美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

_________________________________

表格10-Q

_________________________________

(馬克一)

截至2020年3月31日的季度

或

對於中國的過渡期，從第一個交易日開始，到第三個交易日，第二個交易日，第三個交易日，第三個交易日。

委託檔案編號：001-38347

__________________________________________________________________

九能源服務公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

__________________________________________________________________

2001 Kirby Drive，套房200

德克薩斯州休斯頓，77019

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(281) 730-5100

(登記人的電話號碼，包括區號)

      

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類備案要求的約束。*是的；*☐。--否。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。**是，*☐不是。*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。☐表示是，但不是。

截至2020年5月5日，註冊人普通股的流通股數量為31，758，643股，每股面值0.01美元。

目錄

有關前瞻性陳述的警示説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述會受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。除有關歷史事實的陳述外，所有有關我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本Form 10-Q季度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的表述都是為了識別前瞻性表述，儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。

所有前瞻性陳述僅説明截至本季度報告10-Q表格的日期；除非法律要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，我們告誡您不要過度依賴這些陳述。儘管我們相信我們在本Form 10-Q季度報告中所作的前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。

我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q的第II部分第1A項“風險因素”項下披露了可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重要因素。這些因素，有些是我們無法控制的，包括：

我們目前不知道的、我們目前認為無關緊要的或可能適用於任何公司的其他風險或不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

這些警告性聲明限定了可歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性聲明。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

九能源服務公司

壓縮合並資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

九能源服務公司

簡明合併損益表和全面損益表(虧損)

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

九能源服務公司

股東權益簡明合併報表

(單位為千，份額除外)

(未經審計)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

九能源服務公司

簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

九能源服務公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.公司和組織

背景

九能源服務公司(“公司”或“Nine”)是特拉華州的一家油田服務公司，通過各種工具和方法提供非常規油井完井不可或缺的服務。該公司總部設在得克薩斯州休斯敦。

2019年8月30日，本公司與Brigade Energy Services LLC(“Brigade”)訂立會員制權益購買協議(“生產解決方案購買協議”)。根據Production Solutions採購協議，在該日，通過出售其全資子公司Beckman Holding Production Services LLC的所有有限責任權益，公司將其Production Solutions部門出售給Brigade。生產解決方案採購協議包含習慣陳述和保證、契約和賠償條款。根據會計準則更新(“ASU”)2014-08年度財務報表的列報(主題205)和財產、廠房和設備(主題360)：報告非持續運營和披露處置實體的組成部分，此次資產剝離不符合非持續運營，因為它不代表對公司運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變。

風險和不確定性

該公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2020年初爆發的全球冠狀病毒，2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，其影響的不確定性，以及政府為減輕其影響而採取的各種行動，導致對石油的需求空前下降。在這場持續的疫情中，石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)和包括俄羅斯在內的其他產油國最初無法就原油產量水平達成協議，沙特和俄羅斯在這一點上開始了積極增產的努力。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響，既有石油需求的大幅下降，又有供應大幅增加的風險，這直接影響了本公司。

2.陳述依據

簡明綜合財務信息

隨附的簡明合併財務報表未經本公司獨立註冊會計師事務所審計，但截至2019年12月31日的簡明合併資產負債表和截至2019年12月31日及2018年12月31日的股東權益簡明合併報表均取自經審計的合併財務報表。管理層認為，包括公司財務狀況公允報告所需的正常經常性調整在內的所有調整都已包括在內。這些簡明的綜合財務報表包括公司的所有賬目。

該等簡明綜合財務報表乃根據證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規例編制，以提供中期財務資料。因此，它們不包括美國公認的完整財務報表會計原則(“GAAP”)所要求的所有信息和附註。因此，這些簡明綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包括在公司提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。

鞏固原則

簡明合併財務報表包括Nine公司及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響於簡明合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。此類估計包括用於採購會計和分析商譽、確定和不確定壽命的無形資產、可能減值的財產和設備的公允價值假設、用於折舊和攤銷費用的使用壽命、基於股票的補償公允價值、超額和陳舊存貨的估計可變現價值、遞延税金和所得税或有事項，以及應收賬款損失。至少在合理的情況下，所用的估計數字在明年內會有所改變。

重新分類

已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期財務報表列報。這些重新分類主要涉及按產品和服務列報“收入”和“收入成本”，並將“利息收入”作為公司簡明綜合收益表和全面收益表(虧損)中的一個單獨項目列示。

3.新會計準則

最近採用的會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，作為其披露框架項目的一部分，取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。該標準適用於2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期內的所有實體。該標準要求追溯適用，但新的第3級披露要求是前瞻性應用的。公司在2020年第一季度採用了ASU 2018-13，對公司的精簡合併財務報表產生了無形的影響。

尚未採用的會計公告

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02年度報告，即租賃(主題842)，旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高組織之間的透明度和可比性。該標準要求使用修改後的追溯過渡方法，包括一些實體可以選擇應用的可選的實際權宜之計。2018年7月，FASB發佈了一種全新的、可選的過渡方法，將允許公司選擇使用生效日期作為過渡的首次申請日期。根據初步評估，該公司預計將把期限超過12個月的經營租賃計入其簡明綜合資產負債表。公司目前正在積累和評估在新標準下對其租賃組合進行適當核算所需的所有必要信息。*公司將在評估和實施該標準的過程中提供有關預期財務影響的更多信息。對於新興增長實體，該標準適用於2020年12月15日之後開始的會計年度和2021年12月15日之後開始的會計年度內的過渡期。允許提前採用該標準，本公司作為一家新興成長型公司，計劃在2019年12月15日之後的財年和2020年12月15日之後的財年內的中期提前採用該標準。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，其中為將GAAP應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外，但須滿足某些標準，即參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的其他參考利率。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。實體可以選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始，到財務報表可以發佈之日起，應用合同修改修正案。該公司目前正在評估該準則對其簡明綜合財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。ASU 2018-15提供了關於在以下情況下執行的實施活動的成本核算的附加指導

雲計算安排，即服務合同。ASU 2018-15中的修正案將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化的要求保持一致。應用程序開發階段的實施活動的成本根據成本的性質進行資本化，而初步項目和實施後階段發生的成本則隨着活動的進行而計入費用。ASU 2018-15在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內對公共企業有效。作為一家新興的成長型公司，該公司被允許並計劃在2020年12月15日之後的會計年度和2021年12月15日之後的會計年度內的中期採用新標準。該公司目前正在評估該準則對其簡明綜合財務報表的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度財務工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，ASU 2016-13年度要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預計收取的淨額列報。ASU 2016-13年的修訂用反映預期信貸損失的方法取代了當前GAAP中現有的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息。ASU 2016-13對SEC備案人員(不包括規模較小的報告公司)在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。作為一家新興的成長型公司，該公司被允許並計劃在2022年12月15日之後的會計年度(包括這些會計年度內的過渡期)採用新標準。該公司目前正在評估該準則對其簡明綜合財務報表的影響。

4.收入

收入的分類

本公司於2019年12月31日採用會計準則修訂第606號(“ASC 606”)，自2019年1月1日起生效，採用修改後的追溯法。因此，截至2019年12月31日止年度及其後期間的業績根據ASC 606呈列，而上期業績(包括以下所載截至2019年3月31日止三個月的業績)並未調整，並根據先前的收入確認指引呈報。

