美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
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終了季度
或
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的過渡時期 到 .
委員會檔案編號：
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) (識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一班的職稱 |
交易符號 |
名字 註冊的每一家交易所 |
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用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型速動成型機 |
☒ |
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加速機 |
☐ |
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非加速濾波器 |
☐ |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
在2020年5月4日，
Gentherm公司
目錄
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第一部分財務信息 |
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3 |
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第1項 |
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財務報表(未經審計) |
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3 |
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合併資產負債表 |
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3 |
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合併損益表 |
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4 |
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綜合(損失)收入彙總表 |
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5 |
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現金流動合併彙總表 |
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6 |
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股東權益變動彙總表 |
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7 |
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|
未審計合併合併財務報表附註 |
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8 |
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|
第2項 |
|
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
|
24 |
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|
第3項 |
|
市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
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|
第4項 |
|
管制和程序 |
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37 |
|
第二部分.其他資料 |
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38 |
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第1項 |
|
法律程序 |
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38 |
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第1A項. |
|
危險因素 |
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38 |
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第2項 |
|
未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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40 |
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第6項 |
|
展品 |
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41 |
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簽名 |
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42 |
|||
2
第一部分財務資料
|
第1項 |
財務報表 |
Gentherm公司
合併資產負債表
(單位：千，除共享數據外)
(未經審計)
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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應收賬款減備抵美元 |
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清單： |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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善意 |
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其他無形資產淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延所得税資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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流動租賃負債 |
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當前到期的長期債務 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，減去當期到期日 |
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養卹金福利義務 |
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非流動租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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普通股： |
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票面價值； |
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已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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累積收益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益合計 |
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$ |
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見所附合並精簡財務報表附註。
3
Gentherm公司
合併損益表
(單位：千，除每股數據外)
(未經審計)
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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產品收入 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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業務費用： |
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淨研發費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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重組費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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利息費用，淨額 |
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) |
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( |
) |
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外幣(虧損)收益 |
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( |
) |
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出售業務的收益 |
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— |
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減值損失 |
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— |
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( |
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其他收入 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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$ |
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每股基本收益 |
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$ |
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稀釋每股收益 |
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$ |
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加權平均股票數目-基本數 |
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加權平均股份數-稀釋 |
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|
見所附合並精簡財務報表附註。
4
Gentherm公司
綜合(損失)收入彙總表
(單位：千)
(未經審計)
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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其他綜合(損失)收入： |
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外幣折算調整 |
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( |
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( |
) |
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外幣衍生證券未變現(虧損)收益，扣除税後 |
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其他綜合損失，扣除税後 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合(損失)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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見所附合並精簡財務報表附註。
5
Gentherm公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
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三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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業務活動： |
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淨收益 |
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調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額： |
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折舊和攤銷 |
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遞延所得税 |
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股票補償 |
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確定的福利計劃費用(收入) |
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( |
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信貸損失備抵 |
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財產和設備銷售損失 |
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經營租賃費用 |
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減值損失 |
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— |
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出售業務的收益 |
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— |
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( |
) |
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資產和負債變動： |
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應收賬款 |
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( |
) |
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( |
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盤存 |
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( |
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( |
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其他資產 |
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( |
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( |
) |
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應付帳款 |
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( |
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其他負債 |
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( |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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出售財產和設備的收益 |
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業務剝離所得 |
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無形資產購置 |
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( |
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購置財產和設備 |
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( |
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( |
) |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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籌資活動： |
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舉債 |
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償還債務 |
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( |
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為取消限制性股票支付的現金 |
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( |
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行使普通股期權的收益 |
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回購普通股所付現金 |
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( |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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外幣效應 |
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( |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增額 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露現金流動信息： |
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繳税現金 |
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支付利息的現金 |
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$ |
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$ |
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見所附合並精簡財務報表附註。
6
Gentherm公司
股東權益變動彙總表
(單位：千)
(未經審計)
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累積 |
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其他 |
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普通股 |
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已付 |
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綜合 |
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累積 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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收益 |
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共計 |
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2019年12月31日結餘 |
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( |
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股票回購 |
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行使現金普通股期權 |
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取消限制性股票 |
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股票期權補償 |
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向董事會及僱員發行普通股 |
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其他綜合損失 |
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淨收益 |
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2020年3月31日結餘 |
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( |
) |
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累積 |
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其他 |
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普通股 |
|
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已付 |
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綜合 |
|
|
累積 |
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|
|
股份 |
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金額 |
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資本 |
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損失 |
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收益 |
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共計 |
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2018年12月31日結餘 |
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( |
) |
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採用ASU 2016-02年會計變更的累積影響 |
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股票回購 |
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行使現金普通股期權 |
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取消限制性股票 |
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股票期權補償 |
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向董事會及僱員發行普通股 |
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其他綜合損失 |
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淨收益 |
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2019年3月31日結餘 |
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( |
) |
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見所附合並精簡財務報表附註。
7
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
附註1-概述
Gentherm公司是一家全球開發和營銷創新的熱管理技術，用於廣泛的加熱、冷卻和温度控制應用。除上下文另有要求外，此處使用的“Gentherm”、“Company”、“we”、“us”和“Our”等術語均指Gentherm公司及其合併子公司。我們的產品為汽車乘客氣候舒適和方便，電池熱管理和電池連接系統，以及醫療行業的病人温度管理提供解決方案。我們的汽車產品幾乎所有的主要汽車製造商在北美和歐洲，以及幾個主要的汽車製造商在亞洲。該公司的業務地點與其主要客户的產品戰略相一致，以提供本地增強的設計、集成和生產能力。該公司還在開發一些新技術和新產品，這些技術和產品將有助於改進現有產品，併為現有和新的市場創造新的產品應用程序。
2019年2月1日，該公司完成了其環境測試設備業務辛辛那提亞零工業商會業務(“CSZ-IC”)的剝離，並於2019年10月1日完成了其遠程發電系統業務Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)的剝離。本公司合併後的財務報表包括CSZ-IC和GPT各自剝離日期的結果，CCSZ-IC和GPT不受停業經營分類的限制。
在2019年4月1日，Gentherm收購了Stihler電子有限公司(“Stihler”)，一家領先的病人和體温管理系統的開發商和製造商。這筆收購被算作商業合併。
提出依據
本報告所列未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“美國公認會計原則”)並根據美國證券交易委員會的規則和條例編制的。根據這些細則和條例，通常列入按照美國公認會計原則編制的財務報表的某些信息和腳註披露已予濃縮或省略。合併財務報表中提供的信息包括所有調整(僅包括正常的、經常性的調整)，這些調整被認為是公平列報公司業務結果、財務狀況和現金流量所必需的。這些財務報表應與公司2019年12月31日終了年度的10-K表年度報告一併閲讀。中期的業務結果不一定表明任何其他中期或全年可能預期的結果。
在編制這些財務報表時，要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和假設。這些估計和假設是基於我們的歷史經驗、現有合同的條款、我們對行業趨勢的評估、我們的客户和供應商提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息(視情況而定)。這些估計和假設取決於固有的不確定性程度。我們目前不知道由冠狀病毒大流行引起的任何事件或情況將要求我們更新我們的估計、判斷或修改我們資產或負債的賬面價值。然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，我們的估計可能會改變。因此，實際結果可能與我們的估計大不相同，任何這類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
附註2-新會計公告
最近通過的會計公告
預期信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13要求衡量和確認所持有的金融資產的預期信用損失。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的年度和中期。截至2020年1月1日，該公司採用了ASU 2016-13，沒有明顯的影響。
8
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
因此對合並財務報表和相關披露的影響。公司認為 圍繞冠狀病毒大流行的當前和預期的未來經濟和市場狀況，並確定 對信貸損失的估計沒有受到重大影響.
