文件
5000000500000050000000.420.330.50假的--12-31Q12020000132440420000000.300.300.010.010.015000000005000000002160238262166108560.037820.035620.047590.050310.052790.054650.0340.03450.0450.04950.05150.053750.03450.04950.05150.053751000000000.010.015000000050000000000013244042020-01-012020-03-3100013244042020-05-0400013244042019-01-012019-03-3100013244042020-03-3100013244042019-12-310001324404美國-GAAP:添加劑2020-01-012020-03-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2020-01-012020-03-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:國庫2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2020-03-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2019-12-310001324404美國-GAAP:添加劑2020-03-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2020-03-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2019-12-310001324404美國-公認會計原則:國庫2020-03-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2019-12-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2020-03-310001324404美國-公認會計原則:國庫2019-12-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2019-12-310001324404美國-GAAP:添加劑2019-12-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2020-03-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2019-01-012019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2019-01-012019-03-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2019-01-012019-03-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2019-03-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2019-03-310001324404美國-公認會計原則:國庫2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2018-12-310001324404美國-GAAP:添加劑2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:國庫2019-03-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100013244042019-03-310001324404美國-公認會計原則:減少收入2018-12-3100013244042018-12-310001324404美國-公認會計原則:父母成員2019-03-310001324404美國-GAAP:添加劑2019-03-310001324404美國-公認會計原則:非控制成員2018-12-310001324404一般公認會計原則:StockMenger2018-12-310001324404us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001324404美國-GAAP:添加劑2018-12-310001324404美國-公認會計原則:國庫2018-12-310001324404參考:歐洲和其他成員CF:AmmoniumNitrate分部2020-01-012020-03-310001324404參比:UreaMember2019-01-012019-03-310001324404SRT:北美成員參考:AmmoniaMembers2020-01-012020-03-310001324404SRT:北美成員參比:UANMUB2020-01-012020-03-310001324404CF:AmmoniumNitrate分部2019-01-012019-03-310001324404SRT:北美成員美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-03-310001324404參比:UreaMember2020-01-012020-03-310001324404SRT:北美成員參比:UANMUB2019-01-012019-03-310001324404參考:歐洲和其他成員CF:AmmoniumNitrate分部2019-01-012019-03-310001324404參比:UANMUB2020-01-012020-03-310001324404參考:歐洲和其他成員2019-01-012019-03-310001324404參比:UANMUB2019-01-012019-03-310001324404SRT:北美成員CF:AmmoniumNitrate分部2019-01-012019-03-310001324404SRT:北美成員參比:UreaMember2019-01-012019-03-310001324404參考:歐洲和其他成員參比:UANMUB2019-01-012019-03-310001324404參考:歐洲和其他成員參比:UreaMember2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-03-310001324404SRT:北美成員美國-公認會計原則:所有其他部分2020-01-012020-03-310001324404SRT:北美成員2019-01-012019-03-310001324404參考:歐洲和其他成員參考:AmmoniaMembers2020-01-012020-03-310001324404SRT:北美成員2020-01-012020-03-310001324404CF:AmmoniumNitrate分部2020-01-012020-03-310001324404SRT:北美成員參考:AmmoniaMembers2019-01-012019-03-310001324404參考:AmmoniaMembers2020-01-012020-03-310001324404SRT:北美成員CF:AmmoniumNitrate分部2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:所有其他部分2020-01-012020-03-310001324404參考:歐洲和其他成員美國-公認會計原則:所有其他部分2020-01-012020-03-310001324404參考:歐洲和其他成員美國-公認會計原則:所有其他部分2019-01-012019-03-310001324404參考:歐洲和其他成員參比:UANMUB2020-01-012020-03-310001324404SRT:北美成員參比:UreaMember2020-01-012020-03-310001324404參考:歐洲和其他成員參比:UreaMember2020-01-012020-03-310001324404參考:歐洲和其他成員2020-01-012020-03-310001324404參考:歐洲和其他成員參考:AmmoniaMembers2019-01-012019-03-310001324404參考:AmmoniaMembers2019-01-012019-03-3100013244042023-01-012020-03-3100013244042021-01-012020-03-3100013244042020-04-012020-03-3100013244042022-01-012020-03-3100013244042024-01-012020-03-3100013244042018-01-012018-12-3100013244042019-01-012019-12-310001324404美國-公認會計原則:機械和設備2018-12-310001324404美國-公認會計原則:機械和設備2019-12-310001324404美國-公認會計原則:機械和設備2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:機械和設備2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:機械和設備2020-03-310001324404美國-公認會計原則:機械和設備2019-03-310001324404美國-公認會計原則:構建-進步-成員2019-12-310001324404美國-公認會計原則:構建-進步-成員2020-03-310001324404美國-公認會計原則:建設和建設改進2019-12-310001324404美國-公認會計原則:陸地成員2019-12-310001324404美國-公認會計原則:陸地成員2020-03-310001324404美國-公認會計原則:建設和建設改進2020-03-310001324404CF:AmmoniumNitrate分部2020-03-310001324404CF:其他產品2020-03-310001324404參比:UreaMember2019-12-310001324404CF:其他產品2019-12-310001324404參比:UreaMember2020-03-310001324404參考:AmmoniaMembers2019-12-310001324404參考:AmmoniaMembers2020-03-310001324404CF:其他產品2020-01-012020-03-310001324404CF:AmmoniumNitrate分部2019-12-310001324404參比:UANMUB2019-12-310001324404參比:UANMUB2020-03-310001324404美國-公認會計原則:貿易名稱2019-12-310001324404美國-公認會計原則:客户關係成員2020-03-310001324404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Members2019-12-310001324404CF:CFIndustries硝基LLCM成員2020-03-310001324404CF:CFIndustries硝基LLCM成員比照:CHSInc.Member2016-02-010001324404CF:CFIndustries硝基LLCM成員2019-01-012019-03-310001324404CF:CFIndustries硝基LLCM成員2019-12-310001324404CF:CFIndustries硝基LLCM成員2020-01-012020-03-310001324404CF:CFIndustries硝基LLCM成員2018-12-310001324404CF:CFIndustries硝基LLCM成員2019-03-3100013244042018-08-0100013244042019-02-130001324404us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001324404us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001324404us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001324404us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001324404us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001324404us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001324404us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001324404us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001324404us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001324404us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310001324404us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001324404us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310001324404us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-3100013244042019-07-012019-09-3000013244042019-01-012020-03-3100013244042019-04-012019-06-300001324404美國-公認會計原則:PendingLitigationMembers2015-04-172015-04-170001324404美國-公認會計原則:PendingLitigationMembers2013-04-172013-04-170001324404美國-公認會計原則:設置2020-01-012020-03-310001324404STPR:ID2015-01-012015-12-310001324404美國-公認會計原則:操作段CF:AmmoniumNitrate分部2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段參考:AmmoniaMembers2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段參比:UreaMember2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段參考:AmmoniaMembers2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段CF:其他產品2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段參比:UANMUB2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段參比:UANMUB2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段CF:AmmoniumNitrate分部2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段CF:其他產品2019-01-012019-03-310001324404美國-公認會計原則:操作段參比:UreaMember2020-01-012020-03-310001324404美國-公認會計原則:SubequentEventMembers2020-04-012020-05-07Xbrli:純iso 4217:美元Xbrli:股票utreg:tiso 4217:美元Xbrli:股票CF:保險公司CF:我的CF:人CF:訴訟案件CF:原告CF:實體
目錄
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
10-Q
(第一標記)
 
 
 
 
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
終了季度2020年3月31日
 
根據“公約”第13或15(D)節提交的過渡報告
1934年證券交易所
的過渡時期                             轉至                             
委員會檔案編號001-32597
CF工業控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
 
 
 
 
20-2697511
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
 
 
 
 
(I.R.S.僱主)
(識別號)
 
 
 
 
 
 
 
 
4號公園北段,400套房
 
 
 
 
60015
鹿菲爾德
伊利諾斯州
 
 
 
 
(郵編)
(主要行政辦公室地址)
 
 
 
 
 
(847) 405-2400
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股,每股面值0.01美元
 
CF
 
紐約證券交易所
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。 電話號碼
通過檢查標記,説明註冊人是否以電子方式提交了在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)中根據條例S-T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。 電話號碼
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速箱
加速過濾器
非加速濾波器
小型報告公司
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是電話號碼
213,797,277註冊人普通股每股面值0.01元的股份在2020年5月4日.
 


目錄
CF工業控股公司



目錄
第一部分
財務信息
 
 
第1項
財務報表(未經審計)
 
 
 
綜合業務報表
1
 
 
綜合(損失)收入報表
2
 
 
合併資產負債表
3
 
 
合併權益表
4
 
 
現金流動合併報表
5
 
 
未審計綜合財務報表附註
6
 
第2項
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
21
 
第3項
市場風險的定量和定性披露
40
 
第4項
管制和程序
41
第二部分。
其他資料
 
 
項目1.
法律程序
41
 
項目1A。
危險因素
42

 
第2項
未登記的股本證券出售和收益的使用
43
 
第6項
展品
43




目錄
CF工業控股公司



第一部分-財務資料
第1項.附屬財務報表。
綜合業務報表
(未經審計)
 
三個月結束
三月三十一日
 
2020
 
2019
 
(百萬美元,但每股數額除外)
淨銷售額
$
971

 
$
1,001

銷售成本
767

 
781

毛利率
204

 
220

銷售、一般和行政費用
54

 
58

其他經營淨額
6

 
4

其他業務費用和費用共計
60

 
62

經營附屬公司的權益
3

 
7

經營收益
147

 
165

利息費用
44

 
60

利息收入
(1
)
 
(4
)
其他非營業網

 
(1
)
所得税前收入
104

 
110

所得税準備金(福利)
13

 
(8
)
淨收益
91

 
118

減:可歸因於非控制權益的淨收益
23

 
28

普通股股東的淨收益
$
68

 
$
90

普通股股東每股淨收益:
 

 
 

基本
$
0.31

 
$
0.40

稀釋
$
0.31

 
$
0.40

加權平均普通股流通股:
 

 
 

基本
216.0

 
223.4

稀釋
216.6

 
224.6

按普通股申報的股息
$
0.30

 
$
0.30


見所附未審計綜合財務報表附註。


1

目錄
CF工業控股公司



綜合(損失)收入報表
(未經審計)
 
三個月結束
三月三十一日
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
淨收益
$
91

 
$
118

其他綜合(損失)收入:
 

 
 

外幣折算調整.税後淨額
(83
)
 
32

確定的福利計劃-税後淨額
9

 
(2
)
 
(74
)
 
30

綜合收入
17

 
148

減:可歸因於非控制權益的綜合收入
23

 
28

可歸因於普通股股東的綜合(損失)收入
$
(6
)
 
$
120

見所附未審計綜合財務報表附註。


2

目錄
CF工業控股公司



合併資產負債表
 
(未經審計)
 
 
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
 
(以百萬計,除份額外)
和每股數額)
資產
 

 
 

流動資產:
 

 
 

現金和現金等價物
$
753

 
$
287

應收賬款-淨額
251

 
242

盤存
379

 
351

預付所得税
78

 
71

其他流動資產
19

 
23

流動資產總額
1,480

 
974

不動產、廠房和設備-淨額
7,938

 
8,170

對附屬公司的投資
91

 
88

善意
2,346

 
2,365

經營租賃使用權資產
287

 
280

其他資產
299

 
295

總資產
$
12,441

 
$
12,172

負債和權益
 

 
 

流動負債:
 

 
 

短期債務
$
500

 
$

應付帳款和應計費用
378

 
437

應付所得税
19

 
1

客户預付款
239

 
119

當期經營租賃負債
94

 
90

其他流動負債
5

 
18

流動負債總額
1,235

 
665

長期債務
3,958

 
3,957

遞延所得税
1,217

 
1,246

經營租賃負債
197

 
193

其他負債
431

 
474

公平:
 

 
 

股東權益:
 

 
 

優先股-面值0.01美元,50,000,000股

 

普通股-面值0.01美元,核定股票500,000,000股,2020-216,610,856股和2019年-216,023,826股
2

 
2

已付資本
1,313

 
1,303

留存收益
1,961

 
1,958

財政部股票-按成本計算,2020年-2,813,869股和2019年-0股
(108
)
 

累計其他綜合損失
(440
)
 
(366
)
股東權益總額
2,728

 
2,897

非控制利益
2,675

 
2,740

總股本
5,403

 
5,637

負債和權益共計
$
12,441

 
$
12,172

見所附未審計綜合財務報表附註。

3

目錄
CF工業控股公司



合併權益表
(未經審計)
 
普通股股東
 
 
 
 
 
$0.01面值
價值
共同
股票
 
國庫
股票
 
已付
資本
 
留用
收益
 
累積
其他
綜合
損失
 
共計
股東權益
 
非控制
利息
 
共計
衡平法
 
(百萬美元,但每股數額除外)
截至2019年12月31日的結餘
$
2

 
$

 
$
1,303

 
$
1,958

 
$
(366
)
 
$
2,897

 
$
2,740

 
$
5,637

淨收益

 

 

 
68

 

 
68

 
23

 
91

其他綜合損失

 

 

 

 
(74
)
 
(74
)
 

 
(74
)
購買國庫券

 
(100
)
 

 

 

 
(100
)
 

 
(100
)
根據員工股票計劃購買國庫券

 
(8
)
 

 

 

 
(8
)
 

 
(8
)
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股

 

 
3

 

 

 
3

 

 
3

股票補償費用

 

 
7

 

 

 
7

 

 
7

現金紅利(每股0.30美元)

 

 

 
(65
)
 

 
(65
)
 

 
(65
)
向非控制利益申報的分配

 

 

 

 

 

 
(88
)
 
(88
)
截至2020年3月31日的餘額
$
2

 
$
(108
)
 
$
1,313

 
$
1,961

 
$
(440
)
 
$
2,728

 
$
2,675

 
$
5,403

截至2018年12月31日的餘額
$
2

 
$
(504
)
 
$
1,368

 
$
2,463

 
$
(371
)
 
$
2,958

 
$
2,773

 
$
5,731

淨收益

 

 

 
90

 

 
90

 
28

 
118

其他綜合收入

 

 

 

 
30

 
30

 

 
30

購買國庫券

 
(60
)
 

 

 

 
(60
)
 

 
(60
)
國庫券退休

 
504

 
(65
)
 
(439
)
 

 

 

 

根據員工股票計劃購買國庫券

 
(4
)
 

 

 

 
(4
)
 

 
(4
)
根據員工股票計劃發行面值為0.01美元的普通股

 

 
2

 

 

 
2

 

 
2

股票補償費用

 

 
6

 

 

 
6

 

 
6

現金紅利(每股0.30美元)

 

 

 
(67
)
 

 
(67
)
 

 
(67
)
向非控制利益申報的分配

 

 

 

 

 

 
(86
)
 
(86
)
截至2019年3月31日的結餘
$
2

 
$
(64
)
 
