文件
假的--12-31Q120200000076605帕特里克工業公司0.0750.010P19M27D0356000001040000000000766052020-01-012020-03-2900000766052020-04-2400000766052019-01-012019-03-3100000766052020-03-2900000766052019-12-3100000766052018-12-3100000766052019-03-310000076605一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-290000076605美國-GAAP：添加劑2019-03-310000076605一般公認會計原則：StockMenger2020-03-290000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000076605一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000076605一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000076605美國-GAAP：添加劑2020-03-290000076605美國-公認會計原則：減少收入2020-03-290000076605美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310000076605一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000076605美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310000076605一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310000076605美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310000076605美國-GAAP：添加劑2019-12-310000076605美國-GAAP：添加劑2018-12-310000076605美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310000076605美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-290000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000076605us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：分銷會員2019-01-012019-03-310000076605Patk：製造商派克：分銷會員2019-01-012019-03-310000076605派克：分銷會員2019-01-012019-03-310000076605Patk：製造商派克：製造商2019-01-012019-03-310000076605派克：水手成員派克：製造商2019-01-012019-03-310000076605Patk：工業成員派克：分銷會員2019-01-012019-03-310000076605派克：製造商2019-01-012019-03-310000076605Patk：工業成員2019-01-012019-03-310000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：製造商2019-01-012019-03-310000076605Patk：製造商2019-01-012019-03-310000076605派克：水手成員2019-01-012019-03-310000076605派克：水手成員派克：分銷會員2019-01-012019-03-310000076605Pak：RecreationalVehicleMembers2019-01-012019-03-310000076605Patk：工業成員派克：製造商2019-01-012019-03-310000076605派克：製造商2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：製造商2020-01-012020-03-290000076605派克：水手成員2020-01-012020-03-290000076605Patk：工業成員派克：分銷會員2020-01-012020-03-290000076605派克：分銷會員2020-01-012020-03-290000076605Patk：製造商派克：製造商2020-01-012020-03-290000076605派克：水手成員派克：分銷會員2020-01-012020-03-290000076605Pak：RecreationalVehicleMembers派克：分銷會員2020-01-012020-03-290000076605Patk：製造商2020-01-012020-03-290000076605Patk：工業成員2020-01-012020-03-290000076605派克：水手成員派克：製造商2020-01-012020-03-290000076605Patk：工業成員派克：製造商2020-01-012020-03-290000076605Patk：製造商派克：分銷會員2020-01-012020-03-290000076605派克：製造商2020-03-290000076605派克：製造商2019-12-310000076605派克：分發商品2019-12-310000076605派克：分發商品2020-03-290000076605派克：分銷會員2019-12-310000076605派克：製造商2019-12-310000076605派克：製造商2020-03-290000076605派克：分銷會員2020-03-290000076605美國-公認會計原則：專利2020-01-012020-03-290000076605美國-GAAP：非競爭協議2019-01-012019-12-310000076605美國-公認會計原則：專利2019-01-012019-12-310000076605美國-GAAP：非競爭協議2020-03-290000076605美國-公認會計原則：專利2019-12-310000076605美國-公認會計原則：客户關係成員2019-12-310000076605美國-公認會計原則：客户關係成員2019-01-012019-12-310000076605美國-GAAP：非競爭協議2019-12-310000076605美國-公認會計原則：客户關係成員2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：專利2020-03-290000076605美國-公認會計原則：TrademarksMembers2019-12-310000076605美國-公認會計原則：TrademarksMembers2020-03-290000076605美國-公認會計原則：客户關係成員2020-03-290000076605美國-GAAP：非競爭協議2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：其他非當前負債2019-12-310000076605美國-公認會計原則：應計負債2019-12-310000076605patk：G.G.SchmittSonsInc.Domain2019-12-3100000766052019-01-012019-12-310000076605Patk：MapleCityWoodwork公司成員2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：應計負債2020-03-290000076605美國-公認會計原則：其他非當前負債2020-03-290000076605派克：採購公司2020-03-290000076605派克：採購公司2019-12-310000076605美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-03-290000076605美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-290000076605Patk：TermLoanMembers2020-03-290000076605美國-公認會計原則：可轉換2020-03-290000076605Patk：SeniorNotesDue 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PercentMenger美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2019-12-310000076605美國-公認會計原則：材料對賬2019-01-012019-03-310000076605美國-公認會計原則：操作段2019-01-012019-03-310000076605美國-公認會計原則：材料對賬2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：操作段2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：操作段派克：分銷會員2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：部門間消除2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：部門間消除派克：分銷會員2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：部門間消除派克：製造商2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：操作段派克：製造商2020-01-012020-03-290000076605美國-公認會計原則：部門間消除2019-01-012019-03-310000076605美國-公認會計原則：部門間消除派克：製造商2019-01-012019-03-310000076605美國-公認會計原則：操作段派克：製造商2019-01-012019-03-310000076605美國-公認會計原則：部門間消除派克：分銷會員2019-01-012019-03-310000076605美國-公認會計原則：操作段派克：分銷會員2019-01-012019-03-31patk：段Patk：購置Xbrli：純iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：股票


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
 
☒ 依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
終了季度(二零二零年三月二十九日)
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易所
 
從…開始的過渡時期到…
 
委員會檔案編號000-03922
 
帕特里克工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
印第安納州
35-1057796
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)
(國税局僱主識別號碼)
                                                             
西富蘭克林街107號，P.O.方框638
埃爾克哈特
在……裏面
             46515
商品化、轉制(主要執行機關地址)
(“郵政編碼”)
 (574) 294-7511
(登記人的電話號碼，包括區號)
(前名稱、前地址和前財政年度，如自上次報告以來更改)
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。亞細亞是 ☒不☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 ☒不☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速備案器”、“加速備案器”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
☒
加速過濾器
 ☐
非加速濾波器
 ☐
小型報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[  ]
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是☐不☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，無票面價值
PATK
納斯達克
截至2020年4月24日，有23,504,223登記人普通股已發行的股份。 



帕特里克工業公司

目次表

 
頁碼
第一部分財務資料
 
 
 
項目1.財務報表(未經審計)
 
 
 
合併損益表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
3
 
 
綜合收益合併簡表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
4
 
 
精簡的財務狀況綜合報表
二0二0年三月二十九日及十二月三十一日
5
 
 
現金流動彙總表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
6
 
 
股東權益合併簡表
截至2020年3月29日及2019年3月31日
7
 
 
精簡合併財務報表附註
8
 
 
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
18
 
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
25
 
 
項目4.管制和程序
26
 
 
第二部分.其他資料
 
 
 
項目1A。危險因素
27
 
 
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
28
 
 
項目6.展覽
29
 
 
簽名
30

2


第一部分：財務信息

項目1.財務報表
帕特里克工業公司
合併損益表(未經審計)



第一季度結束
(除每股數據外，千)

(二零二零年三月二十九日)

(一九二零九年三月三十一日)
淨銷售額

$
589,232


$
608,218

出售貨物的成本

479,751


501,670

毛利

109,481


106,548

業務費用：

 

 
倉庫和交貨

24,732


24,041

銷售、一般和行政

35,869


37,692

無形資產的自願攤銷

9,601


8,989

.class=‘class 2’>業務費用總額

70,202


70,722

營業收入

39,279


35,826

利息費用，淨額

10,492


8,983

所得税前收入

28,787


26,843

所得税

7,600


5,994

淨收益

$
21,187


$
20,849






 
普通股基本淨收益

$
0.92


$
0.90

攤薄每股淨收益

$
0.91


$
0.90






 
加權平均流通股-基本

23,016


23,039

已發行加權平均股份

23,267


23,248

 
 
 
 
 
見所附精簡合併財務報表的説明。




3


帕特里克工業公司
綜合損益表(未經審計)

 
 
第一季度結束
(千)
 
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
淨收益
 
$
21,187

 
$
20,849

其他綜合(損失)收入，扣除税後：
 
 
 
 
套期保值衍生工具未實現(虧損)收益
 
(3,006
)
 
(1,054
)
其他
 
(37
)
 
27

其他綜合損失共計
 
(3,043
)
 
(1,027
)
綜合收入
 
$
18,144

 
$
19,822


見所附精簡合併財務報表的説明。


4


帕特里克工業公司
精簡的財務狀況綜合報表(未經審計)
 

截至
(千)

2020年3月29日

2019年12月31日
資產

 

 
流動資產

 

 
現金和現金等價物

$
94,523


$
139,390

自願貿易和其他應收帳款，淨額

154,571


87,536

貼現庫存

273,545


253,870

.class=‘class 3’>無償預付費用和其他

26,275


36,038

成本會計

548,914


516,834

不動產、廠房和設備，淨額

189,129


180,849

經營租賃使用權資產
 
98,291

 
93,546

善意

325,916


319,349

無形資產，淨額

356,633


357,014

遞延籌資費用淨額

2,868


2,978

其他非流動資產

407


423

成本
 
$
1,522,158


$
1,470,993

負債與股東權益

 

 
流動負債

 

 
可變現的長期債務到期期限

$
5,000


$
5,000

變現經常業務租賃負債
 
28,168

 
27,694

一般應付帳款

138,146


96,208

間接應計負債

64,889


58,033

總流動負債

236,203


186,935

長期債務，減去當期到期日，淨額

672,235


670,354

長期經營租賃負債
 
70,831

 
66,467

遞延税款負債淨額

26,546


27,284

其他長期負債

20,967


22,472

(C).