作為服務合同的雲計算安排
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(Subtop350-40)：客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的會計核算。ASU 2018--如果客户在內部使用軟件指導下在軟件許可安排中將這些成本資本化，則需要推遲並確認客户在雲計算安排中所承擔的實施成本。ASU 2018-15適用於2019年12月15日以後的年度和中期。截至2020年1月1日，該公司採用了ASU 2018-15，因此對其合併的精簡財務報表和相關披露沒有重大影響。
公允價值計量
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化”(ASU 2018-13)，取消了某些披露要求，包括(一)公允價值等級第1級和第2級之間轉移的數量和原因，(2)級別之間轉移時間的政策，以及(3)3級公允價值計量的估值過程。--2018-13還增加了新的披露要求，包括(1)在本報告所述期間結束時進行的第3級經常性公允價值計量的其他綜合收入中未實現損益的變化；(2)用於制定第3級公允價值計量的重大無形投入的幅度和加權平均數。ASU 2018-13適用於2019年12月15日以後的年度和中期。截至2020年1月1日，該公司採用了ASU 2018-13，因此對其合併的精簡財務報表和相關披露沒有重大影響。
最近發佈的會計公告尚未通過
退休福利
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“補償-退休福利-確定福利計劃-一般(分議題715-20)：披露框架-對界定福利計劃披露要求的修改”。ASU 2018-14取消了某些披露要求，包括(一)預計在下一財政年度確認為定期淨收益成本組成部分的累計其他綜合收入數額，以及(二)計劃資產預計返還僱主的數額和時間。2018-14還增加了新的披露要求，包括(一)現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利息抵免率和承諾利息抵扣率；(二)解釋與該期間福利債務變化有關的重大損益的原因。2020年。允許儘早通過本更新中的修正案。公司目前正在確定ASU 2018-14的實施對公司財務報表附註披露的影響。
所得税
2019年12月，FASB發佈了會計準則更新ASU第2019-12號，“所得税(主題740)：簡化所得税會計”。此ASU通過刪除指南中先前包含的某些例外情況，簡化了所得税的會計核算。此外，ASU還就具體税收的會計和編纂方面的小改進提供了新的指導。ASU 2019-12年有效期至2020年12月15日以後。允許儘早通過本更新中的修正案。公司目前正在確定ASU 2019-12的實施對公司財務報表附註披露的影響。
9
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
附註3-收購和剝離
2018年6月，Gentherm宣佈了一項新的戰略計劃。該戰略的一個重要因素是取消對非核心領域的投資，包括GPT和CSZ-IC。
CSZ-IC剝離
2019年2月1日，該公司完成了將CSZ-IC和原辛辛那提Sub-Zero總部設施出售給Weiss Technik北美公司的工作。現金收入共計$
GPT剝離
2018年，該公司確定GPT符合待售標準。截至2019年3月31日的三個月內，該公司在每個報告期繼續評估GPT處置組的公允價值，減去出售成本。根據這些公允價值計量，公司記錄的減值損失為$
斯蒂勒的收購
在2019年4月1日，Gentherm以$1的價格收購了Stihler。
附註4-結構調整
製造業足跡合理化
2019年9月23日，該公司承諾實施一項重組計劃，以提高公司的生產效率，並使其足跡合理化。根據這項計劃，該公司將搬遷和鞏固某些現有的汽車製造業，從而將工廠數量減少兩家。2020年3月20日，該公司宣佈了重組計劃的初始階段，其中包括將北美所有電子產品製造業合併到墨西哥的塞拉亞。這將導致加拿大伯靈頓工廠的關閉，以及從墨西哥阿庫尼亞轉移電子製造業。
在截至2020年3月31日的三個月內，公司確認重組費用為美元
10
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
公司預計總費用在$
其他改組活動
作為公司不斷努力優化其成本結構的一部分，該公司已經採取了幾項離散的重組行動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司確認了美元
GPT和CSZ-IC
與剝離過程有關的費用被列為重組費用。在截至2019年3月31日的三個月內，該公司確認了美元
按報告部分分列的重組費用
下表按報告部分彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的重組費用：
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三個月結束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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汽車 |
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$ |
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$ |
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工業 |
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調節項目 |
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— |
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共計 |
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$ |
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$ |
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重組負債
重組負債被歸類為合併資產負債表上的應計負債。
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僱員 分離 費用 |
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加速 折舊 收費 |
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其他相關 費用 |
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共計 |
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2019年12月31日結餘 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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增列，記作重組費用 |
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現金付款 |
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) |
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非現金利用 |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
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貨幣換算 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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2020年3月31日結餘 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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11
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
附註5– 每股收益
每股基本收益按淨收益除以當期流通普通股的加權平均股份數計算。公司稀釋後的每股收益使所有在不對計算產生反稀釋影響的時期內已發行的普通股的潛在股份生效。在計算每股稀釋收益時，國庫券法用於確定從行使普通股等價物中假定發行的股票數量。
下表説明瞭計算每股基本收益和稀釋收益時使用的每股收益和加權平均流通股：
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三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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流通股基本加權平均股份 |
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股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的稀釋效應 |
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已發行普通股稀釋加權平均股份 |
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每股基本收益 |
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稀釋每股收益 |
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$ |
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$ |
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下表表示在行使某些股票期權時可發行的普通股，這些股票期權被排除在稀釋收益計算之外，因為納入這些股票期權的效果將是反稀釋的。
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三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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抗稀釋證券股衝擊 |
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附註6-章節報告
部門信息被管理層用來為公司做出戰略運營決策。管理層主要根據營業收入或虧損來評估公司各部門的業績。
該公司的報告部分如下：
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|
• |
汽車-這一部門代表了汽車氣候舒適系統、專門的汽車電纜系統、電池熱管理和汽車電子系統的設計、開發、製造和銷售。 |
|
|
• |
工業-這一部分代表了我們的合併結果病人體温管理系統業務(“醫療”)、GPT(至2019年10月1日)、CSZ-IC(至2019年2月1日)和Gentherm的高級研發部門。這些業務和部門的業務結果作為一個報告部分一併列報，因為它們歷來集中於根據熱管理技術確定新的市場和產品應用。 |
|
|
• |
對賬項目-包括公司銷售、一般和行政費用以及收購交易費用。 |
12
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日公司三個月產品收入、折舊和攤銷以及營業收入(損失)的信息。亞細亞
|
三個月到3月31日， |
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汽車 |
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工業 |
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調和 項目 |
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合併 共計 |
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2020: |
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產品收入 |
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— |
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$ |
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折舊和攤銷 |
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營業收入(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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2019: |
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產品收入 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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折舊和攤銷 |
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營業收入(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日，按產品類別分列的汽車和工業部門產品收入如下：
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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氣候控制座椅(CCS) |
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$ |
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$ |
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座椅加熱器 |
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汽車電纜 |
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轉向輪加熱器 |
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電池熱管理(BTM) |
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電子學 |
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其他汽車 |
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汽車小計 |
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醫學 |
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GPT |
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CSZ-IC |
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工業小計 |
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總公司 |
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$ |
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按地理區域分列的產品總收入信息如下(根據裝運目的地)：
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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德國 |
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韓國 |
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日本 |
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中國 |
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捷克共和國 |
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加拿大 |
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羅馬尼亞 |
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聯合王國 |
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其他 |
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非美國共計 |
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$ |
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$ |
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總公司 |
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$ |
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|
$ |
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13
