OEC-20200331
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LoanMenger2020-03-310001609804OEC：TermLoanEURMengerOEC：TermLoanMenger2020-03-31OEC：擔保0001609804OEC：EulerHermesS.A.成員2020-03-310001609804OEC：EulerHermesS.A.成員2019-12-310001609804OEC：DeutscheBankAGMenger2020-03-310001609804OEC：DeutscheBankAGMenger2019-12-31OEC：部分0001609804美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：ProductCon集中化RiskMengerOEC：RubberMenger2020-01-012020-03-310001609804美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：ProductCon集中化RiskMengerOEC：RubberMenger2019-01-012019-03-310001609804美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：ProductCon集中化RiskMengerOEC：專業2020-01-012020-03-310001609804美國-公認會計原則：SalesRevenueNetMenger美國-公認會計原則：ProductCon集中化RiskMengerOEC：專業2019-01-012019-03-310001609804OEC：RubberMenger美國-公認會計原則：操作段2020-01-012020-03-310001609804OEC：專業美國-公認會計原則：操作段2020-01-012020-03-310001609804美國-公認會計原則：公司非分部成員2020-01-012020-03-310001609804OEC：RubberMenger美國-公認會計原則：操作段2019-01-012019-03-310001609804OEC：專業美國-公認會計原則：操作段2019-01-012019-03-310001609804美國-公認會計原則：公司非分部成員2019-01-012019-03-31OEC：關聯方0001609804美國-公認會計原則：公平方法2020-01-012020-03-310001609804美國-公認會計原則：原則-所有者-成員2020-01-012020-03-310001609804SRT：親緣關係成員2020-03-310001609804SRT：親緣關係成員2019-12-310001609804SRT：親緣關係成員2020-01-012020-03-310001609804SRT：親緣關係成員2019-01-012019-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q

☒依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日
或
☐
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
從_

Orion工程碳S.A.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
盧森堡大公國001-3656300-0000000
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(委員會檔案編號)
(國税局僱主識別號碼)
4501木蘭灣大道106套房
休斯敦,
得克薩斯州
77345
(首席行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(281) 318-2959
登記人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，沒有票面價值OEC紐約證券交易所

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是 x/.o 

通過檢查標記説明註冊人是否在過去12個月內提交了條例S-T(本章第232.405節)第232.405條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是  x/.o 

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
x
加速過濾器
☐
非加速過濾
☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐



如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐/.x

登記人60,487,117截至2020年5月6日的普通股流通股。



目錄

第一部分-財務資料
1
項目1.財務報表和補充數據(未經審計)
1
Orion工程Carbons S.A.的業務合併報表。(未經審計)
1
Orion工程Carbons S.A.綜合收入綜合報表。(未經審計)
2
獵户座設計的Carbons S.A.的合併資產負債表。(未經審計)
3
Orion工程Carbons S.A.現金流動合併報表。(未經審計)
4
Orion工程Carbons S.A.股東權益變動合併報表。(未經審計)
5
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
36
項目4.管制和程序
36
第二部分-其他資料
36
項目1.法律程序
37
項目1A。危險因素
37
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
38
項目3.高級證券違約
38
項目4.礦山安全披露
38
項目5.其他
38
項目6.展覽
39
簽名
40





第一部分-財務資料
項目1.財務報表和補充數據(未經審計)

綜合業務報表 獵户座設計的Carbons S.A。(未經審計)

三個月到3月31日，
20202019
(單位：千，但每股數額除外)
淨銷售額$336,007  $384,714  
銷售成本245,815  286,745  
毛利90,193  97,969  
銷售、一般和行政費用44,519  55,577  
研究和開發費用4,956  5,129  
其他費用淨額3,175  2,475  
重組費用—  89  
業務收入37,543  34,699  
利息和其他財務支出淨額9,610  6,443  
AOCI精算損失的重新分類2,398  —  
附屬公司所得税和股本前的業務收入25,534  28,256  
所得税費用7,635  9,439  
附屬公司收益權益，扣除税後133  137  
淨收益$18,032  $18,954  
加權平均流通股(千股)：
基本60,276  59,518  
稀釋61,391  61,113  
每股收益：
基本$0.30  $0.32  
稀釋$0.29  $0.31  
每股股息$0.20  $0.20  

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。


1


Orion工程Carbons S.A.綜合收入綜合報表。(未經審計)

三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
淨收益$18,032  $18,954  
其他綜合損失，扣除税後
外幣折算調整(24,071) 1,463  
外國業務淨投資套期保值未實現淨收益/(虧損)36  —  
現金流量套期保值未實現淨收益/(損失)(656) (2,225) 
確定福利計劃的收益/(損失)1,847  53  
其他綜合損失(22,844) (709) 
綜合收入$(4,811) $18,245  

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

2


獵户座設計的Carbons S.A.的合併資產負債表。(未經審計)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千，份額除外)
流動資產
現金和現金等價物$107,540  $63,726  
應收賬款，扣除預期信貸損失
的$7,454  和$6,632  234,532  212,565  
其他流動金融資產19,245  11,347  
盤存168,481  164,799  
所得税應收賬款7,819  17,924  
預付費用和其他流動資產32,072  37,358  
流動資產總額569,688  507,718  
不動產、廠房和設備-淨額535,237  534,054  
經營租賃使用權資產29,718  27,532  
善意75,427  77,341  
無形資產-淨額48,124  50,596  
對權益法附屬公司的投資5,235  5,232  
遞延所得税資產56,291  48,720  
其他金融資產692  2,501  
其他資產3,434  3,701  
非流動資產共計754,157  749,676  
總資產$1,323,845  $1,257,394  

流動負債
應付帳款$145,342  $156,298  
長期債務和其他金融負債的當期部分144,854  36,410  
僱員福利計劃債務的當期部分886  908  
應計負債31,939  44,931  
應付所得税 14,927  14,154  
其他流動負債35,712  32,509  
流動負債總額373,659  285,211  
長期債務淨額619,879  630,261  
僱員福利計劃義務69,472  71,901  
遞延所得税負債54,056  43,308  
其他負債39,963  40,701  
承付款和意外開支附註M
非流動負債共計783,371  786,171  
股東權益
普通股
核定：65,035,579和65,035,579無面值股票
發出-60,992,259和60,729,289無面值股票
傑出-60,487,117和60,224,147股份
85,323  85,032  
較少505,142和505,142按成本計算的普通股國庫券股份
(8,515) (8,515) 
額外已付資本62,930  65,562  
留存收益84,283  78,296  
累計其他綜合損失(57,206) (34,362) 
股東權益總額166,815  186,013  
負債和股東權益共計$1,323,845  $1,257,394  

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3


Orion工程Carbons S.A.現金流動合併報表。(未經審計)
三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
業務活動現金流量：
淨收益$18,032  $18,954  
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
不動產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷23,845  24,095  
發債成本攤銷501  535  
股份激勵報酬(1,139) 3,553  
遞延税(福利)/準備金(1,865) (2,913) 
外幣交易1,219  935  
AOCI精算損失的重新分類2,398  —  
其他經營非現金項目360  1,028  
經營資產和負債的變化，減去所購企業的影響：
貿易應收款(增加)/減少額(31,097) (12,623) 
庫存(增加)/減少(11,681) 7,946  
貿易應付款增加/(減少)額4,391  3,868  
備抵增加/(減少)(11,365) (20,821) 
税收負債增加/(減少)額12,016  1,748  
不能分配給投資或融資活動的其他資產和負債增加/(減少)額(711) (134) 
經營活動提供的淨現金$4,905  $26,171  
投資活動的現金流量：
為購置無形資產、不動產、廠房和設備支付的現金$(50,851) $(22,487) 
用於投資活動的現金淨額$(50,851) $(22,487) 
來自籌資活動的現金流量：
償還長期債務$(2,006) $(2,018) 
與流動金融負債有關的現金流入109,813  37,082  
與流動金融負債有關的現金流出—  (22,823) 
支付給股東的股息(12,045) (11,904) 
根據淨結算特徵發行的股票所繳税款(1,202) —  
用於籌資活動的現金淨額$94,560  $337  
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)$48,614  $4,021  
本期間開始時的現金、現金等價物和限制性現金68,231  61,604  
匯率變動對現金的影響(6,630) (200) 
本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金$110,215  $65,425  
減去期間終了時的限制現金2,675  4,504  
本期間終了時的現金和現金等價物$107,540  $60,921  
支付利息的現金淨額$(4,345) $(6,024) 
現金(已付)/所得税退款$2,259  $(8,764) 
補充披露非現金活動：
租賃負債-流動負債$2,982  $5,144  
租賃負債-非流動負債$1,242  $25,587  

所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4



Orion工程Carbons S.A.股東權益變動合併報表。(未經審計)

普通股
(單位：千，但每股數額除外)普通股數金額國庫券額外已付資本留存收益累計其他綜合損失總股本
2020年1月1日結餘60,224,147  $85,032  $(8,515) $65,562  $78,296  $(34,362) $186,013  
淨收益—  —  —  —  18,032  —  18,032  
其他綜合損失，扣除税後—  —  —  —  —  (22,844) (22,844) 
分紅-$0.20  每股 —  —  —  —  (12,045) —  (12,045) 
股份補償—  —  —  (2,632) —  —  (2,632) 
根據股權補償計劃發行股票262,970  291  —  —  —  —  291  
2020年3月31日結餘60,487,117  $85,323  $(8,515) $62,930  $84,283  $(57,206) $166,815  

普通股
(單位：千，但每股數額除外)普通股數金額國庫券額外已付資本留存收益累計其他綜合損失總股本
2019年1月1日結餘59,518,498  $84,254  $(8,683) $63,544  $39,409  $(19,628) $158,896  
淨收益—  —  —  —  18,954  —  18,954  
其他綜合損失，扣除税後—  —  —  —  —  (709) (709) 
分紅-$0.20  每股 —  —  —  —  (11,904) —  (11,904) 
股份補償—  —  —  3,553  —  —  3,553  
2019年3月31日結餘59,518,498  $84,254  $(8,683) $67,097  $46,459  $(20,337) $168,790  
所附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5


獵户座工程化Carbons S.A.精簡合併財務報表附註。(未經審計)
附註A.企業的組織、描述和重要會計政策摘要 
4.另一種新產品未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和條例S-X第10條編制的。因此，它們沒有包括公認會計準則要求的年度財務報表所需的所有信息和腳註。這些財務報表應與2019年12月31日終了的財政年度10-K表年度報告中的合併財務報表一併閲讀。所附未經審計、精簡的合併財務報表包括為公允列報我們提出的中期結果所必需的所有調整。中期的結果不一定表明全年的預期結果。
該公司是一家全球領先的碳黑產品製造商，並在盧森堡註冊成立。炭黑是一種粉末狀的碳，用於創造各種材料所需的物理、電氣和光學質量。炭黑產品主要用作生產聚合物、印刷油墨和塗料(“特種炭黑”或“特種”)的消耗品和添加劑，並用於增強橡膠聚合物(“橡膠炭黑”或“橡膠”)。
本公司生產特種炭黑，適用於聚合物、印刷系統和塗料等廣泛的專業應用。不同的生產工藝使得炭黑顏料的主要粒度、結構和比表面積/表面化學的等級不同。這些參數對射流、着色強度、底音、分散性、吸油性、電導率等性能有一定的影響。
橡膠工業中使用的橡膠碳黑是按照嚴格的規格和質量標準生產的。結構和比表面積是優化橡膠聚合物增強性能的關鍵因素。
二0二0年三月三十一日13在歐洲、北美和南美洲、亞洲和南非擁有全資生產設施三銷售公司和其他公司九控股公司和六服務公司，以及二葡萄牙和法國的前經營實體(目前正在解散)。此外，該公司還與一在德國的生產設施。
本公司的全球業務使其能夠為特種炭黑客户以及輪胎和橡膠行業的國際客户提供各種炭黑等級和粒度。銷售活動得到全球各地銷售和代表處的支持。在美國、巴西、韓國、德國和中國開展了與關鍵客户經理和客户服務部門的綜合銷售活動。
風險和不確定性

