證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
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依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號
(註冊人在其章程中的確切姓名)
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(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
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(I.R.S.僱主) ) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵編) |
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(
(登記人的電話號碼，包括區號)
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註冊證券類別的名稱 |
交易符號 |
註冊交易所名稱 |
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用檢查標記標明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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☒ |
速成加速機 |
☐ |
新興成長型公司 |
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非加速箱 |
☐ |
小型報告公司 |
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如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是
截至2020年4月30日
Acadia不動產信託及附屬公司
表格10-q
指數
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項目編號 |
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描述 |
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頁 |
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第一部分-財務資料 |
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1. |
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財務報表 |
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4 |
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截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的綜合資產負債表 |
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4 |
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截至2020年3月31日和201日的三個月的合併業務報表(未經審計)9 |
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5 |
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截至3月31日的三個月綜合(損失)收入(未經審計)綜合報表， |
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6 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表 |
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7 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表(未經審計) |
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8 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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10 |
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2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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43 |
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3. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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55 |
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4. |
|
管制和程序 |
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57 |
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第二部分-其他資料 |
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1. |
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法律程序 |
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57 |
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1A. |
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危險因素 |
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57 |
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2. |
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未登記的股本證券出售和收益的使用 |
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59 |
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3. |
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高級證券違約 |
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59 |
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4. |
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礦山安全披露 |
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59 |
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5. |
|
其他資料 |
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59 |
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6. |
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展品 |
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59 |
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簽名 |
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60 |
2
關於前瞻性聲明的特別説明
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述(本“報告”)可能包含經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券和交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於某些假設並描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”或“項目”或其負面的詞語或其他變化或可比術語來識別。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果和財務業績與這種前瞻性聲明所表達或暗示的未來結果和財務業績大不相同，包括但不限於：(1)圍繞冠狀病毒大流行的經濟、政治和社會不確定性，包括(A)政府在向包括公司租户在內的大型和小型企業提供援助方面的有效性或缺乏效力，這些企業因強制業務關閉而收入大幅下降，“就地安置”或“待在家中”命令和社會隔離做法，以及受冠狀病毒流行不利影響的個人，(B)任何此類命令或其他有關社會距離的正式建議的期限，以及在取消任何此類命令或建議後，公司零售租户的收入恢復的速度和程度；(C)任何此類事件對公司租户根據現有租約支付租金和其他付款或履行其他承諾的義務的潛在影響, (D)就我們在短期內出售物業的情況而言，我們在以有吸引力的價格出售物業的能力方面，有更大的不確定性；。(E)發展及重建計劃對回報的潛在不良影響；及。(F)短期內出現的嚴重經濟收縮及失業率上升所帶來的更廣泛影響，以及如果這些趨勢不能迅速扭轉，將會帶來的負面後果；。(Ii)該公司的租户(特別是主要租户)及其他第三者履行與該公司的合約安排所規定的義務的能力和意願；。(3)宏觀經濟條件，例如中斷或無法進入資本市場；(4)公司成功地執行其業務戰略，並有能力查明、承銷、融資、完善和整合多樣化的收購和投資；(5)公司可能不時競爭的市場的一般經濟狀況或經濟狀況的變化及其對公司收入、收益和資金來源的影響；(6)由於利率和其他因素的變化，公司借款成本增加，包括在2021年後可能逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率；(Vii)公司在到期時支付、再融資、重組或延長其債務的能力；(Viii)公司對合資企業和未合併實體的投資，包括缺乏唯一的決策權和依賴其合資夥伴的財務狀況；(9)該公司有能力從其發展和重建項目中獲得預期的財務結果；(X)公司的租户是否有能力及願意在租約期滿時與公司續訂租約, (十一)公司對環境問題的責任；(Xii)災難性天氣和其他自然事件對公司財產造成的損害和氣候變化的實際影響；(十三)未投保的損失；(十一)公司對環境問題的責任；(Xii)災難性天氣和其他自然事件對公司財產造成的損害，以及氣候變化的實際影響；(十三)未投保的損失；(十四)公司根據經濟、市場、法律、税收和其他考慮保持其作為REIT的資格的能力和意願；(XV)信息技術安全漏洞，包括在冠狀病毒流行期間使用遠程技術增加的網絡安全風險；和(XVI)關鍵高管的損失。
上述因素並非詳盡無遺，其他因素可能對公司今後的業績和財務業績產生不利影響，包括公司2019年12月31日終了年度10-K表年度報告標題“風險因素”一節中討論的風險因素，以及公司向證券交易委員會提交的其他定期或當前報告，包括標題下列出的風險因素。項目1A。危險因素“和”項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“在本報告中。這些風險和不確定因素應在評估任何前瞻性陳述時加以考慮。任何前瞻性的陳述只在此日期發表.本公司明確放棄任何義務或承諾公開發布對本報告所載任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對此的期望的任何變化，或該前瞻性陳述所依據的事件、條件或環境的變化。
關於某些參考資料的特別説明
在整份文件中，凡提述“附註”之處，均指第一部分所提述的註冊人合併財務報表的腳註，項目1.財務報表.
3
第一部分-財務資料
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項目1. |
財務報表。 |
Acadia不動產信託及附屬公司
合併資產負債表
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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(單位：千美元，每股除外) |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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(未經審計) |
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按成本計算的房地產投資 |
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經營房地產，淨資產 |
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正在開發的房地產 |
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房地產投資淨額 |
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應收票據淨額 |
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未合併附屬公司的投資和預付款 |
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其他資產，淨額 |
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現金和現金等價物 |
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限制現金 |
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應收租金 |
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總資產 |
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負債 |
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應付按揭及其他票據，淨額 |
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$ |
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$ |
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應付無擔保票據，淨額 |
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無擔保信貸額度 |
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應付帳款和其他負債 |
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應付股息和分配 |
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超過未合併附屬公司的收入和投資的分配 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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衡平法 |
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Acadia股東權益 |
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普通股，$ |
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額外已付資本 |
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累計其他綜合損失 |
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超過累積收益的分配 |
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Acadia股東權益總額 |
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非控制利益 |
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總股本 |
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負債和權益共計 |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
Acadia不動產信託及附屬公司
綜合業務報表
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千，但每股數額除外) |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他 |
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總收入 |
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營業費用 |
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折舊和攤銷 |
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一般和行政 |
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房地產税 |
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財產經營 |
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減值費用 |
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業務費用共計 |
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財產處置收益 |
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經營(損失)收入 |
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( |
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未合併附屬公司的收益權益 |
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利息收入 |
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其他費用 |
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利息費用 |
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(損失)所得税前繼續營業的收入 |
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) |
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所得税利益 |
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淨(損失)收入 |
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非控制權益造成的淨虧損 |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入(損失) |
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每股基本和稀釋(虧損)收益 |
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( |
) |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
Acadia不動產信託及附屬公司
綜合(損失)收入報表
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2020 |
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2019 |
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淨(損失)收入 |
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其他綜合損失： |
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掉期協議未實現的估價損失 |
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對互換協議已實現利息的重新分類 |
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其他綜合損失 |
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綜合損失 |
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( |
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非控制利益的綜合損失 |
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可歸因於阿卡迪亞的綜合(損失)收入 |
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( |
) |
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$ |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
Acadia不動產信託及附屬公司
股東權益合併報表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月
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Acadia股東 |
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(單位：千，但每股數額除外) |
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共同 股份 |
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分享 金額 |
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額外 已付 資本 |
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累積 其他 綜合 收入(損失) |
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分佈 超過 累積 收益 |
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共計 共同 股東‘ 衡平法 |
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非控制 利益 |
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共計 衡平法 |
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2020年1月1日結餘 |
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會計原則變更的累積效應(附註1) |
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業務夥伴有限合夥人將業務單位轉換為普通股 |
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回購普通股 |
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宣佈的股息/分配(美元) |
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僱員及受託人股票薪酬淨額 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息繳款 |
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綜合(損失)收入 |
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( |
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非控制權利益的再分配 |
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2020年3月31日結餘 |
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2019年1月1日結餘 |
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( |
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業務夥伴有限合夥人將業務單位轉換為普通股 |
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發行普通股 |
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宣佈的股息/分配(美元) |
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僱員及受託人股票薪酬淨額 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息繳款 |
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綜合(損失)收入 |
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非控制權利益的再分配 |
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2019年3月31日結餘 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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7
Acadia不動產信託及附屬公司
現金流量表
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2020 |
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2019 |
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業務活動現金流量 |
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淨(損失)收入 |
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調整數，將淨(損失)收入與業務活動提供的現金淨額對賬： |
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折舊和攤銷 |
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未合併附屬公司的營業收入分配 |
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未合併附屬公司的收益和收益 |
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股票補償費用 |
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融資成本攤銷 |
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減值費用 |
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財產處置收益 |
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信用損失準備金 |
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其他，淨額 |
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資產和負債變動： |
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其他負債 |
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預付費用和其他資產 |
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應收租金 |
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應付帳款和應計費用 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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購置房地產 |
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開發、建築和財產改善費用 |
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應收票據的發行或預付款 |
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財產處置收益，淨額 |
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對未合併的附屬公司和其他公司的投資和預付款 |
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從未合併的附屬公司和其他公司返還資本 |
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交還(付款)合約下物業的按金 |
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延遲租賃費用的支付 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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來自融資活動的現金流量 |
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按揭及其他票據的本金付款 |
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無擔保債務的本金支付 |
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按按揭及其他票據收取的收益 |
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無擔保債務收益 |
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支付融資租賃債務 |
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回購普通股 |
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出售普通股所得收益淨額 |
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非控股權出資 |
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分配給非控制利益 |
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支付給普通股股東的股息 |
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遞延籌資和其他費用 |
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籌資活動提供的現金淨額 |
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增加現金和限制性現金 |
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現金$ |
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現金$ |
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8
Acadia不動產信託及附屬公司
現金流量表(續)
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2020 |
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2019 |
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現金流量信息的補充披露 |
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本期間支付的現金，扣除資本利息$ |
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支付所得税的現金，扣除退款後 |
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補充披露非現金投資及融資活動 |
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通過購置房地產承擔應付帳款和應計費用 |
