動已經並預計將繼續對我們的業務、財務業績和現金流產生不利影響。

儘管在執行了截至該季度的上限測試之後2020年3月31日，我們沒有被要求記錄我們已探明的石油和天然氣權益的減值，如果大宗商品價格繼續下跌，我們將被要求在未來一段時間記錄減值，這些減值可能是實質性的。此外，運營公司循環信貸安排下的行政代理已建議將我們的借款基數降至5.8億美元，預計將於2020年5月中旬生效。減少的金額還需得到必要的貸款人的批准。在新的預期借款基數下，運營公司將擁有4.065億美元循環信貸安排下未來借款的可獲得性，截至2020年3月31日。如果大宗商品價格繼續保持在目前的水平或進一步下降，我們的產量、已探明儲量和現金流將受到不利影響。我們的業務可能會受到任何政府規則、法規或命令的進一步不利影響，這些規則、法規或命令可能會對二疊紀盆地或鷹灘頁巖施加產量限制，以及管道容量和存儲限制。

收購更新

在.期間第一季度的2020，我們從無關的第三方賣家手中收購了礦產和特許權使用費權益，代表4,948總值(410淨特許權使用費)英畝的二疊紀盆地，總收購價約為6，340萬美元，受關閉後調整的影響，截至2020年3月31日，擁有礦產和特許權使用費權益，代表24,714淨版税英畝。我們用手頭的現金和運營公司循環信貸安排下的借款為這些收購提供資金。

現金分配政策更新

在……上面2020年4月30日，我們普通合夥人的董事會宣佈現金分配給截至2020年3月31日的三個月的$0.10每個普通單位。分配在以下日期支付：2020年5月21日在交易結束時向符合資格的普通單位持有人致2020年5月14日。此分佈表示25%可供分配的現金總額，其餘現金流預計將保留，以加強我們的資產負債表。我們普通合夥人的董事會打算每季度審查這一分銷政策。

生產和運營更新

在此期間，我們的平均日產量第一季度的2020曾經是27,575BoE/d(63%石油)，比2019年第一季度的日均石油產量增加了6%。我們的運營商平均收到$45.49每桶油，$8.94每桶天然氣液體和$0.13每立方米天然氣，平均實現價格為$30.62每個京東方。的平均實現價格$0.13這主要是由於我們運營商的天然氣交付合同中的定價條款，這些合同通常與Henry Hub的NYMEX報價掛鈎。然而，由於質量和地理位置的差異，從天然氣銷售中實現的實際體積價格與紐約商品交易所的報價不同。在.期間第一季度的2020，德克薩斯州佩科斯縣Waha Hub出售的天然氣平均差價為$(1.60)相對於紐約商品交易所在Henry Hub的報價。我們的運營商可能有不同的銷售天然氣的條款，但我們主要受到供需失衡和二疊紀盆地內有限的外賣能力導致的位置差異的影響。

在.期間第一季度的2020，我們估計有192口總(4.6淨100%特許權使用費權益)水平井在我們現有的面積位置上投產，平均側向長度為9，306英尺，我們在這些水平井中的平均特許權使用費權益為2.4%。在這192口毛井中，響尾蛇是78口油井的運營商，我們在其中平均擁有3.8%的專營權權益，其餘114口毛井由第三方運營，其平均專營權權益為1.4%。此外，在第一季度的2020，我們以總計約6，340萬美元的價格收購了410英畝的淨特許權使用費，這又增加了92個毛收入(0.6%淨特許權使用費利息)，生產水平井，平均特許權使用費利息為0.6%。總計，截至2020年3月31日，我們有2454口直井和4309口水平井在我們的種植面積上生產，綜合平均淨特許權使用費利息為3.7%。

儘管油價大幅下跌，但我們的整個資產基礎仍在積極發展，我們目前預計2020年全年種植面積日產量將在22，500至27，000 boe/d之間。鑑於最近大宗商品價格的極端疲軟和遠期定價的不確定性，我們目前的2020年產量指引沒有考慮到進一步減產的潛在影響。近期的活動預計將主要由響尾蛇的業務推動。為此，目前在我們的特許權使用費面積上，有77口由響尾蛇運營的總水平井正在開發過程中，我們預計這些水平井平均擁有6.6%的淨特許權使用費權益(5.1%淨100%特許權使用費權益井)。這些目前正在積極開發的油井包括截至2020年4月22日我們種植面積上的12個現役響尾蛇鑽井平臺正在鑽探的各種油井，此外還有其他目前正在等待完工的油井，這些油井正在積極完成或等待投產。此外，根據響尾蛇目前的完工時間表，我們預計還會有50口總油井(4.1%淨100%特許權使用費權益)尚未開始積極開發過程，但我們可以看到未來幾個季度的未來開發潛力。考慮到當前的大宗商品價格環境，目前對第三方運營商的預期活動水平和完井節奏的可見性較低。鑑於目前油價低迷和現貨市場緊張，現有的許可證或積極開發我們的專營權面積並不能確保這些油井將投入生產。儘管如此，第三方仍繼續在我們的資產基礎上運營。目前正在積極開發的第三方總水平井有492口。, 我們預計平均擁有0.9%的淨特許權使用費利息(4.4%淨100%特許權使用費利息井)。此外，還有379口總油井(4.2口淨100%特許權使用費利息)由第三方運營，這些油井已經獲得許可，但尚未開始積極開發過程。截至2020年4月22日，在響尾蛇和第三方運營商之間，目前有569口井(9.5口淨100%特許權使用費利息)正在積極開發中，其中包括37座活躍鑽機，另有429口總(8.2口淨100%特許權使用費利息)視線井尚未開始積極開發過程。在積極開發的569口水平井中，我們在2020年第一季度完成的收購貢獻了39口水平井(0.2口淨100%特許權使用費權益)。

