科姆-20200331
假的2020Q10001050797--12-3100010507972020-01-012020-03-31Xbrli：股票00010507972020-04-24iso 4217：美元00010507972020-03-3100010507972019-12-3100010507972019-03-31iso 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inancialInstrumentsAssetsMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他現行資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他現行資產us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001050797美國-公認會計原則：應計負債us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：應計負債美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：應計負債美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：應計負債us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前負債us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前負債美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：其他非當前負債us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前負債us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-12-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-03-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：CashAndCashEquivalentMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：美國財政部和政府成員美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：美國財政部和政府成員美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員美國-公認會計原則：美國財政部和政府成員美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：美國財政部和政府成員美國-GAAP：AvailableforSaleSecuritiesMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：短期投資美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：短期投資美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：短期投資美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-03-310001050797美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：短期投資2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他現行資產us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他現行資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他現行資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他現行資產us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-03-310001050797美國-公認會計原則：貨幣市場基金美國-公認會計原則：其他非當前資產2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：共同基金成員2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：其他非當前資產us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsAssetsMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-03-310001050797美國-公認會計原則：應計負債us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-03-310001050797美國-公認會計原則：應計負債美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：應計負債美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-03-310001050797美國-公認會計原則：應計負債us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2019-03-310001050797Colm：RevolvingALoanMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-150001050797Colm：RevolvingBLoanMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-150001050797美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMengerColm：RevolvingALoanMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-152020-04-150001050797美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMengerColm：RevolvingBLoanMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-152020-04-150001050797SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger美國-公認會計原則：振興信貸促進成員Colm：RevolvingLoan--成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-152020-04-150001050797SRT：最大值美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger美國-公認會計原則：振興信貸促進成員Colm：RevolvingLoan--成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-152020-04-150001050797SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：基本比率美國-公認會計原則：振興信貸促進成員Colm：RevolvingLoan--成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-152020-04-150001050797美國-公認會計原則：基本比率SRT：最大值美國-公認會計原則：振興信貸促進成員Colm：RevolvingLoan--成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-152020-04-150001050797美國-公認會計原則：振興信貸促進成員Colm：RevolvingLoan--成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers美國-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMembers2020-04-152020-04-150001050797Colm：RevolvingBLoanMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-04-152020-04-150001050797Colm：RevolvingALoanMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-01-012020-03-310001050797美國-公認會計原則：振興信貸促進成員Colm：RevolvingLoan--成員美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-05-07


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________
形式10-Q
____________________________
☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐
依據1934年交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
委員會檔案編號000-23939
 _____________________________
哥倫比亞運動服裝公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) 
俄勒岡州 93-0498284
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) (國税局僱主識別號碼)
西北科學園徑14375號
波特蘭, 俄勒岡州97229
(主要行政辦公室地址及郵編)
(503) 985-4000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱交易符號每個人的名字
註冊交易所
普通股科姆納斯達克全球精選市場
_____________________________________
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，登記人一直受到這類申報要求的限制。是  x/.¨
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內，註冊人被要求提交此類文件)。是  x/.¨
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速機x加速機¨
非加速箱
¨  
小型報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐/.x
二零二零年四月二十四日已發行普通股數目是66,119,051.


COLUMBIA運動服裝公司
2020年3月31日

目錄
項目
頁
第一部分-財務資料
項目1.
財務報表:
1
合併資產負債表(未經審計)
1
精簡的綜合業務報表(未經審計)
2
彙總綜合收入報表(未經審計)
3
現金流動彙總表(未經審計)
4
精簡合併股本報表(未經審計)
5
精簡合併財務報表附註
6
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
20
項目3.
市場風險的定量和定性披露
27
項目4.
管制和程序
27
第二部分-其他資料
項目1.
法律程序
29
項目1A。
危險因素
29
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
39
項目6.
展品
40
簽名
41


目錄

第一部分-財務資料
項目1.再分配財務報表
哥倫比亞運動服裝公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位：千)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		三月三十一日，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$671,108  $686,009  $430,447  
短期投資35,828  1,668  272,603  
應收賬款，扣除備抵額$27,579, $8,925，以及$8,388分別
312,951  488,233  341,136  
盤存577,124  605,968  520,614  
預付費用和其他流動資產113,726  93,868  73,850  
流動資產總額1,710,737  1,875,746  1,638,650  
不動產、廠房和設備，按成本計算，扣除累計折舊$530,329, $523,092，以及$500,018分別
332,997  346,651  298,379  
經營租賃使用權資產387,984  394,501  362,568  
無形資產，淨額122,850  123,595  125,830  
善意68,594  68,594  68,594  
遞延所得税73,827  78,849  77,760  
其他非流動資產54,498  43,655  41,928  
總資產$2,751,487  $2,931,591  $2,613,709  
負債和權益
流動負債：
短期借款$174,443  $—  $—  
應付帳款150,971  255,372  186,943  
應計負債214,044  295,723  224,385  
經營租賃負債64,456  64,019  59,214  
應付所得税6,441  15,801  9,302  
流動負債總額610,355  630,915  479,844  
非流動經營租賃負債364,300  371,507  337,832  
應付所得税48,320  48,427  50,610  
遞延所得税8,944  6,361  9,112  
其他長期負債22,977  24,934  15,662  
負債總額1,054,896  1,082,144  893,060  
承付款和意外開支(附註7)
股東權益：
優先股；10,000授權的股份；無已發行和未付
—  —  —  
普通股(不票面價值)；250,000授權的股份；66,116, 67,561，和68,346、已發行和未付
565  4,937  94  
留存收益1,704,000  1,848,935  1,723,873  
累計其他綜合損失(7,974) (4,425) (3,318) 
股東權益總額1,696,591  1,849,447  1,720,649  
負債和股東權益合計$2,751,487  $2,931,591  $2,613,709  
見所附精簡合併財務報表附註。
1
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
精簡的業務合併報表
(未經審計)
 
三個月到3月31日，
(單位：千，但每股數額除外)20202019
淨銷售額$568,228  $654,608  
銷售成本296,514  317,879  
毛利271,714  336,729  
銷售、一般和行政費用276,820  251,755  
許可證收入淨額3,119  2,984  
業務收入(損失)(1,987) 87,958  
利息收入淨額1,813  3,400  
其他非營業收入1,738  446  
所得税前收入1,564  91,804  
所得税費用(1,351) (17,627) 
淨收益$213  $74,177  
每股收益：
基本$—  $1.09  
稀釋$—  $1.07  
已發行加權平均股票：
基本66,970  68,290  
稀釋67,412  69,052  
見所附精簡合併財務報表附註。

2
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
 三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
淨收益$213  $74,177  
其他綜合收入(損失)：
可供出售證券的未實現持有收益，淨額
—  56  
衍生交易未實現收益(扣除税收影響美元)(4,145)和$(395)
11,525  1,333  
外幣折算調整數(扣除税收影響美元)497和$663分別)
(15,074) (545) 
其他綜合收入(損失)(3,549) 844  
綜合收入(損失)$(3,336) $75,021  
見所附精簡合併財務報表附註。

3
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
合併現金流量表
(未經審計)
 三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
業務活動現金流量：
淨收益$213  $74,177  
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
折舊、攤銷和非現金租賃費用32,994  28,998  
備抵無法收回的應收賬款19,229  (2,317) 
財產、廠房和設備處置或減值方面的損失2,138  958  
遞延所得税3,802  191  
股票補償3,675  4,215  
經營資產和負債的變化：
應收賬款150,687  110,954  
盤存23,510  862  
預付費用和其他流動資產(11,922) 6,952  
其他資產(5,873) (3,394) 
應付帳款(100,402) (81,242) 
應計負債(77,861) (54,723) 
應付所得税(9,429) (13,761) 
經營租賃資產和負債(16,807) (14,721) 
其他負債(1,200) 1,495  
經營活動提供的淨現金12,754  58,644  
投資活動的現金流量：
購買短期投資(35,044) (136,257) 
短期投資的銷售及到期日1,631  128,000  
資本支出(9,452) (25,199) 
用於投資活動的現金淨額(42,865) (33,456) 
來自籌資活動的現金流量：
信貸貸款收益175,719  21,942  
償還信貸設施(1,054) (21,942) 
發行與股票補償有關的普通股的收益1,096  8,579  
與股票補償有關的税款支付(4,207) (5,432) 
回購普通股(132,889) (18,845) 
購買非控制權益—  (13,970) 
支付的現金紅利(17,195) (16,418) 
(用於)籌資活動提供的現金淨額21,470  (46,086) 
匯率變動對現金的淨影響(6,260) (450) 
現金和現金等價物淨減額(14,901) (21,348) 
現金和現金等價物，期初686,009  451,795  
現金和現金等價物，期末$671,108  $430,447  
現金流動信息的補充披露：
所得税期間支付的現金$19,953  $31,646  
補充披露非現金投資和融資活動:
通過負債增加而購置的不動產、廠房和設備$2,503  $8,177  
見所附精簡合併財務報表附註。
4
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
精簡合併股本報表
(未經審計)

截至2020年3月31日止的三個月
(單位：千，但每股數額除外)普通股留存收益累計其他綜合損失共計
股份
突出
金額
2019年12月31日結餘67,561  $4,937  $1,848,935  $(4,425) $1,849,447  
淨收益—  —  213  —  213  
其他綜合收入(損失)：
衍生交易未實現持有收益，淨額
—  —  —  11,525  11,525  
外幣折算調整淨額—  —  —  (15,074) (15,074) 
現金紅利(美元)0.26每股)
—  —  (17,195) —  (17,195) 
發行與股票補償有關的普通股，淨額
112  (3,111) —  —  (3,111) 
股票補償費用—  3,675  —  —  3,675  
回購普通股(1,557) (4,936) (127,953) —  (132,889) 
餘額，2020年3月31日66,116  $565  $1,704,000  $(7,974) $1,696,591  

截至2019年3月31日止的三個月
哥倫比亞運動服公司股東權益
(單位：千，但每股數額除外)普通股留存收益累計其他綜合損失非控股權共計
股份
突出
金額
2018年12月31日68,246  $—  $1,677,920  $(4,063) $16,456  $1,690,313  
淨收益—  —  74,177  —  —  74,177  
購買非控制權益—  —  —  (99) (16,456) (16,555) 
其他綜合收入(損失)：
可供出售證券的未實現持有收益，淨額
—  —  —  56  —  56  
衍生交易未實現持有收益，淨額
—  —  —  1,333  —  1,333  
外幣折算調整淨額—  —  —  (545) —  (545) 
現金紅利(美元)0.24每股)
—  —  (16,418) —  —  (16,418) 
發行與股票補償有關的普通股，淨額
296  3,147  —  —  —  3,147  
股票補償費用—  4,215  —  —  —  4,215  
回購普通股(196) (7,268) (11,806) —  —  (19,074) 
2019年3月31日結餘68,346  $94  $1,723,873  $(3,318) $—  $1,720,649  
見所附精簡合併財務報表附註。

5
目錄
哥倫比亞運動服裝公司
精簡合併財務報表附註索引

備註 頁
附註1列報和組織的基礎
7
附註2收入
8
附註3無形資產，淨額
10
附註4短期借款和信貸額度
10
附註5所得税
11
附註6產品擔保
11
附註7承付款和意外開支
11
附註8股東權益
11
附註9股票補償
12
附註10每股收益
12
附註11累計其他綜合損失
13
附註12段信息
13
附註13金融工具與風險管理
14
附註14公允價值計量
16
附註15 後續事件
19


6
目錄
綜合財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-列報和組織的依據
所附未經審計的合併財務報表是由哥倫比亞運動裝公司(及其全資子公司“公司”)管理部門編制的，管理層認為，其中包括為公允列報截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日公司財務狀況所需的所有正常的經常性物質調整，以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日三個月的運營結果以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日的現金流量。2019年12月31日的財務信息來源於公司在截至2019年12月31日的年度報告10-K表中所包含的經審計的合併財務報表。公司業務的很大一部分是季節性的；因此，截至2020年3月31日的三個月的運營結果不一定表示其他季度或全年的預期結果。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和披露(“公認會計原則”)已根據證券和交易委員會的規則和條例予以濃縮或省略。然而，該公司認為，本報告所載的披露符合1934年“證券交易法”第13(A)節的要求，該節經修正後，須按第10-Q號表格季度報告，並足以使所提供的資料不具誤導性。這些未經審計的合併財務報表應與2019年12月31日終了年度公司關於表10-K的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
鞏固原則
合併後的財務報表包括哥倫比亞運動服公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。
估計和假設
按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層在本報告所述期間，對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。一些更重要的估計數涉及收入確認、無法收回的應收賬款備抵、超額、結清和流動緩慢的庫存、產品保修、長期資產的減值、無形資產和商譽、所得税和基於股票的補償。
2019年12月，中國首次發現了一株新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)，世界衞生組織於2020年3月宣佈由冠狀病毒引起的全球呼吸道疾病大流行。截至2020年3月31日，為了應對這一流行病，世界各地的許多政府都實施了旅行限制、企業停業或減速，以及就地或在家避難的訂單。2020年第一季度，與冠狀病毒大流行相關的消費者需求下降，開始影響該公司1月底在中國、2月初在韓國和日本以及3月份在北美和歐洲的財務業績。3月初北美和歐洲的零售量趨勢下降，3月中旬商店關閉之前。截至提交本文件之日，某些地區和地方政府已解除限制和命令。
目前的不確定性環境嚴重影響了2020年3月31日對無法收回的應收賬款和超額、結清和緩慢流動庫存的備抵。這些估計涉及對未來事件的假設。應收賬款壞賬備抵包括對客户未來財務狀況和他們支付所需款項能力的假設。對超額、關閉和緩慢流動庫存的備抵包括對公司產品未來需求的假設，以及公司出售產品的能力。
由於與冠狀病毒流行有關的消費者需求下降，我們測試了某些零售地點及其各自的減值資產租賃使用權。雖然沒有發現重大減值，但預計未來業績進一步下降或零售空間市場租金大幅下降可能會對這些零售地點資產的追回產生不利影響。此外，由於冠狀病毒大流行和預計淨銷售額大幅度下降，Prana品牌的商標和商譽在2020年3月31日接受了減值測試。雖然在2020年第一季度的測試中沒有顯示出減值，但Prana報告單位和商標的公允價值超過其各自賬面價值的程度與我們2019年的減值測試相比有所下降。如果由於目前與冠狀病毒大流行有關的不確定程度，Prana品牌的實際或預測未來表現比我們在2020年第一季度減值測試中考慮的預測更差，則有可能需要收取減值費用。
最近通過的會計公告
自2020年1月1日起，該公司採用了財務會計準則委員會(“FASB”)2018年8月發佈的“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(分課題350-40)第2018-15號會計準則更新(“ASU”)，其中澄清了作為服務合同的雲計算安排(“CCA”)實施成本核算的某些方面。根據ASU，實體將在初步項目和實施後運營階段支付費用.該實體也將
7
目錄
綜合財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
資本化應用程序開發階段發生的某些成本，以及與增強相關的某些成本。ASU不更改CCA服務組件的核算。公司採用前瞻性方法採用標準，並預期公司執行特定雲計劃時，雲特定實現資產的增加。這些資產一般包括在其他非流動資產在精簡的綜合資產負債表中，並將攤銷其評估的使用壽命或基本雲計算託管合同的期限，以較短的時間為準。在採用該標準後，對公司的財務狀況、經營結果或現金流量沒有直接影響。
自2020年1月1日起，該公司通過了ASU第2017-04號，“無形資產-商譽”和其他(主題350)：簡化FASB於2017年1月發佈的商譽損害測試，通過從商譽減值測試中刪除第二步來簡化商譽損害的核算。在這一指導下，如果報告單位的賬面金額超過其估計公允價值，減值費用應確認為相當於該超額數額的數額，以分配給該報告單位的商譽總額為限。新標準的影響將取決於未來個人商譽損害(如果有的話)的具體事實和情況。
自2020年1月1日起，該公司通過了ASU No.2016-13號，“金融工具-信用損失”(主題326)：FASB於2016年6月發佈的金融工具信用損失的計量，以及隨後發佈的澄清修正案。這一聲明改變了大多數金融資產的減值模式，並要求對按攤銷成本計量的工具使用“預期損失”模式。在這一模式下，各實體將需要估計此類工具的壽命預期信貸損失，並記錄備抵，以抵消金融資產的攤銷成本法，從而淨列報預計將在金融資產上收取的數額。在採用該標準後，對公司的財務狀況、經營結果或現金流量沒有直接影響。在持續的基礎上，公司將考慮前瞻性的經濟條件，記錄公司按成本計量的金融資產的預期信用損失，如公司的貿易應收款和某些短期投資。由於採用ASU No.2016-13，公司自2019年第10-K號年度報告以來，更新了以下重要會計政策：
應收賬款
應收賬款減少了可疑賬户備抵。公司保留因公司客户無法支付所需款項而造成的估計損失的備抵。備抵是對現有應收賬款剩餘期間的終生預期信貸損失的當前估計數。考慮目前的市場狀況，並在適當情況下提供可支持的預測。這一估計是公司持續評估可收性、客户信譽、歷史信用損失水平和未來預期的結果。所述期間的核銷活動和恢復情況不是實質性的。
最近的會計公告尚未通過
在2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12。, 所得税(專題740)：簡化所得税會計，其中除其他外，取消了在確認投資遞延税、在中期進行期間內分配和計算所得税方面的具體例外，以及對混合税制下的税收核算的目標影響。該標準將於2021年第一季度開始生效，並允許儘早採用。公司目前正在評估這一會計準則將對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生的影響。

