425

由Xperi公司提交

根據1933年證券法第425條，

經修正，並視為根據第14a-6條提交

根據經修正的1934年“證券交易法”

主題公司：Xperi公司；TiVo公司；XRAY-TWOLF Holdco公司

委員會檔案編號：333-236492

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2020/9：00 PM，XPER.OQ-1 2020 Xperi公司業績電話會議

企業參與者

格里·温菲爾德Xperi公司-VP IR

喬恩·基什內爾Xperi公司-首席執行官兼董事

羅伯特·J·安德森Xperi公司-執行副總裁兼CFO

電話會議與會者

埃裏克·克里斯蒂安·沃爾德B.Riley FBR公司，研究部-高級股票分析師

米切爾·託希洛·斯蒂夫斯加拿大皇家銀行資本市場研究部-分析師

理查德·卡茨·香農克雷格-哈勒姆資本集團有限責任公司，研究部-高級研究分析員

展示

操作者

女士們先生們，你好，謝謝你們的支持。歡迎來到Xperi 2020年第一季度收益電話會議。(操作員指令。]我現在想把電話交給Xperi的投資者關係副總裁Geri Weinfeld。蓋裏，請繼續。

格里·温菲爾德-Xperi公司 -VP IR

各位下午好。感謝您加入我們的行列，報道我們的第一季度2020財政年度的財務業績。今天和我一起打電話的是首席執行官喬恩·基什內爾(JonKirchner)和首席財務官羅伯特·安德森(RobertAndersen)。

在我們開始之前，我想提供兩個提醒。首先，今天的討論包含前瞻性陳述，這些預測、預測或其他陳述基於管理層目前的預期和信念，因此也會受到風險、不確定性和環境變化的影響。請參閲我們SEC文件中的風險因素部分，包括我們最近的表格10-K和10-Q，以獲得更多關於風險和不確定性的信息，這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與我們今天討論的結果大不相同，包括但不限於與TiVo交易相關的風險、新產品的開發和發佈以及冠狀病毒的任何潛在影響。請注意，公司不打算更新或更改這些前瞻性語句，以反映此呼叫後發生的事件或情況。

第二，我們指的是某些非GAAP財務措施，其中不包括重組和其他退出成本、併購相關費用、收購無形資產攤銷、收購過程中的研發費用、基於股票的補償費用、與ASC 606 相關的利息收入以及已實現和未實現的權益證券損益。我們已將這些非公認會計原則措施與收益發布和我們網站投資者關係部分中最直接可比的公認會計原則措施進行了核對。

這次電話會議的錄音將在我們的投資者關係網站www.xperi.com上找到。我現在把電話交給喬恩·基什內爾。

喬恩·基什內爾-Xperi公司-首席執行官兼董事

謝謝，格里，謝謝大家，加入我們的行列。Xperi公司第一季度業績強勁，在3月10日我們提供的增長前景區間的高端以上。雖然我們對今天報告的結果感到很好，但我想首先強調，我們的首要任務仍然是我們的員工、合作伙伴和客户在這場全球大流行期間的安全。我們都在經歷一個充滿挑戰的時期，我想表達我們真誠希望您和您的家人安全和健康。

我還要感謝我們所有僱員在此期間的奉獻和支持。鑑於我們有一支分佈在全球的勞動力隊伍，我們多年來一直在做大量的工作。因此，我們的僱員能夠有效地從在辦公室工作轉到在家工作。儘管在這種情況下，我們繼續創造性地工作，並在本季度結束時完成了幾項關鍵的交易，甚至在學習不同的方式與他人( 和我們的客户合作)的同時。

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2020/9：00 PM，XPER.OQ-1 2020 Xperi公司業績電話會議

我們的團隊繼續努力創新，並與我們的合作伙伴一起推出新的解決方案。在3月底，我們成功地啟動了我們的邊緣推理解決方案公司，感知，對非常強大的市場，媒體和投資者的接待。

儘管我們的辦公室業務受到病毒傳播的影響，但一些形式的正常狀態開始回到我們的幾個區域地點。在亞洲，我們的深圳辦事處於4月7日重新開業，我們的臺灣和韓國辦事處繼續保持正常運作。重要的是，我們的長期業務司機仍然完好無損，專注於提供最好的課堂沉浸體驗，在家裏，在車裏，在路上。

