假的--12-31Q120202020-03-31000140089112629000200400000.0010.0011000000000100000000081046593577762046904910789193865993039668996110.063750.083750.04750.05250.0010.00010.0010.00110000000060000100000000600000600000600000012807400013303900000014008912020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:2020-05-010001400891美國-公認會計原則:共同:2020-05-0100014008912019-12-3100014008912020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:2020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:2020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001400891美國-公認會計原則:共同:2019-12-310001400891Ihrt:特別保證書2019-12-310001400891Ihrt:特別保證書2020-03-310001400891美國-公認會計原則:序列預測2019-12-310001400891美國-公認會計原則:序列預測2020-03-310001400891美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001400891美國-公認會計原則:國庫2020-03-3100014008912019-01-012019-03-310001400891美國-GAAP:添加劑2019-12-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001400891美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001400891us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001400891一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001400891美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001400891us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001400891一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001400891美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310001400891Ihrt:特別保證書一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001400891美國-GAAP:添加劑2020-03-310001400891Ihrt:特別保證書一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001400891美國-公認會計原則:國庫2020-03-310001400891Ihrt:特別保證書一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001400891美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001400891us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001400891一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001400891美國-公認會計原則:國庫2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310001400891us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001400891美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310001400891美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001400891美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310001400891us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2018-12-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001400891美國-公認會計原則:國庫2019-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001400891美國-GAAP:添加劑2018-12-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001400891美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001400891美國-公認會計原則:共同:一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001400891us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2019-01-010001400891美國-GAAP:添加劑2019-03-3100014008912019-01-010001400891一般公認會計原則:StockMenger2018-12-3100014008912018-12-310001400891一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001400891美國-公認會計原則:國庫2018-12-3100014008912019-03-310001400891SRT:SubsidiarisMembersihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-03-262020-03-260001400891ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-03-310001400891美國-公認會計原則:減少收入2020-01-010001400891SRT:SubsidiarisMembersihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member美國-公認會計原則:LineOfCreditMembers2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:許可協議2020-01-012020-03-310001400891us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfByMeansOtherThanSaleMemberIhrt:PredecessorCompanyMenger2019-01-012019-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:DigitalMembersIhrt:AudioandMediaServices分部2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:DigitalMembersIhrt:AudioSegmentMembers2020-01-012020-03-310001400891SRT:合併排除Ihrt:網絡成員2020-01-012020-03-310001400891SRT:合併排除Ihrt:Sponsorship和EventsMembers2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:AudioandMediaServices分部2020-01-012020-03-310001400891Ihrt:Sponsorship和EventsMembers2020-01-012020-03-310001400891SRT:合併排除2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:AudioSegmentMembers2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:其他成員Ihrt:AudioandMediaServices分部2020-01-012020-03-310001400891廣播電臺成員2020-01-012020-03-310001400891SRT:合併排除Ihrt:其他成員2020-01-012020-03-310001400891Ihrt:DigitalMembers2020-01-012020-03-310001400891SRT:合併排除Ihrt:DigitalMembers2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段廣播電臺成員Ihrt:AudioandMediaServices分部2020-01-012020-03-310001400891SRT:合併排除Ihrt:AudioandMediaServices成員2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:網絡成員Ihrt:AudioandMediaServices分部2020-01-012020-03-310001400891SRT:合併排除廣播電臺成員2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:網絡成員Ihrt:AudioSegmentMembers2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:AudioandMediaServices成員Ihrt:AudioSegmentMembers2020-01-012020-03-310001400891美國-公認會計原則:操作段Ihrt:Spo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4217:美元Xbrli:股票Xbrli:純艾爾:對iso 4217:美元 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依據證券交易所第13或15(D)條提交的季度報告 截至2020年3月31日季度的1934年法案 |
| |
☐ | 依據證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告 從_ |
委員會檔案編號
001-38987
iHeartMedia公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | |
特拉華州 | | 26-0241222 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
| | | |
20880石橡樹路 | | |
聖安東尼奧 | 得克薩斯州 | | 78258 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(210) 822-2828
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | IHRT | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是 ☒不☐
請檢查註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易所法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 ☒加速過濾器☐非加速濾波器☐小型報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐不作再加工☒
通過檢查標記説明登記人是否在根據法院確認的計劃分發證券之後,提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☒不☐
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| | | | | | |
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。 |
| | | | | |
| 班級 | | 二0二0年五月一日未繳 | |
| ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | | ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | |
| 普通股,面值.001美元 | | 59,907,388 |
| | |
| B類普通股,面值.001美元 | | 6,900,228 |
| | |
| | | | | |
iHeartMedia公司
指數
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| | 頁碼 |
第一部分-財務資料 | |
項目1. | 財務報表 | 1 |
| 合併資產負債表 | 1 |
| 綜合損失報表 | 2 |
| 股東權益變動綜合報表
| 3 |
| 現金流動合併報表 | 4 |
| 合併財務報表附註 | 5 |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4. | 管制和程序 | 38 |
第二部分-其他資料 | |
項目1. | 法律程序 | 40 |
項目1A。 | 危險因素 | 40 |
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 42 |
項目3. | 高級證券違約 | 42 |
項目4. | 礦山安全披露 | 42 |
項目5. | 其他資料 | 42 |
項目6. | 展品 | 43 |
簽名 | 45 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
iHeartMedia公司及附屬公司
合併資產負債表 |
| | | | | | | |
(除股票和每股數據外,以千計) | 接班人公司 |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 646,774 |
| | $ | 400,300 |
|
扣除2020年備抵額20 040美元和2019年12 629美元的應收賬款 | 749,925 |
| | 902,908 |
|
預付費用 | 84,844 |
| | 71,764 |
|
其他流動資產 | 43,418 |
| | 41,376 |
|
流動資產總額 | 1,524,961 |
| | 1,416,348 |
|
財產、廠房和設備 | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 836,352 |
| | 846,876 |
|
無形資產和商譽 | | | |
無限期無形資產-許可證 | 1,774,999 |
| | 2,277,735 |
|
其他無形資產,淨額 | 2,112,235 |
| | 2,176,540 |
|
善意 | 2,101,204 |
| | 3,325,622 |
|
其他資產 | | | |
經營租賃使用權資產 | 864,230 |
| | 881,762 |
|
其他資產 | 98,079 |
| | 96,216 |
|
| | | |
總資產 | $ | 9,312,060 |
| | $ | 11,021,099 |
|
流動負債 | |
| | |
|
應付帳款 | $ | 118,380 |
| | $ | 117,282 |
|
當期經營租賃負債 | 82,618 |
| | 77,756 |
|
應計費用 | 188,530 |
| | 240,151 |
|
應計利息 | 73,565 |
| | 83,768 |
|
遞延收入 | 152,782 |
| | 139,529 |
|
長期債務的當期部分 | 29,969 |
| | 8,912 |
|
流動負債總額 | 645,844 |
| | 667,398 |
|
長期債務 | 5,923,666 |
| | 5,756,504 |
|
A系列可贖回優先股,票面價值0.001美元,授權發行60,000股,在2020年和2019年發行60,000股 | 60,000 |
| | 60,000 |
|
非流動經營租賃負債 | 782,418 |
| | 796,203 |
|
遞延所得税 | 584,771 |
| | 737,443 |
|
其他長期負債 | 56,059 |
| | 58,110 |
|
承付款和或有負債(附註7) |
|
| |
|
|
股東權益 | | | |
非控制利益 | 9,123 |
| | 9,123 |
|
優先股,每股面值.001美元,核準股票100,000,000股,未發行和未發行股票 | — |
| | — |
|
A類普通股,每股面值.001美元,授權發行股票1,000,000股,分別於2020年和2019年發行59,930,396股和57,776,204股 | 60 |
| | 58 |
|
B類普通股,每股面值.001美元,授權發行股票1,000,000股,分別於2020年和2019年發行6,899,611股和6,904,910股 | 7 |
| | 7 |
|
特別認股權證,分別於2020年和2019年發出和未繳78,919,386和81,046,593份 | — |
| | — |
|
額外已付資本 | 2,830,788 |
| | 2,826,533 |
|
留存收益(累積赤字) | (1,577,657 | ) | | 112,548 |
|
累計其他綜合損失 | (854 | ) | | (750 | ) |
份額成本(2020年為133 039股,2019年為128 074股) | (2,165 | ) | | (2,078 | ) |
股東權益合計 | 1,259,302 |
| | 2,945,441 |
|
負債總額和股東權益 | $ | 9,312,060 |
| | $ | 11,021,099 |
|
見合併財務報表附註
iHeartMedia公司 及附屬公司
綜合損失報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(單位:千,除每股數據外) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | | 2019 |
收入 | $ | 780,634 |
| | | $ | 795,797 |
|
業務費用: | | | | |
直接業務費用(不包括折舊和攤銷) | 301,632 |
| | | 282,874 |
|
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 344,141 |
| | | 324,934 |
|
公司開支(不包括折舊和攤銷) | 39,949 |
| | | 39,141 |
|
折舊和攤銷 | 96,768 |
| | | 38,290 |
|
減值費用 | 1,727,857 |
| | | 91,382 |
|
其他營業費用,淨額 | (1,066 | ) | | | (27 | ) |
營業收入(損失) | (1,730,779 | ) | | | 19,149 |
|
利息費用(收入),淨額 | 90,089 |
| | | (99 | ) |
投資損失淨額 | (9,955 | ) | | | (10,237 | ) |
非合併附屬公司損失中的權益 | (564 | ) | | | (7 | ) |
其他費用,淨額 | (7,860 | ) | | | (127 | ) |
重組項目,淨額 | — |
| | | (36,118 | ) |
所得税前持續經營造成的損失 | (1,839,247 | ) | | | (27,241 | ) |
所得税利益 | 150,511 |
| | | 61,194 |
|
持續經營的收入(損失) | (1,688,736 | ) | | | 33,953 |
|
停業造成的損失,扣除税後的損失 | — |
| | | (169,554 | ) |
淨損失 | (1,688,736 | ) | | | (135,601 | ) |
減去可歸因於非控制權益的數額 | — |
| | | (21,218 | ) |
可歸因於公司的淨虧損 | $ | (1,688,736 | ) | | | $ | (114,383 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | |
外幣折算調整 | (104 | ) | | | 2,318 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (104 | ) | | | 2,318 |
|
綜合損失 | (1,688,840 | ) | | | (112,065 | ) |
減去可歸因於非控制權益的數額 | — |
| | | 3,572 |
|
可歸因於公司的綜合損失 | $ | (1,688,840 | ) | | | $ | (115,637 | ) |
可歸因於公司普通股的淨虧損: | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | | | |
從持續作業 | $ | (11.60 | ) | | | $ | 0.40 |
|
來自已停止的業務 | — |
| | | (1.73 | ) |
每股基本淨收益(虧損) | $ | (11.60 | ) | | | $ | (1.34 | ) |
加權平均普通股流通股基礎 | 145,614 |
| | | 85,649 |
|
每股稀釋淨收益(虧損) | | | | |
從持續作業 | $ | (11.60 | ) | | | $ | 0.40 |
|
來自已停止的業務 | — |
| | | (1.73 | ) |
稀釋每股淨虧損 | $ | (11.60 | ) | | | $ | (1.34 | ) |
已發行加權平均普通股 | 145,614 |
| | | 85,649 |
|
見合併財務報表附註
iHeartMedia公司及附屬公司
股東權益變動綜合報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,除共享數據外) | | | | | 控制利益 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控制 利息 | | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 留存收益(累積赤字) | | 累積 其他 綜合 損失 | | 國庫 股票 | | |
| A類 股份 | | B類 股份 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 共計 |
餘額 2019年12月31日(繼任) | 57,776,204 |
| | 6,904,910 |
| | 81,046,593 |
| | $ | 9,123 |
| | $ | 65 |
| | $ | 2,826,533 |
| | $ | 112,548 |
| | $ | (750 | ) | | $ | (2,078 | ) | | $ | 2,945,441 |
|
淨損失 | | | | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,688,736 | ) | | — |
| | — |
| | (1,688,736 | ) |
受限制股票的歸屬 | 21,686 |
| | | | | | — |
| | 2 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (87 | ) | | (87 | ) |
股份補償 | | | | | | | — |
| | — |
| | 4,257 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,257 |
|
將特別認股權證及B類股份轉換為A類股份 | 2,132,506 |
| | (5,299 | ) | | (2,127,207 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | | | | | | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,469 | ) | | — |
| | — |
| | (1,469 | ) |
其他綜合損失 | | | | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (104 | ) | | — |
| | (104 | ) |
餘額 2020年3月31日(繼任者) | 59,930,396 |
| | 6,899,611 |
| | 78,919,386 |
| | $ | 9,123 |
| | $ | 67 |
| | $ | 2,830,788 |
| | $ | (1,577,657 | ) | | $ | (854 | ) | | $ | (2,165 | ) | | $ | 1,259,302 |
|
(1) 2020.
見合併財務報表附註
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,除共享數據外) | | | | 控制利益 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控制 利息 | | 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 累積赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 國庫 股票 | | |
| A類股份 | | B類 股份 | | C類股份 | | | | | | | | 共計 |
餘額 2018年12月31日(前身) | 32,292,944 |
| | 555,556 |
| | 58,967,502 |
| | $ | 30,868 |
| | $ | 92 |
| | $ | 2,074,632 |
| | $ | (13,345,346 | ) | | $ | (318,030 | ) | | $ | (2,558 | ) | | $ | (11,560,342 | ) |
淨損失 | | | | | | | (21,218 | ) | | — |
| | — |
| | (114,383 | ) | | — |
| | — |
| | (135,601 | ) |
採用ASC 842,租約 | | | | | | | — |
| | — |
| | — |
| | 128,908 |
| | — |
| | — |
| | 128,908 |
|
發行限制性股票 | — |
| | | | | | 64 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | 60 |
|
沒收受限制股票 | (45,583 | ) | | | | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份補償 | | | | | | | — |
| | — |
| | 392 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 392 |
|
股份補償-停業經營 | | | | | | | 1,835 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,835 |
|
支付非控制權益 | | | | | | | (3,684 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,684 | ) |
其他 | | | | | | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
其他綜合收入(損失) | | | | | | | 3,572 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,254 | ) | | — |
| | 2,318 |
|
餘額 2019年3月31日(前身) | 32,247,361 |
| | 555,556 |
| | 58,967,502 |
| | $ | 11,437 |
| | $ | 92 |
| | $ | 2,075,025 |
| | $ | (13,330,821 | ) | | $ | (319,284 | ) | | $ | (2,562 | ) | | $ | (11,566,113 | ) |
(一)前輩公司的D類普通股和優先股未在上述數據中列報,因為未在2019.