目前在我們的投資組合中。此外，這些最近的收購還貢獻了總共429口尚未開始積極開發進程的總視線油井中的18口毛收入(0.1淨100%特許權使用費利息)許可證。

運營結果

下表彙總了我們在指定時期的收入、支出和生產數據：



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
	(千)
經營業績：
營業收入：
特許權使用費收入	$	76,829		$	60,428
租賃紅利收入	1,622			1,160
其他營業收入	241			2
營業總收入	78,692			61,590
成本和費用：
生產税和從價税	6,147			3,692
耗盡	24,642			16,199
一般和行政費用	2,666			1,695
總成本和費用	33,455			21,586
經營收入	45,237			40,004
其他收入(費用)：
利息支出，淨額	(8,963		)	(4,549		)
衍生工具淨虧損	(7,942		)	—
(損失)投資重估收益	(10,120		)	3,592
其他收入，淨額	404			656
其他費用合計(淨額)	(26,621		)	(301		)
所得税前收入	18,616			39,703
所得税撥備(受益於)	142,466			(34,608		)
淨(虧損)收入	(123,850		)	74,311
可歸因於非控股權益的淨收入	18,319			40,532
可歸因於Viper Energy Partners LP的淨(虧損)收入	$	(142,169	)	$	33,779



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019

生產數據：
油(MBbls)	1,587			1,147
天然氣(MMCF)	2,658			1,872
天然氣液體(MBBLS)	479			254
組合卷(MBOE)	2,509			1,714

日均產油量(BO/d)	17,441			12,750
日均組合量(BOE/d)	27,575			19,042

平均售價：
石油(美元/桶)	$	45.49		$	45.31
天然氣(美元/mcf)⁽¹⁾	$	0.13		$	2.05
天然氣液體(美元/桶)	$	8.94		$	18.09
合併($/BOE)	$	30.62		$	35.26

石油，套期保值(美元/桶)⁽²⁾	$	45.49		$	45.31
天然氣，套期保值(美元/MMbtu)⁽²⁾	$	(0.04	)	$	2.05
天然氣液體(美元/桶)⁽²⁾	$	8.94		$	18.09
合併價格，套期保值(美元/BOE)⁽²⁾	$	30.44		$	35.26

平均成本(美元/BOE)：
生產税和從價税	$	2.45		$	2.15
一般和行政-現金部分	0.91			0.75
總運營費用-現金	$	3.36		$	2.90

一般和行政-非現金組成部分	$	0.15		$	0.24
利息支出，淨額	$	3.57		$	2.65
耗盡	$	9.82		$	9.45

(1)

的平均實現價格$0.13這主要是由於我們運營商的天然氣交付合同中的定價條款，這些合同通常與Henry Hub的NYMEX報價掛鈎。然而，由於質量和地理位置的差異，從天然氣銷售中實現的實際體積價格與紐約商品交易所的報價不同。在.期間第一季度的2020，德克薩斯州佩科斯縣Waha Hub出售的天然氣平均差價為$(1.60)相對於紐約商品交易所在Henry Hub的報價。我們的運營商可能有不同的銷售天然氣的條款，但我們主要受到供需失衡和二疊紀盆地內有限的外賣能力導致的位置差異的影響。


(2)	套期保值價格反映了我們的商品衍生品交易對我們的平均銷售價格的影響。我們對此類影響的計算包括商品衍生品現金結算的損益，我們沒有將其指定為對衝會計。在2020年2月之前，我們沒有任何衍生品合約。

比較截至2020年3月31日的三個月和2019

特許權使用費收入

我們的特許權使用費收入截至2020年3月31日的三個月和2019曾經是7680萬美元和6040萬美元分別為。我們的特許權使用費收入是石油、天然氣液體和天然氣產量以及這些產量的平均價格的函數。

在此期間收到的平均價格的下降截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月部分被一個46%與我們的運營商相比，我們運營商的總銷售量有所增加截至2019年3月31日的三個月.