雖然我們的部分業務將比其他業務受到更大的挑戰，但我們非常幸運，因為我們有一個彈性的業務模式。這在很大程度上是由於我們的終端市場在產品許可方面的多樣化，以及知識產權許可業務年復一年地提供強勁的現金流。我們的資產負債表仍然穩固，季度末有1.42億美元的現金和投資。本季度我們實現了3200萬美元的運營現金流，大大高於去年第一季度。

鑑於我們多元化的業務和強大的資產負債表，我們能夠很好地抵禦冠狀病毒的衝擊。雖然以前沒有人經歷過這樣的危機，但我們的產品許可業務在2000年和2008年的經濟衰退之後成功地度過並恢復了增長，我們的知識產權許可業務通過挑戰市場得以恢復。

羅伯特將更詳細地介紹我們經營的每一個領域的情況，但在高層次上，我們認識到在我們所服務的各個市場上，冠狀病毒的影響存在重大的不確定性。儘管如此，我們目前預計，由於我們的知識產權業務的固定性質和我們終端市場的多樣性，每年的影響將有所緩和。

離開冠狀病毒的討論，我想花幾分鐘來談談我們在技術解決方案方面取得的巨大進展，，更重要的是，與TiVo的合併。

首先，在大流行的背景下，我們的感知團隊出其不意，推出了它的 First產品，Ergo芯片，一種非常令人興奮和創新的邊緣推理處理解決方案。我們相信，Ergo將為諸如安全攝像頭、智能設備和移動電話等消費設備帶來突破性的準確性和性能，從而制定一個全新的標準。因此，通過在不損害消費者隱私的情況下對周圍環境進行理解和智能反應，因此改進了關鍵設備的功能。

“感知”為我們的業務提供了一個新的增長載體，並擴展了我們在現有市場上的成像和音頻解決方案的價值。這次發射非常成功，媒體和客户對新Ergo芯片的非凡特性和功能非常感興趣。我們與家庭安全領域的主要合作伙伴以及智能家居和移動市場的一系列其他合作伙伴積極合作。我們期待與您分享更多，因為Ergo芯片將在今年晚些時候與我們的第一個客户一起實施。

除了啟動感知，上一季度我制定了一套2020年的關鍵優先事項，我們繼續在這些方面取得良好進展，即使在極其不尋常的情況下工作。我們在2020年的主要優先事項之一是在汽車領域推出新產品。在這裏，我們的重點是商業化的連接無線電和我們的艙內監測解決方案，這兩個方面仍在軌道上。一級和OEM合作伙伴繼續與我們進行遠程接觸，以推動工程和合同約定的完成。我們今天所做的大部分工作都是為2021年至2023年的汽車平臺而做的，這項工作將繼續向前推進，因為我們預計未來汽車市場將更加強勁。

另一個關鍵的優先事項是我們的國內市場，在那裏我們繼續增加更多的內容和設備到IMAX增強程序。本季度，我們為北美、歐洲、日本、中國和其他主要地區增加了60多款新的經認證的2020年電視型號。在內容方面，我們現在已經發布了大約45個IMAX增強標題。就在本週，我們宣佈了與索尼影視娛樂公司(SonyPicturesEntertainment)的IMAX增強生態系統的顯著擴張。索尼承諾在未來兩年內發行數百種新的和從未發佈過的產品，包括所有即將推出的索尼和IMAX影院版本。

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在知識產權方面，我們仍然專注於擴大我們的投資組合，推進我們的機會管道，並加速採用我們的Invensas鍵合技術。在本季度，我們簽署了一份新協議，並開始與SK hynix進行技術轉讓。我們還解決了與東芝的未決訴訟。

儘管冠狀病毒帶來了業界面臨的挑戰，但我們看到了對我們的直接和混合鍵合技術的強烈興趣，這些技術適用於廣泛的系列應用，包括圖像傳感器、飛行時間傳感器、堆疊的射頻器件、高性能存儲器和3D NAND。

最後，我們一直致力於結束與TiVo的合併，並執行我們的整合和協同計劃。這項交易給我們的產品和IP業務帶來了規模和多樣化，在今天的市場環境中更為重要。

在產品方面，除了技術深度和與當今消費者面臨的最大挑戰之一有關的平臺之外，我們還通過TiVo合併獲得了顯著的規模。結合將使我們能夠為消費者提供從選擇到消費的無縫、端到端的娛樂體驗。我們將為電視製造商提供有吸引力的用户體驗產品，同時提供機會通過直接對消費者的廣告來區分消費者的參與並使其貨幣化。我們將加強機艙內的娛樂體驗，利用xperi的全球數字無線電平臺以及TiVo業界領先的音樂搜索和發現解決方案，使跨不同服務的內容更加無縫。