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
附註7-收入確認
合同餘額
本公司沒有實質性合同資產。公司的合同責任包括汽車部門的物質權利。
截至2020年3月31日仍未清償的分配給物質權利的交易價格總額為美元。
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，未賺取收入結餘的變動如下：
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截至2019年12月31日的結餘 |
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$ |
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對未賺取收入的增加 |
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— |
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改劃為收入 |
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( |
) |
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貨幣影響 |
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( |
) |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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從與客户簽訂合同的費用中確認的資產
公司確認與客户簽訂合同的增量成本的資產，如果這些成本的收益預計會在一段更長的時間內實現
附註8-所得税
在每個中期結束時，公司對年度預期有效所得税税率作出最佳估計，並將該税率適用於其普通年度迄今的損益。與不尋常或不經常項目有關的所得税規定或福利(如適用的話)將單獨報告或報告，扣除這些項目的相關税收影響，在這些項目發生的中期內單獨計算和確認。此外，已頒佈的税法或税率的變化、税收狀況、對未來年度遞延税收資產可變現性的判斷或所得税意外發生的影響在發生變化的過渡時期得到確認。
計算每個中期的年度預期有效所得税税率，需要某些估計和假設，包括但不限於該年的預期税前收入(或虧損)、在各自管轄範圍內賺取和徵税的收入(和/或損失)所佔比例的預測、永久性和臨時性差異，以及本年度產生的遞延税資產可變現的可能性。因估價免税額而無法確認税收優惠或費用的年度或今年迄今損失的預計損失的管轄區，不包括在估計的年度有效税率之外。根據實際收入的構成和時間與年度預測相比，這種排除的影響可能導致某一季度的實際税率更高或更低。用於計算所得税準備金或福利的估計數可能隨着新事件的發生、獲得更多信息或隨着税收環境的變化而發生變化。在預期的年度有效所得税税率變化的情況下，這一變化對前一過渡時期的影響包括在估計數發生變化的時期的所得税準備金中。
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”被簽署成為美國法律。“關愛法”提供了一攬子刺激和援助措施，旨在應對冠狀病毒大流行的影響，包括減税和政府貸款、贈款和投資。根據“關愛法”的允許，該公司預計在2020年剩餘時間內每季度推遲繳納工資税，在2021年和2022年的第四季度支付。
14
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的所得税準備金和相應的實際税率彙總如下：
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三個月結束 |
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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所得税費用 |
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$ |
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所得税前收入 |
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$ |
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有效税率 |
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% |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
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所得税前收益(不包括減值損失) |
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$ |
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$ |
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實際税率(不包括減值損失) |
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% |
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% |
在截至2019年3月31日的三個月內，該公司確認虧損為美元
年度有效税率與美國法定税率不同，主要是因為外國税率與美國不同，美國對外國收入徵税，實現某些商業税收抵免，包括研發和外國税收抵免，以及對公司非美國業務收入未來預計遣返的不被視為永久再投資的可適用的預扣税。
附註9-某些資產負債表組成部分的詳細情況
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三月三十一日， 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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其他流動資產： |
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所得税和其他應收税款 |
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應收票據 |
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預付費用 |
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可裝模 |
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短期衍生金融工具 |
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其他 |
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其他流動資產共計 |
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$ |
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其他流動負債： |
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折扣和回扣負債 |
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$ |
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應計僱員負債 |
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重組 |
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應付收入和其他税款 |
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衍生金融工具 |
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— |
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應計保證 |
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其他 |
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其他流動負債共計 |
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$ |
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$ |
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15
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
注10-普通商譽和其他無形資產
善意
截至2020年3月31日的三個月內，按營業部門分列的商譽賬面金額變化摘要如下：
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汽車 |
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工業 |
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共計 |
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截至2019年12月31日的結餘 |
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$ |
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$ |
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$ |
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匯率影響 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他無形資產
截至2020年3月31日和2019年12月31日的其他無形資產和累計攤銷餘額如下：
|
|
|
毛額 承載價值 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨攜帶 價值 |
|
|||
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確定的生活： |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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技術 |
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( |
) |
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產品開發成本 |
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( |
) |
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無限期生活： |
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|
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貿易權 |
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— |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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毛額 承載價值 |
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|
累積 攤銷 |
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|
淨攜帶 價值 |
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|||
|
確定的生活： |
|
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客户關係 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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技術 |
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( |
) |
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|
產品開發成本 |
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( |
) |
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無限期生活： |
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貿易權 |
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— |
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截至2019年12月31日的結餘 |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
2020年2月28日，gentherm以美元收購了一家發展階段技術公司的汽車專利和技術。
附註11-連帶債務
|
|
|
2020年3月31日 |
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|
2019年12月31日 |
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||||||||||
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|
利息 率 |
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校長 平衡 |
|
|
利息 率 |
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校長 平衡 |
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經修訂的信貸協議： |
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美國循環紙幣(美元面額) |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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美國循環紙幣(歐元面額) |
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% |
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|
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|
% |
|
|
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|
|
DEG越南貸款 |
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% |
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|
% |
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債務總額 |
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減：當前到期日 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務，減去當期到期日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
16
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
經修訂的信貸協議
截至2018年12月31日，該公司與某些直接和間接子公司簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中包括一張循環信貸票據(“美國循環票據”)，最高借款能力為美元。
2019年6月27日，該公司與一個由放款人和美國銀行(Bank of America，N.A.)組成的財團簽訂了一份經修訂和恢復的信貸協議(“經修訂的信貸協議”)。經修訂的信貸協議對信貸協議作了全面修訂和重申。“信用協議”規定的美國循環票據的未償本金和利息繼續存在，構成經修正的信貸協議下的義務。
經修訂的信貸協議使美國的循環票據從美元增加。
參與經修訂的信貸協議的美國借款人及擔保人已訂立有關的經修訂及重述質押及擔保協議，經修訂及重述的質押及擔保協議實質上給予放款人在公司及其指定為借款人的美國附屬公司的所有個人財產上的擔保權益，以保證其根據經修訂的信貸協議所承擔的各自義務，包括指定附屬公司的股票及會員權益(限於
經修訂的“信貸協議”載有兩項契約，其中包括：(一)禁止或限制借款人和任何重要附屬公司承擔額外負債、設立留置權、支付股息、進行某些類型的投資(包括收購)、與聯營公司進行某些類型的交易、預付其他債務、出售資產、與其他公司合併或在正常業務範圍外進行某些其他交易的能力；(二)要求Gentherm在任何財政季度結束時維持最低綜合利息覆蓋率和綜合槓桿率(根據經修訂的“信用協定”所界定的適用的12個月期的合併EBITDA)。經修訂的信貸協議也包含習慣上的違約事件。
