美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-q

 

(Mark One)

 

1934年證券交易所

 

2020年3月31日終了季度

 

或

 

[]根據“公約”第13或15(D)節提交的過渡報告

1934年的證券交易所

 

從_

 

委託文件編號000-27548

 

光路技術公司

------------------------------------------------------------------------

註冊人的確切姓名(其章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

特拉華州	86-0708398
(國家或其他司法管轄區) 註冊或 組織)	僱主識別號(IR.S. No.)

 

http://www.lightpath.com

 

2603挑戰者技術CT100套房

奧蘭多，佛羅裏達32826

-----------------------------------------------------------

(主要行政辦公室地址 )

(郵政編碼 )

 

(407) 382-4003

---------------------------------------------

(登記人的 電話號碼，包括區號)

{Br}N/A

----------------------------------------------------------------------------------------------------

(前 名稱、前地址和前財政年度，如果自上次 報告以來更改)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每個類的 標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
類 A公共 股票， 面值0.01美元	LPTH	納斯達克股票市場

 

 

通過檢查標記表明 ，登記人(1)是否提交了1934年“證券法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交這類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，必須提交這類報告。是[X]不[]

 

請檢查註冊人是否已以電子方式提交 在 之前的12個月(或登記人要求註冊人 必須提交此類文件的較短時間內，根據條例S-T(本章第232.405節)第405條提交的每個交互數據文件)來表明 。是[ X ]不[]

 

通過選中標記指示 ，註冊人是大型加速文件、 、非加速文件、較小的報告 公司，還是新興的增長公司。參見“Exchange 法案”規則12b-2中 “大型加速篩選器”、“加速 filer”、“較小報告公司”和 “新興增長公司”的定義。

 

 

大型加速箱[]	加速 濾波器[]
	小型報告公司[ X ]
非加速濾波器[ X ]	新興成長公司[]

 

如果 是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明 註冊人是否選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

 

檢查註冊人是否為shell公司(如“交易法”規則12b-2中定義的 )，指示 。是[]不[X]

 

只適用於公司發行者：

 

指明發行公司每種普通股 類的已發行股票數目，在最新可行的 日期：

 

截至2020年5月4日，A類普通股25，862，529股，票面價值0.01美元，未發行股票{Br}25，862，529股。

 

 

光程技術公司

形式10-q

 

指數

 

項		Page
關於前瞻性 語句的説明		3

第一部分財政信息
項目1	財務報表	4
	未經審計的精簡綜合資產負債表	4
	未經審計的綜合收入綜合報表(損失)	5
	未經審計的股東權益變動表	6
	未經審計的現金流量表	7
	未經審計的合併財務合併報表的註記	8
項目2	管理部門對財務狀況及經營成果的探討與分析	20
	概述	20
	操作結果	22
	流動性與資本資源	25
	合同義務和承諾	26
	表外安排	26
	關鍵會計政策和估計	26
	非公認會計原則財務措施	30
項目4	控制和過程	30
第II部分
項目1	法律程序	31
項目2	未經登記的股本證券銷售和收益的使用	31
項目3	高級證券違約	31
項目4	礦山安全披露	31
項目5	其他信息	31
項目6	展品	32
簽名		34

 

 

 

 

關於 前瞻性語句的警告説明

 

本季度報告中關於2020年3月31日終了季度 10-Q表(“季度報告”)的某些陳述和資料，可構成經修正的1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性 報表”、1934年“證券交易法”第21E節、經修正的“交易所法”(“交易法”)和1995年“私人證券改革法”所指的“前瞻性聲明”。所有涉及我們預期或預期的活動、事件或事態發展的歷史事實陳述，包括未來資本支出、增長、產品開發、銷售、商業戰略、關於冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行病對我們業務的預期影響、 和其他類似事項的陳述，都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過術語 標識前瞻性語句，如“可能”、“將”、“ ”應該、“預期”、“計劃”、“ ”預期、“相信”、“ ”估計、“預測”、“ 潛力”或“繼續”或其他 可比術語。這些前瞻性聲明主要是基於我們目前的期望和假設，並使 面臨許多風險和不確定因素，其中許多是我們無法控制的。這些聲明受到許多風險、不確定因素和其他重要因素的影響，這些因素可能導致實際的 未來結果與 前瞻性聲明中表達的結果大相徑庭，包括但不限於冠狀病毒大流行的持續時間和範圍，以及對我們產品的需求的影響；我們從供應商那裏獲得所需原材料 和組件的能力；政府、企業、 和個人為應對這一流行病而採取的行動。, 包括強制關閉企業和限制現場商業互動；大流行病的影響和對這一流行病的反應對全球和區域經濟和 經濟活動的影響；當冠狀病毒大流行消退時復甦的速度；主要全球市場的一般經濟不確定性和全球經濟狀況或低經濟增長水平的惡化；我們可以採取的降低業務費用的步驟的影響；我們無法維持盈利的銷售增長，無法將 庫存轉為現金，或降低成本以維持我們的產品具有競爭力的價格；可能使我們無法實現或實現預期收益的情況或發展，或可能增加我們目前和計劃中業務 倡議成本的 ；我們在向證券交易委員會(證交會)提交的公開文件中詳細説明瞭這些因素，包括在第1A項風險因素中，我們在截至2019年6月30日的表格10-K年度報告中詳細説明瞭這些因素。鑑於這些風險和不確定性，這裏所作的所有前瞻性 聲明都被這些警告聲明 所限定，並且無法保證我們預期的實際結果或 發展將得到實現。我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性 聲明的義務。

 

 

 

項目1.財務報表
光路技術公司
縮合綜合平衡表
(未經審計)

 

	3月31日，	6月30日，
資產	2020	2019
當前 資產：
現金 和現金等價物	$4,381,713	$4,604,701
貿易應收賬款，扣除備抵15 189美元和29 406美元	6,309,284	6,210,831
清單， 網	8,237,059	7,684,527
其他應收款	—	353,695
預付費用和其他資產	875,303	754,640
流動資產共計	19,803,359	19,608,394
財產 和設備，淨額	11,119,527	11,731,084
經營 租賃使用權資產	1,348,381	—
無形資產淨額	6,989,235	7,837,306
善意	5,854,905	5,854,905
遞延税金資產淨額	652,000	652,000
其他資產	290,200	289,491
資產共計	$46,057,607	$45,973,180
負債與股東權益
當期負債：
應付賬款	$1,906,332	$2,227,768
應計負債	1,154,162	1,338,912
應計薪金和福利	1,363,288	1,730,658
經營 租賃負債，當期	757,168	—
延遲 租金，當前部分	—	72,151
應付貸款，當期部分	581,350	581,350
融資租賃債務，當期部分	377,873	404,424
流動負債共計	6,140,173	6,355,263
融資租賃債務，減去當期部分	351,197	640,284
經營 租賃負債，非流動	1,073,981	—
延遲 房租，非當前	—	518,364
應付貸款，減去當期部分	4,578,059	5,000,143
負債共計	12,143,410	12,514,054
承付款項 和意外開支
股東權益：
優先股票：D系列，面值0.01美元，表決；
500，000股獲授權；未發行和未發行	—	—
普通股票：A級，面值.01美元，投票；
核定份額44 500 000股；25 862 529股和25 813 895股
已發行和已發行的股票	258,625	258,139
額外已付資本	230,613,630	230,321,324
累計其他綜合收入	760,820	808,518
累積 赤字	(197,718,878)	(197,928,855)
股東權益共計	33,914,197	33,459,126
負債和股東權益共計	$46,057,607	$45,973,180

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

光程技術公司

精簡的綜合收入(損失)綜合報表

(未經審計)

 

	三個月結束		9個月結束
	3月31日，		3月31日，
	2020	2019	2020	2019
收入， 網	$8,708,981	$7,905,582	$25,860,823	$25,003,810
銷售成本	4,696,805	4,799,913	15,528,549	15,313,825
毛 保證金	4,012,176	3,105,669	10,332,274	9,689,985
業務費用：
銷售，一般和行政	2,255,625	2,431,819	6,796,536	7,414,550
新產品開發	412,326	505,636	1,309,383	1,494,412
無形資產攤銷	281,271	283,521	848,071	937,143
財產和設備處置損失 (收益)	142	(136,125)	(129,082)	(92,868)
業務費用共計	2,949,364	3,084,851	8,824,908	9,753,237
經營收入(損失)	1,062,812	20,818	1,507,366	(63,252)
其他收入(費用)：
利息 費用淨額	(85,464)	(275,233)	(273,262)	(573,535)
其他收入(費用)，淨額	42,038	64,267	(350,571)	(322,339)
其他收入(費用)共計，淨額	(43,426)	(210,966)	(623,833)	(895,874)
所得税前收入 (損失)	1,019,386	(190,148)	883,533	(959,126)
所得税準備金(福利)	203,369	161,870	673,556	(40,493)
淨收入(損失)	$816,017	$(352,018)	$209,977	$(918,633)
外幣換算調整	(244,520)	53,327	(47,698)	279,167
綜合收入(損失)	$571,497	$(298,691)	$162,279	$(639,466)
每股收益 (虧損)(基本)	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)
每股計算中使用的股票數目 (基本)	25,858,155	25,810,681	25,840,881	25,788,286
普通股每股收益 (虧損)(稀釋)	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)
每股計算所用股份的數目 (稀釋)	27,569,844	25,810,681	27,349,303	25,788,286

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

 

光程技術公司

簡明扼要的股東權益變動綜合報表

(未經審計)

 

				累積
	A類		額外	其他		共計
	普通股		付費	組合型	累積	股東們
	股份	量	資本	收入	{br]赤字	公平
2019年6月30日的結餘	25,813,895	$258,139	$230,321,324	$808,518	$(197,928,855)	$33,459,126
發行下列股票的 普通股：
員工股票 購買計劃	13,370	134	12,033	—	—	12,167
行使 RSU，淨額	4,394	44	(44)	—	—	—
股票期權的基於股票的 補償	—	—	98,459	—	—	98,459
外幣換算調整	—	—	—	53,766	—	53,766
淨損失	—	—	—	—	(1,375,157)	(1,375,157)
2019年9月30日的結餘	25,831,659	$258,317	$230,431,772	$862,284	$(199,304,012)	$32,248,361
發行下列股票的 普通股：
行使 RSU，淨額	8,703	87	(87)	—	—	—
股票期權的基於股票的 補償	—	—	95,441	—	—	95,441
外幣換算調整	—	—	—	143,056	—	143,056
淨收入	—	—	—	—	769,117	769,117
2019年12月31日的結餘	25,840,362	$258,404	$230,527,126	$1,005,340	$(198,534,895)	$33,255,975
發行下列股票的 普通股：
員工股票 購買計劃	17,167	171	12,274	—	—	12,445
發行的股票 作為補償	5,000	50	6,100	—	—	6,150
股票期權的基於股票的 補償	—	—	68,130	—	—	68,130
外幣換算調整	—	—	—	(244,520)	—	(244,520)
淨收入	—	—	—	—	816,017	816,017
2020年3月31日的結餘	25,862,529	$258,625	$230,613,630	$760,820	$(197,718,878)	$33,914,197
2018年6月30日的結餘	25,764,544	$257,645	$229,874,823	$473,508	$(195,248,532)	$35,357,444
發行下列股票的 普通股：
員工股票 購買計劃	9,061	91	20,750	—	—	20,841
股票期權的基於股票的 補償	—	—	93,910	—	—	93,910
外幣換算調整	—	—	—	173,047	—	173,047
淨損失	—	—	—	—	(582,891)	(582,891)
2018年9月30日結餘	25,773,605	$257,736	$229,989,483	$646,555	$(195,831,423)	$35,062,351
發行下列股票的 普通股：
行使 股票期權&RSU，淨額	15,667	157	4,104	—	—	4,261
股票期權的基於股票的 補償	—	—	103,905	—	—	103,905
外幣換算調整	—	—	—	52,793	—	52,793
淨收入	—	—	—	—	16,276	16,276
2018年12月31日的結餘	25,789,272	$257,893	$230,097,492	$699,348	$(195,815,147)	$35,239,586
發行下列股票的 普通股：
行使 股票期權&RSU，淨額	12,813	128	9,378	—	—	9,506
員工股票 購買計劃	11,810	118	20,963	—	—	21,081
股票期權的基於股票的 補償	—	—	98,482	—	—	98,482
外幣換算調整	—	—	—	53,327	—	53,327
淨損失	—	—	—	—	(352,018)	(352,018)
2019年3月31日的結餘	25,813,895	$258,139	$230,226,315	$752,675	$(196,167,165)	$35,069,964

