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正如在這些精簡的合併財務報表中使用的那樣，除非上下文另有要求，“我們”、“公司”和“ESRT”是指帝國不動產信託公司。以及合併後的子公司。

我們是一個自我管理和自我管理的房地產投資信託(“REIT”)，擁有，管理，經營，收購和重新安置辦公室和零售物業在曼哈頓和大紐約大都市區。

截至2020年3月31日，我們的投資組合包括10.1百萬可出租的辦公室和零售空間。我們擁有14辦公物業(包括三長期土地租賃權益)大致包括在內9.4百萬可出租的辦公空間。九這些房產中，有一些位於曼哈頓市中心市場，大約集中在一起。7.6百萬可出租的辦公空間，包括帝國大廈。我們曼哈頓的寫字樓也包含了509,244在他們的底層和/或相鄰的水平上，可出租的零售空間。我們剩下的五寫字樓位於康涅狄格州費爾菲爾德縣和紐約州韋斯特切斯特縣，總共大約包括1.8百萬可出租的平方英尺。這些建築的大部分面積五物業位於人口稠密的大都市社區，可立即獲得大眾交通。此外，我們在康涅狄格州斯坦福德市的斯坦福德運輸中心擁有土地，毗鄰我們的一處辦公物業，這將支持大約一個項目的開發。415,000可出租的辦公大樓和車庫。截至2020年3月31日，我們的投資組合包括四位於曼哈頓和二位於康涅狄格州韋斯特波特市中心的獨立零售地產，包括205,488可租平方英尺的總和。

我們在2019年12月31日關於表10-K的年度報告中題為“重大會計政策摘要”一節中的重要會計政策摘要沒有發生重大變化。

季度報告基礎和合並原則

所附未經審計的精簡合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的，用於提供臨時財務信息，並符合證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例。因此，根據這些細則和條例，公認會計準則要求的完整財務報表所需的某些信息和腳註披露被濃縮或省略。管理層認為，所有調整和沖銷(包括公司間結餘和會計事項)，包括正常的經常性調整，都被認為是公允列報財務報表所必需的。

    所述期間的業務結果不一定表明相應整年的預期結果。這些財務報表應與2019年12月31日終了年度財務報表所載財務報表和所附附註一併閲讀，這些財務報表載於我們關於表10-K的年度報告。我們認為我們的業務不受重大季節性波動的影響，只是我們的天文臺業務受旅遊季節的影響。在過去的十年裏，16.0%到18.0%我們的年度天文臺

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第一季度實現了收入，26.0%到28.0%是在第二季度實現的，31.0%到33.0%在第三季度實現23.0%到25.0%是在第四季度實現的。

我們合併那些我們有控制財務利益的實體。在確定我們是否在一個部分擁有的實體中擁有控制的金融權益以及合併該實體的賬户的要求時，我們考慮了諸如所有權、董事會代表、管理代表、決策權以及合夥人/成員的合同和實質性參與權利等因素。對於可變利益實體(VIE)，如果我們被認為在該實體中有可變利益，並且通過該利益我們被認為是主要受益人，我們就合併該實體。VIE的主要受益者是以下實體：(一)有權指導對實體經濟績效影響最大的活動；(二)吸收VIE損失的義務或從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益的權利。主要受益人必須合併VIE。經營夥伴關係是我們公司帝國不動產信託公司的一個可變利益實體，因為經營夥伴關係已經合併在帝國不動產信託公司的財務報表中，將該實體確定為可變利益實體對我們的合併財務報表沒有影響。

我們將評估我們未來可能擁有的每一項投資的會計處理。這一評估將包括對每個實體的組織協議進行審查，以確定哪一方擁有哪些權利，以及這些權利是保護還是參與。對於所有的維也納獨立實體，我們將審查這類協議，以確定哪一方有權指導對實體的經濟績效和效益影響最大的活動。如果我們或我們的合作伙伴可以批准年度預算，或者涉及每一項財產的可出租空間總額的名義面積超過一筆的租賃，我們就不會合並投資，因為我們認為這些是實質性參與權，導致活動的分享權力，而這些活動將對這種合資投資的績效和效益產生最重大的影響。

合併子公司的非控制權權益被定義為子公司的股權(淨資產)中不直接或間接歸屬於母公司的部分。非控股權益要求在合併後的資產負債表和合並損益表中作為單獨的權益構成部分，要求將收益和其他綜合收益歸於控制利益和非控制利益。

會計估計

根據公認會計原則編制精簡的合併財務報表要求管理層使用估計數和假設，在某些情況下影響報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。受此種估計和假設影響的重要項目包括：在有形資產和無形資產之間分配所購房地產的購買價格；確定不動產和其他長期資產的使用壽命；商業房地產財產的估價和減值分析；資產使用權和其他長期資產；租户費用償還的估計；可疑賬户備抵額的估值；衍生工具、地面租賃負債、高級無擔保票據、應付抵押票據、無擔保定期貸款和循環信貸設施以及基於權益的賠償。這些估計是在考慮過去、當前和預期的事件和經濟狀況後，使用管理層的最佳判斷來編制的。實際結果可能與這些估計不同。

收入確認

對於Coronavirus 2019(“冠狀病毒”)大流行相關的延期租金協議，我們通常會選擇在延期期間記錄租金收入和應收賬款。

最近y 發佈或採用會計準則

在2020年4月期間，財務會計準則委員會(“FASB”)工作人員發佈了一份問答文件(“修改租賃情況問答”)，重點是對因冠狀病毒全球流行而提供的租賃特許權適用租賃會計準則。根據現有租賃指南，實體必須以租賃方式確定租賃特許權是否是與租户達成新安排的結果，這一安排將在租賃修改框架下進行，或者租賃特許權是否屬於原租賃中存在的可強制執行的權利和義務，這些權利和義務將在租賃修改框架之外核算。修改租賃問題&A為實體提供了選擇解釋租賃特許權的選擇，就好像原租賃中存在可強制執行的權利和義務一樣。只有在修改後的租約產生的現金流量總額與原租約中的現金流量基本相似時，才能進行這一選擇。

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在2020年3月期間，FASB發佈了“2020年至2004年會計準則更新”(“ASU”)，參考費率改革(主題848)。ASU 2020-04載有參考費率改革相關活動的實際權宜之計，這些活動影響到債務、租賃、衍生品和其他合同。ASU 2020-04中的指南是可選的，隨着參考費率改革活動的開展，可以隨着時間的推移而選出。在2020年第一季度，我們選擇運用與概率相關的對衝會計權宜之計，以及對未來libor指數化現金流有效性的評估，假設未來對衝交易所依據的指數與相應的衍生品指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生產品的表述與以往的表述保持一致。我們將繼續評估該指南的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。