在IP方面，合併的IP許可業務將是業界最大的業務之一。此外，插播收入與基於用户的經常性IP收入的混合為業務提供了重要的穩定性和多樣化。我們繼續認為，投資組合的擴大和多樣化、團隊的質量和專門知識以及更廣泛的市場譚耀宗將導致更好的知識產權許可結果、更大的現金流創造和在長期內的可見性。

自12月19日宣佈合併以來，我們在併購前整合規劃方面取得了重大進展.這一努力使我們相信，我們將實現預期的關鍵價值驅動因素和戰略協同後組合。集成計劃由一個經驗豐富的跨功能團隊領導，該團隊由來自Xperi和TiVo的領導人組成。我們期望在合併結束後分享更多關於路線圖的細節。

重要的是，TiVo的業務模式，如我們的，也顯示出彈性在的挑戰時期，這是因為家庭娛樂消費的大幅增加，以及一個穩健的IP許可模式，具有長期的經常性收入和可觀的現金流。Xperi和TiVo的股東大會定於5月29日舉行。我們已承諾融資，並清除了所有監管障礙，使我們走上了在股東大會之後完成合並的軌道。我們將很快進入後合併階段，並繼續相信，通過合併TiVo和Xperi，我們將為我們的股東創造重大的戰略和財務價值。

這樣，我就把電話轉給羅伯特，討論我們的財務狀況。

羅伯特·J·安德森-Xperi公司-執行副總裁兼CFO

謝謝喬恩。首先，我要就我們在這一大流行病方面的工作作幾點初步觀察。我們很幸運，我們的一大部分賬單是為今年固定的。儘管如此，我們注意到當前環境中的不確定性，並對我們的業務管理採取了謹慎的態度。例如，當大流行病開始流行時，我們立即採取步驟管理我們的成本基礎，減少外部服務，凍結所有不必要的僱用和削減可自由支配的開支。我們相信，在目前的環境下，這些措施是審慎的，並會令我們在走出經濟低迷時，處於更有利的地位。

我稍後會回到冠狀病毒的估計對我們的業務的影響，但讓我第一次報道第一季度的結果。正如喬恩提到的，與我們在3月10日提供的最新預測相比，我們發佈了比預期更好的賬單，第一季度的比林斯增長了1.128億美元，同比增長了8%。我們的經營現金流為3 260萬美元，比去年增加了1 880萬美元，主要原因是客户收取的現金較多，利息開支較低。

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在第一季度，汽車市場交付了2，050萬美元的賬單，同比下降了5%，部分原因是 nre付款減少。對於HD收音機，我們正與我們的一級合作伙伴合作開發低成本的下一代IC解決方案，目標是在汽車市場的低端發展。在我們的努力，以解決一個日益增長的趨勢，軟件定義的無線電解決方案在市場上，我們重新與多個層次1，特別提款機集成商和SoC供應商，誰正在評估ARM為基礎的高清無線電解決方案。我們正準備在今年晚些時候推出一項關鍵的OEM，以推出聯網無線電，我們將繼續為廣播公司制定解決方案，以加強它們的連通性，併為更廣泛地採用連接無線電提供地位。

以為例，我們為西班牙和澳大利亞最大的商業廣播公司推出了電話應用程序，我們為以色列的電視臺推出了第一個應用程序，在美國推出了第一個多站應用程序。在機艙內監控方面，我們繼續開發我們的下一代司機監控解決方案，並正在與我們兩個季度前與一家歐洲汽車製造商合作開發我們的第一代佔用監控平臺。OCES，我們正在看到我們的技術在各種一級合作伙伴平臺上的發展。因此，我們正直接與原始設備製造商接觸，提供多個DMS和OMS項目的報價，這主要是由歐洲的需求驅動的。

在第一季度國內市場，我們的銷售收入為2，430萬美元，同比下降9%，原因是遊戲機市場疲軟，消費者仍在觀望，等待下一代遊戲機的推出。在本季度，我們與中國知名電視品牌簽署了兩份價值數百萬美元的新DTS解碼器和音頻後處理許可協議，用於2020年至21年的DTS解碼器和音頻後處理許可協議。

