表格10-Q

規模較小的新聞報道公司

P364DP364D2020-01-012020-07-312027-12-31假的00015647082020Q3--06-302021-12-312022-11-302019-07-312019-09-302024-11-30截至2020年和2019年3月31日的三個月，所得税支出(福利)淨額分別為500萬美元和100萬美元，截至2020年和2019年3月31日的九個月，所得税支出淨額分別為400萬美元和200萬美元。扣除截至2020年和2019年3月31日的三個月的所得税支出淨額分別為300萬美元和零，以及截至2020年和2019年3月31日的九個月的所得税支出淨額分別為零和100萬美元。A類普通股，每股面值0.01美元(“A類普通股”)，授權股份1，500，000，000股，已發行和已發行股份分別為388，843，519股和385，580，015股，分別於2020年3月31日和2019年6月30日扣除按面值計算的庫存股27，368，413股。B類普通股，每股面值0.01美元(“B類普通股”)，授權股份7.5億股，已發行和已發行股票199，630，240股，淨額分別為2020年3月31日和2019年6月30日的78，430，424股面值庫存股於二零一九年十一月，NXE Australia Pty Limited(“Foxtel”及連同該等附屬公司，“Foxtel Debt Group”)的若干附屬公司以新債務及本公司提供的2億澳元股東貸款的組合，償還該等貸款項下的未償還借款。這些貸款的利息為澳大利亞BBSY的浮動利率，外加2.00%至3.75%的適用保證金，具體取決於Foxtel債務集團的淨槓桿率。2019年11月，Foxtel債務集團修訂了2017年營運資本安排，其中包括將剩餘期限延長至三年，將該安排下的產能從1億澳元降至4000萬澳元，並提高了適用保證金。截至2020年3月31日，Foxtel債務集團根據這一安排已未提取200萬澳元的承諾，並支付適用保證金45%的承諾費。在2020財年第一季度，Foxtel債務集團償還了2019年7月到期的高級無擔保票據本金總額1.5億美元和2019年9月到期的高級無擔保票據本金總額7500萬美元。借款的賬面價值包括與本公司公允價值對衝相關的任何公允價值調整。見附註9-金融工具和公允價值計量。2019年11月，Foxtel債務集團簽訂了一項6.1億澳元的循環信貸安排，將於2022年11月到期(“2019年信貸安排”)。2019年11月，Foxtel債務集團簽訂了一項2.5億澳元的定期貸款安排，將於2024年11月到期(“2019年定期貸款安排”)。2019年定期貸款安排下的借款按6.25%的固定年利率計息。2019年12月，REA集團使用手頭現金和新債務償還了4.8億澳元循環貸款安排的最後2.4億澳元。這些貸款的利息為澳大利亞BBSY的浮動利率，外加0.85%至1.40%的保證金，具體取決於REA集團的淨槓桿率。於2019年12月，REA集團簽訂了一項於2021年12月到期的1.7億澳元無擔保銀團循環貸款安排(“2019年REA集團信貸安排”)。在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，REA集團將其位於新加坡和印度尼西亞的業務貢獻給與99.co成立的合資企業，以換取對合並後實體的股權方法投資。由於這些實體的解除合併，REA集團確認了2000萬美元的其他淨收益。2020年2月，Foxtel債務集團簽訂了1.7億澳元的次級股東貸款融資協議(“Telstra融資”)，可用於支付電纜傳輸成本。澳洲電信貸款的利息為澳大利亞BBSY加7.75%的保證金。截至2020年3月31日，公司的未償還借款是由新聞集團的合併但非全資子公司Foxtel和REA集團發生的。這些借款只由Foxtel和REA集團及其各自的子公司(如果適用)擔保，對新聞集團沒有追索權。根據ASC 470-50“債務”，當公司有意圖和能力對長期債務進行長期再融資時，該公司將長期債務的當前部分歸類為資產負債表上的非流動債務。00015647082019-07-012020-03-3100015647082020-01-012020-03-3100015647082019-01-012019-03-3100015647082018-07-012019-03-3100015647082020-03-3100015647082019-06-3000015647082019-03-3100015647082020-02-012020-02-2900015647082018-12-3100015647082019-12-3100015647082018-06-300001564708nws：CirculationAndSubscriptionMembernws：NewsAndInformationServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310001564708nws：CirculationAndSubscriptionMembernws：SubscriptionVideoServicesMember2020-01-012020-03-310001564708nws：CirculationAndSubscriptionMembernws：DigitalRealEstateServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310001564708nws：CirculationAndSubscriptionMembernws：OtherServicesMember2020-01-012020-03-310001564708美國-GAAP：廣告會員nws：NewsAndInformationServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310001564708美國-GAAP：廣告會員nws：SubscriptionVideoServicesMember2020-01-012020-03-310001564708美國-GAAP：廣告會員nws：DigitalRealEstateServicesSegmentMember2020-01-012020-03-310001564708nws：BookPublishingSegmentMemberNWS：Consumer 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式

10-Q

(馬克一)

☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年3月31日

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。

佣金檔案編號

001-35769

新聞集團演講

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		46-2950970
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

美洲大道1211號, 紐約, 紐約		10036
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(212)

416-3400

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：


每一類的名稱	交易符號	每個交易所的名稱在其上註冊的
A類普通股，面值$0.01每股	NWSA	納斯達克全球精選市場
B類普通股，面值$0.01每股	NWS	納斯達克全球精選市場
A類優先股購買權	不適用	納斯達克全球精選市場
B類優先股購買權	不適用	納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。.是

☒

☐

用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了需要提交的每個交互數據文件

S-T

(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是

☒

☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器

非加速

Filer是一家規模較小的報告公司，也可能是一家新興的成長型公司。請參閲Rule中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

12b-2

交易法的一部分。

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則中所定義

12b-2

《交易法》(Exchange Act)。是的，是的。

☐

☒

截至2020年4月30日，388,856,866A類普通股和A類普通股199,630,240B類普通股已發行。

新聞集團

形式

10-Q


			頁
第一部分金融信息
項目1.財務報表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的合併營業報表(未經審計)			2
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的綜合全面(虧損)收益表(未經審計)			3
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年6月30日(已審計)的合併資產負債表			4
截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月合併現金流量表(未經審計)			5
未經審計的合併財務報表附註			6
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			59
項目4.控制和程序			59
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟			60
第1A項危險因素			60
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用			62
第3項高級證券違約			62
項目4.礦山安全披露			62
項目5.其他信息			62
項目6.展品			63
簽名			64

第一部分

第二項1.財務報表

新聞集團

合併業務報表

(未經審計；百萬，不包括每股金額)


			在過去的三個月裏告一段落						在前九個月裏告一段落
			3月31日，						3月31日，
	注		2020			2019			2020			2019
收入：
發行量和訂閲量			$	966		$	1,025		$	2,951		$	3,088
廣告				576			670			1,861			2,052
消費者				396			403			1,204			1,281
房地產				209			218			669			693
其他				119			141			400			494

總收入		2		2,266			2,457			7,085			7,608
營業費用				(1,281	)		(1,400	)		(3,968	)		(4,224	)
銷售、一般和行政				(743	)		(810	)		(2,299	)		(2,409	)
折舊攤銷				(160	)		(168	)		(484	)		(494	)
減值和重組費用		4		(1,125	)		(34	)		(1,451	)		(71	)
關聯公司股權損失		5		(7	)		(4	)		(12	)		(13	)
利息支出，淨額				(9	)		(14	)		(13	)		(45	)
其他，淨		14		13			3			19			30

(虧損)所得税前收益收益(費用)				(1,046	)		30			(1,123	)		382
所得税優惠(費用)		12		10			(7	)		(21	)		(112	)

淨(虧損)收入				(1,036	)		23			(1,144	)		270
減去：淨額損失( 收入 ) 可歸因於非控股權益				306			(13	)		272			(64	)

新聞集團股東應佔淨(虧損)收入			$	(730	)	$	10		$	(872	)	$	206

新聞集團股東每股淨(虧損)收入：		10
基本的和稀釋的			$	(1.24	)	$	0.02		$	(1.48	)	$	0.35

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

新聞集團

綜合綜合(虧損)收益表

(未經審計；數百萬)


	在過去的三個月裏告一段落						在前九個月裏告一段落
	3月31日，						3月31日，
	2020			2019			2020			2019
淨(虧損)收入	$	(1,036	)	$	23		$	(1,144	)	$	270
其他綜合(虧損)收入：
外幣換算調整		(484	)		75			(470	)		(182	)
現金流量套期保值公允價值淨變動 (a)		9			(5	)		(5	)		2
福利計劃調整，淨額 (b)		15			(3	)		13			10

其他綜合(虧損)收入		(460	)		67			(462	)		(170	)

綜合(虧損)收益		(1,496	)		90			(1,606	)		100
減去：淨額虧損率 ( 收入 ) 可歸因於非控股權益		306			(13	)		272			(64	)
減去：可歸因於非控股權益的其他綜合虧損(收益)		109			(10	)		118			46

新聞集團股東應佔綜合(虧損)收入	$	(1,081	)	$	67		$	(1,216	)	$	82

(a)	扣除所得税費用淨額$31000萬美元，並且無分別截至2020年和2019年3月31日的三個月，所得税費用為無及$1截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月分別為3.6億美元。

(b)	扣除所得税費用(收益)淨額$51000萬美元和($1)分別為2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月，所得税支出為#億美元4300萬美元和300萬美元2截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月分別為3.6億美元。

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

新聞集團

綜合資產負債表

(百萬，不包括每股和每股金額)


			自.起			自.起
	注		2020年3月31日			2019年6月30日-
			(未經審計)			(已審核)
資產：
流動資產：
現金和現金等價物			$	1,388		$	1,643
應收賬款淨額		14		1,237			1,544
庫存，淨額				363			348
其他流動資產		14		753			515

流動資產總額				3,741			4,050

非電流資產：
投資		5		325			335
財產，廠房和設備，淨額				2,225			2,554
經營租賃使用權資產		7		1,191			—
無形資產，淨額				1,846			2,426
商譽				3,831			5,147
遞延所得税資產		12		306			269
其他非電流資產		14		963			930

總資產			$	14,428		$	15,711

負債和權益：
流動負債：
應付帳款			$	342		$	411
應計費用				981			1,328
遞延收入		2		387			428
活期借款		6		—			449
其他流動負債		14		979			724

流動負債總額				2,689			3,340

非電流負債：
借款		6		1,115			1,004
退休福利義務				248			266
遞延所得税負債		12		238			295
經營租賃負債		7		1,249			—
其他非電流負債				321			495
承諾和或有事項		11
A類普通股 (a)				4			4
B類普通股 (b)				2			2
附加付清資本				12,137			12,243
累積赤字				(2,845	)		(1,979	)
累計其他綜合損失				(1,466	)		(1,126	)

新聞集團股東權益總額				7,832			9,144
非控制性利益				736			1,167

總股本		8		8,568			10,311

負債和權益總額			$	14,428		$	15,711

(a)	A類普通股 , $0.01每股面值(“A類普通股”)，1,500,000,000授權股份，388,843,519和385,580,015已發行和已發行股份，淨額27,368,413國庫股分別於2020年3月31日和2019年6月30日面值。

(b)	B類普通股 , $0.01每股面值(“B類普通股”)，750,000,000授權股份，199,630,240已發行和已發行股份，淨額78,430,424國庫股分別於2020年3月31日和2019年6月30日面值

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

新聞集團

綜合現金流量表

(未經審計；數百萬)


			前九個月已經結束了五個月
			3月31日，
	注		2020			2019
經營活動：
淨(虧損)收入			$	(1,144	)	$	270
將淨(虧損)收入與經營活動提供的現金進行調整：
折舊攤銷				484			494
經營租賃費用		7		128			—
關聯公司股權損失		5		12			13
從附屬公司收到的現金分配				7			30
減損費用		4		1,398			9
其他，淨		14		(19	)		(30	)
遞延所得税和應付税款		12		(67	)		22
營業資產和負債(扣除收購後的淨額)的變化：
應收賬款和其他資產				(1,593	)		37
庫存，淨額				(47	)		(74	)
應付帳款和其他負債				1,303			(110	)

經營活動提供的淨現金				462			661

投資活動：
資本支出				(335	)		(417	)
收購，扣除收購的現金後的淨額				(2	)		(187	)
對股權關聯公司和其他公司的投資				4			(36	)
業務處置收益				(7	)		50
財產、廠房和設備及其他資產處置所得收益				10			49
其他，淨				3			18

投資活動所用現金淨額				(327	)		(523	)

融資活動：
借款		6		925			450
償還借款		6		(1,161	)		(801	)
支付的股息				(100	)		(102	)
其他，淨				(5	)		(48	)

用於融資活動的現金淨額				(341	)		(501	)

現金和現金等價物的淨變化，包括在持有待售流動資產內分類的現金				(206	)		(363	)
減去：持有待售流動資產內歸類的現金淨變化				(10	)		—
現金和現金等價物，期初週期				1,643			2,034
期初現金餘額的匯兑變動				(39	)		(23	)
現金和現金等價物，末尾週期			$	1,388		$	1,648

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

注1.業務描述及呈報依據

新聞集團(連同其子公司“新聞集團”、“新聞集團”、“公司”、“我們”或“我們”)是一家全球性的多元化媒體和信息服務公司，業務遍及各種媒體，包括：新聞和信息服務、澳大利亞的訂閲視頻服務、圖書出版和數字房地產服務。

陳述的基礎

隨附的本公司未經審計的綜合財務報表，在此稱為“綜合財務報表”，是根據美國中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)編制的，並符合形成本公司的“綜合財務報表”的説明。本公司的未經審計的綜合財務報表(以下簡稱“綜合財務報表”)是按照美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)編制的。

10-Q

和“條例”第十條

S-X。

管理層認為，所有調整均已反映在這些合併財務報表中，這些調整僅包括公平列報所需的正常經常性調整。提交的中期經營業績不一定表明截至2020年6月30日的財年可能預期的結果。按照公認會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表和隨附的披露中報告的金額。最近新型冠狀病毒的影響帶來的商業和經濟不確定性

(“冠狀病毒”)

在做出這些估計和假設時，已經考慮到了大流行。實際結果可能與這些估計不同。

公司間交易和餘額已被取消。本公司具有重大影響力但不行使控制權且不是主要受益者的股權投資採用權益法核算。本公司不能對被投資方施加重大影響的投資，如果公允價值易於確定，則按公允價值計量。如果一項投資的公允價值不容易確定，本公司將按成本減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化來衡量投資。

合併後的操作報表在本文中被稱為“操作報表”。合併後的資產負債表在這裏被稱為“資產負債表”。合併現金流量表在本文中稱為“現金流量表”。

隨附的綜合財務報表及其附註應與公司年報表格中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀

10-K

截至2019年6月30日的財年，該表格於2019年8月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)(簡稱“2019年表格”)

10-K”).

對上期合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。具體地説，該公司將以前包括在其他部門的某些計劃的相關成本重新分類到新聞和信息服務部門和數字房地產服務部門，因為這些計劃直接使這些部門受益。在截至2019年3月31日的三個月和九個月裏，這些重新分類使銷售、一般和行政增加了$8300萬美元和300萬美元23新聞和信息服務部門分別為2000萬美元和20億美元1數字房地產服務部門在這兩個時期都有美元。

該公司的會計年度將在最接近6月30日的週日結束。2020財年和2019財年包括52周。所有提及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月，分別涉及截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月和九個月。為方便起見，公司繼續在其截至3月31日的綜合財務報表上註明日期。

最近發佈的會計公告

通過

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)

2016-02,

*“租賃(主題842)”(“亞利桑那州立大學”

2016-02”).

*ASU中的修正案

2016-02

*要求承租人通過記錄資產負債表上的

一種使用權

資產和租賃負債，出租人會計已更新，以符合對承租人的新要求。財務會計準則委員會還發布了額外的標準，這些標準提供了澄清和實施

指南，並且與亞利桑那州立大學具有相同的生效日期

2016-02.

公司採用了ASU

2016-02

自2019年7月1日起以修改後的追溯基礎計算。作為採用的結果，公司記錄了經營租賃

使用權

其經營租賃的資產、流動租賃負債和非流動租賃負債約為美元。1.4200億美元，0.230億美元和350億美元1.42019年7月1日分別為200億美元。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

該公司還記錄了一美元9與之前的銷售回租交易相關的600萬美元調整，減少了截至2019年7月1日的累計逆差餘額。公司採用ASU的情況

2016-02

還導致將預付租金和遞延租金重新分類為經營租賃

使用權

資產。請參閲註釋7-租賃。

2017年8月，FASB發佈了ASU

2017-12,

“衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計核算”(“亞利桑那州立大學”

2017-12”).

亞利桑那州立大學(ASU)的修正案

2017-12

通過改變合格對衝關係的指定和計量指南以及在財務報表中列報對衝結果，使現金流量和公允價值對衝會計的結果與風險管理活動更緊密地結合在一起。修正案解決了當前GAAP中的具體限制，擴大了非金融和金融風險組成部分的對衝會計，並改進了對衝結果的衡量，以更好地反映實體的對衝戰略。ASU

2017-12

從2019年7月1日開始對公司的年度和中期報告期有效。本公司對截至2019年7月1日符合對衝會計條件的未償還現金流對衝採用累計效果指導。此次採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU

2018-02,

“損益表-報告全面收入(主題220)：從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響”(“ASU”)

2018-02”).

亞利桑那州立大學(ASU)的修正案

2018-02

提供從累積的其他綜合收入到留存收益的重新分類，因為減税和就業法案(“税法”)導致的滯留税收影響。ASU

2018-02

從2019年7月1日開始對公司的年度和中期報告期有效。本公司採納了截至2019年7月1日的指導意見，並選擇不將税法造成的滯留税收影響從累計其他綜合虧損重新歸類為累計虧損。此次採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU

2019-04,

“對主題326，金融工具--信貸損失，主題815，衍生工具和套期保值，以及主題825，金融工具的編纂改進”(“ASU

2019-04”).

亞利桑那州立大學(ASU)的修正案

2019-04

澄清信貸損失、套期保值活動和金融工具會計的某些方面。對於已採用ASU的實體

2017-12,

ASU的生效日期和過渡要求

2019-04

與ASU的生效日期和過渡要求相同

2017-12.

對於已採用ASU的實體

2016-01,

“金融工具--總體(小主題

825-10):

金融資產和金融負債的確認和計量“(”ASU

2016-01”),

ASU

2019-04

從2020年7月1日開始的年度和中期報告期內有效，允許提前採用。關於信用損失的澄清，生效日期將與亞利桑那州立大學的生效日期相同。

2016-13

(如下所述)。公司在亞利桑那州立大學通過了修正案

2019-04

與ASU相關

2017-12

和ASU

2016-01

截至2019年7月1日。此次採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

已發佈

2016年6月，FASB發佈了ASU

2016-13,

“金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量”(“ASU”

2016-13”).

亞利桑那州立大學(ASU)的修正案

2016-13

要求按攤餘成本計量的金融資產(或一組金融資產)以預計收取的淨額列報。ASU

2016-13

必須在修改後的追溯基礎上採用，並從2020年7月1日開始對公司的年度和中期報告期有效。公司目前正在評估ASU的影響

2016-13

將在其合併財務報表上產生。

2018年8月，FASB發佈了ASU

2018-13,

“公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化”(“ASU

2018-13”).

ASU

2018-13

刪除、修改和增加主題820“公允價值計量”中的某些披露要求。ASU

2018-13

取消與轉讓和估值過程相關的某些披露，修改基於資產淨值估值的投資的披露，澄清計量不確定性披露，並要求對第3級公允價值計量進行額外披露。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案

2018-13

與披露要求相關的修訂必須是前瞻性的，所有其他修訂必須追溯實施。ASU

2018-13

從2020年7月1日開始對公司的年度和中期報告期有效。公司目前正在評估ASU的影響

2018-13

將在其合併財務報表上產生。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

2019年3月，FASB發佈了ASU

2019-02,

“娛樂-電影-其他資產-電影成本(小主題

926-20)

和Entertainment—Broadcasters—Intangibles—Goodwill及其他(副主題

920-350):

改進電影成本核算和節目材料許可協議(新興問題特別工作組的共識)“(”亞利桑那州立大學

2019-02”).

