美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告

至2020年3月31日止

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

為了過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始,從金融、金融等領域為過渡時期,從轉軌時期開始,從

佣金檔案編號001-31759

潘漢德石油天然氣公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

俄克拉荷馬州

73-1055775

(國家或其他司法管轄區)

成立為法團或組織)

(I.R.S.僱主)

(識別號)

大中心,俄克拉荷馬州俄克拉荷馬市,北緯300,5400 N大道73112

(主要行政辦公室地址)

登記人電話號碼包括區號(405)948-1560

根據該法第12(B)條登記的證券:

每一班的職稱

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股,面值0.01666美元

PHX

紐約證券交易所

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是的

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是的

請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小報告公司還是新興成長型公司。見“交易所法”第12b-2條關於“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一):

大型加速箱

  ☐  

加速過濾器

  ☐  

非加速濾波器

  ☑  

小型報告公司

  ☑  

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的

2020年5月7日A類普通股(表決)流通股:16,392,054股


指數

第一部分

財務信息

項目1

精簡財務報表

1

壓縮資產負債表-2020年3月31日和2019年9月30日

1

精簡的業務報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月和六個月

2

股東權益報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的6個月

3

現金流量表-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的6個月

4

精簡財務報表附註

5

項目2

管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

14

項目3

市場風險的定量和定性披露

22

項目4

管制和程序

23

第二部分

其他資料

項目1A

危險因素

23

項目2

未登記的股本證券出售和收益的使用

24

項目6

展品

24

簽名

24



關於前瞻性聲明的特別説明

本季度報告關於表10-Q(“表10-Q”)包括1933年“證券法”(“證券法”)第27A節(經修正的“證券法”)和1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。在某些情況下,你可以用“預期”、“項目”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“計劃”、“預測”、“目標”或類似的表達來識別10-q形式的前瞻性語句。

除歷史事實陳述外,本報告中涉及我們預期或預期將發生或可能發生的活動、事件或事態發展的所有陳述都是前瞻性陳述。前瞻性聲明可能包括但不限於以下方面的聲明:我們執行業務戰略的能力;已實現的石油和天然氣價格的波動;我們財產的生產水平;石油、天然氣和天然氣儲量及其價值的估計;一般經濟或工業狀況;公共衞生危機,例如冠狀病毒大流行病和企業和政府採取的任何有關行動;立法或監管要求;證券市場條件;我們籌集資本的能力;會計原則、政策或準則的變化;金融或政治不穩定;戰爭或恐怖主義行為;我們所投資的財產的所有權缺陷;和其他經濟,競爭,政府,管理或技術因素影響我們的財產,經營或價格。

我們警告您,本表格10-q所載的前瞻性聲明受到風險和不確定因素的影響,其中許多是我們無法控制的,涉及石油、天然氣液體和天然氣的勘探、開發、生產和銷售。這些風險包括但不限於本公司2019年9月30日終了的財政年度10-K報表(“年度報告”)第1A項所述的風險,以及隨後提交的關於表10-Q的所有季度報告,包括本表格10-Q第1A項所述的風險。投資者還應閲讀本表格10-Q和公司年度報告中的其他信息,其中提出並進一步討論了風險因素。

如果上述或其他形式的一個或多個風險或不確定性發生在10-Q中,或者基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大相徑庭。任何前瞻性聲明只在作出該聲明的日期進行,公司沒有義務糾正或更新任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因,除非適用法律要求。

除適用法律要求外,所有可歸於我們的前瞻性陳述均以本警告聲明為其整體明確限定。本警告聲明也應考慮與任何後續的書面或口頭前瞻性聲明,我們或代表我們的人可能發佈。



某些術語彙編

以下是某些會計、石油和天然氣工業以及本表格10-Q中使用的其他定義術語的術語表:

BBL

桶。

公司董事會。

BTU

英國熱單位。

完井

處理鑽井的過程,然後安裝用於生產原油和/或天然氣的永久設備。

DD&A

折舊、損耗和攤銷。

EBITDA

利息、税項、折舊和攤銷前收益(包括減值)。這是一個非公認會計原則的措施。

職工持股計劃

巴拿馬石油天然氣公司員工持股計劃和401(K)計劃,這是一項納税合格的、明確的繳款計劃。

FASB

財務會計準則委員會。

場域

由一個或多個儲集層組成的區域,它們都集中在或與同一地質構造特徵或地層條件有關。字段名是指地表面積,但也可以指地表和地下生產層。

G&A

一般費用和行政費用。

GAAP

公認的會計原則。

獨立諮詢石油工程師

得克薩斯州達拉斯的DeGolyer和MacNaughton。

Loe

租賃經營費用。

麥克夫

千立方英尺。

麥克菲

天然氣按Mcf表示,原油和天然氣液體按1 Bbl原油或天然氣液體與6 McF天然氣的比例換算成1 000立方英尺的天然氣當量。

MMBtu

百萬BTU

礦產、礦產面積或礦產權益

公司永久擁有的礦產面積。

NGL

天然氣液體。

尼美克斯

紐約商品交易所。

術語適用於已查明的具有潛在石油和/或天然氣儲量的地區。

探明儲量

原油和天然氣的數量,通過對地球科學和工程數據的分析,可以合理肯定地估計,從某一特定日期、已知的水庫和在提供經營權的合同到期之前的現有經濟條件、操作方法和政府規章中,經濟上可以生產,除非證據表明更新是合理肯定的。

特許權使用費利息

公司不支付鑽井、完井和運營成本的份額,而是獲得較小比例的生產份額(相對於工作利益)的油井利益。

證交會

美國證券交易委員會。

未開發面積

油井未鑽探或完井的面積,使其能夠生產商業數量的原油和/或天然氣。

工作興趣

井的利益,其中公司支付的一部分成本,鑽,完成和經營一口井,並獲得一定比例的生產份額。

WTI

西德克薩斯中質。

財政年度參考資料

除另有説明外,除另有説明外,本表格10-Q中對年份的所有提述均指公司截至9月30日的財政年度。例如,提到2020年意味着截止於2020年9月30日的財政年度。

財政季度參考資料

除另有説明外,除另有説明外,本表格10-Q中對季度的所有提述均指公司以9月30日終了的財政年度為基礎的會計季度。例如,第一季度指的是10月1日至12月31日這一季度。

有關石油和天然氣特性的參考資料

在這種形式中對石油和天然氣性質的提及,從本質上來説,包括與這些性質有關的天然氣液體。


第一部分.財務信息

潘漢德石油天然氣公司

壓縮資產負債表

2020年3月31日

(一九二零九年九月三十日)

資產

(未經審計)

流動資產:

現金和現金等價物

$

498,777

$

6,160,691

石油、天然氣和天然氣銷售應收款(扣除無法收回賬户的備抵)

3,913,347

4,377,646

可退還所得税

3,401,870

1,505,442

衍生合約淨額

4,216,915

2,256,639

其他

601,412

177,037

流動資產總額

12,632,321

14,477,455

按成本計算的財產和設備,根據成功的努力會計:

石油和天然氣特性

326,766,558

354,718,398

非產油和天然氣特性

19,030,785

14,599,023

其他

1,782,063

1,722,080

347,579,406

371,039,501

減去累計折舊、損耗和攤銷

(261,599,529

)

(259,314,590

)

淨資產和設備

85,979,877

111,724,911

投資

151,752

205,076

衍生合約淨額

-

237,505

總資產

$

98,763,950

$

126,644,947

負債與股東權益

流動負債:

應付帳款

$

810,095

$

665,160

應計負債和其他

1,246,544

2,433,466

流動負債總額

2,056,639

3,098,626

長期債務

32,000,000

35,425,000

遞延所得税淨額

1,312,007

5,976,007

資產退休債務

2,862,523

2,835,781

股東權益:

A類有表決權普通股,面值0.01666美元;核準股票24,000,500股;

2020年3月31日發行的16,897,306股A級普通股,面值0.01666美元

價值;24,000,000股獲授權;16,897,306股於2019年9月30日發行

281,509

281,509

超過面值的資本

3,264,383

2,967,984

遞延董事補償

2,092,426

2,555,781

留存收益

62,447,346

81,848,301

68,085,664

87,653,575

減去按成本計算的國庫股;在2020年3月31日減去505 252股和558 051股

2019年9月30日

(7,552,883

)

(8,344,042

)

股東權益總額

60,532,781

79,309,533

負債和股東權益共計

$

98,763,950

$

126,644,947

(見附註)

(1)


潘漢德石油天然氣公司

簡明扼要的操作報表

截至3月31日,

六個月到3月31日,

2020

2019

2020

2019

收入:

(未經審計)

(未經審計)

石油、天然氣和天然氣銷售

$

7,982,905

$

9,221,319

$

15,576,743

$

21,432,038

租賃獎金和租金收入

22,092

208,746

549,791

723,303

衍生合約損益

4,071,577

(1,793,852

)

3,253,683

2,712,928

資產出售收益

-

-

3,272,888

9,096,938

12,076,574

7,636,213

22,653,105

33,965,207

費用和開支:

租賃業務費用

1,542,199

1,505,507

2,723,870

3,020,061

運輸、收集和銷售

1,386,297

1,482,671

2,769,298

3,072,687

生產税

404,728

467,308

732,009

1,076,259

折舊、損耗和攤銷

3,373,518

3,623,976

6,329,219

7,437,662

減值準備

29,545,702

-

29,545,702

-

利息費用

346,573

485,784

717,238

1,025,154

一般和行政

2,174,661

2,133,153

4,397,689

4,071,993

資產銷售損失和其他費用(收入)

40,066

(852

)

29,136

15,785

38,813,744

9,697,547

47,244,161

19,719,601

所得税撥備(福利)前的收入(損失)

(26,737,170

)

(2,061,334

)

(24,591,056

)

14,245,606

所得税準備金(福利)

(6,764,000

)

(130,000

)

(6,510,000

)

3,441,000

淨收入(損失)

$

(19,973,170

)

$

(1,931,334

)

$

(18,081,056

)

$

10,804,606

普通股基本和稀釋收益(虧損)(注5)

$

(1.21

)

$

(0.11

)

$

(1.09

)

$

0.64

基本加權平均股和稀釋加權平均流通股:

普通股

16,384,687

16,679,187

16,362,057

16,712,493

未發行董事遞延補償股份

139,390

183,206

186,443

217,704

16,524,077

16,862,393

16,548,500

16,930,197

所申報的每股普通股股利和期間支付的股利

$

0.04

$

0.04

$

0.08

$

0.08

(見附註)

(2)


潘漢德石油天然氣公司

股東權益表

截至2020年3月31日止的6個月

A級投票

資本

遞延

普通股

超過.