見合併財務報表附註
iHeartMedia公司及附屬公司
現金流量表
(未經審計) |
| | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月結束 三月三十一日, | | | 三個月結束 三月三十一日, |
| 2020 | | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨損失 | $ | (1,688,736 | ) | | | $ | (135,601 | ) |
停業造成的損失 | — |
| | | 169,554 |
|
對賬項目: | | | | |
減值費用 | 1,727,857 |
| | | 91,382 |
|
折舊和攤銷 | 96,768 |
| | | 38,290 |
|
遞延税 | (152,216 | ) | | | 8,600 |
|
可疑賬户備抵 | 9,428 |
| | | 3,828 |
|
遞延融資費用攤銷和票據折扣淨額 | 514 |
| | | 406 |
|
非現金重組項目,淨額 | — |
| | | 2,173 |
|
股份補償 | 4,257 |
| | | 392 |
|
經營資產和其他資產的處置損失 | 392 |
| | | 147 |
|
投資損失 | 9,955 |
| | | 10,237 |
|
非合併附屬公司損失中的權益 | 564 |
| | | 7 |
|
易貨貿易收入 | (4,983 | ) | | | (5,076 | ) |
其他對賬項目,淨額 | 766 |
| | | 1 |
|
經營資產和負債的變化,扣除購置和處置的影響: | | | | |
應收賬款減少額 | 143,419 |
| | | 114,447 |
|
預付費用和其他流動資產的增加 | (15,561 | ) | | | (24,107 | ) |
其他長期資產增加 | (1,059 | ) | | | (7,734 | ) |
應付賬款和應計費用減少 | (42,734 | ) | | | (149,222 | ) |
應計利息增加(減少) | (9,971 | ) | | | 328 |
|
遞延收入增加 | 12,439 |
| | | 16,589 |
|
其他長期負債增加 | 441 |
| | | 2,025 |
|
持續業務活動提供的現金 | 91,540 |
| | | 136,666 |
|
用於已終止業務活動的現金 | — |
| | | (47,679 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 91,540 |
| | | 88,987 |
|
投資活動的現金流量: | | | | |
購買投資 | (9,999 | ) | | | — |
|
購置不動產、廠房和設備 | (21,664 | ) | | | (22,953 | ) |
其他變動,淨額 | (137 | ) | | | (1,882 | ) |
用於投資持續經營活動的現金 | (31,800 | ) | | | (24,835 | ) |
用於投資已終止業務活動的現金 | — |
| | | (27,576 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (31,800 | ) | | | (52,411 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | |
長期債務和信貸貸款的收益 | 350,000 |
| | | 228 |
|
長期債務和信貸設施的付款 | (162,439 | ) | | | (6,412 | ) |
其他變動,淨額 | (278 | ) | | | (77 | ) |
由(用於)持續業務活動籌資活動提供的現金 | 187,283 |
| | | (6,261 | ) |
停止的業務活動供資活動提供的現金 | — |
| | | 8,257 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 187,283 |
| | | 1,996 |
|
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (524 | ) | | | 682 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增額 | 246,499 |
| | | 39,254 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 411,618 |
| | | 430,334 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 658,117 |
| | | 469,588 |
|
減去終止業務終了時的現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | | 188,539 |
|
期末持續業務的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 658,117 |
| | | $ | 281,049 |
|
補充披露: | | | | |
支付利息的現金 | $ | 101,363 |
| | | $ | 103,897 |
|
支付所得税的現金 | 735 |
| | | 16,410 |
|
為重組項目支付的現金淨額 | 417 |
| | | 33,945 |
|
見合併財務報表附註
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-基礎 展示
編制臨時財務報表
本季報表格10-q中凡提述“公司”、“我們”、“我們”及“我們”之處,請參閲iHeartMedia公司以及合併後的子公司。所附的合併財務報表是由公司根據“財務報告”的規則和條例編制的。證券交易委員會(“SEC”)管理層認為,還應包括所有必要的正常和經常性調整,以公平列報所示中期的結果。按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露,已根據美國證券交易委員會的規則和條例予以濃縮或省略。管理層認為所披露的資料足以使所提供的資料不具誤導性。如下文所述,由於採用了新的開始會計和實施公司重組計劃的影響(如下所述),在生效日期之後的合併財務報表(如下所述)與該日或該日之前的合併財務報表不可比。本報告所載財務報表應與公司的合併財務報表及其附註一併閲讀2019表格10-K
該公司的報告部分如下:
| |
▪ | 音頻,通過廣播和數字傳送提供媒體和娛樂服務,還包括公司的活動和國家聯合企業和公司 |
| |
▪ | 音頻和媒體服務,提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代理業務、Katz媒體集團(“Katz Media”)和公司的調度和廣播軟件提供商-無線電計算服務(“RCS”)。 |
合併財務報表包括公司及其附屬公司的賬目。合併財務報表中還包括公司控制財務利益或主要受益人的實體。在公司擁有20%至50%的有表決權普通股或以其他方式對公司的經營和財務政策產生重大影響的公司的投資按股權法計算。在合併過程中,所有重要的公司間交易都被取消。
除非另有説明,合併財務報表附註中的資料涉及持續業務。公司的某些業務已被列為停產。當零部件符合待售、出售或分拆的標準時,本公司提供代表部件作為停產業務的業務,它們的處置代表着對其業務和財務業績已經或將產生重大影響的戰略轉變。見注2,停止業務.
COVID-19
2020年3月26日,該公司發佈了一份新聞稿,宣佈撤銷先前公佈的截止於2020年12月31日的財政年度的財務指引,原因是與新型冠狀病毒大流行(“冠狀病毒”)有關的不確定性加大,其對經營和經濟環境的影響以及相關的、近期的廣告客户支出決定。此外,iHeartCommunications還借用了$350.0百萬其本金$450.0百萬高級擔保資產為基礎的循環信貸工具(“abl基金”),作為一項預防措施,以保持iHeartCommunications的財務靈活性,鑑於目前全球經濟的不確定性,造成冠狀病毒。如果需要,這些收益將用於為iHeartCommunications未來的週轉資金需求或其他一般公司用途提供資金。截至2020年3月31日$47.3百萬關於未付信用證,iHeartCommunications$52.7百萬可根據其ABL貸款機制借款,這種可得性須受關於ABL融資機制的信貸協議所載的進一步限制。截至2020年3月31日的下半月,由於受冠狀病毒驅動的廣告支出下降,公司的收入受到重大和負面影響,公司管理層採取主動行動,通過減少開支和保留現金,擴大公司的財務靈活性。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“關懷法案”)。“關愛法”除其他外,包括有關可退還薪金税抵免、推遲僱主一方社會保障付款、淨營業虧損回付期、可選擇的最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善財產的税務折舊方法進行技術修正的規定。該公司繼續審查該法案可能對其業務產生的影響。有關“關懷法”對公司所得税負債的預期利益的更多信息,見附註8,所得税.
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
如……2020年3月31日,公司大約有$646.8百萬現金,包括現金$350.0百萬公司預計冠狀病毒會對公司的經營結果、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前無法合理估計相關的財務影響。根據公司制定的計劃,公司預計在來年到期時能夠履行其義務。
如下文所述,該公司於2019年5月1日申請新的開始會計,以配合其擺脱第11章破產的要求,其中要求説明公司的資產和負債,包括無形資產和商譽,並按估計公允價值計算。這種公允價值記錄在“新開始會計”中,反映了出現時的經濟狀況。由於冠狀病毒的不確定性及其對公司業務和其債務和權益的公開交易價值的負面影響,公司被要求對其長期資產、無形資產和無限期無形資產進行中期減值測試。2020年3月31日因為這些因素表明,公司的長期資產、無形資產和商譽餘額可能受到損害.該公司的聯邦通信委員會(Fcc)許可證的估計公允價值低於其賬面價值,導致非現金減值費用。$502.7百萬。如上文所述,美國經濟正經歷一段經濟混亂和不確定的時期,這除其他外,導致了消費者和商業支出的減少。這些幹擾以及不利的經濟、金融和行業條件對廣告需求的持續影響,對用於評估FCC許可證的折扣現金流模型中的關鍵假設產生了負面影響。
此外,該公司亦進行了中期商譽減值測試。2020年3月31日。其中一個報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,這要求公司將報告單位商譽的隱含公允價值與其賬面價值進行比較。因此,該公司確認了以下非現金減值費用:$1.2十億減少善意。上文討論的宏觀經濟因素對貼現現金流量模型中使用的估計現金流量和貼現率產生了不利影響。
該公司利用現有的最佳信息來估計其長期資產、無形資產和商譽的公允價值,以便進行中期減值測試。由於冠狀病毒造成的經濟衰退的全部程度的不確定性,以及任何復甦的時間,可能導致在今後的時期內採取額外的非現金減值費用,這類費用可能是重大的。有關更多信息,請參見注5,財產、廠房和設備、無形資產和商譽.
根據第11章自願提交
如前所述,2018年3月14日(“請願書日期”),該公司,iHeartCommunications,Inc。(“iHeartCommunications”)和公司的某些直接和間接國內子公司(統稱為“債務人”)根據“美國破產法”(“破產法”)第11章,在美國得克薩斯州南區破產法院(“破產法院”)提出自願救濟申請(“第11章案例”)。2018年4月28日,公司和其他債權人向破產法院提交了重組計劃(經修訂的“重組計劃”)和相關的披露聲明。2019年1月22日,破產法院確認了重整計劃。2019年5月1日(“生效日期”),該公司從第11章中誕生,並完成了一系列交易,通過這些交易,ClearChannel Outhouse Holdings,Inc。(“CCOH”),母公司ClearChannel Holdings,Inc.(“CCH”)及其附屬公司(與CCOH和CCH共同組成的“户外集團”)與公司及其附屬公司(“分離”)分離,並不再受其控制。根據重組計劃,公司在生效之日存在的所有股權於該日被取消。
公司從第11章案例中誕生後,採用了全新的會計準則,形成了新的會計基礎,成為財務報告的新實體。由於採用了新的開始會計和實施重組計劃的效果,生效日期之後的合併財務報表與該日或該日之前的合併財務報表不可比。
對“繼承者”或“繼承者公司”的提及涉及公司在生效日期後的財務狀況和經營結果。對“前任”或“前任公司”的提述,是指本公司在生效日期或之前的財務狀況及經營結果。
在前身期間,公司採用會計準則編纂(“ASC”)852-重組(“ASC 852”)編制合併財務報表。ASC 852要求財務報表在第11章案件開始後的期間內,將與重組直接有關的交易和事件與企業正在進行的業務區分開來。因此,2019年期間發生的與第11章案件有關的某些指控,
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
包括因第十一章案件直接產生的專業費用,作為重整項目入賬,前一時期為淨額。
改敍
某些前期金額已重新分類,以符合2020介紹情況。在2020年第一季度,隨着公司在第11章案例中分離和出現後的管理結構重組,公司重新評估了某些費用的分類,以確定這些費用是否應包括在直接運營費用、銷售、一般和行政(“SG&A”)費用或公司費用中。因此,某些費用從公司開支重新歸類為直接經營費用或SG&A費用。此外,某些費用從SG&A費用改劃為直接業務費。重新分類對公司的營業收入(虧損)或淨虧損沒有影響。因此,公司在上一期間重新調整了相應的金額,以符合當前的費用分類。對相應的當期和上期部分披露進行了重新調整,以反映當前的費用分類。見注10,分段數據.
限制性現金
下表對綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流動綜合報表所報告的總額進行了核對:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 646,774 |
| | $ | 400,300 |
|
限制現金,包括: | | | |
其他流動資產 | 11,343 |
| | 11,318 |
|
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | 658,117 |
| | $ | 411,618 |
|
某些關係和關聯方交易
有時,某些公司持有少數股權,購買廣告在正常的過程中。這些普通的課程交易對公司沒有實質性的影響。
最近通過的新會計公告
2016年第二季度,FASB發佈ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量並最後確定了對FASB ASC副標題825-15的修正,金融工具-信貸損失(“ASC 326”).ASU 2016-13修正案旨在為財務報表用户提供更多決策有用的信息-與金融工具上的預期信貸損失有關的有用信息和其他承諾,方法是用反映預期信貸損失的方法取代目前發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以確定信貸損失估計數。ASU 2016-13的修正案消除了可能的初始識別門檻,進而反映了實體目前對所有預期信用損失的估計值-13沒有具體説明衡量預期信貸損失的方法,此外,ASU 2016-13修正案要求將可供出售的債務證券的信用損失作為一種備抵而不是減記。該公司在2020年第一季度採用了最新的指導方針,採用了修改後的回溯法,從而將估計的信貸損失準備金與公司持有的某些可供出售的債務證券的可有可無的信用損失準備金相比較,從而確認了該公司持有的某些可獲得的債務證券的信用損失準備金。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在收養時,公司確認$1.5百萬對期初留存收益的累積效應調整,以反映與公司持有的應收票據有關的預期信用損失。此外,該公司還評估了冠狀病毒大流行對其應收第三方票據的可收性的潛在影響。為了估算應收票據預期現金流的現值,公司採用了概率加權貼現現金流模型。根據這一分析,該公司確認了可供出售的債務證券的額外信貸損失準備金。
$5.6百萬,已在投資損失範圍內確認,在公司截至2020年3月31日。該公司將繼續積極監測冠狀病毒大流行對預期信貸損失的影響。
新的會計公告尚未通過
在2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響.這一指導為合同修改和對衝會計方面的會計指導提供了臨時的可供選擇的權宜之計和例外情況,以在市場從倫敦銀行間同業拆借利率和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡時減輕實體的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效,一般可適用於2022年12月31日。這一標準對我們的財務狀況、業務結果和現金流量的影響預計不會很大。
FASB發佈ASU編號2019-12簡化所得税會計(主題740).新的指導方針簡化了所得税的會計核算,消除了與期間內税收分配辦法、過渡時期所得税計算方法、混合税和確認遞延税負債有關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。對於上市公司來説,本“會計準則”的修正案適用於2020年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期。中期或年度期允許提前採用,並在包括該過渡時期在內的年度開始時作出任何調整。此外,選擇提前通過的實體必須在同一時期內通過所有修正案。修正案將在未來適用。除某些修訂須追溯適用或經修訂的追溯方法外,須按留存收益作出累積效應調整,而這項標準對我們的財務狀況、經營結果或現金流量的影響並不重大。
附註2-已停止的業務
停止的業務涉及我們的國內和國際户外廣告業務,以前曾被報告為美洲户外和國際户外部分在分離之前。這些業務的收入、支出和現金流量在公司所有期間的財務報表中分別作為收入、費用和停業業務的現金流量列報。
終止業務的財務信息
損益表信息
以下為前身公司在截至2019年3月31日的三個月內停止經營的收入和虧損情況:
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| | | |
(單位:千) | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 |
收入 | $ | 587,116 |
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| |
所得税前停止經營造成的損失 | $ | (111,791 | ) |
税收支出 | (57,763 | ) |
停業造成的損失,扣除税後的損失 | $ | (169,554 | ) |
與分離有關的是,公司及其子公司簽訂了下文所述的協議。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
過渡服務協定
自生效之日起,公司、IHM管理服務、iHeartCommunications和CCOH簽訂了一項過渡服務協議(“過渡服務協議”),根據該協議,IHM管理服務公司已同意提供或安排該公司及其子公司向CCOH提供某些行政和支助服務及其他協助,CCOH將利用這些服務和其他協助來經營其業務,因為此類業務是在分離前進行的,從生效之日起為期一年(但以CCOH某些權利延長至一年為限,如下文所述)。
費用的分配是根據所提供的服務而定的各種措施,其中包括相對收入、僱員人數、服務使用者人數或其他因素。截至2020年3月31日,這些服務大多已成功過渡到CCOH。CCOH已要求將某些個人服務(主要與信息系統有關)的期限延長一個月,至2020年6月30日,並可能請求將此類服務的期限再延長一個月,至2021年5月1日。
CCOH可在提前30天書面通知的情況下,全部或部分終止與所有或任何個人服務有關的過渡服務協議,條件是必須同時終止任何相互依賴的過渡服務。
新税務協議
與分離有關的是,公司通過iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartCommunications、iHeartOperationsInc.、CCH、CCOH和ClearChannel Outhouse,Inc.簽訂了“新税務協議”,以分配iHeartMedia及其子公司以及CCOH及其子公司在離職前後以及與分離有關的税款的支付責任。
“新税務協議”規定,iHeartMedia和iHeartCommunications必須向CCOH及其子公司及其各自的董事、高級人員和僱員提供賠償,並在税後的基礎上使他們免受與分離有關的某些税收要求的損害。此外,“新税務協議”要求CCOH賠償iHeartMedia代表CCOH及其子公司繳納的某些所得税。
附註3-收入
收入分類
下表顯示繼任公司截至三個月的收入來源。2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
接班人公司 |
(單位:千) | 音頻 | | 音頻和媒體服務 | | 沖銷 | | 合併 |
截至2020年3月31日止的三個月 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
電話廣播電臺(1) | $ | 461,660 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 461,660 |
|
二次數字化(2) | 92,776 |
| | — |
| | — |
| | 92,776 |
|
次級網絡(3) | 134,577 |
| | — |
| | — |
| | 134,577 |
|
贊助和活動(4) | 29,348 |
| | — |
| | — |
| | 29,348 |
|
音頻和媒體服務(5) | — |
| | 60,227 |
| | (1,811 | ) | | 58,416 |
|
其他(6) | 3,560 |
| | — |
| | (167 | ) | | 3,393 |
