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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(第一標記)
|
| |
☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或 |
| |
☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期
委員會檔案編號001-34950
Sabra保健REIT公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
馬裏蘭州 | | 27-2560479 |
(法團國) | | (國税局僱主識別號碼) |
Von Karman大道18500號,550套房
歐文, 鈣 92612
(888) 393-8248
(地址、郵編及登記電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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| | |
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | SBRA | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中,該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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| | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
非加速 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/.☒
截至2020年4月29日,有205,559,356註冊人的股票面值為0.01美元,普通股已發行。
Sabra保健REIT公司及附屬公司
指數
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| 頁 數字 |
第一部分財務資料 | |
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第1項 | 財務報表: | |
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| 合併資產負債表 | 4 |
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| 合併損益表 | 5 |
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| 簡明綜合損失報表 | 6 |
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| 精簡合併權益報表 | 7 |
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| 現金流動彙總表 | 8 |
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| 精簡合併財務報表附註 | 9 |
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項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
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項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 38 |
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項目4. | 管制和程序 | 39 |
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第二部分.其他資料 | |
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項目1. | 法律程序 | 40 |
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項目1a。 | 危險因素 | 40 |
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項目6. | 展品 | 41 |
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簽名 | 42 |
本文件中對“Sabra”、“我們”和“我們”的引用均指Sabra保健REIT公司。及其直接和間接合並的子公司,而不是任何其他人。
關於前瞻性聲明的聲明
本季度報告中關於表10-Q(本“10-Q”)的某些陳述包含“前瞻性”信息,因為該術語是由1995年“私人證券訴訟改革法”定義的。任何與歷史或當前事實或事項無關的陳述都是前瞻性陳述.前瞻性報表的例子包括關於我們的預期未來財務狀況、業務結果、現金流量、流動資金、融資計劃、業務戰略、租户、股息和其他分配的預期數額和時間、預計開支和資本支出、競爭地位、增長機會、潛在投資、未來業務的潛在處置、計劃和目標以及遵守和改變政府規章的所有報表。你可以通過使用前瞻性的詞語來識別一些前瞻性的陳述,比如“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”、“期望”、“意願”、“應該”、“可能”等類似的表達方式,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。
由於各種因素,我們的實際結果可能與我們的前瞻性聲明預測或設想的結果大相徑庭,其中包括以下因素:
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• | 目前流行的冠狀病毒和旨在防止其蔓延的措施,包括對我們的租户、經營者和高級住房管理社區的影響(如下所述); |
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• | 在2019年1月1日通過主題842(定義如下)之後,我們報告的租金和相關收入的潛在變異性; |
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• | 我們尋找新房客的能力,以及購買新房產的意外成本的影響; |
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• | Sabra不可能獲得Enlivant合資企業剩餘的多數股權的可能性(如下所述); |
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• | 我們集中在保健地產部門,特別是在熟練的護理/過渡護理設施和高級住房社區,這使我們的盈利能力更容易受到某一特定部門衰退的影響,而不是投資於多個行業; |
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• | 我們的債務協議中的契約可能限制我們支付股息、進行投資、承擔額外債務和以優惠條件再融資的能力; |
| |
• | 2021年後可能逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)基準; |
| |
• | 無保險或保險不足的損失影響我們的財產和可能的環境合規成本和責任; |
| |
• | 根據聯邦税法,我們有能力保持房地產投資信託基金(REIT)的地位; |
| |
• | 修改影響REITs的税法和條例(包括減税和就業法的潛在影響); |
| |
• | 遵守REIT要求,以及與我們作為REIT的地位有關的某些税務和税務監管事項;以及 |
| |
• | 在我國的治理文件和馬裏蘭法律中,所有權限制和收購抗辯可能會限制控制權的變更或企業合併的機會。 |
我們促請閣下仔細考慮這些風險,並檢討我們就可能對我們前瞻性報表的結果及我們未來的業務及經營業績有重大影響的風險及其他因素所作的額外披露,包括我們在截至年底的年度報告第10-K表第1部第1A項“風險因素”內所作的披露。2019年12月31日(我們的“2019第二部分第1A項“風險因素”,因為這些風險因素可不時由我們向證券及交易所提交的其他報告修訂、補充或取代。
委員會(“SEC”),包括隨後的10-K表格年度報告和10-Q表季度報告。我們警告您,在這10-q中所作的任何前瞻性聲明並不能保證未來的表現、事件或結果,而且您不應過分依賴這些前瞻性的聲明,這些聲明只在本報告的日期發表。我們不打算,也不承擔任何義務,更新任何前瞻性的信息,以反映事件或情況後,10-q或反映意外事件的發生,除非法律要求這樣做。
第一部分財務資料
Sabra保健REIT公司
壓縮合並資產負債表
(單位:千美元,但每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
房地產投資,扣除截至2020年3月31日和2019年12月31日累計折舊569 752美元和539 213美元 | $ | 5,363,168 |
| | $ | 5,341,370 |
|
應收貸款和其他投資淨額 | 88,370 |
| | 107,374 |
|
投資於未合併的合資企業 | 311,753 |
| | 319,460 |
|
現金和現金等價物 | 54,051 |
| | 39,097 |
|
限制現金 | 8,375 |
| | 10,046 |
|
租賃無形資產,淨額 | 96,758 |
| | 101,509 |
|
應收賬款、預付費用和其他資產淨額 | 169,829 |
| | 150,443 |
|
總資產 | $ | 6,092,304 |
| | $ | 6,069,299 |
|
| | | |
負債 | | | |
有擔保債務淨額 | $ | 97,066 |
| | $ | 113,070 |
|
循環信貸設施 | 101,000 |
| | — |
|
定期貸款淨額 | 1,033,110 |
| | 1,040,258 |
|
高級無擔保票據,淨額 | 1,248,170 |
| | 1,248,773 |
|
應付帳款和應計負債 | 150,926 |
| | 108,792 |
|
租賃無形負債淨額 | 66,819 |
| | 69,946 |
|
負債總額 | 2,697,091 |
| | 2,580,839 |
|
| | | |
承付款和意外開支(附註13) |
| |
|
| | | |
衡平法 | | | |
優先股,面值.01美元;截至2020年3月31日和2019年12月31日,獲授權發行的股票為10,000,000股,發行和發行的股票為零 | — |
| | — |
|
普通股,面值.01美元;核準股票250,000,000股;截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別發行和發行股票205,559,356股和205,208,018股 | 2,056 |
| | 2,052 |
|
額外已付資本 | 4,075,781 |
| | 4,072,079 |
|
超過淨收入的累積分配 | (631,251 | ) | | (573,283 | ) |
累計其他綜合損失 | (51,373 | ) | | (12,388 | ) |
總股本 | 3,395,213 |
| | 3,488,460 |
|
負債和權益共計 | $ | 6,092,304 |
| | $ | 6,069,299 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
Sabra保健REIT公司
合併損益表
(單位:千美元,但每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
租金和相關收入 | $ | 106,512 |
| | $ | 116,387 |
|
利息和其他收入 | 2,851 |
| | 3,325 |
|
駐地費用和服務 | 39,983 |
| | 17,061 |
|
| | | |
總收入 | 149,346 |
| | 136,773 |
|
| | | |
費用: | | | |
折舊和攤銷 | 44,168 |
| | 44,949 |
|
利息 | 25,704 |
| | 36,318 |
|
三重淨值投資組合營運費用 | 4,901 |
| | 5,289 |
|
高級房屋管理組合營運開支 | 27,261 |
| | 12,040 |
|
一般和行政 | 8,761 |
| | 8,184 |
|
貸款損失和其他準備金備抵 | 667 |
| | 1,207 |
|
房地產減值 | — |
| | 103,134 |
|
| | | |
總開支 | 111,462 |
| | 211,121 |
|
| | | |
其他收入(費用): | | | |
其他收入 | 2,259 |
| | 171 |
|
房地產銷售淨虧損 | (217 | ) | | (1,520 | ) |
| | | |
其他收入(費用)共計 | 2,042 |
| | (1,349 | ) |
| | | |
未合併合資企業虧損前的收入(損失)和所得税費用 | 39,926 |
| | (75,697 | ) |
| | | |
未合併合資企業造成的損失 | (3,667 | ) | | (1,383 | ) |
所得税費用 | (1,042 | ) | | (612 | ) |
| | | |
淨收入(損失) | 35,217 |
| | (77,692 | ) |
| | | |
可歸因於非控制權益的淨收入 | — |
| | (12 | ) |
| | | |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | $ | 35,217 |
| | $ | (77,704 | ) |
| | | |
可歸因於共同股東的淨收入(損失),按: | | | |
| | | |
基本普通股 | $ | 0.17 |
| | $ | (0.44 | ) |
| | | |
稀釋普通股 | $ | 0.17 |
| | $ | (0.44 | ) |
| | | |
加權平均流通股數目 | 205,395,330 |
| | 178,385,984 |
|
| | | |
加權平均流通股數,稀釋後 | 206,006,285 |
| | 178,385,984 |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
Sabra保健REIT公司
綜合損失合併表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
淨收入(損失) | $ | 35,217 |
| | $ | (77,692 | ) |
其他綜合收入(損失): | | | |
未實現收益(虧損),扣除税後: | | | |
外幣折算損益 | 1,707 |
| | (560 | ) |
現金流量套期保值未實現損失 | (40,692 | ) | | (13,488 | ) |
| | | |
其他綜合損失共計 | (38,985 | ) | | (14,048 | ) |
| | | |
綜合損失 | (3,768 | ) | | (91,740 | ) |
| | | |
非控股權綜合收益 | — |
| | (12 | ) |
| | | |
SABRA保健REIT公司造成的全面損失 | $ | (3,768 | ) | | $ | (91,752 | ) |
見所附精簡合併財務報表附註。
Sabra保健REIT公司
精簡合併股本報表
(單位:千美元,但每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| | 普通股 | | 額外 已付資本 | | 超過淨收入的累積分配 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 股東‘ 衡平法 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
| | 股份 | | 數額 | | | | | | |
2018年12月31日 | | 178,306,528 |
| | $ | 1,783 |
| | $ | 3,507,925 |
| | $ | (271,595 | ) | | $ | 12,301 |
| | $ | 3,250,414 |
| | $ | 4,333 |
| | $ | 3,254,747 |
|
話題842採納的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | (32,502 | ) | | — |
| | (32,502 | ) | | — |
| | (32,502 | ) |
淨(損失)收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (77,704 | ) | | — |
| | (77,704 | ) | | 12 |
| | (77,692 | ) |
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (14,048 | ) | | (14,048 | ) | | — |
| | (14,048 | ) |
分配給非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (36 | ) | | (36 | ) |
股票賠償攤銷 | | — |
| | — |
| | 3,270 |
| | — |
| | — |
| | 3,270 |
| | — |
| | 3,270 |
|
普通股發行淨額 | | 113,071 |
| | 1 |
| | (2,208 | ) | | — |
| | — |
| | (2,207 | ) | | — |
| | (2,207 | ) |
共同紅利(每股0.45美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (80,754 | ) | | — |
| | (80,754 | ) | | — |
| | (80,754 | ) |
2019年3月31日結餘 | | 178,419,599 |
| | $ | 1,784 |
