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項目1.	財務報表

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業務説明

F5網絡公司(“公司”)是一家領先的多雲應用服務提供商，使其客户能夠開發、部署、操作、安全和管理任何體系結構中的應用程序，從現場到公共雲。該公司的雲、軟件和硬件解決方案使其客户能夠更快、可靠和大規模地向客户提供數字體驗。該公司的企業級應用服務可作為基於雲的、軟件即服務的解決方案和僅針對多雲環境的軟件解決方案提供，模塊可以獨立運行，也可以作為其高性能家電集成解決方案的一部分。在解決方案方面，本公司提供廣泛的專業服務，包括諮詢、培訓、安裝、維護和其他技術支持服務。2020年1月24日，該公司完成了對Shape Security，Inc.的收購。(“形狀”)，在線欺詐和濫用預防方面的領軍企業，在f5的世界一流的應用服務組合中增加了免受自動攻擊、殭屍網絡和目標欺詐的保護。

提出依據

年終綜合資產負債表數據來自已審計財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有披露。管理層認為，未經審計的合併財務報表反映了按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則進行公允報表所需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。通常列入年度財務報表的某些信息和腳註披露已根據證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例予以濃縮或省略。本表格10-Q所載資料應與管理層討論及分析財務狀況及營運結果及財務報表及附註一併閲讀，該報告及附註載於公司截至財政年度的10-K表格年報內。2019年9月30日.

前一年的某些數額已重新分類，以符合現金流動綜合報表中本年度的列報方式。重新分類的數額被視為無關緊要，因此經營、投資或籌資活動的現金總額沒有變化。

公司的重大會計政策沒有發生重大變化三和六結束的幾個月2020年3月31日，除因採用2016-02年會計準則更新而更新的租賃會計政策外，租約(主題842)(ASU 2016-02)及相關標準。有關更多信息，請參閲附註1和附註8-租約中的“最近採用的會計準則”一節。

2019年12月，首次發現了一種新的冠狀病毒(“冠狀病毒”)，並於2020年3月，世界衞生組織將冠狀病毒歸類為大流行病毒。該公司評估了冠狀病毒對其經營結果的影響，包括但不限於評估其可疑賬户備抵、短期和長期投資的賬面價值、商譽和其他長期資產的賬面價值，以及對收入確認和收入成本的影響。在截至2020年3月31日的季度內，該公司的分析顯示，冠狀病毒對其運營結果產生了淨中性的影響。該公司正在積極監測對其業務運作結果的影響，並可能作出聯邦、州或地方當局要求作出的決定，或決定是否符合其僱員、客户、合作伙伴、供應商和股東的最佳利益。截止申報日，冠狀病毒大流行對公司財務狀況或運營結果的影響程度仍不確定。

最近採用的會計準則

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2016-02租約(主題842)(ASU 2016-02)，要求承租人在資產負債表上確認一項使用權資產，代表其在租賃期限內使用相關資產的權利，以及所有期限超過12個月的租約的相應租賃責任。該公司的租約主要包括對其辦公室和實驗室空間的經營租賃。公司沒有融資租賃。該指南還要求進行定性和定量披露，以評估租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。該公司於2019年10月1日在經過修改的追溯基礎上採用了這一標準，自2019年10月1日起，將新標準應用於其附屬租賃組合，同時繼續在比較期內應用遺留準則。採用這一標準對合並損益表和現金流量表沒有影響。請參閲附註8-租約以作進一步討論。

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該標準通過後，公司為現有合同和過期合同選擇了三種權宜之計，不重新評估：是否存在額外的租賃、租賃分類或初始直接費用的處理。本公司還對最初預期期限為12個月或更短的租約和此類租賃的每月費用適用短期租賃豁免，並且不記錄使用權、資產或租賃負債。短期租賃活動在例外情況下並不顯着.此外，公司在分配其辦公空間和設備租賃的最低租賃費用時不將租賃和非租賃部分分開，因為這種分離並不顯著。

該公司在最低租賃付款中包括按費率或指數計算的固定和可變付款，但不包括根據滿足未來基準或實際未來發生的費用計算的可變付款；這些數額按發生時支出。為了計算淨現值，公司採用了遞增借款利率。這一增量借款利率是根據公司在類似期限內以抵押方式借入相當於租賃付款的利息的投資組合方法確定的。延長租賃期限的更新選擇在租賃開始時不包括在最低租賃期限之外。

最近發佈的會計公告

2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13)，用反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則中發生的損失減值方法。新標準適用於財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的中期。允許提前收養。公司預計本標準的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-15，無形物品.親善和其他.內部使用軟件(分主題350-40)(ASU 2018-15)，它將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求以及包括內部使用軟件許可證在內的託管安排相一致。託管安排的服務元素(即服務合同)的核算不受本更新中的修改的影響。新標準適用於財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內的中期。允許提前收養。公司預計本標準的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。