在2017年1月期間，FASB發佈了ASU第2017-04號“無形財產-商譽和其他(主題350)”：簡化商譽損害測試，其中包括修改減損概念的修正案，從商譽賬面金額超過其隱含公允價值時存在的條件改為報告單位賬面金額超過公允價值時存在的條件。實體將不再通過將報告單位的公允價值分配給其所有資產和負債，從而計算商譽的隱含公允價值來確定商譽減值，猶如該報告單位是在企業合併中收購的。由於這些修正案從商譽減值測試中刪除了第二步，因此應降低評估商譽減值的成本和複雜性。ASU第2017-04號應適用於2019年12月15日以後開始的財政年度或任何臨時商譽減值測試的年度或任何臨時商譽減值測試。允許在2017年1月1日後的測試日期進行中期或年度商譽減值測試。我們於2020年1月1日通過了這一標準和相關修正案，而這樣的通過並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

在2016年6月期間，金融會計準則委員會發布了第2016-13號ASU-“金融工具-信貸損失”(主題326)：“金融工具信貸損失計量”，其中載有修正，以反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則中發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信貸損失估計提供信息。在2018年11月期間，FASB發佈了ASU第2018-19號“專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失”，其中澄清經營租賃產生的應收款不屬於專題326的範圍。相反，因經營租賃而產生的應收款減值應按照ASU第2016-02號租約(專題842)進行核算。ASU No.2016-13和ASU No.2018-19將在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期。允許自2018年12月15日以後開始的財政年度提前通過，包括在這些財政年度內的過渡時期。這些修正必須通過對第一個報告期間開始時的留存收益進行累積效應調整，在第一個報告期內，指導意見是有效的(即修改後的追溯方法)。我們於2020年1月1日採用了這些標準，這種做法並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

遞延費用淨額包括下列截至2020年3月31日2019年12月31日(以千計)： 

	2020年3月31日				2019年12月31日
租賃費用	$	200,792			$	199,033
就地租賃價值和延期租賃費用	193,478				200,296
獲得高於市場的租約	44,813				49,213
	439,083				448,542
減：累計攤銷	(220,505		)		(224,598		)
遞延費用共計，淨額，不包括遞延籌資費用淨額	$	218,578			$	223,944

一九一九年十二月三十一日，$4.2百萬與無擔保循環信貸機制有關的遞延融資費用淨額包括在遞延費用中，淨額列在合併資產負債表上。截至2020年3月31日，與無擔保循環信貸安排有關的遞延融資費用淨額被列為債務減少額。

與遞延租賃費用和購置的遞延租賃費用有關的攤銷費用為美元5.9百萬和$6.2百萬最後三個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。與購置的租賃無形資產有關的攤銷費用$2.0百萬和$3.2百萬最後三個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。

已取得的無形資產和負債的攤銷包括下列截至2020年3月31日2019年12月31日(以千計)：

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	2020年3月31日				2019年12月31日
收購-土地租賃	$	396,916			$	396,916
減：累計攤銷	(46,307		)		(44,350		)
收購-土地租賃，淨額	$	350,609			$	352,566

	2020年3月31日				2019年12月31日
收購-市面租賃	$	(97,101	)		$	(100,472	)
減：累計攤銷	59,478				60,793
收購-市場租賃，淨額	$	(37,623	)		$	(39,679	)

以下市值租約攤銷的租金收入，除以高於市值的租約外，為$0.9百萬和$2.4百萬最後三個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。

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債務包括：2020年3月31日2019年12月31日(以千計)：

	主餘額								截至2020年3月31日
	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)				明示 率			有效 率(1)			成熟期 日期(2)
抵押債務抵押：
固定利率抵押債務
地鐵中心	$	89,090			$	89,650			3.59	%		3.68	%		11/5/2024
聯合廣場10號	50,000				50,000				3.70	%		3.97	%		4/1/2026
第三大道1542號	30,000				30,000				4.29	%		4.53	%		5/1/2027
第一斯坦福廣場(3)	180,000				180,000				4.28	%		4.75	%		7/1/2027
第三大道1010號和西55街77號	38,061				38,251				4.01	%		4.23	%		1/5/2028
銀行街10號	32,700				32,920				4.23	%		4.36	%		6/1/2032
主大道383號	30,000				30,000				4.44	%		4.55	%		6/30/2032
百老匯1333	160,000				160,000				4.21	%		4.29	%		2/5/2033
抵押債務總額	609,851				610,821
高級無擔保票據：(4)
A系列	100,000				100,000				3.93	%		3.96	%		3/27/2025
.class 2‘>系列B	125,000				125,000				4.09	%		4.12	%		3/27/2027
C系列	125,000				125,000				4.18	%		4.21	%		3/27/2030
產品系列D	115,000				115,000				4.08	%		4.11	%		1/22/2028
產品系列E	160,000				160,000				4.26	%		4.27	%		3/22/2030
產品系列F	175,000				175,000				4.44	%		4.45	%		3/22/2033
第G系列	100,000				—				3.61	%		4.90	%		3/17/2032
產品系列H	75,000				—				3.73	%		5.00	%		3/17/2035
無擔保循環信貸設施 (4)	550,000				—				Libor加1.10%			3.48	%		8/29/2021
無擔保的定期貸款安排 (4)	215,000				265,000				Libor+1.20%			3.39	%		3/19/2025
無擔保的定期貸款安排 (4)	175,000				—				Libor加1.50%			3.87	%		12/31/2026
總本金	2,524,851				1,675,821
遞延籌資費用淨額	(14,082		)		(7,247		)
共計	$	2,510,769			$	1,668,574

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(1)	有效比率是指……的收益率。2020年3月31日包括所述利率、遞延融資成本攤銷和與固定利率互換協議相關的利息。

(2)	一般情況下，每筆貸款在支付一種慣例的預付罰款後，都可以提前還款.

(3)	表示$164百萬按揭貸款附帶利息4.09%和一個$16百萬貸款利息6.25%.

(4)	在…2020年3月31日我們遵守了所有的債務契約。

    

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本金付款

所需本金總額2020年3月31日如下(以千計)：

年	攤銷				到期日				共計
2020	$	2,967			$	—			$	2,967
2021	4,090				550,000				554,090
2022	5,628				—				5,628
2023	7,876				—				7,876
2024	7,958				77,675				85,633
此後	25,909				1,842,748				1,868,657
共計	$	54,428			$	2,470,423			$	2,524,851

遞延融資費用

遞延籌資費用淨額包括2020年3月31日2019年12月31日(以千計)：

		2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
融資成本		$	28,839			$	25,315
減：累計攤銷		(14,757		)		(13,863		)
遞延籌資費用共計，淨額		$	14,082			$	11,452

一九一九年十二月三十一日，$4.2百萬與無擔保循環信貸機制有關的遞延融資費用淨額包括在遞延費用中，淨額列在合併資產負債表上。截至2020年3月31日，與無擔保循環信貸安排有關的遞延融資費用淨額被列為債務減少額。

與遞延融資費用有關的攤銷費用$0.9百萬和$1.0百萬最後三個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。

無擔保循環信貸和定期貸款安排

2020年3月19日，通過我們的經營夥伴關係，我們與貸款方美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理，美國銀行(Bank Of America)、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)和美國國家銀行(Capital One)簽訂了一項現有信貸協議的修正案。修正案修訂了自2007年8月29日起簽訂的高級無擔保循環信貸和定期貸款安排，與美國銀行，N.A.，行政代理，美林，皮爾斯，芬納和史密斯有限公司和富國證券，有限責任公司作為聯合牽頭Arrangers和聯合Bookrun，富國銀行，全國協會和資本一號，全國協會，作為聯營代理，以及貸款人黨。