| | $ | 3,508,987 |
| | $ | (462,555 | ) | | $ | (1,747 | ) | | $ | 3,046,469 |
| | $ | 4,309 |
| | $ | 3,050,778 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 |
| | 普通股 | | 額外 已付資本 | | 超過淨收入的累積分配 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 共計 股東‘ 衡平法 | | 非控制利益 | | 股本總額 |
| | 股份 | | 數額 | | | | | | |
2019年12月31日結餘 | | 205,208,018 |
| | $ | 2,052 |
| | $ | 4,072,079 |
| | $ | (573,283 | ) | | $ | (12,388 | ) | | $ | 3,488,460 |
| | $ | — |
| | $ | 3,488,460 |
|
主題326採納的累積效應 | | — |
| | — |
| | — |
| | (167 | ) | | — |
| | (167 | ) | | — |
| | (167 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 35,217 |
| | — |
| | 35,217 |
| | — |
| | 35,217 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (38,985 | ) | | (38,985 | ) | | — |
| | (38,985 | ) |
股票賠償攤銷 | | — |
| | — |
| | 2,988 |
| | — |
| | — |
| | 2,988 |
| | — |
| | 2,988 |
|
普通股發行淨額 | | 351,338 |
| | 4 |
| | 714 |
| | — |
| | — |
| | 718 |
| | — |
| | 718 |
|
共同紅利(每股0.45美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (93,018 | ) | | — |
| | (93,018 | ) | | — |
| | (93,018 | ) |
餘額,2020年3月31日 | | 205,559,356 |
| | $ | 2,056 |
| | $ | 4,075,781 |
| | $ | (631,251 | ) | | $ | (51,373 | ) | | $ | 3,395,213 |
| | $ | — |
| | $ | 3,395,213 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
見所附精簡合併財務報表附註。
Sabra保健REIT公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: |
| |
|
淨收入(損失) | $ | 35,217 |
| | $ | (77,692 | ) |
將淨收入(損失)與業務活動提供的現金淨額對賬的調整數: |
| |
|
折舊和攤銷 | 44,168 |
| | 44,949 |
|
非現金租賃及相關收入 | (365 | ) | | (1,164 | ) |
非現金利息收入 | (561 | ) | | (562 | ) |
非現金利息費用 | 2,233 |
| | 2,561 |
|
股票補償費用 | 2,360 |
| | 2,775 |
|
貸款損失和其他準備金備抵 | 667 |
| | 1,207 |
|
房地產銷售淨虧損 | 217 |
| | 1,520 |
|
房地產減值 | — |
| | 103,134 |
|
未合併合資企業造成的損失 | 3,667 |
| | 1,383 |
|
未合併合資企業的收益分配 | 4,040 |
| | 3,037 |
|
經營資產和負債的變化: |
|
| |
|
|
應收賬款、預付費用和其他資產淨額 | (6,895 | ) | | (9,924 | ) |
應付帳款和應計負債 | (9,929 | ) | | (17,265 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 74,819 |
| | 53,959 |
|
投資活動的現金流量: |
| |
|
購置房地產 | (67,274 | ) | | — |
|
應收貸款的來源和資金 | (936 | ) | | (2,776 | ) |
對房地產的補充 | (11,956 | ) | | (5,072 | ) |
償還應收貸款 | 1,011 |
| | 5,251 |
|
償還優先股投資 | 3,059 |
| | 2,087 |
|
房地產銷售淨收益 | 6,272 |
| | 6,857 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) | (69,824 | ) | | 6,347 |
|
來自籌資活動的現金流量: |
| |
|
循環信貸貸款的淨借款(償還) | 101,000 |
| | (4,000 | ) |
有擔保債務的本金支付 | (877 | ) | | (849 | ) |
遞延融資費用的支付 | (715 | ) | | (6 | ) |
分配給非控制利益 | — |
| | (36 | ) |
發行普通股,淨額 | 1,930 |
| | (2,323 | ) |
普通股股利 | (92,390 | ) | | (80,260 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 8,948 |
| | (87,474 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | 13,943 |
| | (27,168 | ) |
外幣折算對現金、現金等價物和限制現金的影響 | (660 | ) | | 149 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 49,143 |
| | 59,658 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 62,426 |
| | $ | 32,639 |
|
補充披露現金流動信息: |
| |
|
已付利息 | $ | 21,526 |
| | $ | 42,195 |
|
補充披露非現金投資活動: |
|
|
|
|
|
由於購置房地產而產生的應收貸款和其他投資減少 | $ | (16,092 | ) |
| $ | — |
|
見所附精簡合併財務報表附註。
Sabra保健REIT公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
1. 商業
概述
Sabra保健REIT公司(“Sabra”或“公司”)於2010年5月10日註冊為Sun保健集團公司的全資子公司。(“太陽”)並於2010年11月15日在Sabra與Sun分離之後開始運營。Sabra選擇作為一個房地產投資信託(“REIT”)與其提交的美國(美國)。從2011年1月1日開始的應納税年度的聯邦所得税申報表。Sabra認為,它已經組織和運作,並打算繼續運作,以一種符合REIT資格的方式。Sabra的主要業務包括收購、融資和擁有房地產,出租給醫療保健部門的第三方租户。Sabra主要通過將房產租賃給美國和加拿大各地的租户和運營商來創造收入。Sabra基本上擁有其所有資產和財產,並通過Sabra保健有限合夥公司經營業務,這是一家特拉華州有限合夥公司(“運營合夥”),Sabra是該公司的唯一普通合夥人,而Sabra的全資子公司是目前唯一的有限合夥人,或由經營夥伴關係的子公司經營。該公司的投資組合主要包括熟練的護理/過渡護理設施、高級住房社區、專科醫院和其他設施,在每種情況下都租給第三方經營者;由第三方物業管理公司根據財產管理協議(“高級住房管理”)經營的高級住房社區;對應收貸款的投資;優先股投資;以及對一家未合併的合資企業的投資。
COVID-19
自從2019年12月在中國武漢首次被報道以來,冠狀病毒已經在全球範圍內傳播,包括在美國的每個州和175個以上的國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行,而在2020年3月13日,美國宣佈對冠狀病毒實施全國緊急狀態。此次疫情已導致世界各國政府和其他機構,包括美國聯邦、州和地方當局,採取旨在控制疫情蔓延的措施,包括限制行動自由和商業活動,如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離和就地安置令。預計冠狀病毒大流行和防止其蔓延的措施將對該公司及其在截至2020年6月30日及以後的財政季度的運作產生負面影響,包括但不限於:
| |
• | 公司租户和借款人的入住率下降和經營成本增加,這可能會對他們向公司分別全額和及時支付租金和債務服務的能力產生不利影響。在某些情況下,該公司可能不得不重組租户的長期租金義務,並可能無法這樣做的條件,對公司有利的那些現有的。租金和債務還本付息額的減少或修改可能導致確定公司投資的全部數額無法收回,這可能導致減值費用。 |
| |
• | 公司高級住房管理組合和公司的入住率下降和運營成本增加49%與Enlivant和TPG房地產平臺(TPG的房地產平臺)聯營的合資企業的股權,擁有Enlivant(“Enlivant合資企業”)管理的高級住房社區,這可能會對這些投資的運營結果產生負面影響。這些投資的經營結果長期惡化可能導致確定公司投資的全部數額無法收回,這可能導致減值費用。 |
該公司截至2020年3月31日為止的三個月的財務業績反映了公司對冠狀病毒對其業務的影響的評估結果,包括但不限於對長期資產減值的評估、金融工具信貸損失的計量、對任何租賃修改的評估、公允價值的估計以及公司繼續作為持續經營企業的能力。
2. 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
所附的精簡合併財務報表包括Sabra及其全資子公司截至2020年3月31日和2019年12月31日為了三月期2020年3月31日和2019。所有重要的公司間交易和結餘都在合併過程中被消除。
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的,涉及財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)會計準則編纂(“會計準則彙編”)和證券交易委員會規則和條例第10條所載的中期財務信息,包括關於表格10-Q和條例S-X第10條的指示。因此,未經審計的精簡合併財務報表不包括公認會計原則對財務報表所要求的所有信息和腳註。管理當局認為,所列未經審計的中期財務報表包括為公允列報這些期間的結果所需的所有正常和經常性調整。的經營結果三結束的幾個月2020年3月31日並不一定表示預期的結果。2020年12月31日。如需進一步資料,請參閲公司截至年度的合併財務報表及附註。2019年12月31日已列入公司截至年度的10-K表格年報2019年12月31日提交給證券交易委員會。
公認會計原則要求公司確定通過表決權或其他手段實現控制權的實體,並確定哪些企業是可變利益實體(“VIEs”)的主要受益者。VIE的廣義定義是一個具有下列一項或多項特徵的實體:(A)風險中的總股本投資不足以為該實體的活動提供資金,而不需要額外的附屬財政支助;(B)作為一個羣體,風險股權投資的持有者缺乏(1)通過投票權或類似權利就實體的活動作出決定的能力,(2)吸收實體預期損失的義務,或(3)獲得實體預期剩餘收益的權利;或(C)股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的表決權,實體的所有活動基本上都涉及或代表擁有過多投票權的投資者進行。如果公司被確定為VIE的主要受益人,公司將合併對VIE的投資。公司可更改對VIE的最初評估,原因是合同安排的修改影響到實體風險股權投資的特徵或充分性,以及主要受益人持有的全部或部分權益的處置。
該公司將VIE的主要受益人確定為同時擁有以下兩方面的企業:(一)指導VIE活動的權力,這些活動對實體的經濟績效影響最大;(二)吸收損失的義務或獲得VIE可能對實體具有重大意義的利益的權利。該公司正在進行這一分析。截至2020年3月31日,公司認定不不是任何VIEs的主要受益人。
由於涉及貸款投資,除了公司對VIEs的評估和公司是否是這些VIE的主要受益人外,公司還對貸款條件和其他相關事實進行評估,以確定貸款投資應作為貸款還是作為房地產合資企業。如果一項投資具有房地產合資企業的特點,包括公司參與借款人預期剩餘利潤的大部分,公司將把該投資記為對房地產合資企業的投資,而不是貸款投資。預期剩餘利潤是指貸款人預期賺取的合理利息和費用之上的利潤數額,無論是稱為利息還是其他名稱,如股權計價者。在…2020年3月31日, 無在該公司的貸款投資中,以房地產合資企業的名義入賬。
由於與合資企業的投資有關,本公司評估任何有限合夥人的權利及其對推定由任何一名合夥人控制有限合夥企業的影響。本公司還將本指南應用於有限責任公司成員利益的管理。如果:任何合夥人或成員的權利的條款或可行使性發生變化,唯一普通合夥人或管理成員增加或減少其所有權利益,或未償所有權權益增加或減少,則公司重新評估由哪個實體控制合資企業的決定。截至2020年3月31日,公司對哪個實體控制其在合資企業的投資的決定沒有因任何重新評估而改變。
估計數的使用
按照公認會計原則編制精簡合併財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附附註中所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。
改敍
公司前期合併損益表和現金流量表中的某些數額已重新分類,以符合本期列報方式。這些改敍並沒有改變操作的結果。
最近發佈會計準則更新
採納
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求按攤銷成本法計量的金融資產(或一組金融資產)按預計收取的淨額列報。信貸損失備抵是從金融資產攤銷成本法中扣除的估價賬户,用以按預期在金融資產上收取的數額列報淨賬面價值。ASU 2016-13中的修正案是一項改進,因為它們消除了目前公認會計原則下可能的初始確認門檻,而是反映了一個實體目前對所有預期信貸損失的估計。以前,當根據公認會計原則計量信貸損失時,一個實體一般只考慮過去的事件和目前的情況來衡量所發生的損失。2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-19,專題326的編碼改進-信貸損失(“ASU 2018-19”),其中對ASU 2016-13進行了修訂,以澄清經營租賃產生的應收款不屬於分議題326-20的範圍,相反,這類應收款的減值應按照ASU 2016-02,即經隨後ASU修訂的租賃(“主題842”)進行核算。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,“專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失”(“ASU 2019-11”),對ASU 2016-13進行了修訂,以澄清或解決利益攸關方關於ASU 2016-13某些方面的具體問題。ASU 2016-13、ASU 2018-19和ASU 2019-11適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期,並允許在12月15日後的財政年度提前通過。, 2018年。實體將在指南生效的第一個報告期開始時,通過對留存收益進行累積效應調整,將這些修正應用於這些更新中(即,修改後的-追溯方法)。公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13、ASU 2018-19和ASU 2019-11(統稱為“主題326”)。
主題326範圍內的金融資產是公司對直接融資租賃和應收貸款的投資,包括未供資貸款承付款中預計將得到供資的部分。信貸損失備抵額是使用相關的攤銷表、付款歷史記錄和貸款與價值比率計算的。以下費率用於確定作為信貸損失備抵的預期損失總額:(1)違約率;(2)清算費用率;(3)不良財產減幅率。如果沒有可用的貸款與價值比率,則採用損失嚴重率代替清算費用率和不良財產減少率。違約率是基於美聯儲(Fed)的平均沖銷率和拖欠率,而其他利率則是基於行業研究和類似金融資產組合的歷史表現。
在採用這些標準後,公司確認了合併後資產負債表中的信貸損失備抵對期初餘額的累積影響,這導致累積分配超過淨收益的增加和資產總額的減少$0.2百萬.
已印發但尚未通過
20.2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了臨時任擇指導,為參考費率改革提供過渡救濟,包括適用公認會計原則對合同修改、套期保值關係和其他參照倫敦銀行同業拆借利率的交易的備選權宜之計和例外情況,或參考匯率改革如果符合某些標準,預期將終止的參考匯率。ASU 2020-04自發布之日起生效,這些規定一般可在2020年1月1日至2022年12月31日期間前瞻性地適用。在2020年第一季度,該公司選擇運用與概率和對未來libor指數化現金流的有效性評估有關的對衝會計權宜之計,假設未來對衝交易所依據的指數與相應的衍生品指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生產品的表述與以往的表述保持一致。本公司繼續評估指南的影響,並可在市場發生額外變化時適用其他選舉。
3. 最近的房地產收購
在三結束的幾個月2020年3月31日,公司收購二高級住宅社區以三網租賃方式出租給第三方一高級房屋管理社區。不採購工作在三結束的幾個月2019年3月31日. 審議情況如下(千):
|
| | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 |
土地 | | $ | 4,740 |
|
建築物和改善 | | 76,247 |
|
租客產生和吸收成本-無形資產 | | 2,156 |
|
租客關係無形資產 | | 224 |
|
| | |
總考慮 | | $ | 83,367 |
|
租客產生和吸收成本、無形資產和租户關係無形資產在購置日期的加權平均攤銷期。六年和25年數分別用於在三結束的幾個月2020年3月31日.
為三結束的幾個月2020年3月31日,公司承認$2.4百萬收入總額和$0.8百萬可歸屬於共同股東的淨收益三結束的幾個月2020年3月31日.