資本化合同採購成本

下表顯示了資本化合同採購成本(當前和非當前)的重大變動。六結束的幾個月2020年3月31日(千)：

2019年9月30日結餘		$	59,446
額外資本化合同購置費用遞延		21,836
資本化合同購置費用的攤銷		(16,972		)
餘額，2020年3月31日		$	64,310

資本化合同購置費用攤銷$8.3百萬和$7.2百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月$17.0百萬和$14.4百萬結束的六個月2020年3月31日和2019年分別記在銷售和營銷費用中的合併損益表。當時不任何已資本化的合同購置費用在提交的任何期間的減值。

合同餘額

在履行履約義務和與公司與客户簽訂合同有關的發票和收款之間，時間可能有所不同。公司記錄與履行義務有關的資產，除了已開始但尚未全額開單的合同外，還沒有支付賬單和/或收取。這些資產記錄為合同資產，而不是應收款，當收到考慮是以時間推移以外的其他事情為條件的。負債記錄為在履行履行義務之前收取的數額。這些負債分為流動和非流動遞延收入.

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下表顯示了六結束的幾個月2020年3月31日(千)：

2019年9月30日結餘		$	132,492
期間確認但尚未記帳的收入		13,998
合同資產增加		38,060
通過購買Shape獲得的合同資產		6,045
合同資產重新歸類為應收賬款		(33,211		)
餘額，2020年3月31日		$	157,384

如……2020年3月31日，預計在今後12個月內重新歸類為應收款的合同資產列入其他流動資產，預計在12個多月內轉入應收款的資產列入其他資產。在此期間沒有合同資產減值。六結束的幾個月2020年3月31日和2019年。

下表顯示六結束的幾個月2020年3月31日(千)：

2019年9月30日結餘		$	1,198,116
已記帳但未確認為收入的數額		587,983
通過購買Shape獲得的金額		39,000
與遞延收入期初餘額有關的確認收入		(543,995		)
餘額，2020年3月31日		$	1,281,104

本公司的合同資產和負債按合同在每個報告期結束時按合同按淨額列報。

剩餘的履約義務

剩餘的履約義務是指與客户簽訂的合同所規定的交易價格數額，這些交易價格可歸因於報告日未履行或部分履行的履約義務。截至2020年3月31日，公司與客户簽訂的合同規定的不可取消的剩餘履約義務總額約為$1.3十億該公司預計將確認約為零的收入。69.4%在未來12個月內剩餘的履約義務中，18.6%第二年及其後的餘額。

關於按重要客户和地理區域分列的收入，請參見注12，分段信息。

根據“公認會計原則”關於公允價值計量和披露的權威指南，該公司使用公允價值等級來確定公允價值，該層次結構區分了基於獨立於報告實體的來源的市場參與者假設和報告實體根據現有最佳信息制定的關於市場參與者假設的假設，並擴大了公允價值計量的披露範圍。

公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序地進行交易時，為在本金或最有利市場上轉讓負債而收取的出售資產或支付的債務的價格，基本上是退出價格。

公允價值等級的層次如下：

第1級：在公司有能力獲取的計量日，活躍市場上相同資產和負債的報價。

2級：第1級所列報價以外的可觀察的投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場相同或類似資產和負債的報價；或可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的其他投入。

第3級：幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀測的投入。這些投入反映了管理層對市場參與者在資產或負債定價中將使用什麼的假設。

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一級投資根據活躍市場的報價進行估值，包括公司的現金等值投資。二級投資包括根據非活躍市場報價估值的投資、經紀人或交易商報價、實際貿易數據、基準收益率或具有合理價格透明度的替代定價來源，其中包括公司的存單、公司債券和票據、市政債券和票據、美國政府證券、美國政府機構證券和國際政府證券。公司二級投資的公允價值是基於類似的資產，而不應用重大判斷。此外，公司的所有二級投資都有足夠的交易量，以證明所使用的公允價值適用於這些投資。

金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。然而，確定什麼是“可觀察的”需要公司做出重大的判斷。該公司認為，可觀察的數據是市場數據，可隨時獲得、定期分發或更新、可靠和可核實，而不是專有的，而且是由積極參與相關市場的獨立來源提供的。

公司按公允價值定期計量的金融資產，但須遵守以下規定：2020年3月31日，如下(千)：

 

		在報告日期使用的公允價值計量
		報價 活躍市場 相同證券 (1級)				顯着 其他可觀察到的 投入 (第2級)				顯着 看不見 投入 (三級)				公允價值 3月31日 2020
現金等價物		$	100,355			$	—			$	—			$	100,355
短期投資
可供出售的證券.存單		—				493				—				493
可供出售的證券.公司債券和票據		—				201,811				—				201,811
可供出售的證券.市政債券和票據		—				8,057				—				8,057
可供出售的證券-美國政府證券		—				27,232				—				27,232
可供出售的證券-美國政府機構證券		—				10,664				—				10,664
長期投資
可供出售的證券.公司債券和票據		—				180,625				—				180,625
可供出售的證券-美國政府機構證券		—				24,344				—				24,344
共計		$	100,355			$	453,226			$	—			$	553,581