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

光程技術公司

精簡的現金流動綜合報表

(未經審計)

 

	截至3月31日止的9個月，
	2020	2019
來自業務活動的現金流量：
淨收入(損失)	$209,977	$(918,633)
調整數 以調節淨收入(損失)與業務 活動提供的現金淨額：
折舊 和攤銷	2,587,315	2,540,963
債務成本攤銷利息	13,929	112,618
關於財產和設備處置的增益	(129,082)	(92,868)
股票期權的基於股票的 補償&RSU，淨額	252,436	296,297
可疑應收賬款準備金	9,769	(4,436)
業務租賃負債中的更改	(107,747)	(52,720)
庫存核銷備抵	37,883	3,193
遞延税金	—	(406,000)
經營資產和負債的變化 ：
貿易應收賬款	(108,222)	(523,661)
其他應收款	353,695	42,575
盤存	(590,415)	(1,614,551)
已支付的費用和其他資產	198,058	181,200
應計及應計負債	(857,813)	461,970
商業活動所提供的現金	1,869,783	25,947
來自投資活動的現金流量：
主要採購財產和設備	(1,505,021)	(1,673,482)
出售設備所得收益	186,986	316,750
用於投資活動的現金	(1,318,035)	(1,356,732)
來自籌資活動的現金流量：
行使股票期權所得收益	—	13,767
從員工股票購買計劃中出售普通股獲得 收益	24,612	41,922
貸款費用	—	(92,860)
貸款借款	—	5,813,500
應付貸款額	(436,013)	(6,686,167)
償還融資租賃債務	(315,638)	—
資本租賃債務的支付	—	(244,210)
用於金融活動中的商品、商品、商品等	(727,039)	(1,154,048)
匯率對現金及現金等價物的影響	(47,697)	617,670
改變現金和現金等價物及限制性現金的	(222,988)	(1,867,163)
現金 及現金等價物和限制性現金， 期開始	4,604,701	6,508,620
現金 及現金等價物和限制性現金， 期末	$4,381,713	$4,641,457
現金流動信息的補充披露：
現金支付利息	$262,607	$379,539
已繳税款	$441,982	$297,599
披露非現金投資和融資活動：
通過資本租賃安排購買設備	—	$462,209

 

所附附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

 

光程技術公司

未經審計的合併財務報表附註

 

 

在本文檔中引用 到“the Company”、 “LightPath”、“we”、“us”或 “we”，意思是指LightPath Technologies， Inc.，單獨地，或根據上下文的需要，與 其子公司進行合併。

 

“未經審計的合併財務報表”所附的 是按照根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的條例S-X第8條的要求編制的，因此 不包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則公允列報財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有資料和腳註。這些未經審計的合併財務報表應與我們的合併財務報表和相關説明一併閲讀，這些報表和説明包括在我們提交給SEC的2019年6月30日終了的財政年度10-K表年度報告中。除非另有説明， 對特定年份或季度的引用是指截至6月30日的財政 年以及這些財政 年的相關季度。

 

這些精簡的合併財務報表未經審計，但 包括所有調整，包括正常的經常性調整，管理部門認為，這些調整是必要的，以公平列報我們的財務狀況、業務結果和現金流量 。截至2019年6月30日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務 報表中得出的，但不包括普遍接受的會計原則要求的 完整財務報表所需的所有信息和附註。臨時 期的業務結果不一定表明全年預期的結果。未經審計的合併財務報表包括 公司及其全資子公司的賬目。在 合併過程中，公司間所有重要的 餘額和交易都已被消除。

 

 

我們的重要會計政策載於附註2( 重大會計政策摘要)和截至2019年6月30日財政年度的合併財務報表(表10-K)中。

 

使用估計數

管理部門在編制未經審計的合併合併財務報表時作出估計和假設，認為 影響未經審計的合併合併財務報表及所附附註中報告的數額。這樣的估計和 假設將來可能會隨着更多的信息的提供而改變，這反過來也會影響到報告的金額和在此披露的 。

 

最近採用了會計準則

2016年2月，財務會計準則委員會 (“財務會計準則委員會”)發佈了ASU No.2016-02，租約(主題842) (“ASC主題842”)。此 指南要求實體確認資產負債表上所有租約的租賃負債和 資產使用權，並披露有關該實體的租賃 安排的關鍵信息。自2019年7月1日起，公司採用了這一標準，採用了修改後的追溯過渡方法，將 新標準適用於在初次申請 之日存在的所有租約，而不是重新列出比較期。該公司選出了 過渡指南所允許的一攬子實際權宜之計，這使公司能夠進行 歷史租賃分類，而不重新評估(1)一份 合同是否有租約，(2)2019年7月1日前存在的任何租約的初始直接費用 。公司還選擇將租賃和非租賃組件組合在一起，而不將初始期限為12個月或更短的 租約記錄在未經審計的 精簡綜合資產負債表上。由於於2019年7月1日採用了ASC Topic 842，該公司從 公司未經審計的精簡綜合資產負債表上的現有租約中確認了170萬美元的經營租賃資產和230萬美元的相應經營 租賃負債。經營 租賃負債包括截至2019年6月30日未經審計的合併綜合資產負債表中以前列為“遞延租金”的數額。詳情見附註11，租約。ASC主題 842的採用對公司未經審計的綜合收入(虧損)綜合報表或合併現金流量表沒有任何影響。

 

在截至2020年3月31日的9個月內，我們的重大會計政策沒有發生任何其他重大變化，這些變化來自我們在截至2019年6月30日的財政年度的10-K表年度報告中披露的政策。

 

 

 

某些前一年金額的分類在我們未經審計的合併財務報表中調整了 ，使之符合本年度分類。截至2019年6月30日，與ISP Optics Corporation的紐約設施Irvington( “Irvington設施”)租賃有關的467 000美元 已從“遞延租金，當期部分”改劃為未經審計的合併結存表中的“應計 負債”。詳情見注11，租賃 承諾和注 14，結構調整， 。此外，在通過ASC主題 842時，以前列入“資本租賃義務、當期部分”和“資本租賃 債務，減去當期部分”的細列項目 現在分別列入2019年6月30日未經審計的合併資產負債表 中的“融資租賃義務、當期部分”和“融資租賃債務減去當期部分”。

 

 

產品收入

我們是光學元件和高級光學組件的製造商，包括精密模製玻璃非球面光學、 模壓和金剛石化紅外非球面透鏡，以及其他用於生產操縱光的產品的 光學材料。 我們利用先進的光學制造工藝設計、開發、製造和銷售光學元件 和組件。 我們還為 廣泛的光學市場進行光學解決方案的研究和開發。收入主要來自於出售光學元件和組件的 。

 

收入識別

收入通常在控制權轉移時確認，包括 承諾的產品或服務的所有權的風險和回報，其數量反映出我們期望得到的作為交換這些產品或服務的考慮 。我們一般承擔所有費用、損失風險或損壞，並保留對貨物的所有權，直至將產品控制權轉讓給 客户為止。運輸和裝卸費用包括在銷售的 貨物費用中。我們提供銷售税和任何類似的評估收入淨額。

 

根據信用 評估向客户授予習慣付款條件。我們目前沒有確認收入 的任何合同，但客户支付取決於未來的 事件。我們記錄遞延收入時，收到現金付款 或應在我們的業績之前。截至2019年6月30日和2020年3月31日，遞延收入並不重要。

 

產品性質

出售光學元件和組件所得的收入在控制權(包括風險和所有權獎勵)轉讓給客户時確認為 。出售光學元件和組件的性能義務 在時間點 得到滿足。產品開發協議的性質一般是短的 期限，在履行 履約義務和轉讓商定的 交付品的控制權時確認收入。我們的產品分為三大類：精密模塑光學(“PMO”)、紅外線和特種產品。來自產品開發協議 的收入包括在專業產品中。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個零九個月按產品組分列的收入如下：

 

	截至3月31日止的三個月，		截至3月31日止的9個月，
	2020	2019	2020	2019
PMO	$3,851,518	$3,351,916	$10,746,525	$10,590,111
紅外製品	4,296,111	3,833,969	13,259,610	12,524,741
特種 產品	561,352	719,697	1,854,688	1,888,958
收入共計	$8,708,981	$7,905,582	$25,860,823	$25,003,810

 

 

 

 

清單的 組成部分包括以下內容：

 

	2020年3月31日	2019年6月30日
原料	$3,605,925	$3,467,105
工序	2,970,354	2,288,226
成品	2,652,347	2,704,471
允許淘汰	(991,567)	(775,275)
	$8,237,059	$7,684,527

 

原料中工具的 值(扣除相關的報廢津貼)在2020年3月31日和2019年6月30日分別約為220萬美元和210萬美元。

 

 

屬性 和設備概述如下：

 

	估計	3月31日，	6月30日，
	壽命(年份)	2020	2019
製造設備	5 - 10	$18,441,000	$17,412,136
計算機設備和軟件	3 - 5	804,508	706,840
傢俱和固定裝置	5	325,688	293,582
租賃權 改進	5 - 7	2,150,417	2,074,069
正在建設中的		265,296	697,126
財產和設備共計		21,986,909	21,183,753
減去累計折舊和攤銷		(10,867,382)	(9,452,669)
財產和設備共計，淨額		$11,119,527	$11,731,084

 

6.實物和無形資產

 

在截至2020年3月31日的9個月內，商譽的淨賬面價值沒有變化。

 

可識別的無形資產包括：

 

	有用	3月31日，	6月30日，
	壽命(年數)	2020	2019
客户關係	15	$3,590,000	$3,590,000
積壓	2	366,000	366,000
貿易祕密	8	3,272,000	3,272,000
準商標	8	3,814,000	3,814,000
競業禁止協議	3	27,000	27,000
無形資產總額		11,069,000	11,069,000
減 累計攤銷		(4,079,765)	(3,231,694)
無形資產共計，淨額		$6,989,235	$7,837,306

 

 

 

 

可識別無形資產的未來攤銷如下：

 

財政 年終：
2020年6月30日(剩餘三個月)	$281,271
2021年6月30日	1,125,083
2022年6月30日	1,125,083
2023年6月30日	1,125,083
2024年6月30日及以後	3,332,715
	$6,989,235

 

7.轉帳應付款

 

截至2020年3月31日和2019年6月30日的 應付賬款餘額均包括已賺取但未付的董事會費用 約91 000美元。

 

8.較高的所得税

 

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個零九個月內，我們的所得税支出總額和實際所得税税率摘要如下：

 

	截至3月31日止的三個月，		截至3月31日止的9個月，
	2020	2019	2020	2019
所得税前收入 (損失)	$1,019,386	$(190,148)	$883,533	$(959,126)
所得税準備金(福利)	$203,369	$161,870	$673,556	$(40,493)
有效所得税税率	20%	-85%	76%	4%

 

我國在上述期間的實際税率與聯邦法定税率之間的差額，是由於在我們各個税務管轄區產生的應税收入和損失的混合造成的，其中包括美國(“美國”)、中華人民共和國和拉脱維亞共和國。截至3月31日的三個月和九個月的所得税支出， 2020主要與我們在中國的業務所得税有關，由於我們沒有根據我們對美國遞延税淨資產的估值免税額狀況來記錄美國管轄範圍內的 損失的額外所得税優惠。截至2020年3月31日的9個月的所得税支出還包括LightPath光學公司(鎮江)有限公司於2019年12月宣佈的200萬美元公司間紅利的預扣税。(“LPOIZ”)，它是作為母公司付給我們的。在截至2019年3月31日的3個月和9個月內，我們記錄了在中國產生的收入的税收支出，而截至2019年3月31日的9個月，這筆費用被美國管轄範圍內損失的税收優惠抵消。