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C.= | 721,921 |
| | 60,227 |
| | (1,978 | ) | | 780,170 |
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租賃收入(7) | 464 |
| | — |
| | — |
| | 464 |
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收入共計 | $ | 722,385 |
| | $ | 60,227 |
| | $ | (1,978 | ) | | $ | 780,634 |
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(1) | 廣播電臺的收入是通過出售公司國內廣播電臺的廣告時間而產生的。 |
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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(2) | 數字收入是通過在數字平臺上銷售流媒體和顯示廣告、訂閲iHeartRadio流媒體服務、播客和傳播其他數字內容而產生的。 |
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(3) | 網絡收入是通過出售公司Premiere和全面交通和天氣網絡節目的廣告,以及通過網絡節目與其他媒體公司的聯合而產生的。 |
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(4) | 贊助和活動收入是通過當地活動和全國公認的大型帳篷杆活動產生的,包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可證,以及由直播人才產生的代言和出席費。 |
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(5) | 音頻和媒體服務收入來自通過公司的Katz媒體和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代表公司,Katz Media通過其所代表的電臺和電視臺銷售的媒體佣金賺取收入,駐地協調員通過向世界各地的廣播電臺、電視音樂頻道、有線公司、衞星音樂網絡和因特網站提供廣播和網播軟件及技術和服務來創收。 |
| |
(6) | 其他收入是為雜項服務賺取的費用,包括現場促銷、活動和當地營銷協議. |
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(7) | 租賃收入主要來自於將塔樓租賃給其他媒體公司,這些公司都被歸類為經營租賃。 |
下表顯示了前身公司持續經營的收入流。對前一期間數額的列報方式進行了修訂,使之符合後續期間的列報方式。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
前身公司 |
(單位:千) | 音頻(1) | | 音頻和媒體服務(1) | | 沖銷 | | 合併 |
截至2019年3月31日止的三個月 |
與客户簽訂合同的收入: |
電話廣播電臺 | $ | 487,232 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 487,232 |
|
二次數字化 | 75,949 |
| | — |
| | — |
| | 75,949 |
|
次級網絡 | 138,199 |
| | — |
| | — |
| | 138,199 |
|
贊助和活動 | 39,713 |
| | — |
| | — |
| | 39,713 |
|
音頻和媒體服務 | — |
| | 51,392 |
| | (1,623 | ) | | 49,769 |
|
其他 | 4,713 |
| | — |
| | (188 | ) | | 4,525 |
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C.= | 745,806 |
| | 51,392 |
| | (1,811 | ) | | 795,387 |
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租賃收入 | 410 |
| | — |
| | — |
| | 410 |
|
收入共計 | $ | 746,216 |
| | $ | 51,392 |
| | $ | (1,811 | ) | | $ | 795,797 |
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| |
(1) | 由於對公司內部部門報告重組計劃的有效性進行了重新評估,公司的RCS業務包括在音頻和媒體服務的所有期間的結果中。 |
貿易和易貨
貿易和易貨交易是指在正常的業務過程中,將廣告點兑換為商品、服務、廣告和促銷或其他資產。這些合同的交易價格是根據所收到的非現金代價的估計公允價值來衡量的,除非這是不合理的估計,在這種情況下,這種考慮是根據承諾給客户的廣告點的獨立銷售價格來衡量的。貿易和物物交換收入和持續經營的費用分別包括在合併收入和銷售、一般和行政費用中,詳情如下:
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| | | | | | | | |
| 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
(單位:千) | 2020 | | | 2019 |
貿易和易貨貿易收入 | $ | 52,678 |
| | | $ | 55,585 |
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貿易和易貨費用 | 54,998 |
| | | 49,856 |
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繼承公司確認易貨收益$5.0百萬在最後的三個月裏2020年3月31日與投資公司以換取廣告服務有關。前公司確認易貨收益$5.1百萬在截至2019年3月31日的三個月內,與投資公司以換取廣告服務有關。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
遞延收入
下表顯示公司從與客户簽訂的合同中獲得的遞延收入餘額,但不包括已終止的業務:
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| | | | | | | | |
| 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
(單位:千) | 2020 | | | 2019 |
與客户簽訂合同的遞延收入: | | | | |
備用期初餘額(1) | $ | 162,068 |
| | | $ | 148,720 |
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確認的,包括在期初餘額中的 | (80,055 | ) | | | (68,927 | ) |
.class=‘class 2’>額外的,扣除期間確認的收入, | 93,308 |
| | | 75,321 |
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轉帳餘額 | 175,321 |
| | | $ | 155,114 |
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(1) | 與客户簽訂合同的遞延收入(不包括與客户合同無關的其他遞延收入來源)包括在綜合資產負債表上的遞延收入和其他長期負債中,具體取決於預計何時確認收入。 |
本公司與客户簽訂的合同一般有一年或一年以下的合同;但是,截至2020年3月31日,該公司希望認識到$233.7百萬未來期間與客户簽訂的現有合同的剩餘履約義務的收入,這些合同的原定預期期限超過一年,其中大部分數額將在下一年度得到確認五年。與公司媒體代理業務有關的佣金被排除在此金額之外,因為這些佣金取決於未來的銷售情況。
租賃收入
截至2020年3月31日,繼任公司將收到的未來租約付款如下:
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| | | |
(單位:千) |
2020 | $ | 1,109 |
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2021 | 1,252 |
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2022 | 858 |
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2023 | 793 |
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2024 | 694 |
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此後 | 10,021 |
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主要用途合計 | $ | 14,727 |
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附註4-租賃
本公司簽訂土地、建築物、構築物和其他設備的經營租賃合同。在開始時對安排進行評估,以確定這些安排是否包含租約。經營租賃主要包括土地和建築租賃合同和無線電塔租賃。租賃建築空間的安排主要包括租用辦公空間,但也可能包括租賃其他設備,包括汽車和複印機。經營租賃反映在經營租賃使用權資產(ROU資產)內的公司資產負債表上,相關短期和長期負債分別計入流動和非流動經營租賃負債。
本公司的融資租賃包括在不動產、廠房和設備中,相關負債包括在長期債務中。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
ROU資產代表在租賃期間使用基礎資產的權利,而租賃負債則代表因租賃而產生的支付租賃費用的義務。經營租賃ROU資產和負債在開始日期根據各自租賃期內租賃付款的現值確認。租賃費用在租賃期限內按直線確認.
公司租賃協議中的隱含費率一般不確定。因此,公司使用增量借款利率(“IBR”)來確定租賃開始時租賃付款的現值。在ASC 842中定義的IBR是“在類似的經濟環境下,承租人以類似期限借入抵押貸款所需支付的利率--相當於租賃付款的數額。”
下表提供了與截止的三個月的租賃有關的現金流量補充信息。2020年3月31日(繼任)及截至2019年3月31日(前身)的三個月:
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| | | | | | | | |
| 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
(單位:千) | 2020 | | | 2019 |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 30,613 |
| | | $ | 32,895 |
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因取得使用權而產生的租賃責任(1) | $ | 7,620 |
| | | $ | 445,142 |
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(1) 獲得使用權資產後的租賃負債包括採用asc 842時的過渡負債,以及在截止的三個月內簽訂的新租約。2020年3月31日(繼任者)和截至2019年3月31日(前身)的三個月。
公司在現金流量表中以淨額反映租賃負債的變化和ROU資產的變化。
附註5 – 不動產、廠房和設備、無形資產和商譽
財產、廠房和設備
公司的財產、廠房和設備包括下列類別的資產:2020年3月31日和12月31日,2019分別:
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| | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
土地、建築物及改善工程 | $ | 386,084 |
| | $ | 385,017 |
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發射塔、發射機和演播室設備 | 159,650 |
| | 156,739 |
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傢俱和其他設備 | 375,592 |
| | 361,527 |
|
在建 | 25,051 |
| | 21,287 |
|
| 946,377 |
| | 924,570 |
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減:累計折舊 | 110,025 |
| | 77,694 |
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不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 836,352 |
| | $ | 846,876 |
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無限期無形資產
該公司無限期的無形資產包括FCC在其音頻部分的廣播許可證.
截至每年7月1日,該公司對商譽和無限期無形資產(包括FCC許可證)進行年度減值測試。此外,每當發生事件和情況表明此類資產可能受到損害時,公司對無形資產的減值進行測試。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
該公司於2019年5月1日申請了新的開始會計,因為該公司從第11章破產開始,要求以估計的公允價值説明公司的無形資產。這種公允價值記錄在“新開始會計”中,反映了出現時的經濟狀況。2020年3月的經濟衰退和冠狀病毒大流行對公司公開交易的債務和股票的交易價值以及公司2020年第一季度的業績產生了不利影響,而圍繞這一流行病的持續時間和規模的持續不確定性對公司預測的未來現金流產生了負面影響。因此,公司進行了中期減值測試。2020年3月31日在其無限期的FCC許可證上。
為了在新開始會計和年度減值測試中進行初步記錄,我們的FCC許可證使用直接估值方法進行估值,主要假設是預測市場收入增長率、市場份額、利潤率、增長期的期限和概況、估算的啟動資本成本和在增長期內發生的損失、風險調整後的貼現率和終端價值。使用表示市場內平均資產的行業規範化信息填充此數據。
在估算FCC許可證的公允價值時,該公司獲得了最新的廣播電臺行業收入預測,其中考慮到冠狀病毒對未來廣播電臺廣告收入的影響。這種預測反映了冠狀病毒的重大和負面影響。除了使用這些廣播電臺行業收入預測外,該公司還利用各種來源分析媒體和廣播行業的市場預測和其他數據,以制定截至2020年3月31日對我國FCC許可證進行減值測試所用的假設。由於感染了冠狀病毒,美國經濟正在經歷一段經濟混亂和不確定的時期,這除其他外,導致了消費者和商業支出的減少。圍繞廣告需求的不確定性對用於評估公司FCC許可證的折扣現金流模型中使用的關鍵假設產生了負面影響。在制定這些假設時,考慮因素包括經濟衰退的程度、預期的復甦時間範圍、貼現率和其他因素。根據該公司的評估,FCC許可證的估計公允價值被確定低於其賬面價值。因此,在三結束的幾個月2020年3月31日,繼任公司確認非現金減值費用$502.7百萬在FCC執照上。
在三結束的幾個月2019年3月31日,前一公司確認非現金減值費用$91.4百萬關於無限期使用的FCC許可證,因為在執行年度減值測試時使用的加權平均資本成本增加。
其他無形資產
其他無形資產包括確定的無形資產,主要包括客户和廣告商關係、人才和代表合同、商標和貿易權以及其他合同權利,所有這些資產均在協議各自期限較短的時間內攤銷,或在預期資產將直接或間接對公司未來現金流作出貢獻的期間內攤銷。公司定期審查與其確定的無形資產有關的攤銷期是否適當。這些資產按攤銷成本入賬。
公司對其他無形資產的可能減值進行測試,當事件和情況表明這些資產可能受到損害時,估計這些資產產生的未貼現現金流量低於這些資產的賬面金額。當確定特定資產不可收回時,資產的成本基礎降低,以反映當前的公平市場價值。
該公司於2019年5月1日申請了新的開始會計,因為該公司從第11章破產開始,要求以估計的公允價值説明公司的無形資產。這種公允價值記錄在“新開始會計”中,反映了出現時的經濟狀況。2020年3月的經濟衰退和冠狀病毒大流行對該公司2020年第一季度的業績產生了不利影響,而圍繞該流行病的經濟影響的持續時間和規模的持續不確定性對該公司預測的未來現金流產生了負面影響。因此,公司進行了中期減值測試。2020年3月31日其他無形資產。根據公司使用估計未貼現的未來現金流量進行的可收回性測試,確定了公司確定的無形資產的賬面價值是可收回的,沒有確認減值。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出截至2005年12月31日的每一主要類別其他無形資產的賬面毛額和累計攤銷額。2020年3月31日和2019年12月31日分別:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累積攤銷 | | 總賬面金額 | | 累積攤銷 |
客户/廣告商關係 | 1,629,231 |
| | (157,134 | ) | | 1,629,236 |
| | (114,280 | ) |
人才和其他合同 | 375,399 |
| | (46,391 | ) | | 375,399 |
| | (33,739 | ) |
商標和貿易權 | 321,977 |
| | (29,784 | ) | | 321,977 |
| | (21,661 | ) |
其他 | 21,394 |
| | (2,457 | ) | | 21,394 |
| | (1,786 | ) |
共計 | $ | 2,348,001 |
| | $ | (235,766 | ) | | $ | 2,348,006 |
| | $ | (171,466 | ) |
繼承公司在截止三個月內與確定的無形資產有關的攤銷費用總額2020年3月31日曾.$64.3百萬。截止三個月前公司與確定的無形資產有關的攤銷費用總額2019年3月31日曾.$9.7百萬.
由於收購和處置發生在未來,攤銷費用可能會有所不同。下表列出了公司隨後五個會計年度中確定的無形資產的攤銷費用估計數:
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| | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | 256,654 |
|
2022 | 255,874 |
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2023 | 247,521 |
|
2024 | 246,831 |
|
2025 | 209,046 |
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iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
善意
下表列出商譽賬面金額的變動情況:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 音頻 | | 音頻和媒體服務 | | 合併 |
截至2018年12月31日的餘額(前身) | $ | 3,330,922 |
| | $ | 81,831 |
| | $ | 3,412,753 |
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收購 | — |
| | 2,767 |
| | 2,767 |
|
外幣 | — |
| | (28 | ) | | (28 | ) |
截至2019年5月1日的餘額(前身) | $ | 3,330,922 |
| | $ | 84,570 |
| | $ | 3,415,492 |
|
新開始會計的影響 | (111,712 | ) | | 19,585 |
| | (92,127 | ) |
| | | | | |
| | | | | |
截至2019年5月2日的餘額(繼任者) | $ | 3,219,210 |
| | $ | 104,155 |
| | $ | 3,323,365 |
|
無償採購 | 4,637 |
| | — |
| | 4,637 |
|
相對應性 | (9,466 | ) | | — |
| | (9,466 | ) |
商業貨幣 | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
(B)其他. | 7,087 |
| | — |
| | 7,087 |
|
截至2019年12月31日的餘額(繼任者) | $ | 3,221,468 |
| | $ | 104,154 |
| | $ | 3,325,622 |
|
減值 | (1,224,374 | ) | | — |
| | (1,224,374 | ) |
外幣 | — |
| | (44 | ) | | (44 | ) |
截至2020年3月31日的餘額(繼任者) | $ | 1,997,094 |
| | $ | 104,110 |
| | $ | 2,101,204 |
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商譽減損
公司至少每年對每個報告單位的商譽進行減值測試。公司還在中期對商譽進行測試,如果事件或情況的變化表明商譽可能受到損害。
如注1所述,冠狀病毒造成的經濟混亂對公司公開交易的債務和股權的交易價值以及截至2020年3月31日的下半月公司業績產生了重大影響。此外,該公司預計,大流行將繼續影響我們的客户的經營和經濟環境,並將影響廣告商的短期支出決策。因此,該公司對其無限期無形資產進行了中期減值測試。2020年3月31日.