正如預期的那樣，移動市場的賬單同比下降至560萬美元，比2019年第一季度下降19%，原因是與一個關鍵移動客户的合同解釋問題仍在進行中。我們繼續建立在遊戲的勢頭，推出了新的BF 5G手機與DTS技術。我們的聲音未綁定解決方案在微軟商店中保持了堅實的4+星級等級，我們正在看到解決方案下載的優勢。

轉移到我們的IP許可和半導體業務，第一季度的收入為5620萬美元，比去年增長29%，推動與東芝的訴訟和解。儘管大流行，我們繼續與潛在客户進行專利許可討論，並在向SK hynix轉讓我們的技術方面取得重大進展，支持他們的內部發展努力。我們仍然相信DRAM和NAND市場在未來幾年為我們的混合鍵合技術所代表的更廣闊的機遇，並認為內存將成為諸如微處理器圖形處理器、網絡處理器和其他高性能邏輯設備等大容量邏輯應用程序的試驗場。

GAAP的運營費用(包括收入成本)為9 310萬美元，而2019年第一季度為8 660萬美元。非公認會計原則的運營費用(包括收入成本)為5 960萬美元，比2019年第一季度增加610萬美元。今年同比增長的主要原因是對感知和機器學習計劃的投資、更高的壞賬準備金以及與擴大IMAX增強項目相關的成本，隨着時間的推移，該項目將獲得收益。本季度利息支出為430萬美元，我們繳納了560萬美元的現金淨税。

進入資產負債表，本季度結束時，我們獲得了1.421億美元的現金、現金等價物和投資。我們堅實的資產負債表使我們能夠在不確定的環境中繼續執行我們的戰略舉措。

現在讓我回到冠狀病毒和我們認為它將對我們的業務產生的影響。鑑於冠狀病毒可能在今年剩餘時間內對我們的終端市場造成的影響以及即將與TiVo合併的不確定性，我們將暫停2020年賬單前景。我們會繼續監察情況，在合併結束後，在第二季後收到最新的市場資料，我們應能更好地為合併後的公司提供最新的前景。

現在讓我為年提供一些補充情況，以及我們如何看待與我們以前的年度指導有關的影響。對於IP許可業務，繼SK hynix和東芝協議之後，我們的2020年前景不包括任何新的IP許可協議。因此，IP許可提供了一個固定的計費基礎，約佔2月份提供的2020年前景的45%。

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關於我們的產品授權部門，我們已經分析了冠狀病毒對各種端市場的潛在影響，並確實預期與我們在先前的展望中存在一些差異。對於汽車，我們的賬單，從HD收音機，另一個基於聲音的技術，(技術困難)，我們今天正在做的工作是為汽車平臺在2021年至 23的時間框架。

考慮到家庭娛樂是個人在此期間消費的主要來源，我們預計對我們的家庭和移動市場的影響會稍微小一些。分析人士預測，2020年電視銷售的結果範圍很廣，從5%下降到17%。新的遊戲控制枱週期也可能比預期的要晚，因為生產延遲，，這可能會對我們的帳單產生影響。

讓我總結一下，在我們整年的背景下，這一切是如何結合在一起的。當然，第一季度( )現在已經完成，我們也可以很好地瞭解第二季度，因為我們的產品許可帳單是由我們在本季度開始時收到的第一季度的版税報告決定的。因此，我們可以在產品許可的前兩個季度中添加固定IP許可，從而使我們本年度初步計費前景的70%具有很高的確定性。其餘30%是根據受大流行影響的每個市場的單位出貨量計算的，但影響的程度和持續時間不確定。

至於第二季度，由於已經收到的基於單位的版税報告的可見度，我們能夠提供關於賬單的獨立Xperi指南和關於費用的定向指導，不包括業務合併的任何影響。我們預計Xperi公司第二季度的營業收入將在8500萬至9000萬美元之間，而非公認會計原則對的營業費用將從2020年第一季度起依次降低約8%至10%。

我們準備好的發言到此結束。讓我們現在開始呼叫您的問題。運算符？

問答

操作者

(接線員説明)，我們將從克雷格-哈勒姆資本集團的理查德·香農那裏回答我們的第一個問題。

理查德·卡茨·香農-Craig-Hallum Capital Group LLC，研究部-高級研究分析員

我會問一個關於季度帳單指南的快速問題。很明顯，早在二月份，您就沒有給我們一個指南，只是一個每年的號，而這個數字現在已經被撤回了。但是，如果你把這個賬單的前景和你2月份的含蓄思考相比較，也許這將是思考COVID影響的一個很好的起點。

