美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
終了季度2020年3月31日
或
從_
委員會檔案編號：001-36514
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) | ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | ||
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用支票標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 þ無☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是 þ無☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
GB/T1487-1996加速報警器、轉碼、成品機、成品機、機、機
非加速報案人
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐ 不☑
截至2020年5月4日, 128,686,214 和28,887,835 A類和B類普通股的股票分別發行。
1
GoPro公司
指數
頁 | ||
第一部分財務資料 | ||
項目1. | 財務報表(未經審計) | |
合併資產負債表 | 3 | |
精簡的業務綜合報表 | 4 | |
現金流動彙總表 | 5 | |
股東權益合併簡表 | 6 | |
精簡合併財務報表附註 | 7 | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 23 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目4. | 管制和程序 | 36 |
第二部分.其他資料 | ||
項目1. | 法律程序 | 36 |
項目1A。 | 危險因素 | 37 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 64 |
項目3. | 高級證券違約 | 64 |
項目4. | 礦山安全披露 | 65 |
項目5. | 其他資料 | 65 |
項目6. | 展品 | 66 |
簽名 | 67 | |
2
第一部分財務資料
項目1.財務報表
GoPro公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：千人，票面價值除外) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
有價證券 | |||||||
應收賬款淨額 | |||||||
盤存 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產和設備，淨額 | |||||||
經營租賃使用權資產 | |||||||
無形資產，淨額 | |||||||
善意 | |||||||
其他長期資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | $ | |||||
應計費用和其他流動負債 | |||||||
短期經營租賃負債 | |||||||
遞延收入 | |||||||
短期債務 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
應付長期税款 | |||||||
長期債務 | |||||||
長期經營租賃負債 | |||||||
其他長期負債 | |||||||
負債總額 | |||||||
承付款、意外開支和擔保(附註8) | |||||||
股東權益： | |||||||
優先股，面值0.0001美元，5，000股，未發行 | |||||||
普通股和額外已繳資本、面值0.0001美元、核準500 000股A類股票、119 472股和117 922股已發行和流通股；150 000股B類股票授權、28 888股和28 897股已發行和流通股 | |||||||
按成本計算的國庫股票，分別為10 710股和10 710股 | ( | ) | ( | ) | |||
累積赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
負債和股東權益共計 | $ | $ | |||||
所附的音符是這些濃縮合並的組成部分。 財務報表。
3
GoPro公司
精簡的業務綜合報表
(未經審計)
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千，除每股數據外) | 2020 | 2019 | |||||
收入 | $ | $ | |||||
收入成本 | |||||||
毛利 | |||||||
業務費用： | |||||||
研發 | |||||||
銷售和營銷 | |||||||
一般和行政 | |||||||
業務費用共計 | |||||||
營運損失 | ( | ) | ( | ) | |||
其他收入(費用)： | |||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他收入(費用)，淨額 | ( | ) | |||||
其他費用共計，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税前損失 | ( | ) | ( | ) | |||
所得税費用 | |||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
每股基本和稀釋淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
加權平均流通股數、基本股數和稀釋股數 | |||||||
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
4
GoPro公司
現金流動彙總表
(未經審計)
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
業務活動： | |||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
調整數，將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬： | |||||||
折舊和攤銷 | |||||||
非現金經營租賃費用 | |||||||
股票補償 | |||||||
遞延所得税 | ( | ) | |||||
非現金重組費用 | ( | ) | |||||
非現金利息費用 | |||||||
其他 | ( | ) | |||||
經營資產和負債的變化： | |||||||
應收賬款淨額 | |||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | |||
預付費用和其他資產 | |||||||
應付帳款和其他負債 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延收入 | ( | ) | ( | ) | |||
用於業務活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
投資活動： | |||||||
財產和設備採購淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
購買有價證券 | ( | ) | |||||
有價證券到期日 | |||||||
出售有價證券 | |||||||
資產購置 | ( | ) | |||||
投資活動(用於)提供的現金淨額 | ( | ) | |||||
籌資活動： | |||||||
發行普通股的收益 | |||||||
與股權淨結算有關的税款 | ( | ) | ( | ) | |||
借款收益 | |||||||
籌資活動提供的現金淨額 | |||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | |||||
現金和現金等價物變動淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
期初現金及現金等價物 | |||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | |||||
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
5
GoPro公司
股東權益合併簡表
(未經審計)
普通股及額外繳入資本 | 國庫券 | 累積 赤字 | 股東權益 | ||||||||||||||
(單位：千) | 股份 | 金額 | 金額 | ||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份 | — | — | |||||||||||||||
與淨份額結算有關的税款 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用 | — | — | — | ||||||||||||||
採用新會計準則的累積效應 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2019年3月31日的結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年12月31日的結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
根據僱員福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份 | — | — | |||||||||||||||
與淨份額結算有關的税款 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
股票補償費用(注5) | — | — | — | ||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2020年3月31日的結餘 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
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GoPro公司
精簡合併財務報表附註
1. 業務和重要會計政策摘要
GoPro公司它的子公司(GoPro或公司)幫助消費者以沉浸式和令人興奮的方式慶祝和分享他們的經歷。該公司致力於開發解決方案，為消費者創造一種輕鬆、無縫的體驗，以捕捉、創造和分享吸引人的個人內容。到目前為止，該公司的相機、可安裝和可穿戴配件以及訂閲服務已經產生了大量的收入。該公司在其網站上並通過零售商和批發分銷商向全球銷售其產品。該公司的全球公司總部位於加利福尼亞州的聖馬特奧。
列報依據。 所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(公認會計原則)編制的。該公司的財政年度將於12月31日結束，其財政季度將於3月31日、6月30日和9月30日結束。該公司的經營業績、財務狀況和現金流受到冠狀病毒流行的負面影響，因此，該公司加快了其銷售渠道戰略的轉變，更多地側重於通過gopro.com對消費者的直接銷售，並於2020年4月實施了一項重組計劃，主要影響到公司的全球勞動力、銷售和營銷費用以及租賃設施。該公司預計這些行動將從2020年第二季度開始影響其財務業績，並預計這些行動將減少運營費用並加快其實現盈利的能力，從而提供足夠的資源，從本季度10-Q表報告所載的合併財務報表發佈之日起至少一年內繼續作為持續經營企業。精簡的合併財務報表反映了管理層認為公司財務報表公允報表所必需的所有調整，這些調整是正常和經常性的，但不一定表明整個財政年度或任何其他未來期間的預期結果。截至2019年12月31日的合併資產負債表已由該日經審計的財務報表衍生而成，但不包括公認會計準則所規定的所有披露資料。本季度報表10-Q應與公司截至12月31日的年度報表10-K(年度報告)一併閲讀。, 2019年。公司的關鍵會計政策和估算沒有從其年度報告中披露的重大變化。
合併原則。 這些精簡的合併財務報表包括公司及其全資子公司的所有賬目。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。
使用估計數。 根據公認會計原則編制精簡合併財務報表，要求管理層作出影響公司合併財務報表及其附註中報告和披露數額的估計和假設。管理層作出的重要估計和假設包括與收入確認(包括銷售獎勵、銷售回報和隱含的後合同支持)、基於股票的補償、庫存估價、產品擔保負債、長期資產(財產和設備、經營租賃、無形資產和商譽)的估值、減值和使用壽命、所得税和持續經營有關的估算和假設。該公司的估計和假設所依據的是歷史經驗和它認為在當時情況下是合理的各種其他因素，包括但不限於冠狀病毒大流行可能產生的影響，其結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。在作出與上述有關的重大假設和估計時，已考慮到冠狀病毒的程度和持續影響，但如果爆發的持續時間和蔓延、對我們客户的影響以及對我們的合同製造商、供應商和供應鏈的影響與公司的估計和假設不同，則實際結果可能大相徑庭。鑑於冠狀病毒的不確定性，公司的估計和假設可能隨着條件的變化而變化。在估計數與實際結果之間有重大差異的情況下，今後的業務結果可能會受到影響。
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GoPro公司
精簡合併財務報表附註
租賃。本公司根據可撤銷和不可取消的經營租賃租賃其辦公空間和設施。經營租賃作為經營租賃使用權(ROU)資產、短期經營租賃負債和長期經營租賃負債在公司精簡的合併資產負債表上列報。ROU資產代表公司在租賃期間控制基礎資產使用的權利，租賃負債代表公司有義務支付租約所產生的租金。
經營租賃ROU資產和負債在租賃開始之日根據未來租賃付款的現值確認。公司根據公司在擔保基礎上借款的大致利率確定其增量借款利率，以計算未來租賃付款的現值。租賃費用在租賃期限內按直線確認.某些租約包括可將租賃期限從一年延長到五年的延長期限的選擇。行使租約續期選擇權是公司唯一的酌處權，當公司合理地肯定它將行使該選擇權時，該選擇權就包括在租約期限內。
收入確認。 該公司的大部分收入來自於相機、坐騎和配件的銷售、相關的對客户的隱含後合同支持以及訂閲服務。當將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入，其數額反映了公司期望以這些貨物或服務作為交換條件而享有的考慮。該公司期望享有的交易價格主要包括產品收入、收益淨額和可變的考慮因素，包括向客户提供的銷售獎勵。對於公司的大部分收入，收入是確認在產品交付時，並在收取時被認為是可能的。就公司的訂閲服務而言，收入是在訂閲期內按比例確認的，在提供服務之前收到的付款記錄在遞延收入中。對於直接從gopro.com購買產品的客户，公司保留了運輸過程中銷售損失的一部分風險，這些風險作為履行成本入賬。本公司向內部和外部銷售代表提供銷售佣金，這些銷售代表是在收入確認期內賺取的。因此，公司支付了所發生的費用。
本公司對非網絡銷售的標準銷售條款和條件不允許在保修期內以外的產品退貨。然而，該公司給予有限的回報權利，主要是某些大型零售商。根據客户類別和其他因素對歷史回報趨勢的分析，該公司降低了估計收益的收入和銷售成本。估計的回報負債以及收回資產的權利被記錄為未來產品的回報。退貨趨勢受產品生命週期、新產品引進、產品市場接受、產品直銷、客户類型、季節性等因素的影響。回報率可能會隨着時間的推移而波動，但足夠可預測，使公司能夠估計預期的未來產品回報。
該公司的相機銷售包含多項性能義務，通常包括以下三項義務：(A)硬件組件(攝像機)和對銷售時交付的硬件組件功能至關重要的嵌入式固件；(B)公司可下載的免費應用程序和軟件解決方案的隱含權利；以及(C)客户在初次銷售後獲得支持的隱含權利(POST合同支持或PCS)。該公司的PCS包括有權在任何時候和如果有可用的基礎，未來未指定的固件升級和功能，以及錯誤修復，電子郵件和電話支持。公司根據成本加方法將交易價格的一部分分配給PCS績效義務。交易價格按剩餘價值方法分配給剩餘的履約義務。公司分配交易價格的過程考慮了多種因素，這些因素可能隨時間而變化，這取決於與每個交付品有關的獨特事實和情況，包括：向客户提供支持的水平、提供公司支持的估計成本、分配給公司努力開發未交付要素的時間和成本以及類似產品定價中的市場趨勢。
分配給交付的硬件、相關的嵌入式固件和自由軟件解決方案的交易價格在銷售時被確認為收入，前提是確認收入的條件已經滿足。分配給pcs的交易價格被推遲，並在估計的支持期內以直線確認為收入。15基於歷史經驗的幾個月。遞延收入2020年3月31日和2019還包括與公司有關的非物質數額
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GoPro公司
精簡合併財務報表附註
GoPro護理和GoPro Plus收費服務。公司短期和長期遞延收入餘額共計$14.8 百萬和$16.6 百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司承認$5.8 百萬和$5.7 百萬截至本季度的相關收入2020年3月31日和2019分別。
銷售獎勵。 該公司通過各種方案提供銷售獎勵，包括合作廣告、價格保護、營銷開發基金和其他獎勵措施。銷售激勵被認為是可變的考慮，公司估計並記錄為銷售當日收入的減少。公司根據歷史經驗、產品銷售和其他因素估算銷售激勵.
分段信息。 公司作為一個運營部門運作，因為它只向其首席執行官(首席執行官)報告財務信息，而首席執行官是公司的首席經營決策者。
最近的會計準則
標準 | 描述 | 公司通過日期 | 對合並財務報表或其他重要事項的影響 | |||
通過的標準 | ||||||
無形-親善和其他 ASU No.2017-04(專題350) | 該標準簡化了商譽的核算，並取消了年度商譽減值測試的第二步。在採用時，商譽減值是根據報告單位的賬面價值超過其公允價值的數額確定的，而不超過商譽的賬面金額。該標準已應用於一種前瞻性過渡方法。 | (二零二零年一月一日) | 新標準不影響公司精簡的合併財務報表和相關披露。 | |||
金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量 ASU No.2016-13 (專題326) | 該標準改變了大多數金融資產的減值模型，並以當前預期信用損失(CECL)模型取代了現有的已發生損失模型。該標準適用於一種改進的回顧性方法。 | (二零二零年一月一日) | 本公司對可疑賬户的備抵和可供出售證券的估價均受本標準的約束.該公司的結論是，該標準對其精簡的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。 | |||
儘管FASB發佈或提出了其他幾個新的會計準則，公司已經或將酌情采用這些準則，但公司不認為這些會計聲明中的任何一項已經或將對其精簡的合併財務報表產生重大影響。
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GoPro公司
精簡合併財務報表附註
2.公允價值計量
公司資產在公允價值等級範圍內按公允價值定期計量，概述如下：
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 一級 | 2級 | 共計 | 一級 | 2級 | 共計 | |||||||||||||||||
現金等價物(1): | |||||||||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
現金等價物共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
有價證券： | |||||||||||||||||||||||
公司債務證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
可流通證券共計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 將現金和現金等價物包括在所附的合併資產負債表中。現金餘額$ |
現金等價物和有價證券被劃分為一級或二級，因為公司使用報價或替代定價來源和模型，利用市場可觀察的投入來確定其公允價值。可供出售的有價證券的合約到期日2020年3月31日和2019年12月31日持續時間都不到一年。在…2020年3月31日和2019年12月31日，該公司沒有被歸類為三級的金融資產或負債，這些資產或負債的估值依據的是很少或根本沒有市場活動支持的投入。
在…2020年3月31日和2019年12月31日公司現金等價物和有價證券的攤銷成本接近其公允價值，無論是單獨的還是合計的，都沒有實際實現或未實現的收益或損失。
2017年4月，該公司發佈$175.0 百萬到期2022(債券)的可轉換高級債券本金(見附註)4 融資安排)。該批債券的估計公允價值是根據該公司在非活躍市場的工具的市價，並被列為公允價值等級中的第二級。該公司通過評估報價市場價格和計算市場參與者承擔這些義務所需的預付現金付款來估算債券的公允價值。債券的計算公允價值$154.0 百萬，與公司的股價高度相關，因此，公司股價的重大變動將對債券的計算公允價值產生重大影響。
對於某些其他金融資產和負債，包括應收賬款、應付賬款和其他流動資產和負債，賬面價值大致接近公允價值，主要原因是這些餘額的期限相對較短。
3. 精簡合併財務報表詳情
以下各節和表提供了選定資產負債表項目的詳細信息。
盤存
(單位：千) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
組件 | $ | $ | |||||
成品 | |||||||
總庫存 | $ | $ | |||||
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GoPro公司
精簡合併財務報表附註
財產和設備，淨額
(單位：千) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
租賃改良 | $ | $ | |||||
生產、工程和其他設備 | |||||||
工裝 | |||||||
計算機和軟件 | |||||||
傢俱和辦公設備 | |||||||
貿易設備和其他 | |||||||
在建 | |||||||
財產和設備毛額 | |||||||
減：累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
財產和設備，淨額 | $ | $ | |||||
無形資產
2020年3月31日 | |||||||||||
(單位：千) | 總賬面價值 | 累計攤銷 | 淨賬面價值 | ||||||||
購買技術 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
域名 | — | ||||||||||
無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
2019年12月31日 | |||||||||||
(單位：千) | 總賬面價值 | 累計攤銷 | 淨賬面價值 | ||||||||
購買技術 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
域名 | — | ||||||||||
無形資產總額 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
攤銷費用$1.9 百萬和$2.1 百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。在… 2020年3月31日，未來有一定壽命的無形資產的預期攤銷費用如下：
(單位：千) | 共計 | ||
截至12月31日的年度， | |||
2020年(剩餘9個月) | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
$ | |||
其他長期資產
(單位：千) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
採購點(POP)顯示器 | $ | $ | |||||
長期遞延税款資產 | |||||||
存款和其他 | |||||||
其他長期資產 | $ | $ | |||||
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GoPro公司
精簡合併財務報表附註
應計費用和其他流動負債
(單位：千) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
應計應付款 | $ | $ | |||||
應計銷售獎勵 | |||||||
與僱員有關的負債 | |||||||
退貨責任 | |||||||
保證責任 | |||||||
收到的存貨 | |||||||
客户存款 | |||||||
定購訂單承諾 | |||||||
應付所得税 | |||||||
其他 | |||||||
應計費用和其他流動負債 | $ | $ | |||||
產品保修
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
期初餘額 | $ | $ | |||||
記入收入成本 | |||||||
理賠保證申索 | ( | ) | ( | ) | |||
保證責任 | $ | $ | |||||
在…2020年3月31日和2019年12月31日, $7.4 百萬和$9.9 百萬保修負債分別記作應計費用及其他流動負債的組成部分，及$1.6 百萬和$1.5 百萬分別記作其他長期負債的組成部分.