8
目錄
綜合財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註2-收入
分類收入
如注12所示，本公司四地理報告部分：美國(“美國”)、拉丁美洲和亞太(“最後一頁”)、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和加拿大。
下表對公司的運營部門進行了分類淨銷售額按產品類別和銷售渠道分列，公司認為這能有意義地描述……的性質、時間和不確定性淨銷售額受經濟因素影響：
截至2020年3月31日止的三個月
(單位：千)
美國拉普EMEA加拿大共計
產品類別淨銷售額
服裝、配件和設備$309,677  $75,913  $39,930  $26,649  $452,169  
鞋類66,191  26,738  15,918  7,212  116,059  
共計$375,868  $102,651  $55,848  $33,861  $568,228  
銷售渠道淨銷售額
批發$202,868  $57,374  $42,256  $23,462  $325,960  
直接對消費者173,000  45,277  13,592  10,399  242,268  
共計$375,868  $102,651  $55,848  $33,861  $568,228  

截至2019年3月31日止的三個月
(單位：千)
美國拉普EMEA加拿大共計
產品類別淨銷售額
服裝、配件和設備$344,705  $100,337  $50,701  $30,224  $525,967  
鞋類67,519  32,522  20,647  7,953  128,641  
共計$412,224  $132,859  $71,348  $38,177  $654,608  
銷售渠道淨銷售額
批發$208,569  $70,978  $56,369  $27,242  $363,158  
直接對消費者203,655  61,881  14,979  10,935  291,450  
共計$412,224  $132,859  $71,348  $38,177  $654,608  


履約義務
截至三月三十一日，2020年和2019年的三個月，淨銷售額從與以往各期有關的履約義務中確認的數額不算重大。淨銷售額預期在今後任何時期與剩餘履約義務有關的確認並不重要。
合同餘額
截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日，合同負債包括應計負債在精簡的綜合資產負債表上，包括與公司禮品卡和客户忠誠度計劃有關的義務，這些都不是實質性的。
9
目錄
綜合財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
附註3-無形資產淨額
無形資產，淨額由下列人員組成：
(單位：千)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		三月三十一日，
2019
應攤銷的無形資產：
專利和購買的技術$14,198  $14,198  $14,198  
客户關係23,000  23,000  23,000  
總賬面金額37,198  37,198  37,198  
累計攤銷：
專利和購買的技術(13,644) (13,311) (12,314) 
客户關係(16,125) (15,713) (14,475) 
累計攤銷總額(29,769) (29,024) (26,789) 
淨賬面金額7,429  8,174  10,409  
不攤銷的無形資產115,421  115,421  115,421  
無形資產，淨額$122,850  $123,595  $125,830  
應攤銷的無形資產的攤銷費用為美元0.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，每一個月都有100萬美元。
2020年至2024年的年度攤銷費用估計如下：
(單位：千) 
2020$2,537  
20211,650  
20221,650  
20231,650  
2024688  

附註4-短期借款和信貸額度
除下文披露外，公司的短期借款和信貸額度沒有發生重大變化，如公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的注9所述。
該公司有一份無擔保的、已承諾的循環信貸協議，於2023年8月1日到期，每月可用於提供資金的可變承諾，平均為美元。50.0在一個日曆年的過程中超過百萬美元。自2020年3月27日起，該公司對其無擔保、承諾的循環信貸額度協議進行了第一次修正，將可用於供資的承諾增加到1.25億美元，到2020年12月31日，從而消除了承諾水平的月度變化。根據第一次修正利息，每月應付，是根據公司適用的資金負債率，可以從美元libor加200.0基點到美元libor加275.0個基點。第一項修訂繼續規定該公司必須遵守某些財務契約，包括資金負債率和利息比率。如果公司違約，禁止支付股息或回購普通股。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有相關公約。截至2020年3月31日，該信貸額度下的未清餘額為美元。125.0百萬美元，利息的累積率為3.06年率。正如注15所披露的那樣，2020年4月，該公司修訂並重申了這一已承諾的循環信貸額度協議。
該公司在加拿大的子公司提供無擔保和未承諾的信貸額度，可按需付款，由公司擔保，並提供最高可達加元的借款30.0百萬(約合美元)21.2到2020年3月31日。循環線以加拿大CAD透支借款的最高利率或銀行家的接受率加上銀行家接受貸款150個基點的利率計算利息。截至2020年3月31日，該信貸額度下的未清餘額為加元。28.4百萬(約合美元)20.0年利率為2.89%。
該公司的日本子公司有兩種獨立的無擔保透支和未承付透支設施，由公司擔保，最多可借款美元7.0百萬元300.0分別為百萬美元(合計約為美元)9.8到2020年3月31日。這些透支安排下的借款應計利息275.0基點，東京銀行間同業拆借利率加0.50基礎
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(未經審計)
分別分。截至2020年3月31日，這些機制下的未清餘額為美元。6.5百萬元300.0百萬(約合美元)2.8分別以年息2.75釐及年息0.55釐計算利息。
該公司在韓國的子公司有一個無擔保和未承諾的透支機制，由公司擔保，最多可借款美元20.02020年3月31日根據透支安排借入的利息按韓國三個月CD利率加275.0個基點計算。截至2020年3月31日，這一透支機制下的未清餘額為美元。18.8以年利率4.17%計算利息。
該公司的中國子公司有一個無擔保、未承付的透支和清潔預付款設施，由公司擔保，提供最多可達美元的預付款或透支借款。20.02020年3月31日以中國人民銀行(“中國人民銀行”)基準利率為基礎的人民幣墊款利息加上0.85%的貸款，以倫敦銀行同業拆借利率加年利率1.8%為基礎的美元預付款，或以中國人民銀行利率110%為基礎的人民幣透支利息。截至2020年3月31日，該機制下的未清餘額為950萬元(約合950萬美元)。1.3根據中國人民銀行的利率加上每年0.85%或5.20%的利息。
附註5-所得税
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司的實際所得税税率為86.4%和19.2分別為%。截至2020年3月31日的三個月的實際所得税税率主要受到以下因素的影響：轄區間賬面收入或虧損組合的變化、對外國經營虧損結轉遞延税資產的估價備抵額的重估以及本年度預期應納税淨營業虧損與背抵當年税率之間的套利。
所得税費用、遞延税資產和相關負債是根據估計數計算的。截至2020年3月31日，評估了實現遞延税資產收益的可能性，並評估了1美元。1.5根據現有證據記錄了百萬美元的估價津貼調整數，與某些外國法域無法實現的税收優惠預期部分有關。該公司將繼續監測遞延税資產的可變現性，特別是在某些外國法域，在這些國家，冠狀病毒大流行已開始造成重大的淨經營損失。收回這些遞延税資產的能力取決於幾個因素，包括業務結果和在這些法域預測未來應納税收入的能力。如果確定將無法實現税收優惠的某些額外部分，則將記錄估值津貼，這將增加所得税費用。截至2020年3月31日，遞延税金資產總額約為美元。73.8百萬美元，其中約$10014.8公司預計在短期內將遭受重大淨經營損失的外國管轄地區的風險高達百萬美元，儘管未能實現這些好處的風險因法域而異。
附註6-產品保證
本公司的一些產品對質量和工藝方面的缺陷提供了壽命期或有限保修條款。在銷售時設立保修準備金，以支付根據公司保修和更換歷史估算的費用，並記錄在銷售成本在精簡的業務綜合報表中。保修準備金包括在應計負債在精簡的綜合資產負債表中。
對產品保證的調節如下：
 三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
期初餘額$14,466  $13,186  
保修要求的備抵312  1,791  
保修要求(1,368) (1,723) 
其他(288) (76) 
期末餘額$13,122  $13,178  

附註7-承付款和意外開支
本公司不時參與各種法律索賠、訴訟和投訴。雖然法律訴訟的最終解決辦法無法確定，但管理層認為，這些事項的處理不會對公司精簡的合併財務報表產生重大不利影響。
附註8-股東權益
自2004年公司股票回購計劃開始實施到2020年3月31日，公司董事會已授權購買美元1.1公司普通股的十億。截至2020年3月31日，該公司已回購26.8百萬
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(未經審計)

根據該計劃，股票的總買入價為$1,017.8百萬回購的股票一般在交易日期後結算。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司回購了總計$132.9萬股普通股根據公司董事會批准的股票回購計劃和預先制定的書面交易計劃。公司普通股的股份可在公開市場或通過私下談判交易回購，但須符合市場條件。回購計劃並不規定公司有義務購買任何特定數量的股份或在任何特定時間內購買股份。在2020年3月中旬，為了減少資本外流和保護資本，公司暫停了股票回購，公司董事會暫停了季度股利。
附註9-以股票為基礎的補償
公司的股票激勵計劃允許授予激勵股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票或現金的獎勵。
股票補償費用
以股票為基礎的賠償費用包括：
 三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
股票期權$1,704  $1,489  
限制性股票單位1,971  2,726  
共計$3,675  $4,215  
股票期權
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司總共發放了640,219股票期權的加權平均授予日期，公允價值為$14.36。截至2020年3月31日，未確認的股票期權相關成本總計為$16.4百萬元，沒有任何相關的税收優惠。截至2020年3月31日，與股票期權有關的未確認費用預計將在加權平均期間內確認。3.03好幾年了。
受限制股票單位
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司201,349受限制股票單位，估計平均批出日期公允價值$79.51。截至2020年3月31日，未確認的與未償還的限制性股票單位有關的費用共計$27.3百萬元，沒有任何相關的税收優惠。截至2020年3月31日，與限制庫存單位有關的未確認費用預計將在加權平均期間內確認。2.81好幾年了。
附註10-每股收益
每股收益(“每股收益”)是在基本和稀釋的基礎上提出的。基本每股收益是基於加權平均流通股數。稀釋每股收益反映了當發行普通股的未償還證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。
計算基本每股收益和稀釋每股收益的分母中所用普通股的調節情況如下：
 三個月到3月31日，
(單位：千，但每股數額除外)20202019
已發行普通股加權平均股份，用於計算每股基本收益
66,970  68,290  
稀釋股票期權和限制性股票單位的影響442  762  
已發行普通股加權平均股份，用於計算每股稀釋收益
67,412  69,052  
普通股每股收益：
基本$—  $1.09  
稀釋$—  $1.07  
股票期權，基於服務的限制性股票單位，以及代表基於績效的限制性股票單位937,523和325,226在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，普通股的股票分別未上市，但被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為在國庫券法下，它們的效果將是反稀釋的，或者因為這些股票受到未滿足的業績條件的制約。
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(未經審計)

附註11-累計其他綜合損失
累計其他綜合損失公司精簡的綜合資產負債表上扣除了適用的税金，包括可供出售的證券的未變現持有損益、某些衍生交易的未實現損益和外幣折算調整。
下表列出了累計其他綜合損失截至2020年3月31日的三個月：
(單位：千)可供出售證券的未變現損失衍生交易未實現持有收益(損失)外幣折算調整共計
2019年12月31日結餘$(4) $9,482  $(13,903) $(4,425) 
改敍前其他綜合收入(損失)
—  14,362  (15,074) (712) 
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(1)
—  (2,837) —  (2,837) 
本期間其他綜合收入(損失)收入淨額
—  11,525  (15,074) (3,549) 
2020年3月31日結餘$(4) $21,007  $(28,977) $(7,974) 
(1)重新分類的數額記錄在淨銷售額， 銷售成本或其他非營業收入簡明扼要的業務綜合報表。有關分類的進一步信息，請參閲附註13。
下表列出了累計其他綜合損失截至2019年3月31日的三個月內：
(單位：千)可供出售證券的未實現收益(損失)衍生交易未實現持有收益(損失)外幣折算調整共計
2018年12月31日結餘$(60) $11,964  $(15,967) $(4,063) 
改敍前其他綜合收入(損失)
56  3,268  (545) 2,779  
從累計其他綜合損失中重新分類的數額(1)
—  (1,935) —  (1,935) 
本期間其他綜合收入(損失)淨額
56  1,333  (545) 844  
購買非控制權益—  (99) —  (99) 
2019年3月31日結餘$(4) $13,198  $(16,512) $(3,318) 


(1)重新分類的數額記錄在淨銷售額或銷售成本簡明扼要的業務綜合報表。有關分類的進一步信息，請參閲附註13。
附註12-段信息
公司四可報告的地理區域：美國、LAAP、EMEA和加拿大，它們反映了公司的內部組織、管理和監督結構。每個地理區域主要在一個行業運作：户外、活躍和日常生活方式服裝、鞋類、配件和設備產品的設計、開發、營銷和分銷。部門間的淨銷售和部門間利潤，這些記錄在談判的標記，並在合併中消除，不是實質性的。未分配的公司費用包括中央管理部門的費用，包括全球信息系統、財務、人力資源和法律，以及高管薪酬、未分配的福利方案費用和其他雜項費用。
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(未經審計)