董事‘

留用

國庫

國庫

股份

金額

面值

補償

收益

股份

股票

共計

2019年9月30日結餘

16,897,306

$

281,509

$

2,967,984

$

2,555,781

$

81,848,301

(558,051

)

$

(8,344,042

)

$

79,309,533

淨收入(損失)

-

-

-

-

1,892,114

-

-

1,892,114

購買國庫券

-

-

-

-

-

(632

)

(7,635

)

(7,635

)

限制性股票獎勵

-

-

148,515

-

-

-

-

148,515

股息(每股0.08美元)

-

-

-

-

(1,319,899

)

-

-

(1,319,899

)

限制性股票的分配

致高級船員及董事

-

-

(82,821

)

-

-

5,546

82,914

93

遞延董事增加額

費用

-

-

-

86,212

-

-

-

86,212

截至2019年12月31日的結餘

16,897,306

$

281,509

$

3,033,678

$

2,641,993

$

82,420,516

(553,137

)

$

(8,268,763

)

$

80,108,933

淨收入(損失)

-

-

-

-

(19,973,170

)

-

-

(19,973,170

)

限制性股票獎勵

-

-

343,101

-

-

-

-

343,101

遞延分配

董事補償

-

-

(112,396

)

(603,485

)

-

47,885

715,880

(1

)

遞延董事增加額

費用

-

-

-

53,918

-

-

-

53,918

截至2020年3月31日的結餘

16,897,306

$

281,509

$

3,264,383

$

2,092,426

$

62,447,346

(505,252

)

$

(7,552,883

)

$

60,532,781

(未經審計)

截至2019年3月31日止的6個月

A級投票

資本

遞延

普通股

超過.

董事‘

留用

國庫

國庫

股份

金額

面值

補償

收益

股份

股票

共計

2018年9月30日結餘

16,896,881

$

281,502

$

2,824,691

$

2,950,405

$

125,266,945

(145,467

)

$

(2,558,338

)

128,765,205

淨收入(損失)

-

-

-

-

12,735,940

-

-

12,735,940

購買國庫券

-

-

-

-

-

(74,457

)

(1,140,559

)

(1,140,559

)

限制性股票獎勵

-

-

159,469

-

-

-

-

159,469

股息(每股0.08美元)

-

-

-

-

(1,347,789

)

-

-

(1,347,789

)

限制性股票的分配

致高級船員及董事

425

7

(159,869

)

-

-

9,194

160,022

160

遞延分配

董事補償

-

-

(8

)

8

-

-

-

-

遞延董事增加額

費用

-

-

-

80,287

-

-

-

80,287

2018年12月31日結餘

16,897,306

$

281,509

$

2,824,283

$

3,030,700

$

136,655,096

(210,730

)

$

(3,538,875

)

$

139,252,713

淨收入(損失)

-

-

-

-

(1,931,334

)

-

-

(1,931,334

)

購買國庫券

-

-

-

-

-

(175,175

)

(2,827,126

)

(2,827,126

)

限制性股票獎勵

-

-

286,852

-

-

-

-

286,852

股利

-

-

-

-

(381

)

-

-

(381

)

限制性股票的分配

致高級船員及董事

-

-

(73,069

)

-

-

4,441

73,144

75

遞延分配

董事補償

-

-

(207,842

)

(667,124

)

-

52,399

874,963

(3

)

遞延董事增加額

費用

-

-

-

51,993

-

-

-

51,993

截至2019年3月31日的結餘

16,897,306

$

281,509

$

2,830,224

$

2,415,569

$

134,723,381

(329,065

)

$

(5,417,894

)

$

134,832,789

(未經審計)

(見附註)

(3)


潘漢德石油天然氣公司

現金流量表

截至3月31日的六個月,

2020

2019

經營活動

(未經審計)

淨收入(損失)

$

(18,081,056

)

$

10,804,606

將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數:

折舊、損耗和攤銷

6,329,219

7,437,662

生產性能損害

29,545,702

-

遞延所得税準備金

(4,664,000

)

3,942,000

從租賃費中獲得的礦產面積

(544,979

)

(722,912

)

租賃費收入礦物面積

559,462

737,812

資產出售淨(收益)損失

(3,265,449

)

(9,096,938

)

董事遞延補償費用

140,130

132,280

衍生合約的公允價值

(1,722,771

)

(4,231,222

)

限制性股票獎勵

491,616

446,321

其他

7,225

9,326

由資產和負債變動提供(使用)的現金:

石油、天然氣和天然氣銷售應收款

464,299

715,935

其他流動資產

(232,349

)

(172,645

)

應付帳款

117,561

(77,977

)

應收所得税

(1,896,428

)

(538,150

)

其他非流動資產

50,010

17,317

應計負債

(1,189,850

)

(342,361

)

調整總額

24,189,398

(1,743,552

)

經營活動提供的淨現金

6,108,342

9,061,054

投資活動

資本支出

(139,755

)

(4,159,683

)

礦物的獲取和覆蓋

(10,254,016

)

(1,809,775

)

對夥伴關係的投資

-

(199

)

出售資產所得

3,376,049

9,096,938

投資活動提供(使用)現金淨額

(7,017,722

)

3,127,281

籌資活動

信貸貸款項下的借款

5,561,725

8,686,270

償還貸款本金

(8,986,725

)

(15,586,270

)

購買國庫券

(7,635

)

(3,967,685

)

股息的支付

(1,319,899

)

(1,348,170

)

由籌資活動提供(使用)的現金淨額

(4,752,534

)

(12,215,855

)

現金和現金等價物增加(減少)

(5,661,914

)

(27,520

)

期初現金及現金等價物

6,160,691

532,502

期末現金及現金等價物

$

498,777

$

504,982

非現金投資和籌資活動補充時間表:

資產退休債務的增加

$

4

$

27,562

財產和設備的增加總額

$

10,229,121

$

5,654,060

財產和設備增建應付款淨減(增加)額

164,650

315,398

資本支出和購置

$

10,393,771

$

5,969,458

(見附註)

(4)


潘漢德石油天然氣公司

精簡財務報表附註

(未經審計)

附註1:列報和會計原則的基本原則

提出依據

本公司所附未經審計的壓縮財務報表。已按照證券交易委員會規定的格式10-Q的指示編制.管理層認為,為公平列報這兩個期間的財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有調整都已包括在內。所有這些調整都是正常的經常性調整。這些結果不一定表明全年預期的結果。該公司的財政年度為10月1日至9月30日。

根據證券交易委員會的規則和條例,某些金額和披露已從這些財務報表中濃縮或省略。因此,這些精簡的財務報表應與公司截至2019年9月30日會計年度10-K表的財務報表及其相關附註一併閲讀。除非另有説明或上下文要求,“我們”、“潘句柄”或“公司”一詞指的是潘漢德石油和天然氣公司。

採用新的會計公告

2016年2月,FASB發佈了2016-02年“會計準則更新”(ASU)(主題842),取代了主題840中的租賃要求,要求承租人確認資產租賃和資產負債表上列為經營租賃的租賃負債。見注2:有關公司採用本標準的進一步詳情,請參閲租約。

2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,租約(主題842),有針對性地加以改進,使各實體能夠在採用之日而不是在財務報表中提出的最早比較期適用新標準的過渡條款,並將允許各實體在採用新租賃標準的比較期內繼續適用專題840的遺留指南,包括披露要求。選擇這一選擇的實體仍將採用新的租賃標準,採用經修改的追溯性過渡方法,但將確認對收養期間留存收益期初餘額的累積效應調整,如果有的話,而不是在提交的最早時期。見注2:進一步討論的租約。

新的會計公告尚待通過

2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,ACTM金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。這一標準改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,而這些工具不是通過淨收入按公允價值計量的。該標準將以按攤銷成本計量的儀器的預期損失模型取代目前所需的損失方法。本標準適用於2019年12月15日以後的中期和年度期間,並應採用經修改的追溯方法,在採用時對留存收益進行累積效應調整。本標準將於2020年10月1日起對Panhandle生效。該公司正在評估新標準,目前正在估算其財務報表影響;然而,預計影響不會很大。從歷史上看,該公司在石油、NGL和天然氣銷售應收賬款方面的信貸損失是無關緊要的。

FASB發佈或提出的其他會計準則,或其他準則制定機構,在未來某一日期之前不需要採用,預計在採用時不會對財務報表產生重大影響。

(5)


附註2:租約

ASC 842收養的影響

在2019年10月1日,公司採用ASU 2016-02,租約(主題842)使用修改的追溯方法。隨後經ASU 2018-01、ASU 2018-10、ASU 2018-11和ASU 2018-20修訂的ASU要求承租人確認根據先前的指南被列為經營租賃的租賃資產和租賃負債。該公司根據ASU 2018-11選擇採用實用權宜之計,並於2019年10月1日,即收養期開始時,作為其首次申請日期。公司在過渡時期選擇了一套實用的權宜之計,這套權宜之計將保留對租賃的租賃分類和在採用該標準之前存在的任何未攤銷的初始直接費用。

截至2019年12月31日,公司的經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃義務不到公司總資產的1%,剩餘期限不足12個月,不被視為對公司具有重大意義;因此,截至2019年10月1日,該標準的採用對公司的資產負債表沒有任何相關影響。此外,該標準對公司的經營報表沒有相關影響,也不影響公司根據現有協議履行債務契約的情況。

租約的評估

公司通過考慮(I)協議中是否有明確或含蓄確定的資產,以及(Ii)公司從使用該基礎資產中獲得實質上的所有經濟利益,並指導在協議期限內如何和為何種目的使用該資產,來確定一項安排是否是一項租賃。截至2020年3月31日,該公司沒有一份租約被列為融資租賃。經營租賃責任是指公司有義務支付租賃所產生的租金。該公司在截至2020年3月31日的季度內簽署了一份新的辦公空間租賃合同,預計將在2020年第四季度開始使用。屆時將確認相關的租賃負債,估計約為100萬美元。