根據修正後的“信用協議”，美元計價貸款按基準利率(“基本利率貸款”)或歐元貨幣利率(“歐元利率貸款”)加上保證金(“適用利率”)計息。基本利率貸款利率等於聯邦基金利率的最高水平(
適用的比率根據公司報告的綜合槓桿比率而有所不同。只要公司沒有違反經修訂的信用協議的條款和條件，最低和最高的適用利率是
在2020年3月，該公司根據經修訂的信貸協議增加了借款$
17
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
DEG越南貸款
該公司還與德國政府擁有的開發銀行KfW銀行集團的子公司德國投資公司(DEG)提供固定利率貸款，與DEG簽訂的固定利率優先貸款協議用於為越南生產設施(“DEG越南貸款”)的建設和建立提供資金。
截至2020年3月31日，該公司遵守了經修訂的信貸協議和副總裁越南貸款的條款。
截至2020年3月31日，我們債務的預定本金期限如下：
|
年 |
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美國 旋轉註記 |
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德格 越南註釋 |
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共計 |
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2020年剩餘時間 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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2021 |
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— |
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2022 |
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— |
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2023 |
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|
— |
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2024 |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
|
|
共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註12-租賃
截至2020年3月31日的三個月的租賃費用構成如下：
|
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|
三個月結束 |
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2020年3月31日 |
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|
租賃費用： |
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經營租賃成本 |
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$ |
|
|
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短期租賃費用 |
|
|
|
|
|
分租收入 |
|
|
( |
) |
|
租賃費用總額 |
|
$ |
|
|
18
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
與租賃有關的其他資料如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
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|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金： |
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|
經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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|
|
為換取租賃債務而獲得的使用權租賃資產： |
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
$ |
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
|
加權平均剩餘租賃期限： |
|
|
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|
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經營租賃 |
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|
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|
加權平均貼現率： |
|
|
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|
|
經營租賃 |
|
|
|
% |
截至二零二零年三月三十一日為止，所有年期超過一年的不可撤銷經營租契的經營契約摘要如下：
|
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月) |
|
$ |
|
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2021 |
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|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025年或以後 |
|
|
|
|
|
未來最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
較少估算的利息 |
|
|
( |
) |
|
共計 |
|
$ |
|
|
附註13-附屬金融工具
現金、現金等價物和限制性現金
公司擁有的現金在使用或取款方面受到法律限制。
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||
|
合併後的現金和現金等價物 壓縮資產負債表 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制現金 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金 現金流量表 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生金融工具
該公司面臨各種市場風險，包括但不限於外幣匯率的變化、利率的變化和商品價格的波動。利率變動的市場風險主要與經修訂的“信貸協定”規定的債務有關。外幣兑換風險可歸因於對外國客户的銷售和向非以某一地點的功能貨幣計價的外國供應商的購買、外國工廠業務、公司間負債、公司間投資，幷包括對歐元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫尼亞、日元、人民幣、韓元和越南東的敞口。
19
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
公司定期簽訂衍生產品合同，目的是管理因這些風險而產生的財務和業務風險敞口，將基礎風險的損益與用於對衝這些風險的金融工具的損益相抵消。該公司對衝外匯風險風險的最長時間是
本公司並非為投機或交易目的而購買衍生金融工具。公司的套期保值關係在套期保值開始時就有正式的記錄，對衝必須非常有效地抵消套期保值交易的未來現金流的變化，無論是在套期保值開始時還是在指定進行套期保值會計處理的基礎上。對於可歸類為現金流量套期保值的衍生產品合同，衍生產品公允價值變動的有效部分在合併後的資產負債表中記錄為累計的其他綜合損失。當標的對衝交易實現時，累計的其他綜合損失中的損益與可歸因於對衝風險的對衝項目的損益記錄在合併後的損益表中。公司將外幣套期保值工具(如果有的話)的無效部分記入合併的彙總表中的外匯損益(虧損)。
該公司對價值衍生工具採用收益法，分析所報市場價格，以計算遠期價值，然後使用共同報價區間的基準利率將這些遠期價值折現到現值。
截至2020年3月31日，我們的合併資產負債表中衍生工具的公允價值計量資料如下：
|
|
|
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|
|
|
資產衍生工具 |
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|
負債衍生產品 |
|
|
|
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|
||||||
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|
|
樹籬 指定 |
|
公允價值 層次性 |
|
資產負債表 位置 |
|
公平 價值 |
|
|
資產負債表 位置 |
|
公平 價值 |
|
|
淨資產/ (負債) |
|
|||
|
外幣衍生工具 |
|
現金流對衝 |
|
2級 |
|
其他流動資產 |
|
$ |
— |
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2019年12月31日，我們合併資產負債表中衍生工具的公允價值計量資料如下：
|
|
|
|
|
|
|
資產衍生工具 |
|
|
負債衍生產品 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
樹籬 指定 |
|
公允價值 層次性 |
|
資產負債表 位置 |
|
公平 價值 |
|
|
資產負債表 位置 |
|
公平 價值 |
|
|
淨資產/ (負債) |
|
|||
|
外幣衍生工具 |
|
現金流對衝 |
|
2級 |
|
其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
其他流動負債 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
有關衍生工具對我們合併的損益表的影響的資料如下：
|
|
|
|
|
三個月到3月31日， |
|
|||||
|
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位置 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
外幣衍生工具 |
|
銷售成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
其他綜合(損失)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
外幣損失 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
外幣衍生工具總額 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
公司做了
20
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
附註14-公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序地進行交易時，在本金或最有利的市場上為資產或負債轉讓負債(退出價格)而收到的出售資產或支付的外匯價格。公允價值計量是基於以下三種估值技術中的一種或多種：
市場這種方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
收入*這種方法採用估值技術，根據當前市場預期將未來數額換算為單一現值數額。
成本*這一辦法是根據更換資產的服務能力(重置費用)所需的數額計算的。
該公司使用以下公允價值等級來衡量公允價值，分為以下三大層次：
一級*活躍市場的報價(未經調整)，可在資產或負債計量日查閲。公允價值層次結構給予1級輸入最高優先級。
2級除第1級所列市場報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
三級：：當市場數據很少或沒有可用時使用的不可觀測的輸入。公允價值層次結構給予3級輸入最低優先級。
按公允價值定期計量的項目
除衍生工具(見附註13)、退休金計劃資產及公司擁有的人壽保險外，本公司擁有
按公允價值計量的非經常性項目
公司在非經常性的基礎上以公允價值計量某些資產和負債.由於這些非經常性的公允價值計量通常是使用不可觀測的投入來確定的，這些公允價值計量被歸類在公允價值等級的第3級中，截至2020年3月31日和2019年12月31日，
未按公允價值攜帶的物品
該公司使用一種收入估值技術來衡量其債務工具的公允價值，方法是使用基於當前市場預期(二級投入)的利率將未來現金流量的數額轉換為單個現值金額。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司修訂的“信用協議”下負債的賬面價值與其估計公允價值並無重大差異，因為該公司目前可獲得的浮動利率接近於利率(見注11)。用於衡量DEG越南貸款公允價值的貼現率依據的是截至2020年3月31日的報價互換利率。副祕書長越南貸款的賬面價值為$
21
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
附註15-股本
2016年12月，Gentherm公司(“董事會”)董事會授權a, $
附註16-累計其他綜合損失中的重新計算
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，影響累積的其他綜合收入(損失)的重新分類調整數和其他活動如下：
|
|
|
定義 效益 養卹金 計劃 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
外國 貨幣 樹籬 衍生物 |
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共計 |
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2019年12月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
改敍前的其他綜合損失 |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
改敍前其他綜合(虧損)收入的所得税影響 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
將累計其他綜合損失重新歸類為淨收入的數額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
a |
|
|
( |
) |
|
所得税重新歸類為淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當期其他綜合損失淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
(a) |
|
|
|
|
定義 效益 養卹金 計劃 |
|
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
外國 貨幣 樹籬 衍生物 |
|
|
|
共計 |
|
||||
|
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
改敍前其他綜合收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
改敍前其他綜合損失的所得税效應 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
將累計其他綜合損失重新歸類為淨收入的數額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
a |
|
|
|
|
|
所得税重新歸類為淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
當期其他綜合(損失)收入淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
從累積的其他綜合收入(損失)中重新分類的數額已列入銷售成本。 |
該公司預計，截至2020年3月31日，在累積的其他綜合虧損中報告的與外匯對衝衍生品相關的所有現有損益，將在未來12個月內重新歸類為收益。關於衍生金融工具和從重新分類到淨收入的影響的其他信息，見附註13。
22
Gentherm公司
未審計合併財務報表附註
(除百分比、份額和每股數據外，以千計)
(未經審計)
附註17-承付款和意外開支
公司在其正常業務過程中可能會受到各種法律訴訟和索賠，包括因違約、產品保證、產品責任、知識產權、環境事項、監管事項和與就業有關的事項而產生的法律訴訟和索賠。雖然無法肯定地預測這些事項的結果，但公司認為，這些事項的最終解決不會對其合併的業務壓縮結果或財務狀況產生重大不利影響。產品責任和保證準備金與法定準備金分開記錄，如下文所述。
產品責任及保證事宜
本公司在銷售、工程、質量和法律職能的支持下，根據對未來故障率的管理估計和當前索賠成本經驗，對銷售產品承擔保修義務。利用公司現有的歷史信息，包括客户已經提出的索賠，對保修應計額進行季度調整，以反映管理層對未來索賠的最佳估計。公司根據商業規範和歷史索賠經驗，將責任保險範圍保持在一定水平。公司不能保證今後不會發生重大索賠，也不會為此類索賠承擔重大費用。
以下是應計保修費用變動的對賬：
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|
|
三個月結束 |
|
|||||
|
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|
三月三十一日， |
|
|||||
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2020 |
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|
2019 |
|
||
|
本期間開始時的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已支付的保修要求 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
本期間產品的保修費用 |
|
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|