1,026,782


973,512

股東權益

 

 
普通股

170,626


172,662

額外已付資本

24,534


25,014

累計其他綜合損失

(8,741
)

(5,698
)
留存收益

308,957


305,503

自願

495,376


497,481

自願性、無償性、總負債性和股東權益

$
1,522,158


$
1,470,993


見所附精簡合併財務報表的説明。


5


帕特里克工業公司
合併現金流量表(未經審計)
 

三個月結束
(千)

(二零二零年三月二十九日)

(一九二零九年三月三十一日)
業務活動現金流量
 
 
 
 
淨收益

$
21,187


$
20,849

調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：

 

 
折舊和攤銷

17,175


15,543

股票補償費用

4,311


3,947

可轉換票據債務貼現攤銷

1,723


1,671

其他

750


1,048

經營資產和負債的變化，扣除企業收購後的變化：

 

 
貿易應收款

(66,453
)

(54,188
)
盤存

(18,211
)

1,224

預付費用和其他資產

9,649


5,216

應付帳款、應計負債和其他

43,033


32,574

經營活動提供的淨現金

13,164


27,884

投資活動的現金流量

 

 
資本支出

(7,580
)

(10,005
)
出售財產、設備和其他投資活動的收益

21


1,372

企業收購，除現金外

(24,281
)

(1,222
)
用於投資活動的現金淨額

(31,840
)
 
(9,855
)
來自融資活動的現金流量

 

 
定期償還債務

—


(1,250
)
左輪手槍借款

6,720


213,523

左輪手槍的還款

(6,720
)

(220,855
)
回購計劃下的股票回購

(15,550
)

—

支付給股東的現金紅利
 
(5,837
)
 
—

與以股票為基礎的獎勵歸屬有關的付款，扣除投標繳税的股份後支付的款項

(2,747
)
 
(3,222
)
遞延融資費用和其他

(57
)
 
(250
)
從企業購置中支付或有代價
 
(2,000
)
 
(4,416
)
用於籌資活動的現金淨額

(26,191
)
 
(16,470
)
現金和現金等價物增加(減少)

(44,867
)
 
1,559

年初現金及現金等價物

139,390

 
6,895

期末現金及現金等價物

$
94,523

 
$
8,454


見所附精簡合併財務報表的説明。


6


帕特里克工業公司
股東權益合併簡表(未經審計)
截至2020年3月29日的第一季度
(千)
 
共同
股票
 
額外
已付-
資本
 
累積
其他
綜合
損失
 
留用
收益
 
共計
2019年12月31日結餘
 
$
172,662

 
$
25,014

 
$
(5,698
)
 
$
305,503

 
$
497,481

淨收益
 
—

 
—

 
—

 
21,187

 
21,187

宣佈股息
 
—

 
—

 
—

 
(5,978
)
 
(5,978
)
其他綜合損失，扣除税後
 
—

 
—

 
(3,043
)
 
—

 
(3,043
)
回購計劃下的股票回購
 
(3,315
)
 
(480
)
 
—

 
(11,755
)
 
(15,550
)
用於支付股票贈與税的股票
 
(3,032
)
 
—

 
—

 
—

 
(3,032
)
以股票為基礎的補償費用
 
4,311

 
—

 
—

 
—

 
4,311

2020年3月29日
 
$
170,626

 
$
24,534

 
$
(8,741
)
 
$
308,957

 
$
495,376

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第一季截止2019年3月31日

(千)
 
共同
股票
 
額外
已付-
資本
 
累積
其他
綜合
損失
 
留用
收益
 
共計
2018年12月31日
 
$
161,436

 
$
25,124

 
$
(2,680
)
 
$
224,874

 
$
408,754

淨收益
 
—

 
—

 
—

 
20,849

 
20,849

其他綜合損失，扣除税後
 
—

 
—

 
(1,027
)
 
—

 
(1,027
)
用於支付股票贈與税的股票
 
(3,437
)
 
—

 
—

 
—

 
(3,437
)
行使普通股期權時發行股票
 
3

 
—

 
—

 
—

 
3

以股票為基礎的補償費用
 
3,947

 
—

 
—

 
—

 
3,947

2019年3月31日結餘
 
$
161,949

 
$
25,124

 
$
(3,707
)
 
$
245,723

 
$
429,089


見所附精簡合併財務報表附註




7



帕特里克工業公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
 
1.
提出依據

所附帕特里克工業公司未經審計的合併財務報表。(“Patrick”，“Company”，“we”，“Our”)包含所有的調整(包括正常的經常性調整)，我們認為這些調整是必要的，可以公平地顯示公司的財務狀況。2020年3月29日和2019年12月31日，以及截至年底三個月的業務結果和現金流動情況。2020年3月29日和2019年3月31日.
 
Patrick的未經審計的合併財務報表是根據證券和交易委員會的規則和條例並按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則編制精簡的合併財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。某些信息和腳註披露通常包括在按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中，根據這些細則或條例被濃縮或省略。對上一期間的列報方式作了某些非重大的改敍，以符合本期列報方式。有關公司在編制合併財務報表時所採用的重要會計政策的説明，請參閲公司年終年度報告表10-K表中的綜合財務報表附註1。2019年12月31日。這個2019年12月31日精簡的財務狀況綜合報表數據來源於已審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則所要求的所有披露。的經營結果第一季度結束2020年3月29日並不一定表示全年的預期結果。2020年12月31日.

該公司根據截至12月31日的一個財政年度保持其財務記錄，財務季度大約為13周。第一季度在週日結束，最接近於第一個13週週期的結束。第二和第三季度是持續的十三週，第四季度是一年的剩餘時間。2020年財政年度第一季度於2020年3月29日結束，2019年財政年度第一季度將於2019年3月31日結束。
編制帕特里克截至截止三個月和終了三個月的精簡合併財務報表2020年3月29日，管理部門評估了在資產負債表日期之後發生的所有需要在合併後財務報表中予以確認或披露的表10-Q的發佈日期之後發生的所有後續事件和交易。有關更多信息，請參見注17。

2.
最近發佈的會計公告

商譽減損

2017年1月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2017年至2004年會計準則更新”(“ASU”)，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽損害測試“.本標準通過從商譽減值測試中刪除第二步，簡化了商譽減損的會計核算。該標準要求將減值損失計量為報告單位賬面金額超過公允價值的盈餘。它消除了第二步，即要求在報告單位商譽的隱含價值與賬面價值之間計量減值。該公司於2020年1月1日採用了ASU 2017-04，而且這種做法對合並財務報表沒有重大影響。

信貸損失

2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，“金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量修正ASC 326的某些規定，“金融工具-信用損失”。ASU改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於持有至到期債務證券、貸款和其他票據的貿易和其他應收款，將要求實體使用一種新的前瞻性“預期損失”模式，這種模式一般會導致提前確認損失備抵額。此外，各實體將

8


要求披露更多關於信貸質量指標的信息，包括用於按起源年份跟蹤大多數融資應收款的信貸質量的信息。該公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13，對合並財務報表的壓縮沒有產生重大影響。