亞利桑那州立大學(ASU)的修正案

2019-02

在Entertainment—Broadcasters—Intangibles—Goodwill和其他中對齊損傷模型(子主題

920-350)

使用“娛樂”-“電影”-“其他資產”-“電影成本”中的公允價值模型(小主題

926-20).

ASU

2019-02

必須在預期的基礎上採用，並在2020年7月1日開始的年度和中期報告期內對公司有效，並允許提前採用。公司目前正在評估ASU的影響

2019-02

將在其合併財務報表上產生。

2019年12月，FASB發佈了ASU

2019-12,

“所得税(主題740)：簡化所得税會計”(“亞利桑那州立大學”

2019-12”).

亞利桑那州立大學(ASU)的修正案

2019-12

刪除主題740中一般原則的某些例外，並簡化主題740的其他領域，包括對某些外國子公司的期間內税收分配、某些外國子公司的外部基差的遞延税項負債的核算和確認。

年初至今

中期虧損、企業合併中商譽的遞延税項資產和所得税費用中的特許税。ASU

2019-12

從2021年7月1日開始對公司的年度和中期報告期有效，允許提前採用。公司目前正在評估ASU的影響

2019-12

將在其合併財務報表上產生。

注2.收入

下表列出了公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的分類收入：


	截至2020年3月31日的三個月
	新聞和信息服務		認購視頻服務		書出版業		數字和真實地產服務		其他		總計營業收入
	(百萬)
收入：
發行量和訂閲量	$	543	$	414	$	—	$	9	$	—	$	966
廣告		511		40		—		25		—		576
消費者		—		—		396		—		—		396
房地產		—		—		—		209		—		209
其他		76		8		16		18		1		119

總收入	$	1,130	$	462	$	412	$	261	$	1	$	2,266


	截至2019年3月31日的三個月
	新聞和信息服務		認購視頻服務		書出版業		數字和真實地產服務		其他		總計營業收入
	(百萬)
收入：
發行量和訂閲量	$	538	$	474	$	—	$	12	$	1	$	1,025
廣告		593		50		—		27		—		670
消費者		—		—		403		—		—		403
房地產		—		—		—		218		—		218
其他		93		15		18		15		—		141

總收入	$	1,224	$	539	$	421	$	272	$	1	$	2,457

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註


	截至2020年3月31日的9個月
	新聞和信息服務		認購視頻服務		書出版業		數字和真實地產服務		其他		總計營業收入
	(百萬)
收入：
發行量和訂閲量	$	1,618	$	1,304	$	—	$	28	$	1	$	2,951
廣告		1,640		144		—		77		—		1,861
消費者		—		—		1,204		—		—		1,204
房地產		—		—		—		669		—		669
其他		262		29		55		53		1		400

總收入	$	3,520	$	1,477	$	1,259	$	827	$	2	$	7,085


	截至2019年3月31日的9個月
	新聞和信息服務		認購視頻服務		書出版業		數字和真實地產服務		其他		總計營業收入
	(百萬)
收入：
發行量和訂閲量	$	1,593	$	1,455	$	—	$	39	$	1	$	3,088
廣告		1,801		162		—		89		—		2,052
消費者		—		—		1,281		—		—		1,281
房地產		—		—		—		693		—		693
其他		335		49		54		55		1		494

總收入	$	3,729	$	1,666	$	1,335	$	876	$	2	$	7,608

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

合同負債和資產

該公司的遞延收入餘額主要涉及從客户那裏收到的在提供服務之前支付的訂閲金額。

下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月遞延收入餘額的變化：


	在過去的三個月裏告一段落 3月31日，						在這九個月裏告一段落 3月31日，
	2020			2019			2020			2019
期初餘額	$	411		$	430		$	428		$	510
遞延收入		851			934			2,426			2,271
遞延收入確認 (a)		(807	)		(883	)		(2,398	)		(2,300	)
其他 (b)		(68	)		(21	)		(69	)		(21	)

期末餘額	$	387		$	460		$	387		$	460

(a)	在截至2020年3月31日的三個月和九個月，公司確認了大約$226300萬美元和300萬美元371分別為包括在期初遞延收入餘額中的收入的80萬美元。截至2019年3月31日的三個月和九個月，公司確認了$241300萬美元和300萬美元461分別為包括在期初遞延收入餘額中的收入的80萬美元。

(b)	截至2020年3月31日的三個月和九個月，公司重新分類為$462000萬美元的遞延收入與出售新聞美國營銷公司相關的其他流動負債。見附註3--收購、處置和其他交易。

截至2020年3月31日和2019年3月31日，合同資產在披露方面並不重要。

其他收入披露

該公司通常會支出為獲得客户合同而產生的銷售佣金，因為這些金額是在攤銷期限為12個月或更短的時候發生的。這些成本記錄在營業報表中的銷售、一般和行政費用中。當貨物或服務的轉移在12個月或更短的時間內支付，或者在貨物或服務轉移後12個月或更短的時間內收到對價時，公司也不會將重大融資部分資本化。

在截至2020年3月31日的三個月和九個月，公司確認了大約$68300萬美元和300萬美元222分別為與上一報告期已履行或部分履行的業績義務相關的收入2000萬美元。截至2020年3月31日，與未履行履約義務相關的剩餘交易價格約為1美元。5142000萬美元，其中約為美元55預計在2020財年剩餘時間內將確認100萬美元，約為206預計2021財年將確認600萬美元，約為102預計2022財年將確認600萬美元，約為37預計2023財年將確認1.6億美元，其餘部分將在此後確認。這些金額不包括(一)預期期限為#年的合同。一年或更少，(Ii)根據客户隨後的銷售或使用來確定可變對價的合同，以及(Iii)根據滿足下列分配目標的系列指南分配給履約義務的可變對價

ASC 606，“與客户的合同收入”。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

附註3.收購、處置和其他交易

新聞美國營銷

2020年3月31日，該公司簽訂了一項最終協議，出售其新聞美國營銷業務，這是其新聞和信息服務部門中的一個報道部門(“交易”)，於2020年5月5日完成。交易的總購買價格包括(A)最高約$235百萬元，包括(I)元50成交時現金(百萬美元)，視營運資本和其他調整而定，減去再投資於收購5成交時企業股權的百分比；及(Ii)在成交五週年當日或之前須支付的額外遞延現金付款，總額在$125百萬美元和大約$185百萬美元，視乎付款的時間而定；及(B)一份認股權證，最多可額外購買10%的企業股權，可在交易結束七週年或之前行使。在交易中，公司保留了與以下項目有關的某些負債

新聞美國營銷部，

包括其與Valassis Communications，Inc.正在進行的法律訴訟所產生的那些。(“Valassis”)和

徽章系統公司(“徽章”)。

見附註11--承付款和或有事項。

由於銷售過程的進展，公司確定，截至2020年3月31日，新聞美國營銷報道部門符合歸類為持有待售的所有標準。在將出售集團分類為持有待售後，本公司測試了出售集團的減值情況，並確認減值費用為#美元。175在截至2020年3月31日的三個月和九個月的運營報表中，減值和重組費用內的600萬美元，以將處置集團減去公允價值減去出售成本。見附註4-減值和重組費用。

資產負債表中分別計入其他流動資產和其他流動負債的待售資產和負債的主要類別如下：


	自.起
	2020年3月31日
	(百萬)
現金和現金等價物	$	10
應收賬款淨額		217
其他流動資產		28
無形資產，淨額		225
其他非流動資產		29
處置集團減值費用		(175	)

持有待售總資產	$	334

應付帳款	$	13
應計費用		69
遞延收入		46
其他流動負債		54
其他非流動負債		8

持有待售負債總額	$	190

損失

包括在營業報表中的與新聞美國營銷有關的所得税前為$154百萬美元和$404截至2020年3月31日的三個月和九個月分別為100萬美元和

所得税前的收入是

$29百萬美元和$46截至2019年3月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。

不羈

2020年1月，本公司將不守規矩出售給Tremor International Ltd(“Tremor”)，價格約為7Tremor流通股的%。該公司同意在一段時間內不出售Tremor股票。18個月打烊後。在結束時，公司和Tremor達成了一項為期三年的商業安排，授予Tremor獨家銷售公司所有數字資產的外包視頻廣告的權利，以換取GB的新聞集團的總最低收入擔保302000萬。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

注4.減值和重組費用

2020財年減值

在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，本公司確認

非現金

減損費用為$1,106百萬美元和1,398100萬美元，主要與其Foxtel的商譽和無限期無形資產的減記有關

和新聞美國營銷報道單位

福克斯泰爾：

在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，本公司確認

非現金

減損費用總計$9312.8億美元與其Foxtel報告部門的商譽和無限期無形資產有關。由於預期廣播訂户減少導致的不利趨勢的影響，以及

COVID-19

預計會出現在廣告上，

過頭了，或者

奧特

由於近期商業用户收入增加，公司修正了其未來展望，導致預期的業務未來現金流減少。因此，公司確定報告單位的公允價值低於其賬面價值並進行了記錄

非現金

減損

收費$8821000萬美元

致商譽和$49百萬美元用於無限期居住的無形資產。Foxtel的收益法估值方法中使用的假設是貼現率，範圍為10.5%至11.5%，長期增長率為2.0%，特許權使用費税率為1.5%。市場法估值方法中使用的假設是經營類似行業的指導性上市公司的EBITDA倍數和控制溢價為10%.

新聞美國營銷：

在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，本公司確認了

非現金

減損費用為$1751000萬美元

論處置羣體

由於其新聞美國營銷報道部門重新分類為持有待售資產。見附註3--收購、處置和其他交易。在截至2020年3月31日的9個月內，除了按公允價值減去銷售成本的減記外，公司還確認

非現金

*減值費用為$2351.6億美元與新聞美國營銷報道部門的商譽和無限期無形資產有關。在2020會計年度第一季度，由於公司審查了新聞美國營銷業務的戰略選擇和其他市場指標，公司確定報告單位的公允價值低於其賬面價值。因此，公司記錄了

非現金

減損

收費$1221000萬美元

致商譽和$1132000萬至

無限期--活着

無形資產。在新聞美國營銷的收益法估值方法中使用的假設是貼現率，範圍為17.0%至18.5%和長期增長率在以下範圍內0.6%至1.5%.

2020財年結構調整

在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，公司記錄的重組費用為$19300萬美元和300萬美元53分別為2000萬美元，其中1，300萬美元15300萬美元和300萬美元41分別與新聞和信息服務部門相關的600萬美元。2020財年記錄的重組費用是員工離職福利。

2019財年重組

截至2019年3月31日止三個月及九個月內，本公司錄得重組費用$25300萬美元和300萬美元62分別為2000萬美元，其中1，300萬美元23300萬美元和300萬美元55分別與新聞和信息服務部門相關的600萬美元。2019年財年記錄的重組費用是員工離職福利。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

重組計劃負債的變化如下：


	截至3月31日的三個月，
	2020										2019
	一次										一次
	僱員			設施							僱員			設施
	終止			相關							終止			相關
	效益			費用		其他費用		總計			效益			費用		其他費用			總計
	(百萬)
期初餘額	$	16		$	—	$	9	$	25		$	20		$	2	$	11		$	33
加法		19			—		—		19			25			—		—			25
付款		(17	)		—		—		(17	)		(17	)		—		(1	)		(18	)

期末餘額	$	18		$	—	$	9	$	27		$	28		$	2	$	10		$	40


	截至3月31日的9個月，
	2020												2019
	一次												一次
	僱員			設施									僱員			設施
	終止			相關									終止			相關
	效益			費用			其他費用			總計			效益			費用		其他費用			總計
	(百萬)
期初餘額	$	28		$	2		$	10		$	40		$	29		$	2	$	11		$	42
加法		53			—			—			53			62			—		—			62
付款		(63	)		—			(1	)		(64	)		(61	)		—		(2	)		(63	)
其他		—			(2	)		—			(2	)		(2	)		—		1			(1	)

期末餘額	$	18		$	—		$	9		$	27		$	28		$	2	$	10		$	40

截至2020年3月31日，重組負債約為美元181000萬美元計入資產負債表中的其他流動負債和#美元。91000萬人包括在其他

非電流

負債。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

注

。投資

該公司的投資包括以下內容：


	所有權百分比截至3月31日， 2020		自.起 3月31日， 2020		自.起 6月30日， 2019
			(百萬)
權益法投資 (a)		五花八門	$	146	$	148
股權證券 (b)		五花八門		179		187

總投資			$	325	$	335

(a)	權益法投資主要包括Foxtel對Nickelodeon Australia合資企業Elara Technologies Pte的投資。有限公司(“Elara”)，運營PropTiger.com和Housing.com，以及REA集團對99.co合資企業的投資。

(b)	股權證券主要包括在中國的某些投資、公司對經營澳大利亞廣播和户外媒體資產組合的HT&E有限公司的投資以及公司對Tremor的投資。

本公司有在活躍市場報價的股權證券，也有不容易確定的公平市場價值的股權證券。沒有容易釐定公平市價的股本證券按成本減去任何減值，加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可見價格變動而導致的公允價值變動。股權證券損益合計構成如下：


	在過去的三個月裏截至3月31日，					在前九個月裏截至3月31日，
	2020			2019		2020			2019
	(百萬)					(百萬)
總計 ( 損失 ) 利得在股權證券上確認	$	(17	)	$	6	$	(22	)	$	(23	)
減去：出售股權證券確認的淨收益		—			—		—			—

未實現 ( 損失 )收益在期末持有的權益證券上確認	$	(17	)	$	6	$	(22	)	$	(23	)

關聯公司股權損失

該公司在其股權附屬公司虧損中的份額為#美元。7300萬美元和300萬美元12截至2020年3月31日的3個月和9個月分別為3.6億美元和3.8億美元4300萬美元和300萬美元13分別為600萬美元和1000萬美元

用於2019年財政年度的相應期間。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

附註6.借款

該公司的借款總額包括以下各項：


	利率在… 3月31日， 2020			到期日： 3月31日， 2020		截至2010年12月1日 3月31日， 2020		截至年6月30日 2019
						(百萬)
福克斯特爾集團
2014年信貸安排-第2批 (a)		—			2020年1月31日	$	—	$	56
2015年信貸安排 (a)		—			2020年7月31日		—		281
2016年信貸安排 (a)		—			2021年9月11日		—		193
2019年信貸安排 (B)(C)		3.79	%		2022年11月22日		376		—
2019年定期貸款安排 (d)		6.25	%		2024年11月22日		154		—
營運資金安排201 7 (A)(C)(E)(F)		3.79	%		2022年11月22日		18		56
澳洲電信F 可訪問性 (g)		8.23	%		2027年12月22日		—		—
美國私募2009-第3批 (h)		—			2019年9月24日		—		75
美國私募2012-美元部分-第1批 (h)		—			2019年7月25日		—		150
美國私募2012-美元部分-第2批 (i)		4.27	%		2022年7月25日		201		199
美國私募2012-美元部分-第3批 (i)		4.42	%		2024年7月25日		152		149
美國私募2012-澳元部分		7.04	%		2022年7月25日		66		77
REA集團
2016年信貸安排--第3批 (j)		—			2019年12月31日		—		168
2018年信貸安排 (k)		1.82	%		2021年4月27日		43		49
2019年信貸安排 (K)(L)		1.66	%		2021年12月2日		105		—
借款總額 (m)							1,115		1,453
減：當前部分 (n)							—		(449	)
長期借款						$	1,115	$	1,004

(a)	於2019年11月，NXE Australia Pty Limited(“Foxtel”及連同該等附屬公司，“Foxtel Debt Group”)的若干附屬公司以新債務及澳元的組合償還該等貸款項下的未償還借款。200公司提供的百萬股東貸款。

(b)	在2019年11月，Foxtel債務集團簽訂了一筆澳元6102000萬循環信貸安排於年到期2022年11月(《2019年信貸安排》)。

(c)	這些貸款的利息為澳大利亞BBSY的浮動利率，外加適用的利潤率在2.00%和3.75年利率取決於Foxtel債務集團的淨槓桿率。

(d)	在2019年11月，Foxtel債務集團簽訂了一筆澳元2502000萬定期貸款安排於年到期2024年11月(《2019年定期貸款安排》)。2019年定期貸款安排下的借款按固定利率計息6.25每年的百分比。

(e)	在2019年11月，Foxtel債務集團修改了2017年的營運資本安排，其中包括將剩餘期限延長至三年，將設施下的產能從#澳元減少到#澳元。1002000萬澳元至2000萬澳元402000萬美元，並提高了適用利潤率。

(f)	截至2020年3月31日，Foxtel債務集團已未提取以下承諾 A$21000萬美元在這項融資下，它支付的承諾費為45適用保證金的%。

(g)	2020年2月，Foxtel債務集團簽訂了一筆澳元170 (B)可用於支付電纜傳輸成本的百萬從屬股東貸款融資協議(“Telstra融資”)。Telstra貸款的利息為澳大利亞BBSY加保證金的浮動利率7.75%.

(h)	在2020財年第一季度，Foxtel債務集團償還了$150 於年到期的高級無抵押票據本金總額(百萬元)2019年7月及$75 於年到期的高級無抵押票據本金總額(百萬元)2019年9月.