4. 房地產投資
該公司為投資而持有的不動產如下(千美元):
截至2020年3月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產類型 | | 電話號碼 特性 | | 電話號碼 牀位/單位 | | 共計 房地產 按成本計算 | | 累積 折舊 | | 共計 房地產 投資淨額 |
熟練護理/過渡護理 | | 291 |
| | 32,660 |
| | $ | 3,678,036 |
| | $ | (322,645 | ) | | $ | 3,355,391 |
|
高級房屋-租賃 | | 64 |
| | 4,119 |
| | 693,440 |
| | (77,160 | ) | | 616,280 |
|
高級房屋管理 | | 47 |
| | 4,922 |
| | 920,589 |
| | (118,466 | ) | | 802,123 |
|
專科醫院及其他 | | 25 |
| | 1,193 |
| | 640,076 |
| | (51,114 | ) | | 588,962 |
|
| | 427 |
| | 42,894 |
| | 5,932,141 |
| | (569,385 | ) | | 5,362,756 |
|
公司級 | | | | | | 779 |
| | (367 | ) | | 412 |
|
| | | | | | $ | 5,932,920 |
| | $ | (569,752 | ) | | $ | 5,363,168 |
|
截至2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產類型 | | 電話號碼 特性 | | 電話號碼 牀位/單位 | | 共計 房地產 按成本計算 | | 累積 折舊 | | 共計 房地產 投資淨額 |
熟練護理/過渡護理 | | 296 |
| | 33,290 |
| | $ | 3,701,666 |
| | $ | (306,565 | ) | | $ | 3,395,101 |
|
高級房屋-租賃 | | 62 |
| | 3,820 |
| | 630,688 |
| | (72,278 | ) | | 558,410 |
|
高級房屋管理 | | 46 |
| | 4,809 |
| | 907,771 |
| | (112,893 | ) | | 794,878 |
|
專科醫院及其他 | | 25 |
| | 1,193 |
| | 639,721 |
| | (47,124 | ) | | 592,597 |
|
| | 429 |
| | 43,112 |
| | 5,879,846 |
| | (538,860 | ) | | 5,340,986 |
|
公司級 | | | | | | 737 |
| | (353 | ) | | 384 |
|
| | | | | | $ | 5,880,583 |
| | $ | (539,213 | ) | | $ | 5,341,370 |
|
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
建築物和改善 | $ | 5,093,517 |
| | $ | 5,042,435 |
|
傢俱和設備 | 241,407 |
| | 239,229 |
|
土地改良 | 1,535 |
| | 1,534 |
|
土地 | 596,461 |
| | 597,385 |
|
| 5,932,920 |
| | 5,880,583 |
|
累計折舊 | (569,752 | ) | | (539,213 | ) |
| $ | 5,363,168 |
| | $ | 5,341,370 |
|
經營租賃
截至2020年3月31日,公司的大部分房地產(不包括47(高級房屋管理社區)是以三網經營租約租用,有效期由少於一年到15年數。截至2020年3月31日,租約的加權平均剩餘期限為八年。租約一般包括延長租賃條款和其他經談判達成的條款和條件。該公司通過其子公司,實質上保留了租賃給租户的房地產資產所有權的所有風險和利益。根據這些經營租賃,公司可以從承租人那裏獲得信用證和保證金形式的額外擔保,也可以從承租人的父母那裏得到擔保。與租客租賃有關的現金保證金包括在隨附的合併資產負債表上的應付帳款和應計負債中,並總計包括在內。$10.1百萬和$10.5百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別和存放在公司的信用證總額約為$84百萬和$83百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。此外,該公司的租户已向該公司存放$17.8百萬和$14.3百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日與公司財產及其業務有關的未來房地產税、保險支出和租户改進,這些數額分別包括在所附合並資產負債表上的應付帳款和應計負債中。
由出租人支付並由承租人償還的出租人費用包括在可變租賃收入和相關費用的計量中。因此,該公司認識到$5.2百萬和$4.2百萬期間的可變租賃收入和相關費用。三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
公司通過審查信用評級(如果有的話)並根據租户的財務業績評估租户履行對公司的租賃義務的能力,包括評估租賃義務的任何母公司擔保(或其他相關方的擔保),來監測租户的信譽。由於公司的大多數租户可能無法獲得正式的信用評級,公司評估其租户的信貸質量(更具體地説,是租户向公司支付租金義務的能力)的主要依據是租户的租賃覆蓋率或母公司對有父母擔保的實體的固定費用覆蓋率。這些覆蓋率包括利息前收益、税金、折舊、攤銷和租金(“EBITDAR”)(“EBITDAR”),以及利息前收益、税前收益、折舊、攤銷費、租金和管理費(“EBITDARM”),按租賃水平出租,合併EBITDAR佔母公司擔保人一級固定費用總額的比例。該公司每月從租户那裏獲取各種財務和業務信息,並結合上述覆蓋範圍指標對這些信息進行審查,以確定財務和運營趨勢,評估行業經營和財務環境的影響(包括政府償還費用的影響),並評估租户的經營管理情況。這些指標有助於公司查明與其租户的信貸質量有關的潛在關切領域,並最終確定租户是否有能力產生足夠的流動性以履行其義務,包括其繼續支付應付給公司的租金的義務。
為三已結束的幾個月2020年3月31日, 不租户關係佔公司總收入的10%或更多。
本公司根據不可撤銷經營租約持有供投資的物業的未來最低租金如下,並可能與實際收取的未來租金(以千元計)大不相同:
截至2020年3月31日
|
| | | |
2020年4月1日至12月31日 | $ | 319,956 |
|
2021 | 427,122 |
|
2022 | 406,769 |
|
2023 | 392,007 |
|
2024 | 383,326 |
|
此後 | 1,742,840 |
|
| $ | 3,672,020 |
|
| |
高級住房管理社區
該公司的高級住房管理社區向居民提供與每個居民在租約中沒有考慮到的某些輔助服務(如客房管理、洗衣、客人膳食等)。這些服務是在每一份駐地租賃(即食宿、標準膳食等)所包括的標準服務之外提供和支付的。公司向居民支付一個月拖欠的輔助服務費用,並在提供服務時確認收入,因為公司對這些服務沒有持續的履約義務。居民費用及服務包括附屬服務收入$0.3百萬和$0.1百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
對非合併合資企業的投資
公司有49%與Enlivant和TPG房地產平臺(TPG的房地產平臺)聯營的合資企業的股權,該合資企業擁有Enlivant(“Enlivant合資企業”)管理的高級住房社區。在三結束的幾個月2020年3月31日,Enlivant合資企業出售二高級住房社區-總收益總額$3.2百萬,該公司記錄了與合併後的合資企業有關的房地產銷售淨虧損總額$1.7百萬。截至2020年3月31日,Enlivant合資企業擁有168高級住宅社區,以及公司對Enlivant合資企業投資的賬面價值$311.8百萬.
直接融資租賃投資淨額
截至2020年3月31日,公司有一個$23.8百萬淨投資一根據直接融資租賃租賃給經營者的熟練護理/過渡性護理設施,因為租户有義務在租賃期限結束時購買該財產。直接融資租賃的投資淨額記錄在應收帳款、預付費用和其他資產中,淨額列在所附的合併資產負債表上,並表示所支付的租金總額的現值。$3.5百萬的估計無擔保剩餘價值$24.7百萬,減去未賺得的租賃收入$4.2百萬的信用損失備抵$0.2百萬截至2020年3月31日。未賺得的租賃收入是最低租賃付款和剩餘價值超過投資成本的數額。未賺得的租賃收入被遞延並攤銷為租賃期限內的收入,以便在租賃付款的可收取性得到合理保證時提供固定的收益。公司直接融資租賃淨投資收入為$0.6百萬對於每個三結束的幾個月2020年3月31日和2019並反映在利息和其他收入上所附的合併合併損益表。在2020年1月1日通過主題326時,截至通過之日,該公司記錄了$0.2百萬由於專題326所設想的變化的累積效應,減少股本並增加其信貸損失備抵額。在三結束的幾個月2020年3月31日,該公司將其信貸損失備抵額減少了$16,000。根據直接融資租賃合約到期的未來最低租賃付款2020年3月31日情況如下:$1.7百萬2020年剩餘時間和$2.1百萬2021年。
5. 不動產減值、待售資產和處置
2020
待售資產
截至2020年3月31日公司認定二熟練護理/過渡性護理設施,總賬面淨值為$11.3百萬的淨餘額$13.8百萬,符合待出售資產/負債的分類標準,這些餘額分別包括應收賬款、預付費用和其他資產、淨負債和應付帳款及應計負債。繼.之後2020年3月31日,本公司完成出售該等設施的總總銷售價格為$14.4百萬所得款項用於償還貸款擔保的未償債務。
處置
在三已結束的幾個月2020年3月31日,公司完成了出售三綜合考慮的熟練護理/過渡護理設施,除關閉費用外$6.8百萬。這些設施的資產和負債的淨賬面價值是相當的。$7.0百萬,這就產生了一個聚合的$0.2百萬銷售淨虧損。
不包括銷售淨虧損和房地產減值,公司確認$0.1百萬淨虧損和$5,000期間的淨收入三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別來自這些設施。出售這些設施並不是對公司的經營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此,可歸因於這些設施的運營結果仍在繼續運營。
2019
不動產減值
在三已結束的幾個月2019年3月31日,公司承認$103.1百萬房地產減值,其中$92.2百萬與30隨後出售的老年護理中心設施和一額外的老年護理中心設施和其餘設施$10.9百萬與四隨後出售了額外的熟練護理/過渡護理設施。
處置
在三已結束的幾個月2019年3月31日,公司完成了出售三綜合考慮的熟練護理/過渡護理設施,除關閉費用外$6.9百萬。這些設施的資產及負債的賬面淨值為$8.4百萬,這導致了一個彙總$1.5百萬銷售淨虧損。
不包括出售中的淨虧損,公司確認$0.5百萬期間的淨收入三結束的幾個月2019年3月31日從這些設施。出售這些設施並不是對公司的經營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此,可歸因於這些設施的運營結果仍在繼續運營。
6. 應收貸款和其他投資
截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司的應收貸款和其他投資包括以下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2020年3月31日 | | |
投資 | | 量 截至 三月三十一日, 2020 | | 財產類型 | | 主餘額 截至 三月三十一日, 2020 (1) | | 賬面價值 截至 三月三十一日, 2020 | | 賬面價值 截至 (一九二零九年十二月三十一日) | | 加權平均合約利率/回報率 | | 加權平均年化實際利率/收益率 | | 到期日 截至 三月三十一日, 2020 |
應收貸款: | | | | | | | | | | | | | | |
抵押 | | 1 |
| | 專科醫院 | | $ | 19,000 |
| | $ | 19,000 |
| | $ | 19,000 |
| | 10.0 | % | | 10.0 | % | | 01/31/27 |
建設 | | 1 |
| | 高級房屋 | | 2,518 |
| | 2,537 |
| | 2,487 |
| | 8.0 | % | | 7.8 | % | | 09/30/22 |
其他 | | 17 |
| | 倍數 | | 46,027 |
| | 42,081 |
| | 42,147 |
| | 6.8 | % | | 6.9 | % | | 09/01/20- 08/31/28 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 19 |
| | | | 67,545 |
| | 63,618 |
| | 63,634 |
| | 7.7 | % | | 7.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款損失備抵 | | | | | | — |
| | (1,225 | ) | | (564 | ) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 67,545 |
| | $ | 62,393 |
| | $ | 63,070 |
| | | | | | |
其他投資: | | | | | | | | | | | | | | |
優先股 | | 6 |
| | 熟練護理/高級住房 | | 25,793 |
| | 25,977 |
| | 44,304 |
| | 12.4 | % | | 12.4 | % | | N/A |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
共計 | | 25 |
| | | | $ | 93,338 |
| | $ | 88,370 |
| | $ | 107,374 |
| | 9.0 | % | | 9.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(1) | 本金餘額包括已供資和應計但未付利息/優先收益的數額,不包括可資本化費用。 |
都是2020年3月31日和2019年12月31日,公司四應收貸款投資,總本金餘額為$2.3百萬,這被認為是信貸質量惡化的原因。截至2020年3月31日和2019年12月31日,信用質素惡化的未償還貸款的賬面價值為$0.7百萬和$0.8百萬分別。
下表顯示了三結束的幾個月2020年3月31日和2019(千): |
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
可增加的產量,期初 | | $ | 39 |
| | $ | 449 |
|
在收入中確認的增量 | | (8 | ) | | (218 | ) |
因收益而減少 | | — |
| | (33 | ) |
可增加的產量,期末 | | $ | 31 |
| | $ | 198 |
|
| | | | |
在三結束的幾個月2020年3月31日,該公司增加了貸款損失備抵額$0.7百萬.
截至2020年3月31日,公司有一個$1.2百萬貸款損失備抵。如……2020年3月31日,公司做了不不認為任何貸款應收投資受到損害。截至2020年3月31日, 二應收貸款投資不賬面價值處於非應計狀態。如……2020年3月31日公司不認為任何優先股投資受到損害,也不認為優先股投資處於非權責發生狀態。
截至2019年12月31日,公司不資產專用貸款損失準備金$0.6百萬基於投資組合的貸款損失準備金。截至2019年12月31日,公司做了不不認為任何貸款應收投資受到損害。截至2019年12月31日, 二應收貸款投資不賬面價值處於非應計狀態。截至2019年12月31日公司不認為任何優先股投資受到損害,也不認為優先股投資處於非權責發生狀態。
在三結束的幾個月2019年3月31日,公司記錄了$1.2百萬具體貸款損失備抵和入賬a$27,000減少其對基於投資組合的貸款損失的準備金。
7. 債務
擔保債務
該公司的擔保債務包括以下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | |
利率類型 | 主要餘額 2020年3月31日(1)(2) | | 主要餘額 2019年12月31日 (1) | | 加權平均 利率為 2020年3月31日(3) | | 成熟期 日期 |
固定費率 | $ | 98,362 |
| | $ | 114,777 |
| | 3.47 | % | | 2021年12月 2051年8月 |
| |
(1) | 本金餘額不包括扣除美元的遞延融資費用1.3百萬和$1.7百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。 |
| |
(2) | 不包括$14.2百萬本金餘額二有技能的護理/過渡護理設施-按出售類別分類2020年3月31日。有關更多信息,請參閲附註5,“不動產減值,為出售和處置而持有的資產”。 |
高級無擔保票據
該公司的高級無擔保票據包括以下(千美元): |
| | | | | | | | | | |
| | | | 本金餘額 |
標題 | | 到期日 | | 2020年3月31日(1) | | (一九二零九年十二月三十一日)(1) |
| | | | | | |
4.80%到期日期為2024年的高級無擔保票據(“2024年票據”) | | 2024年6月1日 | | $ | 300,000 |
| | $ | 300,000 |
|
5.125%到期的高級無擔保票據(“2026年票據”) | | 2026年8月15日 | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
5.88%到期的高級無擔保票據(“2027票據”) | | 2027年5月17日 | | 100,000 |
| | 100,000 |
|
3.90%到期的高級無擔保票據(“2029票據”) | | 2029年10月15日 | | 350,000 |
| | 350,000 |
|
| | | | $ | 1,250,000 |