這個新的修正和重報高級無擔保循環信貸和定期貸款安排(“信貸安排”)的原始本金不超過$1.315十億，它由一個$1.1十億循環信貸設施和a$215.0百萬定期貸款安排。我們在結束時全額借入了定期貸款貸款。我們可透過循環信貸安排的一項或多項增加，或定期貸款安排的一項或多於一項的增加，或增加新的同期定期貸款部分，以不超過總本金的最高金額，來增加信貸貸款。$1.75十億。截至2020年3月31日，我們的借款總額為$550.0百萬在循環信貸機制下$215.0百萬在定期貸款安排下。

無擔保循環信貸安排的初始期限為2021年8月。我們可以選擇將最初的期限延長至二額外6-月期，但須符合某些條件，包括繳付相等於0.0625%和0.075%第一次和第二次延期的無擔保循環信貸安排下的未清承付款。T他的定期貸款安排將於2025年3月到期。我們可以在任何時候全部或部分償還信貸機制下的貸款，但須償還貸款人的破損和在預付歐元利率借款的情況下重新部署的費用。

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2020年3月19日，我們與富國銀行、國家協會、富國銀行作為唯一賬簿管理人、富國銀行證券公司、富國證券公司、資本一號公司、美國全國銀行協會和SunTrust Robinson Humphrey公司建立了一個高級無擔保定期貸款機構(“定期貸款機制”)。作為聯合牽頭的Arrangers，Capital One，National Association，作為聯合代理，美國銀行全國協會和信託銀行，作為文件代理，以及放款方。

定期貸款機制的原始本金為$175百萬我們在收尾時全部借來的。我們可要求增加定期貸款機制，增加一次或多項貸款，或增加新的同期定期貸款，使總本金的上限不超過。$225百萬。截至2020年3月31日，我們的借款總額為$175.0百萬在定期貸款貸款機制下。

定期貸款安排將於2026年12月31日到期。我們可在任何時候全部或部分根據定期貸款機制預支貸款，但須償還貸方在預繳歐元美元利率借款時的破碎費用和重新部署費用，如果提前還款發生在2021年12月31日或之前，則須支付預付費用。如果預付款發生在2020年12月31日或之前，則預付費用等於2.0%在已預付本金中，如果預付款發生在2020年12月31日之後，但在2021年12月31日或之前，則預付費用相當於1.0%已經預付的本金。

信貸貸款機制和定期貸款貸款機制的條款都包括習慣契約，包括對留置權、投資、分配、債務、根本變化和與附屬公司的交易的限制，並要求提交某些習慣財務報告。它還要求遵守財務比率，包括最高槓杆率、最高擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋率和最高無擔保槓桿率。該協議還包括習慣上的違約事件(在某些情況下必須遵守特定的補救期)，包括但不限於不付款、違約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、貸款文件無效、房地產投資信託資格喪失以及控制權發生變化。截至2020年3月31日，我們遵守了信貸貸款和定期貸款貸款協議。

高級無擔保票據

在2020年3月17日，通過運營夥伴關係，我們達成了一項協議，發行和出售總額$175百萬高級無擔保票據，包括(A)$100百萬合計本金3.61%系列G高級債券-應於2032年3月17日到期(“G系列註釋”)和(B)$75百萬合計本金3.73%系列H高級註釋應於2035年3月17日到期(“H系列註釋”)G及H系列債券的發行價格為100%的總本金。

G系列和H系列説明協議的條款包括習慣契約，包括對留置權、投資、分配、債務、根本變化和與附屬公司的交易的限制，並要求提交某些習慣財務報告。它還要求遵守財務比率，包括最高槓杆率、最高擔保槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最低未支配利息覆蓋率和最高無擔保槓桿率。該協議還包括習慣上的違約事件(在某些情況下有特定的補救期)，包括但不限於不付款、違約、陳述或擔保、交叉違約、破產或其他破產事件、判決、ERISA事件、某些變更控制交易的發生以及房地產投資信託資格的喪失。截至二零二零年三月三十一日，我們已遵守尚未發行的高級無抵押票據的契約。

應付帳款和應計費用包括2020年3月31日2019年12月31日(以千計)：

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	2020年3月31日				2019年12月31日
應計資本支出	$	78,107			$	90,910
應付帳款和應計費用	29,667				35,084
利率互換協議負債	30,387				13,330
應付應計利息	3,254				3,699
應付附屬公司	900				763
應付帳款和應計費用	$	142,315			$	143,786

衍生金融工具

我們主要使用衍生金融工具來管理利率風險，這類衍生工具不被認為是投機性的。這些衍生工具通常採用利率互換和遠期協議的形式，其主要目標是儘量減少與投資和融資活動有關的利率風險。這些安排的對手方是主要的金融機構，我們可能還與它們有其他金融關係。如果這些對手方不履行義務，我們將面臨信用風險；然而，我們目前並不預期任何對手方都將無法履行其義務。

    

我們與我們的衍生對手方達成了協議，其中包括一項條款，如果我們或者違約或能夠被宣佈對任何債務違約，那麼我們也可以被宣佈我們的衍生債務違約。截至2020年3月31日，淨負債狀況下衍生工具的公允價值(包括應計利息，但不包括與這些協議有關的任何不履行風險調整數)如下：$30.8百萬。如果我們違反了這些條款中的任何一條2020年3月31日，我們可能被要求按照協議的終止價值來清償我們的義務。$30.8百萬.

截至2020年3月31日2019年12月31日，我們有利率libor掉期，其總名義價值為$390.0百萬和$390.0百萬分別。名義價值不代表對信貸、利率或市場風險的風險敞口。截至2020年3月31日而2019年12月31日，我們衍生工具的公允價值為$(30.4)百萬和$(13.3)百萬分別列入合併資產負債表上的應付帳款和應計費用。這些利率互換被指定為現金流量對衝，並對衝與我們現有的可變利率定期貸款安排相關的未來現金流的變化。

截至2020年3月31日2019年，我們的現金流套期保值被認為是高效的，淨未實現收益(虧損)為$(16.9)百萬和$(7.2)百萬最後三個月2020年3月31日2019年分別與活躍和終止的利率風險對衝有關，反映在綜合收益的彙總報表中。在與衍生工具有關的累計其他綜合收入(損失)中報告的數額將重新歸類為利息支出，因為對債務進行利息支付。我們估計$(10.9)百萬累積的其他綜合收入(虧損)中持有的當期餘額的淨虧損將在今後12個月內重新歸類為利息支出。