新聞集團

阿齊茲

未經審計的綜合財務報表附註

(i)	借款的賬面價值包括與本公司公允價值對衝相關的任何公允價值調整。見附註9-金融工具和公允價值計量。

(j)	在2019年12月，REA集團償還了最後一筆澳元2402000萬澳元的一部分480使用手頭現金和新債務相結合的100萬循環貸款安排。

(

)

這些貸款的利息為澳大利亞聯邦銀行間同業拆借利率(BBSY)的浮動利率，外加兩個利率之間的利差。0.85%和1.40%取決於REA集團的淨槓桿率。

(

)

在2019年12月，REA集團簽訂了一項澳元1702000萬無擔保銀團循環貸款安排於#年到期2021年12月(《2019年REA集團信貸安排》)。

(m)	截至2020年3月31日，公司的未償還借款由新聞集團的合併但非全資子公司Foxtel和REA Group發生，這些借款僅由Foxtel和REA Group及其各自的子公司(如果適用)提供擔保，並且無追索權致新聞集團。

(n)	公司將長期債務的當前部分歸類為非電流資產負債表上的負債，當它有意圖和能力根據ASC對義務進行長期再融資時 470-50, “債務。”

Foxtel集團借款

2019年11月，Foxtel債務集團完成債務再融資，償還澳元。1.130億澳元的債務能力，其中包括2002000萬信貸安排將於年內到期2020年1月，它是澳元4002000萬信貸安排將於年內到期2020年7月，它是澳元4002021年9月到期的600萬美元信貸安排和2017年營運資金安排項下的未償還金額。償還的資金約為澳元。1.1200億澳元的新貸款，其中包括2019年信貸安排、2019年定期貸款安排和澳元的收益200本公司股東貸款1.8億元。此外，Foxtel債務集團修改了2017年的營運資本安排，除其他外，將剩餘期限延長至三年，將設施下的產能從#澳元減少到#澳元。1002000萬澳元至2000萬澳元402000萬美元，並提高了適用利潤率。

2019年信貸安排下的借款按澳大利亞BBSY的浮動利率加上適用的利潤率在2.00%和3.75根據Foxtel債務集團的淨槓桿率，年利率為%，承諾費為45任何未支取餘額的適用保證金的%。2019年定期貸款安排下的借款按固定利率計息6.25%。自.起

三月

2020年7月31日，Foxtel債務集團已經提取了全部澳元6102019年信貸安排下的可用資金為2000萬澳元，以及澳元2502019年定期貸款安排下的可用資金為1.6億美元。

管理2019年信貸融資和2019年定期貸款融資的協議包含習慣性的正面和負面契約以及違約事件，但慣例例外，包括限制或禁止Foxtel債務集團成員進行某些交易、處置某些財產或資產、與任何其他人合併或合併、提供財務便利、提供擔保、設立或允許某些留置權以及進行根本性業務變革的契約。此外，這些協議要求Foxtel債務集團維持根據適用協議調整的淨債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的比率不超過3.752020財年降至1.0，不超過3.502021財年為1.0，且不超過3.252022財年及以後為1.0。2019年信貸安排和2019年定期貸款安排要求Foxtel債務集團保持不低於3.5設置為1.0。

這裏沒有任何資產被質押作為任何借款的抵押品。

根據2019年信貸安排和2019年定期貸款安排

2020年2月，Foxtel債務集團與澳大利亞證券交易所(“ASX”)上市的電信公司Telstra簽訂了Telstra融資協議，Telstra擁有35Foxtel的%權益。澳洲電信基金向Foxtel提供高達#澳元的資金170根據Foxtel和Telstra之間的服務安排，這筆資金可用於支付Telstra的電纜傳輸成本。澳洲電信貸款按澳大利亞BBSY的浮動利率計息，外加適用的保證金7.75%，並在2027年12月。Telstra貸款的條款允許將應計利息資本化為未償還本金。截至2020年3月31日，Foxtel債務集團尚未根據Telstra融資機制借入任何資金。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

REA集團設施

2019年12月，REA集團完成債務再融資，償還了最後一筆澳元2402000萬澳元的一部分480用新的2019年REA集團信貸安排的收益和手頭現金提供100萬美元的循環貸款安排。在2020年4月SFA修正案(定義如下)之前，2019年REA集團信貸安排下的借款按澳大利亞BBSY加利潤率之間的利率計息0.85%和1.30%取決於REA集團的淨槓桿率，並附帶以下承諾費40任何未支取餘額的適用保證金的%。截至2020年3月31日，REA集團已提取全部澳元1702019年REA集團信貸安排下可用的600萬美元。

2020年4月，REA集團修訂了2019年REA集團信貸安排的銀團貸款協議(“SFA修正案”)，增加了新的澳元148.5

百萬營運資金安排(“2020年REA集團信貸安排”)。2020年REA集團信貸安排下的借款按澳大利亞BBSY加保證金的利率計息2.00%或2.75%取決於REA集團的淨槓桿率，承諾費為50任何未支取餘額的適用保證金的%。該設施將於2021年12月2日.

SFA修正案還修改了2019年REA集團信貸安排的適用保證金和承諾費。適用的保證金現在是0.85%至2.00%取決於REA集團的淨槓桿率，REA集團將支付以下承諾費50適用保證金的%。

SFA修正案要求REA集團保持(I)不超過以下淨槓桿率3.25至2020年12月31日前的1.0，淨槓桿率不超過4.00其後至1.0及(Ii)淨利息覆蓋比率不低於3.0設置為1.0。2018年REA集團信貸安排的條款也進行了修改，以使金融契約與SFA修正案保持一致。SFA修正案進一步規定，如果REA集團的淨槓桿率超過3.25至1.0，並將需要維持總額為#澳元502000萬現金和其信貸安排下的未提取承諾。

REA集團也簽訂了新的澳元202020年4月，透支安排(“2020透支安排”)為3.8億美元。2020年透支安排是一項未承諾的安排，貸款人將每年審查該安排，並以貸款人的基準借款利率減去4.22%。2020年透支貸款的年費為0.15澳元的%20700萬美元的透支限額。

新聞集團循環信貸安排

2019年12月，本公司終止了現有的無擔保美元6502000萬美元的循環信貸安排，並簽訂了一項新的信貸協議(“2019年信貸協議”)，其中規定無擔保美元750100萬可用於一般企業用途的循環信貸安排(“2019年新聞集團信貸安排”)。2019年新聞集團信貸安排的昇華是$100800萬美元可用於簽發信用證。根據2019年信貸協議，公司可要求增加貸款金額，最高金額為$11000億美元。貸款人提供2019年新聞集團信貸安排的承諾將於2024年12月12日，公司可要求在某些情況下將承諾延長最多兩次

一年期

經期。

2019年新聞集團信貸安排下的借款利息基於(A)歐洲美元利率公式或(B)基本利率公式，兩者均在2019年信貸協議中規定。適用保證金和承諾費基於2019年信貸協議中的定價網格，該定價網格根據公司調整後的營業收入淨槓桿率而變化。截至2020年3月31日，公司支付的承諾費為0.20任何未支取餘額的%，適用保證金為0.375對於基本利率借款和1.375歐洲美元利率借款的利率為%。截至2020年3月31日，本公司未借入2019年國際新聞集團項下的任何資金。

學分

設施。

2019年信貸協議包含若干慣常的正面及負面契諾及違約事件，但有慣常例外，包括對本公司及本公司附屬公司與聯屬公司進行交易、產生留置權、合併或與任何其他實體合併、招致附屬公司債務或處置其全部或實質所有資產或所有或實質所有附屬公司整體股票的能力的限制。此外，2019年信貸協議要求公司保持調整後的營業收入淨槓桿率不超過3.0至1.0，但須在重大收購後作出某些調整，淨利息覆蓋率不低於3.0設置為1.0。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

契諾

本公司的借款包括慣例陳述、契約和違約事件，包括上文討論的那些。如果任何違約事件發生，並且沒有在適用的寬限期內得到補救或被免除，公司債務協議項下的任何未付金額可能被宣佈立即到期和支付。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有此類公約。

注7.租約

2019年7月1日，公司採用ASU

2016-02

在修改後的追溯性基礎上，並確認了$9對與以前的銷售回租交易相關的累計逆差期初餘額進行累計效果調整。ASU

2016-02

要求承租人確認資產負債表上的所有經營租賃，方法是記錄租賃負債和

使用權

資產。租賃負債代表本公司租賃義務在租賃期內的現值。所使用的貼現率是使用本公司的遞增借款利率(“IBR”)計算的，該遞增借款利率是指預期本公司在類似期限內以擔保基準借入等同於租賃付款的金額的利率。為了計算IBR，本公司使用無擔保借款利率，並使用切槽法調整這些利率，以近似抵押利率。進一步調整以反映公司運營所處的主要地理位置。這個

使用權

資產代表本公司在租賃期內使用或控制標的資產使用的權利。本公司記錄的經營租賃

使用權

其經營租賃的資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債約為美元。1.4200億美元，0.230億美元和350億美元1.42019年7月1日，分別為2019年7月1日和2019年7月1日。

本公司評估一項安排在開始時是租約還是包含租約。對於被視為租賃的安排或包含單獨核算的租賃的安排，

使用權

資產和租賃負債在租賃開始時確定，也就是標的資產可供使用的日期。本公司於其他流動負債及經營租賃負債中分別確認其租賃負債的流動及非流動部分，其

使用權

經營租約內的資產

使用權

資產負債表中的資產。

租金費用以直線法確認租賃期內的經營性租賃。根據租賃的性質，這些金額在營業報表中的銷售、一般和行政或運營費用中列報。可變租賃付款在發生的期間內支出。該公司的可變租賃付款包括取決於各種外部指標的付款，包括公共區域維護、房地產税和公用事業費用。

公司應用了亞利桑那州立大學允許的一攬子實用權宜之計。

2016-02

過渡指導。因此，本公司並無重新評估：(1)到期或現有合約是否為租約或載有嵌入租約；(2)到期或現有租約的租約分類；(3)到期或現有租約的初始直接成本資本化；(4)現有土地地役權是否須作租賃會計處理。

此外，公司選擇適用短期租賃豁免，以不在資產負債表上記錄期限為12不超過3個月，且不包含合理確定將被行使的購買選擇權。本公司於租賃期內按直線原則確認與該等租約有關的租金開支。

在本公司為承租人的情況下，本公司選擇對租賃和

非租賃

組件作為所有資產類別的單個租賃組件。此外，本公司還簽訂了包含客户駐地設備(即，

機頂盒

我們申請出租人租約的單位)，並且

非租賃

組件實用方便，並説明租賃組件和

非租賃

組件(例如，服務收入)作為ASU規定的單一績效義務

2014-09.

當租賃部分將被分類為經營性租賃(如果單獨核算)，並且服務收入部分是安排中的主要組成部分時，本公司適用這一實際權宜之計。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

租契摘要

本公司主要租賃房地產，包括辦公場所、倉庫空間和打印設施。此外，該公司亦租用衞星轉發器，向消費者提供收費視像服務。根據ASU的規定，這些租約被確定為經營租約

2016-02.

本公司的經營租約一般包括延長租期或終止租約的選擇權。該等選擇權不會影響本公司的租賃期評估，直至本公司合理確定該選擇權將予行使為止。

該公司的某些租約包括租金調整，這些調整可能與各種指標掛鈎，包括消費者物價指數或其他通脹指數。一般而言，公司的房地產租賃安排通常需要因房地產税和其他租賃資產運營成本的變化而進行調整。

其他規定的租約披露

經營性報表中包括的經營租賃的總租賃成本如下：


			對於		對於
			三個月後結束		九個月後結束
			3月31日，		3月31日，
	損益表所在地		2020		2020
			(百萬)
經營租賃成本		銷售、綜合管理和行政管理	$	50	$	149
經營租賃成本		營業費用		1		7
短期租賃費		營業費用		2		7
可變租賃成本		銷售、一般和行政		10		29

總租賃成本			$	63	$	192

與ASU 2016-02項下的公司運營租賃相關的其他信息：


	自.起
	(2020年3月31日)
加權平均剩餘租期		11.3五年了
加權平均增量借款利率		3.27	%



	對於
	九個月後結束
	3月31日，
	2020
	(百萬)
現金支付-經營租賃負債	$	175
經營租賃使用權以經營租賃負債換取的資產	$	225

新聞

公司

未經審計的綜合財務報表附註

注8.權益

下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的股本變化：


	截至2020年3月31日的三個月
															累積
	A類				B類				附加						其他			總計
	普通股				普通股				實繳			累積			綜合			新聞集團			非控制性			總計
	股份		數量		股份		數量		資本			赤字			損失			權益			利益			權益
	(百萬)
平衡，12月31日， 2019		389	$	4		200	$	2	$	12,183		$	(2,114	)	$	(1,117	)	$	8,958		$	1,169		$	10,127
網損失		—		—		—		—		—			(730	)		—			(730	)		(306	)		(1,036	)
其他綜合性的損失		—		—		—		—		—			—			(351	)		(351	)		(109	)		(460	)
分紅		—		—		—		—		(59	)		—			—			(59	)		(19	)		(78	)
其他		—		—		—		—		13			(1	)		2			14			1			15

平衡，2020年3月31日		389	$	4		200	$	2	$	12,137		$	(2,845	)	$	(1,466	)	$	7,832		$	736		$	8,568


	截至2019年3月31日的三個月
															累積
	A類				B類				附加						其他			總計
	普通股				普通股				實繳			累積			綜合			新聞集團			非控制性			總計
	股份		數量		股份		數量		資本			赤字			損失			權益			利益			權益
	(百萬)
餘額，2018年12月31日		385	$	4		200	$	2	$	12,271		$	(1,937	)	$	(1,076	)	$	9,264		$	1,170		$	10,434
淨收入		—		—		—		—		—			10			—			10			13			23
其他綜合性的收入		—		—		—		—		—			—			57			57			10			67
分紅		—		—		—		—		(58	)		—			—			(58	)		(20	)		(78	)
其他		—		—		—		—		16			—			—			16			(4	)		12

平衡，2019年3月31日		385	$	4		200	$	2	$	12,229		$	(1,927	)	$	(1,019	)	$	9,289		$	1,169		$	10,458

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公司

未經審計的綜合財務附註

報表


	截至2020年3月31日的9個月
															累積
	A類				B類				附加						其他			總計路透社新聞
	普通股				普通股				實繳			累積			綜合			公司			非控制性			總計
	股份		數量		股份		數量		資本			赤字			損失			權益			利益			權益
	(百萬)
平衡，2019年6月30日		386	$	4		200	$	2	$	12,243		$	(1,979	)	$	(1,126	)	$	9,144		$	1,167		$	10,311
採用新標準的累積影響		—		—		—		—		—			6			3			9			—			9
淨損失		—		—		—		—		—			(872	)		—			(872	)		(272	)		(1,144	)
其他綜合損失		—		—		—		—		—			—			(344	)		(344	)		(118	)		(462	)
分紅		—		—		—		—		(118	)		—			—			(118	)		(41	)		(159	)
其他		3		—		—		—		12			—			1			13			—			13

平衡，2020年3月31日		389	$	4		200	$	2	$	12,137		$	(2,845	)	$	(1,466	)	$	7,832		$	736		$	8,568


	截至2019年3月31日的9個月
															累積
	A類				B類				附加						其他			總計路透社新聞
	普通股				普通股				實繳			累積			綜合			公司			非控制性			總計
	股份		數量		股份		數量		資本			赤字			損失			權益			利益			權益
	(百萬)
平衡，2018年6月30日		383	$	4		200	$	2	$	12,322		$	(2,163	)	$	(874	)	$	9,291		$	1,186		$	10,477
採用新標準的累積影響		—		—		—		—		—			32			(22	)		10			10			20
淨收入		—		—		—		—		—			206			—			206			64			270
其他綜合損失		—		—		—		—		—			—			(124	)		(124	)		(46	)		(170	)
分紅		—		—		—		—		(117	)		—			—			(117	)		(43	)		(160	)
其他		2		—		—		—		24			(2	)		1			23			(2	)		21

平衡，2019年3月31日		385	$	4		200	$	2	$	12,229		$	(1,927	)	$	(1,019	)	$	9,289		$	1,169		$	10,458

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未經審計的綜合財務報表附註

股票回購

2013年5月，公司董事會(“董事會”)授權公司回購總額高達$5002000萬股其A類普通股。不股票回購是在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月內進行的。截至2020年4月30日止，公司累計回購約5.22000萬股A類普通股，總成本約為$712000萬。截至2020年4月30日，股票回購計劃下的剩餘授權金額約為$4292000萬。有關未來任何股票回購的所有決定均由正式任命的董事會和管理層委員會全權決定。委員會關於未來股票回購的決定將不時根據許多因素進行評估，包括公司的財務狀況、收益、資本要求和債務安排契約、其他合同限制，以及法律要求、監管限制、行業慣例、市場波動和委員會可能認為相關的其他因素。董事會可以隨時修改、延長、暫停或終止股票回購授權，董事會不能保證將回購任何額外的股票。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月內，公司沒有購買任何B類普通股。

分紅

2020年2月，董事會宣佈半年度現金股息為#美元。0.10A類普通股和B類普通股每股收益。這筆股息是在2020年4月15日致截至以下日期登記在冊的股東2020年3月11日。未來向股東派息的時間、宣佈、數額和支付(如有)由董事會酌情決定。董事會關於未來股息支付的決定將取決於許多因素，包括公司的財務狀況、收益、資本要求和債務融資契約、其他合同限制，以及法律要求、監管限制、行業慣例、市場波動和董事會認為相關的其他因素。

注

。金融工具與公允價值計量

根據ASC 820，“公允價值計量”(“ASC 820”)公允價值計量必須使用三層公允價值層次結構進行披露，該層次結構將市場參與者假設區分為以下類別：

•	第1級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。

•	第二級-可觀察到的投入，但不包括在第一級中的報價。公司可以使用交易商和經紀人報價、某些定價模型、投標價格、活躍市場中類似資產和負債的報價或其他可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的投入，對這一水平中包括的資產和負債進行估值。

•	第3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。對該公司而言，這主要包括在收益法以及利用某些市場和交易倍數的市場法中使用預測的財務信息和其它與估值相關的假設，如貼現率和長期增長率。

根據ASC 820，某些資產和負債要求在每個報告期結束時重新計量為公允價值。

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未經審計的綜合財務報表附註

下表彙總了按公允價值經常性計量的資產和負債：


	截至2020年3月31日								截至2019年6月30日
	1級		2級		第3級		總計		1級		2級		第3級		總計
	(百萬)
資產：
外幣衍生品.現金流量套期保值	$	—	$	4	$	—	$	4	$	—	$	1	$	—	$	1
交叉貨幣利率衍生品-公允價值對衝		—		30		—		30		—		29		—		29
交叉貨幣利率衍生品-經濟套期保值		—		—		—		—		—		12		—		12
交叉貨幣利率衍生工具-現金流對衝		—		120		—		120		—		116		—		116
股權證券 (a)		54		—		125		179		74		—		113		187

總資產	$	54	$	154	$	125	$	333	$	74	$	158	$	113	$	345

負債：
利率衍生品-現金流套期保值		—		15		—		15		—		20		—		20
可強制贖回的非控制權益		—		—		—		—		—		—		11		11
交叉貨幣利率衍生工具-現金流對衝		—		17		—		17		—		18		—		18

負債共計	$	—	$	32	$	—	$	32	$	—	$	38	$	11	$	49

(a)

請參閲注5-投資。

在本報告所述期間，公允價值層級之間沒有轉移。

股權證券

活躍市場報價權益類證券的公允價值按各報告期末收盤價確定。這些證券在上文概述的公允價值層次結構中被歸類為第1級。無法輕易釐定公平市價的權益證券的公允價值乃根據成本減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動所導致的公允價值變動而釐定。這些證券在上文概述的公允價值層次結構中被歸類為第三級。

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未經審計的綜合財務報表附註

該公司歸類為3級的股權證券的前滾情況如下：


	在截至3月31日的前九個月裏，
	2020			2019
	(百萬)
餘額-期初 (a)	$	113		$	127
加法 (b)		17			7
銷貨		—			(10	)
測量調整		(3	)		—
外匯和其他		(2	)		(9	)

餘額-期末	$	125		$	115

(a)	由於採用了ASU， 2016-01 在2019財年第一季度，這些投資的累計未實現淨收益(虧損)包含在 o 其他綜合虧損通過截至2018年7月1日的累計赤字重新分類。

(b)	包括購買股權證券以及作為2020財年第三季度將Unruly出售給Tremor的對價收到的股權證券。

可強制贖回的非控制權益

該公司在其資產負債表中記錄了其強制可贖回的非控制權益的負債。這些負債是管理層對根據基本收購協議的合同條款預期支付的金額的最佳估計。這些負債的公允價值是基於收購協議中包括的合同支付公式，並考慮到業務的預期業績。與公司強制可贖回的非控制權益相關的任何重新計量或增加都通過營業報表中的利息支出淨額記錄。由於公允價值不依賴於可觀察到的市場投入，本公司將這些負債歸類為公允價值等級中的第三級。

本公司歸類為第3級的強制可贖回非控制性利息負債的前滾如下：


	在截至3月31日的前九個月裏，
	2020			2019
	(百萬)
餘額-期初	$	12		$	12
付款 (a)		(11	)		—
吸積		—			1
外匯走勢		—			(1	)
其他		(1	)		—

餘額-期末	$	—		$	12

(a)	2019年7月，REA集團收購了剩餘的19.7Smartline Home Loans Pty Limited的%利息約為$112000萬，將REA集團的所有權增加到100%.