由於目前一種新的冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發，我們面臨着風險和不確定性。冠狀病毒大流行對公司業務的影響程度是高度不確定和難以預測的。此外，世界各地的資本市場和經濟體也受到冠狀病毒流行病的負面影響，有可能造成當地和(或)全球經濟衰退。這種經濟混亂可能對我們的業務產生實質性的不利影響。世界各地的政策制定者都採取了財政政策行動，以支持整個化學工業和經濟。這些行動的規模和總體效果仍然不確定。

冠狀病毒大流行對公司業務的嚴重影響將取決於許多因素，包括但不限於大流行的持續時間和嚴重程度，以及對公司客户和供應商的影響的程度和嚴重程度，所有這些都是不確定和無法預測的。該公司未來的運營結果和流動性可能受到下列因素的不利影響：超出正常支付條件的未付應收賬款的支付延遲、供應鏈中斷、對我們產品的需求減少、商品價格波動、客户之間價格敏感性提高、競爭強度提高、庫存重估以及公司為應對其客户面臨的財務和業務挑戰而可能採取的任何舉措或方案的影響。截至這些精簡合併財務報表發佈之日，冠狀病毒大流行可能對公司的財務狀況、流動性或經營結果造成重大影響的程度尚不確定。

重要會計政策摘要
收入和收入確認

公司通過向客户轉讓貨物或服務來確認收入或滿足其履行義務時的收入。只有當控制權轉移給客户時，才能確認收入。我們所得到的報酬和收入是根據銷售合同中規定的條款確定的，這些條款可能包含折扣或回扣等可變的考慮因素。我們還給予客户有限的退貨權，讓他們退回已經損壞或不符合規格的產品，或者其他具體原因。向客户銷售產品的付款條件一般在30至90天之間。雖然在超出標準付款條件的情況下存在某些例外，但這些情況很少發生，而且不超過一年。

6


收入按照ASC 606規定的五步模式確認.根據第一步，實體必須確定與客户簽訂的合同，客户有權接受貨物或服務，以換取考慮。第二步要求確定合同中不同的履行義務。安排的交易價格在asc 606的步驟3中定義。除了合同中的固定價格外，實體還必須考慮各種因素。如果該實體在步驟2下確定了一項以上的單獨履行義務，它必須將本合同視為一項多要素安排，從而將收入分配給所確定的債務。如果滿足這些條件，當控制權在某一時間點或經過一段時間轉移給買方時，即確認貨物銷售收入。
        
該公司的大部分收入來自向工業客户銷售炭黑以供進一步加工。收入確認和計量遵循以下原則。收入和交易價格的數額由雙方按合同約定，並以預期收到的數額減去增值税以及任何貿易折扣和給予的數量回扣來衡量。折扣和數量回扣作為可變因素的估計計入，並從收入中扣除。
        
在貨物銷售方面，銷售是在對向客户進行良好轉讓的時間控制下確認的。控制權轉讓的時間取決於銷售協議的個別條款。

該公司的業務是按其兩種炭黑產品類型組織的。為了公司管理的目的和所有提交的期間，公司有“橡膠”和“專業”作為報告的經營部分。橡膠炭黑用於輪胎和機械橡膠製品中橡膠的增強；特種用於塗料、聚合物、印刷和特殊用途中的顏料和性能添加劑。

採用會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-03，“金融工具的編纂改進”(ASU 2020-03)。本更新中的修正案影響編纂工作中的各種專題，並代表為澄清或改進編纂工作而作的修改。修正案通過消除不一致之處和作出澄清，使編纂工作更容易理解和適用。標準範圍內的問題1、2、4和5是符合規定的修正，自ASU 2020-03發佈之日起生效。第3期也是符合規定的修正案，適用於2019年12月15日以後的財政年度。問題6和7涉及ASU第2016-13號，自Orion於2019年1月1日通過ASU第2016-13號以來，自2019年12月15日以後的財政年度生效。公司自2020年1月1日起採用ASU 2020-03.本指南的通過對公司的財務報表沒有任何影響。
20.2020年2月，金融會計準則委員會發布了ASU No.2020-02，“金融工具-信貸損失”(主題326)和“租賃”(主題842)-根據證券交易委員會第119號工作人員會計公報對證券交易委員會段落的修正，以及對證券交易委員會第2016-02號會計準則更新生效日期的更新，租約(專題842)(SEC更新)(ASU 2020-02)。與主題326相關的新標準在註冊人採用FASB ASC Topic 326(Orion於2019年1月1日通過)後生效。新標準與主題842有關，不適用。ASU 2020-02的通過對公司的財務報表沒有任何影響.
2019年11月，FASB發佈了ASU No.2019-11，對主題326“金融工具-信貸損失的編纂改進”(ASU 2019-11)。本更新中的修正是為了澄清、糾正錯誤或改進編纂工作而作出的修改，並通過消除不一致之處和作出澄清，使編纂工作更容易理解和適用。對於採用ASU 2016-13的實體，ASU 2019-11的修正案在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。只要該實體通過了ASU 2019-13號的修正案，在ASU 2019-11發佈後的任何過渡時期都允許提前通過。公司自2020年1月1日起採用ASU 2019-11.本指南的通過對公司的財務報表沒有重大影響。

2019年5月，FASB發佈了ASU編號2019-05，“金融工具-信貸損失”(主題326)(ASU 2019-05)。本“ASU”的修正案規定，在分專題326-20(金融工具-信貸損失-按攤銷成本計量)範圍內擁有某些工具的實體，可選擇在分專題825-10(金融工具-總體上，按工具-適用於合格票據的基礎上)中的公允價值選項-即通過專題326-中的公允價值選擇。對於已通過第2016-13號ASU修正案的實體，ASU 2019-05的修正案在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。只要該實體通過了ASU 2019-13號修正案，即可在ASU 2019-05發佈後的任何過渡時期儘早通過。公司自2020年1月1日起採用ASU 2019-05.本指南的通過對公司的財務報表沒有重大影響。

2019年4月，FASB發佈了ASU No.2019-04，對專題326“金融工具-信貸損失”、主題815“衍生工具和套期保值”和主題825“金融工具”的編纂改進(ASU 2019-04)。本ASU所載的更新內容為ASU 2016-01，金融工具-總體(分議題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量，ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，以及ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進，提供了澄清和更正，其目的是改進編纂或糾正其無意的應用。與ASU 2019-01號有關的ASU 2019-04修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡時期。在發佈ASU 2019-04之後的任何過渡時期內，只要該實體已通過了所有
7


ASU第2016-01號修正案。對於在更新2016-13中通過修正案的實體，ASU 2019-04中的修正案在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。只要該實體通過了ASU 2019-13號的修正案，就允許在ASU 2019-04號文件發佈後的任何過渡時期內儘早予以通過。對於截至2019-04年ASU發佈日期已通過“ASU 2019-12”修正案的實體而言，生效日期為ASU 2019-04年發佈後第一個年度期的開始(獵户座2020年1月1日)。對於這些實體，允許提前通過，包括在ASU 2019-04發佈之日或之後的任何日期予以通過。公司自2020年1月1日起採用ASU 2019-04.本指南的通過對公司的財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈ASU No.2018-14，補償.退休福利.確定的福利計劃.總則(分主題715-20)：披露框架-對確定福利計劃披露要求的更改。該指南改變了對擔保確定福利養卹金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。它取消了對某些已不再被認為具有成本效益的披露的要求，並要求FASB認為相關的新披露。該指南適用於截至2020年12月15日的公共商業實體財政年度的財務報表，對所有其他實體於2021年12月15日結束的會計年度均有效。允許提前收養。各實體將追溯適用這些修正案。公司採用ASU 2018-14號，截至2020年1月1日，本指南的通過將不會對公司的財務報表產生重大影響。

鞏固原則
合併財務報表包括由Orion間接或直接控制的所有子公司。實體從獵户座獲得控制之日(通常是獲取日期)合併，並在失去控制時被解除鞏固。
控制是當獵户座暴露，或有權利，從它的參與與被投資人的可變回報，並有能力影響這些回報，通過其權力對被投資者。獵户座重新評估，如果事實和情況表明這三個控制要素中的一個或多個發生了變化，它是否控制被投資對象。
獵户座綜合財務報表是根據統一的會計政策編制的。合併子公司之間的收入和支出、公司間損益以及應收賬款和負債均予以消除。
估計數的使用
在編制符合美國公認會計原則的合併財務報表時，管理層必須作出某些估計和假設，以影響報告的資產和負債數額，以及在合併財務報表之日披露或有資產和負債，以及報告所述期間的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。
外幣換算
外幣交易按最初確認之日的匯率計算。用截至報告日的貨幣匯率估值外幣貨幣資產和負債所產生的任何損益，均在其他支出淨額中確認。
與融資活動有關的貨幣兑換差額在利息和其他財務收入和利息及其他財務費用中予以確認。
外國業務的資產和負債，其功能貨幣與列報貨幣美元不同，按報告日收盤價折算。收入和費用項目平均折算 各期間的每月匯率。股權的換算使用歷史匯率進行。所有外國實體的財務狀況表和損益表的全部外幣影響在累計其他綜合收益(損失)(“AOCI”)中確認。
8


附註B最近的會計公告尚未通過
20.2020年3月，財務會計準則委員會發布了第2020-04號“參考費率改革”(專題848)：“促進參考費率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04)。本更新中的修正在有限的時間內提供了任擇指導，以減輕核算(或認識到)參考費率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。本更新中的修正案將於2020年3月12日至2022年12月31日對所有實體生效。該公司目前正在評估採用這一標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2020年1月，FASB發佈ASU No.2020-01，投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815)。本更新中的修正案澄清了專題321下的權益證券會計與專題323中權益會計方法下的投資之間的相互作用，以及專題815下的某些遠期合同和購買期權的會計問題。本更新中的修訂適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。該公司目前正在評估採用這一標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12)，目的是簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了專題740中一般原則的某些例外，並澄清和修正了現有的指導意見，以改進一致的應用。本指南適用於財政年度和這些財政年度內的過渡時期，自2020年12月15日以後開始，並允許儘早採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響.

9


附註C.租賃
獵户座已經作為承租人簽訂了租賃合同，而不是作為出租人。獵户座的絕大多數租賃合同涉及運營項目，如鐵路車輛、公司汽車、辦公室和辦公設備。
截至二零二零年三月三十一日，入賬資產總額為美元。29.7百萬元，相應的租賃負債為$31.3百萬美元8.6百萬美元記在其他流動負債和美元內22.7百萬美元作為其他負債。
加權剩餘平均最低租賃期為2.7好幾年了。
未貼現的最低租賃付款應在下列貼現租賃負債中支付並與之對賬：
2020年3月31日
(單位：千)
未來12個月$8,593  
1至2年7,291  
2至3年6,391  
3至4年5,578  
4至5年4,301  
5年以上4,644  
未貼現的最低租賃付款總額36,799  
折價(5,501) 
租賃責任(當期和非當期)$31,298  

適用於租賃負債的加權平均貼現率為6.43%.
在截至2020年3月31日的三個月中，融資租賃成本無關緊要。業務租賃費用共計$3.2在截至2020年3月31日的三個月中，有100萬美元被記為銷售成本、銷售費用、一般費用和行政費用以及研發費用項下的運營費用。為計算業務租約租賃負債所包括的金額支付的現金為美元2.2二零二零年三月三十一日 $2.7百萬美元在截至2019年3月31日的三個月內，對同期融資租賃來説並不重要。
除此之外，我們還於2016年10月簽訂了一份關於德國科隆地區供熱設施的提前啟動租賃協議，我們計劃在那裏運營這些設備，以產生所需的熱能。出租人是我們鄰近城市及其代理人的公共事業單位，目前正在我們所在地建造設施，租約預定在建設完成後於2020年年底開始。租約總額約為$35.0百萬美元的未來未貼現租賃付款20租賃期為一年。