| | $ | 1,250,000 |
|
| | | | | | |
| |
(1) | 本金餘額不包括保險費$7.3百萬和遞延籌資費用,扣除$9.2百萬截至2020年3月31日不包括保險費,扣除$7.6百萬和遞延籌資費用,扣除$8.8百萬截至2019年12月31日. |
2024年和2029年的債券是由公司全資子公司運營合夥公司和Sabra資本公司發行的,利率為4.80%和3.90%分別每年。2024年債券每半年於6月1日和12月1日支付利息,2029年債券在每年4月15日和10月15日支付利息。
2026年的票據和2027年的票據是公司與CARE資本財產公司合併的結果。並按以下利率計算利息:5.125%和5.88%分別每年。2026年債券的利息每半年在每年2月15日和8月15日支付,2027年的債券在每年的5月17日和11月17日支付利息。
2024年票據和2027年票據所規定的義務由Sabra及其一家非經營子公司在無擔保的基礎上共同和無條件地充分和無條件地擔保,但須在某些習慣情況下予以釋放;2026年票據和2029年票據的義務由Sabra在無擔保的基礎上得到充分和無條件的保證;但是,這種擔保必須在某些習慣情況下解除。見注12,“彙總合併資料”,以獲得關於擔保人將自動和無條件地免除其擔保義務的情況的補充資料。
適用於2024年債券、2026年債券、2027年債券和2029年票據(統稱“高級債券”)的契約和協議(“高級票據”)包括習慣違約事件,並要求公司遵守指定的限制性契約。截至2020年3月31日,公司已遵從“高級注意事項義齒”下所有適用的財務契約。
信貸協議
2019年9月9日,運營合夥公司和Sabra Canada Holdings,LLC(合併為“借款人”)、Sabra和其他各方簽訂了第五份經修訂和重新聲明的無擔保信貸協議(“信貸協議”)。
信用協議包括$1.0十億循環信貸機制(“循環信貸機制”),$1.1十億美元定期貸款(其中$955.0百萬在.2020年3月31日)和CAD$125.0百萬加拿大元定期貸款(統稱為“定期貸款”)。此外,$175.0百萬可使用循環信貸機制
用於某些外幣的借款。“信用協議”還包含手風琴功能,可以將可用借款總額增加到$2.75十億,受條款及條件規限。
循環信貸貸款的到期日為2023年9月9日,包括二 六-月延期選項。$105.0百萬其中美元定期貸款的到期日為2022年9月9日,$350.0百萬其中美元定期貸款的到期日為2023年9月9日,其他定期貸款的到期日為2024年9月9日。
截至2020年3月31日,有$101.0百萬循環信貸機制下的未償還款項$899.0百萬可供借用。
循環信貸貸款機制下的借款按相當於基於評級的適用息差的利率計算未清本金的利息,另加(A)libor或(B)基準利率,確定為(I)聯邦基金利率加(1)聯邦基金利率中的更高的基準利率(A)libor或(B)基準利率。0.5%,(Ii)最優惠利率,及(Iii)一個月期libor+1.0%(“基本費率”)。以評級為基礎的適用於借款的利差將根據“信用協議”中定義的債務評級而有所不同,範圍從0.775%到1.45%以libor為基礎的借款及0.00%到0.45%每年按基本利率借款。截至2020年3月31日,循環信貸貸款的利率是2.09%。此外,運營合夥公司支付的設施費介於0.125%和0.300%每年根據循環信貸機制下的承付款總額計算,而不論在循環信貸機制下的未清款額。
美元定期貸款對未償本金的利息,利率等於基於評級的適用息差加上(A)libor或(B)基本利率。以評級為基礎的適用於借款的利差將根據債務評級而有所不同,範圍從0.85%到1.65%以libor為基礎的借款及0.00%到0.65%每年按基本利率借款。加拿大美元定期貸款以相當於加元的利率(“CDOR”)加上一筆利差的利率支付未償本金的利息,利率範圍為:0.85%到1.65%取決於債務評級。
該公司有利率互換,用於固定利率的libor部分$845.0百萬其美元定期貸款的加權平均利率為1.19%的CDOR部分。$125.0百萬以cdor為基礎的加拿大美元定期貸款的加權平均利率為1.41%。此外,CAD$125.0百萬加拿大美元定期貸款被指定為一種淨投資套期保值。詳情見附註8,“衍生工具及對衝工具”。
在無擔保的基礎上,sbra及其一家非經營子公司充分和無條件地保證借款人在信貸協議下的義務,但在某些習慣情況下將予以解除。
“信貸協議”包含習慣契約,其中包括對支付股息、承擔額外負債、從事與醫療保健無關的業務活動、與關聯公司進行交易以及出售或以其他方式轉讓某些資產以及慣常的違約事件的能力的限制或限制。“信貸協議”還要求Sabra通過運營夥伴關係遵守特定的財務契約,其中包括最高總槓桿率、最低擔保債務槓桿比率、最低固定費用覆蓋率、最高無擔保槓桿比率、最低有形淨值要求和最低無擔保利率。截至2020年3月31日,本公司符合“信貸協議”下所有適用的財務契約。
利息費用
公司的利息開支$25.7百萬和$36.3百萬在三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。利息費用包括非現金利息費用$2.2百萬和$2.6百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司$18.6百萬和$16.7百萬分別包括在所附合並資產負債表的應付帳款和應計負債中的應計利息。
到期日
以下為本公司截至二零零五年未償還債務的到期日表2020年3月31日(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 穩固 負債 (1) | | 循環信貸 副設備(2) | | 定期貸款 | | 高級註釋 | | 共計 |
2020年4月1日至12月31日 | | $ | 2,387 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,387 |
|
2021 | | 17,205 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17,205 |
|
2022 | | 2,816 |
| | — |
| | 105,000 |
| | — |
| | 107,816 |
|
2023 | | 2,898 |
| | 101,000 |
| | 350,000 |
| | — |
| | 453,898 |
|
2024 | | 2,983 |
| | — |
| | 588,212 |
| | 300,000 |
| | 891,195 |
|
此後 | | 70,073 |
| | — |
| | — |
| | 950,000 |
| | 1,020,073 |
|
債務總額 | | 98,362 |
| | 101,000 |
| | 1,043,212 |
| | 1,250,000 |
| | 2,492,574 |
|
保險費,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,325 |
| | 7,325 |
|
遞延籌資費用淨額 | | (1,296 | ) | | — |
| | (10,102 | ) | | (9,155 | ) | | (20,553 | ) |
債務總額,淨額 | | $ | 97,066 |
| | $ | 101,000 |
| | $ | 1,033,110 |
| | $ | 1,248,170 |
| | $ | 2,479,346 |
|
| |
(1) | 不包括$14.2百萬和$0.4百萬本金餘額和遞延融資費用淨額,分別由二有技能的護理/過渡護理設施-按出售類別分類2020年3月31日。有關更多信息,請參閲附註5,“不動產減值,為出售和處置而持有的資產”。 |
8. 衍生工具和套期保值工具
該公司面臨各種市場風險,包括利率和匯率的不利變化可能造成的損失。公司訂立衍生金融工具,以管理因商業活動而產生的風險,這些業務活動導致接收或支付未來已知和不確定的現金數額,其價值由利率和外匯匯率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期現金收入以及主要與公司投資和借款有關的已知或預期現金支付額的差額。
公司的某些對外業務使公司面臨外國利率和匯率的波動。這些波動可能會影響公司對外業務投資的美元功能貨幣價值、與這些外國業務有關的現金收入和付款以及加拿大美元計價債務下的利息和本金支付。公司簽訂衍生金融工具,以保護其外國投資的價值,併為某些債務確定部分利息支付。該公司並非為投機目的而進入衍生工具。
現金流邊緣
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息開支的穩定性,並管理其對利率波動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期和項圈作為其利率風險管理戰略的一部分。2019年5月,該公司終止了三遠期開始利率互換,導致向交易對手支付總額$12.6百萬。到2029年,其他綜合收入中的損失餘額將重新歸類為收入。截至2020年3月31日,約$10.2百萬包括在累積的其他綜合收入中的損失,預計將在今後12個月重新歸類為收入。
淨投資風險
該公司在加拿大的投資面臨外匯匯率波動的風險。該公司使用跨貨幣利率互換來對衝其對這些外國投資的外匯匯率變化的風險敞口。
以下是截至所示日期的衍生工具的名義金額(千):
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| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
指定為現金流套期保值的衍生工具: | | | | |
美元計價(1) | | $ | 1,740,000 |
| | $ | 1,490,000 |
|
以加元計(2) | | $ | 250,000 |
| | $ | 125,000 |
|
| | | | |
指定為淨投資套期保值的衍生工具: | | | | |
以加元計 | | $ | 54,301 |
| | $ | 54,489 |
|
| | | | |
指定為淨投資套期保值的金融工具: | | | | |
以加元計 | | $ | 125,000 |
| | $ | 125,000 |
|
| | | | |
未指定為淨投資套期保值的衍生品: | | | | |
以加元計 | | $ | 1,999 |
| | $ | 1,811 |
|
| | | | |
(1) 餘額包括四遠期開始利率互換和一遠期利率領,自2020年8月起生效二遠期開始利率互換和一遠期利率領從2021年1月開始生效。遠期開始利率掉期和遠期起始利率項圈的初始名義總金額為$645.0百萬漸增$845.0百萬在2023年1月。截至.的餘額2020年3月31日還包括六遠期開始利率掉期,生效日期為2024年5月,名義總額為$250.0百萬.
| |
(2) | 截至.的餘額2020年3月31日包括二遠期開始利率掉期,生效日期為2021年1月及CAD的名義總額$125.0百萬. |
指定為對衝工具的衍生工具和金融工具
以下為公司指定為對衝工具的衍生工具及金融工具摘要2020年3月31日和2019年12月31日(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年3月31日 | | 公允價值 | | 到期日 | | |
類型 | | 指定 | | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | | | 資產負債表定位 |
資產: | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 現金流量 | | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,239 |
| | N/A | | 應收賬款、預付費用和其他資產淨額 |
遠期開始利率互換 | | 現金流量 | | 4 |
| | 549 |
| | — |
| | 2034 | | 應收賬款、預付費用和其他資產淨額 |
跨貨幣利率互換 | | 淨投資 | | 2 |
| | 7,525 |
| | 3,238 |
| | 2025 | | 應收賬款、預付費用和其他資產淨額 |
| | | | | | $ | 8,074 |
| | $ | 7,477 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 現金流量 | | 12 |
| | $ | 8,831 |
| | $ | — |
| | 2020-2023 | | 應付帳款和應計負債 |
遠期開始利率互換 | | 現金流量 | | 10 |
| | $ | 27,055 |
| | $ | 494 |
| | 2024-2034 | | 應付帳款和應計負債 |
遠期起始利率項圈 | | 現金流量 | | 2 |
| | 2,525 |
| | 132 |
| | 2024 | | 應付帳款和應計負債 |
CAD定期貸款 | | 淨投資 | | 1 |
| | 88,213 |
| | 96,025 |
| | 2024 | | 定期貸款淨額 |
| | | | | | $ | 126,624 |
| | $ | 96,651 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
以下是公司指定為對衝工具的衍生工具和金融工具對合並收益表和合並股本表的影響三結束的幾個月2020年3月31日和2019(千):
|
| | | | | | | | | | |
| | (損失)在其他綜合(損失)收入中確認的收益 | |
|
| | 三個月到3月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 損益表所在地 |
| | | | | | |
現金流限制: | | | | | | |
利率產品 | | $ | (40,475 | ) | | $ | (11,611 | ) | | 利息費用 |
淨投資風險: | | | | | | |
外幣產品 | | 4,187 |
| | (1,234 | ) | | N/A |
CAD定期貸款 | | 7,813 |
| | (1,925 | ) | | N/A |
| | | | | | |
| | $ | (28,475 | ) | | $ | (14,770 | ) | | |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | |
| | 將累計其他綜合收入中的收益重新歸類為收入 | | |
| | 三個月到3月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 損益表所在地 |
| | |
現金流限制: | | | | | | |
利率產品 | | $ | 237 |
| | $ | 1,913 |
| | 利息費用 |
| | | | | | |
在三結束的幾個月2020年3月31日和2019, 不現金流量對衝被確定為無效。
未指定為套期保值工具的衍生工具
截至2020年3月31日,公司一未償還的交叉貨幣利率互換,其中一部分未指定為套期保值工具,其資產頭寸公允價值為$0.3百萬並將這一數額計入應收帳款、預付費用和其他資產,並計入合併資產負債表中的淨額。在三結束的幾個月2020年3月31日,公司記錄$0.2百萬與這部分未指定為套期保值工具的衍生工具有關的其他收益。在三結束的幾個月2019年3月31日,公司記錄$6,000與未指定為套期保值工具的交叉貨幣利率互換的一部分有關的其他費用。
抵消衍生產品
公司達成主淨結算安排,允許與同一交易對手進行淨結算,從而降低信貸風險。下表列出公司截至2020年3月31日和2019年12月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 |
| | 認可資產/負債毛額 | | 資產負債表中抵銷的總額 | | 資產負債表所列資產/負債淨額 | | 資產負債表中未沖銷的總額 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的現金擔保品 | | 淨額 |
抵銷資產: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 8,074 |
| | $ | — |
| | $ | 8,074 |
| | $ | (8,074 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
抵銷負債: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 38,411 |
| | $ | — |
| | $ | 38,411 |
| | $ | (8,074 | ) | | $ | — |
| | $ | 30,337 |
|
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
| | 認可資產/負債毛額 | | 資產負債表中抵銷的總額 | | 資產負債表所列資產/負債淨額 | | 資產負債表中未沖銷的總額 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的現金擔保品 | | 淨額 |
抵銷資產: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 7,477 |
| | $ | — |
| | $ | 7,477 |
| | $ | (544 | ) | | $ | — |
| | $ | 6,933 |
|
抵銷負債: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 626 |
| | $ | — |
| | $ | 626 |
| | $ | (544 | ) | | $ | — |
| | $ | 82 |
|
| | | | | | | | | | | | |
與信用風險有關的或有特點
公司與其每一個衍生交易對手都有協議,其中載有一項條款,根據該條款,如果公司拖欠其任何債務,可宣佈公司違約,包括貸款人未加速償還債務的違約。截至2020年3月31日,淨負債狀況下衍生工具的公允價值(包括應計利息,但不包括與這些協議有關的任何不履行風險調整數)如下:$31.1百萬。截至2020年3月31日,本公司沒有張貼任何與這些協議有關的抵押品。如該公司違反上述任何一項規定2020年3月31日,本可以要求它按照協議的終止價值清償其義務。$30.3百萬.
