ofix-10q_20200331.htm
假的Q10000884624--12-31大型加速文件服務器US-GAAP：其他資產非流動US-GAAP：其他資產非流動US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNetUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet美國-GAAP：其他負債當前美國-GAAP：其他負債當前美國-GAAP：其他負債當前美國-GAAP：其他負債非現行5.06.720215.37.0202200008846242020-01-012020-03-31xbrli：共享00008846242020-05-04iso4217：美元00008846242020-03-3100008846242019-12-31iso4217：美元xbrli：共享00008846242019-01-012019-03-310000884624美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000884624US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000884624美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000884624us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000884624美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000884624美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-012020-03-310000884624美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000884624us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000884624US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000884624美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000884624美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000884624US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000884624美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000884624us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000884624美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000884624US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000884624美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000884624us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008846242018-12-310000884624美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000884624美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員2019-01-012019-03-310000884624美國-GAAP：會計標準更新201802成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000884624美國-GAAP：會計標準更新201802成員us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000884624美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000884624us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000884624US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000884624美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000884624美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000884624US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000884624美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000884624us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008846242019-03-310000884624Ofix：Wittenstein 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

表格：10-Q

 

(標記一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

關於截至的季度期間三月三十一號，2020

或

 

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

 

從開始的過渡期                    至                    .

委託文件編號：0-19961

 

Orthofix醫療公司。

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

 

98-1340767

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

 

(I.R.S.僱主

識別號碼)

 

 

 

普萊諾大道3451號,

路易斯維爾, 德克薩斯州

 

75056

(主要行政機關地址)

 

(郵政編碼)

(214) 937-2000

(登記人的電話號碼，包括區號)

 

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

 

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。☒  是    ☐編號：

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒  是    ☐編號：

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

☒

加速的文件管理器

☐

 

 

 

 

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐是☒編號：

截止到2020年5月4日，19,202,587普通股已發行併發行。

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

 

交易代碼

 

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值0.10美元

 

Ofix

 

納斯達克全球精選市場

 

 

 

 

 

《目錄》

 

 

 

 

 

 

頁

第I部分

 

財務信息

 

 

 

 

 

 

 

第(1)項。

 

財務報表

 

4

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日和2019年12月31日的精簡合併資產負債表

 

4

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年和2019年3月31日止三個月簡明合併損益表和全面收益(虧損)表

 

5

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的簡明股東權益變動表

 

6

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年和2019年3月31日三個月的簡明現金流量表

 

7

 

 

 

 

 

 

 

未經審計簡明合併財務報表附註

 

8

 

 

 

 

 

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

20

 

 

 

 

 

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

27

 

 

 

 

 

第四項。

 

管制和程序

 

28

 

 

 

 

 

第II部

 

其他資料

 

 

 

 

 

 

 

第(1)項。

 

法律程序

 

29

 

 

 

 

 

項目71A。

 

危險因素

 

29

 

 

 

 

 

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

31

 

 

 

 

 

第三項。

 

高級證券違約

 

31

 

 

 

 

 

第四項。

 

礦場安全資料披露

 

31

 

 

 

 

 

第五項。

 

其他資料

 

31

 

 

 

 

 

項目6.

 

陳列品

 

32

 

 

 

 

 

簽名

 

33

2

 

前瞻性陳述

本報告包含1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)和1933年“證券法”(修訂版)第227A節所指的與我們的業務和財務前景有關的前瞻性陳述，這些陳述是基於我們目前的信念、假設、預期、估計、預測和預測的，這些前瞻性陳述是基於我們目前的信念、假設、預期、估計、預測和預測的，這些前瞻性陳述是基於我們目前的信念、假設、預期、估計、預測和預測的。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“預測”、“潛在”或“繼續”或其他類似術語來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述並不是對我們未來業績的保證，涉及難以預測的風險、不確定性、估計和假設。，包括第II部分第1A項在標題下描述的風險危險因素本申請書的；第I部，標題下的第1A項危險因素在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中；以及提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的其他文件中。除上述風險外，可能導致或促成這種差異的因素可能包括但不限於與冠狀病毒大流行對我們業務的影響有關的風險，包括(I)由於醫院和外科中心關閉或僅限於危及生命和/或必要的程序而導致使用我們產品的手術延遲或取消，(Ii)我們全球員工的一部分由於疾病、隔離、政府行動(包括“就地避難”訂單或建議)、醫療設施和醫療設施而無法充分和/或有效地工作，這些風險包括：(I)由於醫院和外科中心關閉或限制於危及生命和/或必要的程序而導致使用我們產品的手術延遲或取消；(Ii)由於疾病、隔離、政府行動(包括“就地避難”命令或建議)、設施(Iii)我們的供應鏈中斷，(Iv)全球資本市場的波動限制了我們為潛在的收購或營運資本融資，(V)客户和付款人無法履行對我們的合同義務，包括及時支付採購款項的能力，(Vi)我們運營的市場普遍出現經濟疲軟，影響客户支出，以及(Vii)流行病的其他不可預測的方面。就冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能增加第I部分第1A項標題下所述的許多其他風險。危險因素在我們的2019 Form 10-K中，例如我們需要產生足夠的現金流來償還債務，以及我們保護我們的信息技術網絡和基礎設施免受未經授權的訪問、誤用、惡意軟件、網絡釣魚和其他可能因我們的遠程工作環境或其他原因而產生安全影響的事件的能力。由於這些不同的風險，我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達的大不相同。

 

這份風險、不確定性和其他因素的清單並不完整。我們在不定期提交給證券交易委員會的報告中更全面地討論了其中一些問題，以及可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的某些風險因素，我們可以在www.sec.gov上閲讀這些報告。我們做出的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的(由於我們做出的或其他不準確的假設)，我們的實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。您不應過分依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。此外，任何前瞻性陳述僅説明截至本新聞稿的日期，除非另有特別聲明將在不同的日期作出。我們不承擔更新前瞻性陳述的義務，也明確表示不承擔任何更新前瞻性陳述的責任，無論是由於本新聞稿日期後發生的情況或事件、新信息還是其他原因。

 

商標

僅為方便起見，本報告中提及我們的商標和商號時沒有使用®和™符號，但此類提及不應被解釋為我們不會根據適用法律最大限度地維護我們對其的權利的任何指示。

 

3

 

第一部分：財務信息

第二項1.財務報表

Orthofix醫療公司。

簡明綜合資產負債表

 

(美元，單位為千，股票數據除外)

 

3月31日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

 

 

(未經審計)

 

 

 

 

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

57,739

 

 

$

69,719

 

限制性現金

 

 

529

 

 

 

684

 

應收賬款，扣除津貼淨額#美元5,591及$3,987，分別

 

 

77,798

 

 

 

86,805

 

盤存

 

 

82,744

 

 

 

82,397

 

預付費用和其他流動資產

 

 

21,185

 

 

 

20,948

 

流動資產總額

 

 

239,995

 

 

 

260,553

 

財產，廠房和設備，淨額

 

 

64,836

 

 

 

62,727

 

無形資產，淨額

 

 

58,770

 

 

 

54,139

 

商譽

 

 

82,646

 

 

 

71,177

 

遞延所得税

 

 

36,133

 

 

 

35,117

 

其他長期資產

 

 

11,110

 

 

 

11,907

 

總資產

 

$

493,490

 

 

$

495,620

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

19,641

 

 

$

19,886

 

融資租賃負債的當期部分

 

 

357

 

 

 

323

 

其他流動負債

 

 

45,963

 

 

 

64,674

 

流動負債總額

 

 

65,961

 

 

 

84,883

 

融資租賃負債的長期部分

 

 

22,471

 

 

 

20,648

 

其他長期負債

 

 

49,689

 

 

 

62,458

 

負債共計

 

 

138,121

 

 

 

167,989

 

或有事項(附註9)

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股$0.10票面價值；50,000,000授權股份；

   19,056,178和19,022,619截至3月31日發行並未償還，

分別於2020年和2019年12月31日

 

 

1,906

 

 

 

1,902

 

額外實收資本

 

 

275,686

 

 

 

271,019

 

留存收益

 

 

82,527

 

 

 

57,749

 

累計其他綜合損失

 

 

(4,750

)

 

 

(3,039

)

股東權益總額

 

 

355,369

 

 

 

327,631

 

總負債和股東權益

 

$

493,490

 

 

$

495,620

 

 

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

4

 

Orthofix醫療公司。

簡明合併損益表和全面收益表(虧損)

 

 

 

三個月

3月31日，

 

(未經審計，美元，以千為單位，不包括每股和每股數據)

 

2020

 

 

2019

 

淨銷售額

 

$

104,823

 

 

$

109,112

 

銷售成本

 

 

23,409

 

 

 

23,708

 

毛利

 

 

81,414

 

 

 

85,404

 

銷售及市場推廣

 

 

54,313

 

 

 

53,694

 

一般和行政

 

 

17,865

 

 

 

20,472

 

研究與發展

 

 

9,964

 

 

 

9,229

 

與收購相關的攤銷和重新計量(附註13)

 

 

(7,582

)

 

 

6,457

 

營業收入(虧損)

 

 

6,854

 

 

 

(4,448

)

利息支出，淨額

 

 

(423

)

 

 

(257

)

其他費用，淨額

 

 

(798

)

 

 

(404

)

所得税前收入(虧損)

 

 

5,633

 

 

 

(5,109

)

所得税優惠

 

 

20,032

 

 

 

6,006

 

淨收入

 

$

25,665

 

 

$

897

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股淨收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

1.33

 

 

$

0.05

 

稀釋

 

 

1.32

 

 

 

0.05

 

普通股加權平均數：

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

19,143,934

 

 

 

18,750,184

 

稀釋

 

 

19,299,820

 

 

 

19,191,146

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他税前綜合虧損

 

 

 

 

 

 

 

 

債務擔保未實現虧損

 

 

—

 

 

 

(2,593

)

貨幣換算調整

 

 

(1,711

)

 

 

(449

)

其他税前綜合虧損

 

 

(1,711

)