所得税

在2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税會計“，一個簡化所得税會計的新標準。該指南消除了與期間內税收分配方法、過渡時期所得税計算方法以及與股權法投資和外國子公司所有權變化有關的外部税基差異的遞延税負債的某些例外情況。該指南還簡化了特許税會計的各個方面，並頒佈了税法或税率的變動，並澄清了導致商譽税基逐步提高的交易的會計核算。該標準適用於2020年12月15日以後的財政年度，並允許儘早採用。我們目前正在綜合財務報表中評估這一標準的影響。

參考費率改革

在2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，“參考費率改革(主題848)“，一個新的標準提供了最後指導，為美國公認會計準則關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選的權宜之計和例外，以減輕預期的市場從libor和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率(如Sofr)的財務報告負擔。如果符合某些標準，實體可以選擇不對受指南所稱參考費率改革影響的合同適用某些修改會計要求。作出這一選擇的實體將不必在修改之日重新計量合同或重新評估先前的會計決定。實體可以選擇各種可選的權宜之計，以便在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的套期保值關係進行套期保值核算。該指南在發佈時生效，一般可適用於2022年12月31日。我們目前正在綜合財務報表中評估這一標準的影響。
 3.
收入確認

在下表中，除部門間銷售外，與客户簽訂的合同收入按市場類型和可報告部門分列，這與公司認為收入和現金流量的性質、數量、時間和不確定性受經濟因素影響的情況一致：
 
 
截至2020年3月29日的第一季度
(千)
 
製造業
 
分佈
 
可報告部分共計
市場類型：
 
 
 
 
 
 
遊樂車
 
$
226,785

 
$
93,435

 
$
320,220

製造房屋
 
45,605

 
66,764

 
112,369

工業
 
71,447

 
7,145

 
78,592

海軍陸戰隊
 
75,429

 
2,622

 
78,051

共計
 
$
419,266

 
$
169,966

 
$
589,232



9


 
 
第一季截止2019年3月31日
(千)
 
製造業
 
分佈
 
可報告部分共計
市場類型：
 
 
 
 
 
 
遊樂車
 
$
234,878

 
$
107,558

 
$
342,436

製造房屋
 
42,203

 
63,816

 
106,019

工業
 
60,928

 
8,049

 
68,977

海軍陸戰隊
 
87,675

 
3,111

 
90,786

共計
 
$
425,684

 
$
182,534

 
$
608,218

`

合同負債
合同負債是指在履行履約義務之前從客户收到的預付款項，在所列所有期間的開始和結束時，合同負債都是無關緊要的，合同負債的變化在提出的所有期間都是無關緊要的。

4.
盤存
清單包括以下內容：
(千)
 
2020年3月29日
 
2019年12月31日
原料
 
$
179,804

 
$
162,238

在製品
 
15,981

 
14,272

成品
 
31,033

 
28,446

減：庫存過時準備金
 
(11,473
)
 
(10,123
)
製成品總額，淨額
 
215,345

 
194,833

為轉售而購買的材料(分銷產品)
 
60,261

 
60,918

減：庫存過時準備金
 
(2,061
)
 
(1,881
)
為轉售(分銷產品)購買的材料總額，淨額
 
58,200

 
59,037

總庫存
 
$
273,545

 
$
253,870



5.
商譽和無形資產

商譽賬面金額的變動三結束的幾個月2020年3月29日按部分分列如下：
(千)
 
製造業
 
分佈
 
共計
結餘-2019年12月31日
 
$
268,402

 
$
50,947

 
$
319,349

收購
 
5,787

 
—

 
5,787

對初步採購價格分配的調整
 
780

 
—

 
780

餘額-2020年3月29日
 
$
274,969

 
$
50,947

 
$
325,916









10


無形資產，淨額包括2020年3月29日和2019年12月31日:
(千)

三月二十九日
2020

加權平均使用壽命
(以年份計)

十二月三十一日
2019

加權平均使用壽命
(以年份計)
客户關係

$
365,693


10.1

$
357,513


10.1
競業禁止協議

16,262


5.0

16,202


5.0
專利

16,495


14.6

16,495


14.6
商標
 
89,504

 
不定式
 
88,524

 
不定式
 

487,954


 

478,734


 
減：累計攤銷

(131,321
)



(121,720
)

 
無形資產，淨額

$
356,633


 

$
357,014


 

無形資產的賬面價值變動三結束的幾個月2020年3月29日按部分分列如下：
(千)

製造業

分佈

共計
結餘-2019年12月31日

$
282,123


$
74,891


$
357,014

收購

9,220


—


9,220

攤銷

(7,833
)

(1,768
)

(9,601
)
對初步採購價格分配的調整

—


—


—

餘額-2020年3月29日

$
283,510


$
73,123


$
356,633


商譽與無形資產的價值評估

我們每年對商譽和無限期無形資產(商標)進行減值測試(截至2019年9月30日，我們最近的年度測試)，如果某些事件或情況表明可能發生了減值損失，則暫時進行測試。2019年的測試表明，沒有減值，因為公允價值超過了賬面價值，我們得出結論認為，我們的報告單位或商標都沒有不通過減值測試的風險。

儘管我們在2019年減值測試中確認了超額公允價值，但我們在截至2020年3月29日的季度內評估了冠狀病毒大流行對整體宏觀經濟狀況和全球股票市場的影響(這對公司的市值產生了負面影響)是否表明，在2020年3月29日，我們的商譽和商標更有可能受到損害。除其他因素外，我們評估了(1)我們2019年減值測試的結果；(2)我們在2020年3月29日的市值相對於2020年3月29日股東權益的賬面價值以及在2019年減值測試中確定的公允價值；(3)我們在截至2020年3月29日的季度與我們的預測有關的業務結果；(4)我們分析了2019年減值測試期間確定的公允價值對公允價值的影響，使用了最近的預測和貼現率，這些預測和貼現率反映了各種風險和不確定因素，包括與冠狀病毒有關的對我們業務的持續時間和影響程度。

根據我們的評估結果，我們確定到2020年3月29日，我們的商譽和商標不受損害的可能性更大。然而，我們無法預測與冠狀病毒有關的情況將持續多長時間，政府或私人方可能採取哪些額外措施，或任何此類額外措施可能對我們的產品或我們每個終端市場的客户的需求產生什麼影響。因此，我們可能被要求在我們年度減值測試日期之前的未來期間進行數量減值測試，而這些測試的結果可能導致我們的商譽或商標受損。


11


6.
收購
 
一般 
公司完成三2020年第一季度的收購(“2020年收購”)。截至2020年3月29日的第一季度，該公司2020年收購相關損益表中的淨銷售額和營業收入都是無關緊要的。與2020年第一季度收購業務相關的收購相關成本無關緊要。該公司在2019年第一季度沒有進行任何收購。

截至2020年3月29日，估計的或有代價付款的公允價值總額為$7.8百萬$5.9其中百萬包括在“應計負債”和$1.9百萬元包括在“其他長期負債”上的合併財務狀況彙總表上。2019年12月31日，估計的或有代價付款的公允價值總額為$9.6百萬, $2.0百萬其中包括在“應計負債”和$7.6百萬包括在“其他長期負債”中。或有價值負債在2023年12月之前的不同日期到期。或有代價安排的最高付款額不超過$12.3百萬總的來説。在2020年第一季度，該公司支付了$2.0百萬與或有考慮負債有關，記錄相應的應計負債減少額。

2020年收購
2020年第一季度完成的收購包括先前宣佈的收購楓樹城木工公司(Maple City WoodWorking Corporation)，這家總部位於印第安納州戈申市的製造商為休閒汽車市場生產硬木櫥櫃門和筋膜，以及總部位於印第安納州克倫威爾的SEI製造公司，總部位於印第安納州克倫威爾，生產塔樓、T-託普斯(T-Tops)、硬頂、鐵軌、大門和其他用於海上市場的鋁製外部產品。2020年收購的初步考慮總數是$24.9百萬。初步的採購價格分配取決於最終確定的估價活動，因此，隨着公司最後確定其估計數，所有必要的採購會計調整都會在計量期間內發生變化。2020年的收購包括在製造業部門。

2019年購置
公司完成三2019年的收購(“2019年收購”)，包括此前宣佈的對Topline計數器、LLC、總部位於華盛頓薩姆納的住宅和商業市場廚房和浴室枱面設計師和製造商的收購，以及G.G.Schmitt&Sons公司。(“G.G.Schmitt”)，佛羅裏達州薩拉索塔一家為海洋工業定製硬件和結構部件的設計師和製造商。2019年收購的初步考慮總額為$53.7百萬，加上對a項的或有考慮一-根據收購G.G.Schmitt的未來業績計算的一年期間。初步的採購價格分配取決於最終確定的估價活動，因此，隨着公司最後確定其估計數，所有必要的採購會計調整都會在計量期間內發生變化。2020年第一季度記錄的與2019年購置有關的初步採購會計估計數的變化無關緊要。2019年的收購包括在製造業部門。