9. 公允價值披露
金融工具
某些金融工具的公允價值是利用市場報價、定價模型和涉及重大管理判斷的其他估值技術組合得出的。金融工具的價格透明度是決定公司金融工具公允價值的判斷程度的關鍵因素。
有積極報價或定價參數且市場包含有序交易的金融工具通常比市場不活躍或非有序交易的金融工具具有更高的價格透明度。當確定一個市場是否不活躍或市場交易沒有秩序時,公司會評估幾個因素。現金和現金等價物、限制現金、應付帳款、應計負債和信用協議的賬面價值是合理的公允價值估計,因為這些票據的期限較短。其他金融工具的公允價值如下:
應收貸款*這些工具按攤銷成本而不是按公允價值在所附的合併資產負債表上列報。應收貸款的公允價值是使用內部估值模型估算的,該模型考慮了應收貸款的預期現金流量,並酌情考慮了基本抵押品價值和其他信用增強。該公司使用的折扣率從6%到25%加權平均率為15%在它的公允價值計算中。因此,公司將這些工具歸類為三級。
優先股投資*這些工具按成本而非公允價值在所附的合併資產負債表上列報。優先股投資的公允價值是使用內部估值模型估算的,該模型考慮了優先股投資的預期未來現金流量、基本抵押品價值和其他信貸增強。該公司使用的折扣率從12%到15%加權平均率為12%在它的公允價值計算中。因此,公司將這些工具歸類為三級。
衍生儀器::公司的衍生工具按公允價值在所附的合併資產負債表上列報。該公司利用第三方的協助,估計衍生工具的公允價值,包括利率掉期和交叉貨幣掉期,使用市場上可以觀察到的投入,其中包括遠期收益率曲線和其他相關信息。雖然該公司已確定用於對其衍生金融工具進行估值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,但與其衍生金融工具相關的信貸估值調整利用第3級投入,例如對當前信貸息差的估計,以評估其本身及其對手方違約的可能性。該公司已評估信貸估值調整對其衍生金融工具整體估值的影響,並確定信貸估值調整對其衍生金融工具的整體估值並無重大影響。因此,該公司已確定其衍生金融工具的全部估值屬於公允價值等級的第2級。
高級註釋::這些票據按未攤銷的遞延融資成本和溢價/折扣,而非公允價值,按未攤銷的遞延融資成本和溢價/折扣,按未攤銷的遞延融資成本和溢價/折扣,按未攤銷的遞延融資成本和溢價/折扣,按未攤銷的本金餘額,在所附的因此,公司將這些工具歸類為二級。
擔保債務*這些工具按未攤銷的遞延融資費用和溢價/折扣,而不是按公允價值,按未攤銷的遞延融資費用和溢價/折扣,按未攤銷的遞延融資成本和溢價/折扣,在所附的合併資產負債表上按未攤銷的遞延融資費用和溢價/折扣,按公允價值計算,使用基於管理層對具有類似特徵的工具的當前市場利率的估計,包括剩餘貸款期限、貸款-價值比、抵押品類型和其他信用增強的貼現該公司使用的費率從3%到4%加權平均率為3%在它的公允價值計算中。因此,公司將這些工具歸類為三級。
以下是公司金融工具的面值、賬面價值和公允價值2020年3月31日和2019年12月31日其賬面金額不接近其公允價值(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 臉 價值(1) | | 載運 金額(2) | | 公平 價值 | | 臉 價值(1) | | 載運 金額(2) | | 公平 價值 |
金融資產: | | | | | | | | | | | |
應收貸款 | $ | 67,545 |
| | $ | 62,393 |
| | $ | 53,985 |
| | $ | 67,527 |
| | $ | 63,070 |
| | $ | 59,832 |
|
優先股投資 | 25,793 |
| | 25,977 |
| | 26,186 |
| | 43,893 |
| | 44,304 |
| | 44,493 |
|
金融負債: | | | | | | | | | | | |
高級註釋 | 1,250,000 |
| | 1,248,170 |
| | 1,176,155 |
| | 1,250,000 |
| | 1,248,773 |
| | 1,328,714 |
|
擔保債務 | 98,362 |
| | 97,066 |
| | 94,383 |
| | 114,777 |
| | 113,070 |
| | 105,510 |
|
| |
(1) | 票面價值是指根據各自協議的條款按合同規定應支付的數額。 |
| |
(2) | 賬面金額是指金融工具的賬面價值,包括未攤銷的保費/折扣和遞延融資費用。 |
該公司決定金融工具的公允價值2020年3月31日其賬面價值不符合其公允價值的估價方法使用下列類型的投入(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
| 共計 | | | |
金融資產: | | | | | | | |
應收貸款 | $ | 53,985 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 53,985 |
|
優先股投資 | 26,186 |
| | — |
| | — |
| | 26,186 |
|
金融負債: | | | | | | | |
高級註釋 | 1,176,155 |
| | — |
| | 1,176,155 |
| | — |
|
擔保債務 | 94,383 |
| | — |
| | — |
| | 94,383 |
|
披露金融工具的公允價值是基於公司在適用日期可獲得的相關信息,需要作出大量的判斷。儘管資本市場和信貸市場活動有所增加,但某些金融工具的交易量仍然相對較低。這使估計公允價值變得困難,因此,實際結果和公司在未來某一天的公允價值估計可能大不相同。
按公允價值定期計量的項目
在三結束的幾個月2020年3月31日,該公司按公允價值計算的金額如下(千):
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| | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
| 共計 | | | |
經常性基礎: | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | |
遠期開始利率互換 | 549 |
| | — |
| | 549 |
| | — |
|
跨貨幣利率互換 | 7,525 |
| | — |
| | 7,525 |
| | — |
|
金融負債: | | | | | | | |
利率互換 | 8,831 |
| | — |
| | 8,831 |
| | — |
|
遠期開始利率互換 | 27,055 |
| | — |
| | 27,055 |
| | — |
|
遠期起始利率項圈 | 2,525 |
| | — |
| | 2,525 |
| | — |
|
10. 衡平法
普通股
2019年12月11日,該公司設立了一個在市場上發行股票的計劃(“atm計劃”),根據該計劃,其普通股的總總銷售價格最高可達$400.0百萬(I)公司可不時透過以銷售代理人身分行事的銀行聯營集團出售,或直接以委託人身分出售予銀行;或(Ii)由代表任何預購人根據遠期銷售協議以遠期賣方身分行事的銀行聯營集團出售。使用遠期銷售協議將使公司能夠鎖定在協議生效時出售股票的股價,但將從出售股票中獲得的收益推遲到稍後的日期。公司還可以選擇現金結算或淨股份結算其在任何遠期銷售協議下的全部或部分義務。
在三個月內結束2020年3月31日,公司出售0.2百萬ATM計劃下的股票平均價格為$20.33每股產生的總收入$3.9百萬,以前$58,000佣金。截至2020年3月31日,公司$336.1百萬可在自動取款機計劃下使用。
下表列出公司在三結束的幾個月2020年3月31日:
|
| | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 每股金額 | | 應付股息日期 |
(二0二0年二月四日) | | 2020年2月14日 | | $ | 0.45 |
| | (二0二0年二月二十八日) |
在三結束的幾個月2020年3月31日,該公司發行了161,338由於受限制的股票單位投資而產生的普通股股份。
在因受限制的股票單位投資而向僱員支付股份後,公司一般會履行與僱員有關的預扣繳税款義務,減少須交付的股份數目,以履行有關適用的預扣税義務所需的股份數目。在三結束的幾個月2020年3月31日和2019,該公司$0.9百萬和$1.3百萬分別代表其僱員履行通過減少交付給這些參與者的股份數目而履行的扣繳税款義務。
累計其他綜合損失
以下是公司累積的其他綜合損失的摘要(千): |
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
外幣折算損失 | | $ | 191 |
| | $ | (1,516 | ) |
現金流量套期保值未實現損失 | | (51,564 | ) | | (10,872 | ) |
| | | | |
累計其他綜合損失共計 | | $ | (51,373 | ) | | $ | (12,388 | ) |
| | | | |
11. 普通股每股收益
下表説明瞭三結束的幾個月2020年3月31日和2019(以千計,但份額和每股數額除外):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | |
可歸因於普通股股東的淨收入(虧損) | | $ | 35,217 |
| | $ | (77,704 | ) |
| | | | |
分母 | | | | |
基本加權平均普通股及普通股等價物 | | 205,395,330 |
| | 178,385,984 |
|
稀釋受限股 | | 610,955 |
| | — |
|
| | | | |
稀釋加權平均普通股 | | 206,006,285 |
| | 178,385,984 |
|
| | | | |
可歸因於共同股東的淨收入(損失),按: | | | | |
| | | | |
基本普通股 | | $ | 0.17 |
| | $ | (0.44 | ) |
| | | | |
稀釋普通股 | | $ | 0.17 |
| | $ | (0.44 | ) |
| | | | |
在三個月內結束2020年3月31日和2019,約6,300和3,100限制股,分別不包括在計算稀釋每股收益,因為他們被認為是反稀釋。
12. 彙總整合信息
2024年票據由運營合夥公司發行,並由公司和公司的一家非營業子公司聯合和單獨提供充分和無條件的擔保,但在某些慣常情況下,如下文所述,將予以釋放。就營運合夥公司承擔2026年債券而言,該公司已全面和無條件地保證2026年債券的發行,但須在下列某些情況下予以釋放。2029年的票據由運營合夥公司發行,並由公司充分和無條件地擔保。
這些擔保從屬於所有現有和未來的高級債務和適用擔保人的高級擔保,而且沒有擔保。公司的所有業務都是通過子公司進行的,而且幾乎所有的收入都來自其子公司。因此,公司就其債務(包括高級債券)和其他債務支付所需款項的能力取決於其子公司的財務結果和狀況以及從其子公司獲得資金的能力。
在下列情況下,擔保人將自動和無條件地免除其在2024年票據擔保下的義務:
| |
• | 任何出售附屬擔保人或其全部或實質上全部資產的行為; |
| |
• | 附屬擔保人與經營合夥企業或公司的合併或合併,條件是尚存實體仍為擔保人; |
| |
• | 已滿足關於法律失效或契約失敗或解除有關2024年“票據”的契約的要求; |
| |
• | 附屬擔保人在管轄2024年票據的契約允許範圍內的清算或解散; |
| |
• | 解除或解除導致設立附屬擔保的擔保,但由該擔保書付款或因該擔保付款而解除或解除擔保書的除外;或 |
| |
• | 如果附屬擔保人不是擔保人,或在其他方面不對公司或其任何子公司的任何信貸安排(如2024年票據的契約中所界定的)下的任何義務承擔責任。 |
在下列情況下,公司將自動和無條件地免除其在2026年票據擔保下的義務:
| |
• | 清算或解散,但以管轄2026年“票據”的契約所允許的範圍為限; |
| |
• | 有關法律上的失敗或契約上的失敗或解除有關2026年“註釋”的契約的規定已經得到滿足。 |
根據經修訂的條例S-X第3至10條,為該公司(“母公司”)、經營夥伴關係和Sabra Health Care,L.L.C.(2024年“説明”的擔保子公司)提供了以下彙總財務信息。這一彙總財務信息是根據公司、經營夥伴關係和Sabra Health Care,L.L.C.保存的賬簿和記錄編制的,彙總的財務信息不包括對非擔保子公司的投資或非擔保子公司的收益,因此不一定表明經營夥伴關係和Sabra Health Care,L.L.C.作為獨立實體經營的經營結果或財務狀況。公司間交易已被取消。彙總的資產負債表信息2020年3月31日和2019年12月31日和截至這三個月的損失信息彙總表2020年3月31日如下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | |
總資產 | | $ | 70,689 |
| | $ | 52,597 |
|
| | | | |
負債總額 | | 2,378,729 |
| | 2,241,501 |
|
| | | | |
| | | | |
| | 截至2020年3月31日止的三個月 | | |
| | | | |
總收入 | | 12 |
| | |
| | | | |
總開支 | | 30,349 |
| | |
| | | | |
淨損失 | | (30,820 | ) | | |
| | | | |
可歸因於普通股股東的淨虧損 | | (30,820 | ) | | |
| | | | |
13. 承付款和意外開支
環境
作為房地產的所有者,該公司受聯邦、州和地方政府的各種環境法的約束。本公司不知道任何可能對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響的環境責任。然而,對適用的環境法規、公司財產附近財產的用途和條件、租户的活動以及公司不瞭解的其他環境條件的改變,可能會導致未來的環境責任。截至2020年3月31日公司預計,遵守現行環境法不會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
法律事項
有時,公司是在其正常業務過程中出現的法律訴訟的一方。管理層不知道任何法律程序,如果可能出現意外損失的可能性是合理的,而合理可能的損失的數額或範圍對公司的經營結果、財務狀況或現金流量有重大影響的話。
14. 後續事件
公司對隨後發生的事件進行評估,直到合併財務報表發佈之日為止。
股息聲明
在……上面2020年5月6日,公司董事會宣佈季度現金紅利$0.30普通股每股。紅利將支付給(二零二零年五月二十九日)截至營業結束時記錄在案的普通股東2020年5月18日.