$
1,311

 
$
2,047

 
$
(341
)
 
$
2,955

 
$
2,715

 
$
5,670


見所附未審計綜合財務報表附註。

4

目錄
CF工業控股公司



現金流量表
(未經審計)
 
三個月結束
三月三十一日
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
業務活動:
 

 
 

淨收益
$
91

 
$
118

調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬:
 

 
 

折舊和攤銷
211

 
188

遞延所得税
(50
)
 
14

股票補償費用
7

 
6

天然氣衍生產品未實現淨虧損
(12
)
 
2

嵌入導數的未實現(增益)損失
(1
)
 
1

財產、廠房和設備處置方面的損失

 
1

未分配的附屬公司收入-扣除税後
(4
)
 
(8
)
變動:
 

 
 

應收賬款-淨額
(12
)
 
(28
)
盤存
(29
)
 
(101
)
應計和預付所得税
10

 
24

應付帳款和應計費用
(47
)
 
(65
)
客户預付款
120

 
152

其他-淨額
8

 
2

經營活動提供的淨現金
292

 
306

投資活動:
 

 
 

不動產、廠房和設備的增建
(67
)
 
(80
)
出售不動產、廠房和設備的收益

 
5

不動產、廠房和設備保險收益
2

 

用於投資活動的現金淨額
(65
)
 
(75
)
籌資活動:
 

 
 

短期借款收益
500

 

普通股股利
(65
)
 
(67
)
分配給非控制利益
(88
)
 
(86
)
購買國庫券
(100
)
 
(87
)
員工股票計劃下普通股的發行
3

 
2

扣繳税款的股份
(8
)
 
(4
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
242

 
(242
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
(3
)
 

現金和現金等價物增加(減少)
466

 
(11
)
期初現金及現金等價物
287

 
682

期末現金及現金等價物
$
753

 
$
671

見所附未審計綜合財務報表附註。

5

目錄
CF工業控股公司



未審計綜合財務報表附註
1.  背景和介紹依據
我們是全球領先的肥料、減排和其他工業用途氮產品的製造商和經銷商。我們在美國、加拿大和英國經營製造企業,它們是世界上最具成本優勢、效率和靈活性的企業之一,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和分銷網絡。我們的3,000名員工專注於安全可靠的運營、環境管理、紀律嚴明的資本和企業管理,推動我們利用和可持續發展全球最有利的氮氣和化工平臺,為客户服務並創造長期股東價值的戰略。我們的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的主要氮肥產品是無水氨(氨),顆粒尿素,尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售給我們的工業客户)和複合肥產品(NPKs),它們是顆粒肥料產品,其養分含量是氮、磷和鉀的結合。
所有對“CF控股”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”的提述都是指CF工業控股公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明這是指CF工業控股公司(CF Industries Holdings,Inc.)。而不是它的子公司。凡提述“CF工業”之處,均指CF Industries,Inc.,a.100%CF工業控股有限公司擁有的子公司。
所附的未經審計的臨時合併財務報表是在與我們所審計的合併財務報表相同的基礎上編制的。2019年12月31日,根據美國公認的會計準則(GAAP)進行中期財務報告。管理層認為,這些報表反映了所有調整,其中僅包括正常和經常性的調整,這些調整是公平反映所列期間信息所必需的。所附未經審計的臨時合併財務報表是根據證券交易委員會(SEC)的規則和條例編制的。某些信息和披露通常包括在財務報表中,按照美國通用會計準則編制,根據這些規則和條例被濃縮或省略。所列任何期間的業務結果僅適用於該期間,不一定表示任何未來期間的結果。
所附的未經審計的臨時合併財務報表應與我們審計的合併財務報表和列入我們的財務報表的相關披露一併閲讀。201910-K表格向證券交易委員會提交的年度報告2020年2月24日。編制未經審計的臨時合併財務報表要求我們使用影響所報告的資產和負債數額的估計數和假設,並在未審計合併財務報表之日披露或有負債以及所述期間的報告收入和支出。大量估計和假設用於但不限於以下方面:存貨的可變現淨值、環境補救負債、環境和訴訟意外開支、顧客獎勵費用、財產和可識別無形資產的使用壽命、評估財產潛在減損、投資、可識別無形資產和商譽、所得税和估值準備金、可疑應收賬款備抵額、市場不活躍的投資公允價值的計量、確定確定養卹金和其他離職後福利計劃的供資狀況和年度費用時所使用的假設,以及評估授予僱員的基於股票的賠償金時所使用的假設。


6

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2.新會計準則
2020年1月1日,我們通過了會計準則更新(ASU)第2018-15號,“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(Subtop350-40):客户對服務合同雲計算協議實施成本的核算。此ASU將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。此ASU不影響託管安排(即服務合同)的服務元素的計算。我們前瞻性地採用了這個ASU。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響;但是,如果執行涉及雲計算協議的重要新軟件,則可能對未來的財務結果產生影響。在這種情況下,實現成本的某一部分將被推遲,並在雲計算安排的期限內支出。
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號:所得税(主題740)-簡化所得税會計。這一ASU增加了簡化所得税會計的新指南,改變了某些所得税交易的會計核算,並對編纂作了一些小的改進。修正案適用於財政年度,以及從2020年12月15日以後開始的財政年度內的過渡時期。我們允許儘早採用這一ASU。我們不期望這一ASU的採用將對我們的合併財務報表產生重大影響。
3.自願收入確認
我們按產品和地理跟蹤我們的收入。見注16-分段披露為我們的收入通過報告部分,其中包括氨,顆粒尿素,UAN,AN等。下表按產品和地理(根據我們貨物的目的地)彙總了我們的收入。截至2020年3月31日止的三個月2019:
 
 
粒狀
尿素
 
 
 
其他
 
共計
 
(以百萬計)
截至2020年3月31日止的三個月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

北美
$
154

 
$
331

 
$
230

 
$
46

 
$
59

 
$
820

歐洲和其他
39

 
6

 
5

 
70

 
31

 
151

總收入
$
193

 
$
337

 
$
235

 
$
116

 
$
90

 
$
971

截至2019年3月31日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 

北美
$
160

 
$
335

 
$
242

 
$
46

 
$
59

 
$
842

歐洲和其他
27

 
8

 
14

 
81

 
29

 
159

總收入
$
187

 
$
343

 
$
256

 
$
127

 
$
88

 
$
1,001


截至2020年3月31日2019年12月31日,我們有$239百萬美元$119百萬美元分別在我們的合併資產負債表上的客户預付款。年內確認的收入結束的幾個月2020年3月31日2019這包括在我們的客户預付款在每一個期間開始時,大約為$75百萬$85百萬美元分別。
我們為某些客户提供現金獎勵,這些客户不為客户提供額外產品的選擇。應計客户激勵餘額2020年3月31日2019年12月31日都不重要。
我們有一定的客户合同,如果客户不接受合同中規定的產品數量,那麼客户就必須向我們付款,這可能會根據適用合同的條款和條件而有所不同。截至2020年3月31日,不包括最初期限少於一年的合同,並根據即將出售的最低產品噸位和當前市場價格估計,我們在這些合同下的剩餘履約義務約為$1.0十億。我們希望大致認識到25%的剩餘部分中作為收入的這些履行義務2020,約42%作為收入20212022,而且大約33%作為收入20232024。在符合適用合約的條款及條件下,如該等客户未能履行其在該等合約下的購買義務,則根據該等合約,他們須向我們支付的最低款額總計約為$258百萬截至2020年3月31日。我們監測客户履行購買義務的能力,這可能會受到持續的冠狀病毒大流行的影響。除上文所述的性能義務外,對客户的任何未履行或部分履行的性能義務2019年12月31日將滿足於2020.

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4.   每股淨收益
每股淨收益計算如下:
 
三個月結束
三月三十一日
 
2020
 
2019
 
(百萬美元,但每股數額除外)
普通股股東的淨收益
$
68

 
$
90

普通股基本收益:
 

 
 

加權平均普通股
216.0

 
223.4

普通股股東的淨收益
$
0.31

 
$
0.40

稀釋後普通股收益:
 

 
 

加權平均普通股
216.0

 
223.4

稀釋普通股-股票獎勵
0.6

 
1.2

稀釋加權平均股份
216.6

 
224.6

普通股股東的淨收益
$
0.31

 
$
0.40


稀釋後每股收益是使用加權平均普通股計算的,包括根據國庫股法確定的基於股票的獎勵的稀釋效應。在計算普通股稀釋收益時,如果其包含的效果是反稀釋的,則排除基於潛在稀釋股票的獎勵。在計算每股攤薄收益時,不包括以反稀釋股票為基礎的獎勵的股票2.1百萬1.5百萬美元結束的幾個月2020年3月31日2019分別。
5.   盤存
清單包括以下內容:
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
 
(以百萬計)
成品
$
336

 
$
311

原材料、備件和用品
43

 
40

總庫存
$
379

 
$
351



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6.   財產、廠房和設備-淨額
不動產、廠房和設備-淨額由以下部分組成:
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
 
(以百萬計)
土地
$
70

 
$
71

機械設備
12,243

 
12,338

建築物和改善
888

 
890

在建
242

 
236

財產、廠房和設備(1)
13,443

 
13,535

減:累計折舊和攤銷
5,505

 
5,365

不動產、廠房和設備-淨額
$
7,938

 
$
8,170

_______________________________________________________________________________
(1) 
截至2020年3月31日2019年12月31日,我們有應計但未付的財產、廠房和設備。$36百萬美元$42百萬美元分別。截至2019年3月31日2018年12月31日,我們有應計但未付的財產、廠房和設備$26百萬$48百萬分別。

與不動產、廠房和設備有關的折舊和攤銷$208百萬美元$183百萬美元結束的幾個月2020年3月31日2019分別。
植物迴轉-在工廠全面關閉期間,對我們的連續流程製造設施進行定期檢查、更換和檢修工廠機械和設備,稱為工廠轉產。與週轉有關的支出在發生時以不動產、廠場和設備資本化。以下是資本化的工廠週轉費用摘要:
 
三個月結束
三月三十一日
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
資本週轉費用淨額:
 

 
 

期初餘額
$
246

 
$
252

加法
7

 
9

折舊
(25
)
 
(30
)
匯率變動的影響
(5
)
 
2

期末餘額
$
223

 
$
233


定期更換和檢修工廠機械和設備包括拆卸、修理或更換和安裝各種部件,包括管道、閥門、馬達、渦輪機、泵、壓縮機、熱交換器和在工廠完全關閉時更換催化劑。在全廠關閉期間,還定期進行檢查,包括所需的安全檢查,這些檢查需要拆卸各種部件,如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本,也不資本化。

9

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7商譽和其他無形資產
下表顯示按可報告部分計算的商譽賬面金額。2020年3月31日2019年12月31日:
 
 
顆粒狀尿素
 
 
 
其他
 
共計
 
(以百萬計)
截至2019年12月31日的結餘
$
587

 
$
828

 
$
576

 
$
302

 
$
72

 
$
2,365

匯率變動的影響
(2
)
 
(1
)
 

 
(14
)
 
(2
)
 
(19
)
截至2020年3月31日的餘額
$
585

 
$
827

 
$
576

 
$
288

 
$
70

 
$
2,346


我們所有可識別的無形資產都有一定的生命週期,並在合併資產負債表上按賬面毛額減去累計攤銷後列報如下:
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
 
(以百萬計)
客户關係
$
125

 
$
(46
)
 
$
79

 
$
131

 
$
(45
)
 
$
86

商品名稱
30

 
(7
)
 
23

 
31

 
(7
)
 
24

無形資產總額
$
155

 
$
(53
)
 
$
102

 
$
162

 
$
(52
)
 
$
110


我們的無形資產將在加權平均壽命內攤銷。20好幾年了。我們可識別的無形資產在結束的三個月中的每一個期間的攤銷費用2020年3月31日2019曾.$2百萬美元。我國無形資產的賬面總額和累計攤銷也受到匯率變動的影響。估計攤銷費用總額2020隨後五個財政年度的每一個年度如下:
 
估計值
攤銷
費用
 
(以百萬計)
2020年剩餘時間
$
6

2021
8

2022
8

2023
8

2024
8

2025
8


8.  權益法投資
我們有一個50%PointLisas氮有限公司(PLNL)的所有權權益,該公司在特立尼達和多巴哥共和國經營一個氨生產設施。我們將這種股權法投資的淨收益中我們的份額作為運營收益的一部分,因為PLNL為我們的業務提供了額外的生產,並與我們的其他供應鏈和氨水部門的銷售活動相結合。
截至2020年3月31日,我們在PLNL的權益法投資的總賬面價值是$91百萬美元, $45百萬美元超過我們在PLNL賬面價值中所佔的份額。出現超支的原因是,我們收購巴解力量的投資對採購會計產生了影響,反映了不動產、廠場和設備的重新估值。不動產、廠場和設備基礎的增加將在大約剩餘的一段時間內攤銷。13年數。由於攤還這一基礎差額,我們在PLNL的收益中的權益與PLNL報告的收益中的所有權權益是不同的。
我們在正常的業務過程中與PLNL進行交易,這反映了我們的購買義務。PLNL生產的氨的50%以目前的市場價格。我們從PLNL購買的氨水總計$10百萬美元$22百萬美元結束的幾個月2020年3月31日2019分別。


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9.  公允價值計量
我們的現金和現金等價物及其他投資包括:
 
2020年3月31日
 
成本基礎
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公允價值
 
(以百萬計)
現金
$
53

 
$

 
$

 
$
53

現金等價物:
 
 
 
 
 
 
 
美國和加拿大政府的義務
680

 

 

 
680

其他債務證券
20

 

 

 
20

現金和現金等價物共計
$
753

 
$

 
$

 
$
753

無資格僱員福利信託
16

 
2

 

 
18

 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
成本基礎
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公允價值
 
(以百萬計)
現金
$
59

 
$

 
$

 
$
59

現金等價物:
 
 
 
 
 
 
 
美國和加拿大政府的義務
211

 

 

 
211

其他債務證券
17

 

 

 
17

現金和現金等價物共計
$
287

 
$

 
$

 
$
287

無資格僱員福利信託
17

 
2

 

 
19


根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括由政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括直接由美國和加拿大聯邦政府發行的證券;由州、地方或其他政府實體發行的證券;以及由與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
按公允價值定期計量的資產和負債
下表列出截至2005年12月31日的綜合資產負債表中所列的資產和負債2020年3月31日2019年12月31日按公允價值反覆確認,並表明用於確定這種公允價值的公允價值等級:
 
2020年3月31日
 
總公平
價值
 
報價
在活動中
市場
(一級)
 
顯着
其他
可觀察
投入
(二級)
 
顯着
看不見
投入
(三級)
 
(以百萬計)
現金等價物
$
700

 
$
700

 
$

 
$

無資格僱員福利信託
18

 
18

 

 

嵌入衍生負債
(19
)
 