下表彙總了截至2020年購置和2019年購置的資產的公允價值和所承擔的負債：
(千)
貿易應收款
盤存
財產、廠房和設備
預付費用及其他
無形資產
善意
減：負債總額
減：遞延税負債淨額
獲得的淨資產總額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020
$
986

$
1,882

$
7,913

$
—

$
9,220

$
5,787

$
851

$
—

$
24,937

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019 (1)
$
9,711

$
6,837

$
5,380

$
20

$
17,766

$
24,869

$
6,409

$
1,922

$
56,252


(1)為2019年購置的淨資產總額反映出$2.6百萬説明或有價的公允價值，其依據是與收購G.G.Schmitt有關的未來業績。

12


  
PRO表單信息
以下是截至2020年3月29日和2019年3月31日的第一季度的初步信息，假設是2020年的收購，2019年的收購發生在緊接每次收購之前的年初。形式信息載有2020年收購和2019年收購的實際業務結果，以及各自收購日期之前的結果，並對其進行了調整，以反映每次收購前一年年初發生的收購的形式影響。

形式上的信息包括基於每筆交易的增量借款的融資和利息費用。此外，形式上的信息還包括與美元交易有關的無形資產的總額攤銷費用。0.2百萬美元0.6分別為截至2020年3月29日的第一季度和截至2019年3月31日的第一季度。
 
 
第一季度結束
(除每股數據外，千)
 
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
收入
 
$
594,586

 
$
631,265

淨收益
 
21,763

 
22,338

普通股基本淨收益
 
0.95

 
0.97

攤薄每股淨收益
 
0.94

 
0.96



形式上的資料只是為了提供資料，而不是表示如果在上述期間完成採購，實際會取得的業務結果。

7.
股票補償
 
公司記錄的費用$4.3百萬和$3.9百萬第一季度終了2020年3月29日和2019年3月31日分別為其以股票為基礎的薪酬計劃在壓縮的合併損益表中進行。
 
年第一季度，董事會根據公司2009年總括激勵計劃批准了多項基於股票的贈款。2020總合258,800 平均公允價值為$54.60在授予日期的總公允價值在授予之日為$14.1百萬
 
截至2020年3月29日，大約有$29.6百萬與根據激勵計劃授予的基於股票的薪酬安排相關的未確認薪酬總成本。預計這一費用將在加權平均期間內確認。19.9月份。
 















13


8.
普通股淨收益
按普通股計算的淨收益第一2020年和2019年季度情況如下：
 
 
第一季度結束
(除每股數據外，千)
 
2020年3月29日
 
(一九二零九年三月三十一日)
基本和稀釋每股淨收入計算
 
$
21,187

 
$
20,849

加權平均普通股流通股基礎
 
23,016

 
23,039

潛在稀釋證券的影響
 
251

 
209

加權平均普通股
 
23,267

 
23,248

普通股基本淨收益
 
$
0.92

 
$
0.90

攤薄每股淨收益
 
$
0.91

 
$
0.90



9.
債務
 
未償債務總額摘要2020年3月29日和2019年12月31日如下：
(千)

2020年3月29日

2019年12月31日
長期債務：

 

 
左輪手槍到期2024年

$
135,000


$
135,000

定期貸款到期2024年

97,500


97,500

7.5%到期的高級票據
 
300,000

 
300,000

1.0%可轉換票據到期2023

172,500


172,500

長期債務總額

705,000


705,000

減：可轉換票據債務折扣淨額

(21,536
)

(23,260
)
減：高級附註遞延籌資費用淨額
 
(5,707
)
 
(5,844
)
減：長期債務的當前到期日

(5,000
)

(5,000
)
減：定期貸款遞延融資費用淨額

(522
)

(542
)
長期債務總額減去當期債務淨額

$
672,235


$
670,354



在截至2020年3月29日的季度內，我們的債務安排沒有任何實質性變化。

左輪手槍和定期貸款下的借款利率是主要利率或libor加保證金。在…2020年3月29日，該公司在左輪手槍和定期貸款下的所有借款都是以libor為基礎的。增量借款利率2020年3月29日是libor+嗎？1.5%(或3.13%)基於libor的選項。已承諾但未使用的左輪手槍部分須繳付的費用是0.20%在…2020年3月29日.

支付的現金利息總額第一四分之一20202019年$2.6百萬和$6.5百萬分別。

10.
衍生金融工具


該公司的信貸安排使公司面臨與libor波動相關的利息費用變動的風險。為了部分緩解這一風險，該公司進行了利率互換。截至2020年3月29日，該公司的合計名義本金為$200.0百萬利率互換協議，所有這些都被指定為現金流量對衝。這些互換協議有效地將公司部分可變利率債務的利息費用從可變利率轉換為固定利率，期限從2022年2月至2022年3月。

14



下表彙總了財務狀況精簡報表中所列衍生合同的公允價值(千)：
 
 
衍生工具的公允價值
衍生工具記作現金流量對衝
 
資產負債表定位
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年十二月三十一日)
利率互換
 
其他長期負債
$
9,914

 
$
5,868



利率互換由場外衍生品組成，這些衍生品使用的模型主要依賴於收益率曲線等可觀測的輸入，在公允價值層次中被列為二級。

關於利率掉期累計其他綜合損失的信息，見注11。

11.
累計其他綜合損失

累計的其他綜合損失包括可作為現金流量對衝工具的衍生工具的未實現損益、累計外幣折算和其他調整。截至2020年3月29日和2019年3月31日的三個月累計其他綜合損失活動如下：
截至2020年3月29日的第一季度
(千)
現金流邊緣
 
其他
 
外幣項目
 
共計
2019年12月31日結餘
$
(4,374
)
 
$
(1,270
)
 
$
(54
)
 
$
(5,698
)
其他綜合損失(扣除税額1，040元、0元及0元)
(3,006
)
 
—

 
(37
)
 
(3,043
)
2020年3月29日結餘
$
(7,380
)
 
$
(1,270
)
 
$
(91
)
 
$
(8,741
)

第一季截止2019年3月31日

(千)
現金流邊緣
 
其他
 
外幣項目
 
共計
2018年12月31日結餘
$
(1,973
)
 
$
(675
)
 
$
(32
)
 
$
(2,680
)
其他綜合收入(虧損)(扣除税項356元、0元及0元)
(1,054
)
 
—

 
27

 
(1,027
)
2019年3月31日結餘
$
(3,027
)
 
$
(675
)
 
$
(5
)
 
$
(3,707
)


從累計的其他綜合損失中進行的重新分類調整對於所列所有期間來説都是無關緊要的。











15


12.
租賃

租賃費用、補充現金流量信息和與租賃有關的其他信息如下：
 
第一季度結束
 
第一季度結束
(千)
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
經營租賃成本
$
8,176

 
$
7,787

 
 
 
 
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
 
 
 
經營租賃的經營現金流
$
8,084

 
$
6,724

 
 
 
 
以租賃債務換取的使用權資產：
 
 
 
經營租賃
$
12,428

 
$
577


與租賃有關的資產負債表信息如下：
(千，租賃期限和貼現率除外)
(二零二零年三月二十九日)
(一九二零九年十二月三十一日)
資產
 
 
經營租賃使用權資產
$
98,291

$
93,546

負債
 
 
經營租賃負債，當期部分
$
28,168

$
27,694

長期經營租賃負債
70,831

66,467

租賃負債總額
$
98,999

$
94,161


加權平均剩餘租賃期限、經營租賃(以年份為單位)
4.2

4.2

加權平均貼現率、經營租賃
3.6
%
3.7
%

截至二零二零年三月二十九日，租約債務到期日如下：
(千)
 
2020年(不包括截至2020年3月29日的三個月)
$
23,746

2021
27,394

2022
21,665

2023
15,987

2024
10,453

此後
7,581

租賃付款總額
106,826

較少估算的利息
(7,827
)
共計
$
98,999



租約的剩餘租賃條款一年到十年.