羅伯特·J·安德森-Xperi公司-執行副總裁兼CFO

我想我們感覺到了第二季度數據中的COVID的影響。但是正如你所知道的，在時間上有一個延遲，一個滯後，所以我們承認第二季度第一季度的版税報告為帳單。所以我們感覺到了冠狀病毒的影響，但是直到三月上旬，我們才有了真正的避風港。因此，我認為它並不是所有的，與我們最初的預期不同，但我認為它確實有少量的影響。

理查德·卡茨·香農-克雷格-Hallum Capital Group LLC，研究部-高級研究分析員

好吧，好吧。我知道在這樣的環境下問這個問題可能還為時過早，但如果情況沒有從現在開始惡化的話，你會不會在下個季度恢復你的年度指導呢？

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2020/9：00 PM，XPER.OQ-1 2020 Xperi公司業績電話會議

羅伯特·J·安德森-Xperi公司-執行副總裁兼CFO

是的，我想如果我們可以像我在電話中提到的那樣，如果我們能在下個季度左右的時間內更好地瞭解到市場的走向，我們將打算提供最新的指導。這至少是我們想要做的。

理查德·卡茨·香農-克雷格-Hallum Capital Group LLC，研究部-高級研究分析員

好吧，那就太公平了。也許一個關於IMAX的問題得到了加強。本週早些時候你發佈了一個很好的版本。我還沒有機會真正吸收這一點，但也許你可以在這裏給我們一個關於這對你有多大影響的感覺。也許，如果你能給我們一個感覺，當你希望看到，一些真正的貢獻，您的產品定價從IMAX在總體上增強，不僅是索尼，但整個程序？

喬恩·基什內爾-Xperi 公司-首席執行官兼董事

我認為我們需要考慮的關鍵是在內容和設備之間重新構建一個生態系統。而且我們已經在內容和設備中以及周圍發佈了許多公告，因為我們現在幾乎有20個不同的合作伙伴，他們從硬件的角度在這個平臺上工作。我們也有內容支持。但是這個聲明的意義在於，索尼已經決定，對這個節目的興趣和在更廣泛的標題基礎上展示其內容的重要性對於在家觀看的體驗是很重要的，並且這個代表了享受家庭娛樂的最好的方式。因此，他們正在致力於大量的標題，這反過來將進一步支持其他硬件決策，以支持該程序。

因此，總體來説，生態系統在內容和設備上都一步一步地建立起來。這是在內容方面邁出的重要一步，它顯然將具有短期和中期效益。

關於我們如何從數字的角度來思考這個問題，很明顯，我們正開始看到與IMAX相關的收入加速增長。我會説，在我們的計劃或我們的業務的總體，你會看到它更有意義地顯示在21和22。但總的來説，我們對該計劃的進展非常滿意。

理查德·卡茨·香農-Craig-Hallum Capital Group LLC，研究部-高級研究分析員

好吧聽起來不錯。然後我的最後一個問題，我會跳出這條線。顯然，汽車空間受到了明顯的影響。在您的產品許可業務中，對於您對單元驅動需求的評論並不感到驚訝。但我想我有點驚訝，也許，在你的評論，一些新的節目，新的艙內監測和連接電臺沒有受到任何影響。你是否對此有充分的看法、可見性和信心，或者這正是你的伴侶告訴你的，也許還有另一隻鞋要掉在這裏呢？你對這種持續性有什麼樣的信心？

喬恩·基什內爾-Xperi公司-首席執行官兼董事

我認為我們在這一點上的反饋是基於我們擁有的數據，這實際上是沿着三個關鍵點的路線。

首先，在未來3到5年內被認為對我們的客户很重要的下一代程序將繼續積極和積極地工作，並且包括艙內監控以及下一代娛樂和車載連接無線電。

第二件事是，當我們的合作伙伴推出這些技術時，它們通常會在有限的單位中發射，然後隨着時間的推移，它們會更積極地擴展。因此，當我們考慮到COVID在短期內對我們的業務的影響時，我們打算啟動這些項目的合作伙伴將在今年晚些時候被列入21項計劃。因此，短期供應中斷並不一定會直接影響這些項目的發展軌跡。