ROU資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,運營租賃負債代表公司有義務支付租約所產生的租金。ROU資產在開始日期確認,包括租賃期間剩餘租賃付款的現值、初始直接費用、預付租賃付款減去任何租賃獎勵。業務租賃負債是根據租賃期內剩餘租約付款的現值在開始日期確認的。公司在易於確定的情況下,使用隱含利率,或根據開始日期可用的信息確定增量借款利率,以確定租賃付款的現值。

租約條款可包括在合理地肯定公司會行使該選擇權的情況下,延長該租契的期權所涵蓋的期間,以及在不合理地肯定公司會行使該選擇權的情況下,由期權所涵蓋的終止租契的期間。租賃付款的租賃費用將在租賃期限內按直線確認.該公司作出會計政策選擇,不承認租賃條款,包括適用的選擇,在公司的資產負債表上少於12個月,並在公司的經營報表中確認這些租賃付款在租賃期限內的直線基礎上。如果公司的假設和預期發生變化,它可能不得不修改其ROU資產和經營租賃負債。

附註3:收入

租賃獎金收入

該公司通過將其礦產權益出租給勘探和生產公司,從而產生租賃獎金收入。租賃協議代表公司與第三方簽訂的合同,通常傳達對發現的任何石油、NGL或天然氣的權利,授予公司享有特定特許權權益的權利,並要求在規定的時間內開始鑽井和完井作業。控制權轉讓給承租人,公司在執行租賃協議時已履行其履行義務,因此在收到租約獎金時確認收入。該公司根據“會計準則編碼”(“ASC”)932中規定的指導,將其租賃獎金作為運輸工具入賬,並確認租賃獎金是一種成本回收,超過其成本基礎的任何超過其成本基礎的部分都被視為一種收益。超出礦產基礎的租賃獎金在公司經營報表中的租賃獎金和租金收入項目中顯示。

(6)


石油和天然氣衍生合同

有關公司衍生合約會計的討論,請參閲附註10。

與客户簽訂合同的收入

石油、天然氣和天然氣銷售

石油、天然氣和天然氣的銷售是在生產出售給買方並轉讓控制權時確認的。石油的定價是在交貨日期,根據買方公佈的現行價格,並對石油質量和實際位置作出某些調整。該公司收到的天然氣和NGL價格與市場指數掛鈎,除其他因素外,還根據一口井是否輸送到一條集輸線路、天然氣的質量和熱含量以及普遍的供求條件等因素進行某些調整,從而使天然氣價格與其他現有天然氣供應保持競爭力。這些市場指數是按月確定的。每種商品單位都被視為一種單獨的履約義務;然而,由於考慮因素是可變的,公司利用標準允許的可變代價分配例外情況,將可變報酬分配給與其有關的具體商品單位。

石油、天然氣和天然氣收入的分類

下表按截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的3個月和6個月的石油、天然氣和天然氣收入分列如下:

截至二0二0年三月三十一日止的三個月

至2020年3月31日止的6個月

特許權使用費利息

工作興趣

共計

特許權使用費利息

工作興趣

共計

石油收入

$

3,126,132

$

1,641,643

$

4,767,775

$

4,539,343

$

3,693,944

$

8,233,287

NGL收入

196,311

328,430

524,741

419,088

720,536

1,139,624

天然氣收入

1,245,413

1,444,976

2,690,389

2,518,527

3,685,305

6,203,832

石油、天然氣和天然氣銷售

$

4,567,856

$

3,415,049

$

7,982,905

$

7,476,958

$

8,099,785

$

15,576,743

截至2019年3月31日止的3個月

截至2019年3月31日止的6個月

特許權使用費利息

工作興趣

共計

特許權使用費利息

工作興趣

共計

石油收入

$

1,552,380

$

2,377,225

$

3,929,605

$

3,856,185

$

4,552,400

$

8,408,585

NGL收入

186,884

629,478

816,362

628,111

1,643,086

2,271,197

天然氣收入

1,411,154

3,064,198

4,475,352

3,442,266

7,309,990

10,752,256

石油、天然氣和天然氣銷售

$

3,150,418

$

6,070,901

$

9,221,319

$

7,926,562

$

13,505,476

$

21,432,038

上期履約義務和合同餘額

本公司記錄的收入在當月生產交付給買方。作為一名非運營商,本公司對新油井何時開始生產的時間可見度有限,在交付生產日期後30至90天或更長時間內不得收到生產報表。因此,公司必須估計交付給買方的生產量和銷售該產品的價格。這些房產的預期銷售量和價格是在公司資產負債表上的石油、天然氣和天然氣銷售應收賬款項目中估算和記錄的。該公司的估計數與石油、NGL和天然氣銷售實際收到的金額之間的差額記錄在從第三方收到付款的第一季度。在截至2019年3月31日的3個月和6個月中,在這些報告所述期間確認的與現有油井在以往報告所述期間履行的業績義務有關的現金收入無關緊要,被認為是估計數的變動。

如上文所述,作為一名非經營者,在某些情況下,本公司受到運營商向我們提供的信息的限制。通過使用新的技術平臺以及在新井上獲得的現金,該公司在2020年第二季度確定了幾個在2020年第二季度之前有生產日期的礦產品。對與這些財產有關的石油和天然氣銷售作出了估計,並反映在第二季度的石油、天然氣和天然氣銷售中,並反映在公司的業務報表以及公司的石油、天然氣和天然氣銷售應收賬款的資產負債表上。為了獲得更多相關信息,確定潘漢德面積上的新增油井,我們記錄了新油井對石油、天然氣和天然氣銷售的估計變化,總額為1,871,245美元,其中1,322,115美元與2019年10月1日前的生產週期有關,549,130美元與2020年第一季度有關。這減少了所得税税前的損失

(7)


在截至2020年3月31日的3個月和6個月中,1,717,948美元。這導致截至2020年3月31日的三個月的淨虧損1 283 339美元和每股虧損0.08美元,以及2020年3月31日終了的6個月的淨虧損1 263 155美元和普通股虧損0.08美元。

附註4:統一所得税

該公司對所得税的規定與法定税率不同,主要是由於聯邦和州因聯邦和俄克拉荷馬州過多的百分比消耗而產生的估計福利,這是永久性的税收優惠。聯邦和俄克拉荷馬州的過剩百分比消耗,只能計算在超過按單位生產計算的成本消耗的水平上。在公司的經營報表中,超額的税收福利和股票補償的缺陷被確認為所得税的準備金(福利)。

聯邦超額百分比消耗(僅限於某些生產量和一定收入水平)和俄克拉何馬州過度消耗百分比(不限制生產量)都會減少估計的應納税收入,或增加任何一年的預計應納税損失估計數。聯邦和俄克拉荷馬州的超額百分比消耗估計數將在全年進行更新,直到在財政年度結束時進行詳細的逐井計算。聯邦和俄克拉荷馬州的超額百分比耗竭,預計將在當年撥備所得税,從而降低實際税率,而其效果是,在預期當年可享受所得税福利的情況下,提高實際税率。聯邦和俄克拉荷馬州超額百分比消耗和超額税收福利的好處以及股票補償的不足與一段時間內記錄的税前收入(損失)的數額沒有直接關係。因此,在記錄的税前收入或損失相對較小的時期,這些項目對實際税率的比例效應可能是顯著的。截至2020年3月31日的6個月的實際税率為26%,而截至2019年3月31日的6個月的實際税率為24%。截至2020年3月31日的季度實際税率為25%,而截至2019年3月31日的季度為6%。

“聯邦冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)於2020年3月27日頒佈。“關愛法”通過允許2018-2020年淨營業虧損(“NOL”)的五年回收期、取消對這些NOL的背轉80%的限制、將利息費用扣除的30%限制提高到2019年和2020年調整後的應税收入的50%,並加快了最低税收抵免的退款,以及一些其他規定,從而為企業納税人提供了救濟。在截至2020年3月31日的季度內,由於“關愛法”,AMT抵免額總計140萬美元的可退還税收抵免的接收速度加快。除了加速實施AMT退税外,還確認了另外203,000美元的所得税優惠,這是因為北環線規定允許該公司使用先前制定的34%的税率,而不是目前的21%的税率。

附註5:普通股基本和稀釋收益(虧損)

每股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)採用淨收入(虧損)除以當期已發行有表決權普通股(包括未發行、既得董事遞延補償股)的加權平均數計算。

注6:長期債務

該公司向俄克拉何馬銀行(BOK)領導的一組銀行提供了2億美元的信貸貸款,截至2020年3月31日的借款基數為45,000,000美元,到期日為2022年11月30日(經修正的“信貸安排”)。信貸貸款是由半年期借款基礎確定的,其中BOK將其商品定價預測應用於公司的儲備預測,並確定借款基數。在2020年3月31日,信貸貸款由公司的某些資產(僅為井筒)擔保,淨賬面價值為42,020,263美元。利率的基礎是BOK素加0.50%至1.25%,或30天LIBOR加2.00%至2.75%。BOK主要利率或libor的選擇由公司自行決定。BOK最優惠利率或libor息差將根據貸款餘額與借款基數的比率收取。利率利差從libor或最優惠利率增加,隨着貸款餘額與借款基數的比率增加。截至2020年3月31日,實際利率為3.89%。

公司的債務記錄在其資產負債表上的賬面金額。信貸貸款的賬面金額接近公允價值,因為利率反映了市場利率。

每半年(通常是6月和12月)確定借款基數,或者銀行酌情認為石油和天然氣資產的價值發生了重大變化。下一次重新確定預計將在2020年6月進行。信貸貸款機制載有慣例契約,其中除其他外,要求定期報告財務和準備金,並對公司的負債、留置權、股息支付和股票收購規定了某些限制。此外,公司須維持某些財務比率,流動比率(如信貸機制所界定的)為不少於1.0:1.0,而已獲資助的債務與EBITDA的比率(如信貸機制所界定的)則不超過4.0至1.0。

(8)