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|
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以往期間對保修估計數的調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
貨幣換算引起的調整數 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註18-隨後的活動
在2020年3月31日之後，與2020年第一季度相比，冠狀病毒大流行對我們的業務、經營結果和財務狀況的影響已大大惡化。特別是，該公司根據與冠狀病毒有關的政府授權，大大減少了其生產設施的產量，減少了需求條件和其他操作驅動因素。這導致該公司在北美和歐洲的幾個生產設施暫時部分關閉。與此同時，截至2020年3月31日已關閉的某些製造業設施已重新開放.冠狀病毒爆發對公司業務和財務業績的進一步影響程度，甚至在業務恢復之後，將取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延、對其客户和供應商的影響以及政府和社區對這一大流行病的反應範圍，這些都是不確定的，目前無法完全預測。
23
|
第2項 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
前瞻性陳述
本季度報表10-Q(本“報告”)載有1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述代表了我們對未來和其他未來事件的前景的目標、信念、計劃和期望，如冠狀病毒大流行對我們的財務業績、流動性和業務以及全球經濟的影響，根據修正後的信貸協議可借入的金額，以及我們的現金餘額和運營、投資和融資活動產生的足夠的現金，以滿足我們未來的流動性和資本資源需求，我們為充足的營運資本提供資金的能力，我們執行我們的戰略計劃和製造足跡合理化重組計劃的能力。特別請參閲本“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，如“可以”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或類似術語、這些術語的變化或這些術語的負面。本報告中所包含的前瞻性陳述是在本報告所述日期或截至本報告所述日期之日作出的，而且是基於管理層目前的期望和信念。這些陳述受許多假設、風險、不確定性和其他因素的影響，列於“1A項”內。“危險因素”及在我們截至2019年12月31日第II部的年度報告表10-K中的其他部分“1A項”。本報告及隨後向證券交易委員會提交的報告中的風險因素, 這可能導致實際結果與前瞻性聲明中描述的結果大不相同。此外，這些前瞻性報表不包括任何商業組合、收購、剝離、戰略投資和其他可能在本合同日期之後完成的重大交易的潛在影響，每一筆交易都可能給公司的業務和財務業績帶來重大風險。除法律規定外，我們明確否認任何更新前瞻性報表的義務或承諾，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類報表所依據的事件、條件或情況的任何變化。
以下討論和分析應與本報告其他部分所載的合併財務報表及其相關附註以及我們關於2019年12月31日終了年度10-K表格年度報告中的合併財務報表和相關附註一併閲讀，並對其進行全面限定。
概述
Gentherm公司是一家全球開發和營銷創新的熱管理技術，用於廣泛的加熱、冷卻和温度控制應用。除上下文另有要求外，此處使用的“Gentherm”、“Company”、“we”、“us”和“Our”等術語均指Gentherm公司及其合併子公司。我們的產品為汽車乘客氣候舒適和方便，電池熱管理和電池連接系統，以及醫療行業的病人温度管理提供解決方案。我們的汽車產品幾乎所有的主要汽車製造商在北美和歐洲，以及幾個主要的汽車製造商在亞洲。我們的業務地點與我們的主要客户的產品戰略相一致，以提供本地增強的設計、集成和生產能力。該公司還正在開發一些新技術和新產品，這些技術和產品將有助於改進現有產品，併為現有和新的市場創造新的產品應用程序。
我們的銷售是由汽車製造商生產的汽車數量驅動的，最終取決於消費者對汽車的需求和每輛汽車的內容。歷史上，新車型需求受到宏觀經濟和其他因素的驅動，如利率、製造商和經銷商銷售激勵、燃料價格、消費者信心、就業水平、收入增長趨勢以及政府和税收激勵措施。北美、歐洲或亞洲的經濟波動或疲軟，以及地緣政治因素，可能導致我們的客户汽車銷售和生產大幅減少，這將對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們多樣化的汽車OEM客户羣和地理收入基礎，加上我們靈活的成本結構，使我們能夠很好地承受行業衰退的影響，包括當前的冠狀病毒流行的影響，並從行業在普通過程中的上升中獲益，但全球汽車生產組合向高成本地區或內容較少的車輛的轉變可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，我們可能特別受到混合動力電動汽車市場波動、疲軟或緩慢增長的不利影響。
24
最近的趨勢和經濟狀況
冠狀病毒大流行嚴重擾亂了全球經濟活動，包括汽車市場。由於冠狀病毒在全球的蔓延，輕型汽車在所有地區的產量都有所下降。根據IHS Markit預測公司的數據，2020年第一季度，全球輕型汽車產量為1，760萬輛，低於2019年第一季度的2，290萬輛，下降了23.0%。在2020年第一季度，由於大流行，北美和歐洲的客户工廠從3月下半月開始關閉。到3月底，我們在北美和歐洲的一些生產設施暫時部分關閉。在亞洲，客户工廠和我們的工廠在2月份關閉了幾個星期，並在3月份減少了產量。此次爆發的影響已經擴大到了中國及其周邊地區(2019年12月首次爆發)，並已轉變為影響整個全球經濟和汽車市場的事件。IHS Markit預測，2020年全年輕型汽車產量為6930萬輛，比2019年全年下降22.0%。
就我們的主要市場而言，北美2020年第一季度的實際輕型汽車產量為380萬輛，比2019年第一季度的420萬輛減少了9.5%，歐洲的輕型汽車產量在2020年第一季度為460萬輛，而2019年第一季度為570萬輛，下降了19.3%。日本/韓國的實際輕型汽車產量在2020年第一季度為300萬輛，而2019年第一季度為330萬輛，下降9.1%。中國的輕型汽車產量降幅最大，從2019年第一季度的600萬輛下降到2020年第一季度的320萬輛，下降了46.7%。
雖然冠狀病毒大流行對我們第一季度的行動結果產生了重大的不利影響，但影響的全部程度可能要到今後幾個時期才能充分反映在我們的行動結果中，而且我們認為，第二季度冠狀病毒大流行的不利影響已經惡化。這種影響將對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響，並可能對我們的財務狀況、現金流動、流動性和股票價格產生重大不利影響。鑑於冠狀病毒大流行的重大經濟和金融影響以及由此帶來的不確定性，該公司已採取重大行動解決其流動資金狀況。2020年3月，該公司在其循環信貸安排下再借入1.69億美元，以增加其現金狀況，並提供額外的財務靈活性。此外，該公司一直在謹慎地處理日常業務，包括減少開支、庫存水平和資本支出，以及普遍推遲2020年受薪員工的基本工資。更多信息見下文“流動性和資本資源”。
新商業獎
我們相信，創新是贏得市場對我們產品的認可和加強我們的市場地位的一個重要因素。在2020年第一季度，我們獲得了大約1.2億美元的汽車新業務獎，這代表了所有汽車客户的未來產品收入。“汽車新業務獎”是指客户在適用期間向Gentherm提供的新獎勵的預計終身總收入，其價值基於截至授標日從每個客户處收到的價格和數量預測。雖然汽車新的商業獎項不是固定的客户訂單，但我們相信新的商業獎勵是未來收入的一個指標。新的商業獎勵並不是對截至2020年3月31日、本報告日期或任何其他日期的收入或未來業務的預測。客户預測隨着時間的推移而定期變化，在最初溝通的日期之後，我們不會更新任何新的業務獎勵的計算。2020年第一季度的汽車新企業獎也沒有特別反映出冠狀病毒大流行對未來業務的影響。汽車新業務獎帶來的收入也會受到額外風險和不確定性的影響，如上文“前瞻性聲明”所述。
剝離
CSZ-IC剝離
2019年2月1日，該公司完成了CSZ-IC和原辛辛那提分廠的剝離-總部設在北美Weiss Technik公司。現金收入共計4 750萬美元。與出售有關的是，Gentherm公司就Weiss Technik北美公司購買的部分辦公和製造建築空間簽訂了一項經營租賃協議。該公司確認在截至2019年3月31日的三個月期間，CSZ-IC的銷售獲得了500萬美元的税前收益。250萬美元的現金收入仍在代管賬户中，等待解決索賠要求。
GPT剝離
25
2019年10月1日，該公司完成了對GPT的名義撤資。
收購
斯蒂勒電子有限公司(“Stihler”)的收購
在2019年4月1日，Gentherm收購了病人和體温管理系統的領先開發商和製造商Stihler，收購價為1，550萬美元，扣除所購現金，其中包括在實現一個必須在2020年9月之前完成的里程碑時支付的70萬美元的或有價值。此外，購買協議還包括一筆70萬美元的或有付款，如果銷售股東在2020年12月之前仍受僱於Stihler的話，這筆款項將作為服務期間銷售、一般和行政費用的一個組成部分入賬。自收購之日起，斯蒂勒的經營結果將在公司的工業部門內報告。
重組
製造業足跡合理化
2019年9月23日，該公司承諾實施一項重組計劃，以提高公司的生產效率，並使其足跡合理化。根據這一計劃，該公司將搬遷和鞏固某些現有的汽車製造，從而減少兩個工廠的數目。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司確認將根據受影響地點的法定要求支付員工離職費用20萬美元。此外，該公司在此期間確認了20萬美元的加速折舊。自該項目啟動以來，該公司已記錄了大約740萬美元的重組費用。
關於我們的改組活動，請參閲本報告所載的合併財務報表附註4，“結構調整”。
GPT與CSZ-IC重組
在2019年期間，該公司通過剝離其環境測試設備業務、辛辛那提分廠-零工業商會業務(“CSZ-IC”)和其遠程發電系統業務--Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)，完成了其消除非核心投資領域的計劃。此外，我們還啟動了一項優化製造足跡的計劃，並採取更多行動，通過卓越採購和旨在減少銷售、一般和行政費用的額外重組活動降低成本。在截至2019年3月31日的三個月內，該公司在重組支出中確認了與GPT和CSZ-IC營銷相關的30萬美元員工離職成本和80萬美元其他相關成本。
關於我們的改組活動，請參閲本報告所載的合併財務報表附註4，“結構調整”。
其他改組活動
作為公司不斷努力優化其成本結構的一部分，該公司已經採取了幾項離散的重組行動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司分別確認了310萬美元和40萬美元的員工離職費用，以及20萬美元和不到10萬美元的其他相關費用。此外，在截至2019年3月31日的三個月內，該公司確認了40萬美元的資產減值損失。這些重組費用主要與重組行動有關，這些行動的重點是將我們的生產足跡輪換到成本較低的地點，並降低全球間接費用。這些離散的結構調整行動預計將近似於這些行動的累計費用總額。該公司將繼續探索機會，以提高其未來的盈利能力和競爭力。這些行動可能會導致確認額外的重組費用，而這些費用可能是實質性的。
關於我們的改組活動，請參閲本報告所載的合併財務報表附註4，“結構調整”。
26
股票回購計劃
2016年12月，董事會批准了一個為期三年、價值1億美元的股票回購計劃.2018年6月，我們的董事會批准將股票回購計劃增加至3000萬美元，並將股票回購計劃延長至2020年12月。2020年3月，該公司暫停了股票回購計劃，以保持流動性。然而，根據股票回購計劃進行的回購，可由管理層酌情恢復，並可不時按公司認為適當的數額和價格進行，但須符合市場條件、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素。我們回購了大約910萬美元的股票，剩餘的回購授權約為7，420萬美元。
有關我們股票回購計劃的信息，請參閲本報告中包含的合併財務報表附註15，“股權”。
可報告段
該公司有兩個財務報告部門：汽車和工業。關於我們的報告部門及其對公司報告的產品收入和營業收入的比例貢獻，請參閲本報告所列合併財務報表的附註6“分段報告”。我們的首席經營決策者用於評估經營業績和分配資源的財務信息是基於這些可報告的部分。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度的運營業績
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務結果如下：
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|
|
三個月結束 |
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|
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|
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
產品收入 |
|
$ |
228,613 |
|
|
$ |
257,921 |
|
|
$ |
(29,308 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
162,546 |
|
|
|
182,614 |
|
|
|
20,068 |
|
|
毛利率 |
|
|
66,067 |
|
|
|
75,307 |
|
|
|
(9,240 |
) |
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨研發費用 |
|
|
17,760 |
|
|
|
18,897 |
|
|
|
1,137 |
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
25,840 |
|
|
|
32,651 |
|
|
|
6,811 |
|
|
重組費用 |
|
|
3,766 |
|
|
|
1,914 |
|
|
|
(1,852 |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
47,366 |
|
|
|
53,462 |
|
|
|
6,096 |
|
|
營業收入 |
|
|
18,701 |
|
|
|
21,845 |
|
|
|
(3,144 |
) |
|
利息費用，淨額 |
|
|
(748 |
) |
|
|
(1,368 |
) |
|
|
620 |
|
|
外幣(虧損)收益 |
|
|
(938 |
) |
|
|
203 |
|
|
|
(1,141 |
) |
|
出售業務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
4,970 |
|
|
|
(4,970 |
) |
|
減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
(10,484 |
) |
|
|
10,484 |
|
|
其他收入 |
|
|
264 |
|
|
|
143 |
|
|
|
121 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
17,279 |
|
|
|
15,309 |
|
|
|
1,970 |
|
|
所得税費用 |
|
|
5,406 |
|
|
|
6,895 |
|
|
|
1,489 |
|
|
淨收益 |
|
$ |
11,873 |
|
|
$ |
8,414 |
|
|
$ |
3,459 |
|
27
截至2020年3月31日和2019年3月30日的三個月按產品類別分列的產品收入如下：
|
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
氣候控制座椅(CCS) |
|
$ |
82,528 |
|
|
$ |
94,354 |
|
|
|
(12.5 |
%) |
|
座椅加熱器 |
|
|
64,532 |
|
|
|
73,920 |
|
|
|
(12.7 |
%) |
|
汽車電纜 |
|
|
22,140 |
|
|
|
23,749 |
|
|
|
(6.8 |
%) |
|
轉向輪加熱器 |
|
|
19,235 |
|
|
|
16,970 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
電池熱管理(BTM) |
|
|
11,209 |
|
|
|
10,745 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
電子學 |
|
|
10,376 |
|
|
|
12,852 |
|
|
|
(19.3 |
%) |
|
其他汽車 |
|
|
6,452 |
|
|
|
9,767 |
|
|
|
(33.9 |
%) |
|
汽車小計 |
|
$ |
216,472 |
|
|
$ |
242,357 |
|
|
|
(10.7 |
%) |
|
醫學 |
|
|
12,141 |
|
|
|
8,187 |
|
|
|
48.3 |
% |
|
GPT |
|
|
— |
|
|
|
3,959 |
|
|
|
(100.0 |
%) |
|
CSZ-IC |
|
|
— |
|
|
|
3,418 |
|
|
|
(100.0 |
%) |
|
工業小計 |
|
$ |
12,141 |
|
|
$ |
15,564 |
|
|
|
(22.0 |
%) |
|
總公司 |
|
$ |
228,613 |
|
|
$ |
257,921 |
|
|
|
(11.4 |
%) |
產品收入
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月我們產品收入(以千為單位)的摘要：
|
|
|
三個月到3月31日， |
|
|
|
出現差異的原因是： |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|
|
體積 |
|
|
外匯 |
|
|
定價/其他 |
|
|
共計 |
|
|||||||
|
產品收入 |
|
$ |
228,613 |
|
|
$ |
257,921 |
|
|
$ |
(29,308 |
) |
|
|
$ |
(17,193 |
) |
|
$ |
(3,149 |
) |
|
$ |
(8,966 |
) |
|
$ |
(29,308 |
) |
與截至2019年3月31日的三個月相比，2020年3月31日終了的三個月產品收入下降了11.4%。產品收入下降的主要原因是我們汽車行業的銷量不佳，其中估計有2800萬美元的下降是受冠狀病毒大流行的推動。產品收入也受到了外幣影響的負面影響，主要是與歐元、韓元和人民幣有關。由於上述定價/其他原因，差異中產品收入減少的主要原因是CSPT Z-IC於2019年2月1日和2019年10月1日的退貨。以及客户定價的下降，部分抵消了2019年4月1日對Stihler的收購。因定價/其他原因而包括在差異中的產品收入的減少也因我們的工業部門的產品收入增加約100萬美元而被抵消，主要原因是對我們的Blanketrol解決方案的需求增加，以支持冠狀病毒患者的温度管理。