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公司按公允價值定期計量的金融資產，但須遵守以下規定：2019年9月30日，如下(千)：

 

		在報告日期使用的公允價值計量
		報價 活躍市場 相同證券 (1級)				顯着 其他可觀察到的 投入 (第2級)				顯着 看不見 投入 (三級)				公允價值 九月三十日 2019
現金等價物		$	140,238			$	153,404			$	—			$	293,642
短期投資
可供出售的證券.存單		—				249				—				249
可供出售的證券.公司債券和票據		—				259,547				—				259,547
可供出售的證券.市政債券和票據		—				12,129				—				12,129
可供出售的證券-美國政府證券		—				78,992				—				78,992
可供出售的證券-美國政府機構證券		—				22,146				—				22,146
長期投資
可供出售的證券.公司債券和票據		—				298,916				—				298,916
可供出售的證券.市政債券和票據		—				2,524				—				2,524
可供出售的證券-美國政府證券		—				5,515				—				5,515
可供出售的證券-美國政府機構證券		—				51,447				—				51,447
共計		$	140,238			$	884,869			$	—			$	1,025,107

公司對金融資產和負債採用公允價值等級。公司在其定期貸款機制下借款的公允價值，根據公司目前使用二級投入獲得的類似條件貸款的借款利率，近似於賬面價值。其他流動金融資產和其他流動金融負債的賬面金額因其短期性質而近似公允價值。

公司的非金融資產和負債，包括商譽、無形資產和長期資產，不需要按公允價值定期進行。這些非金融資產和負債在有減值指標時按公允價值計量，只有在確認減值時才按公允價值記錄。本公司每年審查商譽和無形資產的減值，在每個會計年度的第二季度，或視情況表明有可能減值。公司對長期資產的賬面價值進行監測，以進行減值，無論何時發生的事件或情況的變化表明其賬面金額可能無法收回。該公司本季度非金融資產和負債的減值考慮因素包括冠狀病毒大流行的潛在影響。在三和六結束的幾個月2020年3月31日2019年，該公司沒有確認任何與商譽、無形資產或長期資產有關的減值費用。

短期投資包括以下(千)項：

 

2020年3月31日		成本或 攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公允價值
存單		$	493			$	—			$	—			$	493
公司債券和票據		202,270				259				(718		)		201,811
市政債券和票據		8,056				10				(9		)		8,057
美國政府證券		27,007				225				—				27,232
美國政府機構證券		10,627				37				—				10,664
		$	248,453			$	531			$	(727	)		$	248,257

 

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2019年9月30日		成本或 攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公允價值
存單		$	249			$	—			$	—			$	249
公司債券和票據		259,242				402				(97		)		259,547
市政債券和票據		12,128				6				(5		)		12,129
美國政府證券		78,988				18				(14		)		78,992
美國政府機構證券		22,138				9				(1		)		22,146
		$	372,745			$	435			$	(117	)		$	373,063

長期投資包括以下(千)項：

 

2020年3月31日		成本或 攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公允價值
公司債券和票據		$	183,265			$	259			$	(2,899	)		$	180,625
美國政府機構證券		24,276				71				(3		)		24,344
		$	207,541			$	330			$	(2,902	)		$	204,969

 

2019年9月30日		成本或 攤銷 成本				毛額 未實現 收益				毛額 未實現 損失				公允價值
公司債券和票據		$	298,888			$	469			$	(441	)		$	298,916
市政債券和票據		2,528				2				(6		)		2,524
美國政府證券		5,515				3				(3		)		5,515
美國政府機構證券		51,463				5				(21		)		51,447
		$	358,394			$	479			$	(471	)		$	358,402

投資利息收入$3.3百萬和$7.5百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月$8.9百萬和$14.4百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日止的6個月。利息收入包括在公司合併損益表中的其他收入中。

下表彙總了未實現虧損狀況持續不到12個月的投資，以及截至2005年12月連續出現未實現虧損狀況超過12個月的投資。2020年3月31日(千)：

 

		少於12個月								12個月或更大								共計
2020年3月31日		公允價值				毛額 未實現 損失				公允價值				毛額 未實現 損失				公允價值				毛額 未實現 損失
公司債券和票據		$	254,910			$	(3,477	)		$	11,732			$	(140	)		$	266,642			$	(3,617	)
市政債券和票據		2,911				(9		)		—				—				2,911				(9		)
美國政府機構證券		1,498				(3		)		—				—				1,498				(3		)
共計		$	259,319			$	(3,489	)		$	11,732			$	(140	)		$	271,051			$	(3,629	)

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下表彙總了未實現虧損狀況持續不到12個月的投資，以及截至2005年12月連續出現未實現虧損狀況超過12個月的投資。2019年9月30日(千)：

 