公司的地理分佈淨銷售額和業務收入(損失)下表彙總了截至3月31日、2020年和2019年3月31日終了的三個月的精簡綜合業務報表。
 三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
對無關實體的銷售淨額：
美國$375,868  $412,224  
拉普102,651  132,859  
EMEA55,848  71,348  
加拿大33,861  38,177  
$568,228  $654,608  
部分業務收入(損失)：
美國$40,032  $95,723  
拉普6,138  26,750  
EMEA(66) 9,186  
加拿大4,151  6,011  
業務收入共計50,255  137,670  
未分配的公司開支(52,242) (49,712) 
利息收入淨額1,813  3,400  
其他非營業收入，淨額1,738  446  
所得税前收入$1,564  $91,804  
濃度
沒有一個客户佔10%或10%以上。應收賬款，扣除備抵截至2020年3月31日或2019年精簡的綜合資產負債表。公司有一個客户13.9%應收賬款，扣除備抵截至2019年12月31日。沒有單獨的客户10%或以上淨銷售額在“精簡的截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月業務綜合報表”中。
附註13-金融工具和風險管理
在正常的業務過程中，公司的財務狀況、經營結果和現金流量通常會受到各種風險的影響。這些風險包括與金融市場有關的風險，主要是貨幣匯率風險，以及較小程度上的利率風險和股票市場風險。該公司定期評估這些風險，並制定政策和業務做法，以減輕這些風險。本公司不從事任何金融市場的投機交易。
本公司積極管理功能貨幣等值現金流因預期的非功能貨幣的購買和銷售而發生變化的風險。使用歐洲歐元、加拿大元、日元、人民幣或韓元作為功能貨幣的子公司主要面臨預期美元庫存購買帶來的功能貨幣等值現金流的變化。使用美元和歐元作為功能貨幣的子公司也有以非功能貨幣計價的銷售，該公司對加元和英鎊進行套期保值。公司通過使用正式指定並有效的現金流量套期保值的貨幣遠期合同來管理這些風險。套期保值有效性通常是通過評估套期保值工具公允價值累積變化的能力來確定的，以抵消潛在風險敞口上預期現金流現值的累積變化。對於遠期合同，在2019年6月之前，時間價值組成部分(“遠期點”)被排除在套期保值效力的確定之外，並列入本期。銷售成本預期美元庫存購買的套期保值淨銷售額在合同有效期內，對預期的非功能貨幣標價銷售的套期保值，在直線基礎上進行。從2019年6月起，遠期點包括在現金流量套期保值的公允價值中。這些成本或利益將包括在累計其他綜合損失直到基礎對衝交易被識別為淨銷售額或銷售成本，屆時，前沿點也將被確認為淨收益.
該公司還使用未正式指定為對衝工具的貨幣遠期合同來管理與以美元、歐元、加元、日元、韓元或人民幣為功能貨幣的子公司重新計量非功能性貨幣計價貨幣資產和負債有關的合併貨幣匯率風險。非功能貨幣計價的貨幣資產和負債主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付款、遞延負債。
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(未經審計)

所得税和公司間貸款。這些未正式指定為對衝工具的遠期貨幣合約所產生的損益，預期會在其他非營業收入由非功能貨幣計價的貨幣資產和負債重新計量所產生的損益。
下表列出未償衍生工具的名義總額： 
(單位：千)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		三月三十一日，
2019
指定為現金流量套期保值的衍生工具：
貨幣遠期合同$458,823  $471,822  $399,068  
未指定為現金流量對衝的衍生工具：
貨幣遠期合同205,030  214,086  208,941  
截至2020年3月31日，美元16.8已記錄的未償還及到期衍生工具的遞延淨收益百萬元其他綜合損失將被重新分類為淨收益在接下來的12個月中，由於基礎對衝交易也被記錄在淨銷售額或銷售成本在精簡的業務綜合報表中。實際數額最終重新分類為淨銷售額或銷售成本在精簡的綜合收入綜合報表中，未到期的衍生產品合同到期時，美元對歐元、英鎊、人民幣、加元和日元的匯率取決於美元匯率。
截至2020年3月31日，該公司的衍生合約剩餘期限不到四年。對任何單一對手方的最大淨風險敞口通常僅限於與該對手方簽訂的所有合同的未實現收益總額，其淨額低於美元。9.52020年3月31日百萬美元。公司的所有衍生對手都有投資等級或更高的信用評級。公司是掌握淨結算安排的一方，其特點是允許交易對手淨結算多個單獨衍生交易產生的金額，或在某些觸發事件(如交易對手一方破產或重大違約)情況下由多個單獨衍生交易產生的淨結算金額或淨結算金額。公司未將資產質押或擔保品作為進入或維持衍生工具頭寸的要求。
下表列出衍生工具的資產負債表分類和公允價值：
(單位：千)資產負債表分類三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		三月三十一日，
2019
指定為現金流量套期保值的衍生工具：
資產頭寸衍生工具：
貨幣遠期合同預付費用和其他流動資產$18,945  $11,855  $14,366  
貨幣遠期合同其他非流動資產10,520  4,159  10,014  
負債頭寸中的衍生工具：
貨幣遠期合同應計負債231  1,313  149  
貨幣遠期合同其他長期負債—  768  —  
未指定為現金流量對衝的衍生工具：
資產頭寸衍生工具：
貨幣遠期合同預付費用和其他流動資產4,449  2,146  971  
負債頭寸中的衍生工具：
貨幣遠期合同應計負債978  953  349  
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(未經審計)

下表列出了衍生工具的運作效果和分類説明：
 聲明
操作
分類		三個月到3月31日，
(單位：千)20202019
貨幣遠期和期權合同：
指定為現金流量套期保值的衍生工具：
在其他綜合收入(損失)中確認的收益，扣除税後
—$14,362  $3,268  
從累計的其他綜合收入或損失中調整為實際部分的收益(損失)
淨銷售額(122) 35  
從累積的其他綜合收入或損失中重新歸類為實際部分的收益
銷售成本2,795  1,196  
因現金流動套期保值中斷而從累積的其他綜合收入或損失中重新分類為收入的收益
其他非營業收入1,111  —  
在收入中確認的不包括有效性測試和無效部分的損失
淨銷售額—  (5) 
在收入中確認的不包括有效性測試的數額和無效部分的收益
銷售成本—  1,449  
未指定為現金流量對衝的衍生工具：
在收入中確認的收益其他非營業收入1,649  563  

附註14-公允價值計量
某些資產和負債按公允價值在經常性或非經常性基礎上列報。公允價值被定義為退出價格，是指公司在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務以轉移負債的金額，按照三層公允價值等級，按以下順序排列用於計量公允價值的投入：
一級—可觀察的投入，如活躍的流動市場中相同資產或負債的報價；
2級—直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；或交易量不足或交易不頻繁的市場中可觀察到的市場價格；以及
三級—不可觀測的投入-缺乏或根本沒有市場數據-要求報告實體制定自己的假設。
按公允價值計算的公司資產和負債分為一級或二級工具。一級工具估值是從活躍的外匯市場中涉及相同資產的交易的實時報價中獲得的。第二級工具估值是從活躍市場的報價以外的投入中獲得的，這些投入可在市場上直接或間接觀察到，在交易量有限或不頻繁的市場中也可獲得報價。
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(未經審計)

截至2020年3月31日，按公允價值定期計量的資產和負債如下：
(單位：千)一級2級三級共計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$128,488  $—  $—  $128,488  
美國政府國庫券—  44,973  —  44,973  
可供出售的短期投資：(1)
美國政府國庫券—  35,032  —  35,032  
其他短期投資：
貨幣市場基金14  —  —  14  
共同基金股份782  —  —  782  
其他流動資產：
衍生金融工具—  23,394  —  23,394  
其他非流動資產：
貨幣市場基金3,674  —  —  3,674  
共同基金股份9,329  —  —  9,329  
衍生金融工具—  10,520  —  10,520  
按公允價值計量的資產總額$142,287  $113,919  $—  $256,206  
負債：
應計負債：
衍生金融工具$—  $1,209  $—  $1,209  
按公允價值計算的負債總額$—  $1,209  $—  $1,209  
(1)投資的剩餘期限不足一年。
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截至2019年12月31日，按公允價值定期計量的資產和負債如下：
(單位：千)一級2級三級共計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$288,926  $—  $—  $288,926  
美國政府國庫券—  34,928  —  34,928  
商業票據—  33,587  —  33,587  
其他短期投資：
共同基金股份1,668  —  —  1,668  
其他流動資產：
衍生金融工具—  14,001  —  14,001  
非流動資產：
貨幣市場基金1,792  —  —  1,792  
共同基金股份12,172  —  —  12,172  
衍生金融工具—  4,159  —  4,159  
按公允價值計量的資產總額$304,558  $86,675  $—  $391,233  
負債：
應計負債：
衍生金融工具$—  $2,266  $—  $2,266  
其他長期負債：
衍生金融工具—  768  —  768  
按公允價值計算的負債總額$—  $3,034  $—  $3,034  
截至2019年3月31日，按公允價值定期計量的資產和負債如下：
(單位：千)一級2級三級共計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$125,073  $—  $—  $125,073  
可供出售的短期投資：:(1)
美國政府國庫券—  270,625  —  270,625  
其他短期投資：
共同基金股份1,978  —  —  1,978  
其他流動資產：
衍生金融工具—  15,337  —  15,337  
其他非流動資產：
貨幣市場基金1,331  —  —  1,331  
共同基金股份9,575  —  —  9,575  
衍生金融工具—  10,014  —  10,014  
按公允價值計量的資產總額$137,957  $295,976  $—  $433,933  
負債：
應計負債：
衍生金融工具$—  $498  $—  $498  
按公允價值計算的負債總額$—  $498  $—  $498  
(1)投資的剩餘期限不足一年。
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精簡合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

非經常性公允價值計量
截至2020年3月31日、2019年12月31日或2019年3月31日，沒有按公允價值計量的實物資產和負債。
注15-隨後的活動
該公司於2020年4月15日簽訂了第二份經修訂和重報的信貸協議(“重報信貸協議”)，該協議修訂並重申了截至2020年3月31日生效並在附註4中披露的已承諾的循環信貸協議。重報的信貸協議規定：(I)有擔保的、承諾的循環信貸額度，於2023年8月1日到期，可用於供資的承諾為美元。125.0百萬(“循環A貸款”)，II)有擔保的、已承諾的循環信貸額度，將於2021年4月13日到期，可用於供資的承付款項400.0百萬美元(“循環B貸款”，連同循環A貸款、“循環貸款”)和(3)未承付的美元100.0如果我們向行政代理人提出要求，可在循環B貸款中增加百萬增加的設施。循環貸款項下的預付款可以是libor貸款，也可以是基準利率貸款。Libor貸款按年息相等於libor的年利率計算未清本金的利息(以libor下限為限)。0.75循環A貸款和倫敦銀行同業拆借利率下限項下的墊款%1.00在循環B貸款項下墊款的百分比)加上從2.00%2.75%(“libor差額”)。基準利率貸款以未償還本金為利息，年利率等於libor保證金加上(I)日重置一個月libor或(Ii)循環A貸款，0.75%，如屬循環B貸款，1.00如果貸款人不能以libor為貸款定價，基準利率貸款將按年利率等於保證金的利率計算利息。1%1.75(A)最高利率加上行政代理人最近宣佈的最高利率；或(B)聯邦基金利率加1.50%。重報的信貸協議要求公司遵守某些財務契約，包括資金負債率、利息覆蓋率和資產覆蓋率。公司根據重報的信貸協議承擔的義務由公司和哥倫比亞品牌美國有限責任公司的所有資產擔保，但知識產權、不動產、外國子公司的股權和某些其他排除除外。如果公司違約，它必須遵守對股利支付和股票回購的某些限制。2020年4月15日，該公司借入美元200循環B貸款項下百萬美元，補充美元125公司以前在循環A貸款下借來的百萬美元。這些款項後來已償還，在提交本文件時，不重報信貸協議下的未清餘額。
除該公司日本子公司的透支設施外，其最高借款額為人民幣300.0百萬(約合美元)2.8截至2020年3月31日，該公司國際子公司的信貸額度和透支設施下的未清款項隨後得到償還。
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目錄
第2項.再分配管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
這份季度報告包含了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述.前瞻性報表包括與我們對未來業績或市場狀況的預期有關的任何報表，包括商店開張、恢復消費者需求的時間框架、資本外流、運營費用、我們及時完成未來季節訂單的能力、我們管理信用風險的能力、出口預期、銷售訂單取消、庫存購買、淨銷售額、盈利能力、現金以及我們滿足現金需求的能力。前瞻性陳述經常使用諸如“威爾”、“預期”、“估計”、“期望”、“應該”、“可能”等詞，以及其他含義相似或指未來日期的詞和術語。我們的期望、信念和預測是真誠表達的，相信是有合理依據的；然而，每一份前瞻性聲明都涉及許多風險和不確定因素，包括本季度報告第二部分第1A項所述的風險因素。我們警告説，向前看的陳述本質上不像歷史信息那麼可靠。我們不承擔任何責任後，更新前瞻性的聲明，或使其符合實際結果或變化的情況或預期。新的因素不時出現，我們不可能預測或評估所有這些因素的影響，也無法預測或評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大相徑庭。
我們的生意
作為世界上最大的户外和積極的生活方式服裝和鞋類公司之一，我們設計、開發、銷售和銷售户外和積極的生活方式服裝、鞋類、配件和設備，主要是在哥倫比亞、索雷爾、山區硬裝和普拉納品牌下。我們的產品通過批發分銷渠道、我們自己的DTC業務和獨立的國際分銷商進行銷售。此外，我們在一系列服裝、鞋類、配件、設備和家庭產品上授權我們的一些商標。
户外活動的普及和積極的生活方式，不斷變化的設計趨勢，消費者採用創新的性能技術，季節性天氣的變化，以及競爭對手替代品的可用性和可取性，影響了消費者對我們產品的需求。因此，我們尋求推動、預測和應對消費者偏好的趨勢和變化，開發具有創新性能特徵和設計的新產品，創建具有説服力和難忘的營銷宣傳，以提高消費者的認識、需求和保留，並調整現有產品的組合、價格點和銷售渠道。
季節性與業務的可變性
我們的業務受到行業普遍的季節性趨勢的影響，包括季節性天氣和可自由支配的消費者購物和消費模式。我們的產品是按季節銷售的，我們的銷售在第三和第四季度得到了相當大的加權，而我們的運營成本則在全年更平均地分配。2019年，我們大約60%的淨銷售額和大約75%的營業收入是在下半年實現的，這説明瞭我們對下半年銷售結果的依賴，以及我們運營成本的季節性降低。
我們通常要求批發客户和獨立的國際分銷商為秋季和春季的訂單，根據我們制定的季節性訂購截止日期，以幫助我們的努力，以計劃生產數量，以滿足需求。我們通常從一月開始並持續到六月，將我們的春季訂單的大部分發貨給客户。同樣，我們通常從7月開始並持續到12月份，將我們的大部分提前秋季訂單發送給客户。一般來説，訂單在裝船日期之前會被取消。
不應將任何時期的業務結果視為任何未來期間預期的結果。
冠狀病毒的影響
中國於2019年12月首次發現冠狀病毒，世界衞生組織於2020年3月宣佈由冠狀病毒引起的全球性呼吸道疾病大流行。截至2020年3月31日，為了應對這一流行病，世界各地的許多地區和地方政府實施了旅行限制、企業停業或減速，以及就地或在家住宿訂單。2020年第一季度，與冠狀病毒大流行相關的消費需求下降開始影響1月底的中國、2月初的韓國和日本以及3月份的北美和歐洲的金融業績。3月初北美和歐洲的零售量趨勢下降，3月中旬商店關閉之前。截至提交本文件之日，某些地區和地方政府已開始取消限制和命令。
在這場危機中，我們的首要任務是保護我們的員工、他們的家人、我們的顧客和我們的社區的健康和安全。為了促進健康和安全，減緩這種病毒的傳播，我們在世界各地的各個時間點關閉了我們的零售店，採取了家庭措施，並實施了與社會隔離和清潔有關的最佳做法。我們的目標是將冠狀病毒大流行對我們的僱員造成的影響降到最低，並實施了災難性的帶薪休假和休假福利，這些福利因業務單位和地區而異。
截至提交這份文件之時，我們在中國和韓國的絕大多數門店已重新開業，儘管許多門店的營業時間仍在減少。在這些市場上，零售流量趨勢一直在改善，但仍遠低於大流行前的水平.日本經歷了類似的復甦趨勢，直到4月初，東京及其周邊地區的新案例激增，導致商店倒閉。在北美和歐洲，我們的大部分商店仍然關閉。我們繼續評估分階段恢復營業的時間表，並遵循各國政府和有關公共衞生當局的建議，以確定商店何時重新營業。我們的重點仍然是保護我們的兩名員工。
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以及我們的客户在這個重新開放的過程中。在歐洲，少數門店已重新開業，預計美國門店最早將於2020年5月8日開業。商店重新開張可能需要時間，因為每個市場都面臨着自己獨特的一套環境。目前還不確定步行交通將需要多長時間才能顯著增加。
在世界各地，我們的產品由我們的批發客户或經銷商銷售的其他地區，例如俄羅斯，都受到這一流行病及其相關的經濟影響的嚴重影響。我們絕大多數批發客户和分銷商的商店都遵循類似於我們關閉商店的時間安排，關閉時間因地區而異，取決於地方政府何時採取行動減緩病毒的傳播。
由於零售商店倒閉的影響和由此導致的消費需求下降，以及我們的批發客户正在採取行動保護其資本和流動性，我們已經收到並預期2020年春季和秋季的銷售訂單將被取消。為了減輕這些取消的影響，我們大幅削減了2020年秋季庫存購買計劃。我們的首要任務之一是集中努力使庫存供應與預期需求相匹配，以優化庫存的使用並最大限度地發揮銷售潛力。預計在我們的業務和一般市場的庫存水平上升，我們期望增加清倉的數量，通過我們的直銷商店出售。由於零售商試圖減少過剩的庫存水平，目前和可能持續不斷的促銷環境預計會影響我們的淨銷售額和毛利率。
此外，我們還在經歷供應鏈中斷，這主要是由於與冠狀病毒流行有關的亞洲臨時原材料和製成品供應商關閉造成的，我們預計這將影響我們及時履行2020年秋季訂單的能力。
我們已採取多項行動，以提供更大的財政靈活性和流動資金，減少資本外流，保存資本，並控制我們的業務成本。截至提交本文件時，我們已：
•增加我們可動用和未承付的信貸額度和設施，以提供6.31億美元的借款能力，其中5.25億美元已承付；
•暫停季度股利和股票回購；
•計劃資本支出減少；以及
•在整個組織內啟動了許多控制成本的措施，包括降低與人員有關的開支，減少需求創造開支，以及儘量減少可自由支配的支出。
第二季度是我們歷史上銷售額最低的季節，根據目前和預期的商店關閉情況，以及商店重新開張對零售流量的不確定性，我們預計我們的淨銷售額將在2020年第二季度大幅下降，並將出現運營虧損。鑑於持續的商業混亂和圍繞冠狀病毒大流行的不確定性，我們無法合理準確地估計全年結果。然而，我們確實預計，與冠狀病毒大流行有關的未來物質財務影響，包括但不限於全球淨銷售額下降、庫存生產和履行的延遲以及與冠狀病毒大流行相關的增量成本，例如壞賬、遣散費和重組費及其他相關費用的例外準備金。
戰略優先事項
我們當前的重點是保持強勁的資產負債表、財務靈活性和充足的流動性。我們對推動可持續和有利可圖的增長的長期承諾沒有改變，我們的戰略優先事項仍然是：
•通過增加、重點突出的需求創造投資，推動品牌意識和銷售增長；
•提高我們所有渠道和地區的消費者體驗和數字能力；
•通過支持流程和系統，擴大和改進全球DTC業務；以及
•對我們的員工進行投資，並在我們的品牌組合中優化我們的組織。
資本分配
鑑於與冠狀病毒流行有關的淨銷售額、盈利能力和現金預期下降，我們的資本配置優先事項發生了變化。我們仍然致力於維持我們強大的資產負債表，以便為我們提供最大的戰略靈活性，並在必要時獲得更多的流動資金。在此背景下，我們的首要任務是為業務運營建立和保持流動性，同時繼續為高度優先的戰略舉措提供資金。我們的第二個優先事項是，考慮到目前影響零售業的壓力，限制金融危機的風險。我們計劃在業務穩定、現金流更加可靠和可預測的情況下，重新考慮我們的資本配置優先事項。由於我們更新了資本配置的優先次序，我們暫停了季度現金股利支付和進一步的股票回購。