 

 

(3,042

)

與其他綜合損失相關的所得税

 

 

—

 

 

 

641

 

其他綜合虧損，税後淨額

 

 

(1,711

)

 

 

(2,401

)

綜合收益(虧損)

 

$

23,954

 

 

$

(1,504

)

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

5

 

Orthofix醫療公司。

簡明合併股東權益變動表

 

(未經審計，美元，單位為千，股票數據除外)

 

數量

普普通通

股份

出類拔萃

 

 

普普通通

股份

 

 

附加

實繳

資本

 

 

留用

收益

 

 

累積

其他

綜合

損失

 

 

總計

股東的

權益

 

2019年12月31日

 

 

19,022,619

 

 

$

1,902

 

 

$

271,019

 

 

$

57,749

 

 

$

(3,039

)

 

$

327,631

 

2016-13年度採用ASU的累積效果調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(887

)

 

 

—

 

 

 

(887

)

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25,665

 

 

 

—

 

 

 

25,665

 

其他綜合虧損，税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,711

)

 

 

(1,711

)

股份薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,859

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,859

 

已發行普通股，淨額

 

 

33,559

 

 

 

4

 

 

 

808

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

812

 

2020年3月31日

 

 

19,056,178

 

 

$

1,906

 

 

$

275,686

 

 

$

82,527

 

 

$

(4,750

)

 

$

355,369

 

 

 

(未經審計，美元，單位為千，股票數據除外)

 

數量

普普通通

股份

出類拔萃

 

 

普普通通

股份

 

 

附加

實繳

資本

 

 

留用

收益

 

 

累積

其他

綜合

收入

 

 

總計

股東的

權益

 

2018年12月31日

 

 

18,579,688

 

 

$

1,858

 

 

$

243,165

 

 

$

87,078

 

 

$

3,296

 

 

$

335,397

 

2016-02年度採用ASU的累積效果調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

 

 

—

 

 

 

71

 

2018-02年度採用ASU的累積效果調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(938

)

 

 

938

 

 

 

—

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

897

 

 

 

—

 

 

 

897

 

其他綜合虧損，税後淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,401

)

 

 

(2,401

)

股份薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,685

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,685

 

已發行普通股，淨額

 

 

211,081

 

 

 

21

 

 

 

4,012

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,033

 

2019年3月31日

 

 

18,790,769

 

 

$

1,879

 

 

$

252,862

 

 

$

87,108

 

 

$

1,833

 

 

$

343,682

 

 

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

6

 

Orthofix醫療公司。

簡明現金流量表合併表

 

 

三個月

3月31日，

 

(未經審計，美元，千元)

 

2020

 

 

2019

 

經營活動現金流

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

25,665

 

 

$

897

 

將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

6,327

 

 

 

5,727

 

經營租賃資產、債務成本和其他資產的攤銷

 

 

1,005

 

 

 

773

 

預期信貸損失撥備

 

 

679

 

 

 

46

 

遞延所得税

 

 

(1,027

)

 

 

(1,582

)

股份薪酬

 

 

3,859

 

 

 

5,685

 

投資證券估值的利息和損失

 

 

219

 

 

 

(593

)

或有對價公允價值變動

 

 

(9,000

)

 

 

5,400

 

其他

 

 

(744

)

 

 

586

 

營業資產和負債變動(扣除收購影響)

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

6,712

 

 

 

(2,027

)

盤存

 

 

(848

)

 

 

(2,477

)

預付費用和其他流動資產

 

 

(496

)

 

 

1,427

 

應付帳款

 

 

28

 

 

 

1,883

 

其他流動負債

 

 

(1,333

)

 

 

(12,439

)

支付或有代價

 

 

—

 

 

 

(1,340

)

其他長期資產和負債

 

 

(18,582

)

 

 

(3,005

)

經營活動淨現金

 

 

12,464

 

 

 

(1,039

)

投資活動現金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

收購一家企業

 

 

(18,000

)

 

 

—

 

房地產、廠房和設備的資本支出

 

 

(4,285

)

 

 

(4,643

)

無形資產資本支出

 

 

(659

)

 

 

(273

)

資產收購和其他投資

 

 

(1,240

)

 

 

(6,400

)

投資活動的現金淨額

 

 

(24,184

)

 

 

(11,316

)

融資活動現金流量

 

 

 

 

 

 

 

 

發行普通股所得款項

 

 

948

 

 

 

6,331

 

與扣繳股票薪酬有關的付款

 

 

(136

)

 

 

(2,298

)

支付或有代價

 

 

—

 

 

 

(13,660

)

與融資租賃義務相關的付款

 

 

(92

)

 

 

(99

)

其他融資活動

 

 

(405

)

 

 

(670

)

融資活動的現金淨額

 

 

315

 

 

 

(10,396

)

匯率變動對現金的影響

 

 

(730

)

 

 

(230

)

現金、現金等價物和限制性現金的淨變化

 

 

(12,135

)

 

 

(22,981

)

期初現金、現金等價物和限制性現金

 

 

70,403

 

 

 

72,189

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

58,268

 

 

$

49,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期末現金、現金等價物和限制性現金的構成

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

57,739

 

 

$

46,668

 

限制性現金

 

 

529

 

 

 

2,540

 

期末現金、現金等價物和限制性現金

 

$

58,268

 

 

$

49,208

 

 

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

7

 

Orthofix醫療公司。

未經審計簡明合併財務報表附註

1.業務、演示基礎和冠狀病毒更新

業務描述

Orthofix醫療公司及其子公司(“公司”或“Orthofix”)是一家專注於肌肉骨骼產品和療法的全球性醫療設備公司。該公司的使命是通過向世界各地的醫生提供卓越的重建和再生肌肉骨骼解決方案來改善患者的生活。總部設在得克薩斯州路易斯維爾的Orthofix公司的脊柱和矯形肢體產品通過該公司的銷售代表和分銷商銷往70多個國家和地區。

陳述的基礎

隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及S-X規則10-Q及規則10-01之形成指示編制。根據這些規則和規定，按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。管理層認為，所有被認為是公允陳述所必需的調整(由正常經常性項目組成)都已包括在內。這些簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格所載綜合財務報表及相關附註一併閲讀。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明其他中期或截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。該公司持續評估其估計，包括與收入確認、合同津貼、預期信貸損失準備、庫存、無形資產估值、商譽、公允價值計量(包括或有對價)、訴訟和或有負債、税務事項和基於股份的薪酬有關的估計。實際結果可能與這些估計不同。

COVID-19更新

2020年3月，世界衞生組織將冠狀病毒病2019年(簡稱冠狀病毒)列為大流行，美國總統宣佈冠狀病毒疫情為全國緊急狀態。該公司仍然專注於保護其員工、合作伙伴、患者和其運營所在社區的健康和福祉，同時確保其業務運營的連續性。本公司的簡明綜合財務報表反映管理層作出的估計和假設，這些估計和假設影響在簡明綜合財務報表日期報告的資產和負債額以及披露的或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和費用。

冠狀病毒對公司業務的影響是高度不確定和難以預測的，因為圍繞大流行的信息正在迅速演變。儘管美國總統最近宣佈了一項計劃，以緩解社會距離和隔離措施，但意大利等其他國家也宣佈了類似的計劃，但仍有許多未知數和風險，如選擇性手術恢復的速度和時間，對資本市場的影響，以及局部和全球經濟衰退的可能性。由此產生的任何經濟中斷都可能對我們的業務產生實質性影響。此外，冠狀病毒對公司業務的長期影響將取決於許多因素，包括但不限於大流行的持續時間和嚴重程度，以及它對我們的合作伙伴、患者和我們開展業務的社區的影響，所有這些都是不確定的。*由於選擇性手術程序的減少，公司未來的運營和流動性將受到實質性影響，並可能受到客户付款延遲、供應鏈中斷等進一步影響設施關閉或其他與大流行相關的原因。截至這些簡明綜合財務報表發佈之日，冠狀病毒可能對公司的財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響的程度尚不確定。這些事項在本表格10-Q標題下第II部分第1A項中進一步描述危險因素.

2020年3月27日，美國總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，使之成為聯邦法律，旨在為受冠狀病毒大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健，並總體上支持美國經濟。 除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。CARE法案有一美元3.0百萬對公司凝聚力的影響

8

 

由於POTE的受益率差異，截至2020年3月31日的三個月的合併財務報表聯邦政府損失結轉。公司正在分析與某些工資税抵免相關的條款，以確定CARE各項規定對我們簡明合併財務報表的財務影響對簡明合併財務報表採取行動。有關其他討論，請參見注釋15和17。

 

(二)最近採用的會計準則和最近發佈的會計公告

 

通過會計準則更新(“ASU”)2016-13年度，“金融工具--信貸損失”(專題326)：金融工具信貸損失的計量及後續修訂

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-13(隨後在ASU中進一步澄清)，其中要求某些類型的金融工具(包括貿易會計應收賬款)的信貸損失應根據預期信貸損失以及其他變化進行估計。自2020年1月1日起，該公司採用了修改後的追溯方法，採用了ASU 2016-13。因此，2020年1月1日以後報告期的結果列在主題326下，而上期金額沒有調整，繼續按照歷史會計指導報告。有關公司採用326主題及其所產生的會計政策的更多討論，請參見附註11。

採用ASU 2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，取消了之前商譽減值測試的第二步，該測試要求進行假設的收購價格分配來衡量商譽減值。根據ASU 2017-04年度，商譽減值損失現在將按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計量，但不得超過記錄的商譽金額。本公司在預期的基礎上採用了本ASU，自2020年1月1日起生效。採用這一ASU不會影響公司的簡明綜合資產負債表、損益表或現金流量，但預計會影響未來商譽減值的計量。

通過ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變更

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，其中取消了某些披露，如公允價值層次結構的第1級和第2級之間轉移的金額和原因，併為第3級計量增加了新的披露要求。本公司採用本ASU於2020年1月1日生效，ASU的某些規定可追溯適用，其他規定為前瞻性規定。採用這一ASU沒有影響公司的簡明綜合資產負債表、損益表或現金流量；然而，採用ASU確實導致了附註8中的修改披露。