(1)公司確認某一時間點的產品銷售收入和一段時間內的服務銷售收入。

(2)2019年8月30日，生產解決方案事業部被出售給Brigade。有關Production Solutions資產剝離的其他信息，請參閲注1-公司和組織。

履行義務

截至2020年3月31日和2019年12月31日，剩餘履約義務金額無關緊要。

合同餘額

在2020年3月31日和2019年12月31日，合同資產和合同負債都是非實質性的。

5.庫存

存貨主要由產成品和原材料組成，以成本或可變現淨值中的較低者列報。成本是在平均成本的基礎上確定的。該公司審查其庫存餘額，並根據對未來需求和市場狀況的假設，為等於庫存成本與估計市場價值之間差額的估計陳舊或過剩庫存減記庫存。截至2020年3月31日和2019年12月31日，淘汰準備金分別為500萬美元和540萬美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日的淨庫存包括以下內容：

6.商譽及無形資產

商譽

截至2020年3月31日止三個月商譽組成部分賬面淨值變動情況如下：

2020年第一季度商譽減值

由於勘探和生產資本預算和活動大幅減少，主要是由於全球原油需求大幅下降和與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退，以及與國際定價和生產糾紛相關的石油和天然氣價格大幅下降，與公司報告單位相關的預期未來現金流的前景在2020年第一季度大幅下降。

基於上述事件，出現了與公司報告單位相關的減值跡象，從而觸發了於2020年3月31日根據會計準則彙編350、無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)對每個報告單位的第3級公允價值進行中期商譽減值測試。每個報告單位的第3級公允價值是根據公司的最佳內部預測和各種結果的可能性，採用收益法(預測收入的貼現現金流量)確定的。

確定公允價值需要使用估計和假設。這些估計和假設包括收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本、碼頭增長率、未來市場份額、

新產品開發的影響，以及未來的市場狀況等。本公司相信中期商譽減值測試所使用的估計及假設均屬合理及適當。

根據與ASC 350規定的中期商譽減值測試相關的第3級公允價值確定，該公司記錄的與其工具、水泥和有線報告部門相關的商譽減值費用為2.962億美元。這些費用代表商譽的全部沖銷，主要歸因於上述事件，加上公司股價下降以及高級票據(如附註8-債務義務)在2020年3月31日的第2級公允價值下降導致的加權平均資本成本增加。

該等費用計入本公司截至2020年3月31日止三個月的簡明綜合收益及全面收益(虧損)表的“商譽減值”項目。

無形資產

截至2020年3月31日的三個月無形資產組成部分賬面淨值變動情況如下：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，無形資產費用的攤銷分別為420萬美元和470萬美元。

無形資產的未來攤銷估計如下：

由於勘探和生產資本預算和活動大幅減少，主要是由於全球原油需求大幅下降和與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退，以及與國際定價和生產糾紛相關的石油和天然氣價格大幅下降，與該公司資產集團相關的長期資產(包括固定壽命的無形資產和財產和設備)的賬面價值可能無法收回。因此，該公司根據其最佳內部預測和各種結果的可能性，於2020年3月31日根據會計準則彙編360，財產、廠房和設備(“ASC 360”)對其資產組中的長期資產進行了減值評估。

根據其評估，本公司確定，來自與其資產組相關的長期資產的估計未來未貼現現金流超過與其資產組相關的長期資產的賬面價值，不需要對長期資產進行減值。

然而，未來事件的發生或不斷惡化的市場狀況可能會導致在2020年3月31日之後根據ASC 360進行額外的減值評估。

7.應累算開支

截至2020年3月31日和2019年12月31日的應計費用包括以下內容：

8.債務義務

本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的債務義務如下：

高級註釋

背景

本公司於2018年10月25日發行本金4.0億美元，2023年到期的8.750釐優先債券(“高級債券”)。優先票據以一份日期為2018年10月25日的契約(“契約”)由本公司、本公司若干附屬公司及作為受託人的全國富國銀行協會(Wells Fargo National Association)發行。優先債券的年息率為8.750釐，分別於每年的五月一日及十一月一日派息，首期利息將於二零一九年五月一日到期。優先票據為本公司的優先無抵押債務，並由本公司現時的各國內附屬公司及若干未來附屬公司按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。

本契約包含限制本公司及其受限制子公司從事某些活動的能力的契約。本公司於2020年3月31日符合本契約的規定。

一旦發生違約事件，受託人或當時未償還優先票據本金總額至少25%的持有人可宣佈優先票據立即到期及應付，惟因本公司、本公司任何屬重要附屬公司的受限制附屬公司或任何一組合共構成重要附屬公司的受限制附屬公司發生若干破產或無力償債事件而導致的違約，將自動導致所有未償還優先票據到期及應付。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，與高級票據相關的未攤銷遞延融資成本分別為720萬美元和790萬美元。該等成本直接從高級債券的賬面金額中扣除，並以利息開支攤銷至高級債券到期日，採用實際利息方法。

債項的清償

2020年第一季度，公司回購了約1380萬美元的高級票據，回購價格約為350萬美元現金。因此，公司記錄了1010萬美元的債務清償收益，這筆收益是按照回購價格與優先票據賬面金額之間的差額計算的，部分抵消了20萬美元的遞延融資成本。債務清償收益作為一個單獨的項目計入本公司截至2020年3月31日的三個月的簡明綜合收益和全面收益(虧損)表中。

在2020年3月31日之後，該公司額外回購了1590萬美元的高級債券，回購價格約為390萬美元現金。

2018年ABL信貸安排

於2018年10月25日，本公司與本公司、Nine Energy Canada，Inc.、作為行政代理和發行貸款人的北卡羅來納州摩根大通銀行，以及作為貸款人和發行貸款人的若干其他金融機構訂立了日期為2018年10月25日的信貸協議(“2018年ABL信貸協議”)，並在本公司、Nine Energy Canada，Inc.、北卡羅來納州摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)作為貸款人和發行貸款人訂立了一項信貸協議。2018年ABL信貸協議允許總借款高達2.0億美元，但須受借款基數的限制，包括加拿大部分，分限額最高為2500萬美元，信用證分限額為5，000萬美元(“2018年ABL信貸安排”)。2018年ABL信貸安排將於2023年10月25日到期，如果高級債券在預定到期日之前180天尚未贖回或回購，則將於該日期到期。

根據2018年ABL信貸安排向本公司及其國內相關子公司(“美國信貸方”)提供的貸款可以是基準利率貸款或LIBOR貸款；根據加拿大阿爾伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信貸方”)在加拿大部分項下的貸款可以是加元提供利率(CDOR)貸款或加拿大最優惠利率貸款。基本利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金從0.75%到1.25%不等，LIBOR貸款或CDOR貸款的適用保證金從1.75%到2.25%不等，每種情況都取決於公司的槓桿率。此外，循環承諾的日均未使用部分每年將收取0.50%的承諾費。

2018年ABL信貸協議包含各種肯定和否定的契約，包括對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性支付、投資(包括收購)以及與附屬公司的交易的財務報告要求和限制。此外，2018年ABL信貸協議包含1.00至1.00的最低固定費用比率契約，當2018年ABL信貸安排下的可用性降至1875萬美元以下或發生違約時，將按季度進行測試，直到可用性連續30天超過此類閾值，且此類違約不再有效。截至2020年3月31日，公司遵守了2018年ABL信貸協議下的所有契約。