下表概述截至二零零五年的協議條款及衍生金融工具的公允價值。2020年3月31日2019年12月31日(千美元)：

										2020年3月31日							(一九二零九年十二月三十一日)
導數		名義數量			接收率	工資率	生效日期	有效期		資產			責任				資產			責任
利率互換		$	265,000		1個月libor	2.1485%	2017年8月31日	2022年8月24日		$	—		$	(11,888	)		$	—		$	(4,247	)
利率互換		125,000			3個月libor	2.9580%	2019年7月1日	2026年7月1日		—			(18,499		)		—			(9,083		)
										$	—		$	(30,387	)		$	—		$	(13,330	)

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下表顯示我們指定為現金流量對衝的衍生金融工具對三個月結束 2020年3月31日和2019年(以千計)：

	三個月結束
現金流量表的影響	2020年3月31日				(一九二零九年三月三十一日)
其他綜合收入(損失)中確認的損益數額	$	(17,695	)		$	(7,390	)
從累積的其他綜合收入(損失)中重新分類為利息費用的損益數額	(796		)		(149		)

下表顯示我們指定為現金流量對衝工具的衍生金融工具對三個月結束 2020年3月31日和2019年(以千計)：

	三個月結束
現金流量表的影響	2020年3月31日				(一九二零九年三月三十一日)
在記錄現金流量套期保值影響的合併損益表中列報的利息(費用)總額	$	(19,618	)		$	(20,689	)
從累積的其他綜合收入(損失)中重新分類為利息費用的損益數額	(796		)		(149		)

公平估價

估計公允價值2020年3月31日2019年12月31日由管理層利用現有市場信息和適當的估值方法確定。要解釋市場數據和開發估計公允價值，就必須作出相當大的判斷。因此，此處提出的估計數不一定表明我們在處置這些金融工具時可以實現的數額。使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。

衍生工具的公允價值是使用被廣泛接受的估值技術來確定的，包括對每個衍生工具的預期現金流量進行貼現現金流量分析。雖然用於對我們的衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級，但與我們的衍生品相關的信用估值調整使用了第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估我們和我們的對手方違約的可能性。根據每項合同的公允價值確定的這種信貸估值調整對總體估值沒有重大影響。因此，我們所有的衍生產品都被歸類為公允價值等級的第二級。

我們的應付按揭票據、高級無擔保票據-A、B、C、D、E、F、G和H系列、無擔保的定期貸款設施、無擔保循環信貸安排和地面租賃負債的公允價值是用三級投入確定的，它們是通過使用可向我們提供類似貸款的當前利率來貼現未來現金流量來估算的。

下表彙總了截至2003年12月31日我國金融工具的賬面價值和估計公允價值。2020年3月31日2019年12月31日(以千計)：

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	2020年3月31日
					估計公允價值
	載運 價值				共計				一級				2級				三級
利息掉期包括在應付帳款和應計費用中	$	30,387			$	30,387			$	—			$	30,387			$	—
應付按揭票據	604,763				638,852				—				—				638,852
高級無擔保票據-系列A、B、C、D、E、F、G和H	973,002				1,034,848				—				—				1,034,848
無擔保的定期貸款安排	386,568				391,627				—				—				391,627
無擔保循環信貸設施	546,436				550,000				—				—				550,000
地面租賃負債	29,256				34,564				—				—				34,564

    

	(一九二零九年十二月三十一日)
					估計公允價值
	載運 價值				共計				一級				2級				三級
利息掉期包括在應付帳款和應計費用中	$	13,330			$	13,330			$	—			$	13,330			$	—
應付按揭票據	605,542				629,609				—				—				629,609
高級無擔保票據-A、B、C、D、E和F系列	798,392				843,394				—				—				843,394
無擔保的定期貸款安排	264,640				265,000				—				—				265,000
地面租賃負債	29,307				33,790				—				—				33,790

有關金融工具公允價值的披露，是以我們所掌握的有關資料為基礎的。2020年3月31日以及2019年12月31日。雖然我們不知道會對合理公允價值數額產生重大影響的任何因素，但自該日以來，這些數額尚未為這些財務報表的目的全面重新估值，目前的公允價值估計數可能與本報告所列數額相差很大。

出租人    

我們將各種空間出租給租户，租期從一到21好幾年了。某些租約有延長期限的選擇。租賃規定每月基本租金和償還房地產税、與消費價格指數掛鈎的升級費用或稱為營業費用升級的公共地區維護費用。運營費用償還反映在我們的3月31日，2020年和2019年合併合併報表的收入作為租金收入。

租金收入包括固定和可變付款。固定付款主要涉及基本租金，變動付款主要涉及租户費用償還某些財產業務費用。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的租金收入構成如下(以千計)：

	截至2020年3月31日止的三個月				截至2019年3月31日止的三個月
固定付款	$	130,514			$	126,581
可變付款	17,599				16,836
租金收入總額	$	148,113			$	143,417

截至2020年3月31日，我們有權獲得下列不可取消經營租賃的未來合同最低租賃付款(不包括業務費用償還)，這些租約將於2038年到期(以千計)：

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2020年剩餘時間	$	371,553
2021	484,524
2022	462,080
2023	435,217
2024	397,628
此後	1,842,594
	$	3,993,596

上述未來最低租賃付款不包括房客收回、遞延租金應收賬款的攤銷和上述低於市場的租賃無形資產的淨增加額。有些租約一般在支付終止費後才可選擇終止。上表是在沒有行使此類選項的情況下準備的。

承租人

我們決定一項安排在開始時是否是一種租賃。我們的經營租賃協議涉及三項地面租賃資產，並反映在$29.3百萬的租賃責任$29.3百萬截至2020年3月31日我們的綜合資產負債表。使用權資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表我們對租賃所產生的租賃付款的義務。資產和負債的使用權是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。可變租賃付款不包括在使用權、資產和租賃負債之外，並在發生這些付款的期間確認。

我們根據與三我們的財產。土地租賃將於2050年至2077年到期，包括延期選項，沒有可變付款或剩餘價值擔保。由於我們的租約沒有提供隱含利率，我們在確定租賃付款現值時，根據ASU第2016-02號租約(主題842)的可用信息確定了我們的增量借款利率。截至2020年3月31日，用以計算使用權資產及租賃負債的加權平均增量借款利率為4.5%。與我們的經營租賃有關的租金費用是在不可取消的租賃期限內直線確認的。截至2020年3月31日的加權平均剩餘租約期為50.1好幾年了。

截至2020年3月31日，下表彙總了按增量借款率計算的未來最低租賃付款額，以計算我們租賃的租賃負債(以千計)：

2020年剩餘時間	$	1,139
2021	1,518
2022	1,518
2023	1,518
2024	1,518
此後	66,780
未貼現現金流動總額	73,991
現值折扣	(44,735		)
地面租賃負債	$	29,256

法律程序

除非如下所述2020年3月31日據我們所知，我們並沒有涉及任何重大訴訟，亦沒有對我們或我們的財產構成任何重大訴訟的威脅，但在一般業務過程中，例如與租客的糾紛，則屬例行訴訟。我們相信，這些行動可能引致的成本及相關負債，不會對我們合併後的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。