採用ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，其中將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計不受本次更新中的修訂的影響。本公司在預期的基礎上採用了本ASU，自2020年1月1日起生效。採用此ASU不會對公司的精簡綜合資產負債表、損益表或現金流產生實質性影響，但預計會影響未來的雲計算安排。

採用ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，提供了臨時的可選指導，以減輕預期的市場過渡對LIBOR的潛在財務報告負擔。如果在2022年12月31日之前滿足某些標準，新的指導意見為將美國GAAP應用於合同修改、對衝會計和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。本公司採用本ASU於2020年3月12日生效，也就是ASU的生效日期，具有前瞻性。採用這一ASU不會對公司的壓縮綜合資產負債表、損益表或現金流量產生實質性影響，但預計會影響用於公司有擔保循環信貸安排的未來借款利率。

 

9

 

最近發佈的會計聲明

 

話題

 

指南説明

 

生效日期

 

公司評估的現狀

簡化所得税的會計核算(ASU 2019-12)

 

通過消除ASC 740“所得税”中一般原則的某些例外，降低了所得税會計的複雜性。此外，ASU通過修改與“混合”税制會計相關的要求，並增加了評估商譽税基的提高何時應被視為業務合併的一部分，以及何時應被視為單獨交易的要求，從而簡化了GAAP。某些條款將追溯適用，其他條款將前瞻性適用。

 

2021年1月1日

 

該公司目前正在評估這一ASU可能對其合併財務報表產生的影響。

 

3.收購

FITBONE資產購買協議

在……上面2020年2月3日此外，本公司透過一間全資附屬公司與總部設於德國的私人公司維滕斯坦SE(“維滕斯坦”)訂立資產購買協議(“購買協議”)，以收購與FITBONE髓內延長系統有關的資產，以延長股骨及脛骨的肢體。根據購買協議的條款，作為收購資產的代價，本公司支付了#美元。18此外，該公司還支付了100萬美元的現金對價，並與維滕斯坦簽訂了一份製造供應合同。該公司已將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。收購已於2020年3月26日.

下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值。收購價格對收購的資產和承擔的負債的分配尚未做出最終決定，並有待公司對收購的資產和承擔的負債的估值完成，這可能需要長達一年的時間。

 

(美元，以千為單位)

 

公允價值

 

 

資產負債表分類

 

指定使用壽命

收購的資產

 

 

 

 

 

 

 

 

盤存

 

$

528

 

 

盤存

 

 

發達的技術

 

 

4,500

 

 

無形資產，淨額

 

8年份

客户關係

 

 

800

 

 

無形資產，淨額

 

15年份

商品名稱

 

 

600

 

 

無形資產，淨額

 

15年

正在進行的研究和開發(“IPR&D”)

 

 

440

 

 

無形資產，淨額

 

不定

取得的可識別資產總額

 

 

6,868

 

 

 

 

 

商譽

 

 

11,132

 

 

 

 

 

轉讓代價的公允價值總額

 

$

18,000

 

 

 

 

 

 

該公司記錄的商譽為#美元。11.1與收購相關的費用為100萬美元，分配給全球肢體報告部門。具體地説，商譽包括與購買收購資產相關的協同效應，預計可為税收目的扣除。

在完成或放棄相關的研究和開發工作之前，知識產權研發無形資產被認為是一種無限期的生命資產。因此，在收購後的發展期間，這項資產不會攤銷，而是要接受減值審查和測試撥備。知識產權研發項目完成後，公司將確定資產的使用壽命並開始攤銷。

10

 

此外，該公司還與威特斯坦簽訂了合同製造和供應協議(“CMSA”)，初始期限最長為兩年製造FITBONE生產線。該公司將CMSA作為融資租賃進行會計處理。有關認可融資租賃的進一步討論，請參閲附註5。

公司確認了$0.4百萬美元和$0.3分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內支出的收購相關成本為100萬美元。這些成本包括在簡明綜合損益表和綜合收益(虧損)表中，屬於一般和行政費用。

 

4.庫存

庫存情況如下：

(美元，以千為單位)

 

3月31日，

2020

 

 

十二月三十一號，

2019

 

原料

 

$

7,479

 

 

$

9,587

 

在製品

 

 

10,618

 

 

 

14,027

 

成品

 

 

35,242

 

 

 

20,712

 

現場/寄售

 

 

29,405

 

 

 

38,071

 

盤存

 

$

82,744

 

 

$

82,397

 

 

 

5.租契

 

下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日的公司租賃組合摘要：

(美元，以千為單位，租期和貼現率除外)

 

分類

 

3月31日，

2020

 

2019年12月31日

 

使用權資產(“ROU資產”)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

其他長期資產

 

$

5,530

 

$

5,798

 

融資租賃

 

財產，廠房和設備，淨額

 

 

21,911

 

 

20,207

 

總ROU資產

 

 

 

 

27,441

 

 

26,005

 

租賃負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

其他流動負債

 

 

1,902

 

 

1,875

 

融資租賃

 

融資租賃負債的當期部分

 

 

357

 

 

323

 

長期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

其他長期負債

 

 

3,786

 

 

4,084

 

融資租賃

 

融資租賃負債的長期部分

 

 

22,471

 

 

20,648

 

租賃總負債

 

 

 

$

28,516

 

$

26,930

 

 

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

(美元，以千為單位)

 

三個月

2020年3月31日

 

 

三個月

2019年3月31日

 

為計入租賃負債的金額支付的現金

 

 

 

 

 

 

 

 

來自營業租賃的營業現金流

 

$

1,059

 

 

$

950

 

融資租賃的營業現金流

 

 

229

 

 

 

222

 

融資租賃帶來的現金流融資

 

 

92

 

 

 

99

 

以租賃義務換取的淨收益資產

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

 

275

 

 

 

200

 

融資租賃

 

 

1,949

 

 

 

21,179

 

 

維滕斯坦合同製造和供應協議

2020年3月，本公司與維滕斯坦簽訂了CMSA，初始期限為兩年製造FITBONE生產線。作為CMSA的代價，公司將支付$2.0如果滿足某些條件，則向維特斯坦提供100萬美元

11

 

r為及時交付製成品而歡欣鼓舞。公司將CMSA作為融資租賃進行會計處理，因為公司有權指導使用和獲得用於以下用途的專用設備的幾乎所有經濟利益製造產品，並有權在CMSA結束時獲得設備的所有權和佔有權。因此，公司確認了租賃融資負債和相關的ROU資產$1.9百萬截至開場白CMSA的NT日期.

 

6.增加其他流動負債

2019年12月，公司在美國批准並啟動了一項有針對性的重組計劃，以精簡成本，並使人才更好地與公司的戰略計劃保持一致。該計劃主要包括調整某些人員，這些人員數量極其有限，需要支付遣散費。截至2019年12月31日，公司記錄的負債為$3.2與這項活動相關的費用為100萬美元，2019年所有這些費用都在一般和行政費用中確認。在2020年第一季度，公司記錄了額外的應計項目#美元1.2與一名前高管離職相關的100萬美元。截至2020年3月31日，該公司的負債為4.4與這一重組計劃相關的100萬美元。

 

7.長期債務

截至2020年3月31日，公司擁有不是的ITS下的借款五年 $300百萬擔保循環信貸安排。此外，該公司還擁有不是的歐元借款5.5百萬(美元)6.1百萬)意大利可用的信貸額度。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有要求的財務契約。

作為一項預防措施，鑑於目前冠狀病毒大流行帶來的不確定性，為了增加公司的現金狀況和保持財務靈活性，公司隨後完成了一筆#美元的借款。100.02020年4月16日，其擔保循環信貸安排下的100萬美元。

 

8.公允價值計量及投資

按經常性基礎計量的公司金融資產和負債的公允價值如下：

 

 

 

3月31日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(美元，以千為單位)

 

1級

 

 

2級

 

 

第3級

 

 

總計

 

 

總計

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

骨生物製品股權證券

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

219

 

總計

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

219

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有對價

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

(33,700

)

 

$

(33,700

)

 

$

(42,700

)

延期補償計劃

 

 

—

 

 

 

(1,235

)

 

 

—

 

 

 

(1,235

)

 

 

(1,255

)

總計

 

$

—

 

 

$

(1,235

)

 

$

(33,700

)

 

$

(34,935

)

 

$

(43,955

)

 

或有對價

該公司於2018年確認了與收購Spinal Kinetics相關的或有對價義務。或有對價包括最高可達$的潛在未來里程碑付款。60.0一百萬現金。里程碑式的付款包括：(I)最高可達$15.0在美國食品和藥物管理局(FDA)批准M6-C人工頸椎間盤(“FDA里程碑”)的基礎上，(Ii)基於收入的里程碑付款最高可達$45.0與收購的人造圓盤的未來銷售相關的100萬美元。里程碑必須在以下時間內實現五年以觸發適用的付款。2019年2月，FDA里程碑實現並支付。

其餘或有對價的估計公允價值為#美元。33.7截至2020年3月31日，達到100萬。估計的公允價值反映了管理層截至2020年3月31日做出的假設，包括冠狀病毒對重大不可觀察假設的影響，如選擇性程序的預期時間和數量，以及這些程序對未來收入的影響。然而，由於冠狀病毒對公司業務的影響高度不確定和難以預測，而且有關大流行的信息正在迅速演變，最終支付的實際金額可能高於或低於剩餘或有對價的公允價值。截至2020年3月31日，公司已將剩餘美元的全部餘額歸類33.7在其他長期負債中有100萬美元。公允價值的任何變動都記錄為營業費用，並計入與收購相關的攤銷和重新計量。

12

 

下表提供了使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值計量的或有對價的期初餘額和期末餘額的對賬：

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

1月1日的或有對價

 

$

42,700

 

 

$

28,560

 

在與收購相關的攤銷和重新計量中確認的公允價值增加(減少)

 

 

(9,000

)

 

 

5,400

 

已付款

 