2018年ABL信貸安排下的所有義務都以美國信用方几乎所有個人財產(不包括某些資產)的優先完善擔保權益(受允許留置權的約束)擔保。加拿大部分下的債務進一步由加拿大信貸方几乎所有個人財產(不包括某些資產)的優先完善擔保權益(受允許留置權的約束)擔保。2018年ABL信貸安排由美國信貸方擔保，加拿大部分由加拿大信貸方和美國信貸方進一步擔保。

截至2020年3月31日，公司在2018年ABL信貸安排下的可用資金約為9350萬美元，扣除20萬美元的未償還信用證。

債務工具的公允價值

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司債務義務的估計公允價值如下：

高級票據的公允價值在公允價值層次中被歸類為第2級，並根據

在不太活躍的市場中可觀察到的投入。2018年ABL信貸安排也被歸類在公允價值層次結構的第2級。2018年ABL信貸安排的公允價值接近其賬面價值。

9.關聯方交易

該公司租賃辦公空間、庭院設施和設備，並從公司高管大衞·克倫比(David Crombie)擁有的實體購買建築維護服務。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與這些實體相關的租賃費用和建築維護費用總額均為20萬美元。本公司還在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內從Crombie先生是有限合夥人的一家實體購買了10萬美元的設備。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該實體與設備採購相關的未付應付款項均為10萬美元。

此外，該公司還從林恩·弗雷澤(Lynn Frazier)的一家附屬實體那裏租賃了得克薩斯州科珀斯克里斯蒂和米德蘭的辦公空間。林恩·弗雷澤是該公司5%以上股票的實益所有者。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與該辦公空間相關的總租金支出分別為30萬美元和40萬美元。

本公司從Forum Energy Technologies(“Forum”)擁有的一家實體購買其電纜卡車的電纜。本公司的兩名董事擔任論壇的董事。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，該公司都收到了40萬美元的賬單。截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別有20萬美元和30萬美元的未償還應付款項應付該實體。該公司從Forum擁有的另一實體購買連續油管柱。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，該公司分別收到了190萬美元和230萬美元的連續油管柱賬單。截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別有100萬美元和90萬美元的未償還應付實體。

該公司從Select Energy Services，Inc.購買用於固井的化學添加劑。(“選擇”)。本公司一名董事同時擔任Select的董事。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，該公司都收到了60萬美元的賬單。截至2020年3月31日和2019年12月31日，Select分別有20萬美元和10萬美元的未償還應付款項。

該公司向國家能源服務公司提供產品和租賃服務。(“Nesr”)。該公司的一名董事擔任Nesr的董事。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，該公司分別開出了30萬美元和000萬美元的賬單。於2020年3月31日和2019年12月31日，NESR分別欠本公司670萬美元和680萬美元的未償還應收賬款。

2019年6月5日，公司總裁兼首席執行官兼董事Ann G.Fox當選為德文能源公司(“德文”)董事。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，公司從德文郡獲得的收入分別為170萬美元和550萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，Devon分別有90萬美元和100萬美元的未償還應收賬款到期。

10.承擔及或有事項

訴訟

公司不時有各種索賠、訴訟和行政訴訟懸而未決或受到威脅，涉及人身傷害、工人賠償、合同事項和其他事項。雖然不能保證這些索賠、訴訟或訴訟的結果或這些結果可能產生的影響，但公司相信，這些索賠、訴訟或行政訴訟的結果產生的任何最終責任，只要保險沒有另外規定或承保，都不會對其業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。

自我保險

該公司採用第三方保險和自我保險相結合的方式進行健康保險索賠。自保負債是對截至資產負債表日發生的未保險索賠的未貼現最終成本的估計。這一估計是基於對已發生的醫療索賠的後續月份的分析，以預測已發生但未報告的索賠責任的金額。於2020年3月31日及2019年12月31日，自保醫療理賠的估計負債分別為170萬美元及180萬美元，並計入簡明綜合資產負債表的“應計費用”項下。

雖然本公司預計最終支付的金額不會與預估有重大差異，但如果未來的索賠經歷與歷史趨勢和精算有很大不同，自我保險責任可能會受到影響

假設。

或有負債

截至2020年3月31日，公司已記錄以下或有負債：

Magnum溢價

2018年10月25日，根據日期為2018年10月15日的證券購買協議(於2019年6月7日修訂的“Magnum購買協議”)的條款，本公司收購了Magnum Oil Tools International，Ltd，Magnum Oil Tools GP，LLC和Magnum Oil Tools Canada Ltd(該等實體統稱為“Magnum”)的全部股權。

Magnum購買協議包括(I)2019年至2026年“E-set”工具業務的淨收入(扣除利息、税項和某些損益前)高達淨收益的60%，以及(Ii)基於某些可溶性插頭產品在2019年的銷售額，未來可能以現金形式額外支付高達2500萬美元。2019年，本公司年內未達到部分可溶性插頭產品的銷售要求。

壓裂技術溢價

2018年10月1日，根據證券購買協議(“Frac Tech購買協議”)的條款和條件，本公司收購了Frac Technology AS，這是一家專注於開發井下技術的挪威私營有限公司(“Frac Tech”)，包括套管漂浮工具和多項專利井下完井工具。Frac Tech購買協議包括，除其他事項外，根據截至2023年12月31日的某些Frac Tech銷售量指標，未來可能會有額外的付款。

與或有負債相關的或有對價以公允價值報告，基於蒙特卡洛模擬模型。公允價值計量中使用的重要輸入包括與插頭預測銷售相關的估計毛利率、協議期限和風險調整貼現因數。或有負債包括分別在2020年3月31日和2019年12月31日的“應計費用”中報告的20萬美元和40萬美元，以及在2020年3月31日和2019年12月31日的“其他長期負債”中報告的320萬美元和360萬美元。重估調整的影響已計入本公司的簡明綜合收益及全面收益表(虧損)。

11.税項

包括在公司簡明綜合收益和全面收益(虧損)報表中的所得税費用(收益)如下：

在下文討論的離散税收影響之前，該公司的税收撥備約為30萬美元，主要歸因於州所得税和非美國所得税。

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案簽署成為法律，其中包括一些條款，其中規定了某些淨運營虧損的五年結轉。因此，在截至2020年3月31日的三個月內，該公司從結轉部分淨營業虧損的能力中記錄了税收優惠。此外，在截至2020年3月31日的三個月中記錄的商譽減值導致公司的一些

先前記錄的估值津貼。截至2020年3月31日的三個月，總的離散影響是大約240萬美元的所得税優惠。

12.每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)是基於每個期間的加權平均流通股數量，以及假設從收益中購買的潛在攤薄股票期權的行使情況，使用公司股票在每個呈報期間的平均市場價格，以及潛在攤薄的限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位。

普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)計算如下：

 

截至2020年3月31日的三個月，稀釋每股收益(虧損)的計算不包括所有股票期權、未歸屬的限制性股票、未歸屬的限制性股票單位和未歸屬的績效股票單位，因為鑑於公司處於淨虧損狀態，它們的納入將是反稀釋的。在公司出現淨虧損期間，被排除在每股攤薄收益(虧損)之外的可能稀釋每股收益的證券平均數量如下：

