目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(馬克一號) |
|
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條就截至該季度的季度報告 | |
或 | |
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告 |
委員會檔案編號:
.
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 | (國税局僱主識別號碼) |
組織) | |
( | |
(主要行政辦公室地址) | (登記人的電話號碼) |
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
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| |||
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通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的制約。
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件是根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在前12個月內提交的(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| 加速機☐ | 非加速☐ | 小型報告公司 |
|
|
| 新興成長型公司 |
如果是一家新興成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是
截至2020年5月7日
目錄
創新型工業產權公司
表格10-Q-季度報告
2020年3月31日
目錄
第一部分
第1項 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 合併損益表 | 4 |
| 股東權益合併簡表 | 5 |
| 現金流動彙總表 | 6 |
| 精簡合併財務報表附註 | 7 |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 19 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第4項 | 管制和程序 | 30 |
第二部分
第1項 | 法律程序 | 30 |
第1A項. | 危險因素 | 30 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 32 |
第3項 | 高級證券違約 | 32 |
第4項 | 礦山安全披露 | 32 |
第5項 | 其他資料 | 32 |
第6項 | 展品 | 32 |
2
目錄
第I部
第1項財務報表
創新型工業產權公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位:千,但份額和每股數額除外)
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
資產 | ||||||
房地產,按成本計算: |
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土地 | $ | | $ | | ||
建築物和改善 |
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租户改進 |
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按成本計算的房地產總額 |
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減去累計折舊 |
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為投資而持有的房地產淨值 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 | | | ||||
短期投資淨額 |
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使用權辦公室租賃資產 | | | ||||
其他資產,淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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可兑換高級票據 | $ | | $ | | ||
租客改善及建造工程應付款項 |
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應付帳款和應計費用 |
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應付股息 |
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辦公室租賃責任 | | | ||||
預付租金和房客保證金 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註6和11) |
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股東權益: |
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優先股,面值$ |
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普通股,面值$ |
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額外已付資本 |
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超過收益的股息 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
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負債和股東權益共計 | $ | | $ | |
見所附精簡合併財務報表附註。
3
目錄
創新型工業產權公司
合併損益表
(未經審計)
(單位:千,但份額和每股數額除外)
最後三個月 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
收入: |
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租金(包括房客償還款) | $ | | $ | | ||
總收入 |
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費用: |
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財產費用 |
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一般和行政費用 |
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折舊費用 |
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總開支 |
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業務收入 |
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利息和其他收入 |
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利息費用 |
| ( |
| ( | ||
淨收益 |
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優先股股利 |
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可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | | $ | | ||
普通股股東每股淨收益(注8): |
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基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
已發行加權平均股票: |
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基本 |
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稀釋 |
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見所附的合併財務報表附註。
4
目錄
創新型工業產權公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
(單位:千,份額除外)
系列A | 股份 | 額外 | 分紅 | 共計 | |||||||||||||
首選 | 共同 | 共同 | 已付- | 超過. | 股東‘ | ||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 衡平法 | ||||||
2019年12月31日結餘 | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收益 |
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出售普通股的淨收益 | — |
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交換可兑換高級紙幣 | — | | — | | — | | |||||||||||
未獲限制股票的淨髮行量 |
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優先股股利 |
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普通股股利 |
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| ( |
| ( | ||||||||||
股票補償 |
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餘額,2020年3月31日 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
系列A | 股份 | 額外 | 分紅 | 共計 | |||||||||||||
首選 | 共同 | 共同 | 已付- | 超過. | 股東‘ | ||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 股票 |
| 資本 |
| 收益 |
| 衡平法 | ||||||
2018年12月31日 | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收益 |
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可交換高級票據的權益部分 | | | |||||||||||||||
未獲限制股票的淨髮行量 |
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| ( |
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| ( | ||||||||||
優先股股利 |
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| ( |
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普通股股利 |
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| ( |
| ( | ||||||||||
股票補償 |
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2019年3月31日結餘 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
見所附的合併財務報表附註。
5
目錄
創新型工業產權公司
現金流動彙總表
(未經審計)
(單位:千)
最後三個月 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
業務活動現金流量 |
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| ||
淨收益 | $ | | $ | | ||
調整數,以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 |
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折舊 |
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股票補償 |
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短期投資折扣攤銷 |
| ( |
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債務折扣和發行成本的攤銷 |
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其他非現金調整數 | | — | ||||
資產和負債變動 |
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其他資產,淨額 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款和應計費用 |
| ( |
| ( | ||
預付租金和房客保證金 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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購買房地產投資 |
| ( |
| ( | ||
償還租户改善和建築資金 |
| ( |
| ( | ||
購併代管存款 |
| ( |
| ( | ||
購買短期投資 |
| ( |
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短期投資到期日 |
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用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
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來自融資活動的現金流量 |
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發行普通股,扣除發行成本 |
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發行可兑換高級債券的淨收益 |
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支付給普通股股東的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付給優先股股東的股息 |
| ( |
| ( | ||
與股權淨結算有關的税款 |
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| ( | ||
籌資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
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現金、現金等價物和限制性現金,期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | |
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補充披露現金流動信息: |
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本期間支付的現金利息 | $ | | $ | — | ||
補充披露非現金投資和融資現金流量信息: |
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償還房客裝修和建築資金的應計項目 | $ | | $ | | ||
宣佈的普通股和優先股股利應計 |
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申請購買的存款 | | |
見所附的合併財務報表附註。
6
目錄
創新型工業產權公司
簡明扼要的合併財務報表附註
2020年3月31日
(未經審計)
1.組織
如此處所用,“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指創新工業地產公司、馬裏蘭州公司和我們的任何子公司,包括IIP運營夥伴關係、LP、特拉華有限合夥公司(我們的“運營夥伴關係”)。
我們是一個內部管理的房地產投資信託(“房地產投資信託基金”),重點是收購,擁有和管理專門的物業租賃給經驗豐富的,國家許可的經營者,其受監管的國家許可大麻設施。我們已經並打算繼續通過出售-回租交易和第三方購買來獲得我們的房產。我們已經租賃並期望繼續以三重淨值租賃方式租賃我們的房產,在租賃期間,租户負責物業及其運營的所有方面和相關費用,包括結構維修、維修、税收和保險。
我們於2016年6月15日在馬裏蘭州註冊成立。我們的業務通過傳統的傘式合夥房地產投資信託,或UPREIT結構,其中我們的財產是由我們的經營夥伴關係,直接或通過子公司。我們是我們經營夥伴關係的唯一普通合夥人,直接或通過子公司擁有,
2.重要會計政策和程序摘要以及最近的會計公告
列報依據。精簡的合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和關於形成10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。它們沒有包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
該公司考慮了冠狀病毒對其所使用的假設和估計的影響,並確定在2020年3月31日對公司的經營結果和財務狀況沒有重大不利影響。長時間的爆發可能對公司的財務結果和業務運作產生重大的不利影響。進一步討論見注12。
本中期財務信息應與2019年12月31日終了年度公司年度報告10-K表中經審計的合併財務報表一併閲讀。任何提及面積或佔用百分比的地方,以及在這些附註中由這些數值所得的任何款項,均不屬於我們獨立註冊會計師事務所的覆核範圍。
管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的正常、經常性的調整都已包括在內。這一中期財務信息不一定代表或表明2020年12月31日終了的年度的經營結果。
聯邦所得税。我們相信,我們經營我們的業務是為了符合美國聯邦所得税的税收標準。在REIT經營結構下,我們可以在確定我們的應税收入時扣除支付給股東的股息。假設我們的股息等於或超過我們的應納税淨收入,我們一般不需要為這些收入繳納聯邦公司所得税。收入彙總表中記錄的所得税是指所支付的市、州所得税和特許經營權税,幷包括在所附的合併損益表中的一般和行政費用。
使用估計數。按照公認會計原則編制精簡的合併財務報表需要管理層作出一些估計和假設,這些估計和假設影響到報告的或有資產和負債數額以及在本報告所述期間報告的合併財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
7
目錄
可報告的部分。我們從事的業務是為受管制的大麻行業提供房地產。我們的財產是相似的,因為它們是在長期的三重網基礎上租給國家許可的經營者,包括可重複使用和具有類似經濟特性的改進。我們的首席運營決策者在作出與評估我們的經營業績有關的決策時,會審查我們整個合併業務的財務信息。我們已經將這些資產合併成一個可報告的部分,因為這些資產具有相似的長期經濟特性,並具有其他相似之處,包括它們是使用一致的商業策略運作的。這裏披露的財務信息代表了與我們相關的所有財務信息。
購置房地產。我們對房地產的投資是按歷史成本,減去累計折舊入賬的。在購置財產時,購置的有形和無形資產及承擔的負債最初是根據其相對公允價值進行計量的。我們評估土地的公允價值時,會檢討同一次市場及/或地區內的可比賣地、樓宇的公允價值(如空置),並可能聘請第三者估價專家。購置費用按發生時資本化。到目前為止,我們所有的收購都被記錄為資產收購。
折舊。我們必須對可折舊資產的估計使用壽命作出主觀評估。我們考慮資產的未來收益期限,以確定適當的估計使用壽命。我們資產的折舊在估計的使用壽命內按直線記為費用。我們折舊我們的每一個建築物和改進其估計的剩餘使用壽命,一般不超過
我們將辦公設備、傢俱和固定裝置折舊,估計使用壽命從
減值準備。我們每季度審查每季度結束之前和之後的所有財產的當前活動和業務條件的變化,以確定是否存在任何需要進行減值分析的觸發事件或減值指標。如果確定了觸發事件或減值指標,我們將對這些資產的未來未貼現現金流進行評估,如有必要,在考慮多個結果的情況下,採用概率加權方法。
當存在可能表明一項長期資產的賬面金額可能無法收回的條件時,對長期資產單獨進行減值評估。持有和使用的長期資產的賬面金額如果超過預計將因資產的使用和最終處置而產生的未折現現金流量之和,將無法收回。將持有和使用的長期資產的減值指標或觸發事件由項目評估,包括估計淨營業收入、入住率變化、重大短期租約到期、當前和歷史經營和/或現金流動損失、建築費用、估計完工日期、租金和其他市場因素的顯著波動。我們根據許多因素評估預期的未貼現現金流,包括但不限於建築成本、現有市場信息、當前和歷史經營結果、已知趨勢、可能影響財產的當前市場/經濟狀況,以及我們關於資產使用的假設,如有必要,包括在考慮多種結果時採用概率加權方法。在確定已發生減值後,確認減記以將賬面金額減少到其估計的公允價值。我們可以調整預期在使用壽命結束前處置或重新開發的財產的折舊。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,沒有確認減值損失。
收入確認。我們的租約是,未來的租户租約將是三重淨值租約,根據這一安排,租户在向我們支付租金的同時維護財產。我們將我們目前的租約解釋為經營租賃,並預計未來的租約將作為經營租賃入賬。根據這種方法,有固定和可確定的租金增長的租賃是在租賃期限內以直線確認的,除非最低租賃付款的可收取性是不能合理預測的。只有在指數發生變化之後,才能根據消費價格指數的變化確認租金增加,然後根據租賃協議予以適用。租户按合同有義務償還可收回的房地產税和業務費用,在發生這類費用的期間,包括在租金收入中。房客直接向税務機關交納的按合同承擔的房地產税不反映在我們精簡的合併財務報表中。
8
目錄
我們以現金為基礎記錄我們每一項財產的收入,原因是美國受管制的大麻行業的監管環境不確定,而且由於其有限的經營歷史,從每個租户收取租賃付款的可能性不確定。
現金及現金等價物及限制性現金。我們認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。截至2020年3月31日和2019年12月31日,美元
限制現金是指在代管帳户內持有的現金,用以償還租户根據租賃協議所作的改善。
投資。投資包括美國政府的債務和購買時原始到期日超過三個月的存單。投資被歸類為持有至到期日,並按攤銷成本列報.