 

—

 

 

 

(15,000

)

3月31日的或有對價

 

$

33,700

 

 

$

18,960

 

 

$9.0公允價值於二零二零年減少一百萬元，主要是由於受冠狀病毒影響市場及經濟不明朗，管理層對人造圓盤未來淨銷售額的預測有所改變。

該公司使用蒙特卡洛模擬和貼現現金流模型估計了剩餘潛在未來基於收入的里程碑付款的公允價值。這種公允價值計量是基於在市場上無法觀察到的重大投入，因此代表了3級計量。應用估值模型的主要假設包括該公司對Spinal Kinetics產品的預測未來收入、預期付款時間、適用的貼現率以及對該公司預測收入潛在波動性的假設。這些假設的重大變化可能導致公允價值大幅上升或下降。

下表提供了截至2020年3月31日的估值中使用的一系列關鍵假設。

 

(美元，以千為單位)

 

截至的公允價值

2020年3月31日

 

 

估價技術

 

不可觀測的輸入

 

量程

或有對價

 

$

33,700

 

 

貼現現金流

 

收入貼現率

 

5.0% - 5.3%

 

 

 

 

 

 

 

 

付款貼現率

 

6.7% - 7.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

預計付款年份

 

2021 - 2022

 

 

eNeura債務擔保和認股權證

截至2019年10月，本公司持有債務證券和相關權證，以購買eNeura，Inc.的普通股。(“eNeura”)，這是一傢俬人持股的醫療技術公司，正在開發治療偏頭痛的設備。2019年10月25日，本公司與eNeura以1美元結算債務擔保4.0百萬現金支付，並同意將權證轉讓給eNeura。

下表對eNeura債務證券和權證的期初和期末餘額進行了對賬，在上文討論的結算之前，使用重大不可觀察到的投入(第3級)以公允價值在簡明綜合資產負債表中計量和反映：

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

1月1日的eNeura債務擔保和認股權證

 

$

—

 

 

$

17,820

 

該期間錄得的損益

 

 

 

 

 

 

 

 

在其他全面收益(虧損)中確認

 

 

—

 

 

 

(2,593

)

更改持有至到期日的債務證券分類

 

 

—

 

 

 

(15,227

)

發出認股權證作為延期的代價

 

 

—

 

 

 

491

 

3月31日的eNeura債務擔保和認股權證

 

$

—

 

 

$

491

 

 

 

13

 

9.或有事項

除以下所述事項外，在正常業務過程中，本公司還不時捲入各種訴訟，並可能受到某些其他或有事項的影響。本公司認為，與這些事項有關的任何損失，就可能的損失和損失範圍而言，無論是個別還是集體都是無關緊要的。

意大利醫療器械還款(“IMDP”)

2015年，意大利議會針對向意大利國家醫療保健系統提供商品和服務的實體出臺了規則。這項醫保法預計將影響在意大利銷售醫療器械的醫療技術部門運營公司的業務和財務報告。該法律的一項關鍵條款是一項“回報”措施，要求在意大利銷售醫療器械的公司在醫療器械支出超過地區最高上限時向意大利政府付款。公司被要求支付的款項等於支出的百分比，超過最高地區上限。這項法律將如何運作，以及最終敲定的確切時間表是什麼，存在相當大的不確定性。該公司目前對IMDP的評估涉及對該措施的預期範圍和實際實施條款的重大判斷，因為後者迄今尚未得到意大利當局的澄清。該公司將IMDP的估計成本作為銷售和營銷費用，並記錄了#美元的費用。0.4百萬美元和$0.3截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2020年3月31日，公司已累計5.2意大利政府將與IMDP有關的100萬美元歸入其他長期負債；然而，一旦意大利當局澄清了法律，實際負債可能高於或低於應計金額。

巴西

2019年9月，關於與一家前巴西分銷商正在進行的法律糾紛，約為$0.5應要求履行判決，公司在巴西的現金中有100萬美元(基於2020年3月31日的外匯匯率)被凍結。雖然公司正在對判決提出上訴，但這筆現金已被重新分類為限制性現金。截至2020年3月31日，該公司的應計金額為$1.3與這件事相關的百萬美元。

 

10.累計其他綜合損失

累計其他綜合虧損的構成和變動情況如下：

 

(美元，以千為單位)

 

通貨

翻譯

調整數

 

 

 

累積和其他

綜合損失

 

2019年12月31日的餘額

 

$

(3,039

)

 

 

$

(3,039

)

其他綜合損失

 

 

(1,711

)

 

 

 

(1,711

)

所得税

 

 

—

 

 

 

 

—

 

2020年3月31日的餘額

 

$

(4,750

)

 

 

$

(4,750

)

 

 

11.收入確認和應收賬款

收入確認

該公司有兩個報告部門，由全球脊柱和全球肢體組成。在全球脊柱報告部門中，有三個產品類別：骨生長療法、脊柱植入物和生物製品。

下表顯示了按主要產品類別和報告細分市場劃分的淨銷售額：

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

變化

 

骨生長療法

 

$

45,443

 

 

$

47,283

 

 

 

-3.9

%

脊柱植入物

 

 

22,926

 

 

 

22,903

 

 

 

0.1

%

生物製品

 

 

13,949

 

 

 

15,732

 

 

 

-11.3

%

全球脊椎

 

 

82,318

 

 

 

85,918

 

 

 

-4.2

%

全球四肢

 

 

22,505

 

 

 

23,194

 

 

 

-3.0

%

淨銷售額

 

$

104,823

 

 

$

109,112

 

 

 

-3.9

%

14

 

產品銷售和營銷服務費

下表列出了產品銷售和營銷服務費，這兩項費用都是淨銷售額的組成部分：

 

 

 

三個月

3月31日，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

產品銷售

 

$

91,421

 

 

$

93,934

 

營銷服務費

 

 

13,402

 

 

 

15,178

 

淨銷售額

 

$

104,823

 

 

$

109,112

 

 

產品銷售主要包括骨生長療法、器械和內外固定產品的銷售。營銷服務費是根據生物製品組織的總銷售額從MTF Biologics收取的，僅與全球脊柱報告部門有關。收入不包括任何增值税或其他地方税、公司間銷售和貿易折扣。發運給客户的產品的運輸和搬運成本包括在銷售成本中。

採用ASU 2016-13

如附註2所述，本公司採用ASU No.2016-13-金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失計量及後續修訂，採用經修訂的追溯法。採用新標準後，公司的預期信貸損失撥備增加了#美元。1.1100萬美元，遞延所得税資產增加#美元。0.2100萬美元，留存收益減少#美元。0.9截至2020年1月1日，為100萬。截至2020年1月1日，採用該技術對公司資產負債表的淨影響如下表所示。該標準對公司的簡明綜合收益表或現金流量表沒有實質性影響。

 

(美元，以千為單位)

 

2019年12月31日

 

 

影響

的採用率

ASC 326的

 

 

2020年1月1日

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金、現金等價物和限制性現金

 

$

70,403

 

 

$

—

 

 

$

70,403

 

應收帳款，淨額

 

 

86,805

 

 

 

(1,120

)

 

 

85,685

 

盤存

 

 

82,397

 

 

 

—

 

 

 

82,397

 

預付費用和其他流動資產

 

 

20,948

 

 

 

—

 

 

 

20,948

 

流動資產總額

 

 

260,553

 

 

 

(1,120

)

 

 

259,433

 

遞延所得税

 

 

35,117

 

 

 

233

 

 

 

35,350

 

其他長期資產

 

 

199,950

 

 

 

—

 

 

 

199,950

 

總資產

 

$

495,620

 

 

$

(887

)

 

$

494,733

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債共計

 

$

167,989

 

 

$

—

 

 

$

167,989

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

$

1,902

 

 

$

—

 

 

$

1,902

 

額外實收資本

 

 

271,019

 

 

 

—

 

 

 

271,019

 

留存收益

 

 

57,749

 

 

 

(887

)

 

 

56,862

 

累計其他綜合損失

 

 

(3,039

)

 

 

—

 

 

 

(3,039

)

股東權益總額

 

 

327,631

 

 

 

(887

)

 

 

326,744

 

總負債和股東權益

 

$

495,620

 

 

$

(887

)

 

$

494,733

 

 

15

 

應收賬款及相關備抵

在採用ASU 2016-13年度之後，本公司的預期信貸損失撥備是應收賬款攤銷成本基礎中的一部分，考慮到過去的事件、目前的狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，實體預計不會在應收賬款的合同期限內收取這一部分。

估算最終應收賬款收款的過程涉及重大假設和判斷。應收賬款合同年限的確定，以及此類應收賬款估計合同年限的歷史收款、註銷和付款人償還經驗，是與預期信貸損失準備金和確定合同津貼相關的估算過程的組成部分。應收賬款按季度進行分析，以評估預期信貸損失準備金和合同津貼的充分性。預期信貸損失估計撥備的修訂記錄為銷售和營銷費用中壞賬支出的調整。合同津貼的修訂記錄為淨銷售額的調整。這些估計會定期對照實際收集經驗進行測試。此外，在制定預期信貸損失估計時，該公司還根據地理位置和客户類型對其應收賬款進行適當的分析。

下表詳細列出了截至2020年3月31日的三個月公司預期信貸損失撥備的變化情況：

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

2019年12月31日的預期信貸損失撥備

 

$

3,987

 

2016-13年度採用ASU的影響

 

 

1,120

 

本期預期信貸損失準備金

 

 

679

 

對免税額和其他費用的沖銷

 

 

(114

)

外匯匯率變動的影響

 

 

(81

)

2020年3月31日的預期信貸損失撥備

 

$

5,591

 

其他合同資產

該公司的合同資產，不包括貿易應收賬款(“其他合同資產”)，主要包括為獲得合同、接觸某些地區的客户以及提供獨家經銷Orthofix產品的利益而向某些分銷商支付的款項。其他合同資產包括在其他長期資產或其他流動資產中，取決於相關協議的原始條款，總額為#美元。3.3百萬美元和$3.7分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。

