TRNO-202003312020年3月31日0001476150假的2020Q1--12-3100014761502020-01-012020-03-31Xbrli：股票00014761502020-05-01iso 4217：美元00014761502020-03-3100014761502019-12-31iso 4217：美元Xbrli：股票00014761502019-01-012019-03-310001476150一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310001476150美國-GAAP：添加劑2019-12-310001476150TRNO：CommonStockHeldAtRabbiTrustMenger2019-12-310001476150決定補償計劃成員2019-12-310001476150美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310001476150us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001476150美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310001476150一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-310001476150美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310001476150一般公認會計原則：StockMenger2019-02-052019-02-050001476150TRNO：CommonStockHeldAtRabbiTrustMenger2020-01-012020-03-310001476150決定補償計劃成員2020-01-012020-03-310001476150us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001476150一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310001476150美國-GAAP：添加劑2020-03-310001476150TRNO：CommonStockHeldAtRabbiTrustMenger2020-03-310001476150決定補償計劃成員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310001476150us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001476150一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001476150美國-GAAP：添加劑2018-12-310001476150us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-12-310001476150美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001476150us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100014761502018-12-310001476150美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310001476150一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310001476150美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310001476150us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001476150一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310001476150美國-GAAP：添加劑2019-03-310001476150us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-03-310001476150美國-公認會計原則：減少收入2019-03-3100014761502019-07-012019-09-300001476150us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100014761502019-03-31TRNO：市場TRNO：財產0001476150TRNO：建築2020-03-310001476150trno:NumberOfRealEstatePropertiesHeldForSaleMember2020-03-31UTR：平方英尺0001476150美國-公認會計原則：陸地和土地改良2020-03-31UTR：阿克里0001476150TRNO：再開發2020-03-310001476150美國-公認會計原則：RealEState InvestmentMembers2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：RealEState InvestmentMembers2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：貸款回收2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：貸款回收2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：租賃採購2020-03-310001476150美國-公認會計原則：租賃採購2019-12-310001476150美國-公認會計原則：AboveMarketLeasesMembers2020-03-310001476150美國-公認會計原則：AboveMarketLeasesMembers2019-12-310001476150美國-公認會計原則：構建成員2020-01-012020-03-310001476150SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：建設改進2020-01-012020-03-310001476150SRT：最大值美國-公認會計原則：建設改進2020-01-012020-03-310001476150TRNO：COVID 19成員2020-01-012020-03-310001476150TRNO：北紐耶塞伊安得紐約克SRT：OfficeBuildingMember2020-03-310001476150TRNO：北紐耶塞伊安得紐約克TRNO：LandParcelsMembers2020-03-31Xbrli：純0001476150TRNO：北紐耶塞伊安得紐約克2020-03-310001476150美國-公認會計原則：陸地和土地改良TRNO：資產收購2020年2020-01-012020-03-310001476150TRNO：資產收購2020年2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：陸地成員TRNO：資產收購2020年2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：建設和建設改進TRNO：資產收購2020年2020-01-012020-03-31TRNO：建築0001476150SRT：IndustrialPropertyMembersTRNO：資產收購2019會員2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：陸地和土地改良TRNO：資產收購2019會員2019-01-012019-03-310001476150TRNO：資產收購2019會員2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：陸地成員TRNO：資產收購2019會員2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：建設和建設改進TRNO：資產收購2019會員2019-01-012019-03-310001476150TRNO：再開發2020-01-012020-03-310001476150STPR：DCTRNO：處置資產us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-03-310001476150STPR：DCTRNO：處置資產us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-03-310001476150us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-03-310001476150us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2019-01-012019-03-310001476150us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberTRNO：失戀者2019-03-310001476150us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberTRNO：失戀者TRNO：處置資產2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：貸款回收2020-03-310001476150美國-公認會計原則：貸款回收美國-公認會計原則：陸地和土地改良美國-公認會計原則：RealEstate Members2020-03-310001476150美國-公認會計原則：貸款回收美國-公認會計原則：陸地和土地改良TRNO：RealEStateOne成員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：貸款回收2019-12-310001476150美國-公認會計原則：SeniorNotesMembersTRNO：2022年9月2020-03-310001476150美國-公認會計原則：SeniorNotesMembersTRNO：2024年7月2020-03-310001476150美國-公認會計原則：SeniorNotesMembersTRNO：7月2026SeniorUnsecuredNotesMembers2020-03-310001476150美國-公認會計原則：SeniorNotesMembersTRNO：2027年10月2020-03-310001476150美國-公認會計原則：SeniorNotesMembersTRNO：2029年12月2020-03-310001476150美國-公認會計原則：SeniorNotesMemberstrno:October2022UnsecuredRevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001476150TRNO：2022 TermLoanMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-03-310001476150TRNO：TermLoanMembers2020-03-31TRNO：脱軌0001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers美國-公認會計原則：現金流量2020-03-310001476150TRNO：InterestRateCap2成員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers美國-公認會計原則：現金流量2019-12-310001476150美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers美國-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersSRT：MinimumMengertrno:RevolvingCreditFacilityFifthAmendedandRestatedSeniorCreditAgreementMember美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersSRT：最大值trno:RevolvingCreditFacilityFifthAmendedandRestatedSeniorCreditAgreementMember美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001476150TRNO：TermLoanMembersSRT：MinimumMengertrno:RevolvingCreditFacilityFifthAmendedandRestatedSeniorCreditAgreementMember美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001476150TRNO：TermLoanMembersSRT：最大值trno:RevolvingCreditFacilityFifthAmendedandRestatedSeniorCreditAgreementMember美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001476150TRNO：TermLoanMembersSRT：MinimumMengertrno:RevolvingCreditFacilityPreviousAgreementMember美國-公認會計原則：LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersSRT：MinimumMengertrno:RevolvingCreditFacilityFifthAmendedandRestatedSeniorCreditAgreementMember2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：LineOfCreditMembersSRT：最大值trno:RevolvingCreditFacilityFifthAmendedandRestatedSeniorCreditAgreementMember2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：MortgagesMembers2020-03-31TRNO：貸款0001476150美國-公認會計原則：MortgagesMembers2019-12-310001476150TRNO：信貸便利會員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：SeniorNotesMembers2020-03-310001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers2020-03-310001476150SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers2020-03-310001476150SRT：最大值美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers2020-03-310001476150TRNO：InterestRateCap1成員2014-12-010001476150TRNO：InterestRateCap1成員2020-03-310001476150TRNO：InterestRateCap1成員2019-12-310001476150TRNO：InterestRateCap3成員2020-03-310001476150TRNO：InterestRateCap3成員2019-12-310001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2020-03-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers2020-03-310001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers2019-12-310001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers2019-12-310001476150美國-公認會計原則：InterestRateCapMembers美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2020-03-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2020-03-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Menger2019-12-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Menger2019-12-310001476150美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel3成員2019-12-310001476150trno:AtMarketEquityOfferingProgram300MillionMember2020-01-012020-03-310001476150trno:AtMarketEquityOfferingProgram250MillionMember2019-01-012019-03-310001476150trno:AtMarketEquityOfferingProgram250Millionand200MillionMember2020-03-310001476150trno:AtMarketEquityOfferingProgram250Millionand200MillionMember2020-01-012020-03-310001476150trno:AtMarketEquityOfferingProgram300MillionMember2019-01-012019-03-310001476150trno:AtMarketEquityOfferingProgram250Millionand200MillionMember2019-03-310001476150trno:AtMarketEquityOfferingProgram250Millionand200MillionMember2019-01-012019-03-310001476150TRNO：一個2019計劃成員2020-03-310001476150SRT：MinimumMenger美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2020-01-012020-03-310001476150SRT：最大值美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2020-03-310001476150美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：縮減的斯德哥爾摩成員2019-12-310001476150TRNO：一年2020-03-310001476150TRNO：年度成員2020-03-310001476150TRNO：三年2020-03-310001476150TRNO：44年2020-03-310001476150TRNO：五年2020-03-310001476150TRNO：五年後2020-03-310001476150TRNO：長期激勵-平面成員2020-01-012020-03-310001476150性能美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310001476150性能美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger性能2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger性能2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger性能TRNO：AmendedLTIPMembers2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger性能TRNO：AmendedLTIPMembers2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMengerTRNO：AmendedLTIPMembers性能2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMengerTRNO：AmendedLTIPMembers性能2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMengerTRNO：AmendedLTIPMembers2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：PerformanceSharesMengerTRNO：AmendedLTIPMembers2019-01-012019-03-310001476150美國-公認會計原則：SubequentEventMembersTRNO：第三方SellerMembersSRT：IndustrialPropertyMembers2020-05-060001476150TRNO：失戀者TRNO：第三方SellerMembers2020-03-310001476150TRNO：失戀者TRNO：第三方SellerMembers2020-01-012020-03-310001476150TRNO：北紐耶塞伊安得紐約克TRNO：第三方SellerMembers2020-03-310001476150TRNO：北紐耶塞伊安得紐約克TRNO：第三方SellerMembers2020-01-012020-03-310001476150TRNO：SanFranciscoBayAreaMembersTRNO：第三方SellerMembers2020-03-310001476150TRNO：SanFranciscoBayAreaMembersTRNO：第三方SellerMembers2020-01-012020-03-310001476150TRNO：SeattleMembersTRNO：第三方SellerMembers2020-03-310001476150TRNO：SeattleMembersTRNO：第三方SellerMembers2020-01-012020-03-310001476150TRNO：MiamiMengerTRNO：第三方SellerMembers2020-03-310001476150TRNO：MiamiMengerTRNO：第三方SellerMembers2020-01-012020-03-310001476150TRNO：第三方SellerMembersTRNO：華盛頓特區2020-03-310001476150TRNO：第三方SellerMembersTRNO：華盛頓特區2020-01-012020-03-310001476150TRNO：第三方SellerMembers2020-03-310001476150TRNO：第三方SellerMembers2020-01-012020-03-310001476150美國-公認會計原則：SubequentEventMembersSTPR：DCTRNO：第三方SellerMembersSRT：IndustrialPropertyMembers2020-05-050001476150美國-公認會計原則：SubequentEventMembersSTPR：DCTRNO：第三方SellerMembersSRT：IndustrialPropertyMembers2020-05-052020-05-050001476150美國-公認會計原則：SubequentEventMembersTRNO：COVID 19成員2020-04-012020-05-01租客0001476150美國-公認會計原則：SubequentEventMembersTRNO：COVID 19成員2020-05-010001476150美國-公認會計原則：LineOfCreditMembers美國-公認會計原則：振興信貸促進成員trno:August2020UnsecuredRevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001476150美國-公認會計原則：SubequentEventMembers美國-公認會計原則：陸地和土地改良TRNO：資產收購2020年2020-04-172020-04-170001476150美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-05-052020-05-05 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________
表格10-Q
_________________________
| | | | | |
| ☒ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
委員會檔案編號001-34603
_________________________
Terreno房地產公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
_________________________
| | | | | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | | 27-1262675 |
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主)
(識別號) |
| | | |
蒙哥馬利街101號, 200套房 舊金山, 鈣 | | | 94104 |
| | | |
| (首席行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼，包括區號：(415) 655-4580
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | TRNO | | 紐約證券交易所 |
_________________________
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天內一直受這類申報要求的約束。是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | | ☒ | | 加速機 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| 新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。☐/.☒
登記人67,695,805其普通股，每股面值0.01美元，截至2020年5月1日已發行。
Terreno房地產公司
目錄
| | | | | | | | |
第一部分財務資料 | | |
| | |
第1項 | Terreno房地產公司財務報表(未經審計) | |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表 | 2 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的綜合業務報表 | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入綜合報表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併股本報表 | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表 | 6 |
| 合併財務報表簡要説明 | 7 |
| | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 21 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 39 |