	價格變動			生產量⁽¹⁾		變化的總淨美元效應
						(千)
價格變動的影響：
油	$	0.19		1,587		$	294
天然氣	$	(1.92	)	2,658		(5,109		)
天然氣液體	$	(9.15	)	479		(4,383		)
因價格變動而產生的總收入						$	(9,198	)

	生產量的變化⁽¹⁾			上期均價		變化的總淨美元效應
						(千)
生產量變化的影響：
油	440			$	45.31	$	19,919
天然氣	787			$	2.05	1,614
天然氣液體	225			$	18.09	4,066
因產量變化而產生的總收入						25,599
收入的總變動						$	16,401


(1)	石油和天然氣液體的產量以MBBL表示，天然氣的產量以MMCF表示。

租賃紅利收入

租賃紅利收入增額通過50萬美元在截至的三個月內2020年3月31日與截至以下三個月的三個月相比2019年3月31日。在截至以下三個月的期間內2020年3月31日，我們收到了30萬美元在支付租賃紅利以延長一租賃和130萬美元為二新租約。在截至以下三個月的期間內2019年3月31日，我們收到了$44,688在支付租賃紅利以延長五租約及110萬美元為六新租約。

生產税和從價税

的每單位生產的生產税截至2020年3月31日的三個月和2019是$1.43和$1.75分別為。年內單位生產單位生產税的降低截至2020年3月31日的三個月主要是由於與生產税相比，生產量增加了更高的百分比。年每單位生產的從價税截至2020年3月31日的三個月和2019是$1.02和$0.40分別為。年內每單位生產的從價税的增加截至2020年3月31日的三個月主要是由於2019年鑽探和收購的油井產量增加，以及石油和天然氣權益的估值逐年上升。



	截至3月31日的三個月，
	2020				2019
	數量 (千)		每個京東方		數量 (千)		每個京東方
生產税	$	3,575	$	1.43	$	3,008	$	1.75
從價税	2,572		1.02		684		0.40
總產量税和從價税	$	6,147	$	2.45	$	3,692	$	2.15

耗盡

損耗費用增額通過840萬美元至2460萬美元在截至的三個月內2020年3月31日從…1620萬美元在截至的三個月內2019年3月31日。這一增長主要是由於產量水平提高和新增儲量的賬面淨值增加所致。

一般及行政費用

一般和行政費用主要反映與我們是一家上市有限合夥企業相關的成本、基於單位的薪酬以及根據我們的合夥協議向我們的普通合夥人報銷的金額。對於截至2020年3月31日的三個月和2019，我們招致的一般和行政費用為270萬美元和170萬美元分別為。這個增額的100萬美元在.期間截至2020年3月31日的三個月是由於根據合夥協議從普通合夥人分配的費用增加，軟件費用增加，壞賬費用增加以及可歸因於以下原因的額外專業服務費：收購。

淨利息支出

的淨利息支出截至2020年3月31日的三個月和2019曾經是900萬美元和450萬美元分別為。這個增額的440萬美元在#年淨利息支出中截至2020年3月31日的三個月*與之相比，2019這是由於借款增加，以及我們在2019年10月發行的優先票據。

衍生物

年我們在衍生品上錄得虧損。截至2020年3月31日的三個月的790萬美元。我們有不是的衍生品在截至2019年3月31日的三個月。我們必須確認資產負債表上的所有衍生工具為按公允價值計量的資產或負債。出於會計目的，我們沒有將我們的衍生工具指定為套期保值。因此，我們將我們的衍生工具標記為公允價值，並在我們的綜合營業報表中“衍生工具淨虧損”項下確認衍生工具的現金和非現金公允價值變化。

所得税撥備(受益於)

我們記錄的所得税費用為1.425億美元和所得税優惠3460萬美元為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。我們所得税撥備的變化主要是由於在年內對我們的遞延税項資產應用了估值免税額。截至2020年3月31日的三個月，以及在截至以下三個月的三個月內的修訂2019年3月31日由於我們的聯邦所得税地位的改變而確認的估計遞延税額。的所得税撥備總額截至2020年3月31日的三個月與將聯邦法定税率應用於當期税前收入計算的金額不同，主要是由於對我們的遞延税項資產和可歸因於非控股權益的淨收入記錄估值津貼的影響。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)使用的一種補充的非GAAP財務衡量標準。我們相信，調整後的EBITDA是有用的，因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下，將我們的運營期間的結果進行比較。此外，管理層使用調整後的EBITDA來評估可用於向我們的普通單位持有人支付分配的現金流。

我們將調整後EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息支出、基於淨現金單位的非現金補償費用、損耗費用、投資重估(虧損)收益、衍生工具非現金損失(收益)和所得税撥備(收益)。調整後的EBITDA不是GAAP確定的淨(虧損)收入的衡量標準。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨(虧損)收入中剔除，因為根據資產的會計方法和賬面價值、資本結構和收購資產的方法，這些金額在我們行業內的不同公司之間可能會有很大差異。調整後EBITDA中不包括的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及折舊資產的歷史成本，這些都不是調整後EBITDA的組成部分。

調整後的EBITDA不應被視為淨收益、特許權使用費收入、經營活動現金流或根據GAAP列報的任何其他財務業績或流動性指標的替代指標，或比這些指標更有意義。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。