13.細分市場信息

2019年8月30日，公司將其生產解決方案部門出售給Brigade。有關Production Solutions資產剝離的其他信息，請參閲注1-公司和組織。在2019年8月30日之前，該公司報告了兩個部門的業績，即完井解決方案部門和生產解決方案部門。由於該公司出售其生產解決方案部門，該公司將完井解決方案部門視為其運營和報告部門。這一細分代表了首席運營決策者(“CODM”)及其董事會在分配資源和衡量財務業績方面看待業務的方式。公司認為CODM為其首席執行官。

標有“公司”的金額與沒有分配給完井解決方案部門或生產解決方案部門的資產有關。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，按部門劃分的資本支出如下：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，按部門劃分的總資產如下：

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與所附的截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表(包含在本Form 10-Q季度報告第I部分的第1項中)和綜合財務報表以及包括在我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(包括“關鍵會計政策”)一起閲讀。

這一部分包含基於我們目前對我們的業務和我們經營的行業的預期、估計和預測的前瞻性陳述。由於各種風險和不確定因素，我們的實際結果可能與任何前瞻性聲明中討論的結果大不相同，包括在截至2019年12月31日的本Form 10-Q季度報告中題為“有關前瞻性聲明的告誡”和“風險因素”一節以及我們的Form 10-K年報第I部分第1a項中描述的“風險因素”部分描述的那些風險和不確定因素，這些風險和不確定因素在截至2019年12月31日的Form 10-Q季度報告中的“關於前瞻性聲明的告誡”和“風險因素”一節中描述。

概述

公司描述

九能源服務公司(根據上下文，“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是北美領先的陸上完井服務提供商，目標是非常規油氣資源開發。我們與美國、加拿大以及國外所有主要陸上盆地的勘探和生產(“E&P”)客户合作，設計和部署井下解決方案和技術，為生產準備水平井和多階段井。我們專注於為我們的客户提供經濟高效的全面完井解決方案，旨在最大限度地提高他們的生產水平和運營效率。我們相信我們的成功是我們文化的產物，這是由我們對性能和井場執行的高度關注以及我們對前瞻性技術的承諾推動的，這些技術有助於我們開發更智能的定製應用程序，從而提高效率。

業務部門

完井解決方案部門通過各種工具和方法提供非常規油井完井不可或缺的服務。通過完井解決方案部門，我們提供(I)固井服務，包括將高等級水泥和水與各種固體和液體外加劑混合，以創建在套管和油井井筒之間泵送的水泥漿，(Ii)創新的完井工具組合，包括提供精確壓裂套管系統技術的完井工具組合，以及用於完成水平井腳趾階段的完井技術組合，以及用於在封堵和完井作業期間隔離階段的完全複合、可溶解和擴展範圍的壓裂塞，(Iii)創新的完井工具組合，包括用於完成水平井腳趾階段的完井技術組合，以及用於在封堵和完井作業期間隔離階段的完全複合、可溶解和擴展射程的壓裂塞，(Iii)創新的完井工具組合它是套管井的多級完井技術，包括將射孔槍部署到指定深度，以及(Iv)連續油管服務，它利用纏繞在長達30，000英尺的大卷軸上的連續鋼管來執行井筒幹預操作，並且由於能夠高效和安全地部署到帶電油井中，因此為油井工作提供了具有成本效益的解決方案。

2019年8月30日，我們與Brigade能源服務有限責任公司(“Brigade”)簽訂了會員權益購買協議(“生產解決方案購買協議”)。根據Production Solutions採購協議，在該日，通過出售我們的全資子公司Beckman Holding Production Services LLC的所有有限責任權益，我們將Production Solutions部門出售給了Brigade。有關此次資產剝離的更多信息，請參閲10-Q表格本季度報告第I部分第1項中的註釋1-公司和組織。在2019年8月30日之前，我們分兩個部門報告了我們的業績，即完井解決方案部門和生產解決方案部門。

生產解決方案部門提供了一系列的增產和修井服務，這些服務是通過修井鑽井平臺和輔助設備執行的。我們的油井維修業務包括使用移動式油井維修鑽機(或修井鑽機)和輔助設備在油井從完井到最終封堵和廢棄的整個生命週期內提供的全方位服務。我們的鑽機和人員安裝和拆卸井下設備，清除井內障礙物，以促進石油和天然氣的流動。

我們如何創造收入和開展業務的成本

我們通過向美國、加拿大和海外所有主要陸上盆地的勘探和勘探客户提供完井服務來創造收入。我們主要根據與客户簽訂的工作訂單逐個工作來賺取收入。我們通常會與提供以下服務的每個客户簽訂主服務協議(MSA

我們服務的一般條款和條件框架將管理未來授予我們的任何交易或工作。每一份具體的工作都是通過競標或與客户談判的結果獲得的。我們收取的費用取決於地點、工作的複雜程度、操作條件、合同期限和市場條件。除MSA外，我們還與某些客户簽訂了一些與我們的有線和固結服務相關的長期合同，我們可能會不時簽訂類似的合同，以有利於我們的業務運營。這些長期合同涉及我們服務的定價和其他細節，但每項工作都是獨立執行的。

開展業務所涉及的主要費用包括人工成本、材料和運費、設備維護成本和燃料費。我們的直接人工成本隨所部署的設備數量和設備利用率的不同而不同。勞動力成本的另一個關鍵組成部分與我們的現場服務員工的持續培訓有關，這提高了安全率，減少了員工自然減員。

我們如何評估我們的運營

我們根據多項財務和非財務指標評估我們的業績，包括：

影響我國經營成果可比性的因素

我們未來的運營結果可能無法與我們在本報告期間的歷史運營結果相比較，而且我們在本報告期間的歷史運營結果可能彼此不具有可比性，這主要是由於我們剝離了生產解決方案部門。

此外，本Form 10-Q季度報告中包括的截至2020年3月31日的三個月的歷史運營業績不包括與生產解決方案部門相關的活動，而截至2019年3月31日的三個月的歷史運營業績確實包括整個期間與生產解決方案部門相關的活動。此外，2019年8月30日之後的未來運營業績將不包括與生產解決方案部門相關的活動。有關剝離生產解決方案部門的更多信息，請參閲10-Q表格本季度報告第一部分第1項中的註釋1-公司和組織。

行業趨勢與展望

我們的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2020年初爆發的全球冠狀病毒，2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，其影響的不確定性，以及政府為減輕其影響而採取的各種行動，導致對石油的需求空前下降。在這場持續的大流行中，石油輸出國組織(OPEC+)和包括俄羅斯在內的其他產油國最初無法就原油產量水平達成協議，沙特和俄羅斯在這一點上開始了積極增產的努力。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響，既有石油需求的大幅下降，又有供應大幅增加的風險。儘管OPEC+在2020年4月同意減產，但大宗商品價格的下行壓力依然存在，並可能在可預見的未來持續。因此，雖然我們在第一季度經歷了影響，但我們預計2020年剩餘時間活動將大幅下降，加上定價下行壓力以及收入和盈利能力的相應下降。有關冠狀病毒爆發風險和歐佩克+行動的更多信息，請參閲本季度報告第二部分表格10-Q中項目1A的“風險因素”。