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業務結果
關於我們的業務結果、流動資金和資本資源的下列討論，應與本季度報告第一部分第1項(財務報表)所載的合併財務報表和所附説明一併閲讀。所有有關季度的提述均與該年度截至3月31日的季度有關。
為補充按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)報告的財務信息，我們披露了非GAAP財務計量的固定貨幣淨銷售信息，以提供一個框架來評估業務的執行情況，不包括用於將以外幣產生的淨銷售額轉化為美元的匯率變動的影響。管理層認為，這種非GAAP財務措施反映了一種額外和有用的方式來看待我們業務的一個方面，當結合我們的GAAP結果來看，提供了一個更全面的瞭解我們的業務和業務。特別是，投資者可能會發現，在不影響外幣匯率波動的情況下，通過審查我們的淨銷售業績，非公認會計原則的衡量方法是有用的。這種非GAAP財務措施也有利於管理層與歷史上的淨銷售業績進行內部比較，並與競爭對手的淨銷售結果進行比較。不變貨幣的財務措施應被視為額外的，而不是替代或優於我們的財務措施計算，根據公認會計原則。
下面的討論包括對恆定貨幣淨銷售額的參考，我們提供了這一非GAAP計量與根據以下GAAP計算的最直接可比財務計量的對賬。
2020年第一季度概況
與2019年第一季度相比，2020年第一季度淨銷售額和盈利能力下降，主要反映了持續流行的冠狀病毒造成的消費者需求下降的影響。
•淨銷售額從2019年第一季度的6.546億美元下降至5.682億美元，降幅為8，640萬美元(13%)。
•業務收入減少8 990萬美元的損失，或102%200萬美元 從8 800萬美元 2019年第一季度。
•淨利潤減少7，400萬美元，或100%，至20萬美元，即每股稀釋後的0.00美元，從2019年第一季度的7420萬美元，即每股稀釋後的1.07美元。

下表列出了在所述期間，我們的精簡綜合業務報表中指定項目的銷售額與淨銷售額的百分比：
 三個月到3月31日，
 20202019
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本52.2  48.6  
毛利47.8  51.4  
銷售、一般和行政費用48.7  38.5  
許可證收入淨額0.6  0.5  
業務收入(損失)(0.3) 13.4  
利息收入淨額0.3  0.5  
其他非營業收入0.3  0.1  
所得税前收入0.3  14.0  
所得税費用(0.3) (2.7) 
淨收益— %11.3 %