下表顯示了調整後的EBITDA與淨收入(虧損)的對賬，淨收入(虧損)是我們在所示時期最直接可比的GAAP財務衡量標準：



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
	(單位：千)
淨(虧損)收入	$	(123,850	)	$	74,311
利息支出，淨額	8,963			4,549
非現金單位薪酬費用	387			405
耗盡	24,642			16,199
(損失)投資重估收益	10,120			(3,592		)
衍生工具非現金損失，淨額	7,489			—
所得税撥備(受益於)	142,466			(34,608		)
合併調整後EBITDA	70,217			57,264
可歸因於非控股權益的EBITDA	(40,175		)	(30,708		)
調整後的EBITDA可歸因於Viper Energy Partners LP	$	30,042		$	26,556

非GAAP財務指標

石油、天然氣和天然氣液體銷售總額和淨銷售價格

與生產相關的收入以及收集和運輸費用在我們的財務報表中按公認會計原則淨額報告。這會影響某些經營指標的可比性，例如每單位銷售額，因為這些指標是根據GAAP使用一些收入的淨列報和其他指標的毛列報編制的。為了提供與管理層對我們經營業績的評估一致的指標，我們同時公佈了淨(GAAP)和毛(非GAAP)石油、天然氣和天然氣液體銷售額以及總銷售價格。銷售總價(非GAAP)是用石油、天然氣和天然氣淨收入加上收集和運輸費用除以銷售量來計算的。我們相信，展示我們的毛收入和銷售價格可以對前幾個時期的淨銷售價格和總銷售價格進行有用的比較。

下表列出了所示時期石油、天然氣和天然氣液體淨銷售額(GAAP)與石油、天然氣和天然氣液體總銷售額(非GAAP)的對賬：



	截至2020年3月31日的三個月								截至2019年3月31日的三個月
(千)	油		天然氣		天然氣液體		總計		油		天然氣		天然氣液體		總計
石油、天然氣和天然氣液體淨銷售額(GAAP)	$	72,200	$	344	$	4,285	$	76,829	$	51,987	$	3,839	$	4,602	$	60,428
另加：集散費和交通費	287		414		380		1,081		234		305		249		788
石油、天然氣和天然氣液體銷售總額(非GAAP)	$	72,487	$	758	$	4,665	$	77,910	$	52,221	$	4,144	$	4,851	$	61,216
銷售量(MBbl/MMcf/MBbl/MBOE)	1,587		2,658		479		2,509		1,147		1,872		254		1,714
銷售總價(非GAAP)	$	45.67	$	0.29	$	9.74	$	31.05	$	45.51	$	2.21	$	19.07	$	35.72

流動性與資本資源

概述

我們的主要流動資金來源一直是運營現金流、股權發行收益和我們信貸協議下的借款，我們的現金主要用途一直是，預計將繼續是分配給我們的單位持有人以及重置和增長資本支出，包括收購石油和天然氣資產的礦產權益和特許權使用費權益。我們打算通過結合手頭現金、我們信貸協議下的借款、向賣方發行普通單位，以及根據市場狀況和其他因素，從一筆或多筆資本市場交易(可能包括債務或股票發行)獲得的收益，為未來的潛在收購提供資金。我們產生現金的能力受到幾個因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括大宗商品價格和一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素，包括天氣。由於冠狀病毒大流行、商品市場低迷和/或不利的宏觀經濟條件，資本、金融和/或信貸市場持續長期波動，可能會限制我們獲得資本的機會，或增加我們的資本成本，或者使我們無法以我們可以接受的條款或根本無法獲得資本。

我們的合作協議不要求我們分配我們從運營中產生的任何現金。然而，我們普通合夥人的董事會已經通過了一項政策，根據該政策，運營公司將每個季度產生的所有可用現金分配給其單位持有人(包括我們)，而我們反過來將從運營公司獲得的所有可用現金分配給我們的普通單位持有人。

現金分配通常在每個季度結束後的60天內，在適用的記錄日期向普通記錄單位持有人進行。我們和運營公司每個季度的可用現金由我們普通合夥人的董事會在該季度結束後決定。運營公司每個季度的可用現金一般等於我們的普通合夥人董事會認為必要或適當(如果有)的用於償債和其他合同義務所需的現金、固定費用和未來運營或資本需求的準備金減去的調整後EBITDA，而我們的可用現金一般等於我們的調整後EBITDA(這將是我們在運營公司分配給我們的可用現金中的比例份額)，減去由於我們被選為公司以繳納美國聯邦所得税的目的，從5月10日起生效，我們的可用現金將通常等於我們的調整後的EBITDA(這將是我們在運營公司分配給我們的可用現金中的比例份額)，減去由於我們被選為美國聯邦所得税公司的公司，從5月10日起生效，

在……上面2020年4月30日，我們普通合夥人的董事會批准了一項現金分配第一季度的2020的$0.10按普通單位付款，付款日期為2020年5月21日，在交易結束時發給登記在冊的合資格單位持有人，地址為2020年5月14日.