4. 融資安排
關於從這些財務報表發佈起至少一年內公司流動性要求的討論，見附註1。業務和重要會計政策摘要，“精簡合併財務報表説明”。
信貸貸款
2016年3月，該公司與某些銀行簽訂了一項信貸協議(信貸協議)，其中規定了一項有擔保的循環信貸安排(信貸貸款)，根據該協議，公司可借款總額達$250.0 百萬。公司及其放款人可將信貸機制下的承付款總額增加至$300.0 百萬，受某些條件的限制。信貸貸款將於2021年3月到期並支付。
根據信貸機制可以借入的金額是定期確定的，並以公司的庫存和應收賬款餘額為基礎。借入資金利息按(A)倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或(B)行政代理人的基本利率計算，另加可適用的介於1.50 %和2.00 %用於libor利率貸款，以及0.50 %和1.00 %基本利率貸款。本公司須就信用機制的未使用部分繳付承付款。0.25 %或0.375 %每年，根據信貸機制的利用水平。根據“信貸協議”和相關信貸單據所欠的款項由GoPro公司擔保。及其重要子公司。GoPro公司還對其所有資產給予擔保權益，以擔保這一義務。
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GoPro公司
精簡合併財務報表附註
“信貸協議”載有慣例契約，例如財務報表報告要求和限制公司及其子公司支付股息或債務、創造留置權和抵押權、進行投資以及贖回或回購股票的能力。如信貸機制下的未借入金額低於最高限額，則公司須維持最低固定收費覆蓋率。$25.0 百萬或10.0 %在這種情況下借款基數。“信貸協議”還載有習慣上的違約事件，如到期時不履行義務、啟動破產或破產程序或某些其他債務違約。一旦發生違約，貸款人可在符合慣例補救權利的情況下，要求立即支付所有未償款項，並取消抵押品贖回權。
在…2020年3月31日和2019年12月31日，本公司遵守“信貸協議”所載的所有財務契約。截至 2020年3月31日，公司可以借到$70.2 百萬有$30.0 百萬未償還的信貸貸款。截至2019年12月31日, 公司零 未償還的信貸貸款。
可轉換票據
2017年4月，該公司發佈$175.0 百萬合計本金3.50 %可轉換高級債券到期日期2022(債券)債券是GoPro的高級、無擔保債務，到期於2022年4月15日(到期日)，但如在某些情況下較早回購或轉換為A類普通股股份，則屬例外。債券可在公司選舉時轉換為現金、公司一級普通股或其組合的股份，初始轉換率為94.0071 A類普通股每股股份$1,000 債券本金，相當於初始轉換價格約為$10.64 普通股每股，可作調整。根據目前和預計的流動資金，本公司有意願和能力在轉換後交付不超過票據本金的現金。該公司每年四月十五日及十月十五日，每半年就該批債券支付利息。
這個$175.0 百萬債券發行所得收益中，有一部分撥作長期債務(負債部分)。$128.3 百萬及額外的已付資本(股本部分)$46.7 百萬在壓縮的合併資產負債表上。負債構成部分的公允價值是使用為類似債務工具確定的沒有換算特徵的比率來衡量的。代表轉換期權的權益部分的賬面價值是通過從“票據”的總面值中扣除負債部分的公允價值來確定的。負債部分將增加到$175.0 百萬，這將導致額外的非現金利息支出在濃縮的綜合業務報表中通過票據到期日予以確認。計入長期債務的票面面值債券和債券發行成本的增加額，在債券期限內以約為有效利率攤銷為利息費用。10.5 %。只要股本組成部分繼續符合股權分類的條件，就不會重新計量。
公司大約發生了$5.7 百萬與債券發行有關的發行費用，其中$4.2 百萬和$1.5 百萬分別記作長期債務和額外的已付資本。這個$4.2 百萬在濃縮的綜合資產負債表上記錄為長期債務的發行成本，正在使用有效利息法在債券的5年合約期內攤銷。
本公司不得在到期日前贖回該批債券，亦未為該批債券提供任何償債基金。該契約包括習慣條款和契約，包括某些違約事件，在此之後，票據可能立即到期並支付。
持有人可選擇轉換債券的倍數$1,000 本金在2022年1月15日之前的任何時候，但僅在下列情況下：
• | 在2017年9月30日截止的日曆季度之後的任何一個日曆季度內，如果上一會計季度最後連續30個交易日內至少20個交易日(不論是否連續)公佈的A類普通股的出售價格大於或等於 |
• | 在任何連續五個交易日期間之後的五個營業日期間內，債券的交易價格低於 |
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精簡合併財務報表附註
• | 在發生指定的公司事件時。 |
在2022年1月15日或該日後的任何時間，直至緊接該批債券到期日之前的第二個已排定交易日為止。2022年4月15日，持有人可將其票據按倍數轉換為$1,000 本金。持有債券的人，如與合約所界定的基本改變有關而轉換其債券，則在某些情況下有權提高轉換率。此外，如債券持有人在到期日前有重大改變，則在符合某些條件的情況下，有權要求公司以現金形式回購全部或部分債券，回購價格相等於擬回購債券本金的100%，另加直至回購日期為止的應計利息及未付利息，但不包括回購日期。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，“註釋”的未付本金是$175.0 百萬，未攤銷的債務折扣是$21.9 百萬和$24.3 百萬未攤銷的債券發行成本分別為$1.7 百萬和$1.9 百萬負債構成部分的淨賬面金額分別為$151.4 百萬和$148.8 百萬，分別作為長期債務記錄在合併後的資產負債表中。為截至2020年3月31日止的三個月和2019，公司記錄利息費用$1.5 百萬合約息票利息, $0.2 百萬債券發行成本的攤銷，以及$2.4 百萬和$2.1 百萬分別用於攤銷債務貼現。
與發行有關，公司與一家金融機構(遠期對手方)簽訂了預付遠期股票回購交易(預付遠期)。根據預付款項，公司大約使用了$78.0 百萬提供債券以資助預付款項的淨收益。公司A類普通股作為預付款項的基礎的股票總數約為9.2 百萬。預付款項的到期日為2022年4月15日，但可以提前全部或部分結算。在預付遠期、到期或提前結算時，遠期對手方將向公司交付作為預付遠期所依據的A類普通股的股份數目或其部分提前結算。根據預付遠期購買的股份被視為濃縮綜合資產負債表上的國庫股(為計算每股基本收益和稀釋收益(虧損)而未結清)，但就公司法而言，包括為任何未來股東投票的目的，這些股份將保持未清償狀態，直到遠期對手方交付作為預付給公司的基礎的股份為止。公司預付的遠期套期保值交易使公司面臨信用風險，其交易對手可能無法滿足交易條款。該公司將其交易對手限制在一家主要金融機構，從而減輕了這一風險。
5. 僱員福利計劃
股權激勵計劃. 該公司有來自其公司的未償股權贈款三基於股票的僱員薪酬計劃：2014年股權激勵計劃(2014年計劃)、2010年股權激勵計劃(2010年計劃)和2014年員工股票購買計劃(ESPP)。自2014年6月以來，沒有根據2010年計劃給予任何新的選擇或獎勵。2010年計劃下的未決選項和獎勵仍須遵守2010年計劃的條款和條件。根據2014年計劃授予的選項一般在十年 由批給日期起及一般歸屬一到四年 。根據2014年計劃授予的限制性股票單位(RSU)一般授予二到四年 以持續服務為基礎，並在歸屬公司A類普通股股份時結算。根據2014年計劃授予的績效庫存單位(PSU)一般授予三年 基於持續服務和公司實現一定的收入目標，並在歸屬公司的A類普通股股份時結算。公司在發生的這段時間內，對股票支付獎勵的沒收進行了記帳.ESPP允許符合條件的僱員通過工資扣減購買公司A類普通股的股份，價格與薪酬相同85 %在每六個月發行期的第一個日期或結束日期時，股票的公平市價較低者。有關公司股權激勵計劃的其他信息，請參閲2019年度報告。
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精簡合併財務報表附註
S托克選項
公司股票期權活動概述截至2020年3月31日止的三個月如下：
股份 (單位：千) | 加權平均 行使價格 | 加權平均剩餘合同期限(以年份為單位) | 總內在價值 (單位：千) | |||||||||
截至2019年12月31日未繳 | $ | $ | ||||||||||
獲批 | ||||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||||
沒收/取消 | ( | ) | ||||||||||
截至2020年3月31日未繳 | $ | $ | ||||||||||
已獲批准及預計將於二零二零年三月三十一日歸屬 | $ | $ | ||||||||||
可在2020年3月31日運動 | $ | $ | ||||||||||
股票期權的總內在價值2020年3月31日代表公司收盤價的價值2020年3月31日超過行使價格乘以未執行期權的數量。
限制性股票單位
公司的RSU活動摘要截至2020年3月31日止的三個月如下：
股份 (單位：千) | 加權平均授予日期公允價值 | |||||
2019年12月31日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2020年3月31日 | $ | |||||
績效股
該公司的PSU活動摘要截至2020年3月31日止的三個月如下：
股份 (單位：千) | 加權平均授予日期公允價值 | |||||
2019年12月31日 | $ | |||||
獲批 | ||||||
既得利益 | ( | ) | ||||
被沒收 | ( | ) | ||||
2020年3月31日 | $ | |||||
員工股票購買計劃。為截至2020年3月31日止的三個月和2019，該公司發佈556,000 和458,000 在espp下的股票，分別按加權平均價格$3.38 和$4.96 分別。
股票補償費用。公司根據授予之日的估計公允價值計算所有股票支付獎勵的補償費用。採用Black-Soles期權定價模型對股票期權的公允價值和ESPP發行進行了估算。RSU的公允價值
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精簡合併財務報表附註
PSU是根據公司授予日的收盤價來確定的。該公司的估值假設與其所披露的估值假設並無顯著變化。2019年度報告。
下表彙總了精簡綜合業務報表中所列的以庫存為基礎的賠償費用：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
收入成本 | $ | $ | |||||
研發 | |||||||
銷售和營銷 | |||||||
一般和行政 | |||||||
股票補償費用總額 | $ | $ | |||||
在…2020年3月31日的未賺取股票補償總額$53.2 百萬在股票期權方面，rsu、psu和espp的股票預計將在加權平均期內確認。2.5 好幾年了。
6. 每股淨虧損
下表列出基本和稀釋後每股淨虧損的計算情況：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千，除每股數據外) | 2020 | 2019 | |||||
分子： | |||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
分母： | |||||||
加權平均普通股.A類和B類普通股的基本和稀釋 | |||||||
每股基本和稀釋淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
以下可能稀釋的股份不包括在已發行的稀釋股份的計算中，因為這樣做的效果是反稀釋的：
三個月到3月31日， | |||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||
反稀釋股票獎 | |||||
根據公司目前和預計的流動資金，公司有意願並有能力以可轉換的票據本金為限交付現金。因此，與票據轉換有關的股份不包括在公司的加權平均流通股數量中。公司債券到期日2022年4月15日，除非在某些情況下較早時回購或轉換為A類普通股股份(另見注中所述者除外)4 融資安排。這些票據可在公司選舉時轉換為現金、公司一級普通股的股份或其中的一種組合。雖然該公司有意圖和能力將現金交付至本金，但在轉換債券時可發行的股票的最大數量是20.6 百萬A類普通股的股份。此外，加權平均股票的計算
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精簡合併財務報表附註
三個月結束2020年3月31日和2019約不包括在內9.2 百萬由於與債券發行有關的預付遠期交易，在合併資產負債表上有效回購並持有國庫股的股票。
A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但表決和轉換除外。A類普通股的每一股都有權轉讓一 每股及B類普通股的每股股份均有權獲轉讓十 每股得票。B類普通股的每一股可在任何時候根據股東的選擇轉換為A類普通股的一股，而且沒有到期日。B類普通股的每一股將自動轉換為一 A類普通股在B類普通股的流通股少於普通股的日期10%指當時流通的普通股的總數量。A類普通股不能轉換為B類普通股。A類普通股每股稀釋淨虧損的計算假定為B類普通股的轉換。
7. 所得税
公司的所得税費用和由此產生的有效税率是根據適用於各自期間的年度實際税率估計數計算的，包括在公司預測的年度虧損中產生的損失，而這些國家的遞延税款資產預計不會得到確認。
公司的税收準備金和由此產生的過渡時期的有效税率是根據其估計的年度實際税率確定的，並根據該季度出現的離散項目的影響進行了調整。該公司還排除了那些公司不能或不期望從其估計的年度有效税率中確認税收利益的年度(或今年迄今的損失)預計損失的司法管轄區。根據實際收入或虧損的組合和時間與年度預測相比，這類收入的影響可能導致某一季度的實際税率更高或更低。在每個季度，公司更新其對年度實際税率的估計，如果估計的年税率發生變化，則在該季度進行累計調整。
三個月到3月31日， | |||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | |||||
所得税費用 | $ | $ | |||||
有效税率 | ( | )% | ( | )% | |||
該公司記錄的所得税支出為$2.4 百萬已結束的第三個月2020年3月31日的税前淨損失$61.1 百萬的實際税率為負值。3.9 %。公司截至三個月的所得税支出2020年3月31日，主要由$2.3 百萬税前收入所產生的税收費用，以及包括$1.1 百萬非扣減權益税僱員薪酬及$0.1 百萬與外國提供的所得税報税表調整額有關的税金支出，由估值津貼淨減少額部分抵銷$1.1 百萬.
在截至2019年3月31日的三個月內，該公司的所得税支出為$0.4 百萬税前淨虧損$24.0 百萬的實際税率為負1.6 %。截至2019年3月31日的三個月公司所得税支出主要由$0.5 百萬税前收入所產生的税收費用，以及包括$1.3 百萬僱員股票薪酬及$0.3 百萬可歸因於税務時效的長期應繳税款的免税額，部分由$1.4 百萬估值津貼淨增加額和$0.1 百萬與其他項目有關的税務費用。此外，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，雖然該公司在美國發生税前虧損，但該公司預計不會確認因其美國遞延税前資產的全額估價免税額而在美國發生的税前損失所帶來的任何税收利益。
2020年3月31日和2019年12月31日$27.5 百萬和$27.2 百萬分別。如果被認可，$13.1 百萬在這些未獲確認的税收優惠(扣除美國聯邦福利的淨額)中，在2020年3月31日將減少所得税支出。
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精簡合併財務報表附註
美國估價津貼的變動。公司未獲確認的税收優惠總額中的一大部分，如果得到確認，將增加公司的營業淨虧損結轉額，而根據目前情況，全額估價津貼將抵消這一數額。這些未獲承認的税收優惠主要涉及與税務當局有關公司轉讓定價地位的未決事項，以及根據該公司對美國審判和上訴法院某些判決的解釋得出的税收狀況，這些決定仍可上訴，因此可能在今後被推翻。雖然通常很難預測最終結果或解決任何特定不確定的税收狀況的時間，但該公司認為，其儲備反映了更可能的結果。公司認為，由於法定時效到期，在未來12個月內，有可能$13.0 百萬不確定的税收狀況可能會被釋放。此外，亦有可能增加不確定的税額。目前還不能合理地量化淨影響。
“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”於2020年3月27日頒佈成為法律，以應對由冠狀病毒引起的經濟挑戰。該公司審查了“關愛法”的税收影響，並確定年度有效税率沒有受到實質性影響。
8. 承付款、意外開支和擔保
設施租賃。該公司根據長期經營租約租賃其設施，這些租約在2027年之前的不同日期到期.
在業務費用中記錄的租賃費用淨額構成部分如下：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
經營租賃成本(1) | $ | $ | |||||
分租收入 | ( | ) | ( | ) | |||
淨租賃成本 | $ | $ | |||||
(1) | 經營租賃成本包括非實質性的可變租賃成本。 |
與租賃有關的現金流動補充資料如下：
三個月到3月31日， | ||||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | ||||||
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | ||||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | ||||||||
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)-經營租賃 | ||||
加權平均貼現率-經營租賃 | ||||
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精簡合併財務報表附註
截至2020年3月31日經營租賃負債到期日如下：
(單位：千) | 2020年3月31日 | |||
2020年(剩餘9個月) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
租賃付款總額 | ||||
減：估算利息 | ( | ) | ||
租賃負債現值 | $ | |||
其他承諾。在正常的業務過程中，公司與活動組織者、度假村和運動員簽訂多年協議購買贊助，作為其營銷努力的一部分；與其金融和IT系統相關的軟件許可證；債務協議；以及各種其他合同承諾。截至2020年3月31日，公司根據上述為期一年以上的合約所承擔的未貼現的未來預期債務總額為$212.1 百萬.
法律訴訟和調查。2018年2月13日和2018年2月27日，兩起所謂的股東派生訴訟(聯邦衍生品合併訴訟)被提交給美國加州北區地區法院，針對GoPro的某些現任和前任董事和執行官員，並將該公司列為名義被告。聯邦衍生品合併訴訟所依據的指控類似於目前已獲解決的兩起股東集體訴訟--一宗是在2016年提出的，並於2019年9月20日獲得最高法院的最終批准；另一宗是在2018年提交的，在法院批准被告的駁回動議後，最終判決於2019年6月24日對被告有利。聯合聯邦衍生產品訴訟認定了針對個別被告的訴訟原因，這些被告違反了1934年“證券交易法”第10(B)和14(A)節，違反了對公司業務、業務和前景的虛假和誤導性陳述。原告尋求公司改革，從股票銷售中獲得利潤，以及費用和成本。聯邦衍生品合併行動目前暫時停止。
不同的股東分別於2018年10月30日和2018年11月7日向特拉華州法院(特拉華州綜合衍生訴訟)提出了兩項類似的股東派生訴訟。2020年4月28日，法院批准了被告的動議，駁回了特拉華州綜合衍生產品訴訟。
其他股東也於2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉華州法院提起類似的股東派生訴訟。這些行動要麼被擱置，要麼被告對申訴作出迴應的時間尚未過去。
2015年1月5日，ContracesLLC向猶他州聯邦法院提起訴訟，指控某些GoPro相機侵犯專利。2015年11月30日，“輪廓”駁回了猶他州的行動。2015年11月30日，非執業實體ControveIPHoldingsLLC(“CIPH”)在特拉華州重新提起類似的訴訟，要求賠償未指明的損失。GoPro向美國專利和商標局提交了當事人間審查(IPR)。該案件於2017年7月移交給加州北部地區，並被擱置，以支持知識產權訴訟，最近一次是在2018年12月12日。在“投資政策檢討”完成後，區域法院於2019年10月1日撤銷該項暫緩執行。2019年10月8日，法院進入了案件其餘部分的審理時間表，目前定於2020年8月31日開始審判。由於冠狀病毒延誤，該案的所有主要最後期限，包括審判，都延長了。審判定於2020年12月14日開始。我們認為，這一問題缺乏可取之處，我們打算大力捍衞人權委員會。
我們定期評估上述法律程序的相關發展，以及在正常業務過程中出現的其他法律程序。雖然訴訟本身是不確定的，但根據現有的信息，我們無法確定損失的範圍，也不相信最終的損失。
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解決這些問題的成本將對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
賠償。在正常的業務過程中，公司簽訂了包含各種陳述和保證的協議，並規定了一般賠償。該公司根據這些協議的敞口是未知的，因為它涉及的索賠可能會對公司在未來，但尚未作出。由於公司有限的歷史和賠償要求，以及每項協議所涉及的獨特事實和情況，無法根據這些賠償協議確定最高潛在金額。2020年3月31日，本公司沒有支付任何索賠，也沒有被要求就與其賠償義務有關的任何訴訟進行抗辯。但是，由於這些賠償義務，公司將來可能會記錄費用。
9. 風險和地理信息的集中
顧客集中。 可能使公司面臨集中信貸風險的金融工具，主要是貿易應收款。公司認為，應收賬款的信用風險可以通過公司的信用評估過程、相對較短的收款期限和客户基礎的分散來減輕。公司一般不要求抵押品，貿易應收賬款的損失歷來都在管理層的預期之內。
代表客户10%公司應收帳款淨額或更多的餘額如下：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||
客户A | * | ||
客户B | |||
客户C | * | ||
*不到所述期間應收賬款淨額的10%。
下表彙總了公司在沒有追索權的情況下出售的應收帳款和已支付的保理費用：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
應收賬款出售 | $ | $ | |||||
保理費 | |||||||
代表客户10%該公司的總收入中，或更多的收入如下：
三個月到3月31日， | |||
2020 | 2019 | ||
客户A | * | ||
客户B | * | ||
*少於所述期間總收入的10%。
供應商集中。公司依靠第三方 供應和製造其產品，其中有些是獨家供應商.該公司認為，外包製造可以使更大的規模和靈活性。隨着需求和產品線的變化，公司定期評估增加製造商以支持其業務的必要性和可取性。在供應和製造協議不存在或供應商未能履行義務的情況下，公司可能無法找到替代供應商，或無法及時向客户滿意地交付產品。該公司還依賴第三方，與第三方一起外包與庫存倉儲、訂單履行、分銷和其他直銷物流有關的供應鏈活動。. 在不存在外包協議的情況下
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第三方未能履行其義務，本公司可能無法找到可供選擇的合作伙伴或滿意地將其產品及時交付給客户。
地理信息
按地理區域分列的收入如下：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
美洲 | $ | $ | |||||
歐洲、中東和非洲 | |||||||
亞洲及太平洋(亞太) | |||||||
總收入 | $ | $ | |||||
為截至2020年3月31日止的三個月，來自美國和日本的收入佔總收入的10%以上，而同期2019，只有來自美國的收入超過總收入的10%。來自美國的收入，包括在美洲地理區域，是$45.7 百萬和$83.0 百萬為截至2020年3月31日止的三個月和2019分別。來自日本的收入包括在亞洲及太平洋地區，$14.3 百萬為截至2020年3月31日止的三個月。本公司不按產品類別披露收入，也不跟蹤按產品類別分列的銷售激勵和其他收入調整情況，以報告此類數據。
10. 重組費用
每一期間的重組費用如下：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
收入成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
研發 | ( | ) | ( | ) | |||
銷售和營銷 | ( | ) | ( | ) | |||
一般和行政 | ( | ) | ( | ) | |||
重組費用共計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
2017年第一季度重組計劃
2017年3月15日，該公司批准了一項重組計劃，以減少未來的運營費用，並進一步調整其長期業務戰略的資源。重組使公司在全球的員工人數減少了大約17 %以及合併某些租用的辦公設施。根據2017年第一季度的重組計劃，該公司記錄的重組費用為$23.1 百萬, 包括$10.3 百萬與遣散費有關，及$12.8 百萬 與加速折舊和其他費用有關。與2017年第一季度重組計劃有關的行動在2017年第四季度基本完成。
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下表彙總了公司的重組活動以及根據2017年第一季度重組計劃在合併資產負債表上記錄在應計費用和其他流動負債以及其他長期負債中的相關負債的變動情況。
(單位：千) | 遣散費 | 其他 | 共計 | ||||||||
截至2019年12月31日的重組負債 | $ | $ | $ | ||||||||
重組費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
已付現金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2020年3月31日的債務重組 | $ | $ | $ | ||||||||
11. 後續事件
2020年4月14日，董事會批准了該公司的重組計劃，以降低運營成本，優化其業務模式，並應對冠狀病毒大流行的影響。重組使該公司的全球員工減少了約20%，預計將於2020年第二季度末基本完成。
重組計劃將導致估計總費用為$31 百萬到$49 百萬。現金支出約為$5 百萬在2020年第二季度因有效減少而產生的總費用估計數中。其餘支出約為$26 百萬到$44 百萬主要與計劃削減辦公面積有關(包括$4 百萬(非現金費用)和大約$5 百萬其他非現金費用。該公司預計，大部分辦公空間費用將導致未來的現金支出，直至2027年。該公司預計，這些重組費用的很大一部分將反映在第二季度的業績中。
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