 
(19
)
 


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(一九二零九年十二月三十一日)
 
總公平
價值
 
報價
在活動中
市場
(一級)
 
顯着
其他
可觀察
投入
(二級)
 
顯着
看不見
投入
(三級)
 
(以百萬計)
現金等價物
$
228

 
$
228

 
$

 
$

無資格僱員福利信託
19

 
19

 

 

衍生負債
(12
)
 

 
(12
)
 

嵌入衍生負債
(20
)
 

 
(20
)
 


現金等價物
截至2020年3月31日2019年12月31日,我們的現金等價物主要包括美國和加拿大政府債務以及投資於美國政府債務和其他投資級證券的貨幣市場共同基金。
非合資格僱員福利信託基金
我們持有與某些無保留補充養卹金計劃相關的信託。信託資產的公允價值是根據活躍市場的每日報價計算的,該價格代表信託所持股份的資產淨值,並列入我們其他資產的綜合資產負債表。債務證券作為可供出售的證券入賬.信託資產中權益證券公允價值的變化是通過收益確認的。
衍生工具
我們可能使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、基礎互換以及與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司進行場外交易的期權。天然氣衍生合同是指未來期間的預期天然氣需求,而定居點計劃與這些未來期間的預期天然氣採購同時進行。天然氣衍生品合約主要使用NYMEX期貨價格指數結算。為了確定這些工具的公允價值,我們使用來自NYMEX的報價和標準定價模型,其輸入來源於或得到可觀察的市場數據(如行業公認的獨立第三方提供的正向曲線)的證實。
嵌入衍生負債
根據我們與CHS公司的戰略合作條款。(Chs)如由三間指定信貸評級機構中的兩間機構所釐定的信貸評級低於某一水平,我們須每年支付一筆不可退還的款項。$5百萬美元自2016年起,我們的信貸評級一直低於某一水平,因此,我們每年支付$5百萬在每年第四季度提交衞生保健服務中心。這些款項每年會繼續支付,直至我們的信貸評級被三間指定信貸評級機構中的兩間或二零二六年二月一日提升至或超過某一水平的較早日期為止。這一義務在我們的合併資產負債表上被確認為一種嵌入的衍生工具。截至2020年3月31日2019年12月31日的嵌入衍生責任$19百萬$20百萬分別列在我們綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債中。其他業務網包括在我們的綜合業務報表中結束的幾個月2020年3月31日2019的淨虧損$(1)百萬美元$1百萬分別。
公允價值計量的投入包括,根據其他上市公司的歷史信用評級變動,我們的信用評級今後可能升級和降級的可能性,以及根據其他上市公司在不同信用等級的適用信用息差計算的潛在年度付款貼現率。基於這些投入,我們的公允價值計量被劃分為二級。
見注13-非控制權益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息。

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金融工具
我們的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
載運
金額
 
公允價值
 
載運
金額
 
公允價值
 
(以百萬計)
長期債務
$
3,958

 
$
3,970

 
$
3,957

 
$
4,295


我們長期債務的公允價值是基於市場中相同或類似負債的報價,或者估值模型,其中所有重要的投入和價值驅動因素都是可觀察的,因此,它們被歸類為二級投入。
現金和現金等價物的賬面金額,以及包括在其他流動資產和其他符合金融工具定義的流動負債中的工具,因其短期期限而近似公允價值。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
我們還有一些資產和負債可以按公允價值進行非經常性計量;也就是説,資產和負債不按公允價值持續計量,而是在某些情況下進行公允價值調整,例如有證據表明存在減值,在購置中有購買價格分配,或者在確定需要公允價值計量的新負債時進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、商譽和其他無形資產,以及對非合併子公司的投資,如權益法投資,這些資產可能因減值而減記為公允價值。與每一項指標有關的公允價值計量主要依賴於特定公司的投入和公司對資產使用的假設,因為公司的某些假設將涉及不可觀測的投入,這些公允價值將駐留在公允價值等級的第3級內。
10.   所得税
最後三個月2020年3月31日,我們記錄了一項所得税規定$13百萬美元論税前收入$104百萬美元,或有效税率12.3%,與所得税相比效益$8百萬美元論税前收入$110百萬美元,或有效税率(7.3)%,最後三個月2019年3月31日.
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,我們的入息税規定包括$6百萬與某些美國和國外所得税審計結算有關的福利。
結束的幾個月2019年3月31日,我們的所得税優惠包括路易斯安那州的獎勵税抵免。$30百萬美元,扣除聯邦所得税,與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關。
我們的實際税率也受到CF Industries N,LLC(CFN)的非控制權益的影響,因為我們的綜合所得税規定不包括可歸屬於非控制權益的收益的税收規定。截止三個月的實際税率2020年3月31日12.3%,這是基於税前收入$104百萬美元,會是15.8%不包括可歸因於非控制權益的收益$23百萬美元。截止三個月的實際税率2019年3月31日(7.3)%,這是基於税前收入$110百萬美元,會是27.4%不包括可歸因於非控制權益的收益$28百萬美元以及鼓勵税收抵免$30百萬美元。見注13-非控制權益以獲得更多信息。
2020年3月,總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關愛法”),使其成為法律。“關愛法”除其他外包括:(一)2018年至2020年税收年度税收損失的五年淨營業虧損(包括對2017年減税和就業法的相關技術修正);(二)2019年和2020年税收年度利息扣除限制的改變,將年度利息限額從調整後的應納税收入的30%提高到50%;(三)提高企業替代最低税額(AMT)抵免的可償還性。這些規定對公司的適用性有限,因為:(一)公司預計在2020年税務年度不會有北環線,並且在2018年或2019年沒有税收損失,因此有資格轉入;(Ii)公司不受2019年和2020年在“照管法”作出修改之前的税收扣減限制的限制;(Iii)該公司在2019年使用了其所有AMT抵免額。該公司繼續監測和評估“關愛法”和其他相關的政府行動的影響,以應對冠狀病毒的影響,因為有更多的信息可獲得。

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CF工業控股公司



Terra修訂報税表
該公司完成了對Terra工業公司的收購。(Terra),2010年4月。收購後,該公司認定,Terra報告將現金從外國子公司匯回其美國母公司和外國所得税的方式是不適當的。因此,該公司在2012年修訂了某些報税表,包括Terra的收入和預扣繳税款申報表,追溯到1999年(經修訂的納税申報表),以更正這些報税表,並支付額外收入和預扣税,以及相關利息和罰款。2013年初,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報表的美國税務方面進行審查。
2019年年初,國税局完成了對經修訂的納税申報表的審查,並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款申請。為進行審查,聯合委員會將國税局審計報告分為兩個單獨的事項:(一)與所得税有關的事項;(二)扣繳税款事項。
在2019年12月,我們收到通知説,聯合委員會已經批准了與所得税相關事項有關的國税局審計報告。因此,我們預計將在2020年收到現金退款。此外,由於這一結算以及審計結算對未來納税期間結轉影響的最後確定,我們通過以下方式減少了我們對未確認的税收利益的負債:$19百萬並在2020年第一季度記錄了相應的遞延所得税負債。
在2020年第二季度,我們收到了大約$61百萬所得税退款和大約$7百萬美元與上述經修訂的報税表中與所得税有關的事項的結算有關的利息。
在2020年第二季度,我們還收到通知説,聯合委員會批准了國税局與預扣税事項有關的審計報告。因此,我們預計將得到大約的退税。$29百萬,不包括相關利息,2020年。此外,在二零二零年第二季,我們預計在未獲確認的税項利益方面,我們的負債會減少。$12百萬美元,相應地減少所得税支出。
11.   利息費用
利息開支詳情如下:
 
三個月結束
三月三十一日
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
借款利息(1)
$
46

 
$
57

融資協議費用(1)
2

 
3

税務負債利息(2)
(4
)
 

利息費用總額
$
44

 
$
60


_______________________________________________________________________________
(1) 
見注12-融資協定以獲得更多信息。
(2) 
截至2020年3月31日的三個月的税收負債利息包括減少未確認的税收優惠準備金的利息。


14

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12.  融資協議
循環信貸協議
2019年12月5日,CF控股公司和CF工業公司簽訂了一項高級擔保的第四次修正和恢復信貸協議(循環信貸協議),該協議修訂並重申了我們先前修訂的第三份經修正和恢復的循環信貸協議(此處不時提及,即“優先信貸協議”),該協議定於2020年9月18日到期。“循環信貸協議”規定提供最多可達$750百萬美元到期日為2024年12月5日。循環信貸協議包括信用證分限額$125百萬。循環信貸協議下的借款可用於週轉資本、資本支出、收購、股票回購和其他一般公司用途。
循環信貸協議下的借款可以美元、加拿大元、歐元和英鎊計值,並按我們的選擇按年利率計算利息,利率等於適用的歐元匯率或基本利率,在任何一種情況下,加上一個特定的保證金,我們必須對根據循環信貸協議和慣例信用證費用承付的未提取部分支付未支取的承付費用。指定的保證金和承諾費的數額取決於CF控股當時的信用評級。
“循環信貸協定”下的擔保人目前由CF Holdings和CF Holdings的全資子公司CF Industries、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分銷設施有限公司組成。
在2020年3月,我們$500百萬根據“循環信貸協定”,鑑於冠狀病毒流行病在全球市場造成的不確定性,我們保持了充分的財政靈活性。截至2020年3月31日,根據循環信貸協議,我們有未使用的借款能力。$250百萬,因為有未償還的借款$500百萬未付信用證$750百萬美元循環信貸設施。有循環信貸協議規定的未償還借款2019年12月31日。循環信貸協議下的最高借款額結束的幾個月2020年3月31日都是$500百萬。年內循環信貸協議下貸款的加權平均年利率結束的幾個月2020年3月31日曾.2.05%。有根據先前的信貸協議借款結束的幾個月2019年3月31日.
在2020年4月,我們償還了$500百萬截至2020年3月31日根據“循環信貸協議”尚未償還的借款,這些貸款使我們根據“循環信貸協定”未使用的借款能力恢復到$750百萬美元。見注17-隨後的活動以獲得更多信息。
循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和否定的契約,包括金融契約。截至2020年3月31日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除上述循環信貸協議下的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,規定$145百萬信用證。截至2020年3月31日,約$124百萬美元根據本協議,信用證仍未結清。

15

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高級註釋
在我們的綜合資產負債表上列出的長期債務2020年3月31日2019年12月31日由以下由CF Industries發行的債務證券組成:
 
有效利率
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
校長
 
承載量(1)
 
校長
 
承載量(1)
 
 
 
(以百萬計)
公眾高級註釋:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.450%應於2023年6月到期
3.562%
 
750

 
748

 
750

 
747

5.150%應於2034年3月到期
5.279%
 
750

 
740

 
750

 
740

4.950%應於2043年6月到期
5.031%
 
750

 
742

 
750

 
742

5.375%應於2044年3月到期
5.465%
 
750

 
741

 
750

 
741

高級有價證券:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.400%將於2021年12月到期
3.782%
 
250

 
248

 
250

 
248

4.500%將於2026年12月到期
4.759%
 
750

 
739

 
750

 
739

長期債務總額
 
 
$
4,000

 
$
3,958

 
$
4,000

 
$
3,957

_______________________________________________________________________________
(1) 
賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務貼現總額$10百萬美元都是2020年3月31日2019年12月31日,延期發行債券的總成本為$32百萬美元$33百萬美元截至2020年3月31日2019年12月31日分別。
根據上述表(“公共高級説明”)確定的關於到期日期為2023、2034、2043和2044的高級票據的契約(包括適用的補充契約),每一套公共高級債券均由CF Holdings擔保。
根據適用於3.400%高級附擔保債券(2021年債券)及4.500%應於2026年12月到期的高級有擔保票據(2026年票據)如上表所示(合併為高級擔保債券),每一套高級擔保票據均由CF控股公司和CF控股公司(CF工業除外)的每一家目前和未來的國內子公司共同和各別在高級擔保基礎上擔保,後者不時是循環信貸協議下的借方或債務擔保。高級擔保票據的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFID。
在2019年11月13日,我們全額贖回了剩下的部分。$500百萬未付本金7.125%應於2020年5月到期的高級票據(2020年票據),根據適用於2020年票據的契約中的任擇贖回條款。
在2019年12月13日,我們贖回了$250百萬本金,代表50%.的.$500百萬2021年債券在緊接贖回前未付本金,按照管轄2021年債券的契約中的可選擇贖回規定進行。
公共高級債券和高級有擔保債券的利息每半年支付一次,而公共高級債券和高級有擔保債券可按我們的選擇,隨時全部或部分贖回,並按指定的整筆贖回價格贖回。

16

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13.   非控制利益
我們與CHS有一個戰略合資企業,他們在cfn中擁有股權,CFN是CF Holdings的子公司,大約代表11%CFN的成員利益。我們擁有剩餘的成員利益。根據CFN有限責任公司協議的條款,隨着時間的推移,每個成員的利益將反映CFN盈利能力的影響、向CFN提供的任何成員繳款以及從CFN獲得的提款和分配。為了財務報告的目的,戰略企業的資產、負債和收益被合併到我們的財務報表中。CHS對戰略風險的興趣記錄在我們的合併財務報表中的非控制利益中。
在我們的合併資產負債表中,非控制權益的期初和期末餘額以及應付非控制權益的分配情況如下所示。
 
2020
 
2019
 
(以百萬計)
非控制性權益:
 
 
 
截至1月1日的餘額
$
2,740

 
$
2,773

非控制權益收益
23

 
28

應付款聲明
(88
)
 
(86
)
截至3月31日的餘額
$
2,675

 
$
2,715

應付非控制權益的分配:
 
 
 
截至1月1日的餘額
$

 
$

應付款聲明
88

 
86

分配給非控制利益
(88
)
 
(86
)
截至3月31日的餘額
$

 
$


CHS還根據一項供應協議接收貨物,根據該協議,CHS有權每年從cfn購買,最多可達大約。1.1百萬噸顆粒尿素和580,000以市價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權,CHS有權從CFN獲得半年一次的現金分配。我們還有權從cfn獲得半年一次的現金分配.CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力,並根據CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒尿素和UAN的數量來確定,減去主要基於生產顆粒尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量,並根據運營效率和間接費用等項目的分配進行調整。此外,根據戰略風險條款,我們確認了一個與我們的信用評級相關的嵌入式衍生產品。見注9-公允價值計量以獲得更多信息。