2019年股權發行

2019年3月，我們完成了承銷公開發行10,925,000公共單位，包括1,425,000根據授予承銷商的購買額外共同單位的選擇權發行的共同單位。在這次發行之後，響尾蛇擁有大約54%在我們當時未完成的總單位中。我們從這次發售中獲得的淨收益約為3.406億美元，在扣除承銷折扣和佣金以及預計發行費用後。我們用淨收益購買了運營公司的單位。在此期間，運營公司反過來用淨收益償還運營公司循環信貸安排下的部分未償還借款，併為收購提供資金。

現金流

下表顯示了我們在所示時期的現金流：



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019

	(千)
現金流數據：
經營活動提供的淨現金	$	96,111		$	46,451
投資活動所用現金淨額	(64,626		)	(81,923		)
籌資活動提供的現金淨額	5,184			22,929
現金淨增(減)額	$	36,669		$	(12,543	)

經營活動

我們的運營現金流對許多變量很敏感，其中最重要的是石油和天然氣價格的波動以及我們生產商的石油和天然氣銷售量。這些商品的價格主要由當時的市場狀況決定。區域和全球經濟活動、天氣和其他重大可變因素影響這些產品的市場狀況。這些因素超出了我們的控制範圍，很難預測。

投資活動

投資活動中使用的淨現金為6460萬美元和8190萬美元在.期間截至2020年3月31日的三個月和2019分別與石油和天然氣權益和土地的收購有關。

籌資活動

融資活動提供的淨現金為520萬美元在.期間截至2020年3月31日的三個月，主要與營運公司循環信貸安排項下的淨借款活動有關。7，700萬美元並由以下分佈部分抵消7140萬美元給我們的單位持有人在此期間。融資活動提供的淨現金為2，290萬美元在.期間截至2019年3月31日的三個月，主要與我們公開發行普通股的淨收益有關。3.406億美元，由以下借款的淨還款額部分抵銷2.54億美元根據循環信貸安排和分配6，330萬美元在那段時間裏給我們的單位持有人。

運營公司的循環信貸安排

2018年7月20日，我們作為擔保人，與作為借款人的運營公司、作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo)和其他貸款人簽訂了修訂和重述的信貸協議。經修改後的信貸協議規定了循環信貸安排，最高信用額度為20億美元以及基於我們的石油和天然氣儲量以及其他因素的借款基地7.25億美元，取決於預定的半年一次和其他借款基數的重新確定。借款基數預定每半年重新確定一次，生效日期分別為5月1日和11月1日。此外，運營公司和富國銀行各自可以要求在任何12個月期間對借款基數進行最多三次臨時重新確定。自.起2020年3月31日，借款基數定為7.75億美元運營公司有1.735億美元未償還借款和6.015億美元可用於運營公司循環信貸安排下的未來借款。關於我們定期安排的(每半年一次)2020年春季重新確定，我們的行政代理建議將我們的借款基數減少到.5.8億美元，預計這將是有效的

2020年5月中旬。減少額須經營運公司循環信貸安排項下的必要貸款人批准。在新的預期借款基數下，運營公司將擁有4.065億美元循環信貸安排下未來借款的可獲得性，截至2020年3月31日.

信貸協議項下的未償還借款按我們選擇的年利率計息，年利率等於替代基準利率(等於最優惠利率中的最大者，聯邦基金有效利率加0.50%和3-一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.0%)或LIBOR，在每種情況下，加上適用的保證金。適用的保證金範圍為0.75%至1.75%如屬替代基本利率，則由1.75%至2.75%在倫敦銀行同業拆借利率的情況下，每種情況下的年利率取決於與承諾相關的未償還貸款和信用證的金額，其定義為最高貸款額和借款基數中較小的一個。我們有義務支付每季度的承諾費，從0.375%至0.500%這筆費用還取決於與該承諾相關的未使用的貸款和信用證的金額，即每年未使用的承付款部分的費用，這一費用也取決於與該承諾相關的未償還貸款和信用證的金額。貸款本金可以選擇性地不時償還，而不需要溢價或罰款(習慣的LIBOR破壞除外)，並且需要(A)在貸款額超過承諾或借款基數的範圍內(無論是由於借款基數重新確定或其他原因(在某些情況下受治療期的限制)，(B)在信貸協議下存在借款基數不足或違約事件時，償還相當於出售財產的現金淨收益的金額，以及(C)在2022年11月1日的到期日償還貸款本金)，並要求(A)在超過承諾或借款基數的範圍內償還貸款本金，無論是由於借款基數的重新確定還是其他原因(在某些情況下須受治療期的限制)，以及(C)在2022年11月1日的到期日償還貸款本金。這筆貸款基本上是由我們和我們子公司的所有資產擔保的。



財務契約		要求的比率
總淨債務與EBITDAX的比率，如信貸協議中所定義		不大於4.0到1.0
信貸協議中定義的流動資產與負債的比率		不低於1.0至1.0

禁止額外負債的公約允許發行最高可達10億美元以優先無抵押票據的形式發行，並就任何此類發行而言，借款基數減少25%每次發行的本金金額。與這種發行相關的借款基數的減少可能需要償還貸款未償還本金的一部分。