 

在我們認為更有可能實現某些部分或所有這些資產的情況下，記錄遞延税資產淨額。遞延税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可扣減的 期內產生的未來應税收入。我們在進行此評估時，考慮到推遲納税負債的預定逆轉、預測的未來應税收入以及税收規劃策略。截至2020年3月31日和2019年6月30日，我們在遞延税金淨額中提供了估價津貼，以將遞延淨資產減少到我們估計的更有可能--而不是--無法實現的數額。我們的遞延税金資產主要包括美國淨營業虧損 (“NOL”)結轉福利，以及聯邦和州不定期結轉期的税收抵免。

 

美國聯邦和州所得税

美國聯邦和州法定所得税税率估計為25%。根據我們目前對我們的遞延税淨資產的估價免税額 地位的評估，預計在美國產生的税前損失不會有任何税收優惠。

 

 

 

中華人民共和國所得税法

光路光學儀器(上海)有限公司中國分公司。(“LPOI”)和“LPOIZ”，適用“中華人民共和國所得税法”。截至2020年3月31日，LPOI和LPOIZ的法定所得税税率分別為25%和15%。2019年12月，我們宣佈LPOIZ公司的公司間股息為200萬美元，作為母公司支付給我們。因此，我們累積了與股息有關的20萬美元的中國預扣税。LPOIZ在截至2019年12月31日和2020年3月31日的每個季度內向我們支付了90萬美元，在扣繳了10萬美元的税金之後。除這些預扣税外，公司間股息對我們未經審計的合併財務報表沒有任何影響。這一紅利來自 2019年1月1日之前積累的收益。我們目前打算永久投資於2019年1月1日以後從LPOIZ產生的收益，因此，我們沒有為未來中國對這類相關的 收入徵收預扣税作任何規定。

 

拉脱維亞公司所得税法

我們的拉脱維亞子公司ISP Optics拉脱維亞，SIA(“ISP拉脱維亞”)受拉脱維亞公司所得税法管轄。從2018年1月1日起，拉脱維亞共和國頒佈了税收改革，主要規定如下：(1)公司不再徵收所得税，而是對分配的利潤徵收 分配税(或所定義的分配額)；(2)税率改為20%；然而，分配額除以0.8，得出税前利潤的實際税率為 25%。作為一項過渡性措施，2018年1月1日之前的收入分配如果在2019年12月31日之前申報，則不徵税。拉脱維亞ISP宣佈，將向其美國母公司ISP支付公司間股息 ，以支付2018年1月1日之前積累的全部 收益。 這種股息的分配將來自2018年1月1日之前的收益，因此， 將不受徵税。我們目前不打算分配2018年1月1日以後產生的任何收入。如果在 將來，我們改變了這種意圖，我們將在產生利潤的情況下累積分配 税(如果有的話)。

 

9.基於股票的補償

 

我們的董事、官員和關鍵員工通過2018年股票和獎勵薪酬計劃 (“SICP”)獲得基於股票的 薪酬，包括獎勵股票期權、 非合格股票期權和限制性股票單位 (“RSU”)獎勵。基於股票的補償費用主要基於授予 日期的獎勵的公允價值，並被確認為在所需服務 期間內的支出。

 

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止九個月的股票補償費用總額，包括在未審計的綜合收入(損失)綜合報表中的 ：

 

	截至3月31日止的9個月，
	2020	2019
股票 期權	$(15,330)	$32,963
RSU	261,616	263,334
C.=	$246,286	$296,297
{Br}上述數額包括在：
銷售，一般和行政	$246,286	$294,859
銷售成本	-	1,620
新產品開發	-	(182)
	$246,286	$296,297

 

我們還採用了LightPath技術公司。僱員股票 購買計劃(“2014年ESPP”)。2014年ESPP允許 僱員通過工資 扣減購買A類普通股，但須受某些限制。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月的折扣分別為2，491美元和3，856美元( )，包括在所附的未經審計的綜合收入(虧損)綜合報表中的銷售、一般和 行政費用，其中 表示根據2014年ESPP給予僱員 採購股票10%折扣的價值。

 

授予日期、公允價值和基本假設；合同 條款

我們使用Black-Scholes-Merton定價模型估計了自 授予之日起每個股票期權的公允價值。2014年ESPP股票的公允價值 是員工 在購買交易之日獲得的折扣額。

 

大多數授予的股票期權可以在兩到四年內按比例授予，並且 通常可以行使十年。用於計算RSU贈款公允價值的假定沒收率為0%，在截至3月31日、2020年和2019年的9個月期間，用於計算業績和服務條件的 選項公允價值的假定沒收率為20%。波動率和預期期限基於A類普通股收盤價的7年曆史趨勢和實際的 沒收情況。使用的利率是固定期限的美國國債利息 利率。

 

 

對於在截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月期間，根據SICP授予的 股票期權，我們使用下列 假設估計了每個 股票期權在授予之日的公允價值：

 

	截至3月31日止的9個月，
	2020	2019
加權平均預期波動率	64%	56% - 69%
股息 收益	0%	0%
加權平均無風險利率	1.56%	2.65% - 3.00%
加權平均預期期限，以年份為單位	6.91	2.53

 

有關當前基於共享的薪酬 獎勵的信息

截至2020年3月31日止九個月的基於股票的賠償獎勵活動摘要如下：

 

				限制的
	股票期權			股票單位(RSU)
		加權-	加權-		加權-
		{br]平均	{br]平均		{br]平均
		{br]練習	{br]剩餘		{br]剩餘
	股份	價格	合同	股份	合同
2019年6月30日	979,925	$1.80	5.5	1,864,526	0.9
獲批	289,817	$1.51	9.8	484,000	2.6
行使	—			(17,204)
取消/沒收	(261,366)	$1.98		—
2020年3月31日	1,008,376	$1.67	6.5	2,331,322	0.9
獎勵 可行使/
既得利益
2020年3月31日	721,354	$1.64	5.3	1,650,325	—
獎勵 不可行使/
未歸屬
2020年3月31日	287,022	$1.74	9.4	680,997	0.9
	1,008,376			2,331,322

 

RSU可立即或自贈款之日起兩至四年內授予。

 

 

截至2020年3月31日，大約有909，000美元的未確認賠償費用與非既得的基於股份的 補償安排(包括股票期權和RSU) 有關。我們期望將補償費用確認為 ：

 

	{br]股
結束的財政年度：	選項	RSU	共計
2020年6月30日(剩餘三個月)	$13,043	$52,486	$65,529
2021年6月30日	50,867	286,191	337,058
2022年6月30日	46,949	172,859	219,808
2023年6月30日	53,471	115,307	168,778
2024年6月30日	38,497	79,037	117,534
	$202,827	$705,880	$908,707

 

 

每股基本收益是通過將淨收益或虧損 除以所述期間A類普通股 未償股票的加權平均數目來計算的。稀釋後每股收益的計算方法類似於每股基本收益，但 反映瞭如果行使或轉換為A類普通股股份的稀釋證券或其他發行A類普通股的義務時可能出現的稀釋潛力。A類普通股每股基本收益和稀釋收益的計算在下列 表中描述：

 

	截至3月31日止的三個月，		截至3月31日止的9個月，
	2020	2019	2020	2019
淨收入(損失)	$816,017	$(352,018)	$209,977	$(918,633)
加權平均普通股流通股：
基本股份數	25,858,155	25,810,681	25,840,881	25,788,286
稀釋證券的效應：
購買普通股的期權	828	-	-	-
RSU	1,710,861	-	1,508,422	-
稀釋股份數	27,569,844	25,810,681	27,349,303	25,788,286
每股收益(虧損)：
基本	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)
稀釋	$0.03	$(0.01)	$0.01	$(0.04)

 

下列潛在稀釋股票不包括在A類普通股每股稀釋收益的計算中，因為它們的效果是反稀釋的：

 

	截至3月31日止的三個月，		截至3月31日止的9個月，
	2020	2019	2020	2019
購買普通股的期權	900,185	985,842	905,348	999,612
RSU	561,120	1,864,526	552,934	1,755,893
	1,461,305	2,850,368	1,458,282	2,755,505

 

 

 

如注2“重大會計 政策”中所述，公司自2019年7月1日起採用 asc主題842。我們的租賃主要包括與我們位於佛羅裏達州奧蘭多、紐約埃爾文頓、拉脱維亞裏加、中國上海和中國鎮江的設施有關的經營租賃，以及與位於佛羅裏達州奧蘭多的某些設備有關的融資租賃。設施 的操作租約是不可取消的經營租約，有效期至2022年.我們 包括在我們的租約期限內更新(或終止)的選項，並作為我們的使用權(ROU)資產和租賃 負債的一部分，當我們合理地肯定將行使 該選項時。我們目前在2016至2019年財政年度簽訂的六項融資租賃協議下有義務，期限從三至五年不等。租約用於計算機 和製造設備。

 

我們的經營租賃ROU資產和相關的租賃負債 最初是根據未來租約 在租賃期限內支付的現值計算的。我們的兩個經營租賃包括 更新選項，這些選項不包括在計算 經營租賃ROU資產和相關的租賃負債。由於我們的租約中的大多數 沒有提供隱含的利率，因此在確定未來付款的現值 時，我們使用在開始日期可用的信息 為基礎的 抵押增量借款利率。目前，我們的租約中沒有一個包含依賴於索引或費率的變量 租約支付。我們負責支付某些房地產税、保險費和某些租約的其他費用。這些數額一般被認為是可變的，不包括在ROU資產和租賃負債的 計量中。我們通常將非租賃組件(如維護)與租賃組件分開記帳。我們的租賃協議不包含任何 物質剩餘價值擔保或材料限制 契約。12個月或更短期限的租約不記錄在未經審計的彙總綜合資產負債表上；我們確認這些租約的租賃費用是在 租約期限之外的直線基礎上進行的。

 

我們是關於我們位於佛羅裏達州奧蘭多的設施(“奧蘭多設施”)的兩份租約的當事方。我們為我們的兩個Orlando設施 租約中的每一個獲得了租户改進津貼。這些津貼用於建造改進， 包括在租賃改良和業務租賃 負債中。餘額按 相應租賃條款攤銷。

 

租賃費用的組成部分如下：

 

	截至2020年3月31日止的三個月	截至2020年3月31日止的9個月
經營 租賃成本	$159,305	$496,278
融資租賃費用：
租賃資產折舊	86,063	258,189
租賃負債利息	18,264	61,221
融資租賃費用共計	104,327	319,410
租賃費用共計	$263,632	$815,688

 

 

 

與租約有關的補充資產負債表信息如下：

 

	分類	截至2020年3月31日
資產：
經營 租賃資產	經營 租賃資產	$1,348,381
融資租賃資產	財產和設備，淨額(1)	827,171
租賃資產共計		$2,175,552
負債：
目前：
操作 租約	經營 租賃負債，當期	$757,168
短期租賃	應計負債(2)	190,325
融資租賃	財務 租賃負債，流動	377,873
非當前：
操作 租約	業務 租賃負債減當期部分	1,073,981
融資租賃	財務 租賃負債減當期部分	351,197
租賃負債共計		$2,750,544

 

 

與租約有關的租賃期限和貼現率信息如下：

 

租賃期和貼現率	截至2020年3月31日
加權 平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
操作 租約	2.4
融資租賃	2.2
加權平均貼現率
操作 租約	4.9%
融資租賃	7.9%

 

補充現金流信息：

 

	截至2020年3月31日止的9個月
為計算租賃 負債所包括的數額支付的現金：
用於經營租賃的經營 現金	$589,622
用於融資租賃的經營現金	$61,234
用於融資租賃的 現金融資	$315,638

 

 

 

 

截至2020年3月31日，租賃負債的未來到期日(不包括伊爾文頓設施租賃的應計金額)如下：

 