拖了十二個月。截至2020年3月31日,該公司遵守了信貸機制的契約,有32,000,000美元未償還,並在信貸機制下有13,000,000美元的借款基礎。

注7:非僱員董事遞延薪酬計劃

每年,非僱員董事可選擇列入“非僱員董事遞延薪酬計劃”。該計劃規定,每名外部董事可個別選擇將未來未發行的公司普通股股份記入貸項,而不是支付全部或部分年度聘用人的現金、董事會會議費用和委員會會議費用。這些未發行的股份按股票的收盤價(一)在董事會和委員會會議的日期,以及(二)在年度保留人的支付日期記錄到每個董事的遞延補償帳户。只有在董事退休、解僱、死亡或公司控制權變更時,才能根據本計劃發行為該董事記錄的股份。董事在發行股票時,可以選擇在長達十年的年度期限內接受股票。未來發行此類股票的承諾是公司的一項無擔保義務。

附註8:限制性股份計劃

2010年3月,股東們批准了潘漢特石油天然氣公司。2010年限制性股票計劃(“2010年股票計劃”),該計劃提供20萬股普通股,為公司全體員工提供長期補償,並進一步調整其管理人員的利益和股東的利益。2014年3月,股東批准了一項修正案,將根據2010年“股票計劃”保留髮行的普通股數量從20萬股增加到50萬股,並允許向我們的董事發放限制性股票。2020年3月,股東批准了一項修正案,將根據2010年“股票計劃”保留髮行的普通股數量增加到75萬股。經修訂的2010年股票計劃(“經修訂的2010年股票計劃”)旨在為今後授予限制性股票提供儘可能大的靈活性,以便公司能夠在必要時作出反應,提供有競爭力的補償,以吸引、保留和激勵公司董事和高級人員,並使他們的利益與公司股東的利益相一致。

自2014年5月起,董事會通過了股票回購決議,允許管理層酌情以國庫股的形式購買公司普通股,數額不超過根據經修訂的2010年限制性股票計劃授予的普通股總數,由公司向其職工持股計劃繳款,並根據“非僱員董事遞延賠償計劃”貸記董事賬户。

自2018年5月起,董事會批准了對公司現有股票回購計劃(“回購計劃”)的修正。經修正後,回購計劃繼續允許公司在管理層的自由裁量權下回購高達150萬美元的公司普通股。董事會增加了措辭,以澄清這是一項常青樹計劃,因為在使用以前的數額時,再購買150萬美元的公司普通股是經過授權和批准的。此外,根據回購計劃允許公司購買的股份數量不再以相當於根據修訂的2010年股票計劃授予的普通股總數為上限;(Ii)公司向其職工持股計劃繳款;(Iii)根據“非僱員董事遞延賠償計劃”貸記董事賬户。

2019年12月11日,公司將公司普通股中的10,038股和15,058股作為限制性股票授予某些高管。受限制的股票在三年期限結束時轉讓,幷包含在轉歸期內獲得股息和表決權的不可沒收的權利。在歸屬時,不符合一定市場業績標準的市場股票將被沒收.以時間為基礎的股票和以市場為基礎的股票在授標日的公允價值分別為122,062美元和160,401美元。以時間為基礎的和以市場為基礎的獎勵的公允價值將被確認為在歸屬期內的補償費用。以市場為基礎的股票在其授予日期的公允價值是通過模擬該公司的股票價格來計算的,而標準普爾石油和天然氣勘探和生產ETF(XOP)的價格是使用蒙特卡洛模型計算的,該模型涵蓋了市場表現期(2019年12月11日至2022年12月11日)。

2020年1月2日,公司將公司普通股的22300股作為限制性股票授予非員工董事。限制庫存將於2020年12月31日生效。受限制股票包含在轉歸期內獲得股息和投票權的不可沒收的權利。這些基於時間的股票在授予日的公允價值為246,640美元.

2020年1月16日,公司在任命一位新的首席執行官後,將公司普通股中的53,476股和21,988股授予限制性股票,其歸屬標準與上述2019年12月11日的獎勵相同。以時間為基礎的和以市場為基礎的股票在獎勵日的公允價值分別為50萬美元和179,334美元,

(9)


分別。另外37,045股業績為基礎的股票被授予公司的官員在當時的名義價值在他們的授標日期。

2020年3月9日,該公司任命了一名新的首席財務官,授予了16340股時間制股票、2534股市場股票和2534股公司普通股作為限制性股票,並按照與2019年12月11日和2020年1月16日相同的歸屬標準授予了上述獎勵。以時間為基礎的股票和以市場為基礎的股票在授標日的公允價值分別為72,550美元和9,814美元。這些以業績為基礎的股票在它們的授標日期有一個面值。

受限制股票獎勵的補償費用在G&A中確認。當獎勵發生時,賠償的沒收被確認。所有限制性庫存計劃的稀釋影響在所述所有期間都是無關緊要的。

下表彙總了公司截至2020年3月31日和2019年3月31日止的3個月和6個月的税前補償費用,這些費用與公司以市場為基礎、以時間為基礎和以業績為基礎的限制性股票有關:

三個月結束

六個月結束

三月三十一日,

三月三十一日,

2020

2019

2020

2019

以市場為基礎的限制性股票

$

200,761

$

182,742

$

274,903

$

246,279

有時間限制的股票

142,340

104,110

216,713

200,042

以業績為基礎的限制性股票

-

-

-

-

補償費用總額

$

343,101

$

286,852

$

491,616

$

446,321

下表彙總了公司未確認的以市場為基礎、以時間為基礎和業績為基礎的限制性股票的補償成本以及預期確認補償成本的加權平均期間:

截至2020年3月31日

未確認補償成本

加權平均週期(以年份為單位)

以市場為基礎的限制性股票

$

88,147

2.30

有時間限制的股票

827,501

2.19

以業績為基礎的限制性股票

-

共計

$

915,648

附註9:財產和設備

剝離

在2020年第二季度,該公司沒有進行重大剝離。

在2020年第一季度,潘漢德以340萬美元的價格出售了新墨西哥州埃迪縣530英畝的淨礦產。在出售時,這些資產大多是攤銷的,因此賬面淨值很少。在2020年第一季度,幾乎所有收到的價值都是出售資產的收益,330萬美元。該公司根據“國內收入法典”第1031節使用一種類似的交換方式,推遲對所有收益徵收所得税,辦法是用本季度期間使用合格的交換安排協議購買的堆疊/鏟礦面積來抵消所得税。

2019年第二季度,該公司沒有剝離資產。

在2019年第一季度,該公司向一個私人買家出售了206英畝淨礦物和生產新墨西哥州Lea和Eddy縣的石油和天然氣資產,總淨價為910萬美元,並記錄了910萬美元的銷售收益。出售所得的現金被用來減少公司在信貸貸款機制下的未償債務。

收購

在2020年第二季度,該公司沒有進行重大收購。

(10)


在2020年第一季度,潘漢德以930萬美元的收購價在俄克拉荷馬州翠鳥縣、加拿大和加爾文縣以930萬美元的收購價完成了對700英畝淨礦物英畝的收購(經習慣收盤價調整後)。

在2019年第二季度,該公司以1,386,775美元收購了俄克拉荷馬州Blaine和Caddo縣的329英畝淨礦物英畝(其中包括生產石油和天然氣)。

在2019年第一季度,該公司在俄克拉荷馬州Blaine縣收購了45英畝淨礦物英畝(其中包括生產石油和天然氣),並以423 000美元在Woodford和Meramac Shales確定了未開發的地點。

石油、天然氣和天然氣儲量

管理層認為,對該公司原油、天然氣和天然氣儲量的估算是其最重要的判斷和估計。原油、NGL和天然氣儲量估計的變化影響到公司計算DD&A、資產留存備抵和評估資產減值的必要性。該公司的獨立諮詢石油工程師每半年更新一次,在公司工作人員的協助下,根據現有的地質和地震數據、儲層壓力數據、巖心分析報告、測井資料、類似的儲層動態歷史、生產數據和其他現有的工程、地質和地球物理資料,編制原油、NGL和天然氣儲量估計數。在通常計算準備金的期間之間,公司利用本期的適當價格更新準備金計算。估計石油、天然氣和天然氣儲量的計算採用12個月的平均價格,即每月第一天石油、天然氣和天然氣價格在資產負債表日期之前12個月內的未加權算術平均數,在資產負債表日期之前的12個月內保持不變。然而,管理部門使用預測的未來原油、NGL和天然氣定價假設來編制原油、NGL和天然氣儲量的估計數,以及用於資產減值評估和制定管理層總體業務決定的未來淨現金流量估計數。原油、NGL和天然氣價格波動不定,受全球生產和消費的影響,不受管理控制(見項目1A:進一步討論價格波動的風險因素)。

減值

所有長期資產,主要是石油和天然氣資產,在情況表明資產的賬面價值可能大於其估計的未來淨現金流量時,都會受到監測。這些評價涉及重大的判斷,因為這些結果是基於對未來事件的估計,例如:通貨膨脹率;未來鑽井和完井費用;石油、天然氣和天然氣的未來銷售價格;未來生產成本;對未來石油、天然氣和天然氣儲量的估計及其時間安排;經濟和監管氣候及其他因素。需要測試一項財產的減值可能是由於銷售價格大幅下跌或對石油、NGL和天然氣儲量的不利調整所致。在通常計算準備金的期間之間,公司更新準備金計算,以反映自上一份報告印發以來的任何重大變化,然後利用該期間當前的最新預測未來價格甲板。在截至2020年3月31日的三個月和六個月中,評估導致生產財產減值備抵29,545,702美元,主要原因是持續不斷的冠狀病毒大流行造成商品價格下跌,以及稱為歐佩克+的石油生產國集團在2020年3月初未能就擬議的石油產量削減達成協議(見項目1A:風險因素)。在截至2019年3月31日的3個月和6個月內,評估結果沒有造成對生產財產的減值備抵。

在截至2020年3月31日的季度內,我們的Fayetteville Shale和Eagle Ford菲爾德分別錄得1 930萬美元和730萬美元的減值。其餘290萬美元的減值用於其他生產資產。截至2020年3月31日,這些房產的貼現現金流採用NYMEX條形碼定價,對已證實開發的房產採用10%的貼現率,對未開發的地點不給予任何價值。Fayetteville頁巖資產是幹氣資產,該公司在2011年收購了其中的一部分。2020年3月31日天然氣價格低是這一領域受損的主要原因。該公司於2019年9月30日確認了與鷹福特(Eagle Ford)相關的一筆7,660萬美元的減值,主要原因是從該公司的準備金報告中刪除了工作利息池。Eagle Ford資產在2020年3月31日的進一步減值,是由於2020年財政年度大宗商品價格下降所致。