如前所述，在2014年10月，12前帝國大廈聯營公司的投資者。(“ESBA”)，在我公司首次公開募股(“發行”)之前，擁有帝國大廈的收費所有權。

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與美國仲裁協會的仲裁針對Peter L.Malkin，Anthony E.Malkin，Thomas N.Keltner，Jr.，以及我們的子公司ESRT MH Holdings LLC，ESBA的前主管，作為被告。索賠説明(後來也在紐約聯邦法院提出，目的是明確規定訴訟時效)指控違反了與提供和形成交易有關的信託義務和相關索賠，並要求提供金錢損害和聲明性救濟。這些投資者選擇退出先前的集體訴訟，提出了類似的主張，並在法庭批准下達成和解。被告提出了答覆和反訴。2015年3月，在仲裁之前，聯邦法院在各方同意下暫停了訴訟。若干次仲裁聽證會於2016年5月開始，並於2018年8月結束。聽證會後的簡報已經完成。

    

被訪者認為仲裁中的指控是完全沒有根據的，他們打算繼續有力地為這些指控辯護。

根據與我們的董事、執行官員和名譽主席簽訂的賠償協議，作為我們的組建交易的一部分，同其他公司進行了再保險協議，如Anthony E.Malkin、Peter L.Malkin和Thomas N.Keltner，Jr.。對本仲裁，我們有抗辯和賠償的權利。

無準備金的資本支出

在…2020年3月31日，我們估計我們大約$146.1百萬根據現有租賃協議，我們物業的資本支出(包括房客改進和租賃佣金)。我們預計這些資本支出將通過經營現金流、額外的房地產抵押貸款融資、我們的無擔保信貸安排、手頭現金和其他借款來提供資金。未來的財產收購可能需要大量資本投資，以支付翻修和租賃費用。我們期望以類似的方式滿足這些籌資要求。

信貸風險集中

使我們面臨信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、限制性現金、短期投資、租户和其他應收賬款以及遞延租金應收款。在…2020年3月31日，我們存於各大金融機構的現金和現金等價物以及超過聯邦存款保險公司保險金額的限制性現金餘額。

資產退休債務

我們須按法律規定，因物業的購置、建造、發展及(或)正常運作而須在退休時招致的費用。退休包括出售、放棄或處置財產。根據該標準，有條件資產退休義務是履行資產退休活動的一項法律義務，在這一活動中，清算的時間和/或方法取決於公司可能控制或不受控制的未來事件，如果能夠合理估計債務的公允價值，就必須記錄有條件資產退休義務的負債。環境現場評估和調查已經確定了在我們的某些財產中含有石棉或含石棉建築材料。截至2020年3月31日管理部門沒有計劃以觸發聯邦和其他適用的石棉清除條例的方式移除或改變這些財產，因此，從這些財產中移除石棉或含石棉建築材料的義務有不定的結算日期。因此，我們無法合理估計相關有條件資產退休債務的公允價值。然而，正在進行的石棉消減、維護方案和其他所需文件是根據需要執行的，相關費用按發生時支出。

其他環境事項

我們的某些財產因污染物而受到土壤污染檢查，這些污染可能發生在我們擁有這些財產之前，或後來與其開發和/或使用有關。對這些財產所需的補救工作已經完成，2020年3月31日管理部門認為，除按照有關當局的任務規定維護受影響地點和提交所需文件外，沒有其他與環境補救有關的義務。所有這類維持費均按已發生的費用列支。我們期望上述環境問題的解決不會對我們的業務、資產、合併財務狀況、經營結果或流動資金產生重大影響。不過，我們不能肯定我們是否已確定物業的所有環境責任，我們的物業是否已採取或將會採取一切所需的補救行動，或在出現上述環境責任時，我們會獲得全面或根本的賠償。

保險範圍

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股份和單位

經營夥伴關係的經營夥伴關係單位(“經營夥伴關係”)和我們的普通股具有基本相同的經濟特徵，因為它們得到的單位利潤分配是相同的經營夥伴關係。在一-發行週年紀念時，可投標贖回一個營運單位，以換取現金；不過，我們有唯一和絕對的酌情權，以及足夠的認可普通股，可將操作單位兑換為普通股。一-一勞永逸，而不是現金。

2019年5月16日，帝國不動產信託公司。帝國不動產公司2019年股份激勵計劃(“2019年計劃”)得到我們股東的批准，2019年計劃向我們公司的董事、僱員和顧問以及經營夥伴關係提供贈款，包括期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、業績獎勵、股利等價物和其他基於股權的獎勵。11.0百萬根據2019年計劃授予的獎勵，我們普通股的股票被授權發行。我們將不頒發任何新的股權獎勵，根據第一次修改和恢復帝國不動產信託，公司。和帝國不動產業務，L.P.，2013年股權激勵計劃(“2013年計劃”，並與2019年計劃，“計劃”一起)。作為2019年計劃和2013年計劃下任何裁決的基礎的A類普通股的份額，除行使外，被沒收、取消或以其他方式終止，將被重新計入根據2019年計劃可發行的A類普通股的份額。在行使股票期權或根據“2019年計劃”或“2013年計劃”結清一項裁決時投標或減持的股票，以涵蓋行使價格或扣繳税款，以及因行使股票增值權而未發行的股票增值權的股份，將不加回根據2019年計劃可供發行的A類普通股的股份。此外，在公開市場上回購的A類普通股的股份將不加回根據2019年計劃可發行的A類普通股的股份。

長期激勵計劃(LTIP)單位是合夥企業在經營夥伴關係中具有特殊利益的一類。每一個被授予的LTIP單位將被視為相當於計劃下的一股股票的獎勵，從而減少了在一對一的基礎上獲得其他股權獎勵的可能性。

LTIP單位的歸屬期限(如有的話)將在發行時確定。根據LTIP單位的條款，經營夥伴關係在發生某些特定事件時，將對其資產進行重新估價，並將從贈款之時起至此期間的任何估值增加，首先分配給LTIP單位的持有人，以使這些所有者的資本賬户與OP Unitholers的資本賬户相等。除任何商定的例外情況外，LTIP單位一旦歸屬並與OP Unitholers平等，就可在運營夥伴關係中以一對一的方式轉換為業務單位。

服從時間歸屬的LTIP單位，無論是否歸屬，都得到與OP單位相同的單位分配，這相當於我們普通股的每股分紅(包括常規股息和特殊股息)。基於性能的LTIP單元接收10%在目前的這種分配中，除非和直到這些LTIP單位是根據業績賺取的，屆時他們將收到應計和未付的款項。90%並將開始接收100%在此之後。

以下是普通股持有人的淨收入，以及發行我們的A類股票，以換取將業務股轉換為普通股(數額為千)：

	三個月結束
	2020年3月31日				(一九二零九年三月三十一日)
可歸屬於共同股東的淨收入	$	4,495			$	5,677
為將業務單位轉換為普通股而增加的已繳資本	7,661				3,271
來自普通股股東的淨收益和非控制權權益轉移的變化	$	12,156			$	8,948

截至2020年3月31日，有297,676,225未執行單位，其中177,128,009，或59.5%，是我們擁有的120,548,216，或40.5%，由其他合夥人擁有，包括某些董事、高級官員和其他行政管理人員。