16


13.
公允價值計量
 
現金等價物的賬面金額為在活躍市場交易的政府基金和其他貨幣市場基金，作為“現金和現金等價物”的一個組成部分，在合併財務狀況簡縮報表中報告。現金等價物的賬面數額，由於其相對較短的到期日，使用一級投入進行估值，並近似於公允價值。$83.9百萬和$132.6百萬美元2020年3月29日和2019年12月31日。用二級輸入計算的高級票據的估計公允價值約為$309.5百萬和$320.3百萬美元2020年3月29日和2019年12月31日。我們的定期貸款和左輪手槍的賬面金額，按二級輸入值計算，接近公允價值。2020年3月29日和2019年12月31日根據該公司在這些日期可獲得的條款和條件與其未償債務的條款和條件進行比較。使用二級輸入計算的可轉換票據的估計公允價值約為$134.6百萬和$162.5百萬截至2020年3月29日和2019年12月31日。
14.
所得税
 
有效税率第一四分之一2020和2019曾.26.4%和22.3%分別。2019年第一季度的實際税率包括確認超額税收福利對基於股票的補償的影響。$0.8百萬.
 
公司不2020年第一季度所得税繳納情況$1.5百萬在所得税支付方面第一四分之一2019.
15.
分段信息
 
公司二可報告的部門，即製造和分銷部門，基於其內部報告方法，根據其首席經營決策者分配資源、評估財務結果和確定薪酬的方式將其業務隔離開來。
 
下表提供了關於這些部門的銷售和營業收入的信息。
 
截至2020年3月29日的第一季度
 
 

 
 

 
 
(千)
 
製造業
 
分佈
 
共計
淨外部銷售
 
$
419,266

 
$
169,966

 
$
589,232

部門間銷售
 
7,573

 
1,300

 
8,873

銷售總額
 
426,839

 
171,266

 
598,105

營業收入
 
45,704

 
9,968

 
55,672


第一季截止2019年3月31日
 
 
 
 
 
 
(千)
 
製造業
 
分佈
 
共計
淨外部銷售
 
$
425,684

 
$
182,534

 
$
608,218

部門間銷售
 
7,720

 
1,165

 
8,885

銷售總額
 
433,404

 
183,699

 
617,103

營業收入
 
44,437

 
8,291

 
52,728








17


下表對部分業務收入與合併業務收入進行了核對：
 
 
第一季度結束
(千)
 
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年三月三十一日)
報告部分的營業收入
 
$
55,672

 
$
52,728

未分配的公司開支
 
(6,792
)
 
(7,913
)
攤銷
 
(9,601
)
 
(8,989
)
合併營業收入
 
$
39,279

 
$
35,826


未分配的公司費用包括公司的一般和行政費用，包括工資、保險、税收、用品、旅行和娛樂、專業費用和其他費用。
 
16.
股票回購計劃 
 
在2020年3月，董事會批准了一項新的股票回購計劃。$50百萬其普通股，包括先前授權下的剩餘數額。約$43.5百萬截至2020年3月29日，根據目前的股票回購計劃可能收購的公司普通股的數量。在截至2020年3月29日的第一季度，該公司進行了回購456,155其普通股的平均價格為$34.09每股總成本為$15.6百萬該公司在2019年第一季度沒有回購任何普通股。

17.
後續事件

冠狀病毒大流行從2020年3月底開始，一直持續到2020年4月和5月，對我們的業務造成了破壞，因為公司的許多客户減少了我們產品的生產水平和購買量。作為迴應，該公司於3月底和整個2020年4月暫停了某些設施的運營，並向受影響的小組成員提供休假，並採取了各種成本控制和財務管理措施。

2020年4月，該公司實施了一些降低固定成本結構的行動，主要是以降低勞動力成本的形式。我們繼續分析我們的成本結構，並可能在必要時採取額外措施，因為冠狀病毒流行造成的持續經濟狀況以及對我們市場部門需求水平的相關影響。

項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析

概述
 
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本報告第1項所列公司精簡的綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，本MD&A包含與未來結果有關的某些陳述，這些陳述是前瞻性陳述，因為該術語在1995年的“私人證券訴訟改革法”中得到了定義。見本報告第25頁“關於前瞻性聲明的信息”。本公司不承擔更新這些前瞻性聲明的義務.
 

18


市場和相關行業業績概覽

最近幾個月，新型冠狀病毒(冠狀病毒)在全球的傳播對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並在金融市場造成了巨大的波動和破壞。這一流行病的影響在全球經濟中造成了巨大的不確定性，已經並預計將繼續對我們的業務、僱員、供應商和客户產生實質性的不利影響。儘管今年開局強勁，但娛樂汽車和海洋市場的OEM生產突然下降，而美國住房開工量在2020年3月下半年有所下降。我們還預計，由於我們所有終端市場的活動減少，公司在未來期間的銷售和盈利能力將受到不利影響。預計這些影響將是實質性的。然而，目前無法準確估計這些影響的持續時間和規模，因為它們受到若干因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括項目1A中提出的因素。本季度報告的風險因素。然而，我們普遍預計，2020年第二季度將是2020年財政年度中受影響最嚴重的一個季度。

對公司、某些供應商和客户的持續不利影響也可能影響公司對某些資產的未來估值，因此可能增加與這些資產有關的減值費用、核銷或準備金的可能性，包括商譽、無限期和有限壽命的無形資產、財產和設備、庫存、應收賬款、税務資產和其他資產。

我們相信，我們的財務狀況、可動用的流動資金、高度可變的成本經營模式的靈活性以及我們經營的終端市場和地理區域的多樣化，將有助於減輕冠狀病毒對公司業務和財務業績的影響。如果情況演變為一種更長時間的大流行病，我們計劃繼續根據需要調整與我們僱員的健康和安全以及運作效率有關的緩解措施。這些措施已經並可能在今後繼續包括暫時停止選定的工廠作業、修改工作空間、繼續實行社會隔離政策、在我們的設施實施新的個人保護設備或健康檢查政策，或在大流行期間繼續為我們的僱員保持一個健康和安全的環境所需的其他行業最佳做法。雖然我們已經並將繼續加強場外功能的技術功能和安全性，但我們正在計劃最終將我們的現場員工重新引入我們的設施。

我們已採取措施，減低冠狀病毒流行對我們的經營成果的影響，包括減少營運資本、延遲非必需的資本開支、減低經營成本、使生產與需求相配合、開始裁減人手及休假、減薪及大幅削減酌情開支。這些對策有望減輕冠狀病毒對我國2020年全年財務業績的影響。隨着冠狀病毒大流行對經濟和市場的影響不斷演變，我們將繼續評估對該公司的影響，並計劃繼續採取行動，減少對我們的業務和經營業績的影響。

2020年第一季度金融概覽

娛樂車輛(“RV”)工業 
RV行業是我們的主要市場，在截至2020年3月29日的第一季度和2019年3月31日分別佔公司銷售額的55%和56%。對房車行業的銷售下降了6%。第一四分之一2020與上一季度相比。

據娛樂汽車行業協會(Recreation Vehicle Industry Association)的數據，2020年第一季度的批發發貨量為10萬404輛，與2019年第一季度的99 976輛相比幾乎持平。據估計，儘管與冠狀病毒有關的消費者受到幹擾，但2020年第一季度的零售單位銷售額仍略有增加。此外，根據我們的估計，2020年第一季度末房車經銷商庫存處於2014年以來的最低水平。
海運業
對海洋行業的銷售分別佔該公司2020年第一季度和2019年第一季度合併淨銷售額的13%和15%，與上一季度相比下降了14%。

在2020年第一季度，作為該公司主要海上市場的動力船部門的海運零售部門的總出貨量估計減少了5%，鋁漁業銷售額估計下降了5%；浮筒銷售下降了5%。

19


估計下降2%；玻璃纖維銷售下降7%；滑雪和尾流銷售下降6%。在2020年第一季度，庫存重新校準繼續進行，批發單位出貨量估計下降了十幾個百分點，因為原始設備製造商繼續減少生產，以配合較低的經銷商庫存。

製造業(“MH”)工業
MH行業的銷售額在2020年第一季度和2019年第一季度分別佔該公司銷售額的19%和17%，與2019年第一季度相比，2020年第一季度增長了6%。根據製造業房屋協會的工業數據，MH批發單位出貨量在2020年第一季度比上一季度增加了大約13%。與2019年第一季度相比，MH批發單位出貨量在2020年第一季度的天氣條件有所改善，而潮濕的天氣條件影響到庫存的移動以及地基和房屋的設置。