項目2. 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析(MD&A)
除了附帶的合併財務報表和附註外，我們還提供了MD&A，以幫助讀者瞭解我們的運營結果、財務狀況和現金流。
這個MD&A的組織如下：
• | 概覽。討論我們的業務，並對影響公司的財務和其他重點進行全面分析，以便為MD&A的其餘部分提供背景。 |
• | 行動結果。年第一季財務業績比較分析2020到2019. |
• | 流動性與資本資源。分析我們資產負債表和現金流量的變化，並討論我們的財務狀況和潛在的流動性來源。 |
• | 合同承諾。我們的合同義務概述，包括預期付款時間表和截至2020年3月31日. |
• | 關鍵會計政策和估計。會計估計，我們認為是重要的理解假設和判斷納入我們報告的財務結果和預測。 |
• | 非公認會計原則財務措施。協調和討論我們的公認會計原則與非公認會計原則的財務措施。 |
以下討論應與我們的2019年度報告和合並財務報表及其附註載於本季度報告的其他地方，即GoPro公司的表10-Q。及其子公司(GoPro或我們或公司)。我們的MD&A包含1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。在本季度10-Q報表中，除歷史事實陳述外的所有陳述，包括關於指導、行業前景、產品和營銷計劃、或未來運營結果或財務狀況的陳述，都是前瞻性的。為了識別前瞻性的陳述，我們可以使用“預期”、“預期”、“相信”、“可能”、“會”、“估計”、“打算”、“目標”、“目標”、“計劃”、“可能”等詞語或類似的表達方式。讀者們被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述，因為這些陳述只是在日期之前才説出來的。如果管理層的任何假設被證明是不正確的，或者如果出現意外情況，公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述的預期結果大不相同。這些差異可能是由許多因素或多種因素共同造成的，這些因素包括但不限於危險因素在第二部分中，項目1A表10-Q截至本季度的季度報告2020年3月31日。前瞻性聲明包括新產品提供計劃、關鍵硬件和軟件特性、研發計劃、營銷計劃、國際擴張計劃和收入增長驅動因素、降低運營費用和提高盈利能力的計劃、我們重組努力的預期、應對冠狀病毒大流行影響的計劃、解決現金轉換的計劃、對公司税收提供的波動性的預期以及由此產生的有效税率和運營結果預測，以及對推動我們業務和未來業績的趨勢和其他因素的任何討論。項目2 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析，以及本季報關於表格10-q的其他部分，包括但不限於項目1A 危險因素特別是，冠狀病毒大流行對經濟狀況和整個行業的後果，特別是公司的財務狀況和經營結果，都是重大的、變化迅速的，是無法預測的。強烈鼓勵讀者在評估與公司有關的前瞻性報表時考慮上述因素，包括這些因素。公司不承擔任何義務，更新任何前瞻性的陳述，在本季度報告表10-Q，以反映未來的事件或發展。
概述
GoPro幫助消費者以身臨其境、令人興奮的方式慶祝和分享他們的體驗。我們致力於開發解決方案，為消費者提供輕鬆、無縫的體驗，以獲取、創建和共享吸引人的個人內容。當消費者使用我們的產品和服務時，他們經常產生和
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分享的內容有機地提高了對GoPro的認識，推動了良性循環和對我們產品的自我增強的需求。我們相信，收入的增長可能是由於推出了新的相機、配件、軟件和訂閲產品，以及GoPro應用程序的貨幣化。我們相信，新的相機功能推動了現有用户的更換週期，並吸引了新用户，從而擴大了我們的可尋址市場。我們在圖像穩定、移動應用程序編輯和共享解決方案、模塊化附件、自動上傳功能、本地語言用户界面和超過12種語言的語音識別方面的投資推動了我們全球市場的擴張。
在2019年，我們開始推出我們的HERO 8黑色旗艦相機，其特點是增強HyperSmooth 2.0圖像穩定功能、Timewarp視頻2.0、內置安裝、實時流傳輸、雲連接、語音控制、改進的音頻和觸摸顯示。HyperSmoth2.0包括顯着改進的螺距軸穩定，一種用於絕對最大穩定的新的Boost模式，以及強大的應用程序內水平，提供了類似框架的穩定性。時間翹曲視頻2.0自動應用於視頻的高速，“魔毯-乘坐”的效果，而實時流媒體使用户能夠在社交媒體平臺上實時分享內容。我們還為HERO 8黑色相機引入了三種新的配件，稱為Mods，使用户能夠將其HERO 8黑色相機轉換為生產廠家。Media Mod提供了一個集成的定向麥克風，LightMod照亮了一個場景，顯示Mod允許用户在自捕獲期間完美地設置自己的幀。我們還在2019年開始銷售我們最新的360度防水相機MAX。我們的最大相機具有Max HyperSmooth圖像穩定，360度最大時間翹曲視頻，MAX SuperView，PowerPano，內置安裝，高質量音頻，實時流，語音控制和正面觸摸顯示。Max HyperSmooth提供了迄今為止最高性能的視頻穩定，而MAX SuperView提供了有史以來從GoPro相機獲得的最廣的視點。PowerPano允許用户只需按一個按鈕就能捕捉到6.2mp，270度的全景照片，並創建一個無工件的動作或運動鏡頭。我們的最大攝像頭功能六內置麥克風，讓用户捕獲沉浸式360度音頻，定向音頻為vlog和最好的立體聲從一個GoPro。我們的HERO 8黑色、最大和HERO 7系列相機與我們的可安裝和可穿戴配件的生態系統兼容。, 並具有自動上傳照片和視頻到GoPro Plus的功能，GoPro Plus是我們的訂閲服務，提供相機保護計劃、GoPro配件折扣，使訂閲者能夠輕鬆地訪問、編輯、存儲和共享他們的內容。
2019年12月報告了冠狀病毒，2020年1月，世界衞生組織(世衞組織)宣佈此次疫情為“國際關注的公共衞生緊急事件”。2020年2月，世衞組織將全球冠狀病毒威脅水平從高提高到極高，世衞組織於2020年3月將冠狀病毒定性為大流行。在這一點上，冠狀病毒大流行可能在多大程度上影響我們的財政狀況或行動結果仍然不確定。冠狀病毒大流行的影響，加上我們歷史上所經歷的季節性，可能要到今後才能充分反映在我們的業務結果和總體財務執行情況中。此外，考慮到冠狀病毒的就地訂單和相關的經濟影響，我們可能會體驗到客户需求的減少，客户支出的減少或資本支出的增加可能會對我們的業務、運營結果和未來期間的整體財務業績產生重大的不利影響。冠狀病毒大流行對我們業務和財務業績的影響程度和持續影響將取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延；對我們的客户、我們的營銷努力和銷售週期的影響；對消費電子行業的影響；以及對我們的合同製造商、供應商和供應鏈的影響，所有這些都是不確定的，也是無法預測的。在2020年第一季度，我們暫時關閉了我們所有的辦公室，並要求我們的大多數員工遠程工作。這些變化在2020年第二季度仍然有效，並可能延伸到未來幾個季度。在這一點上，這些和我們可能實施的任何其他業務變化的影響(如果有的話)是不確定的，但我們已經實施的變化沒有影響，也沒有預期會影響我們維持業務的能力，包括財務報告制度。, 財務報告和披露控制和程序的內部控制。見部分項目1A 危險因素以進一步討論冠狀病毒大流行可能對我們的業務造成的影響。
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以下是我們在精簡的綜合財務報表中提出的措施的摘要，以及用於評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和作出戰略決策的關鍵指標。
%變化 | |||||||||||||||||
(單位和千美元，但每股數額除外) | Q1 2020 | Q4 2019 | Q1 2019 | 2020年第一季與2019年第4季比較 | 2020年第一季與第一季2019年比較 | ||||||||||||
收入 | $ | 119,400 | $ | 528,345 | $ | 242,708 | (77 | )% | (51 | )% | |||||||
運來的照相機單位(1) | 341 | 1,857 | 842 | (82 | )% | (60 | )% | ||||||||||
毛利率 (2) | 32.2 | % | 38.2 | % | 33.1 | % | (600)bps | (90)bps | |||||||||
營業費用 | $ | 94,541 | $ | 105,725 | $ | 100,635 | (11 | )% | (6 | )% | |||||||
淨收入(損失) | $ | (63,528 | ) | $ | 95,820 | $ | (24,365 | ) | (166 | )% | 161 | % | |||||
每股稀釋淨收益(虧損) | $ | (0.43 | ) | $ | 0.65 | $ | (0.17 | ) | (166 | )% | 153 | % | |||||
(用於)業務提供的現金 | $ | (68,284 | ) | $ | 88,251 | $ | (64,984 | ) | (177 | )% | 5 | % | |||||
其他財務資料： | |||||||||||||||||
調整後的EBITDA(3) | $ | (41,356 | ) | $ | 112,092 | $ | (1,035 | ) | (137 | )% | 3,896 | % | |||||
非公認會計原則淨收入(損失)(4) | $ | (49,613 | ) | $ | 102,498 | $ | (10,171 | ) | (148 | )% | 388 | % | |||||
非公認會計原則每股收益(虧損) | $ | (0.34 | ) | $ | 0.70 | $ | (0.07 | ) | (149 | )% | 386 | % | |||||
(1) | 表示在報告期內運送的照相機單位數量，包括無人機附帶的相機單位，減去任何回報。運來的相機單位不包括沒有相機、坐騎或配件的無人機。 |
(2) | 一個基點(Bps)等於1%的1/100。 |
(3) | 我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收入(損失)，以排除所得税、利息收入、利息費用、折舊和攤銷、購買點(POP)顯示攤銷、基於股票的補償、減值費用、重組和其他費用的影響。 |
(4) | 我們將非GAAP淨收入(損失)定義為調整後的淨收入(虧損)，以排除基於股票的補償、收購相關成本、重組和其他成本、非現金利息支出、銷售收益和知識產權許可以及所得税調整。收購相關成本包括已獲得無形資產的攤銷和減值減值(如果適用)，以及法律和其他專業服務的第三方交易成本。 |
非GAAP調整措施與最直接可比GAAP措施的調節在非GAAP財務措施下進行。
2020年第一季度財務執行情況
第一季度收入2020在2019年第四季度末，我們的銷售渠道受到了冠狀病毒大流行和更高庫存水平的負面影響。第一季度2020，收入1.194億美元, a 50.8%比上年減少2.427億美元在同一時期2019，而毛利率百分比是32.2%，比去年同期略有下降。2019。毛利潤百分比略有下降的主要原因是冠狀病毒大流行和每台相機固定業務費用較高，原因是運來的相機單位較少，部分抵消了銷售的相機比例更大，相當於或超過300美元，佔我們相機收入組合的近90%，以及通過gopro.com和GoPro Plus獲得的收入相對於總收入的增加。第一季度發運的照相機部件2020都是341 000單位，與84.2萬在同一時期2019。我們的第一季度2020平均售價(定義為總收入除以相機單位發運)增加到$351, a 23.2%連續增加和a21.7%逐年增加。我們第一季度的營運開支9 450萬美元減少610萬美元由於我們對成本管理的持續關注，一年比一年。
年第一季度淨虧損2020曾.6 350萬美元，或$0.43與每股淨虧損相比2 440萬美元，或$0.17每股，在同一期間2019。年第一季度調整的EBITDA2020是陰性的4 140萬美元，與陰性相比100萬美元在同一時期2019.
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影響績效的因素
我們認為，我們今後的成功將取決於許多因素，包括下文進一步討論的因素。雖然這些領域對我們來説是機遇，但它們也是我們必須成功應對的挑戰和風險，以便經營我們的業務和改善我們的業務成果。
通過提高效率、降低成本和更好的執行來提高盈利能力。我們在2019、2018和2017年遭受了運營虧損。然而，我們的重組行動大大減少了我們在2019年和2018年的業務開支，從而形成了一個更平順、更高效的全球組織，從而改善了我們各職能團隊之間的溝通和更好的協調。主要由於冠狀病毒大流行的影響，我們在2020年4月採取了更多的改組行動，以進一步減少我們在營銷、銷售、一般和行政職能方面的業務開支，並減少我們租用的設施。為了保護我們的產品路線圖和創新，與研發相關的運營費用減少很少。如果我們不能產生足夠的收入增長，特別是考慮到冠狀病毒大流行的影響，或者繼續管理我們的開支，我們今後可能會遭受重大損失，可能無法實現盈利。此外，為了應對冠狀病毒大流行，我們加快了銷售渠道戰略的轉變，以減少分銷商和零售商的數量，我們的合作重點是通過我們的電子商務渠道gopro.com實現對消費者的直接銷售，在2020年第一季度，gopro.com佔收入的17%。
投資研發，提升客户體驗。我們的業績在很大程度上取決於我們在研發方面的投資，包括我們吸引和留住高技能和經驗豐富的研發人員的能力。我們預計新產品發佈的時間將繼續對我們的收入產生重大影響，我們必須不斷開發和引進創新的新相機、移動應用程序和其他新產品。我們計劃進一步發展我們的集成移動和基於雲的講故事解決方案，以及訂閲服務。我們的投資，包括營銷和廣告投資，可能無法成功地推動收入增長，我們的客户可能也不會接受我們的新產品。如果我們不能創新和提升我們的品牌、我們的產品、我們的綜合故事解決方案、我們訂閲的價值主張、我們的市場地位和收入，我們的市場地位和收入將受到不利影響。此外，我們付出了大量的研究和發展開支，如果我們的努力不成功，我們可能無法收回這些投資的價值。
提高盈利能力。我們相信，改變我們的銷售方式，並專注於擴大我們對消費者的直接銷售，將加快我們實現盈利的能力，因為改善了利潤率結構，降低了運營費用，以支持這一渠道的轉變，特別是考慮到冠狀病毒大流行的影響。雖然我們的總可尋址市場可能會減少，因為這次轉向直銷，我們相信我們可以達到盈利與整體單位銷售較低。鑑於這一轉變，我們仍然認為，國際市場是實現盈利的重要機會。雖然隨着智能手機和平板相機質量的改善，數碼相機的總市場持續下滑，但我們仍然相信，我們的消費者對GoPro相機的不同使用、我們的綜合講故事解決方案、我們對用户所需產品特性的持續創新以及我們的品牌，都有助於支持我們的業務免受這個市場面臨的許多負面趨勢的影響。然而，我們預計，當我們面臨來自競爭對手的新產品介紹時，我們的業務所處的市場將保持高度的競爭力。我們將繼續利用我們公司的品牌認知度，通過gopro.com增加我們在全球的影響力，積極推廣我們的品牌，在國際市場上擴大本地化產品，並針對特定地區進行營銷，並將投資重點放在最大的機會上。
我們的盈利能力也取決於擴大我們的訂閲服務。如果我們不能成功地轉變為直接對消費者的銷售模式和擴大我們的產品供應，我們可能無法變得有利可圖，我們可能無法認識到我們在新領域的投資帶來的好處。
營銷改進後的GoPro體驗。 由於冠狀病毒大流行對我們業務的影響，我們已經減少了我們的營銷預算，以反映出對我們轉向直接消費模式的適當程度的支持。我們打算集中我們的營銷資源，以增加流量和改善消費者體驗的gopro.com，並提高品牌認知度在某些零售商和分銷商。從歷史上看，我們的發展很大程度上得益於活躍的圈養者們對我們產品的採用--人們期待着自己參與令人興奮的體育活動的自我捕捉圖像。
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繼續接觸，擴大和重新接觸這一核心用户基礎，以符合我們的戰略優先事項。銷售和營銷投資往往會在這些活動的任何銷售收益之前進行，我們可能很難確定我們是否在有效地分配這方面的資源。
季節性。歷史上，我們在今年第四季度經歷了最高的收入水平，正好趕上假日購物季節，特別是在美國和歐洲。雖然我們實施了旨在減少第四季度季節性對全年業績的影響的運營變革，但及時和有效的產品介紹和預測，無論是在假日季節之前還是在其他時間，對我們的業務和財務業績都至關重要。
業務結果
下表列出了我們提出的每個期間的業務合併報表的組成部分，以及每個組成部分佔收入的百分比：
三個月到3月31日， | |||||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | |||||||||||
收入 | $ | 119,400 | 100 | % | $ | 242,708 | 100 | % | |||||
收入成本 | 80,973 | 68 | 162,361 | 67 | |||||||||
毛利 | 38,427 | 32 | 80,347 | 33 | |||||||||
業務費用： | |||||||||||||
研發 | 32,281 | 27 | 37,464 | 15 | |||||||||
銷售和營銷 | 43,502 | 36 | 47,290 | 19 | |||||||||
一般和行政 | 18,758 | 16 | 15,881 | 7 | |||||||||
業務費用共計 | 94,541 | 79 | 100,635 | 41 | |||||||||
營運損失 | (56,114 | ) | (47 | ) | (20,288 | ) | (8 | ) | |||||
其他收入(費用)： | |||||||||||||
利息費用 | (4,843 | ) | (4 | ) | (4,527 | ) | (2 | ) | |||||
其他收入(費用)，淨額 | (172 | ) | — | 828 | — | ||||||||
其他費用共計，淨額 | (5,015 | ) | (4 | ) | (3,699 | ) | (2 | ) | |||||
所得税前損失 | (61,129 | ) | (51 | ) | (23,987 | ) | (10 | ) | |||||
所得税費用 | 2,399 | 2 | 378 | — | |||||||||
淨損失 | $ | (63,528 | ) | (53 | )% | $ | (24,365 | ) | (10 | )% | |||
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收入
(相機單位和千美元，平均售價除外) | 三個月到3月31日， | |||||||||
2020 | 2019 | %變化 | ||||||||
運來的照相機單位 | 341 | 842 | (60 | )% | ||||||
平均售價 | $ | 351 | $ | 288 | 22 | |||||
直接通道 | $ | 64,853 | $ | 110,928 | (42 | ) | ||||
佔收入的百分比 | 54.3 | % | 45.7 | % | ||||||
分銷渠道 | $ | 54,547 | $ | 131,780 | (59 | ) | ||||
佔收入的百分比 | 45.7 | % | 54.3 | % | ||||||
總收入 | $ | 119,400 | $ | 242,708 | (51 | )% | ||||
美洲 | $ | 57,247 | $ | 109,074 | (48 | )% | ||||
佔收入的百分比 | 47.9 | % | 44.9 | % | ||||||
歐洲、中東和非洲 | $ | 29,719 | $ | 70,866 | (58 | ) | ||||
佔收入的百分比 | 24.9 | % | 29.2 | % | ||||||
亞洲及太平洋(亞太) | $ | 32,434 | $ | 62,768 | (48 | ) | ||||
佔收入的百分比 | 27.2 | % | 25.9 | % | ||||||
總收入 | $ | 119,400 | $ | 242,708 | (51 | )% | ||||
收入1.194億美元第一季度2020, a 50.8%比上年減少2.427億美元在同一時期2019，在2019年第四季度末，受冠狀病毒大流行的不利影響和我們銷售渠道庫存的增加所驅動。我們發運341 000第一季度的攝象機單位2020，與84.2萬在同一時期2019。儘管冠狀病毒大流行的不利影響，我們在第一季度的平均售價2020增加21.7%年復一年$351主要是因為銷售的相機比例更大，相當於或超過300美元，佔我們相機收入組合的近90%，配件收入相對於總收入的增長，以及GoPro Plus的增長。平均銷售價格定義為總收入除以相機單位發運。與去年同期相比，按渠道劃分的收入從分銷轉向直接收入，這是因為gopro.com的收入相對於總收入(包括在我們的直接渠道中的一個組成部分)的增長而發生了變化，並代表了這一趨勢。17%和11%第一季度收入總額2020和2019分別。
收入成本和毛利率
三個月到3月31日， | ||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
收入成本 | $ | 78,587 | $ | 159,775 | (51 | )% | ||||
股票補償 | 503 | 513 | (2 | ) | ||||||
購置相關費用 | 1,887 | 2,082 | (9 | ) | ||||||
重組成本 | (4 | ) | (9 | ) | (56 | ) | ||||
總收入成本 | $ | 80,973 | $ | 162,361 | (50 | )% | ||||
毛利率 | 32.2 | % | 33.1 | % | ||||||
毛利率32.2%第一季度2020從33.1%在同一時期2019，主要原因是冠狀病毒大流行的影響和每台攝像機固定業務費用較高，因為運出的相機單位較少，(670)bps，部分抵消了有利的產品銷售組合，以及通過gopro.com和GoPro Plus產生的收入相對於總收入的增長、353個基點和更低的銷售激勵，251個基點。
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研發
三個月到3月31日， | ||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
研發 | $ | 29,283 | $ | 32,934 | (11 | )% | ||||
股票補償 | 3,022 | 4,677 | (35 | ) | ||||||
重組成本 | (24 | ) | (147 | ) | (84 | ) | ||||
研究和開發總額 | $ | 32,281 | $ | 37,464 | (14 | )% | ||||
佔收入的百分比 | 27.0 | % | 15.4 | % | ||||||
比去年減少520萬美元，或14%年第一季度的研發費用總額2020相比較2019反射170萬美元以股票為基礎的補償減少a160萬美元諮詢和專業服務費用減少a100萬美元與現金有關的人員費用減少a30萬美元折舊和其他間接費用減少，以及a30萬美元與旅行有關的費用減少。
銷售和營銷
三個月到3月31日， | ||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
銷售和營銷 | $ | 41,804 | $ | 45,112 | (7 | )% | ||||
股票補償 | 1,717 | 2,213 | (22 | ) | ||||||
重組成本 | (19 | ) | (35 | ) | (46 | ) | ||||
銷售和營銷總額 | $ | 43,502 | $ | 47,290 | (8 | )% | ||||
佔收入的百分比 | 36.4 | % | 19.5 | % | ||||||
比去年減少380萬美元，或8%年第一季度的銷售和營銷費用總額2020相比較2019反射280萬美元廣告和營銷費用總額減少90萬美元與現金有關的人員費用減少。
一般和行政
三個月到3月31日， | ||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
一般和行政 | $ | 16,380 | $ | 13,561 | 21 | % | ||||
股票補償 | 2,395 | 2,382 | 1 | |||||||
重組成本 | (17 | ) | (62 | ) | (73 | ) | ||||
一般和行政共計 | $ | 18,758 | $ | 15,881 | 18 | % | ||||
佔收入的百分比 | 15.7 | % | 6.5 | % | ||||||
年增長率290萬美元，或18%的一般開支和行政開支總額2020相比較2019反射350萬美元法律訴訟費用增加，由60萬美元與現金有關的人員費用減少。
重組成本
2017年第一季度重組計劃。2017年3月15日，我們批准了一項重組計劃，將我們的員工人數減少大約。17%以及合併某些租用的辦公設施。根據2017年第一季度的重組計劃，我們記錄了2 310萬美元，包括1 030萬美元與遣散費有關1 280萬美元與加速折舊和其他費用有關。與2017年第一季度重組計劃有關的行動在2017年第四季度基本完成。
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見注10 重組費用，“精簡合併財務報表説明”。
其他收入(費用)
三個月到3月31日， | ||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
利息費用 | $ | (4,843 | ) | $ | (4,527 | ) | 7 | % | ||
其他收入(費用)，淨額 | (172 | ) | 828 | (121 | ) | |||||
其他費用共計，淨額 | $ | (5,015 | ) | $ | (3,699 | ) | 36 | % | ||
其他費用共計，淨額，增加130萬美元第一季度2020相比較2019，主要原因是基於匯率的交易淨損失增加80萬美元，部分原因是冠狀病毒流行病的影響，利息收入減少30萬美元，可轉換高級債券債務貼現攤銷額增加20萬美元。
所得税
三個月到3月31日， | ||||||||||
(千美元) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
所得税費用 | $ | 2,399 | $ | 378 | 535 | % | ||||
有效税率 | (3.9 | )% | (1.6 | )% | ||||||
我們記錄了一筆所得税費用240萬美元第一季度2020税前淨虧損6 110萬美元的實際税率為負值。3.9%。我們的所得税支出主要由230萬美元税前收入所產生的税收費用，以及包括110萬美元非扣減權益税僱員薪酬及10萬美元與外國提供的所得税報税表調整額有關的税金支出，由估值備抵額淨減少額部分抵銷110萬美元.