商譽減值測試要求衡量公司報告單位的公允價值,並將其與包括商譽在內的報告單位的賬面價值進行比較。每個報告單位都使用貼現現金流模型進行估值,該模型要求估算預期從報告單位產生的未來現金流量,並使用風險調整貼現率將其貼現為現值。終端值也被估計和貼現到它們的現值。評估商譽的可收回性需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據對銷售、營業利潤率、增長率和貼現率作出估計和假設。與上文所述公司FCC許可證上進行的減值測試一樣,市場狀況的顯著惡化和市場的不確定性影響了為執行臨時商譽減值測試而估計公司報告部門未來現金流量貼現的假設。與這些因素有關的內在不確定性以及管理層在應用這些因素時的判斷。
如上文所述,公司報告單位的賬面價值是根據2019年5月1日我們從破產時確定的估計公允價值計算的,而由於冠狀病毒大流行造成的經濟狀況迅速惡化,導致與我們截至2020年3月31日的期中商譽損害測試有關的估計公允價值較低。該公司一個報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,包括商譽。因此,該公司確認了以下非現金減值費用:$1.2十億減少善意。上文討論的宏觀經濟因素對公司在貼現現金流量模型中使用的現金流量估計數產生了不利影響。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
雖然管理層認為用於計算公司有形和無形長期資產的公允價值、無限期FCC許可證和報告單位的估計和假設是合理的,但這些資產的估計公允價值可能會發生重大變化。由於冠狀病毒造成的經濟衰退的全部程度的不確定性,以及任何復甦的時間,可能導致公司的實際結果與其估計不符,公司可能面臨未來可能對其經營結果產生重大損害的損失。
注6 – 長期債務
繼承公司的長期未償債務2020年3月31日和2019年12月31日由下列人員組成:
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| | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
應於2026年到期的定期貸款機制(1) | $ | 2,096,018 |
| | $ | 2,251,271 |
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以資產為基礎的循環信貸機制應於2023年到期(2) | 350,000 |
| | — |
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6.375%高級有擔保債券到期日期2026年 | 800,000 |
| | 800,000 |
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5.25%高級附擔保債券到期日期2027年 | 750,000 |
| | 750,000 |
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4.75%高級有擔保債券到期日期2028年 | 500,000 |
| | 500,000 |
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其他有擔保的附屬債務(3) | 20,541 |
| | 20,992 |
|
合併擔保債務總額 | 4,516,559 |
| | 4,322,263 |
|
| | | |
高級無擔保債券8.375%到期 | 1,450,000 |
| | 1,450,000 |
|
其他無擔保附屬債務 | 6,182 |
| | 12,581 |
|
長期債務費用 | (19,106 | ) | | (19,428 | ) |
債務總額 | 5,953,635 |
| | 5,765,416 |
|
減:當前部分 | 29,969 |
| | 8,912 |
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長期債務總額 | $ | 5,923,666 |
| | $ | 5,756,504 |
|
| |
(1) | 在2020年2月3日,iHeartCommunications發佈了一個$150.0百萬使用手頭現金提前付款,並簽訂協議修訂定期貸款機制,以降低libor的利率,並增加以下保證金3.00%,或基本利率(在信貸協議中定義)加上2.00%並修改信貸協議中的某些契約。 |
| |
(2) | 在2020年3月13日,iHeartCommunications借用了$350.0百萬根據ABL融資機制,其收益作為現金投資在資產負債表上。截至2020年3月31日,ABL設施的設施規模為$450.0百萬和$350.0百萬未償還借款和$47.3百萬未付信用證,導致$52.7百萬關於可用性的。ABL機制下的可用金額是根據我們未清應收賬款計算的借款基數計算的。如果我們應收賬款的減少導致借款基數下降到低於提取的數額,我們可能需要根據我們的ABL貸款機制部分償還未償還的款項。 |
| |
(3) | 其他有擔保的附屬債務包括在下列日期到期的融資租賃債務:2021直到2045年。 |
繼承者公司的加權平均利率是5.5%和6.4%截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。根據有報價的市場價格計算,公司債務的總市場價值大約為$5.2十億和$6.1十億截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。由於市場對冠狀病毒的反應,該公司公共交易債務的交易價值在2020年3月大幅下降。根據ASC 820-10-35建立的公允價值等級體系,繼承公司債務的市場價值分為一級或二級。
2020年2月3日,iHeartCommunications對到期於2026年的定期貸款協議進行了修訂。這項修訂降低了libor的利率,加上了3.00%(按libor計算,另加保證金為4.00%),或基本利率(如信貸協議中所定義的)加上2.00%(按基本利率計算,另加差額為.3.00%)並修改“信用協議”中所載的某些契約。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在定期貸款機制修訂方面,iHeartCommunications也以面值預付。$150.0百萬持有現金的定期貸款機制下未償還的借款。根據信貸協議的條款,iHeartCommunications必須按季度支付大約本金。$5.25百萬.
強制贖回優先股
在生效日期,根據重組計劃,國際心臟手術發佈60,000A系列永久優先股股票,票面價值$0.001每股(“心臟操作優先股”),其初始總清算偏好為$60.0百萬現金收購價$60.0百萬。愛心操作優先股是由一位第三方投資者購買的。截至2020年3月31日,易心操作優先股的清算偏好為$60.0百萬。如下文所述,依心操作優先股在某一特定日期可贖回現金,因此在公司資產負債表中被列為負債。
依心操作優先股的持有者有權接受依心運營董事會宣佈的每一股累積股息,按季度計算。股息,如申報,將在每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付(如果該日期不是營業日,則在下一個營業日)。在三結束的幾個月2020年3月31日公司承認$1.8百萬與強制贖回優先股股息有關的利息費用。
除下文所述的情況外,依心操作公司不得在“心臟操作優先股”發行日期三週年之前以其選擇權贖回“心臟操作”優先股。在完成某些股權發行後,易心業務部可根據其選擇,贖回全部或部分依心操作的優先股,以換取清算偏好,外加一筆全額溢價。在發行日期三週年當日或之後的任何時間,易心操作優先股可全部或部分按國際心臟操作公司的選擇贖回,贖回價格相當於每股清算優先權。
iHeart運營優先股的股份包括回購權,根據回購權,股東可以要求iHeartMedia或iHeartCommunications在發行日期五週年後購買iHeartMedia優先股。
在發行日期十週年時,易心操作優先股的股份將按相當於清算優先權的金額強制贖回。
擔保書、信用證和擔保書
截至2020年3月31日,繼承公司及其附屬公司有未清的擔保書和商業備用信用證$16.7百萬和$47.3百萬分別。這些擔保書和信用證涉及各種業務事項,包括保險、租賃和履約保證金以及其他項目。
附註7-承付款和意外開支
公司及其附屬公司參與在正常業務過程中產生的某些法律程序,並已根據要求對可能發生損失並可合理估計數額的那些索賠的解決可能費用進行了估算。這些估計數是在與律師協商後編制的,是根據對潛在結果的分析,假定訴訟和和解戰略相結合。然而,任何特定時期的未來經營結果都可能受到公司假設的變化或與這些程序有關的戰略的有效性的重大影響。此外,由於訴訟本身的不確定性,無法保證解決任何具體的索賠或程序不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大的不利影響。
雖然公司在正常經營過程中參與了各種法律程序,但公司的訴訟很大一部分是在以下情況下進行的:商業糾紛;誹謗事項;與就業和福利有關的索賠;政府罰款;知識產權索賠;和税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會要求作出裁決的請願書
“通信法”和聯邦通信委員會條例禁止外國實體和個人在控制廣播電臺被許可人的公司中擁有超過25%的直接或間接所有權或投票權,除非聯邦通信委員會發現
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
擴大外國所有權符合公共利益(“外國所有權規則”)。根據重組計劃,該公司承諾提交一份要求裁決聲明的申訴(“PDR”),要求FCC允許公司的投票權和股權的100%由非美國個人和實體擁有,但FCC批准PDR並不是公司出現的條件。
重組計劃中規定的股權分配機制(“股權分配機制”)的目的是使公司能夠遵守外國所有權規則和FCC其他與出現有關的所有權限制。股權分配機制規定,公司的每一位前股東都有義務就第11章案例(“條款持有人”)提供書面證明,足以使公司確定向此類條款持有人發行普通股是否會導致公司違反外國所有權規則,並限制公司向條款持有人發行普通股,使公司超過外國人總所有權或22.5%的投票權(“22.5%門檻”)。
在擺脱破產後,公司發現,一批經證明在股權分配機制方面沒有外國所有權或表決權控制權的條款持有人隨後在我們不知情或不受控制的情況下進行了單獨的合併交易。由於這次合併,這些條款持有人在iHeartMedia中的利益(相當於公司發行和發行的A級普通股的大約9%)可以由外國母公司的美國子公司投票表決。公司發現並確認後,立即書面通知FCC這一事態發展。公平競爭委員會於2019年7月9日對該公司的通知作出答覆,指出:(1)FCC沒有確定這一發展違反公共利益,(2)FCC認為該公司在就公司的PDR作出決定之前,遵守了FCC的外國所有權報告規則。2019年7月25日,該公司提交了PDR。FCC徵求了公眾對PDR的評論意見,該評論期於2020年3月26日結束。FCC隨後還將Pcr轉交給Team Telecom--一個分析國家安全、執法和公共安全問題的跨機構聯邦政府組織。該公司無法預測FCC是否會發布一項授予PDR的裁決、任何此類裁決允許我們擁有的外國股權和投票權的數量,或者獲得這樣一項裁決需要多長時間。
附註8-所得税
所得税福利(費用)
公司在截至三個月的持續經營中的所得税利益(費用)2020年3月31日(繼任者)和三個月結束2019年3月31日(前身)分別由下列組成部分組成:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | | 2019 |
當期税收優惠(費用) | $ | (1,705 | ) | | | $ | 69,794 |
|
遞延税款福利(費用) | 152,216 |
| | | (8,600 | ) |
所得税利益 | $ | 150,511 |
| | | $ | 61,194 |
|
續任公司在截至三個月的持續經營中的實際税率2020年3月31日曾.8.2%。該期間的實際税率主要受附註1所述非抵扣商譽的減值費用影響。$125.5百萬與此期間所記錄的FCC執照減值費用有關。
持續經營的有效税率三結束的幾個月2019年3月31日(前身)224.6%。2019年的實際税率主要受到美國聯邦和某些州管轄範圍內由營業淨虧損結轉和利息費用限制結轉而記錄的遞延税收資產估值備抵額的預測變化的影響。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
2020年3月27日,包括許多税收條款在內的“關愛法”簽署成為法律,公司繼續評估頒佈的税收規定的影響,作為補充指導,但在公司初步審查後,對公司所得税影響最大的條款是增加了第163(J)節利息扣除限制,以及有權選擇使用公司2019年調整後的應納税收入(如第163(J)節所界定的)來計算2020年第163(J)節的限制。“關愛法”中還有其他幾項税收規定,允許公司更靈活地將2018年、2019年或2020年產生的淨營業虧損撥回,暫時取消將淨營業虧損利用率限制在應納税收入的80%以內的規定,以及加速可從替代最低税收抵免中得到退款的規定。該公司預計不會從上述任何一項規定中受益。除了上述所得税條款外,“關愛法”還列入了影響就業税的條款,允許公司推遲支付從頒佈日期至2021年1月1日將到期的僱員部分的就業税。推遲支付的金額在12月31日前到期。2021年12月31日到2022年12月31日,“照顧法案”還包括一項規定,規定對符合條件的公司和工資提供僱員保留税抵免,以抵消就業税。該公司仍在評估這一規定,以確定我們是否有資格享受這些就業税抵免。
附註9-股東權益
根據公司2019年股權激勵計劃,公司已向某些關鍵個人授予限制性股票單位和購買公司A類普通股股份的選擇權。
股份補償
以股份為基礎的補償費用記錄在公司費用中,$4.6百萬繼任公司三個月結束2020年3月31日。以股份為基礎的前一公司的補償費用為$0.4百萬三個月結束2019年3月31日.