 

12.業務細分信息

本公司擁有二報告部分：全球脊柱和全球肢體。管理公司使用的主要指標是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)。公司活動由公司的運營費用和活動組成，這些費用和活動不一定能在兩個報告部門中確定，如人力資源、財務、法律和信息技術職能。下表按報告細分列出EBITDA：

 

 

 

三個月

3月31日，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

全球脊椎

 

$

22,417

 

 

$

10,575

 

全球四肢

 

 

(1,894

)

 

 

(173

)

公司

 

 

(8,140

)

 

 

(9,527

)

EBITDA合計

 

$

12,383

 

 

$

875

 

折舊攤銷

 

 

(6,327

)

 

 

(5,727

)

利息支出，淨額

 

 

(423

)

 

 

(257

)

所得税前收入(虧損)

 

$

5,633

 

 

$

(5,109

)

 

16

 

地理信息

下表顯示了每個報告部門和合並公司按地理位置劃分的淨銷售額：

 

 

 

三個月

3月31日，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

全球脊椎

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

$

77,106

 

 

$

79,526

 

國際

 

 

5,212

 

 

 

6,392

 

全局脊椎總數

 

 

82,318

 

 

 

85,918

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

全球四肢

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

 

6,043

 

 

 

6,598

 

國際

 

 

16,462

 

 

 

16,596

 

全球肢體總數

 

 

22,505

 

 

 

23,194

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固形

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

 

83,149

 

 

 

86,124

 

國際

 

 

21,674

 

 

 

22,988

 

淨銷售額

 

$

104,823

 

 

$

109,112

 

 

 

13.與收購相關的攤銷和重新計量

 

與收購相關的攤銷和重新計量包括與通過業務合併或資產收購獲得的無形資產相關的攤銷以及任何相關的或有對價安排的重新計量。與收購相關的攤銷和重新計量的組成部分如下：

 

 

 

三個月

3月31日，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

或有對價的公允價值變動

 

$

(9,000

)

 

$

5,400

 

已獲得無形資產的攤銷

 

 

1,418

 

 

 

1,057

 

總計

 

$

(7,582

)

 

$

6,457

 

 

 

14.以股份為基礎的薪酬

 

基於股份的薪酬費用構成如下：

 

 

三個月

3月31日，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

銷售成本

 

$

181

 

 

$

187

 

銷售及市場推廣

 

 

696

 

 

 

610

 

一般和行政

 

 

2,530

 

 

 

4,564

 

研究與發展

 

 

452

 

 

 

324

 

總計

 

$

3,859

 

 

$

5,685

 

 

17

 

 

 

三個月

3月31日，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

股票期權

 

$

304

 

 

$

2,112

 

基於時間的限制性股票獎勵和單位

 

 

2,421

 

 

 

1,706

 

以市場為基礎的限制性股票單位

 

 

670

 

 

 

1,347

 

購股計劃

 

 

464

 

 

 

520

 

總計

 

$

3,859

 

 

$

5,685

 

於截至2020年及2019年3月31日止三個月內，本公司發出33,559和211,081分別與股票購買計劃的發行、股票期權的行使以及限制性股票獎勵和單位的歸屬有關的普通股。

 

 

15.入息税

中期所得税撥備是基於估計的年度所得税税率，並根據個別税目進行調整。*因此，本公司的中期有效税率可能與法定税率和年度有效税率存在較大差異。

截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月，有效税率為(355.6%)和117.6%。影響公司截至2020年3月31日的三個月有效税率的主要因素是與未確認税收優惠相關的法規到期、主要與重新計量或有對價有關的未確認税收優惠、與CARE法案條款相關的預期福利以及對高管薪酬的限制。

除其他事項外，CARE法案包括與淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正相關的所得税條款。由於該法的預期影響，公司確認淨收益為#美元。3.02020年第一季度將達到100萬。

在第一季度，與某些未確認的税收優惠有關的訴訟時效過期，導致確認淨效益#美元。17.8百萬本公司認為，在未來12個月內，與解決聯邦、州和外國事務有關的未確認税收優惠金額有合理可能減少#美元。0.2百萬至$0.7隨着審計工作的結束和法規的失效，這一數字將達到100萬美元。

 

 

16.每股盈利(“EPS”)

由於存在不可沒收的股息或股息等價物權利的非既得性限制性股票獎勵(稱為參與證券)，公司使用兩級法計算基本每股收益。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月，就計算基本及攤薄每股收益而言，淨收益並無重大調整。

以下是稀釋每股收益計算中使用的加權平均股份的對賬。

 

 

三個月

3月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

加權平均普通股-基本

 

 

19,143,934

 

 

 

18,750,184

 

稀釋證券的影響

 

 

 

 

 

 

 

 

未行使的股票期權和股票購買計劃

 

 

95,594

 

 

 

277,992

 

未歸屬的限制性股票獎勵和單位

 

 

60,292

 

 

 

162,970

 

加權平均普通股-稀釋後

 

 

19,299,820

 

 

 

19,191,146

 

 

有1,168,410和484,421在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，加權平均流通股期權和限制性股票獎勵以及沒有包括在稀釋每股收益計算中的單位，因為這些獎勵是反稀釋的，或者對於基於業績和基於市場的限制性股票獎勵和單位，在各自的期末尚未滿足所有必要條件。

 

 

18

 

17.其後發生的事件

在2020年4月，公司收到了$13.9作為CARE法案的一部分，來自醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)的數百萬資金加速和預付計劃。作為該計劃的一部分，該公司被允許要求100前三個月收到的醫療保險付款金額的%。這筆款項需要在付款發出後120天開始償還。在120天期限過後，公司提交的每一項索賠都將與加速/預付款相抵銷。因此，公司未支付的加速/預付款餘額將減去索賠付款金額，而不是收到新提交的索賠的付款。

此外，在2020年4月，本公司未經請求自動收到#美元。4.7來自美國衞生與公眾服務部的100萬美元資金，作為CARE法案提供者救濟基金的一部分。這些資金的永久保留取決於某些資格標準，該公司目前正在評估它是否有資格保留這筆資金。

該公司正在評估的CARE法案的其他方面包括(I)推遲僱主社會保障工資税的支付和(Ii)員工留任税收抵免的使用。本公司預計，它將在2020日曆年度的剩餘時間推遲支付所有僱主的社會保障工資税，以便50%的税款推遲到2021年12月31日，其餘的50%推遲到2022年12月31日。僱員留用税抵免為以下僱主提供額外的税收抵免：(I)由於與冠狀病毒相關的政府命令而完全或部分暫停運營，或(Ii)收入大幅下降，但繼續向員工支付工資。

此外，作為增加公司現金狀況和保持財務靈活性的預防措施，鑑於目前冠狀病毒大流行帶來的不確定性，公司(I)完成了#美元的借款。100.0根據其擔保循環信貸安排，(Ii)從2020年4月開始對美國員工和董事會進行臨時減薪，以及(Iii)暫停公司的401(K)Match計劃至2020年9月30日。

 

 

19

 

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對Orthofix Medical Inc.(有時稱為“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況和運營結果的討論和分析應與本表格10-Q中其他地方的“前瞻性陳述”和我們的簡明合併財務報表及其相關注釋一起閲讀。

執行摘要

我們是一家專注於肌肉骨骼產品和治療的全球醫療設備公司。我們的使命是通過向世界各地的醫生提供卓越的重建和再生肌肉骨骼解決方案來改善患者的生活。我們的脊椎和矯形肢體產品總部設在德克薩斯州的路易斯維爾，通過我們的銷售代表和分銷商銷往70多個國家和地區。

2020年第一季度值得注意的亮點和成績包括：

 

•

淨銷售額為1.048億美元，在報告基礎上下降3.9%，在不變貨幣基礎上下降3.4%

 

•

淨收入為2570萬美元，比上年同期增加2480萬美元

 

•

扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)增加1150萬美元，主要是由於與收購相關的重新計量費用減少

 

•

於2020年3月26日完成收購與FITBONE髓內延長系統相關的資產，用於股骨和脛骨的肢體延長

 

冠狀病毒更新和展望

2020年3月，世界衞生組織將冠狀病毒病2019年(簡稱冠狀病毒)列為大流行，美國總統宣佈冠狀病毒疫情為全國緊急狀態。該公司仍然專注於保護其員工、合作伙伴、患者和其運營所在社區的健康和福祉，同時確保其業務運營的連續性。

冠狀病毒對公司業務的影響是高度不確定和難以預測的，因為圍繞大流行的信息正在迅速演變。*儘管美國總統最近宣佈了一項計劃，以緩解社會疏遠和隔離措施，但隨着意大利等歐洲其他國家宣佈類似計劃，仍有許多未知和風險，如選擇性手術程序恢復的速度、對資本市場的影響，以及局部和全球經濟衰退的可能性。因此，由此產生的任何經濟混亂都可能對經濟產生實質性的影響。(注：美國總統最近宣佈了一項放鬆社會距離和隔離措施的計劃，意大利等歐洲其他國家也宣佈了類似計劃，但仍存在許多未知數和風險，如選擇性手術恢復的速度，對資本市場的影響，以及局部和全球經濟衰退的可能性。)冠狀病毒對我們業務的長期影響將取決於許多因素，包括但不限於，大流行的持續時間和嚴重程度，以及它對我們開展業務的合作伙伴、患者和社區的影響，所有這些都是不確定的。*由於選擇性手術程序的減少，我們未來的運營和流動性將受到實質性影響，並可能受到客户付款延誤、供應鏈中斷、延長“避難所到位”訂單或建議、設施關閉或其他與流動性，或者説經營結果是不確定的。

運營結果

下表提供了我們的簡明綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的某些項目，它們佔淨銷售額的百分比：

 

 

三個月

3月31日，

 

 

 

2020

(%)

 

 

2019

(%)

 

淨銷售額

 

 

100.0

 

 

 

100.0

 

銷售成本

 

 

22.3

 

 

 

21.7

 

毛利

 

 

77.7

 

 

 

78.3

 

銷售及市場推廣

 