見附註7 所得税，請參閲“精簡綜合財務報表説明”，以獲得更多資料。
流動性與資本資源
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日:
(千美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
現金和現金等價物 | $ | 117,435 | $ | 150,301 | |||
有價證券 | 7,495 | 14,847 | |||||
現金、現金等價物和有價證券共計 | $ | 124,930 | $ | 165,148 | |||
佔總資產的百分比 | 20 | % | 21 | % | |||
我們的主要現金來源是我們的產品和服務的銷售收入。其他現金來源是僱員參與員工股票購買計劃、行使僱員股票期權、退税和設施轉租。現金的主要用途是庫存採購、與薪金有關的開支、一般業務費用，包括廣告、銷售和辦公室租金、購買財產和設備以及其他收入費用。
截至2020年3月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券共計1.249億美元。業務中使用的現金總額6 830萬美元第一季度2020，主要原因是淨虧損6 350萬美元和週轉金的變動2 350萬美元的非現金開支部分抵銷1 870萬美元。第一季度週轉金變動情況2020是由於應付帳款減少的結果1.445億美元以及庫存的增加2 780萬美元，由共同推動的應收賬款減少額部分抵銷
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上期銷售1.493億美元。另外，我們還畫了3 000萬美元在我們的信用額度上。如……2020年3月31日, 1 260萬美元現金由我們的外國子公司持有。
可轉換票據
2017年4月，我們發佈了1.75億美元合計本金3.50%可轉換高級債券以私人方式配售予買家，轉售給合資格的機構買家。債券到期日2022年4月15日，除非較早時在某些條件下回購或轉換為A類普通股的股份。在我們的選舉中，這些債券可兑換為現金、A類普通股或其組合的股份，初始轉換率為94.0071普通股每股股份$1,000債券本金，相當於初始轉換價格約為$10.64普通股每股，可作調整。我們每年4月15日和10月15日每半年支付一次債券利息.債券發行所得收益分配給負債部分(長期債務)和股權部分(額外的已付資本)。負債構成部分的公允價值是使用為類似債務工具確定的沒有換算特徵的比率來衡量的。
在債券發行方面，我們與一家金融機構簽訂了預付遠期股票回購交易協議(預付遠期)。根據預付款項，我們大約使用了7 800萬美元發行債券以支付預付款項所得的收益。我們A類普通股作為預付款項的基礎的股票總數約為920萬股票。預付款項的到期日為2022年4月15日，但可以提前全部或部分結算。在預付遠期、到期或任何早期結算時，遠期對手方將向我們交付作為預付遠期所依據的A類普通股的股份數目或其部分提前結算。根據預付遠期購買的股份被視為濃縮綜合資產負債表上的國庫股(為計算每股基本收益和稀釋收益(虧損)而非未清償)，但就公司法而言，包括為任何未來股東投票的目的而言，仍未清償，直到遠期對手方將預付給我們的股票交付給我們為止。可轉換高級債券發行的淨收益約為9 100萬美元，用於一般公司用途。
流動資金
冠狀病毒大流行對我們2020年第一季度的財務業績產生了負面影響，因此，我們採取了幾項行動，以最大限度地提高流動性，包括加快我們的銷售渠道戰略的轉變，以減少通過gopro.com與我們合作的分銷商和零售商的數量，減少我們對消費者直接銷售的關注，減少我們的營銷開支，以反映出對我們轉向直接消費者模式的適當支持程度，並在2020年4月宣佈了一項重組計劃，其中包括我們全球勞動力減少約20%，以及計劃削減租賃設施。我們預計這些行動將從2020年第二季度開始影響我們的財務業績。通過更直接地面向消費者的銷售渠道策略，我們預計gopro.com的銷售相對於總收入而言將有所增加。從歷史上看，gopro.com的銷售毛利率結構高於零售商。我們預計這些行動將加速我們實現盈利和減少運營費用的能力。根據我們最近關於這些行動的最新預測，我們認為，我們的現金、現金等價物和有價證券將足以滿足自這些財務報表印發以來至少一年的週轉資金需求、資本支出、未清承付款和其他流動資金需求。
將來，我們可能需要額外的資金來應對商業機會、挑戰或不可預見的情況。如果我們在需要時或在我們可以接受的條件下無法獲得足夠的債務或股權融資，特別是考慮到由於冠狀病毒流行而造成的市場波動和不確定性，我們發展或支持我們的業務、償還債務和應對商業挑戰的能力可能會大大受到限制。雖然我們認為我們有充足的長期流動資金來源，但我們業務的成功和全球經濟前景，在每一種情況下，由於冠狀病毒流行造成的市場波動和不確定性，以及其他因素，都可能影響我們的業務和流動性。
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現金流量概述
下表彙總了所述期間的現金流量：
三個月到3月31日， | ||||||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | %變化 | |||||||
(使用)提供的現金淨額： | ||||||||||
經營活動 | $ | (68,284 | ) | $ | (64,984 | ) | 5 | % | ||
投資活動 | $ | 6,097 | $ | (1,383 | ) | (541 | )% | |||
籌資活動 | $ | 29,884 | $ | 1,139 | 2,524 | % | ||||
業務活動現金流量
業務活動所用現金6 830萬美元主要原因是淨損失6 350萬美元以及現金淨流出2 350萬美元營運資產及負債的變動，部分抵銷1 870萬美元。與經營資產和負債有關的現金流出主要包括1.445億美元應付賬款和其他負債減少額和a2 780萬美元庫存增加，由a1.493億美元應收賬款減少。
投資活動的現金流量
我們的主要投資活動包括有價證券到期，以及購買財產和設備。投資活動提供的現金610萬美元由於有價證券的到期日730萬美元的財產和設備淨購買額部分抵銷80萬美元.
來自融資活動的現金流量
我們的主要融資活動包括短期借款和根據我們的普通股計劃發行股票證券。資助活動提供的現金2 990萬美元產生於3 000萬美元利用我們的信貸額度，以及190萬美元通過我們的員工股票購買計劃和員工股票期權活動獲得的股票購買，部分抵消200萬美元為RSU淨收入支付税款。
表外安排
在本報告所述期間，我們與未合併的組織或金融夥伴關係沒有任何關係，例如結構性金融或特殊目的實體，這些實體本來是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。
合同義務
見注4 融資安排，以供討論我們的可轉換高級票據及註釋8 承付款、意外開支和擔保，供“精簡綜合財務報表説明”中關於設施租賃和其他合同承諾的討論。
關鍵會計政策和估計
我們在2019年年度報告中披露的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化。
非公認會計原則財務措施
我們根據美國公認的會計原則和非公認會計原則報告每股淨收益(虧損)和稀釋淨收益(虧損)。此外，我們報告了非GAAP調整的EBITDA.我們使用非公認會計準則的財務措施幫助我們瞭解和評估我們的核心經營業績和趨勢，準備和批准我們的年度預算，並制定短期和長期業務計劃。我們的管理層使用，並相信投資者受益於參考這些非公認會計準則的財務措施，以評估我們的經營業績。這些非公認會計原則的財務措施不應孤立於或作為根據公認會計原則編制的措施的替代，也不應以任何一套全面的會計規則或原則為基礎。我們相信，這些非公認會計原則的措施，當與我們的公認會計原則的財務一起閲讀時，通過以下方式向投資者提供有用的信息：
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• | 在報告所述期間，我們持續經營結果的可比性； |
• | 識別我們基本業務趨勢的能力；以及 |
• | 比較我們的經營業績與分析師的財務模型和其他上市公司的經營業績，這些公司用非GAAP的財務措施來補充他們的GAAP結果。 |
這些非公認會計原則的財務措施有侷限性，因為它們沒有反映所有與我們按照公認會計原則確定的業務結果相關的金額。其中一些限制是：
• | 調整後的EBITDA不反映減少我們可用現金的納税情況； |
• | 調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷，雖然這些都是非現金費用，但被折舊和攤銷的財產和設備今後往往必須更換，調整後的EBITDA沒有反映這種替換所需的任何現金資本支出； |
• | 調整後的EBITDA不包括購買點(POP)顯示資產的攤銷，因為它是一項非現金費用，與財產和設備折舊以及所獲得無形資產的攤銷類似； |
• | 調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)不包括無形資產的減值，因為這是一項數額和頻率不一致的非現金費用； |
• | 調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)不包括重組和其他相關費用，主要包括與離職有關的費用、基於股票的補償費用、與2016年第四季度、2017年第一季度和2018年第一季度宣佈的重組行動有關的設施合併費用，以及在ASC 842項下記錄的這些設施的相關運營租賃費用。這些費用不反映預期的未來業務費用，也無助於對當前業務業績進行有意義的評價或與其他期間的業務業績進行比較； |
• | 調整後的EBITDA和非GAAP淨收入(損失)不包括與主要授予我們勞動力的股權獎勵相關的基於股票的補償費用。我們不包括基於股票的補償費用，因為我們認為，不包括本項目的非GAAP財務措施提供了關於經營業績的有意義的補充信息。特別是，我們注意到，公司使用不同的估值方法和主觀假設來計算基於股票的薪酬費用。這些非現金費用不計入我們對淨收入(虧損)的內部評估，因為我們認為，將這些費用包括在內將妨礙我們評估核心業務業績的能力； |
• | 非公認會計原則淨收入(損失)不包括與購置有關的費用，包括已獲得無形資產的攤銷(主要包括獲得的技術)、購置無形資產的減值(如適用)以及法律和其他專業服務引起的第三方交易費用。這些費用不計入我們對潛在收購或完成收購後業績的評估，因為這些成本與我們的核心經營業績無關，也不反映這一期間的持續經營業績，而且這些成本的頻率和數額不一致，並根據我們收購交易的時間和規模以及被收購企業的到期日而大不相同。雖然我們將獲得的無形資產的攤銷排除在我們的非GAAP淨收入(虧損)之外，但管理層認為，重要的是投資者要明白，這些無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，並有助於創收； |
• | 非公認會計原則淨收入(損失)不包括非現金利息費用.關於2017年4月可轉換高級債券的發行，我們必須按照可轉換債券的權威會計準則確認非現金利息支出，這些可轉換債券可以以現金結算； |
• | 非公認會計原則淨收入(損失)不包括出售和許可知識產權的收益.這一收益與我們的核心經營業績或反映這一期間持續經營業績無關，而且這種收益的頻率和數額不一致； |
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• | 非GAAP淨收入(虧損)包括所得税調整。我們使用現金非GAAP税收支出方法(基於預期的年度現金支付所得税)來評估經營業績以及規劃和預測目的。這種非GAAP徵税方法消除了特定時期項目的影響，這些項目在規模和頻率上可能有所不同，不一定反映我們的長期業務。歷史上，我們以非公認會計原則税前收入為基礎，按季度計算非公認會計原則税率，其中考慮了上述調整的所得税影響；以及 |
• | 其他公司計算這些非GAAP財務措施的方式可能與我們不同，這限制了它們作為比較措施的效用。 |
下表對經調整的EBITDA的淨損失進行了核對：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千) | 2020 | 2019 | |||||
淨損失 | $ | (63,528 | ) | $ | (24,365 | ) | |
所得税費用 | 2,399 | 378 | |||||
利息費用，淨額 | 4,681 | 4,083 | |||||
折舊和攤銷 | 5,982 | 6,850 | |||||
POP顯示攤銷 | 1,537 | 1,931 | |||||
股票補償 | 7,637 | 9,785 | |||||
重組和其他費用 | (64 | ) | 303 | ||||
調整後的EBITDA | $ | (41,356 | ) | $ | (1,035 | ) | |
下表列出了淨損失與非公認會計原則淨損失的對賬情況：
三個月到3月31日， | |||||||
(單位：千，除每股數據外) | 2020 | 2019 | |||||
淨損失 | $ | (63,528 | ) | $ | (24,365 | ) | |
股票補償 | 7,637 | 9,785 | |||||
購置相關費用 | 1,887 | 2,082 | |||||
重組和其他費用 | (64 | ) | 303 | ||||
非現金利息費用 | 2,373 | 2,142 | |||||
所得税調整 | 2,082 | (118 | ) | ||||
非公認會計原則淨虧損 | $ | (49,613 | ) | $ | (10,171 | ) | |
GAAP稀釋每股淨虧損 | $ | (0.43 | ) | $ | (0.17 | ) | |
非公認會計原則稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.34 | ) | $ | (0.07 | ) | |
攤薄每股淨虧損的股份 | 147,560 | 142,601 | |||||
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我國高級可轉換債券的公允價值受利率風險、市場風險等因素的影響。債券的公允價值一般會隨利率下跌而上升，而隨利率上升而下降。此外，債券的公允價值一般會隨甲類普通股價格的上升而增加，而一般會隨普通股價格的下跌而下跌。利息和市場價值的變化影響債券的公允價值，但不影響我們的財務狀況、現金流量或業務結果，因為債務的固定性質。
在此期間，我們的市場風險並沒有發生重大變化。截至2020年3月31日止的三個月除了由冠狀病毒大流行造成的不確定因素和全球市場混亂所造成的市場風險之外。請參閲我們在第二部分第7A項中所列的市場風險披露，我們對市場風險的定量和定性披露。2019年度報告。
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項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券和交易法”(“交易法”)修正的“證券和交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定。2020年3月31日。根據這樣的評估，公司的首席執行官和首席財務官得出結論：2020年3月31日公司的披露控制和程序是有效的，以確保在根據“交易所法”提交或提交的公司報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在與“外匯法”第13a-15(D)條和第15d-15(D)條規定的評價有關的財務報告方面，我們的內部控制沒有改變。截至2020年3月31日止的三個月這在很大程度上影響了我們對財務報告的內部控制，或者相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分
項目1.法律程序
2018年2月13日和2018年2月27日，兩起所謂的股東派生訴訟(聯邦衍生品合併訴訟)被提交給美國加州北區地區法院，針對GoPro的某些現任和前任董事和執行官員，並將該公司列為名義被告。聯邦衍生品合併訴訟所依據的指控類似於目前已獲解決的兩起股東集體訴訟--一宗是在2016年提出的，並於2019年9月20日獲得最高法院的最終批准；另一宗是在2018年提交的，在法院批准被告的駁回動議後，最終判決於2019年6月24日對被告有利。聯合聯邦衍生產品訴訟認定了針對個別被告的訴訟原因，這些被告違反了1934年“證券交易法”第10(B)和14(A)節，違反了對公司業務、業務和前景的虛假和誤導性陳述。原告尋求公司改革，從股票銷售中獲得利潤，以及費用和成本。聯邦衍生品合併行動目前暫時停止。
不同的股東分別於2018年10月30日和2018年11月7日向特拉華州法院(特拉華州綜合衍生訴訟)提出了兩項類似的股東派生訴訟。2020年4月28日，法院批准了被告的動議，駁回了特拉華州綜合衍生產品訴訟。
其他股東也於2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉華州法院提起類似的股東派生訴訟。這些行動要麼被擱置，要麼被告對申訴作出迴應的時間尚未過去。
2015年1月5日，ContracesLLC向猶他州聯邦法院提起訴訟，指控某些GoPro相機侵犯專利。2015年11月30日，“輪廓”駁回了猶他州的行動。2015年11月30日，非執業實體ControveIPHoldingsLLC(“CIPH”)在特拉華州重新提起類似的訴訟，要求賠償未指明的損失。GoPro向美國專利和商標局提交了當事人間審查(IPR)。該案件於2017年7月移交給加州北部地區，並被擱置，以支持知識產權訴訟，最近一次是在2018年12月12日。在“投資政策檢討”完成後，區域法院於2019年10月1日撤銷該項暫緩執行。2019年10月8日，法院進入了案件其餘部分的審理時間表，目前定於2020年8月31日開始審判。由於冠狀病毒延遲，所有
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該案的主要最後期限，包括審判，已經延長。審判定於2020年12月14日開始。我們認為，這一問題缺乏可取之處，我們打算大力捍衞人權委員會。
我們目前和將來可能繼續受到訴訟，我們的業務附帶的索賠和主張，包括專利侵權訴訟和產品責任索賠，以及其他非物質性質的訴訟，在正常的業務過程中。由於訴訟本身的不確定性，我們無法準確預測這些事件的最終結果。我們目前無法確定訴訟結果是否會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大影響。
項目1A。危險因素
我們的2019年年度報告中的風險因素所描述的風險，如下文所述，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。我們不認為下面的任何更新都是與我們2019年年度報告中先前披露的風險因素相比的重大變化。這些風險因素並不能確定我們所面臨的所有風險；我們的業務也可能受到我們目前所不知道或我們目前認為對我們的業務不重要的因素的影響。在這種情況下，我們股票的交易價格可能會下跌，你可能會損失一部分或全部投資。
與我們的商業和工業有關的風險
我們可能無法在未來實現收入增長或盈利，如果實現收入增長或盈利能力，我們可能無法維持這種增長或盈利。
我們的歷史成果不應被視為表明我們今後的表現。例如，自2016、2017和2018年開始，我們的年收入增長一直保持平穩，年收入為11.85億美元, 11.8億美元和11.48億美元和2019年的中等增長，年收入為11.95億美元。在未來的一段時間裏，我們的收入可能會下降，或者收入可能保持平穩或增長速度低於我們的預期，這可能會對我們未來的經營業績產生重大的負面影響。
此外，我們還蒙受了大量的運營損失。5 610萬美元和2 030萬美元第一季度2020和2019分別。我們還遭受了以下方面的運營損失：230萬美元, 9 400萬美元和1.635億美元全年2019, 2018和 2017分別。較低的收入水平或較高的未來經營費用水平可能導致更多的損失或有限的盈利能力。自2016年第四季度以來，我們對我們的業務進行了四次全公司範圍的重組，從而減少了我們的全球員工隊伍，取消了某些空缺職位，合併了某些租賃辦公設施，並取消了幾項高成本舉措，包括關閉我們的航空產品業務，以便將我們的資源集中在照相機和配件、雲和服務業務上。我們可能無法從以前的行動中進一步節省成本。由於許多原因，我們今後可能會繼續遭受重大損失，包括本季度10-Q表報告和2019年年度報告中所述的其他風險，我們可能會遇到無法預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素。
我們的盈利目標取決於我們發展直接對消費者業務的能力。如果我們不能有效地發展我們的直接對消費者業務，同時減少我們對其他銷售渠道的依賴，我們的業務和盈利途徑就會受到損害。
我們盈利的能力取決於我們能否成功地實施某些戰略性的上市計劃。例如，我們的主要戰略舉措之一是通過gopro.com擴大直接面向消費者的業務，同時繼續與全球主要零售夥伴和分銷商合作。
我們依靠有效的銷售渠道，包括我們通過gopro.com對消費者的直接業務，來接觸最終購買我們產品的消費者。在過去的幾個月裏，我們已經將分銷商的部分業務轉化為直銷，並且由於冠狀病毒的流行，加快了我們轉換經銷商業務的時間表，並通過gopro.com增加了銷售。我們相信，通過gopro.com直接向我們的消費者銷售增長，將使我們能夠為在線購買提供最好的課堂體驗。隨着我們繼續將分銷轉變為直銷，我們可能在這一轉變中並不成功。此外，我們現有分銷商銷售的任何減少、主要分銷商的損失或分銷商收入的減少都會對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。在
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在美國，我們主要通過各種零售渠道直接銷售我們的產品，包括大盒子、中間市場、專業零售商和gopro.com，我們通過分銷商進入有限的國內市場。在國際市場上，我們主要通過分銷商銷售，而分銷商又向當地零售商銷售；然而，我們也與某些客户建立了直接銷售關係，並通過gopro.com直接向消費者銷售。
我們依賴零售商為我們的產品和購買點在他們的商店提供足夠和有吸引力的空間，並默許我們的政策。我們進一步依賴我們的零售商僱用，教育和激勵他們的銷售人員有效地銷售我們的產品。基於我們通過gopro.com增加對消費者直接銷售的戰略舉措，我們的零售商可能會決定不充分展示我們的產品，選擇減少我們在商店中的產品和POP顯示器的空間，或將它們定位在低於溢價的位置，或者選擇不攜帶我們的部分或全部產品，或在我們的基礎上推廣競爭對手的產品，因此，我們的銷售額可能會以比計劃更快的速度下降，我們的業務可能會受到損害。
如果我們的零售商不默許我們的政策，我們可能會拒絕我們的產品，我們的銷售可能減少，我們的業務可能受到損害。同樣，如果我們的任何大型零售客户遇到財務困難或改變業務重點，從而降低銷售我們產品的重要性，我們的業務就會受到不利影響。
我們的分銷商通常提供來自幾個不同製造商的產品。由於我們通過gopro.com擴大直銷消費者業務的戰略舉措，我們面臨着經銷商可能會更優先銷售其他公司產品的風險。此外，我們的分銷商根據未來的銷售情況建立庫存，如果這種銷售不像他們預期的那樣迅速發生，我們的分銷商可能會減少他們未來產品訂單的規模。我們也受到分銷商遇到財務困難的風險，這可能會妨礙他們的效力，如果他們無法支付從我們購買的產品的費用，我們也會面臨財務風險。這些分發者的風險都因冠狀病毒大流行的影響而加劇。
此外，我們的國際分銷商以美元向我們購買產品，通常以當地貨幣出售給零售商。因此，貨幣大幅波動可能會影響他們的盈利能力，進而影響他們向我們購買未來產品的能力。例如，冠狀病毒大流行在全球股票市場造成了顯著的短期波動，並導致匯率波動，使國際分銷商購買我們的產品更加昂貴。
冠狀病毒的爆發對美國和全球經濟產生了重大影響，並可能對我們的僱員、供應商、客户和最終消費者產生重大不利影響，從而對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利和實質性的影響。
世界衞生組織已宣佈爆發新型冠狀病毒、冠狀病毒、大流行和引起國際關注的公共衞生緊急情況。許多聯邦、州和地方政府以及私人實體都規定了各種限制措施，包括限制旅行、限制公眾集會、在家中停留、對可能感染病毒的人進行諮詢和隔離。由於冠狀病毒大流行是複雜和迅速發展的，我們的業務可能會受到持續一段時間的負面影響。在這一點上，我們無法合理地估計這一流行病的持續時間和嚴重程度，這可能對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動產生重大不利影響。
在2020年第一季度，冠狀病毒大流行對我們的業務造成了幹擾，並使我們改變了我們的商業做法(包括員工旅行、僱員工作地點和取消對會議、活動和會議的實際參與)，我們可以採取政府當局可能需要採取的進一步行動，或確定是否符合我們的僱員、客户和商業夥伴的最佳利益。我們不能估計冠狀病毒大流行對我們業務的持續時間或負面財政影響，但我們期望它是實質性的。影響的程度將取決於全球疫情的嚴重程度和為遏制疫情而採取的行動，這是高度不確定和不可預測的。我們的業務或任何業務活動的長期中斷或進一步的意外延誤可能繼續導致成本增加和收入減少。如果政府當局對公眾集會、人與人之間的互動、強制關閉、尋求自願關閉、限制操作時間或實施宵禁、限制產品的進出口或供應商大規模發行，我們也可能受到不利影響。
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產品召回。這些措施是否足以減輕病毒造成的風險，或以其他方式使政府當局感到滿意，並不確定。
這一流行病可能會對我們的客户、員工和員工的生產力產生不利影響。它還可能影響我們的合同製造商、供應商和供應商操作和履行合同義務的能力，並導致成本、關税、延遲或業績中斷的增加。此外，磚和砂漿零售商店關閉，並可能繼續關閉，進一步擾亂我們的銷售。這些供應鏈效應，以及病毒的直接影響以及對我們員工和業務的破壞，可能會對我們滿足客户需求的能力以及我們的收入和利潤率產生負面影響。在許多情況下，我們的員工正在遠程工作，並使用各種技術來執行他們的功能。我們可能會感受到消費者需求的變化，特別是如果GoPro產品所有者被限制參加旅行、冒險和體育活動，而這些活動往往是他們使用我們的產品和服務的主題，並且由於冠狀病毒流行病對全球經濟的影響而對消費者自由支配的支出產生影響。此外，全球和國內資本市場的混亂和波動可能會增加資本成本，限制我們獲取資本的能力。冠狀病毒的健康和經濟方面都是高度流動的，每種病毒的未來發展都是不確定的。由於這些原因和其他原因-如果冠狀病毒大流行和相關的保護或預防措施擴大-我們可能會對我們的業務、收入和財務狀況產生重大的不利影響；然而，其最終影響是高度不確定的，而且可能發生變化。
如果讓我們的消費者有能力與我們在線購物的電子商務技術系統不能有效運作，那麼我們的運營結果，以及我們擴大直接對消費者業務和提高盈利能力的能力，可能會受到實質性的不利影響。
我們通過gopro.com的銷售在我們的收入中所佔的比例越來越高，我們正致力於繼續加速我們電子商務銷售的增長。來自gopro.com的收入超過17%第一季度的收入2020.