可兑換票據財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂的“有轉換債務和其他備選辦法”主題要求,可兑換債務工具的負債和權益構成部分,可在交換時以現金結算,包括部分現金結算,以反映發行人不可兑換債務借款率的方式單獨入賬。出售可兑換票據的初始收益在負債部分和股權部分之間分配,其方式反映了當時可能發行的類似不可兑換債務的利息支出。股票部分是指在發行之日收到的超過票據負債部分公允價值的初始超額收益。我們在第三方評估專家的協助下,根據我們估計的不可兑換債務借款利率,計算了可互換高級債券(下文所定義)債務部分的估計公允價值,因為我們沒有借貸安排的歷史,而且由於該公司租户經營的大麻市場的監管不確定性,有關該公司行業的經驗數據有限。我們可轉換的高級債券的權益部分反映在我們精簡的合併資產負債表上的額外繳入資本內。, 由此產生的債務貼現將作為額外的非現金利息費用攤銷,攤銷期為可互換高級票據預計未償還的期間(截止到期日)。我們可兑換高級債券的額外非現金利息開支,會在其後各期增加,直至到期日為止,因為可換高級債券在同一期間會與票面價值相加。
遞延籌資費用。遞延融資費用包括在我們的合併資產負債表上相關負債的淨賬面價值減少,反映了發行和其他與可兑換的高級債券有關的費用。這些費用被攤銷為非現金利息費用,使用有效利息法在可互換的高級票據的使用壽命內攤銷。
以股票為基礎的補償。股權獎勵以股票為基礎,以授予日期、公平價值為基礎,並在必要的服務期內得到承認。如果裁決在歸屬前被沒收,我們將在沒收發生期間內與此類獎勵相關的任何先前確認的費用倒轉,並將以前就這些裁決支付的任何不可沒收的股息和股利等價物從留存收益改為補償費用。沒收被確認為已發生。
租賃會計作為承租人,在2020年3月31日,我們確認了與我們公司辦公租賃有關的未來義務的責任,該公司的剩餘租賃期限約為
使用權資產最初是根據相應的租賃負債來衡量的.在租賃開始之前,我們沒有承擔任何初始直接租賃費用或與房東交換的任何其他代價。隨後,使用權資產在租期內按直線攤銷.在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們確認辦公室租賃費用約為美元。
9
目錄
分別列在我們的合併損益表中,包括一般費用和行政費用。在截至2020年3月31日的三個月裏,寫字樓租賃的租金減少了。截至2019年3月31日止的三個月內,大約$
作為出租人,我們的房地產交易涉及將相關財產出租給出賣人或出賣人的附屬公司,我們決定這些交易是否符合會計指導下的銷售和租賃交易。對於這些交易,我們考慮各種投入和假設,包括但不一定限於租賃條款、更新選擇、貼現率以及購買和銷售協議、租賃和其他文件中的其他權利和規定,以確定控制權是否已轉讓給公司或仍由承租人保留。涉及出售租賃回租的交易,如果被認為是從承租人手中轉讓標的資產的控制權,將被視為購買不動產。如果在不轉移控制權的情況下傳遞風險和回報,租約將被歸類為直接融資。否則,租約將被視為經營租賃。這些標準還包括對租賃設施的公允價值、最低租賃付款、設施的經濟使用壽命、是否存在購買選擇權以及租賃協議中的某些其他條款的估計和假設。“租賃會計指南”要求,當賣方-承租人可根據承租人的選擇向業主購買財產時,將交易作為銷售租賃回租中的一種融資方式進行核算。我們所有的租約都被歸類為經營租賃。我們的房客可償還收入和財產費用按毛額作為租金收入和財產費用分別列在我們的合併損益表中。
我們在2019年之前簽訂的一份租約為承租人提供了購買選擇權,以便在2034年9月初始租賃期限結束時購買租賃財產,但須滿足某些條件。購買期權條款允許承租人以(A)公允價值最大的價格購買租賃財產;(B)將當時的基本租金除以現值確定的價值。
我們的租契一般載有以現行市價或期滿時的租期延長租約期限的選擇。在我們出售租賃財產的情況下,我們的某些租約為承租人提供了優先購買權或優先要約權。
最近的會計公告。2016年6月,FASB發行了ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失”,這改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,公司將被要求使用一種新的前瞻性“預期損失”模式,這種模式通常會導致提前確認損失準備金。2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-19,專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失,其中除其他更新外,澄清經營租賃產生的應收款不屬於本指南的範圍,應根據專題842進行評估。對於有未實現虧損的可供出售的債務證券,公司將以與今天類似的方式衡量信貸損失,但損失將被確認為備抵,而不是作為證券攤銷成本的減少。這些標準於2020年1月1日對該公司生效,對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。
信貸風險集中截至2020年3月31日,我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、內華達州、紐約、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和弗吉尼亞州擁有53處房產。我們的租户能否履行租約的條款,取決於影響租户所在社區的經濟、監管、競爭、自然和社會因素。在截至2020年3月31日的三個月內,法爾馬肯有限公司(“製藥公司”)向我們租賃了五處房產,其中大約包括
在2020年3月31日,我們在佛羅裏達、伊利諾伊州、密歇根州和賓夕法尼亞州各有一處房產,它們各自佔了大約的比例。
10
目錄
我們已將現金存入一家由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的金融機構,最高可達美元。
改敍。某些上期數額已重新分類,以與本期列報方式保持一致。這些改敍包括在2019年3月31日終了的三個月合併收入綜合報表上合併列報租户償還款和租金收入,在2019年3月31日終了的三個月股東權益合併簡編報表上列報超過額外已付資本的收益的股息,以符合本期列報方式,並將2019年3月31日終了的三個月現金流量表中用於投資活動的現金淨額與現金淨額重新分類,以符合本期列報方式。這些改敍對報告的業務合併結果沒有影響。
3.普通股
截至2020年3月31日,該公司被授權發佈
在2020年1月,我們發佈了
在2019年9月,我們與三家銷售代理商簽訂了股權分配協議,根據該協議,我們可以不時通過“市面上”(Atm)計劃(Atm)提供和出售至多$。
4.優先股
本公司獲授權發行
5.股息
下表列明該公司在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內所宣佈的股息:
金額 | ||||||||||||
每 | 股利 | |||||||||||
申報日期 |
| 安全等級 |
| 分享 |
| 所涉期間 |
| 支付日期 |
| 股息額 | ||
| (單位:千) | |||||||||||
$ | | $ | | |||||||||
$ | | $ | |
11
目錄
6.房地產投資
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司購置了下列財產(千美元):
可租 | ||||||||||||||||
正方形 | 購買 | 交易 | ||||||||||||||
財產 |
| 市場 |
| 截止日期 |
| 腳 (1) |
| 價格 |
| 費用 |
| 共計 | ||||
綠葉VA | 維吉尼亞 | (二零年一月十五日) | | $ | | | | (2) | ||||||||
Cresco OH | 俄亥俄 | (二零二零年一月二十四日) | | | | | (3) | |||||||||
GTI OH | 俄亥俄 | (二零二零年一月三十一日) | | | | | (4) | |||||||||
LivWell CO-零售投資組合 | 科羅拉多 | 五花八門 | | | | | (5) | |||||||||
GTI IL | 伊利諾斯州 | (二零二零年三月六日) | | | | | (6) | |||||||||
平行FL | 佛羅裏達 | 2020年3月11日 | | | | | (7) | |||||||||
共計 |
| | $ | | $ | | $ | |
|
(1) | 包括某些物業竣工時的預期可租面積。 |
(2) | 預計房客將完成我們已同意為其提供最多可償還費用的財產的開發工作。$ |
(3) | 租客預計會完成物業的重建工作,而我們已同意為該物業提供最多可達約數的補償。$ |
(4) | 租客須完成物業的重建工作,而我們已同意為該物業提供最多可達$ |
(5) | 該投資組合包括兩個零售物業,一個在2020年2月19日關閉,另一個在2020年2月21日關閉。租客須完成其中一項物業的租客改善工程,我們同意向其中一處物業提供不超過$的補償。 |
(6) | 租客預計會完成物業的重建工作,而我們已同意為該物業提供最多$的補償。 |
(7) | 租客預計會完成物業的重建工作,而我們已同意為該物業提供最多$的補償。 |
在2020年1月,我們修訂了與綠峯工業有限責任公司的租約(“GPI”),除其他外,取消了剩餘的租户改善津貼約$
2020年1月,我們與Vireo健康公司的一家子公司修改了我們的租約。在我們賓夕法尼亞州的一處房產,提供額外的$
在2020年1月,我們在亞利桑那州的一處房產上修改了與帕姆斯有限責任公司的一家子公司的租約,提供了額外的$。
在2020年1月,我們修改了我們與加州薩克拉門託房產的房客的租約,增加了大約$。
12
目錄
額外撥款,我們的租客改善津貼總額約為$
在2020年2月,我們在賓夕法尼亞州的一處房產上修改了Maitri Medicinals的子公司LLC的租約,提供了額外的$。
2020年2月,我們在馬薩諸塞州的一處房產修改了與製藥公司的一家子公司的租賃和開發協議,提供了額外的美元。
在2020年3月,我們修改了我們在馬裏蘭州房產的整體工業有限責任公司的租約,提供了一美元
包括我們所有的物業,在截至2020年3月31日的三個月內,我們資本化成本約$。