 

51.8

 

 

 

49.2

 

一般和行政

 

 

17.0

 

 

 

18.8

 

研究與發展

 

 

9.5

 

 

 

8.5

 

與收購相關的攤銷和重新計量

 

 

(7.2

)

 

 

5.9

 

營業收入(虧損)

 

 

6.6

 

 

 

(4.1

)

淨收入

 

 

24.5

 

 

 

0.8

 

20

 

按產品類別和報告細分市場劃分的淨銷售額

下表提供了按主要產品類別和報告細分劃分的淨銷售額：

 

 

三個月

3月31日，

 

 

百分比變化

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

報道

 

 

不變貨幣

 

骨生長療法

 

$

45,443

 

 

$

47,283

 

 

 

(3.9

%)

 

 

(3.9

%)

脊柱植入物

 

 

22,926

 

 

 

22,903

 

 

 

0.1

%

 

 

0.5

%

生物製品

 

 

13,949

 

 

 

15,732

 

 

 

(11.3

%)

 

 

(11.3

%)

全球脊椎

 

 

82,318

 

 

 

85,918

 

 

 

(4.2

%)

 

 

(4.1

%)

全球四肢

 

 

22,505

 

 

 

23,194

 

 

 

(3.0

%)

 

 

(0.6

%)

淨銷售額

 

$

104,823

 

 

$

109,112

 

 

 

(3.9

%)

 

 

(3.4

%)

 

全球脊椎

Global Spine提供以下產品類別：

 

-

骨生長療法，為增強骨融合的市場領先設備製造、分銷、銷售和提供支持服務。骨生長療法使用分銷商和銷售代表向醫院、醫療保健提供者和患者銷售其設備並提供相關服務。

 

-

脊柱植入物，設計、開發和營銷廣泛的脊柱外科手術中使用的運動保護和固定植入物產品組合。脊柱植入公司通過一個由分銷商和銷售代表組成的網絡在全球分銷其產品，向醫院和醫療保健提供者銷售脊柱產品。

 

-

生物製品，它提供一系列再生產品和組織形式，使醫生能夠成功地治療各種脊柱和矯形疾病。Biologics公司通過受僱和獨立的銷售代表網絡向醫院和醫療保健提供者推銷其組織，主要是在美國。

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

淨銷售額下降360萬美元，降幅為4.2%

 

•

骨生長療法的淨銷售額減少了180萬美元，降幅為3.9%，主要是由於冠狀病毒以及客户銷售結構和產品結構的變化導致本季度訂單量減少

 

•

脊柱植入物的淨銷售額相對持平，主要是由於美國病例數量和活躍外科醫生的增加，運動保護增加了260萬美元，並被傳統脊柱固定產品的病例數量減少所抵消，後者是由於冠狀病毒導致的選擇性手術的延遲或取消

 

•

生物製品公司的淨銷售額下降了180萬美元，降幅為11.3%，這主要是由於失去了某個關鍵分銷商和某些大客户，此外還有冠狀病毒對可選程序量的影響

全球四肢

全球肢體公司提供的產品和解決方案使醫生能夠成功地治療各種與脊柱無關的整形外科疾病。全球肢體公司通過一個由分銷商和銷售代表組成的網絡在全球分銷其產品，向醫院和保健提供者銷售整形外科產品。

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

淨銷售額減少70萬美元，降幅為3.0%

 

•

由於外幣匯率變化而減少50萬美元，對淨銷售額產生負面影響

 

•

美國銷售額減少60萬美元，主要是由於冠狀病毒對程序量的影響

 

•

國際銷售額增加40萬美元(不包括外幣匯率變化的影響)部分抵消了這一影響，因為我們的歐洲子公司在冠狀病毒大流行之前的季度報告了強勁的銷售增長。

21

 

毛利

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

淨銷售額

 

$

104,823

 

 

$

109,112

 

 

 

(3.9

%)

銷售成本

 

 

23,409

 

 

 

23,708

 

 

 

(1.3

%)

毛利

 

$

81,414

 

 

$

85,404

 

 

 

(4.7

%)

毛利

 

 

77.7

%

 

 

78.3

%

 

 

(0.6

%)

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

毛利潤減少400萬美元

 

•

減少的主要原因是淨銷售額下降(主要是由於冠狀病毒)，以及冠狀病毒對選擇性程序的負面影響導致的庫存儲備費用增加。

銷售和營銷費用

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

銷售及市場推廣

 

$

54,313

 

 

$

53,694

 

 

 

1.2

%

佔淨銷售額的百分比

 

 

51.8

%

 

 

49.2

%

 

 

2.6

%

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

銷售和營銷費用增加了60萬美元

 

•

增長主要歸因於員工、培訓和教育成本的增加，以及為支持M6-C人工頸椎間盤在美國的增長和推出而加大的營銷力度。

 

•

淨銷售額減少帶來的佣金減少，以及冠狀病毒導致某些銷售活動取消導致的支出減少，部分抵消了這一影響

一般和行政費用

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

一般和行政

 

$

17,865

 

 

$

20,472

 

 

 

(12.7

%)

佔淨銷售額的百分比

 

 

17.0

%

 

 

18.8

%

 

 

(1.8

%)

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

一般和行政費用減少260萬美元

 

•

減少110萬美元，原因是繼任和過渡費用，包括與某些執行幹事退休、過渡或終止以及有針對性的重組活動有關的某些基於股份的薪酬支出加快

 

•

與戰略投資相關的費用減少90萬美元，主要原因是與戰略舉措相關的勤奮和整合成本

研發費用

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

研究與發展

 

$

9,964

 

 

$

9,229

 

 

 

8.0

%

佔淨銷售額的百分比

 

 

9.5

%

 

 

8.5

%

 

 

1.0

%

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

研發費用增加70萬美元

 

•

與遵守歐盟最近的醫療器械報告規定有關的費用增加

22

 

與收購相關的攤銷和重新計量

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

與收購相關的攤銷和重新計量

 

$

(7,582

)

 

$

6,457

 

 

 

(217.4

%)

佔淨銷售額的百分比

 

 

(7.2

%)

 

 

5.9

%

 

 

(13.1

%)

與收購相關的攤銷和重新計量包括與通過業務合併或資產收購獲得的無形資產相關的攤銷以及任何相關的或有對價安排的重新計量。

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

與收購相關的攤銷和重新計量減少了1400萬美元

 

•

減少1300萬美元，原因是重新計量與收購Spinal Kinetics相關的潛在未來基於收入的里程碑付款，這些付款將在某些收入目標實現後到期

 

•

減少140萬美元，與2019年第一季度美國食品和藥物管理局(FDA)對M6-C人工頸椎間盤的批准和“FDA里程碑”有關

 

•

增加40萬美元，與通過業務合併或資產收購獲得的無形資產攤銷有關

營業外收支

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

利息支出，淨額

 

$

(423

)

 

$

(257

)

 

 

64.6

%

其他費用，淨額

 

 

(798

)

 

 

(404

)

 

 

97.5

%

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

其他費用淨額增加40萬美元

 

•

由於我們對骨生物製藥公司的投資減值，減少了20萬美元。

所得税

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

%變化

 

所得税費用(福利)

 

$

(20,032

)

 

$

(6,006

)

 

 

233.5

%

實際税率

 

 

(355.6

%)

 

 

117.6

%

 

 

(473.2

%)

截至2020年3月31日的三個月與2019年相比

與上年同期相比，實際税率下降的主要原因是以下因素：

 

•

與以前未確認的税收優惠的法規到期相關的福利

 

•

與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的預期利益

 

•

未為納税目的確認的財務費用減少，主要與與收購有關的重新計量有關

 

•

不可扣除的高管薪酬減少

影響我們2020年第一季度有效税率的主要因素如下：

 

•

與以前未確認的税收優惠相關的法規到期

 

•

與CARE法案相關的預期收益

 

•

未確認用於税收目的的財務收益，主要與與收購相關的重新計量有關

 

•

不可扣除的高管薪酬

23

 

細分市場回顧

我們的業務通過兩個報告部門進行管理：全球脊柱和全球肢體。按部門管理業務時使用的主要指標是EBITDA。下表按部門列出EBITDA，並將合併EBITDA與所得税前收益(虧損)進行核對：

 

 

三個月

3月31日，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

全球脊椎

 

$

22,417

 

 

$

10,575

 

全球四肢

 

 

(1,894

)

 

 

(173

)

公司

 

 

(8,140

)

 

 

(9,527

)

EBITDA合計

 

$

12,383

 

 

$

875

 

折舊攤銷

 

 

(6,327

)

 

 

(5,727

)

利息支出，淨額

 

 

(423

)

 

 

(257

)

所得税前收入(虧損)

 

$

5,633

 

 

$

(5,109

)

 

流動性與資本資源

截至2020年3月31日，現金、現金等價物和限制性現金總計5830萬美元，而截至2019年12月31日為7040萬美元，減少的主要原因是為收購與FITBONE髓內延長系統相關的資產而支付的1800萬美元現金，用於股骨和脛骨的肢體延長。

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

變化

 

經營活動淨現金

 

$

12,464

 

 

$

(1,039

)

 

$

13,503

 

投資活動的現金淨額

 

 

(24,184

)

 

 

(11,316

)

 

 

(12,868

)

融資活動的現金淨額

 

 

315

 

 

 

(10,396

)

 

 

10,711

 

匯率變動對現金的影響

 

 

(730

)

 

 

(230

)

 

 

(500

)

現金、現金等價物和限制性現金淨變化

 

$

(12,135

)

 

$

(22,981

)

 

$

10,846

 


下表列出了自由現金流，這是一種非GAAP財務衡量標準，其計算方法是從經營活動的淨現金中減去資本支出：

 

 

截至3月31日的三個月，

 

(美元，以千為單位)

 

2020

 

 

2019

 

 

變化

 

經營活動淨現金

 

$

12,464

 

 

$

(1,039

)

 

$

13,503

 

資本支出

 

 

(4,944

)

 

 

(4,916

)

 

 