我們希望通過gopro.com繼續增加銷售，並進一步將分銷商的部分業務轉化為直銷業務。當我們繼續將分銷轉變為直接銷售時，我們可能在增加電子商務銷售額或直接向零售銷售方面沒有成功，我們可能不得不更頻繁地對產品進行折扣，以便通過渠道庫存進行銷售，這將對我們的利潤率和盈利能力產生負面影響。此外，我們現有分銷商銷售的任何減少，主要分銷商或零售商的損失，或我們分銷商收入的減少，都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。
任何未能提供有效、可靠、方便用户的電子商務平臺，如能提供種類繁多的商品，提供快捷的送貨選擇，並持續滿足許多地區網上購物者不斷變化的期望，可能會使我們處於競爭劣勢，導致電子商務和其他銷售的損失，損害我們在消費者中的聲譽，對我們全球電子商務業務的增長產生重大不利影響，並可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
任何系統中斷或延誤我們的電子商務業務可能導致潛在的消費者無法購買我們的產品，並可能損害我們的聲譽和品牌。我們通過gopro.com直接面向消費者的電子商務業務的運作，取決於我們是否有能力維持在線訂單接收和履行業務的高效和不間斷運作。我們的電子商務業務使我們面臨某些可能對我們的運營結果產生不利影響的風險，包括與運行gopro.com的技術系統和相關支持系統相關的風險，例如系統故障、病毒、網絡攻擊、計算機黑客和類似的中斷，包括冠狀病毒大流行造成的中斷。如果我們或我們指定的第三方承包商和服務提供商無法維護和升級gopro.com，或者如果我們遇到系統中斷或延遲，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的未來增長在一定程度上取決於進一步深入我們的可尋址市場，而我們可能無法成功地做到這一點。
從歷史上看，我們增長的大部分來源於人們對我們的產品的採用，這些人希望能夠自我捕捉自己參與令人興奮的體育活動的形象。我們相信，我們未來的發展取決於我們的核心用户、追隨者和粉絲羣體的不斷接觸和擴展，然後利用這些優勢。
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我們相信，為了擴大我們的市場，我們必須提供創新的和易於使用的產品，以及直觀和易用的軟件工具，這些工具可以輕鬆地編輯和共享內容，智能手機是GoPro體驗的核心。雖然我們相信我們的軟件和訂閲服務將增加我們的整個可尋址市場，但我們不能肯定這些努力是否會成功。我們可能無法及時地通過這一戰略擴大我們的市場，甚至根本無法成功地提供我們的用户採用或認為易於使用的工具。
我們計劃進一步發展我們的綜合故事解決方案，如GoPro應用程序、新相機和未來的訂閲解決方案，我們對這些產品和解決方案的投資，包括營銷和廣告費用，可能無法成功地推動我們產品的銷售增長，我們的用户可能不會採用我們的新產品。如果我們不能成功地擴大我們的用户基礎，使更多的核心客户獲得綜合解決方案，我們未來的收入增長將受到負面影響，我們可能不會認識到我們對我們講故事解決方案的各個組成部分的投資以及與推廣這些解決方案相關的營銷、銷售和廣告成本帶來的好處。
我們的增長也取決於擴大市場與我們的360度相機，麥克斯，這是一個資源密集型的高度競爭市場的新的捕捉視角，並通過增加我們的產品多功能性的擴展MODS為HERO 8黑。雖然我們正投入資源，包括軟件開發、銷售和市場推廣，以開拓這些擴展和新的消費市場，但我們不能肯定我們會成功地做到這一點，如果我們未能成功打入更多市場，我們可能無法增加收入，而我們亦可能無法認識到我們在新領域的投資所帶來的好處。例如，我們在航空市場進行了大量投資，但在2018年第一季度，由於市場和監管條件的困難以及利潤率的挑戰，我們決定關閉我們的航空業務。
為了保持競爭力和刺激消費者需求，我們必須有效地管理產品引進、產品轉型、產品定價和市場營銷。
我們相信，我們必須不斷開發和引進新產品，加強現有產品，有效地刺激客户對新產品和新服務的需求，以維持或增加我們的收入。我們的產品和服務市場的特點是激烈的競爭，不斷髮展的分銷模式，破壞性的技術發展，產品生命週期短，客户對價格的敏感性，以及頻繁的產品介紹。.
新產品引進的成功取決於許多因素，包括(但不限於)及時和成功的研發、定價、市場和消費者接受、產品需求的有效預測和管理、採購承諾和庫存水平、滿足預期需求的適當數量的產品供應能力、從第三方供應商獲得及時和充分交付我們新產品零部件的能力、管理主要零部件供應商的任何變化、製造和供應成本管理、與新產品生產增長問題相關的風險管理，以及新產品在引入初期可能存在質量問題或其他缺陷或缺陷的風險，包括新部件和新功能的測試。此外，由於冠狀病毒流行，我們可能無法準確預測消費者需求和庫存需求，並對庫存進行適當管理以滿足需求。在管理和供應成本方面，我們可能會受到製造夥伴不支持的專業存儲器、部件和電池需求增加的影響。這種供應短缺可能會影響我們管理適當供應水平的能力，而定價壓力可能會對我們的毛利潤產生負面影響。
此外，推出或宣佈新產品或增強產品可能會縮短我們現有產品的生命週期或減少對我們現有產品的需求，從而抵消成功的產品介紹帶來的任何好處，並可能導致管理現有產品庫存方面的挑戰。例如，2017年推出的HERO 6黑色相機售價為499美元，而HERO 5黑色相機的價格保持在399美元，這對消費者對HERO 5黑色的需求產生了負面影響，我們最終降低了HERO 5黑色的價格，以提高渠道通過價格銷售。HERO 5黑色價格調整產生了級聯效應，導致HERO 5會議的價格下降，最終導致HERO 6黑色照相機的價格下降。由於較低的價格點產品而降低的產品利潤率可能會減少願意提供和推廣我們產品系列的零售商的數量。未能管理和完成產品過渡
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有效或及時地損害我們的品牌，除其他外，會導致收入下降、前期產品庫存過剩或新產品庫存短缺和盈利能力下降。例如，由於2017年12月降低了HERO 5黑色相機的價格，2018年1月降低了HERO 6黑色相機的價格，我們支付了價格保護和營銷發展基金費用，從而降低了我們的收入、毛利潤和營業利潤。
此外，我們的品牌和產品營銷努力對刺激消費者需求至關重要。我們通過一系列的廣告和宣傳活動，包括社交媒體，在全球範圍內推銷我們的產品。如果我們不能在適當的時間成功地推銷我們的產品或為正確的產品制定正確的促銷計劃，那麼推廣計劃的缺乏成功或成本的增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們主要依靠我們的相機、坐騎和配件的銷售來維持我們的全部收入，而這些產品的銷售或銷售組合的任何減少都會損害我們的業務。
我們預計在可預見的將來，我們的大部分收入將來自於相機、坐騎和配件的銷售。這些產品的價格或單位需求下降，無論是由於銷售渠道戰略的戰略轉變、宏觀經濟條件，包括可變税率、競爭或其他因素，還是我們無法增加較高價格點產品的銷售，都會比我們從各種產品線和服務中獲得大量收入更嚴重地損害我們的業務和經營業績。特別是，我們的英雄相機線或最大相機的價格或單位需求下降，或我們無法增加這些產品的銷售，可能會嚴重損害我們的業務和經營成果。此外，我們新產品推出的任何延誤或問題都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如，由於後期生產延遲，我們將GoPro HERO 8黑色相機的發佈從2019年第3季度改為第4季度2019年，導致收入從2019年第3季度向第4季度的實質性轉移。這一產品延遲縮短了假日季節銷售的時間框架，並導致2019年整體財務業績低於我們的預期。
雖然我們已經開發和發佈了產品和服務，以增加我們的產品和服務，但我們可能無法成功地實現未來收入增長的驅動下，新發布的產品和服務。例如，我們推廣了GoPro Plus，這是我們與HERO 8、HERO 7和MAX相機系列相關的訂閲服務，允許消費者將內容自動上傳到雲端，並在GoPro應用程序編輯解決方案中進行編輯。如果講故事的解決方案的所有組件都不能無縫地工作，或者我們的用户不採用它們，他們可能不會驅動相機的銷售，我們的經營結果可能會受到不利的影響。此外，我們已經並將繼續花費資源，以進一步創新和交付編輯和共享軟件解決方案。如果軟件不能像預期的那樣工作，或者用户不採用我們的解決方案，我們MAX相機的銷售可能會受到負面影響。我們不能保證，我們在軟件相關產品和服務開發上的投資，將要麼帶來更多的收入，要麼帶來利潤。產品組合的變化可能會損害我們的財務結果。如果消費者需求從價格較高的相機轉向價格較低的相機，而不相應增加銷量，我們的收入和毛利可能會減少，虧損可能會發生。
因此，我們未來的增長和財務表現可能繼續在很大程度上取決於我們開發和銷售改進版本的相機、坐騎和配件的能力。如果我們不能提供對消費者有吸引力的產品改進、新版本或新產品和服務，我們未來的財務狀況、經營業績和現金流將受到重大影響。產品介紹可能並不總是成功的，如果最終失敗，開發和退出可能會花費很大的代價。例如，我們在開發、營銷和支持發射我們的Karma無人駕駛飛機方面投入了大量資源，我們隨後確定該公司面臨利潤率挑戰和其他障礙，並於2018年退出了空中業務。
我們依賴第三方供應商，其中一些是唯一來源的供應商，為我們的產品提供可能導致供應短缺、零部件準備時間長和供應變化的部件，任何這些都可能破壞我們的供應鏈，增加我們的成本。
我們滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們能否及時和充分地為我們的產品交付零部件。我們的相機和配件的製造過程中的所有部件都是從第三方供應商那裏採購的。
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用於製造我們產品的一些關鍵部件來自有限的或單一的供應來源，或者由可能成為競爭對手的供應商提供。我們的合同製造商通常代表我們從認可的供應商那裏購買這些部件。我們面臨供應短缺和準備時間長的風險，以及我們的供應商停用或修改我們產品中使用的部件的風險。此外，與某些組成部分有關的週轉時間很長，無法迅速改變數量和交貨時間表，並可能因冠狀病毒而增加。我們過去經歷過也可能在今後經歷過組件短缺，這些成分的供應可能是不可預測的，包括由於冠狀病毒大流行。
如果我們無法從某一供應商獲得零部件，或在目前的供應商的產品和部件供應方面受到重大幹擾，我們可能無法以可接受的價格找到其他具有可比質量的供應商，或根本無法找到可接受的供應商，我們的業務可能會受到重大和不利的影響。此外，如果我們的產品需求大幅度增加，我們的供應商可能沒有能力或選擇不滿足我們的需求，因為他們將零部件分配給其他客户。為這些部件開發合適的替代供應源可能是耗時、困難和昂貴的，而且我們可能無法以我們可以接受的條件採購這些部件，或者根本不可能影響我們滿足我們的發展要求或以及時或成本有效的方式滿足我們的訂單的能力。確定合適的供應商是一個涉及的過程，它要求我們對供應商的質量控制、反應能力和服務、金融穩定、勞動和其他道德做法感到滿意，如果我們尋求從新供應商那裏採購材料，就無法保證我們能夠以不幹擾我們產品的生產和銷售的方式這樣做。
我們對單一來源或少數供應商的依賴涉及一些額外的風險，包括與供應商能力限制、價格上漲、及時交貨、部件質量、關鍵供應商未能繼續經營和適應市場條件、延誤或無法執行供應商零部件和技術路線圖有關的風險；以及自然災害、火災、恐怖主義行為、包括冠病毒大流行在內的大流行病或其他災難性事件。
特別是在我們的相機設計中，我們採用了圖像處理器、傳感器、鏡頭、電池和內存解決方案，這些解決方案對我們產品的性能有着至關重要的影響。這些部件具有獨特的性能特徵，因此，為我們的產品支持這些組件的多個來源在商業上是不現實的。例如，我們整合了來自Socionext公司的GP1圖像信號處理器。在MAX以及我們的HERO 8和HERO 7黑色相機，並依靠Socionext作為我們的處理器的主要供應商。如果圖像處理器的其他供應商在性能上更先進，或者在成本上更有競爭力，我們可能處於不利地位，無法像計劃的那樣迅速或具有競爭力地繼續改進我們的產品性能。我們目前沒有幾個關鍵部件的替代供應商。此外，我們的產品還需要無源元件，如電阻和多層陶瓷電容器，這可能會遇到供應短缺和延長領先時間在消費電子行業，並可能影響我們的供應鏈。如果我們的任何主要供應商無法提供我們生產我們的產品以滿足預期客户需求所需的組件，我們的業務將受到實質性和不利的影響。
如果我們無法預測消費者的喜好併成功地開發出理想的產品和解決方案，我們可能無法維持或增加我們的收入和實現盈利。
我們的成功取決於我們的能力，以確定和來源的產品趨勢，以及預測，衡量和反應不斷變化的消費者需求及時。我們的所有產品都受制於消費者偏好的變化，而消費者偏好的變化是無法確定的，而且我們的產品提前期可能使我們更難以對新產品或變化中的產品或消費者偏好作出快速反應。此外，我們的產品是自由裁量權項目的消費者，以改變偏好。消費類電子產品的整體市場競爭非常激烈，消費者可以選擇將他們的錢花在我們的競爭對手或其他消費電子公司提供的產品或設備上，而不是在GoPro產品上，這可能會對我們的銷售產生不利影響。如果我們不能及時推出有吸引力的新產品或新技術，或者我們的新產品或新技術得不到消費者的接受或採用，我們的競爭對手可能會增加他們的市場份額，從而損害我們的競爭地位。.
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我們的研究和開發工作是複雜的，需要我們花費大量的費用來支持我們的下一代相機的開發、編輯應用程序和其他產品和服務。我們的研發費用是1.429億美元, 1.673億美元和2.293億美元為2019, 2018和2017分別。我們預計，到2020年，我們的研究和開發費用將繼續很大，隨着我們開發創新技術，我們的研發費用將比2019年有所增加。雖然我們預計研究和開發將比一年增加，但我們的預算在2020年受到限制，並可能要求我們放棄對某些產品或功能的投資，如果我們在這些產品或功能上進行投資的話，我們可能不會選擇正確的功能、產品或服務來進行更新或增強。在開發產品方面意想不到的問題也可能轉移大量資源，這可能會損害我們開發新產品和增強現有產品的能力，並可能進一步增加我們的成本。我們的研究和開發工作可能無法取得可接受的回報，我們的業務可能受到不利影響。由於我們不斷尋求提高我們的產品，我們將招致額外的成本，以納入新的或修訂的功能。我們可能無法或確定提高價格以彌補任何額外費用不符合我們的利益。
我們在一個競爭激烈的市場上運作，我們的一些競爭對手的規模和資源可能使他們比我們更有效地競爭。新進入者也不時進入我們的類別.這些市場因素可能導致我們的市場份額喪失，我們的收入和盈利能力下降。
照相機的市場競爭很激烈。此外，隨着新的市場進入者和現有競爭者向我們的市場引進新產品和更具競爭力的產品，競爭加劇。競爭加劇、關税增加和消費者偏好的改變可能會導致定價壓力、利潤率下降，並可能妨礙我們繼續增加產品銷售的能力，或使我們失去市場份額，其中任何一種都會嚴重損害我們的業務和經營成果。
我們的競爭對手是知名的攝像機制造商，如佳能公司(CanonInc.).和尼康公司，以及三星電子公司和索尼公司等大型、多樣化的電子公司，以及加明有限公司、理光公司、深圳阿羅希視覺有限公司和新德吉科技有限公司等專業公司。我們的許多競爭對手擁有可觀的市場份額、多樣化的產品線、完善的供應和分銷體系、強大的全球品牌認知度和更強的金融、營銷、研發和開發等資源。此外，我們現有的和潛在的許多競爭對手都享有巨大的競爭優勢，例如更長的經營歷史；在更廣泛的產品組合中充分利用其銷售努力和營銷支出的能力；與渠道夥伴或垂直整合的業務單位建立更廣泛的分銷和建立關係；獲得更大的現有客户羣；獲得更多的收購資源；更大的知識產權組合；以及將競爭性產品與其他產品和服務捆綁在一起的能力。此外，新公司可能會出現，並提供有競爭力的產品，直接在我們的類別。我們知道，某些公司已經開發出與我們的產品相似的相機設計和包裝，這可能會混淆消費者或分散消費者購買GoPro產品的注意力。
此外，具有照片和視頻功能的智能手機和平板電腦極大地取代了傳統相機的市場，這些設備的製造商還擁有移動和其他內容編輯應用程序，以及這些設備捕獲的內容存儲。我們繼續專注於GoPro移動應用程序的價值主張，通過引入新的功能和好處，我們相信這些功能和好處將使客户能夠輕鬆地編輯和共享他們的內容。儘管GoPro應用程序支持其他平臺的內容，包括來自iOS和Android的內容，但我們的軟件應用程序和訂閲服務可能不如蘋果、Adobe或Google等其他公司提供的服務那麼引人注目。蘋果(Apple)、谷歌(Google)和三星(Samsung)等智能手機和平板電腦製造商可能會繼續設計適合各種條件下使用的產品，包括具有挑戰性的物理環境和防水能力，或者開發與我們類似的產品。
我們的毛利率可能會因多種因素而有很大的差異，這可能會導致我們的經營結果意外的波動。
由於消費者需求、競爭、產品定價、產品生命週期、產品組合、新產品引進、商品、供應鏈和物流成本、貨幣匯率、貿易政策和關税，以及新產品創新和其他因素的複雜性和功能性，我們的毛利率可能有所不同。例如，我們的毛利率是34.6%, 31.5%和32.6%分別為2019年、2018年和2017年。特別是，如果我們不是
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能夠以我們預期的產品成本及時推出新產品，或者如果消費者對我們的產品的需求低於我們的預期，或者如果我們的競爭對手有產品定價、營銷和其他舉措，我們需要作出反應，或者由我們發起，以推動降低利潤率的銷售，那麼我們的總體毛利率將低於我們的預期。例如，由於後期的生產延遲，我們將GoPro HERO 8黑色相機的發佈從2019年第3季度轉移到第4季度2019年，導致收入從2019年第3季度大幅轉移到第4季度2019年，並對我們的毛利潤產生了相應的影響。
隨着我們用新產品進行創新，我們的毛利率可能會降低，而這並不能帶來足夠的投資回報。此外，根據競爭或消費者偏好，我們可能面臨更高的前期開發投資，以競爭或營銷我們的產品，並增加庫存註銷。如果我們無法通過提高產品類別的利潤率來抵消這些潛在的低利潤率，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
這些因素對毛利的影響可能會在我們的經營業績中造成意想不到的波動，這可能導致我們股票價格的波動。
我們依靠關鍵的人員來經營和發展我們的業務。如果我們不能吸引、聘用和留住合格的人才，我們發展、轉型、成功成長和經營業務的能力就會受到損害。
我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們的首席執行官和執行幹事的貢獻，以及我們能否吸引和留住高技能和經驗豐富的研發人員以及美國和國外的其他人員。我們所有的僱員，包括我們的行政人員，都可以隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們的業務和工業的瞭解可能很難取代。
自2016年第四季度以來，我們實施了四項全球有效削減和重組行動，以減少我們的運營支出。這些變化，以及未來在我們的運營和管理團隊中的任何變化，都可能對我們的業務造成破壞性影響。我們的重組行動和未來的重組行動，都可能會因員工士氣下降，以及因員工流失而未能達到營運目標而對我們的業務造成不良影響，如果關鍵員工離職，我們可能無法充分整合新員工或複製以前的工作關係，我們的業務也會因此而受損。
合格的人才需求很高，我們可能會為吸引和留住他們而付出巨大的代價。雖然我們利用有競爭力的薪資、獎金和長期激勵措施來招聘新員工，但我們與之競爭的許多公司也擁有比我們更多的資源。在我們總部所在的舊金山灣區，人才的競爭尤為激烈。我們不時有經驗，而且我們期望繼續在僱用和留住具有適當資格的高技能僱員方面遇到困難。此外，求職者和現有僱員往往考慮到他們在就業方面獲得的股權獎勵的價值。我們A級普通股價格的波動可能會使使用股權補償激勵、激勵和留住我們的員工變得更加困難或昂貴。例如，在2019，我們的收盤價從較高的$7.55在第二季度降至最低點$3.38在第四季度和2020年第一季度，我們的收盤價從$4.47降到最低$2.01。如果我們不能吸引和留住高技能的人才，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
如果我們的銷售額低於我們的預期，特別是在假日季節，我們的整體財務狀況和經營結果可能受到不利影響。
季節性消費者購物模式對我們的生意有很大的影響。傳統上，由於與假日季節有關的需求，我們每年第四季度的收入都有所增加，其中包括2019，與即將進入假日季節的新產品發佈相關的需求。第四季收入包括44%, 33%和28%我們的2019, 2018和2017分別是收入。考慮到我們的銷售具有很強的季節性，適當的預測對我們的業務至關重要。我們預計，由於宏觀經濟狀況、產品發佈模式、促銷活動成效下降、產品組合、新產品對支持促銷活動產生的費用、定價壓力、供應鏈等因素，這種季節性影響很可能會持續下去，而且第四季度的預期收入也會出現短缺。
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中斷，或任何其他原因，都可能使我們的年度業務結果嚴重受損。例如，由於後期的生產延遲，我們的HERO 8黑色相機的發射時間從2019年第3季度改為2019年第4季度，這導致了2019年第3季度至第4季度之間的重大收入轉移。這一產品延遲縮短了假日季節銷售的時間框架，並導致2019年整體財務業績低於我們的預期。
此外，在今年上半年，我們的收入通常較低。例如，收入5.351億美元2019年上半年減少1.282億美元，或19%，與.的收入相比6.633億美元2018年下半年。上半年收入包括45%, 42%和44%我們的年度2019, 2018和2017分別是收入。
相比之下，我們很大一部分開支是與人員有關的，包括工資、股票薪酬、福利和基於激勵的薪酬計劃支出，這些都不是季節性的。此外，我們的客户可能會調整他們的購買習慣，因為外部事件，如關税規避或關税影響，可能導致收入的可預見性較低。因此，在出現收入短缺的情況下，我們一般無法在短期內減輕對營業利潤率的負面影響。
貿易協定、貿易政策、關税和進出口條例的改變可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。
美國和我們的產品在國際上生產或銷售的其他國家已經實施並可能施加額外的配額、關税、關税或其他限制或條例，或可能對現行配額、關税、關税水平或出口或其他許可要求進行不利調整。各國針對各種因素，包括全球和國家經濟和政治條件，實施、修改和取消關税和其他貿易限制，使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。貿易限制，包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加我們可獲得的產品的成本或減少供應，或可能要求我們修改我們的供應鏈組織或其他現行商業慣例，其中任何一種做法都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。我們依賴國際貿易協定和條例。如果美國退出或實質性修改某些國際貿易協定，我們的業務和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
我們沒有內部製造能力，依靠幾個合同製造商，包括零部件供應商，在中國和墨西哥生產我們的產品。我們的合同製造商地點使我們面臨與在全球開展業務有關的風險，包括與關税變化或其他進出口限制有關的風險，以及增加的安全成本。此外，美國現任行政當局繼續表示，它可能繼續改變全球貿易協定和條件。例如，美國對從中國進口的商品徵收額外關税，並可能繼續對中國對美國的出口施加其他限制。美國貿易代表辦公室(USTR)最近確定了某些中國進口貨物的附加關税，以解決中國的貿易政策和做法。美國貿易代表對GoPro相機徵收關税的任何宣佈都可能對我們美國的生產、業務和美國業務的結果產生重大的不利影響。如果對我們的攝像機徵收這些關税，我們可能被要求提高價格，這可能導致客户的損失，損害我們的業務和經營結果。我們在中國銷售的產品對我們的業務非常重要，並佔我們收入的很大一部分。如果中國徵收報復性關税，影響我們產品的進口銷售，或者對我們的產品實施任何其他出口限制，來自中國的這種收入來源將面臨風險。