		少於12個月								12個月或更大								共計
2019年9月30日		公允價值				毛額 未實現 損失				公允價值				毛額 未實現 損失				公允價值				毛額 未實現 損失
公司債券和票據		$	237,747			$	(434	)		$	109,613			$	(104	)		$	347,360			$	(538	)
市政債券和票據		864				—				7,800				(11		)		8,664				(11		)
美國政府證券		27,095				(12		)		9,991				(5		)		37,086				(17		)
美國政府機構證券		30,946				(22		)		—				—				30,946				(22		)
共計		$	296,652			$	(468	)		$	127,404			$	(120	)		$	424,056			$	(588	)

本公司投資於被評為投資級的證券。公司審查其投資組合中的個別證券，以確定證券公允價值低於攤銷成本價的下降是否是暫時的。截至2020年3月31日，未實現損失總額不被視為重大損失，主要原因是2020年3月冠狀病毒大流行造成的全球市場混亂，而不是與債務證券各自發行人有關的信貸風險。該公司確定，截至2020年3月31日，其投資組合中沒有因冠狀病毒大流行或其他市場條件而受到暫時損害的投資。

財政年度2020取得Shape安全公司

在……上面2019年12月19日，該公司簽訂了一項合併協議(“合併協議”)Shape安全公司 ("形形)，提供預防欺詐和濫用的解決方案。2020年1月24日帶着形形成為F5的全資子公司。

根據合併協議，在收購生效時，形形及現有的未償還及未行使的股票期權形形被取消，並被轉換成大約可以獲得的權利$1.0十億以現金支付，但須符合合併協議所規定的某些調整和條件，以及未歸屬的股票期權和受限制的股票單位形形由連續僱員持有形形由F5根據合併協議規定的條款和條件承擔。包括在現金考慮中$23.2百萬F5代表Shape支付的交易費用。此外，公司還發生了$11.4百萬和$15.3百萬截至2020年3月31日的三個月和六個月與收購有關的交易費用，其中包括一般費用和行政費用。

形形是在線欺詐和濫用預防方面的領軍企業，為F5的世界一流的應用程序服務組合增加了免受自動攻擊、殭屍網絡和目標欺詐的保護。作為收購的結果，公司收購了所有資產並承擔了以下所有債務形形。與形形購置主要包括合併業務和不符合單獨承認條件的所獲無形資產的預期協同作用。與形狀收購相關的商譽預計不會因税收目的而被扣減。的運作結果形形自收購之日起已列入公司合併財務報表。

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初步購買價格分配如下(千)：

					估計值
					使用壽命
獲得的資產
現金、現金等價物和限制性現金	$	53,934
有形資產公允價值：
應收賬款	21,077
遞延税款資產	24,619
經營租賃使用權資產	29,644
其他有形資產	22,571
可識別的無形資產：
發達技術	120,000				7年數
客户關係	21,000				4年數
商號	9,500				5年數
善意	799,611
所獲資產總額	$	1,101,956
假定負債
遞延收入	$	(39,000	)
經營租賃負債	(30,773		)
其他假定負債	(18,571		)
假定負債總額	$	(88,344	)
獲得的淨資產	$	1,013,612

最初的採購價格分配是根據初步估值和假設進行的，可能在計量期間內發生變化。公司期望在實際可行的情況下儘快完成採購價格的分配，並且不遲於收購之日起一年內完成。

已開發的技術無形資產將在其估計的使用壽命內按直線攤銷。七年包括在產品淨收入成本中。這些商品名稱和客户關係無形資產將在其估計的使用壽命(5和5)的基礎上按直線攤銷。四年，分別包括在銷售和營銷費用中。應攤銷無形資產的加權平均壽命形形收購6.5年自2020年1月24日交易結束之日起。購置的無形資產的估計使用壽命是根據與有關資產有關的預期未來現金流量計算的。

自2020年1月24日完成形狀收購以來，F5和Shape團隊一直在執行一項整合正在進行的業務的計劃。形式上的財務信息以及Shape所產生的收入和收益不被視為對公司業務的重要影響。

2019財政年度收購Nginx公司。

2019年3月9日，該公司與Nginx公司簽訂了合併協議(“合併協議”)。(“Nginx”)是開源Web服務器軟件和應用程序交付解決方案的供應商。這項交易於2019年5月8日結束，Nginx成為F5的全資子公司。

根據合併協議，在收購生效時，Nginx的股本和Nginx現有的未償還和未行使的股票期權被取消，並轉換為大約獲得的權利。$643.2百萬在符合合併協議規定的某些調整和條件的前提下，Nginx的連續僱員在Nginx持有的非既得股票期權和限制性股票單位以現金形式由F5根據合併協議規定的條款和條件承擔。包括在現金考慮中$19.0百萬F5代表Nginx支付的交易費用。此外，公司還支付了額外的費用。$1.0百萬包括在2019財政年度一般費用和行政費用中的與購置有關的交易費用。

Nginx是應用程序交付方面的開源領導者。合併後的公司將能夠在所有環境中提供多雲應用程序服務，提供開發人員所需的易用性和靈活性，同時提供規模、安全性、可靠性和企業準備網絡運營團隊所需的服務。由於這次收購，該公司