附註D.盤存
除過時、無法銷售和流動緩慢的儲備外，庫存情況如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)
原材料、消耗品和用品，淨額$76,637  $69,168  
在製品35  148  
製成品，淨額91,808  95,483  
共計$168,481  $164,799  
Orion公司定期審查庫存的過時和價值損失。在本審查中，Orion對庫存的未來需求和未來市場價值作了假設，並根據這些假設估計了過時、無法銷售或流動緩慢的庫存數量。
過時、無法銷售和流動緩慢的庫存準備金餘額為美元6.7截至2019年12月31日，百萬歐元。在截至2020年3月31日的季度內，儲備金的新增淨額為美元。3.4百萬(上一年：美元)0.1(百萬美元)，其中$2.9百萬美元與將庫存調整為可變現淨值有關(前一年：零)。因此，截至2020年3月31日，儲備金餘額增加到美元。10.0百萬美元。對可變現淨值的調整記錄在原材料、消耗品和用品以及製成品上。
11


附註E.債務和其他義務
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司已作出以下債務安排：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)
電流
定期貸款$7,952  $8,057  
遞延債券發行成本-定期貸款(1)
(1,366) (1,409) 
其他短期債務和債務138,267  29,762  
長期債務和其他金融負債的當期部分144,854  36,410  
非電流
定期貸款624,164  634,994  
遞延債券發行成本-定期貸款(1)
(4,285) (4,733) 
長期債務淨額619,879  630,261  
共計$764,733  $666,671  

(1)根據2016年1月1日通過的ASU 2015-03，該公司將與確認負債有關的債務發行成本從該負債的賬面金額中直接扣除。
(A)定期貸款
2014年7月25日，獵户座進行了債務再融資。首期貸款信貸安排(以美元計)895.0撥款百萬元予一項以美元計值的定期貸款安排。358.0百萬歐元和以歐元計價的定期貸款安排399.0百萬美元，兩者的原始到期日均為2021年7月25日(“定期貸款”)。最初利息是根據三個月的歐元貸款(歐元貸款)或三個月的美元libor(美元貸款)加上3.75% - 4.00%利潤率取決於槓桿率。對於EURIBOR和美元-libor1.0適用百分比。至少1本金的百分比必須每年償還；獵户座可以額外自願償還。在2015至2017年間，獵户座執行了數項自願還款，總額為歐元。56.0百萬美元58.0百萬美元。
在對信貸協議進行了多次修改後，Orion在2016至2018年期間對其歐元和美元計價的未償定期貸款進行了重新定價，並大幅降低了目前的利差。2.00美元定期貸款和2.25歐元定期貸款的百分比。保證金不再與獵户座的淨槓桿率掛鈎。此外，歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)和美元-倫敦銀行同業拆借利率的樓面0.00%。此外，這兩項定期貸款的期限也被另一項延長。三年導致新的到期日為2024年7月25日(原為2021年7月25日)。本信貸協議的其他條款保持不變。
與歐元和美元計價的定期貸款發生直接相關的交易費用，從而減少其賬面金額，在貸款期限內作為融資成本攤銷。2016年至2018年因修改定期貸款而產生的交易費用直接作為發生的費用列支，因為修改後的條件沒有很大不同。與上文所述的重新定價有關，進一步的交易費用為$0.72018年百萬美元3.52017年相當於百萬美元2.12016年發生並直接支出了100萬歐元。在2020年，一筆數額為$0.3與資本化交易費用有關的百萬美元已攤銷並確認為這方面的財務費用(前一年：美元)0.3百萬美元)。
2018年5月11日，獵户座進入美元235.0通過百萬美元的交叉貨幣互換，將美元債務綜合轉換為歐元，以降低外匯風險。這一互換交易影響到與償債有關的本金和利息支付，並使每年利息支出進一步節省約美元。4.7百萬該互換將於2018年5月15日生效，並將於2024年7月25日到期。
部分以美元計價的定期貸款被指定為一項外國業務淨投資的套期保值，以減少該公司的外匯敞口。自2015年1月1日以來，該公司已指定$180.0總部設在德國的子公司持有的以美元計價的長期貸款總額中的百萬美元，以此作為對衝工具，以對衝一家美國子公司(由一家德國子公司持有)的淨資產變化，以管理外幣風險。由於上述使用交叉貨幣互換的新套期保值方法，2018年5月15日停止了對淨投資套期保值的核算。未實現的美元損失2.2百萬美元仍在其他綜合收入範圍內，直到通過被套期保值項目撤資後的損益回收為止。
截至2020年3月31日的賬面價值包括定期貸款的名義金額加上應計未付利息減去遞延債務發行成本-定期貸款美元。5.7百萬元(2019年12月31日：$6.1百萬美元)。

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(B)循環信貸設施
為一般保障公司的流動資金，公司已訂立循環信貸安排(“RCF”)。
作為2014年7月25日再融資的一部分，當時的循環融資機制被歐元所取代。115.0百萬歐元循環信貸貸款，原始到期日為2019年7月25日。利息的計算依據是EURIBOR(歐元圖紙)和美元-libor(美元提款額)加上2.5% - 3.0%利潤率(取決於槓桿率)。區域合作框架沒有參照各自的報告日期，而某些當地輔助設施減少了現有承諾。交易費用$3.3最初與區域合作框架有關的百萬美元也記為遞延費用，並在設施期限內(至2019年7月25日)以直線方式攤銷為財務費用。
在2017年5月5日簽署的信用協議修正案(I)降低了未使用的承付款的費用40適用利率的百分比(如信貸協議所界定)35(Ii)將循環信貸安排的到期日延長至2021年4月25日，及(Iii)增加對歐元的循環信貸承付款總額175.0百萬美元。信貸協議的所有其他條款保持不變。
與區域合作框架有關的額外交易費用，數額為$2.3與2017年“信用協議”修正案相關的數百萬美元也作為遞延費用入賬，並在貸款期限內(至2021年4月25日)以直線方式攤銷為財務成本。
2019年4月2日，公司作為借款者或擔保人、不時作為貸款人或擔保人的貸款人和高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank US)作為貸款人的行政代理人，對“信貸協議”進行了第八次修正(“第八修正案”)。修正涉及“信貸協定”提供的循環信貸安排(“RCF”)。第八修正案於2019年4月10日生效。
第八條修正案：
(I)將區域合作框架的到期日延長三年到2024年4月25日，
(2)按歐元計算的循環信貸承付款總額增加75.0百萬歐元兑歐元250.0百萬美元
(3)通過一個新的定價網格減少循環信貸利息費用，該網格使初始保證金0.019當公司的槓桿率介於2.25X和1.75X(原2.5% w母雞槓桿比率為2.30倍；目前的利潤率為2.15由於公司的槓桿率介於2.75X和2.25x.
“信用協議”的所有其他條款基本不變，包括承付費用，該費用仍保持在35適用保證金的百分比。
在2020年第一季度，交易費用為美元0.2百萬美元被攤銷0.22019年第一季度百萬美元。2014年7月與區域合作框架一起發生的未攤銷交易費用、2017年5月30日的“修正”和2019年4月2日的“修正”，共計$3.22020年3月31日達到百萬美元。截至2019年12月31日未攤銷的交易費用為$3.42014年7月與區域合作框架和2017年5月30日的“修正”相關。
(C)當地銀行貸款和其他短期借款
Orion利用區域合作框架的總體承諾，為OEC GmbH和OEC LLC建立了額外的當地輔助信貸設施。截至2020年3月31日，OEC GmbH設施有$67.2百萬美元(截至2019年12月31日：美元)26.4而OEC有限責任公司的設施有$100，000，000，000，000。27.2百萬(上一年：美元)2.2(百萬)傑出。這些附屬信貸設施的一般條件與區域合作框架中特別適用於適用於利率的這些條件相聯繫。
附註F.金融工具與公允價值計量
公司在每個資產負債表日以公允價值計量金融工具，如衍生產品。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。資產或負債的公允價值是使用市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的，假定市場參與者的行為符合他們的經濟最佳利益。該公司使用適當的估價技術，在這種情況下，有足夠的數據來衡量公允價值，最大限度地利用有關的可觀測投入，並儘量減少使用不可觀測的投入。
在財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債，根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入，分為以下公允價值等級：
一級-在活躍市場中，實體可以在計量日獲得相同資產或負債的未經調整的市場報價。
第2級-在第1級範圍內可觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入，直接(即作為價格)或間接(即從活躍市場中類似項目的報價、相同或類似項目的報價等價格中得出)。
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在不活躍的市場中，除了可觀察到的報價以外的投入，如利率和收益率曲線)，以及經市場證實的投入。
第三級-資產或負債的不可觀測輸入。
對於財務報表中反覆確認的金融資產和負債，公司通過在每個報告期結束時重新評估分類來確定轉移是否發生在層級之間。
下表顯示了2020年3月31日和2019年12月31日的公允價值計量。所有計量都是基於可觀察的投入，如利率，並被歸類為公允價值等級中的第二級：
公允價值層次2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)
來自對衝/衍生工具的應收款 $16,370  $8,436  
預付費用和其他流動資產2級16,364  8,434  
其他金融資產(非流動) 2級6  1  
衍生工具負債 $8,723  $9,425  
其他流動負債2級49  109  
其他負債(非流動負債) 2級8,675  9,316  
定期貸款 2級$632,116  $643,051  
地方銀行貸款2級$138,267  $29,762  

附註G.僱員福利計劃
養卹金規定涵蓋退休、殘疾和遺屬養卹金的福利計劃。福利義務因公司在不同國家的法律、税收和經濟情況而異。一般而言，福利水平取決於服務年限和薪酬。
定期確定的養卹金福利淨費用包括：
三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
服務成本$303  $311  
利息成本295  432  
精算損失攤銷2,398  —  
定期養卹金淨費用$2,996  $743  
服務費用記在銷售業務收入、一般和行政費用、利息費用和其他財務費用淨額之內。
與前幾年記錄的養卹金債務有關的精算損失，計入超過規定福利債務10%的累計其他綜合收入，按比例計入本年度的損益，與業務收入分開，數額為美元。2.4在截至2020年3月31日的三個月內達到百萬美元。
在德國和美國也有明確的繳款養老金計劃，我們集團的公司定期向第三方保險公司管理的表外養老基金繳款。
在韓國，該公司的養卹金計劃規定，僱員可選擇領取預期福利或確定繳款福利。計劃與本計劃有關的資產減少所披露的養卹金規定。
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附註H.股票補償
自2015年以來，公司每年實施一項長期激勵計劃(“LTIP”)，向董事會薪酬委員會(“賠償委員會”)的員工和官員發放獎勵。PSU獎勵是根據一個或多個業績指標獲得的，該業績指標是由薪酬委員會就某一特定業績期間制定的。根據適用的業績指標，獲得的PSU從零到指定的參與者目標獎勵的最高百分比不等，並受基於持續僱用的歸屬條件的限制。
第一個執行期為2015年1月1日至2017年12月31日，PSU是根據薪酬委員會確定的EBITDA指標和相對於同行集團的股東總回報而賺取的。一旦獲得和歸屬，PSU在每個既得PSU中以一股普通股結算(或，在公司選舉時，現金相當於其公平市場價值)。沒有運動的價格。第一個歸屬期一直持續到2018年3月31日(“2015年計劃”)。所有PSU都是根據該公司2014年Omnibus獎勵薪酬計劃授予的，並須遵守該計劃的條款和條件，並且不增加先前根據該計劃保留髮行的股份數量。2016年8月2日，賠償委員會設立了一個連續的猛虎組織(“2016年計劃”)，其條款與2015年計劃相一致。2019年3月31日，“2016年計劃”的歸屬期結束，所得和既得PSU在公司的一份普通股中結算--於2019年4月30日發放給參與者，但某些PSU以公允市場價值結算的現金除外，以支付工資税或替代股權轉讓限制。2017年7月31日，賠償委員會設立了另一個連續的LTIP(“2017年計劃”)，其條款與2015年和2016年計劃相一致。2018年7月12日，賠償委員會建立了一個連續的猛虎組織(“2018年計劃”)，並於2019年7月16日設立了一個連續的猛虎組織(“2019年計劃”)。2019年計劃的業績指標已從EBITDA業績轉變為“資本使用回報率”和“股東總回報”目標。所有PSU都是根據該公司的2014年Omnibus獎勵薪酬計劃(“Omnibus計劃”)授予的，並須遵守該計劃的條款和條件。
在其“2019年計劃”中，該公司在PSU(“2019計劃PSU”)旁邊發佈了一批限制性股份單位(“RSU”)，供其選定的僱員和官員使用(“2019計劃”)。在授予日期的第一、第二和第三週年的每一天，RSU將歸屬三分之一.RSU在歸屬後會受到某些進一步的限制。選定的僱員和軍官的解決辦法是在75贈款日期三週年之後的幾天。
我們執行委員會的特定成員在簽署時收到了RSU。在授予日期的一週年、二週年和三週年的每一天，這些簽署的RSU將歸屬三分之一。
2018年4月，薪酬委員會根據現有的Omnibus獎勵薪酬計劃為董事會制定了一項股票補償計劃。
下表詳細説明瞭在營業收入範圍內記錄的與庫存補償有關的費用：
三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
2016年計劃
$—  $1,083  
2017年計劃
—  1,195  
2018年計劃
(1,242) 1,275  
簽訂RSU激勵
134  —  
2019年計劃
(30) —  
總開支
$(1,139) $3,553  
由於對EBITDA和ROCE在整個2020年和即將到來的年份的預期降低，2018年計劃和2099年計劃的業績條件預計將不再得到滿足。2018年計劃和2019年計劃前幾年的支出在截至2020年3月31日的三個月中被部分逆轉。
15