產業市場
工業市場主要由廚櫃行業、招待業、零售和商業固定裝置市場、辦公和家用傢俱市場和區域分銷商組成。在2020年第一季度和2019年第一季度，這個市場的銷售額分別佔我們銷售額的13%和12%，與上一季度相比，在2020年第一季度增長了14%。總體而言，我們在這些市場的收入集中在住宅、酒店、高層住宅和辦公、商業建築和機構傢俱市場。我們估計約有60%的工業業務直接與住宅市場有關，其餘40%則直接與非住宅及商業市場有關。
與上一季度相比，2020年第一季度新增住房開工數增加了22%，同期單户住房開工數增加了12%，多户住宅開工數增加了47%。我們的工業產品通常是安裝在新單元建築中的最後部件之一，因此，我們的相關銷售通常會在4至6個月內跟蹤新住房的開工。
審查綜合業務結果
第一 季度結束 2020年3月29日 與2019年相比 
下表列出了公司精簡的合併損益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。
 

第一季度結束
 

(二零二零年三月二十九日)


(一九二零九年三月三十一日)

淨銷售額

100.0
%

100.0
%
出售貨物的成本

81.4


82.5

毛利
 
18.6

 
17.5

倉庫和送貨費用

4.2


4.0

銷售、一般和行政費用

6.1


6.2

無形資產攤銷

1.6


1.5

營業收入

6.7


5.9

利息費用，淨額

1.8


1.5

所得税

1.3


1.0

淨收益

3.6


3.4


淨銷售額。2020年第一季度的淨銷售額從2019年第一季度的6.082億美元下降到5.892億美元，降幅為1，900萬美元(3%)。合併淨銷售額減少第一四分之一2020主要原因是房車和海運市場的銷售減少，而對MH和工業市場的銷售增加則部分抵消了這一減少。公司房車市場銷售額下降6%，海運市場銷售額下降14%，工業市場銷售增長

20


與上年同期相比，MH的市場銷售額增長了6%。由於冠狀病毒大流行，我們的四個終端市場都受到了商業中斷和相關航運日損失的影響。

2020年第一季度，該公司每個批發單元的RV含量(按12個月計算)從2019年第一季度的3，131美元降至3，112美元，降幅約為1%。在2020年第一季度，每個零售單元的船用動力船含量(按12個月計算)從2019年第一季度的1，484美元增加到了約1，531美元，增幅約為3%。2020年第一季度，每個批發單元的MH含量(按12個月計算)從2019年第一季度的3，415美元增加到了約4，543美元，增幅約為33%。

商品銷售成本。商品銷售成本從2019年的5.017億美元下降到2020年第一季度的4.798億美元，降幅為2，190萬美元(4%)。在淨銷售額中，銷售成本從2019年的82.5%下降到2020年第一季度的81.4%。

貨物銷售成本在淨銷售額中所佔百分比下降的主要原因是：(1)我們在2019年第三季度開始降低成本，這使我們在2020年第一季度的毛利率受益；(2)在2020年第一季度實現了與2018年和2019年收購的協同增效；(3)初級商品成本投入減少。一般説來，公司的商品銷售成本百分比可能會受到某些市場部門需求變化的影響，這些變化可能會導致在我們產品的生產中使用的某些原材料和基於商品的部件的成本波動。
毛利。毛利從2019年的1.065億美元增加到2020年第一季度的1.095億美元，增幅為300萬美元，增幅為3%。在淨銷售額中，毛利潤從2019年同期的17.5%增加到2020年第一季度的18.6%。與2019年同期相比，2020年第一季度毛利佔淨銷售額的百分比增加，反映了上文在“商品銷售成本”項下討論的因素的影響。
 
倉庫和送貨費用。倉庫和送貨費用從2019年第一季度的2，400萬美元增加到2020年第一季度的2，470萬美元，增幅為70萬美元，增幅為3%。在淨銷售額、倉庫和交貨費用中，2020年第一季度的百分比為4.2%，而2019年第一季度為4.0%。
 
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)。SG&A支出從上一季度的3，770萬美元下降到2020年第一季度的3，590萬美元，降幅為180萬美元(5%)。在淨銷售額中，SG&A支出佔淨銷售額的比例在2020年第一季度為6.1%，而2019年第一季度為6.2%。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度SG&A支出減少，主要原因是實現了2019年第三季度實施的成本削減措施，以及與2020年第一季度淨銷售額下降相關的某些SG&A支出減少。

無形資產攤銷。無形資產攤銷額從上一季度的900萬美元增加到2020年第一季度的960萬美元，增幅為60萬美元，增幅為7%。與上一季度相比，2020年第一季度的增長主要反映了2019年收購企業的影響。

操作 收入。運營收入從2019年的3，580萬美元增加到2020年第一季度的3，930萬美元，增幅為350萬美元，增幅為10%。作為淨銷售額的百分比，2020年第一季度的營業收入為6.7%，而2019年同期為5.9%。營業收入和業務差額的變化主要歸因於上文討論的項目。

利息費用淨額。利息支出從前一年的900萬美元增加到2020年第一季度的1，050萬美元，增幅為150萬美元，增幅為17%。利息支出的增加反映了與2019年收購有關的借款增加，以及公司在2019年第三季度發行總額為7.5%的高級債券的3億美元總平均利率的增加，部分被公司定期貸款和循環信貸安排的可變利率下降所抵消。
 
所得税。所得税支出從去年同期的600萬美元增至760萬美元，增幅為160萬美元(27%)。


21


所得税支出增加的主要原因是税前收入的增加以及2020年第一季度實際税率的增加。有效税率第一四分之一2020和2019曾.26.4%和22.3%分別。2019年第一季度的實際税率包括確認超額税收福利對基於股票的補償的影響。80萬美元.

金融計量學的使用
我們的MD&A包括財務指標，如RV、海洋和MH的單位含量，我們認為這是衡量公司經營業績的重要指標。每單位度量的內容通常使用我們的市場銷售額除以行業數量的第三方度量來計算。這些指標不應被視為美國GAAP的替代品。我們對單位內容的計算可能與其他人使用的同名度量不同。不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國公認會計原則對我們的結果進行分析的替代品。

按業務部門分列的審查
該公司的報告部門，製造和分銷，是基於其內部報告的方法。公司定期評估製造和分銷部門的業績，並根據包括銷售和營業收入在內的各種指標分配資源。本公司不衡量客户市場(RV、海運、MH和工業)的盈利能力。

第一 季度結束 2020年3月29日 相比較 2019
一般
 
在接下來的討論中，可歸因於公司可報告部分的銷售包括部門間銷售，毛利包括部門間經營活動的影響。
 
下表提供了公司報告部分的銷售、毛利和營業收入的信息。合併業務收入的對賬情況見“精簡綜合財務報表説明”附註15。
 
 
 
第一季度結束
(千)
 
GB/T1381-1991產品價格、產品、產品、技術等

 
(一九二零九年三月三十一日)
銷售
 
 

 
 

製造業
 
$
426,839

 
$
433,404

分佈
 
171,266

 
183,699

毛利
 
 

 
 

製造業
 
78,947

 
76,827

分佈
 
29,196

 
28,973

營業收入
 
 

 
 

製造業
 
45,704

 
44,437

分佈
 
9,968

 
8,291


製造業
 
銷售。銷售額從上一季度的4.334億美元下降到2020年第一季度的4.268億美元，降幅為660萬美元(2%)。這一部門分別佔該公司2020年第一季度和2019年第一季度合併淨銷售額的71%和70%。銷售減少第一四分之一2020主要原因是房車和海洋市場的銷售下降，這是由於商業中斷和由於冠狀病毒大流行而損失的航運天數所致。


22


毛利。毛利從2019年第一季度的7，680萬美元增加到2020年第一季度的7，890萬美元，增幅為210萬美元，增幅為3%。在銷售額中，毛利潤從2019年第一季度的17.7%增加到2020年第一季度的18.5%。