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使用權資產，融資租賃，以換取融資租賃負債。 |
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使用權資產，融資租賃，以換取資本租賃下的資產。 |
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使用權資產，以換取經營租賃責任而獲得的經營租賃 |
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資本租賃債務兑換融資租賃負債 |
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為經營租賃負債交換的其他負債 |
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所附附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.重要會計政策的組織、列報依據和摘要
組織
Acadia房地產信託(與其子公司，“公司”)是一個完全一體化的股權房地產投資信託(“REIT”)，重點是擁有，收購，開發和管理零售物業主要位於高門檻進入，供應受限，人口稠密的大都市地區。
公司的所有資產均由Acadia不動產有限責任公司(“經營合夥”)和經營合夥擁有權益的實體持有，並通過這些實體進行經營。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司大約控制了
截至2020年3月31日，公司擁有所有權
經營夥伴關係是基金和Mervyns II的唯一普通合夥人或管理成員，為資產管理、財產管理、建築、開發、租賃和法律服務賺取費用或優先分配。資金和Mervyns II的現金流按比例分配給各自的合作伙伴和成員(包括運營夥伴關係)，直到每個成員獲得一定的累計回報(“優先回報”)和所有資本捐款的返還為止。之後，剩餘的現金流量被分配。
下表概述了基金和Mervyns II中的一般條款和業務夥伴關係的權益(百萬美元)：
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實體 |
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形成 日期 |
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操作 夥伴關係 份額 資本 |
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自2020年3月31日起被稱為首都(b) |
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無資金 承諾(b、c) |
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股權權益 由 操作 夥伴關係 (a) |
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首選 迴歸 |
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截至2020年3月31日的分配總數(b) |
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基金2和Mervyns II(c) |
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6/2004 |
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第三基金 |
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5/2007 |
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第四基金 |
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5/2012 |
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% |
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第五基金 |
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8/2016 |
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(a) |
數額是截至2020年3月31日的當前經濟所有權，這可能與根據各自基金累計優先收益確定的法定所有權不同。 |
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(b) |
代表基金的總額，包括營運合夥及非控股權益的股份。 |
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(c) |
2018年4月，分發美元 |
10
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
提出依據
段段
截至2020年3月31日，該公司
鞏固原則
中期合併財務報表包括公司的合併賬户及其對合夥企業和有限責任公司的投資，其中公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(ASC)主題810“合併”(ASC Topic 810)進行控制。其他投資者在這些實體中的所有權利益記為非控制權利益。所有重要的公司間結餘和交易已在合併中消除。對公司有能力對其施加重大影響但不具有財務或經營控制權的實體的投資使用權益會計方法進行核算。因此，公司在這些實體的收益(或虧損)中所佔份額包括在合併淨收益或虧損中。
中期合併財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。因此，它們不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所提出的間接中期業務結果不一定表明整個財政年度可能預期的結果。所附合並財務報表中提供的資料反映了管理層認為為公允列報上述各中期合併財務報表所必需的所有調整。這種調整包括正常的經常性項目，但因採用新的信貸損失標準和減值而作出的調整除外。
這些中期合併財務報表應與2020年2月21日提交美國證交會的2019年度10-K報表一起閲讀。
估計數的使用
GAAP要求公司管理層做出影響中期綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。最重要的假設和估計數涉及房地產估價、應折舊壽命、收入確認以及應收票據和應收租金的可收性。應用這些估計和假設需要對未來的不確定性作出判斷，因此，實際結果可能與這些估計有所不同。
最近通過的會計公告
信貸損失
2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失16.ASU 2016-13推出了一種新的模式，用於估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收貸款、持有至到期債務證券、直接融資租賃的淨投資以及其他金融工具。ASU 2016-13還修改了可供出售的債務證券的減值模型，並擴大了關於實體的假設、模型和估算損失備抵的方法的披露要求。
2019年5月，FASB發佈ASU 2019-05，金融工具-信貸損失(專題326)為採用ASU 2016-13的某些實體提供了救濟。修正案實現了這些目標，為實體提供了一種選擇，使其能夠在分專題825-10中不可撤銷地選擇公平價值選項，並在通過專題326時對符合資格的文書適用於分專題326-20範圍內的一份一件一件的文書。公允價值期權選擇不適用於持有到到期的債務證券，因此，公司沒有選擇適用這一選擇。
ASU 2016-13及其相關的華碩已於2020年1月1日被公司採用.回顧性調整是通過對留存收益進行累積效應調整來進行的.在實施ASU 2016-13及其他相關指引後，該公司記錄了與其結構性融資組合相關的貸款損失準備金(附註3)$
11
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
ASC 326項下的融資組合(詳見附註3)然而，該公司沒有對其信貸損失會計政策作出任何修改。
2018年11月，FASB發佈ASU 2018-19，對專題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。本ASU修改ASU 2016-13。修正案澄清經營租賃產生的應收款不屬於分專題326-20的範圍，金融工具.信貸損失.按攤銷成本計量。相反，應按照專題842説明因經營租賃而產生的應收款減值。租賃。ASU 2018-19自2020年1月1日起被公司採用。該公司已經利用ASC 842的指導對其租賃應收款進行了核算，沒有就ASU 2018-19的實施作出任何調整。
其他指導
2019年4月，FASB發佈ASU 2019-04，專題326，金融工具-信貸損失，專題815，衍生工具和套期保值，以及議題825，金融工具的編碼改進，向三個先前發佈的Asus提供更新和澄清：2016-01金融工具-總體(分主題825-10)：確認和計量金融資產和金融負債；2016-13 金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，上文所述；以及2017-12衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進，該公司早在2018年1月1日就採用了。 自2020年1月1日起，公司採用了與ASU 2019-04相關的更新，對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，披露框架-公允價值計量披露要求的變化它刪除、修改和添加與ASC 820中的公允價值計量有關的某些披露要求。本指南於2020年1月1日通過。
2020年3月，FASB發佈ASU 2020-03，金融工具的編纂改進。本更新中的修正是為了澄清或改進編纂工作而作出的修改，自2020年1月1日起通過，對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2020年3月，FASB發佈ASU 2020-04，參考費率改革(主題848)-促進參考費率改革對財務報告的影響。本更新中的修正僅適用於合同、套期保值關係和其他參照倫敦銀行同業拆借利率(Libor)或因參考匯率改革預期將終止的其他參照利率的交易。自2020年第一季度起，該公司選擇適用與概率有關的對衝會計權宜之計和對未來libor指數化現金流的有效性評估，以假定未來對衝交易所依據的指數與相應的衍生品指數相匹配。這些權宜之計的適用保留了衍生品的列報方式，與以往的列報方式一致，對合並財務報表沒有重大影響。
最近發佈的會計公告
2019年12月，FASB發佈ASU 2019-12， 所得税(主題740)簡化所得税會計。 本更新中的修正提供中期和期間內税收會計指南；為外國子公司提供税務會計指導；要求實體承認部分以收入為基礎的特許(或類似)税，並將任何增量金額記作非所得税；以及其他税種變更。本會計準則適用於2020年12月15日以後的財政年度。作為一個REIT，公司通常沒有重大的所得税。因此，本指南的實施預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01。投資-股票證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和套期保值(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用。 本更新中的修正影響到適用專題321、323和815中指導意見的所有實體，(1)選擇採用計量備選辦法，或(2)訂立遠期合同或購買購買證券的期權，這些證券在結清遠期合同或行使所購期權時將按照權益會計方法入賬。本會計準則適用於2020年12月15日以後的財政年度。目前，本公司不採用計量選擇，也沒有任何此類遠期合同或購買期權。因此，本指南的實施預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2020年4月8日，FASB發佈了一個立場，允許報告實體作出會計政策選擇，以説明與冠狀病毒影響有關的租賃特許權(附註15)與如何在專題842下説明這些特許權相一致，這就好像這些特許權的可執行權利和義務是存在的，而不論這些特許權是否具有可執行的權利和義務。
12
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
特許權在合同中明確存在。 這種選擇適用於導致修改後的合同所要求的現金流量總額基本上相同或低於原始合同所要求的總現金流量的特許權。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有做出任何讓步。該公司相信，它有可能在隨後的時期內給予優惠，屆時它將考慮r進行這次政策選舉。
2.房地產
該公司的合併房地產包括以下(千)：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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土地 |
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建築物和改善 |
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租户改進 |
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在建 |
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資產使用權-融資租賃(附註11) |
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資產使用權-經營租賃(附註11)，淨額 |
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共計 |
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減：累計折舊和攤銷 |
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經營房地產，淨資產 |
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正在開發的房地產 |
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房地產投資淨額 |
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$ |
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13
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
收購
在截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三個月內，該公司收購了下列綜合零售資產(單位：千美元)：
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財產和地點 |
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百分比 後天 |
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日期 採辦 |
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購買 價格 |
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2020年收購 |
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巖心 |
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SOHO收購-格林街37號-紐約 |
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2020年1月9日 |
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917 W.阿米蒂奇-芝加哥，伊利諾伊州 |
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2020年2月13日 |
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2020年採購共計 |
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2019年購置 |
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巖心 |
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SOHO收購-41，45，47，51和53格林街-紐約，紐約 |
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2019年3月15日 2019年3月27日 2019年5月29日 2019年7月30日 2019年11月8日 |
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$ |
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849，907和912 W.Armitage-芝加哥，伊利諾伊州 |
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2019年9月11日 2019年12月11日 |
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8436-8452梅羅斯廣場-洛杉磯 |
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2019年10月25日 |
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核小計 |
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第五基金 |
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棕櫚海岸登陸-佛羅裏達州棕櫚海岸 |
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五月六日 |
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林肯公社-林肯，國際扶輪 |
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(一九二零九年六月二十一日) |
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蘭斯敦社區-弗吉尼亞海灘，弗吉尼亞州 |
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2019年8月2日 |
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第五基金小計 |
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2019年採購共計 |
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2020年和2019年的收購被認為是根據2018年1月1日起生效的會計準則進行的資產收購。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內，該公司資本化美元
14
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
採購價格分配
2020年收購和2019年購置的採購價格是根據購置之日的公允價值估計數分配給所購資產和承擔的負債。
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截至3月31日的三個月， 2020 |
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截至12月31日止的年度 2019 |
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獲得的淨資產 |
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土地 |
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建築物和改善 |
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與購置有關的無形資產(附註6) |
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與購置有關的無形負債(附註6) |
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( |
) |
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( |
) |
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獲得的淨資產 |
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$ |
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$ |
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考慮 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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假定負債 |
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總考慮 |
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$ |
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$ |
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處置
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有作出任何處置。在截至2019年12月31日的年度內，該公司處置了下列合併財產(單位：千)：
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財產和地點 |
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業主 |
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出售日期 |
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銷售價格 |
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收益(損失) 論銷售 |
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2019年處置 |
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3104 M街-華盛頓特區(附註4) |
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第三基金 |
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$ |
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$ |
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210 Bowery-3套住宅公寓-紐約，紐約 |
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第四基金 |
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2019年9月23日 2019年11月7日 |
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( |
) |
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JFK廣場-沃特維爾，我 |
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第四基金 |
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紐約諾斯特蘭德大道3780-3858號 |
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第三基金 |
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北大街938 W-芝加哥，伊利諾伊州 |
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第四基金 |
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步行者公園-波莫納，紐約 |
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巖心 |
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2019年共計 |
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$ |
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$ |
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在截至2020年3月31日及截至2019年12月31日止的3個月內，上述綜合物業在持續經營範圍內所報告的租金收入、開支及税前收入總額如下(千)：
|
|
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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費用 |
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( |
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( |
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財產處置收益 |
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可歸因於非控制權益的淨收入 |
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( |
) |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入 |
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$ |
|
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$ |
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|
開發中的房地產與在建中的房地產
15
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
正在開發中的房地產是指公司在進行大量開發或建設時尚未投入使用的綜合財產。
該公司合併財產的開發活動包括下列期間(單位：千美元)：
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
截至2020年3月31日止的三個月 |
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|
2020年3月31日 |
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|||||||||||||||||||
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數目 特性 |
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載運 價值 |
|
|
轉帳 |
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資本化 費用 |
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調出 |
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數目 特性 |
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載運 價值 |
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巖心 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金(a) |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
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(a) |
轉出包括減值費用$ |
|
|
|
(一九二零九年一月一日) |
|
|
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
數目 特性 |
|
|
載運 價值 |
|
|
轉帳 |
|
|
資本化 費用 |
|
|
調出 |
|
|
數目 特性 |
|
|
載運 價值 |
|
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|
巖心 |
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|
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$ |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金 |
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共計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
上表中的屬性數是指包含整個屬性的項目；然而，某些項目代表了屬性的一部分。第二基金數額與城市點第三階段項目有關。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司
|
|
• |
城市中心的一部分(核心) |
|
|
• |
Cortlandt過境點的一部分(第三基金) |
|
|
• |
110大學學額的一部分(第四基金，附註11) |
|
|
• |
Geary街146號物業(基金IV) |
在截至2019年12月31日的年度內，該公司
在建工程是指在施工期間使用並繼續運營的公司經營物業的施工活動。
3.應收帳款淨額
該公司的應收票據淨額一般由所涉財產或借款人在擁有這些財產的實體中的所有權權益作擔保，其情況如下(千美元)：
|
|
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020年3月31日 |
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描述 |
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2020 |
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2019 |
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數 |
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到期日 |
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利率 |
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核心投資組合(a，b) |
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$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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應收票據共計 |
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信用損失準備金 |
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) |
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應收票據淨額 |
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$ |
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|
$ |
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|
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16
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
(a) |
包括 |
|
|
(b) |
包括$ |
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司：
|
|
• |
已記錄的貸項損失準備金$ |
|
|
• |
應計利息增加第二基金應收票據餘額 |
|
|
• |
借了一筆美元 |
|
|
• |
發行了一份新的核心鈔票 |
|
|
• |
已入賬的額外信貸損失準備金$ |
一份核心説明，總額為$
在截至2019年12月31日的年度內，本公司：
|
|
• |
贖回其$ |
|
|
• |
提供賣方向買方提供的$融資 |
|
|
• |
額外資助$ |
|
|
• |
應計利息增加第二基金應收票據餘額 |
|
|
• |
由於抵押品的估計市場價值，停止了一筆第三基金貸款的利息。這張鈔票上有美元 |
|
|
• |
將核心應收票據的到期日延長至2020年6月20日(附註15)；及 |
|
|
• |
經修訂的一項核心貸款以押後 |
除上文披露的2019年和2020年發行的新票據外，過去三年沒有發行任何票據。
公司持續監測其應收票據的信貸質量，並考慮信貸質量指標，如貸款支付活動、基本抵押品的估計公允價值、公司貸款相對於擔保品擔保的其他債務的年資以及借款人的前景。
這些票據和應收抵押貸款的收益報告在公司的結構性融資部門(附註12).