第4項 | 管制和程序 | 39 |
| | |
第二部分.其他資料 | | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 40 |
第1A項. | 危險因素 | 40 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 41 |
第3項 | 高級證券違約 | 42 |
第4項 | 礦山安全披露 | 42 |
第5項 | 其他資料 | 42 |
第6項 | 展品 | 43 |
簽名 | | 44 |
第一部分財務資料
項目1.Terreno不動產公司的財務報表
Terreno房地產公司
合併資產負債表
(以千計-除股票和每股數據外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
| 資產 | | | |
| 房地產投資 | | | |
| 土地 | $ | 1,067,535 | | | $ | 1,055,146 | |
| 建築物和改善 | 895,743 | | | 909,201 | |
| 在建 | 102,467 | | | 101,253 | |
| 無形資產 | 87,657 | | | 88,594 | |
| 房地產投資總額 | 2,153,402 | | | 2,154,194 | |
| 累計折舊和攤銷 | (212,076) | | | (208,279) | |
| 房地產投資淨額 | 1,941,326 | | | 1,945,915 | |
| 待售財產，淨額 | 31,826 | | | — | |
| 房地產投資淨額 | 1,973,152 | | | 1,945,915 | |
| 現金和現金等價物 | 69,733 | | | 110,082 | |
| 限制現金 | 297 | | | 2,657 | |
| 高級擔保貸款淨額 | 10,914 | | | 15,858 | |
| 其他資產，淨額 | 32,313 | | | 33,952 | |
| 總資產 | $ | 2,086,409 | | | $ | 2,108,464 | |
| 負債和權益 | | | |
| 負債 | | | |
| 信貸設施 | $ | — | | | $ | — | |
| 應付定期貸款淨額 | 99,635 | | | 99,583 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 347,771 | | | 347,674 | |
| 應付抵押貸款淨額 | 11,602 | | | 44,318 | |
| 證券押金 | 14,247 | | | 14,149 | |
| 無形負債淨額 | 27,181 | | | 28,127 | |
| 應付股息 | 18,314 | | | 18,158 | |
| 應付業績股票獎勵 | 4,950 | | | 11,633 | |
| 應付帳款和其他負債 | 19,987 | | | 27,699 | |
| 負債總額 | 543,687 | | | 591,341 | |
| 承付款和意外開支(附註13) | | | | | |
| 衡平法 | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股：美元0.01票面價值，400,000,000獲授權的股份及67,695,805和67,252,787分別發行和發行的股票 | 677 | | | 673 | |
額外已付資本 | 1,552,592 | | | | 1,514,266 | |
| 留存(赤字)收益 | (2,837) | | | | 2,621 | |
在遞延補償計劃中持有的普通股，135,494和0股票分別為2020年3月31日和2019年12月31日 | (7,346) | | | | — | |
| 累計其他綜合損失 | (364) | | | | (437) | |
| 股東權益總額 | 1,542,722 | | | 1,517,123 | |
| 負債和權益共計 | $ | 2,086,409 | | | $ | 2,108,464 | |
所附的精簡説明是這些合併財務報表的組成部分。
Terreno房地產公司
綜合業務報表
(以千計-除股票和每股數據外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| 收入 | | | | |
| 租金收入和房客費用償還 | $ | 45,116 | | | $ | 40,880 | | |
| | | | |
| 總收入 | 45,116 | | | 40,880 | | |
| 費用和開支 | | | | |
| 財產營運費用 | 11,908 | | | 10,693 | | |
| 折舊和攤銷 | 11,100 | | | 10,415 | | |
| 一般和行政 | 5,758 | | | 5,963 | | |
| 購置費用 | 52 | | | — | | |
| 費用和支出共計 | 28,818 | | | 27,071 | | |
| 其他收入(費用) | | | | |
| 利息和其他收入 | 564 | | | 1,522 | | |
| 利息費用，包括攤銷 | (4,006) | | | (4,264) | | |
| 房地產投資收益 | — | | | 4,465 | | |
| 其他收入(費用)共計 | (3,442) | | | 1,723 | | |
| 淨收益 | 12,856 | | | 15,532 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 對參與證券的分配 | (83) | | | (98) | | |
| 可供普通股股東使用的淨收入 | $ | 12,773 | | | $ | 15,434 | | |
| 普通股每股收益-基本和稀釋： | | | | | |
| 普通股東可獲得的淨收入-基本收入 | $ | 0.19 | | | $ | 0.25 | | |
| 可供普通股股東使用的淨收入-稀釋後 | $ | 0.19 | | | $ | 0.25 | | |
| 基本加權平均普通股 | 67,062,582 | | | 61,456,965 | | |
| 稀釋加權平均普通股 | 67,469,721 | | | 61,604,250 | | |
所附的精簡説明是這些合併財務報表的組成部分。
Terreno房地產公司
綜合收益報表
(單位：千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| 淨收益 | $ | 12,856 | | | $ | 15,532 | | |
| 其他綜合收入： | | | | |
| 現金流對衝調整 | 73 | | | 63 | | |
| 綜合收入 | $ | 12,929 | | | $ | 15,595 | | |
所附的精簡説明是這些合併財務報表的組成部分。
Terreno房地產公司
合併權益表
(單位：千-除共享數據外)
(未經審計)
截至2020年3月31日止的三個月：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外
已付-
資本資本 | | 遞延補償計劃中持有的普通股 | | 遞延補償計劃 | | | | 累積
其他綜合
損失 | | |
| 電話號碼
股份 | | 金額 | | | | | | | | 留用
收益 | | | | 共計 |
| 截至2019年12月31日的結餘 | 67,252,787 | | $ | 673 | | | $ | 1,514,266 | | | — | | $ | — | | | $ | 2,621 | | | $ | (437) | | | $ | 1,517,123 | |
| 淨收益 | — | | | | | — | | | — | | — | | | 12,856 | | | — | | | 12,856 | |
發行普通股，扣除發行費用$426 | 562,521 | | 4 | | | 29,647 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 29,651 | |
| 回購與僱員獎勵有關的普通股 | (4,510) | | — | | | (240) | | | — | | — | | | — | | | — | | | (240) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行限制性股票 | 20,501 | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票補償 | — | | — | | | 1,573 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 1,573 | |
普通股股利(美元)0.27每股) | — | | — | | | — | | | — | | — | | | (18,314) | | | — | | | (18,314) | |
| 遞延補償計劃按金 | (135,494) | | — | | | 7,346 | | | 135,494 | | (7,346) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 73 | | | 73 | |
| 截至2020年3月31日的餘額 | 67,695,805 | | $ | 677 | | | $ | 1,552,592 | | | 135,494 | | $ | (7,346) | | | $ | (2,837) | | | $ | (364) | | | $ | 1,542,722 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
三 截至2019年3月31日止的月份
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外
已付-
資本資本 | | 遞延補償計劃 | | | | 累積
其他綜合
損失 | | |
| 電話號碼
股份 | | 金額 | | | | | | 留用
收益 | | | | 共計 |
| 截至2018年12月31日的餘額 | 61,013,711 | | $ | 610 | | | $ | 1,233,763 | | | $ | — | | | $ | 14,185 | | | $ | (761) | | | $ | 1,247,797 | |
| 淨收益 | | | | | | — | | | — | | | 15,532 | | | — | | | 15,532 | |
發行普通股，扣除發行費用$1,427 | 2,184,888 | | 22 | | | 87,902 | | | — | | | — | | | — | | | 87,924 | |
| 回購與僱員獎勵有關的普通股 | (99,999) | | — | | | (3,959) | | | — | | | — | | | — | | | (3,959) | |
| 發行限制性股票 | 30,294 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票補償 | — | | | — | | | 928 | | | — | | | — | | | — | | | 928 | |
普通股股利(美元)0.24每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,109) | | | — | | | (15,109) | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | 63 | |
| 截至2019年3月31日的結餘 | 63,128,894 | | $ | 632 | | | $ | 1,318,634 | | | $ | — | | | $ | 14,608 | | | $ | (698) | | | $ | 1,333,176 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所附的精簡説明是這些合併財務報表的組成部分。
Terreno房地產公司
現金流動合併報表
(單位：千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | |
| | 2020 | | 2019 |
| 業務活動現金流量 | | | |
| 淨收益 | $ | 12,856 | | | $ | 15,532 | |
| 調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金淨額 | | | |
| 直線租金 | (316) | | | (737) | |
| 租賃無形資產攤銷 | (1,389) | | | (870) | |
| 折舊和攤銷 | 11,100 | | | 10,415 | |
| 房地產投資收益 | — | | | (4,465) | |
| 遞延融資成本攤銷 | 367 | | | 388 | |
| 遞延高級抵押貸款費用攤銷 | (43) | | | (404) | |
| 股票補償 | 2,179 | | | 2,500 | |
| 資產和負債變動 | | | |
| 其他資產 | 1,705 | | | (2,366) | |
| 應付帳款和其他負債 | (4,301) | | | (216) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 22,158 | | | 19,777 | |
| 投資活動的現金流量 | | | |
| 為購置財產支付的現金 | (30,081) | | | (25,753) | |
| 房地產投資銷售收入淨額 | — | | | 11,980 | |
| 在建工程的增建 | (2,709) | | | (5,533) | |
| 增加建築物、裝修和租賃費用 | (8,391) | | | (8,375) | |
| | | |
| | | |
| 高級抵押貸款付款 | 4,987 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (36,194) | | | (27,681) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | |
| 發行普通股 | 22,788 | | | 75,081 | |
| 發行普通股的發行成本 | (331) | | | (1,301) | |
| 回購普通股 | (240) | | | (3,959) | |
| | | |
| 信貸貸款 | — | | | 17,000 | |
| 信貸設施付款 | — | | | (36,000) | |
| | | |
| 應付按揭貸款的付款 | (32,732) | | | (373) | |
| | | |
| 支付給普通股股東的股息 | (18,158) | | | (14,643) | |
| | | |
| 資金活動提供的現金淨額(用於) | (28,673) | | | 35,805 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金淨額(減少)增加 | (42,709) | | | 27,901 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 112,739 | | | 34,479 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 70,030 | | | $ | 62,380 | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | |
| 支付利息的現金，扣除資本利息後 | $ | 4,970 | | | $ | 6,630 | |
| 補充披露非現金交易 | | | | | |
| 與基本建設改進有關的應付賬款 | 9,149 | | | 11,120 | |
| 高級抵押貸款的非現金償還 | — | | | (39,085) | |
| 非現金向遞延補償計劃發行普通股 | (7,346) | | | — | |
| 確認使用權引起的租賃責任 | 585 | | | 825 | |
| | | |
| 對購置財產所付現金的對賬 | | | | | |
| 購置財產 | $ | 30,617 | | | | $ | 29,092 | |
| 其他資產和負債的承擔 | (536) | | | (3,339) | |
| 為購置財產支付的現金淨額 | $ | 30,081 | | | $ | 25,753 | |
所附的精簡説明是這些合併財務報表的組成部分。
Terreno房地產公司
合併財務報表簡要説明
(未經審計)
附註1.複核組織
Terreno房地產公司(“Terreno”，以及它的子公司，“公司”)在六美國主要沿海市場：洛杉磯、新澤西北部/紐約市、舊金山灣區、西雅圖、邁阿密和華盛頓特區。合併財務報表的這些濃縮附註中披露的所有平方英尺、英畝面積、入住率和房產數量都未經審計。截至2020年3月31日，該公司擁有219建築物(包括三為出售而持有的建築物)約合起來13.4百萬平方英尺，21改良的地塊，約由82.2英畝和四重建中的物業預計約包括0.5完工後的百萬平方英尺。
該公司是一家內部管理的馬裏蘭州公司，根據經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)第856至860條被選為房地產投資信託(“REIT”)，從截至2010年12月31日的應税年度開始。
附註2.複核重大會計政策
列報依據。所附公司未經審計的臨時合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和條例S-X第10-Q和細則10-01的指示編制的。因此，它們不包括一般公認會計原則要求的年度財務報表所要求的所有信息和披露。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。中期合併財務報表包括公司的所有賬户及其附屬公司，公司間的所有餘額和交易在合併中已被消除。財務報表應與公司2019年表格10-K年度報告及其附註一併閲讀，該報表已於2020年2月6日提交證券交易委員會。
使用估計數。按照公認會計原則編制臨時合併財務報表要求管理層在財務報表之日對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
成本資本化。該公司將直接與其房地產投資的重新開發、翻新和擴大有關的成本資本化。與這類項目有關的費用按發生時資本化。如果該項目被放棄，這些費用將在放棄重建、翻新或擴建項目的期間內支出。考慮資本化的費用包括但不限於建築費用、利息、房地產税和保險。這些費用只有在為準備一項資產供其預期用途所需的活動進行期間才予以資本化。如果暫停準備資產供其使用的活動，資本化期間將停止，直至恢復這類活動為止。維護和修理財產的費用不延長其使用壽命，按所發生的費用計算。
利息按重建、翻新或擴建開始的實際資本支出資本化，直至資產準備就緒供其使用為止，按該期間的加權平均借款率計算。
房地產投資。不動產投資，包括房客改良、租賃權改良和租賃費用，按成本減去累計折舊，除非情況表明費用無法收回，在這種情況下，對財產的賬面價值作出調整，將其降至估計的公允價值。該公司還審查了上述和低端市場租賃、就地租賃和租賃起始成本對收購的影響，並相應地記錄了無形資產或負債。
損傷。用於財務報告目的的賬面價值是在逐項財產的基礎上對資產減值進行審查的，每當情況發生或變化表明財產的賬面價值可能無法完全收回時。這類事件或情況變化的例子可包括將待出售的資產分類、更改預定的持有期或資產空置時間遠遠長於預期。用於出售或持有用於使用的資產的預定用途可對衡量減值的方式產生重大影響。如果一項資產打算長期持有，其可收回性是基於未貼現的未來現金流。如果不支持資產賬面價值，則為
未來現金流量表，然後資產賬面價值是根據較低的成本或預期現金流量的現值在預期持有期。收益減值記為資產賬面價值超過成本較低部分或預期現金流量在預期持有期內的現值。如果一項資產打算出售，則用估計公允價值減去出售成本確定減值。對預期未來淨現金流量的估計本身是不確定的，除其他外，取決於關於當前和未來經濟和市場狀況以及資本可得性的假設。該公司根據其有關租金、租賃和持有期以及銷售價格的假設確定估計的公允價值。在可用的情況下，目前的市場信息用於確定資本化和租金增長率。如果可用，目前的比較銷售價值也可以用來確定公允價值。當市場信息不容易獲得時，輸入是基於公司對市場狀況的理解和公司管理團隊的經驗。實際結果可能與該公司的估計大不相同。公允價值估計中使用的貼現率是一個與所指示的持有期相稱的費率，風險溢價是相應的。有不在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內，公司財產賬面價值記錄的減值費用。
為投資而持有的貸款。為投資而持有的貸款按成本、扣除貸款費用和起始成本(視情況而定)入賬，除非貸款被視為受損。減值發生時，公司可能無法收取根據合同條款到期的所有款項，這些貸款是為投資而持有的。公司對其高級擔保貸款(“高級擔保貸款”)進行評估，按季度分類為以投資換持有的減值貸款。如果高級擔保貸款被視為受損，公司將通過為高級擔保貸款損失提供備抵，將高級擔保貸款的賬面價值降至按高級擔保貸款合同實際利率折現的預期未來現金流量的現值，或按抵押品的公允價值折現，如果僅預期從擔保品中償還的話。實際損失(如果有的話)可能與公司的估計大不相同。有不在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內，計入高級擔保貸款賬面價值的減值費用。
財產收購。根據“會計準則更新”(“ASU”)2017-01，業務合併(主題805)：澄清企業的定義，當所獲得(或處置)的資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產時，綜合資產和活動不被視為一項業務。要成為一家企業，所獲得的一套活動和資產必須包括投入和一個或多個實質性過程，這些過程共同有助於創造產出的能力。該公司已確定，其房地產收購一般將被視為資產收購的明確定義。公司在購置物業時，估計所取得的有形資產(一般包括土地、建築物及改善工程)的公允價值，以及無形資產及負債(一般包括上述及市面以下的租約，以及所有本地租契的起始價值)。該公司採用三級投入確定公允價值，如重置成本、現金流量估計和其他估值技術，並根據現有市場信息適用適當的貼現率和資本化率。與收購有關的抵押貸款按公允價值入賬，在收購之日使用類似債務的現行市場利率進行記錄。與資產收購有關的購置相關費用被資本化為以相對公允價值為基礎承擔的個別有形和無形資產和負債，與企業合併有關的購置相關費用按發生時支出。
有形資產的公允價值取決於對財產的估價，視其為空置。土地價值來源於現有的比較銷售價值，或管理層根據市場條件和公司管理團隊的經驗對公允價值的估計。建築和裝修價值計算為重置成本減去折舊，或管理層使用折現現金流量分析或類似方法估算這些資產的公允價值。上述和低於市場的租賃的公允價值是根據根據獲得的租約收取的合同金額之間的差額的現值(使用反映與獲得的租約有關的風險的貼現率)和公司對在相當於租約剩餘期限的一段時期內測量的市場租賃費率的估計以及任何低於市場的固定利率更新選擇的期限的現值。上述和低於市場的租賃價值被攤銷為剩餘初始期內的租金收入加上任何被認為是各自租約的廉價續約期權的市場下固定利率更新期權的期限。上述及市面以下租契攤銷對租金收入的淨影響總額約為淨增$。1.4百萬美元0.9在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別為百萬美元。就地租賃的起始價值是基於執行類似租賃的成本，包括佣金和其他相關成本。就地租賃的起始價值還包括房地產税、保險和估計在從空置租賃到購置之日的佔用水平所需的估計時間內按市場價格計算的租金收入損失。截至2020年3月31日，與這些無形資產和負債有關的加權平均租賃期限為8.3好幾年了。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司的無形資產和負債，包括待售財產(如有的話)，包括下列(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| | 毛額 | | 累積
攤銷 | | 網 | | 毛額 | | 累積
攤銷 | | 網 |
| 就地租賃 | $ | 85,555 | | | $ | (61,847) | | | $ | 23,708 | | | $ | 84,425 | | | $ | (59,504) | | | $ | 24,921 | |
| 高市值租約 | 4,169 | | | (3,909) | | | 260 | | | 4,169 | | | (3,853) | | | 316 | |
| 以下市場租賃 | (44,598) | | | 17,417 | | | (27,181) | | | (44,099) | | | 15,972 | | | (28,127) | |
| 共計 | $ | 45,126 | | | $ | (48,339) | | | $ | (3,213) | | | $ | 44,495 | | | $ | (47,385) | | | $ | (2,890) | |
不動產和無形資產的折舊和使用壽命。折舊和攤銷按相關資產或負債的估計使用壽命直線計算。下表反映了通常用於計算折舊和攤銷的標準可折舊壽命。然而，根據這些資產或負債的估計使用壽命，這種應計折舊壽命可能有所不同。
| | | | | | | | |
| 描述 | | 標準折舊壽命 |
| 土地 | | 未折舊 |
| 建築 | | 40年數 |
| 建築物改進 | | 5-40年數 |
| 租户改進 | | 較短的租賃期限或使用壽命 |
| 租賃費用 | | 租賃期限 |
| 就地租賃 | | 租賃期限 |
| 上/下-市場租賃 | | 租賃期限 |
為出售資產而持有。本公司在符合“會計準則編碼”(“ASC”)360規定的標準時，認為一項財產是待售的，財產、廠房和設備(見“附註5-持有出售/處置資產”)。持有出售的財產按賬面金額或公允價值的較低部分報告，減去估計出售成本，在出售時不折舊。
現金和現金等價物。現金和現金等價物包括主要銀行機構持有的現金和其他流動性強的短期投資，原始期限為三個月或更短。現金等價物通常投資於美國政府證券、政府機構證券或貨幣市場賬户。
限制現金。限制現金包括與財產購置有關的代管現金，以及某些抵押貸款義務所要求的用於某些資本改善、租賃、利息和房地產税及保險付款的準備金。
以下是所附現金流動綜合報表(單位：千美元)所列現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | |
| 2020 | | 2019 |
| 開始 | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 110,082 | | | $ | 31,004 | |
| 限制現金 | 2,657 | | | 3,475 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金 | 112,739 | | | 34,479 | |
| 終結 | | | |
| 期末現金及現金等價物 | 69,733 | | | 59,750 | |
| 限制現金 | 297 | | | 2,630 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金 | 70,030 | | | 62,380 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金淨額(減少)增加 | $ | (42,709) | | | $ | 27,901 | |
收入確認。公司在租賃期內以直線方式記錄經營租賃的租金收入，並對因租户無力支付所需款項而可能造成的估計損失保持備抵。如果租户未能支付超過公司備抵額的合同租賃費
帳户，保證金和信用證，然後公司可能不得不承認額外的可疑帳户費用在未來的時期。公司視情況定期檢討租户的財務狀況，以監察租户的流動資金及信譽。每期公司審查其未清應收賬款，包括直線租金，可疑帳户，並提供備抵，視需要。公司還記錄租賃終止費用時，租户已與公司簽訂了明確的終止協議，而終止費用的支付不受任何條件，必須滿足或免除之前，該費用是到期的公司。如果租户在簽訂明確的終止協議後仍在租賃的空間內，適用的終止將被推遲，並在該租户的佔用期限內得到承認。房客費用償還收入包括租户根據其租賃合同支付的房地產税、保險和其他可收回財產業務費用，並確認為同期發生的相關費用的收入。根據財務會計準則委員會工作人員在2020年4月10日發佈的問答文件，該公司選擇對與冠狀病毒影響有關的租賃特許權進行核算，就好像在租賃期間合同租金總額不變的情況下沒有修改租約一樣。由於受冠狀病毒的影響，公司某些租户今後的合同租賃付款不太可能，因此約為$0.5截至2020年3月31日的三個月內，已收回了數百萬直線式應收租金.