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股票和公開交易夥伴關係股回購計劃

我們的董事會再次授權回購$500百萬我們的A類普通股和運營合夥公司的系列ES，系列250和系列60的經營夥伴關係單位到2020年12月31日。根據本計劃，我們可根據適用的證券法，不時在公開市場或私下談判的交易中，購買我們的A類普通股及營運合夥公司的系列ES系列、250系列及60系列營運合夥單位。任何回購的時間、方式、價格和數量將由我們自行決定，並取決於股票價格、可得性、交易量和一般市場條件。授權並不規定我們有義務獲得任何特定數量的證券，該項目可在我們的自由裁量權下中止或終止，無需事先通知。

下表彙總了截至2020年3月31日和2020年4月份三個月的股票購買情況：

期間	購買股份總數			每股平均價格				作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數			可供未來購買的最大近似美元價值(單位：千)
2020年3月	6,570,778			$	9.54			6,570,778			$	437,334
2020年4月	2,345,129			$	8.66			2,345,129			$	417,023

私有永久優先單位

截至2020年3月31日，4,664,038系列2019年優先單元(“2019系列優先單元”)和1,560,3602014年私人永久優選單元(“2014系列優先單元”)。2019年系列優先股的清算偏好為$13.52每單位，並有權獲得累積優惠的年現金分配$0.70每單位每季度應付欠款。2019年系列優先單位不能在持有人的選擇下贖回，只有在特定定義的事件情況下，我們才可以選擇贖回。優先清算的2014年系列優先單位$16.62每單位，並有權獲得累積優惠的年現金分配$0.60每單位每季度應付欠款。2014年系列優先股在持有者的選擇下是不可贖回的，只有在特定定義的事件情況下，我們才可以選擇贖回。

股息及分配

支付給普通股股東的股息總額為$19.0百萬和$18.5百萬為三結束的幾個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。支付給OP Unitholers(不包括公司間分配)的總分配額為$12.6百萬和$13.2百萬為三結束的幾個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。支付給優勝劣汰者的總分配額為$1.1百萬和$0.2百萬最後三個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。

激勵與股份報酬

這些計劃規定向董事、僱員和顧問提供贈款，包括股票期權、限制性股票、股利等價物、股票支付、業績股、LTIP單位、股票增值權和其他獎勵。.的總和.11.0百萬根據2019年計劃授予的獎勵，我們的普通股股票被授權發行。2020年3月31日, 6.9百萬普通股仍可供今後發行。

2020年3月，我們根據2019年計劃向執行幹事提供了猛虎組織單位贈款。在此期間，我們共批出745,155以時間為基礎歸屬的LTIP單位3,358,767以市場為基礎歸屬的單位，其公平市場價值為$5.6百萬時間歸屬獎和$14.0百萬以市場為基礎的歸屬獎。在2020年3月，我們根據2019年計劃向某些其他僱員發放了LTIP單位和限制性股票。在此期間，我們向某些其他僱員發放了總共113,971LTIP單位和158,806須按時間歸屬的受限制股份及502,475以市場為基礎歸屬的單位，其公平市場價值為$2.3百萬時間歸屬獎和$2.3百萬以市場為基礎的歸屬獎。以時間為基礎歸屬的獎項按比例授予四年從2020年1月1日起，一般由受讓方繼續就業。第一批背心將於2021年1月1日歸屬，其餘部分將於2021年1月1日歸屬。三每年分期付款相等。以市場為基礎歸屬的長期投資基金單位的歸屬，是基於股東的相對總回報障礙在以下幾個方面的實現情況而定的。三-年業績期，自2020年1月1日起。在完成後

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這個三-年表現期內，我們的補償委員會會根據我們的表現，決定承批人有權獲得的LTIP單位數目，而這些單位的表現與該專營公司就授標而訂立的長期資助單位授標協議所列的表現障礙有關。然後這些單位二分期付款，第一期分期付款於2023年1月1日到期，第二期分期付款於2024年1月1日分期付款，但一般以受讓人在該日繼續受僱為條件。

我們指定的行政人員可選擇以下列任何一種方式領取每年的獎勵獎金：(I)現金或既得的LTIP，其數額為現金，或(Ii)將轉歸LTIP的時間歸屬於轉歸。三年，以繼續就業為條件125%這樣的面額。2020年3月，我們根據2019年的獎金選舉計劃，向執行官員提供了猛虎組織單位的贈款。我們向行政長官提供了624,380按時間分配的單位，其公平市價為$4.4百萬。在這些猛虎組織的部隊中，23,049在批地日期及601,331LTIP單位按比例授予三年從2020年1月1日起，一般由受讓方繼續就業。第一批背心將於2021年1月1日歸屬，其餘部分將於2021年1月1日歸屬。二每年分期付款相等。

2019年3月，我們根據2013年計劃向執行幹事提供了猛虎組織單位贈款。在此期間，我們共批出461,693以時間為基礎歸屬的LTIP單位1,806,520以市場為基礎歸屬的單位，其公平市場價值為$6.4百萬時間歸屬獎和$12.8百萬以市場為基礎的歸屬獎。在2019年3月，我們根據2013年計劃向某些其他僱員發放了LTIP單位和限制性股票。在此期間，我們向某些其他僱員發放了總共61,432LTIP單位和69,358須按時間歸屬的受限制股份及113,383以市場為基礎歸屬的單位，其公平市場價值為$2.0百萬時間歸屬獎和$0.9百萬以市場為基礎的歸屬獎。以時間為基礎歸屬的獎項按比例授予四年從2019年1月1日起，一般受受讓方繼續僱用。第一批背心將於2020年1月1日發放，其餘部分將於2020年1月1日批出。三每年分期付款相等。以市場為基礎歸屬的長期投資基金單位的歸屬，是基於股東的相對總回報障礙在以下幾個方面的實現情況而定的。三-年度執行期，從2019年1月1日開始。在完成三-年表現期內，我們的補償委員會會根據我們的表現，決定承批人有權獲得的LTIP單位數目，而這些單位的表現與該專營公司就授標而訂立的長期資助單位授標協議所列的表現障礙有關。然後這些單位二分期付款，第一期分期付款於2022年1月1日到期，第二期分期付款於2023年1月1日分期付款，但一般以受讓人在該日繼續受僱為條件。

我們指定的行政人員可選擇以下列任何一種方式領取每年的獎勵獎金：(I)現金或既得的LTIP，其數額為現金，或(Ii)將轉歸LTIP的時間歸屬於轉歸。三年，以繼續就業為條件125%這樣的面額。2019年3月，我們根據2018年獎金選舉計劃向執行官員提供了猛虎組織單位贈款。我們向行政長官提供了334,952按時間分配的單位，其公平市價為$4.6百萬。在這些猛虎組織的部隊中，26,056在批地日期及308,896LTIP單位按比例授予三年從2019年1月1日起，一般受受讓方繼續僱用。第一批背心將於2020年1月1日發放，其餘部分將於2020年1月1日批出。二每年分期付款相等。