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收購了所有資產並承擔了Nginx的所有負債。與Nginx收購有關的商譽主要由合併業務和不符合單獨承認資格的所購無形資產所產生的預期協同作用組成。從收購之日起，Nginx的經營結果已列入公司的合併財務報表。

初步購買價格分配如下(千)：

					估計值
					使用壽命
獲得的資產
現金和現金等價物	$	29,911
有形資產公允價值：
其他有形資產	23,699
可識別的無形資產：
發達技術	62,500				7年數
客户關係	12,000				15年數
商號	14,500				7年數
非競爭協定	300				2年數
善意	509,414
所獲資產總額	$	652,324
假定負債
其他假定負債	$	(9,116	)
假定負債總額	$	(9,116	)
獲得的淨資產	$	643,208

Nginx收購的計量期將在2020年第三季度結束。

已開發的技術無形資產將在其估計的使用壽命內按直線攤銷。七年包括在產品淨收入成本中。商品名稱和客户關係無形資產將在其估計的使用壽命內按直線攤銷。七年和十五年，分別包括在銷售和營銷費用中。Nginx收購中確認的可攤銷無形資產的加權平均壽命為8.1年數截至2019年5月8日，交易結束之日。購置的無形資產的估計使用壽命是根據與有關資產有關的預期未來現金流量計算的。根據公司的初步計算，可扣税商譽如下$450.7百萬.

自從Nginx公司於2019年5月8日完成收購以來，F5和Nginx團隊一直在執行一項整合正在進行的業務的計劃。

現金、現金等價物和限制性現金

下表對公司在合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對，這些現金與公司所提期間現金流量表中所列現金、現金等價物和限制性現金總額(以千計)相抵：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
現金和現金等價物		$	572,888			$	599,219
其他資產包括的限制性現金淨額		6,477				3,035
現金、現金等價物和限制性現金共計		$	579,365			$	602,254

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盤存

清單如下(千)：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
成品		$	20,102			$	22,441
原料		10,840				11,960
		$	30,942			$	34,401

其他流動資產

其他流動資產如下(千)：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
合同資產		$	101,049			$	79,407
預付費用		53,569				49,051
資本化合同採購成本		27,202				28,228
其他		36,169				26,188
		$	217,989			$	182,874

其他資產

其他資產淨額如下(千)：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
無形資產		$	246,182			$	108,903
合同資產		56,335				53,085
資本化合同採購成本		37,108				31,218
其他		15,989				10,575
		$	355,614			$	203,781

應計負債

應計負債包括下列(千)項：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
薪金和福利		$	141,076			$	138,453
經營租賃負債，流動		46,840				—
應計所得税和其他應計税款		32,007				31,801
其他		66,979				65,615
		$	286,902			$	235,869

其他長期負債

其他長期負債包括以下(千)項：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
應付所得税		$	41,340			$	42,324
遞延租金		—				66,103
其他		21,411				23,426
		$	62,751			$	131,853

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定期信貸協議

在收購Shape方面，該公司於2020年1月24日與某些機構貸款機構簽訂了一項定期信貸協議(“定期信貸協議”)，其中規定了一項高級無擔保定期貸款安排，其總本金為$400.0百萬(“定期貸款機制”).定期貸款機制的收益主要用於支付購置資產和相關費用。與定期貸款機制有關，公司發生了$2.2百萬在債務發行成本中，記錄為債務本金賬面價值的減少。

定期貸款機制下的借款按公司選擇的利率計算利息，(A)libor，按慣例法定準備金調整，另加適用的保證金1.125%到1.75%取決於公司的槓桿率，或(B)根據“信用協議”條款確定的備用基準率，再加上適用的保證金0.125%到0.750%視公司的槓桿比率而定。未償還借款本金的利息目前每季度到期拖欠。截至2020年3月31日，libor貸款的息差為1.125%而備用基準利率貸款的差額是0.125%.

定期貸款安排於2023年1月24日到期，每季度分期償還(自2020年1月24日以後結束的第一個完整財政季度開始)1.25%定期貸款貸款機制的原始本金。長期貸款機制下的未償還借款本金應於2023年1月24日到期。定期貸款機制下的貸款可全部或部分自願預付，不加罰款或保險費。根據定期貸款安排償還或預付的借款不得再借款。

在“信用協議”一詞中規定的某些肯定和否定契約中，有一項財務契約要求公司保持在每個財政季度最後一天計算的合併總負債與合併EBITDA的槓桿比率。根據公司的表現，本契約可能會導致其對定期貸款貸款機制的未償本金借款的利率提高。截至2020年3月31日，該公司遵守了所有公約。

截至2020年3月31日，$400.0百萬定期貸款機制下的本金未付，不包括未攤銷的債務發行費用$2.0百萬。定期貸款機制未償還餘額下本金的加權平均利率為2.765%截至2020年3月31日。下表列出截至2020年3月31日的預定本金期限(千)：