截至2020年3月31日和2019年12月31日，約$27.3百萬美元27.4分別為百萬直線租金和應收帳款，扣除大約$的津貼。0.5百萬美元0.2截至2020年3月31日和2019年12月31日，100萬歐元分別作為其他資產的一個組成部分列入合併資產負債表。
2018年1月1日起，公司採用ASU編號2014-09，與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASU No.2014-09”)，使用修改後的回顧性方法，該方法要求在公司通過之日起進行累積效應調整，根據修改後的回顧性方法，實體也可以選擇將本標準適用於(一)2018年1月1日為止的所有合同，或者(二)僅適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同。已完成的合同是指在最初適用之日之前生效的所有(或大部分)收入根據傳統公認會計原則確認的合同。該公司選擇只對截至2018年1月1日尚未完成的合同適用本標準。根據該公司對ASU第2014-09號範圍內合同的評估，該指南影響與房地產銷售有關的收入，並與ASC 610-20一起進行評估，其他收益-非金融資產註銷的損益(“ASC 610-20”)(見下文)。
自2018年1月1日起，該公司採用ASC 610-20的指導方針，適用於銷售或轉讓非金融資產或實質上不符合企業定義的非金融資產。一般來説，該公司的房地產銷售將被視為出售ASC 610-20所定義的非金融資產。ASC 610-20指ASU第2014-09號税務確認原則(見上文)。根據ASC 610-20，如果公司確定其在持有該資產的實體中沒有控制財務利益，而且該安排符合作為合同應核算的標準，則公司將取消對該資產的確認，並在控制標的資產轉讓給買方時確認不動產銷售的損益。由於採用了這一標準，公司的合併財務報表沒有受到重大影響。
遞延籌資費用。與融資有關的費用在相關貸款期限內用有效利息法資本化並攤銷為利息費用。與公司循環信貸安排有關的遞延融資費用被列為資產，與債務負債有關的遞延融資費用報告為所附綜合資產負債表中債務負債賬面金額的直接扣減。與循環信貸安排和債務負債有關的遞延融資費用按成本列報，扣除累計攤銷總額約為$。8.6百萬美元8.3截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為百萬歐元。
所得税。該公司根據“準則”選擇作為REIT徵税，並從截至2010年12月31日的應税年度開始運作。為了符合REIT的資格，公司必須滿足某些組織和業務要求，包括要求將其年度REIT應税收入的至少90%分配給股東(該收入的計算不考慮支付的股息扣減或資本淨收益，也不一定等於按照公認會計原則計算的淨收入)。作為一個REIT，該公司一般不受聯邦所得税的影響，只要它向股東分配符合條件的股息。如果在任何應税年度不符合REIT的資格，它將按正常的公司所得税税率對其應税收入徵收聯邦所得税，一般不允許在喪失資格的年份後的四年內作為聯邦所得税的用途獲得REIT待遇，除非美國國税局根據某些法定規定給予減免。這樣的事件可能會對公司的淨收入和可供股東分配的淨現金產生重大的不利影響。然而，該公司認為，它的組織和運作方式，有資格作為一個REIT治療。
ASC 740-10，所得税(“ASC 740-10”),指導如何在財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税收狀況。ASC 740-10要求評估在編制公司納税申報表過程中所採取的税務立場，以確定這些税種是否“更有可能-而不是”由適用的税務當局維持。未被認為符合更有可能超過不門檻的職位的税收福利被記為本年度的税收支出。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司沒有任何未獲確認的税收優惠，也不相信未來12個月未獲確認的納税頭寸將發生重大變化。從2010歷年開始，公司的納税申報表將受到聯邦、州和地方税務機關的審查。
以股票為基礎的薪酬和其他長期激勵薪酬。公司遵循ASC 718的規定，補償-股票賠償，説明其以股票為基礎的賠償計劃，該計劃要求在財務報表中確認與股票支付交易有關的補償成本，並以所發行的權益或負債工具的公允價值來衡量成本。該公司的2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)規定授予限制性股票獎勵、業績股票獎勵、無限制股份或上述任何組合。在所附的綜合業務報表中，以股票為基礎的補償被確認為一般和行政費用，並在授予之日按授標的公允價值計量。公司根據歷史經驗和預期行為估算沒收率。根據股票獎勵的具體特點，費用的數額可能會在未來的時期內進行調整。
此外，本公司已根據其修訂及重訂的長期獎勵計劃(經修訂及重述該公司於2019年1月8日修訂及重述的“修訂長期激勵計劃”)，向其行政人員頒發長期獎勵目標獎(“業績股份獎勵”)，而該等獎勵計劃通常是在每個預先訂立的業績評核期結束後，以公司普通股的股份支付予該公司的行政人員。三年。可能賺取的數額是可變的，取決於該公司普通股的相對股東總回報，與MSCI美國REIT指數(RMS)和富時NAREIT工業指數(FTSE NAREIT Industry Index)在預先確定的業績計量期間的股東總回報相比。根據修正後的LTIP，每個參與者在2019年1月1日或之後授予的業績股票獎勵將表示為若干普通股股份，並以普通股股份結算。目標獎勵以前表示為美元金額，並以普通股結算。從2019年1月1日或以後頒發的績效股票獎勵開始，績效股票獎勵的授予日公允價值將在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型確定，並在業績期內以直線確認。對於在2019年1月1日之前授予的業績股票獎勵，該公司使用蒙特卡洛模擬模型估算業績股票獎勵在贈款日期和每個報告期的公允價值。2019年1月1日之前授予的業績股票獎勵被確認為在所需業績期間的補償費用，其依據是資產負債表日業績股票獎勵的公允價值，該公允價值根據公司的相對股價表現而變化，並作為應在所附綜合資產負債表中支付的業績股票獎勵的一個組成部分列入。
衍生金融工具的使用。ASC 815，衍生工具和套期保值(見“附註9-衍生金融工具”)規定了衍生品和套期保值活動的披露要求，目的是使財務報表使用者更好地瞭解：(A)公司如何和為什麼使用衍生工具；(B)公司如何核算衍生工具和相關對衝項目；(C)衍生工具和相關對衝項目如何影響公司的財務狀況、財務業績和現金流量。此外，還需要披露定性信息，以解釋公司使用衍生工具的目標和策略，以及對衍生工具的公允價值和損益的定量披露。
公司以公允價值將所有衍生產品記錄在所附的合併資產負債表上。衍生工具公允價值變動的會計核算取決於衍生產品的預期用途，公司是否選擇在套期保值關係中指定衍生產品並適用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合套期會計適用的必要標準。被指定為對衝資產、負債或可歸因於特定風險的堅定承諾的公允價值變化的衍生品，如利率風險，被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易的可變性風險敞口的衍生品，被認為是現金流量對衝。套期保值會計一般將套期保值工具上的損益確認時間與確認套期保值資產或負債公允價值的變化相匹配，這些變化可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流量對衝中對衝預測交易的收益效應。公司可簽訂旨在經濟上對衝其某些風險的衍生合同，即使對衝會計不適用或公司選擇不適用對衝會計。
金融工具的公允價值.ASC 820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)(見“説明10-公允價值計量”)，將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。ASC 820還為使用公允價值計量金融資產和負債提供了指導。ASC 820要求披露公允價值計量所處的公允價值等級範圍內的水平，包括在活躍市場對相同資產或負債使用報價(第1級)、在活躍市場使用類似工具的報價或在非活躍市場使用相同或類似工具的報價(第2級)，以及在市場上不易觀察到的重大估值假設(第3級)。
分段披露。ASC 280，部分報告建立報告企業可報告部分的財務和描述性信息的標準。公司已經決定一報告部分，與投資房地產有關的活動。該公司在房地產方面的投資在地理上是多樣化的，主要的經營決策者在單個資產水平上評估經營業績。由於公司的每一項資產都具有相似的經濟特徵，因此將這些資產合併為一可報告的部分。
附註3.信貸風險集中
可能使公司面臨重大信貸風險的金融工具主要是現金和現金等價物。公司可在聯邦保險金融機構中維持超過聯邦保險限額的存款。然而，公司管理層認為，由於持有這些存款的存託機構的財務狀況，公司沒有面臨重大的信用風險。
截至2020年3月31日，該公司擁有62建築物總數約為3.6百萬平方英尺九地塊約由48.7位於新澤西州北部/紐約市的英畝，合計約佔百分比29.7按年計算的基本租金的%。這種按年計算的基本租金百分比是根據自2020年3月31日起生效的租賃合同基租計算的，不包括任何部分或全部減租。
其他房地產公司在其房地產市場上與該公司競爭。這導致對租户佔用空間的競爭。競爭財產的存在可能會對公司租賃空間的能力和可以達到的租金水平產生重大影響。截至2020年3月31日，該公司沒有租户佔公司年化基準租金的10%以上。
附註4.房地產投資
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司收購了一工業建築66,000平方尺一改良地塊2.7幾英畝。包括購置費用在內的初始投資總額約為美元。30.6百萬美元21.9土地記錄為百萬元7.6百萬元用於建築物及改善工程，及$1.1百萬元到無形資產。此外，公司假定$0.5數以百萬計的無形負債。
該公司記錄了截至2020年3月31日的三個月的收入和淨收入約為美元0.1百萬美元0.1分別與2020年的併購相關。
在截至2019年3月31日的三個月內，該公司收購了二工業建築
約46,000平方尺二改良的地塊19.7幾英畝。總總量
初始投資，包括購置費用，約為美元。68.2百萬美元59.6有上百萬被記錄在陸地上，
$4.7百萬元用於建築物及改善工程，$3.9百萬元到無形資產。此外，公司假定$3.3數以百萬計的無形負債。
該公司記錄了截至2019年3月31日的三個月的收入和淨收入約為$0.2百萬美元
$0.1分別與2019年的購置有關。
上述資產和負債按公允價值入賬，採用三級投入。這些財產是從不相關的第三方手中使用現有現金、出售財產所得、發行普通股和利用循環信貸機制借款獲得的。
截至2020年3月31日，該公司四重建中的物業預計約包括0.5完工後的百萬平方英尺，預計投資總額約為$111.9百萬元，包括重建費用、資本化利息及其他費用約$102.5百萬美元。公司資本化權益
重建和擴展活動約$0.7百萬美元0.8分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內達到百萬美元。
附註5.為出售/處置資產持有
當公司符合ASC 360規定的標準時，公司認為該財產是待售的，財產、廠房和設備。持有出售的財產按賬面金額或公允價值的較低部分報告，減去估計出售成本，在出售時不折舊。截至2020年3月31日，該公司已與一位第三方採購商簽訂了銷售協議。三位於華盛頓特區市場的房產，售價約為$54.0百萬元(賬面淨值約$31.8百萬美元)。出售物業須受各種關閉條件的規限。
以下是截至2020年3月31日止2020年3月31日和2019年3月31日待售財產的簡要經營結果(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月， | | | |
| | | 2020 | | 2019 | |
| 收入 | | $ | 1,093 | | | $ | 1,134 | | |
| | | | | |
| 財產營運費用 | | (285) | | | (395) | | |
| 折舊和攤銷 | | (210) | | | (317) | | |
| 業務收入 | | $ | 598 | | | $ | 422 | | |
在截至2019年3月31日的三個月內，該公司出售了一位於洛杉磯市場的房產，售價約為$12.4百萬美元，收益約為$4.5百萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有出售任何房產。
附註6.高級擔保貸款
截至2020年3月31日，該公司有一筆償還借款人的高級擔保貸款，按固定年利率支付利息8.0%並於2020年5月到期。高級擔保貸款由以下投資組合擔保：六改良的地塊主要位於新澤西州的紐瓦克。一在保證高級擔保貸款的財產中，可按事先商定的價值，作為對高級擔保貸款的部分償還。該財產可由本公司按事先商定的價值部分償還高級擔保貸款。此外，根據高級抵押貸款的條款，借款人可隨時以現金或契據償還貸款，但須經公司批准。在截至2020年3月31日的三個月內，借款人出售了獲得高級擔保貸款的一片改良土地，並償還了高級擔保貸款的部分未償餘額。截至2020年3月31日和2019年12月31日，約$10.9百萬美元15.9分別扣除約$100的遞延貸款費用0和$0.1分別有100萬美元未償還的高級擔保貸款和大約$0和$0.3高級抵押貸款未收利息分別為百萬歐元。應收利息作為其他資產的一個組成部分列入所附的合併資產負債表。
附註7.債務
截至2020年3月31日，該公司擁有美元50.0二零二二年九月到期的高級無擔保債券百萬元100.0二零二四年七月到期的高級無擔保債券百萬元50.0二零二六年七月到期的高級無擔保債券百萬元50.0二零二七年十月到期的百萬元高級無擔保債券100.0在2029年12月到期的百萬種高級無擔保票據(統稱為“高級無擔保票據”)和一種信貸安排(“貸款”)，其中包括一美元250.02022年10月到期的百萬無擔保循環信貸貸款和1美元100.02022年1月到期的百萬定期貸款。截至2020年3月31日和2019年12月31日止，循環信貸機制和美元均無未清借款。100.0百萬未償還的定期貸款。截至2020年3月31日，該公司一利率上限以對衝與美元相關的可變現金流50.0百萬美元100.0百萬可變利率定期貸款。截至2019年12月31日，該公司二利率上限以對衝與其現有美元相關的可變現金流100.0百萬可變利率定期貸款。
該機制的總額可增加到最多$600.0百萬美元，但須經行政代理人批准並確定願意提供額外數額的放款人。貸款機制下的未償借款僅限於(1)數額較小的(1)美元的數額。100.0百萬定期貸款和美元250.0百萬循環信貸設施，或(Ii)60.0未支配財產價值的百分比。貸款機制的利息，包括定期貸款，一般是
根據公司的選擇，按照以下兩種方式支付：(一)間接libor加上適用的libor保證金，或者(Ii)適用的基本利率，即行政代理人最高的基本利率，0.50高於聯邦基金實際利率的%，或30天期libor加上適用於libor利率貸款的libor保證金。1.25%。適用的libor保證金範圍為1.05%1.50% (1.05截至2020年3月31日止循環信貸貸款的百分比1.20%1.70% (1.20(截至2020年3月31日)100.02022年1月到期的百萬定期貸款，取決於公司未償合併債務與公司合併總資產價值的比率。基金要求按季度支付設施年費，數額從0.15%0.30%，視乎公司未償還的綜合負債與公司綜合資產總值的比率而定。
該基金和高級無擔保債券由公司以及擁有未支配財產的公司所有現有和即將成立的子公司擔保。該設施和高級無擔保債券是由公司的財產或持有這些財產的子公司的權益擔保的。該基金和高級無擔保債券包括公司必須遵守的一系列財務契約和其他契約。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該公司遵守了該設施下的契約和高級無擔保票據。
截至2020年3月31日，該公司有一筆應付抵押貸款，扣除遞延融資費用，總額約為美元11.6百萬美元，按固定年利率支付利息5.5%。應付按揭貸款由一物業作抵押，無追索權，並須按月支付利息及本金，直至2021年4月到期為止。截至2019年12月31日，該公司二應付抵押貸款，扣除遞延融資費用，總額約為$44.3百萬美元，按固定年利率加權平均數計算4.1%。截至2020年3月31日及2019年12月31日止，擔保債務的物業的賬面總值約為$。33.9百萬美元114.9分別是百萬。
截至2020年3月31日，公司債務的預定本金償還情況如下(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用
設施 | | 定期貸款 | | 高年級
無擔保
註記 | | 應付抵押貸款 | | 次級債務總額 |
| 2020年(9個月) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 345 | | | $ | 345 | |
| 2021 | — | | | — | | | — | | | 11,271 | | | 11,271 | |
| 2022 | — | | | 100,000 | | | 50,000 | | | — | | | 150,000 | |
| 2023 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2024 | — | | | — | | | 100,000 | | | — | | | 100,000 | |
| 此後 | — | | | — | | | 200,000 | | | — | | | 200,000 | |
| 債務總額 | — | | | 100,000 | | | 350,000 | | | 11,616 | | | 461,616 | |
| 遞延籌資費用淨額 | — | | | (365) | | | (2,229) | | | (14) | | | (2,608) | |
| 債務總額，淨額 | $ | — | | | $ | 99,635 | | | $ | 347,771 | | | $ | 11,602 | | | $ | 459,008 | |
| 加權平均利率 | N/a | | | 2.7 | % | | 3.8 | % | | 5.5 | % | | 3.6 | % |
附註8.租賃
以下是自2020年3月31日起生效的租户經營租賃的最低未來現金租金時間表。附表沒有反映延長或替換現有租約的未來租金收入，不包括財產業務費用償還款(千美元)：
| | | | | |
| 2020年(9個月) | $ | 96,918 | |
| 2021 | 115,704 | |
| 2022 | 98,104 | |
| 2023 | 78,567 | |
| 2024 | 60,999 | |
| 此後 | 149,665 | |
| 共計 | $ | 599,957 | |
附註9.衍生金融工具
利用衍生工具的風險管理目標
公司在經營和經濟條件方面都面臨着一定的風險，公司主要通過對其核心業務活動的管理來管理其對各種業務和業務風險的暴露。公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險，主要通過管理其債務融資的金額、來源和持續時間，並通過使用衍生金融工具。具體來説，該公司參與衍生金融工具，以管理因業務活動而產生的風險敞口，這些業務活動導致支付未來已知和不確定的現金數額，這些現金的價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理主要與其借款有關的已知或預期現金支付的金額、時間和期限的差異。
衍生工具
該公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性，並管理利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，公司主要採用利率上限作為其利率風險管理戰略的一部分，利率上限是指在利率超過商定的固定價格的每一段時間結束時，從交易對手處收到可變金額。本公司不使用衍生工具作交易或投機用途。本公司要求對衝衍生工具必須高度有效，以減低指定作對衝用途的風險敞口。因此，它的任何衍生活動都沒有明顯的失效。
衍生工具公允價值(即損益)變動的會計核算，取決於衍生工具是否被指定為套期保值關係的一部分，以及套期保值關係的類型。未指定為套期保值的衍生工具必須通過收益調整為公允價值。對於指定並可作為現金流量對衝的衍生產品，衍生產品公允價值變動的有效部分最初記錄在累積的其他綜合收益(損失)(“AOCI”)中。在AOCI中記錄的金額隨後在對衝預測交易影響收益的時期內重新分類為收益。衍生產品公允價值變化的無效部分立即在收益中得到確認。