該公司與其結構化融資部門有關的信貸損失估計準備金是按其在投資組合中的攤銷成本法計算的，其中包括應計利息(附註5)，考慮美國類似貸款的歷史損失經驗，並根據當前情況進行調整，以及公司對未來經濟狀況的預期。由於結構融資組合缺乏可比性，對每筆貸款分別進行了評估。因此，對於非抵押依賴貸款，其總攤銷成本為$。
17
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
4.對未合併附屬公司的投資和預付款
本公司主要根據股權會計方法記賬其對非合併子公司的投資和預付款，因為它有能力行使重大影響，但對與公司共同投資的每一非關聯夥伴維持的投資沒有財務或運營控制權。
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所有權權益 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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投資組合 |
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財產 |
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2020年3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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核心： |
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840 N.密歇根州 (a) |
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$ |
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$ |
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文藝復興投資組合 |
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哥譚廣場 |
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城鎮中心(a，b) |
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喬治敦投資組合 |
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威斯康星大道1238號 |
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Mervyns I&II： |
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科軍/默文公司(c) |
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基金三： |
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基金三其他組合 |
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自存儲管理(d) |
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基金四： |
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布勞頓街投資組合(e) |
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基金四其他組合 |
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巴爾德山道650號 |
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基金五： |
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Riverdale家庭中心(a) |
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三城廣場 |
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弗雷德裏克縣收購 |
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各種： |
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應付關聯方 |
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( |
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( |
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其他(f) |
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對.的投資和墊款 未合併的附屬公司 |
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$ |
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$ |
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核心： |
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十字路口(g) |
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$ |
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$ |
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超過收入的分配， 和對未合併的附屬公司的投資 |
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$ |
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|
$ |
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(a) |
代表共同利益的租賃。 |
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(b) |
2017年11月、2018年3月和2020年4月(附註15如下文所述，該公司增加了在市中心的所有權。 |
|
|
(c) |
下面討論的分配已經超過了公司的無追索權投資，因此賬面價值是 |
|
|
(d) |
代表公司被確定不是主要受益人的可變利益實體。 |
|
|
(e) |
也稱為下文進一步討論的“BSP II”。公司有權獲得 |
|
|
(f) |
包括艾伯森(Albertson)的成本法投資(附註8)、郵政、第五牆和其他投資。 |
|
|
(g) |
分配超過了公司的投資；然而，公司承認負債餘額，因為它可能需要返還分配來為實體的未來債務提供資金。 |
18
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
核心投資組合
購置未合併投資
2019年1月24日，復興投資組合，該公司擁有
2019年8月8日，該公司投資了美元
2019年5月2日，該公司在華盛頓特區威斯康星大道1238號(“1238年威斯康星州”)收購了地面租賃權益。在2019年第四季度之前，該公司擁有控制權，因此將該財產合併到公司的財務報表中。在2019年12月期間，該公司簽訂了一項經營協議，以便接納一名共同投資者和房地產經理，他也根據另一項協議被任命為開發經理。由於這些交易以及共同投資者的重大參與權，該公司取消了1238年威斯康辛州的合併，並根據2019年10月1日生效的權益會計方法對其權益進行了核算，因為該公司不控制但對投資具有重大影響。
布蘭迪葡萄酒投資組合、市場廣場和城市中心
公司擁有大約百萬平方英尺零售投資組合(“布蘭迪葡萄酒投資組合”合資企業)位於特拉華州威爾明頓，其中包括兩個被稱為“市場廣場”和“城市中心”的房產。在2016年第二季度之前，該公司在布蘭迪葡萄酒投資組合中擁有控股權，因此它被合併在公司的財務報表中。2016年4月，與布蘭迪葡萄酒投資組合合夥人的安排被修改，以將法定所有權從合夥改為共同利益租賃，並向外部合夥人提供某些參與權。由於這些修改，該公司取消了布蘭德葡萄酒投資組合的合併，並根據自2016年5月1日起生效的權益會計方法對其利息進行了核算。此外，由於布蘭德葡萄酒投資組合的所有者在修改前後擁有一致的所有權利益，而基礎淨資產不變，因此，該公司根據其歷史成本，反映了從合併到權益法的轉變。布蘭迪葡萄酒投資組合和市場廣場項目不包括AcadiaBrandywineHoldings，LLC(“BrandywinHoldingsLLC”)所擁有的財產，該公司在該公司擁有
此外，2016年4月，該公司還了未清餘額美元
2017年11月16日，該公司兑換了美元
2018年3月28日，該公司兑換了美元
19
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年3月31日，美元
基金投資
收購未合併投資
2019年3月19日，第五基金獲得了
2019年4月30日，第五基金收購了
2019年8月21日，第五基金收購了
布勞頓街投資組合
2014年，購置了第四基金
儲存郵政
在2019年6月29日，第三基金的存儲後風險，這是一個成本方法投資與
未合併附屬公司的費用
該公司從其對未合併的合夥企業的投資中獲得了財產管理、建築、開發、法律和租賃費用共計$
此外，該公司還向其合資企業的某些非關聯夥伴支付了美元
20
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
未合併子公司的財務信息摘要
以下合併和濃縮的資產負債表和損益表在每一期間彙總了公司對未合併子公司的投資的財務信息(以千計)：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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合併和壓縮資產負債表 |
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資產： |
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租賃財產，淨額 |
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$ |
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$ |
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正在開發的房地產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和合夥人權益： |
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應付按揭票據 |
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$ |
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$ |
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其他負債 |
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合夥人權益 |
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負債和合夥人權益共計 |
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$ |
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$ |
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公司累計股本份額 |
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$ |
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基微分 |
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遞延費用，扣除與公司權益有關的部分 |
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公司應付款項 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合併附屬公司的投資和墊款，扣除公司的 超過收入和投資的分配份額 非合併附屬公司 |
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成本法投資 |
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公司在分配中所佔份額超過 對非合併附屬公司的投資 |
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未合併附屬公司的投資和預付款 |
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$ |
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$ |
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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合併和彙總損益表 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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業務和其他費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息費用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合併附屬公司的淨收益 |
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$ |
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$ |
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公司在非合併附屬公司淨收益中所佔份額 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
基差攤銷 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司在非合併附屬公司收益中的權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
21
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
5.其他資產、淨額和應付帳款及其他負債
其他資產、淨額和應付帳款及其他負債包括所列期間的下列各項：
|
(單位：千) |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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其他資產，淨額： |
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租賃無形資產，淨額(附註6) |
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$ |
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$ |
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遞延費用淨額(a) |
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預付費用 |
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應計未收利息(附註3) |
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賣方應付款 |
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其他應收款 |
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應收所得税 |
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存款 |
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公司資產淨額 |
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|
遞延税款資產 |
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|
衍生金融工具(附註8) |
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$ |
|
|
|
$ |
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(A)遞延費用，淨額： |
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遞延租賃和其他費用 |
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$ |
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|
$ |
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與信貸額度有關的遞延融資費用 |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延費用淨額 |
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$ |
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$ |
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|
應付賬款和其他負債： |
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衍生金融工具(附註8) |
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$ |
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$ |
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租賃無形資產，淨額(附註6) |
|
|
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|
租賃責任-融資租賃，淨額(附註11) |
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|
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|
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|
應付帳款和應計費用 |
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租賃責任-經營租賃，淨額(附註11) |
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|
|
|
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|
遞延收入 |
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租客保證金、託管及其他 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
6.租賃無形資產
在購置不動產時(附註2)，該公司評估收購資產的公允價值(包括土地、建築物和改善，並確定無形資產，如以上和低於市場的租賃，包括市面以下期權和收購的就地租賃)和承擔的負債。租賃無形資產按各自租約的剩餘條款攤銷，包括適用的期權期。
無形資產和負債包括在其他資產和其他負債中(附註5)綜合資產負債表，摘要如下(千)：
|
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|
2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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|
總運力 金額 |
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累積 攤銷 |
|
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淨攜帶 金額 |
|
|
總運力 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨攜帶 金額 |
|
||||||
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攤銷無形資產 |
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就地租賃無形資產 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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高於市場的租金 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
應攤銷的無形負債 |
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低於市價的租金 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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市面土地租賃 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在截至2020年3月31日的三個月內，公司收購了當地租賃的無形資產$
在截至2019年12月31日的年度內，本公司收購了當地租賃的無形資產$
就地租賃無形資產的攤銷記作折舊和攤銷費用，並在合併損益表中分別記作市面租金和市面以下租金的攤銷，作為租金收入的減少和增加。在合併損益表中，將土地租賃的攤銷記作租金費用的減少額。
截至2020年3月31日，購置租賃無形資產和已承擔負債的計劃攤銷情況如下(千)：
|
截至12月31日的年份， |
|
淨增加 租賃收入 |
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增加到 攤銷 |
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減少 租金費用 |
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淨(費用)收入 |
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2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
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2021 |
|
|
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( |
) |
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|
|
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|
( |
) |
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2022 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
( |
) |
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2023 |
|
|
|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
( |
) |
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2024 |
|
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|
( |
) |
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|
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|
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( |
) |
|
此後 |
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( |
) |
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共計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
23
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
7.債務
該公司合併負債的摘要如下(千美元)：
|
|
|
利率為 |
|
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|
賬面價值 |
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||||||||||
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3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
到期日 |
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年3月31日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
應付抵押 |
|
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|
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|
核心固定費率 |
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2024年2月-2035年4月 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
核心可變速率交換(a) |
|
|
|
|
|
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|
2023年1月-2028年11月 |
|
|
|
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|
應付核心按揭總額 |
|
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第二基金固定費率(b) |
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基金二變動率 |
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基金II可變利率(a) |
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|
第二基金應付按揭總額 |
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|
基金三變動率 |
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|
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2020年6月-2021年1月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
第四基金固定費率 |
|
|
|
|
|
|
|
2025年10月-2026年6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金四變動率 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月-2021年8月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金四可變利率-互換費率(a) |
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月-2022年12月 |
|
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|
第四基金應付抵押貸款共計 |
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|
基金V變動率 |
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|
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|
|
2021年2月-2024年12月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金五可變利率-互換(a) |
|
|
|
|
|
|
|
2021年2月-2024年12月 |
|
|
|
|
|
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基金-第五期應付抵押貸款共計 |
|
|
|
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未攤銷債務發行成本淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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未攤銷保險費 |
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|
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|
應付抵押貸款總額 |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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應付無擔保票據 |
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|
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核心定期貸款 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
核心可變利率無擔保 .class=‘class 2’>交換貸款(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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||
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核心無擔保債券共計 須支付的轉帳款項 |
|
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|
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350,000 |
|
|
|
350,000 |
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|
第二基金應付無擔保債券 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
第四基金-定期貸款/認購機制 |
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|
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|
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2020年12月-2021年6月 |
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|
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|
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|
第五號基金認購基金 |
|
|
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— |
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|
— |
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|
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未攤銷債務發行成本淨額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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應付無擔保票據共計 |
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$ |
|
|
|
$ |
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無擔保信用證 |
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核心無擔保信用互換額度(a) |
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|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
|
|
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|
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|
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|
債務總額-固定利率(C)(D) |
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|
|
|
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|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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債務總額-變動利率(e) |
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|
|
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|
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|
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債務總額 |
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未攤銷債務發行成本淨額 |
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|
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( |
) |
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|
( |
) |
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未攤銷保險費 |
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負債總額 |
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|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
截至2020年3月31日，所述税率範圍為核心可變利率債務；第二基金可變利率債務；第三基金可變利率債務；第四基金可變利率債務；第五基金可變利率債務；用於核心可變利率無擔保定期貸款；和libor+ |
|
|
(b) |
此貸款的合約到期日為2020年5月29日(屆時利率改為總理+)。BPS，以4.75%的下限為限)，條件是：(I)貸款期限自動延長不少於360天，而不需要借款人採取任何進一步行動，條件是某些習慣條件應已得到滿足；(Ii)在首次延長貸款期限後，貸款期限再延長360天，但某些習慣條件必須已得到滿足，且借款人應已向貸款人交付某些所需文件。上面為貸款擴展引用的某些條件和文檔可能要求某些事件在貸款擴展時為真，並可能需要啟動其他文檔。 |
|
|
(c) |
包括$ |
|
|
(d) |
2019年12月31日的固定利率債務包括$ |
|
|
(e) |
包括$ |
24
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
信貸貸款
2018年2月20日，該公司進入美元
2019年10月8日，該公司修改了信貸貸款機制，提供了一筆美元
應付抵押
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司：
|
|
• |
將第四基金的兩筆貸款延長至2021年2月和3月； |
|
|
• |
簽訂了兩個交換協議，每個協議的名義價值為$ |
|
|
• |
已繳付預定本金$ |
在截至2019年12月31日的年度內，本公司：
|
|
• |
獲得 |
|
|
• |
再煉 |
|
|
• |
轉作第三基金按揭，餘額為$ |
|
|
• |
改性 |
|
|
• |
訂立利率掉期合約，有效地固定所有9項新債務及2項經再融資的債務的可變利率部分，名義價值為$ |
在2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的抵押貸款由
由布蘭德葡萄酒控股公司在核心投資組合中持有的房產抵押貸款在2020年3月31日和2019年12月31日處於違約狀態，並面臨訴訟。貸款來源於2006年6月，原始本金為美元。
25
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
聽取了各方就擔保書和備註兩項申訴提出的要求即決判決的動議的論點。2020年2月7日，特拉華州高等法院部分批准了繼承貸款人的動議，駁回了布蘭迪葡萄酒控股公司和運營合夥公司的交叉動議，要求即決判決，裁定布蘭迪葡萄酒控股公司和運營合夥公司各有追索權責任。在……下面布蘭德葡萄酒貸款和請求這個雙方應就任何其他未決問題的聽訊事宜與法院聯繫。對布蘭迪葡萄酒控股公司的最終判決O射出P聯合和單獨的 某一特定數額(包括本金、應計利息、違約利息、延遲收費以及在每一情況下計算到判決之日的費用和費用)論擔保與票據投訴尚未進入特拉華州高等法院。雙方目前正在就這一數額進行討論。布蘭迪葡萄酒控股公司和運營合夥公司打算對裁決提出上訴進入後這個特拉華州高等法院的判決.