17

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14.自願股東股權
國庫券
2018年8月1日,我們的董事會(董事會)授權回購$500百萬CF控股普通股至2020年6月30日(2018年股份回購計劃)。2018年,我們完成了2018年股票回購計劃。10.9百萬股份$500百萬,其中$33百萬已於2018年12月31日積存和未付,並於2019年第一季度支付。在2019年2月,我們退休了10.9百萬根據2018年股份回購計劃回購的股票。
在2019年2月13日,董事會授權回購$1十億CF控股普通股至2021年12月31日(2019年股份回購計劃)。2019年股票回購計劃下的回購可以通過私下協商的交易、阻止交易或其他方式,在公開市場上不時進行。回購的方式、時間和數量將由我們的管理層根據市場狀況、股票價格和其他因素的評估來決定。第一季度2019,我們買了大約1.5百萬股份$60百萬美元,其中$6百萬應計未付2019年3月31日。第一季度2020,我們買了大約2.6百萬美元股份$100百萬美元。在…2020年3月31日,我們舉行了2,813,869國庫股票。
下表總結了2019年股票回購計劃下的股票回購情況。
 
股份
 
數額
 
(以百萬計)
2019年回購的股票:
 
 
 
第一季度
1.5

 
$
60

第二季度
2.7

 
118

第三季度
1.5

 
72

第四季度
1.9

 
87

2019年回購的股票
7.6

 
337

2020年回購的股票:
 
 
 
第一季度
2.6

 
100

截至2020年3月31日回購的股票
10.2

 
$
437


累計其他綜合收入(損失)
累計其他綜合收入(損失)的變化情況如下:
 
外國
貨幣
翻譯
調整
 
未實現
得利
衍生物
 
定義
效益
計劃
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
(以百萬計)
截至2018年12月31日的餘額
$
(250
)
 
$
5

 
$
(126
)
 
$
(371
)
匯率變動和遞延税的影響
32

 

 
(2
)
 
30

截至2019年3月31日的結餘
$
(218
)
 
$
5

 
$
(128
)
 
$
(341
)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年12月31日的結餘
$
(188
)
 
$
5

 
$
(183
)
 
$
(366
)
改敍為收入(1)

 

 
1

 
1

匯率變動和遞延税的影響
(83
)
 

 
8

 
(75
)
截至2020年3月31日的餘額
$
(271
)
 
$
5

 
$
(174
)
 
$
(440
)
____________________________________________________________________________
(1) 
將累積的其他綜合收入(損失)改敍為結束的幾個月2020年3月31日而2019年則不算什麼。


18

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15意外開支
訴訟
西部肥料公司
2013年4月17日,得克薩斯州西部的西化肥公司肥料儲存和分配設施發生火災和爆炸。據報道,15有人被殺,大約200事件中有人受傷,火災和爆炸破壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築物。CF工業控股公司的多個子公司。(CF實體)在2013年、2014年和2015年西部市向得克薩斯州麥克倫南縣地方法院提出的訴訟中,與其他公司一起被指定為被告,該縣的居民個人和其他當事方要求就據稱因爆炸而遭受的損害尋求賠償。這些案件被合併,以便在麥克倫南縣地方法院進行發現和預審程序,標題為“Re:West Burst Case”。兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。從那一天起,結束400原告已經提出索賠,至少包括9實體,325個人,和80保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,過失、嚴格責任和違反保證的各種理論。雖然我們沒有擁有或經營該設施,也沒有將我們的產品直接出售給West化肥公司,但CF實體生產和銷售給其他公司的產品已交付該設施,並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准並部分駁回了CF實體提出的即決判決動議。過關兩百案件已根據保密和解得到解決,這些和解已經或我們預期將完全由保險提供資金。其餘案件正處於不同的發現和審判前程序階段。下一批案件預計將於今年晚些時候重新審理。我們相信我們有強大的法律和事實辯護,並打算繼續在未決的訴訟中為CF實體進行有力的辯護。該公司無法提供一系列合理可能的損失,原因是對其他許多索賠沒有發現損害賠償,以及這起訴訟的性質不確定,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西方化肥公司的訴訟中,對未來潛在損失的承認會對我們在承認期間的結果產生負面影響。然而,根據現有的資料,包括現有的保險範圍,我們認為這宗訴訟不會對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不利影響。
其他訴訟
我們不時會受到與日常事務有關的普通、例行的法律程序,包括有關公用事業及交通收費、環境事宜、税項及許可證的法律程序,而這些法律程序與本港各工廠及設施的運作有關。根據截至提交本文件之日所掌握的資料,我們認為,這些例行事項的最終結果不會對我們的合併財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
環境
我們不時收到政府機構或第三方的通知,聲稱根據“綜合環境應對、賠償和責任法”或其他環境清理法,我們是某些清理地點的潛在責任方。2011年,我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知,稱我們可能對清理我們在1950年代末和1960年代初在愛達荷州喬治敦峽谷擁有的一個前磷酸鹽礦區負責。該財產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了有關該場址的類似通知。2014年,我們和目前的房主與IDEQ和美國林業局簽訂了一份同意書,對該地點進行了補救性調查和可行性研究。2015年,我們和其他幾個當事方接到通知,美國內政部和其他受託人打算對自然資源損害進行評估。17曾在愛達荷州東南部的磷酸鹽礦,其中之一是前喬治敦峽谷礦。由於以前的礦場仍處於補救調查和可行性研究階段,我們目前無法估計我們在清理該場址或可能對自然資源損害提出索賠方面可能承擔的任何責任。不過,根據到目前為止進行的地盤調查結果,我們預計我們可能須承擔的補救或財政責任,會對我們的綜合財務狀況、運作結果或現金流量造成重大的不良影響。

19

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CF工業控股公司



16分部披露
我們的報告部分包括氨,顆粒尿素,UAN,AN和其他。這些片段是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他經營費用和費用總額(包括銷售、一般和行政費用及其他經營淨額)和非營業費用(利息和所得税)均由中央管理,不包括在管理層審查的部門利潤計量中。
除商譽外,我們的資產不受我們的首席經營決策者逐段監測或報告;因此,我們不按部門列報總資產。按部門分列的商譽見注7-親善和其他無形資產.
銷售、銷售成本和毛利率的分段數據結束的幾個月2020年3月31日2019見下表。
 
 
粒狀
尿素(1)
 
(1)
 
(1)
 
其他(1)
 
合併
 
(以百萬計)
截至2020年3月31日止的三個月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

淨銷售額
$
193

 
$
337

 
$
235

 
$
116

 
$
90

 
$
971

銷售成本
173

 
224

 
193

 
103

 
74

 
767

毛利率
$
20

 
$
113

 
$
42

 
$
13

 
$
16

 
204

其他業務費用和費用共計
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
60

經營附屬公司的權益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
3

經營收益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
$
147

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日止的三個月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

淨銷售額
$
187

 
$
343

 
$
256

 
$
127

 
$
88

 
$
1,001

銷售成本
166

 
228

 
195

 
114

 
78

 
781

毛利率
$
21

 
$
115

 
$
61

 
$
13

 
$
10

 
220

其他業務費用和費用共計
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
62

經營附屬公司的權益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
7

經營收益
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
$
165

_______________________________________________________________________________
(1) 
升級為其他產品的產品的成本按成本轉移到升級的產品結果中。

17.類似的後續事件
在2020年4月,由於對信貸市場運作的信心和強勁的氮肥業務條件,我們償還了$500百萬截至2020年3月31日根據“循環信貸協議”未償還的借款。見注12-融資協定以獲得更多信息。
在2020年第二季度,我們收到了$68百萬,包括利息,涉及Terra所得税事項修正後的納税申報表。此外,我們收到通知説,聯合委員會批准了國税局關於Terra經修訂的報税表中的預扣税事項的審計報告。見注10-所得税以獲得更多信息。




20

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CF工業控股公司



第二項.中轉業管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
        你應閲讀以下討論和分析,連同我們的年度綜合財務報表和相關説明,以及我們對財務狀況和業務結果的討論和分析,這些討論和分析都包括在我們的年度綜合財務報表和説明中。2019向證券交易委員會提交表格10-K的週年報告2020年2月24日,以及項目1.這種形式的財務報表10-Q。所有對“CF控股”、“我們”和“公司”的提及都是指CF工業控股公司。以及它的子公司,除非上下文清楚地表明這是指CF工業控股公司(CF Industries Holdings,Inc.)。而不是它的子公司。所有對“CF工業”的提及都是指CF工業公司,CF工業公司是CF工業控股公司100%擁有的子公司。提及噸指短噸。本討論和分析中提及的附註是指我們在項目1中未審計的臨時合併財務報表的附註。以下是本文的討論和分析概要:
CF控股概述
我們公司
市場狀況與發展現狀
影響結果可比性的項目
財務執行摘要
合併行動的結果
按業務部門分列的經營業績
流動性與資本資源
表外安排
關鍵會計政策和估計
最近的會計公告
前瞻性陳述
CF控股概述
我們公司
我們是全球領先的肥料、減排和其他工業用途氮產品的製造商和經銷商。我們在美國、加拿大和英國經營製造企業,它們是世界上最具成本優勢、效率和靈活性的企業之一,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和分銷網絡。我們的3,000名員工專注於安全可靠的運營、環境管理、紀律嚴明的資本和企業管理,推動我們利用和可持續發展全球最有利的氮氣和化工平臺,為客户服務並創造長期股東價值的戰略。我們的主要客户是合作社、獨立肥料經銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的主要氮肥產品是無水氨(氨),顆粒尿素,尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮產品包括柴油廢氣(DEF)、尿素液、硝酸和氨水(主要出售給我們的工業客户)和複合肥產品(NPKs),它們是顆粒肥料產品,其養分含量是氮、磷和鉀的結合。
我們的主要資產2020年3月31日包括:
美國五家氮氣生產工廠分別位於路易斯安那州唐納州唐納州(世界上最大的氮氣工廠)、愛荷華州尼爾港、密西西比州雅祖市、俄克拉荷馬州verdigris和俄克拉荷馬州伍德沃德。這些設施是直接或間接由CF工業氮氣有限責任公司(CFN)直接或間接擁有,其中我們擁有約89%和CHS公司。(Chs)擁有剩餘部分。見注13-非控制權益有關我們與CHS的戰略合作的更多信息;
加拿大兩個氮氣生產設施,分別位於阿爾伯塔省的Medicine Hat(加拿大最大的氮氣複合體)和安大略省的Courtre;
位於Billingham和Ince的兩個聯合王國氮氣製造設施;
主要位於美國中西部的一個廣泛的終點站系統和相關的運輸設備;以及

21

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CF工業控股公司



PointLisas氮有限公司(PLNL)50%的權益,這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國的氨水生產合資企業,我們按股權法記帳。
市場狀況與發展現狀
COVID-19大流行
2020年3月,世界衞生組織將2019年冠狀病毒疾病(冠狀病毒)的爆發定性為大流行。自那時以來,減緩冠狀病毒傳播的努力有所加強。一些國家以及美國境內的某些州和城市頒佈了暫時關閉企業的規定,頒佈了庇護所或檢疫令,並採取了其他限制性措施,以應對這一流行病。
由於在作物生產中使用化肥產品,我們的業務活動已被美國指定為關鍵基礎設施的一部分,並在聯合王國和加拿大被指定為基本企業,並相應地指定了我們所經營的那些發出限制性命令的州和省份。因此,我們的生產中心在第一季度繼續運作,並一直運作到本報告發表之日。我們生產的氨水是我們產品的基本組成部分。270萬噸在2020年第一季度相比較260萬噸在2019年第一季度。截至提交本文件之日,我們繼續通過各種運輸方式向客户運送產品,而且由於這一流行病,我們在海運、鐵路或卡車運輸服務方面沒有出現任何重大延誤。
2020年第一季度由於冠狀病毒的流行,我們並沒有對客户需求產生有意義的影響。今年第一季的春季天氣情況,遠較今年第一季的天氣情況好得多。2019年第一季度當寒冷、潮濕和多雪的天氣阻礙了第一季度北美和歐洲大部分地區的種植活動時。在2020年第一季度,春季種植開始在某些地方,我們的產品總髮貨量2020年第一季度470萬15%高於去年第一季度。
我們已採取安全措施,以保障所有僱員的健康及福祉,包括我們經營氮廠及分銷設施的基本製造工人。這些安全措施包括在我們的每個地點為到達我們現場的所有人員安裝熱温度檢查,調整時間表以支持社會距離,包括改變裝貨和運輸程序,為員工保持密切聯繫日誌,自我隔離日誌,要求現場的面部覆蓋,限制訪客進入,加強清潔規程和限制員工的旅行。在3月至6月期間,我們還向業務人員提供了大約1 900萬美元的加薪。此外,自2020年3月中旬以來,我們場址從事行政和業務支助職能的非業務人員一直在遠程工作,以便按照政府指導方針保持社會距離。這些行政和業務支持職能在此期間有效運作,履行了我們對客户的承諾,並繼續不間斷地管理我們的業務。我們沒有解僱任何僱員,也沒有實行任何減薪、減薪或其他重大成本控制措施。
我們參與全球市場,包括全球供應鏈和客户羣。冠狀病毒大流行的長期影響尚不清楚,並可能對我們未來的業務產生不利影響。我們的業務是在一個偏遠的工作環境中進行的,並且在有需要的情況下可以持續很長的一段時間。然而,如果這一流行病影響到我們任何一個地點的大部分勞動力,我們可能需要暫時閒置這一設施,這可能會影響我們的業務運作、盈利能力和現金流。冠狀病毒大流行的影響是不穩定的,並在繼續演變。因此,我們無法預測今後我們的業務、業務結果、財務狀況或流動性將受到多大程度的影響。
銷售量
與2020年第一季度相比,中國對化肥的需求強勁。2019年第一季度當由於持續的寒冷和潮濕天氣導致春季種植活動和施肥延遲而導致需求減少時。截至三個月的銷售量2020年3月31日曾.470萬產品噸增加15%與…的銷售量比較410萬截至三個月的產品噸2019年3月31日,這導致了增加銷售淨額約為1.73億美元。我們所有產品的銷售量都增加了2020年第一季度2019年第一季度由於2020年春季施肥季節天氣條件的改善。
銷售價格
隨着2020年第一季度的進展,我們產品的銷售價格也得到了提升。2020年第一季度初,由於全球氮供應增加,我們產品的平均售價低於2019年第一季度,因為全球能源成本的降低推動了2019年第四季度和2019年第一季度全球運營率的提高。