從2019年下半年開始，我們將大部分美國生產的相機從中國轉移到墨西哥。將美國有約束力的相機生產轉移到墨西哥可能並不成功，因為實施新的供應鏈和在新的製造地點確定替代部件等改變的時間，我們可能無法成功地降低我們的成本，或取消由於其他潛在關税而產生的關税的影響。此外，由於正在進行的談判和國會對“美國墨西哥加拿大協定”的確認和對該協定的遵守情況，我們可能無法降低在墨西哥生產的美國約束生產的潛在關税税率。我們繼續監測中國以外地區的製造能力，以減輕對我們產品的額外關税、關税或其他限制的風險，並可能決定將更多的製造業轉移到中國以外的地區。
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我們面臨着與庫存、購買承諾和長期資產相關的巨大風險，我們可能會招致與這些項目相關的物質費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。
為確保足夠的存貨供應，以及滿足零售商和分銷商的需求，我們必須根據我們對特定產品未來需求的估計，預測庫存需求，並向合約製造商和零部件供應商訂貨，並準確跟蹤渠道中的產品庫存水平，以確保我們不會處於供過於求的狀況。在我們停止生產和銷售任何產品或服務的範圍內，我們必須管理庫存清算、供應商承諾和客户期望。例如，2018年，我們退出了空中業務，但仍有我們整個2018年銷售的Karma無人機的庫存。此外，在2017年第四季度，我們記錄了因超額訂購訂單、過剩庫存和過時工具而收取的500萬美元的產品費用，這些費用與我們以前的入門級英雄產品的壽命結束有關，比預期的總體需求要慢，以及與REMO配件的壽命結束相關的過剩庫存。
不能保證我們不會在未來的庫存管理期間承擔額外的費用，或者我們不會低估或高估未來一段時間的預測銷售額。我們準確預測產品需求的能力受到許多因素的影響，包括我們和我們的競爭對手的產品介紹、渠道庫存水平、一般市場需求的意外變化、宏觀經濟狀況和消費者信心。如果我們不能準確預測客户對我們產品的需求，我們可能在今後的時期內無法滿足消費者、零售商或經銷商對我們產品的需求，或者可能需要承擔更高的成本以確保必要的生產能力和部件，而我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的營運開支，我們的財務表現可能會受到影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力有效地管理業務開支，包括但不限於現金管理。我們在2019和2018而且，截至.2020年3月31日，我們的累積赤字6.473億美元。從2016年第四季度開始到2020年第二季度，我們實施了四項全球削減措施和其他重組行動，以減少我們的運營開支。雖然我們計劃設法有效地運作和有效地管理我們的成本，但我們可能無法從這些行動中實現預期的成本節約。
我們將需要繼續改進我們的業務、財務和管理控制、報告程序和程序以及財務和商業信息系統。我們也在投資那些我們認為會增加收入的領域，我們的運營費用可能會因此而增加。如果我們不能有效地運作和管理我們的成本，我們可能在未來繼續遭受重大損失，可能無法維持或實現盈利。
今後，為了應對不利的市場條件或消費者需求，我們可能再次需要戰略性地調整我們的資源，調整我們的生產線和(或)實施降價，以刺激需求，並實施更多的重組和勞動力削減。例如，在2017年第四季度和2018年第一季度，我們降低了整個相機生產線的價格，以增加消費者需求，由於不利的市場條件關閉了我們的航空產品業務，並實施了裁員。任何此類行動都可能導致記錄費用，包括與庫存相關的核銷或其他重組成本。此外，我們對我們資產的使用壽命或最終可收回性的估計，包括購買的無形資產和工具，也可能改變並導致減值費用。
我們可能無法以優惠的條件獲得額外融資，或根本無法滿足我們未來的資本需求。
將來，我們可能需要更多的資本來應對商業機會、挑戰、收購或不可預見的情況，並可能決定進行股權或債務融資，或出於其他原因進入信貸機構。我們可能無法以優惠的條件及時獲得更多的資金，甚至根本無法。舉例來説，我們現時的信貸安排，載有與我們的集資活動及其他財務及業務事宜有關的限制性契約，而我們日後所取得的任何債務融資，可能會涉及進一步的限制性合約，使我們更難以取得額外資本，並尋求商機，包括可能的收購機會。此外，即使我們能夠獲得額外的資金，我們也可能需要使用這些收益來償還我們的一部分債務。如果我們通過發行籌集更多資金
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至於股本或可轉換債券或其他與股本有關的證券，我們現有的股東可能會遭受大幅稀釋.如果我們無法根據我們的信貸機制或其他來源獲得足夠的資金，在我們需要的時候，我們發展或支持我們的業務以及應對商業挑戰的能力可能會受到很大的限制。如果需要從外部來源獲得額外的資金，我們可能無法按照我們可以接受的條件或根本無法籌集資金。
數據保護漏洞和網絡攻擊可能會破壞我們的產品、服務、內部運作或信息技術系統，任何這樣的幹擾都可能降低我們的預期收入，增加我們的開支，損害我們的聲譽，並導致我們的股價大幅下跌。
我們的產品、服務和操作系統可能包含未知的安全漏洞。例如，安裝在我們產品上的固件和軟件可能容易受到黑客攻擊或誤用。此外，我們提供全面的在線雲管理服務，GoPro Plus，可以與我們的相機配對。如果惡意參與者破壞GoPro Plus服務，或者未經授權訪問存儲在Plus服務中的客户機密信息，我們的業務將受到損害。
在運行GoPro Plus時，我們依賴第三方提供商提供GoPro Plus服務的許多關鍵方面，包括web託管服務、計費和支付處理，因此，我們不直接控制相關係統的安全性或穩定性。如果我們或任何第三方提供商無法成功地防止與我們的操作系統、產品、服務或用户私有信息(包括用户視頻和用户個人身份信息)有關的安全性遭到破壞，或者如果我們所依賴的第三方系統由於其他原因而失敗，我們可能需要在這方面花費更多的時間和精力。因此，我們可能會招致大量開支，我們的品牌和聲譽可能受損，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大影響。
我們在運營中使用的基於雲的系統的中斷，由Amazon.com公司的一家子公司提供。(亞馬遜)，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們主持GoPro應用程序，GoPro Plus，GoPro獎勵，我們的網站帳户註冊，登錄和固件升級，我們的相機使用亞馬遜網絡服務(AWS)數據中心，一個雲基礎設施服務提供商，並可能在未來使用其他第三方雲系統在我們的業務。因此，我們的操作依賴於保護AWS中託管的虛擬雲基礎設施，維護其配置、體系結構、功能和互連規範，以及存儲在這些虛擬數據中心中的信息以及第三方互聯網服務提供商傳輸的信息。任何可能由人為錯誤、火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、網絡攻擊、恐怖襲擊或其他類似事件造成的影響其基礎設施的事件，都可能對GoPro Plus服務產生負面影響。由於上述任何原因，長期中斷AWS服務會影響我們的GoPro Plus服務，會對我們為消費者提供服務的能力產生負面影響，並可能損害我們在當前和潛在消費者中的聲譽，使我們承擔責任，使我們失去消費者，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對損害我們使用的AWS服務的事件而招致大量費用。此外，如果我們對GoPro Plus進行與第三方平臺的配置、體系結構、功能和互連規範不兼容的更新，我們的服務可能會中斷。
如果我們的AWS服務協議終止，或者出現服務中斷，我們使用的AWS服務或功能被取消，互聯網服務提供商連接中斷，或對這些設施造成損害，我們可能會遇到訪問GoPro Plus的中斷，以及在安排或創建新的設施和服務以及/或重新設計我們在不同的雲基礎設施服務提供商上部署解決方案方面的重大延遲和額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的服務的聲譽可能受到損害，如果我們的服務存在重大缺陷或未能按預期執行，我們可能面臨重大的直接或間接成本、收入減少和營業利潤率。
GoPro Plus和GoPro應用程序平臺是複雜的，可能由於我們的系統中斷或影響我們的服務的缺陷而不總是按預期執行。系統故障可能會破壞我們的業務和破壞。
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我們服務的聲譽和潛在的收入損失。在引進新軟件或增強現有軟件或在各種信息技術環境中實現軟件之後，可能會發現影響我們服務的重大缺陷。內部質量保證測試和最終用户測試可能揭示服務性能問題或理想的功能增強，這些問題可能導致我們重新分配服務開發資源或推遲發佈新版本的軟件。資源的重新分配或任何延遲都可能導致對現有軟件的未來增強的開發和發佈出現延遲。損害我們的服務在市場上的聲譽並導致潛在的收入損失。雖然我們試圖解決所有我們認為會被我們的合作伙伴和客户認為是嚴重的錯誤，但是我們的服務的軟件並不是沒有錯誤的。將來可能會發現未發現的錯誤或性能問題，我們認為較小的已知錯誤可能被我們的渠道合作伙伴和消費者視為嚴重。我們服務中的系統中斷和缺陷可能導致收入損失、客户部署延遲或合法索賠，並可能損害我們的聲譽。
美國和國際主要市場的經濟衰退或經濟不穩定，以及貨幣匯率的波動，可能會對消費者自由支配的開支和對我們產品的需求產生不利影響。
影響消費者支出水平的因素包括一般市場條件、宏觀經濟條件、税率、匯率和利率的波動，以及其他因素，如消費者信心、消費者信貸的可得性和成本、失業水平以及冠狀病毒流行病造成的消費者支出或可支配收入的減少，這些因素對我們的影響可能比其他行業和產品更加多樣化的公司更大。此外，英國退歐還帶來了經濟和政治不確定性，包括全球金融市場的波動和外幣價值。英國退歐的影響取決於聯合王國退出歐洲聯盟的條件，這種影響在幾年或更長時間內可能無法完全實現。我們大部分的銷售都是以美元進行的，美元對歐元和其他貨幣的升值可能會增加美國以外這些市場上的消費者的實際成本。例如，在我們以當地貨幣銷售的國家，我們受到匯率波動的影響，這些波動給我們帶來了固有的風險，並可能導致我們調整價格，使我們的產品或多或少對消費者有利。如果全球經濟狀況不穩定，或者經濟狀況惡化，消費者可能會推遲或減少我們產品的購買，從而導致消費者對我們的產品的需求可能達不到我們的銷售目標。美元的走強和(或)歐元區國家經濟的疲軟可能對我們在歐洲地區的產品銷售產生不利影響，這將對我們未來的經營業績產生重大的負面影響。我們對經濟週期的敏感性和消費需求的任何相關波動都可能對我們的業務產生不利影響。, 財務狀況和經營結果。
我們受制於政府的進出口管制和經濟制裁法律，這些法律可能使我們承擔責任，並損害我們在國際市場上競爭的能力。
美國和各國政府對某些技術的進出口實行了管制、出口許可證要求和限制。我們的產品受美國出口管制，我們產品的出口必須符合各種經濟和貿易制裁法律。此外，美國的出口管制法和經濟制裁禁止向受美國製裁的國家、政府和個人提供產品和服務。即使我們採取預防措施，防止我們的產品被提供給美國製裁的目標，但我們的產品，包括我們的固件更新，可以提供給這些目標或由我們的客户提供。任何此類規定都可能產生負面後果，包括政府調查、處罰和名譽損害。如果我們的產品得不到必要的進出口許可，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。
我們今後可以在遵守政府進出口管制和經濟制裁法律方面採取執法行動，這些法律將導致懲罰、成本和對出口特權的限制，這可能對我們的業務和經營結果產生重大影響。
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我們的國際業務業務佔我們收入和運營費用的很大一部分，並受到挑戰和風險的影響。
來自美國境外的收入包括64%, 65%和58%我們的收入2019, 2018 和2017我們預計，未來國際收入將繼續保持可觀的水平。此外，我們目前在澳洲、中國、法國、德國、香港、日本、荷蘭、菲律賓、羅馬尼亞、英國及歐洲及亞洲多個國家設有外地辦事處。在外國經營需要大量資源和相當多的管理關注，我們可能進入新的地理市場，在市場營銷、銷售和產品部署方面經驗有限或根本沒有經驗，我們需要而且還將繼續需要我們投入大量資金和其他資源，我們無法保證我們的努力將取得成功。國際銷售和業務可能面臨以下風險：
• | 人員配置和外國業務管理方面的困難； |
• | 遵守各種法律法規的負擔，包括環境、包裝和標籤； |
• | 不利的税收影響和外匯管制，使收入和現金難以匯回； |
• | 對未分配的外國收入徵税的變動； |
• | 外幣匯率和利率的影響，包括與英國脱離歐洲聯盟(“退歐”)或美元走強有關的不確定因素造成的任何波動； |
• | 在我們活動的特定國家或地區，政治、經濟不穩定或社會動盪，例如，包括“英國退歐”的影響，這可能對我們在該地區的行動產生不利影響； |
• | 有組織犯罪活動，包括在墨西哥的活動； |
• | 恐怖主義活動、戰爭行為、自然災害和流行病，包括冠狀病毒流行病； |
• | 因未來的大流行或其他廣泛的公共衞生問題而對我們的行動造成的隔離或其他幹擾； |
• | 貿易限制； |
• | 不同的就業做法和法律以及勞動中斷； |
• | 實行政府管制； |
• | 知識產權保護程度較低； |
• | 關税和關税以及適用的政府機構對我們貨物的分類； |
• | 受到不當影響或腐敗的法律制度；以及 |
• | 一種商業文化，在這種文化中，非法銷售行為可能很普遍。 |
任何這些風險的發生都可能對我們的國際業務以及我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
安全漏洞和包括網絡攻擊在內的其他幹擾可能使我們承擔責任，損害我們的品牌和聲譽，損害我們開展業務的能力，要求我們承擔重大費用，或以其他方式對我們的財務結果產生不利影響。
在正常的業務過程中，我們以電子方式保存敏感數據，包括知識產權、我們的專有業務信息以及我們的客户和供應商的信息，以及我們的設施和網絡中的客户和僱員的一些可識別的個人信息。通過GoPro Plus，用户可以存儲視頻和圖像文件，包括用户選擇與雲中這些文件相關聯的任何遙測或元數據。在我們的電子商務服務中，我們處理、存儲和傳輸消費者數據.我們還通過某些營銷活動收集用户數據。對於所有上述面向數據和內容收集的內部和客户或消費者，我們收集並存儲在我們或第三方提供商的信息。
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電子系統。這些系統可能是攻擊的目標，例如網絡犯罪分子或其他不法行為者企圖竊取用户的內容或數據，或為獲取經濟利益而竊取客户的信息，或為了損害我們的業務運作或聲譽而進行的病毒、惡意軟件或網絡釣魚企圖。
任何安全漏洞、未經授權的訪問或使用、病毒或類似的入侵或對我們的系統或軟件的破壞都可能導致機密信息的丟失、昂貴的調查、補救努力和向受影響消費者發出昂貴的通知。如果這些內容被未經授權的第三方訪問，或者被我們或第三方無意中刪除，我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響。網絡攻擊還可能對我們的運營結果產生不利影響，消耗內部資源，並導致我們的訴訟或潛在責任，並以其他方式損害我們的業務。此外，我們還要遵守一般的消費者法規和法律，以及專門涉及消費者數據或內容的安全和隱私的條例和法律。如果發生影響消費者數據或內容安全的事件，監管機構可能會展開調查，或者對不遵守這些法律的行為處以罰款或罰款，或者私人原告可能會起訴我們，從而給我們的業務帶來額外的成本和名譽損害。
任何重大的網絡安全事件或信息系統的中斷，以及我們對第三方軟件即服務(SaaS)技術的依賴，都可能對我們的業務運作和財務結果產生不利影響。
我們越來越依賴信息系統來處理交易、管理我們的供應鏈和庫存、及時運送貨物、保持成本效益運作、完成及時和準確的財務報告、運營gopro.com和迴應客户的詢問。
我們的信息系統和我們在操作中使用的第三方都容易受到網絡安全風險的影響，包括分佈式拒絕服務(DDoS)攻擊、計算機病毒、破壞操作系統的物理或電子入侵以及類似的破壞。此外，這些系統定期遭受定向攻擊，目的是導致我們的操作中斷和延遲，以及丟失、誤用或竊取數據。由於冠狀病毒流行，遠程工作的增加也可能增加與消費者隱私、網絡安全和欺詐有關的風險。我們實施了物理、技術和行政保障措施，以保護我們的系統。到目前為止，未經授權的用户尚未對我們的系統產生實質性影響；然而，無法保證今後的攻擊不會成功。此外，我們的信息系統必須不斷更新、修補和升級，以防止已知的漏洞並優化性能。如果我們無法成功地更新、修補和升級我們的系統，我們的系統可能會發生物質中斷或減速，包括中斷或減速。
無論是網絡攻擊、更新失敗或其他原因造成的系統中斷、故障和減速，都可能影響我們的金融系統和運作。這可能導致我們供應鏈的延誤，或導致信息(包括與客户訂單有關的數據)丟失或延遲，這可能導致延遲向我們的商店和客户交付商品或失去銷售，特別是如果中斷或放緩發生在我們季節性強勁的第四季度。這些事件中的任何一個都會減少對我們產品的需求，削弱我們通過電子商務渠道完成銷售的能力，並導致我們的收入下降。如果技術的改變使我們的信息系統變得過時，或者如果我們的信息系統不足以應付我們的增長，我們可能會失去客户，或者我們的業務和經營結果可能受到不利影響。
我們的第三方服務提供商使用的信息系統也容易受到這些風險的影響。特別是，我們在很大程度上依賴SaaS企業資源規劃系統來執行我們的訂單和庫存管理、電子商務和金融交易以及報告。此外，我們利用第三方雲計算服務與我們的業務運作有關.我們或第三方主機/雲計算提供商或內容傳輸網絡提供商所面臨的問題，包括技術或業務中斷，以及網絡安全威脅，都可能對我們的業務和運營結果、我們準確報告財務業績的能力以及消費者的體驗產生不利影響，而這反過來又會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
隨着我們業務的擴展，我們期望利用更多的系統和服務提供商，這對於管理我們的業務也是必不可少的。如果我們的一個或多個供應商的業務受到幹擾，或者遇到延誤、中斷或質量控制問題，我們的業務管理能力就會受到影響。
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他們的運作，否則我們必須改變或增加系統和服務。雖然我們對我們的服務提供者進行了合理的努力，但我們可能並不總是能夠控制從這些供應商那裏得到的系統和服務的質量，這可能會損害我們對財務報告保持適當的內部控制和完成及時、準確的財務報告的能力，並可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們受到政府監管和其他法律義務的制約，特別是與隱私、數據保護和信息安全有關的義務，而我們實際或被認為不遵守這些義務可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
在我們提供產品和服務的美國和其他司法管轄區，個人隱私、數據保護和信息安全是重要的問題。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速發展，在可預見的未來可能仍然不確定。我們對數據的處理受到各種法律和條例的制約，包括由各種政府機構，包括美國聯邦貿易委員會(FTC)和各種州、地方和外國機構和機構的監管。
美國聯邦政府、各州和外國政府對個人信息的收集、分發、使用和儲存，包括最終客户和僱員的收集、分發、使用和儲存採取了或建議了限制措施。在美國，聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在將聯邦和州消費者保護法應用於數據的在線收集、使用和傳播。此外，許多外國和政府機構，包括澳大利亞、歐洲聯盟、印度、日本和我們經營或經營業務的許多其他司法管轄區，都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人信息的法律和條例。這些法律和條例往往比美國的法律和條例更嚴格。這些法律和條例可能要求公司實施新的隱私和安全政策，允許個人訪問、更正和刪除這些公司儲存或保存的個人信息，向個人通報影響其個人信息的安全違規行為，並在某些情況下徵得個人同意將個人信息用於某些目的。
我們還期望美國、歐洲聯盟和其他司法管轄區將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、條例和行業標準，我們還無法確定這些未來法律、規章和標準可能對我們的業務產生的影響。我們期望將來對現有的法律、法規和標準可能會有不同的解釋。例如，2020年1月，“加利福尼亞消費者隱私權法”(CCPA)生效，該法案為加州消費者提供了新的數據隱私權，並對在加州開展業務的公司提出了新的操作要求。遵守“刑事訴訟法”規定的新義務在一定程度上取決於特定監管機構如何解釋和適用這些義務。如果我們不遵守“刑事訴訟法”，或監管機構聲稱我們沒有遵守“刑事訴訟法”，我們可能會受到某些罰款或其他處罰。此外，關於個人數據從歐洲聯盟向美國轉移的未來的監管框架仍然存在很大的不確定性，例如最近通過的“一般數據保護條例”(GDPR)，該條例規定了更嚴格的歐盟數據保護要求，規定了執法當局，並對不遵守規定處以重罰。遵守GDPR規定的新義務在一定程度上取決於特定監管機構如何解釋和適用這些義務。如果我們不遵守GDPR，或者如果監管機構斷言我們沒有遵守GDPR，我們可能會被處以高達我們全球年收入的4%的罰款。未來的法律、法規、標準和其他義務，包括通過“地質雷達條例”和“環境保護法”，以及對現行法律、法規、標準和其他義務的解釋的改變，都會損害我們收集資金的能力。, 使用或披露與個人有關的信息，這些信息可能會減少對我們產品的需求，要求我們限制業務運作，增加成本，削弱我們維持和擴大客户基礎以及增加收入的能力。
儘管我們正在努力遵守適用於我們的那些聯邦、州和外國法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務，但這些法律、法規、標準和義務正在不斷演變，可能會從一個管轄區以不一致的方式加以修改、解釋和適用，並可能與其他要求或法律義務、我們的做法或我們產品的特點發生衝突。因此，我們不能保證不斷遵守所有這些法律或條例、行業標準、合同義務和其他法律義務。任何失敗或我們認為的失敗
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遵守聯邦、州或外國法律或法規、行業標準、合同義務或其他法律義務，或任何實際或可疑的安全事故，無論是否導致未經授權獲取、發佈或轉移個人信息或其他數據，都可能導致政府的執法行動和起訴、私人訴訟、罰款和處罰或不利的宣傳，並可能導致我們的客户對我們失去信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。任何不能充分解決隱私和安全關切的問題，即使沒有根據，或遵守適用的法律、條例、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，都會給我們帶來額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們可能會通過收購、合資、投資和合夥來擴大業務，這可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。
我們已經完成了幾項收購，並可能評估對其他公司、產品或技術的額外收購或戰略投資，我們認為這些公司、產品或技術是對我們業務的補充。例如，在2016年上半年，我們收購了兩家移動編輯應用程序公司，總現金價值約為1.04億美元。我們還可以與其他企業建立關係，以擴大我們產品的分銷，這可能涉及合資企業、戰略聯盟和夥伴關係。談判這些交易可能是耗時、困難和昂貴的，我們完成這些交易的能力可能需要第三方或政府的批准，這是我們無法控制的。因此，我們不能保證這些交易一旦進行和宣佈，就會結束。