在截至2020年3月31日的三個月中,購置的房產產生了大約美元的收益。
截至2020年3月31日的經營租約下的未來合同最低租金(包括基準租金、補充基準租金(對我們在紐約的一處物業)和財產管理費)的未來期限概述如下(千):
年 |
| 契約性 | |
2020年(截至12月31日止的9個月) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此後 |
| | |
共計 | $ | |
7.可兑換高級票據
在2019年2月,我們的業務夥伴關係發行了$
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目錄
註釋
在我們發行可兑換的高級債券時,我們記錄了大約$
下表詳列我們與可換高級票據有關的利息開支(單位:千):
截至3月31日止的第三個月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
現金券 | $ | | $ | | ||
優先股股利 | | | ||||
分配給參與證券 | | | ||||
利息費用總額 | $ | | $ | |
下表詳列可兑換高級債券在我們的合併資產負債表上的賬面價值(單位:千):
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
本金 | $ | | $ | | ||
未攤銷折扣 |
| ( |
| ( | ||
未攤銷的發行成本 |
| ( |
| ( | ||
承載價值 | $ | | |
可互換高級債券的應計利息約為$
在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,我們已發出
8.每股淨收入
在以股票為基礎的支付交易中,公司限制性股票和限制性股票單位的授予在歸屬前被視為參與證券,因此,在根據兩類方法計算每股基本收益時考慮。當一家公司的資本結構包括兩種或兩種以上的普通股或普通股及參股證券時,兩級法是計算每股收益的一種盈餘分配方法。按兩類方法計算的每股基本收益是根據普通股和其他參與證券(“分配收益”)宣佈的股息和參與證券在任何未分配收益中的權利計算的,即扣除該期間應計股息後剩餘的淨收益。未分配收益根據每種證券佔未發行參股證券總數的相對比例分配給所有已發行普通股和參與證券。每股基本收益是每股分配收益和未分配收益除以股票總數的總和。
截至2020年3月31日,本公司所有參股證券均按每股或單位同等股息率收取股利或股利等價物。因此,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,對參與證券的分配已列入普通股股東的淨收益,以計算基本股和稀釋股的淨收益。我們已考慮到在截至2020年3月31日及2019年3月31日的3個月內,以換換方法結算可互換高級債券所需股份的稀釋效應,以及這方面的影響。
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目錄
在這兩個時期都是反稀釋的,這些必要的股票被排除在稀釋後的每股收益之外。
基本股和稀釋股淨收益(除股票數據外,以千計)計算如下:
最後三個月 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
淨收益 | $ | | $ | | ||
優先股股利 |
| ( |
| ( | ||
分配給參與證券 |
| ( |
| ( | ||
可歸屬於普通股股東的淨收入,用於計算每股淨收入 | $ | | $ | | ||
已發行加權平均普通股: |
|
|
|
| ||
基本 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
可歸於普通股股東每股的淨收入: |
|
|
|
| ||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | |
9.金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。會計準則還建立了公允價值等級制度,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察的投入,並儘量減少使用不可觀測的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三種投入:
一級-反映活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀測投入。
二級-包括在市場上可直接或間接觀察到的其他投入。
第三級-由很少或根本沒有市場活動支持的無法觀察的投入,因此需要一個實體制定自己的假設。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日的濃縮合並財務報表的賬面價值和金融工具的大致公允價值:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||
| 承載價值 |
| 公允價值 |
| 承載價值 |
| 公允價值 | |||||
投資(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可兑換高級債券(2) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 由購買時原始到期日超過三個月的美國政府債務組成的投資被歸類為持有至到期日,並使用一級投入進行估值。 |
(2) | 公允價值是根據二級投入確定的,因為截至2020年3月31日,可互換的高級債券在私人市場交易。 |
截至2020年3月31日,現金等價物約為美元。
金融工具的賬面金額,如投資於存單上的現金等價物、購買時原始到期日低於或等於3的美國政府債務
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目錄
由於這些工具的短期期限和市場利率,月、應付帳款、應計費用和其他負債的公允價值大致相同。
10.普通股獎勵計劃
我們的董事會通過了我們的2016年總括激勵計劃(“2016計劃”),以使我們能夠激勵、吸引和保留被認為對我們的長期成功至關重要的董事、僱員和顧問的服務。2016年計劃為我們的董事、員工和顧問提供了一個擁有我們的股票或權利的機會,這將反映我們的增長、發展和財務成功。根據“2016年計劃”的規定,受期權限制的普通股、限制性股票、股票增值權、限制性股票單位和其他獎勵的總數量將不超過
下表彙總了我們根據“2016年計劃”開展的限制性庫存活動:
|
| 加權- | |||
未歸屬 | 平均 | ||||
受限 | 日期交易會 | ||||
股份 | 價值 | ||||
2019年12月31日結餘 |
| | $ | | |
獲批 |
| | $ | | |
既得利益 |
| ( | $ | | |
被沒收(1) |
| ( | $ | | |
二零二零年三月三十一日 |
| | $ | |
(1) | 在轉歸時被沒收以支付僱員預扣税義務的股份. |
截至2020年3月31日,其餘未確認的補償費用為$
下表彙總了我們的限制性股票單位活動。根據“2016年計劃”,限制性股票單位享有與限制性股票相同的經濟權利:
| 未歸屬 |
| 加權平均 | ||
受限 | 日期交易會 | ||||
庫存股 | 價值 | ||||
2019年12月31日結餘 | | $ | | ||
獲批 | | $ | | ||
2020年3月31日結餘 | | $ | |
截至2020年3月31日,其餘未確認的補償費用為$
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目錄
11.承付款和意外開支
辦公室租賃。截至2020年3月31日,我們辦公室租賃的未來合同租金付款和與辦公室租賃負債的對賬情況見下表(千):
年 |
| 金額 | |
2020年(截至12月31日止的9個月) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此後 |
| | |
未來合同租賃付款共計 |
| | |
貼現效果 |
| ( | |
辦公室租賃責任 | $ | |
租户改善津貼。截至2020年3月31日,我們有大約$
建築資金。截至2020年3月31日,我們有大約$
環境問題。我們的政策是監測我們的財產,包括有針對性的獲得和現有的財產,以防止有危險或有毒物質的存在。雖然不能保證不存在重大環境責任,但我們目前還不知道有任何環境責任會對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響,或者我們認為需要披露或記錄意外損失。
訴訟。我們可能不時成為法律程序的一方,這些訴訟是在我們正常的業務過程中發生的。我們不知道任何待決或威脅提起的訴訟,如果對我們解決,將對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
12.隨後的活動
收購
在2020年3月31日之後,我們購置了以下物業,包括承諾為房客改善和建設提供資金(千美元):
|
|
|
|
| 租客 |
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| |||||||||
改進 | ||||||||||||||||
可租 | 和 | |||||||||||||||
關閉 | 正方形 | 購買 | 建設 | |||||||||||||
財產 | 市場 | 日期 | 雙腳(1) | 價格 | 承諾 | 共計(2) | ||||||||||
提升MA | 馬薩諸塞州 | (二0二0年四月二日) | | $ | | $ | | $ | | (3) | ||||||
Cresco MI |
| 密西根 | (二零二零年四月二十二日) |
| | | | | (4) | |||||||
共計 |
|
|
|
| | $ | | $ | | $ | |
|
(1) | 包括某些物業竣工時的預期可租面積。 |
(2) | 不包括交易費用。 |
(3) | 租客須完成物業的改善工程,我們同意為物業提供約$的補償。 |