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
下面的討論包含了涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括在我們的第一部分“風險因素”一節第1A項中討論的那些因素。2019關於表格10-K和第二部分第1A項的年度報告。另見第一部分前面的“前瞻性聲明”。
以下討論和分析應與我們所附的精簡合併財務報表及其附註一併閲讀。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析如下:
概述
我們作為一個自我管理的,自我管理的REIT運作,通過我們的子公司,擁有和投資房地產服務於醫療保健行業。
我們的主要業務包括收購,融資和擁有房地產租賃給第三方租户在醫療保健部門。我們主要通過將房產出租給租户和擁有美國各地第三方物業管理公司(“美國”)來創造收入。還有加拿大。
我們的投資組合主要包括技術熟練的護理/過渡性護理設施、高級住房社區、專科醫院和其他設施,在每種情況下都租給第三方經營者;由第三方物業管理公司根據財產管理協議(“高級住房管理”)經營的高級住房社區;應收貸款投資;優先股投資和對一家未合併的合資企業的投資。
最近股票和債務市場的混亂大大增加了我們的資本成本,使我們難以為潛在的房地產投資確定市場價值,因此,只要這些市場條件持續下去,我們就不會進行任何實質性的房地產投資。
如果市場狀況有所改善,我們希望擴大我們的投資組合,同時通過租户、設施類型和醫療保健部門內的地理位置使我們的投資組合多樣化。我們計劃主要通過直接或間接投資醫療地產來實現這些目標,包括與選定的開發商一起開發有目的的醫療設施。我們還打算通過選擇資產出售和與我們的租户作出其他安排,實現通過租户和設施類型使我們的投資組合多樣化的目標。
我們希望主要通過收購美國和加拿大的輔助生活、獨立生活和記憶護理社區,以及通過在美國購置熟練的護理/過渡性護理和行為衞生設施來擴大我們的投資組合。我們已經並且,如果市場條件有所改善,我們將繼續機會主義地收購其他類型的醫療地產,由醫療設施直接或間接獲得融資,並投資於高級住房社區和熟練護理/過渡護理設施的發展。我們還期望通過與選定的開發商達成管道協議和其他安排,通過開發有目的的醫療設施來擴大我們的投資組合。我們更期望與現有的營辦商合作,找出策略性的發展機會。這些機會可能包括更換、翻新或擴大我們投資組合中的設施,這些設施可能變得不那麼有競爭力,而新的發展機會帶來了誘人的風險調整後的回報。除了以三重網租賃進行收購外,我們還希望繼續進行其他形式的投資,包括對高級住房管理社區的投資、夾層和有擔保債務投資,以及高級住房社區和熟練護理/過渡護理設施的合資企業。我們亦期望有選擇地繼續加強投資組合的實力。
處置表現不佳的設施,或與新的或現有的經營者合作,將表現不佳但前景良好的物業轉讓給新的經營者。
關於我們的債務和優先股投資,一般而言,我們在提供有吸引力的投資機會時,提供貸款並進行優先股投資;(A)財產處於或接近發展階段;(B)房地產開發已經完成,但基金的運作尚未穩定;(C)貸款投資將為現有關係提供資金。我們與貸款來源和優先股投資有關的發展戰略的一個關鍵組成部分是可以選擇購買我們的借款人(直接或間接擔保我們的貸款投資)或我們投資的實體所擁有的基礎房地產。這些期權可在出現各種標準時行使,如時間的推移或某些經營目標的實現,而在行使期權時確定購買價格的方法是根據我們對醫療保健房地產投資的估價方法預先確定的。這一專有的開發管道戰略使我們能夠使我們的收入來源多樣化,並與運營商和開發商建立關係,併為我們提供了在現有房地產投資組合中添加新財產的選擇,如果我們確定這些房產在期權可行使時提高了我們的投資組合和股東價值。
我們在醫療保健房地產投資策略中採用了一種有紀律、機會主義的方法,即投資於為股息增長和資產價值增值提供誘人機會的資產,同時保持資產負債表的強勢和流動性,從而創造長期股東價值。
從2011年1月1日開始的應税年度,我們選擇被視為REIT,並提交了美國聯邦所得税報税表。我們相信,我們已經有組織和運作,並打算繼續運作,以符合資格作為一個區域投資信託基金。我們通過一種傘式合夥經營,通常被稱為UPREIT結構,在這種結構中,我們的財產和資產基本上都由Sabra保健有限公司持有,這是特拉華州的有限合夥公司(“運營合夥”),我們是唯一的普通合夥人,我們的全資子公司是目前唯一的有限合夥人,或由經營夥伴關係的子公司持有。
COVID-19
自從2019年12月在中國武漢首次被報道以來,冠狀病毒已經在全球範圍內傳播,包括在美國的每個州和175個以上的國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行,而在2020年3月13日,美國宣佈對冠狀病毒實施全國緊急狀態。此次疫情已導致世界各國政府和其他機構,包括美國聯邦、州和地方當局,採取旨在控制疫情蔓延的措施,包括限制行動自由和商業活動,如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離和就地安置令。預計冠狀病毒大流行和防止其蔓延的措施將以多種方式對我們和我們在截至2020年6月30日及以後的財政季度的行動產生負面影響,包括但不限於:
| |
• | 我們的房客和借款者的入住率下降,業務費用增加,這可能對他們向我們分別全額和及時支付租金和還本付息的能力產生不利影響。在某些情況下,我們可能要重新調整租户的長期租金義務,而且可能無法按照目前對我們有利的條件這樣做。租金和還本付息額的減少或修改可能導致確定我們投資的全部數額無法收回,這可能導致減值費用。 |
| |
• | 在我們的高級住房管理投資組合中,以及在我們與Enlivant和TPG房地產平臺的附屬公司的合資企業中,入住率下降並增加了運營成本,後者擁有Enlivant管理的高級住房社區(“Enlivant合資企業”),這可能會對這些投資的運營結果產生負面影響。這些投資的經營結果長期惡化,可能導致我們的全部投資無法收回,這可能導致減值費用。 |
我們截至2020年3月31日為止的三個月的財務業績反映了我們對冠狀病毒對我們業務的影響的評估結果,包括但不限於我們對長期資產的損害的評估、金融工具信貸損失的計量、對租賃的任何修改的評估、公允價值的估計以及我們繼續作為一個持續經營的企業的能力。
收購
在此期間三已結束的月2020年3月31日,我們獲得了二高級住房社區和一高級房屋管理社區8 340萬美元。關於這次收購的更多信息,見“精簡綜合財務報表説明”中的注3,“最近的房地產收購”。
處置
在三已結束的幾個月2020年3月31日,我們完成了三綜合考慮的熟練護理/過渡護理設施,除關閉費用外680萬美元。這些設施的資產和負債的淨賬面價值是相當的。700萬美元,這就產生了一個聚合的20萬美元銷售淨虧損。
關鍵會計政策
我們精簡的合併中期財務報表是根據公認會計原則和證券交易委員會的規則和條例編制的。編制我們的財務報表需要管理層對本質上不確定的事項作出重大的判斷、假設和估計。這些判決影響到報告的資產和負債數額,影響到我們在財務報表之日披露的或有資產和負債以及報告所述期間的收入和支出數額。在不同的估計或假設下,可以在我們的財務報表中報告重大不同的數額。此外,其他公司可能會採用不同的估計數字,這些估計可能會影響我們的經營結果與類似業務的公司的可比性。討論管理層認為至關重要的會計政策,因為這些政策涉及重大的管理判斷和假設,需要對固有的不確定事項作出估計,而且因為它們對理解和評價我們報告的財務結果很重要,因此列入了我們報告的第二部分第7項。2019向證交會提交的10-K表格年度報告。年內,我們的重要會計政策並無重大改變。三結束的幾個月2020年3月31日.
最近發佈會計準則更新
關於最近發佈的會計準則更新情況,見“精簡綜合財務報表説明”中的附註2,“重大會計政策摘要”。
業務結果
截至2020年3月31日,我們的投資組合包括427為投資而持有的房地產,二為出售而持有的資產,一直接融資租賃的投資,19應收貸款投資,六優先股投資和一投資於一家未合併的合資企業。截至2019年3月31日,我們的投資組合包括437為投資而持有的不動產,30為出售而持有的資產,一直接融資租賃的投資,20對應收貸款的投資,九優先股投資和一投資於一家未合併的合資企業。一般來説,我們預計與我們的投資組合有關的收入和支出將在未來期間與相應的前期相比波動,這是由於投資和處置活動以及我們的投資組合中預期的未來變化所致。由於正在進行的採購和處置活動,所提出的業務結果無法直接比較。
比較截至三個月的業務結果2020年3月31日相對於截至的三個月2019年3月31日(千美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | 增加/(減少) | | 百分比 差異 | | 因購置、來源和處置而產生的差異(1) | | 剩餘方差(2) |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金和相關收入 | $ | 106,512 |
| | $ | 116,387 |
| | $ | (9,875 | ) | | (8 | )% | | $ | (4,050 | ) | | $ | (5,825 | ) |
利息和其他收入 | 2,851 |
| | 3,325 |
| | (474 | ) | | (14 | )% | | (570 | ) | | 96 |
|
駐地費用和服務 | 39,983 |
| | 17,061 |
| | 22,922 |
| | 134 | % | | 2,280 |
| | 20,642 |
|
費用: | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 44,168 |
| | 44,949 |
| | (781 | ) | | (2 | )% | | (1,661 | ) | | 880 |
|
利息 | 25,704 |
| | 36,318 |
| | (10,614 | ) | | (29 | )% | | — |
| | (10,614 | ) |
三重淨值投資組合營運費用 | 4,901 |
| | 5,289 |
| | (388 | ) | | (7 | )% | | (124 | ) | | (264 | ) |
高級房屋管理組合營運開支 | 27,261 |
| | 12,040 |
| | 15,221 |
| | 126 | % | | 1,947 |
| | 13,274 |
|
一般和行政 | 8,761 |
| | 8,184 |
| | 577 |
| | 7 | % | | — |
| | 577 |
|
貸款損失和其他準備金備抵 | 667 |
| | 1,207 |
| | (540 | ) | | (45 | )% | | — |
| | (540 | ) |
房地產減值 | — |
| | 103,134 |
| | (103,134 | ) | | NM |
| | (97,105 | ) | | (6,029 | ) |
其他收入(費用): | | | | |
|
| | | | | | |
其他收入 | 2,259 |
| | 171 |
| | 2,088 |
| | 1,221 | % | | — |
| | 2,088 |
|
房地產銷售淨虧損 | (217 | ) | | (1,520 | ) | | 1,303 |
| | (86 | )% | | 1,303 |
| | — |
|
未合併合資企業造成的損失 | (3,667 | ) | | (1,383 | ) | | (2,284 | ) | | 165 | % | | (1,729 | ) | | (555 | ) |
所得税費用 | (1,042 | ) | | (612 | ) | | (430 | ) | | 70 | % | | — |
| | (430 | ) |
| |
(1) | 指在終了的三個月內增加(減少)美元的數額。2020年3月31日與截止的三個月相比2019年3月31日作為投資/處置的結果2019年1月1日. |
| |
(2) | 指在終了的三個月內增加(減少)美元的數額。2020年3月31日與截止的三個月相比2019年3月31日這不是事後投資/處置的直接結果。2019年1月1日. |
租金和相關收入
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到1.065億美元租金收入與1.164億美元最後三個月2019年3月31日。這個990萬美元租金收入淨減少的主要原因是:(1)處置後的財產減少590萬美元2019年1月1日(2)與2019年4月過渡到高級住房管理社區的21個假日社區相比,減少880萬美元。這些數額被以下部分抵消:(1)從事後購置的財產中增加190萬美元2019年1月1日(2)追回物業税增加100萬美元;(3)向新經營者過渡的設施增加90萬美元。
由於採用了主題842,我們報告的租金和相關收入今後可能會有更大的變化。然而,無法保證這些收款的時間和數額。根據我們所有租賃協議的條款應支付的款項須按合同增加,或有租金收入可能來自某些租賃協議。在本報告所述三個月期間,未獲得任何實質性或有租金收入2020年3月31日和2019.
利息和其他收入
利息和其他收入主要包括我們的貸款應收投資所得的收入、我們的優先股投資獲得的優先收益和直接融資租賃的收入。在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到290萬美元利息和其他收入330萬美元最後三個月2019年3月31日。淨減50萬美元主要原因是投資收入減少60萬美元2019年1月1日的投資收入增加10萬美元,部分抵消了2019年1月1日.
駐地費用和服務
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到4 000萬美元居民費用及服務與一般服務的比較1 710萬美元最後三個月2019年3月31日。這個2 290萬美元淨增加主要與(1)a 20.0美元有關
分別於2019年4月和2019年12月向高級住房管理社區過渡的21個假日社區和1個高級住房租賃社區增加了100萬美元;(2)與繼之後購置的兩個高級住房管理社區相比,增加了230萬美元2019年1月1日.
折舊和攤銷
在三個月內結束2020年3月31日,我們4 420萬美元的折舊和攤銷費用4 490萬美元最後三個月2019年3月31日。這個80萬美元淨減少的主要原因是處置後的財產減少300萬美元2019年1月1日後購置的財產增加140萬美元,部分抵消了這一增加額2019年1月1日。其餘的減少主要與前一期間已全部攤銷或核銷的資產有關。
利息費用
我們承擔利息費用,包括借款費用加上與我們的債務有關的遞延融資費用的攤銷。在三個月內結束2020年3月31日,我們2 570萬美元利息費用與3 630萬美元最後三個月2019年3月31日。這個1 060萬美元淨減少的主要原因是:(1)利息支出總額減少1,020萬美元,原因是2021年6月到期的5.5%高級無擔保債券和209年10月到期的5.375%高級無擔保債券的贖回;(2)與循環信貸機制未清借款有關的利息支出減少560萬美元(見下文);(3)與部分償還美元定期貸款有關的利息費用減少200萬美元,與2024年和2029年債券發行有關的利息支出增加750萬美元(均為下文所界定),部分抵消了這些增加額。
三重淨值投資組合營運費用
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到490萬美元三重投資組合營運開支的比較530萬美元最後三個月2019年3月31日。這個40萬美元淨減少主要與事後處置的財產有關。2019年1月1日.
高級房屋管理組合營運開支
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到2 730萬美元高級房屋管理組合營運開支的比較1 200萬美元截至三個月2019年3月31日。這個1 520萬美元淨增加的主要原因是,分別於2019年4月和2019年12月向高級住房管理社區過渡的21個假日社區和1個高級住房租賃社區增加了1 290萬美元,以及在之後購置的兩個高級住房管理社區增加了190萬美元2019年1月1日.