業務結果— 合併
截至2020年3月31日的季度與截至3月31日的季度相比
淨銷售額：2020年第一季度，合併淨銷售額從6.546億美元下降至5.682億美元，降幅為8，640萬美元(13%)。 與2019年同期相比。這一減少主要反映了持續流行的冠狀病毒造成的消費者需求減少的影響，以及與2019年第一季度強勁的銷售業績相比，氣候變暖導致的需求減少。下降的主要原因是，哥倫比亞品牌在美國DTC和中國業務的淨銷售額下降，在所有產品類別。在冠狀病毒大流行期間，我們的電子商務業務基本上仍在運營，除了法國和中國的臨時分銷中心關閉外，這兩家公司已恢復運營。
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目錄
按品牌、產品類別和渠道分列的淨銷售額見下表：
 三個月到3月31日，
報告
淨銷售額		調整為
外幣
翻譯		常量貨幣
淨銷售額		報告
淨銷售額		報告
淨銷售額		常量貨幣
淨銷售額
(百萬，除百分比變化外)2020
2020(1)
2019%變化%變化
品牌淨銷售額：
哥倫比亞$471.7  $2.3  $474.0  $552.2  (15)%(14)%
索雷爾38.7  —  38.7  39.5  (2)%(2)%
普拉娜36.5  —  36.5  41.2  (11)%(11)%
山地硬磨具21.3  —  21.3  21.7  (2)%(2)%
共計$568.2  $2.3  $570.5  $654.6  (13)%(13)%
產品類別淨銷售額：
服裝、配件和設備$452.2  $1.6  $453.8  $526.0  (14)%(14)%
鞋類116.0  0.7  116.7  128.6  (10)%(9)%
共計$568.2  $2.3  $570.5  $654.6  (13)%(13)%
渠道淨銷售額：
批發$325.9  $1.3  $327.2  $363.2  (10)%(10)%
DTC242.3  1.0  243.3  291.4  (17)%(17)%
共計$568.2  $2.3  $570.5  $654.6  (13)%(13)%
(1) 不變貨幣淨銷售信息是一種非公認會計原則的財務計量，不包括在可比報告期內外幣對美元匯率變動的影響。我們通過將當期外幣銷售淨額換算成美元，按上一年度可比期間的平均匯率計算固定貨幣淨銷售額。
毛利：毛利佔淨銷售額的比例從2019年同期的51.4%收縮至2020年第一季度的47.8%。毛利收縮主要反映與冠狀病毒流行有關的利潤率壓力，包括：
•與未售出庫存有關的庫存過時準備金增加；以及
•DTC產品利潤率下降，反映了較高的促銷活動。
我們的毛利可能無法與我們行業中的其他公司相比，因為其中一些公司可能將與其分銷網絡有關的所有成本都計入銷售成本，而我們和其他許多公司一樣，將這些費用作為SG&A費用的一個組成部分。
銷售、一般和行政費用:SG&A費用包括與我們的設計、銷售、銷售、分銷和公司職能相關的所有費用，包括相關的折舊和攤銷。
在2020年第一季度，SG&A支出增加了2 510萬美元，即10%，達到2.768億美元，佔淨銷售額的48.7%，高於2019年同期的2.518億美元，佔淨銷售額的38.5%，主要原因是：
•壞賬支出增加，反映了持續流行的冠狀病毒造成的應收賬款風險增加；
•人事費用增加，主要反映業績增加和上一年人數增加；以及
•信息技術費用增加；被部分抵消
•較低的獎勵薪酬；及
•減少需求創造支出。
在2020年3月，隨着一些措施的實施，我們開始認識到控制成本措施的初步好處。這些措施的全面影響將在全年營業費用業績中更加明顯。
業務收入(損失)：在2020年第一季度，運營虧損為200萬美元，佔淨銷售額的0.3%，相比之下，2019年同期的營業收入為8，800萬美元，佔淨銷售額的13.4%。
所得税費用：所得税支出從2019年同期的1 760萬美元減少到2020年第一季度的140萬美元。我國2020年第一季度的實際所得税税率為86.4%，而2019年同期為19.2%。與前一年相比，我們的有效税率有所提高，這主要是由於我國2020年全年財務業績中冠狀病毒大流行的不確定性。截至2020年3月31日的三個月內，我們的實際所得税税率反映了各司法管轄區賬面收入或虧損組合的變化，對外國經營虧損結轉遞延税資產的估價備抵額的重新估值，以及本年度預期應納税淨營業虧損與備抵當年的税率之間的套利。
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目錄
淨收入：2020年第一季度，淨利潤從2019年同期的7，420萬美元，即每股稀釋後的1.07美元，降至20萬美元，即每股稀釋後的每股收益為0.00美元，降幅為7，400萬美元，降幅為100%。
業務結果-分段
截至2020年3月31日的季度與截至3月31日的季度相比
按地理區域分列的銷售淨額：按地理區域分列的銷售淨額彙總於下表：
 三個月到3月31日，
調整為常量-常量-
報告外國貨幣報告報告貨幣
淨銷售額貨幣淨銷售額淨銷售額淨銷售額淨銷售額
(百萬，除百分比變化外)2020翻譯
2020(1)
2019%變化
%變化(1)
美國$375.9  $—  $375.9  $412.2  (9)%(9)%
拉普102.6  1.4  104.0  132.9  (23)%(22)%
EMEA55.8  1.4  57.2  71.3  (22)%(20)%
加拿大33.9  (0.5) 33.4  38.2  (11)%(13)%
$568.2  $2.3  $570.5  $654.6  (13)%(13)%
(1) 不變貨幣淨銷售信息是一種非公認會計原則的財務計量，不包括在可比報告期內外幣對美元匯率變動的影響。我們通過將當期外幣銷售淨額換算成美元，按上一年度可比期間的平均匯率計算固定貨幣淨銷售額。
除非下文另有説明，否則所有區域的淨銷售額下降反映了持續流行的冠狀病毒造成的消費者需求減少的影響，以及與2019年同期強勁的銷售業績相比，氣候變暖造成的需求減少。
•美國的淨銷售額從2019年同期的4.122億美元下降到2020年第一季度的3.759億美元，降幅為3，630萬美元(9%)。美國的淨銷售額主要下降在美國DTC業務，在較小程度上減少了美國批發業務。美國直銷業務的淨銷售額下降是由於零售商店的淨銷售額減少，而電子商務業務淨銷售額的增加部分抵消了淨銷售額的下降。
•laap地區的淨銷售額從2019年同期的1.329億美元下降到2020年第一季度的1.026億美元，降幅為3，030萬美元，跌幅為23%(22%不變貨幣)。淨銷售額減少在……裏面在laap地區，我們的中國業務淨銷售額下降，日本和韓國業務緊隨其後，部分抵消了我們的laap經銷商業務淨銷售額的增加。laap經銷商淨銷售額的增加主要是由於2019年秋季發貨量下降到2020年第一季度的比例較大，而2018年秋季發貨量則在2019年第一季度下降。
•EMEA區域淨銷售額下降1，550萬美元，至5，580萬美元，跌幅22%(20%不變貨幣)。從2019年同期的7 130萬美元降至2020年第一季度。EMEA地區的淨銷售額下降是由於我們歐洲直銷業務的淨銷售額下降，其次是EMEA分銷商業務。EMEA經銷商淨銷售額下降的主要原因是2020年春季發貨量下降到2020年第一季度的比例低於2019年春季發貨量的時間。
•加拿大的淨銷售額從2019年同期的3，820萬美元下降到2020年第一季度的3，390萬美元，降幅為430萬美元，跌幅為11%(13%不變貨幣)。加拿大淨銷售額下降的主要原因是我們批發業務的淨銷售額下降。
業務收入分段：運營部門的收入包括淨銷售額、銷售成本、SG&A費用和我們四個可報告地理區域的許可收入淨額。業務收入佔美國淨銷售額的百分比通常高於其他部門，原因是與美國淨銷售額基數較大相關的規模效率和與其他部門相比的增量許可收入。
我們預計這一趨勢將繼續下去，直到其他部門實現規模效率，因為相對於運營業務所需的固定成本結構而言，淨銷售額水平更高。特別是EMEA部門，由於與我們的供應鏈和行政職能相關聯的固定成本結構相對於淨銷售額而言，與其他部門相比，實現了較低的營業利潤率。就EMEA部門的淨銷售額增長而言，我們預計該部門的營業收入將有所改善。
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目錄
下表列出截至3月31日的三個月內每個應報告部門的業務收入：
 三個月到3月31日，
(百萬，除百分比變化外)20202019改變(美元)
美國$40.0  $95.7  $(55.7) 
拉普6.1  26.8  (20.7) 
EMEA(0.1) 9.2  (9.3) 
加拿大4.2  6.0  (1.8) 
業務收入共計50.2  137.7  (87.5) 
未分配的公司開支(52.2) (49.7) 2.5  
業務收入(損失)$(2.0) $88.0  $(90.0) 
除非下文另有説明，否則由於消費者需求減少、庫存準備金增加和主要由於持續流行的冠狀病毒流行病造成的壞賬支出增加，所有區域的業務收入減少，而2019年同期的銷售業績強勁。
•在2020年第一季度，美國業務收入減少了5，570萬美元，至4，000萬美元，佔淨銷售額的10.7%，低於2019年同期的9，570萬美元，佔淨銷售額的23.2%。減少的主要原因是淨銷售額減少，加上毛利率下降，以及無法收回的應收賬款準備金增加。美國SG&A支出佔淨銷售額的比例在2020年第一季度上升至37.8%，而2019年同期為27.6%。
•在2020年第一季度，業務收入減少了2 070萬美元，降至610萬美元，佔淨銷售額的6.0%，而2019年同期的收入為2 680萬美元，佔淨銷售額的20.1%。減少的主要原因是淨銷售額減少，加上毛利率下降。在2020年第一季度，laap SG&A支出佔淨銷售額的比例從2019年同期的36.9%上升至44.1%。
•EMEA在2020年第一季度的運營虧損為10萬美元，佔淨銷售額的0.1%，在2019年同期從920萬美元的運營收入中減少了930萬美元，佔淨銷售額的12.9%。減少的原因是淨銷售額減少，加上毛利率下降。EMEASG&A支出佔淨銷售額的百分比在2020年第一季度上升到45.3%，而2019年同期為35.3%。
•加拿大的運營收入從2019年同期的600萬美元減少到420萬美元，佔淨銷售額的12.3%，比2019年同期減少了600萬美元，佔淨銷售額的12.3%。減少的原因是淨銷售額減少，但因毛利率增加而部分抵消。加拿大SG&A支出佔淨銷售額的比例在2020年第一季度上升至35.3%，而2019年同期為28.9%。
未分配的公司開支在2020年第一季度增加250萬美元，達到5 220萬美元。 從2019年同期的4 970萬美元。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物總額為6.711億美元，而2019年12月31日為6.86億美元，2019年3月31日為4.304億美元。此外，在2020年3月31日，我們的短期投資為3580萬美元，而2019年12月31日為170萬美元，2019年3月31日為2.726億美元。截至2020年3月31日，我們在國內信貸協議下沒有剩餘的承諾借款可得性；然而，自那時以來，我們修改並重申了該協議，以提供5.25億美元的承諾借款。我們預計，我們的未償債務水平將在我們認為適當的情況下波動。我們目前主要的資金需求是週轉資本和資本支出。
我們預計在未來12個月內，我們將通過現金和現金等價物、短期投資、在我們承諾和未承諾的信貸和貸款額度下借款、增加借款能力、進入資本市場以及從運營中獲得現金流量來滿足我們的現金需求。雖然我們認為我們有充足的長期流動資金來源，但鑑於市場波動和冠狀病毒流行造成的不確定性等因素，我們業務的成功可能會影響我們的業務和流動性。我們繼續監測信貸市場以及我們的業務趨勢，以評估我們的潛在需求。我們已經採取關鍵行動，減輕當前經濟危機對我們金融狀況的影響，重點是提高金融流動性、保護資本、控制成本措施和庫存管理。更多討論見上文“冠狀病毒的影響”。
我們的業務受到行業普遍的季節性趨勢的影響。我們的產品是按季節銷售的，我們的銷售在第三和第四季度得到了相當大的加權，而我們的運營成本則在全年更平均地分配。我們的現金、現金等價物和短期投資餘額一般在第三季度末處於最低水平，第四季度由於批發業務應收賬款的收集和DTC銷售而增加。
25
目錄
短期借款和信貸額度
2019年4月17日，我們與富國銀行(WellsFargo Bank)、國家銀行(National Association)簽訂了一項國內承諾的信貸安排協議，該銀行作為貸款人和貸款人的行政代理，以及美國銀行(Bank of America，N.A.)作為貸款人(“優先信貸協議”)。先前的信貸協議規定了2 500萬至1.25億美元的承付款，視季節而定。
“優先信貸協議”於2020年3月27日修訂，以消除承諾水平內的季節性，並在2020年12月31日之前提供1.25億美元的承諾借款，以及某些其他修改。截至2020年3月31日，我們根據“優先信貸協議”有1.25億美元未繳，並符合其中所載的公約。
在2020年4月15日，我們修訂並重申了先前的信貸協議(“恢復信用協議”)。“恢復信貸協議”規定：(I)到2023年8月1日為止，已承付的1.25億美元循環A貸款；(Ii)截至2021年4月13日的承付的4.00億美元循環B貸款(“循環B貸款”)和(Iii)未承付的1億美元增量貸款，如果我們應行政代理人的要求執行循環B貸款，該貸款將增加到循環B貸款中。“恢復信貸協議”要求我們在每個財政季度結束時，保持不超過3.25比1.00的資金負債率、3.00至1.00的最低利息覆蓋率和不低於1.00至1.00的資產覆蓋率。為了遵守資金到位的債務比率，允許從我們的債務中扣除2億美元的國內現金。此外，還允許將與冠狀病毒大流行有關的5 000萬美元費用重新計入淨收入，以便計算EBITDA以供盟約計算。除知識產權、不動產、外國子公司的股權和其他各種除外，我們根據“重整信貸協議”承擔的義務由哥倫比亞運動服公司和哥倫比亞品牌美國有限責任公司的所有資產擔保。我們相信我們現時已遵守所有根據“重訂信貸協議”借債所需的財務契約，但我們不能保證日後我們能遵守所有這些金融契約。2020年4月15日，我們在循環B貸款下借入2億美元，這補充了我們以前根據先前的信貸協議借入的1.25億美元。這些款項後來已償還，在提交本文件時，根據“恢復信貸協定”沒有未清餘額。
截至2020年3月31日，在國際上，我們的子公司擁有約1.06億美元的未承諾信貸額度和透支設施，適用的子公司或銀行隨時可能終止這些貸款，其中一些由哥倫比亞運動服公司擔保。截至2020年3月31日，在這些信貸額度和透支機制下約有4 940萬美元未清。除了我們的日本子公司最高借款3000萬元(約280萬美元)的透支機制外，截至2020年3月31日，我們國際子公司的信貸額度和透支貸款項下的未償款項已得到償還。
更多信息請參閲精簡的合併財務報表項目1中的附註4和附註15。
現金流量活動
截至2020年3月31日的三個月，業務活動提供的淨現金為1 280萬美元，而2019年同期為5 860萬美元。業務活動提供的現金淨額減少的主要原因是淨收入和非現金調整所提供的業務現金流量減少4 420萬美元，資產和負債變動所使用的現金增加170萬美元。最重要的比較變化包括應收賬款、應計負債和庫存。使用現金的增加應計負債主要原因是零售退款負債和獎勵報酬的應計項目減少。增加的現金盤存包括對超額、結清或緩慢移動庫存的備抵增加的影響.
在截至2020年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為4 290萬美元，而2019年同期為3 350萬美元。在2020年期間，用於投資活動的現金淨額主要為3 340萬美元的短期投資淨購買額，部分由資本支出950萬美元抵消。在2019年同期，用於投資活動的現金淨額主要包括2 520萬美元的資本支出和830萬美元的短期投資淨購買額。與2019年同期相比，2020年期間資本支出減少，原因是計劃的2020年資本支出減少，以及鑑於當前的冠狀病毒流行而採取的資本保全措施。
在截至2020年3月31日的三個月中，供資活動提供的現金淨額為2 150萬美元，相比之下，2019年同期用於籌資活動的現金淨額為4 610萬美元。在2020年期間，融資活動提供的淨現金主要包括信貸貸款的淨收益1.747億美元，部分抵消了回購普通股1.329億美元和支付給公司股東的股息1 720萬美元。在2019年同期，用於融資活動的淨現金主要包括回購普通股1 880萬美元，支付給公司股東的股息1 640萬美元，以及與購買我們中國合資企業非控股權益有關的1 400萬美元。
合同義務
到2020年3月31日，我們的庫存購買義務從2019年12月31日的3.37億美元增加到5.05億美元。我們在截至2019年12月31日的年度報告第10-K表第7項中所載的合同承付款估計數沒有其他重大變化。
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關鍵會計政策和估計
管理層對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。這些財務報表的編制要求我們作出各種估計和判斷，這些估計和判斷影響到報告的資產、負債、銷售、銷售成本、或有資產和負債的相關披露和支出。我們認為，2019年12月31日終了年度的年度報告第二部分第7項所述會計政策所涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表有最大的潛在影響，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。由於這些問題所固有的不確定性，實際結果可能與我們在應用這些關鍵會計政策時所使用的估計不同。我們目前的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。其中一些關鍵會計政策影響營運資本賬户餘額，包括收入確認政策、無法收回的應收賬款備抵、超額、結清和流動緩慢的庫存、產品保修、長期資產減值、無形資產和商譽、所得税和基於股票的補償。
管理層定期與我們的審計委員會討論我們的每一個重要的會計估計，這些會計估計的發展和選擇，以及在本季度報告中對每個估計數的披露。這些討論通常在我們的季度審計委員會會議上進行，其中包括編制和選擇這些估計數的依據和方法、這些估計數的趨勢和數額、影響這些估計數的數額和變動的具體事項以及與這些估計數有關的任何其他相關事項，包括與會計原則和財務報表列報有關的重大問題。
除下文所述和本季度報告第1項中關於我們採用新會計公告的注1中披露的情況外，公司的重大會計政策沒有發生重大變化，如公司截至2019年12月31日的10-K表年度報告所述。
長期資產、無形資產和商譽的減值
長壽資產，包括不動產、廠房和設備以及壽命有限的無形資產，按其估計使用壽命攤銷，只有當事件或情況表明賬面價值可能受損時，才對其進行減值計量。在2020年第一季度，我們測試了某些零售場所及其相應的減值資產租賃使用權。雖然沒有發現重大減值，但預計未來業績進一步下降或零售空間市場租金大幅下降可能會對這些零售地點資產的追回產生不利影響。
我們2019年對商譽和無限期無形資產的減值測試表明，除Prana商標外，所有報告單位和無限期無形資產的公允價值超出各自的賬面價值20%以上。在Prana品牌減值分析中，其商標的估計公允價值比其賬面價值高出約20%。此外，Prana報告單位的估計公允價值超出其賬面價值30%以上。由於冠狀病毒大流行和預計淨銷售額大幅度下降，Prana品牌的商標和商譽在2020年3月31日接受了減值測試。雖然在2020年第一季度的測試中沒有顯示出減值，但Prana報告單位和商標的公允價值超過其各自賬面價值的程度與我們2019年的減值測試相比有所下降。如果由於目前與冠狀病毒大流行有關的不確定性水平，Prana品牌的實際或預測未來表現比我們在2020年第一季度測試中考慮的預測更差，那麼就有可能需要減值費用。
我們的減值測試和相關的公允價值估計是基於許多因素，包括對預計銷售、收入、現金流、貼現率、市場倍數、剩餘使用壽命和其他經營業績計量的假設和估計。估計數的變化或替代假設的應用可能會產生顯著不同的結果。這些假設和估計在未來可能會因經濟狀況的變化、我們實現銷售和盈利目標的能力的變化、業務運作或戰略方向的變化而發生變化。
最近的會計公告
見本季度報告第1項附註1中“最近的會計公告尚未通過”。
第3項.再分配市場風險的定量和定性披露
截至2019年12月31日的年度報告第10-K表第7A項所載的市場風險披露沒有任何重大變化。
第4項.再分配管制和程序
披露控制和程序
我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，根據1934年“證券交易法”(“交易法”)的規則13a-15(B)，評估了截至本報告所涉期間結束時我們披露控制和程序的有效性。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和
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這些程序有效地確保需要在“外匯法”報告中披露的信息得到：(1)及時記錄、處理、彙總和報告；(2)酌情積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對財務報告產生重大影響。