在2019年10月和2019年5月，我們根據2019年計劃向我們的非僱員董事提供了LTIP部門的贈款。總的來説，我們總共批准了76,718按時間分配的單位，其公平市價為$1.1百萬。獎項的授予率很高。三年從2019年5月17日起，一般由董事繼續為我們董事會服務。第一批背心將於2020年5月17日批出，其餘部分將於2020年5月17日分期付款。二每年分期付款相等。

以股份為基礎的權益補償，是按批地當日的公平價值計算，並在較短的(I)所述轉歸期(一般為三次或以上)的較短時間內，以直線確認為開支。四年或(Ii)由授權證的日期起至僱員有退休資格的期間，而該期間可在授予時發生。當僱員年滿(I)60歲及(Ii)該僱員首次完成退休日期時，該僱員有資格退休。十年為我們或我們的附屬公司提供持續的服務。以股票為基礎的基於市場的股權獎勵的補償，是在授予之日按獎勵的公允價值計算的，並被確認為在3或3以上的直線基礎上的支出。四年取決於退休資格。

對於以市場為基礎的LTIP單元，採用蒙特卡羅模擬模型對獎勵的公允價值進行了估算，並對LTIP單元不能贖回或轉讓的限制期和LTIP單位賬面資本賬户是否與普通單位相等的不確定性進行了貼現，假定我國股票價格和比較指數價格遵循幾何布朗運動過程。

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在金融市場建模時，布朗運動是一種常見的假設，因為它允許被建模的數量(在這種情況下是股票價格)與其現值隨機變化，並取任何大於零的值。六-回顧期。在決定執行期內股票價格的預期增長率時，考慮到截至授予日期的無風險比率。對於基於時間的LTIP單位獎勵，獎勵的公允價值是根據我們股票在授予日期的公允價值估算的，在該限制期內，LTIP單位不能被贖回或轉讓，以及關於LTIP單位的賬面資本賬户是否和何時等於普通單位的不確定性。對於基於時間的限制性股票獎勵，我們根據授予日股票的公允價值估算股票補償費用。

期間發行的LTIP單位和受限制的股票三個月結束 2020年3月31日價值在$28.8百萬。單位或股份公允價值的加權平均數是$5.23為2020年發放的贈款。2020年按單位或份額計算的單位或份額是根據以下假設在各自的贈款日期估算的：2.0到5.3年息率為3.70%的無風險利率0.37%到0.50%，以及預期的價格波動19.0%到26.0%.

在2020年，沒有發行或未發行其他股票期權、股利等價物或股票增值權。

以下是受限制股票和LTIP單位活動的摘要三個月結束 2020年3月31日:

	限制性股票			LTIP單位			加權平均格蘭特公允價值
2019年12月31日未轉撥餘額	118,918			5,986,569			$	9.73
既得利益	(42,702	)		(638,907	)		15.54
獲批	158,806			5,344,748			5.23
沒收或未獲	—			(841,587	)		11.09
截至2020年3月31日的未歸屬餘額	235,022			9,850,823			$	6.76

為會計目的，LTIP單位和受限制的股票獎勵被視為在(I)該專營公司達到.年的較後一天立即歸屬的。60及(Ii)專營公司首次完成的日期十年為我們公司或其附屬公司提供持續的服務。對於符合條件的授標協議，我們在基於時間的獎勵的授予日期確認非現金補償費用，並在基於績效的獎勵的歸屬期內按比例確認，因此，我們確認。$1.6百萬和$1.3百萬最後三個月2020年3月31日分別為2019年和2019年。未確認的補償費用$2.3百萬在…2020年3月31日，將在加權平均期間內確認2.7好幾年了。

對於ltip單位的剩餘部分和限制性股票獎勵，我們在轉歸期內按比例確認非現金補償費用，因此，我們確認了非現金補償費用。$4.3百萬和$4.1百萬為三個月結束 2020年3月31日分別為2019年和2019年。未確認的補償費用$50.3百萬在…2020年3月31日，將在加權平均期間內確認2.6好幾年了。

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每股收益

的每股收益三結束的幾個月2020年3月31日2019年計算如下(單位：千，但每股數額除外)：

	三個月結束
	2020年3月31日				2019年3月31日
分子-基本：
淨收益	$	8,288			$	9,856
私有永久優選單元分佈	(1,050		)		(234		)
可歸因於非控制權益的淨收入	(2,743		)		(3,945		)
分配給未歸屬股份的收益	(11		)		(7		)
可歸屬於共同股東的淨收入-基本收入	$	4,484			$	5,670
分子-稀釋：
淨收益	$	8,288			$	9,856
私有永久優選單元分佈	(1,050		)		(234		)
分配給未歸屬股份的收益	(11		)		(7		)
可歸屬於普通股股東的淨收入-稀釋	$	7,227			$	9,615
分母：
加權平均流通股-基本	181,741				175,850
業務夥伴關係單位	110,904				122,199
稀釋證券的影響：
以股票為基礎的補償計劃	—				—
加權平均股份	292,645				298,049
每股收益：
基本	$	0.02			$	0.03
稀釋	$	0.02			$	0.03

有399,894抗稀釋股和LTIP單位三結束的幾個月2020年3月31日和684截至2019年3月31日的三個月內，抗稀釋股和LTIP股。

監督費收入

我們從與我們的董事長兼首席執行官安東尼·E·馬爾金(Anthony E.Malkin)有關的實體那裏獲得了監督費$0.2百萬和$0.2百萬為截至2020年3月31日止的三個月分別為2019年和2019年。這些費用包括在第三方管理和其他費用.

物業管理費收入

我們從與安東尼·E·馬爾金有關的實體那裏獲得物業管理費$0.1百萬和$0.1百萬為截至2020年3月31日止的三個月分別為2019年和2019年。這些費用包括在第三方管理和其他費用.

其他

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我們一般按市價收取租金5,447與Anthony E.Malkin有關聯的實體租賃的面積一我們的財產。根據租契，租客有權在沒有特別付款的情況下取消該租契。90提前幾天通知。我們還與該租户簽訂了共同使用協議，佔用租賃的部分房地，作為我們的名譽主席兼僱員Peter L.Malkin的辦公地點，大約利用15%我們向該租客支付可按比例分攤費用的空間。我們還與這些實體達成協議，排除財產和企業，為他們提供與計算機有關的一般支持服務。總收入合計$0.1百萬和$0.1百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。

一我們的董事詹姆斯·D·羅賓遜四世(James D.Robinson IV)是一家投資基金的普通合夥人，該基金擁有我們的一位租户OnDeck Capital 10%以上的經濟和投票權權益，年租金為$4.8百萬截至2020年3月31日.