銷售成本
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的銷售成本和毛利率(單位：千)：
|
|
|
三個月到3月31日， |
|
|
|
出現差異的原因是： |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|
|
體積 |
|
|
可操作 性能 |
|
|
外匯 |
|
|
其他 |
|
|
共計 |
|
||||||||
|
銷售成本 |
|
$ |
162,546 |
|
|
$ |
182,614 |
|
|
$ |
20,068 |
|
|
|
$ |
9,726 |
|
|
$ |
6,164 |
|
|
$ |
1,754 |
|
|
$ |
2,424 |
|
|
$ |
20,068 |
|
|
毛利率 |
|
|
66,067 |
|
|
|
75,307 |
|
|
|
(9,240 |
) |
|
|
$ |
(7,467 |
) |
|
$ |
684 |
|
|
$ |
(1,395 |
) |
|
$ |
(1,062 |
) |
|
$ |
(9,240 |
) |
|
毛利率-佔產品收入的百分比 |
|
|
28.9 |
% |
|
|
29.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的三個月，銷售成本比截至2019年3月31日的三個月下降了11.0%。銷售成本下降的原因是，我們汽車部門的銷量減少了1，760萬美元，這主要與冠狀病毒大流行的影響、運營性能的改善和有利的外匯影響有關，主要歸因於歐元、墨西哥Peso、烏克蘭格里夫尼亞和中國人民幣。業務業績的改善主要歸因於材料成本的降低。銷售費用減少也是由於上文其他原因而列入差異的下列項目：
28
|
|
• |
減少520萬美元，原因是已剝離的業務(CSZ-IC和GPT)； |
|
|
• |
增加120萬美元，原因是墨西哥、烏克蘭和馬其頓的勞動力成本較高，但中國勞動力成本較低部分抵消了增加額； |
|
|
• |
醫療費用增加200萬美元，包括2019年4月1日收購Stihler的影響。 |
淨研發費用
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的研究和開發淨費用(以千計)摘要：
|
|
|
三個月到3月31日， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
研發費用 |
|
$ |
20,537 |
|
|
$ |
22,608 |
|
|
$ |
2,071 |
|
|
償還研究和開發費用 |
|
$ |
(2,777 |
) |
|
$ |
(3,711 |
) |
|
$ |
(934 |
) |
|
淨研發費用 |
|
$ |
17,760 |
|
|
$ |
18,897 |
|
|
$ |
1,137 |
|
|
佔產品收入的百分比 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
|
|
截至2020年3月31日的3個月，研發費用淨額比截至2019年3月31日的3個月下降了6.0%。淨研發費用的減少主要與項目相關支出的減少有關。
銷售、一般和行政費用
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的銷售、一般費用和行政費用(以千計)摘要：
|
|
|
三個月到3月31日， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
25,840 |
|
|
$ |
32,651 |
|
|
$ |
6,811 |
|
|
佔產品收入的百分比 |
|
|
11.3 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
|
|
截至2020年3月31日的3個月，銷售、一般和行政費用比截至2019年3月31日的3個月下降了20.9%。銷售、一般和行政費用的下降主要與已被剝離的企業(CSZ-IC和GPT)的影響有關，在截至2020年3月31日的三個月內，股票補償費用因股票升值權的市場重估而降低，以及在截至2020年3月31日的三個月內沒有CFO的過渡費用。
重組費用
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的重組費用摘要(以千為單位)：
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三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
重組費用 |
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$ |
3,766 |
|
|
$ |
1,914 |
|
|
$ |
(1,852 |
) |
重組費用主要涉及到製造足跡合理化重組計劃和其他離散重組行動，重點是將我們的生產足跡輪換到成本較低的地點，並減少全球間接費用。在截至2020年3月31日的三個月內，公司確認員工離職費用為330萬美元，加速折舊為20萬美元，其他相關費用為20萬美元。在截至2019年3月31日的三個月內，公司確認員工離職費用為60萬美元，資產減值費用為40萬美元，其他相關費用為80萬美元。
詳情見本報告所載合併財務報表的説明4，“改組”。
29
利息費用
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的利息支出摘要(以千為單位)：
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三個月到3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
利息費用，淨額 |
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$ |
(748 |
) |
|
$ |
(1,368 |
) |
|
$ |
620 |
|
詳情見本報告所列合併精簡財務報表附註11“債務”。
外幣(損失)增益
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的外匯(虧損)收益(以千為單位)摘要：
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三個月到3月31日， |
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|||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
外幣(虧損)收益 |
|
$ |
(938 |
) |
|
$ |
203 |
|
|
$ |
(1,141 |
) |
截至2020年3月31日的三個月內，外匯淨虧損為20萬美元，未實現外幣淨虧損為80萬美元。
截至2019年3月31日的三個月，外匯收益包括已實現外匯淨虧損80萬美元和未實現外幣淨收益100萬美元。
買賣收益
以下是我們在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內銷售業務的收益(以千為單位)：
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|
|
三個月到3月31日， |
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|||||||||
|
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
出售業務的收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,970 |
|
|
$ |
(4,970 |
) |
2019年2月1日，作為該公司消除對非核心業務投資的“適合增長”倡議的一部分，我們完成了將CSZ-IC出售給Weiss Technik北美公司的工作。在截至2019年3月31日的三個月內，該公司確認出售CSZ-IC的税前收益為500萬美元。
減值損失
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的減值損失摘要(以千為單位)：
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|
|
三個月到3月31日， |
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|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
減值損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(10,484 |
) |
|
$ |
10,484 |
|
在截至2019年3月31日的三個月內，該公司記錄了與剝離GPT有關的1，050萬美元的減值損失。詳情見本報告所列合併財務報表附註3“收購和剝離”。
其他收入
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的其他收入(以千為單位)摘要：
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|
三個月到3月31日， |
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|||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利的/有利的/ (不利) |
|
|||
|
其他收入 |
|
$ |
264 |
|
|
$ |
143 |
|
|
$ |
121 |
|
其他收入增加的主要原因是雜項收入增加。
30
所得税費用
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的所得税支出摘要(以千為單位)：
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|
|
三個月到3月31日， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
有利的/有利的/ (不利) |
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|||
|
所得税費用 |
|
$ |
5,406 |
|
|
$ |
6,895 |
|
|
$ |
1,489 |
|
截至2020年3月31日的三個月，所得税支出為540萬美元，税前收入為1730萬美元，實際税率為31.3%。有效税率與美國21%的法定税率不同，主要是因為美國税收改革的國際條款，如2017年12月頒佈的全球無形低税收收入(GILTI)，但部分抵消了某些公司間交易，這些交易不成比例地讓税率較低的司法管轄區受益。
截至2019年3月31日的三個月，所得税支出為690萬美元，税前收益為1530萬美元，實際税率為45.0%。税前收益包括1，050萬美元的非抵扣減值損失.經過減值損失調整後，截至2019年3月31日的三個月，實際税率為26.7%。實際税率與美國21%的聯邦法定税率不同，主要原因是GILTI等美國税制改革的國際條款，部分抵消了某些公司間交易，這些交易不成比例地受益於較低的税率管轄範圍。
美國聯邦或外國税法和條例的修改，或其解釋和適用，包括具有追溯效力的法律和條例的解釋和適用，可能會對我們的所得税規定、應付税額、遞延税資產和負債餘額以及股東權益產生重大影響。最近頒佈的“税收法案”以及早些時候發佈的美國國税局指南，規定推遲徵收某些税收。根據“關愛法”的允許，該公司預計在2021年第四季度和2022年第四季度每季度推遲支付工資税。該公司正在根據“關懷法”評估其他潛在的税收福利，並可能受到進一步的政府税收指導或減免的影響。
31
流動性與資本資源
現金和現金流量
該公司歷來主要通過經營活動以及股權和債務融資來滿足其流動性需求。在冠狀病毒大流行之前，我們的重點是在我們的戰略計劃中制定一項資本配置戰略，其中包括有針對性的債務-收益槓桿比率，並將部分現金流用於普通股回購。截至2020年3月31日，股票回購計劃下仍有7，420萬美元的可用資金。
鑑於冠狀病毒大流行帶來的重大經濟不確定性和財務影響，該公司已採取重大行動解決流動性問題。首先，公司一直在謹慎地處理日常業務，包括減少開支、庫存水平和資本支出。此外，從2010年5月1日起，該公司將基本工資推遲至2020年12月31日，其中行政級遞延30%-40%，其他受薪僱員遞延20%，以控制開支和節省現金。對於美國僱員而言，累計遞延基薪一般將在3月15日或之前支付，2021年，儘管在支付之前因任何原因終止了工作。公司還修訂了2020年股東大會選舉產生的非僱員董事薪酬計劃，所有補償均以限制性股票支付，為期一年。此外，該公司已暫停其股票回購計劃，以保持流動性。
此外，在2020年3月，該公司根據經修訂的信貸協議增加了1.695億美元的借款，作為一項保障，以增加其現金狀況和提供額外的財務靈活性。收益將用於營運資本和經修正的信貸協議允許的其他一般公司用途。截至2020年3月31日，包括新借款在內，根據經修訂的信貸協議，仍有2.254億美元未償還。根據截至2020年3月31日的12個月的合併EBITDA，仍可動用$226.7作額外借款。經修訂的信貸協議但須符合Gentherm目前滿足的特定條件. 公司在短期內可能會產生額外的大量借款。對額外借款金額的確定將根據公司目前的業績、當前的經濟和行業前景以及提供額外財務靈活性的願望進行評估。F根據經修訂的信貸協議可供借入的款項，須視乎公司是否符合該協議下的財務契約(包括綜合槓桿比率)而定。該公司預計，由於冠狀病毒的影響，截至2020年第二季度末，截至2020年第二季度末，其12個月的合併EBITDA將繼續大幅減少，此後還可能繼續惡化。因此，在貸款人對綜合槓桿比率作任何修改或豁免的情況下，該公司預計未來的借款可得性將大大低於根據美國循環票據可獲得的全部能力。公司期望其放款人同意修改或放棄，以便在必要時增加借款的可得性。根據該公司目前的運營計劃和上述行動，管理層認為，2020年3月31日的現金和現金等價物，以及經營活動中的現金流量，以及根據我們修訂後的“信用協議”可獲得的借款，足以滿足運營和資本支出需求，並至少在未來12個月內償還債務。然而，隨着冠狀病毒大流行對經濟和我們業務的影響以及業務下降帶來的現金流量的變化，我們可能需要獲得其他資本來源，我們可能需要通過一個或多個股權或債務發行來滿足未來的額外流動性需求。
世界範圍內持續的混亂可能對我們今後獲得流動資金的渠道產生重大影響，而且無法保證這些資本將在任何情況下或在合理的條件下獲得。冠狀病毒大流行病對我們未來財政業績的不利影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，包括但不限於大流行病的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動的效力、以及恢復正常經濟和運作狀況的速度和程度。即使在冠狀病毒大流行已經消退之後，由於其對全球經濟的影響，我們可能在很長一段時間內對我們的商業和財務表現產生重大的不利影響。
32
下表為我們的現金、現金等價物和限制性現金(以千計)：
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|
三個月到3月31日， |
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2020 |
|
|
2019 |
|
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|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
52,948 |
|
|
$ |
39,620 |
|
|
業務活動提供的現金 |
|
|
29,419 |
|
|
|
6,881 |
|
|
投資活動提供的現金(用於) |
|
|
(6,338 |
) |
|
|
42,378 |
|
|
(用於)籌資活動提供的現金 |
|
|
149,841 |
|
|
|
(47,401 |
) |
|
外幣對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(426 |
) |
|
|
(209 |
) |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
225,444 |
|
|
$ |
41,269 |
|
業務活動現金流量
我們管理我們的現金，現金等價物和限制現金，以滿足運營需求，並保持流動性，以利用未來的商業機會。下表比較了截至2020年3月31日的三個月的經營活動現金流量與截至2019年3月31日的三個月的現金流量(以千計)：
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|
|
三個月結束 |
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|||||
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|
|
三月三十一日， |
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|
|
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|||||
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2020 |
|
|
2019 |
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|
變化 |
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|
業務活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
淨收益 |
|
$ |
11,873 |
|
|
$ |
8,414 |
|
|
$ |
3,459 |
|
|
非現金調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
10,406 |
|
|
|
11,052 |
|
|
|
(646 |
) |
|
遞延所得税 |
|
|
721 |
|
|
|
1,749 |
|
|
|
(1,028 |
) |
|
股票補償 |
|
|
1,942 |
|
|
|
1,968 |
|
|
|
(26 |
) |
|
固定福利養卹金計劃收入(費用) |
|
|
85 |
|
|
|
(617 |
) |
|
|
702 |
|
|
信貸損失備抵 |
|
|
451 |
|
|
|
229 |
|
|
|
222 |
|
|
財產和設備銷售損失 |
|
|
119 |
|
|
|
178 |
|
|
|
(59 |
) |
|
經營租賃費用 |
|
|
1,651 |
|
|
|
1,333 |
|
|
|
318 |
|
|
減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