22

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2020年。對於粒狀尿素和UAN,由於天氣狀況好,北美的進口低於預期,加上南部平原較早的春季申請需求,導致銷售價格隨着2020年第一季度的結束而上漲。
我們產品的平均售價2020年第一季度曾.$207每噸,a減少16%相比較$245每噸2019年第一季度,這導致了減少銷售淨額約為2.03億美元.
天然氣價格
天然氣是生產氮肥的主要原料。我們使用天然氣作為化工原料和生產氮氣產品的燃料。天然氣是製造氮氣產品的重要成本組成部分,約佔我們生產成本的35%。
我們的大部分氮肥生產設施位於美國和加拿大。因此,北美天然氣的價格直接影響到我們大部分的經營開支。由於頁巖氣生產增加導致天然氣產量增加,北美的天然氣價格在過去十年中有所下降,但受到波動的影響。此外,在2020年第一季度,天然氣價格低於2019年第一季度,原因是供應強勁,總體需求下降,原因是氣候變暖。2020年第一季度。在截至三個月的三個月內,在北美交易最頻繁的天然氣定價點--亨利樞紐的平均每日市場價格。2020年3月31日曾.$1.88與MMBtu相比$2.89每個MMBtu截至2019年3月31日止的三個月, a 減少35%.
我們還在英國設有生產設施。這些設施的生產成本受歐洲天然氣價格波動的影響。聯合王國的主要天然氣貿易點是國家平衡點(NBP)。由於全球市場上液化天然氣供應的增加,聯合王國的天然氣價格已經下降。在截至三個月的三個月內,以NBP計算的天然氣平均每日市價。2020年3月31日曾.$3.20與MMBtu相比$6.56每個MMBtu截至2019年3月31日止的三個月, a 減少51%.
天然氣成本中的銷售成本,包括已變現的天然氣衍生產品的影響,減少d 29%$2.61每個MMBtu截至2020年3月31日止的三個月從…$3.68每個MMBtu截至2019年3月31日止的三個月,從而使毛利率增加了大約8 700萬美元.
最近,由於冠狀病毒流行的影響,北美和聯合王國對包括天然氣在內的能源的需求減少。
影響結果可比性的項目
除了上述市場情況的影響外,某些項目亦會影響財務結果的可比性。結束的幾個月2020年3月31日2019。下表和相關討論概述了這些項目及其對這些期間財務結果可比性的影響。在結束的幾個月2020年3月31日2019,我們報告了歸屬於普通股東的淨收益6800萬美元9 000萬美元分別。
 
三個月到3月31日,
 
2020
 
2019
 
税前
 
税後
 
税前
 
税後
 
(以百萬計)
天然氣衍生產品未實現淨市盈率虧損(1)
$
(12
)
 
$
(9
)
 
$
2

 
$
1

外幣交易損失,包括公司間貸款(2)
18

 
14

 
2

 
1

保險收益(2)
(10
)
 
(8
)
 

 

路易斯安那州獎勵税收抵免(3)

 

 

 
(30
)
______________________________________________________________________________
(1) 
在我們的綜合業務報表中包括在銷售成本中。
(2) 
包括在我們的綜合業務報表中的其他操作網中。
(3) 
包括在我們的綜合經營報表中的所得税規定(福利)。


23

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天然氣衍生產品未實現淨市盈率虧損
天然氣是氮基產品製造成本中最大和最易揮發的單一成分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們為此目的可能使用的衍生品主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和期權。我們將天然氣衍生產品作為天然氣價格風險的經濟對衝工具,但沒有套期保值會計的應用。這可能會導致報告收益的波動,這是由於衍生產品價值的變化而產生的未實現的市價調整,這些調整反映在我們的綜合經營報表中的銷售成本中。在結束的幾個月2020年3月31日2019,我們認識到未實現的淨市價(收益)損失(12)百萬美元200萬美元分別。
外幣交易損失,包括公司間貸款
結束的幾個月2020年3月31日2019,我們承認損失1 800萬美元200萬美元,主要包括外幣匯率變動對非永久投資的以美元和英鎊計價的公司間貸款的影響。
保險收益
結束的幾個月2020年3月31日,我們確認1 000萬美元與我們的一個氮化合物的保險索賠有關。這個1 000萬美元收入構成800萬美元與業務中斷有關的保險收益和200萬美元與財產保險收益有關。這些收益反映在我們的綜合業務報表中的其他業務淨額中.
路易斯安那州獎勵税收抵免
結束的幾個月2019年3月31日,我們的所得税優惠包括路易斯安那州的獎勵税抵免。3 000萬美元,扣除聯邦所得税,與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關。
財務執行摘要
我們報告了歸屬於普通股東的淨收益6 800萬美元最後三個月2020年3月31日相比較9 000萬美元最後三個月2019年3月31日, a 減少淨收益24%,或2 200萬美元。這個減少淨收益2 200萬美元主要原因如下:
毛利率減少d由.1600萬美元第一四分之一20202.04億美元相比較2.2億美元第一四分之一2019。這個減少毛利率主要由16%平均銷售價格下降,毛利率減少2.03億美元,但被29%天然氣費用減少,毛利率增加8 700萬美元,a15%銷售額增加,毛利率增加7,400萬美元。
利息開支淨額減少1 300萬美元第一四分之一20204 300萬美元相比較5 600萬美元第一四分之一2019。減少的主要原因是我們在2019年11月贖回了所有剩餘的5億美元到期的7.125%高級債券(2020年債券)的未償還本金及於2019年12月贖回2.5億美元本金是2021年12月到期的3.400%高級有擔保債券(2021年債券)中的50%,佔緊接贖回前未償還的5億美元本金的50%。
所得税撥備額增加2 100萬美元第一四分之一20201300萬美元與所得税福利相比800萬美元第一四分之一2019。增加的主要原因是獎勵税抵免額為3 000萬美元。第一四分之一2019,在上面題為“影響結果可比性的項目”一節中有更詳細的描述。
普通股股東每股攤薄淨收益減少d 23%,或$0.09每股$0.31第一四分之一2020相比較$0.40第一四分之一2019.這個減少主要原因是2019年第一季度確認的3 000萬美元的獎勵税收抵免和毛利率較低,由4%減持稀釋加權平均普通股,因為我們的股票回購計劃下的回購而發行的普通股。在2099年2月13日,我們的董事會(董事會)授權在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2099年股份回購計劃)。在2019年,我們總共購買了760萬股份3.37億美元,其中大約有150萬美元股份是在第一季度回購的。20196 000萬美元。在第一四分之一2020,我們買了大約260萬股份1億美元。有關進一步信息,請參閲下文“流動性和資本資源-股份回購計劃”下的討論。

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合併行動的結果
下表列出了我們的綜合業務結果和補充數據:
 
三個月到3月31日,
 
2020
 
2019
 
2020 v. 2019
 
(百萬,但每股和MMBtu除外)
淨銷售額
$
971

 
$
1,001

 
$
(30
)
 
(3
)%
銷售成本
767

 
781

 
(14
)
 
(2
)%
毛利率
204

 
220

 
(16
)
 
(7
)%
毛利率百分比
21.0
%
 
22.0
%
 
(1.0
)%
 
 
銷售、一般和行政費用
54

 
58

 
(4
)
 
(7
)%
其他經營淨額
6

 
4

 
2

 
50
 %
其他業務費用和費用共計
60

 
62

 
(2
)
 
(3
)%
經營附屬公司的權益
3

 
7

 
(4
)
 
(57
)%
經營收益
147

 
165

 
(18
)
 
(11
)%
利息費用-淨額
43

 
56

 
(13
)
 
(23
)%
其他非營業網

 
(1
)
 
1

 
100
 %
所得税前收入
104

 
110

 
(6
)
 
(5
)%
所得税準備金(福利)
13

 
(8
)
 
21

 
N/M

淨收益
91

 
118

 
(27
)
 
(23
)%
減:可歸因於非控制權益的淨收益
23

 
28

 
(5
)
 
(18
)%
普通股股東的淨收益
$
68

 
$
90

 
$
(22
)
 
(24
)%
普通股股東每股攤薄淨收益
$
0.31

 
$
0.40

 
$
(0.09
)
 
(23
)%
稀釋加權平均普通股
216.6

 
224.6

 
(8.0
)
 
(4
)%
按普通股申報的股息
$
0.30

 
$
0.30

 
$

 
 %
天然氣補充數據(每個MMBtu)
 
 
 
 
 
 
 
天然氣銷售成本(1)
$
2.42

 
$
3.70

 
$
(1.28
)
 
(35
)%
已實現的衍生品銷售成本損失(收益)(2)
0.19

 
(0.02
)
 
0.21

 
N/M

天然氣銷售成本
$
2.61

 
$
3.68

 
$
(1.07
)
 
(29
)%
亨利樞紐(路易斯安那州)天然氣日平均市場價格
$
1.88

 
$
2.89

 
$
(1.01
)
 
(35
)%
天然氣國家平衡點日平均市場價格(英國)
$
3.20

 
$
6.56

 
$
(3.36
)
 
(51
)%
天然氣衍生產品未實現淨市盈率虧損
$
(12
)
 
$
2

 
$
(14
)
 
N/M

折舊和攤銷
$
211

 
$
188

 
$
23

 
12
 %
資本支出
$
67

 
$
80

 
$
(13
)
 
(16
)%
按產品噸分列的銷售量(2000年代)
4,688

 
4,087

 
601

 
15
 %
按產品噸(千噸)分列的生產量:
 
 
 
 
 
 
 
(3)
2,670

 
2,567

 
103

 
4
 %
顆粒尿素
1,285

 
1,306

 
(21
)
 
(2
)%
UAN(32%)
1,599

 
1,637

 
(38
)
 
(2
)%
515

 
482

 
33

 
7
 %
___________________________________________________________________________
N/M-無意義
(1) 
根據先入先出存貨成本法,包括天然氣和相關運輸費用,這些費用包括在這一期間的銷售成本。
(2) 
包括在此期間結算的天然氣衍生產品的已實現損益。不包括未實現的天然氣衍生品市場損益。
(3) 
氨的總產量,包括後來在現場升級為顆粒尿素,UAN或AN的數量.


25

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下面是對我們的綜合業務結果的討論和分析。2020年第一季度2019年第一季度.
淨銷售額
我們的總淨銷售額減少 3000萬美元,或3%,到9.71億美元2020年第一季度相比較10.01億美元2019年第一季度16% 減少平均售價減少d按2.03億美元,由15%銷售額增加,淨銷售額增加1.73億美元主要原因是北美的天氣條件好於前一年。
平均售價$207每噸2020年第一季度,或16% 較低,與$245每噸2019年第一季度由於所有產品的平均銷售價格較低,主要是由於全球氮供應增加,而全球能源成本較低,導致全球營運率上升。我們的總銷售量是470萬產品噸2020年第一季度,或15%410萬產品噸2019年第一季度由於所有產品的銷售量都較高。
銷售成本
我們的銷售總成本減少 1 400萬美元,或2%,到7.67億美元2020年第一季度相比較7.81億美元2019年第一季度。這個衰落在我們的銷售成本主要是由於降低實現天然氣成本,包括已實現的衍生產品的影響,以及較低的成本與工廠的維護活動。這些因素因銷售數量增加以及運輸和分銷費用增加而造成的銷售成本增加而部分抵消。平均銷售成本$163每噸2020年第一季度, a 15% 減少從…$191每噸2019年第一季度主要原因是實現天然氣成本較低。天然氣成本,包括已變現衍生產品的影響,減少d 29%$2.61每個MMBtu2020年第一季度從…$3.68每個MMBtu2019年第一季度.
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用減少d 400萬美元5 400萬美元2020年第一季度相比較5800萬美元2019年第一季度。這個減少主要原因是與某些機構辦事處舉措有關的費用較低。
其他經營淨額
其他營運網600萬美元費用2020年第一季度相比較400萬美元費用2019年第一季度。這個費用2020年第一季度主要原因是外匯交易損失1800萬美元的保險收益部分抵銷1 000萬美元。更多信息見上文“影響結果可比性的項目-保險收益”。這個400萬美元費用2019年第一季度主要原因是外匯交易損失200萬美元。外幣交易損失增加的原因是2020年第一季度以美元和英鎊計價的公司間貸款,這些貸款不是永久投資的。
經營附屬公司的權益
營運附屬公司的收益為300萬美元2020年第一季度相比較700萬美元2019年第一季度。減少的主要原因是,由於平均售價較低,解放力量的經營業績下降。
利息費用-淨額
淨利息費用減少d由.1300萬美元4300萬美元2020年第一季度相比較5600萬美元2019年第一季度。債券減少,主要是由於我們在2019年11月贖回2020年債券餘下5億元未償還本金,以及在2019年12月贖回2.5億美元2021年債券本金,佔緊接贖回前5億元未償還本金的50%。
所得税
結束的幾個月2020年3月31日,我們記錄了一項所得税規定1 300萬美元論税前收入1.04億美元,或有效税率12.3%,與所得税相比效益800萬美元論税前收入1.1億美元,或有效税率(7.3)%,為了結束的幾個月2019年3月31日.
在截至2020年3月31日的三個月內,我們的所得税規定包括與某些美國和外國所得税審計結算有關的600萬美元福利。

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結束的幾個月2019年3月31日我們的所得税優惠包括路易斯安那州提供的3000萬美元的税收優惠,扣除聯邦所得税,這與我們路易斯安那州Donaldsonville的某些資本項目有關。
我們的實際税率也受到可歸因於CFN非控制權益的收益的影響,因為我們的合併所得税規定不包括對屬於非控制權益的收益的税收規定。我們的有效税率結束的幾個月2020年3月31日12.3%,這是基於税前收入1.04億美元,會是15.8%不包括可歸因於非控制權益的收益2 300萬美元。我們的有效税率結束的幾個月2019年3月31日(7.3)%,這是基於税前收入1.1億美元,則為27.4%,不包括可歸因於以下方面的非控制權益的收益:2800萬美元以及3000萬美元的税收優惠。見注10-所得税和注意事項13-非控制權益以獲得更多信息。
可歸因於非控制權益的淨收益
可歸因於非控制權益的淨收益減少 500萬美元2 300萬美元2020年第一季度從…2 800萬美元2019年第一季度由於CFN收入下降,主要是由於全球氮供應增加,平均售價降低。
普通股股東每股攤薄淨收益
普通股股東每股淨收益減少d $0.09$0.31稀釋後的股份2020年第一季度從…$0.40稀釋後的股份2019年第一季度.這個減少主要原因是2019年第一季度確認的3 000萬美元的優惠税收抵免和平均銷售價格降低,部分抵消了已實現天然氣成本降低和a4%減持稀釋加權平均普通股,因為我們的股票回購計劃下的回購而發行的普通股。有關進一步信息,請參閲下文“流動性和資本資源-股份回購計劃”下的討論。
按業務部門分列的經營業績
我們的報告部分包括氨,顆粒尿素,UAN,AN和其他。這些片段是按產品區分的。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。其他經營費用和費用總額(包括銷售、一般和行政費用及其他經營淨額)和非營業費用(利息和所得税)均由中央管理,不包括在管理層審查的部門利潤計量中。下表按業務部門開列了業務結果摘要:
 
 
粒狀
尿素(1)
 
(1)
 
(1)
 
其他(1)
 
合併
 
(百萬美元)
截至2020年3月31日止的三個月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

淨銷售額
$
193

 
$
337

 
$
235

 
$
116

 
$
90

 
$
971

銷售成本
173

 
224

 
193

 
103

 
74

 
767

毛利率
$
20

 
$
113

 
$
42

 
$
13

 
$
16

 
$
204

毛利率百分比
10.4
%
 
33.5
%
 
17.9
%
 
11.2
%
 
17.8
%
 
21.0
%
截至2019年3月31日止的三個月
 

 
 