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未經審計的綜合財務報表附註

衍生工具

本公司直接和間接受到與某些市場狀況變化相關的風險的影響。如認為適當，本公司會使用衍生工具以減輕該等市場風險的潛在影響。公司通過使用衍生工具管理的主要市場風險包括：

•

外幣匯率風險：主要通過Foxtel債務集團以美國(“美國”)計價的借款產生美元、客户駐地設備付款和某些編程權限；以及

•

利率風險：來自固定利率和浮動利率的Foxtel債務集團借款。

本公司正式將符合條件的衍生品指定為套期保值關係(“套期保值”)，並在認為合適時應用套期保值會計。對於未指定套期保值關係的經濟套期保值，公允價值變動在每個報告期內作為淨收益的組成部分計入其他淨額的營業報表中。本公司不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。

套期保值分為當前套期保值和當前套期保值。

非電流

根據到期日在資產負債表中。有關詳細信息，請參閲下表：


			自.起			自.起
	資產負債表位置		3月31日， 2020			6月30日， 2019
			(百萬)
外幣衍生品.現金流量套期保值		其他主要流動資產	$	4		$	1
交叉貨幣利率衍生品-公允價值對衝		其他流動資產		—			8
交叉貨幣利率衍生品-經濟套期保值		其他流動資產		—			12
交叉貨幣利率衍生工具-現金流對衝		其他流動資產		—			33
交叉貨幣利率衍生品-公允價值對衝		其他非電流資產		30			21
交叉貨幣利率衍生工具-現金流對衝		其他 *非電流三種資產		120			83
利率衍生品-現金流套期保值		其他流動負債		—			(2	)
利率衍生品-現金流套期保值		其他 *非電流三種負債		(15	)		(18	)
交叉貨幣利率衍生工具-現金流對衝		其他非電流負債		(17	)		(18	)

現金流對衝

該公司利用外幣衍生品、利率衍生品和交叉貨幣利率衍生品的組合來降低與未來利息和本金支付以及客户駐地設備支付有關的貨幣兑換和利率風險。

指定作對衝用途的外幣合約衍生工具的名義總值為#元。59截至2020年3月31日。該公司對衝外幣波動風險的最長對衝期限為2021年2月。截至2020年3月31日，公司估計約為$2與其外幣合同衍生現金流對衝相關的淨衍生收益(包括在累計其他綜合虧損中)將在未來12個月內重新分類到經營表中。

被指定為現金流對衝的利率掉期衍生品的總名義價值約為#澳元。300截至2020年3月31日。該公司對衝利息支付可變性風險的最長對衝期限為2022年9月。截至2020年3月31日，公司估計約為$3與其利率掉期衍生品現金流對衝相關的淨衍生品收益(包括在累計的其他綜合虧損中)將在未來12個月內重新分類到經營表中。

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未經審計的綜合財務報表附註

被指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期的名義總價值約為#美元。280截至2020年3月31日，為1.2億美元。該公司對衝利息支付可變性風險的最長對衝期限為2024年7月。截至2020年3月31日，公司估計約為$2與其交叉貨幣利率掉期衍生品現金流對衝相關的淨衍生品收益中，包括在累計其他綜合虧損中的1.8億美元將在未來12個月內重新分類到營業報表中。

下表列出了指定為現金流對衝的衍生品公允價值變化對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的累計其他全面虧損和營業報表的影響。


	年確認損益。累積						(收益)將虧損從3月份重新分類累積
	其他全面虧損在截至的三個月內						其他全面損失在截至的三個月內					損益表
	3月31日，						3月31日，					位置
	2020			2019			2020			2019
	(百萬)
指定為現金流對衝的衍生工具：
外幣衍生品.現金流量套期保值	$	5		$	(2	)	$	(1	)	$	—	運營成本費用
交叉貨幣利率衍生工具-現金流對衝		43			(9	)		(33	)		7	利息支出，淨額
利率衍生品-現金流套期保值		(3	)		(4	)		1			2	利息和費用，淨額

總計	$	45		$	(15	)	$	(33	)	$	9


	年確認的損益累積						(收益)將虧損從累積
	其他全面虧損在截至的9個月內						其他全面虧損在截至的9個月內						損益表
	3月31日，						3月31日，						位置
	2020			2019			2020			2019
	(百萬)
指定為現金流對衝的衍生工具：
外幣衍生品.現金流量套期保值	$	3		$	2		$	(3	)	$	(2	)	運營成本費用
交叉貨幣利率衍生工具-現金流對衝		35			7			(30	)		(5	)	利息和費用，淨額
利率衍生品-現金流套期保值		(6	)		(6	)		(4	)		6		利息支出，淨額

總計	$	32		$	3		$	(37	)	$	(1	)

在採用ASU時

2017-12,

公司重新分類$5累計赤字收益至累計其他綜合虧損，與之前為指定為現金流對衝的未償還衍生品工具無效部分記錄的金額相關。截至2019年3月31日止三個月，本公司將貨幣基礎從衍生工具的公允價值變動中剔除，不計入對衝效果的評估。

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未經審計的綜合財務報表附註

公允價值套期保值

以固定利率和美元發行的借款使公司面臨公允價值利率風險和貨幣匯率風險。本公司通過使用交叉貨幣利率掉期來管理公允價值利率風險和貨幣匯率風險，根據該利率掉期，本公司將相當於美元計價債務利息支付的固定利息支付兑換為浮動利率澳元計價利息支付。指定為公允價值套期保值的衍生工具的公允價值變動和被套期保值項目的公允價值抵消性變動在其他淨額中確認。在截至2020年3月31日的9個月中，此類調整使借款的賬面價值增加了美元。32000萬。

公允價值套期保值的總名義價值約為#美元。70截至2020年3月31日，為1.2億美元。該公司對衝利息支付可變性風險的最長對衝期限為2024年7月。

截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月及九個月內，與無效部分相關的指定為公允價值對衝的衍生工具在營運説明書中確認的金額為無本公司將貨幣基礎從衍生工具的公允價值變動中剔除，不計入套期保值有效性的評估。

以下闡述公允價值套期保值關係對截至2020年3月31日的資產負債表中被套期保值項目的影響：


	自.起
	2020年3月31日
	(百萬)
借款：
套期保值項目賬面金額	$	72
累計套期保值調整計入賬面金額		5

非經常性公允價值計量

除了經常性地按公允價值重新計量的資產和負債外，本公司還有某些資產，主要是商譽、無形資產、權益法投資以及財產、廠房和設備，在每個報告期末不需要按公允價值重新計量。本公司持續監控是否發生事件或環境變化，使這些資產的公允價值低於其賬面價值的可能性較大。如果公司確定這些資產已減值，公司將按公允價值減記這些資產。這些非經常性公允價值計量被認為是公允價值層次結構中的第三級。

在2020財年第三季度，公司確認

非現金

減損費用為$882百萬美元和49在其Foxtel報告部門，分別有100萬與商譽和無限期無形資產相關。Foxtel的商譽賬面價值從1美元下降到1美元。1,668百萬

1美元至1美元786百萬美元，無限期無形資產的賬面價值從#美元下降到#美元。189百萬至$140百萬見附註4-減值和重組費用。

在2020財年第一季度，公司確認

非現金

減損費用為$122300萬美元和300萬美元113在新聞美國營銷報道部門，分別有1.6億美元與商譽和無限期無形資產相關。新聞美國營銷部的商譽賬面價值從1美元下降到1美元。1222000萬至無而無限期無形資產的價值從1美元下降到1美元。3082000萬至$1952000萬。請參閲備註

-減值和重組費用。

在截至2019年3月31日的三個月和九個月內，公司沒有確認其資產的賬面價值有任何減記。

其他公允價值計量

截至2020年3月31日，本公司未償還借款的賬面價值接近公允價值。在公允價值層次結構中，美國私募借款被歸類為第2級，其餘借款被歸類為第3級。

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未經審計的綜合財務報表附註

注10.每股收益(虧損)

下表列出了ASC 260“每股收益”項下基本和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：


	在過去的三個月裏截至3月31日，						在前九個月裏告一段落 3月31日，
	2020			2019			2020			2019
	(單位為百萬，不包括每股金額)
淨額(虧損) 個人收入	$	(1,036	)	$	23		$	(1,144	)	$	270
減去：淨額損失( 收入 ) 可歸因於非控股權益		306			(13	)		272			(64	)

淨額(虧損) 收入歸屬於新聞集團股東	$	(730	)	$	10		$	(872	)	$	206

加權-已發行普通股的平均股數-基本		588.3			585.0			587.7			584.6
股權獎勵的稀釋效應 (a)		—			3.8			—			2.6

加權-已發行普通股的平均股數-稀釋		588.3			588.8			587.7			587.2

每股新聞集團股東應佔淨(虧損)收入-基本和攤薄	$	(1.24	)	$	0.02		$	(1.48	)	$	0.35

(a)	公司業績股單位、限制性股票單位和股票期權的攤薄影響已從年度稀釋每股虧損的計算中剔除。三個a 釹截至2020年3月31日的9個月，因為納入它們將對每股淨虧損產生反稀釋作用。

附註11.承付款和或有事項

承付款

本公司根據某些確定的合同安排(“確定承諾”)承諾未來付款。這些堅定的承諾確保了在正常運營過程中使用的各種資產和服務的未來權利。公司截至2020年3月31日的承諾與2019年表格中包含的披露內容相比沒有重大變化

10-K

以及公司的表格

10-Q

截至2019年12月31日的季度。

偶然事件

本公司經常參與各種法律程序、索賠和政府檢查或調查，包括下面討論的那些。這些事項和索賠的結果受到重大不確定性的影響，公司經常無法預測未決事項的最終結果或這些事項最終解決的時間。本公司可能因各項訴訟而招致的費用、開支、罰款、罰款、判決或和解費用，可能會對其經營業績及財務狀況產生不利影響。

當公司確定損失是可能的，並且損失的金額可以合理估計時，就建立法律索賠的應計責任。一旦確定，應計項目將根據其他信息不時進行適當調整。與已設立應計項目的事項有關的最終發生的任何損失的數額，可以高於或低於該等事項的應計數額。與訴訟和類似訴訟相關的法律費用在發生時計入。除下文另有規定外，對於披露的至少有合理可能性可能發生虧損的或有事項，本公司無法估計損失金額或損失範圍。當收益實現或可變現時，公司確認收益或有事項。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

新聞美國營銷

在……裏面

可能

2020，公司

售出

其新聞美國營銷業務。在交易中，公司

留用

某些責任，包括與Insignia和Valassis的法律程序產生的責任，如下所述。

徽章系統公司

2019年7月11日，Insignia向美國明尼蘇達州地區法院提起訴訟，指控News America Marketing FSI L.L.C.(“NAM FSI”)，新聞美國營銷

店內

服務有限責任公司(“不結盟運動”

店內“)

新聞集團(統稱為“不結盟運動政黨”)指控違反聯邦和州反壟斷法以及普通法商業侵權行為。起訴書要求三倍的損害賠償、禁令救濟以及律師費和費用。2019年8月14日，不結盟運動各方應訴，並就Insignia違約向Insignia提出反訴，稱Insignia違反了不結盟運動之間事先達成的和解協議

店內

還有徽章。不結盟運動各方隨後於2019年10月21日提出動議，要求駁回申訴。2019年11月11日，Insignia對不結盟運動各方的動議和尋求駁回反訴的交叉動議提出反對，遭到不結盟運動各方的反對。法院於2020年1月14日就動議和交叉動議舉行了聽證會，並於2020年4月6日駁回了這兩項動議。法院已下令加快對反訴的發現，駁回動議將於2020年6月14日到期。雖然目前還不可能以任何程度的確定性預測這一行動的最終結果，但不結盟運動各方相信他們遵守了適用的法律，並打算積極為自己辯護。

瓦拉西斯通信公司

2013年11月8日，Valassis向美國密歇根州東區地區法院(“地區法院”)提起訴訟，指控不結盟運動各方和新聞美國公司(統稱“NAM集團”)違反聯邦和州反壟斷法以及包括不正當競爭在內的普通法商業侵權行為。起訴書要求三倍的損害賠償、禁令救濟以及律師費和費用。南

店內

NAM FSI以不正當競爭為由對Valassis提出反訴，聲稱Valassis從事了它聲稱不公平的相同做法。2019年11月，雙方同意停止不正當競爭訴求和反訴。

2013年12月19日，不結盟運動集團提出駁回申訴的動議，2016年3月30日，地區法院駁回了瓦拉西斯的捆綁搭售索賠。2017年9月25日，地區法院批准了瓦拉西斯提出的將此案移交給美國紐約南區地區法院(下稱《紐約地區法院》)的動議。2018年4月13日，不結盟運動集團提出即決判決動議，駁回2019年2月21日紐約地區法院部分批准和部分駁回的案件。紐約地區法院認定不結盟運動集團的投標做法是合法的，但駁回了其關於某些其他據稱的承包做法引起的索賠的動議。此外，紐約州地區法院還駁回了Valassis關於獨立鑲嵌產品的索賠。2019年12月20日，紐約州地區法院批准了不結盟運動集團提出的排除瓦拉西斯唯一損害賠償專家證詞的動議。2020年2月6日，針對瓦拉西斯的一項動議，紐約州地區法院澄清説，瓦拉西斯可以尋求法院的許可，通過其專家排除的證詞以外的證據證明損害賠償。Valassis隨後提交了一項動議，以補充和修改其專家和

預審

損害賠償披露，紐約地區法院於2020年4月24日批准。因此，原定2020年6月1日的審判日期被推遲，沒有新的日期。此外，鑑於

COVID-19，

紐約地區法院目前暫停進行陪審團審判，直到法院做出進一步命令。雖然目前還不可能以任何程度的確定性預測這一行動的最終結果，但不結盟運動集團相信它遵守了適用的法律，並打算積極為自己辯護。

英國報紙事務

除其他事項外，已就語音信箱截取和向本公司以前出版物的公職人員支付不當款項等向本公司提出民事索賠。

“世界新聞報”

，和

太陽

，及有關事宜(“英國報章事宜”)。該公司在許多民事案件中承認責任，並解決了一些案件。該公司還通過一項私人賠償計劃解決了一些索賠，該計劃在2013年4月8日之後關閉，不允許新的索賠。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

關於本公司與二十一世紀福克斯公司的分離。(“21世紀福克斯”)2013年6月28日，本公司與21世紀福克斯在“分居和分銷協議”中同意，21世紀福克斯將賠償本公司在該日期之後因與英國報業事宜有關的民事索賠和調查而支付的款項，以及與之前審結的刑事事項相關的法律和專業費用及開支，但與僱員(I)不是董事、高級人員或某些指定僱員或(Ii)與民事事務有關的費用、開支和費用除外，因為這些僱員不是董事、高級人員或某些指定僱員，或(Ii)與民事事務有關的費用、開支和費用，而這些僱員不是董事、高級人員或某些指定僱員，或(Ii)與民事案件有關的費用、開支和費用除外。

共同被告

與“公司”或21世紀福克斯合作。21世紀福克斯關於這些問題的賠償義務在一個

税後

根據。2019年3月，作為福克斯公司(“福克斯”)與21世紀福克斯分離的一部分，該公司、新聞集團控股英國公司和愛爾蘭、21世紀福克斯和福克斯簽訂了一項部分轉讓和承擔協議，根據該協議，除其他事項外，21世紀福克斯將其關於英國報紙事宜的所有賠償義務轉讓、傳達和轉讓給福克斯。

與英國報紙銷售、一般和行政事務有關的淨費用為#美元。4300萬美元和300萬美元2截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為2.5億美元和5300萬美元和300萬美元8截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月分別為3.6億美元。截至2020年3月31日，該公司已對已提交的索賠和發生的成本(包括與就業税相關的負債)的負債進行了最佳估計，並累計約為#美元。622000萬。福克斯將賠償的金額約為$66截至2020年3月31日，1000萬美元記錄為資產負債表上其他流動資產的應收賬款。截至2020年3月31日的9個月的淨支出為1美元。5公司部分股權的逆轉帶來的100萬美元的影響

由於與相關税務機關就某些就業税達成協議，以前應計的負債和福克斯的相應應收賬款。鑑於公司目前掌握的信息，無法估計可能提出的任何額外索賠的負債或相應應收賬款。如果提出更多索賠，並獲得更多信息，公司將更新該等事項的責任撥備和相應的應收賬款。

該公司無法預測民事索償的最終結果或費用。這些訴訟程序和任何不利的解決方案可能會損害其聲譽，削弱其開展業務的能力，並對其經營業績和財務狀況產生不利影響。

其他

本公司的報税表須遵守

正在進行中

經各税務機關審查審查。税務機關可能不同意公司納税申報表中報告的項目的處理方式，因此税務審查和審查的結果可能是不可預測的。

該公司認為，它已經為不確定的税務事項的預期結果進行了適當的應計，並認為這些負債代表了最終預期支付的税款的合理撥備；然而，隨着新信息的瞭解和税務審查的繼續進展，或者隨着和解或訴訟的發生，這些負債可能需要進行調整。

注12.所得税

在每個過渡期結束時，該公司估計年度有效税率，並將該税率應用於其普通季度收益。與重大、非常或非常項目有關的税項支出或利益，將在扣除其相關税項影響後單獨報告或報告，在該等項目發生的過渡期內單獨計算和確認。此外，已制定的税法或税率或税收狀況的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。

截至3月31日的三個月

, 2020

，本公司記錄了

一個

所得税

本

配合度

共$10上億美元

税前

損失

價值$1,046百萬

從而產生低於美國法定税率的有效税率。税率受到Foxtel商譽和無限期無形資產(沒有税收優惠)的非現金減值、某些營業虧損的外國司法管轄區根據税收優惠記錄的估值免税額以及受税率較高的外國業務的影響的影響。

截至2020年3月31日的9個月，公司記錄了所得税費用

共$211000萬美元

税前

損失$1,123

100萬美元，導致有效税率低於美國法定税率。税率受到了

非現金

Foxtel商譽和無限期無形資產的減值，這些資產沒有税收優惠、前幾個季度新聞美國營銷公司商譽減值中記錄的較低的税收優惠、某些營業虧損的外國司法管轄區相對於税收優惠記錄的估值津貼以及受税率較高的外國業務的影響。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

截至2019年3月31日止三個月，本公司錄得所得税支出$7上億美元

税前

收入$302000萬美元，導致有效税率高於美國法定税率。較高的税率主要是由於某些外國司法管轄區在營業虧損的情況下根據税收優惠記錄的估值免税額，以及受税率較高的外國業務的影響。

截至2019年3月31日止九個月，本公司錄得所得税支出$112上億美元

税前

收入$3822000萬美元，導致有效税率高於美國法定税率。較高的税率主要是由於某些外國司法管轄區在營業虧損的情況下根據税收優惠記錄的估值免税額，以及受税率較高的外國業務的影響。

管理層評估現有證據，以確定未來是否會產生足夠的應税收入，以允許使用現有的遞延税項資產。根據管理層對現有證據的評估，已確定美國聯邦、州和外國司法管轄區的某些遞延税項資產更有可能無法變現，因此，已針對該等税項資產設立估值免税額。

由於……對經濟造成的不利影響

COVID-19

就其業務而言，本公司對現有遞延税項資產是否需要額外的估值免税額進行了評估。根據這項評估的結果，本公司決定不應記錄額外的估值免税額，然而，鑑於大流行所造成的迅速演變和變化的情況，本公司將繼續密切監測以下各項的影響

COVID-19

本公司有能力變現其遞延税項資產，並可能在未來隨着新信息的出現而記錄新的估值津貼。

本公司的報税表須遵守

正在進行中

經各税務機關審查審查。税務機關可能不同意公司納税申報表中報告的項目的處理方式，因此税務審查和審查的結果可能是不可預測的。該公司目前正在接受美國各州和外國司法管轄區的税務審查。截至2018年6月30日止年度，國税局開始對本公司截至2014年6月30日止年度進行審計。該公司在2020年2月以最小的變動有效地解決了這一審計問題。該公司認為，它已就不確定税務事項的預期結果進行了適當的應計，並相信該等負債代表了最終預期支付的税款的合理撥備。然而，公司可能需要應計額外的所得税支出，隨着新信息的瞭解以及這些税務審查的繼續進行，或者隨着和解或訴訟的發生，公司的負債可能需要進行調整。

該公司支付了#美元的毛所得税。93300萬美元和300萬美元107在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月內，分別為80萬美元，並收到了#美元的退税5300萬美元和300萬美元17分別為2000萬人。