10,484 |
|
|
|
(10,484 |
) |
|
出售業務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(4,970 |
) |
|
|
4,970 |
|
|
非現金調整前淨收入 |
|
|
27,248 |
|
|
|
29,820 |
|
|
|
(2,572 |
) |
|
經營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
(2,491 |
) |
|
|
(8,293 |
) |
|
|
5,802 |
|
|
盤存 |
|
|
(404 |
) |
|
|
(229 |
) |
|
|
(175 |
) |
|
其他資產 |
|
|
(4,805 |
) |
|
|
(5,553 |
) |
|
|
748 |
|
|
應付帳款 |
|
|
13,540 |
|
|
|
(2,079 |
) |
|
|
15,619 |
|
|
其他負債 |
|
|
(3,669 |
) |
|
|
(6,785 |
) |
|
|
3,116 |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
29,419 |
|
|
$ |
6,881 |
|
|
$ |
22,538 |
|
下表分別列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的營業現金流量之間的顯著差異(以千計)：
|
截至2019年3月31日的三個月業務活動提供的現金淨額 |
|
$ |
6,881 |
|
|
營業資產和負債變動前淨收益減少 |
|
|
(2,572 |
) |
|
週轉金變動淨額 |
|
|
26,044 |
|
|
其他資產和負債的變動 |
|
|
(934 |
) |
|
截至2020年3月31日的三個月營業活動提供的現金淨額 |
|
$ |
29,419 |
|
在截至2020年3月31日的三個月內，營業活動提供的淨現金在營業資產和負債變動前有所增加，主要原因是淨收入增加和運營費用減少。此外，營運資本淨提供了與應收賬款、庫存和其他資產有關的不利現金流量，以及與應付賬款和其他負債有關的優惠數額。
33
下表説明瞭截至2020年3月31日的三個月內流動資本的變化情況(以千為單位)：
|
截至2019年12月31日的營運資本 |
|
$ |
217,159 |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金增加額 |
|
|
174,024 |
|
|
應收賬款增加額 |
|
|
560 |
|
|
庫存增加 |
|
|
555 |
|
|
應收税款減少，淨額 |
|
|
(1,896 |
) |
|
其他資產增加 |
|
|
3,475 |
|
|
應付帳款增加 |
|
|
(14,794 |
) |
|
應計費用和其他負債增加額 |
|
|
(139 |
) |
|
外幣對營運資本的影響 |
|
|
(3,207 |
) |
|
截至2020年3月31日的營運資本 |
|
$ |
375,737 |
|
下表列出了在截至2020年3月31日的三個月內促成現金、現金等價物和限制性現金增加的重要交易(以千計)：
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
29,419 |
|
|
購置財產和設備 |
|
|
(3,231 |
) |
|
償還債務 |
|
|
(16,111 |
) |
|
向美國借入的循環票據 |
|
|
169,546 |
|
|
股票回購 |
|
|
(9,092 |
) |
|
行使普通股期權的收益 |
|
|
5,902 |
|
|
無形資產購置 |
|
|
(3,141 |
) |
|
出售財產和設備的收益 |
|
|
34 |
|
|
其他項目 |
|
|
(830 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金增加額 |
|
$ |
172,496 |
|
投資活動的現金流量
在截至2020年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為630萬美元，主要原因是購買了320萬美元的財產和設備，購置了310萬美元的無形資產。
來自融資活動的現金流量
在截至2020年3月31日的三個月內，融資活動提供的現金為1.498億美元，反映出美國循環票據的額外借款總額為1.695億美元，部分被美國循環票據的本金支付總額1 610萬美元所抵消。根據經修訂的信貸協議2024年6月27日到期詳情見本報告所列合併精簡財務報表附註11“債務”。在截至2020年3月31日的三個月內，還支付了現金，用於回購總計910萬美元的普通股和取消總計40萬美元的限制性股票獎勵，部分由行使普通股期權所得的590萬美元抵消。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和業務結果的討論和分析是根據我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的合併財務報表編制的。關於我們重要會計政策的討論，請參閲我們2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中所載的綜合財務報表附註2，“重大會計政策摘要”。2020年第一季度，我們的關鍵會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。我們目前不知道任何因冠狀病毒大流行而引起的需要我們更新估計、判斷或修訂資產或負債賬面價值的事件或情況。然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，我們的估計可能會改變。因此，實際結果可能與我們的估計大不相同，任何這類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。關於最近發佈的會計聲明的影響的信息，見本報告所列合併財務報表中的附註2“新會計公告”。
34
表外安排
截至2020年3月31日，我們沒有任何表外安排，管理層認為，這些安排有可能對我們的財務狀況或運營結果產生當前或未來的重大影響。
通貨膨脹的影響
汽車零部件供應行業在原材料和勞動力方面面臨通貨膨脹壓力，這在歷史上給整個供應鏈帶來了運營和財務負擔。因此，該公司繼續與其客户和供應商採取行動，以減輕這些通脹壓力的影響。為減輕與客户的通脹壓力，公司採取的行動包括在替代產品設計和材料規格、合同價格上漲條款和協商的客户回收方面進行合作。減輕供應商通脹壓力的行動包括彙總採購需求，以實現最佳數量效益，談判降低成本，以及確定更具成本競爭力的供應商。雖然這些行動旨在抵消通脹壓力的影響，但該公司無法保證，它將成功地完全抵消通脹壓力帶來的增加的成本。
35
|
第3項 |
市場風險的定量和定性披露 |
我們面對利率變化的市場風險，主要與我們的債務義務和外匯合約有關。我們過去和將來都會把我們的投資放在銀行存單、美國政府的債務工具和高質量的公司發行人身上。
我們面臨外匯匯率變動、短期利率和某些物質商品價格波動的市場風險。利率變動的市場風險主要與我們根據經修正的信貸協議承擔的債務有關。外幣兑換風險可歸因於對外國客户的銷售和向非以某一地點的功能貨幣計價的外國供應商的購買、外國工廠業務、公司間負債、公司間投資，幷包括對歐元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫尼亞、日元、人民幣、韓元和越南東的敞口。
公司定期簽訂衍生產品合同，目的是管理因這些風險而產生的財務和業務風險敞口，將基礎風險的損益與用於對衝這些風險的金融工具的損益相抵消。我們對衝外匯風險的最長時間是一年。在2020年3月31日和2019年12月31日，我們有價值2，220萬美元和1，440萬美元的外幣衍生合約。
我們並非為投機或交易目的而購買衍生金融工具。我們的套期保值關係在套期保值開始時就有正式記錄，對衝必須非常有效地抵消套期保值交易的未來現金流的變化，無論是在套期保值開始時還是在指定進行套期保值會計處理的基礎上。對於可歸類為現金流量套期保值的衍生產品合同，衍生產品公允價值變動的有效部分在合併後的資產負債表中記錄為累計的其他綜合損失。當標的對衝交易實現時，累計其他綜合損失中的損益與可歸因於對衝風險的被套期保值項目的損益記在合併後的合併損益表中，我們在合併的收益表中記錄外幣套期保值工具(如果有的話)的無效部分。儘管我們不斷監測套期保值計劃、衍生頭寸和套期保值策略，但外匯遠期外匯協議並不總是被指定為會計目的的套期保值工具。
該公司對價值衍生工具採用收益法，分析所報市場價格，以計算遠期價值，然後使用共同報價區間的基準利率將這些遠期價值折現到現值。
截至2020年3月31日，我們合併的資產負債表中所有衍生工具的公允價值信息載於本報告所列合併財務報表中的附註13“金融工具”。
利率敏感性
該表按公司每項債務的預期到期日列出本金現金流量和相關加權平均利率。這些信息以美元等價物表示，美元是公司的報告貨幣。如括號所示，這些工具的實際現金流量為美元(美元)或歐元(歐元)。
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預期到期日 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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共計 |
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公允價值 |
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負債 |
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長期債務： |
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可變利率(歐元) |
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42,417 |
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42,417 |
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42,417 |
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截至2020年3月31日的可變利率 |
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可變利率(美元) |
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$ |
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$ |
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183,000 |
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$ |
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183,000 |
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183,000 |
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截至2020年3月31日的可變利率 |
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2.20 |
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固定費率(美元) |
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2,500 |
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$ |
2,500 |
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$ |
2,500 |
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1,250 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
8,750 |
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$ |
9,063 |
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固定利率 |
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5.21 |
% |
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5.21 |
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5.21 |
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5.21 |
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5.21 |
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36
匯率敏感性
下表提供了公司對外幣匯率變動敏感的外幣遠期匯率協議的信息。該表按預期(合同)期限列出了每類外幣遠期外匯協定的名義金額和加權平均匯率。這些名義金額一般用於計算合同規定的合同付款。
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預期到期日或交易日期 |
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預期交易及相關衍生工具 |
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2020 |
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共計 |
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公允價值 |
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美元功能貨幣 |
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(收取$MXN/支付$美元) |
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合同總額 |
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22,176 |
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$ |
22,176 |
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$ |
(3,553 |
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平均合同費率 |
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20.29 |
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20.29 |
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第4項 |
管制和程序 |
(A)對披露控制和程序的評價
由於冠狀病毒的流行，我們有很大一部分員工現在在家工作，同時也受到庇護令或其他限制。啟動了既定的業務連續性計劃，以減輕對我們的控制環境、作業程序、數據和內部控制的影響。我們的流程和控件的設計允許遠程執行，具有可訪問性以保護數據。
截至本季度報告所涉期間結束時，我們在我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，根據該評估，管理層得出結論，公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
37
第二部分其他資料
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第1項 |
法律訴訟 |
我們在正常的業務過程中不時受到訴訟，但在截至2020年3月31日的三個月內，沒有我們作為一方的任何待決材料，也沒有任何重大法律程序被終止、解決或以其他方式解決。
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第1A項. |
危險因素 |
你應仔細考慮以下的風險因素，並在本公司截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)第1A項“風險因素”中披露。
冠狀病毒大流行和為遏制這一流行病而採取的措施對我們的業務、業務結果和財務狀況產生了重大的不利影響，並可能繼續對其產生重大的不利影響。
冠狀病毒的流行對全球經濟和金融市場產生了重大和不利的影響，全球立法和監管對策，包括在所有部門採取前所未有的貨幣和財政政策行動，在穩定和復甦的時間方面存在很大不確定性。我們的業務、經營結果和財務狀況在2020年第一季度受到冠狀病毒大流行的重大不利影響，特別是從3月份開始，而且很可能繼續受到重大不利影響，這種影響在第二季度已經嚴重惡化。冠狀病毒大流行及其控制措施使我們的業務、業務結果和財務狀況受到許多重大風險和不確定因素的影響，包括但不限於：
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• |
與流動資金有關的風險. 我們最近借款1.695億美元，以提供財政靈活性，並採取了其他重大行動，以節省現金。 截至2020年3月31日，我們的綜合負債為2.254億美元。我們的負債增加，除其他外，將導致利息開支增加，並可能使我們更容易受到未來不利的經濟和工業狀況的影響。在短期內，我們可能會招致額外的大量借款，這會增加與負債有關的風險。此外，根據我們修正後的信貸協議，未來的借款情況取決於我們是否遵守了該協議下的金融契約(包括在適用的12個月期限內，基於合併EBITDA的綜合槓桿率)。根據截至2020年3月31日的12個月的合併EBITDA，仍有226 743美元可用於在“公約”項下追加借款經修訂的信貸協議但須符合Gentherm目前滿足的特定條件。我們預計，由於冠狀病毒的影響，截至2020年第二季度末，我們12個月的合併EBITDA將大幅減少，此後還可能繼續惡化。因此，在貸款人作出任何修改或放棄的情況下，我們預期在第二季結束時，以及在其後，我們的借款可供借入額會大大低於可供使用的全部容量。如未能符合經修訂的信貸協議內的某些契約，則會導致違約，而在此之後，我們的貸款人可以宣佈所有未償還的款項立即到期並應支付，而且我們不能保證我們能夠以可接受的條件或任何條件來償還、再融資或重組這些債務。此外，根據經修訂的信貸協議，貸款人有權取消我們的某些資產的止贖權，這會對我們的業務、流動資金、經營結果和財務狀況造成重大的不利影響。我們將來可能會透過一宗或多宗股本或債務發行，為額外的流動資金需求提供資金。T型當前全球金融市場的混亂可能會削弱我們以可接受的條件獲得更多資本的能力，這將對我們的流動性產生負面影響，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。. |