 
 

 
 
 
 

 
 

淨銷售額
$
187

 
$
343

 
$
256

 
$
127

 
$
88

 
$
1,001

銷售成本
166

 
228

 
195

 
114

 
78

 
781

毛利率
$
21

 
$
115

 
$
61

 
$
13

 
$
10

 
$
220

毛利率百分比
11.2
%
 
33.5
%
 
23.8
%
 
10.2
%
 
11.4
%
 
22.0
%
_______________________________________________________________________________
(1) 
升級為其他產品的產品的成本按成本轉移到升級的產品結果中。


27

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氨段
我們的氨段生產無水氨(氨),這是我們最濃縮的氮肥,因為它含有82%的氮。我們的氨部門的結果包括向外部客户銷售氨水。此外,氨是“基本”氮產品,我們升級為其他氮產品,如顆粒尿素,UAN和AN。我們在我們所有的氮製造工廠生產氨水。
下表列出了我們的氨段的操作數據摘要:
 
三個月到3月31日,
 
2020
 
2019
 
2020 v. 2019
 
(百萬美元,每噸除外)
淨銷售額
$
193

 
$
187

 
$
6

 
3
 %
銷售成本
173

 
166

 
7

 
4
 %
毛利率
$
20

 
$
21

 
$
(1
)
 
(5
)%
毛利率百分比
10.4
%
 
11.2
%
 
(0.8
)%
 
 
按產品噸分列的銷售量(2000年代)
762

 
606

 
156

 
26
 %
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1)
625

 
497

 
128

 
26
 %
每產品噸平均售價
$
253

 
$
309

 
$
(56
)
 
(18
)%
每噸營養素平均售價(1)
$
309

 
$
376

 
$
(67
)
 
(18
)%
每產品噸毛利率
$
26

 
$
35

 
$
(9
)
 
(26
)%
每養分噸毛利率(1)
$
32

 
$
42

 
$
(10
)
 
(24
)%
折舊和攤銷
$
39

 
$
29

 
$
10

 
34
 %
天然氣衍生產品未實現的市場淨收益
$
(4
)
 
$

 
$
(4
)
 
N/M

_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
(1) 
氨代表82%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。
第一四分之一2020相比較第一四分之一2019
淨銷售額。我們氨水部分的主要產品銷售淨額增加d由.600萬美元,或3%,到1.93億美元2020年第一季度從…1.87億美元2019年第一季度主要原因是26% 增加在銷售量方面,部分抵消了18% 減少平均售價。銷售量更高由於天氣狀況改善2020年第一季度2019年第一季度生產增加,供應增加。平均售價減少d至$253每噸2020年第一季度相比較$309在可比期間每噸2019主要是由於全球氮供應增加,因為全球能源成本降低,導致全球運轉率上升。
銷售成本。我廠氨段銷售成本平均$227每噸2020年第一季度, a 17% 減少從…$274在可比期間每噸2019。這個減少主要原因是已實現的天然氣費用較低,與工廠維修活動有關的費用較低,但分配費用增加的影響部分抵消了這些費用。
毛利率.我公司氨段的粉末冶金毛利率減少d由.100萬美元2 000萬美元2020年第一季度從…2 100萬美元2019年第一季度,我們的毛利率百分比是10.4%2020年第一季度相比較11.2%2019年第一季度。這個減少毛利率是由於18%平均售價下降,毛利率減少5800萬美元。這一下降被以下因素部分抵消26%銷售量增加3 400萬美元,毛利率增加3 400萬美元,天然氣實際成本減少1 000萬美元,毛利率增加1 000萬美元,其他製造和分銷費用淨減少900萬美元,以及a400萬美元未實現的天然氣衍生品市場淨收益2020年第一季度.



28

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CF工業控股公司



顆粒尿素段
我們的顆粒尿素段生產顆粒尿素,含有46%的氮。它是由氨和二氧化碳生產的,它的氮含量是我們所有固體氮肥中最高的。顆粒尿素生產於我們路易斯安那州的多納遜維爾、艾伯塔省的醫藥帽和愛荷華州的尼爾港。
下表列出了我們的顆粒尿素部分的操作數據摘要:
 
三個月到3月31日,
 
2020
 
2019
 
2020 v. 2019
 
(百萬美元,每噸除外)
淨銷售額
$
337

 
$
343

 
$
(6
)
 
(2
)%
銷售成本
224

 
228

 
(4
)
 
(2
)%
毛利率
$
113

 
$
115

 
$
(2
)
 
(2
)%
毛利率百分比
33.5
%
 
33.5
%
 
%
 
 
按產品噸分列的銷售量(2000年代)
1,381

 
1,184

 
197

 
17
 %
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1)
635

 
545

 
90

 
17
 %
每產品噸平均售價
$
244

 
$
290

 
$
(46
)
 
(16
)%
每噸營養素平均售價(1)
$
531

 
$
629

 
$
(98
)
 
(16
)%
每產品噸毛利率
$
82

 
$
97

 
$
(15
)
 
(15
)%
每養分噸毛利率(1)
$
178

 
$
211

 
$
(33
)
 
(16
)%
折舊和攤銷
$
72

 
$
66

 
$
6

 
9
 %
天然氣衍生產品未實現淨市盈率虧損
$
(4
)
 
$
1

 
$
(5
)
 
N/M

_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
(1) 
顆粒尿素代表46%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。

第一四分之一2020相比較第一四分之一2019
淨銷售額。在我們的顆粒尿素部分減少d 600萬美元,或2%,到3.37億美元2020年第一季度從…3.43億美元2019年第一季度主要原因是16% 減少平均售價,由17% 增加在銷售量方面。平均售價減少d至$244每噸2020年第一季度相比較$290在可比期間每噸2019主要是由於全球氮供應增加,因為全球能源成本降低,導致全球運轉率上升。銷售量更高由於與2019年第一季度相比,氣候條件更加有利,而且由於進入2020年第一季度的庫存水平增加,供應增加。
銷售成本。我們顆粒尿素部分的銷售成本平均$162每噸2020年第一季度, a 16% 減少從…$193在可比期間每噸2019主要是由於降低了天然氣成本。
毛利率.我國顆粒尿素段的粉末冶金毛利率減少d由.200萬美元1.13億美元2020年第一季度從…1.15億美元2019年第一季度,我們的毛利率百分比是33.5%在兩個2020年第一季度2019年第一季度...減少毛利率是由於16%平均售價下降,毛利率減少6 400萬美元。這一下降被實際天然氣費用減少部分抵消,這使毛利率增加了2 600萬美元。17%銷售量增加,毛利率增加2 200萬美元,a900萬美元其他製造和分銷成本淨減少以及400萬美元未實現的天然氣衍生品市場淨收益2020年第一季度相比較100萬美元損失2019年第一季度.




29

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圓段
我們的UAN生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種含氮量通常在28%至32%之間的液態肥料產品,它是由尿素和硝酸銨聯合生產的。UAN產於我們在安大略省的古特賴特、路易斯安那州的唐納德遜維爾、愛荷華州的尼爾港、俄克拉荷馬州的弗迪格里斯、俄克拉荷馬州的伍德沃德和密西西比州的亞祖市。
下表列出了我們的UAN部分的彙總操作數據:
 
三個月到3月31日,
 
2020
 
2019
 
2020 v. 2019
 
(百萬美元,每噸除外)
淨銷售額
$
235

 
$
256

 
$
(21
)
 
(8
)%
銷售成本
193

 
195

 
(2
)
 
(1
)%
毛利率
$
42

 
$
61

 
$
(19
)
 
(31
)%
毛利率百分比
17.9
%
 
23.8
%
 
(5.9
)%
 
 
按產品噸分列的銷售量(2000年代)
1,390

 
1,268

 
122

 
10
 %
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1)
436

 
396

 
40

 
10
 %
每產品噸平均售價
$
169

 
$
202

 
$
(33
)
 
(16
)%
每噸養分的平均售價(1)
$
539

 
$
646

 
$
(107
)
 
(17
)%
每產品噸毛利率
$
30

 
$
48

 
$
(18
)
 
(38
)%
每養分噸毛利率(1)
$
96

 
$
154

 
$
(58
)
 
(38
)%
折舊和攤銷
$
52

 
$
46

 
$
6

 
13
 %
天然氣衍生產品未實現淨市盈率虧損
$
(3
)
 
$
1

 
$
(4
)
 
N/M

_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
(1) 
UAN佔氮含量的28%~32%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
第一四分之一2020相比較第一四分之一2019
淨銷售額。在我們的UAN部分減少d 2 100萬美元,或8%,到2.35億美元2020年第一季度從…2.56億美元2019年第一季度主要原因是16% 減少平均售價,由10% 增加在銷售量方面。平均售價減少d至$169每噸2020年第一季度相比較$202在可比期間每噸2019主要是由於全球氮供應增加,因為全球能源成本較低,導致全球營運率上升,並隨着貿易流動對歐盟反傾銷税的響應而增加對美國的進口。這個增加銷售量主要是由於南部平原較早時對春季肥料的需求2020年第一季度與春季申請季節因天氣狀況不佳而延遲的情況相比,2019年第一季度.
銷售成本。我們UAN部分的銷售成本平均$139每噸2020年第一季度, a 10% 減少從…$154每噸2019年第一季度,主要原因是實現天然氣成本較低,但運輸和分銷費用較高部分抵消了這一影響。
毛利率.我國面額貼現毛利率減少d由.1 900萬美元4 200萬美元2020年第一季度從…6 100萬美元2019年第一季度,我們的毛利率百分比是17.9%2020年第一季度相比較23.8%2019年第一季度...減少毛利率是由於16%平均銷售價格下降,毛利率減少4 700萬美元,其他製造和分銷成本淨增加1 900萬美元。這些因素因實際天然氣費用減少而部分抵消,這使毛利率增加了3 200萬美元。10%銷售量的增加,使毛利率增加了1100萬美元,並受到了300萬美元未實現的天然氣衍生品市場淨收益2020年第一季度相比較100萬美元損失2019年第一季度.



30

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一段
我們的一部分生產硝酸銨(AN)。氮含量在29%~35%之間的AN是由無水氨和硝酸結合而成的。AN用作氮肥,也被工業用户用於商業炸藥和爆破系統。我們在亞祖市,密西西比州,因斯和英國比林漢的氮複合體生產AN。
下表列出了我們的一個分部的業務數據摘要:
 
三個月到3月31日,
 
2020
 
2019
 
2020 v. 2019
 
(百萬美元,每噸除外)
淨銷售額
$
116

 
$
127

 
$
(11
)
 
(9
)%
銷售成本
103

 
114

 
(11
)
 
(10
)%
毛利率
$
13

 
$
13

 
$

 
 %
毛利率百分比
11.2
%
 
10.2
%
 
1.0
%
 
 
按產品噸分列的銷售量(2000年代)
547

 
501

 
46

 
9
 %
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1)
184

 
166

 
18

 
11
 %
每產品噸平均售價
$
212

 
$
253

 
$
(41
)
 
(16
)%
每噸營養素平均售價(1)
$
630

 
$
765

 
$
(135
)
 
(18
)%
每產品噸毛利率
$
24

 
$
26

 
$
(2
)
 
(8
)%
每養分噸毛利率(1)
$
71

 
$
78

 
$
(7
)
 
(9
)%
折舊和攤銷
$
26

 
$
22

 
$
4

 
18
 %
天然氣衍生產品未實現的市場淨收益
$
(1
)
 
$

 
$
(1
)
 
N/M

_______________________________________________________________________________
N/M-無意義
(1) 
AN佔氮含量的29%~35%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
第一四分之一2020相比較第一四分之一2019
淨銷售額。在我們的業務部門中減少d 1 100萬美元,或9%,到1.16億美元2020年第一季度從…1.27億美元2019年第一季度16% 減少平均售價,由9% 增加在銷售量方面。平均售價減少d至$212每噸2020年第一季度相比較$253每噸2019年第一季度主要是由於全球氮供應增加,因為全球能源成本降低,導致全球運轉率上升。銷售量增加d主要原因是北美洲和歐洲對農業應用的需求增加,由於進入2020年第一季度的庫存水平增加,供應增加。
銷售成本。產品銷售成本平均$188每噸2020年第一季度, a 17% 減少從…$227在可比期間每噸2019。這個減少主要原因是已實現的天然氣費用較低,與工廠維修活動有關的費用較低。
毛利率.在我們的部分中,1 300萬美元在兩個2020年第一季度2019年第一季度,我們的毛利率增加到11.2%2020年第一季度相比較10.2%2019年第一季度4.平均銷售價格下降16%,毛利率下降2 300萬美元,但實際天然氣成本下降1 200萬美元,毛利率增加9%,毛利率增加300萬美元,其他製造和分銷成本淨減少700萬美元,以及2020年第一季度未實現淨利潤對天然氣衍生品市場的影響,抵消了這一下降。



31

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其他部分
我們的其他部門主要包括下列產品:
柴油機排氣液(DEF)是一種尿素水溶液,通常由32.5%或50%的高純度尿素和剩餘的去離子水製成。
尿素液是一種以40%、50%和70%尿素作為化學中間體銷售的液體產品。
硝酸是一種氮基工業產品.
複合肥產品(NPKs)是以氮、磷、鉀為營養成分的顆粒狀肥料產品。
下表列出了我們另一部分的業務數據摘要:
 
三個月到3月31日,
 
2020
 
2019
 
2020 v. 2019
 
(百萬美元,每噸除外)
淨銷售額
$
90

 
$
88

 
$
2

 
2
 %
銷售成本
74

 
78

 
(4
)
 
(5
)%
毛利率
$
16

 
$
10

 
$
6

 
60
 %
毛利率百分比
17.8
%
 
11.4
%
 
6.4
%
 
 
按產品噸分列的銷售量(2000年代)
608

 
528

 
80

 
15
 %
按營養噸計算的銷售量(2000年代)(1)
120

 
103

 
17

 
17
 %
每產品噸平均售價
$
148

 
$
167

 
$
(19
)
 
(11
)%
每噸營養素平均售價(1)
$
750

 
$
854

 
$
(104
)
 
(12
)%
每產品噸毛利率
$
26

 
$
19

 
$
7

 
37
 %
每養分噸毛利率(1)
$
133

 
$
97

 
$
36

 
37
 %
折舊和攤銷
$
17

 
$
17

 
$

 
 %
天然氣衍生產品未實現的市盈率(虧損)
$

 
$

 
$

 
 %
_______________________________________________________________________________
(1) 
營養噸代表產品噸中的氮噸。
第一四分之一2020相比較第一四分之一2019
淨銷售額。在我們的另一個市場增加d由.200萬美元,或2%,到9 000萬美元2020年第一季度從…8 800萬美元2019年第一季度15% 增加在銷售量方面,部分抵消了11% 減少平均售價。這個增加在銷售量方面,主要是由於DEF和NPK銷量的增加。這個減少平均而言,銷售價格主要是由於全球氮供應增加,因為較低的全球能源成本推動了更高的全球運營率。
銷售成本。另一部分銷售成本平均$122每噸2020年第一季度..18% 減少從…$148在可比期間每噸2019,主要原因是實現天然氣成本較低。
毛利率.在我們的另一部分中增加d由.600萬美元1 600萬美元2020年第一季度從…1 000萬美元2019年第一季度,我們的毛利率增加到17.8%2020年第一季度相比較11.4%2019年第一季度。這個增加毛利減少是由於實際天然氣費用減少,使毛利率增加了700萬美元。15%銷售量增加,毛利率增加400萬美元,其他製造和分銷費用淨減少600萬美元。這些因素被一個11%平均售價下降,毛利率減少1100萬美元。