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第二部分-其他資料
項目1.對等法律訴訟
我們參與在正常經營過程中出現的訴訟和各種法律問題，包括與就業、零售、知識產權、合同協議和各種遵守規章的活動有關的事項。我們已考慮過與法律及規管事宜有關的事實，以及處理這些事宜的律師的意見，並相信最終解決這些程序不會對我們的財政狀況、經營結果或現金流量造成重大的不良影響。
項目1A.相同危險因素
除了本季度報告中所載的其他資料外，在評估我們的業務時，還應仔細考慮以下風險因素。我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量可能受到這些風險和其他風險的重大不利影響。請注意，我們目前所不知道的或我們目前認為不重要的額外風險也可能損害我們的業務和業務。以下風險因素包括更改並取代我們先前在2019年12月31日終了的財政年度10-K年度報告第一部分第1A項中披露的與我們業務有關的風險因素的描述。
產品需求的變化會對我們的財務結果產生不利影響。
我們面臨許多風險，這些風險可能會對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降。
這些風險包括但不限於：
•不穩定的經濟狀況。我們是一家消費品公司，高度依賴消費者可自由支配的支出。消費者自由支配的消費行為本質上是不可預測的。消費者需求，以及相關的批發客户需求，對我們的產品可能不支持我們的銷售目標，或可能下降，特別是在我們的主要市場的經濟不確定性加劇時期。
•競爭激烈的市場。在我們的每個地理市場，我們面臨着來自全球和地區品牌服裝、鞋類、配件和設備公司的重大競爭。零售商是我們的批發客户，經常通過設計、銷售和銷售服裝、鞋類、配件和設備，在他們自己的私人標籤下構成重大的競爭威脅。我們也經歷了直接競爭，在我們的DTC業務中，零售商是我們的批發客户。尤其是在數字市場，與我們電子商務業務的各個方面有關的消費者期望和競爭壓力增加，包括產品交付速度、運費、退貨特權和其他不斷變化的預期是關鍵因素，我們的某些批發客户可能比我們自己的DTC電子商務渠道提供更快的航運和更低的價格。
•消費者偏好和時尚/產品趨勢。消費者偏好的變化，消費者對户外活動的興趣，以及時尚/產品的趨勢，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們也面臨風險，因為我們的成功取決於我們和我們的客户預測消費者偏好的能力，以及我們及時應對變化的能力。我們的許多產品的產品開發和/或生產準備時間可能會使我們更難以對新的或不斷變化的時尚/產品趨勢或消費者偏好作出迅速反應。
•品牌形象。我們的品牌獲得廣泛認可，我們的成功在很大程度上歸功於我們有能力維護、提升和保護我們的品牌形象和聲譽，以及我們的消費者和客户與我們品牌的聯繫。我們的持續成功在一定程度上取決於我們適應迅速變化的媒體環境的能力，包括我們日益依賴社交媒體和在線傳播廣告活動。此外，我們的可持續發展政策和相關的設計、採購和運營決策可能會影響消費者和客户的情緒。
•天氣狀況，包括全球氣候變化趨勢。我們的銷售受到不及時的天氣條件的不利影響。我們DTC銷售的很大一部分取決於天氣，我們的DTC銷售增長可能會受到不利影響，甚至可能在天氣條件不刺激對我們產品的需求的年份內下降。不及時的天氣也會影響到我們的批發客户的未來銷售，他們可能會在隨後的季節進行庫存，以應對不及時的天氣。在全球氣候模式趨向回暖的程度上，消費者和客户對我們產品的需求可能會受到負面影響。我們的結果可能會受到負面影響，如果管理層不能及時調整開支，以應對不利的天氣條件和由此產生的影響，消費者和客户的需求。
•零售交通模式的轉變。消費者購買模式的轉變，包括電子商務和大型一站式數字市場的增長、電子商務的低價零售和在線比較購物，在我們的關鍵市場上，可能會對我們的dtc業務和我們某些批發客户的財務健康產生不利影響，其中一些人可能會減少他們的實體商店規模，根據破產法申請保護、重組或停止運營。在與財務狀況不佳的批發客户打交道時，我們面臨着減少訂單和取消訂單的風險。我們還根據對批發客户財務狀況的評估，向我們的批發客户提供信貸，一般不需要擔保品。我們可以
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選擇通過降低我們與遇到財務困難的批發客户的業務水平來限制我們的信用風險，並且可能無法在一段合理的時間內或通過我們的直接貿易中心業務來取代其他客户的這些收入。
•創新。為了在市場上區分我們的產品並取得商業成功，我們依靠產品創新，包括新的或獨佔的技術、具有創造性和吸引力的設計或其他不同的特性。如果我們不推出對消費者和客户有吸引力的創新產品，我們的品牌就會受到損害，對我們產品的需求可能會下降。
我們從批發客户的訂單將被取消，這可能導致銷售下降或毛利潤下降，超額庫存減記，增加折扣或延長信用條款給我們的批發客户。
我們沒有與任何批發客户簽訂長期合同.我們確實與我們的獨立國際分銷商簽訂了合同；雖然這些合同可能有每年必須達到的最低採購額，以保留分銷權，但經銷商在其他方面沒有義務向我們購買產品。向我們的批發客户(國際分銷商除外)的銷售一般是按訂單進行的，並在訂單裝運前享有取消和重新安排的權利。我們在預測未來的銷售和收益時，會考慮批發客户訂單中的交貨日期。如果我們的主要批發客户業務嚴重下滑，或未能繼續致力於我們的產品或品牌，或者如果我們無法按照商定的方式向我們的批發客户交付產品，這些客户可以推遲、減少、取消或停止從我們那裏購買產品，包括在我們按任何訂單開始生產之後。
我們無法準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求，可能會導致庫存增加或庫存不足，從而影響我們的毛利率。
我們實施了旨在提高供應鏈效率的關鍵戰略舉措，例如，隨着時間的推移，我們的產品將擴大生產，這可能會導致庫存在銷售季節之前提前積累。此外，我們在相關銷售季節之前向我們的合同製造商訂購我們的產品，因此，我們的產品很容易受到消費者和/或客户對我們產品的需求變化的影響。因此，我們必須在銷售季節之前準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求。我們面臨許多與消費者和/或客户需求有關的風險(見“我們面臨一些風險，這些風險可能對消費者和/或客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降”和“我們來自批發客户的訂單將被取消，這可能導致銷售或毛利下降，超額庫存減記，折扣增加或向批發客户提供信貸條件”，以獲得更多信息)。我們在產品銷售季節之前準確預測消費者和/或客户需求的能力受到這些風險的影響，以及我們對人工過程和判斷的依賴，這些都是人為錯誤的結果。
我們未能準確預測消費者和/或客户的需求可能導致庫存水平超過需求，這可能導致庫存減記和/或通過我們自己的分店或第三方清算渠道以折扣價格出售過剩庫存，並可能對我們的品牌形象和毛利率產生重大不利影響。此外，我們可能會遇到與儲存過剩存貨有關的額外費用。
相反，如果我們低估了消費者和/或客户對我們產品的需求，或者如果我們的合同製造商無法在我們需要的時候供應產品，我們可能會遇到庫存短缺，這可能妨礙我們完成產品訂單，推遲產品的發貨，對我們的批發客户和消費者關係產生不利影響，導致加快生產和交貨的成本增加，並削弱我們建立品牌忠誠度的能力。
我們在供應鏈中受到各種風險的影響。
我們對合同製造商的信賴，包括我們與他們簽訂採購訂單承諾的能力，以及我們的產品質量標準和合同製造商的製造流程標準，可能會導致銷售損失，影響我們的毛利率和運營結果。
我們的產品由世界各地的合同製造商生產，主要在亞太地區。儘管我們每個季度都與這些合同製造商簽訂採購訂單承諾，但我們一般不會與他們保持長期的生產承諾，而且各種因素可能會影響我們的產品來源能力。如果沒有長期承諾，就無法保證如果增長或產品需求與我們的預測不同，我們將能夠確保足夠或及時的生產能力或有利的定價。合同製造商可能無法按預期執行，或者我們的競爭對手可能獲得有效限制或消除這些資源提供給我們的生產能力。如果合同製造商未能及時發運訂單，或達不到我們的標準，或者由於各種原因，包括政府發佈的可能會限制或限制生產的訂單，我們無法獲得必要的能力，我們可能會遭遇供應中斷，從而阻礙我們通過批發和直接貿易公司業務滿足需求的能力，我們可能會錯過交貨截止日期或產生額外費用，這可能導致我們的客户取消訂單、拒絕接受交貨或要求降低採購價格。
對合同製造商的依賴也會造成質量控制風險。合同製造商可能需要使用分包製造商來履行我們的訂單，這可能導致我們的產品質量受到損害。如果我們的質量控制計劃失敗，或者我們的合同製造商或其分包商未能達到我們的質量控制標準，就可能導致產品質量下降，而這反過來又會導致產品質量下降。
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可能導致訂單取消，價格優惠，產品退貨，降低消費者和客户對我們產品的需求，不符合我們的產品標準或法規要求，或產品召回或其他管制行動。
為了工人的利益，我們對我們的合同製造商實施了生產標準，並要求遵守我們的限制物質清單和產品安全以及其他適用的環境、健康和安全法律。我們還要求我們的合同製造商對其分包商實施這些做法、標準和法律。如果合同製造商或分包商違反勞動法或其他法律，或從事不被普遍接受為安全或合乎道德的行為，製造商或分包商或其各自的僱員可能因工業事故而遭受嚴重傷害，或因停工或員工抗議而遭受操作中斷，我們可能會經歷生產中斷、銷售損失或重大負面宣傳，從而對我們的聲譽造成長期損害。在某些情況下，當事人可能會聲稱，我們對我們的合同製造商或分包商的勞動和操作做法負有責任，這可能對我們的品牌形象、經營結果和我們的財務狀況產生重大的不利影響。
對於某些材料，我們依賴有限數量的供應商，這可能導致增加成本或生產延誤。
我們產品中使用的一些材料可能只能從一個來源或非常有限的來源獲得。例如，一些特殊面料是由一個或幾個來源按我們的規格製造的，而在我們的產品中使用的拉鍊大部分是由一個供應商提供的。因此，有時我們可能很難滿足我們的物質需求。雖然我們相信我們可以在必要時確定並符合生產或供應這些材料或替代材料的額外合同製造商的資格，但我們無法保證會有更多的合同製造商。此外，根據時間的不同，來源或材料的任何變化都可能導致成本增加或生產延誤。
我們的成功取決於我們的和第三方的配送設施，以及其他第三方物流供應商.
我們能否滿足消費者和客户的期望，管理庫存，完成銷售，並實現我們的經營效率目標，取決於我們現有的分銷設施以及第三方物流公司的設施的正確運作，發展或擴大額外的分銷能力和服務，以及第三方，包括那些參與運輸產品到我們的分銷設施和由第三方運營的設施的第三方及時提供服務。我們的大部分產品都是在我們的主要銷售市場之外生產的，這就要求這些產品由第三方進行整合和運輸，有時還需要經過很長的地理距離。目前，一家第三方物流供應商整合了我們幾乎所有的產品，而另一家第三方物流供應商則是我們的某些產品解除團結和轉運的唯一來源。雖然我們認為，這些供應商的這種整合總體上符合我們的最佳利益，但由於產能或燃料價格波動，這些供應商業務的任何中斷或費用的變化都會對我們的銷售和盈利產生重大影響。這些供應商的業務長期中斷，也可能要求我們尋求其他分配安排，這種安排可能沒有吸引力，並可能導致產品分發的延誤，這兩種安排都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大和重大的不利影響。此外，由於港口或邊境或第三方供應商(包括空運貨物)的中斷或限制，我們的第三方物流供應商無法及時將產品運出很遠的地理距離。, 海運和貨運公司)可能會妨礙我們通過批發和直接貿易中心業務滿足需求的能力，我們可能會錯過交貨截止日期或增加費用，這可能導致我們的客户取消他們的訂單，拒絕接受交貨或要求降低購買價格。
我們在美國、加拿大和法國擁有的配送中心接受第三方物流供應商的產品。在經濟疲軟或銷售下降期間，與擁有、經營和維護這類配送中心有關的固定成本可能導致運營效率降低、金融去槓桿化和分銷資產記錄價值的潛在損害。此外，分銷成本的增加，包括但不限於卡車運輸和貨運費用，可能會對我們的成本產生不利影響。
我們還通過第三方物流供應商提供國際和國內的分銷設施來接收和銷售我們的產品。我們依靠這些第三方物流供應商來管理他們的配送設施的運作，以滿足我們的業務需求。如果第三方物流供應商不能承擔這些責任，我們的國際和國內分銷業務可能會面臨嚴重的混亂。
我們在戰略優先事項上的投資使我們面臨某些風險
我們可能無法執行我們的戰略優先事項，這可能限制我們投資和發展業務的能力。
我們的戰略優先事項是通過增加重點突出的需求創造投資來推動品牌意識和銷售增長，提高我們所有渠道和地區的消費者體驗和數字能力，通過支持流程和系統擴大和改進全球DTC業務，對我們的人員進行投資，並在我們的品牌組合中優化我們的組織。
為了執行我們的戰略優先事項，我們必須繼續，除其他外，修改和資助我們業務的各個方面，有效地優先安排我們的計劃，並執行有效的變更管理。這些努力，再加上對開支紀律的持續關注，可能會給內部資源帶來壓力，因此，我們可能會遇到操作上的困難。
我們的戰略重點通常還包括增加開支，如果我們無法通過增加銷售或毛利或其他業務成本的相應減少來抵消增加的開支，則可能導致我們的盈利能力或營業利潤率下降。這可能導致決定推遲、修改或終止與我們的戰略優先事項有關的某些倡議。
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提升我們的業務流程和信息技術系統以支持我們的戰略優先事項的舉措涉及許多風險，除其他外，這些風險可能導致業務中斷、成本上升和利潤損失。
我們定期實施業務流程改進和信息技術舉措，以優化我們的業務和財務業績。我們目前的舉措包括投資於我們的業務流程和信息技術系統，以支持擴大和改進我們的直接貿易中心業務活動。向這些新的或升級的程序和系統過渡需要大量的資本投資和人力資源。執行工作還在很大程度上取決於許多僱員、承包商以及軟件和系統供應商的協調。這些解決辦法和系統的相互依存對成功完成和繼續完善這些倡議是一個重大風險，任何方面的失敗都可能對我們整個信息技術系統的功能產生重大不利影響。我們還可能在實施或運行新的或升級的業務流程或信息技術系統方面遇到困難，包括但不限於無效或低效業務、重大系統故障、系統故障、延遲實施和系統可用性損失，這可能導致執行和(或)業務成本增加、數據丟失或腐敗、發貨延遲、庫存過剩和直接貿易中心業務中斷，導致銷售和(或)利潤損失。
我們可能無法在DTC業務中實現固定成本投資的回報。
我們的戰略重點之一是擴大和改善我們的全球DTC業務。因此，我們繼續在我們的電子商務平臺和實體零售場所進行重大投資，包括投資於我們的全球零售平臺、信息技術系統升級(見“為支持我們的戰略優先事項而對業務流程和信息技術系統進行升級的舉措涉及許多風險，這些風險可能導致業務中斷、成本上升和利潤損失”)，以及對庫存和人員的投資。由於我們的直接貿易公司業務的許多費用是固定的，如果我們的銷售不足，包括由於對業務的限制，我們可能無法減少開支，以避免虧損或出現負現金流。此外，為直接貿易公司的磚泥業取得地產及有效續期的物業租約，須視乎房地產市場的情況而定，我們可能無法為現有地點取得足夠的新地點或成功續期，或有效地管理現有磚及灰泥倉庫的盈利能力。
我們會受到某些信息技術風險的影響。
我們依賴信息技術系統，包括第三方雲解決方案，而這些系統的任何故障都可能導致我們的電子商務和商店零售平臺中斷或中斷、處理能力喪失和/或數據丟失，其中任何一種都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的聲譽和吸引、保留和服務消費者和客户的能力取決於我們的基礎技術基礎設施和外部服務提供商的可靠表現，包括基於第三方雲的解決方案。這些系統很容易受到損壞或中斷，我們過去曾經歷過中斷。我們依賴第三方提供的基於雲的解決方案，主要用於分配資源、向供應商付款、從客户那裏收集、處理交易、制定需求和供應計劃、管理產品設計、生產、運輸和分銷、預測和報告運營結果、滿足監管要求以及管理員工工資和福利等職能。此外，我們的dtc業務，無論是在商店還是在線，都依賴基於雲的解決方案來處理事務.我們還設計了大量的軟件和計算機系統，以利用第三方雲解決方案提供商的數據處理和存儲能力。我們的辦公場所和基於雲的基礎設施都可能因許多原因而發生故障，包括人為錯誤、火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊和類似事件。儘管實施了我們認為是合理的安全措施，但我們的辦公場所和基於雲的基礎設施也可能容易受到黑客、計算機病毒、安裝惡意軟件以及第三方或僱員的類似幹擾的影響，這些都可能導致中斷。我們沒有宂餘的所有系統和我們的災難恢復計劃可能不會考慮所有的可能性。如果我們或現有的基於第三方雲的解決方案提供商定期或長期地中斷服務，或者其他類似的問題，我們的業務就會受到嚴重損害，在某些情況下也會受到嚴重損害。, 我們的消費者和客户可能無法購買我們的產品，這可能會對我們的銷售產生重大和負面的影響。此外，我們現有的基於雲的解決方案提供商有廣泛的酌處權，可以更改和解釋他們對我們的服務條款和其他政策，而且他們可能會採取我們無法控制的行動，從而損害我們的業務。我們也可能無法控制我們從第三方雲解決方案提供商那裏獲得的系統和服務的質量。目前提供給不同雲提供商的基於雲的解決方案的任何轉換都將很難實現，並將導致我們花費大量的時間和費用。
如果我們和/或基於雲的解決方案提供商未能成功地防止停機和網絡攻擊，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大和不利的影響。
違反我們或我們的第三方系統，泄露個人或機密信息，或增加與處理個人數據有關的政府條例，除其他外，可能會擾亂我們的運作，或使我們招致大量費用或對我們的聲譽造成負面影響。
我們和我們的許多第三方供應商管理和維護各種類型的專有信息以及與我們的業務相關的敏感和機密數據，例如我們的消費者、客户、員工和業務夥伴的個人可識別信息，以及某些情況下的信用卡信息。未經授權的各方可能試圖通過欺詐或其他欺騙我們的僱員或第三方服務提供商的手段訪問這些系統或信息。獲取
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未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統不斷變化和演變，可能很難預測或檢測到很長一段時間。不斷演變的威脅意味着我們和我們的第三方必須不斷地評估和調整我們的系統和流程，而且不能保證這些努力將足以防止所有數據安全漏洞或數據的誤用。例如，在2017年，我們報告了一起涉及prana.com電子商務網站的網絡安全事件，並對此採取了許多應對措施，包括通知潛在受影響的Prana消費者。未來任何違反我們或第三方系統的行為都可能使我們、我們的客户、我們的消費者、我們的供應商、我們的僱員或其他個人受到損失或誤用這些信息的風險的影響，從而給我們帶來訴訟和潛在的責任，損害我們的聲譽，或以其他方式損害我們的業務。
此外，隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私有關的監管環境日益嚴格，隨着新的和不斷變化的要求適用於我們的業務，遵守這些要求也可能導致額外的成本或負債。例如，歐洲聯盟於2018年5月生效的“一般數據保護條例”(“GDPR”)，以及最近於2020年1月生效的“加利福尼亞消費者隱私權法”(“CCPA”)，要求實施新的程序以確保遵守，現在要求隨着條例的發展而不斷完善這類程序，這是通過我們僱員的重大努力實現的。這些員工的注意力轉移可能會影響我們的業務，我們可能會為第三方資源帶來額外的成本，以便就不斷變化的環境提供建議。此外，違反GDPR可能會導致嚴重的處罰，不遵守CCPA可能會引起消費者的訴訟或來自加利福尼亞州的罰款。
我們依賴某些傳統信息技術系統，這些系統可能會抑制我們有效運作的能力。
我們的遺留產品開發、零售和其他系統-我們繼續管理我們的大部分業務活動-依靠有限的內部和外部資源來維護這些系統。此外，我們的遺留系統，包括我們的日本和韓國業務的老舊系統，可能不支持我們的業務所期望的功能，可能會阻礙我們有效運作的能力。隨着我們繼續從遺留系統過渡到實現新系統，來自我們遺留系統的某些功能和信息，包括與我們的遺留系統接口的第三方系統的功能和信息，可能無法與新系統完全兼容。
我們面臨法律和監管方面的風險。
我們的成功取決於保護我們的知識產權。
我們的註冊商標和普通法商標、專利或專利的設計和技術、貿易服裝以及我們產品的整體外觀和形象具有重要價值，對我們區分產品和競爭對手的能力非常重要。
隨着我們努力實現產品創新，將我們的品牌擴展到新的產品類別，並擴大我們的營銷地理範圍，我們面臨着無意中侵犯第三方權利或遵守適用於具有技術特徵或組件的產品的法規的風險更大。我們可能因侵犯或其他不當使用第三方知識產權的指控而受到訴訟。此外，如果不能成功地獲得和維護創新方面的專利，就會對我們推銷和銷售產品的能力產生負面影響。
我們定期發現的產品，是假冒的複製品，我們的產品或其他侵犯我們的所有權。假冒偽劣產品和銷售的增加可能會對我們的銷售和我們品牌的聲譽產生不利影響，並導致消費者偏好從我們的產品轉向。我們為建立和保護商標和其他所有權而採取的行動可能不足以防止他人模仿我們的產品，也不足以阻止其他人企圖以侵犯所有權為由阻止我們的產品銷售。在美國以外的市場，我們可能更難確立我們的所有權，併成功地挑戰其他各方對這些權利的使用。
訴訟往往是必要的，以捍衞對侵權的要求，或強制執行和保護我們的知識產權。知識產權訴訟可能代價高昂，可能會轉移管理層對我們業務運作的注意力。在任何訴訟中的不利決定可能導致我們的所有權喪失，使我們承擔重大責任，或要求我們向第三方尋求許可，這些許可可能無法以商業上合理的條件獲得，如果有的話。
我們的某些產品受產品法規和/或保證條款的約束，如果出現不符合規定和/或擔保要求，這可能會增加我們的開支。
我們的產品受到越來越嚴格和複雜的國內外產品標識以及性能和安全標準、法律和其他法規的制約。這些要求可能導致與合規相關的更大開支，如果不遵守這些規定，則可能導致在關鍵季節或其他財務處罰期間延遲、不交付、召回或銷燬庫存貨物。嚴重或持續不遵守這些標準和法律可能會擾亂我們的業務，損害我們的聲譽。
我們的產品一般用於户外活動，有時環境惡劣。產品召回或產品責任索賠，由於我們的產品失敗或被指控的失敗，可能會對我們品牌的聲譽產生實質性的不利影響，並導致額外的開支。我們的大多數產品對質量和工藝缺陷都有有限的保證。我們為預計的未來保修索賠保留保修準備金，但未來保修索賠的實際服務費用可能超過準備金。
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目錄
我們可能會有額外的税收負債，或者我們的實際税率會有更大的波動。
作為一家全球性公司，我們根據對當地税收法規和財務預測的分析和解釋，確定我們在各個税務管轄區的所得税負債和有效税率。這種分析需要大量的判斷和估計，而且往往是基於對未來的各種假設，而在經濟混亂時期，這些假設是高度不確定的。這些決定是定期國內外税務審計的主題。雖然我們累積了不確定的税收狀況，但我們的應計項目可能不足以滿足不利的結果。不利的審計結果和税收裁決可能導致上期繳納税款、罰款和罰款，並在未來期間提高税率。