截至2020年3月31日，該公司一利率上限以對衝與美元相關的可變現金流50.0百萬美元100.0百萬可變利率定期貸款。上限的名義價值為$。50.0將有效地將應付年利率限制在4.0%+1.20%1.70%，取決於槓桿對美元的影響50.02014年12月1日(生效日期)至2021年5月4日該公司以前有一個名義價值為$的利率上限50.0百萬美元(於2020年2月3日到期)以對衝與美元相關的可變現金流。50.0百萬美元100.0百萬可變利率定期貸款。公司必須按月支付定期貸款的浮動利率，而適用的對手方有義務在libor大於時，根據libor向公司支付某些月浮動利率。4.0%，引用相同的名義金額。
該公司將所有衍生工具按毛額記錄在所附合並資產負債表上的其他資產中，因此，不存在將淨資產與負債相抵銷的數額。下表列出公司指定為對衝工具的衍生工具摘要(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
導數
儀器 | | 有效
日期 | | 成熟期
日期 | | 利息
率
罷工 | | 公允價值 | | | | 名義量 | | |
| | | | | | | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率上限 | | 12/1/2014 | | 5/4/2021 | | 4.0 | % | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | |
| 利率上限 | | 9/1/2015 | | 2/3/2020 | | 4.0 | % | | — | | | — | | | — | | | 50,000 | |
| 共計 | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,000 | | | $ | 100,000 | |
指定並限定為現金流量套期保值的衍生品公允價值變動的有效部分記錄在AOCI中，並將在經過套期保值的預測交易影響公司可變利率債務收益的期間內重新歸類為利息費用。衍生產品公允價值變動的無效部分直接從收益中確認為利息支出。
下表列出公司衍生金融工具對所附截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月綜合業務報表的影響(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| 現金流量對衝關係中的利率上限： | | | | | | | |
| 衍生產品在AOCI中確認的增益金額(有效部分) | $ | — | | | $ | 87 | | | | | |
| 從AOCI重新分類為利息費用的收益數額(有效部分) | $ | 73 | | | $ | 87 | | | | | |
公司估計大約$0.3在接下來的12個月裏，100萬美元將從AOCI中重新歸類為利息支出的增加。
附註10.公允價值計量
ASC 820要求披露公允價值計量所處的公允價值等級範圍內的水平，包括在活躍市場對相同資產或負債使用報價(第1級)、在活躍市場使用類似工具的報價或在非活躍市場使用相同或類似工具的報價(第2級)，以及在市場上不易觀察到的重大估值假設(第3級)。
經常性計量-利率合同
利率上限的公允價值
目前，該公司使用利率上限協議來管理其利率風險，這些工具的估值採用了被廣泛接受的估值技術，包括對衍生品預期現金流的貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合約條款，包括到期日，並使用了可觀察的基於市場的投入，包括利率曲線。截至2020年3月31日，該公司將該標準的規定適用於其利率上限的估值。
以下列出截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值核算的公司金融工具(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | | | | | |
| 總公允價值 | | 報價
活躍的市場
相同資產
和主要負債
(1級) | | 顯着
其他
可觀察
投入
(第2級) | | 顯着
看不見
投入
(第3級) |
| 資產 | | | | | | | |
| 利率上限為： | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值披露的金融工具
截至2020年3月31日和2019年12月31日，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值由於這些投資或負債基於一級投入的短期性質而接近其賬面價值。公司衍生工具的公允價值是根據二級投入評估的。公司應付按揭貸款及高級無抵押債券的公允價值，是根據公司可獲得的借款利率計算出的現值，利率為二級投入，並按適用的信貸息差作出調整，並假設貸款是到期未償還的。該基金的公允價值接近其賬面價值，因為可變利率近似於公司可獲得的市場借款利率，這是二級投入。高級抵押貸款的公允價值接近其賬面價值，因為利率接近借款人可獲得的市場貸款利率，而市場貸款利率是二級投入。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的高級擔保貸款和債務的賬面價值和估計公允價值(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 | | | | | | | | |
| 總公允價值 | | 報價
活躍市場
表示相同
資產和
負債
(1級) | | 顯着
其他
可觀察
投入
(第2級) | | 顯着
看不見
投入
(第3級) | | 承載價值 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 高級擔保貸款： | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | $ | 10,928 | | | $ | — | | | $ | 10,928 | | | $ | — | | | $ | 10,914 | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | $ | 15,915 | | | $ | — | | | $ | 15,915 | | | $ | — | | | $ | 15,858 | |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 債務： | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | $ | 494,429 | | | $ | — | | | $ | 494,429 | | | $ | — | | | $ | 459,008 | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | $ | 503,028 | | | $ | — | | | $ | 503,028 | | | $ | — | | | $ | 491,575 | |
附註11.股東權益
公司的授權股本包括400,000,000普通股股份，$0.01每股票面價值，以及100,000,000優先股股份，$0.01每股票面價值。該公司有一個在市場上的股票發行計劃(“美元”)。300根據該計劃，公司可以發行和出售其普通股的股票，其總髮行價最高可達$300.0百萬美元126.1截至2020年3月31日，仍有百萬歐元剩餘，數額和時間由公司不時確定。在執行$300百萬自動取款機項目，該公司有一美元250.0百萬自動取款機計劃(美元)250“百萬自動取款機計劃”)，從2019年5月31日開始大量使用，現在已不再活躍。美元下的實際銷售300“百萬自動取款機計劃”(如果有的話)將取決於公司不時決定的各種因素，其中包括市場條件、公司普通股的交易價格、公司確定公司的適當資金來源以及該公司可利用的資金的可能用途。在截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，該公司共發行了427,027普通股的加權平均發行價為$53.37每股低於$300百萬自動取款機方案，淨收入約為$22.5向適用的銷售代理支付總額約$0.3百萬美元。在截至2019年3月31日的3個月內，該公司總共發行了1,988,801普通股的加權平均發行價41.39每股低於$250百萬自動取款機方案，淨收入約為$81.1並向
適用的銷售代理大約$1.2百萬美元。
公司有一個股份回購計劃，授權公司最多回購3,000,000在2020年12月31日之前不時購買其已發行普通股的股份。根據該計劃購買的普通股票將在公開市場或聯邦證券法和其他法律要求允許的私下談判交易中進行。回購的時間、方式、價格和數額將由公司斟酌決定，並將受經濟和市場條件、股票價格、適用的法律要求和其他因素的影響。該計劃可能在任何時候被暫停或終止。截至2020年3月31日，該公司不不能根據其股票回購計劃回購任何股票。
在2019年，公司建立了一個不符合資格的遞延補償計劃(“遞延補償計劃”)，為選定的僱員和公司董事會成員的利益而維持，他們的某些基於現金和股權的薪酬可以存入其中。遞延補償計劃資產持有拉比信託基金，該信託受
公司債權人在破產或破產情況下的債權。“遞延補償計劃”中持有的股份按類似於國庫股票分類的方式在股東權益範圍內分類。股票的公允價值隨後發生的變化不被確認。在截至2020年3月31日的三個月內，135,494普通股已存入遞延補償計劃。
截至2020年3月31日，1,898,961根據2019年計劃核準發行的普通股股份，作為限制性股票贈款、不受限制的股票獎勵或業績股票獎勵，其中1,440,490仍可供分發。2010年2月16日(開始運作)至2020年3月31日期間頒發的限制性股票獎勵的授予日公允價值為美元。14.20轉至$58.08。在截至2020年3月31日止的三個月內批出的受限制股票的公允價值約為$。1.2受限制股票的轉歸期為三年。截至2020年3月31日，該公司約有美元6.5與限制性股票發行有關的未確認賠償費用總額中的百萬，預計將在剩餘的加權平均期間內確認3.6好幾年了。該公司確認賠償費用約為$0.7百萬美元0.5在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別有100萬美元與限制性股票發行有關。
以下是截至二零二零年三月三十一日止三個月批予公司行政人員及僱員的受限制股份總額的摘要，並附有有關的加權平均批出日期、公允價值股票價格：
限制性股票活動：
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均贈與
日期-再公允價值 |
| 截至2019年12月31日止已發行的非歸屬股份 | 426,770 | | $ | 28.20 | |
| 獲批 | 20,501 | | 58.08 | |
| 被沒收 | — | | — | |
| 既得利益 | (8,436) | | 31.89 | |
| 截至二零二零年三月三十一日止未獲授權的股份 | 438,835 | | $ | 29.52 | |
以下為截至二零二零年三月三十一日止已發行的非歸屬股份的歸屬時間表：
| | | | | | | | |
| 非歸屬股份歸屬附表 | | 股份數目 |
| 2020年(9個月) | | 287,500 |
| 2021 | | 14,974 |
| 2022 | | 13,933 |
| 2023 | | 38,846 |
| 2024 | | 83,582 |
| 此後 | | — |
| 非歸屬股份共計 | | 438,835 |
長期獎勵計劃：
截至2020年3月31日，績效股票獎有三個開放式業績評估期：2018年1月1日至2020年12月31日，2019年1月1日至2021年12月31日，2020年1月1日至2022年12月31日。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司發佈了135,494普通股股份，價格為$54.22與2017年1月1日至2019年12月31日期間績效股票獎勵相關的每股收益。與2019年1月1日之前授予的公開業績股票獎勵相關的費用根據公司的相對股價表現而不同季度。
下表彙總了有關2019年1月1日之前授予的業績份額獎勵的某些信息(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值績效分配期 | | 二零二零年三月三十一日 | | 應計2020年3月31日 | | 截至3月31日的三個月的費用， | | | | | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | | | |
| 2018年1月1日至2020年12月31日 | | $ | 6,608 | | | $ | 4,950 | | | $ | 606 | | | $ | 591 | | | | | |
| 2017年1月1日至2019年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 787 | | | | | |
| 共計 | | $ | 6,608 | | | $ | 4,950 | | | $ | 606 | | | $ | 1,378 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
根據該公司於2019年1月8日修改和重申的修正後的LTIP，2019年1月1日或之後授予的目標獎勵的每個參與者的業績股票目標獎將表示為若干普通股股份，並以普通股股份結算。目標獎勵以前表示為美元金額，並以普通股結算。從2019年1月1日或以後頒發的績效股票獎勵開始，績效股票獎勵的授予日公允價值將在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型確定，並在業績期內以直線確認。
下表彙總了有關2019年1月1日或以後頒發的業績股票獎勵的某些信息(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 績效配股期 | | 批地日期的公允價值 | | 截至3月31日的三個月的費用， | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 | | | | |
| (2099年1月1日至2021年12月31日) | | $ | 4,829 | | | $ | 402 | | | $ | 402 | | | | | |
| 2020年1月1日至2022年12月31日 | | 5,572 | | | 465 | | | — | | | | | |
| 共計 | | $ | 10,401 | | | $ | 867 | | | $ | 402 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股息：
下表列出截至2020年3月31日為止的三個月內每股支付或應付的現金紅利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後的三個月 | | 保安 | | 分紅率
分享 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 |
| 2020年3月31日 | | 普通股 | | $ | 0.27 | | | (二0二0年二月五日) | | (二零二零年三月二十七日) | | (二0二0年四月十日) |
附註12.每股淨收入(虧損)
根據ASC 260-10-45，確定股票支付交易中授予的票據是否參與證券，包含不可沒收的股息權利的非既得股支付獎勵是參與證券，並按照兩類方法計算每股收益。計算每股收益的兩類方法是根據宣佈的股息(無論是否已支付)和未分配收益的參與權分配普通股和任何參與證券的每股收益。在兩類方法下，每股收益是通過將分配給普通股股東和分配給普通股股東的未分配收益之和除以當期流通普通股的加權平均數目來計算的。該公司的非歸屬股份被視為參與證券，因為這些基於股份的獎勵包含不可剝奪的股息權利，無論獎勵最終歸屬還是到期。公司不截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內未發行的反稀釋證券或稀釋限制性股票獎勵。
根據公司關於確定在股票支付交易中授予的工具是否參與證券和每股收益核算的政策，根據兩類方法，普通股的淨收益(虧損)根據申報的股息(如果有的話)分配給所有參與證券(加權平均普通股和未發行的限制性股份)進行調整。根據這種方法，分配給434,538和389,518在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，已發行的加權平均未歸屬限制股票。
在每個預先確定的業績計量期間結束後，公司普通股的股票可能應支付的業績股份獎勵，在計算攤薄加權平均普通股時，假設報告期是計量期的結束，其影響是稀釋的，作為意外發行股份包括在內。與業績股份獎勵相關的稀釋股份為407,139和147,285截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月。
附註13.承付款和意外開支
合同承諾。截至2020年5月5日，該公司與第三方賣方有一項未完成的合同。一工業產權13,000平方尺。我們並無保證公司會根據合約取得或處置物業，因為建議的收購及處置須視乎完成令人滿意的盡職調查及各種結業條件而定。
下表概述了與公司合同下財產有關的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | 電話號碼
建築 | | 平方尺 | | 購買價格
(千) | | 假定的連帶債務
(千) |
| 洛杉磯 | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
新澤西北部/紐約市 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 舊金山灣區 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 西雅圖 | 1 | | | 13,000 | | | 5,700 | | | — | |
| 邁阿密 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 華盛頓特區。 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 共計 | 1 | | | 13,000 | | | $ | 5,700 | | | $ | — | |
截至2020年5月5日，該公司與第三方買方有一份出售合同三華盛頓特區的工業地產市場總計約340,000平方英尺，售價約$54.0百萬美元。我們並沒有保證公司會根據合約出售物業，因為建議的產權處置須視乎完成滿意的盡職調查及各種結業條件而定。
附註14.後續事件
冠狀病毒大流行，以及各國政府為減緩疫情而採取的緩解措施，造成了廣泛的經濟混亂。該公司總部設在加利福尼亞州的舊金山，其員工一直按照2020年3月16日在舊金山灣區強制執行的就地庇護令進行遠程工作。該公司利用當地的、第三方的物業管理人員，他們通常接受類似的就地庇護訂單，並且正在遠程工作。該公司有業務連續性和溝通計劃，公司相信，雖然不能保證，允許公司經營和管理其投資組合有效地在這樣的中斷。該公司預計，即使已取消住所的地方訂單，它將在中期，採用較低密度的工作安排，以符合社會距離和公司的業務連續性計劃。
雖然無法準確預測冠狀病毒大流行對公司業務的影響，但該公司正在與被迫關閉或以其他方式限制業務或其業務在大流行期間受到不利影響的客户合作，逐個提供租金減免，而這些客户則向美國小企業管理局和其他聯邦、州和地方供資項目尋求緊急資金。對於空置空間和即將到期的租約，目前的租賃環境已經放緩，因為住房的地方訂單，這將減少收入將是什麼將是在一個正常的租賃環境。至於2020年4月的租金，截至2020年5月1日，該公司收到了大約84這些租金的百分比為現金和11按按金計算。截至2020年5月1日：
•170租户，代表34公司百分比498租户租約總額要求延期或減租。這些請求合計6.5截至2020年4月1日公司年度基準租金的百分比；
•.的.170要求，公司准予延期租金49租户聚集2.0按年計算的基本租金百分比(29按數目和31按美元計算)。延期代表76佔美元請求總額的百分比49房客。本公司並無給予任何租金寬減；
•公司否認67租户請求聚合2.5按年計算的基本租金百分比(39按數目和38按美元計算)。46租户聚集1.2申請租金延期或減租的按年計算基準租金的百分比(27按數目和18按美元計算的百分比)；
•公司仍在與八要求租客0.2按年計算的基準租金的%用作延期或減租(5按數目和3(以美元計算)；及
•本公司日後可修訂或訂立額外租金延期協議。
隨着市場參與者尋找價格發現，收購和處置市場也同樣放緩。公司的收購量將繼續取決於機會集的質量和定價，以及其股票相對於每股淨資產價值的價格。該公司在2020年沒有剩餘的債務到期，一美元11.6二零二一年四月到期的按揭貸款百萬元，及不未清美元餘額250.0百萬循環信貸設施。此外，該公司的現金和現金等價物餘額約為$69.7截至2020年3月31日，百萬美元，附在所附的綜合資產負債表中。