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目錄
(4) | 預期租客會完成物業的改善工程,我們同意為物業提供不超過$的補償。 |
租契修訂規定額外租客改善津貼
在2020年3月31日之後,我們亦修訂了物業的某些租契,為租户提供額外資金,以改善適用物業的租金,總額約為$。
修訂租契,規定基本租金及物業管理費延期
目前新的冠狀病毒或冠狀病毒的爆發可能會對我們的租户及其業務造成重大和不利的影響或造成破壞,反過來也會影響我們的業績、財務狀況、經營結果和現金流。冠狀病毒在多大程度上影響我們和我們租户的業務,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間、為控制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及爆發和遏制措施的直接和間接經濟影響等。截至2020年5月6日,鑑於當前的冠狀病毒流行和相關的嚴重經濟混亂,我們修訂了我們物業的某些租約,以提供臨時基地租金和物業管理費延期。在延期期間,每個租户仍負責支付適用租約下的所有其他費用。
- | 我們在密歇根州修訂了每一份與綠峯工業有限公司(“GPI”)的租約,將GPI的一部分保證金用於支付2020年4月的基本租金和物業管理費,推遲了2020年5月和6月的基本租金和物業管理費,並將補充保證金和支付基租及物業管理費的費用分期攤還。 |
- | 我們修改了在賓夕法尼亞州的Maitri Medicinals(Maitri)有限責任公司(Maitri)的租約,將Maitri的保證金中的一部分用於支付2020年4月的基本租金和財產管理費,推遲了2020年5月和6月的基本租金和物業管理費,並將補充保證金以及基本租金和財產管理費分期攤還。 |
- | 我們修改了與南加州醫療投資者控股有限責任公司(“垂直”)聯營公司的每一份租約,在每一項財產上申請部分垂直保證金,以部分支付2020年3月的基本租金和物業管理費,全額支付2020年4月的基本租金和物業管理費,推遲到2020年5月和6月的基本租金和物業管理費,並將補充保證金和支付基租及物業管理費攤還至延期支付。 |
根據這些修訂,(1)總共$
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目錄
第2項管理人員對財務狀況和結果的討論和分析操作
以下討論應與本報告其他部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。我們在本報告中所作的聲明是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。特別是,與我們的資本資源、投資組合業績和運營結果有關的報表包含前瞻性報表.同樣,我們對業務和預期的市場和監管條件、我們的戰略方向、人口結構、業務結果、計劃和目標的預期增長的陳述也是前瞻性的。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,你不應該把它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述取決於可能不正確或不精確的假設、數據或方法,我們可能無法實現這些假設、數據或方法。我們並不保證所描述的事務和事件將按所描述的方式發生(或它們將發生在任何情況下)。你可以用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”等前瞻性術語來識別前瞻性陳述,或者這些詞和短語或類似的單詞或短語的負面詞。你也可以通過討論戰略、計劃或意圖來識別前瞻性的陳述.除其他外,下列因素, 可能導致實際結果和未來事件與前瞻性聲明中提出或設想的大不相同:我們的商業和投資戰略;我們的預期經營成果;美國或州政府的行動和倡議以及政府政策的變化以及這些行動、倡議和政策的執行和影響,包括根據聯邦法律大麻仍然是非法的;我們資產租賃的違約率;醫療使用大麻行業有適當的投資機會;我們的資產組合集中和租户人數有限;我們對我們的競爭和潛在租户的替代融資來源的瞭解;醫療用大麻市場的估計增長和不斷變化的市場動態;對醫用大麻種植和加工設施的需求;某些州預期的醫療使用或成人使用大麻合法化;公眾對醫用大麻的看法發生變化;在我們的設施中種植和加工成人使用大麻可能帶來的額外風險; 廣泛的健康發展的影響,包括最近全球流行的冠狀病毒,以及對這些事態發展的反應;我們資產的融資率;我們的預期槓桿;我們資產的價值變化;我們的預期資產組合;我們的預期投資;我們的資產與我們用於資助這類投資的借款之間的利率不匹配;利率和我們資產的市場價值的變化;政府條例、税法和利率、會計指導和類似事項的影響和變化;我們是否有能力維持我們作為美國聯邦所得税目的的REIT的資格;我們根據1940年“投資公司法”保持豁免註冊的能力;我們的行業、利率、房地產價值、證券市場或一般經濟的市場趨勢。
這裏所包含的風險並不是詳盡無遺的,其他因素可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響,包括本報告其他部分所包含的因素和風險。此外,我們還在截至2019年12月31日的年度報告中討論了一些物質風險,即表10-K和下文第二部分第1A項。這些風險仍然與我們的業績和財務狀況有關。此外,我們在一個競爭激烈和變化迅速的環境中運作。新的風險因素不時出現,管理層不可能預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們公司業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。我們所作的任何前瞻性聲明都只説明瞭我們作出聲明的日期.公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非法律可能要求。在評估公司文件和報告中提供的信息時,股東和投資者被告誡不要過分依賴這種前瞻性的陳述。
本管理層的討論和分析(“MD&A”)的目的是瞭解公司的合併財務狀況,經營結果和現金。MD&A是公司精簡的合併財務報表及其附註的補充,並應與其一併閲讀。
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目錄
概述
如此處所用,“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指創新工業地產公司、馬裏蘭公司和我們的任何子公司,包括IIP運營夥伴關係、LP、特拉華州有限合夥公司(“運營合夥”)。
我們是一個內部管理的REIT,重點是收購、擁有和管理專門的工業財產,租賃給有經驗的國家許可的經營人,為其受管制的醫療使用大麻設施。我們已經租賃並期望繼續以三重淨值租賃方式租賃我們的房產,在租賃期間,租户負責物業及其運營的所有方面和相關費用,包括結構維修、維修、税收和保險。
我們於2016年6月15日在馬裏蘭註冊成立。我們的業務通過傳統的傘式合夥房地產投資信託,或UPREIT結構,其中我們的財產是由我們的經營夥伴關係,直接或通過子公司。我們是我們的經營合夥公司的唯一普通合夥人,並直接或通過子公司在我們的經營夥伴關係中擁有100%的有限合夥權益。截至2020年3月31日,我們有15名全職員工.截至2020年3月31日,我們擁有53處房產,其中99.1%(按面積計算)租給國家許可的醫療使用大麻經營者,總共在15個州擁有約380萬平方英尺的可出租面積(包括大約110萬平方英尺的可租賃面積),其加權平均剩餘租約期限約為15.8年。截至2020年3月31日,我們總共投資了約6.473億美元(不包括交易費用),並另外承付約1.38億美元,用於償還某些租户和賣方完成建設和房客改善工程的費用。這些統計數字不包括未來可能根據我們在伊利諾伊州的一處房產與一名租户的租約供資的大約1 340萬美元,也不包括根據我們與馬薩諸塞州一處房產的租户的租約在未來可能資助的大約3 250萬美元,因為這些房產的租户可能不會選擇讓我們向他們支付這些資金,並根據這些資金向我們支付相應的基本租金。這些統計數據還將我們加州洛杉磯的房產視為未租物業,原因是租户持續拖欠在該地點支付租金的義務。
影響我們經營業績的因素
我們的經營結果受到許多因素的影響,並取決於我們從我們獲得的財產中獲得的租金收入、租約到期的時間、一般市場條件、醫用大麻行業的監管環境以及支持受管制的醫用大麻行業的房地產資產的競爭環境。
租金收入
我們的收入主要來自我們所購買的房產所產生的租金收入。租金收入的數額取決於若干因素,包括:
● | 我們有能力以增加租值或市值租金的方式租出我們所購買的物業;及 |
● | 租金的收取,主要關係到我們每個租户的經濟狀況和按時向我們支付租金的能力。 |
我們獲得的財產包括支持受管制的醫用大麻產業的房地產資產。聯邦法律和目前大麻行業有利的州或地方法律的變化可能會損害我們更新或再租賃財產的能力以及我們的租户履行租賃義務的能力,並可能對我們維持或提高我們財產租金的能力產生重大和不利的影響。
我們市場的情況
在監管、經濟或其他條件、乾旱和自然災害的市場上,我們獲得財產的積極或消極變化可能會影響我們的整體財務業績。
目前新的冠狀病毒或冠狀病毒的爆發,或今後任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發,都可能對我們的租户及其業務造成重大和不利的影響或造成破壞,反過來也會影響我們的業績、財務狀況、業務結果和現金流動。冠狀病毒的程度
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目錄
影響我們和我們租户的業務將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間,為控制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。截至二零二零年五月六日,我們已向部分受影響的租户發出暫時性基礎租金及物業管理費延期申請。關於這些基本租金和財產管理延期的進一步信息,見“精簡綜合財務報表説明”中的附註12。
競爭環境