我們可能找不到合適的收購人選，也可能無法以優惠的條件完成收購，如果有的話。如果我們完成收購，我們可能最終不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何收購都可能被用户或投資者負面看待。此外，如果我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或業務方面遇到困難，特別是如果被收購企業的關鍵人員選擇不為我們工作，或者我們難以留住任何收購業務的客户，合併後的公司的收入和經營結果可能受到不利影響。收購可能擾亂我們正在進行的業務，轉移管理層的主要責任，使我們承擔額外的負債，增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外，我們在評估任何交易時使用的最初估計和假設可能是不準確的，包括對會計費用的估計。我們記錄了與收購有關的大量商譽和無形資產，將來如果我們的收購不能產生預期的收入，我們可能需要承擔可能對我們的經營結果產生不利影響的重大減值費用。
我們可能需要支付現金、債務或發行股票證券，才能達成任何此類收購、合資企業、戰略聯盟或夥伴關係，這可能會影響我們的財務狀況或我們的股本價值。出售股權以資助任何這類交易可能導致我們的股東被稀釋。如果我們負債，就會增加固定債務，還可能使我們受制於契約或其他限制，或根據我們的信貸協議要求貸款人同意，這將妨礙我們管理業務的能力。此外，我們未來的經營業績可能會受到業績收入或或有報酬的影響。例如，對於我們2016年的收購，可向某些符合特定未來僱用條件的連續僱員支付遞延現金和股票補償。此外，收購可能需要鉅額一次性費用，並可能導致債務或或有負債增加，不利的税收後果，額外的基於股票的補償費用，以及記錄和隨後攤銷或減值與某些購買的無形資產有關的數額，其中任何可能對我們未來的經營結果產生負面影響。我們不能向投資者保證，任何收購或投資的預期收益都會實現。
我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力。
我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽，包括我們的主要商標“GoPro”、“英雄”和GoPro商標。GoPro品牌是我們的業務增長和擴展到新市場不可或缺的一部分。維持、推廣和定位我們的品牌在很大程度上取決於我們的營銷和銷售工作的成功，我們提供一致、高質量的產品和服務的能力，以及我們
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消費者對我們提供的技術支持和軟件更新感到滿意。沒有發展和維護我們的品牌，或者與我們的產品有關的負面宣傳，我們的用户生成的內容，我們贊助的運動員，與我們有關聯的名人，或者我們的任何供應商或製造商的勞動政策，都可能對我們的品牌、業務和經營結果產生不利的影響。維持和提升我們的品牌也需要大量的財政投資，雖然不能保證這些投資將增加我們的產品的銷售或積極地影響我們的經營結果。
少數零售商和分銷商佔我們收入的很大一部分，如果我們與其中任何一家零售商或分銷商的關係終止或與他們的業務水平大幅度下降，我們的業務就會受到損害。
我們十個最大的客户，以我們從他們那裏獲得的收入來衡量，佔了42% 我們的收入2019和48%我們的收入2018和2017。一家零售商11%, 13%和15%我們的收入2019, 2018和2017分別。失去少數大客户，或減少與我們的一個或多個大客户的業務，可能會對我們的經營結果產生重大的不利影響。此外，我們可能選擇暫時或永久停止向不遵守我們銷售協議中的政策和指導方針的客户運送產品，這可能對我們的收入和經營結果產生重大的負面影響。我們與這些大客户達成的銷售協議不要求他們每年購買我們的任何有意義的產品，我們給予這些大客户退貨的有限權利。
如果我們的分銷系統遇到問題，我們向市場交付產品和滿足客户期望的能力可能會受到損害。
我們依賴第三方分銷設施和物流運營商，我們的所有產品分配給分銷商和直接零售商。我們的配電設施包括電腦控制和自動化設備，這意味着它們的操作可能容易受到計算機病毒或其他安全風險、軟件和硬件的適當操作、電子或電力中斷或其他系統故障的影響。此外，由於我們的產品基本上都來自少數幾個地點和少數公司，我們的業務可能會因勞工困難、極端或惡劣的天氣狀況、諸如冠狀病毒持續蔓延等流行病、恐怖主義、政治動亂、網絡攻擊、洪水、火災或我們在配送中心附近無法控制的其他自然災害或事件而中斷，或港口關閉或其他與運輸有關的中斷，包括我們的配送路線上的安全漏洞。此外，我們使用一個主要供應商進行第三方分銷，如果該供應商遇到財務困難、網絡攻擊或其他類型的中斷，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會受到保修要求，這可能會導致重大的直接或間接成本，或者我們可以從零售商獲得比預期更高的回報，這可能會損害我們的業務和經營結果。
我們通常為我們的所有相機提供12個月的保修期，但在歐盟或歐盟除外，在歐盟，我們為所有相機提供為期兩年的保修。對於某些坐騎和配件，在允許的情況下，我們提供終身保修。我們產品中任何物質缺陷的發生，都會使我們對超過我們目前儲備的損害賠償和保修要求承擔責任。此外，我們可能招致大量費用來糾正任何缺陷、保修要求或其他問題，包括與產品召回有關的費用。任何與我們產品的質量和安全感有關的負面宣傳都會影響我們的品牌形象，降低零售商、經銷商和消費者的信心和需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，雖然我們的保修僅限於修理和退貨，但保修索賠可能導致訴訟，其發生可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。根據我們的歷史經驗，我們的相機產品，我們有一個既定的方法，以估計有關相機和配件的保修責任。
我們提供GoPro Plus，我們的訂閲服務，作為月或年度訂閲的一部分，它有相機替換福利，在美國和國際上都有。意外損壞保險、延長保修和其他相機更換福利在美國是在一個州層面上管理的，並且每個州都有不同的待遇。此外，在美國以外的國家，相機更換福利的規定也各不相同。對保險條例或其他規定的解釋的變更
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在聯邦、州、地方或國際一級，有關延長保證、意外損壞範圍或相機更換福利的法律和條例可能會導致我們承擔費用或在未來需要滿足額外的監管要求，以便繼續按照其他司法管轄區通過的任何類似法律提供GoPro Plus。我們不遵守過去、現在和將來的類似法律，可能導致我們的產品銷量減少，名譽受損，受到懲罰和其他制裁，這可能損害我們的業務和財務狀況。
消費者在從事我們產品的活動時可能會受到傷害，我們可能會受到索賠，或者可能受到監管，這可能會對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。
消費者使用我們的相機、無人機及其相關的坐騎和配件來自我捕捉他們參與各種體育活動的情況，包括極限運動，在許多情況下，這些活動都有重大傷亡的風險。消費者也可以使用我們的無人機進行廣泛的飛行活動，包括航空數據收集、錄像和攝影。我們可能會被指使用者因使用我們的產品而受傷或受到傷害，包括有關安全、保安或私隱問題的虛假聲稱或錯誤報告，或個人財產因使用我們的無人駕駛飛機而受損。雖然我們維持保險，以幫助保護我們免受這類索賠的風險，但這種保險可能不夠，也可能不適用於所有情況。同樣，消費者從事具有挑戰性的體育活動的場所的東主可以設法禁止在其設施中使用我們的產品來限制他們自己的責任。此外，如果立法者或政府機構確定我們的產品的使用增加了對我們所有或部分用户的傷害或傷害的風險，或應以其他方式限制保護消費者，他們可以通過法律或通過條例，限制我們產品的使用，或增加我們與使用我們的產品有關的責任。任何這些事件都可能對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的知識產權和所有權可能不足以保護我們的產品和服務，如果我們的技術、產品或業務的另一個方面侵犯了第三方知識產權或第三方侵犯了我們的權利，我們的業務可能會受到損害。
我們擁有與產品、軟件、服務和設計相關的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權(統稱為“知識產權”)。我們的商業成功可能在一定程度上取決於我們在美國和國外獲得、維護和保護這些權利的能力。
我們定期提交專利申請，以保護我們認為適當的研究、開發和設計所產生的創新。我們可能無法及時申請重要產品、服務、技術或設計的專利，甚至根本無法申請專利。在發生未經授權的第三方複製或使用我們的專有技術的所有國家，我們可能沒有足夠的知識產權，而且在某些國家，我們的知識產權範圍可能會受到更大的限制。我們現有和未來的專利可能不足以保護我們的產品、服務、技術或設計，也不可能阻止其他國家開發相互競爭的產品、服務、技術或設計。我們不能肯定地預測我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。
我們已在全球多個地區註冊並申請註冊我們的某些商標。在其中一些司法管轄區，第三方提交的文件涉及相同的、類似的或其他相關的產品或服務，這可能會阻礙我們商標的註冊。即使我們能夠註冊商標，競爭對手也可以採用或提交與我們類似的商標，試圖取消我們的商標註冊，註冊模仿或合併我們商標的域名，或以其他方式侵犯或損害我們的商標權。雖然我們謹慎地管理我們的商標權，但我們不能保證我們知道所有第三方的使用，或者在所有這些情況下我們都會在強制執行我們的權利方面佔上風。任何這些負面結果都可能影響我們品牌的實力、價值和有效性，以及我們推銷產品的能力。我們還為我們在商業中使用的網站或URL註冊了域名，如gopro.com，以及社交媒體句柄。如果我們無法保護我們的域名或社交媒體處理，我們的品牌，業務和經營結果可能會受到不利影響。與我們類似的域名或社交媒體處理程序已經在美國和其他地方註冊，我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低我們商標價值的域名或社交媒體處理。此外，在某些法域，我們可能無法獲得或不選擇獲取或維持商標註冊、域名、社交媒體處理或其他相關權利。
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訴訟可能是強制執行我們的知識產權所必需的，對第三方提起侵權訴訟可能代價高昂，耗費大量時間，並轉移管理層對其他商業問題的關注。我們可能不會在訴訟中佔上風，以強制執行我們的知識產權，禁止未經授權的使用。
第三方，包括競爭對手和非執業實體，已經向我們提出了知識產權侵權索賠，其中包括項目1 法律程序我們預期將來會繼續收到這類知識產權申索。雖然我們將對任何這類現有的和今後的法律程序進行有力的辯護，但我們不可能戰勝所有這類指控。我們可以在適當的情況下向第三方申請許可證，但是他們可以拒絕給我們許可證，或者要求商業上不合理的條款。此外，知識產權侵權訴訟中的不利裁決可能迫使我們暫停或永久停止產品/服務的生產或銷售，面臨臨時或永久禁令，重新設計我們的產品/服務，重塑我們的產品/服務品牌，支付重大的和解費用，支付第三方許可費或損害賠償金，或放棄我們的部分知識產權。這些事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大和不利的影響。
如果我們不能保持或取得將他人擁有的知識產權納入我們分發的內容的權利，我們的營銷、銷售或未來的商業戰略可能會受到影響，或者我們可能會因使用這些內容而受到訴訟。
GoPro內容的發行有助於我們的品牌和產品的市場營銷。如果我們不能繼續獲得傳播用户生成的內容的權利，或者獲得使用和分發音樂、運動員和名人姓名、圖片或其他內容的權利，為我們的原創產品或第三方娛樂分銷渠道或軟件產品，我們的營銷努力可能會減少，我們的銷售可能會受到損害，我們未來的內容戰略可能會受到不利影響。此外，第三方內容提供商或所有者可能會指控我們侵犯了他們的知識產權。如果我們不能獲得足夠的權利，成功地為我們的商業慣例的使用辯護或以其他方式及時改變我們的商業慣例，以迴應侵權、挪用、濫用或其他侵犯第三方知識產權的指控，我們的業務可能會受到不利的影響。作為內容的用户和經銷商，我們面臨着基於我們分發的材料的性質和內容的宣傳和隱私權、版權、商標侵權或其他索賠的潛在責任。如果我們被發現侵犯了這樣的第三方權利，那麼我們的生意就會受到損害。
如果我們遇到與我們的製造商或供應商的問題，我們的業務，品牌和經營結果可能會受到損害，我們可能失去銷售。
我們沒有內部製造能力，依靠幾個合同製造商，主要在中國和墨西哥生產我們的產品。我們不能肯定，我們的製造商不會遇到經營上的困難，包括生產能力的減少、在遵守產品規格方面的錯誤、質量控制不足、未能按時完成生產、製造成本增加和交貨時間增加。我們還依賴於一些供應鏈合作伙伴，我們將與庫存倉儲、訂單履行、分銷和其他直銷物流有關的活動外包給他們。我們的供應鏈合作伙伴分別位於中國、捷克、香港、墨西哥、荷蘭、新加坡以及歐洲和亞太地區的多個國家。我們的製造商和供應鏈合作伙伴可能會因設備故障、在不同國家增加線路、勞工罷工或短缺、運輸安全漏洞、自然災害、零部件或材料短缺、網絡攻擊、成本上漲或其他類似問題而出現業務中斷。此外，為了儘量減少庫存風險，我們的製造商可能不會在足夠的交貨期內向第三方供應商訂購零部件，從而影響我們滿足需求預測的能力。因此，如果我們不能有效地管理我們與製造商和供應鏈夥伴的關係，或者他們遇到操作上的困難，我們向零售商和分銷商運送產品的能力就會受到損害，我們的競爭地位和聲譽也會受到損害。
如果我們收到的產品不符合我們的技術規格，或者不符合我們的質量控制標準，而且我們無法及時獲得替代產品，我們就有可能因無法銷售這些產品、增加行政和運輸成本以及降低盈利能力而蒙受收入損失。此外，如果在消費者購買我們的產品之後才發現缺陷，他們可能會對我們產品的技術屬性失去信心，我們的業務也會受到損害。
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例如，2018年第一季度，由於電池性能問題，我們決定終止REMO配件的使用壽命。
我們不控制我們的合同製造商或供應商，包括他們的勞動，環境或其他做法。環境法規或自然資源的供應、需求或現有來源的變化可能會影響經營我們的業務所需的貨物和服務的供應和成本。我們要求我們的合同製造商和供應商遵守我們的正式供應商行為準則和相關標準，並有持續的審計計劃，以評估我們的供應商是否符合我們的要求。我們定期對我們的合同製造商和供應商是否遵守我們的行為守則、適用的法律和良好的行業慣例進行審核。然而，這些審計可能不夠頻繁或徹底，無法發現不符合規定的情況.我們的合同製造商或供應商故意違反勞動、環境或其他法律，或這些當事人不遵守道德商業慣例，可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽或品牌。
不能獲得新的，並保持現有的，高質量的活動，場地，運動員和名人贊助可能損害我們的業務。
與備受矚目的體育和娛樂活動、場地、體育聯盟和體育協會、運動員和名人建立關係，以評估、促進和建立與消費者的產品信譽，包括簽訂贊助和許可證協議，已經並將繼續是我們營銷戰略的一個關鍵要素。然而，隨着市場競爭的加劇，獲得和保留賽事、場地、運動員和名人贊助以及許可證協議的成本也增加了。此外，我們可能被迫簽署長期贊助，以保持關係。如果我們不能保持目前與我們的活動、場地、運動員和名人合作伙伴的聯繫，或者以合理的成本這樣做，我們可能會失去這些關係的好處，我們可能需要修改和大幅增加我們的營銷投資。此外，我們產品的代言人所採取的損害其聲譽的行為也可能損害我們在消費者中的品牌形象。如果不能正確識別高影響事件和場館，或與那些開發和推廣這些活動和場地的人建立夥伴關係，不讓運動員或其他有吸引力的人使用和支持我們的產品，或者我們的代言人表現不佳，可能會對我們的品牌產生不利影響，導致我們產品的銷售下降。
在我們運作的其他司法管轄區，違反“美國海外貪污行為法”、“英國賄賂法”或類似的反賄賂法，可能會對我們造成不利影響。
我們的業務的全球性質和我們的國際收入的重要性造成了各種國內和地方監管方面的挑戰，並使我們面臨與我們的國際業務相關的風險。“美國外國腐敗行為法”、“反海外腐敗法”、“2010年聯合王國賄賂法”或“英國賄賂法”以及其他司法管轄區類似的反賄賂和反腐敗法，普遍禁止美國境內的公司及其中介為獲取或保留業務、將業務導向他人或獲取利益而向非美國官員支付不當款項。此外，要求美國上市公司保存準確、公正地反映其交易情況的記錄，並建立適當的內部會計控制制度。根據“反海外腐敗法”，美國公司可能要對董事、官員、僱員、代理人或其他戰略夥伴或當地合夥人或代表所採取的腐敗行動負責。因此，如果我們或我們的中介機構不遵守“反海外腐敗法”或類似立法的要求，美國和其他地方的政府當局可以尋求處以大量民事和(或)刑事罰款和懲罰，這可能對我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們在世界上那些在一定程度上經歷了政府官員腐敗的地區運作，在某些情況下，遵守反賄賂和反腐敗法律可能與當地的習俗和做法相沖突。我們的全球業務要求我們進出幾個國家，這就擴大了我們的遵守義務。此外，這些法律的改變可能會增加監管要求和合規成本，從而對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們不能保證我們的僱員或其他代理人不會從事違禁行為，並根據“反海外腐敗法”或“英國賄賂法”追究我們的責任。雖然我們有合規計劃，但它們可能無法有效地防止違規行為的發生，儘管如此，員工仍可能從事被禁止的行為。 如果我們被發現違反了“反海外腐敗法”、“英國賄賂法”或其他反賄賂或反腐敗-
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腐敗法(無論是由於僱員的行為或疏忽，或由於他人的行為或疏忽)，我們都可能受到刑事或民事處罰或其他制裁，這可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的有效税率，以及我們公司結構和公司間安排的預期税收利益，取決於各司法管轄區税法的適用情況和我們的業務運作方式。
我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税。我們的實際税率可能會因為不同法定税率國家的收入和虧損組合的變化而波動。例如，在法定税率較低的國家，實際税率可能因收入低於預期而受到不利影響，而在法定税率較高的國家，實際税率可能會高於預期。我們的税收支出也可能受到非扣減費用的變化、與股票費用的行使和歸屬有關的超額税收優惠的變化以及預扣税的適用性的影響。
由於經濟和政治條件，各法域的税率可能會有重大變化。我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：收入地區税率的變化、我們業務所在地區税收規則和條例的變化或我們對這些規則和條例的解釋，司法管轄所得數額意外減少，或我們遞延税收資產和負債估值的變化。美國、歐盟委員會、歐盟國家、澳大利亞和其他我們做生意的國家一直在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋，包括修改適用於跨國公司的税法。這些潛在的改變可能會對我們的實際税率產生不利影響，或對我們造成其他代價。
此外，我們還須接受美國國税局(國税局)和其他國內外税務當局審查我們的所得税申報表。這些税務審查預計將側重於我們公司間的轉讓定價做法以及其他事項。我們定期評估這些考試產生結果的可能性，以確定我們對所得税和其他税的規定是否充分，並保留了目前考試可能產生的調整。我們不能保證這些考試的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們將來不能維持有效的內部控制，我們可能無法及時而準確地編制財務報表，這可能會對我們的投資者的信心和股票價格產生不利影響。
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第404條，我們必須評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，幷包括一份管理報告，評估我們對財務報告的內部控制的有效性。我們期望這些規則和條例的要求將繼續對我們的財政和業務資源以及信息技術系統提出重大要求。
雖然我們已經確定我們對財務報告的內部控制是有效的2020年3月31日我們必須繼續監測和評估我們對財務報告的內部控制。我們的控制環境可能不足以補救或防止今後出現重大弱點或重大缺陷。一個控制系統，無論設計和運行如何良好，只能提供合理的保證，控制系統的目標將得到實現。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報，或將發現所有控制問題和所有欺詐事件。
如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A級普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到證券交易所、證券交易委員會或其他監管機構的調查。
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我們在平臺中使用開源軟件，這可能會使我們的技術得到通用發佈，或者要求我們重新設計我們的解決方案，這可能會對我們的業務造成損害。
我們使用與我們的服務相關的開源軟件。有時，將開放源碼軟件納入其產品的公司面臨着挑戰開放源碼軟件所有權和/或遵守開放源碼許可條款的要求。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件或不遵守開放源碼許可條款的各方的起訴。一些開放源碼軟件許可證要求作為其軟件一部分分發或提供開放源碼軟件的用户公開向這些軟件披露所有或部分源代碼，或以不利條件或免費提供任何開源代碼的派生作品。雖然我們對開源軟件的使用進行了監控，並試圖確保任何使用方式都不會要求我們披露源代碼或違反開源協議的條款，但這種使用可能會發生，我們可能需要釋放專有源代碼，為違約支付賠償金，重新設計我們的應用程序，如果不能及時完成再工程，或者採取其他補救措施，可能會將資源從我們的開發工作中轉移出去，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們報告的財務結果可能受到美國普遍接受的會計原則變化的負面影響。
在美國，普遍接受的會計原則須由財務會計準則委員會(FASB)、SEC和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，甚至可能影響在宣佈或變更生效之前完成的交易的報告。我們行業的其他公司可能採用這些會計原則與我們不同，這可能會影響我們精簡的合併財務報表的可比性。例如，2016年2月，財務會計準則委員會發布了第2016-02號會計準則更新(主題842)，租賃，這要求經營租賃在資產負債表上被確認為租賃負債和相應的使用權資產。專題842採用經修改的追溯方法，對2018年12月15日以後開始的財政年度和這些財政年度內的中期財務報表有效。早被收養是允許的。見注1 業務和重要會計政策摘要，請參閲本季報第10-Q號合併財務報表簡編説明，以討論最近的會計準則。
如果我們與關鍵會計政策和估計有關的估計或判斷證明是不正確的，我們的經營結果可能會受到不利影響。
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響精簡綜合財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設，如“2019年年度報告”中題為“管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析。這些估計結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及其他來源不太明顯的收入和支出數額的依據。如果我們的假設有所改變，或實際情況與我們的假設不同，可能會對我們的經營業績造成不利影響，從而令我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，導致股價下跌。管理層做出的重要估計和假設包括與收入確認(包括銷售獎勵、銷售回報和隱含後合同支持)、基於股票的補償、庫存評估、產品擔保負債、長期資產(財產和設備、運營租賃資產使用權、無形資產和商譽)的估值和使用壽命以及所得税有關的估算和假設。