2020年4月17日，該公司收購一改良地塊總計2.8位於華盛頓州肯特的英畝，總採購價格約為$4.5百萬美元。該財產是使用現有現金從不相關的第三方手中獲得的。
2020年5月5日，公司董事會宣佈派發現金股息0.27其普通股的每股應於2020年7月14日支付給截至2020年6月30日營業結束時有記錄的股東。
第二項：主管部門對財務狀況和經營結果的探討和分析。
這份關於表10-Q的季度報告載有1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”第27A條(經修正的“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。我們提醒投資者，前瞻性的陳述是基於管理層的信念和管理層所作的假設，以及管理層目前可以獲得的信息。在使用時，“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“意圖”、“可能”、“計劃”、“項目”、“結果”、“應”、“將”、“尋求”、“目標”、“看”、“可能”、“立場”、“機會”、“展望”和類似的表述，不只是與歷史問題有關的，都是為了確定前瞻性的表述。這些陳述受風險、不確定因素和假設的影響，不能保證未來的業績，因為這些風險、趨勢、不確定性和我們無法控制的因素可能會影響到已知和未知的風險、趨勢、不確定性和因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，則實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。我們明確拒絕任何責任更新我們的前瞻性聲明，無論是由於新的信息，未來的事件，或其他，除非法律要求。因此，投資者在依賴過去的前瞻性陳述時，應該謹慎行事，因為這是基於在其作出時的結果和趨勢，以預測未來的結果或趨勢。
一些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的大不相同，除其他外，這些風險和不確定因素包括：
•“風險因素”和“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”這兩個標題下的因素，載於2019年12月31日終了年度10-K表的年度報告，該報告於2020年2月6日提交證券交易委員會，在我們的其他公開文件中，你應將其解釋為由於冠狀病毒的眾多和持續的不利影響而加劇了這些因素；
•我們有能力根據對我們有利的條件識別和獲得工業產權；
•資本市場的總體波動和我國普通股的市場價格；
•不利的經濟或房地產條件或工業房地產部門和(或)我們獲得財產的市場的發展；
•我們對關鍵人員的依賴和對第三方物業經理的依賴；
•我們無法遵守適用於公司、特別是上市公司的法律、規則和條例；
•有效管理增長的能力；
•租客破產及租客拖欠租約或租契不續期的；
•租金降低或空缺率增加；
•利率和業務費用增加；
•倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)可能終止；
•房地產估價和減值費用下降；
•我們的預期槓桿，我們未能獲得必要的外部融資，以及現有和未來的償債義務；
•我們向股東發放股票的能力；
•我們未能成功對衝利率上升；
•我們未能成功地操作所獲得的財產；
•與地產重建、翻新及擴展策略及活動有關的風險；
•冠狀病毒對美國、地區和全球經濟的影響，以及我們公司和租户的業務、財務狀況和經營結果；
•我們未能符合或維持我們作為房地產投資信託基金(“房地產投資信託基金”)的地位，並可能對税法產生不利影響；
•無保險或保險不足的損失和費用，與我們的財產有關，或因未來的訴訟而引起的損失和費用；
•與自然災害有關的環境不確定性和風險；
•金融市場波動；和
•房地產和分區法的變化和不動產税率的提高。
概述
Terreno房地產公司(“Terreno”，及其子公司，“我們”、“我們公司”或“公司”)在美國六個主要沿海市場獲得、擁有和經營工業房地產：洛杉磯、新澤西北部/紐約市、舊金山灣區、西雅圖、邁阿密和華盛頓特區。我們投資於多種類型的工業房地產，包括倉庫/分銷(佔2020年3月31日我們年化基礎租金總額的82.7%)、彈性(包括輕工業和研究與開發)，或研發)(約5.1%)、轉運(約5.3%)和改良土地(約6.9%)。我們的目標是在填充位置的功能建築物，這些建築物可能由多個租户共享，並能滿足我們經營的各個子市場內的客户需求。填充點是被高度集中的已經開發的土地和現有建築物所包圍的地理位置。截至二零二零年三月三十一日，我們共擁有219幢樓宇(包括三幢待售樓宇)，合共約1，340萬平方尺，21幅經改良的土地，包括約82.2英畝土地及4套重建中的物業，預計竣工後約有50萬平方呎。這些樓宇和經改良的地塊分別租給了498名顧客，分別約為97.8%和96.7%，其中最大的一批約佔我們年化基礎租金總額的4.3%。有關這類工業地產的一般描述，請參閲截至2019年12月31日的年度10-K表格報告中的“項目1-我們的投資策略-工業設施的一般特徵”。
我們是一家內部管理的馬裏蘭公司，根據經修訂的1986年“國內收入法”第856至860節，或從截至2010年12月31日的應税年度開始，被選為REIT。
下表按類別彙總了截至2020年3月31日我國房地產投資情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 類型 | | 建築物或經改良的地塊數目 | | 按年計算的基本租金(千美元)1 | | 佔總數的百分比 |
| 倉庫/分配 | | 195 | | $ | 117,379 | | | 82.7 | % |
| 撓曲 | | 10 | | 7,116 | | | 5.1 | % |
| 轉船 | | 14 | | 7,564 | | | 5.3 | % |
| 改良地塊 | | 21 | | 9,811 | | | 6.9 | % |
| 總/加權平均數 | | 240 | | $ | 141,870 | | | 100.0 | % |
1年度基準租金按租賃合同月基租計算，但不包括任何部分或全部租金減免，截至2020年3月31日，再乘以12。
下表按市場總結了截至2020年3月31日我國房地產投資情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洛杉磯 | 新澤西北部/紐約市 | 舊金山灣區 | 西雅圖 | 邁阿密 | 華盛頓特區。 | 總/加權平均數 |
房地產投資 | | | | | | | |
| 建築物數目 | 41 | | 62 | | 40 | | 27 | | 28 | | 21 | | 219 | |
| 可租平方尺 | 2,560,682 | | 3,552,681 | | 2,028,909 | | 1,776,747 | | 1,563,326 | | 1,874,378 | | 13,356,723 | |
| 佔總數的百分比 | 19.2 | % | 26.6 | % | 15.2 | % | 13.3 | % | 11.7 | % | 14.0 | % | 100.0 | % |
| 二0二0年三月三十一日 | 98.5 | % | 97.6 | % | 97.0 | % | 97.7 | % | 100.0 | % | 96.1 | % | 97.8 | % |
年化基礎租金 (000’s) 1 | $ | 22,603 | | $ | 36,543 | | $ | 25,014 | | $ | 15,600 | | $ | 14,209 | | $ | 18,090 | | $ | 132,059 | |
| 佔總數的百分比 | 17.1 | % | 27.7 | % | 18.9 | % | 11.8 | % | 10.8 | % | 13.7 | % | 100.0 | % |
年化基礎租金1每佔用平方尺 | $ | 8.97 | | $ | 10.54 | | $ | 12.71 | | $ | 8.98 | | $ | 9.09 | | $ | 10.04 | | $ | 10.11 | |
加權平均剩餘租賃期限(年份)2 | 6.6 | | 3.5 | | 4.0 | | 3.1 | | 4.1 | | 3.8 | | 4.2 | |
| | | | | | | |
對改良土地的投資 | | | | | | | |
| 土地面積數目 | 6 | | 9 | | 2 | | 1 | | 2 | | 1 | | 21 | |
| 英畝 | 11.9 | | 48.7 | | 4.0 | | 0.9 | | 3.2 | | 13.4 | | 82.2 | |
| 佔總數的百分比 | 14.4 | % | 59.4 | % | 4.9 | % | 1.1 | % | 3.9 | % | 16.3 | % | 100.0 | % |
| 二0二0年三月三十一日 | 85.2 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | — | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 96.7 | % |
年化基礎租金 (000’s) 1 | $ | 2,209 | | $ | 5,528 | | $ | 842 | | $ | — | | $ | 389 | | $ | 843 | | $ | 9,811 | |
| 佔總數的百分比 | 22.5 | % | 56.3 | % | 8.6 | % | — | % | 4.0 | % | 8.6 | % | 100.0 | % |
年化基礎租金1每佔用平方尺 | $ | 4.99 | | $ | 2.66 | | $ | 4.88 | | $ | — | | $ | 2.82 | | $ | 1.45 | | $ | 2.84 | |
加權平均剩餘租賃期限(年份)2 | 4.0 | | 5.5 | | 1.4 | | — | | 3.4 | | 9.8 | | 5.8 | |
| | | | | | | |
房地產投資總額 | | | | | | | |
按年計算的基本租金(千美元)1 | $ | 24,812 | | $ | 42,071 | | $ | 25,856 | | $ | 15,600 | | $ | 14,598 | | $ | 18,933 | | $ | 141,870 | |
賬面總值(千)3 | $ | 427,370 | | $ | 644,561 | | $ | 382,716 | | $ | 315,669 | | $ | 167,521 | | $ | 254,626 | | $ | 2,192,463 | |
| 佔總數的百分比 | 19.5 | % | 29.4 | % | 17.5 | % | 14.4 | % | 7.6 | % | 11.6 | % | 100.0 | % |
1年度基準租金按租賃合同月基租計算，但不包括任何部分或全部租金減免，截至2020年3月31日，再乘以12。
2加權平均剩餘租賃期是根據每項租約截至2020年3月31日的剩餘租賃期限之和計算的，並按各自的面積加權。
3包括四個重建中的物業，預計完成後約有50萬平方呎，如下文所述。
截至二零二零年三月三十一日，我們擁有四套重建物業，預計完成後約有五十萬平方呎，總投資約為111.9元，包括重建成本、資本化利息及其他費用約102.5百萬元。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的資本支出(千)：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| 建築物改進 | $ | 3,330 | | | $ | 5,047 | | | |
| 租户改進 | 265 | | | 735 | | | |
| 租賃佣金 | 2,942 | | | 1,811 | | | |
| 重建、翻新和擴建 | 1,214 | | | 6,584 | | | |
資本支出總額1 | $ | 7,751 | | | $ | 14,177 | | | |
1分別包括截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的約440萬美元和840萬美元，分別用於租賃獲得的空缺、在建中的再開發以及截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的10個和13個房地產的翻新和擴建項目(穩定資本)。
我們的工業物業一般以“三重淨值”出租，租户須按比例繳付地產税、保險及營運費用，或按“經修改的毛租”租契，租客須支付超過某一臨界值的開支。此外，約92.1%的租屋面積包括固定租金加幅或以消費物價指數為基礎的租金加幅.租賃期限一般為3至10年。我們持續監察租户的流動資金和信譽，檢討未償還的應收帳款餘額，並按照有關租約的規定，定期檢討租客的財務狀況。如有需要，我們會與租客的管理層討論他們的業務，並會對租客的運作進行實地訪問。
截至2020年3月31日，我們的前20位客户按年度基準租金計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户 | 租賃 | | 可租
平方尺 | | 佔總成本的百分比
可租
平方尺 | | 年化 基礎租金 (000’s) 1 | | 佔總成本的百分比
年化
基礎租金 |
| 1 | | 聯邦快遞公司 2 | 8 | | | 504,519 | | | 3.8 | % | | $ | 6,092 | | | 4.3 | % |
| 2 | | 美國政府 | 9 | | | 381,431 | | | 2.9 | % | | 4,919 | | | 3.5 | % |
| 3 | | Amazon.com | 3 | | | 260,462 | | | 1.9 | % | | 4,805 | | | 3.4 | % |
| 4 | | 達那赫 | 3 | | | 171,707 | | | 1.3 | % | | 3,235 | | | 2.3 | % |
| 5 | | 美源伯根 | 1 | | | 211,418 | | | 1.6 | % | | 2,469 | | | 1.6 | % |
| 6 | | DirectBuy家居改進 | 1 | | | 230,891 | | | 1.7 | % | | 1,860 | | | 1.3 | % |
| 7 | | XPO物流 | 2 | | | 180,717 | | | 1.4 | % | | 1,732 | | | 1.2 | % |
| 8 | | L3哈里斯技術公司 | 1 | | | 147,898 | | | 1.1 | % | | 1,651 | | | 1.2 | % |
| 9 | | 哥倫比亞區 | 3 | | | 124,744 | | | 0.9 | % | | 1,632 | | | 1.2 | % |
| 10 | | 邁阿密國際貨運系統 | 1 | | | 192,454 | | | 1.4 | % | | 1,463 | | | 1.0 | % |
| 11 | | 科爾尼港保安公司3 | 1 | | | — | | | — | % | | 1,437 | | | 1.0 | % |
| 12 | | 奧尼爾物流 | 2 | | | 237,692 | | | 1.8 | % | | 1,429 | | | 1.0 | % |
| 13 | | YRC | 2 | | | 61,252 | | | 0.5 | % | | 1,412 | | | 1.0 | % |
| 14 | | 酒吧物流 | 2 | | | 203,263 | | | 1.5 | % | | 1,354 | | | 1.0 | % |
| 15 | | 丁香解決方案公司 | 1 | | | 92,884 | | | 0.7 | % | | 1,338 | | | 0.9 | % |
| 16 | | 賽亞電機貨運線有限責任公司 | 1 | | | 52,086 | | | 0.4 | % | | 1,280 | | | 0.9 | % |
| 17 | | 卡姆恩物流 | 1 | | | 110,336 | | | 0.8 | % | | 1,229 | | | 0.9 | % |
| 18 | | 空間系統/Loral LLC | 2 | | | 107,060 | | | 0.8 | % | | 1,210 | | | 0.9 | % |
| 19 | | 弗雷德莫爾公司DBA機場紐瓦克4 | 1 | | | — | | | — | % | | 1,206 | | | 0.9 | % |
| 20 | | Northrop Grumman系統 | 1 | | | 103,200 | | | 0.8 | % | | 1,183 | | | 0.8 | % |
| 共計 | 46 | | | 3,374,014 | | | 25.3 | % | | $ | 42,936 | | | 30.3 | % |
1年度基準租金按租賃合同月基租計算，但不包括任何部分或全部租金減免，截至2020年3月31日，再乘以12。
2包括兩塊改良的土地，總面積7.7英畝。
3租賃面積包括16.9英畝的改良土地。
4租賃面積包括10.6英畝的改良土地。
下表彙總了截至2020年3月31日的租約預期到期額，但未使未行使的續約選擇權或終止權(如果有的話)在預定到期時或之前生效：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 可租平方尺 | | 佔總租金的百分比
平方尺 | | 年化貼現基準租金 (000’s) 2, 3 | | 總成本的百分比
基礎租金 |
2020 1 | | 1,476,401 | | | 11.1 | % | | $ | 12,420 | | | 7.9 | % |
| 2021 | | | 2,397,109 | | | 17.9 | % | | 22,460 | | | 14.2 | % |
| 2022 | | | 1,669,220 | | | 12.5 | % | | 18,381 | | | 11.6 | % |
| 2023 | | | 1,842,812 | | | 13.8 | % | | 23,152 | | | 14.6 | % |
| 2024 | | | 1,642,062 | | | 12.3 | % | | 20,945 | | | 13.2 | % |
| 此後 | | 4,030,394 | | | 30.2 | % | | 60,756 | | | 38.5 | % |
| 共計 | | 13,057,998 | | | 97.8 | % | | $ | 158,114 | | | 100.0 | % |
1包括在2020年3月31日或之後到期的租約和每月租約總計約63，998平方英尺。
2年化基準租金按租約到期時按合同每月基租計算，但不包括任何部分或全部減租，如2020年3月31日乘以12。
3包括與21塊改良土地有關的年度基礎租金，總面積約為82.2英畝。
我們以相當於或超過現行租金的租金重新出租或續訂到期空間的能力，將影響我們的經營結果。截至2020年3月31日，約佔我們投資組合年化基本租金總額7.9%的租約將於2020年12月31日到期。我們目前預計，我們在2020年和2021年到期的新租賃(再租賃)或續簽租約上的平均租金將高於目前為同一空間支付的租金。在截至2020年3月31日的季度內，新租約和續約租約的租金變動總計約60萬平方英尺，約為21.9%，租户保留率為85.7%。我們加勒比房產的租户在2020年第二季度將獲得約70萬美元的租金減免。
我們過去的表現可能並不代表未來的結果，我們不能向你保證，我們的房產將被續約，或者我們的房產將以等於或高於目前平均租金的價格重新租賃，特別是考慮到冠狀病毒大流行所造成的不確定性。此外，某一市場的再租/續租率可能與我們整個投資組合的租金率不一致，而市場內個別物業的重租/續期租金率，可能與我們在某一市場內的物業組合的租金率不一致，這是由於多個因素所致，包括本地的房地產情況、本地工業用地的供求情況、物業的狀況、包括免費租金及租客改善措施的影響，以及物業或物業內的空間是否已重新發展。
最近的發展
COVID-19
冠狀病毒大流行，以及各國政府為減緩疫情而採取的緩解措施，造成了廣泛的經濟混亂。我們的總部設在舊金山，我們的員工一直按照2020年3月16日舊金山灣區的規定遠程工作。我們利用當地的第三方物業管理公司，他們通常接受類似的就地庇護令，並且正在遠程工作。我們相信，我們有業務連續性和溝通計劃，儘管無法保證，但可以在這種中斷期間有效地運作和管理我們的投資組合。我們預計，即使取消了收容中心訂單，在中期內，我們仍將採用符合社會距離和業務連續性計劃的較低密度的工作安排。
當冠狀病毒大流行對我們業務的影響無法準確預測，我們正與被迫關閉或以其他方式限制業務或其業務在大流行期間受到不利影響的客户合作，逐個提供租金減免，而這些客户則向美國小企業管理局和其他聯邦、州和地方融資項目尋求緊急資金。由於空置空間和即將到期的租約，目前的租賃環境由於住房訂單而減緩，這將減少我們在正常租賃環境中的收入。此外，由於受冠狀病毒的影響，我們某些租户未來的合同租賃付款不太可能，因此，在截至2020年3月31日的三個月內，大約50萬美元的直線應收租金髮生了逆轉。至於2020年4月的租金，截至2020年5月1日，我們收到約84%的現金租金和11%的保證金。截至2020年5月1日：