注13.細分市場信息

公司在以下方面管理和報告其業務五細分市場：

•

新聞和信息服務

-新聞和信息服務部門包括該公司的全球印刷、數字和廣播廣播媒體平臺。這些產品包括全球印刷版和數字版

《華爾街日報》

和Barron‘s Group，其中包括

*Barron‘s

和MarketWatch，該公司的專業信息產品套件，包括Factia，Dow Jones Risk&Compliance和Dow Jones Newswres，及其現場新聞活動。除其他出版物外，該公司還擁有

*澳大利亞人

《每日電訊報》、《先驅太陽報》、《信使郵報》

和

*“廣告商”(The Advertiser)

在澳大利亞，

“泰晤士報”、“星期日泰晤士報”、“太陽報”

和

“太陽報”(The Sun)週日報道

在英國和

《紐約郵報》

這一細分市場還包括英國領先的體育廣播網絡talkSPORT的運營商Wireless Group和社交媒體內容代理Storyful。

該部門包括新聞美國營銷部門，直到2020年5月5日業務出售完成。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

•

訂閲視頻服務

-公司的訂閲視頻服務部門提供視頻體育、娛樂和新聞服務，以

提供付費電視。

*訂户和其他商業許可證獲得者，主要通過有線、衞星和互聯網分銷，包括(I)公司的65Foxtel的%權益(剩餘35由Telstra持有的Foxtel的%權益，以及

在ASX上市

(Ii)澳大利亞新聞頻道(“ANC”)。福克斯泰爾是世界上最大的

提供付費電視。

澳大利亞的供應商，擁有近200涵蓋體育、一般娛樂、電影、紀錄片、音樂、兒童節目和新聞的頻道。Foxtel提供澳大利亞領先的體育節目內容，擁有體育賽事實況轉播權，包括：國家橄欖球聯盟、澳大利亞足球聯盟、澳大利亞板球聯盟、國內足球聯賽、澳大利亞橄欖球聯盟和各種賽車運動節目。Foxtel還運營着Foxtel Now和Kayo，Foxtel Now是一項體育OTT服務，Kayo是一項僅限體育的OTT服務。

非國大運營着澳大利亞的天空新聞網

*24小時營業

多渠道、多平臺的新聞服務。非國大頻道分佈在澳大利亞和新西蘭各地，並可在Foxtel和新西蘭天空網絡電視臺收看。非國大還擁有和運營國際澳大利亞頻道IPTV服務，並在各種數字媒體平臺上提供內容，包括移動、播客和社交媒體網站。

•

圖書出版

-圖書出版部門由全球第二大消費圖書出版商哈珀柯林斯(HarperCollins)組成，業務位於17在普通小説、非虛構作品、兒童和宗教出版方面，這些國家和地區具有獨特的優勢。哈珀柯林斯擁有超過120品牌出版印記，包括哈珀、威廉·莫羅、哈珀柯林斯兒童圖書、雅芳、小丑以及基督教出版商Zondervan和Thomas Nelson，並出版知名作家的作品，如哈珀·李、奇普和喬安娜·蓋恩斯、裏克·沃倫、莎拉·楊和阿加莎·克里斯蒂等

霍比特人，晚安月亮，殺死一隻知更鳥，耶穌呼喚

和

鄉巴佬輓歌

•

數字房地產服務

-數字房地產服務部門由公司的61.6REA集團的%權益和80搬家的%權益。其餘20Move的%權益由REA集團持有。REA集團是一家市場領先的數字媒體公司，專門從事房地產業務，並在澳大利亞證券交易所(ASX：REA)上市。Rea Group在澳大利亞和亞洲各地的網站和移動應用程序上宣傳與房地產和房地產相關的服務，包括澳大利亞領先的住宅、商業和共享房地產網站、realestate.com.au、realCommercial al.com.au、Flatmates.com.au和space ely.com.au，以及亞洲的房地產門户網站。此外，REA集團通過

實現端到端連接

數字財產搜索和融資體驗以及抵押貸款經紀服務。

Move是美國領先的在線房地產服務提供商，主要運營realtor.com

，一個首屈一指的房地產信息和服務市場。Move為代理商和經紀人提供房地產廣告解決方案，包括其關係

*Plus和優勢

APro產品及其OpCity性能和基於訂閲的服務。Move還提供許多專業的軟件和服務產品，包括Top Producer

和ListHub

•

其他

-其他部分主要包括一般公司管理費用、公司戰略集團和與英國報紙事務相關的成本。該公司的戰略小組確定其業務範圍內的新產品和服務，以增加收入和盈利，並確定目標和評估潛在的收購、投資和處置。

分部EBITDA的定義為收入減去運營費用以及銷售、一般和管理費用。分部EBITDA不包括：折舊和攤銷、減值和重組費用、附屬公司的股本損失、利息(費用)收入、淨額、其他、淨額和所得税(費用)福利。分部EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較，因為公司和投資者在計算分部EBITDA時可能會有不同的項目。

分部EBITDA是公司首席運營決策者用來評估公司業務業績和在內部分配資源的主要指標。分部EBITDA為管理層、投資者和股票分析師提供了一個指標，根據歷史數據和競爭對手的數據分析公司每個業務部門的經營業績及其企業價值，儘管歷史結果可能不能預示未來的結果(因為經營業績在很大程度上取決於許多因素，包括客户的品味和偏好)。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

網段信息彙總如下：


	在過去的三個月裏，告一段落 3月31日，						在前九個月裏告一段落 3月31日，
	2020			2019			2020			2019
	(百萬)
收入：
新聞和信息服務	$	1,130		$	1,224		$	3,520		$	3,729
訂閲視頻服務		462			539			1,477			1,666
圖書出版		412			421			1,259			1,335
數字房地產服務		261			272			827			876
其他		1			1			2			2

總收入	$	2,266		$	2,457		$	7,085		$	7,608

部門EBITDA：
新聞和信息服務	$	75		$	65		$	273		$	286
訂閲視頻服務		68			98			219			295
圖書出版		55			53			167			209
數字房地產服務		74			73			274			299
其他		(30	)		(42	)		(115	)		(114	)
折舊攤銷		(160	)		(168	)		(484	)		(494	)
減值和重組費用		(1,125	)		(34	)		(1,451	)		(71	)
關聯公司股權損失		(7	)		(4	)		(12	)		(13	)
利息支出，淨額		(9	)		(14	)		(13	)		(45	)
其他，淨		13			3			19			30

所得税優惠前收入(虧損) ( 費用 )		(1,046	)		30			(1,123	)		382
所得税優惠 ( 費用 )		10			(7	)		(21	)		(112	)

淨(虧損)收入	$	(1,036	)	$	23		$	(1,144	)	$	270


	自.起		自.起
	2020年3月31日		2019年6月30日-
	(百萬)
總資產：
新聞和信息服務	$	5,288	$	5,482
訂閲視頻服務		3,319		4,406
圖書出版		2,165		2,074
數字房地產服務		2,166		2,229
其他 (a)		1,165		1,185
投資		325		335

總資產	$	14,428	$	15,711

(a)	另一部分主要包括現金和現金等價物。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

其他

非電流

資產

下表列出了其他

非電流

資產：


	自.起		自.起
	2020年3月31日		2019年6月30日-
	(百萬)
預付給作者的版税	$	342	$	343
退休福利資產		137		117
盤存 (a)		134		155
其他		350		315

總計其他非電流資產	$	963	$	930

(a)	主要由非電流編程權的一部分。

其他流動負債

下表列出了其他流動負債的組成部分：


	自.起		自.起
	2020年3月31日		2019年6月30日-
	(百萬)
應支付的特許權使用費和佣金	$	190	$	211
流動經營租賃負債 (a)		156		—
銷售退貨免税額		168		192
當期應納税額		18		22
持有以待出售的法律責任		190		—
其他		257		299

其他流動負債總額	$	979	$	724

(a)	由於採用了ASU， 2016-02 在2020財年第一季度，截至2020年3月31日，公司已將其經營租賃負債的當前部分計入其他流動負債。

新聞集團

未經審計的綜合財務報表附註

其他，淨

下表列出了OTHER、NET的組件：


	在過去的三個月裏告一段落						在前九個月裏告一段落
	3月31日，						3月31日，
	2020			2019			2020			2019
	(百萬)
從股權證券投資中獲得的股息	$	1		$	1		$	2		$	24
股權證券的重新計量		(17	)		6			(22	)		(23	)
出售業務的收益 (a)		20			—			20			—
出售澳大利亞房產的收益		—			2			—			14
其他，淨		9			(6	)		19			15

其他合計(淨額)	$	13		$	3		$	19		$	30

(a)	在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，REA集團將其位於新加坡和印度尼西亞的業務貢獻給與99.co成立的合資企業，以換取對合並後實體的股權方法投資。由於這些實體的解除合併，REA集團確認了一美元20其他淨收益為百萬美元。

補充現金流信息

下表列出了公司支付的税金和利息：


	前九個月已經結束了五個月
	3月31日，
	2020		2019
	(百萬)
支付利息的現金	$	43	$	67
繳税現金		93		107

注15.後續事件

新聞美國營銷

2020年3月31日，公司就出售其新聞美國營銷業務達成最終協議，該協議於2020年5月5日完成。請參閲附註3-收購、處置和其他交易以供進一步討論。

REA集團信貸安排

2020年4月，REA集團簽訂了新的澳元148.5百萬澳元的營運資本安排和20百萬美元透支設施。請參閲附註6-借款以進行進一步討論

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本文件包括以下討論和分析，包含根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節和修訂後的1933年證券法第327A節的含義構成的“前瞻性陳述”。所有非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。“預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“相信”及其類似表達及其變體旨在識別前瞻性陳述。這些陳述出現在本討論和分析的多個地方，包括關於公司、其董事或高級管理人員對影響公司財務狀況或運營結果的趨勢的意圖、信念或當前預期的陳述，包括最近新型冠狀病毒的預期影響

(“冠狀病毒”)

大流行和相關公共衞生措施，以及訴訟和調查等突發事件的結果。提醒讀者，任何前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，包括與以下方面相關的風險和不確定因素。

COVID-19。

有關這些風險和不確定性的更多信息(其中許多可能會被放大

冠狀病毒)

可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的其他重要因素列在新聞集團年度報表第I部分第21A項“風險因素”標題下。

10-K

截至2019年6月30日的財年，該表格於2019年8月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)(簡稱“2019年表格”)

10-K”),

以及第II部分，第11A項。此表格的

10-Q,

並可在表單上的其他後續季度報告中更新

10-Q.

該公司通常不會對其未來的經營業績進行預測，也沒有義務(並明確表示不承擔任何義務)公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非法律另有要求。讀者應仔細閲讀本文件以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件。本節應與未經審計的新聞集團綜合財務報表和本文其他地方的相關附註以及2019年表格中新聞集團的已審計綜合財務報表和相關附註一起閲讀

10-K.

引言

對上期合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。具體地説，該公司將以前包括在其他部門的某些計劃的相關成本重新分類到新聞和信息服務部門和數字房地產服務部門，因為這些計劃直接使這些部門受益。在截至2019年3月31日的三個月和九個月裏，這些重新分類使新聞和信息服務部門的一般和行政銷售額分別增加了800萬美元和2300萬美元，數字房地產服務部門在這兩個時期分別增加了100萬美元。

未經審計的合併財務報表在本文中稱為“合併財務報表”。合併後的操作報表在本文中被稱為“操作報表”。合併後的資產負債表在這裏被稱為“資產負債表”。合併現金流量表在本文中稱為“現金流量表”。綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解公司的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果。本討論的組織方式如下：

•

公司業務概況

本節概述該公司的業務，以及2020財年迄今發生的事態發展，該公司認為這些事態發展對了解其經營結果和財務狀況或披露已知趨勢很重要。

•

運營結果

本節提供本公司截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月及九個月的經營業績分析。本分析在綜合基礎上和細分基礎上提出。某些部門內的報告單位的補充收入信息也包括在內，並在合併中剔除之前以毛額為基礎列報。此外，還簡要描述了影響分析結果可比性的重要交易和事件。

•

流動性與資本資源

本節分析了本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月的現金流，並討論了本公司截至2020年3月31日存在的財務安排和未償還承諾(包括固定和或有承諾)。

公司業務概況

本公司在以下五個部門管理和報告其業務：

•

新聞和信息服務

-新聞和信息服務部門包括該公司的全球印刷、數字和廣播廣播媒體平臺。這些產品包括全球印刷版和數字版

華爾街日報

和Barron‘s Group，其中包括

巴倫氏

以及MarketWatch，這是該公司的專業信息產品套件，包括Factia、道瓊斯風險評估與合規公司和道瓊斯通訊社，以及其現場新聞活動。除其他出版物外，該公司還擁有

澳大利亞人

每日電訊報

先驅太陽報

《信使郵報》

和

“廣告商”(The Advertiser)

在澳大利亞，

泰晤士報

星期日泰晤士報

太陽

和

“星期日的太陽報”

在英國和

紐約郵報

在美國，這一細分市場還包括英國領先的體育廣播網絡talkSPORT的運營商無線集團(Wireless Group)和社交媒體內容代理公司Storyful。該部門包括新聞美國營銷部門，直到2020年5月5日業務出售完成。

•

訂閲視頻服務

-公司的訂閲視頻服務部門提供視頻體育、娛樂和新聞服務，以

付費電視

(I)本公司於Foxtel之65%權益(其餘35%權益由澳洲證券交易所(“ASX”)上市電訊公司Telstra持有)及(Ii)澳大利亞新聞頻道(“ANC”)。福克斯泰爾是世界上最大的

付費電視

該公司在澳大利亞擁有近200個頻道，涵蓋體育、一般娛樂、電影、紀錄片、音樂、兒童節目和新聞。Foxtel提供澳大利亞領先的體育節目內容，擁有體育賽事實況轉播權，包括：國家橄欖球聯盟、澳大利亞足球聯盟、澳大利亞板球聯盟、國內足球聯賽、澳大利亞橄欖球聯盟和各種賽車運動節目。Foxtel現在還運營着Foxtel，一家

太誇張了，

或者OTT服務，以及僅限運動的OTT服務Kayo。

非國大運營着澳大利亞的天空新聞網

二十四小時

•

圖書出版

-圖書出版部門由世界第二大消費性圖書出版商哈珀柯林斯公司(HarperCollins)組成，在17個國家和地區開展業務，在普通小説、非虛構類、兒童和宗教出版方面具有特別優勢。哈珀柯林斯擁有哈珀、威廉·莫羅、哈珀柯林斯兒童讀物、雅芳、小丑以及基督教出版商Zondervan和Thomas Nelson等120多個品牌出版印記，出版哈珀·李、奇普和喬安娜·蓋恩斯、裏克·沃倫、莎拉·楊和阿加莎·克里斯蒂等知名作家的作品，以及

霍比特人，晚安月亮，殺死一隻知更鳥，耶穌呼喚

和

鄉巴佬輓歌

•

數字房地產服務

-數字房地產服務部門包括公司在REA集團的61.6%權益和Move的80%權益。Move剩餘的20%權益由REA集團持有。REA集團是一家市場領先的數字媒體公司，專門從事房地產業務，並在澳大利亞證券交易所(ASX：REA)上市。Rea Group在澳大利亞和亞洲各地的網站和移動應用程序上宣傳與房地產和房地產相關的服務，包括澳大利亞領先的住宅、商業和共享房地產網站、realestate.com.au、realCommercial al.com.au、Flatmates.com.au和space ely.com.au，以及亞洲的房地產門户網站。此外，REA集團通過

端到端

數字財產搜索和融資體驗以及抵押貸款經紀服務。

Move是美國領先的在線房地產服務提供商，主要運營realtor.com

，一個首屈一指的房地產信息和服務市場。Move為代理商和經紀人提供房地產廣告解決方案，包括其關係

加分和優勢

專業產品及其OpCity性能和基於訂閲的服務。Move還提供許多專業的軟件和服務產品，包括Top Producer

和ListHub

•

其他

-其他部分主要包括一般公司管理費用、公司戰略集團和與英國報紙事項相關的成本(如附註11-綜合財務報表的承諾和或有事項所定義)。該公司的戰略小組確定其業務範圍內的新產品和服務，以增加收入和盈利，並確定目標和評估潛在的收購、投資和處置。

其他業務發展

COVID-19

影響

COVID-19

據信於2019年末在中國首次發現，並已在全球傳播。這種快速的傳播導致當局實施了許多措施來試圖控制病毒，包括隔離，

“呆在家裏”

命令，活動取消，旅行限制，學校停課，以及許多企業縮減或停止正常運營的命令。對…的影響

COVID-19

而防止其蔓延的措施造成了嚴重的波動、不確定性和經濟混亂，並在許多方面影響着公司的業務。雖然它的影響

COVID-19

由於截至2020年3月31日的三個月和九個月的經營業績開始在接近第三季度末時開始顯現，因此對公司的經營業績來説並不重要，但公司預計2020財年第四季度會產生更大的影響，特別是在其一些經營地區的遏制措施已經延長到5月份或以後的情況下。截至本文件提交之日，公司觀察到其業務受到以下影響：

新聞和信息服務

：由於大範圍的企業關閉、社會疏遠措施和由以下因素造成的經濟不確定性，該細分市場的廣告和單份銷售收入已經並預計將繼續受到不利影響

COVID-19。

然而，該公司的數字付費用户有所增加，包括

《華爾街日報》

《泰晤士報》

《星期日泰晤士報》

和

澳大利亞人

，以及其新聞資產在線版本的數字受眾收益。

訂閲視頻服務

：公司擁有轉播權的體育賽事的取消或推遲導致其體育服務(包括Kayo)的訂户減少，預計將對客户流失產生不利影響，這反過來已經並預計將繼續對廣播和Kayo訂户的訂閲收入產生不利影響，再加上不利的經濟狀況，已經並預計將繼續對廣告收入產生不利影響。即使最終舉辦推遲的賽事，未來的盈利能力也可能受到不利影響，因為公司將恢復確認這些賽事的節目攤銷費用，但可能不會產生足夠的增量訂閲和廣告收入來彌補當前的損失，特別是如果在同一時期舉辦了大量體育賽事。此外，澳大利亞各地酒吧和俱樂部的關閉以及酒店入住率的下降已經並預計將繼續對商業訂閲收入產生不利影響。

圖書出版

：銷售已經並預計將繼續受到在線零售商施加的發貨限制和延誤以及關閉

實體店

零售店。然而，最近幾周，該公司發現其圖書的數字格式的銷售額有所增加，這些圖書仍然很容易從在線零售商那裏買到。

數字房地產服務

：由於社會疏遠措施、企業關閉和經濟不確定性，澳大利亞和美國的房地產市場一直並將繼續受到負面影響

COVID-19。

*新上市交易量疲軟，交易量下降和其他不利影響，以及公司為支持客户而採取的措施，包括

重新掛牌

和

重新升級

新上市的報價和價格優惠已經並預計將繼續對收入產生不利影響。

公司已採取各種措施來抵消

COVID-19，

包括通過降低可變成本和在整個業務中實施成本節約舉措，如大幅削減可自由支配支出、非必要資本支出和員工人數，以及將某些報紙業務過渡到僅限數字媒體運營。

該公司目前還在分別與各個體育聯盟就體育賽事的日程安排和基於適用合同條款的潛在成本優惠進行討論。本公司擁有轉播權的體育賽事的持續延期將導致相關節目攤銷費用在沒有現場直播比賽期間推遲確認。

該計劃的最終影響

豬冠狀病毒

這場大流行，包括對公司業務的不利影響程度、運營結果和財務狀況，將取決於(但不限於)大流行的嚴重程度、持續時間和蔓延範圍、政府應對大流行的行動以及企業和消費者行為的影響、為控制或緩解疫情而採取的行動的有效性、由此產生的全球經濟狀況以及恢復正常經濟和經營狀況的速度和程度，所有這些都是高度不確定和無法預測的。這種情況不斷變化和不確定的性質使管理層很難估計公司業務的未來表現，包括公司產品和服務的供求、現金流、廣告收入以及對權利支付的影響，這些都有待談判。有關與

COVID-19

大流行，請參閲“

近期出現的新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行和其他類似的流行病、大流行或大範圍的健康危機可能對本公司的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性不利影響。

“在第II部，第21A項。此表格的

10-Q.