結束的財政年度：	融資租賃	經營租賃
2020年6月30日(剩餘三個月)	$105,085	$204,426
2021年6月30日	407,954	826,185
2022年6月30日	231,783	768,068
2023年6月30日	59,647	157,064
2024年6月30日	11,811	─
未來最低付款共計	816,280	1,955,743
準利潤減去 估算的利息	(87,210)	(124,594)
租賃負債現值	$729,070	$1,831,149

 

 

在截至2020年3月31日的9個月內，應付貸款 包括應付給 BankUnited N.A.的定期貸款(如下所述)。(“BankUnited”)。2019年2月26日， 我們與BankUnited簽訂了一項貸款協議(“貸款協議”) ，用於(I)最高額為2，000，000美元的循環信貸額度(“銀行聯合循環線”)， (Ii)一筆金額不超過5，813，500美元的定期貸款(“銀行聯合定期貸款”)，(3)一筆最高為10，000，000美元的非循環信貸指導額度( “指導線”)，以及與BankUnited 循環線和BankUnited循環貸款一起，“BankUnited 貸款”)。銀行聯合銀行的每一筆貸款都以以BankUnited為受益人的 本票(“BankUnited Notes”)為證。在執行貸款 協議的同時，我們將銀行定期貸款的收益全部償還給 支付，所有未付的款項都是根據“英傑銀行”(“英特銀行”)的一個部門-根據 銀行-對當時尚未償還的購置期貸款而欠Avidbank公司的。有關Avidbank貸款的更多信息，請參見截至2019年6月30日的年度報告中關於截至2019年6月30日的年度報告中經審計的 綜合財務報表的注 18，應付貸款。

 

在2019年5月6日，我們與BankUnited( “修正”)和 “修訂”以及 “經修正的貸款協議”一起，於2019年2月26日簽署了對 貸款協議的第一修正案。修正案修正了固定費率的 定義，以便更準確地反映各方在執行貸款 協議時的諒解。

 

銀行聯合旋轉線

 

根據經修訂的貸款協定，銀行聯合銀行將根據銀行聯合循環線向我們提供最多不超過2 000 000美元未清本金總額的貸款，其收益將用於週轉資金和一般的公司用途。根據銀行聯合循環 線借入的款項可在2022年2月26日之前的任何時候償還和再借款，屆時所有款項將立即到期， 應支付。銀行聯合循環線項下的預付款對未清每日餘額承擔 利息，年利率 等於比30天libor高出2.75%。應於每個月的第一天支付利息，並應支付欠款。截至2020年3月31日，銀行聯合循環線下沒有借款。

 

銀行定期貸款

 

根據經修訂的貸款協定，BankUnited預付給我們5，813，500美元，以全額償還欠Avidbank的款項，包括未清本金和收購期貸款下的所有應計利息，並支付因結清BankUnited貸款而發生的費用和費用。 BankUnited定期貸款的期限為5年，但與 BankUnited循環線共同終止。銀行聯合銀行定期貸款的利息 為年利率，比30天的libor高出2.75%。相等的每月本金約48 446美元，加上應計的 利息，應於該期間內每個月的第一天拖欠。到期時，所有本金和利息 應立即到期並支付。截至2020年3月31日，適用利率為4.33%。

 

 

 

制導線

 

根據經修訂的“貸款協定”，銀行聯合銀行可根據指導線向我們提供貸款，貸款總額不得超過10，000，000美元，其收益將用於資本支出 和核準的企業收購。這種墊款必須至少有1，000，000美元用於購置，500，000美元用於資本支出，並以費用的80%為限，或由BankUnited確定為 。在 指導線下借入的金額不得再借款.在指導 線下的墊款對未清的每日餘額承擔利息，年利率等於比30天的libor高出2.75%。利息付款 應於每個月的第一天到期應付，拖欠。在經修訂的貸款協議簽訂後的每一週年，每月本金 付款將按十年期分期攤銷。截至2020年3月31日， 沒有在指導線下借款。

 

安全和保證

 

我們根據修訂後的貸款協議所承擔的義務由我們的所有資產和我們美國子公司 GelTech公司的資產中的第一優先擔保權益(以允許留置權為限)加以擔保。(“GelTech”)和ISP，根據GelTech、ISP和我們批准的有利於 BankUnited的 安全協議。我們在外國子公司的股權和資產被排除在安全利益之外。此外，我們的所有子公司都根據我們和我們的子公司執行的有利於 BankUnited的擔保協議，根據經修訂的貸款協定和有關文件，保證我們的義務。

 

一般術語

 

{Br} 經修訂的貸款協定載有習慣盟約，包括， 但不限於：(1)對財產處置的限制； (2)對改變我們的業務或允許改變 控制的限制；(3)對額外負債或 保險的限制；(4)對分配的限制；(5)對某些投資的 限制。經修訂的貸款協議還載有某些財務契約，其中包括對 的義務，即固定費用覆蓋率為1.25：1.00，總槓桿率為4.00：1.00。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有規定的契約。

 

我們可以隨時全額或全部預付任何或全部銀行聯合銀行貸款，而無需罰款或保險費。延遲付款須支付相當於未支付的 金額的5%(5%)的遲交費用。在違約事件期間未清金額按在發生 違約事件之前適用的30天libor 利率5%(5%)計算。修訂後的貸款協議載有關於違約事件、費用 償還和保密的其他慣例 規定。

 

所產生的融資費用記作債務折扣， 按該期限攤銷。截至2020年3月31日的9個月的利息支出中包括約13 900美元的攤銷額。在截至2019年3月31日的9個月中，利息支出中包括 約113 000美元的攤銷額，其中包括在前一次應付給Avidbank的定期貸款於2019年2月全額支付時加速的融資費用攤銷的94 000美元。

 

應付貸款的未來期限如下：

 

	銀行定期貸款	未攤銷債務成本	共計
結束的財政年度：
2020年6月30日(剩餘三個月)	$145,338	$(3,715)	$141,623
2021年6月30日	581,350	(17,334)	564,016
2022年6月30日	581,350	(17,334)	564,016
2023年6月30日	581,350	(17,334)	564,016
2024年6月30日	3,342,762	(17,024)	3,325,738
付款共計	$5,232,150	$(72,741)	5,159,409
減去 電流部分			(581,350)
非電流 部分			$4,578,059

 

 

 

 

以非美國貨幣計值的資產和負債按資產負債表 日的匯率折算，收入和支出按該期間的平均匯率折算。在轉換非美國業務的 財務報表時，職能 貨幣不是美元的損益作為單獨的資產 組成部分反映，截至2020年3月31日和2019年6月30日，累計收益分別為761，000美元和809，000美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月內，我們還確認，在題為“其他收入(費用)， net”的項目中，未經審計的綜合收入綜合報表(虧損)中分別包括大約363 000美元和323 000美元的外匯交易淨損失。

 

截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物總額為440萬美元，其中50%以上由我國在中國和拉脱維亞的外國子公司持有。這些外國資金是由於外國收入而在中國和拉脱維亞產生的。關於我們在中國的外國子公司所產生的資金，各子公司的留存收益必須至少等於其註冊資本的50%，才能通過股息將任何基金 匯回本國。根據截至2018年12月31日終了的上一個税收年度結束時的留存收益， LPOIZ有大約350萬美元可用於遣返， LPOI沒有任何可用於遣返的收入。在截至2019年12月31日的三個月期間，我們宣佈LPOIZ向我們支付200萬美元的公司間股息，截至2020年3月31日已全部支付給我們。

 

外國資產 和淨資產如下：

 

		中國				拉脱維亞
		2020年3月31日		2019年6月30日		2020年3月31日		2019年6月30日
資產		1720萬美元		1690萬美元		950萬美元		820萬美元
淨資產		1 460萬美元		1 450萬美元		810萬美元		780萬美元

 

 

2018年7月，我們宣佈將 ISP的Irvington設施搬遷併合併到我們現有的Orlando設施 和我們在拉脱維亞裏加的現有設施(“Riga 設施”)。我們記錄了與按公允價值關閉或搬遷企業活動有關的重組和其他退出活動的費用。這些費用包括 解僱福利、合同終止費用和 鞏固設施或重新安置僱員的費用。在2019年6月30日終了的一年中，我們記錄了約120萬美元與搬遷Irvington設施有關的費用，其中 約394 000美元記錄在截至2019年3月31日的9個月內。這些費用作為“銷售、一般和行政”費用項目的一部分列入我們未經審計的綜合綜合收入(損失)報表。在2019年6月30日終了的財政年度中記錄的費用包括我們根據Irvington 設施租賃協議所承擔的剩餘債務約467 000美元，直到租約於2020年9月到期，因為我們 從2019年6月30日起停止使用這一設施。截至2019年6月30日，與這一活動有關的應計款額 並列入我們未經審計的合併綜合資產負債表，其中包括 “應計負債”中約467 000美元的剩餘租賃債務，以及“應計 薪資和福利”中包括的約246 000美元的解僱福利和其他費用。截至2020年3月31日，我們未審計的合併綜合資產負債表中應計的其餘 數額包括與租賃 債務有關的約190 000美元。

 

 

2020年1月，世界衞生組織(世衞組織)宣佈了一項全球衞生緊急情況，原因是源自中國武漢的一種新的冠狀病毒(“冠狀病毒”)，以及由於 病毒在其起源地以外在全球傳播而給國際社會帶來的風險。2020年3月，世衞組織根據全球接觸情況的迅速增加，將冠狀病毒的爆發歸類為一種大流行病。

 

截至發佈這些未經審計的合併財務報表之日，我們的業務沒有受到顯著影響。截至2020年3月31日，沒有記錄到任何損傷，也沒有發生觸發事件或情況變化。然而，在2020年3月31日終了的三個月零九個月之後，冠狀病毒大流行的全面影響繼續演變，截至這些未經審計的合併財務報表印發之日。因此，冠狀病毒大流行將對我們的財務狀況、流動性和行動的未來結果產生的全面的 規模是不確定的。管理層正在積極監測我們的財務狀況、流動資金、業務、供應商、行業、客户和勞動力等方面的全球形勢。隨着冠狀病毒 的繼續蔓延，我們滿足客户對產品的需求的能力可能受到損害，或者，同樣，我們的客户可能因冠狀病毒而遭受不利的業務後果。減少對產品 的需求或削弱滿足客户需求的能力(包括由於我們供應商和供應商的中斷)可能對我們的業務運作和財務業績產生重大的不利影響。鑑於冠狀病毒大流行的每日演變和遏制其蔓延的全球對策，我們目前無法估計冠狀病毒大流行對我們在2020年及以後財政年度剩餘時間內的行動、金融或流動資金的影響。截至提交本文件之日，我們所有的生產設施均繼續正常運作。

 

 

 

項目2.管理層的討論及財務狀況和經營結果分析

 

管理部門對財務狀況和 業務結果的討論和分析旨在為財務報表的讀者提供關於我們的財務狀況、業務結果和流動資金的敍述性報告。這一討論和分析應與所附的未經審計的合併財務報表及其附註和2019年6月30日終了年度10-K表格的年度報告一併閲讀，包括經審計的綜合財務報表及其附註。下面的討論包含前瞻性的陳述，包括風險和不確定性，例如我們的計劃、目標、期望和意圖。我們的實際結果可能與前瞻性 語句中討論的結果大不相同。還請參閲本季度報告中關於前瞻性 語句的開始處的警告語言。

 

在本季度報告中對我們的結果的討論包括使用非GAAP術語“毛利率”， 以及在 標題“非GAAP財務措施”下詳細討論的其他非GAAP措施。毛利率 是通過從經營 收入中扣除銷售成本來確定的。銷售成本包括製造直接和間接的 勞動力、材料、服務、租金的固定成本、公用設施和 折舊，以及可變的間接費用。毛利不應被認為是營業收入或淨收入的替代辦法，而營業收入或淨收入是根據公認會計原則確定的。我們認為，作為投資決策的基礎，毛額 雖然是一種非公認會計原則的財務措施，但對投資者是有用的和有意義的。 它為投資者提供了證明我們的成本 結構的信息，併為我們的總成本和支出提供了資金。我們使用毛利率來衡量我們的業務業績，並且 歷史上一直公開分析和報告毛利率信息 。其他公司可以用不同的 方式計算毛利率。