截至2020年3月31日,有$52.7百萬與非既得股補償安排有關的未確認補償成本,並根據服務條件歸屬。預計這一費用將在約為加權平均期間內確認。3.2好幾年了。
繼承普通股及特別認股權證
本公司獲授權發行2,100,000,000股份,由(A)項組成1,000,000,000A類普通股股份,票面價值$0.001每股(“A類普通股”),(B)1,000,000,000B類普通股股份,票面價值$0.001每股(“B類普通股”)和(C)100,000,000優先股股份,面值$0.001每股(“優先股”)
下表列出了接班人公司發行的A類普通股、B類普通股和特別認股權證。2020年3月31日:
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| | |
| 三月三十一日, 2020 |
| (未經審計) |
A類普通股,每股面值.001美元,獲授權股票1,000,000,000股 | 59,930,396 |
|
繼承B類普通股,每股面值.001美元,1,000,000股授權股票 | 6,899,611 |
|
繼承特別認股權證 | 78,919,386 |
|
A類普通股、B類普通股和已發行和未發行的特別認股權證 | 145,749,393 |
|
在三個月內結束2020年3月31日,股東轉換5,299B類普通股改為A類普通股。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
特別認股權證
根據與重組有關的特別認股權證協議發出的每一特別授權書,其持有人可行使其權利,以行使價購買繼承A類普通股或B類普通股的股份。$0.001每股,除非公司行使其唯一酌情決定權,認為這種行使將單獨或與任何其他現有或擬議的普通股擁有權相結合,除某些例外情況外,除某些例外情況外,(A)行使股份的持有人擁有的股份超過4.99百分比繼承公司發行的A級普通股,(B)超過22.5百分比由外國個人或實體直接或間接擁有的繼承者公司的股本或表決權,(C)該公司超過FCC根據一項聲明性裁決或具體批准要求設定的任何外國所有權門檻;或(D)該公司違反“通訊法”的任何規定或公司註冊證書或聯邦通信委員會的決定、規則和政策對所有權或轉讓規定的限制。任何行使特別認股權證的持有人必須完成並及時向權證代理人交付特別認股權證協議所要求的行使表格和證明。“通訊法”和聯邦通信委員會條例禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票超過被許可人25%的股權,除非聯邦通信委員會確定更大的間接外國所有權符合公共利益。如上文注7所述,2019年7月25日,該公司提交了一份PDR文件,要求FCC同意超過目前適用於我們的25%的外資所有權和投票基準,FCC已要求公眾對此發表評論。公眾評論期於2020年3月26日結束。FCC還將我們的PDR提交給Team Telecom。Team Telecom是一個分析國家安全、執法和公共安全問題的機構間聯邦政府組織。我們無法預測FCC是否會發布一項裁決,批准PDR、外國股權和投票權的數量,任何這樣的裁決都將允許我們擁有。或者需要多長時間才能得到這樣的裁決。
在三個月內結束2020年3月31日,股東行使2,127,207相當於A類普通股股份數目的特別認股權證。
股東權益計劃
2020年5月5日,公司董事會(“董事會”)批准通過一項短期股東權益計劃(“股東權利計劃”),以保護所有公司股東在當前股票市場劇烈波動和價格動盪期間的最佳利益。
根據股東權益計劃,董事會宣佈一對公司A類普通股、B類普通股和與重組計劃有關的特別認股權證的每一未清股份的權利。這種股利分配的創紀錄日期是2020年5月18日。
根據“股東權利計劃”,除某些例外情況外,只有在未經董事會批准的交易中,個人或集團獲得實益所有權時,這些權利才能行使。10%或更多公司的A類普通股(或20%在某些被動投資者的情況下),包括通過這種人擁有可轉換的B類普通股和/或特殊認股權證,如“股東權利計劃”中進一步詳述的那樣。在這種情況下,每一權利持有人(收購人或集團除外)將有權在行使價格支付後購買公司A類普通股、B類普通股或適用的特殊認股權證的若干股份,其市值為該價格的兩倍。此外,“股東權利計劃”載有一項類似的規定,如果公司是在併購或其他業務合併中獲得實益所有權後被收購的10%或更多公司的A類普通股(或20%在某些被動投資者的情況下)。
“股東權利計劃”有效期不足一年,至2021年5月5日止。在某些情況下,股東權利計劃也可以在預定的到期日之前通過公司的行動被終止或贖回,包括在董事會確定市場和其他條件需要時,董事會打算對其進行監督。股東權利計劃的通過將不是一個應税事件,也不會對公司的財務報告產生任何影響。
關於股東權益計劃的更多細節將包含在一份由公司向SEC提交的表格8-K中。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
每股收益(虧損)的計算
|
| | | | | | | | |
(單位:千,除每股數據外) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | | 2019 |
分子: | | | | |
可歸因於公司的淨虧損-普通股 | $ | (1,688,736 | ) | | | $ | (114,383 | ) |
排除: | | | | |
停業業務造成的主要損失,扣除税款後的損失 | $ | — |
| | | $ | (169,554 | ) |
停止經營的非控股權益,扣除税後普通股 | — |
| | | 21,218 |
|
停業經營的全部損失,扣除税後普通股後的損失 | $ | — |
| | | $ | (148,336 | ) |
持續經營的收入(損失) | $ | (1,688,736 | ) | | | $ | 33,953 |
|
| | | | |
分母(1): | | | | |
|
加權平均普通股流通股基礎 | 145,614 |
| | | 85,649 |
|
股票期權和限制性股票(2): | — |
| | | — |
|
加權平均普通股 | 145,614 |
| | | 85,649 |
|
| | | | |
公司普通股淨收益(虧損): | | | | |
|
從持續作業-基本 | $ | (11.60 | ) | | | $ | 0.40 |
|
從停止的業務-基本 | $ | — |
| | | $ | (1.73 | ) |
基本 | $ | (11.60 | ) | | | $ | (1.34 | ) |
從繼續行動-被稀釋 | $ | (11.60 | ) | | | $ | 0.40 |
|
已停止的業務-稀釋 | $ | — |
| | | $ | (1.73 | ) |
稀釋 | $ | (11.60 | ) | | | $ | (1.34 | ) |
| |
(1) | 所有未發行的特殊認股權證都包括在繼承者公司的基本和稀釋加權平均普通股中。三結束的幾個月2020年3月31日. |
| |
(2) | 未付權益獎8.2百萬繼承公司截至三個月的A類普通股股份2020年3月31日在計算稀釋後每股收益時不包括在內,因為這樣做會起到反稀釋作用。未付權益獎5.9百萬前身公司截至三個月的A類普通股股份2019年3月31日在計算稀釋後每股收益時不包括在內,因為這樣做會起到反稀釋作用。 |
附註10-分段數據
該公司的主要業務包括在其音頻部分。音頻、公司和公司音頻和媒體服務業務之間的收入和費用在合併中被取消。音頻部門通過廣播和數字傳輸提供媒體和娛樂服務,還包括公司的活動和國家聯合業務。音頻和媒體服務業務提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代表業務(Katz Media)及其調度和廣播軟件供應商(RCS)。公司包括基礎設施和支持,包括行政、信息技術、人力資源、法律、財務和公司業務的行政職能。以股票為基礎的支付記錄在公司支出中。
在第11章案例分離和出現之後,公司重組了公司的管理結構,如注1所述,公司修訂了分部報告,以前的所有時期都已被重報,以符合這一列報方式。
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了繼任公司截至三個月的部門業績2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
接班人公司 |
(單位:千) | 音頻 | | 音頻和媒體服務 | | 公司和其他對賬項目 | | 沖銷 | | 合併 |
截至2020年3月31日止的三個月 |
收入 | $ | 722,385 |
| | $ | 60,227 |
| | $ | — |
| | $ | (1,978 | ) | | $ | 780,634 |
|
直接業務費用 | 294,787 |
| | 8,203 |
| | — |
| | (1,358 | ) | | 301,632 |
|
銷售、一般和行政費用 | 310,056 |
| | 34,674 |
| | — |
| | (589 | ) | | 344,141 |
|
公司開支 | — |
| | — |
| | 39,980 |
| | (31 | ) | | 39,949 |
|
折舊和攤銷 | 88,801 |
| | 5,696 |
| | 2,271 |
| | — |
| | 96,768 |
|
減值費用 | — |
| | — |
| | 1,727,857 |
| | — |
| | 1,727,857 |
|
其他營業費用,淨額 | — |
| | — |
| | (1,066 | ) | | — |
| | (1,066 | ) |
營業收入(損失) | $ | 28,741 |
| | $ | 11,654 |
| | $ | (1,771,174 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,730,779 | ) |
部門間收入 | $ | 167 |
| | $ | 1,811 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,978 |
|
資本支出 | $ | 18,602 |
| | $ | 662 |
| | $ | 2,400 |
| | $ | — |
| | $ | 21,664 |
|
股份補償費用 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,625 |
| | $ | — |
| | $ | 4,625 |
|
下表列出了前一公司截止三個月的部門業績2019年3月31日。上期數額的列報方式已重報,以符合後續期間的列報方式。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前身公司 |
(單位:千) | 音頻 | | 音頻和媒體服務 | | 公司和其他對賬項目 | | 沖銷 | | 合併 |
截至2019年3月31日止的三個月 |
收入 | $ | 746,216 |
| | $ | 51,392 |
| | $ | — |
| | $ | (1,811 | ) | | $ | 795,797 |
|
直接業務費用 | 276,006 |
| | 7,010 |
| | — |
| | (142 | ) | | 282,874 |
|
銷售、一般和行政費用 | 291,791 |
| | 34,796 |
| | — |
| | (1,653 | ) | | 324,934 |
|
公司開支 | — |
| | — |
| | 39,157 |
| | (16 | ) | | 39,141 |
|
折舊和攤銷 | 29,484 |
| | 4,062 |
| | 4,744 |
| | — |
| | 38,290 |
|
減值費用 | — |
| | — |
| | 91,382 |
| | — |
| | 91,382 |
|
其他營業費用,淨額 | — |
| | — |
| | (27 | ) | | — |
| | (27 | ) |
營業收入(損失) | $ | 148,935 |
| | $ | 5,524 |
| | $ | (135,310 | ) | | $ | — |
| | $ | 19,149 |
|
部門間收入 | $ | 187 |
| | $ | 1,624 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,811 |
|
資本支出 | $ | 20,040 |
| | $ | 687 |
| | $ | 2,226 |
| | $ | — |
| | $ | 22,953 |
|
股份補償費用 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 392 |
| | $ | — |
| | $ | 392 |
|
iHeartMedia公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註11 – 重組項目,淨額
因第11章情況而引起的重組項目分別列於所附的“破產管理法”的業務説明中。三截至2020年3月31日止的月份2019分別如下:
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | | 2019 |
專業費用及其他與破產有關的費用 | $ | — |
| | | $ | (36,113 | ) |
須作出妥協和解的法律責任損失 | — |
| | | (5 | ) |
重組項目,淨額 | $ | — |
| | | $ | (36,118 | ) |
| | | | |
重組項目現金付款淨額 | $ | 417 |
| | | $ | 33,945 |
|
重組項目中包括的專業費用,淨指與第十一章案件有關的信訪後費用。
本公司因破產後的出現而招致額外的專業費用。$2.6百萬最後三個月2020年3月31日,包含在其他費用,淨額在公司的綜合虧損報表中。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
演示格式
管理層對我們財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析,應與本季度報告第10-Q表第1項所載的合併財務報表和相關腳註一併閲讀。
我們的主要業務通過廣播和數字傳送提供媒體和娛樂服務,包括我們的網絡業務,通過我們的音頻部分。我們還經營通過我們的音頻和媒體服務部門提供音頻和媒體服務的業務,包括我們的全面服務媒體代表業務,Katz媒體集團(“Katz Media”)和我們的調度和廣播軟件和服務提供商,無線電計算服務(“RCS”)。
在過去的十年裏,我們已經把我們的音頻業務從一個單一的平臺無線電廣播運營商轉變為一個擁有多個平臺的公司,包括播客、網絡和現場活動。我們還投資於許多技術和企業,以提高我們的庫存與廣告商和受眾的競爭力。我們相信,我們從業務活動和現有現金中產生現金流的能力,將為我們的業務提供足夠的資源,為我們的業務、資本支出和其他債務提供資金,並至少在未來12個月內支付我們的長期債務利息。
我們的業務描述
我們的音頻策略集中在提供娛樂和信息內容,我們的聽眾想要找到我們跨多個平臺,包括廣播,數字和現場移動,以及事件。我們的主要收入來源是在我們的廣播電臺上銷售地方和國家廣告時間,合同期限通常不到一年。我們的廣播電臺的節目形式是為有針對性的人口特徵的受眾而設計的。我們與我們的廣告和營銷合作伙伴密切合作,開發工具和利用數據,使廣告商能夠有效地接觸到他們想要的受眾。我們繼續擴大聽眾的選擇,我們提供內容並通過多個分銷渠道銷售廣告,包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序和其他數字平臺向國家、區域和地方受眾提供數字廣告。我們還從網絡聯合、我們國家認可的現場活動、我們的電臺網站和其他雜項交易中獲得收入。
我們的廣告收入與國內生產總值(GDP)的變化高度相關,因為廣告支出在歷史上一直與GDP保持一致。美國經濟的衰退或低迷可能會對該公司創造收入的能力產生重大影響。鑑於新出現的冠狀病毒大流行(“冠狀病毒”),我們預計我們在2020年的收入將下降,主要是由於消費者和商業支出下降,以及對廣告需求和價格壓力的相關影響,這是對現有廣告美元的更大競爭造成的。在截至2020年3月31日的三個月中,我們看到贊助業務急劇下降,預計贊助業務將進一步下滑,原因是我們的一些現場活動因冠狀病毒大流行而推遲或取消;然而,我們業務的這一部分是我們收入和收入的最小貢獻者,在我們的任何部門中,利潤率都是最低的。
當商業環境復甦時,我們期望傳統的推廣使用收音機會對我們有很大的好處。隨着企業在全國和地方重開大門,我們相信我們的優勢在於我們無與倫比的觸角,以及廣告商需要迅速發出他們的信息的現場和本地信任的聲音。我們的廣播國家和地方收入以及卡茨媒體收入普遍受到政治週期的影響,因此,國內生產總值的下降對我們的影響不大。
在2020年2月,我們宣佈了我們的現代化倡議,這將利用我們在新技術方面所作的大量投資,建立一個能夠提供更高質量和更新產品並提供新的成本效益的運營基礎設施。此外,為了應對冠狀病毒大流行,我們已採取重大步驟,在2020年剩餘時間內大幅度減少我們的資本和業務支出。有關更多信息,請參見流動性和資本資源-預期現金需求下面一節。
2020年3月26日,我們發佈了一份新聞稿,宣佈撤銷先前公佈的截至2020年12月31日的財政年度的財務指引,原因是冠狀病毒及其對經營和經濟環境的影響以及相關的、近期廣告商支出決定的不確定性加大。鑑於冠狀病毒造成的全球經濟目前的不確定性,為了保持金融靈活性,我們在我們基於高級擔保資產的循環信貸工具(“abl工具”)下借入了35億美元本金。欲瞭解更多信息,請參閲本MD&A中的“流動性和資本資源”。
減值費用
如下文所述,我們於2019年5月1日破產,並應用了新的開始會計,其中包括根據出現時市場環境中的貼現未來現金流,按估計公允價值(包括無形資產和商譽)列報我們的資產和負債。由於冠狀病毒大流行,美國經濟正經歷一段經濟混亂和不確定時期,除其他外,這一流行病導致消費和商業支出下降。此外,冠狀病毒大流行造成的經濟混亂對我們2020年第一季度的結果產生了不利影響,我們預計這一流行病將對我們今後的財政結果產生負面影響。此外,冠狀病毒大流行所帶來的經濟不確定性,亦對本港公開買賣的債務及股票的交易價值造成重大影響,因此,我們進行了一項減值測試。2020年3月31日我們的長期資產,無形資產,無限期的聯邦通信委員會(Fcc)許可證和商譽.