可能影響2020年大宗商品價格的重要因素包括：歐佩克+和其他石油出口國繼續降低石油出口價格和增加產量的程度；冠狀病毒大流行的持久性和嚴重性；美國能源、貨幣和貿易政策的影響；美國和世界各地的經濟增長速度，包括宏觀疲軟的可能性；美國和全球的地緣政治和經濟發展；美國總統選舉的結果和隨後的能源和環境保護局政策；以及北美總體石油和天然氣供應。

對我們產品和服務的需求將繼續下降，因為我們的客户下調了2020年的資本預算，並調整了運營，以應對油價下跌，這已經並將繼續對我們的業務產生不利影響。西德克薩斯中質原油(“WTI”)第一季度的公佈價格從2020年1月初的每桶63美元的高位降至2020年3月下旬的每桶14美元的低點，這是自1999年3月以來未曾經歷過的水平，現貨市場顯示出困境的跡象，因為現貨價格因缺乏可用存儲容量而受到負面影響。2020年4月，WTI石油的公佈價格在很短的一段時間內處於負值水平，從每桶28美元到每桶37美元不等。即使石油和天然氣價格有所改善，運營商的活動也可能不會大幅增加，因為運營商仍專注於在其資本計劃範圍內運營，而且圍繞供需基本面的不確定性依然存在。我們無法預測冠狀病毒大流行造成的市場混亂和減輕其影響的努力將持續多久，對我們業務的最終影響，或隨後任何復甦的速度或程度。儘管如此，我們將堅持為客户提供安全和服務質量的承諾，並繼續專注於創造回報和現金流。

運營商在完井設計中不斷提高作業效率，增加了複雜性和難度，使得油田服務選擇變得更加重要。油氣井高強度、高效率完井的增加，進一步提高了對我們服務的需求。我們競爭的是我們擅長的最複雜、技術要求最高的油井，這些油井的特點是側向延長、平臺間距增加、多井墊、叢式間距和高支撐劑負荷。這些油井特點為我們帶來了更高的運營槓桿和回報，因為我們能夠用相同數量的單位和人員完成更多的工作和階段。這些項目的服務提供商是根據他們的技術專長和安全高效執行的能力來選擇的，而不僅僅是價格。

運營結果

截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的業績比較 

(1)我們於2019年8月30日將生產解決方案細分市場出售給了Brigade。有關Production Solutions資產剝離的其他信息，請參閲注1-公司和組織。

營業收入

2020年第一季度收入下降8，310萬美元，降幅為36%，至1.466億美元，這主要與2020年第一季度末市場狀況迅速惡化導致的活動減少和定價壓力有關，原因是與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退，以及國際定價和生產糾紛。我們在很大程度上依賴於北美陸上石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。反過來，活動和資本支出受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。2020年第一季度，石油平均收盤價為45.34美元/桶，天然氣平均收盤價為1.91美元/MMBtu。2019年第一季度，石油平均收盤價為每桶54.82美元，天然氣平均收盤價為2.92美元/MMBtu。

關於按歷史可報告部門劃分的收入的其他信息將在下文討論。

完成解決方案：2020年第一季度收入減少6250萬美元，降幅30%，至1.466億美元。這一下降在所有服務領域都很普遍，直接反映了上述原因造成的定價壓力。更具體地説，與2019年第一季度相比，我們的工具收入減少了2150萬美元，或40%，因為完井工具階段減少了19%，階段完井工具收入減少了27%。有線收入減少了1850萬美元，或29%，因為完成的有線階段總數減少了18%。與2019年第一季度相比。連續油管收入減少了1790萬美元，或46%，與2019年第一季度相比，總工作天數減少了35%，固井收入(包括泵送)減少了460萬美元，或9%，因為與2019年相比，我們的水泥工作總數減少了8%。

生產解決方案：由於生產解決方案部門於2019年8月30日出售，2020年第一季度收入減少了2060萬美元，降幅為100%。

收入成本(不包括折舊和攤銷)

2020年第一季度，收入成本減少了5260萬美元，降幅為29%，降至1.26億美元。這主要與2020年第一季度末市場狀況迅速惡化有關，原因是與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退以及國際定價和生產糾紛。

關於按歷史可報告分部劃分的收入成本的其他信息將在下文討論。

完成解決方案：2020年第一季度，收入成本減少了3540萬美元，降幅為22%，降至1.26億美元。與2019年第一季度相比，所有服務領域都普遍出現下降，這直接反映了上述原因。更具體地説，這一減少主要是由於在提供服務時安裝和消耗的材料減少了2030萬美元，員工成本減少了920萬美元，維修和維護、旅行、餐飲和娛樂以及車輛費用等其他成本減少了450萬美元，與收購Magnum相關的交易和整合成本減少了240萬美元。收入成本的總體下降被遣散費和其他收入類重組成本增加100萬美元部分抵消，這主要與為應對整個行業充滿挑戰的市場狀況而採取的裁員和成本削減措施有關。

生產解決方案：由於生產解決方案部門於2019年8月30日出售，2020年第一季度的收入成本下降了1720萬美元，降幅為100%。

調整後的毛利

完成解決方案：由於上述“收入”和“收入成本”中描述的因素，2020年第一季度調整後的毛利潤(不包括折舊和攤銷)減少了2710萬美元，降至2060萬美元。

生產解決方案：由於上述“收入”和“收入成本”中描述的因素，2020年第一季度調整後的毛利潤(不包括折舊和攤銷)減少了340萬美元，降至2000萬美元。

一般及行政費用

2020年第一季度，一般和行政費用減少了350萬美元，降至1640萬美元。與2019年第一季度相比，這主要是由於與Magnum收購相關的交易和整合成本減少了220萬美元，其他成本(如營銷、辦公、差旅、餐飲和娛樂以及設施費用)減少了170萬美元，主要與最近出售的Production Solutions部門相關的員工成本減少了90萬美元。一般和行政費用的總體減少被增加部分抵消

在遣散費和其他一般和行政類型的重組成本中，130萬美元主要與裁員和削減成本措施有關，以應對整個行業具有挑戰性的市場狀況。2019年第一季度，一般和行政費用佔收入的百分比為11.2%，而2019年第一季度為8.7%。

折舊

2020年第一季度的折舊費用減少了500萬美元，降至850萬美元。與2019年第一季度相比，下降的主要原因是與我們的連續油管業務相關的折舊費用減少，這主要是由於2019年第四季度記錄的財產和設備費用。這一下降還部分歸因於生產解決方案部門折舊費用的減少，該部門於2019年8月30日售出。

無形資產攤銷

2020年第一季度無形資產攤銷減少50萬美元，至420萬美元，主要是由於與某些在2019年全面攤銷的競業禁止協議相關的攤銷減少了30萬美元，以及與我們的連續管業務相關的無形資產減少了20萬美元，這主要是由於2019年第四季度記錄的無形資產減值費用。

商譽減值

由於全球原油需求大幅下降和與冠狀病毒大流行相關的經濟衰退，以及與國際定價和生產糾紛相關的石油和天然氣價格大幅下跌，我們在2020年第一季度的工具、水泥和有線報告部門記錄了2.962億美元的商譽減值費用。2019年第一季度沒有記錄商譽減值費用。