 

冠狀病毒的潛在影響

 

2020年3月，世衞組織根據全球接觸情況的迅速增加，宣佈冠狀病毒的爆發為一種大流行病。冠狀病毒繼續在包括美國在內的世界各地傳播。由於冠狀病毒的流行，我們在中國的設施的僱員最初是接受留在國內的訂單的，截至本季度報告之日，這些限制已被取消。我們的中國製造工廠繼續以正常的方式運作。然而，目前，我們奧蘭多和里加設施的工作人員須接受當地當局發出的留在家中的命令。儘管有這些呆在家裏的訂單，作為醫療和國防工業的關鍵供應商，我們被認為是一項基本的業務；因此，不管我們的家庭訂單是什麼，我們的勞動力可以從我們的 設施中工作，我們的業務可以繼續下去。儘管如此，出於對勞動力的關注，我們已經指示我們的美國和拉脱維亞的非製造業僱員遠程工作。我們設在美國和拉脱維亞的製造人員繼續在我們的設施中工作，我們已採取必要的預防措施，以確保這些人能夠遵守所有的社會疏遠準則。在可能的情況下，我們有 交錯輪班，以減少班次內和 不同班次之間的接觸，並儘量減少在同一棟樓內工作的員工之間的相互作用和物理接觸。到目前為止，我們還沒有看到 冠狀病毒對我們的業務產生任何重大的直接負面影響。然而，冠狀病毒大流行繼續影響經濟狀況，這可能影響我們客户的短期 和長期需求，因此有可能對我們的業務結果(現金流量)產生負面影響。, 以及未來的財務狀況。此外，我們還看到了對熱成像組件的需求增加，以應對這一大流行病的發熱檢測應用。 管理層正在積極監測這種情況以及對 我們的財務狀況、流動性和業務結果的任何影響。然而，鑑於冠狀病毒大流行的每日演變和遏制其蔓延的 全球反應，我們目前無法估計冠狀病毒大流行對我們未來行動結果的影響，或者是2020年財政年度剩餘時間的流動性，也可能是更多的流動性。

 

導言

 

我們於1992年在特拉華州註冊，成為1989年成立的新墨西哥州有限公司、1989年成立的新墨西哥州有限公司、1985年成立的新墨西哥州綜合太陽能技術公司的繼承者。今天，LightPath是一家全球性公司，在美利堅合眾國、中華人民共和國和拉脱維亞共和國設有主要設施。

 

 

 

我們的能力包括精密成型光學，熱成像光學和定製設計光學。這些能力使我們能夠製造光學元件和更高級的組件，包括精密模製玻璃非球面光學、模製和金剛石化的紅外非球面透鏡和其他光學材料 用於生產操縱光的產品。我們利用先進的光學制造工藝設計、開發、製造和分配光學元件和組件。我們為國防和安全、光學系統和部件、數據通信/電信、信息技術、生命科學、機器視覺和生產技術等多種工業提供服務。我們的產品被廣泛而多樣的客户羣整合到各種 應用程序中。這些應用包括國防產品、醫療設備、激光輔助工業工具、汽車安全應用、條形碼掃描器、 光數據存儲、混合光纖同軸數據通信、電信 光網絡、機器視覺和傳感器等。我們生產的所有 產品使激光和成像設備能夠更有效地工作。

 

子公司

 

2005年11月，我們在中華人民共和國嘉定市組建了全資子公司LPOI提供銷售和 支持功能。2013年12月，我們成立了位於中華人民共和國江蘇省新城區的全資子公司LPOIZ，佔地5.5萬平方英尺的“鎮江工廠”是我們在中國的主要製造設施，為生產更大數量的光學元件和 組件提供了較低的成本結構。2019財政年度末，該設施從39，000平方英尺擴大到55，000平方英尺，以增加拋光能力，以支持我們不斷增長的紅外業務。

 

2016年12月，我們收購了ISP及其全資子公司(拉脱維亞)。ISP是一家垂直集成的製造商，提供從自定義紅外光學 元件到目錄和高性能透鏡組件的各種紅外產品。 歷史上，ISP的Irvington設施充當其全球業務總部，同時還提供 製造能力、光學塗層、光學和 機械設計、組裝和測試。2019年6月，我們完成了將Irvington設施搬遷到我們現有的Orlando設施和Riga設施的工作。拉脱維亞ISP公司是高精度光學產品的製造商，提供各種紅外產品，包括目錄和自定義紅外光學產品。isp拉脱維亞的 riga設施作為其製造設施。

 

欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2019年6月30日的年度報告 表10-K。

 

最近的組織和戰略舉措

 

在2019財政年度開始時，我們開始引入一些 組織改革，以確保我們繼續利用 擴大的能力和管理我們現在擁有的更廣泛的產品組合 。我們繼續進行改革，使我們的業務、工程、銷售和營銷職能與 更加緊密地結合起來，確保我們的產品的需求和供應之間儘可能密切的聯繫。我們認為，這些變化將加強技術和業務需求之間的協調。我們還實現了 一個產品管理功能，為每個 我們的主要產品功能：成型光學，熱成像 光學和定製設計光學產品經理。產品管理是 ，主要是一個項目組合管理過程，它分析產品能力區域內的產品 ，如上面所定義的。此函數 已開始方便選擇投資優先級，以幫助 將LightPath的能力與戰略性 行業收入機會戰略性地結合起來。從長遠來看，此函數 還將有助於確保成功的產品生命週期 管理。

 

產品羣和市場

 

在2019年財政年度，我們將我們的業務重組為三個產品組：PMO、紅外線產品和特種產品。這些 產品組由我們的主要產品能力支持： 模製光學、熱成像光學和自定義設計的 光學。

 

我們的PMO產品組由可見精度模壓光學 組成，具有不同的應用。我們的紅外產品組包括紅外光學的 ，無論是模製的還是金剛石的，以及熱的 成像組件。本產品組還包括常規鏡片、數控鏡片和拋光鏡片。在這兩個 產品組之間，我們有能力製造非常小(直徑為亞毫米)到300多 毫米的透鏡，焦距從大約0.4mm到 在2000 mm以上。此外，兩個產品組都提供目錄 和自定義設計的光學。

 

我們的專業產品組由增值產品組成， 如光學子系統、組件和準直器，以及 非經常性工程(“nre”)產品，包括我們根據與客户簽訂的產品開發協議開發的產品 。通常，客户 接近我們並要求我們為現有產品開發新產品或 應用程序，以滿足他們特定的 需求或規範。任何這樣的產品 開發的時間和範圍超出了我們的控制範圍。

 

 

 

我們還根據我們的能力(即模製光學、熱成像光學和定製的 光學)以及工業來調整我們的營銷努力。我們目前服務於下列主要市場：國防和安全、光學系統和組件、數據通信/電信、信息技術、生命科學、機器視覺和生產技術。在每個 這些市場的客户可以選擇最好的光學技術，以滿足他們的需要，從我們的整個產品套件，利用我們的 交叉銷售機會，特別是在那裏，我們可以利用我們的 知識庫與我們不斷擴大的設計庫。在我們的 產品組中，我們有各種服務於我們主要的 市場的應用程序。例如，我們的紅外產品可用於氣體傳感裝置、光譜儀、夜視系統、先進的驅動輔助系統(“ADAS”)、熱武器瞄準鏡和紅外反測量系統等。

 

光子學市場推動了我們的發展，包括八個應用領域：信息和通信技術、顯示、照明、光伏、生產技術、生命科學、測量和自動視覺。2018年，這些應用程序在系統一級的市場規模估計約為5 560億美元。Lightpath在八個應用程序區域中的 六個中有產品應用程序，除了顯示器和 光伏之外。根據最近的市場和市場調查，這六個應用領域的估計市場價值約為4 010億美元，並正在以7%的複合年增長率增長。在更大的整體市場中，我們認為，我們目前的產品和能力大約有20億美元的市場。我們仍然相信，我們的產品將在未來幾年內提供顯著的增長機會，因此，我們將繼續針對這些主要市場的每個 的具體應用。除這些主要市場外，我們收入的很大一部分來自向購買我們的產品以履行其客户訂單的非附屬公司的銷售，以及向非附屬公司提供我們的產品供在其目錄中銷售。我們的戰略是利用我們的技術、技術、建立低成本的製造能力和夥伴關係來擴大我們的業務。我們的產品經理專注於追求客户增長機會 ，在此，我們的差異優勢與關鍵客户 的需求相一致。

 

操作結果

 

財政第三季度：截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月

 

收入：

2020財政年度第三季度的收入約為870萬美元，比上一個財政年度同期增加約803 000美元，即10%。2020年財政年度第三季度，紅外產品的收入約為430萬美元，比上一個財政年度同期的380萬美元增加了大約462 000美元，即12%。增加的主要原因是成型紅外產品的銷售增加，包括用我們的新Bd6材料製造的產品。最近，由於醫療應用，特別是發熱檢測，以及對工業應用、消防和其他公共安全應用的持續需求，對成型紅外產品的需求增加，2020年第三季度PMO產品產生的 收入約為390萬美元，而上一財政年度同期為340萬美元，增加了約50萬美元，即15%。收入增加的主要原因是對醫療和電信市場客户的銷售增加，而對商業市場客户的銷售減少部分抵消了這一增長。在2020年財政年度的第三季度，我們專業產品的收入約為561，000美元，比上一財政年度同期的720，000美元減少了約158，000美元，即22%。這一減少主要是由於上一個財政年度第三季度定購定製產品的時機 在2020年財政年度第三季度不再出現。

 

銷售成本和毛利率：

2020財政年度第三季度的毛利率約為400萬美元，比上一個財政年度同一季度的約310萬美元增加了29%。2020年財政年度第三季度的銷售費用總額約為470萬美元，而上一財政年度同期為480萬美元。毛利率的增加主要是由銷售的增加所驅動的。2020財政年度第三季度的毛利率佔收入的百分比 為46%，而上一財政年度同期為39%。收入總額 利潤佔收入的百分比有所提高，部分原因是2020年財政年度第三季度PMO產品銷售比例略高，這在我們的產品 組中的利潤率通常最高，也反映了我們在2019年6月完成Irvington設施 搬遷後改進的成本結構和業務表現。

 

銷售、一般和行政：

銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 2020年財政年度第三季度約為230萬美元，比上一財政年度同一季度約240萬美元減少約7%。2019年財政年度第三季度的SG&A 包括與將 Irvington設施搬遷到我們現有的Orlando設施和Riga 設施有關的大約103 000美元的非經常性費用。2020財政年度第三季度反映了由於沒有這些非經常性費用而產生的節餘，以及由於搬遷Irvington設施而導致的重組 所造成的人員和間接費用減少。我們期望 未來的SG&A成本將繼續反映出由於我們的 製造設施的合併而減少的運營成本和 間接費用。

 

 

 

新產品開發：

新產品開發成本在2020年財政年度第三季度約為412 000美元，比上一財政年度同期的 約506 000美元減少了18%。新產品開發費用的減少主要是由於人員從 產品開發轉移到我們新創建的產品管理 職能方面的人事費用減少，而這些費用現在包括在SG&A 費用中。

 

其他收入(費用)：

在2020年財政年度的第三季度，利息支出約為85，000美元，而上一財政年度同期約為275，000美元。利息 費用減少的主要原因是我們在2019年第三季度輸入的銀行聯合銀行定期貸款的本金和更多優惠條件的償還。2019年財政年度第三季度的利息支出還包括與上一次再融資貸款有關的非經常性費用，包括以前未攤銷的債務成本的註銷。我們預計2020年財政年度剩餘的 利息支出將保持在當前水平附近。

 