截至9月30日的財政年度：		金額
2020年(剩餘)		$	5,000
2021		20,000
2022		20,000
2023		355,000
共計		$	400,000

循環信貸協議

在2020年1月31日，該公司簽訂了一項循環信貸協議(“循環信貸協議”)，其中規定了一項高級無擔保循環信貸安排，其總本金為$350.0百萬(“循環信貸機制”)。公司可選擇不時增加循環信貸貸款下的承付款，但須符合某些條件，最多可達$150.0百萬。循環信貸機制下的借款按公司選擇的利率計算利息，(A)libor，按慣例法定準備金調整，另加適用的保證金1.125%到1.75%取決於公司的槓桿比率，或(B)根據循環信貸協議確定的備用基準率，再加上適用的保證金0.125%到0.750%取決於公司的槓桿比率。循環信貸協議還要求支付承諾費，按年率計算。0.125%到0.300%取決於公司在循環信貸貸款中未提取部分的槓桿率。在截至2020年3月31日的三個月中發生的數額並不大。

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在2020年財政年度第一季度，該公司採用ASU 2016-02租約(主題842)使用ASU 2018-11所規定的過渡方法(“租賃標準”)，租賃(主題842)：有針對性的改進。採用租賃標準的影響導致了對使用權資產和租賃負債的確認。$304.8百萬和$386.4百萬，分別於2019年10月1日通過。

該公司的大部分經營租賃費與其位於華盛頓西雅圖的公司總部有關，其中包括大約515,000平方英尺的辦公空間。租約於2019年4月開始，2033年到期，可選擇續約。該公司的結論是，續約選擇權不太可能行使。本公司還為美國和國際上的產品開發、銷售和支持人員租賃了額外的辦公和實驗室空間。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。

公司經營租賃費用的組成部分三和六結束的幾個月2020年3月31日如下(千)：

		三個月結束 2020年3月31日				六個月結束 2020年3月31日
經營租賃費用		$	12,975			$	24,293
短期租賃費用		813				1,627
可變租賃費用		4,262				10,101
租賃費用總額		$	18,050			$	36,021

可變租賃費用主要包括公用區域維護和停車費用。該公司執行了在2020財政年度第一季度開始的兩份轉租合同。第二財政季度開始支付租賃收入。在2020年第二季度收購Shape Security之前，該公司有另外三份轉租合同。

與公司經營租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計，租約期限和貼現率除外)：

		2020年3月31日
經營租賃使用權資產淨額		$	327,436
經營租賃負債，流動1		46,840
長期經營租賃負債		357,645
經營租賃負債總額		$	404,485
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)		10.5
加權平均貼現率		2.60		%

(1)	經營租賃負債的當期部分包括在公司綜合資產負債表上的應計負債中。

租賃負債到期日2020年3月31日具體情況如下(千)：

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截至9月30日的財政年度：		營運租契 付款
2020年(剩餘)		$	26,897
2021		59,217
2022		56,041
2023		43,029
2024		38,334
2025		32,119
此後		215,923
租賃付款總額		471,560
減：估算利息		(67,075		)
租賃負債總額		$	404,485

以上經營租賃負債不包括轉租收入。截至2020年3月31日，該公司預計將獲得約為轉租收入$12.5百萬，其中包括$2.3百萬2020財政年度剩餘時間和$10.2百萬在其後的三個財政年度內收到。

如……2020年3月31日，該公司沒有已執行但尚未開始的重大經營租賃。

ASC 840-租賃

由於採用了“租賃標準”，從2020年第一季度開始的報告期按新標準列報，而前期數額不作調整，繼續按照ASC 840-租約報告。

在採用“租賃標準”之前，截至2019年9月30日，未來最低經營租賃付款減去分租收入後的情況如下(千)：

 

財政年度		總租金 付款				轉租 收入				淨租賃 付款
2020		$	54,046			$	683			$	53,363
2021		50,712				1,051				49,661
2022		47,550				1,082				46,468
2023		36,514				368				36,146
2024		33,971				—				33,971
此後		242,826				—				242,826
		$	465,619			$	3,184			$	462,435

保證和產品保證

在正常的業務過程中，為了促進產品的銷售，本公司就某些事項向其他各方提供賠償，包括客户、轉售商、出租人和與本公司進行其他交易的各方。本公司已同意使另一方免受因違反申述或契約，或因侵犯知識產權或其他對某些人提出的申索而引致的損失。這些協議可限制提出賠償要求的時間和索賠額。本公司已與其高級人員、董事及某些其他僱員訂立彌償協議，而公司的附例亦載有與公司代理人相類的彌償義務。由於以往賠償要求的歷史有限以及每項具體協議所涉及的獨特事實和情況，無法根據這些賠償協議確定最高潛在金額。

本公司一般提供.的保證.一年對於那些沒有服務合同的客户的硬件，可以選擇以每年遞增的方式購買額外的保修範圍。本公司根據相關材料、產品成本和技術支持勞動力成本，將保修成本作為銷售成本的一部分。應計保修費用2020年3月31日和2019年9月30日都不重要。