廣告需求的不確定性對摺扣現金流模型中使用的關鍵假設產生了顯著和負面的影響,這些假設被用來評估我們的FCC許可證和商譽。由於最近根據當時的市場情況進行的估值,以及目前由於冠狀病毒流行而經濟狀況嚴重惡化的結果,我們催化委員會的某些許可證和商譽的公允價值大幅度下降。
我們的fcc許可證使用直接估值方法進行估值,其主要假設是市場收入增長率、市場份額、利潤率、增長期的持續時間和概況、估計的啟動資本成本和在建設期間發生的損失、風險調整後的貼現率和終端價值。使用表示市場內平均資產的行業規範化信息填充此數據。我們得到了最新的廣播電臺行業收入預測,其中考慮到冠狀病毒對未來廣播電臺廣告收入的影響。這種預測反映了冠狀病毒的重大和負面影響。除了使用這些廣播電臺行業收入預測外,我們還利用各種來源分析媒體和廣播行業的市場預測和其他數據,以制定截至2020年3月31日在FCC許可證上進行減值測試所用的假設。
在制定這些假設時,考慮因素包括經濟衰退的程度、預期的復甦時間範圍、貼現率和其他因素。根據我們的中期測試,FCC許可證的估計公允價值低於其賬面價值。因此,我們確認了一項非現金減值費用。5.027億美元我們的FCC執照上。
商譽減值測試要求我們衡量報告單位的公允價值,並將估計公允價值與包括商譽在內的賬面價值進行比較。我們的每個報告單位都使用貼現現金流模型進行估值,該模型要求估算預期將從報告單位產生的未來現金流量,並使用風險調整貼現率將其貼現為現值。還對終端值進行了估計,並按其現值進行了貼現。評估商譽的可恢復性要求我們根據我們的預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據,對銷售、營業利潤率、增長率和貼現率作出估計和假設。這些因素以及管理層在運用這些因素時的判斷存在固有的不確定性。與我們在上述FCC許可證上進行的減值測試一樣,市場狀況的顯著惡化和市場的不確定性影響了為執行臨時商譽減值測試而估計我們的報告單位未來現金流量貼現的假設。
如上文所述,我們的報告單位的賬面價值是根據2019年5月1日我們從破產中確定的估計公允價值計算的,而由於冠狀病毒流行導致經濟狀況迅速惡化,導致在截至2020年3月31日的臨時商譽損害測試中確定的估計公允價值較低。我們的一個報告單位的估計公允價值低於其賬面價值,包括商譽,這要求我們確認非現金減值費用。12億美元減少我們的善意。
雖然我們認為我們已經作出了合理的估計,並使用了合理的假設來計算我們的長期資產、無限期的FCC許可證和報告單位的公允價值,但這些資產的估計公允價值可能會發生重大變化,原因是冠狀病毒流行病造成的經濟衰退程度的不確定性以及任何復甦的時間。如果我們的實際結果與我們的估計不一致,我們可能會面臨未來的損害損失,這些損失可能對我們的運營結果產生重大影響。
走出破產
2018年3月14日,iHeartMedia公司。(“公司”、“iHeartMedia”、“我們”或“我們”)、iHeartCommunications公司。(“iHeartCommunications”)和公司的某些直接和間接國內子公司(統稱為“債務人”)根據“美國破產法”(“破產法”)第11章向美國南部地區破產法院休斯頓分部提出自願救濟申請(“第11章案例”)
(“破產法庭”)。2018年4月28日,債務人向破產法院提交了一份重組計劃和相關的披露聲明(經修正的“披露聲明”),隨後通過提交第二、第三、第四和第五次修訂的重組計劃和“披露聲明”的修訂版對其進行了修訂。2019年1月22日,修改後的第五章修訂了iHeartMedia公司重組的第11章聯合計劃。其債務人附屬公司(經進一步修改後,“重組計劃”)得到破產法院的確認。
2019年5月1日(“生效日期”),“Debtors”從第11章到(A)一系列交易(“分離”)出現,通過這些交易,ClearChannel Outhouse Holdings,Inc。(“CCOH”),母公司ClearChannel Holdings,Inc.(“CCH”)及其附屬公司(與CCOH和CCH聯合,即“户外集團”)與公司及其附屬公司(“國際心臟集團”)分離,並不再受其控制;(B)一系列交易(“重組”),通過這些交易,iHeartCommunications的債務從約160億美元減少到約58億美元,並在與第11章相關的債權持有人(“合同持有人”)之間達成了全球妥協和和解(“合同持有人”)。除其他外,妥協和和解包括:(1)重組iHeartCommunications公司的債務:(A)用4.5億美元的高級擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL”)取代其“債務人持有的”信貸安排;(B)根據某些條款持有人的債權,向他們發行約35億美元的新的高級有擔保定期貸款的總本金(“定期貸款機制”),(Ii)公司向條款持有人發行新的A類普通股、新的B類普通股及購買新的A類普通股及B類普通股的特別認股權證,但須受聯邦通訊委員會(“FCC”)的擁有限制,約合14.5億元新發行的8.375%高級無擔保債券(“高級無擔保債券”)及約8億元到期的高級無擔保債券(即“高級無擔保債券”)的本金總額約為8億元。(Ii)公司向條款持有人發行新的A類普通股、新B類普通股及購買新的A類普通股及B類普通股的特別認股權證(“特別認股權證”),(Iii)某些公司間交易的結算, (Iv)出售公司全資擁有的附屬公司的優先股(“心臟操作優先股”)。(“心臟手術”)與分居有關。
根據重組計劃,公司的所有現有股權在生效之日被取消。
公司自成立之日起實行新的會計準則,形成了新的會計基礎,成為財務報告的新實體。由於採用了新的開始會計和實施重組計劃的影響,2019年5月1日以後的合併財務報表與該日或該日之前的合併財務報表不可比。
執行摘要
隨着2020年第一季度的開始,我們看到了收入的強勁增長,特別是來自數字和政治廣告的收入。然而,雖然數字和政治收入繼續增長,但由於冠狀病毒大流行而造成的經濟衰退,對我們2020年3月的其他收入來源,包括廣播電臺,產生了重大的負面影響,廣播電臺是我們最大的收入來源。廣告支出的下降以及某些帳篷杆活動的推遲或取消導致了3月份收入的下降,導致2020年第一季度的收入與2019年第一季度相比總體上有所下降。經濟衰退的程度、復甦的時間,以及未來對我們業務的影響,都會受到重大不確定性的影響。我們預計上述趨勢將在冠狀病毒大流行導致的經濟放緩期間繼續下去。為了進一步加強公司的財務靈活性,並通過冠狀病毒大流行進行有效的管理,我們採取了降低成本和保存現金的措施。有關這些操作的其他信息,請參閲流動性和資本資源-預期現金需求下面一節。
本季度影響我們業務的主要發展情況概述如下:
| |
• | 1月份和2月份收入增長強勁後,由於冠狀病毒大流行的影響,3月份收入急劇下降。 |
| |
• | 收入7.806億美元 減少 1 520萬美元或1.9%季度結束2020年3月31日與同一時期相比2019. |
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• | 記錄的非現金減值費用總計17億美元我們的商譽和無形資產餘額,由於預計的未來現金流下降,由預期的重大經濟放緩,由冠狀病毒大流行。 |
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• | 經營損失17.308億美元曾.降下來營業收入1 910萬美元在上一季度。 |
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• | 淨損失16.887億美元從淨損失增加1.356億美元在上一季度。 |
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• | 調整後的EBITDA(1)的1.403億美元,曾降下來 10.6%一年比一年。 |
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• | 業務活動提供的現金流量9 150萬美元減少4 510萬美元或33.0%. |
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• | 自由現金流(2) 的持續運作6 990萬美元減少4 380萬美元或38.6%. |
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• | 用手頭現金支付1.5億美元本金,預付部分高級擔保定期貸款設施(“定期貸款機制”),並修訂定期貸款機制,將定期貸款機制利率降低100個基點。 |
| |
• | 在我們的ABL機制下借款3.5億美元本金,使手頭現金達到2020年3月31日的6.468億美元. |
下表彙總了我們過去三個月的業務業績。2020年3月31日(後繼)及2019(前身):
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 | | |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, | | % |
| 2020 | | | 2019 | | 變化 |
收入 | $ | 780,634 |
| | | $ | 795,797 |
| | (1.9 | )% |
營業收入(損失) | $ | (1,730,779 | ) | | | $ | 19,149 |
| | NM |
|
淨損失 | $ | (1,688,736 | ) | | | $ | (135,601 | ) | | NM |
|
持續業務活動提供的現金 | $ | 91,540 |
| | | $ | 136,666 |
| | (33.0 | )% |
| | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 140,339 |
| | | $ | 157,051 |
| | (10.6 | )% |
持續經營的自由現金流量(2) | $ | 69,876 |
| | | $ | 113,713 |
| | (38.6 | )% |
(1) 關於調整後的EBITDA的定義,以及對最接近可比GAAP計量的營業收入(損失)和淨收益(損失)的調節,請參閲本MD&A中的“調整後的EBITDA的營業收入調節”和“淨收益(損失)與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬”。
(2) 關於持續經營的自由現金流量的定義,以及對持續經營業務活動提供的現金的調節,這是公認會計原則中最接近的一項措施,請參閲本MD&A中的“業務活動提供的現金與持續經營提供的現金流量的調節”。
業務結果
下表列出我們過去三個月的經營業績比較。2020年3月31日(後繼)及2019(前身):
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| | | | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 | | |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, | | % 變化 |
| 2020 | | | 2019 | |
收入 | $ | 780,634 |
| | | $ | 795,797 |
| | (1.9)% |
業務費用: | | | | | | |
直接業務費用(不包括折舊和攤銷) | 301,632 |
| | | 282,874 |
| | 6.6% |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 344,141 |
| | | 324,934 |
| | 5.9% |
公司開支(不包括折舊和攤銷) | 39,949 |
| | | 39,141 |
| | 2.1% |
折舊和攤銷 | 96,768 |
| | | 38,290 |
| | 152.7% |
減值費用 | 1,727,857 |
| | | 91,382 |
| | NM |
其他營業費用,淨額 | (1,066 | ) | | | (27 | ) | | |
營業收入(損失) | (1,730,779 | ) | | | 19,149 |
| | NM |
利息費用(收入),淨額 | 90,089 |
| | | (99 | ) | | |
投資損失淨額 | (9,955 | ) | | | (10,237 | ) | | |
非合併附屬公司損失中的權益 | (564 | ) | | | (7 | ) | | |
其他費用,淨額 | (7,860 | ) | | | (127 | ) | | |
重組項目,淨額 | — |
| | | (36,118 | ) | | |
所得税前持續經營造成的損失 | (1,839,247 | ) | | | (27,241 | ) | | |
所得税利益 | 150,511 |
| | | 61,194 |
| | |
持續經營的收入(損失) | (1,688,736 | ) | | | 33,953 |
| | |
停業造成的損失,扣除税後的損失 | — |
| | | (169,554 | ) | | |
淨損失 | (1,688,736 | ) | | | (135,601 | ) | | |
減去可歸因於非控制權益的數額 | — |
| | | (21,218 | ) | | |
可歸因於公司的淨虧損 | $ | (1,688,736 | ) | | | $ | (114,383 | ) | | |
下表列出截至月底三個月的收入來源比較。2020年3月31日(後繼)及2019(前身):
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| | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | | 2019 |
廣播電臺 | $ | 461,660 |
| | | $ | 487,232 |
|
數字化 | 92,776 |
| | | 75,949 |
|
網絡 | 134,577 |
| | | 138,199 |
|
贊助和活動 | 29,348 |
| | | 39,713 |
|
音頻和媒體服務 | 60,227 |
| | | 51,392 |
|
其他 | 4,024 |
| | | 5,123 |
|
沖銷 | (1,978 | ) | | | (1,811 | ) |
主要收入,共計 | $ | 780,634 |
| | | $ | 795,797 |
|
截至三個月的綜合業績2020年3月31日與截至年底三個月的綜合業績相比2019年3月31日情況如下:
收入
收入減少 1 520萬美元在三個月內結束2020年3月31日與同一時期相比2019。收入減少的主要原因是冠狀病毒的影響,冠狀病毒在3月初開始發展成一場全球大流行,由於非必需的企業和收容中心訂單的關閉,導致了嚴重的經濟衰退。儘管與2019年同期相比,2020年前兩個月的收入增長強勁,但3月份的收入大幅下降,主要原因是廣播電臺廣告支出減少。廣播現場收入下降2 560萬美元,由2 600萬美元當地現貨收入減少(不包括政治收入)和1 810萬美元國家現貨收入減少,不包括政治收入。由於2020年是總統選舉年,廣播現場收入的減少被政治收入增加1 490萬美元所抵消。贊助和活動的收入也減少了1 040萬美元,主要是由於對冠狀病毒大流行的反應而推遲或取消事件。數字收入增加1 680萬美元在播客以及其他數字收入(包括按需服務)持續增長的推動下。音頻和媒體服務收入也有所增加880萬美元主要是由於710萬美元增加政治收入。
直接業務費用
直接業務費用增加 1 880萬美元在三個月內結束2020年3月31日與同一時期相比2019。直接業務費用增加的原因是遣散費和與我們的現代化舉措有關的其他費用,這些費用主要發生在1月和2月,更高的播客和數字訂閲收入以及更高的音樂許可費和數字版税增加了內容成本。直接業務費用的增加被因應對冠狀病毒大流行而推遲的活動生產成本降低而部分抵消。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
SG&A費用增加 1 920萬美元在三個月內結束2020年3月31日與同一時期相比2019。SG&A的增加是由於我們於2020年2月宣佈的現代化舉措、與2020年1月播出的iHeartRadioPodcast獎有關的貿易和易貨費用以及更高的壞賬支出所造成的。
公司開支
公司開支增加 80萬美元在三個月內結束2020年3月31日與同一時期相比2019,由於支持我們的現代化計劃所產生的成本,以及更高的基於份額的補償費用,這增加了。420萬美元作為我們新出現後股權補償計劃的結果。這一增加被僱員費用減少部分抵消,其中包括主要受冠狀病毒影響的可變獎勵補償費用。
折舊和攤銷
折舊和攤銷增加 5 850萬美元在三個月內結束2020年3月31日,與同時期相比2019,主要是由於採用了新的開始會計,導致我國有形資產和無形資產的價值顯著提高。
減值費用
自每年7月1日起,我們對商譽和FCC許可證進行年度減值測試。此外,當事件及情況顯示無形資產可能受損時,我們會測試無形資產的減值情況。如上文所述,由於冠狀病毒大流行對估計未來現金流量可能造成的潛在不良影響,我們確認非現金減值對我們的無限期無形資產及商譽的影響。17億美元在最後的三個月裏2020年3月31日.
在截至2019年3月31日的三個月裏,由於我們加權平均資本成本的增加,我們確認了非現金減值費用9140萬美元。見注5,財產、廠房和設備、無形資產和商譽,提交本季度報告第1項的合併財務報表(表10-Q),以進一步説明減值費用。
其他營業費用,淨額
其他操作費用,除以……110萬美元和億美元最後三個月2020年3月31日和2019分別涉及資產處置確認的淨損益。
利息費用
利息費用增加 9 020萬美元在三個月內結束2020年3月31日,與同時期相比2019由於與我們從第11章案例中的出現有關而發行的新債的利息得到確認。2018年3月14日至2019年5月1日期間,雖然該公司是債務人擁有,但沒有利息費用的確認前申請債務。在上期內,我們不再就長期債項累算利息開支,而在申請日期起,長期債項被重新歸類為須作出妥協的負債,導致合約利息3.975億元沒有在本年度內累算。三結束的幾個月2019年3月31日.
投資損失淨額
在三個月內結束2020年3月31日,我們確認了投資損失,扣除了1 000萬美元主要與我們投資價值的估計信貸損失和其他暫時下降有關。投資損失淨額為1 020萬美元為三結束的幾個月2019年3月31日.
其他費用,淨額
其他費用,網790萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日與我們的定期貸款安排再融資所產生的費用,以及與後續時期的第11章案件有關的專業費用。這些費用包括在重組項目中,淨在前一時期,而公司是債務人佔有。
其他費用,網10萬美元為三結束的幾個月2019年3月31日.