毛利在第一四分之一2020與上一季度相比，主要是由於2019年第三季度實施了降低成本的舉措，以及我們在2018年和2019年的收購中實現了協同增效。

營業收入。營業收入從上一季度的4，440萬美元增加到2020年第一季度的4，570萬美元，增幅為3%。營運收入的整體增長第一四分之一2020主要反映上述項目。

分佈
 
銷售。銷售額從上一季度的1.837億美元下降到2020年第一季度的1.713億美元，降幅為1，240萬美元(7%)。這一部門分別佔該公司2020年第一季度和2019年第一季度合併淨銷售額的29%和30%。銷售減少的主要原因是我們的RV終端市場銷售在2020年第一季度與前一年季度相比有所下降，原因是業務中斷和由於冠狀病毒流行而損失的發貨天數。

毛利。毛利從2019年第一季度的2，900萬美元增加到2020年第一季度的2，920萬美元，增幅為1%，增幅為20萬美元。在銷售額中，毛利潤從2019年第一季度的15.8%上升到2020年第一季度的17.0%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度毛利潤增長的主要原因是，與房車和MH分銷產品收入相比，固定總成本有所下降。

營業收入。運營收入從上一季度的830萬美元增加到2020年第一季度的1，000萬美元，增幅為170萬美元，增幅為20%。2020年第一季度營業收入的改善主要反映了上述項目。

流動性和資本資源
 
隨着冠狀病毒大流行對經濟、市場和業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性需求。冠狀病毒的流行對全球經濟產生了實質性的不利影響，擾亂了全球供應鏈，並在金融市場造成了巨大的波動和破壞。全球供應鏈的延長和經濟中斷可能會對我們的業務、經營結果、履行債務契約的能力、獲得流動性來源和財務狀況產生重大影響。鑑於這一流行病造成的經濟不確定性，我們已採取行動改善目前的流動性狀況，包括減少營運資本、暫停股票回購計劃、推遲非必要的資本支出、降低高管薪酬、通過開始裁員和休假來降低運營成本，以及減少可自由支配的支出。

我們在2020年3月29日的流動性包括現金和現金等價物9，450萬美元，以及我們信貸安排下的4，1020萬美元。

現金流量
 
經營活動
經營活動的現金流量是公司主要的流動資金來源之一，代表公司在報告所述期間獲得的淨收入，並按非現金項目和經營資產和負債的變化進行調整。
業務活動提供的現金淨額從2019年第一季度的2 790萬美元減少到2020年第一季度的1 320萬美元，主要原因是貿易應收款現金的使用增加了1 230萬美元，主要反映了一個大客户現金收入的時間安排，以及庫存現金的使用增加了1 940萬美元，主要原因是預期到與冠狀病毒有關的供應鏈可能中斷而購買原材料。業務現金流量的減少被預付費用和其他資產440萬美元、應付賬款1 050萬美元和其他項目210萬美元的現金流量增加部分抵消，主要原因是預付支出和應付賬款付款的時間安排。

23


投資活動 
用於投資活動的現金淨額從2019年第一季度的990萬美元增至2020年第一季度的3 180萬美元，增加了2 190萬美元，主要原因是用於企業收購的現金增加了2 310萬美元，但被資本支出和其他投資活動減少120萬美元部分抵消。
籌資活動 
用於融資活動的淨現金流量從2019年第一季度的1 650萬美元增加到2020年第一季度的2 620萬美元，主要原因是根據我們的回購計劃回購了1 560萬美元的股票，上一季度沒有相應數額，向股東支付的現金紅利580萬美元，上一季度沒有相應數額。使用籌資活動現金的增加被以下因素部分抵消：業務購置額240萬美元支付的或有價值減少，以及我們信貸機制的淨償還額減少860萬美元，以及其他融資活動減少70萬美元。
流動性與資本資源概述
該公司現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及其信貸安排下的可用借款預計足以滿足至少未來12個月營運資本和資本支出的預期現金需求，但不包括根據其當前現金流動預算和短期和長期流動性需求預測的任何收購。
該公司的信貸工具包括5.5億美元的高級有擔保左輪手槍和1億美元的高級有擔保定期貸款。根據設立信貸安排的信貸協議，貸款的到期日為2024年9月17日。在滿足某些條件並從其貸款人那裏獲得增量承付款後，該公司可將信貸安排的借款能力增加2.5億美元。信貸安排下的借款主要由公司的所有個人財產和任何國內附屬擔保人擔保。根據信貸協議：

•
定期貸款應分季度分期償還，數額如下：(1)至幷包括2021年6月30日、1，250，000美元和(2)從2021年9月30日開始，此後每季度2，500，000美元，剩餘餘額應在到期時到期；

•
左輪手槍下的借款利率和定期貸款利率是最優惠利率或libor。
加上保證金，最優惠利率貸款為0.00%至0.75%，LIBOR為1.00%至1.75%
貸款取決於公司的綜合總槓桿率。該公司被要求支付未使用但承諾的部分左輪手槍的費用，從0.15%到0.225%不等。

截至2020年3月29日，該公司在其信貸工具下有4.102億美元的未使用借款。根據信貸安排獲得未使用的借款能力作為流動性來源的能力取決於是否遵守信貸協議條款規定的金融契約。

為.和.2020年3月29日報告日期，公司遵守了其信貸協議條款所要求的財務契約。所需的最高綜合總槓桿率和所需的最低固定費用覆蓋率，這些比率是在信貸協議中定義的，與2020年3月29日截止的財政期如下：
 

所需


實際

綜合總槓桿比率(12個月)

4.00


2.32

固定收費綜合覆蓋率(12個月)

1.50


6.53


營運資本需求因期間而異，視乎主要與房車、MH及海運業有關的生產量，以及我們所服務的工業市場、交貨期及客户的付款週期而定。如果經營現金流不足，公司的一項或多項資本資源無法利用，公司將設法相應地修訂其經營戰略。公司將繼續

24


根據經營業績、當前經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，評估其流動性狀況和補充流動性的潛在來源。

關鍵會計政策
 
我們的重要會計政策並無重大改變，而我們在截至年底的年度報告10-K表格中，已將這些政策摘要載於財務總監及助理署長的年報內。2019年12月31日. 
 其他
季節性
房車、海運業和MH業的製造業歷來是季節性的，在天氣温和時處於最高水平。因此，該公司的銷售和利潤一般在第二季度最高，在第四季度最低。過去幾年的季節性工業趨勢包括在8月/9月的時間框架內為經銷商增加主要的房車製造商開放屋，以及在1月/2月的時間框架內為經銷商增加海上開放屋的影響，導致經銷商推遲在這些展覽上引進新的產品線才重新採購。此外，目前和未來的季節性行業趨勢可能與往年不同，原因是國家和區域經濟狀況以及消費者對該公司銷售其零部件的房車和其他產品的零售銷售的影響、經銷商訂單的時間、經銷商庫存的波動，以及有時惡劣天氣條件對整個行業批發發貨時間的影響。
關於前瞻性聲明的信息
 
該公司就財務狀況、經營結果、業務戰略、運營效率或協同增效、競爭地位、現有產品的增長機會、管理計劃和目標、帕特里克工業公司普通股市場等作出前瞻性陳述。其他事項不時並希望利用1995年“私人證券訴訟改革法”規定的“安全港”，其中附有有意義的警告聲明，指出可能導致實際結果與前瞻性聲明大不相同的重要因素。上述“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本季度報告所載的其他陳述和今後向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件中所載的聲明，公開發布新聞稿、季度收益電話會議，以及公司管理層今後可能在向股東、潛在投資者和其他對公司業務和財務事務感興趣的人陳述時不時作出的陳述，這些都不是歷史事實，前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性聲明中提出的結果大不相同。對財務執行情況的任何預測或關於對未來發展的期望的陳述，不應以任何方式解釋為保證這些結果或發展事實上將成為一種保證。, 發生。沒有人能保證任何前瞻性的聲明都會實現，或者説實際的結果不會與這種前瞻性聲明中提出的結果有很大的不同。除法律規定外，本公司不承諾公開更新或修改任何前瞻性陳述。有關某些可能影響我們業務並導致實際結果與前瞻性報表中所表達或暗示的結果不同的風險的信息，載於公司截至年底的年度報告中題為“風險因素”的一節。2019年12月31日在隨後的季度內，公司的10-Q表將提交給證券交易委員會，並可在證券交易委員會的網站上查閲：www.sec.gov。