(收益)或有負債重估損失

2020年第一季度，或有負債重估收益減少了1350萬美元，收益為40萬美元。這一減少主要與2019年第一季度錄得的1410萬美元的收益有關，該收益與與Magnum收購相關的某些可溶性插頭的估計銷售額有關，而這些估計銷售額並未在2020年第一季度出現。這一減少被歸因於我們收購Frac Technology AS相關溢價而增加的收益部分抵消。

營業外(收入)費用

我們在2020年第一季度錄得70萬美元的營業外收入，而2019年第一季度的營業外費用為920萬美元。營業外開支減少主要與2020年第一季與回購優先票據(定義見“流動資金及資本資源”)有關的債務清償收益1，010萬美元有關，而該等收益於2019年第一季並未重現。

所得税撥備(福利)

我們在2020年第一季度錄得210萬美元的所得税優惠，而2019年第一季度的所得税撥備為50萬美元。所得税撥備減少260萬美元的主要原因是“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”的淨營業虧損撥備和本季度錄得的商譽減值帶來的離散税收影響，再加上兩個時期税前收入的變化。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA在2020年第一季度減少了2890萬美元，降至1030萬美元。調整後的EBITDA減少主要是由於上文討論的收入和費用的變化。有關進一步解釋，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。

非GAAP財務指標

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA是我們財務報表的管理層和外部用户(如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構)使用的補充非GAAP財務指標。

我們將EBITDA定義為扣除利息、折舊、無形資產攤銷和撥備前的淨收益(虧損)。

(福利)所得税。

我們將調整後的EBITDA定義為根據以下因素進一步調整的EBITDA：(I)財產和設備、商譽和/或無形資產減值費用，(Ii)與收購相關的交易和整合成本，(Iii)或有負債重估損失或收益，(Iv)債務清償收益，(V)出售子公司損失或收益，(Vi)重組費用，(Vii)基於股票的補償費用，(Viii)出售財產和設備的損失或收益，及(Ix)扣除我們認為不能反映我們持續業務表現的某些項目的其他開支或收費，例如與正常業務過程以外的訴訟有關的法律開支及和解費用。

管理層認為EBITDA和調整後的EBITDA是有用的，因為它們使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，並在不考慮我們的融資方式或資本結構的情況下，逐期比較我們的經營結果。我們在計算這些指標時將上述項目從淨收入中剔除，因為這些金額在我們行業內的不同公司之間可能會有很大差異，這取決於資產的會計方法和賬面價值、資本結構以及獲得資產的方法。這些衡量標準不應被視為根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的淨收入的替代指標或比其更有意義的指標，也不應被視為我們經營業績的指標。這些衡量標準排除的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，如公司的資本成本和税收結構，以及折舊資產的歷史成本，這些都不是這些衡量標準的組成部分。我們對這些指標的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。我們認為，這些都是廣泛遵循的經營業績衡量標準。

下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的EBITDA和調整後EBITDA的非GAAP財務指標與GAAP淨收益(虧損)財務指標的對賬：

(1)金額與我們2018年收購相關的或有負債重估有關。這一影響已包括在我們的簡明綜合收益表和全面收益表(虧損)中。有關或有負債的更多信息，請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第1項中的附註10--承付款和或有事項。

(2)金額代表與根據“公平勞動標準法”和/或類似的州法律提起的法律訴訟相關的費用和法律和解。

投資資本回報率

ROIC是一項補充的非GAAP財務指標。我們將ROIC定義為税後淨營業利潤(虧損)除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤(虧損)定義為淨收益(虧損)加上(I)財產和設備、商譽和/或無形資產減值費用，(Ii)與收購相關的交易和整合成本，(Iii)利息支出(收入)，(Iv)重組費用，(V)出售子公司的損失或收益，(Vi)債務清償收益，以及(Vii)遞延所得税撥備或收益。我們將資本總額定義為權益賬面價值加上債務賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。然後，我們取本期末和上年末總資本的平均值，用於這一分析。

管理層認為ROIC是一項有意義的衡量標準，因為它量化了相對於我們投資於業務的資本，我們產生的運營收入有多好，並説明瞭考慮到投資的資本，業務或項目的盈利能力。管理層使用ROIC來幫助他們做出資本資源分配決策和評估業務績效。雖然ROIC通常被用來衡量資本效率，但ROIC的定義不同，我們對ROIC的計算可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準進行比較。

下表解釋了我們在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的ROIC計算：

 

調整後毛利(不包括折舊和攤銷)

公認會計準則將毛利潤定義為收入減去收入成本，並在收入成本中包括折舊和攤銷。我們將調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)定義為收入減去收入的直接和間接成本(不包括折舊和攤銷)。這一衡量標準與GAAP對毛利潤的定義不同，因為我們不包括代表非現金費用的折舊和攤銷的影響。

管理層使用調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)來評估經營業績。我們準備調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)，以消除折舊和攤銷的影響，因為我們不認為折舊和攤銷可以指示我們的核心經營業績。調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)不應被視為毛利(虧損)、營業收入(虧損)或根據GAAP計算和呈報的任何其他財務業績衡量標準的替代。

調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)可能無法與其他公司的同名指標進行比較，因為其他公司可能不會以與我們相同的方式計算調整後的毛利(不包括折舊和攤銷)或類似名稱的指標。

下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月調整後毛利潤(不包括折舊和攤銷)與GAAP毛利潤(虧損)的對賬：

流動性與資本資源

流動性的來源和用途

從歷史上看，我們主要通過手頭的現金、經營活動的現金流和(如果需要的話)外部借款來滿足我們的流動性需求。我們現金的主要用途是為資本支出和收購提供資金，償還我們的未償債務，併為我們的營運資本需求提供資金。於2018年，吾等發行本金4，000，000，000美元，本金額為2023年到期的8.750釐優先債券(“高級債券”)，連同手頭現金及2018年ABL信貸安排(定義及描述如下)下的借款，為Magnum收購提供資金，以及全額償還及終止我們先前信貸安排下的定期貸款借款及未償還循環信貸承諾。有關高級債券的更多信息，請參閲下面的“流動性和資本資源-高級債券”。2019年第三季度，我們以約1710萬美元的現金剝離了生產解決方案部門。我們計劃將這些收益用於支付2020年資本支出的一部分，並支持營運資本要求。

我們不斷監控潛在的資本來源，包括股權和債務融資，以滿足我們的投資和目標流動性要求。我們未來的成功和增長將高度依賴於我們繼續獲得外部資金來源的能力。此外，我們滿足流動性要求的能力取決於我們未來的經營業績，這受到當前經濟狀況、北美陸上石油和天然氣資源的鑽探、完井和生產活動水平，以及金融和商業及其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。

雖然我們沒有為收購做預算，但通過收購實現增長可能仍然是我們業務戰略的重要組成部分。我們有能力以現金進行重大的額外收購，這將要求我們獲得額外的股權或債務融資，而我們可能無法以我們可以接受的條款獲得這些融資，或者根本無法獲得。