在2019年第三季度，該公司確認收入為美元。
應付無擔保票據
應付無擔保票據，其總可用性為$
|
|
• |
核心貸款的未償還餘額如下$ |
|
|
• |
第二基金有一美元 |
|
|
• |
基金四有一美元 |
|
|
• |
基金五有一美元 |
無擔保循環信貸額度
公司總共有$
26
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附表債務本金支付
截至2020年3月31日，在不考慮現有延期辦法的情況下(下文進一步説明)，該公司合併債務的預定本金償還情況如下(千)：
|
截至12月31日的年度， |
|
|
|
|
|
2020年(剩餘) |
|
$ |
|
|
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2021 |
|
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2022 |
|
|
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|
2023 |
|
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2024 |
|
|
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|
|
此後 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
未攤銷保險費 |
|
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|
|
|
未攤銷債務發行成本淨額 |
|
|
( |
) |
|
負債總額 |
|
$ |
|
|
上表沒有反映關於美元綜合債務的可供選擇的延期辦法(但須符合習慣條件)。
看見附註4有關公司非合併附屬公司負債的信息。
8.金融工具和公允價值計量
資產的公允價值被定義為退出價格，即當一項資產被出售或支付給市場參與者在計量日有秩序的交易中轉移負債時將收到的金額。該指南根據計量公允價值所使用的投入，建立了三層公允價值層次結構。這些層次是：一級，在活躍市場，如貨幣市場基金、股票證券和美國國庫券，可獲得相同工具的市場報價；第二級，包括在第一級可觀察到的報價之外的輸入，如某些衍生工具，包括利率上限和利率互換；第三級，用於金融工具或其他資產/負債，這些工具或資產/負債不屬於第1級或第2級，且市場數據很少或根本沒有，因此要求該公司制定自己的假設。
按公允價值定期計量的項目
以下所述方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值。對於重要的三級項目，公司還提供了不可觀測的輸入及其加權平均範圍。
貨幣市場基金-該公司有貨幣市場基金，包括現金和合並財務報表中的現金等價物，由政府證券和/或美國國庫券組成。這些基金被歸類為一級基金，因為我們利用活躍市場的報價來確定它們的公允價值。
衍生資產-該公司擁有衍生資產，這些資產包括在其他資產中，在合併財務報表中為淨額，由利率互換和上限組成。衍生工具以公允價值計量，使用容易觀察的市場輸入，如利率報價，並被歸類為二級，因為這些工具是與不同銀行對手方的非活躍市場交易的定製場外合同。見下文“衍生金融工具”。
衍生負債-公司有衍生負債，包括在合併財務報表中的應付賬款和其他負債，由利率掉期組成。這些衍生工具是以公允價值計量的，使用的是容易觀察到的市場輸入，如利率報價，並被歸類為二級，因為它們是與不同銀行對手方訂立的非活躍市場交易的定製場外合約。見下文“衍生金融工具”。
在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內，該公司沒有任何進出第1級、第2級和第3級測量數據的轉讓。
27
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
下表列出公司按公允價值定期計量的資產和負債的公允價值等級(千)：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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一級 |
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2級 |
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三級 |
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資產 |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生金融工具 |
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負債 |
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衍生金融工具 |
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在公允價值計量的確定以公允價值層次不同層次的投入為基礎的情況下，整個公允價值計量所處的公允價值層次中的水平是以對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入為基礎的。公司對整個公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
按公允價值計量的非經常性項目(包括減值費用)
在2020年3月，該公司受到了冠狀病毒大流行的影響(附註15)，導致公司重新評估其持有期，並預測某些財產的營業收入。因此，在基金資產上記錄了幾項減值。所列期間的減值費用如下(千)：
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減值費用 |
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財產和地點 |
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業主 |
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觸發事件 |
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3級投入 |
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生效日期 |
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共計 |
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阿卡迪亞份額 |
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2020年減值費用 |
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Cortlandt過境點，紐約莫赫幹湖 |
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第三基金 |
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預測：持有期、營業收入淨額、上限率、增量成本 |
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3/31/2020 |
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$ |
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|
$ |
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|
紐約百老匯654號 |
|
第三基金 |
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|
預測：持有期、營業收入淨額、上限率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
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|
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|
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|
加利福尼亞州舊金山Geary街146號 |
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第四基金 |
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|
預測：持有期、營業收入淨額、上限率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紐約麥迪遜大道801號 |
|
第四基金 |
|
|
|
預測：持有期、營業收入淨額、上限率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
|
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2020年減值費用共計 |
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$ |
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2019年減值費用 |
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|
210個Bowery住宅單位 |
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第四基金 |
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合同銷售價格 |
|
9/30/2019 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
210個Bowery住宅單位 |
|
第四基金 |
|
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|
發行價 |
|
6/30/2019 |
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2019年減值費用共計 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
28
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
衍生金融工具
該公司在所述期間有下列利率互換和上限(千美元)：
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罷工率 |
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公允價值 |
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導數 儀器 |
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合計名義金額 |
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生效日期 |
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到期日 |
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低層 |
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高 |
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資產負債表 位置 |
|
3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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巖心 |
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|
利率互換 |
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$ |
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2012年12月-2023年4月 |
|
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2020年7月-2033年4月 |
|
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|
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% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他負債(a) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
利率互換 |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
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|
其他資產 |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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第二基金 |
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利率互換 |
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$ |
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% |
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— |
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|
% |
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其他負債 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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利率上限 |
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% |
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— |
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% |
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其他資產 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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第三基金 |
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利率上限 |
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% |
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— |
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% |
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其他相關資產 |
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$ |
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$ |
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第四基金 |
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利率互換 |
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— |
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— |
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|
其他相關資產 |
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|
$ |
|
|
|
利率互換 |
|
|
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2017年3月-2019年12月 |
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2022年4月-2022年12月 |
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% |
|
— |
|
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|
% |
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其他負債 |
|
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( |
) |
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( |
) |
||
|
利率上限 |
|
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2019年7月-2019年12月 |
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|
2020年12月-2021年7月 |
|
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|
|
% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他相關資產 |
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$ |
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( |
) |
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) |
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第五基金 |
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利率互換 |
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其他資產 |
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$ |
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利率互換 |
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2018年1月-2019年11月 |
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2021年2月-2024年10月 |
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% |
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— |
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% |
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其他負債 |
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( |
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( |
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資產衍生產品總額 |
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負債衍生產品總額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|||
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(a) |
包括 |
該公司的所有衍生工具均被指定為現金流量對衝工具，並對未來變息債務的現金流出進行對衝.(完)附註7)。據估計，大約$
利用衍生工具的風險管理目標
公司在經營和經濟條件方面都面臨着一定的風險。公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險，主要是通過管理債務融資的金額、來源和持續時間，並不時使用衍生金融工具。 其價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期現金收入以及主要與公司投資和借款有關的已知或預期現金付款的數額、時間和期限的差異。
29
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
本公司在發生不履約的情況下面臨信用風險。e由s的交易對手方提供如果衍生頭寸有正平衡的話，公司相信它會減輕。的信用風險與主要金融機構保持聯繫。該公司不斷監測和積極管理其可變利率債務組合的利息成本，並可根據市場情況進入額外的利率互換頭寸或其他衍生利率工具。
與信用風險相關的或有特徵
該公司與其每一個互換對手方都有協議，其中載有一項規定，即如果公司拖欠其某些無擔保債務，也可以宣佈該公司的掉期違約，從而加快了掉期付款的速度。
其他金融工具
截至所示日期，公司其他金融工具的賬面價值和公允價值如下(單位：千美元，包括可歸因於非控制權益的數額)：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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||||||||||
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水平 |
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載運 金額 |
|
|
估計值 公允價值 |
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|
載運 金額 |
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估計值 公允價值 |
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應收票據(a) |
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3 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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應付按揭及其他債券(a) |
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3 |
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對非交易股票證券的投資(b) |
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3 |
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應付無擔保票據和無擔保信貸額度(c) |
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2 |
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(a) |
該公司使用貼現現金流模型確定這些金融工具的估計公允價值，並在適用情況下考慮到借款人或租户的信貸和利率風險。該公司亦考慮有關抵押品的價值，並考慮到抵押品的質素、借款人的信貸質素、到期日的時間及目前的市場利率環境。 |
|
(b) |
代表第二基金在艾伯森超市的成本法投資和運營夥伴公司在第五牆的成本方法投資(附註4). |
|
(c) |
該公司使用公開市場的報價確定了應付無擔保票據和無擔保信貸額度的估計公允價值，如果有的話，該市場的交易量有限。在沒有交易量的情況下，該公司使用貼現現金流量模型確定了估計的公允價值，使用的比率反映了類似市場參與者的平均收益率。 |
公司的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付款以及其他資產和其他負債中包括的某些金融工具的公允價值接近其賬面價值，原因是其在2020年3月31日的短期期限簡介。
9.承付款和意外開支
本公司參與由其業務引起的或與其業務有關的各種訴訟事項，包括附註7。雖然公司無法確切地預測任何特定事項的結果，但管理層預計，在此類訴訟得到解決後，該公司所遭受的損失應急風險(如果有的話)將對其合併財務狀況產生重大不利影響。
承諾和擔保
隨着各種物業的發展和擴展，本公司已與一般承建商訂立協議，建造或發展總值約為$的物業。
在2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的未付信用證
30
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
10.股東權益、非控股權益和其他綜合損失
普通股及單位
除下文討論的股票回購活動外，公司在截至2020年3月31日的三個月內完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
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• |
公司確認普通股及普通股補償費用共計$ |
除下文討論的ATM項目活動外，公司在截至2019年12月31日的一年內完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
|
• |
公司確認普通股及普通股補償費用共計$ |
ATM程序
該公司有一個在市場上的股票發行計劃(“atm計劃”)，為該公司提供了一個有效和低成本的工具，以籌集公共股本，以滿足其資本需求。該公司進入目前的美元
股份回購計劃
2018年期間，公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股份回購計劃，授權管理層酌情回購至多$
股息及分配
下表列出在所述期間申報和(或)支付的股息：
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申報日期 |
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每股金額 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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|
31
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
累計其他綜合損失
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止三個月累計其他綜合損失的活動(千)：
|
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|
損益 關於導數 儀器 |
|
|
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2020年1月1日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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改敍前的其他綜合損失 |
|
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( |
) |
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對互換協議已實現利息的重新分類 |
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當期其他綜合損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
當期淨虧損-因不控制而造成的其他綜合損失 主要利益 |
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2020年3月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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2019年1月1日結餘 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改敍前的其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
對互換協議已實現利息的重新分類 |
|
|
( |
) |
|
當期其他綜合損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
當期淨虧損-因不控制而造成的其他綜合損失 主要利益 |
|
|
|
|
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
( |
) |
32
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
非控制利益
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內非控制利益的變化情況(單位：千美元)：
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非控制 利益 操作 夥伴關係(a) |
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非控制 利益 部分擁有 附屬公司(b) |
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共計 |
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2020年1月1日結餘 |
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聲明為$的分發 |
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截至2020年3月31日止的三個月淨虧損 |
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( |
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轉換為 |
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其他綜合損失-掉期協議估價方面的未變現損失 |
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會計原則變更的累積效應(附註1) |
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互換協議已實現利息費用的重新分類 |
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非控制利息繳款 |
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非控制利益分配 |
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員工長期獎勵計劃獎勵 |
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非控制權利益的再分配(c) |
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2020年3月31日結餘 |
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2019年1月1日結餘 |
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$ |
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聲明為$的分發 |
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截至2019年3月31日止三個月的淨收入(虧損) |
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轉換為 |
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其他綜合收益-掉期協議估值的未實現收益 |
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互換協議已實現利息費用的重新分類 |
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非控制利息繳款 |
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非控制利益分配 |
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員工長期獎勵計劃獎勵 |
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非控制權利益的再分配(c) |
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2019年3月31日結餘 |
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$ |
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(a) |
經營合夥中的非控制權利益包括(一)有限合夥人的非控制權利益。 |
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(b) |
部分擁有子公司的非控股權益包括第二、第三、第四和第五項基金、Mervyns II和其他六個子公司的第三方權益。 |
|
(c) |
調整反映了所收到或支付的考慮的公允價值與涉及所有權變化的普通股、共同經營單位、優先運營單位和LTIP單位的賬面價值之間的差額。 |
優選操作單元
有
33
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
1999年，業務夥伴關係發佈
2016年期間，業務夥伴關係發佈
11.租賃
作為出租人
本公司經營購物中心及其他零售物業，這些商鋪或擁有，或就某些購物中心而言，以長期地租方式經營(見下文)，租期至2066年6月20日止，並有續約選項(見下文)。
作為萊西
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有作為承租人簽訂任何新的租約。
在截至2019年12月31日的年度內，本公司：
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• |
作為承租人的入賬使用權資產及相應的租賃負債 |
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• |
記錄 |
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• |
2019年12月9日簽訂了預付總租約，其中包括與土地有關的經營租賃部分和與該建築物有關的融資租賃部分。該房產被稱為核心投資組合中的“565百老匯”。該公司記錄的使用權資產經營租賃為$ |
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• |
於2019年5月1日簽訂地面租賃，這是一項經營租賃。該財產被稱為“110大學所在地”，屬於第四基金的投資組合。本公司記錄了一項資產經營租賃使用權和一份相應的租賃負債-經營租賃-$ |
公司記錄了與收購租賃權益有關的下列資產和負債：
34
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
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截至3月31日的三個月， 2020 |
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截至12月31日止的年度 2019 |
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購置租賃權益時記錄的數額： |
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使用權資產經營租賃 |
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資產使用權-融資租賃 |
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租賃改良 |
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租賃無形資產(附註6) |
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租賃責任-經營租賃 |
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— |
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與購置有關的無形負債(附註6) |
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— |
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購置租賃權益時支付的現金 |
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$ |
— |
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$ |
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截至3月31日的三個月， |
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2020 |
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2019 |
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租賃成本 |
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融資租賃費用： |
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資產使用權的自願攤銷 |
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租賃負債利息 |
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主要用途小計 |
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經營租賃成本 |
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短期租賃費用 |
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可變租賃成本 |
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減：分租收入 |
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租賃費用總額 |
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其他資料 |
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加權平均剩餘租賃期-融資租賃(年份) |
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加權平均剩餘租約期限-經營租賃(年數) |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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% |
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% |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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% |
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% |
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35
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
資產使用權包括在經營房地產(附註2)在合併資產負債表中。租賃負債包括在綜合資產負債表中的應付賬款和其他負債中(附註5)。經營租賃成本包括經營財產使用權資產的攤銷(與地租有關)或辦公室和公司資產使用權資產攤銷，分別包括財產運營費用或一般和行政費用， 在合併的收入報表中。融資租賃成本包括對某些土地租賃的使用權資產的攤銷。,包括在物業營運費用內,以及租賃負債的利息,的合併報表中包括在利息費用中。操作.