一般費用和行政費用
一般和行政費用包括與補償有關的費用以及專業服務、辦公費用、與資產管理有關的其他費用以及合併和收購費用。在三個月內結束2020年3月31日、一般費用和行政費用880萬美元相比較820萬美元在三個月內結束2019年3月31日。這個60萬美元淨增加的主要原因是工作人員增加導致僱員報酬增加。
貸款損失和其他準備金備抵
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到70萬美元貸款損失準備金和其他準備金,所有這些準備金都與貸款損失準備金有關。在三個月內結束2019年3月31日,我們認識到120萬美元貸款損失準備金和其他準備金,所有這些準備金都與貸款損失準備金有關。
不動產減值
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到不房地產減值。在三個月內結束2019年3月31日,我們認識到1.031億美元不動產減值,包括(I)9 220萬美元與30隨後出售的老年護理中心設施和一額外的老年護理中心設施,其中包括我們合同賠償義務的1,020萬美元估計數,以及(2)1 090萬美元與四後來出售了額外的熟練護理/過渡護理設施。
其他收入
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到230萬美元在其他收入中,主要與收到的結算付款有關,這些款項與遺留的CCP(如下所述)投資有關。在三個月內結束3月31日
2019,我們認識到20萬美元因結清款項而產生的其他收入,與遺留的CCP投資有關。
房地產銷售淨虧損
在三個月內結束2020年3月31日,我們確認了房地產銷售的總淨虧損20萬美元涉及三個熟練護理/過渡護理設施的處置。在三個月內結束2019年3月31日,我們確認了房地產銷售的總淨虧損150萬美元涉及三個熟練護理/過渡護理設施的處置。
未合併合資企業造成的損失
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到370萬美元與我們未合併的合資企業相比140萬美元三個月的損失2019年3月31日。這個230萬美元淨增加的主要原因是出售兩個高級住房社區損失170萬美元,業務費用增加160萬美元,其中包括與冠狀病毒流行病有關的用品和勞動力需求增加的50萬美元,但主要由於利率下降而減少的利息費用80萬美元部分抵消了這一損失。
所得税費用
在三個月內結束2020年3月31日,我們認識到100萬美元所得税支出與60萬美元最後三個月2019年3月31日。增加的主要原因是高級住房管理社區的增加。
業務資金和業務調整資金
我們認為,按照公認會計原則的定義,歸普通股東所有的淨收入是最合適的收益衡量標準。我們還認為,根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)的定義,可歸屬於共同股東的業務資金(“FFO”)和可歸屬於普通股股東的業務調整資金(“AFFO”)(以及相關的每股金額)是衡量我們經營業績的重要非GAAP補充指標。由於房地產資產的歷史成本會計慣例要求直線折舊(土地除外),這種會計列報方式意味着房地產資產的價值隨着時間的推移可預見地減少。然而,由於房地產價值歷來隨市場和其他條件而上升或下降,使用折舊歷史成本核算的REIT的經營結果可能不太能説明問題。因此,NAREIT創建了FFO,作為對REITs經營業績的補充衡量,除其他外,將歷史成本折舊和攤銷等項目排除在公認會計原則所界定的可歸屬於普通股股東的淨收入之外。FFO是指根據公認會計原則計算的可歸屬於普通股股東的淨收入,不包括房地產處置損益和與我們非合併合資企業有關的房地產處置損益份額,加上不動產折舊和攤銷,扣除與非控股權益有關的數額,加上我們與未合併的合資企業有關的折舊和攤銷份額,以及房地產減值費用。AFFO是指不包括併購成本、股票補償費用、非現金租賃及相關收入、非現金利息收入的ffo。, 非現金利息費用、或有考慮公允價值的變動、債務清償損失的非現金部分、貸款損失和其他準備金備抵、非現金租賃終止收入和遞延所得税以及其他非現金收入和支出項目(包括衍生工具的無效損益和與非控制權益有關的非現金收入和費用數額),以及我們在與合併後的合資企業有關的非現金調整中所佔的份額。我們認為,使用FFO和AFFO(以及相關的每股金額),再加上所需的GAAP報告,可以提高投資者對我們經營業績的理解,並使REITs之間對經營業績的比較更有意義。我們認為FFO和AFFO是審查比較經營和財務業績的有用措施,因為FFO和AFFO通過排除上述適用的項目,可以幫助投資者在不同時期或與其他公司比較我們的經營業績。雖然FFO和AFFO是衡量REITs經營業績的相關和廣泛使用的衡量標準,但它們並不代表GAAP所界定的可歸屬於共同股東的業務現金流量或淨收益,在評估我們的流動性或經營業績時不應被視為替代這些措施。FFO和AFFO也不考慮與我們的房地產資產相關的資本支出的相關費用,也不認為它們表明有現金可用於滿足我們未來的現金需求。此外,我們對FFO和AFFO的計算可能無法與其他REITs報告的FFO和AFFO相比,後者沒有按照當前NAREIT定義來定義FFO,或者解釋當前NAREIT的定義或對AFFO的定義與我們不同。
下表調整了我們對FFO和AFFO的計算。三結束的幾個月2020年3月31日和2019,對於共同股東的淨收入,這是最直接可比的公認會計原則財務計量,在同一時期內(以千為單位,股票和每股數額除外):
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
可歸屬於共同股東的淨收入 | $ | 35,217 |
| | $ | (77,704 | ) |
不動產資產折舊和攤銷 | 44,168 |
| | 44,949 |
|
與非控制權益有關的不動產資產的折舊和攤銷 | — |
| | (40 | ) |
與非合併合資企業有關的房地產資產的折舊和攤銷 | 5,585 |
| | 5,316 |
|
房地產銷售淨虧損 | 217 |
| | 1,520 |
|
與合併後合資企業有關的房地產銷售淨虧損 | 1,729 |
| | — |
|
房地產減值 | — |
| | 103,134 |
|
| | | |
可歸因於普通股股東的財務報告 | 86,916 |
| | 77,175 |
|
| | | |
併購成本 | 159 |
| | 6 |
|
股票補償費用 | 2,360 |
| | 2,775 |
|
非現金租賃及相關收入 | (365 | ) | | (1,164 | ) |
非現金利息收入 | (561 | ) | | (562 | ) |
非現金利息費用 | 2,233 |
| | 2,561 |
|
貸款損失和其他準備金備抵 | 667 |
| | 1,207 |
|
與非合併合資企業有關的其他非現金調整 | 539 |
| | 1,115 |
|
其他非現金調整數 | (106 | ) | | 52 |
|
| | | |
可歸因於普通股股東的AFFO | $ | 91,842 |
| | $ | 83,165 |
|
| | | |
FFO 可歸因於普通股股東每稀釋普通股 | $ | 0.42 |
| | $ | 0.43 |
|
| | | |
可歸因於普通股股東每稀釋普通股 | $ | 0.44 |
| | $ | 0.46 |
|
| | | |
已發行、稀釋的普通股加權平均數: | | | |
可歸因於普通股股東的財務報告 | 206,006,285 |
| | 178,936,854 |
|
| | | |
可歸因於普通股股東的AFFO | 206,509,513 |
| | 179,709,444 |
|
| | | |
下表列出了與上述普通股股東淨收益中某些其他項目有關的補充資料,以及屬於共同股東的每一項淨收入中屬於共同股東的部分,這些資料可能有助於評估我們的經營業績。關於這些項目的補充資料,請參閲上文“業務結果”(以百萬計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益 | | FFO | | AFFO |
租金和相關收入: | | | | | | | | | | | |
與非現金應收款/租賃無形核銷有關的收入減少 | $ | 6.1 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
高級房屋管理組合營運開支 | | | | | | | | | | | |
與冠狀病毒大流行有關的費用 | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
一般和行政費用: | | | | | | | | | | | |
中共過渡費用 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
併購成本 | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可疑賬户備抵 | 0.7 |
| | 1.2 |
| | 0.7 |
| | 1.2 |
| | — |
| | — |
|
其他收入 | 2.3 |
| | 0.2 |
| | 2.3 |
| | 0.2 |
| | 2.1 |
| | 0.2 |
|
未合併的合資企業造成的損失: | | | | | | | | | | | |
遞延所得税費用 | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
|
與冠狀病毒大流行有關的費用 | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | |
流動性與資本資源
截至2020年3月31日,我們大約有9.531億美元不受限制的現金和現金等價物5 410萬美元及我們循環信貸貸款機制下的可供借入款項8.99億美元。“信用協議”還包含手風琴功能,可以將可用借款總額增加到27.5億美元(來自美國21億美元加上CAD1.25億美元),但須受條款及條件規限。
我們已向SEC提交了一份有效期於2022年12月到期的貨架登記表,允許我們通過承銷商、交易商或代理人或直接向購買者提供和出售普通股、優先股、認股權證、權利、單位和我們的某些子公司的股份,在持續或延遲的基礎上,按我們在發行時確定的數量、價格和條件,以市場條件為準。
在2019年12月11日,我們建立了一個在市場上的股票發行計劃(atm計劃),根據該計劃,我們的普通股的總總銷售價格不超過4億美元(I)我們可不時透過以銷售代理人身分的銀行聯營集團出售,或直接以本金身分出售予銀行;或(Ii)根據遠期銷售協議,由代表任何遠期買家以遠期賣方身分的銀行聯營公司出售。在三個月內結束2020年3月31日,我們賣了20萬ATM計劃下的股票平均價格為$20.33每股產生的總收入390萬美元,以前$58,000佣金。截至2020年3月31日,我們有3.361億美元可在自動取款機計劃下使用。視市場情況而定,我們期望利用我們的自動櫃員機計劃所得收益,以減少我們的未償還債務,併為未來的物業投資提供資金。
根據我們目前對冠狀病毒大流行對我們公司的影響的評估,我們認為,我們根據循環信貸機制可獲得的現金、經營現金流和借款為我們的業務、預定的償債付款和今後12個月的股息要求提供了足夠的資金。此外,我們不認為我們的高級備註義齒(如下文所界定)或信貸協議所訂的限制,對我們使用現有流動資金作上述用途的能力並無重大限制。
鑑於目前的市場狀況,我們期望利用我們現有的流動資金用於一般公司用途,並在必要時為業務提供資金。最近股票和債務市場的混亂大大增加了我們的資本成本,使我們難以為潛在的房地產投資確定市場價值,因此,只要這些市場條件持續下去,我們就不會進行任何實質性的房地產投資。關於冠狀病毒對我們的潛在影響,請參閲第二部分第1A項“危險因素”。
如果市場狀況有所改善,我們打算在適當的機會出現,並有足夠的資金來源時,再一次投資於額外的醫療物業。我們預計未來對房地產的投資,包括
對現有或新購置財產的任何改進或翻新,將取決於並將全部或部分地由我們現有的現金、循環信貸貸款機制下的借款、未來借款或發行普通股(包括通過我們的自動取款機)、優先股、債務或其他證券獲得的收益提供資金。此外,在適當的情況下,我們可以通過房利美、房地美和美國住房和城市發展部尋求美國政府機構的融資。我們還在正常的業務過程中使用衍生工具來降低利率和外幣風險。
業務活動現金流量
業務活動提供的現金淨額為7 480萬美元為三結束的幾個月2020年3月31日。業務現金流入主要來自根據我們的租賃協議收到的租金、駐地費用和服務扣除相應的業務費用和借款者根據我們的貸款投資支付的利息。業務現金流出主要包括支付借款利息和支付一般和行政費用,包括公司間接費用。我們預計,由於完成投資和處置活動,以及預計未來投資組合的變化,我們的經營活動提供的年化現金流將發生波動。
投資活動的現金流量
在三結束的幾個月2020年3月31日,用於投資活動的現金淨額為6 980萬美元包括在內6 730萬美元用於購置三個設施,1 200萬美元用於改善租户和90萬美元用於為現有應收貸款提供額外資金,由630萬美元在銷售收益中與處置.有關的三房地產設施,310萬美元償還優先股投資和100萬美元償還應收貸款。
來自融資活動的現金流量
在三結束的幾個月2020年3月31日,融資活動提供的現金淨額為890萬美元包括在內190萬美元在透過我們的自動櫃員機計劃出售的股份的淨收益中,扣除與根據權益補償安排發行普通股有關的薪金税,部分抵銷9 240萬美元支付給股東的股息,90萬美元償還有擔保債務的本金70萬美元遞延融資費用的支付。此外,在三結束的幾個月2020年3月31日,我們借了一筆淨額1.01億美元我們的循環信貸貸款。
在2020年3月,我們宣佈大幅削減我們的季度股利,我們的董事會在2020年5月6日宣佈了每股0.30美元的季度現金紅利。我們採取這一步驟是為了幫助集中我們的資本資源和流動資金,以維持我們的資產負債表實力,並提高我們在需要的時候幫助我們的經營者的能力。我們預計,一旦冠狀病毒大流行過去,我們的董事會將重新評估季度股息。
請參閲隨附的現金流量表,以瞭解我們的經營、投資及融資現金活動的詳情。
貸款協議
2024注。2019年5月29日,運營合夥公司和Sabra資本公司全資擁有的Sabra(“發行人”)全資子公司發行了總額為3000萬美元的本金。4.80%應於2024年到期的高級票據(“2024票據”),扣除承保折扣和其他發行費用後,淨收益約為2.953億美元。與2019年10月贖回發行人的其他高級票據有關,Sabra Capital Corporation作為聯合發行人的義務被自動釋放和解除。
2026和2027與我們與CARE資本地產公司的合併有關。(“CCP”和這樣的合併,即“中國共產黨的合併”),2017年8月17日,Sabra承擔了5億美元的總本金。5.125%到期日期為2026年的高級債券(“2026年債券”)和總額為1億美元的本金總額5.88%到期日期為2027年的高級票據(“2027説明”)。
2029注。於2019年10月7日,發行人發行的本金總額為3.5億元。3.90%到期日期為2029年的高級債券(“2029年債券”及2024年債券、2026年債券及2027年債券“高級債券”)扣除承銷折扣及其他發行費用後,淨收益為3.405億元。與2019年10月贖回發行人的其他高級票據有關,Sabra Capital Corporation作為聯合發行人的義務被自動釋放和解除。
關於高級説明的補充資料,包括關於高級説明的契約和協議(“高級説明”),見“合併財務報表簡編説明”中的附註7,“債務”
(注:INDITH“)。2020年3月31日我們已遵守所有適用的契約。
信貸協議。自2019年9月9日起,運營合夥公司和Sabra Canada Holdings,LLC(合併為“借款人”)、Sabra和其他各方簽訂了第五份經修正和重報的無擔保信貸協議(“信貸協議”)。
信用協議包括10億美元循環信貸機制(“循環信貸機制”),11億美元美元定期貸款(其中9.55億美元在.2020年3月31日)和CAD1.25億美元加拿大元定期貸款(統稱為“定期貸款”)。此外,1.75億美元循環信貸貸款可用於某些外幣的借款。“信用協議”還包含手風琴功能,可以將可用借款總額增加到27.5億美元,受條款及條件規限。
循環信貸貸款的到期日為2023年9月9日,包括二 六-月延期選項。1.05億美元其中美元定期貸款的到期日為2022年9月9日,3.5億美元其中美元定期貸款的到期日為2023年9月9日,其他定期貸款的到期日為2024年9月9日。
我們和我們的一家非經營子公司在無擔保的基礎上,充分和無條件地保證借款人在信貸協議下的義務,但在某些習慣情況下將予以解除。
關於信貸協議的更多信息,包括關於信貸協議所載契約的信息,見“精簡綜合財務報表説明”中的附註7,“債務”。2020年3月31日,我們遵守了信用協議下所有適用的契約。
擔保債務
我們的427為投資而持有的財產,14對第三方有擔保債務,截至2020年3月31日,總計約9 840萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的擔保債務包括以下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | |
利率類型 | | 主要餘額 2020年3月31日(1)(2) | | 主要餘額 2019年12月31日 (1) | | 加權平均 利率為 2020年3月31日(3) | | 成熟期 日期 |
固定費率 | | $ | 98,362 |
| | $ | 114,777 |
| | 3.47 | % | | 2021年12月 2051年8月 |
| |
(1) | 本金餘額不包括扣除美元的遞延融資費用130萬和170萬美元截至2020年3月31日和2019年12月31日分別。 |
| |
(2) | 不包括1 420萬美元本金餘額二有技能的護理/過渡護理設施-按出售類別分類2020年3月31日。更多信息見“精簡綜合財務報表附註”中的附註5,“不動產減值、待售資產和處置”。 |
資本支出
我們有1 200萬美元和510萬美元的資本支出三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。現時並無計劃改善或發展任何未獲改善或未發展的物業;不過,我們可能會不時同意資助租户在我們的設施進行改善。因此,我們預計在未來12個月內,我們的資本開支總額主要是改善我們的設施,而不會超過。7 000萬美元,其中4 000萬美元將直接導致增量租金收入。
股利
我們支付了.的紅利9 240萬美元我們的普通股三結束的幾個月2020年3月31日。在……上面2020年5月6日,我們的董事會宣佈季度現金紅利$0.30普通股每股。紅利將支付給(二零二零年五月二十九日)對記錄在案的普通股東2020年5月18日.