我們已經確定二報告部分：(1)房地產和(2)天文臺。我們的房地產部門包括與傳統房地產資產的所有權、管理、運營、收購、再開發、重新定位和處置有關的所有活動。我們的天文臺部分包括帝國大廈86層和102層的天文臺的運作。這些二業務線是分開管理的，因為每個企業需要不同的支持基礎設施，提供不同的服務，並具有不同的經濟特徵，如所需的投資、收入流和營銷戰略。我們對部門間的銷售和租金進行核算，就好像銷售或租金是給第三方的一樣，也就是説，按當前市場價格計算。

下表列出了三個月結束 2020年3月31日和2019年(以千計)：

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		截至2020年3月31日止的三個月
		不動產				天文臺				段間消除				共計
收入：
租金收入		$	148,113			$	—			$	—			$	148,113
公司間租金收入		11,536				—				(11,536		)		—
天文臺收入		—				19,544				—				19,544
租約終止費		211				—				—				211
第三方管理費和其他費用		346				—				—				346
其他收入和費用		2,010				—				—				2,010
總收入		162,216				19,544				(11,536		)		170,224
業務費用：
財產營運費用		41,468				—				—				41,468
公司間租金費用		—				11,536				(11,536		)		—
地租費用		2,331				—				—				2,331
一般和行政費用		15,951				—				—				15,951
天文臺開支		—				8,154				—				8,154
房地產税		29,254				—				—				29,254
折舊和攤銷		46,085				8				—				46,093
業務費用共計		135,089				19,698				(11,536		)		143,251
營業收入總額		27,127				(154		)		—				26,973
其他收入(費用)：
利息收入		637				—				—				637
利息費用		(19,618		)		—				—				(19,618		)
債務提前清償的損失		(86		)		—				—				(86		)
所得税前收入		8,060				(154		)		—				7,906
所得税(費用)福利		(227		)		609				—				382
淨收益		$	7,833			$	455			$	—			$	8,288
分段資產		$	4,409,281			$	255,277			$	—			$	4,664,558
部分資產支出		$	26,570			$	1,237			$	—			$	27,807

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		截至2019年3月31日止的三個月
		不動產				天文臺				段間消除				共計
收入：
租金收入		$	143,417			$	—			$	—			$	143,417
公司間租金收入		14,021				—				(14,021		)		—
房客費用報銷		—				—				—				—
天文臺收入		—				20,569				—				20,569
租約終止費		388				—				—				388
第三方管理費和其他費用		320				—				—				320
其他收入和費用		2,599				—				—				2,599
總收入		160,745				20,569				(14,021		)		167,293
業務費用：
財產營運費用		42,955				—				—				42,955
公司間租金費用		—				14,021				(14,021		)		—
地租費用		2,331				—				—				2,331
一般和行政費用		14,026				—				—				14,026
天文臺開支		—				7,575				—				7,575
房地產税		28,232				—				—				28,232
折舊和攤銷		46,091				7				—				46,098
業務費用共計		133,635				21,603				(14,021		)		141,217
營業收入總額		27,110				(1,034		)		—				26,076
其他收入(費用)：
利息收入		3,739				—				—				3,739
利息費用		(20,689		)		—				—				(20,689		)
所得税前收入		10,160				(1,034		)		—				9,126
所得税(費用)福利		(234		)		964				—				730
淨收益		$	9,926			$	(70	)		$	—			$	9,856
分段資產		$	3,930,697			$	261,743			$	—			$	4,192,440
部分資產支出		$	44,531			$	13,789			$	—			$	58,320

沒有。

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•	實現了該公司450萬美元的淨收益和5 370萬美元的業務核心資金。

•	完成了幾項融資，籌集了3億美元的淨增收益，鞏固了我們本已強大的資產負債表。

•	用我們的無擔保循環信貸機制提取的5.5億美元來支持我們的現金餘額。

•	截至2020年4月30日，以每股9.31美元的平均價格回購890萬股股票，總計8300萬美元。

•	截至2020年3月31日的入住率和租賃百分比：

•	總投資組合佔88.7%；包括未開始的簽署租約(“SLNC”)，投資組合總額為91.1%租賃。

•	曼哈頓寫字樓投資組合(不包括這些物業的零售部分)入住率為90.0%；包括SLNC在內，曼哈頓寫字樓投資組合租賃率為92.6%。

•	零售投資組合佔88.5%，包括SLNC在內，零售投資組合租賃率為94.0%。

•	帝國大廈佔93.7%，其中SLNC佔95.4%。

•	簽署的35份租約，代表149，143平方英尺的整個投資組合，並實現了3.4%的市面現金租金比以前全面升級的現金租賃組合-在整個新的，續簽和擴展租約。

•	簽署了12份新租約，相當於63，153平方英尺的曼哈頓寫字樓投資組合(不包括這些房產的零售部分)，並實現了19.4%的市面現金租金比以前全面上漲的現金租金。

•	I將帝國大廈天文臺在2020年前兩個月的收入從2019年前兩個月的1，270萬美元增加到1，440萬美元，增幅為13.2%。2020年3月16日，該公司遵照當局關於冠狀病毒的指示，關閉了帝國大廈天文臺。

•	宣佈股息每股0.105美元。

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•	説明為減輕冠狀病毒對其業務的影響而採取的行動，

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•	當前財務報表，包括最近每月與前一年的比較，

•	證明租户已通過“照料法”申請經濟救濟，如果符合條件的話，以及

•	核實已根據其保險單提出索賠，如果聯邦政府補充了對商業中斷保險的典型排除和限制，以應對冠狀病毒大流行。

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(1)	2020年和2019年，我們曼哈頓寫字樓的零售面積總計為509，244平方英尺和512，632平方英尺。包括帝國大廈廣播許可證和天文臺業務。

(2)	將續訂和擴展租約作為已簽署的租約。

(3)	提供所有租户改進和租賃佣金費用，就好像它們是在租約簽訂期間發生的一樣，這可能與實際支付的期間不同。

(4)	2020年和2019年，我們曼哈頓寫字樓的零售面積總計為509，244平方英尺和512，632平方英尺。不包括帝國大廈廣播許可證和天文臺業務。

(1)	不包括房客改進和租賃佣金費用。

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•	由於政府的行動，包括對公眾集會的限制，天文臺全部或部分關閉或限制運作能力，

•	旅行和旅遊、地緣政治事件和(或)貨幣匯率的國際和國家中斷，可能導致觀察站遊客人數下降，

•	長期減少一般經濟活動，可能嚴重影響租户的業務、財務狀況和流動資金，並導致其中一人或多人拖欠對我們的債務，和(或)催促修改這種義務；

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•	業務活力的長期下降可能會損害我們對新租約和續約租約的前景，減少對辦公和零售空間的需求，降低租金，和(或)增加租約期限和空置率-所有這些都會對我們資產的價值或市場價格產生不利影響；

•	新的障礙，我們的計劃，重新開發和重新定位的財產，或執行任何新計劃的基本建設項目，成功地，按照預期的時間表或預期的費用；

•	削弱我們償付、再融資、重組或延長債務的能力，以履行現有信貸協議中的契約，按照現有設施的提取條件借入額外資金，或進行新的融資；

•	我們的A類普通股和上市合夥企業的市場價格波動和下行壓力，這也減少了我們獲得資本的機會；

•	員工的疾病和對疾病的恐懼，這會帶來人力成本，也會影響生產力和業務連續性；

•	減少我們的現金流，降低按預期水平或根本不支付紅利的能力。

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