我們面臨來自不同市場參與者的競爭,其中包括但不限於具有類似商業模式的其他公司、獨立投資者、對衝基金、硬通貨貸款人和其他房地產投資者,以及潛在租户(大麻經營者本身),所有這些人都可能與我們競爭,爭取獲得用於大麻種植和生產業務的房地產。來自他人的競爭可能會削弱我們以優惠條件或根本不受限制地獲得所需財產的機會。此外,這種競爭可能會對我們造成壓力,迫使我們將租金降低到我們預期購買的物業的租金以下,這會對我們的財務業績造成不利影響。
營業費用
我們的業務費用包括一般和行政費用,包括人事費用、股票報酬、法律、會計和其他與公司治理、公開報告和遵守美國證券法各項規定有關的費用。我們通常安排我們的租約,以便租户在整個租賃期內負責房屋的税收、維修、保險和結構維修。這些營運開支的增加或減少,會影響我們的整體財政表現。
我們的REIT資格
我們已組織和經營我們的業務,以便有資格作為税收作為税收的目的,美國聯邦所得税。我們的普通股和A系列優先股的股份在所有權和轉讓方面受到限制,這些限制的目的之一是幫助我們獲得和保持作為REIT的資格。為了使我們符合守則所規定的REIT資格,我們章程的有關章節規定,除某些例外情況外,任何人或實體不得根據“守則”適用的建設性所有權規定,擁有或被視為擁有我們的流通股或A系列優先股總額的9.8%以上(價值或股份數目,以限制性較高者為準),或超過9.8%(價值或股份數,以限制性較高者為準)。
業務結果
在截至2020年3月31日的三個月內,我們購置了以下房產(千美元):
|
|
| 可租 |
|
|
|
| |||||||||
正方形 | 購買 | 交易 |
| |||||||||||||
財產 | 市場 | 截止日期 | 雙腳(1) | 價格 | 費用 | 共計 | ||||||||||
綠葉VA |
| 維吉尼亞 | (二零年一月十五日) |
| 82,000 | $ | 11,740 |
| 72 |
| 11,812 | (2) | ||||
Cresco OH |
| 俄亥俄 | (二零二零年一月二十四日) |
| 50,000 |
| 10,600 |
| 12 |
| 10,612 | (3) | ||||
GTI OH |
| 俄亥俄 | (二零二零年一月三十一日) |
| 21,000 |
| 2,900 |
| 23 |
| 2,923 | (4) | ||||
LivWell CO-零售投資組合 |
| 科羅拉多 | 五花八門 |
| 8,000 |
| 3,300 |
| 23 |
| 3,323 | (5) | ||||
GTI IL |
| 伊利諾斯州 | (二零二零年三月六日) |
| 231,000 |
| 9,000 |
| 17 |
| 9,017 | (6) | ||||
平行FL |
| 佛羅裏達 | 2020年3月11日 |
| 373,000 |
| 35,300 |
| 20 |
| 35,320 | (7) | ||||
共計 |
| 765,000 | $ | 72,840 | $ | 167 | $ | 73,007 |
(1) | 包括某些物業竣工時的預期可租面積。 |
(2) | 預期租客會完成物業的發展,而我們已同意為該物業提供約800萬元的補償。截至2020年3月31日,我們花費了大約640萬美元的開發費用,其中我們資助了大約450萬美元。 |
(3) | 租客預計會完成重建該物業的工作,而我們已同意為該物業提供約190萬元的補償。截至2020年3月31日,我們花費了大約3萬美元的重建費用,其中沒有一筆得到資助。 |
21
目錄
(4) | 租客預計會完成重建該物業的工作,而我們已同意為該物業提供高達430萬元的補償。截至2020年3月31日,我們花費了大約300萬美元的重建費用,其中我們資助了大約200萬美元。 |
(5) | 該投資組合包括兩個零售物業,一個在2020年2月19日關閉,另一個在2020年2月21日關閉。租客須完成其中一項物業的租客改善工程,我們同意向其中一處物業提供高達850,000元的補償。截至2020年3月31日,我們花費了大約49,000美元的重建費用,其中沒有一筆得到資助。 |
(6) | 租客預計會完成該物業的重建工作,而我們已同意為該物業提供最多4,100萬元的補償。截至2020年3月31日,我們花費了大約800萬美元的重建費用,其中我們資助了大約490萬美元。 |
(7) | 租客預計會完成重建該物業的工作,而我們已同意為該物業提供高達820萬元的補償。截至2020年3月31日,我們沒有支付或資助任何重建費用。 |
在2020年1月,我們修訂了與綠峯工業有限公司的租約,除其他事項外,取消了剩餘的約1 520萬美元的租户改善津貼,並調整了相應的基本租金。截至2020年3月31日,我們對該物業的投資總額約為1,580萬美元。
2020年1月,我們與Vireo健康公司的一家子公司修改了我們的租約。在我們賓夕法尼亞州的一個物業,提供額外的450萬美元的資金,用於改善該物業的租户。假設已全數支付額外撥款,我們的租户改善津貼總額約為830萬元,而我們在該物業的投資總額則約為1,410萬元。截至二零二零年三月三十一日,我們共動用了560萬元重建費用,其中約470萬元已獲撥款。在四月份季末後,我們修訂了租契,把改善租客的撥款減少30萬元;因此,改善租客津貼的總額約為800萬元,而假設免税額已全數支付,我們對該物業的投資總額約為1,380萬元。
在2020年1月,我們在亞利桑那州的一處物業上修改了與帕姆薩有限責任公司的一家子公司的租約,額外提供了200萬美元的資金用於改善該物業的租户,使房客改善津貼總額達到500萬美元。截至2020年3月31日,我們承擔並支付了全部重建費用,使我們在該房產上的總投資達到2000萬美元。
在2020年1月,我們修改了與加州薩克拉門託(Sacramento)房產租户的租約,為房客改善房產提供了約130萬美元的資金。如果全部獲得額外撥款,我們的租客改善津貼總額將約為600萬元,而我們對該物業的投資總額則約為1,270萬元。截至2020年3月31日,我們的重建費用約為600萬元,其中約580萬元已獲撥款。
2020年2月,我們與Maitri Medicinals公司的一個子公司在賓夕法尼亞州的一處房產上修改了我們的租約,提供了600萬美元的額外資金,用於改善該房產的租户。假設已全數支付額外撥款,我們的租户改善津貼總額將為1,600萬元,而我們在該物業的總投資約為2,230萬元。截至2020年3月31日,我們的重建費用約為950萬元,其中約880萬元已獲撥款。
2020年2月,我們在馬薩諸塞州的一處房產上修改了與製藥公司的一家子公司的租賃和開發協議,為該物業的建設提供了400萬美元的額外資金。如果全部獲得額外的建築資金,我們的建築資金總額將達到2,750萬美元,而我們對該物業的投資總額將達到3,050萬美元。我們還取消了在賓夕法尼亞州的一處房產為製藥公司提供400萬美元建設資金的可選承諾。截至2020年3月31日,我們在馬薩諸塞州的房地產上花費了大約2,600萬美元的建設資金,其中約2,420萬美元得到了資助。
在2020年3月,我們修訂了我們在馬裏蘭州物業的整體工業有限責任公司的租約,在該物業提供550萬元的租户改善津貼。如果全部獲得額外撥款,我們的租客改善津貼總額將為550萬元,而我們在該物業的總投資則為2,240萬元。截至2020年3月31日,我們花費了大約120萬美元的重建費用,其中沒有一筆得到資助。
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目錄
截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的比較
下表列出了我們的行動結果(以千計):
三個月 | ||||||
終結 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
收入: |
|
|
|
| ||
租金(不包括房客償還款) | $ | 20,619 | $ | 6,576 | ||
房客償還款 |
| 511 |
| 247 | ||
總收入 |
| 21,130 |
| 6,823 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
財產費用 |
| 600 |
| 247 | ||
一般和行政費用 |
| 3,346 |
| 1,918 | ||
折舊費用 |
| 4,907 |
| 1,218 | ||
總開支 |
| 8,853 |
| 3,383 | ||
業務收入 |
| 12,277 |
| 3,440 | ||
利息和其他收入 |
| 1,444 |
| 993 | ||
利息費用 |
| (1,849) |
| (792) | ||
淨收益 |
| 11,872 |
| 3,641 | ||
優先股股利 |
| (338) |
| (338) | ||
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 11,534 | $ | 3,303 |
收入.
租金(不包括房客償還款)。2020年3月31日三個月的租金收入增加了約1,400萬美元,即214%,達到約2,060萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的租金收入約為660萬美元。在增加的租金收入中,大約有763,000美元來自於在截至2020年3月31日的三個月內購置的房產。其餘約1,320萬元的租金收入,是我們在2020年前購買的物業所帶來的,包括每年增加的租金,以及有關修訂的租金,這些修訂提高了某些租契的租客改善津貼。截至2020年3月31日的三個月的租金收入包括,由於房客持續存在的租約違約,我們加州洛杉磯房產的押金縮減,租金和相關租賃罰款約為37.9萬美元,以及部分押金總額約為19.5萬美元(約合人民幣159萬元)的提款,這些押金總額約為19.5萬美元(約合人民幣15萬元),位於南加州的某些房產,租給了豎向,用於支付3月份的部分租金和相關租賃罰款。
房客補償。租户償還與房客在某些財產上支付的財產保險費有關的費用。房客償還款的增加主要與我們在2019年購置的房產有關。在截至2020年3月31日的三個月中,房客償還的款項中包括了大約43,000美元的償還款,這些款項是通過我們在加州洛杉磯房產的剩餘保證金的提取而得到的。
費用.