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為“減税和就業法案”(TCJA)。TCJA對美國税法作了廣泛而複雜的修改。此外，在2020年3月27日，美國政府頒佈了“美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)。對“美國税法”和相關税務會計指南的適用修訂的解釋的改變、在編制這些估計數時所作假設的改變以及可能就適用的美國税法修訂發佈的監管指導，以及“TCJA”和“關愛法”所涉的州税收問題，可能會導致實際數額與我們的臨時估計數不同。
我們經營業務的司法管轄區税法的其他改變，包括提高税率或對收入或開支的處理方式發生不利變化，都可能導致我們的税收開支大幅度增加。例如，由於經濟合作與發展組織(“經合組織”)實施的基礎侵蝕和利潤轉移項目，外國法域税法可能發生變化。代表成員國聯盟的經合組織建議對許多長期存在的税收原則進行改革。此外，最近改革全球數字利潤徵税方式的努力可能會產生重大的合規和成本影響。由於這些改變被各國採納，税收不確定性可能增加，並可能對我們的所得税規定產生不利影響。
我們在全球範圍內運作，在許多地區都面臨重大風險。
全球監管與經濟和政治條件，以及規章、立法和政府政策方面的潛在變化，可能會對我們的業務產生負面影響。
我們面臨的風險通常與在國際上做生意有關。這些風險包括但不限於遵守和意外改變外國和國內法律和條例的負擔，如反腐敗條例和制裁制度、財政和政治危機以及政治和經濟爭端的影響、不同消費者偏好的變化、外幣匯率波動(例如英國退歐可能造成的變化)、管理多樣化和廣泛的勞動力、政治動亂、恐怖行為、軍事行動、運輸中斷或延誤、疾病爆發(如冠狀病毒爆發、自然災害、以及我們合同生產、原材料或銷售產品的國家的經濟狀況的變化)。我們在某些市場銷售產品的能力、在某些市場上對我們產品的需求、我們收取應收賬款的能力、我們的合同製造商採購原材料或製造產品的能力、分銷和物流供應商的經營能力、我們經營磚房和砂漿商店的能力、我們的勞動力以及我們的業務成本(包括運費和物流成本)，如果這些事件發生，我們可能會受到這些事件的影響。我們在越南、我們最大的國際分銷商在俄羅斯、在中國，我們產品所用的大部分原材料都是由我們的合同製造商採購的，這些風險在越南、我們的合同製造的很大一部分地方都增加了。如果其中某些事件發生在越南、俄羅斯或中國(如冠狀病毒爆發)，可能會對我們的業務造成重大破壞，並對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
此外，我們的許多進口產品受到關税、關税或其他進口限制，影響到從美國和其他市場進口的各類商品的成本和數量，包括2019年對從中國進口的美國產品徵收懲罰性關税。在2016年6月舉行的公投中，選民批准英國退出歐盟(通常稱為“英國退歐”)，這也造成了可能對我們產品徵收的關税以及允許優惠關税的歐盟貿易協定是否會得到遵守的經濟不確定性。任何生產或銷售我們產品的國家都可以取消、調整或實施新的進出口限制、關税、反傾銷處罰或其他收費或限制，其中任何一項都可能使我們承擔額外費用，降低我們進口產品的利潤率，並要求我們大幅度改變我們目前的商業慣例。
通貨膨脹和貨幣匯率的波動可能導致收入減少、成本上升和(或)利潤率和收益下降。
我們的銷售很大一部分來自美國以外的市場，包括向批發客户銷售，並由我們在歐洲、亞洲和加拿大的實體直接向消費者銷售，以及銷售給在EMEA和LAAP範圍內運作的獨立國際分銷商。我們從合同製造商購買的成品庫存大部分以美元計價，包括我們外國實體的採購。這些買賣交易使我們面臨全球經濟狀況的波動，包括通貨膨脹和外幣匯率的波動。我們的國際收入和支出一般來自以外幣進行的銷售和業務，這些收入和支出可能受到貨幣波動的影響，特別是以外幣記錄並折算成美元進行合併財務報告的數額。
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目錄
外幣相對於美元的貶值對公司以外幣計價的銷售和收益的美元價值產生不利影響。
我們對我們的批發客户(包括國際分銷商)的敞口增加了，為了便於在春季和秋季提前訂購訂單，我們在每個外國實體建立了以本幣計價的批發和零售價目表，大約在以美元計價的季節性庫存購買前6至9個月。因此，我們的綜合結果直接暴露在交易型外匯兑換風險的影響下，在確定季節性本幣價格和購買庫存之間的6至9個月內，美元走強。除了上述直接貨幣匯率敞口外，我們的批發業務還間接面臨貨幣匯率風險。批發客户的功能貨幣相對於美元的貶值使得它向我們購買製成品庫存的成本更高，這可能導致批發客户取消訂單或提高我們產品的價格，這可能使我們的產品在這些市場上的價格競爭力降低。此外，為了及時購買和向我們付款，我們的國際分銷商必須通過金融市場將其功能貨幣的足夠數量兑換成美元，並可能以它們能夠獲得的美元數額為限。
我們採用了幾種策略來減輕這種交易性貨幣風險，但我們無法保證這些戰略將成功地完全減輕在某一時期內不利的外匯匯率波動對我們製成品成本的負面影響，或保證我們的批發客户、國際分銷商或消費者會接受價格上漲。每當我們無法抵消因外匯匯率不利波動而造成的製成品成本上漲的全部幅度時，我們的毛利率就會受到不利影響。
貨幣匯率的波動也可能對我們的業務造成間接風險，因為它會擾亂我們購買產品的獨立製成品製造商的業務。當它們的功能貨幣相對於其他貨幣貶值時，它們在全球商品市場上購買的原材料變得更加昂貴和難以融資。雖然每個製造商對其他貨幣都承擔其貨幣價值波動的全部風險，但當不利的波動導致製造商提高其為我們生產的貨物的價格，破壞製造商及時購買必要的原材料的能力，或破壞製造商作為一項持續業務運作的能力時，我們的業務就會受到間接的影響。
我們面臨許多操作風險。
我們管理受季節性影響的業務的固定成本的能力可能會影響我們的利潤。
我們的業務受到户外行業普遍的季節性趨勢的影響。我們的產品是按季節銷售的，我們的年淨銷售額在秋冬季節有很大的比重，而我們的運營費用則在全年更平均地分配。因此，我們的大部分經營利潤往往是在下半年產生的。如果我們無法在銷售淨額較低的季節管理固定成本，我們的利潤可能會受到不利影響。
勞工問題，勞動法的改變和其他勞工問題可能會減少我們的收入和收入。
我們的業務取決於我們及時採購和分銷產品的能力。雖然我們自己的大部分業務不受有組織勞動協議的約束，但我們與坎布里配送中心僱員的關係受法國法律管轄，其中包括由工會正式代表僱員，並適用集體談判協議。生產我們產品的合同製造商的勞動問題(包括政府訂單)、航運港口、運輸承運人、零售商店或配送中心對我們的業務造成風險，特別是如果這些問題導致工作停工(很少或根本沒有通知)、減速、停工、罷工、限制能夠工作的人數(例如，社會距離)或其他幹擾。勞工問題可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，可能導致客户取消訂單，無法滿足潛在的電子商務需求，無法預期的庫存積累，以及淨銷售額和淨收入的減少。
此外，我們在配送中心、零售店、公司總部和地區子公司滿足勞動力需求的能力，包括我們在控制工資和相關勞動力成本的同時找到合格僱員的能力，通常取決於許多外部因素，包括在我們的業務所在市場的勞動力中是否有足夠數量的合格人員、這些市場內的失業水平、普遍和最低工資率、不斷變化的人口結構、健康和其他保險費用，以及通過新的或修訂的就業和勞工法律法規。如果我們無法找到、吸引或留住合格的員工，我們及時、高效地採購、分銷和銷售產品的能力可能會受到負面影響。我們遵守勞動法的能力，包括我們適應迅速變化的勞動法的能力，可能會增加我們的訴訟風險，並導致我們承擔額外的費用。
由於全球市場的不景氣，我們可能會招致額外的開支，無法獲得融資，或無法在目前的融資安排中履行金融契約。
我們的供應商、批發客户、許可證持有者和我們供應鏈中的其他參與者可能需要進入信貸市場才能做生意。信貸市場的情況可能會減緩我們的收款努力，因為我們的批發客户發現更難獲得必要的融資，導致更高的應收賬款。這可能導致與收集工作相關的更大支出和更多的壞賬支出。信貸條件可能會削弱我們供應商為購買原材料提供資金的能力或支持我們生產需求的一般營運資金需求，導致在關鍵季節延遲或未收到庫存貨物。
35
目錄
歷史上，我們限制了對債務的依賴，以滿足我們的週轉資本、資本支出和投資活動需求。我們預計未來的資本支出將以現有現金、預期經營現金流量和信貸設施供資，但如果需要為額外支出供資，我們可能需要尋求額外資金。我們獲得額外融資的能力將取決於許多因素，包括當前的市場條件、我們的財務狀況以及我們談判優惠條款和條件的能力。如果有的話，我們可能無法以可接受或有利的條件獲得融資。此外，宏觀經濟條件，如信貸市場波動加劇或中斷，可能對我們為現有債務再融資的能力產生不利影響。
我們現時重報的信貸協議有多項金融及其他契約，包括規定我們須維持某一指定水平的資金負債率、利息比率及資產負債率。需求的大幅減少可能會導致我們的收入減少到足以導致資金負債率的下降，而這一比率是基於我們的息税前收益、税金、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)。如果我們預料到可能出現違約行為，我們預期會要求我們的放款人修改或放棄貸款，或尋求其他融資方式。我們爭取這項修訂、豁免或替代融資的努力不會成功，這是沒有保證的。如果發生違約事件，放款人除其他事項外，可申報應付未付款項，並收回擔保品。此外，如果金融市場回到衰退狀態，參與我們信貸協議的一家或多家銀行履行其在信貸協議下的承諾的能力可能會受到損害。
收購受到許多風險的影響。
有時，我們可以通過戰略性收購資產或公司來追求增長。收購受到許多風險的影響，包括由於所有權的變化而可能失去大量客户或被收購業務的關鍵人員、難以整合被收購業務的運營或實現有針對性的效率、與收購努力相關的大量成本和費用的產生、以及管理層對我們業務業務其他方面的注意力轉移。例如，我們可能面臨整合挑戰，因為我們將繼續全面整合2014年5月收購的Prana子公司的業務。
收購也可能使我們產生債務或導致我們的股票證券的稀釋發行。我們的收購可能導致鉅額一次性支出，或創造商譽或其他無形資產，從而可能導致未來的重大減值費用。我們還作出了各種估計和假設，以確定購買價格分配和估計公允價值的資產和承擔的負債。如果我們用來對這些資產和負債進行估值的估計或假設與實際或未來的預測結果不同，我們可能會遭受可能是重大損失的損失，包括減值損失。
我們沒有提供任何保證，我們將能夠成功地將任何收購業務整合到我們的業務中，或實現任何收購的預期收益。未能成功整合新收購的業務或實現未來戰略收購的預期效益，可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。由於各種原因，我們可能無法完成一項可能的收購，但在評估和進行這種收購的初步階段，我們可能會招致物質成本，我們無法收回。
極端天氣和自然災害會對我們的經營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的零售商店、供應商、消費者、客户、配送中心、總部和供應商所在地區的極端天氣狀況可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。此外，地震、颶風和海嘯等自然災害，無論發生在美國還是國外，以及它們的相關後果和影響，包括能源短缺和公共衞生問題，都可能破壞我們的業務、我們的供應商和其他供應商的業務，或造成經濟不穩定和消費者支出的變化，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
疾病的爆發或類似的公共衞生威脅，或對這類事件的恐懼，如冠狀病毒大流行，可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響，在發生冠狀病毒大流行的情況下，預計將繼續產生這種影響。
疾病的爆發或類似的公共健康威脅，如冠狀病毒大流行，或對這一事件的恐懼，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響，如壞賬、遣散費和重組費以及其他相關費用(見本季度報告第一部分，第2項，供進一步討論)，包括全球淨銷售額下降、庫存生產和履行的延遲以及增量成本，如壞賬、遣散費和重組費以及其他相關費用的例外規定(見本季度報告第一部分第2項供進一步討論)。對感染冠狀病毒的恐懼、感染冠狀病毒的個人以及政府當局、房東、我們的競爭對手或我們為遏制這一流行病或治療其影響而採取的和可能採取的行動，可能(而且在許多情況下，可能有)：
•限制我們零售商店的運作和滿足我們商店的消費者需求的能力，包括由於社會距離和其他相關的冠狀病毒控制措施的結果(見“我們可能無法在我們的直接貿易中心業務中實現固定成本投資的回報”)；
•導致消費者可自由支配開支減少(見“我們面臨一些風險，可能對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收入下降”)；
•增加消費者對電子商務平臺的依賴(見“我們面臨許多風險，這些風險可能對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降”和“我們依賴信息技術系統，包括第三方雲解決方案，以及這些系統5月的任何故障。
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目錄
導致我們的電子商務和商店零售平臺中斷或中斷、處理能力喪失和/或數據丟失，其中任何一種都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響“；
•結果是取消訂單、對收到的訂單不付款和(或)對收到的訂單延遲付款(見“我們從批發客户收到的訂單將被取消，這可能導致銷售或毛利下降、超額庫存減記、折扣增加或對我們的批發客户延長信貸條件”)；
•損害我們某些批發客户的財務健康(見“我們面臨一些可能對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響並導致銷售和/或收入下降的風險”)；
•導致需求和供應之間的不一致(見“我們無法準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求可能導致庫存增加或庫存不足，並影響我們的毛利率”)；
•影響全球經濟狀況並導致經濟放緩，可能導致全球衰退(見“我們受到一些風險的影響，這些風險可能對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降”和“由於全球市場的衰退，我們可能會招致額外費用，無法獲得融資，或無法履行現行融資安排中的金融契約”)；
•造成供應鏈中斷，包括產品交付的及時性和交付產品的能力(見“我們對合同製造商的依賴，包括我們與他們簽訂採購訂單承諾的能力，以及在合同製造商中維持我們產品的質量標準和製造流程標準的能力，可能導致銷售損失，影響我們的毛利率和運營結果”，“對於某些材料，我們依賴有限數量的供應商，這些供應商可能導致成本增加或生產延誤”和“我們的成功取決於我們和第三方分銷設施和其他第三方物流供應商”)
•影響先前的業務假設(見“收購受到許多風險的影響”，“我們可能會有額外的税收負債或實際税率的波動性增加”，以及“我們無法準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求可能導致庫存增加或庫存不足，影響我們的毛利率”)；
•實施成本控制措施和削減資本支出，包括與戰略優先事項有關的措施(見“我們可能無法執行我們的戰略優先事項，這可能限制我們投資和發展業務的能力”)；
•增加僱員對數字解決方案的依賴(見“我們依賴信息技術系統，包括第三方雲解決方案，而這些系統的任何故障都可能導致我們的電子商務和商店零售平臺中斷或中斷，處理能力喪失和(或)數據丟失，其中任何一種可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響”和“違反我們或第三方系統的安全漏洞、暴露個人或機密信息或加強與處理個人數據有關的政府條例”，除其他外，擾亂我們的業務或使我們承擔大量費用或對我們的聲譽產生負面影響“；
•限制全球商業和旅行(見“全球管制和經濟及政治條件，以及規章、立法和政府政策方面的可能變化，可能對我們的業務產生不利影響”)；
•造成貨幣匯率波動(見“通貨膨脹和貨幣匯率的波動可能導致收入減少、成本上升和(或)利潤率和收益下降”)；
•限制勞動力或導致設施關閉(見“勞工事務、勞動法的修改和其他勞工問題可能會減少我們的收入和收入”)；
•引起就業和税法的迅速變化(見“勞動事項、勞動法和其他勞工問題的變化可能會減少我們的收入和收入”和“我們可能會有額外的税收負債或實際税率的更大波動”)；
•導致供應鏈融資問題(見“由於全球市場的衰退，我們可能會產生額外費用，無法獲得融資，或無法滿足當前融資安排中的財務契約”)；
•限制我們獲得融資的能力(見“由於全球市場的衰退，我們可能會招致額外費用，無法獲得融資，或無法滿足目前融資安排中的金融契約”)；
•損害我們的關鍵人員(見“我們依賴關鍵人員”)；和/或
•對我們的業務造成任何其他的幹擾，其風險可能在此被發現。
冠狀病毒大流行仍在持續，其動態性質，包括與大流行病持續時間、消費者信心恢復有關的不確定性，以及政府當局、房東、我們的競爭對手或我們為遏制這一流行病或處理其影響而可能採取的行動，使人們難以預測我們的銷售和業務將受到影響的程度或時間。即使在我們正開始經歷商業復甦的地區，例如中國，如果這些地區未能完全控制冠狀病毒的爆發，或再度爆發冠狀病毒，這些市場也可能不會迅速或完全復甦，這會對我們的業務和運作結果造成重大的不良影響。
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目錄
我們的投資證券可能會受到市場狀況的不利影響。
我們的投資組合受到許多風險和不確定因素的影響。市場條件的變化，例如伴隨着經濟衰退或經濟不確定性的變化，可能會對我們投資組合的價值和流動性產生負面影響，可能會造成重大影響。我們找到既安全又流動並提供合理回報的多樣化投資的能力可能受到損害，可能導致利息收入減少、多樣化減少、投資期限延長或其他臨時損害。
我們依靠關鍵的人員。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們吸引、留住和發展關鍵人才的能力，以及有效管理接班人的能力。我們在全球範圍內面臨着對這些人的激烈競爭，而且在我們位於俄勒岡州波特蘭的總部附近，資金充足的服裝和鞋類競爭對手非常集中。我們可能無法吸引合格的新僱員或留住現有僱員，這可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
我們授權我們的所有權給第三方，如果我們不能選擇適當的許可人，我們的品牌可能會遭受名譽損害。
我們目前許可，並期待繼續許可，我們的某些專有權利，如商標或版權材料，第三方。我們依靠我們的特許持有人來幫助維護我們品牌的價值。雖然我們試圖通過批准權來保護我們的品牌，但我們不能完全控制持牌人使用我們的授權品牌。涉及持牌人的濫用品牌或負面宣傳，可能會對該品牌及我們造成重大不良影響。
此外，我們不時授權第三方，主要是我們獨立的國際分銷商為我們的品牌經營零售商店的權利。我們提供培訓，以支持這些商店和制定操作標準。然而，這些第三方可能不會以符合我們標準的方式經營這些商店，這可能會對我們的品牌造成聲譽損害或損害這些第三方的銷售。
與我們證券有關的風險
我們的普通股價格可能會波動。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易。我們的上市規模和平均每日交易量使我們的普通股價格容易受到很大程度的波動。一些因素，例如一般市場情況、機構投資者迅速累積或剝離大量股票的行動、財務業績的波動、與金融市場預期的差異、收益估計或分析師建議的變化、或我們或我們的競爭對手宣佈的情況等，都可能導致我們普通股的市場價格大幅波動。
內部人控制着我們普通股的多數。
五個相關股東，Gertrude Boyle Trust，Sarah A.Bany，Timothy P.Boyle，Joseph P.Boyle和Molly A.Boyle，在歷史上控制着我們的大部分普通股。在格特魯德·博伊爾去世後，薩拉·A·巴尼擔任格特魯德·博伊爾信託公司的受託人，該信託公司持有格特魯德·博伊爾有權受益者擁有的股份。因此，如果莎拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)、蒂莫西·波伊爾(Timothy P.Boyle)、約瑟夫·P·博伊爾(Joseph P.Boyle)和莫莉·A·博伊爾(Molly A.
出售或建議出售大量普通股可能導致我國普通股的市場價格下跌。
由Gertrude Boyle Trust、Sarah A.Bany、Timothy P.Boyle、Joseph P.Boyle和Molly A.Boyle持有的股票可供轉售，但須符合1933年“證券法”和1934年“證券交易法”的要求和規則。出售或出售大量這些股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們也可以在融資、收購、投資或其他方面不時發行我們的股本或可轉換為我們的股本的證券。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大幅稀釋，並導致我們普通股的市場價格下跌。
由於我們不打算在短期內支付現金股息，除非股東能夠以高於其購買價格的價格出售普通股，否則他們可能無法獲得任何投資回報。
我們的董事會已經暫停支付股息。任何在未來支付股息的決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於運營結果、財務狀況、合同限制，包括根據我們的“再融資協議”、我們未來可能承擔的任何潛在債務、適用的法律施加的限制以及董事會認為相關的其他因素。因此，如果股東購買我們普通股的股份，投資收益的實現將取決於我們普通股價格的升值。
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目錄
第2項.再分配未登記的股本證券出售和收益的使用
期間購買股份總數每股平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數可根據計劃或計劃購買的股票的大約美元價值
(以百萬計)
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日61,600  $97.22  61,600  $209.1  
2020年2月1日至2月29日966,405  87.76  966,405  $124.3  
2020年3月1日至3月31日529,179  79.54  529,179  $82.2  
共計1,557,184  $85.34  1,557,184  $82.2  
自從公司的股票回購計劃成立以來，我們的董事會已經授權回購我們的普通股中的11.億美元。截至2020年3月31日，我們根據預先制定的書面計劃，以10.178億美元的總收購價格回購了2，680萬股股票。我們的普通股可在公開市場或通過私下談判交易購買，但須符合市場條件。回購計劃並不規定我們有義務購買任何特定數量的股份或在任何特定時間內購買股份。2020年3月中旬，由於冠狀病毒大流行的影響，該公司暫停了股票回購.