32

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流動性與資本資源
我們對現金的主要用途通常是經營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的週轉資金需求受到幾個因素的影響,包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、貨運成本和業務中固有的季節性因素。此外,我們可不時透過現金購買、公開市場或私下談判的交易或其他方式,尋求退休或購買未償還的債務。這種回購,如果有,將取決於當前的市場狀況,我們的流動性要求,合同限制和其他因素。所涉金額可能是實質性的。
一般來説,我們的主要現金來源是業務現金,包括客户預付款產生的現金。我們也可以不時進入資本市場或根據我們的信貸協議進行借貸。我們從行動中獲得的現金可能受到各種風險和不確定因素的影響,包括但不限於冠狀病毒大流行的影響。
2020年3月,隨着冠狀病毒大流行的影響在世界各地蔓延開來,信貸市場的運作效率開始降低,引起了對信貸市場流動性的普遍關注。作為對此的迴應,出於謹慎起見,我們借來了5億美元在我們的7.5億美元鑑於這一流行病造成的全球市場,包括金融信貸市場的不確定性,循環信貸協議確保我們保持充分的財政靈活性。為了應對這些市場因素,美國聯邦儲備委員會採取措施確保市場有充足的流動性。美聯儲採取的這些行動,以及美國政府採取的其他措施,包括頒佈“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”),幫助金融市場恢復了更正常的活動。在2020年4月,由於對信貸市場運作的信心和強勁的氮肥業務條件,我們償還了截至2020年3月31日根據我們的循環信貸協議尚未償還的5億美元借款。
截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物餘額是7.53億美元,增加4.66億美元從…2.87億美元在…2019年12月31日主要由我們循環信貸協議下的5億美元借款驅動。在…2020年3月31日,我們遵守了循環信貸協議、高級票據和高級擔保票據中所有適用的契約要求。在我們於2020年4月償還5億美元的循環信貸協議借款後,根據我們的循環信貸協議,未使用的借款能力為7.5億美元.
現金等價物
現金等價物包括流動性強的投資,這些投資可隨時兑換成已知數額的現金,原始期限為3個月或更短。根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括由政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括直接由美國和加拿大聯邦政府發行的證券;由州、地方或其他政府實體發行的證券;以及由與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
股份回購計劃
在2019年2月13日,董事會授權回購10億美元CF控股普通股至2021年12月31日(2019年股份回購計劃)。2019年股票回購計劃下的回購可以通過私下協商的交易、阻止交易或其他方式,在公開市場上不時進行。回購的方式、時間和數量將由我們的管理層根據市場狀況、股票價格和其他因素的評估來決定。在截至2020年3月31日止的三個月,我們買了大約260萬股份1億美元。在…2020年3月31日,我們舉行了2,813,869國庫股票。

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下表總結了2019年股票回購計劃下的股票回購情況。
 
股份
 
數額
 
(以百萬計)
2019年回購的股票:
 
 
 
第一季度
1.5

 
$
60

第二季度
2.7

 
118

第三季度
1.5

 
72

第四季度
1.9

 
87

2019年回購的股票
7.6

 
337

2020年回購的股票:
 
 
 
第一季度
2.6

 
100

截至2020年3月31日回購的股票
10.2

 
$
437

資本支出
我們進行資本支出,以維持我們的資產基礎,提高我們的能力,提高工廠效率,並符合各種環境、健康和安全要求。資本支出總額6700萬美元在第一個幾個月2020相比較8 000萬美元在第一個幾個月2019.
鑑於冠狀病毒流行所帶來的不確定性,包括政府為減緩病毒傳播而採取的行動的持續時間不確定,以及我們為保護所有僱員的健康和福祉而採取的安全預防措施,我們正在規劃一系列方案,並採取行動推遲某些非必要的資本活動。因此,我們目前預計2020將在3.5億至4億美元之間,低於原先預期的4億至4.5億美元。計劃的資本支出一般會因監管審批或許可方面的延誤、意外費用的增加、範圍和完工時間的變化、第三方的業績、設備接收方面的延誤、不利的天氣、材料和工藝方面的缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工作時間的加速或延誤以及其他不可預見的困難而發生變化。所有這些因素也可能因冠狀病毒大流行的直接或間接影響而受到影響或加劇。
債務
循環信貸協議
2019年12月5日,CF控股公司和CF工業公司簽訂了一項高級擔保的第四次修正和恢復信貸協議(循環信貸協議),該協議修訂並重申了我們先前修訂的第三份經修正和恢復的循環信貸協議(此處不時提及,即“優先信貸協議”),該協議定於2020年9月18日到期。“循環信貸協議”規定提供最多可達7.5億美元到期日為2024年12月5日。循環信貸協議包括信用證分限額1.25億美元.
循環信貸協議下的借款可用於週轉資本、資本支出、收購、股票回購和其他一般公司用途。循環信貸協議的主要借款人CF Industries可指定在美國或其任何州或哥倫比亞特區、英格蘭和威爾士或“循環信貸協定”所有貸款人、循環信貸協定的所有貸款人、循環信貸協定下的行政代理人和CF工業共同商定的一個或多個全資子公司為額外借款人。
“循環信貸協定”規定的借款可以美元、加元、歐元和英鎊計值,並按相當於適用的歐元匯率或基本利率的年利率加上指定的保證金支付利息,借款人須就循環信貸協定下未支取的承諾部分和慣例信用證費用支付未支取的承付款費。指定的保證金和承諾費的數額取決於CF控股當時的信用評級。
“循環信貸協定”下的擔保人目前由CF Holdings和CF Holdings的全資子公司CF Industries、LLC(CFE)、CF Industries Sales、LLC(CFS)、CF USA Holdings、LLC(CF USA)和CF Industries分銷設施有限公司組成。

34

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CF工業控股公司



在2020年3月,我們5億美元根據“循環信貸協定”,鑑於冠狀病毒流行病造成的全球市場,包括金融信貸市場的不確定性,我們保持了充分的財政靈活性。截至2020年3月31日,根據循環信貸協議,我們有未使用的借款能力。2.5億美元,因為有未償還的借款5億美元在我們7.5億美元的循環信貸安排下也沒有未付的信用證。有循環信貸協議規定的未償還借款2019年12月31日。循環信貸協議下的最高借款額結束的幾個月2020年3月31日都是5億美元。年內循環信貸協議下貸款的加權平均年利率結束的幾個月2020年3月31日曾.2.05%。年內並無根據先前的信貸協議借入任何款項。結束的幾個月2019年3月31日.
在2020年4月,由於對信貸市場運作的信心和強勁的氮肥業務條件,我們償還了5億美元截至2020年3月31日根據“循環信貸協議”尚未償還的借款,這些貸款使我們根據“循環信貸協定”未使用的借款能力恢復到7.5億美元.
循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和否定的契約,包括金融契約。截至2020年3月31日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除上述循環信貸協議下的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,規定1.45億美元信用證。截至2020年3月31日,約1.24億美元根據本協議,信用證仍未結清。
高級註釋
在我們的綜合資產負債表上列出的長期債務2020年3月31日2019年12月31日由以下由CF Industries發行的債務證券組成:
 
有效利率
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
校長
 
承載量(1)
 
校長
 
承載量(1)
 
 
 
(以百萬計)
公眾高級註釋:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.450%應於2023年6月到期
3.562%
 
750

 
748

 
750

 
747

5.150%應於2034年3月到期
5.279%
 
750

 
740

 
750

 
740

4.950%應於2043年6月到期
5.031%
 
750

 
742

 
750

 
742

5.375%應於2044年3月到期
5.465%
 
750

 
741

 
750

 
741

高級有價證券:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.400%將於2021年12月到期
3.782%
 
250

 
248

 
250

 
248

4.500%將於2026年12月到期
4.759%
 
750

 
739

 
750

 
739

長期債務總額
 
 
$
4,000

 
$
3,958

 
$
4,000

 
$
3,957

_______________________________________________________________________________
(1) 
賬面金額扣除未攤銷的債務折扣和遞延債務發行成本。未攤銷債務貼現總額1 000萬美元都是2020年3月31日2019年12月31日,延期發行債券的總成本為3 200萬美元3300萬美元截至2020年3月31日2019年12月31日分別。
公眾高級註釋
在2019年11月13日,我們按照適用於2020年債券的契約中的任擇贖回條款,全額贖回了截至2012年5月到期的7.125%高級債券(2020年債券)剩餘的5億美元未償本金。與贖回有關的2020年債券所支付的應計利息除外,總贖回價格約為5.12億元。因此,我們確認債務清償損失為1 200萬美元,主要是為2020年債券提前償還而支付的溢價。
根據上述表格(公眾高級債券)所指明的適用於2023、2034、2043和2044的高級債券的契約(包括適用的補充契約),每一套公共高級債券均由CF Holdings擔保。

35

目錄
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公共高級債券的利息每半年支付一次,公共高級債券可按我們的選擇贖回,隨時全部或部分贖回,並可按指定的整筆贖回價格贖回。
高級有擔保債券
2099年12月13日,在2021年12月到期的3.400%高級有擔保票據(2021年債券)中,我們贖回了本金2.5億美元,佔緊接贖回前5億美元本金的50%(2021年票據)。與贖回有關而贖回的2021年債券的總贖回價格(不包括所支付的應計利息)約為2.57億元。因此,我們確認債務清償方面的損失為900萬美元,主要是2021年債券提前償還而支付的保險費。
根據適用的契約條款,每個系列的2021年票據和4.500%到期的高級有擔保票據(2026年票據,連同2021年票據,高級擔保票據)由CF控股公司和CF控股公司(CF工業除外)的每一家目前和未來的國內子公司共同和各別在高級擔保基礎上擔保,後者不時是循環信貸協議下的借款人或債務擔保。高級擔保票據的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFID。
除某些例外情況外,高級擔保票據項下的義務和每一擔保人的相關擔保,主要由CF Industries、CF Holdings和附屬擔保人的所有資產上的第一優先擔保權益擔保,包括CF USA對其在CFN中的權益和對某些收費擁有的國內不動產(擔保品)的抵押。“循環信貸協定”規定的債務,以及某些信用證、現金管理、套期保值和類似債務以及未來的等額擔保債務,都是由抵押品與高級擔保票據同時擔保的。擔保一系列高級有擔保債券義務的抵押品的留置權和相關擔保將自動解除,如果CF Holdings擁有三家選定評級機構中的兩家擁有穩定或更好前景的投資級公司評級,並且在適用的擔保下沒有違約或違約事件,則適用的契約限制抵押品處置下的契約將不再適用。
高級有擔保債券的利息每半年支付一次,高級有擔保債券可按我們的選擇,隨時全部或部分贖回,並按指定的整筆贖回價格贖回。
遠期銷售和客户預付款
我們為客户提供機會,在我們建議的價格和交貨期的基礎上,提前向我們購買產品。因此,我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與市場現貨價格和裝運時的利潤率不同。
客户預付款通常是合同價值的一部分,是在合同執行後不久收到的,任何剩餘的未付款項一般通過時間控制轉移給客户來收取,從而減少或消除與這種銷售有關的應收賬款。預先從客户收到的與遠期銷售合同有關的任何現金付款,都作為當期負債反映在我們的綜合資產負債表上,直到確認控制、轉移和收入為止。截至2020年3月31日2019年12月31日,我們有2.39億美元1.19億美元分別在我們的合併資產負債表上的客户預付款。
雖然客户預付款通常是流動性的一個重要來源,但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響,包括目前的市場狀況和我們的客户對未來市場基本面的展望。在價格下跌期間,客户往往會推遲購買化肥,因為預期未來的價格會低於目前的價格。如果我們的遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降,我們從客户預付款中收到的現金可能會減少,我們的應收賬款餘額可能會增加。此外,可能需要根據“循環信貸協定”進一步借款。由於業務本身的波動性和不斷變化的客户期望,我們無法估計未來遠期銷售活動的數量。
根據我們的遠期銷售計劃,由於天氣或其他因素,客户可能會推遲訂單的交付。這些延誤通常會使客户承擔潛在的儲存費用,或者可能成為我方終止合同的理由。由於客户沒有能力或不願意履行合同,延誤預定裝運或終止遠期銷售合同可能會對我們報告的銷售產生不利影響。

36

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衍生金融工具
我們可以使用衍生金融工具來減少對未來購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們生產氮肥成本中最大、最易揮發的部分.有時,我們也可以使用衍生金融工具來減少我們對外幣匯率變化的風險敞口。報告的季度收益波動可能是由於衍生品價值未實現的市場點對點調整所致。截至2020年3月31日,我們的開放式天然氣衍生合約包括天然氣固定價格互換和基礎交換。920萬嗯。截至2019年12月31日,我們的開放式天然氣衍生合約包括天然氣固定價格互換、基礎掉期及期權。4 110萬嗯。
確定養卹金計劃
我們貢獻了600萬美元我們的養老金計劃結束的幾個月2020年3月31日。超過其餘的2020,我們希望提供額外的3 500萬美元我們的養老金計劃,或者總共大約4 100萬美元全年2020.
CFN中非控股權的分配
一月三十一號,2020,cfn管理委員會根據cfn的有限責任公司協議,批准了截至2019年12月31日的分配期的半年期分配付款。一月三十一號,2020,cfn分佈8800萬美元截至2019年12月31日的分發期。年第一季CHS所賺取但尚未公佈的夥伴關係分佈估計數2020近似4 000萬美元.
現金流量
經營活動
第一次業務活動提供的現金淨額幾個月2020曾.2.92億美元, a 減少1 400萬美元相比較3.06億美元在第一個幾個月2019。這減少主要原因是企業產生的現金收入減少和現金税支付增加,其中一部分被週轉金的變化所抵消。業務現金收入減少的主要原因是2 700萬美元9100萬美元在第一個幾個月2020從…1.18億美元在第一個幾個月2019。週轉金的變動主要包括2020年第一季度2019年第一季度在庫存、應收帳款、應付帳款和應計負債方面,由於客户在這段期間的預付款,從客户處收到的現金數額減少,部分抵銷。
投資活動
用於投資活動的現金淨額為6 500萬美元在第一個幾個月2020相比較7 500萬美元在第一個幾個月2019。在第一次幾個月2020,資本支出總額6700萬美元相比較8 000萬美元在第一個幾個月2019.
籌資活動
籌資活動提供的現金淨額為2.42億美元在第一個幾個月2020與用於籌資活動的現金淨額相比2.42億美元在同一時期2019。第一幾個月2020包括根據“循環信貸協定”借款5億美元。期間普通股支付的股息結束的幾個月2020年3月31日2019都是6 500萬美元6700萬美元分別。在第一個幾個月2020,我們花了1億美元回購普通股8 700萬美元在2019年的可比期間,其中包括2018年末回購的股票約3 300萬美元,這些股票是在2019年支付的。對非控制利益的分配總計8 800萬美元在第一個幾個月2020相比較8 600萬美元在第一個幾個月2019.
合同義務
截至2020年3月31日,除循環信貸協議下的5億美元借款外,我們的合同義務在正常業務範圍外沒有任何實質性變化。201910-K表格向證券交易委員會提交的年度報告2020年2月24日.