新聞美國營銷的銷售

2020年3月31日，本公司就出售其新聞和信息服務部門內的一個報道單位-新聞美國營銷業務達成了最終協議(“交易”)，交易於2020年5月5日完成。交易的總收購價包括(A)至多約2.35億美元的現金，其中包括(I)在成交時約5，000萬美元的現金(視營運資本和其他調整而定)減去再投資的現金，以在成交時收購企業5%的股權，以及(Ii)在成交五週年或之前支付的額外遞延現金付款，總額在1.25億美元至約1.85億美元之間，視乎付款的時間而定，以及(B)一份認股權證，以額外購買最多10%的股權，金額介乎1.25億至約1.85億美元，視乎付款的時間而定。在這筆交易中，該公司保留了與新聞美國營銷有關的某些責任，包括它與Valassis通信公司正在進行的法律訴訟所產生的那些責任。和Insignia Systems，Inc.見附註11-合併財務報表中的承諾和或有事項。有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表中的附註3-收購、處置和其他交易。

售賣不守規矩的

2020年1月，公司以約7%的Tremor流通股出售給Tremor國際有限公司(“Tremor”)。該公司同意在交易結束後18個月內不出售Tremor股票。在交易結束時，公司和Tremor達成了一項為期三年的商業安排，授予Tremor獨家銷售公司所有數字資產的外包視頻廣告的權利，以換取新聞集團3000萬英鎊的總最低收入擔保。有關更多信息，請參閲隨附的合併財務報表中的附註3-收購、處置和其他交易。

行動結果

運營業績-截至2020年3月31日的三個月和九個月與截至2019年3月31日的三個月和九個月

下表列出了本公司截至2020年3月31日的三個月和九個月的經營業績，以及截至2019年3月31日的三個月和九個月的經營業績。


	截至3月31日的三個月，												截至3月31日的9個月，
	2020			2019			變化			更改百分比：			2020			2019			變化			更改百分比：
(單位：百萬，不包括%)							較好的/(較差的)												較好的/(較差的)
收入：
發行量和訂閲量	$	966		$	1,025		$	(59	)		(6	)%	$	2,951		$	3,088		$	(137	)		(4	)%
廣告		576			670			(94	)		(14	)%		1,861			2,052			(191	)		(9	)%
消費者		396			403			(7	)		(2	)%		1,204			1,281			(77	)		(6	)%
房地產		209			218			(9	)		(4	)%		669			693			(24	)		(3	)%
其他		119			141			(22	)		(16	)%		400			494			(94	)		(19	)%

總收入		2,266			2,457			(191	)		(8	)%		7,085			7,608			(523	)		(7	)%
營業費用		(1,281	)		(1,400	)		119			9	%		(3,968	)		(4,224	)		256			6	%
銷售、一般和行政		(743	)		(810	)		67			8	%		(2,299	)		(2,409	)		110			5	%
折舊攤銷		(160	)		(168	)		8			5	%		(484	)		(494	)		10			2	%
減值和重組費用		(1,125	)		(34	)		(1,091	)		**			(1,451	)		(71	)		(1,380	)		**
關聯公司股權損失		(7	)		(4	)		(3	)		(75	)%		(12	)		(13	)		1			8	%
利息支出，淨額		(9	)		(14	)		5			36	%		(13	)		(45	)		32			71	%
其他，淨		13			3			10			**			19			30			(11	)		(37	)%

(虧損)所得税前收益收益(費用)		(1,046	)		30			(1,076	)		**			(1,123	)		382			(1,505	)		**
所得税優惠(費用)		10			(7	)		17			**			(21	)		(112	)		91			81	%

淨(虧損)收入		(1,036	)		23			(1,059	)		**			(1,144	)		270			(1,414	)		**
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)		306			(13	)		319			**			272			(64	)		336			**

新聞集團股東應佔淨(虧損)收入	$	(730	)	$	10		$	(740	)		**		$	(872	)	$	206		$	(1,078	)		**

**沒有意義

營業收入

-與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月和九個月的收入分別下降了1.91億美元和5.23億美元，降幅為8%和7%。

截至2020年3月31日的三個月收入下降是由於新聞和信息服務部門收入下降，為9400萬美元，主要是由於平面廣告市場疲軟，新聞美國營銷部門收入下降，以及外匯波動帶來的2500萬美元的負面影響。訂閲視頻服務部門的收入下降了7700萬美元，主要是由於廣播用户減少導致訂閲收入下降，以及外匯波動帶來的3800萬美元的負面影響。數字房地產服務和圖書出版部門的收入分別減少了1100萬美元和900萬美元。受美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，收入減少了7800萬美元，降幅為3%。

截至2020年3月31日的9個月收入下降的原因是，新聞和信息服務部門的收入下降了2.09億美元，主要是因為平面廣告市場疲軟，外匯波動的負面影響為7500萬美元，新聞美國營銷部門的收入下降了6700萬美元，以及沒有與新聞英國退出合作伙伴關係相關的4800萬美元的收益

Sun下注

2019年第一季度，主要媒體的價格上漲和數字訂户增長部分抵消了這一影響。訂閲視頻服務部門的收入下降了1.89億美元，主要是由於外匯波動帶來的9700萬美元的負面影響，以及廣播訂户減少和訂户套餐組合變化導致的訂閲收入下降，但部分被Kayo和Foxtel現在4900萬美元的收入增加所抵消。圖書出版和數字房地產服務部門的收入分別減少了7600萬美元和4900萬美元。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的9個月，與2019年同期相比，收入減少了2.12億美元，降幅為3%。

該公司計算外幣波動對以美元以外的貨幣報告的業務的影響，方法是將本季度的業績乘以該季度的平均匯率與上一年同期有效的平均匯率之間的差額，並將本季度所有季度的影響合計。

營業費用

-與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月和九個月的運營費用分別減少了1.19億美元和2.56億美元，降幅為9%和6%。

截至2020年3月31日的三個月的運營費用減少主要是由於訂閲視頻服務部門的運營費用減少了6200萬美元，主要是由於外匯波動以及體育和娛樂節目成本下降帶來的2400萬美元的積極影響。運營費用減少的另一個原因是新聞和信息服務部門的支出減少了4900萬美元，這主要是因為節約成本的舉措，與新聞美國營銷部門收入減少相關的成本降低，外匯波動的1400萬美元的積極影響以及新聞紙、生產和分銷成本的降低。受美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，運營費用減少了4000萬美元，降幅為3%。

截至2020年3月31日的9個月的運營費用減少的主要原因是，新聞和信息服務部門的運營費用減少了1.3億美元，主要是由於成本節約舉措，外匯波動帶來的3900萬美元的積極影響，與新聞美國營銷收入下降相關的成本降低，新聞紙、生產和分銷成本的下降，以及解決與新聞英國印刷業務以前發生的某些保修相關索賠以及正在發生的維修和維護成本造成的2200萬美元的影響。減少的另一個原因是訂閲視頻服務部門的運營費用降低了1.12億美元，主要是由於外幣波動以及傳輸和娛樂節目成本降低帶來的6300萬美元的積極影響。受美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的9個月，與2019年同期相比，運營費用減少了1.09億美元，降幅為3%。

銷售、一般和行政

-與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月和九個月，銷售、一般和行政分別減少6700萬美元和1.1億美元，降幅為8%和5%。

截至2020年3月31日的三個月，銷售、一般和行政銷售減少，主要是由於新聞和信息服務部門的支出減少，為5500萬美元，這是由於成本節約舉措，2020財年第三季度沒有出售不守規矩產生的成本，以及外匯波動帶來的1100萬美元的積極影響。減少的另一個原因是數字房地產服務和圖書出版部門的支出分別減少了1000萬美元和300萬美元，但被訂閲視頻服務部門1500萬美元的較高支出所抵消。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，出售、一般和行政管理減少了2400萬美元，降幅為3%。

截至2020年3月31日的9個月，銷售、一般和行政方面的減少主要是由於新聞和信息服務部門的支出減少了6600萬美元，這主要是由於外匯波動、成本節約計劃產生的3300萬美元的積極影響、2019財年沒有與出售英國某些地方廣播電臺相關的成本以及2020財年第三季度出售不守規矩的成本，但這一下降部分被道瓊斯增加的薪酬支出所抵消。這一下降還是由於數字房地產服務部門的支出減少了3200萬美元，這是由於營銷成本降低和成本節約舉措推動的。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的9個月，與2019年同期相比，出售、一般和行政管理減少了6600萬美元，降幅為3%。

折舊攤銷

-與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別減少了800萬美元和1000萬美元，降幅為5%和2%。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用與2019年同期相比分別減少了700萬美元和1900萬美元。

減值和重組費用

-在截至2020年3月31日的三個月內，公司確認

非現金

減值費用11.06億美元，主要與其Foxtel報告部門9.31億美元的商譽和無限期無形資產減記有關，以及1.75億美元與其新聞美國營銷報告部門重新分類為待售資產有關。

在截至2020年3月31日的9個月內，本公司確認

非現金

減值費用13.98億美元，主要與其Foxtel報告部門9.31億美元的商譽和無限期無形資產減記有關，1.75億美元與其新聞美國營銷報告部門重新分類為待售資產有關，以及前幾個季度確認的2.92億美元減記。

在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，公司分別記錄了1900萬美元和5300萬美元的重組費用。

在截至2019年3月31日的三個月和九個月內，公司分別記錄了2500萬美元和6200萬美元的重組費用。

請參閲所附合並財務報表中的附註4-減值和重組費用。

關聯公司股權損失

-與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月和九個月，附屬公司的股權虧損分別增加了300萬美元和改善了100萬美元。見附註5-合併財務報表中的投資。

利息支出，淨額

-與2019年同期相比，截至2020年3月31日的3個月和9個月的利息支出分別淨增加500萬美元和3200萬美元。利息支出，截至2020年3月31日的三個月淨改善，主要是由於償還到期債務安排導致的第三方利息支出減少。在截至2020年3月31日的9個月中，利息支出淨額有所改善，主要是由於結算了與2020財年第一季度債務到期日相關的現金流對衝，以及償還即將到期的債務融資導致第三方利息支出下降。

其他，淨

-其他，與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月和九個月分別淨增加1000萬美元和減少1100萬美元。見附註14-合併財務報表中的附加財務信息。

所得税優惠(費用)

-截至2020年3月31日的三個月，公司記錄了1000萬美元的所得税優惠

税前

虧損10.46億美元，導致實際税率低於美國法定税率。税率受到了

非現金

Foxtel的商譽及無限期無形資產減值(該等資產並無税項優惠)的減值是由於某些有經營虧損的海外司法管轄區的税項優惠而記錄的估值免税額，以及受税率較高的外國業務的影響所致。

截至2020年3月31日的9個月，公司記錄的所得税支出為2，100萬美元

税前

虧損11.23億美元，導致有效税率低於美國法定税率。税率受到了

非現金

截至2019年3月31日止三個月，本公司於

税前

收入3000萬美元，導致實際税率高於美國法定税率。較高的税率主要是由於某些外國司法管轄區在營業虧損的情況下根據税收優惠記錄的估值免税額，以及受税率較高的外國業務的影響。

截至2019年3月31日止九個月，本公司於

税前

收入3.82億美元，導致實際税率高於美國法定税率。較高的税率主要是由於某些外國司法管轄區在營業虧損的情況下根據税收優惠記錄的估值免税額，以及受税率較高的外國業務的影響。

當前的不利經濟影響

COVID-19

大流行導致本公司重新評估針對遞延税項資產的估值撥備的必要性。作為這項分析的結果，公司確定遞延税項資產不需要額外的估值免税額，公司將繼續監測以下方面的影響

COVID-19

關於公司實現其遞延税項資產的能力。

作為對這一事件的迴應

COVID-19

在大流行期間，許多國家的政府已經或正在制定措施，向企業提供援助和經濟刺激。這些措施可能包括推遲繳税到期日、估計付款計算中的有利變化或對其收入和

不以收入為基礎

税法(税法

“冠狀病毒

措施“)。2020年3月27日，美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)，以迴應

COVID-19

大流行。CARE法案包含許多所得税條款，例如放寬對利息抵扣的限制，並放寬對2017年12月31日之後開始的應税年度產生的淨營業虧損的使用限制。截至2020年3月31日的三個月和九個月，本公司的所得税撥備沒有實質性影響，因為它涉及

COVID-19

措施。本公司繼續關注與以下方面有關的發展

COVID-19

措施及其在其運營的司法管轄區內對其業務的適用性。

淨(虧損)收入

-與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月和九個月的淨(虧損)收入分別下降10.59億美元和14.14億美元，主要是由於

非現金

減值和重組費用如上所述。

可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)

-與2019財年同期相比，截至2020年3月31日的3個月和9個月，可歸因於非控股權益的淨虧損(收入)分別下降3.19億美元和3.36億美元，主要原因是

非現金

在公司的Foxtel報告部門確認的減損費用。

細分市場分析

分部EBITDA是公司首席運營決策者用來評估公司業務業績和在公司內部分配資源的主要衡量標準。分部EBITDA為管理層、投資者和股票分析師提供了一種方法，根據歷史數據和競爭對手的數據分析公司每個業務分部的經營業績及其企業價值，儘管歷史結果可能不能代表未來的結果(因為經營業績高度取決於許多因素，包括客户的品味和偏好)。

總部門EBITDA是

非GAAP

會計準則是衡量財務業績的重要指標，應考慮將其作為根據公認會計準則報告的淨收益(虧損)、現金流和其他財務業績衡量標準之外的衡量標準，而不應將其作為替代指標。此外，這一衡量標準不反映可用於資金需求的現金，不包括折舊和攤銷、減值和重組費用等項目，這些項目是評估公司財務業績的重要組成部分。該公司認為，總部門EBITDA的列報提供了有關公司運營和影響公司報告結果的其它因素的有用信息。具體地説，本公司相信，通過排除某些

一次

或

非現金

考慮到諸如減值和重組費用、折舊和攤銷等項目，以及由於融資和資本結構以及税收狀況或制度的變化等因素造成的期間間的潛在扭曲，公司為合併財務報表的用户提供了對其核心業務以及影響期間報告結果的因素的洞察力，但公司認為這些因素不能代表其核心業務。因此，公司合併財務報表的使用者能夠更好地評估公司不同時期核心經營業績的變化。

下表對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的淨(虧損)收入與總部門EBITDA進行了核對：


	在過去的三個月裏截至3月31日，						在前九個月裏截至3月31日，
	2020			2019			2020			2019
(百萬)
淨(虧損)收入	$	(1,036	)	$	23		$	(1,144	)	$	270
加上：
所得税(福利)費用		(10	)		7			21			112
其他，淨		(13	)		(3	)		(19	)		(30	)
利息支出，淨額		9			14			13			45
關聯公司股權損失		7			4			12			13
減值和重組費用		1,125			34			1,451			71
折舊攤銷		160			168			484			494

部門EBITDA合計	$	242		$	247		$	818		$	975

下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的公司收入和部門EBITDA(按部門劃分)：


	截至3月31日的三個月，
	2020					2019
			線段					線段
(百萬)	營業收入		EBITDA			營業收入		EBITDA
新聞和信息服務	$	1,130	$	75		$	1,224	$	65
訂閲視頻服務		462		68			539		98
圖書出版		412		55			421		53
數字房地產服務		261		74			272		73
其他		1		(30	)		1		(42	)

總計	$	2,266	$	242		$	2,457	$	247


	截至3月31日的9個月，
	2020					2019
			線段					線段
(百萬)	營業收入		EBITDA			營業收入		EBITDA
新聞和信息服務	$	3,520	$	273		$	3,729	$	286
訂閲視頻服務		1,477		219			1,666		295
圖書出版		1,259		167			1,335		209
數字房地產服務		827		274			876		299
其他		2		(115	)		2		(114	)

總計	$	7,085	$	818		$	7,608	$	975

新聞和信息服務

(截至2020年3月31日及2019年3月31日止九個月，分別佔公司綜合收入的50%及49%)


	截至3月31日的三個月，												截至3月31日的9個月，
	2020			2019			變化			更改百分比：			2020			2019			變化			更改百分比：
(單位：百萬，不包括%)							較好的/(較差的)												較好的/(較差的)
收入：
發行量和訂閲量	$	543		$	538		$	5			1	%	$	1,618		$	1,593		$	25			2	%
廣告		511			593			(82	)		(14	)%		1,640			1,801			(161	)		(9	)%
其他		76			93			(17	)		(18	)%		262			335			(73	)		(22	)%

總收入		1,130			1,224			(94	)		(8	)%		3,520			3,729			(209	)		(6	)%
營業費用		(651	)		(700	)		49			7	%		(1,992	)		(2,122	)		130			6	%
銷售、一般和行政		(404	)		(459	)		55			12	%		(1,255	)		(1,321	)		66			5	%

部門EBITDA	$	75		$	65		$	10			15	%	$	273		$	286		$	(13	)		(5	)%

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的前三個月，新聞和信息服務部門的收入下降至9400萬美元，降幅為8%。收入下降的主要原因是廣告收入下降了8200萬美元，這主要是由於印刷廣告市場疲軟，主要是在澳大利亞，新聞美國營銷部門的收入下降了3900萬美元，以及外匯波動帶來的1200萬美元的負面影響，但部分被數字廣告收入的增加(主要是道瓊斯和英國)所抵消。廣告收入還包括冠狀病毒大流行造成的估計1400萬美元的負面影響。截至2020年3月31日的三個月，其他收入減少了1700萬美元，主要是受2020年1月出售Unruly的推動。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的發行和訂閲收入增加了500萬美元，主要是由於主要報頭的數字訂户增長，其中以

這個

“華爾街日報”

價格上漲，主要是在澳大利亞，道瓊斯公司在Risk&Compliance和內容許可收入的帶動下，專業信息業務收入增加。這些增長被印刷量下降和外幣波動帶來的1000萬美元負面影響部分抵消。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的前三個月，與2019年同期相比，收入減少了2500萬美元，降幅為2%。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，新聞和信息服務部門的EBITDA部門EBITDA增加了1000萬美元，增幅為15%。增加的主要原因是道瓊斯的貢獻較高，為900萬美元，而

紐約郵報

600萬美元，主要是由於收入增加，以及2020年1月出售的Unruly沒有在前一年確認的600萬美元的虧損，但由於收入下降，新聞美國營銷部門的貢獻減少了1000萬美元，部分抵消了這一損失。部門EBITDA還包括估計1，100萬美元的負面影響，這是由於

COVID-19

大流行。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的前9個月，新聞和信息服務部門的收入下降至2.09億美元，降幅為6%。收入下降的主要原因是廣告收入下降1.61億美元，原因是平面廣告市場疲軟，主要是在澳大利亞，新聞美國營銷部門的收入下降了6700萬美元，以及外匯波動帶來的3400萬美元的負面影響，但主要報頭的數字廣告增長部分抵消了這一影響。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的9個月的其他收入減少了7300萬美元，主要是因為沒有與新聞英國退出合作伙伴關係相關的4800萬美元的好處

Sun下注

2019年第一季度，由於2020年1月出售Unruly，收入減少了1100萬美元。與2019年同期相比，發行和訂閲收入增加了2500萬美元，主要是由於價格上漲，主要是由於主要報頭的數字訂户增長，主要是

這個

“華爾街日報”

道瓊斯的專業信息業務收入增加，主要是由於風險管理和合規以及更高的內容許可收入。這些增長被打印量的下降部分抵消了

以及外幣波動帶來的3100萬美元的負面影響。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的前9個月，與2019年同期相比，收入減少了7500萬美元，降幅為2%。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的9個月，新聞和信息服務部門的EBITDA部門EBITDA減少到1300萬美元，降幅為5%。收入下降的主要原因是新聞美國營銷公司和新聞集團澳大利亞公司的捐款分別減少了3100萬美元和1600萬美元，這主要是由於收入減少。這一下降被道瓊斯2，300萬美元的較高貢獻部分抵消，該公司虧損較低