•170名租客，佔我們498份租契總額的34%，曾要求押後或減租。截至2020年4月1日，此類要求佔我國年度基準租金的6.5%；
•在170宗申請中，我們已向49名住户提供延期租金，總額為每年基本租金的2.0%(按數目計算佔總要求的29%，以元計算則佔31%)。延期申請佔該49名租客總要求的76%。我們沒有減租；
•我們拒絕了67份租户申請，總額為年化基本租金的2.5%(按數量計算佔申請總數的39%，按美元計算佔38%)。46名租户每年申請租金延期或減租的基礎租金總額為1.2%(按數量計算為27%，按美元計算為18%)；
•我們仍在與八位租户商討，他們要求將年化基準租金的0.2%押後或減租(按數目計算佔5%，以元計算則佔3%)；及
•我們日後可能會修訂或訂立額外的延期租金協議。
這個隨着市場參與者尋找價格發現，收購和處置市場也同樣放緩。我們的收購量將繼續取決於機會集的質量和定價，以及我們股票相對於每股淨資產價值的價格。我們相信，儘管無法保證，我們的資產負債表能夠很好地進行機會主義收購，因為我們在2020年沒有剩餘的債務期限，1，100萬美元的抵押貸款將在2020年到期。
2021年4月，我們的2.5億美元循環信貸貸款沒有餘額。此外，截至2020年3月31日，我們的現金餘額約為6970萬美元。見本季度10-Q表報告中的“1A項-風險因素”，以進一步討論我們正面臨和可能因冠狀病毒大流行而面臨的風險。
獲取活動
在截至2020年3月31日的三個月內，我們購置了兩處工業地產，其中一棟約有66 000平方英尺，另一塊經改良，佔地2.7英畝，總購置價約為2 970萬美元。財產和地塊都是從不相關的第三方手中使用現有現金、處置所得的淨收入和根據我們的自動取款機計劃發行普通股所得的淨收入獲得的。下表列出我們在截至2020年3月31日的三個月內購置的工業地產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性名稱 | 位置 | | 獲取日期 | | 電話號碼
建築 | | 正方形
腳 | | 購買價格 (單位：千)1 | | 穩定 上限率2 |
老灣3 | 加利福尼亞州聖何塞 | | 2020年3月12日 | | — | | | — | | | $ | 11,784 | | | 5.0 | % |
| 格拉德威克 | Rancho Dominguez，CA | | 2020年3月12日 | | 1 | | | 65,699 | | | 17,950 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總/加權平均數 | | | | | 1 | | | 65,699 | | | $ | 29,734 | | | 4.2 | % |
1不包括無形負債和抵押保險費(如果有的話)。初步投資總額約為3 060萬美元，其中包括資本化結束費用和購置費用40萬美元，假定無形負債50萬美元。
2本報告所稱的穩定資本化率(以下簡稱穩定上限率)是在收購時計算的，即穩定到市場佔有率(一般為95%)的財產的年化收付實現制淨營業收入除以財產的總購置成本。物業的總購置成本基礎包括初始購買價格、對市場的假定債務標記的影響、買方的盡職調查和結清成本、估計實現穩定所需的短期資本支出和租賃費用。我們將物業的現金淨營業收入定義為淨收入，不包括直線租金和租賃無形資產的攤銷。這些穩定的上限率受風險、不確定因素和假設的影響，並不是對未來業績的保證，這些風險可能受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響，包括與我們實現與穩定上限率有關的估計預測的能力有關的風險，以及本季度報告中關於表10-q和我們其他公開文件中載於我們關於截至2019年12月31日的表格10-K的年度報告中所載的風險因素。
3包括一個改良的地塊，面積約2.7英畝。
再開發活動
截至二零二零年三月三十一日，我們有四項重建物業，預計落成後約有五十萬平方呎，預計總投資約為一億一千一百九百萬元，包括重建成本、資本化利息及其他費用約102.5元，詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性名稱 | | 預計共計 投資(投資) (千)1 | | 迄今支出的金額(千) | | 估計值
金額
剩餘至
花費(單位：千) | | 估計值 穩定帽 比率2 | | 估計發展後平方尺 | | 估計值 完井 四分之一4 | | 2020年3月31日 |
SodoRow-南北3 | | $ | 61,652 | | | $ | 55,720 | | | $ | 5,932 | | | 4.5 | % | | 234,308 | | Q3 2021 | | 24.0 | % |
| 第六大道南 | | 15,893 | | | 15,017 | | | 876 | | | 5.1 | % | | 50,270 | | Q2 2020 | | — | % |
| 肯特192 | | 34,391 | | | 31,730 | | | 2,661 | | | 5.5 | % | | 219,910 | | Q4 2020 | | — | % |
| 總/加權平均數 | | $ | 111,936 | | | $ | 102,467 | | | $ | 9,469 | | | 4.9 | % | | 504,488 | | | | 11.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
1房地產預期投資總額包括初始購房價格、買方盡職調查和結業成本、估計的近期重建支出、資本化利息和實現穩定所需的租賃成本。
2估計的穩定上限率按年化收付實現制計算，即穩定到市場佔有率的財產的淨營業收入(一般為95%)除以財產的總購置成本。我們將物業的現金淨營業收入定義為淨收入，不包括直線租金和租賃無形資產的攤銷。這些估計的穩定上限率受風險、不確定因素和假設影響，不能保證未來的業績，這些風險可能受到已知和未知的風險、趨勢、不確定因素和我們無法控制的因素的影響，包括與我們實現與以下方面有關的估計預測的能力有關的風險。
穩定的上限率和這些風險因素載於我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告、本季度10-Q報告和我們的其他公開文件中。
3我們希望把Sodo Row-North用作Sodo Row-South租户的停車設施，並可能在未來尋求機會主義地租賃或重新開發該空間。
4竣工日期是估計數，並受我們截至2019年12月31日止年度10-K表格年報、本季報表格10-Q及我們其他公開文件所載的風險影響。
ATM程序
我們有一個在市場上的股票發行計劃(“3億美元atm計劃”)，根據該計劃，我們可以發行和出售我們普通股的股票，總髮行價高達300億美元(截至2020年3月31日仍有126.1美元)。在實施3億美元的自動取款機計劃之前，我們有一個2.5億美元的自動取款機計劃(“2.5億美元的自動取款機計劃”)，該項目在2019年5月31日得到了大量的利用，現在已經停止運作。我們打算將根據價值3億美元的自動取款機計劃發行股票所得的淨收入用於一般公司用途，其中可能包括今後收購和償還債務，包括根據我們的循環信貸機制借款。在截至2020年3月31日的三個月內，我們根據3億美元的ATM計劃發行了427，027股普通股，加權平均發行價為每股53.37美元，淨收益約為2，250萬美元，並向適用的銷售代理支付了約30萬美元的賠償總額。
長期激勵計劃
在2019年1月8日，我們修訂並重申了我們的長期激勵計劃(經修正和重述，即“修正的長期激勵計劃”)。根據修正後的LTIP，每個參與者在2019年1月1日或以後授予的目標獎勵的業績份額目標獎將表示為若干普通股股份，並以普通股股份結算。目標獎勵以前表示為美元金額，並以普通股結算。從2019年1月1日或以後頒發的績效股票獎勵開始，績效股票獎勵的授予日公允價值將在授予之日使用蒙特卡羅模擬模型確定，並在業績期內以直線確認。在2020年1月1日至2022年12月31日期間，業績股票獎勵的公允價值為560萬美元，將在三年內按季度確認。在2020年1月1日至2022年12月31日的業績評估期間，截至2020年3月31日、2020年3月31日和209年3月31日的三個月內，基於股票的薪酬費用分別為50萬美元和0美元。2019年1月1日至2021年12月31日期間業績股票獎勵的公允價值為480萬美元，將在三年內按季度確認。2099年1月1日至2021年12月31日業績評估期間，截至2020年3月31日和209年3月31日的三個月內，基於股票的薪酬支出為40萬美元。
高級擔保貸款
截至2020年3月31日，我們有一筆未償還給借款人的高級擔保貸款，年利率固定為8.0%，到2020年5月到期(“高級擔保貸款”)。高級擔保貸款由六個主要位於新澤西州紐瓦克的改良土地組合擔保。其中一項為高級抵押貸款提供擔保的財產可作為對高級擔保貸款的部分償還，按先前商定的價值予以償還。我們可以將這一財產稱為高級擔保貸款的部分償還，其價值是事先商定的。此外，根據高級抵押貸款的條款，借款人可隨時以現金或契據償還貸款，但須經我方批准。在截至2020年3月31日的三個月內，借款人出售了獲得高級擔保貸款的一片改良土地，並償還了高級擔保貸款的部分未償餘額。截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別有約1 090萬美元和1 590萬美元左右的遞延貸款費用，其中包括高級擔保貸款未償還的約0美元和10萬美元，以及高級擔保貸款未清利息約0美元和30萬美元。
股份回購計劃
我們有一個股票回購計劃，授權我們在2020年12月31日之前，不時地回購我們流通股的300萬股。根據本計劃進行的採購將在公開市場或在聯邦證券法和其他法律要求允許的私下談判交易中進行。任何回購的時間、方式、價格和數額將由我們自行決定，並取決於經濟和市場條件、股票價格、適用的法律要求和其他因素。程序可以在任何時候暫停或停止。截至2020年3月31日，我們還沒有按照我們的股票回購計劃回購任何股票。
股利分配活動
2020年5月5日，我公司董事會宣佈，將於2020年7月14日向截至2020年6月30日營業結束時有記錄的股東派發每股0.27美元的現金股息。
合同承諾
截至2020年5月5日，我們與第三方賣方簽訂了一項尚未履行的合同，即收購一項工業產權，與第三方買方簽訂一項合同，出售三項工業產權，詳見本季度報告表10-Q標題下的“合同義務”。我們並無保證會取得或處置合約下的物業，因為建議的收購及處置須視乎完成令人滿意的盡職調查及各種結業條件而定。
財務狀況和經營結果
我們的大部分收入都來自根據現有租約從租户那裏獲得的租金。這些收入包括固定的基本租金，以及收回我們所招致及轉嫁給個別租户的某些物業營運開支。大約92.1%的租賃空間包括固定租金增長或以消費物價指數為基礎的租金增長。租賃期限一般為3至10年。
我們的主要現金費用包括我們的物業營運費用，包括：房地產税、維修和維修、管理費用、保險、水電費、一般和行政費用，其中包括補償費用、辦公費用、專業費用和其他行政費用、購置費用，包括支付給經紀人和顧問的第三方費用，以及利息費用，主要是我們的抵押貸款、循環信貸安排、定期貸款和高級無擔保票據。
由於在不同時期內不同時期購置財產的影響，我們的業務合併結果往往無法相互比較。任何獲得的財產的經營結果均在我們的財務報表中列出，截至收購之日為止。
我們對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的結果進行了分析，其中包括可歸因於同一商店屬性的變化。用於比較截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的同一存儲池包括截至2020年3月31日和自2019年1月1日開始運營的所有房產，但不包括在2020年3月31日之前或在重新開發中的房產。截至2020年3月31日，同一商店共有202棟建築，總面積約1 250萬平方英尺，約佔我們總擁有面積的94.0%，14塊經改良的地塊面積為54.2英畝。截至2020年3月31日，我們在2019年和2020年期間收購、重新開發或出售的、或截至2020年3月31日仍在重新開發中的非同類型商店地產，包括17棟建築，總面積約90萬平方英尺，七塊經過改良的地塊，佔地約28.0英畝，重建中的四處房產，預計完工後約有50萬平方英尺。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我們同一家商店的合併入住率分別約為98.1%和98.2%。
我們未來的財務狀況和經營結果，包括租金收入、直線式租金和租賃無形資產的攤銷，可能會受到購置額外財產的影響，而且費用可能與歷史結果大不相同。
截至2020年3月31日的3個月與截至2019年3月31日的3個月的比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | %變化 |
| | (千美元) | | | | | | |
租金收入1 | | | | | | | |
| 同一商店 | $ | 31,358 | | | $ | 30,699 | | | $ | 659 | | | 2.1 | % |
非相同的存儲操作屬性2 | 4,066 | | | 917 | | | 3,149 | | | 343.4 | % |
| 租金收入總額 | 35,424 | | | 31,616 | | | 3,808 | | | 12.0 | % |
房客費用償還1 | | | | | | | |
| 同一商店 | 9,071 | | | 9,054 | | | 17 | | | 0.2 | % |
非相同的存儲操作屬性2 | 621 | | | 210 | | | 411 | | | 195.7 | % |
| 房客費用償還總額 | 9,692 | | | 9,264 | | | 428 | | | 4.6 | % |
| 總收入 | 45,116 | | | 40,880 | | | 4,236 | | | 10.4 | % |
| 財產營運費用 | | | | | | | |
| 同一商店 | 10,647 | | | 10,417 | | | 230 | | | 2.2 | % |
非相同的存儲操作屬性2 | 1,261 | | | 276 | | | 985 | | | 356.9 | % |
| 財產業務費用共計 | 11,908 | | | 10,693 | | | 1,215 | | | 11.4 | % |
淨營業收入3 | | | | | | | |
| 同一商店 | 29,782 | | | 29,336 | | | 446 | | | 1.5 | % |
非相同的存儲操作屬性2 | 3,426 | | | 851 | | | 2,575 | | | 302.6 | % |
| 淨營業收入共計 | $ | 33,208 | | | $ | 30,187 | | | $ | 3,021 | | | 10.0 | % |
| 其他費用和開支 | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 11,100 | | | 10,415 | | | 685 | | | 6.6 | % |
| 一般和行政 | 5,758 | | | 5,963 | | | (205) | | | (3.4) | % |
| 購置費用 | 52 | | | — | | | 52 | | | N/a | |
| 其他費用和支出共計 | 16,910 | | | 16,378 | | | 532 | | | 3.2 | % |
| 其他收入(費用) | | | | | | | |
| 利息和其他收入 | 564 | | | 1,522 | | | (958) | | | (62.9) | % |
| 利息費用，包括攤銷 | (4,006) | | | (4,264) | | | 258 | | | (6.1) | % |
| | | | | | | |
| 房地產投資收益 | — | | | 4,465 | | | (4,465) | | | (100.0) | % |
| 其他收入(費用)共計 | (3,442) | | | 1,723 | | | (5,165) | | | N/a | |
| 淨收益 | $ | 12,856 | | | $ | 15,532 | | | $ | (2,676) | | | (17.2) | % |
1會計準則更新(“ASU”)第2018-11期，租賃(主題842)，有針對性的改進，允許我們選擇不分開租賃和非租賃的租金收入。根據租客租約賺取的所有租金收入在我們隨附的綜合業務報表中列為“租金收入和房客費用償還款”。我們認為，上述租金收入和房客費用報銷的列報方式不是、也不打算是按照公認會計原則編制的，並在上文提供了對總收入的調節。我們相信，管理層、投資者和其他有關方面經常使用這些信息來評估我們的業績。有關我們採用這一標準的更多信息，請參閲我們合併財務報表的精簡説明中的“注2-重大會計政策”。
2包括2020年和2019年的收購和處置，截至2020年3月31日的七塊經改良的地塊和四個正在重建中的地產。
3包括直線租金和租賃無形資產的攤銷。請參閲本季度10-Q表報告中的“非GAAP財務措施”，以定義和調節淨營業收入和同一商店淨營業收入，並討論為什麼我們認為淨營業收入和同一商店淨營業收入是衡量我們經營業績的有用補充指標。
收入。在截至2020年3月31日的三個月中，總收入與前一年同期相比增加了約420萬美元，主要原因是2019年和2020年期間的房地產收購以及新租約和續簽租約收入的增加。在截至2020年3月31日的三個月內，新租約和續約租約的現金租金總計約60萬平方英尺，較上年同期增長約21.9%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，約60萬美元記錄在與某些租户的合同租金減免有關的直線租金收入中。在截至2020年3月31日的三個月內，由於冠狀病毒的影響，大約50萬美元的直線應收租金被逆轉。
財產運營費用。與前一年同期相比，截至2020年3月31日的三個月內，財產業務費用總額增加了約120萬美元。財產業務費用總額增加的主要原因是2020年和2019年期間購置財產的費用增加了約100萬美元。
折舊和攤銷。在截至2020年3月31日的三個月中，折舊和攤銷增加了約70萬美元，與前一年同期相比，增加了約70萬美元，主要原因是在2020年和2019年期間購置了財產。
一般和行政費用。與前一年同期相比，2020年3月31日終了的三個月的一般費用和行政費用減少了約20萬美元。
利息和其他收入。在截至2020年3月31日的三個月中，利息和其他收入比上一年同期減少了約100萬美元，主要原因是我們的高級擔保貸款未償餘額減少和現金餘額利率降低。
利息費用，包括攤銷。與前一年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的利息支出減少了約30萬美元，主要原因是我們的定期貸款利率較低，2019年12月的定期貸款為5 000萬美元，2020年1月應償還的一筆抵押貸款為3 260萬美元。
房地產投資銷售收益。截至2020年3月31日的三個月內，房地產投資銷售收益與上年同期相比減少了約450萬美元。在截至2019年3月31日的三個月中，我們從出售一處房產中獲得了大約450萬美元的收益。本年度同期內，我們並沒有出售任何物業。
流動性與資本資源
我們融資戰略的主要目標是保持財務靈活性，保持保守的資本結構，使用留存現金流、房地產處置收益、長期債務以及發行普通股和永久優先股來為我們的增長融資。從長遠來看，我們打算：
•將我們合併負債的未償本金和任何未償永久優先股的清算優先權限制在我們企業總價值的35%以下；
•保持固定收費覆蓋率超過2.0x；
•將債務調整後的EBITDA比率維持在6.0x以下；
•將未償還浮動利率債務的本金限制在合併負債總額的20%以下；及
•有與我們預期的平均租賃期限(5-7年)相一致的交錯債務期限，使我們能夠重新定價我們資本結構的一部分，因為我們的租金隨着市場條件的變化而變化。
我們打算保持靈活的資本結構，長期目標是維持我們的投資評級，並能夠發行更多的無擔保債務和永久優先股。惠譽評級為我們提供了一個穩定前景的BBB發行人評級。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可以隨時由指定評級機構修改或撤回。我們不能保證我們能夠維持目前的信用評級。我們的信用評級可以影響我們可以獲得的資金的數量和類型，以及我們可能獲得的任何融資條件。如果我們目前的信用評級被下調，我們可能很難或很昂貴地獲得額外的融資或為現有債務和承付款提供再融資。我們打算主要利用高級無擔保票據、定期貸款、信貸設施、財產處置、普通股和永久優先股。我們還可能承擔與房地產收購有關的債務，這些資產可能有較高的貸款價值.