石油、天然氣和天然氣價格的進一步下降或儲備量的下降,可能會導致今後可能對公司產生重大影響的額外減值。

(11)


附註10:衍生產品

本公司已簽訂商品價格衍生協議,包括固定掉期合約及無成本領班合約。這些工具旨在減少公司對石油和天然氣價格短期波動的風險敞口。固定互換合同規定固定價格,如果指數價格低於固定價格,則支付給公司;如果指數價格高於固定價格,則要求公司支付。項圈合同規定了固定的底價和固定的最高價格,並在指數價格低於下限時向公司付款,如果指數價格高於上限,則要求公司支付。這些合同只涵蓋該公司部分天然氣和石油生產,只提供部分價格保護,以防止天然氣和石油價格下跌。這些衍生工具可能會使公司面臨財務損失的風險,並限制未來價格上漲的好處。該公司的衍生產品合同目前與俄克拉何馬銀行和科赫供應貿易有限公司簽訂。與俄克拉荷馬銀行簽訂的衍生品合同由俄克拉荷馬銀行的信貸貸款擔保(見注6:長期債務)。與科赫供應和交易有限公司簽訂的衍生產品合同是無擔保的。衍生工具已結算或將根據以下價格結算:

截至2020年3月31日訂立的衍生產品合約

生產量

合同期

每月保險

指數

合同價格

天然氣無成本衣領

2020年4月至10月

10,000 MMBtu

Nymex Henry Hub

2.20美元地板/2.59美元上限

天然氣固定價格互換

2020年1月至12月

8萬MMBtu

Nymex Henry Hub

$2.750

2020年4月至10月

10,000 MMBtu

Nymex Henry Hub

$2.405

2020年11月-2021年3月

10,000 MMBtu

Nymex Henry Hub

$2.661

無油領

2019年7月至2020年6月

2,000 Bbls

尼美克斯

65.00美元樓層/76.15美元上限

2020年1月至6月

2,000 Bbls

尼美克斯

60.00美元地板/67.00美元上限

2020年1月至12月

2,000 Bbls

尼美克斯

55.00美元樓層/62.00美元上限

石油固定價格互換

2020年1月至12月

2,000 Bbls

尼美克斯

$55.28

2020年1月至12月

2,000 Bbls

尼美克斯

$58.65

2020年1月至12月

2,000 Bbls

尼美克斯

$60.00

2020年1月至12月

2,000 Bbls

尼美克斯

$58.05

2020年7月至12月

2,000 Bbls

尼美克斯

$58.10

該公司已選擇不完成所有必要的文件要求,以允許這些衍生合同作為現金流量對衝。截至2020年3月31日,該公司衍生品合約的公允價值為淨資產4,216,915美元,截至2019年9月30日,淨資產為2,494,144美元。在截至2020年3月31日的6個月期間,與衍生品合約有關的現金淨額為1,530,912美元,而上一年同期支付的現金淨額為1,518,294美元。在截至2020年3月31日的三個月內結算的衍生產品合同收到的現金淨額為629 139美元,而上一年同期收到的現金淨額為181 107美元。

根據總淨額結算安排,公司與同一交易對手簽訂的衍生合約所確認的公允價值金額,可予以抵銷。該公司有權選擇是否抵消,但這一選擇必須始終如一地適用。如果報告實體與一個交易對手有多個合同,而合同協議規定在任何一項合同違約或終止時以單一貨幣支付所有合同的淨額,則存在主淨淨額結算安排。抵消與單個對手方確認的衍生產品合同的公允價值,導致交易的公允價值淨額作為資產或負債在公司資產負債表中報告。

(12)


下表彙總並調整了公司衍生合同的公允價值,使其在2020年3月31日和2019年9月30日回到公司資產負債表上的公允價值淨額。公司已在2020年3月31日和2019年9月30日的公司資產負債表中抵消了所有受主淨結算協議約束的款項。

2020年3月31日

(一九二零九年九月三十日)

公允價值(A)

公允價值(A)

商品合同

商品合同

流動資產

非流動資產

流動資產

非流動資產

已確認的毛額

$

4,216,915

$

-

$

2,256,639

$

237,505

抵消調整

-

-

-

-

精簡資產負債表的淨表示

$

4,216,915

$

-

$

2,256,639

$

237,505

(A)見附註11:進一步披露金融工具公允價值的公允價值計量。

 

衍生資產和衍生負債的公允價值按信用風險進行調整。信貸風險對所述所有期間的影響都是無關緊要的。

附註11:公允價值計量

公允價值是指在市場參與者之間有秩序的交易中,從出售資產或為轉移負債而支付的金額,即退出價格。為了估計出口價格,使用三級層次結構.公允價值等級將投入分為三個層次,一般指市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。一級投入是活躍市場中相同資產和負債的未調整報價。第二級投入是指不包括在第1級範圍內的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。如果資產或負債有特定的(合同)期限,第2級的投入必須在資產或負債的整個期限內基本上可以觀察到。第2級投入包括:(1)活躍市場中類似資產或負債的報價;(2)非活躍市場相同或類似資產或負債的報價;(3)對資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入;或(4)主要根據相關或其他手段可觀察到的市場數據得出或證實的投入。第三級投入是金融資產或負債的不可觀測的投入。

下表提供了截至2020年3月31日按公允價值計量的金融資產和負債的公允價值計量信息:

2020年3月31日公允價值計量

活躍市場報價

重要的其他可觀測輸入

重大不可觀測輸入

總公平

(1級)

(第2級)

(第3級)

價值

金融資產(負債):

衍生合約-互換

$

-

$

3,114,037

$

-

$

3,114,037

衍生合約-領

$

-

$

1,102,878

$

-

$

1,102,878

第二級-市場方法-該公司的掉期和項圈的公允價值是基於第三方定價模型,該模型利用了在公共市場上現成的投入,如天然氣曲線和波動曲線,或者可以從活躍的市場中得到證實。這些價值是基於未來的價格、到期日和其他因素。然後將這些價值與我們的對手方給出的合理價值進行比較。

(13)


下表列出與某些資產有關的減值,這些資產是在公允價值等級第3級內以非經常性方式計量的:

截至3月31日的季度,

2020

2019

公允價值

減值

公允價值

減值

生產性能(A)

$

5,288,710

$

29,545,702

$

-

$

-

截至3月31日的六個月,

2020

2019

公允價值

減值

公允價值

減值

生產性能(A)

$

5,288,710

$

29,545,702

$

-

$

-

(A)在每季結束時,公司評估其生產物業的賬面價值以作減值用途。這項評估利用了對未來現金流量的估計數。這些評估中的重要判斷和假設包括使用紐約商品交易所遠期曲線對未來石油、NGL和天然氣價格的估計,根據預測通貨膨脹、地點基礎差、鑽井計劃、預期資本成本和與潛在現金流量估計風險相稱的適用貼現率。這些評估確定了某些資產的賬面價值超過其計算的公允價值。

在2020年3月31日和2019年9月30日,現金和現金等價物、應收賬款和應付款的賬面價值被認為代表了由於這些票據的短期期限而各自的公允價值。金融工具包括長期債務,其估值被列為二級,因為公司信貸貸款的賬面金額接近公允價值,因為利率反映了市場利率。目前估計的市場利率主要是根據目前以類似數額和條件的借款提供的利率計算的。此外,不認為有必要對債務協議的不履行風險進行估值投入調整。

附註12:隨後的活動

衍生合約

在2020年3月31日之後,該公司簽訂了新的衍生產品合同,詳情見下表:

生產量

合同期

每月保險

指數

合同價格

天然氣無成本衣領

2020年11月-2021年12月

5萬MMBtu

Nymex Henry Hub

2.30美元地板/2.90美元上限

2020年11月-2021年12月

40000 MMBtu

Nymex Henry Hub

2.30美元地板/3.10美元上限

天然氣固定價格互換

2021年1月-2022年2月

5萬MMBtu

Nymex Henry Hub

$2.729

石油固定價格互換

2021年1月至12月

8,000 Bbls

尼美克斯

$37.00

項目2

管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

業務概況

潘漢德是美國資源公司永久石油和天然氣礦產權益的所有者和管理者。我們的主要業務是通過積極管理,最大限度地提高現有礦物和特許權資產的價值,並通過收購更多的礦物和特許權權益來擴大我們的資產基礎。

目前,我們在石油和天然氣的租賃面積和非經營性工作權益方面有自己的利益。我們的石油和天然氣的勘探和開發是由第三方石油和天然氣勘探和生產公司(主要是較大的獨立經營公司)進行的。我們不經營任何石油和天然氣。

(14)


財產。雖然我們以前一直積極參與在我們的礦產和租賃土地面積上鑽探的油井,但我們目前的重點是通過礦物收購和開發我們的核心領域的大量礦產面積庫存來增長,這些領域包括俄克拉荷馬州、德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地、德克薩斯州的鷹福特公司(Eagle Ford)、阿肯色州的費耶特維爾(Fayetteville)和北達科他州的巴克肯/三叉。我們已停止對我們的礦產和租賃土地採取任何工作興趣的立場,並且不打算繼續前進。

行動結果

我們的經營結果主要取決於我們的現有儲備數量;與獲取新儲量有關的成本;生產數量和相關生產成本;以及石油、天然氣和天然氣銷售價格。雖然我們的收入有很大一部分來自石油、天然氣和天然氣的生產和銷售,但我們越來越多的收入來自石油、天然氣和天然氣的生產和銷售所得的特許權使用費。

截至2020年3月31日止的3個月,而截至2019年3月31日的3個月

概述:

該公司在2020年第二季度錄得19,973,170美元的淨虧損,即每股1.21美元,而2019年第二季度的淨虧損為1,931,334美元,即每股0.11美元。淨收入(虧損)的變化主要是由於減值備抵(非現金)的增加以及石油、NGL和天然氣銷售的減少,其中一部分被衍生合同的收益增加和税收準備金(福利)的變化所抵消。下文將進一步討論這些項目。