在2020年財政年度第三季度，其他收入淨額約為42 000美元，而上一財政年度同期的收入淨額約為64 000美元，主要是外匯交易淨收益 造成的。我們執行所有以美元進行的美國設施和公司間交易的海外銷售，部分緩解外幣波動的影響。以非美國貨幣(主要是人民幣和歐元)計價的資產和負債按資產負債表日通行的匯率折算，收入和費用按當年的平均匯率折算。2020年第三季度，我們發生了大約14，000美元的外匯交易淨收益，與上一個財政年度相同的 期的大約65 000美元進行比較。

 

所得税：

在2020年財政年度的第三季度，我們記錄的所得税支出約為203，000美元，而上一財政年度同期為162，000美元。在這兩個時期，這些 數額主要由我們在中國的業務所得所得税組成。請參閲本季度10-Q表中未經審計的合併財務報表中未審計的合併財務報表中的附註8，收入 税，以瞭解與我們每個税務管轄區有關的其他信息。

 

淨收入：

2020財政年度第三季度的淨收益約為816 000美元，即每股基本收益和稀釋收益0.03美元，而2019財政年度第三季度的淨虧損約為352 000美元，即0.01美元的基本和稀釋後的每股虧損。與2019財政年度第三季度相比，2020財政年度第三季度淨收入增加 ，主要是由於銷售增加，導致毛利率提高，加上SG和A支出減少。這些差額使2020財政年度第三季度的業務收入增加了約100萬美元，而上一個財政年度的同一時期則增加了約100萬美元。此外，利息開支減少了約190 000美元。

 

加權平均普通股在2020年財政年度第三季度分別為25，858，155股和27，569，844股基本股票和稀釋股票，相比之下，2019年第三季度的普通股為25，810，681股，稀釋後的普通股為25，810，681股。加權平均基本普通股增加的原因是根據2014年ESPP發行了A類普通股，以及股票期權和RSU的 發行。在截至2019年3月31日的三個月中，潛在稀釋股被排除在稀釋股票的計算範圍之外，因為它們的效果將是反稀釋的。

 

財政前三個季度：截至2020年3月31日的9個月，而截至2019年3月31日的9個月

 

收入：

2020財政年度前9個月的收入約為2 590萬美元，比上一財政年度同期增加3%。在2020年財政年度的頭9個月，紅外產品產生的收入約為1 330萬美元，比上一財政年度同期的1 250萬美元增加了6%。紅外 產品收入的增加主要是由於銷售模製的 紅外產品，包括用我們新的Bd6 材料製造的產品。2020年財政年度前9個月的鑽石轉化紅外產品大批量年度合同的出貨量收入與2019年財政年度前9個月的收入相似。在2020年財政年度的頭9個月，PMO產品的收入約為1 070萬美元，比上一個財政年度同期的1 060萬美元增加了1%。收入增加的主要原因是對醫療和電信市場客户的銷售增加，而對商業市場客户的銷售減少部分抵消了這一增長。在2020年財政年度的頭9個月，特種產品產生的收入約為190萬美元，比上一個財政年度同期減少約2%。在2020財政年度的前9個月期間，與前一年相比，與醫療和商業市場客户新的 項目有關的NRE收入有所增加，而前一年沒有出現某些其他自定義產品銷售的情況。

 

 

 

 

銷售成本和毛利率：

2020財政年度前9個月的毛利率約為1 030萬美元，比上一財政年度同期約970萬美元增加7%。2020年財政年度前9個月的銷售費用總額約為1 550萬美元，而上一財政年度同期為1 530萬美元。銷售成本的增加與收入的增加是一致的。在2020年財政年度的前9個月，毛利率佔收入的百分比為40%，而上一財政年度同期為39%。毛利率的小幅增長反映了2020年財政年度第二和第三季度的改善，因為有幾個因素對2020年第一季度產生了負面影響。首先，在2020年財政年度第一季度期間，由於從2019年6月開始增加關税和運費，PMO產品的毛利潤受到負面影響。這些額外費用增加了2020財政年度第一季度的銷售成本；然而，我們在第一季度實施的戰略在第二季度減輕了這些成本；第二，紅外線產品的毛利率受到與我們的Bd 6產品有關的收益率 問題的影響，這在2020年第一季度造成了較高的 成本。在2020財政年度第二季度，由於在第二季度早期採取了行動，收益顯著改善。我們的Bd6基紅外模塑產品的銷量繼續增加，我們繼續致力於將鍺基金剛石轉化為Bd6材料，我們預計這種材料將繼續提高我們的紅外利潤率。2020財政年度前9個月總利潤率的改善, 由於 與上一個財政年度前相同，也反映了 在 2019年6月完成Irvington設施搬遷後改進的成本結構和業務業績。

 

銷售、一般和行政：

2020財政年度前9個月，SG&A費用約為680萬美元，減少了約8%，與上一個財政年度同期的740萬美元相比減少了約8%。2019年財政年度前9個月的SG&A包括約394 000美元與將Irvington設施搬遷到我們現有的 Orlando設施和Riga設施有關的非經常性費用。2020年財政 2020的頭9個月反映了由於沒有這些非經常性的 費用而節省的費用，以及由於搬遷 Irvington機制而導致的人事和間接費用減少。

 

新產品開發：

新產品開發費用在2020財政年度的頭9個月中約為130萬美元，比上一個財政年度同期的約150萬美元減少了約12%。這一減少主要是由於重新調整了人員結構，從產品開發到我們新設立的產品管理職能，其費用現已列入SG&A。人員費用的減少被2020財政年度第一批專利費用的增加部分抵消。

 

其他收入(費用)：

在2020財政年度的頭9個月，利息支出約為273，000美元，而上一財政年度同期的利息支出約為574，000美元。利息 費用減少的主要原因是我們在2019年第三季度輸入的銀行聯合銀行定期貸款的本金和更多優惠條件的償還。2019年財政年度第三季度的利息支出還包括與上一次再融資貸款有關的非經常性費用，包括以前未攤銷的債務成本的註銷。

 

其他支出淨額在2020財政年度前9個月約為351 000美元，而2019財政年度前9個月約322 000美元，主要是外匯交易淨虧損造成的。我們從美國的設施和公司間交易中以 美元執行所有的外國 銷售，部分地減輕了外幣 波動的影響。以非美國貨幣，主要是人民幣和歐元計值的資產和負債，按資產負債表日通行的匯率折算，收入和支出按當年的平均匯率折算。在2020財政年度的頭9個月， 我們的外匯交易淨損失約363 000美元，而上一財政年度同期為323 000美元。

 

所得税：

在2020財政年度的前9個月，我們記錄了674 000美元的所得税支出，主要涉及我們在中國的業務所得税，以及與LPOIZ在第二季度宣佈的公司間股息相關的中國代扣税。雖然這一遣返交易導致了一些額外的中國預扣税，但LPOIZ目前符合降低中國所得税税率的條件；因此，對這些收入的税收總額仍然低於正常的所得税税率。相比之下，2019財政年度前9個月記錄的所得税淨額福利約為40 000美元，其中包括美國管轄範圍內損失的税收優惠，由在中國產生的税收費用抵消。請參閲本季度10-Q表中未經審計的合併財務報表中關於收入 税的注8，以獲得與我們的每個税務管轄區有關的補充信息。

 

 

 

 

淨收益(損失)：

2020財政年度前9個月的淨收益為 約21萬美元，即每股0.01美元的基本和稀釋收益，而2019財政年度前9個月的淨虧損約為919 000美元，即每股基本和稀釋損失0.04美元。2020財政年度前9個月的淨收入與2019年財政年度的前9個月相比有所增加，主要原因是 營業收入增加160萬美元，加上利息費用減少約300 000美元。這些改進被 -收入税額的不利差額714，000美元-部分抵消。

 

加權平均普通股在2020財政年度前9個月中分別為25，840，881 和27，349，303基礎和稀釋的普通股，而2019財政年度前9個月的基本和稀釋的普通股分別為25，788，286股和25，788，286股。加權平均基本普通股(加權平均普通股)的增加是由於根據2014年ESPP發行的A類普通股股份，以及股票期權和RSU的 發行。在截至2019年3月31日的9個月中，潛在稀釋股被 排除在稀釋股的計算之外，因為它們的效果將是 反稀釋的。

 

流動性與資本資源

 

截至2020年3月31日，我們的營運資本約為1 370萬美元，現金和現金等價物總額約為440萬美元，其中超過50%的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有。

 

我們的外國子公司持有的現金和現金等價物是由於外國收入而在中國和拉脱維亞產生的。 在任何資金可以通過股息從中國匯回之前，法律實體的留存收益必須至少等於其註冊資本的50%。根據截至2018年12月31日(前一個法定納税年度結束)的留存收益，LPOIZ 有大約350萬美元可用於遣返，LPOI 沒有任何可用於遣返的收入。在截至2019年12月31日的三個月期間，我們宣佈從LPOIZ向我們支付200萬美元的公司間股息，作為其母公司，截至2020年3月31日，所有這些都已支付給我們。此股息來自2019年1月 1之前積累的收益。我們目前打算對2019年1月1日以後產生的收益進行永久投資，因此沒有為未來中國的此類相關的 收入徵收預扣税提供 。

 

應付貸款包括根據經修訂的“貸款協定”提供的銀行定期貸款。經修訂的貸款協定還規定了銀行聯合循環線和指導線的 。截至2020年3月31日，銀行定期貸款的未清餘額約為520萬美元，我們沒有向銀行聯合循環線或指導線借款。

 

經修訂的貸款協定包括某些習慣公約。作為2020年3月31日的 ，我們遵守了所有的公約。關於 更多信息，請參見本季度表10-Q中未經審計的合併財務報表中未審計的合併財務報表附註12，貸款 。

 

我們一般依靠業務和股票及債務提供的現金，儘可能滿足我們的流動資金需求，並維持我們償還銀行定期貸款的能力。 有若干因素可能導致需要籌集額外資金，包括收入下降或缺乏 預期的銷售增長、增加材料成本、增加勞動力成本、未實現計劃的生產效率提高、財產、傷亡、福利和責任 保險費的增加，以及其他費用的增加。在我們尋求新的銷售增長時，我們還將繼續努力控制成本。我們的努力是為了創造積極的現金流量和盈利能力。如果這些努力不成功， 我們可能需要籌集更多的資金。如果我們不能以合理的條件獲得資金，除了成本控制措施和繼續努力增加銷售額外，還可能需要採取其他行動。這些行動可包括探討出售公司的戰略選擇、出售某些產品線、建立合資企業或戰略聯盟以尋求商業機會、就我們的技術、 或其他替代辦法建立許可證安排。我們相信我們有財力來抵禦冠狀病毒的任何短期影響；然而，我們目前無法估計 冠狀病毒對未來可能產生的任何影響，而擴展的影響可能對我們的銷售、收益和流動性產生重大和不利的影響。

 

現金流量-融資：

在2020財政年度的頭9個月，用於資助活動的 淨現金約為727 000美元，而2019財政年度前9個月使用的現金淨額約為120萬美元。現金使用減少主要是由於與我們在2019年財政年度第三季度期間簽訂的銀行定期貸款有關的更優惠條件，導致本金 付款減少。2020財政年度前9個月用於籌資活動的現金反映了我們貸款和融資租賃的本金支付額約752 000美元，部分由根據2014年ESPP出售A類普通 股票的收益抵消。2019年財政年度前9個月用於為 融資活動使用的現金，包括我們貸款和資本租賃的本金淨額約120萬美元，由 出售2014年ESPP下的A類普通股和行使股票期權的收益約56，000美元部分抵銷。

 

 

 

現金流量-運行：

2010財政年度前9個月業務提供的現金流量約為190萬美元，而2019財政年度前9個月的現金流量約為26 000美元。我們預計，今後幾年業務提供的現金流量將有所改善，其基礎是我們的 預測的銷售增長和基於生產效率的預期利潤率的提高，包括我們的 Irvington設施的搬遷，銷售和營銷及新產品開發 支出的邊際增長部分抵消了這一改善。

 