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然後，我認為第三個也是最後一個關鍵點是，我認為，汽車製造商展望未來，顯然認識到更先進的信息娛樂以及安全的重要性，我們正沿着一條與未來3至5年的業務發展非常相關的弧線，我認為這對我們來説是個好兆頭，因為我們期待着在這些技術中和周圍發展，並最終在TiVo組合中隨着更多技術的發展而變得更加強大。

理查德·卡茨·香農-克雷格-Hallum Capital Group LLC，研究部-高級研究分析員

好吧，這很有幫助。也許我會很快把最後一個扔給羅伯特。我想你提到了你的OpEx在本季度的基礎上下跌了8%到10%。我只是想驗證一下這是正確的。除此之外，我們對此有什麼看法呢？這是否與一般活動有關，或者這是一種新的成本結構，還是你能幫助我們理解這些？

羅伯特·J·安德森-Xperi公司-執行副總裁兼CFO

是的，我想為Xperi提供具體的定向指導。我們計劃在6月初完成這一合併交易，因此本季度我們將有混合支出。因此，我認為，考慮到我們已經暫停了全年的指導，我認為最好在我們完成合並之前，不要去弄清楚它會是什麼樣子的。但我確實想給方向指導，這是從Q1到2Q，所以順序下降8%至10%，這是我在電話中説的。

操作者

接下來是加拿大皇家銀行資本市場的米奇·斯蒂夫斯(Mitch Steves)。

米切爾·託希洛·斯蒂夫斯-加拿大皇家銀行資本市場，研究部-分析員

我只想談談你認為你得到的最終市場敞口。通常情況下，它是自動的，移動的，等等。只是從一個高層次，你們能不能意識到你們不能給出更高的數字，但是從2020年的高水平，那麼汽車，家庭，移動，其中哪一個會下降得最多？這聽起來像是移動和汽車是你的觀點，但我只想聽聽你們對2020年的混合方案的看法。我還有個跟進。

喬恩·基什內爾-Xperi 公司-首席執行官兼董事

好的。讓我開始吧羅伯特。因此，我們得到了一系列的行業報告，我想我們會説這種情況仍在發展。但初步報告顯示，汽車銷量同比下降15%至20%.我認為在家庭類別中，現在説得還早，因為這在某種程度上是由家裏對娛樂的需求驅動的。所以我們已經看到了5%到17%的下降幅度，這是目前我們所能看到的最好的結果。我認為，移動仍然是一個問號。

米切爾·託希洛·斯蒂夫斯-加拿大皇家銀行資本市場研究部-分析員

好的，第二，在公司的整體OpEx和在家工作計劃方面，你們是否注意到你們的運營結構有任何變化，使您能夠在未來降低成本，還是認為您的運行方式最終會恢復正常？

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2020/9：00 PM，XPER.OQ-1 2020 Xperi公司業績電話會議

喬恩·基什內爾-Xperi公司-首席執行官兼董事

嗯，關於今年的資本支出，我們所面臨的大部分是IT設備和機器學習設備。因此，考慮到業務的不確定性，我們將非常積極地管理今年剩餘時間的支出。這是你問題的核心嗎？

米切爾·託希洛·斯蒂夫斯-加拿大皇家銀行資本市場，研究部-分析員

好吧，是的，我想這就是我的意圖。只有一個很小的(聽不見)問。它是三月份的EPS 號，稀釋後的基礎是0.83美元，或者附近有什麼？

羅伯特·J·安德森-Xperi 公司-執行副總裁兼CFO

是的，這是正確的。如果我是根據賬單計算的話，我們將得到0.83美元。

操作者

我們將從B.Riley FBR的Eric Wold那裏回答我們的下一個問題。

埃裏克·克里斯蒂安·沃德-B.Riley FBR，Inc.，研究部-高級股票分析師

COVID有很多不確定性，我們將圍繞指南和不同的終端市場問幾個問題，您看到了潛在的風險。我想確保我的三角，以獲得更好的，以確保我理解的意見，在一開始，正確的。所以(聽不見)，你説70%的先前的指導是固定的和高度可見的，其他30%的是基於單位的，可以看到一些基於汽車，移動和家庭的影響，汽車是最高的風險高達20%，其他的一切都小於那個。因此，30%或15%至20%的最高混合影響將只佔5%至 6%，在先前的年度賬單指南的高端處於危險之中。這是公平的，還是我在這麼有限的程度上考慮過這個問題？