收入:

石油、天然氣和天然氣銷售:

石油、NGL和天然氣銷售收入在2020年季度下降了1238414美元,即13%。石油、天然氣及天然氣的銷售分別下跌13%、35%及37%,而NGL及天然氣的銷售量則分別下跌1%及5%,輕微被39%的石油銷售量升幅所抵銷。下表概述了該公司2020和2019財政年度三個月期間石油、天然氣和天然氣的生產和平均銷售價格:

油泡

平均

NGL Bbls

平均

麥克夫

平均

麥克菲

平均

賣了

價格

賣了

價格

賣了

價格

賣了

價格

三個月結束

3/31/2020

103,215

$

46.19

47,487

$

11.05

1,607,442

$

1.67

2,511,654

$

3.18

3/31/2019

74,372

$

52.84

47,875

$

17.05

1,688,043

$

2.65

2,421,525

$

3.81

石油產量增加的原因是,在北達科他州的Bakken和俄克拉何馬州的Anadarko堆垛上進行了產權使用費的收購,以及在俄克拉荷馬州的剷鬥和堆疊中對遺留的潘漢特礦場進行了新的鑽井。ngl的生產相對平緩,因為阿納達科盆地和阿科馬斯塔克富含液態天然氣的地區自然下降的產量被與堆疊和巴克肯的特許權收購量有關的額外產量所抵消,而新的開採權井和巴肯油田,以及運營商從天然氣流中移除更多的天然氣,抵消了這些產量的下降。天然氣產量略有下降,原因是阿科馬Stack和Fayetteville Shale的產量自然下降,這部分被煙囱和Bakken的特許權採購量以及在剷鬥和Bakken的新的特許權井中確定的數量所抵消。

過去五個季度的總產量如下:

季度結束

出售油布

NGL Bbls出售

Mcf出售

麥克菲

3/31/2020

103,215

47,487

1,607,442

2,511,654

12/31/2019

65,880

39,230

1,647,827

2,278,487

9/30/2019

75,934

52,219

1,786,167

2,555,085

6/30/2019

96,065

53,903

1,718,561

2,618,369

3/31/2019

74,372

47,875

1,688,043

2,421,525

(15)


過去五個季度的版税利息生產情況如下:

季度結束

出售油布

NGL Bbls出售

Mcf出售

麥克菲

3/31/2020

64,151

16,188

628,074

1,110,108

12/31/2019

25,701

11,402

562,813

785,431

9/30/2019

28,411

16,323

591,773

860,177

6/30/2019

27,895

15,797

526,138

788,290

3/31/2019

30,587

11,959

515,179

770,455

過去五個季度的工作興趣生產情況如下:

季度結束

出售油布

NGL Bbls出售

Mcf出售

麥克菲

3/31/2020

39,064

31,299

979,368

1,401,546

12/31/2019

40,179

27,828

1,085,014

1,493,056

9/30/2019

47,523

35,896

1,194,394

1,694,908

6/30/2019

68,170

38,106

1,192,423

1,830,079

3/31/2019

43,785

35,916

1,172,864

1,651,070

租賃獎金和租金收入:

當公司租賃其礦產權益時,通常會收到預付現金付款或租賃獎金。在2020年季度,租賃獎金和租金收入減少了186,654美元。

衍生產品合同的收益(損失):

截至2020年3月31日,衍生產品合同的公允價值為淨額4 216 915美元,截至2019年3月31日為817 206美元。該公司在2020年季度的衍生品合約淨收益為4,071,577美元,而2019年季度的淨虧損為1,793,852美元。在2020年季度,石油和天然氣項圈和固定價格掉期經歷了有利的變化,紐約商品交易所的期貨在該季度經歷了價格的大幅下降,相對於他們以前的倉位和2020年季度初掉期的固定價格。2019年季度,石油項圈和固定價格掉期經歷了不利的變化,因為紐約商品交易所(NYMEX)石油期貨在第一季度經歷了價格大幅上漲,與2019年季度初掉期的前頭寸和固定價格相比,價格大幅上漲。該公司利用衍生合約保護其投資回報和現金流。與2020年3月31日終了季度結算的衍生產品合同有關的現金淨額為629 139美元,而上一年同期收到的現金淨額為181 107美元。

費用和開支:

租賃業務費用:

本公司負責LOE的一部分與一個和一個工作的利益所有者有關。LOE包括與我們從石油和天然氣井生產碳氫化合物所必需的工作利益有關的正常經常性費用,以及某些非經常性費用,如維修費用。與外勤業務費用有關的LOE總額在2020年季度比2019年季度增加了36,692美元,即2%。2020年季度,每位麥克菲的LoePerMcfe從2019年的0.62美元降至0.61美元。每個Mcfe的LOE下降是生產增長4%的結果,部分抵消了LOE費用的2%增加。這一比率的下降反映了該公司在2019年財政年底作出的戰略決定,即停止參與對其礦產和租賃面積的工作興趣,並僅側重於通過今後的礦物收購實現增長。由於特許權使用費利息生產相對於公司總產量增加,預計LOE Per Mcfe會降低。

運輸、收集和銷售:

交通、收集和銷售在2020年季度下降了96,374美元,即7%。成本下降的主要原因是,與2019年季度相比,2020年季度天然氣產量下降。天然氣銷售承擔了我們大部分的運輸、收集和營銷費用。按每個Mcfe計算,這些手續費在2020年季度為0.55美元,而2019年季度為0.61美元。石油產量下降的主要原因是石油銷售增加,因為與2019年季度相比,它們在2020年季度的石油總產量中所佔的比例更大。與NGL和天然氣相比,石油銷售的運輸、收集和營銷費用要小得多。

(16)


折舊、損耗和攤銷(DD&A):

DD&A是指石油和天然氣特性的成本價數額,可歸因於在此期間提取的碳氫化合物的數量,按生產單位計算。已探明的已開發生產儲量的估計是計算損耗的一個主要組成部分。DD&A在2020年季度減少了250,458美元,即7%。DD&A在2020年季度為每Mcfe 1.34美元,而在2019年季度為每Mcfe 1.50美元。DD&A下降385,342美元,原因是每個Mcfe的DD&A利率下降了0.16美元。DD&A公司增加了134,884美元,原因是2020年季度產量增長了4%。利率下降的主要原因是2019年財政年度末Eagle Ford的減值,這降低了資產的基礎。與2019年季度相比,2020年季度儲量計算中使用的石油、NGL和天然氣價格下降,部分抵消了這一下降,從而縮短了油井的經濟壽命。這導致大量油井的預計剩餘儲量降低,導致DD&A生產單位增加,考慮到2020年季度我們資產的減值,我們預計未來的DD&A比率將顯著降低。

減值準備:

2020年季度減值備抵為29 545 702美元,而2019年季度沒有備抵減值準備金。在2020年季度,包括Fayetteville和Eagle Ford頁巖在內的7個不同油田的減值額為29,315,807美元,佔我們減值總額的90%。Fayetteville頁巖資產是幹氣資產,該公司在2011年收購了其中的一部分。2020年3月31日天然氣價格低是這一領域受損的主要原因。該公司於2019年9月30日確認了與鷹福特(Eagle Ford)相關的一筆7,660萬美元的減值,主要原因是從該公司的準備金報告中刪除了工作利息池。Eagle Ford資產在2020年3月31日的進一步減值,是由於2020年財政年度大宗商品價格下降所致。其餘229 895美元的減值記在其他資產上。這七個領域的資產減值是由於與我們的產品相關的較低的期貨價格造成的。截至2020年季度末,期貨價格經歷了下行壓力,導致定價偏低。與這些領域相關的未來淨值下降導致資產無法通過第一步減值測試,因為這些資產的未貼現現金流不足以支付資產的賬面基礎。這些資產按照公認會計原則的要求記作其公允市場價值。2019年季度沒有減值記錄。

所得税:

所得税將6,634,000美元從2019年季度的130,000美元增加到2020年季度的6,764,000美元。實際税率從2019年季度的6%降至2020年季度的25%。

如果預計該年度將提供所得税,聯邦和俄克拉荷馬州超額百分比消耗會降低實際税率,而其效果是在記錄所得税福利時提高實際税率。

截至2020年3月31日的6個月,而截至2019年3月31日的6個月

概述:

該公司在2020年錄得了18,081,056美元的6個月淨虧損,即每股1.09美元,而2019年期間的淨收益為10,804,606美元,即每股0.64美元。淨收益(虧損)的變化主要是由於減值備抵(非現金)增加、石油和天然氣銷售減少以及資產銷售收益減少、DD&A減少和税收準備金(福利)變動所抵消。

收入:

石油、天然氣和天然氣銷售:

在2020年期間,石油、天然氣和天然氣銷售收入減少了5,855,295美元,即27%。石油、天然氣及天然氣的銷售量分別下跌百分之九、百分之三十六及百分之三十六,而NGL及天然氣的銷售量則分別下跌百分之二十一及百分之九,略為被石油銷售量上升百分之八所抵銷。下表概述了該公司2020和2019財政年度6個月期間石油、天然氣和天然氣的生產和平均銷售價格:

(17)


油泡

平均

NGL Bbls

平均

麥克夫

平均

麥克菲

平均

賣了

價格

賣了

價格

賣了

價格

賣了

價格

六個月結束

3/31/2020

169,095

$

48.69

86,717

$

13.14

3,255,269

$

1.91

4,790,141

$

3.25

3/31/2019

157,200

$

53.49

110,137

$

20.62

3,582,033

$

3.00

5,186,055

$

4.13

石油產量增加的原因是,在北達科他州的Bakken和俄克拉何馬州的Anadarko堆場進行了產權使用費的收購,以及在遺留的Panhandle礦場上鑽探了新的油井。新的石油生產被自然下降的產量和較小程度上二疊紀盆地的剝離所抵消。NGL產量的下降主要是由於Anadarko井的高利益井自然減產所致。NGL產量的進一步下降歸因於二疊紀盆地的剝離以及阿科馬Stack、鷹福特頁巖和Anadarko盆地花崗巖盆地產量的自然下降。天然氣產量下降的原因是阿納達科堆棧、阿科馬斯塔克和費耶特維爾頁巖的產量自然下降。這一天然氣減少被堆棧和Bakken中的特許權使用費獲取量以及新的特許權使用費興趣井在剷鬥和Bakken中確定的數量所抵消。