重組項目,淨額
在三個月內結束2019年3月31日,我們確認重組項目,扣除3 610萬美元與第十一章有關的案件,包括專業費用和其他與破產有關的費用。
所得税利益
繼任公司截至三個月的實際税率2020年3月31日曾.8.2%。這一期間的實際税率主要受到上述減值費用的影響。遞延税款福利主要包括1.255億美元與此期間所記錄的FCC執照減值費用有關。
截至月底三個月持續經營的實際税率2019年3月31日曾.224.6%。這個2019實際税率主要受美國、聯邦和某些州管轄範圍內因營業淨虧損、結轉和利息費用限制結轉而記錄的遞延税資產估值備抵額的預測變化的影響。
可歸因於公司的淨虧損
可歸因於該公司的淨虧損增加15.744億美元到16.887億美元在三個月內結束2020年3月31日與可歸因於公司的淨虧損相比1.144億美元在三個月內結束2019年3月31日,主要是由於上述因素。
調整後的EBITDA對營業收入(損失)的調節
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 | | |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, | | % |
| 2020 | | | 2019 | | 變化 |
營業收入(損失) | $ | (1,730,779 | ) | | | $ | 19,149 |
| | NM |
|
折舊和攤銷(1) | 96,768 |
| | | 38,290 |
| | |
減值費用 | 1,727,857 |
| | | 91,382 |
| | |
其他營業費用,淨額 | 1,066 |
| | | 27 |
| | |
股份補償費用(2) | 4,625 |
| | | 392 |
| | |
重組和重組費用 | 40,802 |
| | | 7,811 |
| | |
調整後的EBITDA(3) | $ | 140,339 |
| | | $ | 157,051 |
| | (10.6 | )% |
調整EBITDA和調整後EBITDA的淨損失
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | | 2019 |
淨損失 | $ | (1,688,736 | ) | | | $ | (135,601 | ) |
停業造成的損失,扣除税後的損失 | — |
| | | 169,554 |
|
所得税利益 | (150,511 | ) | | | (61,194 | ) |
利息費用(收入),淨額 | 90,089 |
| | | (99 | ) |
折舊和攤銷(1) | 96,768 |
| | | 38,290 |
|
EBITDA | $ | (1,652,390 | ) | | | $ | 10,950 |
|
重組項目,淨額 | — |
| | | 36,118 |
|
投資損失淨額 | 9,955 |
| | | 10,237 |
|
其他費用,淨額 | 7,860 |
| | | 127 |
|
非合併附屬公司損失中的權益 | 564 |
| | | 7 |
|
減值費用 | 1,727,857 |
| | | 91,382 |
|
其他營業費用,淨額 | 1,066 |
| | | 27 |
|
股份補償費用(2) | 4,625 |
| | | 392 |
|
重組和重組費用 | 40,802 |
| | | 7,811 |
|
調整後的EBITDA(3) | $ | 140,339 |
| | | $ | 157,051 |
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(1) | 折舊和攤銷的增加是由於採用新的開始會計,使我們的有形和無形資產的價值大大提高。 |
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(2) | 股權補償費用的增加是由於我們的新股權補償計劃與我們的重組計劃有關。 |
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(3) | 我們將調整後的EBITDA定義為合併營業收入(損失)經調整後不包括在直接營業費用、SG&A費用、公司費用和公司費用中的重組和重組費用,以及我們的業務報表中列出的下列細列項目:折舊和攤銷、減值費用和其他營業收入(費用)淨額。或者,調整後的EBITDA計算為淨收益(損失),調整後不包括停業經營中的(收入)損失、税金、所得税(福利)支出、利息費用、折舊和攤銷、重組項目、淨、投資損失、淨淨收益、其他(收入)支出、淨利潤(損失)、淨利潤(損失)、淨利潤、減值費用、其他營業(收入)支出、淨額、基於股份的補償、重組和重組費用。重組開支主要包括與節省成本措施有關的遣散費,以及某些開支,在管理層看來,這些開支超出一般業務範圍,或在正常商業週期內不代表公司的運作。重組費用主要包括因重組而直接支付或應付給某些管理人員的留用獎金數額的攤銷。我們使用調整後的EBITDA等指標來評估公司的經營業績。這一措施是管理層用於規劃和預測未來期間以及衡量管理人員和其他管理人員薪酬業績的主要措施之一。我們相信這項措施是衡量我們業務實力和業務表現的一個重要指標,因為它提供了經營業績和營業收入之間的聯繫。這也是管理層評價公司作為潛在收購目標的主要手段。我們認為,這一衡量方法的提出對投資者是有意義和有用的,因為它允許投資者以類似於管理層所用方法的方式來看待業績。我們相信,這有助於提高投資者理解我們的經營業績的能力,並使我們更容易與其他擁有不同資本結構或税率的公司比較我們的業績。此外,我們相信這項措施亦是本港投資者、分析人士及同業對外採用的主要措施之一,目的是評估本港的經營表現,並將其與業內其他公司比較。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的一項計量,因此不應孤立或替代營業收入或淨收益(虧損)作為經營業績的指標,也不應與其他公司採用的標題相同的措施相比較。調整後的EBITDA不一定是衡量我們是否有能力滿足我們的現金需求。由於它不包括與營業收入和合並淨收益(虧損)相比的某些財務信息,所以最直接可比較的公認會計原則財務計量方法。, 這些財務信息的使用者應考慮不包括的事件和交易類型。 |
業務活動提供的現金與持續業務的自由現金流量之間的對賬
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(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | | 2019 |
持續業務活動提供的現金 | $ | 91,540 |
| | | $ | 136,666 |
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通過持續作業購買不動產、廠房和設備 | (21,664 | ) | | | (22,953 | ) |
持續經營的自由現金流量(1) | $ | 69,876 |
| | | $ | 113,713 |
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(1) | 我們將持續經營的自由現金流(“自由現金流”)定義為由(用於)經營活動提供的現金減去資本支出,在公司現金流動綜合報表中披露為購買不動產、廠場和設備。我們使用自由現金流,以及其他措施,來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為,自由現金流動對投資者是有意義的,因為我們在考慮到資本支出之後,審查了業務產生的現金流量,因為這些支出被認為是正在進行的業務的必要組成部分。此外,我們認為自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流量不是根據公認會計原則計算的一項措施,因此不應孤立或替代經營活動提供的現金,也不應將其與其他公司採用的同名計量辦法相比較。自由現金流量並不一定是衡量我們是否有能力滿足我們的現金需求。 |
股份補償費用
歷史上,我們曾將公司A級普通股的限制性股份授予某些關鍵人士。與我們重組計劃的效力有關,所有未獲限制的股份都被取消了。
根據新的股權激勵計劃(“上市後股權計劃”),我們採取了與我們的重組計劃的有效性,我們已授予限制性股票單位和期權,以購買公司的A級普通股的股份給某些關鍵的人。
以股份為基礎的補償費用記錄在公司費用中,460萬美元和40萬美元最後三個月2020年3月31日和2019分別。
截至2020年3月31日,有5 270萬美元與非既得股補償安排有關的未確認補償成本,並根據服務條件歸屬。預計這一費用將在約為加權平均期間內確認。3.2好幾年了。
流動性和資本資源
現金流量
以下討論重點介紹了所述期間的現金流動活動:
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| | | | | | | | |
(單位:千) | 接班人公司 | | | 前身公司 |
| 三個月到3月31日, | | | 三個月到3月31日, |
| 2020 | | | 2019 |
由(用於)提供的現金: | | | | |
經營活動 | $ | 91,540 |
| | | $ | 88,987 |
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投資活動 | $ | (31,800 | ) | | | $ | (52,411 | ) |
籌資活動 | $ | 187,283 |
| | | $ | 1,996 |
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自由現金流量(1) | $ | 69,876 |
| | | $ | 113,713 |
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(1) 關於持續經營的自由現金流量的定義,以及對持續經營業務活動提供的現金的調節,這是公認會計原則中最接近的一項措施,請參閲本MD&A中的“業務活動提供的現金與持續經營提供的現金流量的調節”。
經營活動
現金由的業務活動三結束的幾個月2020年3月31日曾.9 150萬美元相比較8 900萬美元現金由的業務活動三結束的幾個月2019年3月31日.
持續業務活動提供的現金減少1.367億美元在三結束的幾個月2019年3月31日到9 150萬美元在三結束的幾個月2020年3月31日主要是由於持續經營所支付的現金利息增加了1億美元,原因是我們出現時發行的債務的利息支付額與前一年的申請前利息相比增加了。該公司在2018年3月14日的申請日期後停止支付被列為可能妥協的長期債務的利息。這一減少被可歸因於週轉資本餘額變化的經營活動提供的現金增加所抵消,特別是應付賬款,後者受付款時間的影響。
投資活動
現金用於投資活動3 180萬美元在三結束的幾個月2020年3月31日主要反映2 170萬美元用於資本支出的現金。我們花了1 860萬美元我們的音頻部分的資本支出主要與IT基礎設施有關,70萬美元在我們的音頻和媒體服務部門,主要是與獲得的軟件和240萬美元在公司主要涉及設備和軟件的採購。
用於投資活動的現金5 240萬美元在三結束的幾個月2019年3月31日主要反映2 760萬美元現金用於從已停止的業務中投資活動。此外,我們還使用了2 300萬美元資本支出。我們花了2 010萬美元我們的音頻部分的資本支出主要與IT基礎設施有關,70萬美元在我們的音頻和媒體服務部門,主要是與獲得的軟件和220萬美元在公司主要涉及設備和軟件的採購。
籌資活動
現金由的籌資活動1.873億美元在三結束的幾個月2020年3月31日主要原因是我們的ABL貸款機制支取3.5億美元,其中一部分被我們的定期貸款機制的1.5億美元預付款所抵消。
資助活動提供的現金200萬美元在三結束的幾個月2019年3月31日。用於資助持續經營活動的現金630萬美元在三結束的幾個月2019年3月31日主要是因為我們以前的債務人擁有設施的付款。
預期現金需求
我們的主要流動資金來源是手頭的現金,這些現金包括6.468億美元截至2020年3月31日,以及從業務中獲得的現金流量。2020年3月13日,iHeartCommunications公司。(“iHeartCommunications”),我們的間接全資子公司,在我們的4.5億美元ABL融資機制下借入3.5億美元本金,作為一項預防措施,以保持iHeartCommunications的財務靈活性,因為目前全球經濟因冠狀病毒大流行而出現不確定性。如果需要,這些收益將用於為iHeartCommunications未來的週轉資金需求或其他一般公司用途提供資金。截至2020年3月31日,iHeartCommunications的設備規模為4.5億美元以及3.5億美元未償借款的使用情況4 730萬美元未付信用證5 270萬美元在供應方面,這種可得性須受關於ABL融資機制的信貸協議所載的進一步限制。如果我們應收賬款的減少導致借款基數下降到低於提取的數額,我們可能需要根據我們的ABL貸款機制部分償還未償還的款項。雖然我們目前無法確定冠狀病毒對我們業務的影響程度,但我們正在密切關注這一迅速發展的局勢。冠狀病毒給廣告商和消費者帶來的挑戰,影響了我們的收入,也創造了近期不那麼明朗的商業前景。
我們預計,我們對流動資金的主要預期用途將是為我們的週轉資金提供資金,支付利息,為資本支出提供資金,並根據冠狀病毒流行病和其他義務維持業務。這些其他義務包括支付給投資者的股息,其條款在附註6中作了進一步説明。長期債務我們的財務報表。我們預計我們將有大約8 600萬美元第二季度支付的現金利息2020大約2.58億美元2020年剩餘時間支付的現金利息。由於“冠病毒援助、救濟和經濟安全法案”中的某些税收優惠規定,我們預計2020年現金所得税的支付微不足道,我們希望能夠將某些就業税推遲到今後的時期。在過去的十年裏,我們已經把我們的音頻業務從一個單一的平臺無線電廣播運營商轉變為一個擁有多個平臺的公司,包括播客、網絡和現場活動。在2020年第一季度初,我們實施了現代化舉措,以利用我們在新技術方面所作的大量投資,以建立一個運營基礎設施,提供更高質量和更新的產品,並提供新的成本效益。我們還投資於許多技術和企業,以提高我們的庫存與我們的廣告商和我們的觀眾的競爭力。
為了應對冠狀病毒大流行,為了進一步加強公司的財務靈活性,並在經濟放緩和不確定時期進行有效管理,公司積極採取以下措施:
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• | 大幅度減少某些業務費用,例如暫停僱用新僱員、旅行和娛樂費用、401(K)匹配費用、諮詢費和其他可自由支配的費用。 |
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• | 將計劃中的資本支出削減到我們認為仍將使該公司能夠作出關鍵投資的水平,繼續我們與智能音頻和數字相關的戰略舉措,包括播客。 |
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• | 降低公司高級管理人員和其他僱員的薪酬,包括100%削減公司首席執行官的年薪和獎金。 |
此外,由於預計由於冠狀病毒流行,預計收入將減少,我們預計可變費用,包括活動生產成本和銷售佣金以及其他可變補償將減少。
我們認為,我們的現金餘額,包括從我們的ABL融資機制提取的額外資金,為我們提供了足夠的流動資金,為我們的核心業務提供資金,維持關鍵人員,並履行我們的其他物質義務。此外,我們的長期債務中沒有一項包括可能引發提前償還的贍養契約.我們充分認識到冠狀病毒大流行帶來的前所未有的挑戰,然而,我們仍然對我們的業務、我們的員工和我們的戰略充滿信心。我們相信,我們有能力從我們的業務活動和目前的現金中產生現金流。
手頭將提供足夠的資源來資助和經營我們的業務,為我們的資本支出和其他債務提供資金,併為我們的長期債務支付至少12個月的利息。如果需要擴大這些流動資金來源,可能會通過發行債務或股票證券來滿足額外的現金需求;然而,我們無法保證能夠以可接受的條件或在今後獲得更多的債務或股權融資。
2020年2月3日,iHeartCommunications用手頭現金預付1.5億美元,並達成一項協議,修改定期貸款貸款機制,將利率降低到libor,加上3.00%的保證金,或基準利率(如關於定期貸款貸款安排(“信貸協議”)的信貸協議中的定義),加上2.00%的保證金,並修改“信貸協議”中所載的某些契約。
在分離和重組方面,我們進行了下列交易,這些交易可能需要進行中的資本承諾:
過渡服務協定
根據我們之間的過渡服務協議,iHeartMedia管理服務公司。(“IHM管理服務”)、iHeartCommunications和CCOH,從生效之日起一年內,我們同意向CCOH提供某些行政和支助服務以及其他協助,CCOH將利用這些服務來開展業務,因為這些業務是在分離之前進行的。截至2020年3月31日,這些服務大多已成功地過渡到CCOH。該公司繼續提供某些信息系統和其他有限的支持服務。CCOH已要求將某些個人服務(主要與信息系統有關)的期限延長一個月,至2020年6月30日,並可能請求將此類服務的期限再延長一個月,至2021年5月1日。
CCOH可在提前30天書面通知的情況下,全部或部分終止與所有或任何個人服務有關的過渡服務協議,條件是必須同時終止任何相互依賴的過渡服務。有關更多信息,請參見附註2,停止業務對本季度報告第1項所列合併財務報表(表10-Q)作進一步説明。
新税務協議
與分離有關的是,我們通過iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartCommunications、iHeartOperationsInc.、CCH、CCOH和ClearChannel Outhouse,Inc.簽訂了“新税務事項協議”,一方面將iHeartMedia及其子公司的責任分配給CCOH及其子公司,另一方面分配給CCOH及其子公司支付離職前後以及與分離有關的税款。
“新税務協議”規定,iHeartMedia和iHeartCommunications必須向CCOH及其子公司及其各自的董事、高級人員和僱員提供賠償,並在税後的基礎上使他們免受與分離有關的某些税收要求的損害。此外,“新税務協議”要求CCOH賠償iHeartMedia代表CCOH及其子公司繳納的某些所得税。
資本來源
截至2020年3月31日和12月31日,2019,除現金和現金等價物外,我們還有下列未償債務:
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(以百萬計) | 接班人公司 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
應於2026年到期的定期貸款機制(1) | $ | 2,096.0 |
| | $ | 2,251.3 |
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以資產為基礎的循環信貸機制應於2023年到期(2) | 350.0 |
| | — |
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6.375%高級有擔保債券到期日期2026年 | 800.0 |
| | 800.0 |
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5.25%高級附擔保債券到期日期2027年 | 750.0 |
| | 750.0 |
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4.75%高級有擔保債券到期日期2028年 | 500.0 |
| | 500.0 |
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其他有擔保的附屬債務 | 20.5 |
| | 21.0 |
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擔保債務總額 | 4,516.5 |
| | 4,322.3 |
|
| | | |
高級無擔保債券8.375%到期 | 1,450.0 |
| | 1,450.0 |
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其他附屬債務 | 6.2 |
| | 12.5 |
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長期債務費用 | (19.1 | ) | | (19.4 | ) |
債務總額 | 5,953.6 |
| | 5,765.4 |
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減:現金和現金等價物 | 646.8 |
| | 400.3 |
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| $ | 5,306.8 |
| | $ | 5,365.1 |
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(1) | 2020年2月3日,iHeartCommunications用手頭現金預付了1.5億美元,並簽訂了一項協議,修改定期貸款貸款機制,將利率降低到libor,加上3.00%的保證金,或基準利率(如信貸協議中的定義),加上2.00%的保證金,並修改信貸協議中所載的某些契約。 |
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(2) | 2020年3月13日,iHeartCommunications在ABL融資機制下借入3.5億美元,其收益作為現金投資在資產負債表上。截至2020年3月31日,ABL設施的設施規模為4.5億美元和3.5億美元未償還借款和4 730萬美元未付信用證,導致5 270萬美元關於可用性的。ABL機制下的可用金額是根據我們未清應收賬款計算的借款基數計算的。如果我們應收賬款的減少導致借款基數下降到低於提取的數額,我們可能需要根據我們的ABL貸款機制部分償還未償還的款項。 |
有關我們債務的更多信息,請參閲附註6,長期債務.