自.起2020年3月31日，營運公司遵守其信貸協議下的財務維持契諾。在任何違約事件發生和持續期間，貸款人可以加速運營公司循環信貸安排項下的所有債務。信貸協議包含常規違約事件，包括不付款、違反契約、重大錯誤陳述、交叉違約、破產和控制權變更。除某些特定的例外情況外，經持有大部分未償還貸款或貸款承諾的貸款人同意，我們的信貸協議的條款和規定一般可以修改。

提供票據服務

2019年10月16日，我們發佈了我們的5.375%本金總額為2027年到期的優先債券5.0億美元於2019年10月16日，在合夥企業(作為發行人，運營公司作為擔保人，富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人，我們稱為Indenture)之間，根據一份日期為2019年10月16日的契約，進行票據發行(我們稱為票據發行)。我們收到的淨收益大約是4.9億美元從備註產品中脱穎而出。我們把債券發行的總收益借給了運營公司。營運公司用發售債券所得款項償還其循環信貸安排下當時未償還的借款。該批債券的利息利率為5.375%自2019年10月16日起，未償還本金每年支付一次，從2020年5月1日開始，每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日支付。該批債券將於二零二七年十一月一日期滿。

運營公司根據契約為票據提供擔保。響尾蛇和普通合夥人都不為票據提供擔保。本契約包含若干限制性契諾，除其他事項外，在某些例外及資格的規限下，該等契約限制吾等及其受限制附屬公司招致或擔保額外債務或發行若干可贖回或優先股、作出若干投資、宣佈或支付股息或就股權作出分配或贖回、回購或註銷股權或次級債務、轉讓或出售包括受限制附屬公司股權在內的資產、同意影響我們受限制附屬公司的付款限制、合併、合併、出售或以其他方式處置的能力。其中某些公約可在某些事件發生時終止。我們可以用手頭的現金以私下協議交易、公開市場購買或其他方式回購部分債券，但我們並無責任這樣做。

公司間本票

在債券發行完成時，我們根據運營公司以我們為受益人的某些附屬本票(日期為2019年10月16日)的條款，將債券發行的毛收入借給運營公司，我們稱之為公司間本票。公司間本票要求營運公司以與票據相同的條款及金額向吾等償還相關貸款，並具有相同的到期日、利率、控制權變更回購及贖回條款。我們根據公司間本票收取付款的權利在合同上從屬於運營公司對票據的擔保，並在結構上從屬於運營公司的所有擔保債務(包括運營公司循環信貸安排下的所有借款和其他義務)，但以擔保該等債務的抵押品的價值為限。

合同義務

我們的合同義務和其他承諾在截至本年度的Form 10-K年度報告中披露，沒有實質性變化2019年12月31日.

關鍵會計政策

我們的重要會計政策與截至本年度的Form 10-K年度報告中披露的政策相比沒有任何變化2019年12月31日.

表外安排

我們目前沒有表外安排。

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨市場風險，包括商品價格和利率不利變化的影響，如下所述。以下信息的主要目的是提供有關我們潛在的市場風險敞口的定量和定性信息。市場風險是指石油、天然氣價格和利率發生不利變化而產生的損失風險。這些披露並不意味着是預期未來損失的準確指標，而是合理可能損失的指標。

商品價格風險

我們的主要市場風險暴露在適用於我們運營商的石油和天然氣生產的定價上。已實現的價格主要是由當時的全球原油價格和美國的天然氣價格推動的。原油和天然氣的實際價格也受到產品質量、當地實物市場的供需平衡以及到需求中心的運輸可用性的影響。石油和天然氣生產的價格在歷史上一直不穩定和不可預測，我們的運營商收到的生產價格取決於許多我們或他們無法控制的因素。從歷史上看，石油、天然氣液體和天然氣價格都是波動的。此外，油價在2020年3月初大幅下跌，然後繼續下跌，達到每桶0美元以下的水平。這是由於影響全球石油和天然氣市場供需的多種因素造成的，包括歐佩克成員國和其他石油出口國宣佈降價和增產，以及正在進行的冠狀病毒大流行。由於石油和天然氣產量、庫存和需求以及國內和國際表現的變化，預計石油和天然氣價格將繼續波動。我們無法預測價格何時會改善和企穩。

我們使用固定價格掉期合約、固定價格基數掉期合約和無成本項圈以及相應的看跌期權和看漲期權，以降低與其某些特許權使用費收入相關的價格波動。對於我們的固定價格掉期合同和固定價格基礎掉期合同，如果任何結算期的結算價低於掉期或基價，則要求交易對手向我方付款，如果任何結算期的結算價大於掉期或基價，則要求我們向交易對手支付款項。我們有固定價格基礎掉期，用於Henry Hub天然氣價格和Waha Hub天然氣價格之間的價差。