項目3.
市場風險的定量和定性披露
 
信用協議下的債務義務
截至2020年3月29日，我們根據信貸協議承擔的債務總額是以libor為基礎的利率.假設平均借款(包括我們的定期貸款)以3，300萬美元的可變利率為前提，基礎利率和最優惠利率的100個基點將導致每年利息成本增加約30萬美元，這是2020年3月29日未償還的貸款數額，但須按可變利率計算。這3 300萬美元不包括與定期貸款有關的遞延融資費用，以及通過利率互換按固定利率進行套期保值的左輪手槍和定期貸款下未償借款2億美元。

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商品波動
主要由勞安、石膏、刨花板、鋁、軟木和石油產品組成的關鍵原材料的價格受到需求和其他特定因素的影響，例如石油價格，而不是直接受到通脹壓力的影響。某些商品的價格在歷史上一直不穩定，並在第一次波動中繼續波動。三幾個月2020。在商品價格波動的時期，我們通常能夠以價格調整的形式將漲價和減價轉嫁給我們的客户。在大宗商品波動期間，我們面臨風險，因為我們無法保證未來成本的增減(如果有的話)可以部分或全部轉嫁給客户，或者説，這種銷售價格漲跌的時機將與原材料成本的增減相匹配。我們不認為商品價格波動對所述期間的業務結果有重大影響。
項目4.
管制和程序
披露控制和程序
該公司堅持“披露控制和程序”，因為“證券交易法”第13a-15(E)條對這一術語作了定義，其目的是確保在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、總結和報告經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)中要求披露的信息，並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，積累和通報這些信息，以便就所要求的披露作出及時的決定。在設計和評估披露控制和程序時，公司管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，公司管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
 
在我們的高級管理人員，包括我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，公司對截至本季度報告所涉期間結束時(“評估日期”)的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官在評估日得出的結論是，我們的披露控制和程序是有效的，因此，根據“外匯法”提交的報告中要求披露的與公司有關的信息，包括合併後的子公司，將在證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行記錄、處理、彙總和報告，並酌情累積並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條)沒有任何變化。第一季度結束2020年3月29日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能會產生重大影響。      

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第二部分：其他資料
 
第二部分第1、3、4和5項不適用，已略去。

項目1A。
危險因素
 
“項目1A。我們表格10-K的“風險因素”包括對我們的風險因素的討論。下面提供的信息更新並應與我們在表10-K中披露的截至本年度的風險因素和信息一併閲讀。2019年12月31日。除下文所述外，在截至年底的年度內，我們在表格10-K中所描述的風險因素並無重大改變。2019年12月31日.

冠狀病毒病毒在全球的傳播以及為打擊這種病毒而採取的措施已經並預計在今後將繼續對我們的業務產生重大的不利影響。

最近幾個月，新型冠狀病毒(冠狀病毒)在全球的傳播對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並在金融市場造成了巨大的波動和破壞。這一流行病的影響在全球經濟中造成了巨大的不確定性，已經並預計將繼續對我們的業務、僱員、供應商和客户產生實質性的不利影響。目前尚無法準確估計冠狀病毒大流行的持續時間和影響程度，因為它們受到若干因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。由於冠狀病毒大流行和今後可能爆發的大流行病，我們面臨重大風險，包括但不限於：

•
消費者信心下降，可支配收入下降，失業率上升，這可能會減少我們所有終端市場的客户對我們產品的需求。
•
收緊信貸標準可能會對消費者的信貸供應產生負面影響，這可能會對我們所有的終端市場產生不利影響。
•
供應鏈和航運中斷和限制，由於客户生產水平的突然和重大變化或其他影響我們業務的限制而引起的對我們產品需求的波動，可能會對我們的規劃和預測、我們的收入和我們的業務產生不利的影響。
•
由於原材料或其他成品部件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力等基本製造和供應要素的損失或中斷，我們的製造和供應安排中斷，可能導致我們無法滿足最終市場客户的需求並實現成本目標。
•
我們生產、銷售或分銷產品的市場條件發生了重大變化，包括額外的或擴大的隔離或“呆在家裏”的訂單、政府或管制行動、關閉或其他限制，這些限制進一步限制或關閉我們的經營和製造設施，限制我們的僱員旅行或履行必要的業務職能，限制或阻止消費者獲得我們的產品，或以其他方式阻止我們的供應商或客户充分配置人員，可能會對生產、分銷、銷售和支持我們產品所需的業務產生不利影響。
•
我們所依賴的第三方，包括我們的客户、供應商、分銷商、商業銀行和其他外部業務夥伴，未能履行對本公司的義務或及時履行這些義務，或由於其自身的財務或業務困難而嚴重影響其履行這些義務的能力，可能會對我們的業務產生不利影響。
•
由於冠狀病毒的影響，我們的某些客户可能會遇到財務困難，包括破產或破產。如果我們的任何客户遇到重大的財務困難，他們可能無法及時或根本支付拖欠我們的款項。此外，在這種情況下，我們可能不得不與這些客户談判大幅折扣和/或延長融資條件。如果我們無法收回到期的應收賬款，可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。
•
如果該公司不能及時恢復正常運作，其現金流可能受到不利影響，從而難以維持足夠的流動性或履行債務契約。因此，公司可能

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必須尋求更多的資金來源，以履行其財政義務併為其業務提供資金，而獲得這種資金是沒有保障的，這在很大程度上取決於市場條件和其他因素。
•
由於感染或生病的管理人員或其他僱員缺勤，或管理層成員和其他僱員因疾病而選擇不上班，或由於疾病影響到我們的設施內的其他人，或由於隔離，使我們的業務受到幹擾。
•
冠狀病毒大流行已經並可能繼續導致美國和全球資本市場的嚴重破壞和動盪，這可能增加我們的資本成本，並對我們今後進入資本市場的能力產生不利影響。此外，公共股票市場的交易價格，包括我們普通股的價格，由於冠狀病毒的流行而高度波動。
•
對公司、某些供應商和客户的持續不利影響也可能影響公司對某些資產的未來估值，因此可能增加與這些資產有關的減值費用、核銷或準備金的可能性，包括商譽、無限期和有限壽命的無形資產、財產和設備、庫存、應收賬款、税務資產和其他資產。

冠狀病毒大流行對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流量的最終影響是高度不確定的，無法準確預測，並取決於今後的事態發展，包括這一流行病的持續時間及其對全球經濟的影響的時間長短，以及可能出現的有關冠狀病毒大流行病的任何新信息以及為遏制或減輕其影響而採取的行動。冠狀病毒大流行對我們業務的持續影響可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、前景和我們的證券在短期和2020年以後的交易價格產生實質性的不利影響。


   
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
 
(A)無。
(B)無。
(C)發行人購買股票證券

期間
 
購買股份總數(1)
 
平均價格
每股支付(1) 
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(2)
 
5月份根據計劃或計劃購買的股票的最高美元價值(2)
(二0二0年一月一日至二十六日)
 
51,973

 
$
52.83

 
—

 
$
26,491,262

二0二0年一月二十七日至三月一日
 
10,000

 
51.54

 
10,000

 
25,975,877

二0二0年三月二日至三月二十九日
 
446,155

 
33.70

 
446,155

 
43,515,568

 
 
508,128

 
 
 
456,155

 
 
(1) 該數額包括公司於2020年1月購買的51 973股普通股，其唯一目的是在僱員持有的股票獎勵轉歸時履行僱員的最低預扣繳義務。
(2)關於公司股票回購計劃的更多信息，包括與2020年3月獲準回購的股份增加有關的信息，請參見“精簡綜合財務報表説明”注16。


28


項目6.
展品
 
證物(1)
描述
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條由首席執行官頒發的證書
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條由首席財務官頒發的證書
32
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條由首席執行官和首席財務官頒發的證書
101
交互式數據文件。下列資料以電子方式提交本季度報告，表格10-Q：
 
101.INS
XBRL實例文檔
 
101.SCH
XBRL分類法模式文檔
 
101.CAL
XBRL分類法計算鏈接庫文檔
 
101.DEF
XBRL分類法定義鏈接庫文檔
 
101.LAB
XBRL分類法標籤鏈接庫文檔
 
101.PRE
XBRL分類法表示鏈接庫文檔

104
封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)


29


簽名
 
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
 
 
 
帕特里克工業公司.
 
(登記人)
 
 
 
日期：2020年5月7日
通過：
/S/Andy L.Nemeth
 
 
安迪·涅梅斯

 
 
總裁兼首席執行官
 
 
 
 
 
日期：2020年5月7日
通過：
/S/約書亞A.布恩
 
 
喬舒亞·布恩
 
 
副總裁-財務及財務總監


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