下表彙總了我們的PSU在截至2020年3月31日的三個月內的活動：
獲批期
績效週期
1月1日仍未到期的個人安全股，
PSU授予基於性能的調整PSU結算PSU被沒收PSU
未付
三月三十一日，		PSU預計將歸屬加權平均授予日期公允價值
20172017 - 2020418,252  —  (40,087) (378,165) —  —  —  $24.89  
20182018 - 2021355,766  —  —  —  (2,949) 352,817  299,418  $39.24  
20192019 - 2022229,727  —  —  —  (1,895) 227,832  215,933  $11.48  
2020年共計1,003,745  —  (40,087) (378,165) (4,844) 580,649  515,351  
下表彙總了我們的RSU在截至2020年3月31日的三個月內的活動：
獲批期歸屬期RSU將於1月1日到期，RSU基於性能的調整RSU結算RSU被沒收RSU
未付
三月三十一日，		RSU預計將歸屬加權平均授予日期公允價值
在RSU上註冊：
20182018 - 202123,878  —  —  —  —  23,878  23,878  $25.81  
20192019 - 202245,257  —  —  —  —  45,257  45,257  $15.89  
2019年計劃：
20192019 - 2022128,447  —  —  —  (1,895) 126,552  126,552  $14.74  
2020年共計197,582  —  —  —  (1,895) 195,687  195,687  
我們董事會的某些成員根據2014年非僱員董事計劃以限制性股份(“rss”)的形式獲得報酬。根據這個計劃24,080RSS目前尚未完成。RSS成立於2020年4月30日，也就是該基金成立一週年。
截至2020年3月31日，我們的補償費用未被確認為美元。5.6按目標金額計算，與未歸屬的PSU、RSU和RSS有關，預計將在加權平均期間內予以確認1.3好幾年了。
該公司股票的收盤價，因此一個PSU或RSU的內在價值是$7.46截至2020年3月31日18.99如2019年3月31日27.10截至2018年3月31日。PSU和RSU的內在價值總額為$5.82020年3月31日百萬美元31.0截至2019年3月31日
下表列出了2019年、2018年和2017年計劃下用於計算贈款日期公允價值的估值模型的投入：
2017年計劃2018年計劃2019年PSU計劃
預期任期(以年份為單位)333
股息收益率(%)1.88%1.94%4.65%
預期波動率OEC(%)33.77%30.22%33.30%
預期波動率同行組(%)17.30%20.09%17.62%
相關性0.45740.36590.5205
無風險利率(%)1.45%1.46%1.83%
使用模型蒙特卡羅蒙特卡羅蒙特卡羅
授予PSU的加權平均公允價值$24.89$39.24$11.48
2020年3月，378,165PSU(包括性能調整減少40,087在2017年計劃中得到了解決。2019年4月，977,106PSU(包括性能調整)299,499PSU(PSU)已經為2016年計劃做好了準備。股票獎勵的預期期限是指股票獎勵預計仍未兑現的加權平均期間。其餘未履行的股份合同條款為2018年計劃2021年3月和2099年12月計劃。
該公司將其交易股票的歷史波動率和隱含波動率或混合波動率結合起來，得出預期波動率假設。無風險利率假設是基於觀察到的適合股票期權期限的利率。股利收益假設是基於公司的歷史。
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以股票為基礎的補償費用由以下細列項目組成：
三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
銷售成本
$29  $12  
銷售費用
(172) 737  
一般和行政費用
(910) 2,598  
研究和開發費用
(87) 206  
股票補償費用
$(1,139) $3,553  
估計預期沒收額的假設是根據以往的經驗，並根據3每年離校率。實際沒收是在發生時記錄下來的。在截至3月的三個月中，2018年和2019年計劃前幾年記錄的31，2020支出部分被逆轉，因為EBITDA和ROCE指標的業績條件預計將不再得到滿足。
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附註一重組費用
2020年3月31日重組活動和相關準備金的詳細情況如下：
人員
費用		拆除和
移走費用		地面
修復
費用		其他共計
(單位：千)
2020年1月1日的規定$3,400  $561  $488  $317  $4,765  
收費—  —  —  —  —  
負債(資產)項下的費用—  —  —  —  —  
已付現金(514) (402) (252) (263) (1,432) 
外幣換算調整(81) (11) (14) (6) (113) 
截至2020年3月31日的規定$2,805  $147  $221  $48  $3,221  
獵户座的重組準備金反映在綜合資產負債表上的應計負債中。
這些費用涉及該公司努力重組其橡膠部門，在2016年年底之前停止在該公司在法國的子公司和生產基地的生產，然後在2018年第二季度重組韓國的足跡，導致Bupyeong工廠停產並將土地出售給第三方。截至2020年3月31日不調整費用淨額與重組費用相比較，扣除$0.1截至2019年3月31日的上一年.

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附註J.累計其他綜合收入(損失)
綜合收入(虧損)包括淨收益(虧損)和其他綜合收入項目，這些項目在所附綜合資產負債表中作為股東權益的組成部分列報。
AOCI的每個組成部分，扣除税收後，在截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月中的變化如下。
貨幣換算調整套期保值活動調整養卹金和其他退休後福利負債調整共計
(單位：千)
2020年1月1日結餘$(12,281) $(10,891) $(11,189) $(34,362) 
改敍前其他綜合收入(損失)(22,735) (1,241) —  (23,976) 
改敍前的所得税影響(1,336) 426  —  (910) 
從AOCI重新分類的金額—  —  2,398  2,398  
所得税對改敍的影響—  —  (776) (776) 
貨幣轉換AOCI—  195  225  420  
2020年3月31日結餘$(36,353) $(11,511) $(9,342) $(57,206) 

貨幣換算調整套期保值活動調整養卹金和其他退休後福利負債調整共計
(單位：千)
2019年1月1日結餘$(10,650) $(6,147) $(2,831) $(19,628) 
改敍前其他綜合收入(損失)1,532  (3,767) —  (2,235) 
改敍前的所得税影響(69) 1,462  —  1,393  
從AOCI重新分類的金額—  —  —  —  
所得税對改敍的影響—  —  —  —  
貨幣轉換AOCI—  80  53  133  
2019年3月31日結餘$(9,187) $(8,372) $(2,778) $(20,337) 

從AOCI重新分類並列入截至3月31日、2020年和2019年3月31日的“業務綜合説明”的數額如下：
合併中的受影響線項目
業務報表		三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
精算損失攤銷AOCI精算損失的重新分類$2,398  $—  
税前總額2,398  —  
税收影響(776) —  
税後總計$1,623  $—  
前幾年在AOCI中記錄的金額超過確定的福利債務的10%，按比例記錄為本年度精算損失的重新分類，將損益與業務收入分開，數額為美元。2.4在截至2020年3月31日的三個月內達到百萬美元。
附註K.每股收益
基本每股收益的計算方法是，將母公司普通股持有人當年的利潤除以當年發行的普通股的加權平均數。
稀釋每股收益的計算方法是，將母公司普通股持有人的當年利潤(分子)除以當年發行的普通股加權平均數，再加上行使所有稀釋普通股(分母)所產生的加權平均普通股數。
19


下表反映了基本計算和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據：
三個月到3月31日，
20202019
這一期間的淨收入-可歸因於母公司的普通股持有人(單位：千)$18,032  $18,954  
加權平均普通股數(單位：千股)60,276  59,518  
基本EPS$0.30  $0.32  
股票支付的稀釋效應(單位：千股)1,115  1,595  
稀釋普通股加權平均數(單位：千股)61,391  61,113  
稀釋EPS$0.29  $0.31  
2019年和2020年，產生並轉讓了新股，以支付基於股票的補償，這也包括在加權股票數中。以股票為基礎的支付交易的稀釋效應是指在相應的財政年度，考慮授予日期、沒收和執行的加權股票數。效果由國庫券法確定。
附註L.所得税
公司使用估計的年度有效税率，在臨時的基礎上記錄其税收規定或福利。這一税率適用於當期普通收入，以確定分配給過渡時期的所得税撥款或福利。來自無法確認利益的司法管轄區的損失，以及不常見和不經常項目的所得税影響被排除在估計的年度有效税率之外，並在受影響的過渡時期被確認為離散項目。估值津貼是根據法域的損失而產生的未來税收利益提供的，而這些損失是無法確認的。估計的年度有效税率可能會受到非扣減費用和公司按税收管轄範圍預測的收益組合的重大影響。對估計的年度實際所得税税率的調整在訂正估計數時確認。
遞延税資產和負債的發展與暫時性差額和税負結轉的變化有關。應收所得税從美元減少17.92019年12月31日至7.8二零二零年三月三十一日因税務機關退還税款百萬元。應付所得税從$增加14.22019年12月31日至14.92020年3月31日為百萬元，主要是由於截至2020年3月31日的當期税收支出，減去向税務機關支付的税款。
截至2020年3月31日止的三個月的所得税支出為美元。7.6百萬美元9.4在截至2019年3月31日的三個月中，以百萬美元計，反映了這些時期的利潤。
截至2020年3月31日止的三個月內，離散税目的影響包括淨離散税額$。0.7百萬美元，主要原因是2018年韓國因賣地而退還前一年的税款，但因不利的遞延税支出美元而抵銷。0.8由於對遞延税資產的可變現性進行重估而造成的。因此，有效税率29.75截至2020年3月31日止的3個月的百分比與估計的年税率29.192020年的百分比。
截至2019年3月31日止的三個月內，離散税目的影響包括淨離散税費用$。0.9百萬元，主要原因是與報税申報有關的各種準備金調整。因此，有效税率33.40截至2019年3月31日止的3個月的百分比與估計的年税率30.12019年為%。

注M承付款和意外開支
其他長期承諾
為保障原材料的供應，根據原材料，主要是石油和天然氣的長期供應協議，訂立了合同採購承諾，期限如下：
成熟期2020年3月31日
(單位：千)
2021$71,630  
2022年至2025年61,659  
2026年及其後—  
共計$133,290  
20