現金流量-投資：

在2020年財政年度的前9個月，我們在資本設備投資方面花費了約150萬美元，而2019年財政年度前9個月的投資約為210萬美元，其中包括通過資本租賃供資的設備。2020財政年度前9個月，我國資本支出的大部分與擴大Bd6材料生產和紅外塗層能力有關。目前，我們預計2020財政年度的資本支出水平將與2019財政年度相似，但支出總額將取決於機會和 情況。

 

合同義務和 承諾

 

截至2020年3月31日，我們的主要承諾包括業務和融資租賃及債務協議規定的 義務。2020年財政年度前9個月，我們的合同現金義務沒有發生重大變化，以償還債務或根據經營和融資租賃支付 債務，或按截至2019年6月30日的年度表10-K披露，我們的或有 負債。

 

資產負債表外安排

 

我們不從事涉及可變利益 實體或表外安排的任何活動。

 

關鍵會計政策和估計

 

除本季度報告第一部分第1項中未審計的合併財務報表附註2( 重大的會計政策)中披露的政策變化外，在截至2020年3月31日的9個月內，我們的關鍵會計政策和估計數未發生重大變化，與我們截至2019年6月30日的年度報告 10-K中披露的項目 7、管理層討論和分析財務狀況和業務結果有關。

 

最近的會計公告

 

見本季度報告第一部分第1項未經審計的合併財務報表中未審計的合併財務報表注2“重大會計 政策”，以瞭解最近的會計 聲明和會計更改。

 

我們是如何運作的

 

我們有兩個基本類型的持續銷售：通過大多數標準產品配置(我們的 “轉”業務)的臨時 採購訂單銷售，以及客户產品 開發中更具挑戰性和潛在更有回報的業務。在後一類業務中，我們與 客户合作，幫助他們確定光學規格，甚至 為他們創建某些光學設計，包括複雜的 多組分設計，我們稱之為“工程化 程序集”。然後是“抽樣”產品的小 號，用於客户的測試和 評估。此後，如果客户認為我們的 規格或設計是他們產品需求的最佳解決方案； 我們談判並“贏得”一份合同(有時稱為 “設計贏”)--無論是“總括 採購訂單”類型還是供應協議。該策略是創建一個年金收入流，與週轉業務相比，該收入流充分利用了我們的 生產能力，該業務是不可預測和不平衡的。這種年金收入流還可以生成低成本、大容量的訂單.關鍵業務 的目標是儘可能多地將我們的業務轉換為設計Win 和年金模型。我們在這樣做時面臨若干挑戰：

 

 

 

 

 

 

儘管在贏得更多的“年金”業務方面存在這些挑戰，但我們仍然相信，我們能夠成功地獲得這一業務，因為我們在光學設計(br}工程方面具有獨特的能力，我們在商户市場上提供，我們認為在這一服務領域服務不足的市場 。此外，我們相信，如果一些客户不願意承諾從外國商人 生產來源購買關鍵部件，我們就能為一些客户提供價值。有關與我們的各種收入流相關的收入確認 的信息，請參閲我們6月30日( 2019)表10-K的年度報告中的 關鍵 會計政策和估計。

 

我們的主要業績指標：

 

通常每週審查一些業績指標，包括質量指標和數量指標。隨着業務變化中的機遇和挑戰，這些 指標不時發生變化。這些指示符用於 確定戰術操作動作和更改。我們相信 我們的非財務生產指標，如那些注意到的，是 專有信息。

  

被視為關鍵並定期審查的財務指標如下：

 

 

這些指示符也用於確定戰術操作 的動作和更改，並將在下面更詳細地討論 。

 

銷售積壓

 

我們相信我們的銷售增長一直是並將繼續是我們成功的最好指標。我們對我們銷售努力的效果最好的看法是在我們的“訂單簿”中。我們的訂單將 等同於銷售“積壓”。它有一個定量和一個 定性的方面：數量上，我們的積壓的預期 美元價值和質量，什麼百分比的積壓是由客户排定的日期-特定的交付。我們將我們的 “12個月積壓”定義為： 客户要求在一年內交貨，並且合理地 有可能留在積壓中並轉換成收入。 這包括客户定購單，如果它們符合上述標準，可以包括供應合同中的金額 。 一般來説，更高的12個月待辦事項對我們更好。

 

 

 

截至2020年3月31日，我們12個月的積壓約為2，000萬美元，比2019年3月31日的1，710萬美元增加了17%。與2019財政年度末相比，在2020財政年度的前9個月裏，我們的12個月的積壓增加了17%。過去五個財政季度的積壓增長率是：

 

季度	積壓($1000)	從前一年年底開始的變化	從前季度末開始更改
Q3 2019	$17,137	34%	-6%
Q4 2019	$17,121	33%	0%
Q1 2020	$15,390	-10%	-10%
Q2 2020	$19,095	12%	24%
Q3 2020	$20,012	17%	5%

 

 

在2020年財政年度的第三季度，我們宣佈了幾個用於醫療 和亞洲市場傳感應用的熱成像透鏡組件的新定購單，這些訂單促成了積壓量的增長。從2020年財政年度第一季度到2020年財政年度第二季度，我們的12個月積壓量有所增加，主要原因是在第二個季度，我們開始向 財政年度第三季度運送鑽石轉化紅外產品的大量年度合同。這一更新的時間類似於上一個財政年度。在2019年財政年度的第四季度，我們預訂了新的紅外成型產品年度合同。預計這些年度合同將在2020財年晚些時候或2021財政年度初續簽。 每年續簽合同的時間可能各不相同，而且在收到訂單時， 可能會大幅增加積壓量，並且隨着對這些訂單進行裝運 ，積壓量將隨之減少。

 

我們經歷了對工業、國防和第一反應部門使用的紅外線產品的強烈需求，最近，我們對醫用 應用的需求增加了，特別是在發熱檢測方面。對紅外 產品的需求繼續受到對用我們新的Bd6材料製造的透鏡的興趣的進一步推動。我們期望在我們可見的PMO產品組中保持適度的增長，超過目前對醫療和電信產品的強勁需求。我們還將繼續多樣化並提供新的應用程序，並具有成本 競爭結構。在過去的幾年裏，我們擴大了我們的能力，包括更多的玻璃類型和製造大得多的鏡片的能力，為我們的技術路線圖和市場份額的擴大提供了長期的機會。根據我們的積壓和最近的報價活動，我們預計在2020年財政年度剩餘時間內，PMO和紅外線 產品的銷售收入都會增加。

 

按產品組分列的收入美元和單位

 

下表列出截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日至9個月期間我們 三個產品組的收入美元和單位：

 

	(未經審計)
	截至3月31日的三個月，		截至3月31日的9個月，		季度	年至今
	2020	2019	2020	2019	%變化	%變化
收入
PMO	$3,851,518	$3,351,916	$10,746,525	$10,590,111	15%	1%
紅外製品	4,296,111	3,833,969	13,259,610	12,524,741	12%	6%
特種 產品	561,352	719,697	1,854,688	1,888,958	-22%	-2%
收入共計	$8,708,981	$7,905,582	$25,860,823	$25,003,810	10%	3%
單位
PMO	799,840	568,484	2,148,004	1,646,625	41%	30%
紅外製品	94,496	56,620	234,150	144,653	67%	62%
特種 產品	10,517	17,310	33,567	52,171	-39%	-36%
共計 單位	904,853	642,414	2,415,721	1,843,449	41%	31%

 

截至2020年3月31日止的三個月

由於紅外線和PMO 產品銷售的增加，2020財政年度第三季度的收入比上一個財政年度的同一季度增加了約803 000美元。

 

來自PMO產品組的 收入在2020財政年度的第三季度增加了大約500，000美元，即15%，與上一個財政年度的同一季度相比，增加了大約500，000美元，即15%。 收入的增加主要是由於醫療和電信市場對客户 的銷售增加，而對商業市場客户的銷售減少部分抵消了這一增長。 PMO單位的銷售量增加了41%，但與上年同期相比，平均售價下降了18%。 平均銷售價格下降的原因是， 電信產品的單位銷售大幅度增加，這通常具有較高的 量和較低的平均售價。 電信產品銷售收入增加了約30%，而2020年財政年度第三季度，這些產品的 單位銷售量比上一年度增加了近一倍。

 

 

 

紅外產品組生成的 收入在2020年財政年度第三季度比上一個財政年度的同一季度增加了大約462，000美元，即12%。 的增加主要是由於成型的紅外 產品的銷售增加，包括用我們的新Bd6材料製造的產品，而金剛石轉化紅外產品的 銷售略有下降， 型紅外產品的體積更大，價格更低。由於 2020財政年度第三季度銷售的 型紅外產品組合較高，紅外線單位的銷售額比上年同期增長了67%，平均售價下降了33%。最近，對醫療應用的需求，包括髮熱檢測，推動了對紅外線 產品需求的增加。工業應用、消防攝像機和其他公共安全應用也繼續推動對 紅外產品的需求，包括我們的熱成像 組件。

 

與上一財政年度的同一季度相比，2020財政年度第三季度，我們的專業產品收入減少了158，000美元，即22%。這一減少主要是由於上一財政年度第三季度定製產品訂單的 定時，2020年財政年度第三季度沒有出現訂單。

 

截至2020年3月31日止的9個月

與前一年的 相比，2020財政年度前9個月，我們的收入增加了大約857，000美元，即3%，紅外和PMO產品 的銷售額都增加了。

 

來自PMO產品組的 收入在2020財政年度的頭9個月增加了大約156，000美元，即1%，與上一年度相比增加了 。收入增加的主要原因是對醫療和電信市場客户的銷售增加，而對商業市場客户的銷售減少部分抵消了這一增長。與上一個財政年度同期相比， PMO單位的銷售額增加了30%，但是，由於電信產品銷售顯著增加，平均銷售價格下降了22%， 通常具有較高的銷售量和較低的平均銷售價格。2020年財政年度前9個月的電信產品單位數量比上一財政年度同期增加了一倍多。

 

紅外產品組產生的 收入與上一財政年度同期相比，在2020財政年度的頭9個月增加了約735 000美元，即6%。在2020年財政年度的前9個月，根據鑽石加工的 紅外產品的大量年度合同，發運 的收入與2019年財政年度前9個月的收入相似。紅外產品收入的增加主要是由於我們用新的Bd6材料製造的成型紅外產品，包括{Br}產品的銷售。模壓紅外製品 的體積和價格都比金剛石加工的 紅外產品高。因此，在2020財政年度的頭9個月中，紅外設備的銷售額比上年同期增加了62%，平均售價下降了35%。工業應用、消防攝像機和其他公共安全應用仍然是紅外產品需求增加的主要驅動因素，特別是我們的熱 成像組件。最近，我們看到對醫療應用的需求有所增加，例如發熱的檢測。

 

在2020財政年度的前9個月，與前一年的 相比，我們的特產收入減少了34，000美元，即2%。在2020財政年度的第一個九個月期間，與某些其他定製的 產品銷售沒有發生的前一年相比，與醫療和商業市場 客户新項目有關的NRE收入增加了。

 

其他關鍵指標

 

其他關鍵指標包括各種操作指標，其中一些是定性的，另一些是定量的。這些指標 不時隨着 業務中的機遇和挑戰的變化而變化。它們大多是非財務指標，如準時交貨趨勢、按主要產品 線劃分的可運輸產量單位、按主要生產線劃分的生產收益率以及支持成品可運輸 產品生產的重要中間製造 過程的產量 和產量數據。這些指標可用於計算其他與 有關的指標，如每班充分產出的單位產量，根據特定產品而變化的 ，以及我們在任何給定時間生產該產品的自動化程度 。每班單位 產量較高意味着較低的單位成本，因此提高了 利潤率或在需要時提高競爭價格 敏感的客户應用程序的能力。這些報告中的數據用於確定戰術操作操作和更改。 管理還評估業務績效，並使用某些非GAAP度量值對我們的業務做出業務 決策。 這些非GAAP措施將在下面的“非GAAP財務措施”標題下詳細描述。

 

 

 

非公認會計原則財務措施

 