承諾

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截至2020年3月31日，公司的主要承諾包括根據定期貸款機制借款和根據經營租賃未清償的債務。截至2020年3月31日，定期貸款機制的預定本金期限見附註7。

該公司根據經營租約租賃其設施，這些租約在2033年之前的不同日期到期。與年度合併財務報表附註11中討論的義務相比，公司的租賃義務沒有發生重大變化。

該公司目前與合同製造商和其他供應商達成了生產其產品的安排。與主要合同製造商的安排允許他們根據公司提供的滾動生產預測，代表公司採購零部件庫存。本公司有義務購買合同製造商按照預測採購的部件庫存，除非它在適用的交貨期前發出取消訂單的通知。與年度合併財務報表附註11中討論的義務相比，公司的庫存採購義務沒有發生重大變化。

法律程序

公司的期中納税準備金是根據估計的年度有效税率確定的，並對相關期間的離散項目進行了調整。

實際税率是26.5%和24.3%為三和六結束的幾個月2020年3月31日分別與22.7%和21.7%三個月和六個月結束2019年3月31日分別。與截至2019年3月31日的3個月和6個月相比，截至2020年3月31日的3個月和6個月的實際税率提高，主要是由於股票補償和其他與收購Shape Security，Inc.有關的不可扣減費用的税收影響，部分抵消了未確認的税收優惠的變化。

在…2020年3月31日，公司$42.3百萬未經確認的税收優惠，如果得到確認，將影響有效税率。預計在未來12個月內，由於審計結算或法定時效到期，公司對未確認的税收福利的現有負債將發生變化。公司預計這些變動不會對合並財務報表產生重大影響。公司確認利息，並在適用的情況下，處罰任何不確定的税收狀況作為所得税支出的一部分。

每股基本淨收益是通過淨收入除以當期流通的普通股加權平均數計算的。每股稀釋淨收益的計算方法是將淨收益除以當期流通的普通股和稀釋普通股等值股份的加權平均數。本公司的非歸屬限制單位不具有獲得股息或同等股息的不可沒收的權利，也不被視為應包括在兩類方法下的每股收益計算中的參與證券。

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下表列出基本和稀釋後每股淨收入的計算(單位：千，但每股數據除外)：

		三個月結束 三月三十一日，								六個月結束 三月三十一日，
		2020				2019				2020				2019
分子
淨收益		$	61,379			$	116,087			$	159,906			$	246,992
分母
加權平均流通股-基本		60,869				59,686				60,758				59,954
股票期權和限制性股票單位對普通股的稀釋效應		215				343				259				420
加權平均股份		61,084				60,029				61,017				60,374
每股基本淨收益		$	1.01			$	1.94			$	2.63			$	4.12
攤薄每股淨收益		$	1.00			$	1.93			$	2.62			$	4.09

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個零六個月裏，扣除稀釋後每股收益計算的反稀釋股票獎勵並不重要。

運營部門被定義為一個企業的組成部分，為其提供獨立的財務信息，並由首席經營決策者或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。管理層已經確定，公司的組織形式和運作方式是，一可報告操作部分：開發、銷售和銷售應用程序服務，以優化網絡應用程序、服務器和存儲系統的安全性、性能和可用性。

按地理位置和其他信息分列的收入

公司在三主要地理區域：美洲(主要是美國)；歐洲、中東和非洲(EMEA)；亞洲太平洋區域(APAC)。該公司的首席經營決策者審查財務信息提交的基礎上，與地理區域的收入信息。公司的駐外辦事處開展銷售、營銷和支持活動。收入是根據客户的地理位置劃分的。

以下是按地理區域分列的收入(千)：

 

		三個月結束 三月三十一日，								六個月結束 三月三十一日，
		2020				2019				2020				2019
美洲：
美國		$	302,192			$	282,037			$	577,691			$	546,788
其他		23,094				25,375				49,157				52,268
美洲共計		325,286				307,412				626,848				599,056
EMEA		147,985				136,549				303,937				285,533
亞太		110,178				100,934				221,969				204,076
		$	583,449			$	544,895			$	1,152,754			$	1,088,665

本公司產品的下列分銷商佔總淨收入的10%以上：

		三個月結束 三月三十一日，						六個月結束 三月三十一日，
		2020			2019			2020			2019
英格拉姆公司		17.3	%		20.0	%		16.9	%		18.4	%
威斯頓集團公司		—			—			—			10.5	%
箭形ECS		—			10.3	%		—			10.6	%
技術數據		—			10.0	%		—			—

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公司根據實體位置跟蹤資產。長期資產由財產和設備構成，淨額如下(千)：

		3月31日 2020				九月三十日 2019
美國		$	200,035			$	194,176
EMEA		16,244				13,451
其他國家		15,727				15,799
		$	232,006			$	223,426

2019年12月，該公司啟動了一項重組計劃，以符合戰略和財務目標，併為長期增長優化資源，包括減少影響到約75高級僱員。該公司記錄了一項重組費用$7.8百萬在2020年第一季度。公司預計不會記錄任何與重組計劃有關的重大未來費用。