環境事項
EPA行動
在2008年和2009年期間，美國環境保護局(“環保局”)聯繫了作為全行業環保局倡議的一部分的所有美國炭黑生產商，要求根據“美國清潔空氣法”第114條提供廣泛和全面的信息。環境保護局利用這些信息為每個設施確定：(一)該設施是否遵守了“清潔空氣法”；(二)發生了違反行為並可能提起執法訴訟；或(三)發生了違法行為，並解決了執法案件。根據該公司在美國的設施收到的信息要求，該公司向EPA提供了關於其在美國的每一個設施的信息。環境保護局隨後於2010年根據“清潔空氣法”第113(A)條發出通知，指稱違反了“防止嚴重惡化”(“PSD”)和第五章的規定，即公司的Belre(俄亥俄)設施違反了“清潔空氣法”的要求。2012年10月，該公司收到了相應的違規通知和裁定(“11月”)，指稱該公司Ivanhoe(路易斯安那州)設施的幾個單位未能獲得反映最佳可得控制技術(Bact)的PSD和Title V許可證，2013年1月，該公司還收到了環保局為其位於Borger(得克薩斯州)的工廠簽發的一份11月，稱在1996至2008年期間未能獲得反映出不良行為的PSD和Title V許可證。美國環保局於2013年2月發佈了與該公司在美國奧蘭治(得克薩斯州)工廠類似的11月；環保局於2016年3月又發佈了一份新的11月，聲稱最近主要在烘乾機和橙色設施的焚燒爐違反了更多非私營部門司的空氣排放規定。
2013年，獵户座開始與環境保護局和美國司法部討論解決所收到的非政府組織車輛問題的潛在解決辦法，最終導致Orion工程公司Carbons LLC之間簽署了一項同意令(為本説明的目的)。“獵户座”和美國(代表環境保護局)，以及路易斯安那州環境質量部。“同意令”(“EPA CD”)於2018年6月7日生效。“同意令”解決並解決了環保局在提出同意令之前提出的國家志願人員和美國在法院對獵户座提出的申訴中提出的不遵守要求。
全五美國炭黑生產商已與美國政府達成和解。
根據Orion的EPA CD，Orion將安裝某些污染控制技術，以進一步減少其排放四美國在伊萬豪(路易斯安那州)、貝爾普(俄亥俄州)、博格(得克薩斯州)和奧蘭治(得克薩斯州)的工廠大約超過五年。環境保護局CD還要求持續監測獵户座將需要在若干年內遵守的減排情況。Orion公司已開始為其Ivanhoe和Orange設施安裝工程。然而，這些設施的建設一直受到與冠狀病毒有關的延誤，因此我們宣佈對環境保護局造成不可抗力，並要求延長完成設施的時限。根據EPA CD，Orion可以選擇其Belre或Borger設施作為下一個安裝具有類似效果的污染控制設備的地點。我們預計，由於規模經濟和先前安裝的協同作用，其餘獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將減少。我們還預計，鑑於EPA CD的要求，第三和第四核電站將需要成本更低的污染控制設備。我們完全估計了監測和污染控制設備的安裝情況。四在美國的獵户座工廠將需要大約在美元之間的資本支出230百萬至美元270百萬美元85迄今已花費了百萬美元。為了縮小這一範圍，公司進一步開展範圍設計和評估工作。然而，為了滿足EPA CD的要求，我們可能需要支付的實際資本支出總額仍然不確定。EPA CD允許Orion在減少排放的不同技術解決方案和實施這些解決方案的地點之間選擇一些靈活性。Orion最終選擇在Ivanhoe(路易斯安那州)以外的其他設施實施解決方案，其範圍和操作可能與它目前預期的範圍和操作不同(包括下一段中討論的那些方案)，對於任何和所有的解決方案，它的解決方案都可能有所不同。四設施、地點、目標水平、不斷變化的費用估計和當地條例等因素可能導致實際資本支出超過或低於目前的預期，或影響獵户座達到商定的目標排放水平的能力，或按預期或根本達到安裝所需設備的目標日期。獵户座也同意並支付了民事罰款$0.8百萬美元，並同意執行總額為美元的環境緩解項目0.6百萬美元。不遵守適用的排放限制可能導致進一步向環境保護局支付罰款。
2018年4月，獵户座與Haldor Topsoe集團簽訂了安裝SNOX的合同，作為EPA CD下Orion遵守計劃的一部分。TM排放控制技術，以消除二氧化硫，氮氧化物和塵埃粒子從奧裏翁的艾芬豪，路易斯安那州碳黑生產工廠尾氣。SNOXTM以前在炭黑工業中還沒有使用過技術。
21


獵户座與Evonik的股份購買協議就此次收購規定了Evonik對各種風險的部分賠償，包括但不限於2011年7月29日之前發生的與違反“清潔空氣法”有關的資本投資、罰款和費用。除了2016年3月收到的該公司在奧蘭治(德克薩斯州)的工廠11月2日收到的某些不那麼相關的指控外，環保局對所有這些指控都提出了其他指控。四如上文所述，該公司在美國的設施中，與2011年7月29日之前據稱的違規行為有關。賠償規定從Evonik收回一部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費，但不包括日常業務中的維護和控制費用以及監測補救辦法的任何內部費用)、所遭受的責任、損害和損失，並須遵守各種合同規定，包括與Evonik簽訂的股份購買協議中所載的條款，例如最低限度條款、籃子、總體上限(適用於所有涵蓋的風險和所有涵蓋的環境風險)、減輕損害和合作的要求以及一項限制條款。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限規定，該公司預計它已經並將在這一環境保護局執行倡議中承擔大量費用，並且EPA CD很可能會超過賠償的範圍，在數千萬美元的範圍內。此外，Evonik還表示，它沒有履行Orion的賠償要求。2019年6月，Orion啟動了仲裁程序，以強制執行對Evonik的權利。Evonik反過來提交了與對Orion公司的税收賠償和費用償還有關的某些反訴，我們認為這些反訴不是實質性的。儘管Orion認為它有權獲得賠償，而且它根據這項權利所享有的權利是可以強制執行的，但不能保證公司將能夠按照其預期或根本不可能收回在賠償項下發生的費用或支出。
保證和保證
該公司已將其大部分資產(包括附屬公司、銀行賬户和應收賬款中的股份)在中國以外的不同地區作為抵押品，根據不時修訂的2014年7月25日信貸協議提供擔保。截至2020年3月31日信用協議下未償還的定期貸款本金為$280.4百萬美元(美元定期貸款)和歐元351.7百萬歐元(歐元定期貸款)，而循環信貸貸款額度為美元43.8百萬美元。
截至2020年3月31日，獵户座工程碳合金有限公司擁有五由Euler Hermes S.A.簽發的擔保，總額為$9.4百萬美元(截至2019年12月31日)三Euler Hermes S.A.提供的美元擔保9.2百萬美元)；一德意志銀行(DeutscheBankAG)發行的金額為美元的擔保保險2.2百萬美元(一德意志銀行(DeutscheBankAG)發行的金額為美元的擔保2.2截至2019年12月31日(百萬美元)。所有這些保證都不能降低當前區域合作框架的可能利用率限制。
注N按分段分列的財務信息
分段信息
公司的業務是由它的二炭黑產品類型。為了公司管理的目的和所有期間的介紹，公司有橡膠炭黑和特種炭黑作為可報告的經營部分。橡膠炭黑用於輪胎和機械橡膠製品中橡膠的增強，在塗料、聚合物、印刷和特殊用途中用作顏料和性能添加劑。
下表顯示了該公司每個應報告部門確認的收入百分比：
三個月到3月31日，
20202019
橡膠幹 64 %66 %
專業課 36 %34 %
由首席執行官、首席財務官和其他高級管理人員組成的高級管理團隊是首席經營決策者(CODM)。高級管理小組分別監測業務部門的結果，以便於就資源分配作出決定，並確定各部門的業績。Orion公司採用調整後的EBITDA作為細分市場的績效衡量標準。CODM不審查可報告的部門資產或負債信息，以評估業績或分配資源。
調整項不分配給各個區段，因為它們是按組管理的。
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的分段對賬：
橡膠特產企業總段
(單位：千)
2020
來自外部客户的淨銷售額$216,228  $119,779  $—  $336,007  
調整後的EBITDA$35,768  $28,076  $—  $63,844  
公司收費—  —  (2,323) (2,323) 
無形資產和不動產、廠房和設備的折舊和攤銷(15,293) (8,552) —  (23,845) 
不包括關聯公司收益中的權益，扣除税後(133) —  —  (133) 
所得税支出和財務費用前的業務收入20,342  19,524  (2,323) 37,543  
利息和其他財務支出淨額—  —  (9,610) (9,610) 
AOCI精算損失的重新分類—  —  (2,398) (2,398) 
所得税費用—  —  (7,635) (7,635) 
附屬公司收益權益，扣除税後133  —  —  133  
淨收益$18,032  
2019
來自外部客户的淨銷售額$253,128  $131,586  $—  $384,714  
調整後的EBITDA$35,165  $29,402  $—  $64,567  
公司收費—  —  (5,636) (5,636) 
無形資產和不動產、廠房和設備的折舊和攤銷(13,765) (10,330) —  (24,095) 
不包括關聯公司收益中的權益，扣除税後(137) —  —  (137) 
所得税支出和財務費用前的業務收入21,263  19,072  (5,636) 34,699  
利息和其他財務支出淨額—  —  (6,443) (6,443) 
AOCI精算損失的重新分類—  —  —  —  
所得税費用—  —  (9,439) (9,439) 
附屬公司收益權益，扣除税後137  —  —  137  
淨收益$18,954  
上述銷售信息僅與外部客户有關。“公司和其他”包括不能直接分配給業務部門或在公司一級管理的收入和費用，包括財務收入和支出、税收和對基本核心業務影響較小的項目。
“公司和其他”部門所得税和財務費用前的業務收入包括：
三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
重組費用/(收入)$—  $89  
與公司戰略有關的諮詢費—  916  
長期激勵計劃(1,139) 3,553  
與環境保護局有關的開支2,589  718  
其他非營業873  360  
所得税和財務費用前的業務費用$2,323  $5,636  

附註O.關聯方 
截至2020年3月31日，關聯方包括一採用權益法核算的獵户座合夥人，即“德國煤氣公司”(DGW)和“德意志煤氣公司”(DGW)。一主要業主超過10%。
關聯方包括有權和負責直接或間接規劃、指導和監督公司活動的關鍵管理人員及其近親。
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在正常的業務過程中，Orion不時收到相關的未合併方的服務或向其銷售產品，這些交易要麼不是實質性的，要麼是根據我們的關聯方交易批准政策批准的。
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(單位：千)
DGW KG應收貿易款項$773  $522  
DGW KG應付貿易款項$13,895  $17,871  

三個月到3月31日，
20202019
(單位：千)
從DGWKG購買炭黑產品 $21,322  $22,765  
為DGW KG提供的銷售和服務 $634  $663  

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析總結了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內影響我們的業務結果和財務狀況的重要因素，並應結合以下內容閲讀項目1.財務報表和補充數據(未經審計)包括在本報告其他地方。我們根據美國普遍接受的會計原則編制我們的財務報表。