財產費用。物業開支與物業保險費及在我們某些物業繳付的物業税有關,租客已償還這些費用。物業開支的增加主要與我們在2019年購置的物業有關。
一般費用和行政費用。截至2020年3月31日的三個月的一般開支和行政開支增加了約140萬美元,即74%,達到約330萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的費用約為190萬美元。一般費用和行政費用增加的主要原因是對僱員的現金補償增加、僱員人數增加以及公共公司費用、旅費和佔用費用增加。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,補償費用分別包括大約825,000美元和563,000美元的非現金股票補償。
折舊費用。折舊開支的增加與我們購買的物業的折舊有關,以及我們某些物業的建造及租客改善的安排。
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目錄
利息和其他收入。利息及其他收入主要與我們的短期投資及現金及現金等價物所賺取的利息有關。利息收入增加的原因是我們發行普通股所得收益產生的利息投資增加。
利息費用。與我們於2019年2月發行的可兑換高級債券有關的利息開支。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的利息支出分別包括約501,000美元和208,000美元的非現金利息支出。
現金流量
截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的比較
三個月 | |||||||||
三月三十一日 | |||||||||
2020 | 2019 | 變化 | |||||||
經營活動提供的淨現金 |
| $ | 19,570 |
| $ | 4,603 |
| $ | 14,967 |
用於投資活動的現金淨額 |
| (308,296) |
| (92,288) |
| (216,008) | |||
籌資活動提供的現金淨額 |
| 302,703 |
| 133,859 |
| 168,844 | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金餘額 |
| 131,293 |
| 59,224 |
| 72,069 |
經營活動
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,業務活動提供的現金流量分別約為1 960萬美元和460萬美元。經營活動提供的現金流量一般來自我們財產的合同租金和保證金,部分由我們的一般費用和行政費用抵銷。
投資活動
在截至2020年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流量約為3.083億美元,其中約1.552億美元用於購買房地產投資以及部分租户改善津貼和建築資金的供資,約1.523億美元與短期投資的淨購買和到期日有關,約838 000美元用於購置代管存款。在截至2019年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流量約為9 230萬美元,其中約1 420萬美元用於購買房地產投資以及部分租户改善津貼和建築資金的供資,約7 650萬美元用於購買淨額和短期投資到期日,約160萬美元用於購置代管存款。
籌資活動
在截至2020年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金約為3.027億美元,其中大約3.178億美元來自發行普通股的淨收入,部分抵消了向普通股和優先股股東支付約1 300萬美元的股息,以及約220萬美元與淨股本結算有關的權益獎勵,以便在某些僱員獲得限制性股票時繳納必要的預扣税。
在截至2019年3月31日的三個月內,融資活動提供的現金淨額約為1.339億美元,其中大約1.386億美元來自發行可兑換高級債券的淨收益,部分抵消了向普通股和優先股股東支付約380萬美元的股息,以及約939 000美元與股權獎勵的淨份額結算有關,以便在某些僱員的限制性股票歸屬時支付所需的預扣税。
流動性與資本資源
流動性是衡量我們是否有能力滿足潛在的現金需求。我們期望使用大量現金來購買我們的目標物業,向我們的股東支付股息,為我們可兑換的高級債券支付利息,為我們的業務提供資金,並滿足其他一般業務需要。
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現金的來源和用途
我們所有的收入都來自租賃我們的房產,收取租金收入,包括業務費用償還,根據與我們的租户的合同安排。這個收入來源是我們主要的流動資金來源,用以支付股息、一般及行政開支、物業發展及重建活動、物業營運開支及其他與管理現有投資組合及投資於額外物業有關的開支。在需要額外資源的情況下,我們預期一般會透過在公營或私營市場發行股票或債券,為我們的投資活動提供資金。在可能的情況下,我們還可以在我們的經營夥伴關係中發行有限合夥權益,以便從尋求延期納税交易的現有業主那裏獲得財產。
2020年1月,我們發行了3 412 969股普通股,包括充分行使承銷商購買445 170股的選擇權,淨收入約為2.396億美元。
同樣在2020年1月,我們出售了998,282股我們的普通股,淨收入約為7,820萬美元。
我們已提交一份自動貨架登記表,允許我們不時提供和出售普通股、優先股、認股權證和其他必要或適當的證券,以滿足我們的流動性需要。此外,我們還可以通過我們的ATM項目下的銷售代理出售普通股。
我們期望通過手頭現金、支付股息後的業務現金流和發行新債券的股權收益來滿足我們的流動性需求。我們相信,我們的流動資金和資金來源足以滿足我們的現金需求。不過,我們不能肯定這些資金來源會在同一時間和以該公司可接受的條件,提供足夠的款項,以應付其流動資金的需要。我們的投資指引亦規定,在新借款時,我們的貸款總額(有擔保和無擔保)不得超過我們有形資產成本的50%,但須視乎董事局的酌情決定而定。
股利
公司必須向股東支付至少相當於其應納税所得額90%的股息,以符合並保持其作為REIT的資格。由於這一分配要求,我們的經營夥伴關係不能依靠留存收益為其正在進行的業務提供資金,其程度與其他母公司不是REITs的公司所能達到的程度相同。我們能否繼續派息,取決於我們是否有能力繼續產生現金流量、償還任何債務,包括可轉換的高級債券,以及作出增值的新投資。
下表列明該公司在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內所宣佈的股息:
|
| 金額 |
|
|
| |||||||
聲明 | 每 | 股利 | ||||||||||
日期 | 保安級 | 分享 | 涵蓋期 | 付薪日期 | 股利數額 | |||||||
| (單位:千) | |||||||||||
(二零二零年三月十三日) |
| 普通股 | $ | 1.00 |
| 2020年1月1日至3月31日 | (二零二零年四月十五日) | $ | 17,070 | |||
(二零二零年三月十三日) |
| A系列優先股 | $ | 0.5625 |
| 2020年1月15日至4月14日 | (二零二零年四月十五日) | $ | 338 |
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合同義務
下表彙總了截至2020年3月31日的合同義務(千):
按年支付的款項 |
| 可兑換高級債券 |
| 利息 |
| 辦公室租金 |
| 共計 | ||||
2020年(截至12月31日止的9個月) | $ | — | $ | 5,391 | $ | 152 | $ | 5,543 | ||||
2021 |
| — |
| 5,391 |
| 235 |
| 5,626 | ||||
2022 |
| — |
| 5,391 |
| 242 |
| 5,633 | ||||
2023 |
| — |
| 5,391 |
| 249 |
| 5,640 | ||||
2024 |
| 143,749 |
| 764 |
| 256 |
| 144,769 | ||||
此後 |
| — |
| — |
| 88 |
| 88 | ||||
共計 | $ | 143,749 | $ | 22,328 | $ | 1,222 | $ | 167,299 |
此外,截至2020年3月31日,我們約有8,900萬美元未履行的與房客改善津貼有關的承付款,租户一般可在適用租約的最初期限即將到期的某一日期之前隨時提出申請,以及約879,000美元、150萬美元和1,690萬美元與建造資金有關的承付款,用於俄亥俄州、馬薩諸塞州和賓夕法尼亞州的房地產開發,租户已同意利用商業上合理的努力,分別在2020年6月13日、2020年7月31日和2021年2月9日之前完成。這些數額不包括總計約4 590萬美元,某些租户今後可能選擇償還,並根據我們的某些租約支付相應的基本租金如下:根據我們在伊利諾伊州一處房產與草根的租賃,約1 340萬美元;根據我們與Trulieve在馬薩諸塞州的一處房產的租約,約3 250萬美元。截至2020年3月31日,這些金額還沒有被房客要求。本段所討論的承諾被排除在上述合同義務表之外,因為租户通常可以在適用租約的最初期限即將到期的某一日期之前隨時要求提供改善租户津貼,而且租户也可以對要求償還建築資金的時間行使酌處權。