租賃義務
(1)截至2020年3月31日，計劃的最低租金收入：(1)根據一年以上不可取消的租户租約(假定此類房地沒有新的或重新談判的租約或期權延期)租賃財產的租金收入；(2)根據公司為承租人的所有不可取消的經營和融資租賃的條款支付的租金，主要用於辦公空間、土地和設備的租金概述如下(千)：
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截至12月31日的年度， |
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最低租金 收入(a) |
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最低租金 付款(b) |
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2020年(剩餘) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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共計 |
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(a) |
金額是指截至2020年3月31日的合同租賃期限。3月底，由於冠狀病毒大流行，許多租户因政府的授權被迫暫停作業。該公司現正與多名租客磋商，可能會在二零二零年四月至五月期間作出租金寬減或押後收取租金(附註15). |
|
(b) |
最低租金包括$ |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有一個租户或財產佔公司合併總收入的10%以上。
在截至2020年3月31日的三個月內，為應對美國的冠狀病毒大流行，企業關閉，許多租户根據政府的要求關閉了自己的企業。該公司重新評估了其應收直線租金的信貸損失準備金，並記作了一筆費用$。
12.部分報告
公司
36
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了該公司的某些部門信息(以千為單位)：
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截至2020年3月31日止的三個月 |
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巖心 投資組合 |
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資金 |
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結構化 融資 |
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未分配 |
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共計 |
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收入 |
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折舊和攤銷 |
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( |
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物業營運費用、其他經營及地產税 |
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( |
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( |
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一般和行政費用 |
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減值費用 |
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營業收入(損失) |
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利息收入 |
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其他費用 |
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( |
) |
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未合併附屬公司的收益(損失)權益 |
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( |
) |
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利息費用 |
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所得税利益 |
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淨收入(損失) |
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非控制權益造成的淨虧損 |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入(損失) (a) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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按成本計算的房地產 (b) |
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$ |
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總資產 (b) |
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購置房地產所付現金 |
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支付發展和財產改善費用的現金 |
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$ |
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$ |
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截至2019年3月31日止的三個月 |
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巖心 投資組合 |
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資金 |
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結構化 融資 |
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未分配 |
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共計 |
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收入 |
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折舊和攤銷 |
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物業營運費用、其他經營及地產税 |
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一般和行政費用 |
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財產處置收益 |
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營業收入 |
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利息收入 |
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未合併附屬公司的收益權益 |
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利息費用 |
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所得税利益 |
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淨收入(損失) |
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非控制權益造成的淨(收入)損失 |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入(a) |
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( |
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按成本計算的房地產(b) |
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總資產 (b) |
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購置房地產所付現金 |
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$ |
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支付發展和財產改善費用的現金 |
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$ |
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$ |
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(a) |
核心部分可歸因於Acadia的淨收入包括$ |
37
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
布蘭迪葡萄酒控股公司(附註4)和布蘭迪葡萄酒維修公司，這是一個綜合的基礎上，構成了購物中心的經營成果。2020年4月，城市中心項目合併(附註15). |
|
|
(b) |
按成本計算的房地產和基金部分的總資產包括$ |
13.股票獎勵和其他報酬
股份激勵計劃
第二個經修訂和恢復的2006年獎勵計劃(“股份獎勵計劃”)授權公司向公司的高級人員、受託人和僱員等發行期權、限制性股份、LTIP單位和其他證券(統稱為“獎勵”)。截至2020年3月31日
限制性股份和LTIP單位
在截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三個月內，該公司發佈了
|
|
• |
這些年度股權獎勵的一部分是以業績為基礎的限制性股份單位或LTIP單位，這些單位可能是根據公司實現指定的相對股東總回報(“相對TSR”)障礙而賺取的。 |
|
|
• |
當相對tsr百分位數介於第25百分位數和第50百分位數之間時，則採用直線線性插值法確定相對tsr歸屬率。 |
|
|
• |
三分之二()根據公司的股東總回報(“TSR”)，將以業績為基礎的LTIP部門將歸屬於相對於SNL美國REIT零售中心指數和三分之一()關於公司的TSR與SNL美國REIT零售指數(兩者均為非加權基礎)的組成比較的前瞻性績效期。 |
|
|
• |
如果公司的業績未能達到上述障礙的頂點業績期內，所有以業績為基礎的股票將被沒收.任何以業績為基礎賺得的股票 |
對於2020和2019年業績股票的估值，採用蒙特卡洛模擬方法，根據滿足市場條件的概率和付款時的預期股價估算公允價值，並按估值日期折算。業績週期。假設包括波動性(
截至批出日期，上述受限制股份單位及長期投資協議單位的總值為$
此外，董事會成員還根據股票獎勵計劃發行了股票和單位。有
2009年，該公司通過了“長期投資調整計劃”(“計劃”)，根據該計劃，公司可以向僱員授予獎勵，使他們有權獲得
38
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
業務夥伴關係,
由於支付給其他僱員的款項不經董事會進一步批准，與這些賠償金有關的補償將根據ASC專題718在每個報告期內的估計公允價值記錄，薪酬-股票補償。與第四基金和第五基金有關的賠償金被確定為
現將該公司未獲限制的股份及有限責任公司單位的狀況概述如下：
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無限制股份和LTIP單位 |
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共同 受限 股份 |
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加權 批予日期 公允價值 |
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LTIP單位 |
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加權 批予日期 公允價值 |
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2019年1月1日未歸屬 |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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被沒收 |
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— |
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— |
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( |
) |
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2019年12月31日未獲轉歸 |
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獲批 |
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既得利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
被沒收 |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
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2020年3月31日未獲授權 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日及截至2019年12月31日止的3個月批出的受限制股份及LTIP單位的加權平均批出日期公允價值為$
其他計劃
加在一起，該公司總共支付了$
員工股份購買計劃
Acadia不動產信託僱員股份購買計劃(“購買計劃”)允許符合條件的公司僱員通過工資扣減購買普通股。“購買計劃”規定，僱員可按季度購買普通股。
遞延股份計劃
2006年，該公司通過了一次受託人推遲和分配選舉，根據這一選舉，參與的受託人可獲得遞延補償。
39
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
僱員401(K)計劃
公司為員工維持401(K)計劃，根據該計劃，公司目前與
14.普通股收益
普通股的基本收益除以普通股股東的淨收益除以已發行的加權平均普通股(附註10)。在報告所述期間，該公司有未歸屬的LTIP單位，這些單位規定了不可沒收的股利等額支付權。因此，這些未歸屬的LTIP單位被認為是參與證券，幷包括在計算基本每股收益根據兩類方法。
攤薄後的普通股收益反映了債務轉換的潛在稀釋和證券的承擔行為，包括根據公司股票激勵計劃發行的限制性股份單位(“限制股”)的影響(附註13)。如下表所示，這種股票的影響不包括在反稀釋時每股收益的計算中。
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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可歸因於阿卡迪亞的淨收入(損失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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減：可歸因於參與證券的淨收入 |
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( |
) |
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連續業務收入扣除參與證券的收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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分母： |
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加權平均每股基本收益 |
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稀釋證券的影響： |
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僱員非歸屬限制股份 |
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稀釋每股收益分母 |
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可歸因於阿卡迪亞的持續經營的普通股基本收益和稀釋收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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不包括在分母之外的反稀釋股份： |
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系列A優選操作單元 |
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A系列優先操作單元-普通股當量 |
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系列C優選操作單元 |
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C系列優先操作單元-普通股當量 |
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限制性股份 |
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15.隨後的活動
獲取/轉換
4月1日，公司將剩餘應收票據折算成美元
40
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
並採用權益會計方法對財產進行入賬。經轉換後，公司將於2020年第二季度開始合併財產實體。
基金資本調用
由四月七日起，第二期基金稱為$資本。
處置
4月13日，第四基金以美元的價格出售了紐約奧爾巴尼的綜合地產ColiePlaza。
分佈
2020年4月15日，該公司向截至2020年3月31日的季度普通股和OP股持有者支付了先前宣佈的分配款，總額為美元。
2020年5月5日，公司董事會投票決定在截至2020年6月30日的季度暫停普通股和普通股的分配。董事會尚未就2020年第二季度以後的股利政策作出任何決定，將密切監測公司的財務業績和經濟前景，並評估何時重新啟動適當的股息to保持符合其REIT應税收入要求。
COVID-19大流行
從2020年3月開始，一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒大流行”)的大流行對全球和國內的經濟活動產生了不利影響，並大大減少了消費活動。冠狀病毒大流行和政府的應對措施正在全球供應鏈中造成破壞，並對許多行業產生不利影響，包括公司租户經營的國內零售部門。冠狀病毒大流行可能繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響，並引發一段時間的全球經濟放緩。在政府的限制和指導下，某些零售商被視為“基本企業”，並獲準在冠狀病毒流行期間繼續全面經營，而其他“非必需企業”則被命令在一段不確定的時間內減少或關閉業務，以保護其僱員和客户不受病毒傳播的影響。截至本報告發布之日，這些幹擾仍在繼續，可能影響公司受影響租户的租金可收性以及公司房地產資產的可收回性。該公司無法合理肯定地估計，哪些目前運營的租户將繼續營業，或者隨着冠狀病毒流行的進展，非營業零售商是否和何時將重新營業。截至2020年4月30日，該公司估計大約
2020年3月27日，特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”。“關愛法”除其他外，包括有關可退還薪金税抵免、推遲僱主一方社會保障付款、淨營業虧損回付期、可選擇的最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制、增加對合格慈善捐款的限制以及對合格改善財產的税務折舊方法的技術修正等規定。它還撥出資金用於SBA工資支票保護計劃貸款，這些貸款在某些情況下是可以允許的，以促進持續就業，併為受冠狀病毒傷害的小企業提供經濟傷害災難貸款，以提供流動性。目前，管理層無法確定“關愛法”將對公司產生的影響，並最終影響公司的財務狀況、運營結果或2020財政年度的流動性。
融資
41
Acadia不動產信託及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
在2020年4月30日，第五號基金將其認購線的到期日延長一年(附註7).
截至2020年5月4日，該公司擁有美元
42
|
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
概述
截至2020年3月31日，我們擁有或擁有通過我們的核心投資組合和基金持有的188處房產的所有權。我們的核心投資組合由經營合夥公司或其子公司100%擁有或部分通過合資企業權益擁有的財產組成，不包括通過我們的基金擁有的財產。這些房產主要包括街道和城市零售，以及密集的郊區購物中心。我們的基金是投資工具，我們的經營夥伴關係和外部機構投資者主要投資於投機和增值零售房地產。目前，我們對四隻基金進行了積極的投資。在2020年3月31日，我們的全資及部分擁有零售物業及其實際入住率(包括因冠狀病毒流行而被迫停業的租户，如下文“重大發展”項下所述)的摘要如下：
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屬性數 |
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操作特性 |
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發展或 再開發 |
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操作 |
|
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GLA |
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入住率 |
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核心組合： |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
741,365 |
|
|
|
87.3 |
% |
|
紐約地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
27 |
|
|
|
346,307 |
|
|
|
91.7 |
% |
|
洛杉磯地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
舊金山地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
148,832 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
華盛頓地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
322,595 |
|
|
|
84.3 |
% |
|
波士頓地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
城郊 |
|
|
2 |
|
|
|
27 |
|
|
|
4,016,092 |
|
|
|
93.4 |
% |
|
核心投資組合總額 |
|
|
4 |
|
|
|
126 |
|
|
|
5,644,467 |
|
|
|
92.2 |
% |
|
Acadia在核心投資組合總額中的份額 |
|
|
4 |
|
|
|
126 |
|
|
|
5,024,203 |
|
|
|
93.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二基金 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
469,518 |
|
|
|
65.2 |
% |
|
第三基金 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
135,382 |
|
|
|
76.9 |
% |
|
第四基金 |
|
|
3 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2,478,437 |
|
|
|
87.8 |
% |
|
第五基金 |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
4,384,709 |
|
|
|
88.9 |
% |
|
基金組合共計 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
7,468,046 |
|
|
|
86.8 |
% |
|
Acadia在基金投資組合總額中的份額 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1,559,467 |
|
|
|
86.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心和資金共計 |
|
|
8 |
|
|
|
179 |
|
|
|
13,112,513 |
|
|
|
89.2 |
% |
|
Acadia在核心和資金總額中的份額 |
|
|
8 |
|
|
|
179 |
|
|
|
6,583,670 |
|
|
|
91.6 |
% |
我們的經營收入大部分來自經營物業的租金收入，包括向租户收回的開支，但由營運及間接開支所抵銷。
我們的主要業務目標是收購和管理商業零售物業，為股東分配提供現金，同時創造資本增值的潛力，以提高投資者的回報。為實現這一目標，我們側重於以下基本要素：
|
|
• |
擁有和運營主要位於高門檻進入、人口稠密的大都市地區的高質量零售資產的核心資產組合，並通過增值開發和再租賃活動創造價值，再加上收購具有長期潛力的高質量資產，這是我們核心資產回收和收購計劃的一部分。 |
|
|
• |
通過一個機會主義但有紀律的收購計劃，在我們的基金內產生額外的外部增長。我們的目標交易具有很高的內在機會，通過以下方式創造額外價值： |
|
|
• |
對街道零售物業的增值投資，位於既有和“下一代”子市場，並有重新出租或重新定位的機會， |
|
|
• |
利用機會收購位置良好的房地產，由陷入困境的零售商和 |
|
|
• |
其他機會主義收購，可能包括高收益收購和購買不良債務。 |
43
其中一些投資歷史上也包括，將來也可能包括與私人股本投資者的合資企業，目的是投資於在其房地產資產中有重大嵌入價值的零售商。
|
|
• |
通過保守的財務做法，保持強大和靈活的資產負債表，同時確保獲得足夠的資本，為未來的增長提供資金。 |
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內的重大發展
關於冠狀病毒大流行的特別説明
在2020年第一季度，一種新的冠狀病毒--冠狀病毒--傳播到美國和全世界許多其他國家(“冠狀病毒大流行”)。為了保護公民和減緩冠狀病毒的傳播，美國的大多數州政府對旅行實行了限制，實施了“就地避難”或“呆在家裏”的命令和社會隔離做法，並規定在一段不確定的時間內關閉某些“非必要”的企業。因此，該公司的大部分零售租户被迫暫時停業。唯一仍在經營的企業是每個州界定的“基本”企業，一般包括保健設施、與基礎設施有關的設施以及某些零售類別，其中包括：雜貨店/便利店、藥店、加油站、硬件/建築材料、電信，以及受某些限制的餐館和酒吧。該公司可能會持續關閉租客，令人關注該公司是否有能力在2020年第二季及其後可能向非營辦租客收取全部租金，而其中很多租户已向該公司申請租金優惠。此外，冠狀病毒的流行對經濟和市場條件產生了重大的不利影響，導致公司股價下跌、資本市場中斷或無法進入資本市場以及房地產價格下跌等。公司注意到以下結果 冠狀病毒大流行：
|
|
• |
自2020年3月20日起，該公司關閉了辦公室，員工成功地從家中過渡到工作。 |
|
|
• |
2020年3月31日，該公司發佈新聞稿，表示一些重大開發和建設項目已被擱置，並撤回了2020年的指導方針。 |
|
|
• |
該公司於2020年3月31日對其減值資產進行了審查，並確定將承擔5 150萬美元的非現金減值費用，其中1 240萬美元是公司按比例計算的份額，原因是由於冠狀病毒大流行造成的情況，估計持有期、估計淨營業收入和選定財產的最高比率發生了變化(附註8). |
|
|
• |
截至2020年4月30日，核心投資組合和基金組合零售租户分別有66%和71%被視為“非必需”業務，並保持關閉狀態，總計約佔4月份收取租金的66%。我們目前無法確定我們的非必要租户何時或有多少將重新開放。 |
|
|
• |
2020年3月收取的租金沒有受到冠狀病毒大流行的顯著影響。然而，在2020年第二季度，該公司一直在監測其2020年4月和5月租金的收取情況。到目前為止，到目前為止，2020年4月的租金已經超過了賬單租金和收回租金的50%。 |
|
|
• |
該公司現正與選定的租户商討租金優惠，實質上是延期的形式。現在確定這類優惠對未來期間收入或現金流量的影響還為時過早；然而，該公司預計，第二季度的收入，以及可能的今年剩餘時間，將受到不利影響。 |
|
|
• |
該公司於2020年3月31日審查了應收租金和直線租金的可收性，並將其信貸損失準備金增加約300萬美元(完)。附註11, 附註3)主要與可歸因於冠狀病毒大流行的企業關閉所造成的預計租户違約有關。 |
|
|
• |
該公司繼續與現有和潛在的新租户就新租約和續約進行積極討論。然而，與冠狀病毒大流行有關的不確定性減緩了租賃活動的步伐，並可能導致比該公司更高的空缺，填補空缺的時間更長，租金可能更低。截至2020年3月31日，該公司核心和基金組合租金的約2.6%和5.5%受定於2020年到期的租約制約，11.7%和10.1%的租約將於2021年到期。 |
|
|
• |
考慮到冠狀病毒大流行對我們財產所在市場的影響，我們預計我們的處置和收購活動將在第二季度減少，並有可能在2020年剩餘時間內減少。 |
|
|
• |
該公司有許多長期利率現金流量對衝(附註7, 附註8)有效地固定其可變利率債務的利率。當利率低於基本債務協議的有效利率時，公司必須為其掉期支付利息費用。截至2020年3月31日，利率互換的公允價值為1.043億美元，這是掉期加權平均數(7.8年)內預期付款的現值。 |
44
|
|
• |
該公司已對其債務契約進行了審查，但並無重大影響。新的截至2020年3月31日已注意到遵約問題。然而，電勢2020年第二季度租金減少可能會產生影響未來各種財產的債務遵從情況。 |
|
|
• |
我們在2020年第二季度暫停了普通股和共同操作股的發行。我們的董事會尚未就2020年第二季度以後的股利政策作出任何決定，並將密切監測我們的財務業績和經濟前景，以便評估何時重新啟動適當的股息，以保持符合REIT應税收入要求。 |
雖然該公司目前認為與冠狀病毒大流行有關的幹擾是暫時的，但如果這種幹擾繼續存在或產生比預期更嚴重的影響，它們可能對公司的收入、運營結果、財務狀況和截至2020年12月31日的年度流動性產生重大不利影響。
投資
在截至2020年3月31日的三個月內，我們在我們的核心投資組合中投資了兩處房產，總額達1 920萬美元，其中包括交易費用：
|
|
• |
1月9日，我們以1570萬美元收購了位於紐約市蘇豪區的格林街37號，一套全人居住的零售共管公寓。 |
|
|
• |
2月13日，我們以350萬美元收購了伊利諾伊州芝加哥的一座完全被佔用的混合用途建築。 |
在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有在我們的基金投資組合中進行任何投資。
房地產處置
在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有在我們的核心或基金投資組合中進行任何處置，但在2020年4月出售了第四基金的財產(附註15).