紐約郵報

1500萬美元，主要是由於收入增加，以及新聞英國公司貢獻1000萬美元，主要是由於成本節約舉措，較低的新聞紙、生產和分銷成本，以及解決與之前發生的和正在進行的維修和維護成本有關的某些保修相關索賠帶來的2200萬美元的影響，部分被沒有與退出合作伙伴關係相關的4800萬美元利益所抵消

Sun下注

在2019財年第一季度。

道瓊斯

截至2020年3月31日的三個月收入為3.99億美元，比2019年同期的3.81億美元增加了1800萬美元，增幅為5%。發行和訂閲收入增加了1800萬美元，主要是由於數字訂户增長和價格上漲帶來的1000萬美元的影響，主要是

這個

華爾街日報

，以Risk&Compliance為首的更高專業信息業務收入為500萬美元，更高的內容許可收入為500萬美元。廣告收入減少了200萬美元，主要是由於會議和傳統銷售的市場疲軟導致平面廣告減少了1000萬美元，部分被數字廣告收入增加了800萬美元所抵消。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的三個月的收入與2019年同期相比減少了10億美元。

截至2020年3月31日的9個月收入為12.16億美元，與2019年同期11.6億美元的收入相比增加了5600萬美元，增幅為5%。發行和訂閲收入增加了5500萬美元，主要是由於數字訂户增長和價格上漲帶來的2700萬美元的影響，主要是

華爾街日報

，以Risk&Compliance為首的2100萬美元的更高專業信息業務收入和800萬美元的更高內容許可收入。廣告收入減少了600萬美元，主要是由於平面廣告收入下降了1500萬美元，但數字廣告收入增加了900萬美元，部分抵消了這一影響。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的9個月，與2019年同期相比，收入減少了400萬美元。

新聞集團澳大利亞

截至2020年3月31日的三個月，收入為2.43億美元，與2019年同期的2.84億美元相比，減少了4100萬美元，降幅為14%。廣告收入減少了3100萬美元，主要是由於平面廣告減少了2100萬美元，以及外匯波動帶來的1000萬美元的負面影響。由於封面價格上漲和數字訂户增長抵消了印刷量的下降，由於外幣波動對發行量和訂閲量的負面影響為700萬美元，發行量和訂閲量減少了600萬美元。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，收入減少了1900萬美元，降幅為6%。

截至2020年3月31日的9個月，收入為8.01億美元，與2019年同期的9.02億美元相比，減少了1.01億美元，降幅為11%。廣告收入減少了7300萬美元，主要是由於平面廣告減少了6600萬美元，以及外匯波動帶來的2700萬美元的負面影響，但由於收購了一家綜合內容營銷機構，廣告收入增加了1200萬美元，數字廣告增長增加了1000萬美元，部分抵消了這一影響。發行量和訂閲量的收入減少了1900萬美元，主要是由於外匯波動帶來的1800萬美元的負面影響，因為印刷量的下降主要被封面價格上漲和數字訂户增長所抵消。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的9個月，與2019年同期相比，收入減少了5100萬美元，降幅為5%。

新聞英國

截至2020年3月31日的三個月收入為2.31億美元，與2019年同期的2.54億美元收入相比，減少了2300萬美元，降幅為9%。發行量和訂閲量減少了900萬美元，主要是由於單本數量下降，主要是

太陽,

部分被數字用户增長所抵消。廣告收入減少700萬美元，主要是由於平面廣告市場疲軟，部分被數字廣告增長所抵消

由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，收入減少了400萬美元，降幅為2%。

截至2020年3月31日的9個月收入為7.13億美元，與2019年同期的7.94億美元收入相比，減少了81億美元，降幅為10%。其他收入減少了6000萬美元，主要是由於沒有與退出合作伙伴關係相關的4800萬美元收益

Sun下注

在2019財年第一季度。發行和訂閲收入減少了1800萬美元，主要是由於外匯波動帶來的900萬美元的負面影響，以及單本數量下降帶來的收入下降，主要是

太陽

，部分被各媒體頭的封面價格上漲和數字用户增長所抵消。廣告收入減少300萬美元，主要是由於外幣波動和平面廣告市場疲軟帶來500萬美元的負面影響，部分被數字廣告增長所抵消，主要是

太陽

。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的9個月，與2019年同期相比，收入減少了1700萬美元，降幅為2%。

新聞美國營銷

截至2020年3月31日的三個月，新聞美國營銷公司的收入為1.99億美元，與2019年同期的2.38億美元收入相比，減少了3900萬美元，降幅為16%。減少的主要原因是，由於數量和費率的降低，包括獨立式鑲件產品在內的1700萬美元的送貨上門收入下降，以及1600萬美元的收入下降

店內

收入，主要是由於客户支出減少。

截至2020年3月31日的9個月，新聞美國營銷公司的收入為5.9億美元，與2019年同期的6.57億美元收入相比，減少了6700萬美元，降幅為10%。這一下降主要與4900萬美元的送貨上門收入(包括獨立式鑲件產品)有關，這是由於數量和費率的下降，以及1300萬美元的下降

店內

收入，主要是由於客户支出減少。

訂閲視頻服務

(截至2020年3月31日及2019年3月31日止九個月，分別佔公司綜合收入的21%及22%)


	截至3月31日的三個月，												截至3月31日的9個月，
	2020			2019			變化			更改百分比：			2020			2019			變化			更改百分比：
(單位：百萬，不包括%)							較好的/(較差的)												較好的/(較差的)
收入：
發行量和訂閲量	$	414		$	474		$	(60	)		(13	)%	$	1,304		$	1,455		$	(151	)		(10	)%
廣告		40			50			(10	)		(20	)%		144			162			(18	)		(11	)%
其他		8			15			(7	)		(47	)%		29			49			(20	)		(41	)%

總收入		462			539			(77	)		(14	)%		1,477			1,666			(189	)		(11	)%
營業費用		(312	)		(374	)		62			17	%		(997	)		(1,109	)		112			10	%
銷售、一般和行政		(82	)		(67	)		(15	)		(22	)%		(261	)		(262	)		1			—

部門EBITDA	$	68		$	98		$	(30	)		(31	)%	$	219		$	295		$	(76	)		(26	)%

在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019年同期相比，訂閲視頻服務部門的收入減少了7700萬美元，降幅為14%。截至2020年3月31日的三個月收入下降主要是由於廣播訂户減少和外匯波動的負面影響導致訂閲收入下降，但部分被Kayo增加的1200萬美元收入所抵消。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的前三個月，與2019年同期相比，收入減少了3800萬美元，降幅為7%。

在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019年同期相比，部門EBITDA減少了3000萬美元，降幅為31%。截至2020年3月31日的三個月，分部EBITDA的下降主要是由於上文討論的收入下降、間接成本增加以及外匯波動帶來的600萬美元的負面影響，部分被因體育賽事推遲而導致的900萬美元的體育節目和製作成本下降所抵消

COVID-19

以及由於較低的許可費而降低娛樂節目成本。

在截至2020年3月31日的9個月裏，與2019年同期相比，訂閲視頻服務部門的收入減少了1.89億美元，降幅為11%。截至2020年3月31日的9個月的收入下降主要是由於外匯波動的負面影響，以及廣播訂户減少和訂户套餐組合變化導致的訂閲收入下降，但部分被Kayo和Foxtel現在4900萬美元的更高收入所抵消。由於美元兑當地貨幣外幣波動的影響，截至2020年3月31日的前9個月，與2019年同期相比，收入減少了9700萬美元，降幅為5%。

在截至2020年3月31日的9個月中，與2019年同期相比，部門EBITDA減少了7600萬美元，降幅為26%。截至2020年3月31日的9個月，部門EBITDA下降的主要原因是上文討論的收入下降，以及外匯波動帶來的1600萬美元的負面影響，但由於許可費下降，營銷成本、傳輸成本和娛樂節目成本下降部分抵消了這一下降。

下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月，以及截至2019年3月31日和2019年3月31日的訂閲視頻服務部門的主要報告單位Foxtel的某些業績指標的信息(請參閲公司2019年表格中的“第一部分業務”

10-K

有關這些績效指標的更多詳細信息)：


	自.起
	3月31日，
	2020			2019
	(單位：000)
廣播訂户
住宅 (a)		1,942			2,141
商品化 (b)		266			259
OTT訂户(總計(已付費))
Foxtel Now (c)		338%(已支付317%	)		357%(已支付348%	)
卡約 (d)		444%(已支付408%	)		199%(已支付148%)	)
付費用户總數		2,933			2,896


	在截至的三個月內						在截至的9個月內
	3月31日，						3月31日，
	2020			2019			2020			2019
廣播ARPU (e)		790億澳元(52美元)	)		79億澳元(57美元)	)		78億澳元(53美元)	)		780億澳元(56美元)	)
廣播用户流失 (f)		17.5%			17.7%			16.0%			15.4%

(a)	截至2020年3月31日和2019年3月31日，澳大利亞各地的訂閲家庭。

(b)	截至2020年3月31日和2019年3月31日，澳大利亞各地的商業訂户。商業用户按住宅等效業務單位計算，通過將這些用户的經常性總收入除以全年保持不變的估計平均廣播ARPU得出。

(c)	截至2020年3月31日和2019年3月31日，Foxtel現在是道達爾和付費Foxtel的訂户。付費的Foxtel用户現在不包括在某些新用户促銷活動下免費獲得服務的客户。

(d)	截至2020年3月31日和2019年3月31日，Kayo總訂户和付費訂户總數。付費Kayo用户不包括在某些新用户促銷活動下免費接受服務的客户。

(e)	截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的每個用户每月平均每月廣播住宅訂閲收入(不包括Optus)(廣播ARPU)。

(f)	截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的廣播住宅用户流失率(不含Optus)(廣播用户流失率)。廣播用户流失指服務中斷的有線及衞星住宅用户數目，以每年呈報的有線及衞星住宅用户平均總數的百分比表示。

圖書出版

(截至2020年3月31日及2019年3月31日止九個月，分別佔公司綜合收入的17%及18%)


	截至3月31日的三個月，												截至3月31日的9個月，
	2020			2019			變化			更改百分比：			2020			2019			變化			更改百分比：
(單位：百萬，不包括%)							較好的/(較差的)												較好的/(較差的)
收入：
消費者	$	396		$	403		$	(7	)		(2	)%	$	1,204		$	1,281		$	(77	)		(6	)%
其他		16			18			(2	)		(11	)%		55			54			1			2	%

總收入		412			421			(9	)		(2	)%		1,259			1,335			(76	)		(6	)%
營業費用		(276	)		(284	)		8			3	%		(852	)		(881	)		29			3	%
銷售、一般和行政		(81	)		(84	)		3			4	%		(240	)		(245	)		5			2	%

部門EBITDA	$	55		$	53		$	2			4	%	$	167		$	209		$	(42	)		(20	)%

在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019年同期相比，圖書出版部門的收入減少了900萬美元，降幅為2%。截至2020年3月31日的三個月，銷售額下降的主要原因是雷切爾·霍利斯(Rachel Hollis)圖書的銷售額下降，以及外匯波動帶來的300萬美元的負面影響。這一降幅被以下產品的強勁銷售部分抵銷了

開卷

傑西卡·辛普森著

找到你的路

由凱莉·安德伍德和

腐敗中的個人資料

彼得·施韋澤著。在截至2020年3月31日的三個月裏，數字銷售約佔消費者收入的23%。與2019財年同期相比，數字銷售額增長了約3%，這主要是由於可下載有聲圖書的增長。

在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019年同期相比，圖書出版部門的部門EBITDA增加了200萬美元，增幅為4%。這一增長主要是由於混合了多種標題而導致的費用下降所推動的。

在截至2020年3月31日的9個月裏，與2019年同期相比，圖書出版部門的收入減少了7600萬美元，降幅為6%。截至2020年3月31日的9個月，銷量下降的主要原因是瑞秋·霍利斯(Rachel Hollis)圖書的銷量下降，

家居：創造你永遠不想離開的空間指南

喬安娜·蓋恩斯著

不去他媽的微妙藝術

馬克·曼森(Mark Manson)和

你給予的仇恨

由安吉·託馬斯(Angie Thomas)撰寫，以及外幣波動帶來的1000萬美元負面影響。在截至2020年3月31日的9個月裏，數字銷售約佔消費者收入的21%。與2019財年同期相比，數字銷售額增長了約1%，這主要是由於可下載有聲圖書的增長。

在截至2020年3月31日的9個月裏，與2019年同期相比，圖書出版部門的部門EBITDA減少了4200萬美元，降幅為20%。減少的主要原因是上文討論的收入較低和標題組合。

數字房地產服務

(截至2020年3月31日及2019年3月31日止九個月佔公司綜合收入的12%及11%)


	截至3月31日的三個月，												截至3月31日的9個月，
	2020			2019			變化			更改百分比：			2020			2019			變化			更改百分比：
(單位：百萬，不包括%)							較好的/(較差的)												較好的/(較差的)
收入：
發行量和訂閲量	$	9		$	12		$	(3	)		(25	)%	$	28		$	39		$	(11	)		(28	)%
廣告		25			27			(2	)		(7	)%		77			89			(12	)		(13	)%
房地產		209			218			(9	)		(4	)%		669			693			(24	)		(3	)%
其他		18			15			3			20	%		53			55			(2	)		(4	)%

總收入		261			272			(11	)		(4	)%		827			876			(49	)		(6	)%
營業費用		(44	)		(46	)		2			4	%		(131	)		(123	)		(8	)		(7	)%
銷售、一般和行政		(143	)		(153	)		10			7	%		(422	)		(454	)		32			7	%

部門EBITDA	$	74		$	73		$	1			1	%	$	274		$	299		$	(25	)		(8	)%

在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019年同期相比，數字房地產服務部門的收入減少了1100萬美元，降幅為4%。本公司估計，

COVID-19

由於社會疏遠措施、企業關閉和經濟不確定性以及客户救濟措施，對收入產生了約800萬美元的負面影響。在REA集團，截至2020年3月31日的三個月收入減少了800萬美元，降幅為5%，從2019年同期的1.51億美元降至1.43億美元。收入下降的主要原因是外匯波動帶來的1200萬美元的負面影響，部分被更高的金融服務收入所抵消。在截至2020年3月31日的三個月裏，Move的收入減少了300萬美元，降幅為2%，從2019年同期的1.21億美元降至1.18億美元，主要原因是估計600萬美元的負面影響

COVID-19，

主要原因是為應對大流行而向客户提供的折扣，以及軟件和服務收入下降。房地產收入持平，因為轉介模式產生的收入增長被銷售線索向轉介模式過渡導致的銷售線索產生產品收入下降以及向客户提供的折扣所抵消。

在截至2020年3月31日的三個月裏，與2019財年同期相比，數字房地產服務部門的部門EBITDA增加了10億美元，增幅為1%。分部EBITDA的增長主要是由REA集團推動的，因為上文討論的金融服務收入的增加和較低的成本抵消了外匯波動帶來的700萬美元的負面影響。本公司估計，

COVID-19

對部門EBITDA產生了大約500萬美元的負面影響，這主要是由於上文討論的收入較低。

在截至2020年3月31日的9個月裏，與2019年同期相比，數字房地產服務部門的收入減少了4900萬美元，降幅為6%。在REA集團，截至2020年3月31日的9個月收入減少了4800萬美元，降幅為9%，從2019年同期的5.13億美元降至4.65億美元。收入下降的主要原因是外匯波動帶來的3000萬美元的負面影響，掛牌量下降導致的澳大利亞住宅深度收入的減少，以及開發商收入的下降。在截至2020年3月31日的9個月中，Move的收入從2019年同期的3.61億美元增加到3.62億美元，主要是由於房地產收入增加了1400萬美元，主要被軟件和服務收入的下降以及上述冠狀病毒相關折扣的影響所抵消。

在截至2020年3月31日的9個月中，數字房地產服務部門的部門EBITDA與2019年同期相比減少了2500萬美元，降幅為8%。部門EBITDA的下降主要是由於外匯波動帶來的1700萬美元的負面影響，如上所述的REA集團收入下降，以及與收購和繼續投資OpCity相關的1000萬美元的影響，但部分被搬家成本的降低所抵消。

流動性和資本資源

當前財務狀況

該公司的主要流動資金來源是內部產生的資金以及手頭的現金和現金等價物。截至2020年3月31日，公司現金及現金等價物為13.9億美元。本公司將繼續因應下列因素所造成的業務及經濟影響，檢討其流動資金需求

COVID-19；

然而，該公司目前預計，這些流動性要素將使其能夠在可預見的未來滿足流動性需求，包括償還債務。此外，公司還採取了各種措施來抵消

COVID-19，

包括如上所述在其業務範圍內降低可變成本和實施成本節約舉措。根據2019年新聞集團信貸安排(定義如下)和下文所述的某些其他安排，公司還擁有可用的借款能力，預計將根據市場條件進入全球信貸和資本市場，以便在需要或希望時發行額外債務。雖然本公司相信其手頭現金及未來來自營運的現金，連同其進入信貸及資本市場的渠道，將提供足夠的資源為其營運及融資需求提供資金，但其未來能否以可接受的條款獲得融資將受多個因素影響，包括：(I)本公司及/或其營運附屬公司(視乎適用而定)的表現；(Ii)本公司的信用評級及/或其營運附屬公司的信貸評級(視乎適用而定)；(Iii)契約和類似或相關文件，(Iv)整體信貸和資本市場的流動性，以及(V)經濟的現狀。此外，

COVID-19

大流行病和防止其蔓延的措施造成了極大的波動、不確定性和經濟混亂，可能會使融資更加困難和/或昂貴。不能保證公司將繼續以可接受的條件進入信貸和資本市場。見第二部分，“項目1A。風險因素“供進一步討論。

截至2020年3月31日，公司的合併資產包括其外國子公司持有的5.61億美元現金和現金等價物。其中，4600萬美元是公司不容易獲得的現金，因為它由REA集團持有，REA集團是一家持有多數股權但單獨上市的上市公司。REA集團必須宣佈派息，才能使公司獲得其在REA集團現金餘額中的份額。該公司在美國以外賺取收入，這些收入被視為永久再投資於某些外國司法管轄區。公司目前不打算將這些收益匯回國內。如果公司在美國需要的資本超過其國內業務產生的資金和/或可用於國內業務的資金，公司可以選擇轉移在外國司法管轄區持有的資金。由於當地法規、外匯管制和税收，從外國司法管轄區轉移資金可能會很麻煩。此外，從外國司法管轄區轉移資金可能會導致更高的有效税率和為公司支付更多所得税的現金。

影響公司流動資金狀況的現金的主要用途包括：包括員工成本和購買紙張在內的運營支出；資本支出；所得税支付；對相關實體的投資；收購；以及償還債務和相關利息。除了在其他地方披露的收購和處置外，該公司已經評估，並預計將繼續評估某些業務未來可能的收購和處置。此類交易可能是實質性的，可能涉及現金、發行公司證券或承擔債務。

發行人購買股票證券

2013年5月，公司董事會(“董事會”)授權公司回購總額高達5億美元的A類普通股。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月裏，沒有進行股票回購。截至2020年4月30日，公司累計回購約520萬股A類普通股，總成本約為7100萬美元。截至2020年4月30日，股票回購計劃下的剩餘授權金額約為4.29億美元。關於未來任何股票回購的所有決定均由正式任命的董事會和管理層委員會全權決定。委員會關於未來股票回購的決定將不時根據許多因素進行評估，包括公司的財務狀況、收益、資本要求和債務安排契約、其他合同限制，以及法律要求、監管限制、行業慣例、市場波動和委員會可能認為相關的其他因素。董事會可以隨時修改、延長、暫停或終止股票回購授權，董事會不能保證將回購任何額外的股票。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月內，公司沒有購買任何B類普通股。