非公認會計原則財務信息
除了所需的GAAP演示外,我們還使用某些非GAAP績效度量,因為我們認為這些措施提高了對業務結果的理解。我們不斷評估我們報告的非GAAP績效度量的有用性、相關性、侷限性和計算量,以確定如何最好地向公眾提供相關信息,因此此類報告的措施可能會發生變化。
業務資金和業務調整資金
運營資金(“FFO”)和每股FFO是美國房地產投資信託公司全國協會(National Association of Real Estate Investment Trusts,Inc.)採用的經營業績指標。(“NAREIT”)。NAREIT將FFO定義為最普遍接受和報告的衡量REIT經營業績的指標,等於“淨收益(根據公認會計原則計算),不包括出售財產的收益(或損失),加上與房地產有關的折舊、攤銷和減值,以及不合並的合夥企業和合資企業調整後的收益”。
管理層認為,GAAP定義的淨收入是最合適的收益計量方法。然而,管理層認為,FFO和FFO每股是REIT業績的補充指標,因為它們提供了對我們物業經營績效的理解,而不影響某些重要的非現金項目,主要是折舊費用。根據公認會計原則對房地產資產進行歷史成本核算的假設是,房地產資產的價值隨着時間的推移可預見地減少。然而,房地產價值在歷史上卻隨着市場環境的變化而上升或下降。我們相信,扣除折舊的影響,FFO和FFO每股可以方便比較不同時期的經營業績。管理層使用FFO和FFO來評估REIT的經營業績,這些指標是REIT行業和行業分析師用於評估REIT的措施。出於這些原因,管理層認為披露和討論每股FFO和FFO是合適的。
管理層認為,經調整的運營資金(“AFFO”)和每股AFFO也是REIT經營業績的適當補充措施。我們通過在FFO中添加某些非現金或
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可能影響可比性的不經常或不可預測的費用,包括非現金庫存補償費用和非現金利息費用。
我們對FFO和AFFO的計算可能與其他股權REITs使用的FFO和AFFO的計算方法不同,因此可能無法與此類REITs相比較。此外,FFO和AFFO並不代表管理層可隨意使用的現金流量。不應將FFO和AFFO視為淨收入(根據公認會計原則計算)作為我們財務執行情況的指標,也不應被視為作為我們流動性指標的業務活動現金流量(根據公認會計原則計算)的替代辦法,也不應表明可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們支付股息或分配的能力。FFO和AFFO只應被視為根據公認會計原則作為業務措施計算的淨收入的補充。
下表是截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月中共同股東向財務辦公室和AFFO支付的淨收益對賬情況(以千為單位,股票和每股數額除外):
三個月 | ||||||
終結 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
可歸屬於共同股東的淨收入 |
| $ | 11,534 |
| $ | 3,303 |
房地產折舊 |
| 4,907 |
| 1,218 | ||
可歸因於普通股股東的財務報告 |
| 16,441 |
| 4,521 | ||
股票補償 |
| 825 |
| 563 | ||
非現金利息費用 |
| 501 |
| 208 | ||
可歸因於普通股股東的AFFO | $ | 17,767 | $ | 5,292 | ||
FFO每股基礎 | $ | 1.04 | $ | 0.47 | ||
FFO每股稀釋 | $ | 1.03 | $ | 0.46 | ||
每股AFFO-基本 | $ | 1.13 | $ | 0.55 | ||
AFFO每股稀釋 | $ | 1.12 | $ | 0.54 | ||
加權平均流通股-基本 |
| 15,784,296 |
| 9,664,775 | ||
加權平均股份 |
| 15,898,091 |
| 9,797,676 |
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,其中要求我們作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並披露合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。下文概述了我們的會計政策,我們認為這些政策對於編制我們精簡的綜合財務報表至關重要。我們的會計政策在精簡合併財務報表的附註2中作了更全面的討論。
購置租賃財產、折舊和減值
我們對每一幢建築物進行折舊,並在其估計剩餘使用壽命內進行改進,不超過40年。我們折舊租户改善在我們的建築物,縮短了估計的使用壽命或有關租約的條款。
在取得財產時,我們根據所獲得的所有資產和承擔的負債的相對公允價值分配購買價格。對於作為資產購置的交易,購置費用按發生時資本化。到目前為止,我們所有的收購都被記錄為資產收購。
我們審查當前的活動和業務條件的變化,我們的所有財產,以確定是否存在任何觸發事件或損害指標需要減值分析。如果確定了觸發事件或減值指標,我們將對這些資產的未來未貼現現金流進行評估,如有必要,在考慮多個結果的情況下,採用概率加權方法。
當存在可能表明一項長期資產的賬面金額可能無法收回的條件時,對長期資產單獨進行減值評估。持有的長期資產的賬面金額
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如果超過資產的使用和最終處置所產生的未折現現金流量之和,則無法收回所使用的現金流量。將持有和使用的長期資產的減值指標或觸發事件由項目評估,包括估計淨營業收入、入住率變化、重大短期租約到期、當前和歷史經營和/或現金流動損失、建築費用、估計完工日期、租金和其他市場因素的顯著波動。我們根據許多因素評估預期的未貼現現金流,包括但不限於建築成本、現有市場信息、當前和歷史經營結果、已知趨勢、可能影響財產的當前市場/經濟狀況,以及我們關於資產使用的假設,如有必要,包括在考慮多種結果時採用概率加權方法。在確定已發生減值後,確認減記以將賬面金額減少到其估計的公允價值。我們可以調整預期在使用壽命結束前處置或重新開發的財產的折舊。
收入確認和應收賬款
我們現有的租客契約和未來的租契一般預期是三重淨值租約,根據這一安排,租户在向我們支付租金和物業管理費的同時維護財產。我們把我們的租約解釋為經營租約。有固定和可確定的租金增加的經營租賃是在租賃期限內以直線確認的,除非租賃付款的可收取性不太可能。根據美國消費價格指數(“CPI”)的變化而增加的租金,只有在指數發生變化後才予以確認,然後根據租賃協議予以適用。租户按合同有義務償還可收回的房地產税和業務費用,在發生這類費用的期間,包括在租金收入中。房客直接向税務機關交納的按合同承擔的房地產税不反映在我們精簡的合併財務報表中。
我們以現金為基礎記錄我們每一項財產的收入,原因是美國受管制的大麻行業的監管環境不確定,而且由於其有限的經營歷史,從每個租户收取租賃付款的可能性不確定。
可兑換票據
財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂的“有轉換債務和其他備選辦法”主題要求,可兑換債務工具的負債和權益構成部分,可在交換時以現金結算,包括部分現金結算,以反映發行人不可兑換債務借款率的方式單獨入賬。出售可兑換票據的初始收益在負債部分和股權部分之間分配,其方式反映了當時可能發行的類似不可兑換債務的利息支出。股票部分是指在發行之日收到的超過票據負債部分公允價值的初始超額收益。我們在第三方評估專家的協助下,根據我們估計的不可兑換債務借款利率,計算了可互換高級債券截至各自發行日期的估計公允價值,因為我們沒有借貸安排的歷史,而且由於該公司租户經營的大麻市場監管不確定,有關該公司行業的經驗數據有限。我們的可換高級債券的權益部分反映在我們的合併資產負債表上的額外已付資本中,由此產生的債務貼現將作為額外的非現金利息支出攤還可換高級債券的未償期(截止到期日)。可兑換高級債券的額外非現金利息開支,會在其後各期增加,直至到期日為止,因為可換高級債券在同一期間符合面值。
租賃會計
作為承租人,在2020年3月31日,我們確認了與我們公司辦公租賃有關的未來義務的責任,該租約的剩餘租賃期限約為5年,但不包括我們不能合理確定行使的延期選擇,以及相應的使用權資產。最初的租賃負債是根據未來租約付款的現值計算的,按7.25%的估計增量借款率折現,即我們估計,在類似的期限內,我們需要支付相當於租賃付款數額的抵押借款利率。隨後,將租賃開始日期確定的貼現率適用於該期間開始時的租賃負債餘額,從而增加租賃責任,並由該期間內支付的款項減少。
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使用權資產最初是根據相應的租賃負債來衡量的.在租賃開始之前,我們沒有承擔任何初始直接租賃費用和與房東交換的任何其他代價。隨後,使用權資產在租期內按直線攤銷.