融資活動
在截至2020年3月31日的三個月內，我們(附註7)根據現有的現有延期備選辦法，第四基金的延期債務總額為4 640萬美元。在2020年3月31日之後，第五基金延長了其認購線(附註15).
結構性融資投資
在截至2020年3月31日的三個月內，我們進行了兩項新的結構性融資投資(附註3)如下：
|
|
• |
1月17日，該公司向一家擁有紐約布魯克林第三大道850號股份的實體提供了5，400萬美元貸款。 |
|
|
• |
2月6日，該公司向該公司的一個風險合作伙伴提供了500萬美元的貸款。 |
股權回購
該公司以2，240萬美元回購了1，219，065股普通股，其中包括按每股18.29美元加權平均價格計算的10萬美元費用，根據該計劃，截至2020年3月31日，仍可獲得1.226億美元的普通股。附註10).
行動結果
看見附註12在“綜合財務報表説明”中概述我們的三個報告部分。
45
的結果比較 三個月結束2020年3月31日 到 三個月結束2019年3月31日
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月按報告部分計算的業務結果，而截至2019年3月31日為止的三個月則為未報告部分(以百萬計，由於四捨五入，總數不得相加)：
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|
三個月結束 |
|
|
三個月結束 |
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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2020年3月31日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
|
巖心 |
|
|
資金 |
|
|
SF |
|
|
共計 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
39.9 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
71.4 |
|
|
$ |
46.4 |
|
|
$ |
27.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
74.0 |
|
|
$ |
(6.5 |
) |
|
$ |
3.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2.6 |
) |
|
折舊和攤銷 |
|
|
(17.1 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.4 |
) |
|
|
(15.7 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(30.3 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
|
其他財產業務費用 營業税和房地產税 |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(11.7 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.5 |
|
|
財產處置收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
營業收入(損失) |
|
|
11.1 |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(46.3 |
) |
|
|
19.0 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
(7.9 |
) |
|
|
(53.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(62.5 |
) |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.6 |
|
|
其他費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
|
摺合收益(虧損)中的股權摺合 主要附屬公司 |
|
|
1.6 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
利息費用 |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.3 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(17.9 |
) |
|
|
1.6 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
所得税利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
淨收入(損失) |
|
|
4.5 |
|
|
|
(58.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(60.0 |
) |
|
|
14.6 |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
(53.2 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(62.9 |
) |
|
可歸因的淨虧損 對非控制利益的自願 |
|
|
1.2 |
|
|
|
50.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
42.3 |
|
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收入(損失) |
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
14.6 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
12.2 |
|
|
$ |
(8.9 |
) |
|
$ |
(12.1 |
) |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
(20.6 |
) |
核心投資組合
我們的核心投資組合部分的運營結果如上表中標有“Core”的標題所示。由於下文進一步説明的變化，截至2020年3月31日的三個月中，與前一年期間相比，我們的核心投資組合可歸因於Acadia的部分淨收入減少890萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合的收入與前一年同期相比減少了650萬美元，主要原因是在2019年以570萬美元的價格騰空的租户的市場下租賃被註銷，以及在2020年信貸損失準備金增加了430萬美元(分別包括130萬美元和300萬美元的收費租金和直線租金)，後者主要與冠狀病毒大流行有關。這些減少額被2019年和2020年期間核心財產購置的額外租金250萬美元所抵消(附註2).
在截至2020年3月31日的三個月中，我們的核心資產組合的折舊和攤銷額與前一年同期相比增加了140萬美元，主要是由於在2019年和2020年進行了核心財產收購。
在截至2020年3月31日的三個月中，我們核心投資組合的利息支出比前一年增加了160萬美元，主要原因是2020年的平均未償借款增加。
在截至2020年3月31日的三個月中，由於我們核心投資組合的非控制利益而造成的淨虧損比上一年同期增加了120萬美元，這是基於上述差異中非控制權益所佔的份額。
資金
我們的基金部門的運營結果如上表中標有“基金”的標題所示。由於下文所述的變化，截至2020年3月31日的三個月中，與前一年期間相比，Acadia基金的部分淨收入減少了1 210萬美元。
截至2020年3月31日的三個月，這些基金的收入與前一年同期相比增加了390萬美元，主要原因是基金在2019年購置財產，部分抵消了基金處置財產的150萬美元(附註2).
在截至2020年3月31日的三個月中，這些基金的折舊和攤銷額與前一年同期相比增加了160萬美元，主要原因是基金在2019年購置財產的費用為250萬美元，但被基金處置財產的60萬美元部分抵銷。
46
在截至2020年3月31日的三個月中，這些基金的財產業務費用、其他業務和房地產税比前一年增加了260萬美元，主要原因是基金在2019年購置了財產，但被基金處置財產的60萬美元部分抵消。
這些基金的減值額為5 150萬美元，其中3 380萬美元用於第三基金的654百老匯和Cortlandt十字路口，1 770萬美元用於801 Madison和146 Geary在第四基金。
在截至2020年3月31日的三個月內，這些基金的財產處置收益比上年同期減少200萬美元，原因是2019年第三基金出售了3104 M街(附註2, 附註4).
在截至2020年3月31日的三個月中，這些基金的利息支出比前一年減少了110萬美元，原因是2020年的平均利率下降了150萬美元，2020年的額外利息資本減少了40萬美元。這些數額因2020年平均未償借款增加80萬美元而被抵消。
根據上述差額中非控制權益所佔份額，截至2020年3月31日的三個月，基金因非控制利益而造成的淨虧損比上一年同期增加了4 110萬美元。這些基金的非控制權益造成的淨虧損包括該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別賺取的430萬美元和450萬美元的資產管理費。
結構化融資
上表在“SF”標題下列出了我們的結構化融資部分的業務結果。2020年3月31日終了的三個月，結構性融資組合的利息收入增加了60萬美元，主要原因是2020年和2019年發行的新票據產生的130萬美元被2019年第四基金票據的90萬美元部分抵消(附註3).
未分配
公司不向其報告部門分配一般和行政費用及所得税。這些未分配數額在上表標有“總計”的標題下列出。與前一年相比，截至2020年3月31日的三個月，未分配的所得税福利增加了100萬美元，原因是根據現行的聯邦規則，新出現的淨營業損失回籠。
補充財政措施
財產營業收入淨額
以下討論的淨資產營運收入(“NOI”)和租金利差的新和續約租賃包括活動從我們的合併和我們的比例份額的未合併物業在我們的核心投資組合。由於資金是有限壽命的投資工具，這些財產是在穩定之後出售的.基於這些原因，我們認為NOI和租金利差對我們的基金投資來説並不是有意義的衡量標準。
NOI代表財產收入減去財產開支。我們認為NOI和我們的核心投資組合的新租約和續簽租約的租金利差是對投資組合經營業績的適當補充披露，因為它們在REIT投資者和分析師社區中被廣泛接受和使用。為協助投資者分析我們的物業表現，我們提出了新租契及續期租契的NOI及租金息差，但我們的計算方法可能與其他REITs所採用的方法不同，因此可能無法與其他REITs相若。
47
合併營業收入與淨營業收入的對賬-核心組合如下(千)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||
|
合併營業收入(a) |
|
|
|
$ |
(46,343 |
) |
|
|
|
$ |
16,208 |
|
|
加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
9,070 |
|
|
|
|
|
8,323 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
|
|
33,377 |
|
|
|
|
|
30,333 |
|
|
減值費用 |
|
|
|
|
51,549 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市值租金、直線租金及其他調整 |
|
|
|
|
(1,369 |
) |
|
|
|
|
(9,299 |
) |
|
財產處置收益 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(2,014 |
) |
|
綜合NOI |
|
|
|
|
46,284 |
|
|
|
|
|
43,551 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併NOI中的非控制性權益 |
|
|
|
|
(14,298 |
) |
|
|
|
|
(12,978 |
) |
|
減：業務夥伴關係對上述NOI基金的興趣 |
|
|
|
|
(3,595 |
) |
|
|
|
|
(3,503 |
) |
|
加：運營合夥公司在非合併合資企業中的份額(a) |
|
|
|
|
6,346 |
|
|
|
|
|
6,595 |
|
|
NOI-核心投資組合 |
|
|
|
$ |
34,737 |
|
|
|
|
$ |
33,665 |
|
|
(a) |
不包括運營合夥公司在基金內未合併的合資企業中所佔的NOI份額。 |
同屬性NOI包括我們在當前和前期都擁有的核心投資組合屬性，但不包括我們在這些期間獲得、出售或預期出售和開發的財產。下表總結了我們的核心投資組合的相同屬性NOI(千)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
核心投資組合NOI |
|
$ |
34,737 |
|
|
$ |
33,665 |
|
|
減去從相同屬性NOI中排除的屬性 |
|
|
(3,443 |
) |
|
|
(1,934 |
) |
|
同性質NOI |
|
$ |
31,294 |
|
|
$ |
31,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與前一年期間相比的百分比變化 |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的組件-屬性NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同-財產收入 |
|
$ |
43,236 |
|
|
$ |
43,634 |
|
|
相同-財產運營費用 |
|
|
(11,942 |
) |
|
|
(11,903 |
) |
|
同性質NOI |
|
$ |
31,294 |
|
|
$ |
31,731 |
|
48
核心組合新租約和續約租約的租金分攤
下表總結了在截止到2020年3月31日的三個月內，基於我們核心投資組合內的租約的新租約和續簽租約的現金和直線租賃的租金利差。收付實現制是最近在上一次租約上支付的租金與新租約上支付的初始租金的比較。直線基礎是對按合同升級調整的租金、對相同可比較租賃的租金減免和租賃獎勵的比較。
|
|
|
截至2020年3月31日止的三個月 |
|
|||||
|
核心組合新租約和續約租賃 |
|
收付基礎 |
|
|
直- 線路基礎 |
|
||
|
已執行的新租約和續簽租約數目 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
GLA開始 |
|
|
31,613 |
|
|
|
31,613 |
|
|
新基地租金 |
|
$ |
35.72 |
|
|
$ |
39.09 |
|
|
到期基本租金 |
|
$ |
35.84 |
|
|
$ |
34.97 |
|
|
基本租金增長率 |
|
|
-0.3 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
平均每平方英尺成本(a) |
|
$ |
7.58 |
|
|
$ |
7.58 |
|
|
加權平均租賃期限(年份) |
|
|
7.9 |
|
|
|
7.9 |
|
|
(a) |
每平方英尺的平均成本包括租户改進費用、租賃佣金和租户津貼。 |
49
業務資金
我們認為，由全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義的運營基金(FFO)是對股票REIT業務業績的適當補充披露，因為REIT在REIT和分析師社區中得到廣泛接受和使用。FFO是為了幫助投資者分析我們的業績而提出的。這是有幫助的，因為它不包括不表明經營業績的淨收入中包括的各種項目，例如出售折舊財產的收益(損失)、折舊和攤銷以及應折舊房地產的減值。我們的計算FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs相比較。財務主任不代表由公認會計原則界定的業務產生的現金，也不表示可用於滿足包括分配在內的所有現金需求的現金。為評估我們的業績，不應將其視為淨收入的替代辦法，也不應將現金流量視為衡量流動性的一種手段。根據NAREIT的定義，我們將FFO定義為淨收入(根據公認會計原則計算)，不包括折舊財產銷售和應折舊房地產減值減值的收益(損失)，加上折舊和攤銷，以及非合併合夥企業和合資企業調整後的收益(損失)。a以下是Acadia與FFO的淨收益對賬(單位：千美元，但每股數額除外)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收入(損失) |
|
|
|
$ |
(8,414 |
) |
|
|
|
$ |
12,197 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產折舊和租賃費用攤銷(扣除 非控制性利益份額) |
|
|
|
|
24,088 |
|
|
|
|
|
21,999 |
|
|
減值費用(扣除非控股權益份額) |
|
|
|
|
12,400 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
財產處置收益(扣除非控股權益份額) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(384 |
) |
|
(損失)共同業務股持有人的收入 |
|
|
|
|
(462 |
) |
|
|
|
|
795 |
|
|
分佈-首選OP單元 |
|
|
|
|
126 |
|
|
|
|
|
135 |
|
|
來自共同股東和共同股東的業務的資金 普通業務單位持有人 |
|
|
|
$ |
27,738 |
|
|
|
|
$ |
34,742 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股業務資金-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均股票流通股，公認會計原則收益 |
|
|
|
|
86,971,552 |
|
|
|
|
|
82,032,852 |
|
|
加權平均OP單位未完成 |
|
|
|
|
5,189,995 |
|
|
|
|
|
5,214,130 |
|
|
基本加權平均流通股 |
|
|
|
|
92,161,547 |
|
|
|
|
|
87,246,982 |
|
|
假定優先股轉換為普通股 |
|
|
|
|
464,623 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
假定LTIP單位和受限制的股份單位轉換為 股份 |
|
|
|
|
158,902 |
|
|
|
|
|
222,326 |
|
|
稀釋加權-普通股和普通股的平均數 未完成的業務股，財務主任 |
|
|
|
|
92,785,072 |
|
|
|
|
|
87,968,653 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務稀釋資金，每股普通股和共同業務股 |
|
|
|
$ |
0.30 |
|
|
|
|
$ |
0.39 |
|
50
流動性和資本資源
流動性和現金要求的使用
我們對流動資金的主要用途是：(一)分配給我們的股東和業務單位持有人；(二)投資，包括為我們的核心投資組合內的資金和財產收購及發展/再出租活動提供資金；(三)分配給我們的基金投資者；(四)償還債務和償還貸款；(五)回購股票。
分佈
為了符合聯邦所得税的要求，我們必須將至少90%的應税收入分配給我們的股東。在截至2020年3月31日的三個月內，我們支付了普通股、普通股和優先股的股息和分配款，總計2700萬美元。我們在2020年第二季度暫停了普通股和共同操作股的發行。我們的董事會尚未就2020年第二季度以後的股利政策作出任何決定，並將密切監測我們的財務業績和經濟前景，以便評估何時重新啟動適當的股息，以保持符合REIT應税收入要求。
房地產投資
在截至2020年3月31日的三個月內，我們在我們的核心投資組合中投資了兩處房產 共計1 920萬美元，包括交易費用如下：
|
|
• |
1月9日，該公司斥資1，570萬美元收購了位於紐約市SoHo段的一套零售共管公寓，名為格林街37號(完)。附註2). |
|
|
• |
2月13日，該公司以350萬美元收購了伊利諾伊州芝加哥一座完全被佔用的混合用途建築. |
資本承諾
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們向我們的基金提供了總計230萬美元的資本捐款。截至2020年3月31日，我們在其餘資金中所佔份額共計8 390萬美元，具體情況如下：
|
|
• |
第三基金於2007年5月啟動，承諾資本總額為4.5億美元，其中我們最初的份額為8 960萬美元。2015年期間，我們又獲得了一筆利息，最初的資本承諾為2 090萬美元。 |
|
|
• |
第四基金於2012年5月啟動，承付資本總額為5.3億美元，其中我們最初的份額為1.225億美元。 |
|
|
• |
第五基金於2016年8月啟動，承諾資本總額為5.2億美元，其中我們的初始份額為1.045億美元。 |
2018年4月，向第二基金投資者分發了資金，其中包括430萬美元給業務夥伴關係，該數額於2020年4月重新捐給第二基金(附註15).