災難性事件或政治不穩定可能會破壞和損害我們的業務。
我們的總部位於加州的舊金山灣地區，這是一個易受地震影響的地區。在加利福尼亞或其他地方發生的大地震或其他自然災害、火災、火災威脅、恐怖行為、公共衞生問題或其他災難性事件，導致我們的任何一項關鍵的破壞或中斷。
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業務運作或信息技術系統可能嚴重影響我們進行正常業務運作的能力，因此，我們未來的經營結果可能受到損害。我們的主要製造、供應和分銷合作伙伴包括中國、香港、日本、墨西哥、荷蘭、新加坡、臺灣和美國。任何這些國家的政治不穩定、公共衞生問題或其他災難性事件都可能對我們今後的業務、財政狀況和經營結果產生不利影響。
如果我們不遵守環境法規和衝突礦物披露，我們的業務、財務狀況、經營結果和聲譽可能受到不利影響。
我們受各種聯邦、州、地方和國際環境法律和條例的約束，包括關於危險材料的製造、進口、使用、排放和處置的法律，與潛在消費者接觸某些化學品有關的標籤和通知要求，以及與電氣和電子設備及其包裝的收集和再循環有關的法律。
我們還須遵守SEC的衝突礦物規則，該規則要求上市公司披露特定礦物(稱為衝突礦物)的來源、來源和保管鏈，這些礦物是生產或承包製造的產品的功能或生產所必需的。我們已經並將繼續承擔與遵守規則有關的費用，例如與採購某些礦物(或其衍生物)有關的費用，確定我們產品中使用的礦物的來源、來源和保管鏈，採用與衝突礦物有關的治理政策、程序和控制，以及由於這些活動可能對產品或供應來源造成的變化。在我們的供應鏈中，我們可能無法通過我們實施的數據收集和盡職調查程序，充分核實我們產品中使用的相關礦物的來源，這可能損害我們的聲譽。
雖然我們制定了政策和程序，要求我們的合同製造商和主要零部件供應商遵守適用的聯邦、州、地方和國際要求，但我們不能確認我們的製造商和供應商始終遵守這些要求。此外，如果對這些或其他法律(或它們的解釋)有修改，或者在其他司法管轄區通過了新的類似法律，我們可能被要求重新設計我們的產品以使用符合這些法規的組件。這種重新設計和部件替代可能會給我們帶來額外的成本，或者擾亂我們的運營或後勤。
對任何聯邦、州、地方或國際法規的解釋的改變可能導致我們今後為了遵守或遵守其他司法管轄區通過的任何類似法律而承擔費用或有額外的監管要求。我們不遵守過去、現在和將來的類似法律，可能導致我們的產品銷量減少，大量的產品庫存註銷，名譽受損，罰款和其他制裁，這些都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計，我們的產品將受到新的環境法律和法規的影響，在不斷的基礎上。到目前為止，我們在遵守環境方面的支出並未對我們的業務結果或現金流量產生重大影響，雖然我們無法預測這些法律或條例的未來影響，但它們可能會造成額外的費用，並可能增加與違法行為有關的懲罰，或要求我們改變我們產品的內容或產品的製造方式，這可能對我們的業務和財務狀況產生重大的不利影響。
與我們A類普通股所有權有關的風險
我們的股價一直並且很可能會繼續波動。
由於我們A級普通股的股票在2014年7月的IPO中以每股24.00美元的價格出售，我們的收盤價從$2.01到$93.85每股通過2020年3月31日。我們的股價可能會因多個事件和因素而波動，例如季度經營業績；我們向公眾提供的財務預測的變化或我們未能實現這些預測；公眾對我們的新聞稿、其他公告和向證券交易委員會提交的文件的反應；我們或我們或我們的競爭對手提供的重大交易或新功能、產品或服務；我們的業務線和產品陣容的變化；證券分析師的財務估計和建議的變化；媒體對我們業務和財務業績的報道；我們可能認為與我們類似的其他公司的經營和股價表現；我們行業的趨勢；我們管理上的任何重大變化；出售和購買在轉換我們的可轉換高級票據時發行的任何A類普通股，或與與該等可轉換高級票據有關的預付遠期合同有關的股票，以及
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一般經濟狀況。這些因素，以及我們A類普通股的波動性，也會影響我們可轉換高級債券的價格。
此外，整個股票市場，以及我們這個行業的公司的市場價格，都經歷了經常與經營業績無關的波動。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們的股票價格產生不利影響，而不管我們的經營業績如何。給定時期內的價格波動可能導致我們在某一時間點回購自己的股票的平均價格超過股票的價格。股票價格的波動也影響到我們的股權補償的價值，這影響了我們招聘和留住員工的能力。此外，一些經歷了股票市場價格波動的公司也受到證券集體訴訟的影響。我們過去曾受到股東集體訴訟和衍生訴訟的影響，將來可能會繼續成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致大量的成本和責任，轉移我們管理層對其他業務的關注，從而損害我們的業務。見法律程序。
如果我們不能滿足與未來增長、盈利能力或其他市場預期相關的預期，我們的股價可能會大幅下跌，這可能會對投資者信心和員工留用產生重大不利影響。我們的股票價格和市值持續下跌可能導致減值費用。
我們的普通股的雙重等級結構對我們的CEO有集中投票控制的作用，我們無法預測我們的二級結構可能對我們的股票價格或我們的業務產生什麼樣的影響。
我們的B級普通股每股有10票，我們的A級普通股每股有一票。持有B類普通股股份的股東大約持有69.2%我們已發行的股本的投票權2020年3月31日我們的董事長兼首席執行官伍德曼先生大約持有69.0%傑出的投票權。伍德曼先生能夠控制提交給我們股東的所有事項，包括董事的選舉、我們組織文件的修改以及我們所有或實質上所有資產或其他重大公司交易的合併、合併、出售。這種集中控制可以推遲、推遲或阻止我們所有或實質上其他股東支持的所有資產的控制、合併、合併或出售，或者相反，這種集中控制可能導致完成這種我們其他股東不支持的交易。這種集中控制也可能阻止潛在投資者購買我們的A級普通股，因為這類股票相對於B類普通股的投票權有限，並可能損害我們A類普通股的交易價格。
此外，我們不能預測，我們的雙重階級結構，再加上伍德曼先生的集中控制，是否會導致我們的A類普通股的市價較低或更不穩定，或會否造成不良宣傳或其他不良後果。例如，某些索引提供商已宣佈限制將具有多個級別的股票結構的公司納入其某些索引。2017年7月，富時羅素(FTSE Russell)宣佈，計劃要求其指數的新成員在公眾股東手中擁有超過5%的公司投票權，標準普爾道瓊斯(S&P DowJones)宣佈，它將不再允許具有多級股權結構的公司加入其某些指數。由於我們的雙重等級結構，我們可能被排除在這些指數之外，我們不能保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動戰略，將其排除在股票指數之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能受到不利影響。
如果證券分析師不對我們的業務發表研究報告或發表不準確或不利的研究，我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果一位或多位分析師對我們的股票進行評級下調或發表對我們業務的不準確或不利的研究，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或不定期發佈我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能導致我們的股價和交易量下降。
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特拉華州的法律和我們重報的註冊證書中的規定以及修改和重新聲明的章程可能會使合併、投標報價或代理競爭變得困難，從而降低我們A類普通股的交易價格。
我們作為特拉華公司的地位和特拉華普通公司法的反收購條款可能會阻止、延遲或阻止控制權的改變，禁止我們在該人成為有利害關係的股東後三年內與有利害關係的股東進行商業合併，即使控制權的改變將有利於我們現有的股東。此外，我們重報的公司註冊證書和修訂及重訂的附例載有一些條文，可能會令我們的公司在未經董事局批准前更難以收購，或對我們A類及B類普通股持有人的權利造成不利影響，包括：
• | 我們的董事會目前沒有分類，但當我們的B類普通股全部轉換為我們的A類普通股時，我們的董事會將被分為三類，任期三年； |
• | 只要我們B類普通股的任何股份已發行，我們的股東的特別會議可由當時所有已發行股票的10%的股東、我們董事會的過半數、我們的董事會主席或我們的首席執行官召集； |
• | 當我們的B類普通股沒有流通時，只有我們的董事會主席、我們的首席執行官或我們董事會的過半數成員才有權召開股東特別會議； |
• | 我們的股東只能在股東會議上採取行動，而不是書面同意； |
• | 我們董事會的空缺只能由我們的董事會來填補，而不能由股東來填補； |
• | 只要我們的董事會沒有被分類，董事可以無因由或無因由被免職，此後，董事只能因因由而被免職； |
• | 我們重報的公司註冊證書規定了雙重普通股結構，在這種結構中，我們B類普通股的持有人有能力控制需要股東批准的事項的結果，即使他們所持有的A類和B類普通股的流通股遠遠少於多數，包括董事的選舉和重大的公司交易，例如合併或以其他方式出售我們公司或其資產； |
• | 我們重報的公司註冊證書授權非指定優先股，其條款可由我們的董事會未經股東批准而制定，並可由董事會發行，其中可包括表決、清算、股息和其他優於我們A類和B類普通股的權利；及 |
• | 提前通知程序申請股東提名董事候選人或將事項提交股東年會。 |
與我們的可轉換高級票據相關的風險
我們有可轉換的高級票據形式的負債。
在2017年4月，我們完成了1.75億美元合計本金3.50%可轉換高級債券到期日期2022(票據)由於這次發行債券，我們發生了1.75億美元負債本金，我們可能需要在2022年到期時支付本金。持有該批債券的人士，有權要求我們在發生基本變動時，以相等於擬購買債券本金100%的買入價格，再加上任何應累算利息及未付利息(如有的話)。此外，債券的契約規定，如債券發生違約事件，以致債券的本金、溢價(如有的話)及利息(如有的話)在債券到期日前到期，我們須償還契約下的欠款。我們不能保證我們能夠在到期時償還這筆債務，也不能保證我們將能夠以可接受的條件或根本就能為這筆債務提供再融資。此外，這種負債除其他外可：
• | 使我們更容易受到不利的一般經濟狀況和更大的競爭壓力的影響； |
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• | 要求我們將業務現金流量的很大一部分用於支付利息，從而限制用於其他目的的現金供應； |
• | 限制我們在規劃業務和行業變化或對其作出反應方面的靈活性；以及 |
• | 損害我們在未來獲得更多資金用於營運資本、資本支出、收購、一般公司用途或其他用途的能力。 |
此外，我們在債券到期前購買債券或在債券到期前償還任何加速數額的能力，如遇有失責或在轉換債券時支付現金的情況，我們的能力可能會受到法律、規管當局或規管當時未償還債務的協議的限制，包括我們的信貸安排。我們的信貸安排限制了我們在債券發生違約時回購現金或在到期前償還任何加速金額的能力，或在債券轉換時支付現金的能力，但條件是在這種回購、償還或轉換日期(視屬何情況而定)，在給予這種付款形式效力之後，我們根據這種信貸安排所剩餘的借款能力低於(I)，但我們的固定收費覆蓋率至少為1.0%，(甲)三千七百五十萬元及(乙)在該等信貸安排下的總承付款中，較低的15%，即當時有效的借款總額基數，或(Ii)如我們的固定收費保險比率小於1.0：1.0，則(A)5，000萬元及(B)該等信貸安排下的承付款總額中較少的20%，以及當時生效的總借款基數的20%，則其中(A)3，750萬元及(B)15%。我們未來的任何債務都可能包含類似的限制。我們沒有在契約要求回購的時候(無論是在基本變更時還是在契約下)回購票據，也沒有按照契約的要求在未來轉換票據時支付應付現金，這將構成背書下的違約。契約下的違約或根本變化本身也可能導致我們現有或未來債務協議的違約，包括我們的信貸安排。如在任何適用的通知或寬限期後加速償還有關債項, 我們可能沒有足夠的資金償還債務、回購債券或在轉換後支付現金。
我們的信貸安排對我們施加限制，可能對我們經營業務的能力產生不利影響。
我們的信貸安排載有與我們的籌資活動和其他財務和業務事項有關的限制性契約，可能使我們更難以獲得更多資本和尋求商業機會，包括潛在的收購機會。此外，我們的信貸安排包括一項跨違約條款，而有關債券的協議亦會載有一項條文。根據該條文，根據一項協議的失責，可能會導致涉及其他借款的協議出現交叉違約。例如，任何欠債或欠債超過2，500萬元時，如出現欠債情況，便會導致債券契約及我們的信貸安排出現交叉失責。在上述任何借款安排下出現違約，將使債券持有人或我們信貸安排下的放款人能夠立即申報該等借款安排下的所有未償款項。如果票據持有人或債券契約下的受託人或我們信貸安排下的貸款人加快償還借款，我們不能保證我們將有足夠的資產償還這些借款。
如果我們在轉換該等債券時交付股份，則該等債券的轉換會稀釋現有股東，包括先前轉換其債券的股東的所有權權益，或以其他方式壓低我們的股票價格。
轉換部分或全部債券將稀釋現有股東的所有權權益，只要我們在轉換任何債券時交付股份。在公開市場上出售可在這種轉換中發行的普通股，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，債券的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為債券的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或者預期將債券轉換為普通股可能會壓低我們的股價。
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債券的有條件轉換功能，如果觸發，可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
如果債券的有條件轉換功能被觸發，債券持有人將有權在指定時期內的任何時間根據他們的選擇進行轉換。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的債券，除非我們選擇只交付普通股(不包括現金代替任何部分股份)來履行轉換義務，否則我們將被要求通過支付現金來清償一部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動資金產生不利影響。此外，即使債券持有人不選擇轉換其債券，根據適用的會計規則，我們也可能被要求將票據的全部或部分未償本金重新歸類為當期負債，而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
以現金結算的可轉換債務證券(如債券)的會計方法，可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。
根據公認會計原則，實體必須以反映發行人經濟利益成本的方式，分別核算可轉換債務工具的債務部分和可轉換債務工具的嵌入轉換選項，這些工具在轉換後可全部或部分以現金結算，例如我們提供的票據。對這類票據的會計處理的效果是，為了核算“債券”的債務部分，這種嵌入轉換期權的價值將被視為原始發行貼現，而原始發行貼現率則採用有效的收益率法在債券期限內攤銷為利息費用。因此，我們最初需要記錄更大數額的非現金利息支出，因為在債券期限內，原發行債券的折現率低於債券面值的攤銷，以及債券發行成本的攤銷。
因此，我們將在財務業績中報告較低的淨收益(或更大的淨虧損)，因為我們確認了當期的債務貼現攤銷和債券的票面利息，這可能會對我們報告的或未來的財務業績、普通股的交易價格和債券的交易價格產生不利影響。
此外，可以全部或部分以現金結算的可轉換債務票據(如票據)目前使用的是如果折算法，其效果是，如果效果是反稀釋的，就不會為計算稀釋後每股收益(損失)的目的而假定轉換。在如果轉換方法下，對於每股稀釋收益(虧損)，可轉換債務是反稀釋的，只要其利息，扣除税收和非自由裁量調整，轉換獲得的普通股超過每股基本收入(損失)。在一段時期內發行的稀釋證券和轉換期權失效的稀釋可轉換證券，或在一段時期內相關債務被消滅的稀釋可轉換證券，將包括在未清償期間每股稀釋收益(損失)分母中。同樣，在一段時間內轉換的稀釋可轉換證券也將包括在實際轉換之前的分母中。此外，適用於可轉換債務的利息費用將加回分子。我們不能肯定未來的會計準則將繼續允許使用如果轉換的方法。如果我們不能使用如果轉換的方法來核算在轉換後發行的股票，那麼我們的稀釋收益(虧損)將受到不利影響。
此外，如果觸發債券的有條件轉換功能，即使持有人不選擇轉換其債券，我們也可以根據適用的會計規則，將票據的全部或部分未償本金重新歸類為當期負債，而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
預付款可能會影響債券和我們的普通股的價值，並可能導致在債券和/或我們的普通股中出現意想不到的市場活動。
在債券發行方面，我們與遠期對手方簽訂了預付遠期協議。預付遠期債券的目的是促進私人談判的衍生品交易，使債券的投資者能夠對衝他們的投資。與確立其對預付遠期的初始對衝有關，遠期對手方(或其附屬公司)就我們的A類普通股與債券的購買者同時或之後，就我們的A類普通股進行或預期進行一項或多項衍生交易。預付款項的目的是減少對我們的股東的稀釋
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債券轉換後發行我們的A類普通股(如果有的話) 允許某些投資者建立與其在“債券”中的投資的商業上合理的初始套期保值相對應的空頭頭寸。此外，遠期交易對手(或其附屬公司)可隨時修改其對衝頭寸，就我們的A類普通股訂立或解除一項或多項衍生交易，以及(或)買賣我們的A類普通股或我們的其他證券，包括在發行該批債券後及緊接2022年4月15日或該日後緊接該等債券的到期日之前或之後不久(而該等債券的任何轉換或回購相當可能解除其衍生交易及/或買賣我們的A類普通股)，與某些投資者購買或出售債券有關，及/或在有足夠的A類普通股借款時)。這些活動也可能導致或避免我們的A類普通股或債券的市場價格上漲或下跌。
預付款項最初促成與我們的A類普通股有關的私人談判衍生交易，包括衍生交易，投資者藉此設立與我們的A類普通股有關的賣空頭寸，以對衝他們在債券同時或在債券配售後不久所作的投資。無論是我們還是遠期交易對手，都無法控制這些投資者如何使用此類衍生品交易。此外，此類投資者可隨時就此類衍生交易進行其他交易，包括購買或出售我們的A類普通股。因此，預付遠期、這類衍生交易以及任何相關市場活動的存在，都可能導致我們在預付遠期期間賣出更多A類普通股，而如果我們不進入預付遠期，就會有更多的銷售。這種銷售可能會影響我們A類普通股和/或債券的市場價格。
債券的基本變更回購功能可能會延遲或阻止收購本公司的有益嘗試。
“註釋”的條款要求我們在發生根本性變化時重新購買“票據”。收購我們的公司會引發債券持有人的選擇，要求我們回購這些債券。此外，如果在債券到期日之前發生了全面的基本變化，在某些情況下，我們將需要提高債券持有人的轉換率。此外，“票據契約”禁止我們進行某些合併或收購，除非除其他外，倖存的實體承擔我們根據“票據”承擔的義務。這些條款和契約的其他條款可能會產生延遲或阻止我們公司被收購的效果。
我們受預付遠期的交易對手風險的影響。
我們將面臨這樣的風險，即遠期交易對手可能在預付的遠期合約下違約。我們對遠期交易對手信用風險的敞口將不受任何抵押品的擔保。最近的全球經濟狀況造成並可能再次導致許多金融機構的實際或預期的失敗或金融困難。如果遠期對手方受到破產程序的制約，我們將在這些程序中成為無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與遠期對手方的交易中所承擔的風險。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們的風險敞口的增加將與我們普通股的市場價格上漲相關。此外，如果遠期交易對手違約，我們可能會遭受比我們目前預期的更多的稀釋。A類普通股。我們不能保證預付貨款的遠期對手方的財政穩定或生存能力。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
64
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
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項目6.展覽
展品清單
陳列品 | 以引用方式合併 | 歸檔 | |||||
數 | 展覽名稱 | 形式 | 檔案編號。 | 陳列品 | 提交日期 | 隨函 | |
10.01 | 豁免協議日期為2020年4月14日，由尼古拉斯·伍德曼(Nicholas Woodman)和註冊官共同簽署。 | 8-K | 001-36514 | 10.1 | (二0二0年四月十六日) | ||
31.01 | 經修訂的1934年“證券交易法”第13(A)-14(A)條和第15(D)-14(A)條規定的首席執行幹事認證。 | X | |||||
31.02 | 經修訂的1934年“證券交易法”第13(A)-14(A)條和第15(D)-14(A)條規定的特等財務幹事認證。 | X | |||||
32.01‡ | 根據“美國法典”第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | X | |||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | X | |||||
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式 | X | |||||
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫 | X | |||||
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤Linkbase | X | |||||
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫 | X | |||||
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫 | X | |||||
104 | 包含在表101內嵌XBRL文檔集中的本季度報告(表10-q)的封面頁XBRL | X | |||||
如美國證券交易委員會第33-8212號新聞稿所設想的，本季度報告提供了本季度報告，這些證物不被視為向證交會提交，也未以參考方式納入GoPro公司的任何文件中。根據1933年的“證券法”或1934年的“交易法”，不論是在此日期之前或之後作出的，也不論此類文件中的任何一般註冊語言如何。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
GoPro公司 | ||
(登記人) | ||
日期： | 2020年5月7日 | 由：/s/Nicholas Woodman |
尼古拉斯·伍德曼 首席執行官 (特等行政主任) | ||
日期： | 2020年5月7日 | 由：/s/Brian McGee |
布賴恩·麥基 首席財務幹事和首席業務幹事 (首席財務主任) | ||
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