(28

)

自由現金流

 

$

7,520

 

 

$

(5,955

)

 

$

13,475

 

經營活動

來自經營活動的現金流增加了1350萬美元

 

•

淨收入增加2480萬美元

 

•

非現金損益淨減少1470萬美元，主要與或有對價公允價值變動有關

 

•

淨增加350萬美元，主要是由於其他流動負債和應收賬款的變化，並因與某些未確認的税收優惠有關的訴訟時效於2020年第一季度到期而部分抵消

我們的兩個主要營運資金賬户是應收賬款和存貨。截至2020年3月31日，應收賬款銷售天數為68天，而2019年3月31日為66天。截至2020年3月31日和2019年3月31日，庫存週轉率保持一致，為1.2倍。

24

 

投資活動

來自投資活動的現金流減少了1290萬美元

 

•

因購買與FITBONE髓內延長系統相關的資產而支付的現金減少1800萬美元，用於股骨和脛骨的肢體延長

 

•

因為收購前分銷商的某些資產而進行交易而支付的現金變化520萬美元而部分抵消

 

•

資本支出與上年持平。

籌資活動

融資活動的現金流增加了1070萬美元

 

•

2019年第一季度與支付Spinal Kinetics FDA里程碑相關的增加1370萬美元，這是最初確認的FDA里程碑負債可歸因於收購日期的公允價值

 

•

發行普通股淨收益減少320萬美元

 

•

其他融資活動增加30萬美元

信貸安排

截至2020年3月31日，我們在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的信貸安排沒有發生實質性變化。截至2020年3月31日，我們沒有未償債務，我們的信貸安排下的借款能力為3億美元，意大利的可用信貸額度為550萬歐元(610萬美元)。

隨後，作為一項預防措施，鑑於目前冠狀病毒大流行帶來的不確定性，為了增加我們的現金狀況並保持財務靈活性，我們於2020年4月根據我們的擔保循環信貸安排完成了1.0億美元的借款。

其他

有關或有事項的信息，請參閲本文所載未經審計簡明合併財務報表附註9。

冠狀病毒對流動性和資金來源的影響

由於選擇性手術程序的減少，我們未來的流動性將受到實質性影響，並可能進一步受到客户付款延遲、延長“避難所到位”訂單或建議、設施關閉或其他與大流行相關的原因的影響。由於截至這些精簡綜合財務報表發佈之日，冠狀病毒可能對我們的流動性造成實質性影響的程度尚不確定。

2020年4月，我們收到了1390萬美元的資金，這是醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)加速和預付款計劃的一部分，這是CARE法案的一部分。作為該計劃的一部分，我們被允許要求最高100%的前三個月期間收到的聯邦醫療保險付款金額。這筆款項需要在付款發出後120天開始償還。在120天期限過後，提交的每個新索賠都將與加速/預付款相抵銷。因此，公司未支付的加速/預付款餘額減去索賠付款金額，而不是收到新提交索賠的付款。

此外，2020年4月，我們從美國衞生與公眾服務部獲得了470萬美元的資金，作為CARE法案提供者救濟基金的一部分，但須符合某些資格標準。然而，我們目前正在評估我們是否有資格獲得這筆資金。

我們正在繼續評估的CARE法案的其他方面包括(I)推遲支付僱主社會保障工資税和(Ii)使用僱員留任税抵免。我們預計，我們將推遲到2020日曆年的剩餘時間支付所有僱主的社會保障工資税，因此50%的税款將推遲到2021年12月31日，其餘50%的税款將推遲到2022年12月31日。僱員留用税抵免為以下僱主提供額外的税收抵免：(I)由於與冠狀病毒相關的政府命令而完全或部分暫停運營，或(Ii)收入大幅下降，但繼續向員工支付工資。

此外，考慮到目前冠狀病毒大流行帶來的不確定性，作為增加我們現金狀況和保持財務靈活性的預防措施，我們(I)從我們的擔保循環信貸安排中借款1.0億美元，為2020年4月16日的運營提供資金，(Ii)從2020年4月開始臨時削減美國員工和董事會的工資，(Iii)暫停401(K)Match計劃至2020年9月30日。

25

 

脊柱運動學或有考慮

作為收購Spinal Kinetics的對價的一部分，我們同意在未來支付高達6000萬美元的現金作為里程碑。一筆里程碑式的付款是FDA批准Spinal Kinetics的M6-C人工頸椎間盤(“FDA里程碑”)後支付的1500萬美元。FDA的里程碑是在2019年實現並支付的。

其餘的里程碑付款包括高達4500萬美元的基於收入的里程碑付款，與收購的人造椎間盤的未來銷售有關。截至2020年3月31日，或有對價安排的公允價值為3370萬美元；然而，最終支付的實際金額可能高於或低於或有對價的公允價值。截止到2020年3月31日，我們將其餘3370萬美元的負債全部歸類為其他長期負債，這些負債應歸入以收入為基礎的里程碑。有關這一事項的進一步討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註8。

FITBONE資產收購

於二零二零年二月三日，吾等與總部設於德國的私人公司維登斯坦SE(“維滕斯坦”)訂立資產購買協議(“購買協議”)，以收購與FITBONE髓內延長系統有關的資產，以延長股骨及脛骨的肢體。根據購買協議的條款，作為收購資產的對價，吾等支付了1，800萬美元的現金對價，並與維滕斯坦簽訂了製造供應合同。此次收購於2020年3月26日完成，並被視為業務合併。

此外，該公司還與維滕斯坦公司簽訂了製造和供應合同協議(“CMSA”)，初始期限最長為兩年，用於生產FITBONE產品系列。作為CMSA的對價，如果與及時交付製成品有關的某些條件得到滿足，公司將在CMSA結束時向維滕斯坦支付200萬美元。

巴西

2019年9月，關於與一家前巴西分銷商正在進行的法律糾紛，應要求履行判決的要求，我們在巴西的約50萬美元現金(基於2020年3月31日的外匯匯率)被凍結。雖然我們正在對判決提出上訴，但這筆現金已被重新歸類為限制性現金。

有關這些事項的額外討論，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註9。

表外安排

截至2020年3月31日，我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、現金流、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出產生當前或未來影響的表外安排，這些安排對投資者來説都是至關重要的。

合同義務

截至2019年12月31日的年度，我們在Form 10-K中披露的任何重大合同義務都沒有實質性變化。

關鍵會計估計

我們對經營業績的討論是基於精簡的綜合財務報表和附註。編制這些報表需要我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。我們的關鍵會計估計在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中詳細介紹。我們的關鍵會計估計沒有重大變化，但以下幾點除外：

26

 

預期信貸損失撥備和合同津貼

在採用ASU 2016-13年度後，我們的預期信貸損失撥備是應收賬款攤銷成本基礎中的一部分，考慮到過去的事件、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，我們預計不會在應收賬款的合同期限內收取這一部分。

估算最終應收賬款收款的過程涉及重大假設和判斷。應收賬款合同年限的確定，以及此類應收賬款估計合同年限的歷史收款、註銷和付款人償還經驗，是與預期信貸損失準備金和確定合同津貼相關的估算過程的組成部分。應收賬款按季度進行分析，以評估預期信貸損失準備金和合同津貼的充分性。預期信貸損失估計撥備的修訂記錄為銷售和營銷費用中壞賬支出的調整。合同津貼的修訂記錄為淨銷售額的調整。這些評估定期對照實際收集經驗進行測試。此外，在制定預期信貸損失估計時，該公司還根據地理位置和客户類型對其應收賬款進行適當的分析。

最近發佈的會計公告

有關最近發佈的會計聲明狀況的詳細信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註2。

非GAAP財務指標

我們相信，提供不包括某些項目的非GAAP財務指標為投資者提供了對高級管理層在其財務和運營決策中使用的信息的更大透明度。我們認為，向投資者提供用於補充我們主要業務運營業績和潛在趨勢信息的相同非GAAP指標非常重要，以便於與歷史運營業績進行比較，並在內部評估我們運營戰略的有效性。披露這些非GAAP財務指標還有助於將我們的潛在經營業績與行業內其他公司進行比較，這些公司也用非GAAP財務指標補充了GAAP結果。

本文件中使用的非GAAP財務指標作為分析工具可能有侷限性，不應單獨考慮或作為GAAP財務指標的替代。與使用這些非GAAP財務指標相關的一些限制是，它們排除了反映可能對現金流產生實質性影響的經濟成本的項目。

不變貨幣

不變貨幣是通過使用上一年可比期間的外幣匯率來計算的，以可比匯率表示淨銷售額。恆定貨幣可以用來表示許多GAAP指標，但管理層最常使用不變貨幣來分析淨銷售額，而不受外幣匯率變化的影響。

EBITDA

EBITDA是一個非GAAP指標，定義為扣除利息收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的收益。EBITDA是我們的首席運營決策者在管理業務時使用的主要指標。

自由現金流

自由現金流的計算方法是從經營活動的淨現金中減去資本支出。自由現金流是衡量我們正常業務運營(包括資本支出)產生或使用多少現金的重要指標。管理層使用自由現金流作為其資本效率和現金流計劃進展的衡量標準。

 

 

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的市場風險沒有實質性變化。

27

 

ITEM：4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們維持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)，旨在提供合理保證，確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些措施包括旨在確保積累這些信息並酌情傳達給管理層(包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年3月31日我們的披露控制程序的有效性。根據這項評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

 

總裁兼首席執行官或首席財務官知道，在本報告所涵蓋的季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。

 

28

 