發展活動
在截至2020年3月31日的三個月內，與開發活動有關的資本成本共計460萬美元(附註2)。截至2020年3月31日，我們總共有9個綜合項目和1個未合併項目正在開發或重建，到2022年完成這些項目的總費用估計為1.302億美元至1.691億美元，我們的估計份額約為8660萬美元至1.061億美元。基本上，所有剩餘的開發和重建費用都是自行決定的，取決於由於上述與冠狀病毒大流行有關的幹擾而恢復租户利息。
51
債務
我們的合併債務摘要如下(千)，其中包括與基金有關的全部債務，不包括我們在未合併子公司按比例分攤的債務：
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||
|
債務總額-固定和有效固定利率 |
|
$ |
1,422,627 |
|
|
|
|
$ |
1,403,324 |
|
|
債務總額-變動利率 |
|
|
411,748 |
|
|
|
|
|
314,604 |
|
|
|
|
|
1,834,375 |
|
|
|
|
|
1,717,928 |
|
|
未攤銷債務發行成本淨額 |
|
|
(9,020 |
) |
|
|
|
|
(10,383 |
) |
|
未攤銷保險費 |
|
|
625 |
|
|
|
|
|
651 |
|
|
負債總額 |
|
$ |
1,825,980 |
|
|
|
|
$ |
1,708,196 |
|
截至2020年3月31日，我們的綜合未償還抵押貸款和應付票據總額為18.344億美元，不包括未攤銷保險費60萬美元和未攤銷貸款費用900萬美元，由44處房產和相關租户租約作抵押。我們的未償還債務利率為2.77%至6.00%，到期日為2020年5月4日至2035年4月15日。考慮到目前有效的變量與固定利率互換協議下的名義本金10.388億美元，截至2020年3月31日，14.226億美元的有價證券債務(77.6%)固定在3.73%的加權平均利率，4.117億美元(22.4%)以3.30%的加權平均利率浮動。我們的可變利率債務包括1.436億美元的利率上限債務.
不考慮可供選擇的延期，2020年到期的債務為3.889億美元，加權平均利率為4.43%；2020年到期的定期本金攤銷為480萬美元；截至2020年3月31日，我們在2020年未合併債務中所佔比例為980萬美元。此外，我們的合併債務總額中有3.338億美元將於2021年到期，而我們按比例分攤的未合併債務中將有790萬美元到期。由於與上述2020年和2021年到期債務有關，我們可以選擇將合併債務總額分別延長3.355億美元和1.952億美元；然而，不能保證該公司能夠成功地執行其現有的任何或全部延期選擇。至於餘下的負債，我們手邊可能沒有足夠現金償還這些債項，因此，我們期望在這些貸款到期後，至少會為部分負債再融資，或根據市場情況選擇其他選擇；不過，我們無法保證能以可接受的條件獲得融資。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司核心投資組合中的一筆價值2，630萬美元的抵押貸款違約並面臨訴訟(附註7).
股份回購計劃
在截至2020年3月31日的三個月內，我們根據股票回購計劃以每股18.29美元的加權平均價格回購了1，219，065股普通股，價值2，240萬美元，其中包括10萬美元的費用，根據該計劃，截至2020年3月31日，仍有1.226億美元的股份可用(附註10).
流動資金來源
我們滿足流動資金需求的主要資本來源包括：(一)發行公共股本和業務單位；(二)發行有擔保債務和無擔保債務；(三)資金內非控制權益的無資金承諾；(四)未來出售現有財產；(五)償還結構性融資投資；(六)經營活動中的現金和未來現金流動。截至2020年3月31日，我們在合併子公司的現金總額為2340萬美元。我們剩餘的流動資金來源詳見下文。
ATM程序
我們有一個自動取款機計劃(附註10)這為我們提供了一個高效率和低成本的融資工具，以籌集公共股本，以滿足我們的資本需求。通過這一計劃，我們能夠有效地“匹配”我們的核心投資組合和基金收購所需的股權，通過在較長時間內發行普通股，採用平均價格策略。此外，我們還不時發行並打算繼續發行與我們的atm計劃分開的後續產品中的股權。通過我們的atm計劃和後續服務籌集的淨收益主要用於收購，既用於我們的核心投資組合和我們按比例計算的基金收購份額，也用於一般的企業目的。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有根據其ATM計劃出售任何股票。
52
基金資本
在截至2020年3月31日的三個月內，第三和第四基金分別稱資本捐款390萬美元和560萬美元，其中我們的總份額為230萬美元。截至2020年3月31日，我國第三、第四和第五基金內非控制權益的無準備金資本承諾分別為730萬美元、6630萬美元和2.451億美元。
資產出售和結構性融資交易
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有任何處置或結構性融資贖回。計劃到期的結構性融資貸款包括在2020年到期的9，510萬美元，其中一筆應收票據為3，870萬美元，於2020年4月1日轉換為抵押品的剩餘利息(附註15).
融資和債務
截至2020年3月31日，我們在現有的核心和基金循環債務機制下增加了2.139億美元的生產能力。此外，截至當日，在我們的核心及基金組合內，我們有80個未槓桿合併物業，總賬面價值約為15億元，而其中一個未槓桿未合併物業的賬面價值則為9850萬元，雖然我們無法保證能以優惠的條件為這些物業獲得融資。
歷史現金流
下表比較了截至2020年3月31日的三個月的歷史現金流量和截至2019年3月31日的三個月的現金流量(以百萬計)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
27.7 |
|
|
$ |
19.8 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(90.5 |
) |
|
|
(93.0 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
70.4 |
|
|
|
78.7 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
增加現金和限制性現金 |
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
$ |
2.2 |
|
經營活動
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的經營活動提供了790萬美元的現金，而截至2019年3月31日的三個月則多了790萬美元，這主要是由於房地產收購。
投資活動
在截至2020年3月31日的三個月內，與截至2019年3月31日的三個月相比，我們的投資活動使用的現金減少250萬美元，主要原因是：(1)對未合併附屬公司的投資減少了4 750萬美元的現金；(2)購買和租賃財產的現金減少了1 510萬美元；(3)用於開發、建築和財產改善費用的現金減少了660萬美元；(4)從未合併的附屬公司的資本返還中收到的現金減少了340萬美元。這些現金來源被以下因素部分抵消：(1)用於發行應收票據的現金增加5 900萬美元；(2)從處置財產中收到的現金減少980萬美元；(3)用於租賃活動的現金增加120萬美元。
籌資活動
與截至2019年3月31日的三個月相比，我們的融資活動在截至2020年3月31日的三個月中減少了830萬美元的現金，主要原因是：(1)出售普通股所得現金減少2 780萬美元；(2)從非控制利益集團的捐款中減去現金2 490萬美元；(3)用於回購普通股的現金增加2 240萬美元；(4)支付給普通股股東的股息增加240萬美元。這些現金來源被(1)淨借款提供的現金增加6 590萬美元和用於籌資費用的現金減少310萬美元而部分抵消。
53
合同義務
下表概述：(1)抵押貸款和其他票據項下的本金和利息義務；(2)不可取消經營租賃和資本租賃下的應繳租金，其中包括我們7個物業的地面租賃和我們公司辦事處的租賃；(Iii)截至2020年3月31日的建築承諾(以百萬計)：
|
|
|
按期間支付的款項 |
|
|||||||||||||||||
|
合同義務 |
|
共計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1至3 年數 |
|
|
3至5 年數 |
|
|
多過 5年 |
|
|||||
|
主要債務 |
|
$ |
1,834.4 |
|
|
$ |
497.2 |
|
|
$ |
916.2 |
|
|
$ |
283.8 |
|
|
$ |
137.2 |
|
|
債務利息債務 |
|
|
199.8 |
|
|
|
62.1 |
|
|
|
77.5 |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
28.1 |
|
|
租賃義務 |
|
|
345.2 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
312.4 |
|
|
建設承諾 (a) |
|
|
37.6 |
|
|
|
37.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
共計 |
|
$ |
2,417.0 |
|
|
$ |
602.2 |
|
|
$ |
1,007.4 |
|
|
$ |
329.7 |
|
|
$ |
477.7 |
|
|
(a) |
包括在我們的核心投資組合和基金財產以前批准的開發項目的預算金額。截至2020年3月31日，大部分剩餘的開發和重建費用都是自行決定的，暫時取決於由於上述與冠狀病毒大流行有關的幹擾而恢復租户利息。 |
表外安排
我們有以下通過合資企業進行的投資，目的是投資於經營財產。我們使用權益會計方法對這些投資進行核算。因此，我們的財務報表反映了我們的投資以及我們在這些合資企業中的收入和損失份額，但沒有反映這些合資企業的個別資產和負債。
看見附註4在合併財務報表的説明中，討論我們未合併的投資。與這些投資有關的未合併無追索權債務中，運營夥伴關係按比例分攤的份額如下(百萬美元)：
|
|
|
業務夥伴關係 |
|
|
2020年3月31日 |
|||||||||
|
投資 |
|
所有權 百分比 |
|
|
按比例分配 抵押債務 |
|
|
有效利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
|
巴爾德山道650號 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
3.5 |
|
|
|
4.17 |
% |
|
2020年4月 |
|
伊甸園廣場(b) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.5 |
|
|
|
3.00 |
% |
|
2020年6月 |
|
馬納薩斯長廊 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.9 |
|
|
|
3.27 |
% |
|
2021年12月 |
|
M街3104號 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2021年12月 |
|
Riverdale家庭中心 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
3.22 |
% |
|
2022年5月 |
|
哥譚廣場 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
9.5 |
|
|
|
3.12 |
% |
|
2023年6月 |
|
文藝復興投資組合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.22 |
% |
|
2023年8月 |
|
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
31.6 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
|
三城廣場 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.4 |
|
|
|
3.01 |
% |
|
2024年10月 |
|
弗雷德裏克·克羅辛 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.26 |
% |
|
2024年12月 |
|
弗雷德裏克縣廣場 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
2.7 |
|
|
|
3.92 |
% |
|
2025年1月 |
|
840 N.密歇根州 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
|
喬治敦投資組合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
8.0 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
|
共計 |
|
|
|
|
|
$ |
181.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
有效利率包括適用於2020年3月31日生效的利率互換和上限的影響。 |
|
(b) |
債務有一個可供選擇的12個月延期. |
54
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表。編制這些綜合財務報表需要管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。我們的估計依據的是歷史經驗和假設，在當時情況下這些經驗和假設被認為是合理的，這些經驗和假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值在其他來源並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。我們相信，我們在2019年表格10-K的年度報告中，在第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下披露的關鍵會計政策項目沒有發生重大變化。
最近發佈並通過了會計公告
請參閲附註1有關最近發佈的會計公告的信息。
|
項目3. |
市場風險的定量和定性披露。 |
截至.的資料 2020年3月31日
我們的主要市場風險是與我們的抵押貸款和其他債務有關的利率變化。看見附註7在“綜合財務報表説明”中，提供與我們的抵押貸款和其他債務有關的某些數量細節。
目前，我們主要通過使用固定利率債務和利率互換及上限協議來管理我們對利率波動的風險敞口。截至2020年3月31日，我們的抵押貸款和其他應付票據總額為18.344億美元，不包括未攤銷溢價60萬美元和未攤銷債券發行成本900萬美元，其中14.226億美元，即77.6%是固定利率，包括通過使用衍生金融工具固定利率的債務，4.117億美元，即22.4%，是基於libor或優惠利率加上某些利差的可變利率。截至2020年3月31日，我們簽署了41個利率互換協議和4個利率上限協議，以對衝利率變化的風險敞口，分別為10.388億美元和1.436億美元的基於libor的可變利率債務。
下表列出截至2020年3月31日的有關我國長期債務的資料，包括按預定期限計算的本金現金流量(不考慮可供選擇的延期辦法)和到期金額加權平均利率(以百萬美元計)：
核心綜合抵押貸款和其他債務
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
共計 |
|
|
加權平均 利率 |
|
||||
|
2020年(剩餘) |
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
26.3 |
|
|
$ |
28.9 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
2021 |
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
% |
|
2022 |
|
|
3.6 |
|
|
|
174.7 |
|
|
|
178.3 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
367.9 |
|
|
|
370.8 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
2024 |
|
|
2.6 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
此後 |
|
|
13.1 |
|
|
|
177.3 |
|
|
|
190.4 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
|
$ |
28.3 |
|
|
$ |
753.5 |
|
|
$ |
781.8 |
|
|
|
|
|
基金-合併抵押貸款和其他債務
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
共計 |
|
|
加權平均 利率 |
|
||||
|
2020年(剩餘) |
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
362.6 |
|
|
$ |
364.8 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
2021 |
|
|
2.9 |
|
|
|
327.5 |
|
|
|
330.4 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2022 |
|
|
3.1 |
|
|
|
100.1 |
|
|
|
103.2 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2023 |
|
|
3.7 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
44.6 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
2024 |
|
|
2.5 |
|
|
|
199.5 |
|
|
|
202.0 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
此後 |
|
|
0.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
1,037.9 |
|
|
$ |
1,052.6 |
|
|
|
|
|
55
未合併夥伴關係中的抵押貸款債務(按我們的親Rata份額計算)
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
共計 |
|
|
加權平均 利率 |
|
||||
|
2020年(剩餘) |
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
8.9 |
|
|
$ |
9.8 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
2021 |
|
|
1.2 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
2022 |
|
|
1.2 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
2023 |
|
|
1.2 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
41.8 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
2024 |
|
|
0.9 |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
此後 |
|
|
0.8 |
|
|
|
73.9 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
|
$ |
6.2 |
|
|
$ |
175.0 |
|
|
$ |
181.2 |
|
|
|
|
|