我們期望通過業務提供的現金淨額、現有現金餘額以及必要時根據我們的循環信貸安排進行短期借款來滿足我們的短期流動性要求。我們相信，我們通過業務提供的淨現金將足以滿足業務需求，為任何借款支付利息，並根據聯邦所得税法的REIT要求支付資金分配。在短期內，我們打算用手頭現金、定期貸款、高級無擔保票據、抵押貸款、循環信貸機制下的借款、永久優先股和普通股發行以及不時進行的財產處置，為未來的房地產投資提供資金。我們期望滿足我們的長期流動性要求，包括在工業地產的其他投資、房地產收購、房地產再開發、翻新和擴建以及預定的債務期限方面，通過我們循環信貸機制下的借款、定期發行普通股、永久優先股以及長期擔保和無擔保債務，並不時利用處置財產所得的收益。我們的收購戰略的成功可能在一定程度上取決於我們是否有能力通過我們的循環信貸機制獲得和借款，並通過發行股票和債務證券獲得更多的資本。
以下是截至2020年3月31日我國上市普通股發行計劃的有關情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自動櫃員機配股計劃 | | 實施日期 | | 最高總髮行價(單位：千) | | 截至2020年3月31日的可供使用的總普通股(單位：千) |
| 3億美元自動取款機計劃 | | 2019年5月17日 | | $ | 300,000 | | | $ | 126,068 | |
下表分別列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月(除股票和每股價格數據外，以千計)在我們的市場普通股發行計劃下開展的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在這三個月裏結束了. | | 出售股份 | | 加權準平均值
每股價格 | | 淨收益
(千) | | 銷售佣金
(單位：千) |
| 2020年3月31日 | | 427,027 | | $ | 53.37 | | | $ | 22,458 | | | $ | 330 | |
| (一九二零九年三月三十一日) | | 1,988,801 | | $ | 41.39 | | | $ | 81,125 | | | $ | 1,194 | |
截至2020年3月31日，我們有一筆拖欠借款人的高級擔保貸款，年利率為8.0%，到期日期為2020年5月。高級擔保貸款由六個主要位於新澤西州紐瓦克的改良土地組合擔保。其中一項為高級抵押貸款提供擔保的財產可作為對高級擔保貸款的部分償還，按先前商定的價值予以償還。我們可以將這一財產稱為高級擔保貸款的部分償還，其價值是事先商定的。此外，根據高級抵押貸款的條款，借款人可隨時以現金或契據償還貸款，但須經我方批准。在截至2020年3月31日的三個月內，借款人出售了獲得高級擔保貸款的一片改良土地，並償還了高級擔保貸款的部分未償餘額。截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別有約1 090萬美元和1 590萬美元左右的遞延貸款費用，其中包括高級擔保貸款未償還的約0美元和10萬美元，以及高級擔保貸款未清利息約0美元和30萬美元。
截至2020年3月31日，我們擁有5000萬美元於2022年9月到期的高級無擔保債券、2024年7月到期的1000萬美元高級無擔保債券、2026年7月到期的5000萬美元高級無擔保債券、2027年10月到期的5000萬美元高級無擔保債券、2029年12月到期的1000萬美元高級無擔保票據(統稱為“高級無擔保債券”)，以及一個信貸安排(“貸款機制”)，其中包括2022年10月到期的2.5億美元無擔保循環信貸貸款，以及2022年1月到期的1億美元定期貸款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的循環信貸機制沒有未償還的借款，我們的定期貸款有1億美元未償貸款。截至2020年3月31日，我們有一個利率上限來對衝與我們現有的1億美元可變利率定期貸款中的5000萬美元相關的可變現金流。截至2019年12月31日，我們有兩個利率上限，以對衝與我們現有1億美元相關的可變現金流。
可變利率定期貸款。有關利率上限的更多信息，請參見綜合財務報表中的“註釋9-衍生金融工具”。
該機制的總額可增加到6.00億美元，但須經行政代理人批准，並確定願意提供額外數額的放款人。該機制下的未償借款僅限於(1)數額較小的貸款(1)數額較小的定期貸款(1億美元)和2.5億美元的循環信貸安排，或(2)相當於未支配財產價值的60.0%。貸款機制的利息，包括定期貸款，通常是根據我們的選擇支付的，即：(I)libor加上適用的libor保證金，或(Ii)適用的基本利率，這是行政代理人的最優惠利率，比聯邦基金的實際利率高出0.50%，或30天libor加上適用的libor利率在該機制下的貸款利率，再加上1.25%。適用的libor保證金範圍為循環信貸安排1.05%至1.50%(截至2020年3月31日為1.05%)，2022年1月到期的100.0美元定期貸款為1.20%至1.70%(截至2020年3月31日為1.20%)，這取決於我們未償還的合併債務與合併總資產價值的比率。該機制要求每季度支付一筆金額為0.15%至0.30%的設施年費，這取決於我們未償還的合併債務與綜合資產總值的比率。
融資機制和高級無擔保債券由我們和擁有未支配財產的借款人的所有現有和即將成立的子公司擔保。基金和高級無擔保債券是由我們的財產或持有這些財產的子公司的權益擔保的。該貸款機制和高級無擔保債券包括一系列我們必須遵守的金融和其他契約。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們遵守了該機制下的公約和高級無擔保票據。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，除遞延融資成本外，我們還有未償還抵押貸款，分別約為1，160萬美元和4，430萬美元，持有現金和現金等價物，總額分別約為6，970萬美元和1.101億美元。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的債務到期日和本金以及市值、資本化比率、調整後的EBITDA、利息保險、固定費用覆蓋範圍和債務比率(除股票數據外，以千美元計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用
設施 | | 定期貸款 | | 高年級
無擔保
註記 | | 抵押
貸款
應付款項 | | 次級債務總額 |
| 2020年(9個月) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 345 | | | $ | 345 | |
| 2021 | — | | | — | | | — | | | 11,271 | | | 11,271 | |
| 2022 | — | | | 100,000 | | | 50,000 | | | — | | | 150,000 | |
| 2023 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2024 | — | | | — | | | 100,000 | | | — | | | 100,000 | |
| 此後 | — | | | — | | | 200,000 | | | — | | | 200,000 | |
| 債務總額 | — | | | 100,000 | | | 350,000 | | | 11,616 | | | 461,616 | |
| 遞延籌資費用淨額 | — | | | (365) | | | (2,229) | | | (14) | | | (2,608) | |
| 債務總額，淨額 | $ | — | | | $ | 99,635 | | | $ | 347,771 | | | $ | 11,602 | | | $ | 459,008 | |
| 加權平均利率 | N/a | | | 2.7 | % | | 3.8 | % | | 5.5 | % | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年3月31日 |
| 債務總額，淨額 | $ | 459,008 | | | $ | 442,898 | |
| 衡平法 | | | |
| 普通股 | | | |
股票業績1 | 67,695,805 | | | 63,128,894 | |
市場價格2 | $ | 51.75 | | | $ | 42.04 | |
| 股本總額 | 3,503,258 | | | 2,653,939 | |
| 總市值 | $ | 3,962,266 | | | $ | 3,096,837 | |
房地產投資總額3 | 20.9 | % | | 23.1 | % |
房地產和高級擔保貸款的債務總額與總投資總額4 | 20.8 | % | | 22.9 | % |
債務總額-市值總額5 | 11.6 | % | | 14.3 | % |
浮動利率債務佔債務總額的百分比6 | 21.7 | % | | 33.7 | % |
未套期浮動利率債務佔債務總額的百分比7 | 10.9 | % | | — | % |
應付抵押貸款佔債務總額的百分比8 | 2.5 | % | | 10.3 | % |
抵押貸款占房地產投資總額的百分比9 | 0.5 | % | | 2.4 | % |
調整後的EBITDA10 | $ | 30,193 | | | $ | 28,246 | |
利息保險11 | 7.5 | x | | 6.6 | x |
固定收費覆蓋12 | 6.5 | x | | 5.6 | x |
債務調整後的EBITDA總額13 | 3.8 | x | | 3.9 | x |
| 債務總額加權平均到期日(年份) | 5.2 | | | 4.4 | |
1包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的438，835股和389，852股未歸屬限制性股票。
2我們的普通股在紐約證券交易所的收盤價分別為2020年3月31日和2019年3月29日，單位為每股美元。
3房地產投資總額按債務總額計算，包括保險費和遞延融資成本淨額，除以對財產的投資總額，包括三個待售財產，賬面總值約為3910萬美元，累計折舊和攤銷額為720萬美元。
4對房地產和高級擔保貸款的債務總額與總投資之比計算為債務總額，包括保險費和遞延融資費用淨額，除以對財產的投資總額，其中包括三個待售財產，賬面總值約為3 910萬美元，累計折舊和攤銷額為720萬美元，以及截至3月31日、2020年和2019年的高級擔保貸款總額，扣除遞延貸款費用約為0美元和10萬美元。
5債務總額佔總市值的計算為債務總額，包括溢價和遞延融資成本淨額，除以截至2020年3月31日和2019年3月31日的總市值。
6浮動利率債務佔總債務的百分比計算為浮動利率債務，包括溢價和遞延融資成本淨額，除以總債務，包括溢價和遞延融資成本淨額。截至2020年3月31日，浮動利率債務包括1億美元的可變利率定期貸款，其中5 000萬美元的利率上限為4.0%，加上1.20%至1.70%的利率上限，以及1.5億美元的浮動利率貸款，截至2019年3月31日，利率上限為4.0%，加上1.20%至1.70%的利率上限。有關利率上限的更多信息，請參見綜合財務報表中的“註釋9-衍生金融工具”。
7未套期浮動利率債務作為債務總額的百分比計算為未對衝浮動利率債務，包括溢價和遞延融資成本淨額，除以債務總額，包括溢價和遞延融資成本淨額。對衝債務包括5，000萬美元的可變利率定期貸款借款，利率上限為4.0%加上1.20%至1.70%，這取決於截至2020年3月31日的槓桿比率，以及截至2019年3月31日的1.5億美元可變利率定期貸款借款，利率上限為4.0%，加上1.20%至1.70%的利率上限。有關利率上限的更多信息，請參見綜合財務報表中的“註釋9-衍生金融工具”。
8應付抵押貸款佔債務總額的百分比計算為應付抵押貸款，包括保險費和遞延融資費用淨額，除以債務總額，包括保險費和遞延融資成本淨額。
9應付按揭貸款佔物業投資總額的百分比計算為應付按揭貸款，包括保費及扣除遞延融資成本，除以物業投資總額，包括三項。
持有待售財產，賬面總值約3 910萬美元，累計折舊和攤銷720萬美元。
10截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月的未計利息、税金、不動產銷售收益(損益)、折舊和攤銷、收購成本和股票補償(“調整後的EBITDA”)。請參閲本季度10-Q表報告中的“非GAAP財務措施”，以確定調整後的EBITDA與淨收益的關係，並討論為什麼我們認為調整後的EBITDA是對我們經營業績的有益補充。
11利息保險按調整後的EBITDA除以包括攤銷在內的利息費用計算。請參閲本季度10-Q表報告中的“非GAAP財務措施”，以確定調整後的EBITDA與淨收益的關係，並討論為什麼我們認為調整後的EBITDA是對我們經營業績的有益補充。
12固定費用保險按調整後的EBITDA除以利息費用計算，包括攤銷加上資本利息。請參閲本季度10-Q表報告中的“非GAAP財務措施”，以確定調整後的EBITDA與淨收益的關係，並討論為什麼我們認為調整後的EBITDA是對我們經營業績的有益補充。
13債務調整後的EBITDA總額計算為債務總額，包括保險費和遞延融資成本淨額，除以調整後的年度EBITDA。請參閲本季度10-Q表報告中的“非GAAP財務措施”，以確定調整後的EBITDA與淨收益的關係，並討論為什麼我們認為調整後的EBITDA是對我們經營業績的有益補充。
下表列出截至2020年3月31日為止的三個月內每股支付或應付的現金紅利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最壞的三個月結束 | | 保安 | | 分紅率
分享 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 |
| 2020年3月31日 | | 普通股 | | $ | 0.27 | | | (二0二0年二月五日) | | (二零二零年三月二十七日) | | (二0二0年四月十日) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
現金的來源和用途
我們的主要現金來源是業務現金、應付貸款借款、利用我們的貸款機制、普通股和優先股發行、財產處置收益和發行無擔保票據。我們現金的主要用途是資產收購、債務償還、資本支出、運營成本、公司管理費用和普通股紅利。
經營活動的現金。在截至2020年3月31日的三個月中，業務活動提供的淨現金總額約為2 220萬美元，而截至2019年3月31日的三個月約為1 980萬美元。業務活動提供的現金增加的主要原因是2020年和2019年期間購置的財產以及同一商店財產產生的現金流量增加。
投資活動的現金。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金淨額分別約為3 620萬美元和2 770萬美元，主要是用於購置財產的現金，分別約為3 010萬美元和2 580萬美元，基本建設改進增加約1 110萬美元和1 390萬美元，部分由出售房地產投資的淨收入約0美元和1 200萬美元抵消，部分償還我們的高級擔保貸款約500萬美元和0美元。
融資活動產生的現金。在截至2020年3月31日的三個月中，用於籌資活動的現金淨額約為2 870萬美元，主要包括大約2 250萬美元的普通股發行收益淨額，由大約1 820萬美元的股本股息支付額和3 270萬美元的應付抵押貸款付款抵消。在截至2019年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額約為3 580萬美元，其中主要包括普通股發行收益淨額約7 380萬美元，部分由本機制借款償還淨額1 900萬美元和股票股利支付額約1 460萬美元抵消。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策摘要載於截至2019年12月31日的10-K報表年度報告和本季度報告表10-Q的合併財務報表的濃縮説明中。
表外安排
我們沒有任何表外安排，對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源等都有或相當可能對我們的財務狀況產生影響。
合同義務
截至2020年5月5日，我們與第三方賣方簽訂了一項尚未履行的收購一項工業產權的合同。我們並無保證會根據合約取得該物業，因為擬議的收購須視乎完成令人滿意的盡職調查及各種結業條件而定。
下表概述了有關我們在合同下擁有的財產的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場 | 電話號碼
建築 | | 平方尺 | | 購買價格
(千) | | 假定的連帶債務
(千) |
| 洛杉磯 | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
新澤西北部/紐約市 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 舊金山灣區 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 西雅圖 | 1 | | | 13,000 | | | 5,700 | | | — | |
| 邁阿密 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 華盛頓特區。 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 共計 | 1 | | | 13,000 | | | $ | 5,700 | | | $ | — | |
下表彙總了截至2020年3月31日到期的合同義務(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同義務 | 少於1
年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 超過5
年數 | | 共計 |
| 債務 | $ | 463 | | | $ | 161,153 | | | $ | 100,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | 461,616 | |
| 債務利息支付 | 13,843 | | | 25,644 | | | 20,545 | | | 25,668 | | | 85,700 | |
| 業務租賃承付款 | 272 | | | 348 | | | — | | | — | | | 620 | |
| 重建義務 | 289 | | | — | | | — | | | — | | | 289 | |
| 購買義務 | 5,700 | | | — | | | — | | | — | | | 5,700 | |
| 共計 | $ | 20,567 | | | $ | 187,145 | | | $ | 120,545 | | | $ | 225,668 | | | $ | 553,925 | |
非公認會計原則財務措施
我們使用以下非公認會計原則的財務措施，我們認為是有用的投資者作為我們的經營業績的關鍵補充衡量：來自運營的資金，或FFO，調整後的EBITDA，淨營業收入，或NOI，同一商店NOI和現金基礎相同的NOI。FFO、經調整的EBITDA、NOI、同一商店NOI和現金基礎相同的NOI不應單獨考慮或作為根據公認會計原則的業績衡量標準。此外，我們計算的FFO，調整後的EBITDA，NOI，同一商店NOI和現金基礎相同的NOI可能無法與FFO，調整的EBITDA，NOI，同一商店NOI和現金基礎相同的NOI商店NOI報告的其他公司。
我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算FFO，該協會將FFO定義為淨收入(虧損)(根據公認會計原則確定)，不包括出售房地產和可折舊房地產減值減值的損益，加上房地產資產的折舊和攤銷，以及未合併的合夥企業和合資企業的調整後的折舊和攤銷(計算這些收益(損失)是在同樣的基礎上反映FFO的)。我們認為，提交FFO為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它是衡量我們業務的一種手段，而不考慮特定的非現金項目，如房地產折舊和攤銷以及資產出售的損益。
我們認為FFO是對我們經營業績的一種有意義的補充度量，因為根據GAAP對房地產資產進行歷史成本核算，隱含地假定房地產資產的價值隨着時間的推移而減少。由於房地產價值歷來隨市場狀況而上升或下降，許多行業投資者和分析人士認為，僅用歷史成本會計來列報房地產公司的經營業績是不夠的。因此，我們相信，FFO的使用，加上所需的GAAP演示，可以更全面地理解我們的經營業績。
下表反映了從截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的淨收入調節的財務辦公室的計算情況(除每股數據外，以千美元計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | %變化 | | | | | | | | |
淨收益 | $ | 12,856 | | | $ | 15,532 | | | $ | (2,676) | | | (17.2) | % | | | | | | | | |
| 房地產投資收益 | — | | | (4,465) | | | 4,465 | | | N/a | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 11,100 | | | 10,415 | | | 685 | | | 6.6 | % | | | | | | | | |
| 非房地產折舊 | (26) | | | (28) | | | 2 | | | (7.1) | % | | | | | | | | |
對參與證券的分配1 | (154) | | | (135) | | | (19) | | | 14.1 | % | | | | | | | | |