第二部分：其他信息

有關法律程序的資料，請參閲本文所載未經審計簡明綜合財務報表附註9，該附註以參考方式併入本第二部分第1項。

項目71A。危險因素

截至2019年12月31日的年度，我們的10-K表格中“風險因素”部分披露的風險因素沒有實質性變化，但以下披露除外：

新型冠狀病毒大流行、旨在防止其蔓延的措施，以及政府為減輕其經濟影響而採取的行動，已經並可能繼續對我們的業務和經營業績產生重大負面影響。

2019年末，在中國發現了一種新的冠狀病毒株，它會導致被稱為冠狀病毒的病毒性疾病。在接下來的幾個月裏，很明顯，這種病毒具有很高的傳染性，相當大比例的冠狀病毒患者患上了需要重症監護的危重疾病。儘管公共衞生和政府官員的初步聲明表明，病毒通常被控制在有限的地理位置，但到2020年3月下旬，很明顯，病毒在美國和許多歐洲國家的大片地區發生了重大的社區傳播。當月，世界衞生組織宣佈疫情為大流行，美國衞生與公共服務部部長宣佈美國進入公共衞生緊急狀態。

截至2020年3月底，相當大比例的美國人口受到有意義的活動限制，其中包括對非必要企業的運營限制，要求個人留在家中或靠近家中，學校關閉，限制大型聚會，旅行限制，以及促進或強制物理距離的其他政策。在我們開展業務的許多其他國家也實施了類似的限制。在一些醫院和手術中心，冠狀病毒的擔憂導致非必要的手術被無限期推遲，以將患者和醫療保健提供者的風險降至最低，並保留了冠狀病毒患者的醫療能力。許多企業被迫實施遠程辦公程序，自2020年3月中旬以來，我們的員工基礎中有很大一部分一直在遠程辦公。自2020年3月這些突如其來的重大政府幹預開始以來，這些情況已經對美國和全球經濟造成了重大幹擾，並對我們的業務和運營產生了負面影響。

目前，社會疏遠措施似乎降低了病毒在美國和歐洲的傳播速度，一些地理區域正準備分階段放鬆這些措施，希望這種放鬆措施能重啟和/或提振經濟活動。然而，如果最終證明是安全有效的，冠狀病毒疫苗很可能至少要到2021年年中才能上市。此外，目前還沒有任何現有的治療藥物被最終證明能有效地防止感染這種新型冠狀病毒的患者發展成嚴重的冠狀病毒病。因此，許多流行病學家和公共衞生專家警告稱，即使現有的疫情在2020年夏季得到遏制，2020年和2021年仍存在病毒進一步傳播浪潮的重大風險。如果出現一個或多個這樣的進一步浪潮，美國和其他地方可能會重新實施繁重的社會疏遠措施，導致全球和/或地區經濟活動進一步大幅減少。

由於冠狀病毒爆發的嚴重程度、規模和持續時間及其經濟後果是不確定和迅速變化的，因此對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響仍然不確定和難以預測。2020年3月發生的全球經濟活動突然中斷導致2020年第一季度收入下降和每股收益下降，我們預計在大流行期間對我們收入的負面影響可能會持續下去。此外，普遍的經濟中斷可能會大大增加我們的業務在正常情況下面臨風險的可能性或後果，例如與我們的供應商、分銷商、供應商和客户關係相關的風險，以及這些交易對手可能違約或變得無法或不願及時付款的可能性。

這些中斷還可能影響我們的製造供應鏈，影響員工訪問我們的製造和分銷設施的能力，以及我們向客户發貨的時間。我們的員工生病，或政府當局強制關閉工廠，可能會導致我們製造設施的停機，中斷我們產品的生產。普遍的經濟疲軟和對病毒的恐懼可能會對客户支出或患者尋求手術和其他醫療程序的意願產生負面影響。對旅行的限制影響了我們的銷售人員，可能會導致銷售額下降。大流行的其他不可預測的方面也可能以不可預見的方式影響我們的業務和業務。

29

 

致前任雖然冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績造成不利影響，但它也可能增加第一部分第1A項標題下所述的許多其他風險。危險因素在我們2019年的Form 10-K中，例如我們需要我們有足夠的現金流來償還債務，並有能力保護我們的信息技術網絡和基礎設施不受未經授權的訪問、濫用、惡意軟件、網絡釣魚和其他事件的影響，這些事件可能會因我們的微塵工作環境或其他環境。

所有這些因素加在一起，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們無法獲得資金或獲得此類資金的條款可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，特別是考慮到冠狀病毒大流行造成的持續市場混亂。

於2019年10月25日，吾等與若干全資附屬公司(統稱“借款人”)訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。“經修訂信貸協議規定於2024年10月25日到期的3億美元有擔保循環信貸安排。於吾等訂立經修訂信貸協議時，並無根據該協議借入任何款項。然而，由於與冠狀病毒相關的不確定性，2020年4月16日，公司根據修訂後的信貸協議借入1億美元，以保存可用現金，以便在冠狀病毒大流行導致選擇性手術和其他醫療程序長期放緩，從而減少我們的銷售和收入的情況下，為運營和戰略舉措提供資金。

我們的若干附屬公司(統稱為“擔保人”)須擔保償還經修訂信貸協議項下的任何義務。*與經修訂信貸協議有關的義務以借款人及每位擔保人的幾乎所有個人財產資產(包括應收賬款、存款賬户、知識產權、投資財產、存貨、設備及其各自附屬公司的股權)的質押作為抵押。

經修訂的信貸協議包含慣常的正面及負面契諾，包括對我們招致額外債務、授予或準許額外留置權、進行投資及收購、與其他公司合併或合併、處置資產、支付股息及分派、支付次級債務及進行關聯交易的能力的限制。此外，修訂的信貸協議包含財務契約，要求我們在截至任何財季最後一天的綜合基礎上，維持總淨槓桿率不超過3.5%至1.0(在重大收購後不超過4個財季，該比率可被允許增加至4.0%至1.0%)，利息覆蓋率至少為3.0%至1.0%。修訂的信貸協議還包括此類貸款的慣常違約事件，以及在此類違約事件發生時，受習慣治療權的限制，該貸款機制下的所有未償還貸款可能會加速，和/或貸款人的承諾可能會終止。

我們相信，我們遵守了公約，在2020年3月31日(以及之前的時期)沒有違約事件。然而，我們不能保證我們能夠在未來的財政季度履行這些財務契約。如果我們不能做到這一點，可能會導致此類協議下的違約事件(包括我們償還目前未償還的1億美元的義務)，如果我們在這個時候從該貸款下提取了大量資金，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

此外，與融資有關的問題在金融市場出現重大混亂和混亂時有時會加劇，例如最近由於冠狀病毒大流行而經歷的情況。雖然本公司的貸款人尚未表達任何該等關注(相反，已表示融資仍然可用及未受幹擾)，但我們的貸款人有可能不願或無法根據經修訂的信貸協議向我們提供融資，即使我們以其他方式遵守修訂信貸協議的條款，但由於宏觀經濟或其他與冠狀病毒、一般經濟狀況或其他有關的擔憂，本公司的貸款人仍有可能不願或無法根據經修訂的信貸協議向我們提供融資。如果本公司無法根據經修訂信貸協議進一步獲得融資，本公司的融資成本可能大幅增加，或本公司可能無法完全獲得該等融資。任何此類事件都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

FDA最近安排了一次聽證會，考慮是否應該將骨生長刺激器設備從III類設備中降級，如果發生這種設備類別的降級，可能會增加我們未來在這一產品類別中的競爭，並對我們這類產品的銷售產生負面影響。

我們擁有市場領先的骨生長刺激平臺，擁有唯一獲得美國食品和藥物管理局(“FDA”)批准的頸椎適應症，以及唯一旨在幫助患者遵守處方並改善臨牀結果的移動設備應用程序附件STIM OnTrack™2.1。我們還投資於研究設備豁免(IDE)研究，以擴大在肩袖撕裂等領域的適應症。我們的骨生長療法產品被指定為III類設備。對於醫療設備，III類設備要經過最嚴格的審批程序。只有當提議的新類別有足夠的監管控制以提供合理的安全和有效性保證時，FDA才可能改變設備的分類。

30

 

2015年，FDA將III類骨生長刺激劑產品納入其戰略重點工作計劃，作為其將審查的32個產品類別的一部分，以尋找可能的d自己的分類。FDA列出和審查這32個產品類別的目的是進一步推動FDA減輕監管負擔的總體戰略優先事項之一。這一行動發生在fda召集了一個諮詢小組之後。2006年，由於安全和功效的原因，最終決定維持這些設備的III類狀態。2015年工作計劃發佈後不久，我們與其他骨生長刺激器產品製造商提交了d一封反對可能的降級的公眾意見信。

2020年2月，FDA宣佈將在近期召開諮詢委員會小組會議，考慮是否應將骨生長刺激器產品從III類設備重新分類為II類設備。這種會議的具體時間目前尚不清楚，因為由於冠狀病毒大流行，FDA已經暫時推遲了非必要的會議。我們打算與其他骨生長刺激器製造商一起，在重新安排時參加小組會議，就像我們在2006年所做的那樣，並提交支持將骨生長刺激器維持為III類裝置的重要性的證詞。然而，如果出現這樣的降級，並且新進入市場的公司能夠創造出與我們的設備功效相當的技術，我們的骨生長療法產品可能會面臨額外的競爭，這可能會對我們未來的銷售和運營結果產生負面影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

在2020年第一季度，我們沒有回購我們的普通股。

第293項高級證券的違約情況

不適用。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

在這個標題下沒有要報告的事項。


31

 

項目6.Exhibit

 

  31.1*

 

規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。

 

 

 

  31.2*

 

細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明。

 

 

 

  32.1*

 

第1350條首席執行官和首席財務官的證書。

 

 

 

**101.INS**

 

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。

 

 

 

**101.SCH**

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

 

 

 

**101.CAL**

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

 

 

 

**101.DEF**

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

 

 

 

**101.LAB**

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

 

 

 

**101.PRE**

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

 

 

 

  104*

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*

謹此提交。

 

32

 

登錄解決方案

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。

 

 

Orthofix醫療公司。

 

 

日期：2020年5月8日

依據：

 

/s/Jon Serbousek

 

姓名：

 

喬恩·塞布塞克

 

標題：

 

總裁兼首席執行官、董事

 

 

 

 

日期：2020年5月8日

依據：

 

/s/Doug Rice

 

姓名：

 

道格·賴斯

 

標題：

 

首席財務官

 

 

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