作為出租人,我們的房地產交易涉及將相關財產出租給出賣人或出賣人的附屬公司,我們決定這些交易是否符合會計指導下的銷售和租賃交易。對於這些交易,我們考慮各種投入和假設,包括但不一定限於租賃條款、更新選擇、貼現率以及購買和銷售協議、租賃和其他文件中的其他權利和規定,以確定控制權是否已轉讓給公司或仍由承租人保留。涉及出售租賃回租的交易,如果被認為是從承租人手中轉讓標的資產的控制權,將被視為購買不動產。如果在不轉移控制權的情況下傳遞風險和回報,租約將被歸類為直接融資。否則,租約將被視為經營租賃。這些標準還包括對租賃設施的公允價值、最低租賃付款、設施的經濟使用壽命、是否存在購買選擇權以及租賃協議中的某些其他條款的估計和假設。“租賃會計指南”要求,當賣方-承租人可根據承租人的選擇向業主購買財產時,將交易作為銷售租賃回租中的一種融資方式進行核算。我們所有的租約都被歸類為經營租賃。我們的房客可償還收入和財產費用按毛額作為租金收入和財產費用分別列在我們的合併損益表中。
我們在2019年之前簽訂的租約之一為承租人提供了購買選擇權,以便在2034年9月初始租賃期限結束時購買租賃財產。購買期權條款允許承租人以最高的價格(A)公允價值;(B)將當時的基本租金除以8%確定的價值;和(C)與通貨膨脹掛鈎的、相當於我們對該財產的總投資的數額(包括購置時的購買價格和我們在租約期間對該財產的任何額外投資)。截至2020年3月31日,我們對該物業的投資總額約為2,900萬美元。在2020年3月31日,購買期權是不可行使的。
股票補償
股權獎勵以股票為基礎,以權益工具的授予日期、公允價值為基礎,並在必要的服務期間得到確認。如果裁決在歸屬前被沒收,我們將在沒收發生期間內與此類裁決相關的任何先前確認的費用倒轉,並將以前就這些裁決支付的任何不可沒收的股息從留存收益改為補償費用。沒收被確認為已發生。
所得税
我們已被組織起來經營我們的業務,以便有資格被徵税作為一種REIT,為了美國聯邦所得税的目的。在REIT經營結構下,我們可以扣除支付給股東的股息,以確定我們的應納税所得,用於美國聯邦所得税。只要我們的股息等於或超過我們的應納税淨收入,我們一般不需要為這些收入繳納美國聯邦所得税。由於我們打算將股息維持在足以滿足區域投資信託基金分配要求的水平,我們將繼續評估目前的分配水平是否足以在整個2020年實現這一目標。
房地產與信貸市場的影響
在商業房地產市場上,房地產價格普遍繼續波動。同樣,在某些時期,美國信貸市場經歷了顯著的價格波動、錯位和流動性中斷,這可能會影響我們獲得資本的機會和成本。我們不斷地密切關注商業房地產和美國信貸市場,如果需要的話,我們將做出相應的調整我們的商業戰略的決定。
表外安排
我們沒有未合併的投資或任何其他表外安排。
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目錄
利率風險
截至二零二零年三月三十一日,本港約有一億四千三百七十五萬元可兑換高級債券以固定利率仍未償還,因此,如果利率下降,我們的所需款項可能會超過以現行市場利率計算的款額。我們將來所購買的物業,有可能會受到按揭的限制,而我們可能會承擔按揭的責任。
通貨膨脹的影響
我們簽訂的租約通常規定,由於美國消費價格指數(通常受最高限額的限制)或固定增長的結果,租金的增幅是有限的。我們預期這些租契條文會導致租金隨時間而增加。在通脹高於租契規定的租金增幅時,租金的增幅可能跟不上通脹率。
季節性
我們的業務一直沒有,我們也不期望我們的業務在未來會受到物質季節性波動的影響。
第3項市場風險的定量和定性披露
我們可兑換的高級債券以每年3.75%的固定利率支付利息,直至到期為止,這是我們唯一的未償債務。
我們投資短期貨幣市場基金、存單和短期投資於購買時原始期限超過三個月的美國政府債券,比長期證券投資組合對市場波動不那麼敏感。因此,我們認為,利率的重大變化不會對合並財務報表產生重大影響。
第4項管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和財務官員的監督和參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,以確保在我們根據1934年“證券交易法”修訂的文件中所需披露的信息在證交會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、總結和報告,包括確保這些信息得到積累並酌情傳達給本公司管理層,以便及時就所需披露作出決定。根據這些評估,我們的首席執行官和財務官員得出結論,這種披露控制和程序自2020年3月31日起生效(本季度報告所涉期間結束時)。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制制度沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部
第1項法律訴訟
我們可能不時成為法律程序的一方,這些訴訟是在我們正常的業務過程中發生的。我們不知道任何待決或威脅提起的訴訟,如果對我們解決,將對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
第1A項.危險因素
除了本報告所列的其他資料外,您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。危險因素“在截至2019年12月31日止年度表10-K的年度報告中,
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目錄
對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大影響。除下文更新的程度或在本季度報告其他地方披露的關於此類風險因素的10-Q表格中披露的補充事實資料外,我們的年度報告中關於截至2019年12月31日的年度表10-K中的“風險因素”一節中所述的風險因素沒有發生重大變化。本公司面臨的風險並非我們公司面臨的唯一風險,以下更新並在我們的年度報告中以表10-K描述了這些風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或業務結果產生重大不利影響。
目前新的冠狀病毒或冠狀病毒的爆發,或今後任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發,都可能對我們的租户及其業務造成重大和不利的影響或造成破壞,反過來也會影響我們的業績、財務狀況、業務結果和現金流動。
據報道,一種新的冠狀病毒(冠狀病毒)於2019年12月在中國武漢出現,並在全球範圍內傳播,包括在美國的每一個州。冠狀病毒的爆發嚴重影響了全球經濟活動,給金融市場帶來了巨大的波動和負面壓力。疫情對全球的影響正在迅速演變,包括美國在內的許多國家作出了反應,實行隔離,強制關閉企業和學校,並限制旅行。因此,冠狀病毒大流行正直接或間接影響幾乎所有行業,包括受管制的大麻行業。冠狀病毒(或未來的大流行)可能會對我們的租户及其業務產生重大和不利的影響,進而對我們的業績、財務狀況、經營結果和現金流量產生不利影響,原因除其他外包括:
● | 由於政府或租客的行動,我們的一項或多項物業的全部或部分關閉,或其他運作上的問題; |
● | 消費者及病人因多項因素而暫時無法購買租客的大麻製品,包括但只限於疾病、藥房關閉或經營受到限制(包括但不限於縮短營業時間、社會距離要求及強制“只收路旁”)、檢疫、經濟困難及“留在家中”的訂單,可能嚴重影響租客的業務、財務狀況及流動資金,並可能導致一名或多名租客無法完全履行對我們的義務,或根本沒有能力要求更改該等義務; |
● | 難以以有吸引力的條件獲得股本和債務資本,或根本不穩定,或全球金融市場嚴重混亂和不穩定,或信貸和融資條件惡化,可能會影響我們獲得必要的資本,為商業經營提供資金,並影響租户為其業務活動提供資金和履行其對我們的義務的能力; |
● | 由於感染、隔離、留在家庭訂單或其他因素,使租户的勞動力中斷,可能導致我們的租户大麻種植、製造、分銷和(或)銷售能力大幅度下降; |
● | 由於與受管制大麻行業有關的聯邦監管不確定性,我們的租户可能沒有資格獲得其他企業可以獲得的財政救濟,包括最近推出的聯邦援助方案; |
● | 限制受管制大麻行業的公共活動限制了我們的租户推銷和銷售其產品和推廣其品牌的機會; |
● | 我們物業的建築工程延誤,可能會對租户開展業務及從工程項目中賺取收入的能力造成不利影響,包括但不限於因下列原因而造成的延誤: |
● | 地方、州或聯邦政府當局暫停施工; |
● | 適用的政府當局拖延提供必要的授權,以便繼續建造或開始運作; |
● | 減少施工隊伍的規模,以實現社會距離和其他要求; |
● | 由一名或多於一名建築小組成員感染,以致須部分或全部停止建造工程;及 |
● | 來自其他地理區域的材料的製造和供應鏈中斷,這些地區可能面臨關閉和(或)運輸此類材料的限制; |
● | 受管制大麻業的商業活動普遍減少,會對我們增加受管制大麻特性組合的能力造成不利影響;及 |
● | 對我們人員健康的潛在負面影響,特別是如果大量人員受到影響,將導致我們在中斷期間確保業務連續性的能力下降。 |
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冠狀病毒在多大程度上影響我們和我們租户的業務,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間、為控制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及爆發和遏制措施的直接和間接經濟影響等。截至二零二零年五月六日,我們已向受影響的住户提供暫時性的基本租金延期。關於這些基準租金延期的進一步信息,見“精簡綜合財務報表説明”中的附註12。冠狀病毒在我們的業績、財務狀況、經營結果和現金流方面存在重大不確定性和風險。
第2項未登記的股本證券出售和收益的使用
在截至2020年3月31日的季度內,我們在交易所發行了14股普通股,持有可兑換高級債券的未償本金1,000美元。這種普通股是根據1933年“證券法”第3(A)(9)節發行的。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
第6項展品
陳列品數 |
| 展覽品的描述 |
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10.1+ | 限制股獎勵協議的形式。(1) | ||
10.2 | 2020年2月24日IIP-MA 1有限責任公司與馬薩諸塞州醫藥戛納公司之間2018年5月31日租賃協議的第三次修正(2) | ||
10.3 | 第三次修正日期為2020年2月24日,即2018年5月31日IIP-MA 1有限責任公司、IIP運營夥伴關係、LP公司和馬薩諸塞州醫藥戛納公司之間的發展協議第三次修正(2) | ||
10.4 | 2020年2月3日IIP-MD 1有限責任公司與整體工業有限公司之間對2017年5月26日租賃協議的第二次修正。(3) | ||
10.5* | 第四次修正日期為2020年3月31日,即2018年5月31日IIP-MA 1有限責任公司、IIP運營夥伴關係、LP公司和馬薩諸塞州醫藥戛納公司之間的“發展協定”。 | ||
31.1* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官證書。 | ||
31.2* | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官證書。 | ||
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的根據“美國法典”第18章第1350節獲得的首席執行官和首席財務官的證書。 | ||
101 INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | ||
101.SCH* | 內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 | ||
101.CAL* | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 | ||
101.DEF* | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | ||
101.LAB* | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 | ||
101.PRE* | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 | ||
104* | 封面交互日期文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)。 |
*隨函提交。
+表示管理合同或補償計劃。
(1) | 參照創新產業屬性,康泰公司於2020年1月6日向美國證券交易委員會提交了目前關於表格8-K的報告。 |
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(2) | 參照創新產業屬性,康泰公司於2020年2月25日向美國證券交易委員會提交了目前關於表格8-K的報告。 |
(3) | 參照創新產業屬性,康泰公司於2020年3月3日向美國證券交易委員會提交了目前關於表格8-K的報告。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,本報告經正式授權。
創新型工業產權公司 | ||
副: | s/保羅史密瑟斯 |
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保羅·史密瑟斯 |
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總裁、首席執行官和主任 |
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(特等行政主任) |
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通過: | /s/Catherine Hastings |
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凱瑟琳·黑斯廷斯 |
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首席財務官、會計主任和財務主任 |
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(首席財務主任及首席會計主任) |
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日期:2020年5月7日
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