羅伯特·J·安德森-Xperi 公司-執行副總裁兼CFO

我覺得你大概是在胡説八道。如果我們看看今年剩下的時間，這是正確的。大約30%不是很確定，雖然我們肯定會得到其中的一部分。因此，如果我們研究的是，與先前的指導相比，整個年度賬單的風險，我會説它大約是10%。

埃裏克·克里斯蒂安·沃德-B.Riley FBR，Inc.，研究部-高級股票分析師

好吧。然後也許你從供應鏈上的關鍵合作伙伴那裏聽到了什麼。我知道，在需求方面存在着許多不確定性，包括經濟學和消費者不會去商店和停業，希望這會在短期內重新打開經濟的大門。但是，就供應鏈而言，你所聽到的一般影響有多大？如果你聽到了任何關於假期季節的影響？

喬恩·基什內爾-Xperi 公司-首席執行官兼董事

Eric，我認為數據正在改變，所以我們得到的報告，比如4到6周前，我認為事情已經，基於我們重新聽到的消息，已經穩定了很多。我認為人們開始更有建設性地思考秋季和假日季節會是什麼樣子，並開始考慮他們的計劃。我認為我們還不知道它將如何發展，但我認為夏季通常是人們不僅做出這些決定，而且他們正在投入生產的時候。我認為，根據我們重新聽到的需求模式，在第四季度早期，更有可能出現更多的產品移動(br}，而不是更穩定的年份。但我認為我們仍然在收集數據，但毫無疑問，供應鏈的情況正在改善。在我們的許多市場中，反饋一直是積極的。

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2020/9：00 PM，XPER.OQ-1 2020 Xperi公司業績電話會議

我認為第二件要注意的是，零售業顯然正在發生變化，並將隨着這種經歷的變化而改變。好消息是，人們在網上購買電子產品是非常舒服的。因此，當我們考慮到我們正在研究和思考的一些變量時，顯然有一條獲得貨物的途徑，即使 it不是在實體零售中。第二，當我們查看一些行業數據時，Robert在考慮不同的指導方案時觸及了其中的一些數據，同時也要記住，一些宏觀數據需要進一步分析，，因為我們所處的一些產品可能受到的影響較小或更大，我們是許多不同產品中的一種成分。

因此，不能直接、輕鬆地，只需取一個宏號並説“是”，您就在那裏了。因此，我們正在研究所有這些變量，但我認為好消息是，事情似乎穩定了一點，在接下來的2到3個月裏，我們將變得更加聰明。

埃裏克·克里斯蒂安·沃德-B.Riley FBR，Inc.，研究部-高級股票分析師

完美。然後是我的最後一個問題。我知道您注意到，您與汽車原始設備製造商的討論在整合到 21到23年的車型方面沒有任何變化，即使是現在正在發生的事情。我知道，一些家庭和移動部分可以有較短的產品週期。對您預期今年在這些市場整合或實施的內容有何影響，以及(或)對21歲及以後的計劃是否有影響？

喬恩·基什內爾-Xperi 公司-首席執行官兼董事

我想説沒什麼大不了的。移動仍然是一個艱難的空間。到明年初，的後半段的國內產品週期中，許多規劃決定都是在去年秋天技術上作出的。因此，我認為我們正處於一個相當直截了當的階段，除了那些在2020年末的產品上可能真正處於邊緣的東西。

顯然，我認為還有一個更大的問題，這就是我們正在仔細研究的問題，就是這些市場的最終需求發生了什麼，人們對更廣泛的經濟中的某種正常化有何反應？

操作者

這結束了我們的問答環節。我想把它轉回來給管理層聽任何額外的或結束語。

喬恩·基什內爾-Xperi公司-首席執行官兼董事

謝謝，接線員，謝謝大家，加入今天的電話。我們期待着在今後幾個月裏幾乎或親自會見你們中的許多人，我們希望在這些前所未有的時代，每個人都保持健康和安全。再次，我要向我們的員工表示感謝，感謝他們在這個充滿挑戰的時期所表現出的奉獻精神和辛勤工作。

隨着TiVo合併的接近尾聲，我們將擁有一個行業領先的平臺和一個令人興奮的長期增長路線圖。我期待着在我們前進的時候更多地告訴你這件事。今天的呼籲到此結束。

操作者

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2020/9：00 PM，XPER.OQ-1 2020 Xperi公司業績電話會議

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