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• |
與汽車工業有關的風險.汽車行業是我們的主要市場。冠狀病毒的流行已經並可能繼續破壞全球汽車工業和消費者的銷售、生產量和輕型汽車的最終消費者的購買。此外，冠狀病毒的傳播已經對汽車製造商和供應商的製造、交付和整個供應鏈造成了破壞。2020年4月，IHS Markit預測了2020年全年輕型汽車產量為6930萬輛，比2019年全年下降了22.0%。此外，在2020年第一季度，冠狀病毒大流行導致我們市場上的所有主要原始設備製造商都暫時關閉。與我們的預算相比，這大大減少了我們今年迄今為止的銷售額和收入，而且未來的銷售量和收入仍然高度不確定。即使汽車生產恢復，由於全球經濟影響和不確定因素，客户銷售量和生產量也可能繼續下降或波動很大。任何實際收入的長期減少和預計收入的預期減少，都可能要求我們評估我們的無形資產或減值商譽。 |
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• |
與我們的供應鏈和製造業務相關的風險.冠狀病毒大流行對我們製造產品和從我們的供應鏈獲得材料的能力產生了不利影響。我們和我們的供應商經歷了工廠關閉、停工、旅行限制、實施預防性健康和安全措施等。 |
38
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限制.我們在中國經歷了長時間的停工隨後，北美和歐洲的OEM客户暫停了汽車生產，這些客户佔我們年度產品收入的75%以上，因為這一流行病蔓延到這些地區，政府當局為所有非必要活動啟動了“鎖定”訂單。 由於冠狀病毒的流行，我們的大部分員工現在在家工作，同時接受庇護令或其他限制，這可能會損害我們管理業務和增加操作風險的能力，包括網絡安全攻擊增加執行安全措施的能力降低. 此外，我們全球供應鏈中的公司受到不同的立法和監管要求和限制。我們供應鏈上的某些公司已經有了大量的員工裁員或休假，並有嚴重的財務困難，有些公司可能決定停止經營或重組其業務。當業務開始恢復時，我們的供應商可能無法按照我們的時間表和規格製造我們所需的材料和產品，我們可能需要尋找替代供應商，這些供應商可能更貴或可能導致延誤。我們和我們的供應商和客户也需要修改工作或生產方法,加強對僱員安全的健康和衞生要求及招致其他意外開支以保障僱員的福利我們預計，由於健康、安全、家庭或其他原因，我們的一部分員工可能不希望或不能在允許的情況下返回工作。因此，即使在恢復運作之後，我們和我們的供應鏈也可能在一段不確定的時期內大大低於能力，每一項都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大影響。 |
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• |
與客户相關的風險.冠狀病毒已經並將繼續對我們的客户的增長、生存能力和財務穩定，包括我們的產品所供應的原始設備製造商和一級汽車供應商。除了上述許多風險適用於我們的客户，一般汽車行業和我們的供應鏈，我們期待着我們的應收賬款的收集繼續出現延遲，這可能是重大的，如果他們破產或其他重組，將面臨風險。 |
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• |
與我們的增長前景相關的風險.我們通過追求商業風險、收購和戰略聯盟或處置來執行我們的商業戰略的能力一直並很可能繼續受到冠狀病毒和全球經濟狀況的實質性不利影響。雖然我們仍然相信我們的長期增長戰略和前景，但我們限制了某些短期增長機會，包括限制對合並和收購機會的審查以及某些研究和開發活動。我們還認為，接受新的商業獎勵在短期內將更加有限，這種新的商業獎勵可能會增加未來變化的風險，因為我們希望將獎勵轉化為收入。此外，汽車產量的持續下降可能會推遲或降低我們的研發投資回報，這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。 |
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• |
與税務有關的風險.“關愛法”除其他外，包括有關可退還的工資税抵免、推遲僱主方面的社會保障工資税、五年營業淨虧損回收期的津貼以及暫時暫停80%的淨經營損失限額、可選擇的最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善財產的税務折舊方法的技術修正等方面的規定。我們目前期望在2020年剩餘時間內每季度推遲繳納工資税，按照“關愛法”的允許，這些税將在2021年和2022年的第四季度繳納。我們繼續審查“關愛法”可能對我們的業務產生的影響，但目前尚不清楚“關愛法”中的税收規定對我們的好處有多大。 |
我們可能會在不確定的一段時間內，甚至在商業運作恢復之後，繼續遭受重大的不利影響。冠狀病毒大流行在多大程度上對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響，將取決於高度不確定和無法預測的事態發展，包括但不限於大流行病的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動的效力以及恢復正常經濟和運作狀況的速度和程度。目前，我們無法預測冠狀病毒大流行是否會導致全球汽車工業和我們的商業慣例或生產能力的永久變化。
除了上述風險外，冠狀病毒大流行還加劇並加劇了我們在截至2019年12月31日的年度報告表10-K中所述的其他風險，並可能繼續這樣做，其方式是我們目前無法預測，其中任何一種都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性或股價產生重大不利影響。
39
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第2項 |
未登記的股票銷售TY證券和收益的使用 |
發行人在2020年第一季度購買股票證券
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期間 |
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(a) 總數 股份 購買(1) |
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(b) 平均價格 每股支付 |
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(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而回購的股份總數 |
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(d) 可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值(2) |
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二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 |
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$ |
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— |
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83,317,485 |
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2020年2月1日至2月29日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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83,317,485 |
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2020年3月1日至3月31日 |
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246,211 |
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$ |
36.93 |
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246,211 |
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74,225,938 |
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(1) |
所有股票都是根據Gentherm的股票回購計劃在公開市場上購買的，其中部分是根據公司根據美國證券交易委員會頒佈的規則10b5-1通過的計劃購買的。 |
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(2) |
股票回購計劃授權Gentherm公司回購價值高達3億美元的股票。股票回購計劃將於2020年12月16日到期。這一股票回購計劃的授權並不要求公司回購任何特定的美元價值或股份數量，並可隨時由公司董事會修改、延長或終止。2020年3月，為了保持流動性，該公司暫停了股票回購計劃。不過，股票回購計劃下的回購可由管理層酌情恢復，並可不時按公司認為適當的數額和價格進行，但須符合市場條件、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素。 |
40
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第6項 |
EXHIBI特氏 |
本報告的證物如下：
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以引用方式合併 |
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陳列品 |
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展品描述 |
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隨函提交/提供 |
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形式 |
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期末 |
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展覽/展覽 |
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提交日期 |
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3.1 |
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第二次修訂及修訂的“Gentherm公司法團章程” |
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8-K |
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3.2 |
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3/5/18 |
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3.2 |
|
修訂及重訂Gentherm法團附例 |
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8-K |
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3.1 |
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5/26/16 |
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10.1* |
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2013年股權激勵計劃下的限制性股獎勵協議形式(基於業績)(自2020年起生效) |
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X |
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10.2* |
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2013年股權激勵計劃下的限制性股獎勵協議(基於時間的)形式(從2020年起生效) |
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X |
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|
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31.1 |
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第302條認證-首席執行官 |
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X |
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31.2 |
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第302條認證-CFO |
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X |
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32.1** |
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第906條認證-首席執行官 |
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X |
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32.2** |
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第906條認證-CFO |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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X |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.LAB |
|
內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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X |
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|
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101.PRE |
|
內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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X |
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104 |
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封面交互數據文件-封面頁XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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X |
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*表示管理合同或補償計劃或安排。
**未提交文件。
41
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
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Gentherm公司 |
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商業/工業/工業希利普 EYLER |
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菲利普·艾勒 |
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總裁兼首席執行官 |
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(特等行政主任) |
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日期：2020年5月7日 |
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產品/產品ATTEO A反之亦然 |
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馬泰奧 |
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執行副總裁、首席財務官兼財務主任 |
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(首席財務主任及首席會計主任) |
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日期：2020年5月7日 |
42