在…2020年3月31日，我們有一個與我們的商品價格衍生品相關的淨負債衍生品頭寸750萬美元，與我們的價格互換、價格基差互換衍生品和無成本項圈有關。在2020年2月之前，我們沒有任何衍生品合約。利用我們固定價格掉期項下的實際衍生品合同量，截至2020年3月31日，與標的商品相關的遠期曲線增加10%將使淨負債頭寸增加到1，330萬美元，增加了580萬美元，而與相關商品相關的遠期曲線下降10%將使淨負債衍生頭寸減少至170萬美元，減少了580萬美元。然而，任何現金衍生工具的收益或虧損將分別由衍生工具涵蓋的產品的實際銷售價值的減少或增加大幅抵消。

信用風險

我們面臨着將特許權使用費收入集中於生產石油和天然氣的風險，以及與幾個重要買家和生產商的應收賬款。對於截至2020年3月31日的三個月, 三購買者每人佔我們專營權費收入的10%以上：托克貿易有限責任公司 (28%), 維多中游管道有限責任公司 (16%)和貝殼貿易(美國)公司 (16%)。對於截至2019年3月31日的三個月, 三購買者每人佔我們專營權費收入的10%以上：托克貿易有限責任公司 (38%), Concho Resources，Inc. (13%)和貝殼貿易(美國)公司 (11%)。我們不需要抵押品，我們的大買家無法履行他們對我們的義務，或者他們的破產或清算可能會對我們的財務業績產生不利影響。持續的冠狀病毒大流行、低迷的商品價格環境和不利的宏觀經濟狀況可能會增加我們的購買者的信用風險。

利率風險

根據我們的信貸協議，我們的債務利率發生變化，我們將面臨與此相關的市場風險敞口。我們的信貸協議條款規定，借款利息的浮動利率等於另一個基準利率(等於最優惠利率中最高的聯邦基金有效利率加0.50%和3-一個月倫敦銀行同業拆借利率加1.0%)或LIBOR，在每種情況下，加上適用的保證金。適用的保證金範圍為0.75%至1.75%在替代基本利率的情況下，從1.75%至2.75%就倫敦銀行同業拆借利率而言，每種情況都取決於相對於借款基數的未償還貸款金額。我們於2014年7月8日簽訂了本信貸協議，隨後進行了修訂，截至2020年3月31日，我們有過1.735億美元在未償還借款中。我們在循環信貸安排下借款的加權平均利率是2.78%。利率每提高或降低1%，我們的利息支出將相應增加或減少大約170萬美元基於1.735億美元根據我們的信貸協議，我們的貸款總額是未償還的。

項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序

信息披露控制和程序的評估。在我們普通合夥人首席執行官和首席財務官的指導下，我們建立了披露控制和程序，如交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序也旨在確保積累這些信息並酌情傳達給管理層，包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需的披露。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。

自.起2020年3月31日在管理層(包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據“交易所法案”第13a-15(B)條對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估，我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化。在截至本季度結束的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化。2020年3月31日對財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。

第二部分：其他資料

項目1.開展法律訴訟

由於我們的業務性質，我們不時會捲入與我們的業務活動相關的例行訴訟或糾紛或索賠。我們的管理層認為，任何針對我們的未決訴訟、糾紛或索賠，如果判決不利，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。請參閲備註14—承諾和或有事項.

第1A項。*風險因素

我們的業務面臨許多風險。本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務運營、財務狀況或未來業績造成重大影響。

除了本報告中列出的信息外，您還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的風險因素。我們截至年報10-K表格中的風險因素2019年12月31日在我們隨後提交給證券交易委員會的文件中，以及下面列出的風險因素。

我們的業務一直受到最近爆發的冠狀病毒的不利影響，而且很可能會繼續受到影響。

冠狀病毒的傳播導致並正在繼續對全球和美國經濟造成嚴重破壞，包括全球和國內對石油和天然氣的需求，這可能會對我們的運營商產生不利影響，進而對我們的業務、財務狀況和現金流產生不利影響。此外，自2020年1月初以來，冠狀病毒大流行在全球和美國的金融市場造成了重大破壞。冠狀病毒的持續傳播也可能對我們開展業務所需的關鍵人員的可用性產生負面影響。如果冠狀病毒繼續傳播或遏制冠狀病毒大流行的反應不成功，我們可能會繼續對我們的業務、財務狀況和可供分配給我們的單位持有人的現金造成重大不利影響。由於這種情況的迅速發展和流動性，我們無法預測冠狀病毒大流行對我們的業務、財務狀況和可供分配給我們的單位持有人的現金的最終重大不利影響。

石油和天然氣價格的大幅下跌以及石油和天然氣市場的持續波動已經並可能繼續對我們運營商的勘探和生產活動產生負面影響，因此，我們可用於分配給單位持有人的收入和現金也將因此而受到負面影響。

油價在2020年3月初大幅下跌，然後繼續下跌，達到每桶零美元以下的水平。這是影響全球石油和天然氣市場供需的多重因素的結果，包括歐佩克成員國和其他石油出口國宣佈降價和增產，以及正在進行的冠狀病毒大流行。由於石油和天然氣產量、庫存和需求以及國內和國際經濟表現的變化，預計石油和天然氣價格將繼續波動。我們無法預測價格何時會改善和企穩。