分紅

2020年2月，董事會宣佈每半年派發A類普通股和B類普通股每股0.10美元的現金股息。這筆股息於2020年4月15日支付給截至2020年3月11日登記在冊的股東。未來向股東派息的時間、宣佈、數額和支付(如有)由董事會酌情決定。董事會關於未來股息支付的決定將取決於許多因素，包括公司的財務狀況、收益、資本要求和債務融資契約、其他合同限制，以及法律要求、監管限制、行業慣例、市場波動和董事會認為相關的其他因素。

現金來源和用途-截至2020年3月31日的9個月與截至2019年3月31日的9個月

截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月，經營活動提供的現金淨額如下(單位：百萬)：


截至3月31日的9個月，	2020		2019
經營活動提供的淨現金	$	462	$	661

與截至2019年3月31日的9個月相比，截至2020年3月31日的9個月，經營活動提供的淨現金減少了1.99億美元。減少的主要原因是部門總EBITDA較低，從附屬公司收到的現金分配較少，為2300萬美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月，投資活動中使用的淨現金如下(單位：百萬)：


截至3月31日的9個月，	2020			2019
投資活動所用現金淨額	$	(327	)	$	(523	)

在截至2020年3月31日的9個月中，公司使用了3.35億美元的現金用於資本支出，其中1.71億美元與Foxtel有關。2020財年的總資本支出預計約為4.35億美元，其中包括Foxtel資本支出預期減少35%至40%。

在截至2019年3月31日的9個月中，公司使用了4.17億美元的現金用於資本支出，其中2.23億美元與Foxtel有關，1.87億美元的現金用於收購，主要用於收購OpCity。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月，用於融資活動的現金淨額如下(單位：百萬)：


截至3月31日的9個月，	2020			2019
用於融資活動的現金淨額	$	(341	)	$	(501	)

與截至2019年3月31日的9個月相比，截至2020年3月31日的9個月，用於融資活動的淨現金減少了1.6億美元。在截至2020年3月31日的9個月中，公司償還了與Foxtel和REA集團相關的11.61億美元借款，其中包括作為2020財年第二季度完成的債務再融資的一部分進行的償還，並向新聞集團股東和REA集團少數股東支付了1億美元的股息。截至2020年3月31日的9個月，融資活動中使用的現金淨額被與Foxtel和REA Group相關的9.25億美元的新借款部分抵消，其中包括作為上述債務再融資的一部分而簽訂的新安排的提款，以及5700萬美元的對衝淨結算。見附註6-合併財務報表中的借款。

截至2019年3月31日止九個月內，公司償還借款8.01億美元，主要用於Foxtel和REA Group，並以2000萬美元贖回公司的可贖回優先股。截至2019年3月31日的9個月，用於融資活動的淨現金部分被與Foxtel相關的4.5億美元借款所抵消。

新聞集團可用自由現金流的對賬

新聞集團可獲得的自由現金流是

非GAAP

財務指標定義為經營活動提供的淨現金，減去資本支出(“自由現金流”)，減去REA集團自由現金流，加上從REA集團收到的現金股息。新聞集團可獲得的自由現金流應該被視為根據公認會計原則報告的運營現金流和其他財務業績衡量標準的補充，而不是替代。新聞集團可獲得的自由現金流可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較，因為公司和投資者在自由現金流的計算中應該包括哪些項目可能存在分歧。

該公司考慮新聞集團可獲得的自由現金流，以便向管理層和投資者提供有關可用於加強公司資產負債表和戰略機會的有用信息，包括投資於公司業務、戰略收購、股息支付和回購股票。本公司認為，剔除REA集團的自由現金流，並計入從REA集團收到的股息，為綜合財務報表的使用者提供了一種衡量公司可隨時獲得的現金流金額的指標，因為REA集團是澳大利亞一家獨立上市的上市公司，必須宣佈股息，公司才能獲得其在REA集團現金餘額中的份額。該公司認為，新聞集團可獲得的自由現金流對公司的自由現金流提供了更為保守的看法，因為本報告僅包括公司從REA集團實際收到的現金數額，這通常低於公司未經調整的自由現金流。

新聞集團可獲得的自由現金流的一個限制是，它不代表該期間現金餘額的總增減。管理層還依靠根據公認會計原則編制的現金流量表中列報的現金和現金等價物淨變化來補償新聞集團可用自由現金流的限制，這些現金流量表納入了這一時期的所有現金變動。

下表顯示了經營活動提供的現金淨額與新聞集團可用自由現金流的對賬情況：


	在截至3月31日的前九個月裏，
	2020			2019
	(百萬)
經營活動提供的淨現金	$	462		$	661
減去：資本支出		(335	)		(417	)

		127			244
減去：Rea集團自由現金流		(129	)		(164	)
加：從REA集團收到的現金股息		65			69

新聞集團可獲得的自由現金流	$	63		$	149

在截至2020年3月31日的9個月裏，新聞集團可獲得的自由現金流減少了8600萬美元，從2019年同期的1.49億美元降至6300萬美元，這主要是由於上文討論的運營活動提供的現金減少，部分被資本支出減少所抵消。新聞集團可獲得的自由現金流在本財年下半年通常會更高。

借款

截至2020年3月31日，該公司的總借款為11億美元。本公司於該日期的借款包括(I)NXE Australia Pty Limited(“Foxtel”，連同該等附屬公司，“Foxtel Debt Group”)若干附屬公司產生的未償還債務10億美元，及(Ii)REA集團及其若干附屬公司(REA Group及其附屬公司，“REA Debt Group”)產生的1.48億美元未償還債務。Foxtel和REA Group都是新聞集團的合併但非全資子公司，它們的債務分別只由Foxtel債務集團和REA債務集團的成員擔保，

無追索權

致新聞集團。

Foxtel集團借款

2019年11月，Foxtel債務集團完成了一項債務再融資，其中用2022年11月到期的6.1億澳元新循環信貸安排(“2019年信貸安排”)、2024年11月到期的2.5億澳元新定期貸款安排(“2019年定期貸款安排”)和下文提到的2億澳元新股東貸款的收益償還了當時的現有信貸安排。此外，Foxtel債務集團修改了2017年營運資本安排，其中包括將剩餘期限延長至三年，將該安排下的產能從1億澳元降至4000萬澳元，並提高了適用利潤率。Foxtel債務集團的債務還包括美國私募優先無擔保票據，到期日從2023財年到2025年不等。在截至2020年3月31日的9個月內，Foxtel債務集團償還了約9.97億美元，包括償還2019年7月到期的優先無擔保票據本金總額1.5億美元，2019年9月到期的優先無擔保票據本金總額7500萬美元，以及在上述再融資方面，償還2020年1月到期的2億澳元信貸安排下的未償還借款，2020年7月到期的4億澳元信貸安排，其A在截至2020年3月31日的9個月中，Foxtel債務集團的借款約為8.09億美元，包括全額提取2019年信貸安排和2019年定期貸款安排下的可用金額。截至2020年3月31日，Foxtel債務集團已根據2017年營運資金安排未提取200萬澳元的承諾, 為此，它支付適用保證金45%的承諾費。該公司此前在2019財年向Foxtel債務集團提供了5億澳元的股東貸款，並在2020財年第一季度為營運資金目的提供了2億澳元的循環信貸安排。在2020財年第二季度，該公司向Foxtel Debt Group額外提供了2億澳元的股東貸款。股東貸款以澳大利亞BBSY的浮動利率計息，外加6.30%至7.75%的適用保證金，於2027年12月到期。股東循環信貸安排以澳大利亞BBSY的可變利率外加2.00%至3.75%的適用保證金計息，具體取決於Foxtel債務集團的淨槓桿率，將於2024年7月到期。此外，2020年2月，Foxtel債務集團與Telstra簽訂了1.7億澳元的次級股東貸款安排協議，該協議可用於為Telstra的電纜傳輸成本提供資金。股東貸款的利息為澳大利亞BBSY加7.75%的適用保證金，利率可變，將於2027年12月到期。截至2020年3月31日，Foxtel債務集團尚未根據Telstra融資機制借入任何資金。

REA集團借款

在2020財年第二季度，REA集團完成了債務再融資，其中用2021年12月到期的1.7億澳元新的無擔保銀團循環貸款工具的收益和手頭現金償還了4.8億澳元循環貸款安排的最後2.4億澳元。截至2020年3月31日，REA集團已經動用了2019年REA集團信貸安排下的全部1.7億澳元。

2020年4月，REA集團簽訂了一項新的1.485億澳元營運資本安排和一項2000萬澳元的透支安排。請參閲註釋6-借款以進行進一步討論。

新聞集團循環信貸安排

2019年12月，本公司終止了現有的6.5億美元無擔保循環信貸安排，並簽訂了一項新的信貸協議(“2019年信貸協議”)，規定可用於一般企業用途的7.5億美元無擔保循環信貸安排(“2019年新聞集團信貸安排”)。2019年新聞集團信貸安排(News Corp Credit Facility)有1億美元的昇華，可用於簽發信用證。根據2019年信貸協議，公司可以要求增加貸款金額，最高金額為10億美元。貸款人提供2019年新聞集團信貸安排的承諾將於2024年12月12日終止，公司可以在某些情況下要求將承諾延長最多兩次

一年期

經期。截至2020年3月31日，本公司尚未在2019年新聞集團信貸安排下借入任何資金。

本公司的所有借款均包含慣例陳述、契約和違約事件。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有此類公約。

有關公司未償債務的詳細情況，包括與此類債務安排相關的利率和到期日的某些信息，請參閲隨附的綜合財務報表中的附註6-借款。

承付款

10-K

以及公司的表格

10-Q

截至2019年12月31日的季度。

偶然事件

本公司經常參與各種法律訴訟、索賠和政府檢查或調查，包括綜合財務報表附註11中討論的那些。這些事項和索賠的結果受到重大不確定性的影響，公司經常無法預測未決事項的最終結果或這些事項最終解決的時間。本公司可能因各項訴訟而招致的費用、開支、罰款、罰款、判決或和解費用，可能會對其經營業績及財務狀況產生不利影響。

當公司確定損失是可能的，並且損失的金額可以合理估計時，就建立法律索賠的應計責任。一旦確定，應計項目將根據其他信息不時進行適當調整。與已設立應計項目的事項有關的最終發生的任何損失的數額，可以高於或低於該等事項的應計數額。與訴訟和類似訴訟相關的法律費用在發生時計入。當收益實現或可變現時，公司確認收益或有事項。見附註11-合併財務報表中的承付款和或有事項。

本公司的報税表須遵守

正在進行中

經各税務機關審查審查。税務機關可能不同意公司納税申報表中報告的項目的處理方式，因此税務審查和審查的結果可能是不可預測的。該公司認為，它已就不確定税務事項的預期結果進行了適當的應計，並相信該等負債代表了最終預期支付的税款的合理撥備。然而，隨着新信息的獲得，隨着税務審查的繼續進行，或者隨着和解或訴訟的發生，這些負債可能需要進行調整。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

本公司對其市場風險敏感性的評估自公司2019年表格中的項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”提出以來，沒有發生實質性變化

10-K.

項目4.控制和程序

(a)

披露控制和程序

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序(該術語在規則中定義)的有效性

13A-15(E)

和

15(D)-15(E)

根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)，在本季度報告所涵蓋的期間結束時。根據該等評估，本公司首席執行官及首席財務官認為，截至該期末，本公司的披露控制及程序在及時記錄、處理、彙總及報告本公司根據交易法提交或提交的報告中須披露的資料方面是有效的，並有效確保累積本公司根據交易法提交或提交的報告中須披露的資料，並酌情傳達給公司管理層，包括本公司的行政總裁及財務總監

(b)

財務報告的內部控制

公司對財務報告的內部控制沒有變化(該術語在規則中定義

13A-15(F)

和

15(D)-15(F)

根據交易法，在2020財年第三季度期間，本公司的財務報告內部控制受到重大影響或合理地可能產生重大影響。

第二部分

項目2.法律程序

以下是對公司2019年表格中“法律訴訟”項下所述討論的補充

10-K.

徽章系統公司

如2019年表格中所述

10-K,

徽章系統公司(“徽章”)向美國明尼蘇達州地區法院起訴新聞美國營銷公司FSI L.L.C.(“NAM FSI”)，新聞美國營銷

店內

服務有限責任公司(“不結盟運動”

店內“)

和新聞集團(統稱為“不結盟運動黨”)於2019年7月11日指控違反聯邦和州反壟斷法和普通法商業侵權行為。起訴書要求三倍的損害賠償、禁令救濟以及律師費和費用。2019年8月14日，不結盟運動各方應訴，並就Insignia違約向Insignia提出反訴，稱Insignia違反了不結盟運動之間事先達成的和解協議

店內

瓦拉西斯通信公司

如2019年表格中所述

10-K,

瓦拉西斯通信公司2013年11月8日，Valassis)向美國密歇根州東區地區法院(“地區法院”)提起訴訟，指控不結盟運動各方和新聞美國公司(統稱“NAM集團”)違反聯邦和州反壟斷法以及普通法商業侵權行為，包括不正當競爭，並尋求三倍的損害賠償、禁令救濟和律師費和費用。南

店內

NAM FSI以不正當競爭為由對Valassis提出反訴，聲稱Valassis從事了它聲稱不公平的相同做法。2019年11月，雙方同意停止不正當競爭訴求和反訴。

預審

損害賠償披露，紐約地區法院於2020年4月24日批准。因此，原定2020年6月1日的審判日期被推遲，沒有新的日期。此外，鑑於

COVID-19，

項目71A。危險因素

本公司包括以下附加風險因素，該因素更新了本公司2019年表格中披露的風險因素

10-K

以及隨後的季度報表

10-Q.

此外，此前在2019年表格中披露的很多風險因素

10-K

以及隨後的季度報表

10-Q

會被以下額外的風險因素放大。除以下所述以及可能已在表格上的其他季度報告中更新的情況外

10-Q,

2019年表格中描述的風險因素沒有實質性變化

10-K.

最近發現的一種新的冠狀病毒

(COVID-19)

大流行和其他類似的流行病、大流行或大範圍的健康危機可能會對公司的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

近期

COVID-19

爆發和其他類似的流行病、流行病或大範圍的健康危機，以及由此引起的政府、企業和消費者的反應，都可能對公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。這個

COVID-19

大流行導致國際、聯邦、州和地方公共衞生和政府當局實施了前所未有的廣泛措施，以遏制和抗擊病毒的爆發和傳播，包括隔離，

“呆在家裏”

命令，活動取消，旅行限制，學校停課，以及許多企業縮減或停止正常運營的命令。這場大流行的影響和防止其蔓延的措施反過來造成了重大的波動性、不確定性和經濟中斷，並使公司的業務面臨一些風險，包括但不限於以下風險：

•

公司所有業務的收入和盈利能力都在下降

。廣告收入一直受到，預計將繼續受到最近大流行造成的經濟低迷以及廣告商支出減少的不利影響，特別是在旅遊、零售、娛樂和房地產行業。業務削減、關閉和其他經營變化以及“呆在家裏”的訂單也已經並預計將繼續導致訂閲視頻服務部門的新上市和其他房地產收入、紙質圖書和報紙的銷售以及商業訂閲收入的下降。訂閲視頻服務部門的廣播和Kayo訂户的訂閲收入也受到公司擁有轉播權的體育賽事的取消或推遲以及電影和電視節目創作和供應方面的其他幹擾的不利影響，預計還將繼續受到影響。即使推遲的賽事最終舉行，未來的盈利能力也可能受到不利影響，因為公司將恢復確認這些賽事的節目攤銷費用，但可能不會產生足夠的增量訂閲和廣告收入來彌補當前的損失，特別是如果在同一時期舉辦了大量體育賽事。

•

公司供應鏈中斷

。該公司的供應鏈，包括其印刷設施，以及其第三方供應商和供應商的製造和其他設施和運營，可能會因設施關閉、工作時間減少、勞動力短缺和操作程序的改變而中斷。同樣，這場大流行可能會對公司的分銷和物流提供商的運營能力產生負面影響，或者增加他們的運營成本。經濟中斷和不確定性也可能導致公司的供應商和供應商遇到財務困難，並導致紙張和其他投入成本的波動。這些供應鏈效應可能會對公司滿足消費者需求的能力產生不利影響，並可能導致其生產和分銷成本的增加。

•

減輕冠狀病毒不良影響的努力可能不會成功，並可能導致成本和/或對公司收入產生負面影響

。公司正在投入大量的時間和資源來減輕

COVID-19。

這些努力，包括降低可變成本的措施，以及在其業務範圍內實施節約成本的舉措，可能會將資源和公司高級管理層的注意力從公司運營的其他方面轉移，包括之前計劃的舉措。某些澳大利亞地方報紙的成本控制措施，如裁員和轉向純數字版本，可能會導致公司發生重組和其他成本，而業務支持措施，包括

重新掛牌

和

重新升級

新上市的報價和數字房地產服務部門的價格優惠已經並預計將繼續對收入產生不利影響。不能保證該公司採取的任何緩解措施都會成功或大幅抵消收入的下降。

•

對勞動力的不利影響

。如果大量員工或關鍵人員因以下原因生病或被隔離，公司的運營可能會受到不利影響

COVID-19。

該公司已為其絕大多數員工制定了遠程工作安排，以保護他們的福祉並遵守適用的法規。然而，這些措施是否會減輕由以下因素構成的風險並不確定

COVID-19，

此外，長時間的遠程工作安排可能會給公司的業務連續性計劃帶來壓力，帶來運營風險，包括但不限於網絡安全風險或影響公司內部控制有效性的風險，並削弱公司管理業務和履行關鍵職能的能力。

該計劃的最終影響

豬冠狀病毒

這場大流行，包括對公司業務的不利影響程度、運營結果、現金流和財務狀況，將取決於(但不限於)大流行的嚴重程度、持續時間和蔓延範圍、政府應對大流行的行動以及企業和消費者行為的影響、為控制或緩解疫情而採取的行動的有效性、由此產生的全球經濟狀況以及恢復正常經濟和經營狀況的速度和程度，所有這些都是高度不確定和無法預測的。這種情況不斷變化和不確定的性質使管理層很難估計公司未來業務的表現，包括公司產品和服務的供求、現金流、廣告收入、對權利支付的影響(有待談判)以及應收賬款的收款情況。但是，

豬冠狀病毒

如上所述，這場流行病已經並可能繼續對公司的業務和經營業績產生不利影響，並可能對公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響，特別是在中短期內。任何這樣的不利影響或經濟狀況的持續疲軟和/或全球金融和資本市場的進一步中斷可能反過來使公司更難遵守與其現有債務有關的財務和其他契約，影響額外融資的可用性和成本，導致重大和不利的匯率波動，導致公司資產價值的額外減值和公司遞延税項資產的額外估值津貼，或導致公司股價進一步下跌。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

一個也沒有。

第293項優先證券違約

不適用。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品

(A)展品。



	31.1			根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14及15d-14條規則所規定的行政總裁證明。*

	31.2			根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14和15d-14條規則要求的首席財務官證明。*

	32.1			根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。**

	101			以下財務信息摘自公司的季度報告表格 10-Q 截至2020年3月31日的季度，格式為內聯XBRL：(I)截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的合併經營報表(未經審計)；(Ii)截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月的綜合全面(虧損)收益表(未經審計)；(Iii)截至2020年3月31日(未經審計)和2019年6月30日的綜合資產負債表(已審計)；(Iv)截至2019年6月30日(已審計)的綜合資產負債表及(V)未經審計綜合財務報表附註。*

	104			新聞集團一季報的封面表格 10-Q 截至2020年3月31日的季度，格式為內聯XBRL(包括在附件101中)。*

謹此提交。

隨信提供


	截至		截至
	2020年3月31日		2019年6月30日-
	(百萬)
商譽和無形資產，淨額：
新聞和信息服務	$	2,082	$	2,617
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