我們根據GAAP報告我們的歷史結果；然而，我們的管理層也使用某些非GAAP 財務措施來評估業務績效並作出業務決策。我們相信，這些非GAAP財務措施 為管理層和投資者提供了有用的信息，這是對我們的財務狀況和按照GAAP計算的業務結果的補充；然而，我們承認我們的非GAAP財務措施有一些侷限性。因此， 您不應將這些披露視為替代根據公認會計原則確定的結果 ，並且它們不一定與其他公司 使用的非GAAP財務措施相比較。

 

EBITDA

 

EBITDA是管理層、放款人、 和某些投資者在評估公司財務狀況和核心經營業績的某些方面時使用的一種非GAAP財務措施。投資者有時使用EBITDA，因為它允許 通過消除折舊和攤銷的影響，使 不同資本結構和資本 強度的企業之間的盈利趨勢具有一定程度的可比性。 EBITDA也不包括主要週轉資金 項目的變化，例如應收賬款、庫存和應付款項，這些變化也可以 表示對現金的重大需求或來源。由於 關於資本投資和融資的決定以及 週轉資本組成部分的變化可能對現金 流動產生重大影響，EBITDA不一定是企業現金流量的良好指標。我們使用EBITDA來評估我們的核心業務的相對潛在的 性能，並用於規劃目的。我們通過調整淨收益來計算EBITDA，以排除淨利息 費用、所得税費用或收益、折舊和 攤銷，從而計算“息前收益、税前收入、 折舊和攤銷”和縮寫 “EBITDA”。

 

我們相信EBITDA有助於投資者更好地瞭解我們的基礎業務。下表調整截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日和9個月的EBITDA收入淨額(損失)：

 

	(未經審計)
	已結束的季度：		已結束的9個月：
	2020年3月31日	2019年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日
淨收入(損失)	$816,017	$(352,018)	$209,977	$(918,633)
折舊 和攤銷	827,095	857,287	2,587,315	2,540,963
所得税準備金(福利)	203,369	161,870	673,556	(40,493)
利息費用	85,464	275,233	273,262	573,535
EBITDA	$1,931,945	$942,372	$3,744,110	$2,155,372
收入百分比	22%	12%	14%	9%

 

截至2020年3月31日的三個月，我們的EBITDA約為190萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的EBITDA約為942 000美元。2020年財政年度第三季度EBITDA增加的原因是收入和毛利率增加，業務費用減少。

 

截至2020年3月31日的9個月，我們的EBITDA約為370萬美元，而截至2019年3月31日的9個月的EBITDA約為220萬美元。2020財政年度前9個月，EBITDA的增加也是由於收入和毛利率增加以及經營費用減少所致。

 

項目4.控制和 程序

 

在 的監督下，並在我們的管理層(包括我們的首席執行幹事和首席財務幹事)的參與下，我們評估了截至2020年3月31日本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作(如“交易所法”規則 13a-15(E)所界定的)的有效性。根據這一評價， 首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序自2020年3月31日起生效，及時報告我們根據“交易所法”提交或提交的報告中所要求的 披露的信息。

 

在2020年3月31日終了的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條所界定的)沒有任何變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響。為了應對 冠狀病毒大流行，我們的非製造業僱員於2020年3月中旬開始遠程工作。我們正在不斷監測 和評估冠狀病毒大流行對我們內部 控制的影響，以儘量減少這些僱員在遠程工作時對其設計和操作效率的影響。

 

 

第II部分其他信息

 

項目1.法律程序

 

無

 

項目1A。危險因素

 

我們的業務、經營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。 i部分所述的危險因素，“1A項。在截至2019年6月30日的年度報告(表格 10-K)中，應仔細考慮“風險因素”，以及本季度報告中關於表10-Q和 的其他信息或 所包含的其他信息或 納入我們提交給證券交易委員會的其他與評估我們、 我們的業務有關的文件，以及這份關於表格10-Q的季度報告中所載的前瞻性陳述。在截至2020年3月31日的季度內，與先前在第一部分“1A項”下披露的風險因素 相比，沒有發生重大變化。風險 因素“在我們關於表10-K的年度報告中，截至2019年6月30日的年度 ，但以下情況除外：

 

我們的業務、業務結果、財務狀況、現金流量和我們A類普通股的股價可能受到流行病、流行病或其他公共衞生緊急情況的不利影響，例如最近爆發的冠狀病毒。

 

我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流量和我們A類普通股的股價可能受到流行病、流行病或其他公共衞生緊急情況的不利影響，例如最近爆發的冠狀病毒，這種病毒已從中國蔓延到世界上許多其他國家，包括美國。2020年3月，世衞組織宣佈 冠狀病毒為大流行病。由於冠狀病毒大流行，世界各國政府採取了越來越嚴格的措施，幫助控制病毒的傳播，包括“待在家裏”的命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。

 

我們被認為是“基本企業”，是醫療和國防工業的關鍵供應商。 雖然我們繼續按照政府準則和州及地方 命令經營我們的製造設施，但政府當局採取的任何預防或保護 行動可能對我們的業務、供應鏈、客户和 運輸網絡產生重大的不利影響，包括商業關閉或 中斷。冠狀病毒在多大程度上可能對我們的 業務產生不利影響，取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，取決於 爆發的嚴重程度和持續時間，以及全球為遏制 或減輕其影響而採取的行動的有效性。任何由此產生的財務影響目前無法合理估計，但可能對我們的業務、業務結果、財務狀況、 和現金流量產生重大不利影響。即使在冠狀病毒大流行已經消退之後，我們也可能會因為經濟衰退或蕭條而受到實質性的不利影響。此外，對冠狀病毒的經濟影響的關切造成了金融和其他資本市場的極端波動，這種波動可能繼續對我們的股票價格和我們進入資本市場的能力產生不利影響。如果冠狀病毒大流行對我們的業務和財務結果產生不利影響，它還可能增加2019年6月30日終了年度10-K報表中所述的許多其他風險，例如與我們的產品和財務 業績有關的風險。

 

項目2.未登記的股本銷售、證券和收益的使用

 

在2020年3月31日終了的季度內，我們向一名諮詢人總共發行了5，000股我們的A類普通股，根據一封訂婚信以每股1.23美元的價格提供 服務，這是納斯達克股票市場 LLC在發行日期報告的 我們A類普通股的收盤價。我們依靠根據第4(A)(2)節規定的“證券法”豁免登記 來發行這些股票。

 

項3.高級 證券的默認設置

 

無

 

項目4.礦山安全披露

 

無

 

項目5.其他資料

 

無。

 

 

項目6.展品

 

現將下列證物歸檔，作為本報告的一部分。

 

表號			描述
3.1.1			1992年6月15日向特拉華州國務卿提交的“LightPath技術公司公司註冊證書”，該證書是作為我們於1995年12月7日向證券交易委員會提交的表格SB-2 (檔案號：33-80119)的登記聲明的證物，並在此由 提交。
3.1.2			對 LightPath技術公司註冊證書的修正證書，1995年10月2日向特拉華州國務祕書提交，該證書作為證物提交給 我們在表格SB-2上的登記聲明(檔案號：33-80119)，於1995年12月7日提交證券交易委員會， 在此作為參考。
3.1.3			“A類普通股和E-1類普通股、E-2類普通股和E-3類普通股的指認證書”，1995年11月9日向特拉華州國務祕書提交，該證書作為證物提交給 我們的登記陳述表SB-2(檔案號：33-80119)，於1995年12月7日提交給證券交易委員會， 。
3.1.4			1997年7月9日向特拉華州國務卿 提交了系列A優先股技術公司的指定證書，該證書作為表3.4提交給1997年9月11日向證券交易委員會提交的關於 表10-KSB 40的年度報告，並在此以 提交。
3.1.5			系列LightPath 技術股份有限公司指定證書，1997年10月2日提交特拉華州祕書，該證書於1997年11月14日提交給 證券和交易委員會，作為我們季度報告的附錄3.2提交給 證券和交易委員會。
3.1.6			1997年11月12日向特拉華州國務祕書提交的 LightPath技術公司註冊證書修正證書，該證書作為表3.1提交 我們季度報告，表10-QSB(檔案號：000-27548)，於1997年11月14日提交證券交易委員會，並在此作為參考文件納入。
3.1.7			系列C優先股股份有限公司指定證書，1998年2月6日向特拉華州祕書提交，該證書作為表3.2提交給我們於1998年3月13日向證券交易委員會提交的表格S-3(檔案號333-47905)的 登記聲明，並在此作為附件納入其中。
3.1.8			系列D的指定、首選項和權限證書參與了LightPath技術公司的優先股。1998年4月29日，向特拉華州國務卿提交，該文件作為我們在表格8-A(檔案 第000-27548號)上的登記聲明的附件1提交給美國證券交易委員會，日期為1998年4月28日，現以 的形式列入本文件。
3.1.9			系列F優先股技術股份有限公司指定證書，1999年11月2日提交特拉華州祕書，該證書作為表3.2提交給我們於2000年1月10日向證券交易委員會 提交的表格S-3(檔案號：333-94303)的 登記聲明，並在此註冊。
3.1.10			“ LightPath技術公司註冊證書修正證書”，2003年2月28日向特拉華州國務祕書提交，該證書於2003年1月24日提交給證券公司和交易委員會，作為附件A提交給 我們的代理聲明(檔案號：000-27548)，並在此註冊為 。
3.1.11			2006年3月1日向特拉華州國務祕書提交的 LightPath技術公司註冊證書修正證書，該證書作為表3.1.11 提交給我們於2016年11月14日向證券交易委員會提交的10-Q號(檔案號：1000-27548)的季度報告，並在此註冊。

 

 

3.1.12		“ LightPath技術公司註冊證書修正證書”，2017年10月30日向特拉華州國務祕書提交，該證書作為表3.1提交 ，表8-K(檔案號：000-27548)的當前報告於2017年10月31日提交給 證券交易委員會，並在此參考。
3.1.13		“A類普通股和E-1類普通股、E-2類普通股、 類普通股和E-3類輕型道路技術股份有限公司普通股修正證書”修正證書，2017年10月30日向特拉華州國務卿提交 ，該證書作為表3.2提交給美國證券交易委員會，現提交給美國證券交易委員會，該報告是在2017年10月31日提交給證券交易委員會的，現將其作為表3.2提交給證券交易委員會(檔案號： 000-27548)，並參考 提交給證券交易委員會。
3.1.14		2018年1月30日向特拉華州祕書提交了2018年1月30日向特拉華州祕書提交的指定證書修正證書、優惠待遇(Br}和系列D系列參股優先股 技術公司的權利證書，該證書作為表3.1提交給我們目前提交給證券公司 和交易委員會的8-K表格(檔案號：000-27548)的表3.1，並在此參考其內容。
3.2.1		修正並恢復了LightPath Technologies，Inc.的附例， 已作為附錄3.1提交給美國證券交易委員會(2005年2月3日)提交給證券交易委員會的8-K表格(檔案 編號：000-27548)的附錄3.1，並在此參考 。
3.2.2		修正和恢復LightPath 技術公司細則的第一修正案，該修正案已作為附錄3.1提交給我們目前提交給證券 和交易委員會的8-K表格(檔案號：000-27548)的表3.1，並參照該報告在此合併。
10.1		LightPath技術公司之間的就業協議和 Sam Rubin先生，該文件於2020年2月26日提交給證券和 交易委員會，作為我們目前提交給證券和 交易委員會的關於 表格8-K(檔案號：000-27548)的表10.1，並在此參考 。
31.1		根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A) 認證首席執行官*
31.2		根據1934年“證券交易法”規則13a-14(A) 認證首席財務官*
32.1		根據“美國法典”第18編第63章第1350節頒發首席執行官證書*
32.2		根據“美國法典”第18編第63章第1350節認證首席財務官*

 

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

簽名

 

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已適當安排由下列簽名人代表 簽署本報告，並正式授權。

 

 

	光程技術公司
日期：2020年5月7日	by：	/s/Shmuel Rubin
		Shmuel Rubin
		總裁兼首席執行官
日期：2020年5月7日	by：	/s/Donald O.Retreage，Jr.(鼓掌)
		唐納德O.Retreage，Jr.亞細亞
		首席財務官