在截至2020年3月31日的六個月內，記錄了下列活動(千)：

		僱員權益及相關成本
2019年10月1日應計費用		$	—
重組費用		7,800
現金付款		(6,956		)
非現金項目		—
應計開支，2020年3月31日		$	844

項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

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收入。我們的大部分收入來自於銷售我們的應用程序交付控制器(ADC)產品，包括我們的大IP設備和VIPRION底盤及相關軟件模塊和我們的軟件專用虛擬版本；本地流量管理器(LTM)、DNS服務(前全球流量管理器)；高級防火牆管理器(AFM)和策略執行管理器(PEM)，這些產品充分利用了我們硬件和軟件體系結構的獨特性能特性；以及包括應用程序安全管理器(ASM)和訪問策略管理器(APM)在內的已獲得技術的產品；Nginx Plus和Nginx Controller；形狀防禦和企業防禦；以及安全Web網關和SilverlineDDoS以及應用程序安全產品，這些產品都是在訂閲的基礎上出售給客户的。我們還從銷售服務中獲得收入，包括年度維修合同、培訓和諮詢服務。我們在每個報告期內仔細監測我們收入的銷售組合。我們相信客户對我們的新產品的接受率和功能增強是未來趨勢的指標。我們還認為，按客户和地理區域分列的總體收入集中程度是當前和未來趨勢的額外指標。我們還在監測與冠狀病毒大流行對全球經濟和我們的客户羣造成的影響有關的不確定性。

•	收入成本和毛利率。我們努力控制我們的收入成本，從而保持我們的毛利潤。影響收入成本的重要項目是支付給我們合同製造商的硬件成本、第三方軟件許可費、銀線基礎設施、已開發技術和人員的攤銷以及管理費用。我們的利潤率保持相對穩定；然而，諸如銷售價格、產品和服務組合、庫存過時、退貨、部件價格上漲、保修成本以及圍繞冠狀病毒流行的不確定性及其對我們供應鏈的潛在影響等因素，可能會對我們的季度毛利潤產生重大影響，是我們定期監測的重要指標。

•	經營費用。業務費用主要由人事和相關的間接費用驅動。現有的員工人數和未來的招聘計劃是分析和預測未來運營費用趨勢的主要因素。我們監測的其他重大業務費用包括營銷和促銷、旅行、專業費用、與開發新產品有關的計算機費用以及提供服務、設施和折舊費用。

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流動性和現金流。我們的財務狀況仍然很好，有了大量的現金和投資。這個減少第一批現金和投資六財政年度的幾個月2020主要原因是9.556億美元2020財政年度第二季度收購Shape的現金，部分由以下業務活動提供的現金抵消3.258億美元。展望未來，我們相信現金流的主要驅動因素將是業務淨收益。資本支出3 550萬美元第一個六財政年度的幾個月2020主要涉及擴大我們的設施，以支持我們在世界各地的業務，以及投資於信息技術、基礎設施和設備採購，以支持我們的核心業務活動。我們將繼續評估我們認為需要使用現金的企業、產品或技術的可能收購或投資。此外，在2020年1月31日，我們簽訂了一項循環信貸協議(“循環信貸協議”)，其中規定了一項高級無擔保循環信貸貸款，總本金為3.5億美元(“循環信貸機制”)。我們可以選擇根據循環信貸機制不時增加承付款項，但須符合某些條件，最多可增加1.5億美元。截至2020年3月31日，循環信貸機制下沒有未償還的借款，我們的可用借款能力為3.5億美元。

•	資產負債表。我們認為現金、短期和長期投資、遞延收入、應收賬款餘額和日銷售是我們財務健康狀況的重要指標。遞延收入增加在2020財政年度第二季度主要原因是每年購買新產品的維修合同和與我們現有產品安裝基地有關的維修更新合同的數量增加。我們的銷售在期末還未完成。2020財政年度第二季度曾.52。未完成銷售的天數是通過將某一季度的期末應收賬款除以每日收入計算的。

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項目3.	市場風險的定量和定性披露

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項目4.	管制和程序

項目1.	法律程序

項目1A。	危險因素

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項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用

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項目4.	礦山安全披露

項目5.	其他資料

項目6.	展品

§	指示管理合同或補償計劃或安排。

*	隨函提交。

(1)	參考本報告表3.1，表8-K，日期為2020年1月21日，並於2020年1月23日提交給美國證交會。

(2)	參考表99.1，表格S-8於2020年2月3日提交給美國證交會。

(3)	參照表99.2，表S-8於2020年2月3日提交美國證交會。

(4)	參考本報告表10.1，表8-K，日期為2020年3月12日，並於2020年3月13日提交給美國證交會。

(5)	參考表10.1，表8-K，日期為2020年1月24日，並於2020年1月24日提交給美國證交會。

(6)	參考截至2019年12月31日的季度報表10-Q表表10.2。

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