當前和未來可能繼續影響大宗商品價格的其他重要因素包括但不限於歐佩克成員國和其他石油出口國的行動、美國能源、貨幣和貿易政策的影響、美國和全球經濟狀況、美國和全球政治和經濟發展(包括美國總統選舉結果和隨之而來的能源和環境政策)、正在進行的冠狀病毒大流行的影響以及美國石油和天然氣行業的狀況，所有這些都是我們無法控制的。

目前石油、天然氣和天然氣液體的價格，以及持續的波動，已經對我們運營商的鑽探和勘探和生產活動水平產生了不利影響，這可能會繼續產生實質性的不利影響。由於上述因素導致原油需求減少，我們擁有礦產和特許權使用費權益的資產的響尾蛇和其他運營商降低了2020年的資本預算和生產指導，削減了近期產量和鑽機數量；如果大宗商品市場和宏觀經濟狀況沒有改善，所有這些都可能進一步減少或削減。這些行動已經並預計將繼續對我們的業務、財務業績和現金流產生不利影響，考慮到最近大宗商品價格的極端疲軟和遠期價格的不確定性，我們目前的產量指引沒有考慮到進一步減產的潛在影響。較低的商品價格也可能對我們已探明儲量的估計產生不利影響。

儘管在執行了截至該季度的上限測試之後2020年3月31日，我們沒有被要求記錄我們已探明的石油和天然氣權益的減值，如果大宗商品價格繼續下跌，我們將被要求在未來一段時間記錄減值，這些減值可能是實質性的。此外，運營公司循環信貸安排下的行政代理已建議將我們的借款基數降至5.8億美元預計將於2020年5月中旬生效，有待運營公司循環信貸安排項下必要貸款人的批准。在新的預期借款基數下，運營公司將擁有4.065億美元循環信貸安排下未來借款的可獲得性，截至2020年3月31日.

我們的業務也可能受到任何未來政府規則、法規或命令的不利影響，這些規則、法規或命令可能會在我們擁有礦產和特許權使用費利益的二疊紀盆地或鷹灘頁巖施加產量限制、管道容量和存儲限制。

我們無法預測這些因素對我們的業務、財務狀況和可供分配給我們的單位持有人的現金的最終影響。

項目6.所有展品



展品編號	描述
3.1	Viper Energy Partners LP有限合夥企業證書(通過參考2014年5月7日提交的S-1表格中的合夥企業註冊説明書附件3.1(文件333-195769)合併而成)。
3.2	第二次修訂和重新簽署的Viper Energy Partners LP有限合夥協議，日期為2018年5月9日(通過引用2018年5月15日提交的合夥企業當前8-K表格報告(File001-36505)的附件3.1併入)。
3.3	第二次修訂和重新簽署的Viper Energy Partners LP有限合夥協議的第一修正案，日期為2018年5月10日。(通過引用夥伴關係於2018年5月15日提交的當前8-K表報告(File001-36505)的附件3.2併入)。
3.4	第二次修訂和重新簽署了Viper Energy Partners LLC的有限責任公司協議，日期為2018年5月9日。(通過引用夥伴關係於2018年5月15日提交的當前8-K表報告(File001-36505)的附件3.3併入)。
3.5	Viper Energy Partners LLC第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第一修正案，日期為2020年3月30日(通過引用2020年3月31日提交的合夥企業當前8-K表格報告(File001-36505)的附件3.1併入)。
4.1	合夥證券説明書(參照合夥企業於2020年2月18日提交的Form10-K年度報告(File001-36505)附件4.1)。
4.2	修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2018年5月9日，由Viper Energy Partners LP和響尾蛇能源公司(Diamondback Energy，Inc.)簽署。(通過引用夥伴關係於2018年5月15日提交的當前8-K表報告(File001-36505)的附件4.1併入本文)。
10.1+	幻影單元協議表(參考合夥企業於2020年2月18日提交的Form10-K年度報告(File001-36505)附件10.8)。
31.1*	根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)頒發的首席執行官證書。
31.2*	根據修訂後的1934年“證券交易法”頒佈的第13a-14(A)條對首席財務官的證明。
32.1**	根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18章第63章第1350節頒發的首席執行官和首席財務官證書。
101	註冊人截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中的以下財務信息，採用內聯XBRL格式：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合經營報表，(Iii)單位持有人權益變動表，(Iv)綜合現金流量表和(V)綜合財務報表的綜合附註。
104.0	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。



*	謹此提交。
**	附件32.1所附證書是根據“美國法典”第18編第1350節(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過)提交的10-Q表格季度報告，不應被視為註冊人根據修訂後的“1934年證券交易法”第18節的規定“備案”。
+	管理合同、補償計劃或安排。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。



		毒蛇能源合作伙伴有限責任公司

		依據：	毒蛇能源合作伙伴GP LLC
			其普通合夥人

日期：	2020年5月7日	依據：	/s/Travis D.Stice
			特拉維斯·D·斯泰斯
			首席執行官

日期：	2020年5月7日	依據：	/s/特蕾莎·L·迪克
			特蕾莎·L·迪克
			首席財務官