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表外安排
我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。
關鍵會計政策和估計
在第一次會議期間,我們的重要會計政策或估計數並沒有改變。幾個月2020.
最近的會計公告
見附註2-新的會計準則討論最近的會計聲明。

38

目錄
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前瞻性陳述
在這份10-Q表格的季度報告以及其他書面報告和口頭陳述中,我們不時地作出前瞻性的陳述,這些陳述不是歷史事實的陳述,可能涉及許多風險和不確定因素。這些報表涉及基於對未來結果的預測和尚未確定的數額估計的分析和其他資料。這些聲明也可能與我們的前景、未來發展和商業戰略有關。我們在本文件中使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“威爾”或“會”等類似的術語和短語,包括對假設的引用,以確定本文件中前瞻性的陳述。這些前瞻性陳述是根據現有的競爭、金融和經濟數據、我們目前對我們經營的行業和市場的預期、估計、預測和預測,以及管理層對影響我們的未來事件的信念和假設作出的。這些聲明不能保證今後的業績,而且受到與我們的業務和商業環境有關的風險、不確定因素和因素的影響,所有這些都很難預測,而且其中許多因素是我們無法控制的。因此,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或隱含的內容大不相同。我們想提醒你不要過分依賴任何前瞻性的聲明.我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性聲明的任何修改,以考慮到本文件日期之後發生的事件或情況。另外, 我們不承擔任何責任提供任何意外事件發生的最新情況,這些事件可能導致實際結果不同於本文件所載前瞻性聲明所表達或暗示的結果。
可能導致實際結果與我們預期大不相同的重要因素在我們的1A項中的“風險因素”項下披露。201910-K表格向證券交易委員會提交的年度報告2020年2月24日第二部分,本季報第1A項,表格10-Q。這些因素除其他外包括:
新型冠狀病毒疾病2019(冠狀病毒)大流行的影響,包括政府當局為減緩病毒傳播而採取的措施對我們的業務和業務的影響;
我們的業務的週期性和全球供求對我們的銷售價格的影響;
我國化肥產品的全球商品性質、氮肥產品的國際市場條件和來自其他肥料生產商的激烈的全球競爭;
美國、歐洲等農業地區的條件;
北美和歐洲天然氣價格的波動;
難以確保原材料的供應和交付,其成本增加或延誤或交貨中斷;
依賴第三方提供運輸服務和設備;
生產和經營我們的產品所涉及的重大風險和危害,而我們可能沒有得到充分的保險;
我們管理債務的能力和可能產生的任何額外債務;
我們有能力繼續遵守我們的循環信貸協議和有關我們債務的協議的契約;
信用評級下調;
與網絡安全相關的風險;
天氣條件;
與税法變化有關的風險和與税務機關的分歧;
我們對有限數量的關鍵設施的依賴;
與環境、健康和安全法律法規及許可要求有關的潛在負債和支出;
今後與温室氣體排放有關的管制限制和要求;
與擴大業務有關的風險,包括意外的不利後果和可能需要的大量資源;
化肥業務的季節性;
市場環境的變化對我們的遠期銷售計劃的影響;
涉及衍生產品的風險,以及我們的風險度量和對衝活動的有效性;
與CHS戰略風險有關的經營或管理風險,與我們在供應協議有效期內與CHS簽訂的供應協議所涉及的化肥產品市場價格有關的風險和不確定性,以及與CHS戰略風險有關的任何挑戰都會損害我們其他業務關係的風險;
與我們的PLNL合資企業相關的風險;
恐怖主義行為和打擊恐怖主義的條例;
與國際業務有關的風險;以及
全球市場和經濟狀況惡化。

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第三項.市場風險的定量和定性披露。
我們受到商品價格、利率和外匯匯率變化的影響。
商品價格
我們的淨銷售額、現金流以及與氮基肥料相關的未來現金流估計對化肥價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化都很敏感,除非這些成本已經固定或對衝。天然氣價格每增加1.00美元,生產一噸氨水、顆粒尿素、UAN(32%)的成本將分別降低約33美元、21美元、15美元和15美元。
天然氣是氮基產品製造成本中最大、最易揮發的部分.在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們為此目的可能使用的衍生工具主要是天然氣固定價格互換、基礎互換和期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算,該指數代表任何特定時間公允價值的基礎。這些合同代表未來期間的預期天然氣需求,而定居點計劃與這些未來期間的預期天然氣採購同時進行。截至2020年3月31日,我們在2021年3月之前進行了天然氣固定價格互換和基礎互換。
截至2020年3月31日2019年12月31日,我們有公開的衍生合約920萬MMBtus和4 110萬歐元分別是MMBtus。每MMBtu增加1美元天然氣的正向曲線價格2020年3月31日將導致這些衍生頭寸的公允價值發生有利的變化。600萬美元,如果天然氣的正向曲線價格每減少1美元,天然氣的公允價值就會受到不利的影響。600萬美元.
我們可不時在公開市場購買氮氣產品,以增加或取代我們工廠的生產。
利率
截至2020年3月31日,我們有六個系列的高級音符40億美元以2021年12月1日、2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日及2044年3月15日為到期日的未償還本金高級債券有固定利率。截至2020年3月31日,我們的高級債券的賬面價值和公允價值大約是39.6億美元39.7億美元分別。
循環信貸協議下的借款承擔着當前的市場利率,我們在這些貸款上面臨利率風險。我們有5億美元根據循環信貸協議未償還的借款2020年3月31日,還有截至2003年12月31日的未償借款2019年12月31日。循環信貸協議下的最高借款額截至2020年3月31日止的三個月都是5億美元。年內循環信貸協議下貸款的加權平均年利率結束的幾個月2020年3月31日曾.2.05%。根據循環信貸協議,在結束的幾個月2019年3月31日.
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元價值變化的影響。我們一般不會維持任何與這些貨幣有關的匯率衍生工具或對衝工具。

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第4項.管制及程序。
        (A)不符合標準的、不符合標準的、公開的控制和程序。公司的管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條對此術語作了界定)。根據這種評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至該期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的:(I)確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保公司在其根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到積累,並傳達給公司管理層,酌情包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
        (B)對財務報告進行內部控制方面的變化。公司對財務報告的內部控制沒有任何變化(因為“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條對此術語作了界定)2020年3月31日對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的情況。
第二部分-其他資料
項目1.另一種法律程序。
西部肥料公司
2013年4月17日,得克薩斯州西部的西化肥公司肥料儲存和分配設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告,事件造成15人死亡,約200人受傷,火災和爆炸破壞或摧毀了該設施周圍的一些房屋和建築物。CF工業控股公司的多個子公司。(CF實體)在2013年、2014年和2015年西部市向得克薩斯州麥克倫南縣地方法院提出的訴訟中,與其他公司一起被指定為被告,該縣的居民個人和其他當事方要求就據稱因爆炸而遭受的損害尋求賠償。這些案件被合併,以便在麥克倫南縣地方法院進行發現和預審程序,標題為“Re:West Burst Case”。兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至該日,400多名原告提出了索賠,包括至少9個實體、325名個人和80家保險公司。原告聲稱,根據德克薩斯州的法律,過失、嚴格責任和違反保證的各種理論。雖然我們沒有擁有或經營該設施,也沒有將我們的產品直接出售給West化肥公司,但CF實體生產和銷售給其他公司的產品已交付給該設施,並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准並部分駁回了CF實體提出的即決判決動議。過關兩百案件已根據保密和解得到解決,這些和解已經或我們預期將完全由保險提供資金。其餘案件正處於不同的發現和審判前程序階段。下一批案件預計將於今年晚些時候重新審理。我們相信我們有強大的法律和事實辯護,並打算繼續在未決的訴訟中為CF實體進行有力的辯護。該公司無法提供一系列合理可能的損失,原因是對其他許多索賠沒有發現損害賠償,以及這起訴訟的性質不確定,包括陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西方化肥公司的訴訟中,對未來潛在損失的承認會對我們在承認期間的結果產生負面影響。然而,根據現有的資料,包括現有的保險範圍,我們認為這宗訴訟不會對我們的合併財務狀況、經營結果或現金流量造成重大的不利影響。

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第1A項.另一種風險因素。
下面的披露修改了我們在截至2019年12月31日的會計年度的10-K報表中先前披露的風險因素。這些風險,加上先前披露的風險,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

我們的業務和業務可能受到冠狀病毒大流行的不利影響。
最近爆發和流行的2019年冠狀病毒疾病(冠狀病毒)可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流動產生重大和不利影響。由於冠狀病毒的迅速傳播,政府當局採取了許多措施,試圖遏制這種病毒,例如旅行禁令和限制、隔離、就位令和關閉。儘管美國、聯合王國和加拿大政府以及我們運作的具體州和省政府已將我們的業務活動指定為關鍵基礎設施的一部分,但這些措施已經影響並可能進一步影響到我們的全部或部分勞動力和業務。如果我們的大部分員工由於生病、隔離、政府行動、關閉工廠或其他限制而無法有效地工作,我們可能無法滿足客户的需求或根據我們的合同充分履行職責。
此外,我們的客户、供應商和第三方服務提供者,包括運輸供應商,已經或將來可能受到冠狀病毒的影響,包括聯邦和地方政府為減緩病毒傳播而採取的措施的影響。對我們的客户、供應商和第三方服務提供商的任何負面影響都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。例如,全球對工業用氮的需求受到這一大流行病的負面影響,我們預計這種情況至少會持續到2020年第二季度,因為由於減緩病毒傳播的努力,經濟活動仍然很低。限制或中斷運輸、港口關閉或加強邊境管制或關閉,或對國內和全球供應鏈或分銷渠道造成其他影響,可能會增加我們的成本,限制我們滿足客户需求的能力,或對我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。
冠狀病毒大流行已經減少,並可能進一步減少對原油的需求。減少對原油的需求可以降低北美以外的氮生產成本,增加全球氮供應,降低我們產品的市場價格。對原油的需求降低也會減少供應,從而增加天然氣的成本,天然氣是我們生產氮肥的主要原料。此外,較低的原油價格以及減緩冠狀病毒傳播的行動對汽油的需求減少,已經減少並可能進一步減少乙醇產量,從而對玉米的需求產生不利影響,這是促使客户對我們的氮肥的需求的一個重要因素。每一種後果都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
雖然冠狀病毒大流行並沒有對我們報告的截至2020年3月31日的季度業績產生重大不利影響,但我們無法預測它對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流的最終影響。我們的行動在多大程度上可能受到冠狀病毒的影響,將取決於今後的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括病毒的進一步蔓延、冠狀病毒爆發的持續時間以及各國政府當局為應對疫情而可能採取的行動的類型和持續時間。這一流行病大大增加了全球市場的不確定性,並導致經濟放緩,有可能導致全球衰退。由於全球市場和經濟狀況惡化而造成的經濟活動持續疲軟可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。
冠狀病毒的影響也可能加劇2019年12月31日終了的財政年度報告第1A項“風險因素”中討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生重大不利影響。這種情況正在迅速變化,可能會產生我們目前不知道的其他影響。


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第二項股權證券的變價、轉售、未登記銷售和收益的使用。
下表列出截至本季度每一個月的股票回購日期。2020年3月31日.
 
發行人購買股票證券
期間
共計
股份
(或單位)
購進
 
平均
已付價格
每股
(或單位)(1)
 
總數
股份(或單位)
作為.的一部分購買的
公開宣佈
計劃或計劃(2)
 
最大數目(或
近似美元
股份的價值(或
(單位)這可能是
根據
計劃或計劃
(單位:千)(2)
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日
82,721

(3) 
$
46.40

 

 
$
663,407

2020年2月1日至2月29日
2,092,349

(4) 
38.24

 
2,092,035

 
583,407

2020年3月1日至3月31日
638,799

(5) 
37.84

 
529,358

 
563,407

共計
2,813,869

 
$
38.39

 
2,621,393

 
 

_______________________________________________________________________________
(1) 
CF工業控股公司每股平均價格。(CF Holdings)根據2019年股票回購計劃回購的普通股,其定義如下:執行價,不包括支付給經紀人的佣金。

(2) 
在2099年2月13日,我們的董事會授權管理層回購CF控股普通股,到2021年12月31日為止,總支出高達10億美元(2019年股票回購計劃)。這個程序在“註釋”中進行了討論。14-股東權益,載於第一部分所列未經審計的合併財務報表的附註中。

(3) 
這82,721股股票被扣留,以支付僱員的税收義務,因為取消了對限制的股票單位。

(4) 
包括314股在限制股票單位失效時為支付僱員税義務而扣繳的股份。

(5) 
包括在限制股票單位和業績限制股失效時為支付僱員税義務而扣繳的109,441股股票。

第6項.類似產品的展品。
表10-Q(或參考以前提交或提供的證物)與本報告一起提交的證物清單載於表10-Q(或參考以前提交或提供的證物)。44本報告。

43

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CF工業控股公司



展示索引
證物編號。
描述
10.1

控制協議的變更,自2020年2月27日起生效,由CF Industries Holdings,Inc.和CF Industries Holdings,Inc.之間簽署。還有琳達·M·鄧普西
31.1

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行幹事
31.2

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官
32.1

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的特等執行幹事認證
32.2

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18節第1350節規定的首席財務官認證
101

以下財務信息來自CF Industries Holdings,Inc.截至2020年3月31日的季度報告,報表10-Q,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(1)業務合併報表,(2)綜合(虧損)收入綜合報表,(3)合併資產負債表,(4)合併股本報表,(5)現金流動合併報表,(6)未經審計的綜合財務報表説明
104

封面交互數據文件(包括在表101中)



    

44

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
 
 
CF工業控股公司
 
日期:2020年5月7日
通過:
s/s/w.Anthony將
 
 
 
安東尼將
 總裁兼首席執行官
(特等行政主任)
 
日期:2020年5月7日
通過:
/S/Christopher D.Bohn
 
 
 
克里斯托弗·D·博恩
 高級副總裁兼首席財務官(首席財務幹事)

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