來自可歸屬於共同股東的業務的資金2 | $ | 23,776 | | | $ | 21,319 | | | $ | 2,457 | | | 11.5 | % | | | | | | | | |
普通股基本FFO | $ | 0.35 | | | $ | 0.35 | | | $ | — | | | — | % | | | | | | | | |
稀釋後每股FO | $ | 0.35 | | | $ | 0.35 | | | $ | — | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均基本普通股 | 67,062,582 | | | 61,456,965 | | | | | | | | | | | | | |
加權平均稀釋普通股 | 67,469,721 | | | 61,604,250 | | | | | | | | | | | | | |
1為符合我們在以股票為基礎的支付交易中授予的工具是否參與證券和每股收益的政策，根據兩類方法，普通股每股FFO根據已申報的股息(如果有的話)進行調整，並分配給所有參與的證券(加權平均普通股、流通股和未獲限制股份)。根據這一方法，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，分別向434，538和389，518股加權平均未獲限制股票進行了分配。
2包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業績份額獎勵費用約150萬美元和200萬美元。有關我們的業績股票獎勵的更多信息，請參閲我們合併財務報表的濃縮説明中的“注11-股東權益”。
與前一年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，FFO增加了約250萬美元，主要是由於2019年和2020年期間的房地產收購，截至2020年3月31日的三個月，股票獎勵費用和同一商店NOI增長約40萬美元，與前一年同期相比。在截至2020年3月31日的三個月中，加權平均普通股的增加部分抵消了FFO的增加額。此外，由於受冠狀病毒的影響，我們某些租户未來的合同租賃付款不太可能，因此，在截至2020年3月31日的三個月內，大約50萬美元的直線應收租金髮生了逆轉。
我們計算調整後的EBITDA作為利息、税金、折舊和攤銷前的收益、房地產投資銷售的收益、收購成本和基於股票的補償。我們認為，提交調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它是衡量我們在非槓桿基礎上的業務，在税收、收益(虧損)對房地產投資銷售、非現金折舊和攤銷費用、收購成本和基於股票的補償的影響之前。通過扣除利息支出，經調整的EBITDA允許投資者獨立於我們的資本結構和負債來衡量我們的經營業績，因此，可以更有意義地比較我們在季度和其他中期以及年度期間的經營業績，並將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較，無論是在房地產業還是在其他行業。由於我們目前正處於增長階段，因此將收購成本排除在調整後的EBITDA之外，以便將我們的經營業績與穩定的公司進行比較。
下表反映了從截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月淨收益調節的調整後的EBITDA的計算(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | %變化 | | | | | | | |
| 淨收益 | $ | 12,856 | | | $ | 15,532 | | | $ | (2,676) | | | (17.2) | % | | | | | | | |
| 房地產投資收益 | — | | | (4,465) | | | 4,465 | | | N/a | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 11,100 | | | 10,415 | | | 685 | | | 6.6 | % | | | | | | | |
| 利息費用，包括攤銷 | 4,006 | | | 4,264 | | | (258) | | | (6.1) | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 股票補償 | 2,179 | | | 2,500 | | | (321) | | | (12.8) | % | | | | | | | |
| 購置費用 | 52 | | | — | | | 52 | | | N/a | | | | | | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 30,193 | | | $ | 28,246 | | | $ | 1,947 | | | 6.9 | % | | | | | | | |
我們對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的結果進行了分析，其中包括可歸因於同一商店屬性的變化。用於比較截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的同一存儲池包括截至2020年3月31日和自2019年1月1日開始運營的所有房產，但不包括在2020年3月31日之前或在重新開發中的房產。截至2020年3月31日，同一商店共有202棟建築(包括三處待售房產)，總面積約為1 250萬平方英尺，約佔我們擁有的總面積的94.0%，14塊經改良的地塊面積為54.2英畝。截至2020年3月31日，我們在2019年和2020年期間收購、重新開發或出售的、或截至2020年3月31日仍在重新開發中的非同類型商店地產，包括17棟建築，總面積約90萬平方英尺，七塊經過改良的地塊，佔地約28.0英畝，重建中的四處房產，預計完工後約有50萬平方英尺。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我們同一家商店的合併入住率分別約為98.1%和98.2%。
下表反映截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月淨收益調節的NOI、同一商店NOI和以現金為基礎的同一商店NOI的計算值(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月， | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 美元兑換 | | %變化 | | | | | | | | |
淨收益1 | $ | 12,856 | | | $ | 15,532 | | | $ | (2,676) | | | (17.2) | % | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷 | 11,100 | | | 10,415 | | | 685 | | | 6.6 | % | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 5,758 | | | 5,963 | | | (205) | | | (3.4) | % | | | | | | | | |
| 購置費用 | 52 | | | — | | | 52 | | | N/a | | | | | | | | | |
| 其他收入和支出共計 | 3,442 | | | (1,723) | | | 5,165 | | | N/a | | | | | | | | | |
| 淨營業收入 | 33,208 | | | 30,187 | | | 3,021 | | | 10.0 | % | | | | | | | | |
少一些非同店2 | (3,426) | | | (851) | | | (2,575) | | | 302.6 | % | | | | | | | | |
同一商店3 | $ | 29,782 | | | $ | 29,336 | | | $ | 446 | | | 1.5 | % | | | | | | | | |
減少直線租金和租賃無形資產攤銷4 | (832) | | | (1,624) | | | 792 | | | (48.8) | % | | | | | | | | |
以現金為基礎的同一商店3 | $ | 28,950 | | | $ | 27,712 | | | $ | 1,238 | | | 4.5 | % | | | | | | | | |
1包括截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的約0美元租約終止收入。
2包括2019年和2020年的收購和處置、7塊改良的地塊和4處正在重新開發的房產。
3包括截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的約0美元租約終止收入。
4僅包括同一商店池的直線租金和租賃無形資產的攤銷。此外，在截至2020年3月31日的三個月內，由於冠狀病毒的影響，還包括約50萬美元的直線應收租金逆轉。
在截至2020年3月31日的三個月中，基於現金的同一商店NOI比前一年同期增加了約120萬美元，主要原因是新租約和續簽租約的租金收入增加。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，在同一商店池中的某些租户得到了約60萬美元的合同租金減免，從同一商店池中的某些租户那裏收到了約0美元的租約終止收入。此外，在截至2020年3月31日的三個月內，現金基礎相同商店NOI的增加額中，約有10萬美元與2018年購置的空置或近期到期的房產有關。
第三項.市場風險的定量和定性披露
市場風險包括利率、外匯匯率、商品價格、股票價格和影響市場敏感工具的其他市場變化所產生的風險。在我們的商業策略中，我們面臨的主要市場風險是利率風險。我們面臨利率變化的風險，主要是由於用於維持流動性、為資本支出提供資金和擴大我們的投資組合和業務的債務。我們力求限制利率變動對收入和現金流動的影響，並降低我們的整體借貸成本。如下文所述，我們的一些未償債務以可變利率支付利息，我們預計，我們未來的一些未償債務將有浮動利率。我們可以使用利率上限和/或互換協議來管理與我們的可變利率債務相關的利率風險。我們希望定期用固定利率、長期債務來代替可變利率債務，為我們的資產和業務提供資金。
截至2020年3月31日，我們在我們的貸款機制下有100.0美元未償貸款。在該機制未清償的100.0百萬美元中，5 000萬美元受利率上限限制。有關利率上限的更多信息，請參見綜合財務報表濃縮説明中的“注9-衍生金融工具”。根據我們的貸款機制借入的金額按利率浮動，利率以libor為基礎，另加適用的libor保證金。截至2020年3月31日，我們貸款機制下未償還貸款的加權平均利率為2.7%。如果倫敦銀行同業拆借利率波動0.25%，利息費用將增加或減少，這取決於利率變動、未來收益和現金流量，根據截至2020年3月31日我國貸款機制未清餘額總額，每年增加約30萬美元。
如果倫敦銀行同業拆借利率停止，我們債務的利率，包括我們的融資機制，將以適用的債務文件或其他商定的替代利率或替代基準利率為基礎。這種情況不會影響我們借入或維持本已未償還的借款的能力，但重置利率或備用基準利率可能高於或更不穩定地高於倫敦銀行同業拆借利率終止前的水平。據我們所知，libor預計將維持到2021年年底，但可能會停止使用，或在此之後無法使用。
第4項.管制及程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官、總裁和首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)，並得出結論認為，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效地保證了我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中必須披露的信息被記錄、處理，在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內進行總結和報告，並酌情向我們的管理層，包括我們的首席執行官、總裁和首席財務官進行彙總和通報，以便及時作出必要的披露決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分.其他資料
項目1.間接法律程序
據我們所知，我們沒有捲入任何實質性訴訟，也沒有任何對我們構成威脅的實質性訴訟。
第1A項.風險因素
這個下列風險因素補充“1A”項下所述的風險因素。危險因素“在我們截至2019年12月31日的年度報告表10-K中，應與我們在表格10-K的年度報告中提出的其他風險因素一併閲讀。
這個新型冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發已經並可能繼續造成美國、地區和全球經濟的嚴重混亂，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們租户的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為全球大流行。冠狀病毒已經並可能繼續嚴重擾亂美國和全球經濟，並造成金融市場的重大波動和負面壓力。疫情的全球影響正在持續和迅速演變，隨着病毒病例的發現，包括美國在內的許多國家採取了隔離措施、限制旅行和(或)強制關閉企業。某些州和城市，包括我們的總部和財產所在地，也採取了隔離措施、限制旅行、“就地避難”規則、對可能繼續運營的業務類型的限制和/或對可能繼續存在的建築項目類型的限制。
冠狀病毒對我們行動的影響程度將取決於今後的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法準確預測，包括這種大流行病的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制這一流行病或減輕其影響而採取的行動，以及這一流行病和遏制措施的直接和間接經濟影響等。由於這種情況的迅速發展和流動性，無法對冠狀病毒對我們的業務和租户的業務造成的全面不利影響作出任何預測。然而，冠狀病毒以及為遏制它或減輕其影響而採取的行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響，並可能會增加我們2019年12月31日終了年度10-K表年度報告中“風險因素”一節中所述的許多風險。這些風險和潛在的物質不利影響包括：
•由於政府或租客的行動而導致的一項或多於一項物業的全部或部分關閉，或其他運作限制或其他問題，已經並可能繼續對我們的業務及我們的租户及第三者物業管理公司的運作造成重大的不利影響；
•經濟活動減少，影響租户的業務、財務狀況和流動資金，可能導致我們的一名或多名租户，包括某些重要租户，或我們的一名或多名第三方管理人員，無法全額或完全履行對我們的租金支付或其他義務，或要求修改這些義務，包括推遲租金，或申請破產保護。至於2020年4月的租金，截至2020年5月1日，我們收到約84%的現金租金和11%的保證金。截至2020年5月1日：
◦170名租客，佔我們498份租契總額的34%，曾要求押後或減租。截至2020年4月1日，此類要求佔我國年度基準租金的6.5%；
◦在170宗申請中，我們已向49名住户提供延期租金，總額為每年基本租金的2.0%(按數目計算佔總要求的29%，以元計算則佔31%)。延期申請佔該49名租客總要求的76%。我們沒有減租；
◦我們拒絕了67份租户申請，總額為年化基本租金的2.5%(按數量計算佔申請總數的39%，按美元計算佔38%)。46名租户每年申請租金延期或減租的基礎租金總額為1.2%(按數量計算為27%，按美元計算為18%)；
◦我們仍在與八位租户商討，他們要求將年化基準租金的0.2%押後或減租(按數目計算佔5%，以元計算則佔3%)；及
◦我們日後可能會修訂或訂立額外的延期租金協議。
•我們無法續訂租約、租賃空置空間(包括因房客違約而產生的空置空間)，或在租約到期時重新租賃空間(包括在當前租賃環境放緩的情況下)，可能導致租金收入下降，或導致租金收款中斷或延誤，或未收到租金付款；
•國家、地方或工業界發起的努力，例如凍結租户租金或暫停房東強制驅逐的能力，可能會影響我們收取租金的能力，或對未能支付租金採取補救措施的能力；
•商業活動和房地產交易需求普遍下降，包括當前環境中活動減少，可能會對我們通過投資工業地產或進行戰略性處置而增長的能力或願望產生不利影響；
•美國和全球金融市場的嚴重混亂和不穩定，或信貸和融資條件的惡化，可能使我們難以以有吸引力的條件獲得債務和股本，甚至根本無法獲得債務和股本，並影響我們及時為商業活動提供資金和償還債務的能力；
•材料或產品供應中斷，或承包商無法及時或根本不履行義務，包括由於對建築活動的限制，可能造成在完成正在進行的或未來的建築或再開發項目方面的延誤；
•冠狀病毒對我們人員健康的潛在負面影響，特別是如果我們的高級管理小組或關鍵僱員大量受到影響，可能導致我們確保業務連續性的能力惡化；
•有限地使用我們的設施，或與我們的管理層、租户、支助人員、第三方物業管理人員和專業顧問接觸，可能會降低我們對財務報告的披露控制和程序及內部控制的效力，增加我們對安全違規行為的敏感性，或妨礙我們履行監管義務的能力，並導致名譽損害和監管問題或罰款；
•如果我們不能有效地管理我們的投資組合和管理我們的業務，或者我們的第三方物業管理公司無法在冠狀病毒大流行期間和之後的一段時間內為我們提供遠程服務，都可能對我們的業務產生不利影響；
•我們可能無法遵守我們的信貸安排和其他債務協議的金融契約，這可能導致債務違約和加速，並影響我們今後根據我們的信貸安排或其他借款進行額外借款的能力。
除上文更新或先前更新的範圍外，或本季度報告其他部分披露的關於表10-Q的補充事實資料涉及此類風險因素(包括(但不限於)第一部分“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的事項)，公司在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
第2項.股本證券的非註冊出售及收益的使用
(a)不適用。
(b)不適用。
(c)發行人購買股票證券。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | (A)購買的普通股股份總數 | | (B)普通股平均支付價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份總數 | | (D)可根據計劃或計劃購買的股票的最高數量(或近似美元價值) |
| 二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | | — | | | $ | — | | | N/A | | N/A |
| 2020年2月1日至2月29日 | | 4,510 | | 61.76 | | | N/A | | N/A |
| 2020年3月1日至3月31日 | | — | | — | | | N/A | | N/A |
| | 4,510 | 1 | $ | 61.76 | | | N/A | | N/A |
1指僱員交還本公司的普通股股份，以履行該等僱員在歸屬受限制股份方面的預扣税義務。
第3項.高級證券的間接違約
沒有。
第4項.礦場安全披露
不適用。
第5項.其他相關資料
沒有。
6.展覽品
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品描述 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 31.1* | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條，日期為2020年5月6日。 |
| | |
| 31.2* | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條，日期為2020年5月6日。 |
| | |
| 31.3* | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條，日期為2020年5月6日。 |
| | |
| 32.1** | | 18“美國法典”第1350條證明日期為2020年5月6日。 |
| | |
| 32.2** | | 18“美國法典”第1350條證明日期為2020年5月6日。 |
| | |
| 32.3** | | 18“美國法典”第1350條證明日期為2020年5月6日。 |
| | |
| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 |
| | |
| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF* | | 內聯XBRL分類法定義鏈接庫文檔 |
| | |
| 104* | | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，並附有附錄101所載的適用的分類法擴展信息) |
________________
*隨函提交。
**隨函附上。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| Terreno房地產公司 | | |
| | | |
| 2020年5月6日 | 通過： | | /S/W.Blake Baird |
| | | W.布萊克·貝爾德 |
| | | 主席兼首席執行官 |
| | | |
| 2020年5月6日 | 通過： | | /s/Michael A.可樂 |
| | | 邁克爾A.可樂 |
| | | 總統 |
| | | |
| 2020年5月6日 | 通過： | | /S/Jaime J.Canon |
| | | 詹姆·J·坎農 |
| | | 首席財務官 |