衍生產品合同的收益(損失):

截至2020年3月31日,衍生產品合同的公允價值為淨額4 216 915美元,截至2019年3月31日為817 206美元。該公司在2020年期間的衍生合同淨收益為3 253 683美元,而2019年期間的淨收益為2 712 928美元。這一變化主要是由於石油和天然氣項圈和固定價格互換在2020年期間更為有利,因為紐約商品交易所的期貨價格在此期間相對於期初有所下降。在2019年期間,上漲的主要原因是石油套圈和固定價格掉期在2019年期間更為有利,因為紐約商品交易所的石油期貨在此期間相對於該期間開始時的水平有所下降。該公司利用衍生合約保護其投資回報。在截至2020年3月31日的6個月期間,與衍生品合約有關的現金淨額為1,530,912美元,而上一年同期支付的現金淨額為1,518,294美元。

資產銷售收益:

在2020年期間,資產銷售收益為3 272 888美元。該公司在新墨西哥州埃迪縣出售了530英畝淨礦物,獲得3,272,888美元的收益。在2019年期間,該公司出售了新墨西哥州Lea和Eddy縣的礦產面積,獲得9 096 938美元的收益。

費用和開支:

租賃業務費用:

本公司負責LOE的一部分與一個和一個非操作的工作利益持有人有關。LOE包括與我們的非經營性工作利益相關的正常經常性費用,這些費用是從我們的石油和天然氣井中生產碳氫化合物所必需的,也包括某些非經常性的費用,例如修繕費。在2020年期間,Loe減少了296,191美元,即10%。這一減少主要是由於該公司在2019年財政年度出售了一些邊際財產,其經營成本較高。在2020年期間,每個Mcfe的Loe從2019年的0.58美元降至0.57美元。這一比率的下降反映了該公司在2019年財政年底作出的戰略決定,即停止參與對其礦產和租賃面積的工作興趣,並僅側重於通過今後的礦物收購實現增長。由於特許權使用費利息生產相對於公司總產量增加,預計LOE Per Mcfe會降低。

運輸、收集和銷售:

在2020年期間,運輸、收集和銷售減少了303,389美元,即10%。成本下降的主要原因是2020年天然氣產量低於2019年。天然氣銷售承擔了我們大部分的運輸、收集和營銷費用。按每個Mcfe計算,這些手續費在2020年期間為0.58美元,而在2019年期間為0.59美元。石油產量下降的主要原因是石油銷售增加,因為與2019年相比,它們在2020年期間佔我國總產量的比例更大。與NGL和天然氣相比,石油銷售的運輸、收集和營銷費用要小得多。

(18)


生產税:

在2020年期間,生產税減少了344 250美元。數額減少的主要原因是,與2019年期間相比,2020年期間石油、天然氣和天然氣銷售額減少了5 855 295美元。產油税佔石油、天然氣和天然氣銷售的百分比從2019年的5.0%降至2020年的4.7%。

折舊、損耗和攤銷(DD&A):

DD&A是指石油和天然氣特性的成本價數額,可歸因於在此期間提取的碳氫化合物的數量,按生產單位計算。已探明的已開發生產儲量的估計是計算損耗的一個主要組成部分。DD&A在2020年期間減少了1,108,443美元,即15%。DD&A在2020年期間為每Mcfe 1.32美元,而在2019年期間為每Mcfe 1.43美元。DD&A公司減少了567,806美元,因為與2019年相比,2020年的產量下降了8%。另減少540,637美元是由於每個Mcfe的DD&A費率減少了0.11美元。利率下降的主要原因是2019年財政年度末Eagle Ford的減值,這降低了資產的基礎。與2019年季度相比,2020年季度儲量計算中使用的石油、NGL和天然氣價格下降,部分抵消了這一下降,從而縮短了油井的經濟壽命。這導致大量油井的預計剩餘儲量減少,導致生產單位DD&A增加。

減值準備:

2020年期間減值備抵為29 545 702美元,而2019年期間未編列減值備抵。在2020年期間,包括Fayetteville和Eagle Ford頁巖在內的7個不同油田的減值額為29,315,807美元,佔我們減值總額的90%。Fayetteville頁巖資產是幹氣資產,該公司在2011年收購了其中的一部分。2020年3月31日天然氣價格低是這一領域受損的主要原因。該公司於2019年9月30日確認了與鷹福特(Eagle Ford)相關的一筆7,660萬美元的減值,主要原因是從該公司的準備金報告中刪除了工作利息池。Eagle Ford資產在2020年3月31日的進一步減值,是由於2020年財政年度大宗商品價格下降所致。其餘229 895美元的減值記在其他資產上。這七個領域的資產減值是由於與我們的產品相關的較低的期貨價格造成的。截至2020年末,期貨價格經歷了下行壓力,導致定價偏低。與這些領域相關的未來淨值下降導致資產無法通過第一步減值測試,因為這些資產的未貼現現金流不足以支付資產的賬面基礎。這些資產按照公認會計原則的要求記作其公允市場價值。2019年期間沒有減值記錄。

利息費用:

在2020年期間,利息支出減少了307,916美元,即30%。減少的主要原因是未償債務餘額減少(2020年3月31日為3 200萬美元,而2019年3月31日為4 410萬美元)。

一般費用和行政費用(G&A):

G&A費用是與石油和天然氣生產沒有直接關係的費用,包括僱員工資和相關福利的費用、辦公室費用和專業服務費用。G&A在2020年增加325,696美元,即8%。增加的主要原因是技術諮詢和法律費用增加,但被較低的人事費用部分抵銷。技術諮詢的增加是由於我們當時的臨時(現在的)首席執行官,地質和工程費用的增加。法律費用增加的主要原因是提供了與公司委託書有關的額外工作。我們預計,由於人員的裁減和其他的削減努力,我們的G&A將繼續減少。

所得税:

所得税將9 951 000美元從2019年期間的3 441 000美元改為2020年期間的6 510 000美元。實際税率從2019年的24%規定改為2020年的26%。

如果預計該年度將提供所得税,聯邦和俄克拉荷馬州超額百分比消耗會降低實際税率,而其效果是在記錄所得税福利時提高實際税率。

流動性和資本資源

截至2020年3月31日,該公司正營運資本為10,575,682美元,而在2019年9月30日,正營運資本為11,378,829美元。

(19)


流動資金:

截至2020年3月31日,現金和現金等價物為498 777美元,而2019年9月30日為6 160 691美元,減少了5 661 914美元。截至3月31日止的六個月的現金流量摘要如下:

提供(使用)現金淨額:

2020

2019

變化

經營活動

$

6,108,342

$

9,061,054

$

(2,952,712

)

投資活動

(7,017,722

)

3,127,281

(10,145,003

)

籌資活動

(4,752,534

)

(12,215,855

)

7,463,321

現金和現金等價物增加(減少)

$

(5,661,914

)

$

(27,520

)

$

(5,634,394

)

該公司已開始實施一項全面實施的G&A削減計劃,預計該計劃將使G&A每年減少100萬至200萬美元。這一努力包括在2020年4月2日減少公司人員、正在進行的供應商合同談判和其他不被認為是關鍵任務的領域的成本節約措施。

業務活動:

與2019年期間相比,2020年期間業務活動提供的現金淨額減少了2 952 712美元,主要原因如下:

衍生合同淨收入增加3 049 206美元。

石油、天然氣和天然氣銷售收入(扣除生產税和收集、運輸和銷售費用)及其他收入減少5 306 215美元。

增加支付G&A和其他費用1 162 760美元(包括前首席執行官的遣散費)。

外地業務費用減少376 337美元。

利息支付減少292 481美元。

租賃獎金收入減少178,350美元。

投資活動:

與2019年期間相比,投資活動使用的現金淨額在2020年期間增加了10 145 003美元,主要原因是購置費用增加了8 444 241美元,出售資產的淨收入減少了5 720 889美元,但因2020年鑽井和完井活動付款減少4 019 928美元而部分抵消。

籌資活動:

與2019年相比,2020年期間融資活動使用的現金淨額減少了7,463,321美元,主要原因是長期債務淨付款減少了3,475,000美元,股票回購減少了3,960,050美元。

資本資源:

鑽井和完井的資本支出從2019年至2020年期間減少了4,019,928美元(97%),原因是該公司在2019年財政年底停止參與任何有工作利益的新油井。該公司目前沒有剩餘的承諾,需要大量資金才能鑽探和完成油井。

由於該公司已決定停止對其礦物和租賃土地面積有工作利益的油井的任何進一步參與,我們預計今後用於工作權益財產的資本支出將是最低的,因為這些支出將限於資本修井,以加強現有的油井。

(20)


2019年11月14日,潘漢德以340萬美元的價格出售了位於新墨西哥州埃迪縣的530英畝淨礦產。在出售時,這些資產大多是攤銷的,因此賬面淨值很少。幾乎所有收到的價值都是2020年第一季度出售330萬美元資產的收益。該公司根據“國內收入法典”第1031節使用一種類似的交換方式,推遲對所有收益徵收所得税,辦法是用本季度期間使用合格的交換安排協議購買的堆疊/鏟礦面積來抵消所得税。

2019年12月18日,潘漢德在俄克拉荷馬州翠鳥縣、加拿大和加爾文縣以930萬美元的收購價(經過慣常的收盤價調整後)結束了對700英畝淨礦物英畝的收購。這次購買的資金主要來自我們同類外匯銷售的現金.