提交某些財務和其他資料

非公認會計原則財務措施
在本報告中，我們提出了某些不被公認會計原則認可的財務措施，這些措施可能不允許出現在符合公認會計原則的財務報表或附註上。本報告所載的非GAAP財務措施未經審計，未按照GAAP或任何其他管轄區的會計準則編制，也可能無法與其他公司的其他類似名稱的措施相比較。有關這些非GAAP財務措施與最直接可比GAAP措施的對賬情況，見下文。
本報告中採用的非公認會計原則財務措施是：繳款幅度、每公噸分攤幅度(統稱“繳款利潤率”)、調整後的EBITDA、週轉資金淨額和資本支出。我們將貢獻邊際定義為收入減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)。我們將每公制噸的貢獻率定義為貢獻差除以以公噸為單位的材積。我們將調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前的經營結果(EBIT)，按收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的損益份額及其他項目進行調整。調整後的EBITDA在信貸協議中也有類似的定義。我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績，並就資本的分配作出決定，因為它不包括對我們的核心業務的績效影響較小的項目。我們將淨週轉金定義為庫存加上當期貿易應收款減去貿易應付款。我們將資本支出定義為為購置無形資產和不動產、廠房和設備而支付的現金，如合併財務報表所示。
我們還使用分段調整的EBITDA邊際，我們將其定義為調整EBITDA的相關部門除以該部門的收入。
我們採用調整後的EBITDA、會費利潤率和淨週轉金，以及按分部和分段調整的EBITDA差額作為衡量業績的內部衡量標準，比較我們自己業務的業績。我們使用這些度量，以及GAAP下的其他績效度量，來比較業務在計劃、預算和審查業務績效方面的相對績效。我們認為，這些措施是衡量財務業績的有用指標，也是這一期間合併淨收益、業務收入(EBIT)和公認會計原則下的其他盈利計量，因為它們便於從一個時期到另一個公司的經營業績比較，並在貢獻利潤率方面消除原料價格的波動。通過消除因折舊和攤銷方法、資產的歷史成本和年齡、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素而造成的期間或公司之間的經營結果的潛在差異，我們認為，經調整的EBITDA可以為比較正在評估的基本業務的當前業績提供有用的補充依據。出於這些原因，我們認為基於EBITDA的措施經常被投資界用作比較我們行業公司的一種手段。通過從收入中扣除可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)，我們認為，會費利潤率可以提供一個有用的基礎，用以比較正在評估的基本業務的當前業績，指出這些可變成本沒有消耗的收入份額，從而有助於覆蓋所有成本和利潤。
不同的公司和分析師可能會根據EBITDA、貢獻利潤率和營運資本進行不同的計算，因此在此基礎上進行公司之間的比較應該謹慎。調整後的EBITDA、會費利潤率和淨週轉金不是公認會計原則下的業績衡量標準，不應孤立地考慮，也不應被視為替代收入、當期合併淨收益、業務收入(EBIT)、毛利和其他GAAP計量，以此作為我們根據公認會計原則開展業務的指標。
非公認會計原則財務措施的調節
我們使用貢獻差額和調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充措施。本管理討論和分析中提出的分攤差額和調整後的EBITDA沒有按照公認會計原則或任何其他管轄區的會計準則編制。其他公司可能使用類似的非GAAP財務措施，它們的計算方法與我們計算這些指標的方法不同。因此，我們的貢獻率和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似措施相比較，不應孤立地考慮，也不應被視為替代收入、當期合併淨收益、業務收入(EBIT)、毛利和其他GAAP計量作為我們根據公認會計原則的業務結果的指標。
25


每公噸的供款差額及供款幅度(非公認會計原則財務措施)

我們通過從我們的收入中減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)來計算貢獻率。我們認為，繳款幅度是有用的，因為我們認為這一措施表明收入中沒有被這種可變成本消耗的部分，因此有助於覆蓋所有其他成本和利潤。下表核對每公制噸的會費差額和每公噸毛利的貢獻率：
三個月到3月31日，
20202019
未經審計
(以百萬計，除非另有説明)
收入(1)
$336.0  $384.7  
可變成本(2)
(204.1) (248.4) 
貢獻邊際131.9  136.3  
運費19.2  21.2  
固定費用(3)
(60.8) (59.5) 
毛利(1)
$90.2  $98.0  
數量(以國民黨為單位)235.1  262.8  
每公噸供款差額$560.8  $518.7  
每公噸毛利$383.6  $372.8  
(1)精簡合併財務報表中的單獨細列項目。

(2)包括原材料、包裝、公用事業和分銷等費用。

(3)包括無形資產和財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值等費用，
人事及其他生產相關費用。
調整後的EBITDA(非GAAP財務計量)
我們將調整後的EBITDA定義為折舊和攤銷前的業務收入(EBIT)，按收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的損益份額和某些其他項目進行調整。調整後的EBITDA在我們的信貸協議中也有類似的定義。我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績，並就資本的分配作出決定，因為它不包括對我們的核心業務的績效影響較小的項目。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮，也不應作為對我們根據公認會計原則報告的財務結果的分析的替代。其中一些限制是：(A)雖然經調整的EBITDA不包括折舊和攤銷的影響，但今後可能必須更換被折舊和攤銷的資產，因此，更換資產或購置新資產的成本將隨着時間的推移而影響我們的經營業績；(B)調整後的EBITDA不反映我們將繼續發生的利息或某些其他費用，並將對我們的利潤或損失產生不利影響，這是我們財務業績的最終衡量標準；(C)其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算經調整的EBITDA或類似名稱的措施。由於這些和其他限制，調整後的EBITDA應與我們的其他基於公認會計原則的財務業績計量一起考慮，例如收入、當期合併淨收入或業務收入(EBIT)。

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下表列出了調整後的EBITDA與所列各期間合併淨收入的對賬情況：
三個月到3月31日，
20202019
(百萬美元)
淨收益$18.0  $19.0  
扣除所得税費用7.6  9.4  
扣除税收後的關聯公司收益中的股本(0.1) (0.1) 
附屬公司所得税和股本前的業務收入25.5  28.3  
加上利息和其他財務費用，淨額9.6  6.4  
AOCI精算損失的重新分類2.4  —  
所得税前收入和財務收入/成本37.5  34.7  
將無形資產和不動產、廠場和設備的折舊、攤銷和減值相加23.8  24.1  
EBITDA61.4  58.8  
附屬公司收益權益，扣除税後0.1  0.1  
重組費用/(收入) (1)
—  0.1  
與公司戰略有關的諮詢費(2)
—  0.9  
長期激勵計劃(1.1) 3.6  
環境保護局-相關費用2.6  0.7  
其他調整(3)
0.9  0.4  
調整後的EBITDA$63.8  $64.6  
經調整的EBITDA特種炭黑
$28.1  $29.4  
調整後的EBITDA橡膠炭黑
$35.8  $35.2  
(1)截至2019年3月31日的三個月的重組費用與我們對全球橡膠足跡的戰略調整有關。
(2)與獵户座戰略有關的諮詢費包括建立和執行公司關於橡膠足跡調整、轉換為美元和美國公認會計原則的戰略的外部諮詢，以及與我們評估納入某些美國指數的可行性有關的費用。
(三)截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，其他調整主要涉及資產建造階段的非所得税開支三十萬元。在建資產一旦投入使用，預計將有資格獲得某些非所得税抵免，因為這類抵免被應用於前代機器。這一税收劣勢不能作為項目資本支出的一部分加以資本化。
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經營成果
2020年與2019年相比
下表列出了我們根據所述期間合併財務報表得出的歷史結果。 
業務報表數據三個月到3月31日，
20202019
(以百萬計)
淨銷售額$336.0  $384.7  
銷售成本245.8  286.7  
毛利90.298.0
銷售、一般和行政費用44.5  55.6  
研究和開發費用5.0  5.1  
其他費用淨額3.2  2.5  
重組費用—  0.1  
業務收入37.534.7
利息和其他財務支出淨額9.6  6.4  
AOCI精算損失的重新分類2.4  —  
關聯公司税前營業收入、費用和權益收益25.528.3
所得税費用7.6  9.4  
附屬公司收益權益，扣除税後0.1  0.1  
淨收益$18.0  $19.0  
淨銷售額
淨銷售額下降了4，870萬美元(12.7%)，從截至2019年3月31日的三個月的384.7美元降至2020年3月31日終了的3個月的336.0美元，原因是產量下降，將原料成本降低給客户和負的匯率轉換效應，部分被有利的產品組合和正的基礎價格上漲所抵消。
銷量從截至2019年3月31日的3個月內的262.8國民黨下降了27.7國民黨，即10.5%，在截至2020年3月31日的3個月中下降到235.1國民黨，這主要反映了3月中旬開始的銷售急劇下降對橡膠和特種部分的影響，因為輪胎製造廠由於預期冠狀病毒大流行對英里驅動和輕型汽車銷售的負面影響而開始空轉或完全關閉。較低的產量還反映了作為2019年合同談判的一部分的橡膠商業戰略的影響，該戰略強調將價格提高到更接近於再投資水平而不是數量的水平。
銷售成本和毛利
銷售成本下降了4090萬美元，即14.3%，從截至2019年3月31日的三個月的2.867億美元降至截至2020年3月31日的三個月的2.458億美元。與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的銷售量下降10.5%，導致截至2020年3月31日的三個月的銷售成本下降10.6%，即2 600萬美元，而剩餘的下降主要與石油價格的變化有關。
因此，由於上述原因，毛利從截至2019年3月31日的3個月的9，800萬美元減少到截至2020年3月31日的3個月的9，020萬美元，降幅為780萬美元，即7.9%。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從2019年3月31日終了三個月的5 560萬美元減少到2020年3月31日終了的3個月的4 450萬美元，減少了1 110萬美元，即19.9%，主要原因是與獎金有關的人事相關費用減少，包括長期激勵費用，由於數量減少而導致的分配費用減少，以及外幣換算的有利影響。
研究和開發費用
研發費用減少了20萬美元，從截至2019年3月31日的3個月的510萬美元降至截至2020年3月31日的3個月的500萬美元。這一減少主要與個人發展方案的支出時間有關。
28


其他費用淨額
包括其他營業收入和其他業務費用在內的其他支出在截至2020年3月31日的三個月內為320萬美元，在截至2019年3月31日的三個月中為250萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月內，其他營業收入達200萬美元，其中包括與發放應計獎金有關的收益。在截至2020年3月31日的三個月中，其他運營費用達520萬美元，主要包括260萬美元與環境保護局有關的費用以及90萬美元的減值和核銷費用。
在截至2019年3月31日的三個月內，其他營業收入達20萬美元。截至2019年3月31日的三個月內，其他業務費用達270萬美元，主要包括與公司戰略有關的90萬美元諮詢費和與EPA有關的70萬美元費用。
重組費用/(收入)淨額
在截至2019年3月31日的三個月內，與橡膠業務足跡的戰略重新定位有關的重組費用達10萬美元，自2018年財政年度結束以來，我們的橡膠足跡重組活動每年從法國安貝斯設施關閉、韓國首爾設施合併、相關裁員以及較小程度上降低業務效率，每年產生約1 600萬美元的年度節餘。這些預期的節省預計將主要來自我們的報告橡膠部分。除了在韓國首爾出售我們的土地時實現的一次性收益外，預計節省的大部分資金還將用於商業發展、研發和資本改善，以幫助推動有機經濟增長。
業務收入
運營收入增長280萬美元，即8.2%，從截至2019年3月31日的3個月的3 470萬美元增加到截至2020年3月31日的3個月的3 750萬美元。上述銷售、一般和行政費用減少抵消了毛利減少的影響。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是獎金費用比去年減少，包括釋放長期獎勵費用。
利息和其他財務支出淨額
利息和其他財務支出淨額包括利息和其他財務收入和利息及其他財務支出。截至2020年3月31日的三個月，利息和其他財務支出淨額為960萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為640萬美元。
截至2020年3月31日的三個月的利息和其他財務支出淨額包括，除其他外，我們的定期貸款設施的經常性利息支出為360萬美元，資本化交易費用的攤銷額為50萬美元，外幣重估影響的淨支出為520萬美元。
截至2019年3月31日的三個月的利息和其他財務支出淨額包括我們的定期貸款設施的定期利息支出、資本化交易成本的攤銷和外幣重估影響的140萬美元淨收益。
AOCI精算損失的重新分類
與前幾年的養卹金義務有關的精算損失，在超過確定福利債務10%的累積其他綜合收入中，按比例計入本年度的損益，與業務收入分開，在截至2020年3月31日的三個月內達到240萬美元。
關聯公司税前營業收入、費用和權益收益
由於上述影響，附屬公司所得税前營業費用和股本收入減少270萬美元，即9.6%，從2019年3月31日終了三個月的2830萬美元降至2020年3月31日終了三個月的2550萬美元。
所得税費用
截至2020年3月31日的三個月，所得税支出為760萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，由於税前收入減少，這一數字為940萬美元。
在截至二零二零年三月三十一日的三個月內，實際税率為29.7%，包括淨增70萬元的免税額，因此偏離了估計每年29.19%的税率。有關此偏差的詳細信息，請參閲附註L.所得税 未審計的合併財務報表。
29