不考慮可供選擇的延期辦法，到2020年，我們的合併債務總額將有3.936億美元，未合併未償債務中按比例計算的份額將達980萬美元。此外，我們的合併債務總額中的3.338億美元和我們在未合併債務中按比例分攤的790萬美元將於2021年到期。由於與上述2020年和2021年到期債務有關，我們可以選擇將合併債務總額分別延長3.355億美元和1.952億美元；然而，不能保證該公司能夠成功地執行其現有的任何或全部延期選擇。由於我們打算按當時的市場利率為部分或全部債務再融資，利率可能高於目前的利率，因此，如果再融資債務的利率增加100個基點，我們的利息開支每年會增加約750萬元。在實施非控股權後，我們所佔的增幅將達180萬元。截至2020年3月31日，我們4.117億美元的可變利率債務的利息支出，扣除目前生效的可變利率與固定利率互換協議，如果libor上調100個基點，將增加410萬美元。在實施了非控制利益後，我們所佔的份額將達到100萬美元。如果定價和其他商業和金融條件需要，我們可以尋求額外的可變利率融資.因此，我們會考慮透過利率掉期和保障協議，或其他方法，對衝與這些額外可變利率債務有關的利率風險。
根據我們截至2020年3月31日的未償債務餘額，如果利率增加1%，綜合未償債務總額的公允價值將減少約1 300萬美元。反之，如果利率下降1%，我們未償還債務總額的公允價值將增加約2 740萬美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的綜合應收票據分別為1.732億美元和1.149億美元。我們通過貼現未來的現金收入來確定我們的應收票據的估計公允價值，貼現率相當於當時存在的條件下類似的應收票據的發源率。
根據我們截至2020年3月31日的未收票據餘額，如果利率上升1%，我們未收票據總額的公允價值將減少約260萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未收票據的公允價值將增加約270萬美元。
截至2019年12月31日的信息摘要
截至2019年12月31日，我們的抵押貸款和其他應付票據總額為17.179億美元，不包括70萬美元的未攤銷溢價和1040萬美元的未攤銷債務發行成本，其中14.033億美元(81.7%)是固定利率，其中包括通過使用衍生金融工具確定利率的債務，3.146億美元(18.3%)是基於libor或Premier利率加上某些利差的可變利率。截至2019年12月31日，我們簽署了40項利率互換協議和4項利率上限協議，以對衝我們對利率變化的風險敞口，這些變化分別涉及9.488億美元和1.433億美元基於libor的可變利率債務。
截至2019年12月31日，我們3.146億美元可變利率債務的利息支出將增加310萬美元，如果libor增加100個基點的話。根據截至2019年12月31日的未償債務餘額，如果利率上升1%，我們未償債務總額的公允價值將減少約1 150萬美元。反之，如果利率下降1%，我們未償還債務總額的公允價值將增加約1 360萬美元。
2019年12月31日至2009年12月31日市場風險敞口的變化 2020年3月31日
從2019年12月31日到2020年3月31日，我們的利率風險敞口在絕對基礎上有所增加，因為截至2019年12月31日的3.146億美元可變利率債務，截至2020年3月31日已增至4.117億美元。作為我們債務總額的一個百分比，我們的利率風險敞口增加了，因為截至2019年12月31日，我們的可變利率債務佔我們綜合債務的18.3%，而截至2020年3月31日，這一比例為22.4%。
56
項目4.控制和程序。
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理的保證，使根據“交易所法”提交的本報告和其他報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告；這些信息得到積累，並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露作出及時的決定。應該指出的是，沒有任何控制制度能夠為實現公司的目標提供完全的保證，而且未來的事件可能會影響控制體系的有效性。我們的首席執行官和首席財務官在與我們的管理層一起對截至2020年3月31日的信息披露控制和程序的設計和操作的有效性進行評估之後，得出結論認為，我們的披露控制和程序(根據“外匯法”規則13a-15(E))規定的披露控制和程序自2020年3月31日起在合理的保證水平上生效。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分 – 其他資料
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項目1. |
法律訴訟。 |
正如我們以前在定期調查結果中披露的那樣，Acadia BrandywineHoldings，LLC(“BrandywineHoldings”)是一個合併實體，我們在該實體中擁有22.22%的權益，它是與由其持有的核心投資組合財產(“布蘭迪葡萄酒貸款”)抵押的抵押貸款有關的訴訟當事方。布蘭德葡萄酒貸款起源於2006年6月，最初本金為2，630萬美元，預定期限為2016年7月1日。到到期時，布蘭德葡萄酒貸款已經違約。布蘭德葡萄酒貸款的利息約為6%，並附加5%的違約利息。2017年4月，原貸款機構Wilmington-5190 BrandywineParkway有限責任公司(“後續貸款人”)的繼承者在特拉華州高等法院和特拉華州法院對布蘭迪葡萄酒控股公司提起訴訟，除其他外，對該照會(“注訴書”)作出判決，並取消對該財產的贖回權。在同時向特拉華州高等法院(“擔保申訴”)提起的訴訟中，該後續貸款人對經營合夥公司提起訴訟，作為由運營合夥公司執行的無追索權分割擔保中規定的某些擔保義務的擔保人。擔保訴狀稱，運營合夥公司對布蘭迪葡萄酒貸款下的原始本金、應計利息、違約利息、延遲費用以及費用、費用和保護性預付款負有責任，截至2017年11月9日，該貸款總額約為3 300萬美元(不包括應計利息、違約利息、遲交費用和費用和費用)。2019年8月，特拉華州高等法院聽取了雙方就擔保申訴和説明申訴提出的即決判決動議的辯論。二0二0年二月七日, 特拉華州高等法院部分批准了繼承貸款人的動議，駁回了布蘭迪葡萄酒控股公司和運營合夥公司的交叉動議，要求即決判決，裁定布蘭迪葡萄酒控股公司和運營合夥公司在布蘭迪葡萄酒貸款下都有追索權責任，並要求雙方就任何其他未決問題的聽證會與法院聯繫。特拉華州高等法院尚未就某一特定數額(包括本金、應計利息、違約利息、遲交費用以及在每一案件中計算到判決之日的費用和費用)聯合和各別對布蘭迪葡萄酒控股公司和運營合夥公司作出最後判決。雙方目前正在就這一數額進行討論。布蘭德葡萄酒控股公司和運營合夥公司打算在特拉華州高等法院作出判決後對裁決提出上訴。
此外，我們亦不時參與各種法律程序、申索或規管研訊，以及因我們的一般業務而引起或發生意外的調查。雖然我們無法肯定地預測任何特定事項的結果，但管理層預計，當這些事項得到解決後，我們所遭受的損失(如果有的話)可能會對我們的綜合財務狀況產生重大的不利影響。
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項目1A。 |
危險因素 |
除本報告其他地方披露的其他事實資料涉及此類風險因素外(包括(但不限於)第一部分所討論的事項，“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)第一部分第1A項所披露的危險因素並無重大改變。除下文所披露的風險因素外，我們截至2019年12月31日的年度報告表10-K的“風險因素”。
57
與流行病、流行病或其他公共衞生危機有關的實際威脅或預期威脅，包括冠狀病毒大流行，可能對我們和我們的租户的業務、財務狀況、業務結果、現金流動、流動性以及進入資本市場和履行償債義務的能力產生重大不利影響。
流行病、流行病或其他公共衞生危機，包括最近的冠狀病毒大流行，影響到經濟和市場狀況，特別是在我們的財產所在的市場，以及為減輕其影響而採取的預防措施，包括地方、州或聯邦當局發出的強制性商業關閉、“就地安置”或“待在家中”命令，可能對我們和我們的租户的業務、財務狀況、運營結果、流動性以及進入資本市場和履行償債義務的能力產生重大不利影響。
我們的零售租户依靠與客户的面對面互動來創造單位級別的盈利能力，而流行病、流行病或其他公共衞生危機可能會降低客户頻繁光顧的意願，而強制規定的“就地住所”或“住家”訂單阻止了客户經常光顧我們的租户的業務，這可能導致他們無法維持盈利能力，並根據租約及時向我們支付租金。我們擁有美國各地的房產，包括一些受到冠狀病毒大流行嚴重影響的州，如紐約、新澤西、馬薩諸塞州、賓夕法尼亞州和加利福尼亞。截至2020年4月30日，核心投資組合和基金組合零售租户中分別有66%和71%被認為是非必需業務，並在4月份繼續關閉，總計約66%的租金。我們目前無法確定我們的非必要租户何時或有多少將重新開放。到目前為止，在2020年4月，我們收到了超過50%的收費租金和回扣。我們現正與部分租户商討租金寬減，實質上是延遲租金。目前，我們預計上述情況將對我們2020年第二季度的收入以及今年剩餘時間的收入產生負面影響。
此外，正在發生的冠狀病毒大流行和旨在防止和減輕其蔓延的限制可能對我們的業務產生額外的不利影響，包括在以下方面：
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租客是否有能力和意願在租約期滿時續期，我們是否有能力以相同或更佳的條款，在不續期的情況下，或在我們行使更換現有租客的權利的情況下，重新出租物業，以及我們在更換現有租客方面可能招致的責任，特別是考慮到由於冠狀病毒流行而對許多零售商的財務健康造成的不利影響，以及未來潛在租户何時及在何種條件下能夠經營實體零售地點等重大不確定性； |
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已暫停的發展和重建項目的預期回報； |
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在我們尋求在短期內出售房產的範圍內，我們在以有吸引力的價格出售房產的能力方面存在更大的不確定性， |
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冠狀病毒大流行造成的嚴重經濟收縮的更廣泛影響，由此造成的短期失業率上升及其對消費者行為的影響，以及如果不及時扭轉這些趨勢將產生的負面後果； |
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宏觀經濟條件，例如資本市場的中斷或無法進入，以及我們的股價最近從冠狀病毒大流行之前的價格大幅度下跌所產生的不利影響； |
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我們在到期時獲得額外負債或償還、再融資、重組或延長負債的能力，以及減租對公司及(或)物業級債務的財政契約的負面影響；及 |
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由於員工遠程工作，或者由於疾病或其他與冠狀病毒有關的個人情況而無法獲得關鍵人員，以及與使用遠程技術有關的網絡安全風險增加，我們的業務效率可能會降低。 |
在2020年第一季度，冠狀病毒大流行和旨在防止和減緩其蔓延的限制措施已經對世界各地的經濟和市場狀況，包括美國和我們的房地產市場產生了重大的不利影響，並可能進一步觸發全球和美國經濟持續低迷或衰退的時期。雖然有關冠狀病毒流行病的迅速發展排除了對其最終不利影響的任何預測，但目前的經濟、政治和社會環境給我們和我們的租户的業務、財務狀況、業務結果、現金流動、流動性和進入資本市場和履行償債義務的能力帶來了重大風險和不確定性。此外，如果任何這些風險和不確定因素以上述或其他方式對我們產生不利影響，它們也可能會增加題為“項目1A”一節所述的許多其他風險。危險因素“在我們最新的年度報告表10-K截至2019年12月31日的年度報告。
58
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項目2. |
未登記的股票銷售TY證券和收益的使用。 |
不適用。
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項目3. |
高級證券違約。 |
不適用。
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項目4. |
礦山安全信息披露。 |
不適用。
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項目5. |
其他信息。 |
不適用。
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項目6. |
展品。 |
以下是所有證物的索引，包括(I)在本季度報告中以表格10-Q提交的證物和(Ii)以參考資料納入的證物：
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證物編號。 |
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描述 |
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歸檔方法 |
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10.1 |
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長期獎勵計劃獎勵協議表格(只限時間)(行政總裁) |
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隨函提交
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10.2 |
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長期獎勵計劃獎勵協議表格(以時間及表現為基礎)(行政總裁) |
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隨函提交
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
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隨函提交
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31.2 |
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根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官 |
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隨函提交 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席執行官證書 |
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隨函提交 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書 |
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隨函提交 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔– 實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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隨函提交 |
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101.SCH |
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XBRL分類法擴展模式文檔 |
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隨函提交 |
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101.CAL |
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XBRL分類法擴展計算文檔 |
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隨函提交 |
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101.DEF |
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XBRL分類法擴展定義文檔 |
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隨函提交 |
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101.LAB |
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XBRL分類法擴展標籤文檔 |
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隨函提交 |
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101.PRE |
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XBRL分類法擴展表示文檔 |
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隨函提交 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中) |
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隨函提交 |
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簽名
根據“外匯法”第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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阿卡迪亞不動產信託 |
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(登記人) |
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通過： |
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/S/Kenneth F.Bernstein |
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肯尼斯·伯恩斯坦 |
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首席執行官， |
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總裁兼受託人 |
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通過： |
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/s/約翰·戈特弗裏德 |
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約翰·戈特弗裏德 |
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高級副總裁和 |
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首席財務官 |
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通過： |
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s/Richard Hartmann |
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理查德·哈特曼 |
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高級副總裁和 |
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首席會計官 |
日期：2020年5月6日
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