39
目錄
第6項.再分配展品
(a)展品
3.1
第三次註冊章程(參照公司截至2000年3月31日的季度報告第10-Q表第3.1項)(檔案編號：23939)。
3.1(a)
修訂法團第三次註冊章程(參照公司截至2002年6月30日止的季度報告第10至Q表第3.1項)(檔案編號：23939)。
3.1(b)
公司第三次註冊章程的第二次修訂(參照2018年6月30日終了的季度報告第10-Q號表格第3.1項)(檔案編號：23939)。
3.2
經修訂的“哥倫比亞運動服裝公司2000年章程”(參照公司2019年3月26日提交的第8-K號表格第3.2卷)(檔案編號：23939)。
10.1
2020年3月26日，哥倫比亞運動服公司、富國銀行、國家協會作為貸款人和貸款人的行政代理機構和美國銀行作為貸款人(參照2012年4月1日提交的公司表格8-K的證物10.1)對修訂和恢復的信貸協議的第一修正案(第1000-23939號文件)。
10.2
第二次修訂和恢復日期為2020年4月15日的“哥倫比亞運動服公司、富國銀行、國家協會作為貸款人和貸款人的行政代理人，以及美國銀行作為貸款人(參照該公司於2020年4月16日提交的表格8-K中的10.1份)所作的第二次修訂和恢復”(檔案號：000-23939)。
31.1
第13a-14(A)條主席、總裁兼首席執行官蒂莫西·博伊爾的認證
31.2
細則13a-14(A)高級副總裁兼首席財務官Jim A.Swanson的認證
32.1
第1350條主席、總裁兼首席執行官蒂莫西·博伊爾的認證
32.2
第1350節-高級副總裁、首席財務官Jim A.Swanson的認證
101InsXBRL實例文檔--實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101SCH XBRL分類法擴展模式文檔
101CAL XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101DIFXBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101實驗室XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
101前XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
104封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。


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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
 
哥倫比亞運動服裝公司
2020年5月7日 /S/Jim A.Swanson
 吉姆·斯旺森
 高級副總裁，首席財務官
(妥為授權的人員及首席財務及會計主任)

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