當管理我們的債務到期日情況屬機會主義時，我們亦可能不時進行公開市場債務回購(包括我們的高級債券)。在2020年第一季度，我們回購了約1380萬美元的高級債券，回購價格約為350萬美元現金。因此，我們在清償債務方面錄得1，010萬元的收益，這筆收益是按回購價格與優先債券賬面金額之間的差額計算的，部分抵消了20萬美元的遞延融資成本。債務清償收益作為一個單獨的項目計入我們截至2020年3月31日的三個月的簡明綜合收益表和全面收益表(虧損)。

在2020年3月31日之後，我們額外回購了1590萬美元的高級債券，回購價格約為390萬美元現金。

截至2020年3月31日，我們在2018年ABL信貸安排(定義如下)下擁有9010萬美元的現金和現金等價物以及9350萬美元的可用資金，導致總流動性狀況為1.836億美元。為了應對在很大程度上由冠狀病毒大流行以及國際定價和生產糾紛推動的迅速惡化的市場狀況，我們在整個組織範圍內實施了某些成本削減措施，以繼續維持我們目前的流動性狀況。根據我們目前的預測，我們相信，手頭的現金，加上運營現金流，以及2018年ABL信貸安排下的借款，應該足以為我們的資本需求提供資金，至少在我們精簡合併財務報表發佈之日起的未來12個月內。然而，我們不能保證我們有能力實現我們的預測。此外，根據我們的財務表現和不斷變化的市場，我們可能會在必要時實施額外的成本削減措施，以在至少未來12個月內繼續滿足我們的流動資金和資本資源需求，這至少是自我們的精簡綜合財務報表發佈之日起的12個月。我們不能保證我們是否有能力成功實施這些措施，或者這些措施是否足以緩解我們財務業績的下滑。

高級註釋

2018年10月25日，我們發行了高級票據，日期為2018年10月25日，由我們(包括我們的某些子公司)和全國富國銀行協會(Wells Fargo National Association)作為受託人。優先債券的年息率為8.750釐，分別於每年的五月一日及十一月一日派息，首期利息將於二零一九年五月一日到期。優先票據是優先無抵押債務，由我們目前的每一家國內子公司和某些未來的子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。

契約包含限制我們的能力和我們的受限子公司從事某些活動的能力的契約。截至2020年3月31日，我們遵守了契約的規定。

一旦發生違約事件，受託人或當時未償還優先票據本金總額至少25%的持有人可宣佈優先票據立即到期及應付，惟因涉及吾等、吾等任何屬重要附屬公司的受限制附屬公司或合共構成重大附屬公司的任何受限制附屬公司的若干破產或無力償債事件而導致的違約，將自動導致所有未償還優先票據到期及應付。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，與高級票據相關的未攤銷遞延融資成本分別為720萬美元和790萬美元。該等成本直接從高級債券的賬面金額中扣除，並以利息開支攤銷至高級債券到期日，採用實際利息方法。

2018年ABL信貸安排

2018年10月25日，我們與Nine Energy Canada，Inc.、作為行政代理和發行貸款人的北卡羅來納州摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)以及作為貸款人和發行貸款人的某些其他金融機構簽訂了日期為2018年10月25日的信貸協議(“2018年ABL信貸協議”)。2018年ABL信貸協議允許總借款高達2.0億美元，但須受借款基數的限制，包括加拿大部分，分限額最高為2500萬美元，信用證分限額為5000萬美元(“2018年ABL信貸安排”)。2018年ABL信貸安排將於2023年10月25日到期，如果高級債券在預定到期日之前180天尚未贖回或回購，則將於該日期到期。

根據2018年ABL信貸安排向我們及其國內相關子公司(“美國信貸方”)提供的貸款可以是基準利率貸款或倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)貸款；根據加拿大阿爾伯塔省法律成立的公司Nine Energy Canada Inc.及其受限制子公司(“加拿大信貸方”)在加拿大部分的貸款可能是加元提供利率(“CDOR”)貸款或加拿大最優惠利率貸款。基本利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用保證金從0.75%到1.25%不等，LIBOR貸款或CDOR貸款的適用保證金從1.75%到2.25%不等，每種情況都取決於我們的槓桿率。此外，循環承諾的日均未使用部分每年將收取0.50%的承諾費。

2018年ABL信貸協議包含各種肯定和否定的契約，包括對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、出售資產、股息和其他限制性支付、投資(包括收購)以及與附屬公司的交易的財務報告要求和限制。此外，2018年ABL信貸協議包含1.00至1.00的最低固定費用比率契約，當2018年ABL信貸安排下的可用性降至1875萬美元以下或發生違約時，將按季度進行測試，直到可用性連續30天超過此類閾值，且此類違約不再有效。截至2020年3月31日，我們遵守了2018年ABL信貸協議下的所有契約。

2018年ABL信貸安排下的所有義務都以美國信用方几乎所有個人財產(不包括某些資產)的優先完善擔保權益(受允許留置權的約束)擔保。加拿大部分下的債務進一步由加拿大貸款方几乎所有個人財產(不包括某些資產)的優先完善擔保權益(受允許留置權的約束)擔保。2018年ABL信貸安排由美國信貸方擔保，加拿大部分由加拿大信貸方和美國信貸方進一步擔保。

截至2020年3月31日，我們在2018年ABL信貸安排下的可獲得性約為9350萬美元，扣除未償還信用證20萬美元。

現金流

按活動類型劃分的運營提供(用於)現金流如下：截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月：

*經營活動

2020年第一季度，運營活動提供的淨現金為70萬美元，而2019年第一季度運營活動提供的淨現金為590萬美元。經營活動提供的現金淨額減少520萬美元，主要是由於經任何非現金項目調整後的持續運營提供的現金流減少2670萬美元，主要是由於2020年第一季度的收入與2019年第一季度相比有所下降。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的現金流來源增加了2150萬美元，這部分抵消了經營活動提供的現金淨額的整體減少，而現金收集和營運資本的其他變化則部分抵消了這一減少。

投資活動

2020年第一季度，投資活動提供的淨現金為50萬美元，而2019年第一季度用於投資活動的淨現金為1810萬美元。用於投資活動的現金淨額減少1860萬美元，主要是因為與2019年第一季度相比，2020年第一季度購買房地產和設備的現金減少了1，960萬美元。用於投資活動的現金淨額總體減少被2019年第一季度收到但沒有在2020年第一季度出現的應收票據付款收益50萬美元部分抵消。與2019年第一季度相比，2020年第一季度財產和設備(包括保險)銷售收入減少40萬美元，也部分抵消了整體下降。

籌資活動

2020年第一季度用於融資活動的淨現金為390萬美元，而2019年第一季度用於融資活動的淨現金流為2030萬美元。用於融資活動的現金淨額減少1，640萬美元，主要與2019年第一季度支付2018年ABL信貸安排2000萬美元有關，而這筆款項在2020年第一季度沒有再次出現。用於融資活動的現金淨額的總體減少被2020年第一季度高級票據支付的350萬美元部分抵消，這些支付沒有發生在2019年第一季度。

合同義務

我們在2020年3月31日的合同義務與我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-合同義務”下披露的義務相比，在正常業務過程之外沒有實質性變化。

表外安排

截至2020年3月31日，我們有一張20萬美元的信用證，這是S-K規則第303(A)(4)(Ii)項定義的表外安排。截至2020年3月31日，我們的濃縮綜合資產負債表中未確認信用證負債。