債務協議下的補充財務信息和國際心臟手術優先股指定證書
根據iHeartCommunications的實質性債務協議,iHeartMedia的母公司和子公司Capital I可以通過提供iHeartMedia的合併財務信息和解釋iHeartMedia的合併財務信息與Capital I及其合併的受限子公司的財務信息之間的實質性差異來履行這些協議規定的報告義務。因為iHeartMedia和Capital I的母公司LLC都沒有任何業務或物質資產或負債,因此iHeartMedia的合併財務信息之間沒有實質性差異。三結束的幾個月2020年3月31日,以及資本I公司及其合併的受限子公司同期的財務信息。
根據國際心臟運營公司優先股的指定證書,與公司及其合併子公司相比,國際心臟業務必須提供某些補充財務信息。90.5%公司的合併資產2020年3月31日。最後三個月2020年3月31日、國際心臟業務及其子公司組成86.0%公司的綜合收入。
承付款、意外開支和擔保
我們目前正參與在一般業務過程中出現的某些法律程序,並根據需要,累積了我們對解決可能發生的損失和可以合理估計數額的索賠的可能費用的估計,這些估計數是在與律師協商後編制的,是根據對可能的結果的分析,假設訴訟和和解戰略相結合的。然而,未來任何特定時期的運營結果可能會受到我們假設的變化或與這些程序相關的策略的有效性的重大影響。請參閲本季度報告第二部分第1項中關於表10-Q的“法律程序”。
季節性
通常情況下,音頻部分在歷年第一季度的財務表現是最低的。我們預計這一趨勢將在今後繼續下去。由於這種季節性和某些其他因素,過渡時期的結果可能並不代表全年的結果。此外,我們的音頻部分以及我們的音頻和媒體代表業務受到政治週期的影響,而且在國會選舉年,特別是在總統選舉年,一般收入更高。這種週期性可能會影響各年之間結果的可比性。
市場風險
由於市場利率和價格的變化,包括利率和通貨膨脹的變動,我們面臨着市場風險。
利率風險
我們的長期債務中有相當一部分以可變利率計息.因此,我們的收入會受到利率變動的影響。截至2020年3月31日,我們的長期債務本金總額約有42%以浮動利率計息.假設目前的借款水平和假設libor有50%的變化,估計我們的利息開支三結束的幾個月2020年3月31日會改變530萬美元.
在利率出現不利變化的情況下,管理層可能會採取行動減輕我們的風險敞口,但由於所採取行動的不確定性及其可能產生的影響,先前的利率敏感性分析假設沒有此類行動,而且,分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。
通貨膨脹率
在我們經營商業的經濟體系中,通脹是一個因素,我們會繼續尋求減輕通脹影響的方法。通脹影響我們的表現,例如工資、薪金及設備的成本上升。雖然通脹的確切影響是未知數,但我們相信我們已透過提高大部分廣播電臺的有效廣告收費來抵銷這些較高的成本。
臨界會計估計
按照美國公認會計原則編制我們的財務報表,要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計、判斷和假設,並披露財務報表之日或有資產和負債以及報告所述期間的支出數額。在持續的基礎上,我們根據歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設來評估我們的估計。這些評價的結果構成了判斷資產和負債的賬面價值以及報告的其他來源不太明顯的費用數額的依據。由於未來的事件及其影響無法確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同,而且這種差異可能是重大的。我們在第7項“關鍵會計估計”中披露的關鍵會計政策和估計數沒有發生重大變化,該項目是管理部門討論和分析2019年12月31日終了年度表10-K的年度報告,但在附註1中披露的情況除外,即對合並財務報表的列報基礎。
關於前瞻性聲明的警告性聲明
1995年“私人證券訴訟改革法”為我們或代表我們作出前瞻性陳述提供了一個安全港。本報告載有各種前瞻性陳述,代表我們對未來事件的期望或信念,包括(但不限於)我們未來的經營和財務業績,以及預期的影響。
冠狀病毒大流行對我們的業務、財務狀況和業務成果、我們的權利計劃、我們的預期成本、我們的現代化舉措的節約和時間安排以及其他減少資本和運營費用的舉措、我們的業務計劃、戰略和倡議、我們對某些市場的期望,我們對聯邦通信委員會申請宣告性裁決的期望以及我們預期的財務業績和流動性。表達對未來事項的預期和預測的聲明是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。我們警告説,這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素,並受許多可能影響我們未來業績的變量的影響。這些陳述是根據管理層的觀點和假設作出的,截至作出這些陳述時,都是關於未來事件和業績的。然而,我們無法保證,管理層的期望必然會實現。未來的實際事件和表現可能與我們前瞻性陳述中所反映的預期大不相同。我們不打算,也不承擔任何責任,更新任何前瞻性的陳述。
廣泛的因素可能對今後的發展和業績產生重大影響,包括但不限於:
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• | 與脆弱或不確定的全球經濟狀況有關的風險及其對廣告支出水平的影響; |
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• | 冠狀病毒大流行對我們的業務、財務狀況和業務結果的影響; |
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• | 激烈的競爭,包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇; |
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• | 依靠在播人才、節目主持人和管理人員的表現,以及維護或提升我們的主品牌; |
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• | 關於隱私和數據保護以及違反信息安全措施的法規和消費者關切; |
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• | 與我們A類普通股有關的風險,包括我們大量未發行的認股權證; |
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• | 在我們向證券交易委員會提交的其他文件中列出了其他一些因素。 |
這一系列可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素是説明性的,並不是詳盡無遺的。因此,所有前瞻性陳述的評估都應理解其內在的不確定性。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
所需資料列於第一部分第2項“市場風險”下。
項目4.對照控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作如何良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出資源受到限制,要求管理層在評價可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序進行了評估(因為根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對這一術語作了界定)。根據這一評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在以下方面是有效的,即在合理的保證水平上2020年3月31日.
財務報告內部控制的變化
由於冠狀病毒流行,該公司的某些僱員於2020年3月開始遠程工作。這些對工作環境的改變並沒有對公司財務報告的內部控制產生重大影響。我們對財務報告的內部控制沒有發生其他變化。2020年3月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
第二部分 -其他資料
項目1.類似的法律程序
我們目前正在參與在正常業務過程中產生的某些法律程序,並根據需要對可能發生損失和可以合理估計數額的那些索賠的解決可能產生的費用作出估計。這些估計數是在與律師協商後編制的,是根據對潛在結果的分析,假定訴訟和和解戰略相結合。然而,任何特定時期的未來行動結果都可能受到我們假設的變化或與這些程序有關的戰略的有效性的重大影響。此外,由於訴訟本身的不確定性,無法保證解決任何具體的索賠或訴訟程序不會對我們的財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。
我們在正常的業務過程中參與各種法律程序,我們的訴訟很大一部分是在以下情況下進行的:商業糾紛;誹謗問題;與就業和福利有關的索賠;政府罰款;知識產權索賠;和税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會要求作出裁決的請願書
“通信法”和聯邦通信委員會條例禁止外國實體和個人在控制廣播電臺被許可人的公司中擁有超過25%的直接或間接所有權或投票權,除非FCC發現更大的外國所有權符合公共利益(“外國所有權規則”)。根據我們的重組計劃,我們承諾提交一份聲明裁決的請願書(“PDR”),要求FCC允許公司100%的投票權和股權歸非美國的個人和實體所有,但FCC批准我們的PDR並不是我們出現的一個條件。
重組計劃中規定的股權分配機制(“股權分配機制”)的目的是為了使我們能夠遵守外國所有權規則和與我們的出現有關的其他公平分配機制的所有權限制。股權分配機制規定,公司每一條款持有人都有義務提供足夠的書面證明,以便我們確定向該條款持有人發行普通股是否會導致我們違反外國所有權規則,並限制我們向條款持有人發行普通股,使我們超過外國人總所有權或投票權百分比22.5%(“22.5%閾值”)。
我們在破產後發現,一批證明在股權分配機制方面沒有外國所有權或投票權的條款持有人,後來在我們不知情或控制的情況下,進行了單獨的合併交易。由於這次合併,這些條款持有人在iHeartMedia的利益(相當於我們發行和發行的A級普通股的大約9%)可以由外國母公司的美國子公司投票表決。我們發現並確認後,立即書面通知FCC這一事態發展。公平競爭委員會於2019年7月9日對我們的通知作了答覆,指出:(1)FCC沒有確定這一發展違反公共利益,(2)FCC認為我們符合FCC的外國所有權報告規則,等待它就我們的PDR作出決定。在2019年7月25日,我們提交了我們的PDR。FCC要求公眾對PDR發表評論,該評論期於2020年3月26日結束。FCC隨後還將我們的PDR提交給Team Telecom--一個分析國家安全、執法和公共安全問題的跨機構聯邦政府組織。我們無法預測FCC是否會發布一項授予PDR的裁決、任何此類裁決允許我們擁有的外國股權和投票權的數量,或者獲得這樣一項裁決需要多長時間。
項目1A.高度危險因素
在截至十二月三十一日的年度報告第一部第1A項“風險因素”下披露的風險因素並無重大改變。2019(“年度報告”),但下文討論的除外。
冠狀病毒大流行對我們的業務、業務結果和財務狀況產生了不利影響,並預計將繼續受到不利影響。
2019年12月,在中國武漢發現了一株新型冠狀病毒-冠狀病毒。這一病毒已被宣佈為大流行病,並在世界各地傳播,包括在整個美國。疫情爆發和政府採取的應對措施也對我們的企業和總體經濟產生了直接和間接的重大影響,因為出現了工人短缺;供應鏈中斷;設施和生產暫停;
對許多商品和服務的需求已經下降。為了應對冠狀病毒的傳播,包括就地避難和待在家中的訂單,我們實施了一項在家工作的政策,這項政策仍然適用於我們的大多數員工,並且限制了現場活動。
由於冠狀病毒大流行,我們已經並可能繼續經歷對我們的業務、業務結果和財務狀況產生不利影響的中斷。未來中斷的擴大w疾病依賴於眾多的進化因素,這些因素高度不確定,變化迅速,無法預測。,並可能在今後造成更嚴重的影響,包括:
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• | 減少廣告預算和支出,下令取消廣告,增加廣告收入的競爭; |
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• | 限制我們的僱員資源,包括因聯邦或州政府的“在家工作”、“呆在家裏”和“住所”命令、僱員休假或僱員或其家屬生病; |
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• | 長期遠程工作安排的影響,包括網絡安全風險的增加。 |
我們預計,這些中斷將對我們的收入、運營結果和2020年的財務狀況產生不利影響。
冠狀病毒大流行繼續迅速發展。疫情在多大程度上影響我們的業務、流動性和財務結果,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法充滿信心地預測,如疾病的最終地理傳播、大流行的持續時間、住家和住所訂單、旅行限制和美國各地的社會距離、企業關閉或中斷的持續時間和程度以及為控制和治療這一疾病而採取的行動的有效性。如果我們或我們的客户遭遇超出當前預期的長期關閉或其他業務中斷,我們按計劃的時間安排經營業務的能力可能受到重大和不利的影響,我們的業務、流動性和財務結果將受到不利影響。此外,對冠狀病毒大流行病的經濟影響的關切造成了金融市場和其他資本市場的極端動盪,這已經並可能繼續對我們的股票價格、我們進入資本市場的能力和我們維持信用評級的能力產生不利影響。
特拉華州的法律和我們公司註冊證書中的某些規定可能會阻止我們的股東改變我們公司的方向或管理方式。
我們的公司註冊證書和附則規定,未經董事會(“董事會”)批准,可能會使收購本公司更加困難,包括但不限於:
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• | 在生效日期後的頭三年,我們的董事會將分成三個平等的類別,每一類成員在不同年份按不同任期選出,使股東不可能在任何特定年份改變我們整個董事會的組成; |
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• | 股東只能在董事會過半數正式召集或指示召開的年度或特別會議上採取行動; |
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• | 在符合我們優先股任何流通股持有人的權利的情況下,只要我們的董事局仍屬分類,我們的董事只有在持有我們A級普通股已發行股份的表決權過半數後,才可因因由而被免職;及 |
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• | 在生效日期後的首三年內,對章程反收購條文的任何修訂、更改、撤銷或廢除,均須獲得至少66 2/3%的贊成票,才能獲得一般有權在董事選舉中投票的已發行股份的投票權。 |
我們還受特拉華州普通公司法第203節所載反收購條款的約束。根據本條文,法團一般不得與任何持有其15%或以上有表決權股份的持有人進行業務合併,除非該股東已持有該股份3年,或除其他例外情況外,董事會已批准該人成為有利害關係的股東的業務合併或交易。
此外,我們還通過了一項股東權益計劃,這可能會使第三方更難在未經董事會批准的情況下收購我們的A類普通股、B類普通股或認股權證。
這些規定和我們公司註冊證書、細則和特拉華州法律中的其他規定可能使股東或潛在收購人更難以獲得對我們董事會的控制權或發起受到我們董事會反對的行動,包括推遲或阻礙涉及我們公司的合併、投標報價或代理競爭的行動。這些條款的存在可能會對我們普通股的價格產生負面影響,並限制你在公司交易中實現價值的機會。
項目2.股本證券的非註冊銷售和收益的使用
下表列出了我們購買的A類普通股的購買情況。2020年3月31日:
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期間 | 購買股份總數(1) | | 每股平均價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 可根據計劃或計劃購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
一月一日至三十一日 | 863 |
| | $ | 16.61 |
| | — |
| | $ | — |
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二月一日至二月二十九日 | 4,102 |
| | 17.72 |
| | — |
| | — |
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3月1日至3月31日 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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共計 | 4,965 |
| | $ | 17.53 |
| | — |
| | $ | — |
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(1) | 所顯示的股份包括僱員在截至三個月內向我們投標的A類普通股股份。2020年3月31日為履行與有限股份的歸屬和釋放有關的扣繳税款義務,在相關交易發生之日,我們根據其公允市場價值回購了這些股份。 |
第3項.高級證券的自動違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他相關信息
沒有。
項目6.展覽
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陳列品 數 | | 描述 |
2.1 | | 修改後的第五章修訂的聯合第11章iHeartMedia公司重組計劃。它的債務人附屬公司根據日期為2019年1月22日的“破產法”第11章(由iHeartMedia Inc.目前關於表格8-K的報告的參考表2.1合併),該報告於2019年1月28日提交。
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3.1 | | 第五,修訂和恢復iHeartMedia公司註冊證書。(參考2019年5月2日提交的iHeartMedia,Inc.關於8-K表格的最新報告表3.1)。
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3.2 | | 第二次修訂和恢復了iHeartMedia公司的章程。(參考2019年5月2日提交的iHeartMedia Inc.關於8-K表格的最新報告表3.2)。
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31.1* | | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條進行的認證。
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31.2* | | 根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條進行的認證。
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32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。
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32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條的認證。
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101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔
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101.CAL* | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
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101.LAB* | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔
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101.PRE* | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
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101.DEF* | | 內聯XBRL分類法擴展定義文檔
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104* | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中)
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*在此存檔。
**按此提供
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| iHeartMedia公司 |
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2020年5月7日 | /S/Scott D.Hamilton |
| 斯科特·漢密爾頓 |
| 高級副總裁、首席會計官和助理祕書 |