在截至2019年3月31日的3個月內，33.2%的實際税率與預計的30.1%的實際税率相去甚遠，特別是由於離散税金淨支出為90萬美元。有關此偏差的詳細信息，請參閲附註L.所得税未審計的合併財務報表。
附屬公司收益權益，扣除税後
附屬公司的股本收益是我們德國合資公司的股本收入，在截至2020年3月31日的3個月和截至2019年3月31日的3個月中是可比的。
淨收益
在截至2020年3月31日的三個月中，我們的淨收入為1 800萬美元，減少了90萬美元，反映了上述所有因素。
每公噸的供款差額及供款幅度(非公認會計原則財務措施)
在截至2019年3月31日的三個月中，貢獻率下降了440萬美元(3.3%)，從2019年3月31日的136.3美元降至截至2020年3月31日的3個月的131.9百萬美元，這主要是由於橡膠部分特別是橡膠部分有利的基礎價格上漲，特別是專業部門的產品組合有利，部分抵消了較低的交易量和負匯率換算效應。每公制噸的貢獻率增加了8.1%，從2019年3月31日終了的三個月的每公噸518.7美元增加到截至2020年3月31日的3個月的每公噸560.8美元。
調整後的EBITDA(非GAAP財務計量)
調整後的EBITDA減少70萬美元，即1.1%，從截至2019年3月31日的3個月內的6，460萬美元降至2020年3月31日終了的3個月內的6，380萬美元，主要原因是銷售和管理費用的減少以及固定成本的正外匯轉換效應抵消了較低的利潤率和固定銷售成本。
2019年與2018年相比
截至2019年3月31日及2018年3月31日止的3個月與2018年3月31日止的3個月的比較，可參閲我們於2019年3月31日終了的3個月內提交的表格6-K的季度報告。第一部分，項目2.管理層的討論和分析-經營結果“，在此引用。
分段討論
我們的業務分為兩部分：特種炭黑部分和橡膠炭黑部分。我們使用部門收入、部門毛利、部門數量、分段調整的EBITDA和分段調整的EBITDA利潤率作為衡量部門業績和盈利能力的指標。
30


下表列出了我們從所述期間經審計的合併財務報表中得出的部分結果。
三個月到3月31日，
20202019
(以百萬計，除非另有説明)
特種炭黑
淨銷售額$119.8  $131.6  
銷售成本(80.0) (90.2) 
毛利$39.7  $41.4  
卷(國民黨)58.3  64.0  
調整後的EBITDA$28.1  $29.4  
調整後的EBITDA差額(%)(1)
23.4  22.3  
橡膠炭黑
淨銷售額$216.2  $253.1  
銷售成本(165.8) (196.6) 
毛利$50.5  $56.6  
卷(國民黨)176.8  198.8  
調整後的EBITDA$35.8  $35.2  
調整後的EBITDA差額(%)(1)
16.5  13.9  
(1)定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
特種炭黑
2020年與2019年相比
在截至2020年3月31日的三個月中，特種炭黑部分的淨銷售額下降了1 180萬美元，即9.0%，從截至2019年3月31日的三個月的1.316億美元降至1.198億美元，主要原因是產量減少和原料成本下降，部分被有利的產品組合和基礎價格上漲所抵消。
截至二零一零年三月三十一日的三個月內，特種炭黑的數量下降了5.6國民黨，即百分之八點八，從截至二零九年三月三十一日的三個月的國民黨六點零降至國民黨的五百八點三，主要是由於北美和西歐地區的需求減弱，主要是在汽車和管道市場。
特種炭黑部分毛利潤從2019年3月31日終了的3個月的4 140萬美元下降到截至2020年3月31日的3個月的3 970萬美元，減少了170萬美元(4.0%)，主要原因是交易量下降和匯率負轉換效應被較高的基本價格和有利組合部分抵消。
截至2019年3月31日的三個月，經調整的炭黑行業EBITDA減少了130萬美元(4.5%)，從截至2019年3月31日的3個月的2，940萬美元下降到截至2020年3月31日的3個月的2，810萬美元，主要原因是導致毛利下降的因素。調整後的EBITDA利潤率上升110個基點，至23.4%，而2019年第一季度為22.3%。
2019年與2018年相比
截至2019年3月31日止的3個月與2018年3月31日止的3個月的比較，可參閲我們於2019年3月31日終了的3個月內，作為表格6-K提交的季度報告。“第一部分，項目2.管理層的討論和分析-經營結果“，在此引用。
橡膠炭黑
2020年與2019年相比
橡膠炭黑部分的淨銷售額下降了3 690萬美元，即14.6%，從截至2019年3月31日的3個月的2.531億美元下降到截至2020年3月31日的3個月的2.162億美元，主要原因是產量減少，原料成本下降，部分被基本價格上漲所抵消。
截至3月的三個月內，橡膠碳黑部分的數量比國民黨的198.8部減少了22.0國民黨，即11.1%。
31


在截至2020年3月31日的三個月內，國民黨的31919年至176.8年間，主要是由於3月中旬輪胎和汽車製造廠因冠狀病毒關閉而導致銷量急劇下降。較低的產量還反映了作為2019年合同談判的一部分的橡膠商業戰略的影響，該戰略強調將價格提高到更接近於再投資水平而不是數量的水平。
橡膠炭黑部分毛利潤下降了610萬美元，即10.8%，從截至2019年3月31日的3個月的5 660萬美元下降到截至2020年3月31日的3個月的5 050萬美元，原因是交易量減少，外匯轉換負值部分被基礎價格上漲和庫存積累帶來的有利吸收所抵消。
截至2019年3月31日的三個月，橡膠炭黑行業的調整後EBITDA增加了60萬美元(1.7%)，從2019年3月31日的3，520萬美元增加到2020年3月31日終了的3個月的3，580萬美元，反映出較高的基本價格和優惠的吸收額被較低的交易量部分抵消。調整後的EBITDA利潤率在2020年第一季度為16.5%，而2019年第一季度為13.9%。
2019年與2018年相比
截至2019年3月31日止的3個月與2018年3月31日止的3個月的比較，可參閲我們於2019年3月31日終了的3個月內，作為表格6-K提交的季度報告。“第一部分，項目2.管理層的討論和分析-經營結果“，在此引用。
流動性與資本資源
歷史現金流量
下表列出了我們從所述期間未經審計的合併財務報表中獲得的歷史現金流量。
三個月到3月31日，
20202019
(以百萬計)
經營活動提供的淨現金$4.9  $26.2  
用於投資活動的現金淨額$(50.9) $(22.5) 
(用於)籌資活動提供的現金淨額$94.6  $0.3  
本期間終了時的現金、現金等價物和限制性現金$110.2  $65.4  
減去期間終了時的限制現金2.7  4.5  
本期間終了時的現金和現金等價物$107.5  $60.9  
2020
在截至2020年3月31日的三個月中，業務活動提供的現金淨額為490萬美元，其中包括1 800萬美元的合併利潤、主要是折舊2 380萬美元的調整數和3 840萬美元經營資產和負債變動產生的現金流出，基本上與淨週轉金的變化有關。
在截至2020年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為5 090萬美元，其中包括用於維修和大修項目的2 820萬美元資本支出和相關支出，以及為滿足環保局要求而對美國設施進行的2 270萬美元環境改善。
在截至2020年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為9 460萬美元。本季度109.8百萬美元的現金流入與當地銀行貸款設施有關，以根據目前冠狀病毒的不確定性來增強公司的流動性，而現金流出則用於償還200萬美元的定期債務和1 200萬美元的現金支付。
2019
在截至2019年3月31日的三個月中，業務活動提供的現金淨額為2 620萬美元，其中包括1 900萬美元的合併利潤，主要是折舊2 410萬美元和業務資產和負債變動2 000萬美元的調整數，其中80萬美元為週轉資本淨額。
在截至2019年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為2250萬美元。它包括主要與保護和大修項目有關的資本支出項目，以及與我們努力滿足美國環境保護局要求有關的支出。

32


在截至2019年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為30萬美元。2 280萬美元用於償還當前借款，200萬美元用於償還經常債務，1 190萬美元用於支付股息。3 710萬美元的現金流入與當地短期融資機制有關。
流動資金來源

我們的主要流動資金來源是：(1)業務活動產生的現金淨額，主要由我們的經營業績和週轉資金需求的變化所驅動；(2)融資活動產生的現金淨額，主要由我們承諾的多國貨幣、高級有擔保循環信貸貸款機制和相關輔助設施以及各種未承付的當地信貸額度以及不時提供的定期貸款貸款所驅動。
在全球經濟持續不明朗的情況下，我們繼續密切監察我們的營運資本管理和資本開支，但我們預計手頭現金和經營活動及借款所提供的現金，將足以支付我們的營運開支、償還債務，以及在可預見的將來為任何資本開支提供資金。
週轉金淨額(非公認會計原則財務計量)
我們將淨週轉金定義為庫存和當期貿易應收賬款減去貿易應付款的總額。淨週轉金是一種非公認會計原則的財務計量，其他公司可以使用與我們計算淨週轉金的方法不同的類似名稱的財務計量。下表列出了截至所示日期我們的淨週轉資金的主要組成部分。
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(以百萬計)
盤存$168.5  $164.8  
貿易應收款234.5  212.6  
貿易應付款(145.3) (156.3) 
淨營運資本$257.7  $221.1  
我們的淨週轉金頭寸在每個月之間可能有很大的差異，主要是由於石油價格的波動和炭黑石油出貨量的收入。一般來説，原材料成本的增加導致我們淨週轉資金需求的增加，因為我們的庫存和貿易應收賬款因炭黑價格上漲和相關銷售水平而增加。這些增長被貿易應付款的相關增加部分抵消。由於我們通常儲存的碳黑油的數量，這種淨週轉金的增加是在兩至三個月內逐漸發生的。相反，原材料費用的減少導致我們在同一時期內所需週轉金淨額減少。根據2020年淨週轉資金需求和正常經營活動，我們估計，布倫特原油價格每桶變動10美元，與我們的淨週轉資金在大約2至3個月內的變動約2 700萬美元至3 000萬美元有關。在石油價格相對穩定的時期，對我們淨營運資本水平的影響較小，在價格高度波動的環境中，淨週轉金波動增加。
我們的淨週轉金從2019年12月31日的2.211億美元增加到2020年3月31日的2.577億美元，這主要是因為石油價格傳遞效應對本季度應收賬款的影響。
資本支出(非公認會計原則財務計量)
我們將資本支出定義為為購置無形資產和不動產、廠房和設備而支付的現金，如合併財務報表所示。
我們的資本支出為2 250萬美元截至2019年3月31日的三個月和5 090萬美元截至2020年3月31日的三個月。我們計劃用我們的經營活動產生的現金來資助我們的資本支出，包括與環境保護局有關的支出。除了與環境保護局達成和解所需的開支外，我們目前沒有作出資本支出的任何實質性承諾，也沒有計劃在正常業務範圍之外進行資本支出。見“注M 承付款和意外開支“有關EPA解決方案的進一步細節。
資本支出截至2020年3月31日的三個月總金額為5 090萬美元，主要由維修和大修項目組成，其中包括與我們的努力有關的2 270萬美元支出，這些開支是為了滿足美國環境保護局的要求而開始進行的環境投資。
資本支出截至2019年3月31日的三個月總額為2 250萬美元，主要由保存和大修項目以及與我們為滿足美國環境保護局要求所需的投資有關的開支組成。
33