近期會計公告

有關最近發佈的會計聲明摘要，請參閲本季度報告第一部分第1項中表格10-Q中的註釋3-新會計準則。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年報中包括的第II部分第7A項先前披露的信息相比，市場風險沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估。披露控制和程序旨在提供合理保證，確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定，並在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。根據交易法規則13a-15(B)的要求，我們的管理層在我們的主要高管和首席財務官的參與下，評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，由於以下所述的財務報告內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序無效。

財務報告內部控制存在重大缺陷。正如我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第9A項所述，我們沒有設計和維護足夠的控制來解決與日記帳分錄、賬户調節和其他會計職能相關的某些會計職責的分離問題。某些會計人員有能力編制和過帳日記帳分錄，以及對賬，而不需要由編制人以外的其他人進行獨立審查。具體地説，我們的內部控制沒有有效地設計或運行，以證明日記帳條目被適當地記錄或被適當地審查，以確保有效性、準確性和完整性。發現了與會計職責劃分不充分有關的重大錯報。這一重大缺陷可能導致前述賬目和披露的錯誤陳述，從而導致我們的年度或中期綜合財務報表出現重大錯誤陳述，而這些錯誤陳述將無法及時預防或發現。

財務報告內部控制的變化。在截至2020年3月31日的季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分-其他資料

項目1.法律程序

我們不時有各種索賠、訴訟和行政訴訟懸而未決或受到威脅，涉及人身傷害、工傷賠償、合同事項和其他事項。雖然不能保證這些索賠、訴訟或訴訟的結果或這些結果可能產生的影響，但我們相信，在保險沒有另外規定或承保的範圍內，此類索賠、訴訟或行政訴訟的結果產生的任何最終責任，都不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。

第1A項。危險因素

除下文所述外，截至本Form 10-Q季度報告日期，與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素相比，並無重大變化。

最近的冠狀病毒大流行和相關的經濟影響已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響，根據大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響，可能會對我們的業務、流動性、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

冠狀病毒大流行和相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了重大的波動、不確定性和動盪。這些事件直接影響了我們的業務，並加劇了我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的許多風險的潛在負面影響，包括與我們客户的資本支出以及石油和天然氣價格趨勢相關的風險。例如，對我們產品和服務的需求已經並將繼續下降，因為我們的客户繼續下調他們的資本預算，並迅速調整他們的運營，以應對大宗商品價格的下降。此外，市場狀況的下降導致2020年第一季度的商譽減值費用為2.962億美元。當我們向客户提供服務和產品時，我們還面臨着圍繞居家訂單和遠程工作安排的低效率和後勤挑戰、旅行限制以及無法往返於某些設施和工作地點。

在持續的冠狀病毒大流行中，OPEC+最初未能就繼續限制原油產量達成協議。這些事件的匯聚造成了前所未有的雙重影響，即全球石油需求下降，加上供應大幅增加的風險。由於病毒爆發，以及世界各地為緩解病毒傳播而採取的相應預防措施，石油需求已顯着惡化。與此同時，沙特阿拉伯和俄羅斯大舉增產石油，造成石油供應大幅過剩。第一季度WTI石油的公佈價格從2020年1月初的每桶63美元的高位降至2020年3月下旬的每桶14美元的低點，這是自1999年3月以來未曾經歷過的水平，現貨市場顯示出困境的跡象，因為現貨價格受到了缺乏可用存儲能力的負面影響。雖然歐佩克+在2020年4月同意減產，但大宗商品價格的下行壓力仍在繼續，價格在第二季度初仍處於低迷狀態，並可能在可預見的未來持續下去。2020年4月，WTI石油的公佈價格在很短的一段時間內處於負值水平，從每桶28美元到每桶37美元不等。

鑑於上述事件的性質和重要性，我們無法列舉我們業務面臨的所有潛在風險；但是，我們相信，除了上述影響之外，最近這些事件的其他當前和潛在影響包括但不限於：

鑑於這些事件的動態性質，我們無法合理估計冠狀病毒大流行和相關市場狀況將持續多長時間，它們將對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生的全面影響，或隨後任何復甦的速度或程度。我們預計2020年對我們來説將是充滿挑戰的一年，因為我們的客户將繼續削減他們的資本預算。因此，我們預計活動將從2020年第一季度的水平大幅下降，加上我們的產品和服務價格面臨下行壓力，收入和營業利潤率也相應減少。

上述事件的匯合已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響，根據大流行的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響，可能會對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們不能滿足紐約證券交易所的持續上市要求，紐約證券交易所可能會將我們的普通股摘牌。

2020年4月21日，我們收到紐約證券交易所的書面通知，我們普通股的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每股1.00美元以下，這是根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的規定，維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價。該通知對我們普通股的上市沒有立竿見影的影響，在此期間，我們的普通股將繼續在紐約證券交易所上市和交易，前提是我們遵守其他上市標準。我們的普通股被允許繼續在紐約證券交易所交易，代碼為“9”，但將增加一個“.BC”的名稱，以表明普通股的狀態為“低於合規”。

我們通知紐約證券交易所，我們打算彌補這一缺陷，並重新遵守紐約證券交易所繼續上市的要求。我們通常在收到通知後有6個月的時間重新遵守最低股價要求。然而，由於冠狀病毒的傳播導致整個市場出現前所未有的下跌，SEC批准了紐約證交所的提議，將最低股價要求的治癒期延長至2020年6月30日。因此，從2020年7月1日開始，我們有6個月的時間重新遵守最低股價要求。如果我們的普通股在六個月期間的任何日曆月的最後一個交易日的收盤價至少為1.00美元，並且在截至該月最後一個交易日的30個交易日內的平均收盤價至少為1.00美元，那麼我們可以在六個月治療期內的任何時候重新獲得合規。

儘管如上所述，如果我們決定必須通過採取需要我們股東批准的行動(如反向股票拆分)來解決價格狀況，我們也可以通過以下方式重新獲得遵守：(I)不遲於我們的下一次年度會議獲得必要的股東批准，(Ii)此後立即實施行動，使我們普通股的價格迅速超過每股1.00美元，前提是價格必須至少在接下來的30個交易日保持在該水平以上。然而，不能保證我們的股東會投票支持這樣的提議。

此外，如果(I)我們在連續30個交易日內的平均市值低於1500萬美元，或(Ii)我們的普通股交易價格“異常低”，在任何一種情況下，我們都沒有機會彌補這一不足，我們的普通股將立即在紐約證券交易所暫停交易，紐約證券交易所將開始我們的普通股退市程序，這取決於我們根據紐約證券交易所規則提出上訴的權利。不能保證我們在這些或其他情況下提出的任何上訴都會成功。雖然我們正在考慮各種方案，但要彌補這一缺陷並重新遵守這一持續上市標準可能需要付出重大努力，而且不能保證我們能夠彌補這一缺陷，或者我們是否會停止遵守另一項紐約證券交易所持續上市標準。

如果我們的普通股最終因任何原因被摘牌，可能會對我們產生負面影響，其中包括降低我們普通股的流動性和市場價格，減少願意持有或收購我們普通股的投資者數量，並對我們進入股票市場和獲得融資的能力產生負面影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

一個也沒有。

項目3.高級證券違約

一個也沒有。

項目4.地雷和安全披露

不適用。

第5項其他資料

一個也沒有。