信貸風險集中
當與我們的投資有關的一些經營者、租户或承付人從事類似的商業活動,或在同一地理區域從事類似的活動,或具有類似的經濟特徵,從而使他們履行合同義務的能力,包括對我們的義務,受到經濟條件的變化的影響,信貸風險就會集中起來。我們定期監測我們的投資組合,以評估潛在的風險集中。
管理層相信,我們目前的投資組合在醫療保健相關的房地產和地理位置上是相當多樣化的,並且不包含任何其他顯著的信貸風險集中。我們的投資組合427為投資而持有的房地產2020年3月31日在美國和加拿大的地理位置是多樣化的。
為三結束的幾個月2020年3月31日, 不租户關係佔我們總收入的10%或更多。
熟練護理設施償還率
為三結束的幾個月2020年3月31日, 52.9%我們的收入直接或間接來自熟練護理/過渡護理設施,根據1997年的“平衡預算法”並根據隨後的法律,最近的2010年“病人保護和平價醫療法案”,根據“平衡預算法”(“PPS”)償還醫療保險A部分服務的熟練護理設施。PPS條例根據為所有保險費用計算的市場籃子指數,預先確定每名病人每天的付款數額。
在2019年10月1日之前,支付的金額是通過將每個病人分為66個資源利用組(“地毯”)中的一個類別來確定的,這些類別代表了治療不同條件和不同程度的視力所需的服務水平。由66個地毯類別組成的系統,即資源利用小組,第四版(“地毯IV”),於2010年10月1日起生效。RUG IV是由醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)進行的研究,是CMS持續努力的一部分,目的是提高服務成本與患者個人狀況的相關性。
2018年7月31日,CMS發佈了一項最終規則,CMS-1696-F,其中包括對PPS和2019財政年度醫療保險支付更新使用的病例組合分類系統的更改。
CMS-1696-F包括一個新的病例組合分類系統,稱為熟練護理設施病人驅動的支付模式(“PDPM”),於2019年10月1日生效。PDPM反映了居民分類系統第一版(“RCS-I”)的重大變化,該系統正在考慮取代CMS在2017年5月發佈的“擬議規則制定預告”中概述的第四版。
PDPM專注於臨牀相關因素,而不是以數量為基礎的服務,以確定醫療保險的支付.PDPM根據居民護理的各個方面調整醫療費用,最顯著的是非治療輔助設備,即與提供藥物和醫療用品等治療無關的項目和服務,從而更準確地解決與複雜醫療患者相關的費用。它進一步調整了技術護理設施的每日津貼,以反映整個住院期間的不同費用,並納入了防止可能的財政獎勵的保障措施,以確保受益人得到符合其獨特需要和目標的護理。
2019年7月30日,CMS公佈了2020財政年度熟練護理設施的醫療保險比率,與2019年財政年度相比,估計淨增長2.4%(包括一攬子市場增長2.8%,生產率調整0.4%)。新的支付費率於2019年10月1日生效。
2020年4月10日,CMS發佈了一項關於2021財政年度熟練護理機構醫療保險費率的擬議規定,比2020年財政年度淨增長2.3%(包括市場籃子增長2.7%,生產率調整0.4%)。提議的繳款率將於2020年10月1日生效。
為了應對冠狀病毒大流行,批准了幾項聯邦救濟計劃,可使我們的租户受益,特別是我們經營熟練護理/過渡護理設施的租户。
2020年3月18日,特朗普總統簽署了“家庭第一冠病毒應對法案”(“家庭第一法案”),使其成為法律。根據“家庭第一法案”,聯邦醫療援助百分比(FMAP)臨時提高6.2%,可追溯到2020年1月1日,幾個州已將FMAP資金用於熟練的護理/過渡護理設施。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”),使其成為法律。“護理法”為合格的保健提供者提供了1 000億美元的資金,其中包括熟練的護理/過渡護理人員。“關愛法”還包括臨時暫停2%的醫療保險自動減支計劃,從2020年5月1日起至2020年12月31日,將僱主的社會保障匯款推遲到2020年12月31日,以及設立“工資支票保護計劃”,這是一項向僱員不足500人的企業發放的小企業管理貸款,這可能是可以部分原諒的。
除上述外,還採取了其他行動,使熟練護理/過渡護理人員受益,包括免除對熟練護理/過渡護理病人必須在醫院逗留三天的要求,以便在熟練護理/過渡護理設施提供的服務符合A部分醫療保險的資格,加速和
提前三個月的醫療保險賬單,放寬對在這些設施中從事非臨牀服務的僱員的認證要求。
義務和承諾
下表概述了我們今後幾年的合同義務和承諾,包括我們在某些財產上對第三方的擔保債務、我們的循環信貸貸款、我們的定期貸款、我們的高級票據和我們的經營租賃。下表為2020年3月31日(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年4月1日至12月31日 | | | | 截至12月31日 | | | | |
| 共計 | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024年以後 |
擔保債務(1) | $ | 135,590 |
| | $ | 4,692 |
| | $ | 20,193 |
| | $ | 5,196 |
| | $ | 5,196 |
| | $ | 5,196 |
| | $ | 95,117 |
|
循環信貸貸款(2) | 117,110 |
| | 3,524 |
| | 4,678 |
| | 4,678 |
| | 104,230 |
| | — |
| | — |
|
定期貸款(3) | 1,153,492 |
| | 19,808 |
| | 28,838 |
| | 132,974 |
| | 372,770 |
| | 599,102 |
| | — |
|
高級註釋(4) | 1,665,754 |
| | 46,584 |
| | 59,055 |
| | 59,055 |
| | 59,055 |
| | 359,055 |
| | 1,082,950 |
|
經營租賃 | 2,773 |
| | 320 |
| | 445 |
| | 467 |
| | 507 |
| | 529 |
| | 505 |
|
共計 | $ | 3,074,719 |
| | $ | 74,928 |
| | $ | 113,209 |
| | $ | 202,370 |
| | $ | 541,758 |
| | $ | 963,882 |
| | $ | 1,178,572 |
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(1) | 擔保債務包括本金支付和通過適用到期日支付的利息。以合約利率計算的抵押債務利息總額為3 720萬美元,這可歸因於固定利率債務。 |
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(2) | 循環信貸機制包括利息支付和與貸款機構應付的貸款費用有關的付款,其依據是循環信貸機制截至到期日的承付款額(假定我們不行使二 六-月延期選項)總計1 610萬美元. |
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(3) | 定期貸款包括通過適用的到期日支付的利息。1.103億美元,這反映了利率互換的影響。 |
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(4) | 高級債券包括通過適用到期日支付的利息總額。4.158億美元. |
除上述外,截至2020年3月31日,我們承諾提供290萬美元的未來資金三貸款應收投資,到期日為2021年12月至2022年12月。
表外安排
我們在一家未合併的合資企業中有49%的股份。更多信息見“精簡綜合財務報表説明”中的附註2,“重大會計政策摘要”。我們沒有其他資產負債表外的安排,我們預計這些安排會對我們的流動性和資本資源產生重大影響。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,主要與利率和加元匯率的不利變化有關。我們在正常的業務過程中使用衍生工具來降低利率和外幣風險。我們不使用衍生金融工具進行投機或交易。關於我們的衍生工具的進一步討論,見“精簡綜合財務報表説明”中的附註8,“衍生工具和套期保值工具”。
利率風險截至2020年3月31日,我們的債務包括13億美元未償還高級債券本金總額9 840萬美元在我們子公司擁有的某些財產上對第三方的擔保債務,10億美元定期貸款和1.01億美元在循環信貸機制下尚未償還。如……2020年3月31日,我們有11億美元未償還的可變利率債務和負債8.99億美元可根據我們的循環信貸貸款機制借款。此外,截至2020年3月31日,我們在未合併的合資公司債務中所佔的份額是3.832億美元,所有這些都是可變利率負債。
我們期望通過維持固定利率和可變利率來管理我們的利率風險。我們還可以通過利率互換協議來管理或對衝與我們的借款有關的利率風險。截至2020年3月31日,我們有利率互換,用於修正利率的libor部分。8.45億美元美元定期貸款的加權平均利率1.19%和利率互換,以固定加元利率中的加元利率(CDOR)部分。1.25億美元以cdor為基礎的加拿大美元定期貸款的加權平均利率為1.41%。截至2020年3月31日,我們在未合併的合資企業債務中所佔的份額包括3.684億美元以libor為基礎的借款須符合利率上限協議,該協議將利率的libor部分限制在加權平均利率為2.89%.
我們可不時根據循環信貸貸款機制借款,以資助未來對物業的投資,包括對現有或新購置的物業進行任何改善或翻新,或作其他用途。因為借款
根據循環信貸安排,未償還本金的利息按相等於適用的利息率的利率加上(A)libor或(B)基準利率,確定為(I)聯邦基金利率加0.5%,(Ii)最優惠利率,及(Iii)一個月的libor+1.0%,我們須就任何此類借款支付的利率將取決於當時適用的利率,並可能會有所變化。利率的提高可能會使我們為任何投資提供資金的成本更高。利率上升也可能限制我們在債務到期時再融資的能力,或導致我們在再融資時支付更高的利率,並增加再融資債務的利息支出。
假設與我們的可變利率債務有關的利率增加或下降100個基點,包括我們在未合併的合資企業債務中所佔的份額,並且在實施利率衍生工具的影響後,收入將減少或增加。590萬美元接下來的12個月2020年3月31日.
外幣風險。由於我們對加拿大房地產的投資,我們面臨着外匯匯率的變化。我們的外幣敞口通過使用加元計價債務總額而得到部分緩解。1.46億美元以及交叉貨幣互換工具。根據我們過去三個月的經營業績2020年3月31日,如果加元對美元的匯率在終了的三個月內與平均匯率相比增加或下降10%2020年3月31日,我們的現金流量會減少或增加,如適用的話10萬美元.
項目4.管制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期間結束時,管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據評估結果,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在2020年3月31日確保在我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中所要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度終了期間,我們對財務報告的內部控制沒有變化。2020年3月31日這對我們財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
本公司或其任何附屬公司均不屬任何重要法律程序的一方,亦無其各自的財產是任何重大法律程序的標的,儘管我們不時是在正常業務過程中出現的法律程序的一方。
第1A項.危險因素
除增加以下風險因素外,我們對我們的風險因素的評估,與我們的第一部分第1A項所載的風險因素相比,並無重大改變。2019表格10至K的年報。
目前流行的冠狀病毒和旨在防止其蔓延的措施可能對我們的業務、業務結果、現金流動和財務狀況產生重大不利影響。
自從2019年12月在中國武漢首次被報道以來,冠狀病毒已經在全球範圍內傳播,包括在美國的每個州和175個以上的國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行,而在2020年3月13日,美國宣佈對冠狀病毒實施全國緊急狀態。此次疫情已導致世界各國政府和其他機構,包括美國聯邦、州和地方當局,採取旨在控制疫情蔓延的措施,包括限制行動自由和商業活動,如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離和就地安置令。預計冠狀病毒大流行和防止其蔓延的措施將對我們和我們的行動產生負面影響,並預計將在截至2020年6月30日及其後的財政季度內繼續影響我們和我們的行動,包括但不限於:
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• | 我們的租户和借款人的佔用減少和業務費用增加(包括執行附加安全協議和程序、購買個人防護設備、增加人員配置以使設施能夠遵守社會距離和感染控制協議、保費工資和工作人員獎勵薪酬),這可能對他們向我們分別全額和及時支付租金和債務服務的能力產生不利影響。在某些情況下,我們可能要重新調整租户的長期租金義務,而且可能無法按照目前對我們有利的條件這樣做。租金和還本付息額的減少或修改可能導致確定我們投資的全部數額無法收回,這可能導致減值費用。 |
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• | 在我們的高級住房管理組合和我們的Enlivant合資企業內,佔用減少和業務費用增加(包括執行附加安全協議和程序、購買個人防護設備、增加人員配置以使設施能夠遵守社會距離和感染控制協議、保險費和工作人員的獎勵薪酬),這可能對這些投資的經營結果產生不利影響。這些投資的經營結果長期惡化,可能導致我們的全部投資無法收回,這可能導致減值費用。 |
如果我們的業務受到重大幹擾,我們的信用評級可能會受到不利影響,我們可能會違反債務協議中的契約,無法償還債務。此外,嚴重的混亂可能導致我們進一步減少或暫停我們的股息。
冠狀病毒大流行也造成並可能繼續造成世界各地嚴重的經濟、市場和其他混亂。我們不能向你保證,銀行貸款、資本和其他金融市場的條件不會因這一流行病而繼續惡化,或者我們獲得資本和其他資金來源的機會不會受到限制,這可能對今後借款、延期或再融資的提供和條件產生不利影響。
由於冠狀病毒大流行,我們的租户和經營者可能會受到越來越多的訴訟,這些組織負責監督醫療設施的醫療質量,或由病人、設施居民或其家屬提起訴訟。任何針對我們的租户和經營者的訴訟都可能增加我們的租户和經營者的業務成本,並可能直接對我們的業務產生負面影響。此外,我們可能會因所指稱的訴訟及其他法律程序,或因我們的租客或營辦商的指稱行動而對我們提出更多申索,而該等租客或營辦商可能已同意對我們作出彌償、辯護及使我們無害。任何這類待決或未來訴訟的不利解決,可能會對我們的流動資金、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響,如果我們最終得不到租户或經營者的賠償,則會對我們產生重大的不利影響。
此外,由於這一流行病,全球經濟狀況的惡化可能最終降低入住率和整個投資組合的價格,因為老年居民和租户減少或推遲支出。範圍
冠狀病毒大流行對我們業務和財政業績的影響將取決於今後的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度,所有這些都是不確定和難以預測的。由於情況發展的速度,我們目前無法估計這些因素對我們業務的影響,但對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流量的不利影響可能是重大的。
項目6.展品 |
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前。 | | 描述 |
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2.1 | | 自2017年5月7日起,Sabra HealthCare REIT,Inc.,PR Sub,LLC,Sabra HealthCare Limited Partnership,Care Capital Properties,Inc.達成的協議和合並計劃。並參考Sabra HealthCare REIT公司提交的關於表8-K的表2.1。(2017年5月8日)。 |
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3.1 | | 2010年10月20日,Sabra HealthCare REIT公司修訂和重述條款,2010年10月21日提交馬裏蘭州評估和税務國務院(參見Sabra保健REIT公司提交的關於表格8-K的當前報告表3.1)。(2010年10月26日)。 |
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3.1.1 | | 自2017年7月31日起,對Sabra保健REIT公司修正案和重述條款的修正條款(參閲Sabra Health Care REIT公司提交的當前表格8-K表表3.1)。(2017年7月31日)。 |
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3.2 | | 修訂和恢復了Sabra保健REIT公司的章程。(參閲Sabra HealthCare REIT,Inc.提交的關於表格8-K的本報告表3.1。2019年3月14日)。 |
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31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
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31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
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32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條設立的18 U.S.C.1350認證首席執行官。 |
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32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條設立的18 U.S.C.1350認證首席財務官。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* | | XBRL分類法擴展模式文檔。 |
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101.CAL* | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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104* | | CoverPageInteractiveDataFile--封面頁交互式數據文件沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| Sabra保健REIT公司 |
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日期:2020年5月6日 | 通過: | S/S/ACT/HARCHARD K.MATROS |
| | 理查德·馬特羅斯 |
| | 主席、主席和 |
| | 首席執行官 |
| | (特等行政主任) |
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日期:2020年5月6日 | 通過: | S/S/HRODROD.W.Andrews,Jr. |
| | 小哈羅德·W·安德魯斯 |
| | 執行副總裁, |
| | 首席財務官兼祕書 |
| | (首席財務及會計主任) |