合同義務
下表列出了截至2020年3月31日的合同義務：
 不足1年1至3年4-5歲5年以上共計
百萬
長期債務(1)
$165.2  $51.5  $646.3  $—  $724.7  
循環信貸設施(2)
138.3  —  —  —  —  
定期貸款(3)
8.1  16.1  618.9  —  643.1  
長期債務利息費用(4)
18.8  35.3  27.4  —  81.6  
採購承付款(5)
71.6  61.7  —  —  133.3  
經營租賃8.6  13.7  9.9  4.6  36.8  
合同債務共計(6)
$245.4  $126.8  $656.2  $4.6  $894.7  
(1)根據我們的長期債務義務規定償還本金和利息的義務.
(2)代表循環信貸機制下的義務。截至2020年3月31日，通過我們的循環信貸貸款或相關輔助設施，支取總額達138.3美元。循環信貸貸款總額可達250.0歐元(相當於273.9美元)。
(3)指定期貸款，包括未償還本金280.4美元(美元定期貸款)和351.7百萬美元(歐元定期貸款)，按報告日每歐元1.0956美元的匯率折算。以歐元計價的定期貸款本金的借款成本已按同樣的匯率折算。
(4)指與我們的定期貸款中的負債有關的利息支出，根據遠期利率假設假定未來利息。
(5)指在長期供應協議下為供應原材料，主要是石油和天然氣而作出的採購承諾.
(6)這一數額不反映公司根據其現有養卹金安排承擔的債務，截至2020年3月31日，這一數額為6950萬美元(見“附註G.僱員福利計劃” 關於未審計財務報表中的養卹金規定和退休後福利)。
購買碳黑石油所需的履約保證金、擔保和信用證水平可能由於油價上漲或其他因素(如我們的所有權結構)而增加。截至2020年3月31日，Orion Engineering Carbons GmbH公司有5份由Euler Hermes S.A.簽發的擔保，總額為940萬美元(前一年由Euler Hermes S.A.提供的3份擔保為920萬美元)；一份由德意志銀行發行的擔保保險，金額為220萬美元(前一年由德意志銀行(Deutsche Bank AG)發行，金額為220萬美元)。所有這些保證都不能降低當前區域合作框架的可能利用率限制。
表外安排
截至2020年3月31日，我們沒有任何表外安排.
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含並提及與我們的財務狀況、經營結果和業務有關的某些前瞻性報表。這些陳述構成經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性報表是基於管理層目前的預期和假設，涉及已知和未知的風險和不確定因素，可能導致實際結果、業績或事件與這些報表中所表達或暗示的情況大不相同的未來預期報表。前瞻性陳述除其他外，包括關於潛在市場風險敞口的陳述，表達管理層的預期、信念、估計、預測、預測和假設的報表，以及不限於歷史或現有事實或條件陳述的報表。
前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“假設”、“確信”、“相信”、“自信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“目標”、“展望”、“可能”、“項目”、“將”、“尋求”、“目標”、“將要”等詞語來標識。這些前瞻性發言包括(但不限於)關於下列事項的説明： 
•我們的戰略是：(一)減輕全球爆發冠狀病毒的影響；(二)加強我們在特種碳黑和橡膠碳黑中的地位；(二)加強我們在特種碳黑和橡膠碳黑中的地位；(三)增加我們的橡膠炭黑邊際；(四)加強我們業務的競爭力；
34


•以歷史股利水平支付股息的能力；
•現金流量預測；
•根據環境保護局同意法令在我們的美國製造設施安裝污染控制技術；
•任何進行中、待決或可能進行的訴訟或規管程序的結果；及
•我們對我們所服務的市場的期望將繼續增長。
所有這些前瞻性陳述都是基於估計和假設，這些估計和假設雖然被認為是合理的，但本質上是不確定的。因此，不應過分依賴任何前瞻性的聲明.有一些重要的因素可能導致實際結果與這種前瞻性聲明所設想的結果大相徑庭。這些因素除其他外包括：
•冠狀病毒大流行對我們的業務和業務結果的影響；
•全球經濟狀況消極或不確定；
•我們經營的行業的波動性和週期性；
•化學品製造所固有的操作風險，包括惡劣天氣條件和自然災害造成的中斷；
•我們對主要客户和供應商的依賴；
•我們在我們經營的行業和市場上的競爭能力；
•我們處理未來運輸和流動概念的性質變化的能力，這可能會影響到我們的客户和我們的業務。
•我們成功開發新產品和新技術的能力，以及我們產品替代品的供應；
•我們執行業務戰略的能力；
•原材料成本和供應的不穩定性(包括但不限於“防污公約”和相關的國際海事組織(海事組織)條例規定的限制的任何和所有影響，特別是減少船舶硫氧化物(SOX)排放的限制)和能源；
•我們應對原料價格和質量變化的能力；
•我們從投資、合資、收購或聯盟中獲益的能力；
•我們有能力從計劃中的工廠產能擴展和現場開發項目中獲益，以及對這些擴建和項目的潛在延遲；
•信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全受到破壞；
•我們與員工的關係，包括與工會的談判，罷工和停工；
•我們有能力招聘或留住關鍵的管理人員和人員；
•我們面對在一些國家做生意所固有的政治或國家風險；
•歐洲聯盟的地緣政治事件，特別是歐洲聯盟與聯合王國之間因可能影響歐元的“英國退歐”而產生的最終未來關係；
•環境、健康和安全條例，包括納米材料和温室氣體排放條例，以及維持遵約和解決責任的相關費用；
•政府或超國家機構今後可能進行的調查和執行行動；
35


•我們作為一家公司在化工部門的運作，包括泄漏、火災和有毒物質釋放的相關風險；
•市場和監管方面的變化，可能會影響我們出售或以其他方式受益於共同產生的能源的能力；
•訴訟或法律程序，包括產品責任和環境索賠；
•我們保護知識產權和知識的能力；
•我們有能力籌集必要的資金來償還我們的債務併為我們的業務提供資金；
•外幣匯率和利率波動；
•套期保值的有效性和有效性；
•國際和當地經濟狀況的變化，包括歐元、信貸和資本市場混亂以及通貨膨脹或通貨緊縮；
•某些資產的潛在減值或核銷；
•要求增加我國養恤基金繳款；
•我們的保險範圍是否足夠；
•在這些司法管轄區內，我們的管轄收入組合或税法或公認的税法解釋的變化；
•我們對Evonik的賠償(如下所述)；
•對我們在評估和履行税收義務方面的決定和假設的挑戰；以及
•在美國取得或執行判決或對我們提起訴訟的潛在困難。
鑑於這些風險，我們的結果可能與本報告所載的前瞻性聲明大相徑庭，不應過分依賴這些前瞻性陳述。有關可能影響我們的業務和財務業績的因素以及相關前瞻性報表的進一步信息，請參閲“項目1A.高度危險因素.”
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關2020年3月31日終了期間市場風險的信息與我們2019年表格10-K中第7A項下討論的信息沒有很大不同。
項目4.管制和程序
截至2020年3月31日，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們根據1934年“證券交易法”第13a-15條規定的、經修正的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價，我們的首席執行幹事和主要財務幹事得出結論，我們的披露控制和程序在該日生效。
在截至2020年3月31日的財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能會對財務報告產生重大影響。

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第二部分
項目1.法律程序

我們不時參與在一般業務過程中所引起的各種申索及訴訟，例如與僱傭有關的申索及石棉訴訟，而根據有關收購的協議，我們已向Evonik有限地賠償其中一些申索及訴訟。有些事項涉及鉅額損害賠償以及其他救濟。關於我們解決環境保護局的執行倡議和與Evonik的仲裁程序的問題，見“項目1.商業-環境、衞生和安全事項-環境程序“和“項目1A。風險因素-法律和監管事項-訴訟或法律程序可能使我們承擔重大責任，從而對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流動產生不利影響。.“以及”項目1A。風險因素-法律和監管問題-我們可能無法成功地保護我們的知識產權。“列入我們2019年12月31日終了財政年度的10-K表格的年度報告中，並以參考的方式納入本報告。我們認為，根據現有資料，上述程序的結果總的來説不會對我們的財務狀況產生重大不利影響，但可能對我們在發生相關費用的任何特定時期的經營結果和現金流動產生重大影響。我們注意到，法律程序的結果本質上是不確定的，我們不保證任何這些事項的結果或它們對公司的影響。
項目1A。危險因素
你應仔細考慮第一部分“1A項”中討論的因素。風險因素“在我們截至2019年12月31日的財政年度10-K年度報告中，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來的運營結果產生重大影響。我們在截至2019年12月31日的財政年度10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來的經營結果產生重大的不利影響。下面列出的風險因素更新並應與2019年12月31日終了的財政年度表10-K中描述的風險因素一起閲讀。

與我們業務有關的風險

冠狀病毒大流行已經並可能繼續對我們的業務和業務結果產生不利影響。

我們的全球行動使我們面臨與公共衞生危機和流行病、大流行病或傳染病爆發有關的風險，例如目前爆發的一種新型冠狀病毒(冠狀病毒)。冠狀病毒的流行對全球經濟產生了負面影響，並給金融市場造成了巨大的波動和破壞。為了減緩病毒的傳播，許多州和地方司法機構已經頒佈了“就地庇護”命令、隔離和限制旅行和大規模集會，並要求許多“非必要”企業關閉業務或轉移到偏遠的工作環境。

迄今為止，冠狀病毒大流行在許多方面對我們的業務產生了不利影響，包括由於我們的供應鏈中斷、由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉和其他限制而使我們的許多僱員有效工作的能力受到幹擾和限制，以及我們的某些設施和我們的某些客户和供應商的設施暫時關閉。如果我們繼續經歷運營或供應鏈中斷，或者這種混亂在未來加劇，我們的業務、運營結果和流動性可能會受到不利影響。特別是，我們的供應商無法及時滿足我們的供應需求或我們的質量標準，可能導致我們的客户延遲交貨，這可能導致訂單取消、客户拒絕接受交貨、降低採購價格和終止客户關係，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。即使我們能夠為我們的供應需求找到替代的來源，它們的成本可能會更高，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

此外，由於冠狀病毒大流行，我們對產品的需求大幅度和不可預測地減少，進一步的經濟不確定性可能造成計劃訂單的進一步延誤、取消或重新定向。在截至2020年3月31日的最後兩週，美國和西歐輪胎數量大幅下降，因為冠狀病毒大流行被宣佈為全球大流行。

冠狀病毒大流行已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場以及失業率產生不利影響，這可能導致區域、國家和全球經濟放緩或區域、國家或全球衰退，從而可能減少或推遲客户的消費，特別是汽車行業的消費，並增加客户違約或延遲付款的風險。我們的客户可能因需求和生產下降、破產、缺乏流動性、缺乏資金、運營失敗或其他原因而終止或修改購買我們產品的協議。冠狀病毒和當前的金融、經濟和資本市場環境，以及這些領域和其他領域的未來發展，在我們的業績、財務狀況、業務量、經營結果和現金流量方面呈現出重大的不確定性和風險。



由於冠狀病毒而對我們的業務造成的上述和其他持續中斷可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。冠狀病毒對我們業務和財務業績的影響程度將取決於今後的事態發展，包括冠狀病毒爆發的持續時間和蔓延情況，這是高度不確定的，目前無法預測。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
無
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項目6.展品

展覽編號描述
3.1
自2020年3月16日起生效的“獵户座工程Carbons S.A.公司章程”的修訂和重述(參照本報告表1.1)，表8-K於2020年3月16日提交。
10.1*
就業協議，截止2018年9月2日，由Corning Painter和Orion Engineering Carbons S.A.簽訂。
10.2*
限制性契約協議，日期為2018年9月2日，由Corning Painter公司和Orion工程公司的Carbons S.A公司簽訂。
10.3*
限制性股票單位獎勵(簽署授予)，截止日期為2019年11月4日，由Corning Painter和Orion工程Carbons S.A.之間和由Corning Painter公司頒發。
10.4*
自2019年10月23日起，由Lorin Crenshaw公司和Orion Engineering Carbons有限責任公司提出的僱用通知書。
10.5*
截止2018年11月2日，由Lorin Crenshaw和Orion Engineering Carbons有限責任公司頒發的限制性股票單位獎勵(簽約補助金)。
10.6
Orion工程Carbons S.A.2014Omnibus獎勵補償計劃(參考2014年7月21日提交的表格F-1登記聲明(檔案號333-196593)表4.3)。
10.7
獵户座工程Carbons S.A.2014年非僱員董事計劃(參考2014年7月21日提交的表格F-1登記聲明(檔案號333-196593)的表4.4)。
10.8*
PSU獎勵協議的形式
10.9*
RSU獎勵協議的形式
10.10*
董事受限制股份獎勵協議的格式
31.1*
“外匯法”第13a-14(A)條或規則15d-14(A)規定的首席執行幹事認證。
31.2*
“外匯條例”第13a-14(A)條或規則15d-14(A)所規定的首席財務主任證書。
32.1**
根據“美國法典”第1350條認證首席執行官。
32.2**
根據“美國法典”第1350條認證首席財務官。
101.0*XBRL
*隨函提交
**隨函提供



簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
Orion工程碳S.A.
2020年5月7日通過/S/Lorin Crenshaw
姓名：Lorin Crenshaw
職稱：首席財務官

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