該公司在2020年財政年度共收到559,462美元的租賃獎金。展望未來,由於公司的礦產面積狀況多種多樣,與租賃公司礦業用地上的鑽探權有關的獎金產生的現金流量很難預測。然而,管理層計劃繼續積極尋求租賃機會。

隨着石油和天然氣價格持續波動,管理層繼續通過對公司未來石油和天然氣生產的額外對衝來評估產品價格保護的機會。見注10:該公司截至2020年3月31日尚未履行的衍生產品合同的完整清單,以及附註12:截至2020年5月1日簽訂的額外合同清單的後續事件。

下表彙總了通過經營活動提供的公司現金的使用情況以及由此產生的現金變化情況:

六個月結束

2020年3月31日

業務活動提供的現金

$

6,108,342

提供(使用)現金:

資本支出-購置

(10,254,016

)

資本支出-鑽井和完井

(139,755

)

每季股息為每股0.08元

(1,319,899

)

國庫券購買

(7,635

)

信貸貸款的淨借款(付款)

(3,425,000

)

出售資產所得收益

3,376,049

使用現金淨額

(11,770,256

)

現金淨增(減少)額

$

(5,661,914

)

截至2020年3月31日,信貸安排的未償借款為32,000,000美元。

展望未來,本公司希望利用我們的信用機制,從經營活動提供的現金、手頭現金和借款中,為間接費用和股息支付提供資金。公司打算使用任何多餘的現金來加強公司的資產負債表。截至2020年3月31日,該公司在其信貸安排下可獲得1300萬美元,並符合其債務契約(流動比率、債務與跟蹤12個月的EBITDA(信貸貸款機構定義的債務和受槓桿比率限制的付款))。債務契約將公司債務與EBITDA的最高比率限制在不超過4:1。

信貸貸款機制下的借貸基礎於2020年1月31日重新確定,從7,000萬美元降至4,500萬美元。借款基礎減少的主要原因是石油和天然氣期貨價格持續下跌,在較小程度上,公司決定停止參與未來的工作利益,並相應地從2019年9月30日起取消所有工作利益池。雖然借貸基礎有所減少,但我們預計不會影響維持正常運作策略所需的流動資金。下一次預期的重新確定將在2020年6月進行。截至2020年5月1日,目前的流動資金為15 708 558美元,其中包括現金和現金等價物2 708 558美元和借款基數13 000 000美元。

2017年11月6日,該公司向SEC提交了一份表格S-3的貨架登記表。本文件授權公司出售至多7 500萬美元的證券,包括普通股、優先股、債務證券、認股權證和在發行時確定的金額單位。任何此類發行,如果確實發生,可以在一個或多個交易中進行。

(21)


將出售的任何證券的具體條款將在向證券交易委員會提交的補充文件中加以説明。登記聲明將於2020年11月6日到期。

展望未來,我們預計用於鑽井和完井的資本支出將是無關緊要的。由於更頻繁的停產,經營活動提供的預期現金可能會減少,因為目前一些經營者生產是不經濟的。例如,俄克拉荷馬州、得克薩斯州和北達科他州正在考慮實施產出限制/豁免計劃。根據2020年經營活動提供的預期現金和信貸機制下的可得性,該公司有足夠的流動資金為其正在進行的業務提供資金。

關鍵會計政策和估計數

公司認為,關鍵會計政策是描述其財務狀況和經營結果的最重要的政策,也需要管理層作出最大數量的主觀或複雜判斷。關於適用這些政策的判斷和不確定因素可能導致在不同條件下或使用不同假設所報告的數額大相徑庭。除了於2019年10月1日採用ASC 842(見注2:租約)外,公司在截至2019年9月30日的會計年度的10-K報表中先前披露的關鍵會計政策沒有發生重大變化。

合同義務

在截至2019年9月30日的財政年度中,我們的合同義務和其他承諾沒有發生重大變化,如我們在表10-K中披露的那樣。

項目3

市場風險的定量和定性披露

市場風險

石油、天然氣和天然氣價格歷來波動不定,預計這種波動將繼續存在,特別是考慮到正在發生的冠狀病毒流行和相關的經濟影響。公司的財務狀況、流動資金和經營結果可能受到石油和天然氣價格急劇變化的不利影響。2020年石油、天然氣和天然氣的市場價格將影響經營活動產生的現金數額,進而影響公司的資本支出和生產水平。不包括該公司2020年衍生產品合同的影響,根據該公司前一年的石油產量,2020年井口石油價格每變化1美元的價格敏感性為329 199美元。根據該公司前一年的天然氣產量計算,2020年,井口天然氣價格每變化0.10美元,其營業收入為708,676美元。

商品價格風險

該公司利用衍生合約來減少對石油和天然氣價格不利變化的風險敞口。本公司並非為投機或交易目的而進入這些衍生工具。該公司的衍生產品合同目前與俄克拉何馬銀行和科赫供應貿易有限公司簽訂。與俄克拉何馬銀行的衍生合同由俄克拉何馬銀行的信貸貸款擔保。與科赫供應和交易有限公司簽訂的衍生產品合同是無擔保的。這些安排只涵蓋公司生產的一部分,只提供部分價格保護,以防止石油和天然氣價格下跌。這些衍生合約使公司面臨財務損失的風險,並限制了未來價格上漲的好處。對於該公司的石油固定價格掉期,紐約商品交易所WTI遠期產品價格的變動將導致税前營業收入大約92,000美元的變化。對於公司的石油領子來説,紐約商品交易所WTI遠期條形價格的變動為1.00美元(低於或高於領子)將導致税前營業收入大約36,000美元的變化。對於該公司的天然氣固定價格互換,在NYMEX亨利集線器遠期條形定價的0.10美元將導致税前營業收入的變化約84,000美元。對於該公司的天然氣項圈來説,如果紐約商品交易所亨利集線器(HenryHub)的價格為0.10美元(低於或高於領子),將導致税前營業收入大約70,000美元的變化。

金融市場風險

營業收入在較小程度上也可能受到與信貸機制有關的市場利率變化的影響。信貸安排下的借款利率為BOK最優惠利率加0.50%至1.25%,或30天liIBOR加2.00%至2.75%。截至2020年3月31日,該公司在信貸貸款下有32,000,000美元未償還,實際利率為3.89%。目前,該公司並不認為其流動性受到利率的重大影響

(22)


過去幾年出現的不確定性和公司不認為其為其正在進行的業務提供資金的流動資金在不久的將來將受到重大影響。

項目4

管制和程序

公司堅持“披露控制和程序”,因為“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對這一術語作了界定,其目的是確保在公司檔案或根據“交易所法”提交的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息收集並酌情傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。在設計和評價其披露控制和程序時,管理層認識到,無論設想和運作如何良好,披露控制和程序只能提供合理的、而不是絕對的保證,以確保披露控制和程序的目標得到實現。公司的信息披露控制和程序旨在達到,管理層認為它們確實符合合理的保證標準。根據截至本表10-Q所涵蓋的財政期結束時的評估,首席執行官和首席財務官已得出結論,在符合上述限制的情況下,公司的披露控制和程序是有效的,以確保向他們披露與公司有關的重要信息。公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化,這些內部控制是在財務季度或評估完成之日之後作出的。在本季度,公司的關鍵控制所有者發生了變化。然而,由於關鍵控制措施仍在實施,預期控制的運作效果不會發生任何變化。

第二部分其他資料

項目1A危險因素

請參閲公司截至2019年9月30日財政年度10-K年度報告第1A項。我們在2019年9月30日終了的財政年度10-K年度報告中所載的風險因素沒有發生重大變化,詳情如下。

持續不斷的冠狀病毒大流行和最近歐佩克+價格戰可能擾亂我們的業務,並對我們的商業和財務結果產生不利影響。

冠狀病毒大流行導致全球經濟活動大幅度下降,導致石油價格因需求關切而急劇下跌,由於歐佩克+於2020年3月初未能就擬議的石油產量削減和全球儲存考慮因素達成協議,這一情況進一步加劇。由於這些事件和冠狀病毒的爆發,以及石油和天然氣庫存、石油需求和經濟表現的變化,石油和天然氣價格預計將繼續波動。冠狀病毒大流行正在迅速演變,這一流行病的最終影響是非常不確定的,而且可能發生變化。冠狀病毒大流行病對我們業務和財政業績的影響程度將取決於今後的事態發展,包括這一流行病的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制或減輕其影響的行動、對旅行的相關限制以及對國內和全球石油需求的影響的持續時間、時間和嚴重程度。

如果油價維持在低水平,除其他外,還有一種風險:

該公司的收入、現金流量和盈利能力可能大幅下降,這也可能通過減少可用於獲取未來礦物和特許權權益的資金數量間接影響預期產量;

該公司獲得資金來源的機會可能受到限制,這可能導致流動性減少;

與公司生產財產有關的準備金可能會變得不經濟,從而損害生產財產;以及

經營者和其他利益相關者可能無法執行他們的鑽探和勘探計劃,從而導致產量下降或無法證明非生產財產的儲量。

(23)


其中某些事件的發生可能對公司的業務和財務結果產生重大不利影響。我們無法預測價格何時會改善或穩定。冠狀病毒大流行還可能加劇2019年9月30日終了財政年度我們在表10-K的年度報告中披露的其他風險因素所描述的風險。

項目2

未登記的股本證券出售和收益的使用

在截至2020年3月31日的三個月內,該公司沒有回購公司普通股的任何股份。

2010年3月,經2018年5月修訂的2010年股票計劃獲得股東批准後,董事會批准繼續允許公司酌情回購至多150萬美元的公司普通股。董事會增加了措辭,以澄清這是一項常青計劃,因為在使用之前的150萬美元時,將批准和批准再購買150萬美元的公司普通股。此外,根據回購計劃允許公司購買的股份數量不再以等於根據公司2010年修訂的限制性股票計劃授予的普通股總數為上限,(Ii)公司向其職工持股計劃繳款,(Iii)根據非僱員董事遞延賠償計劃貸記董事賬户。

項目6

展品

(a)

展品

證據31.1-2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的認證

證據31.2-2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的認證

 

證據32.1-2002年“薩班斯法案”第906條規定的認證-奧克斯利法案

證據32.2-2002年“薩班斯法案”第906條規定的認證-奧克斯利法案

 

展示101.INS-XBRL實例文檔

 

展示101.SCH-XBRL分類法擴展模式文檔

 

展示101.CAL-XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔

 

展示101.lab-XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔

 

展示101.PRE-XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔

 

展示101.DEF-XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔

簽名

根據1934年“證券和交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。

潘漢德石油天然氣公司

 

潘漢德石油天然氣公司

 

2020年5月7日

/S/乍得L.Stephens

日期

乍得·斯蒂芬斯,總統,

首席執行官

 

2020年5月7日

/S/拉爾夫·達米科

日期

副總統拉爾夫·達米科

首席財務官

(24)