美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
1934年美國證券交易所
終了季度2020年3月31日
或
1934年美國證券交易所
委員會檔案編號001-00368
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | (主要行政辦公室地址) (郵編) | |||||
登記人的電話號碼，包括區號：(925 ) 842-1000
無 | ||||
(前姓名、前地址及前財政年度，如自上次報告以來有所更改。) | ||||
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中，該註冊人一直受到這類申報要求的限制。是 ☑☐
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。是 ☑☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☑ | 加速機 | ☐ | |||||||
非加速 | ☐ | 小型報告公司 | |||||||
新興成長型公司 | |||||||||
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定)。☐ ☑
有1,866,978,650 公司普通股2020年3月31日.
目錄
目錄
頁號 | ||
與1995年“私人證券訴訟改革法”“安全港”條款有關的前瞻性信息的警告聲明 | 2 | |
第一部分 財務信息 | ||
第1項 | 合併財務報表- | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月收入綜合報表 | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入綜合報表 | 4 | |
截至2020年3月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表 | 5 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流動合併報表 | 6 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合股本報表 | 7 | |
合併財務報表附註 | 8 | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 24 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第4項 | 管制和程序 | 36 |
第二部分 其他資料 | ||
第1項 | 法律程序 | 37 |
第1A項. | 危險因素 | 37 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 38 |
項目5. | 其他資料 | 39 |
第6項 | 展品 | 40 |
簽名 | 41 | |
1
目錄
與前瞻性信息相關的警告聲明
為“安全港”條款的目的
1995年私募證券訴訟改革
這份關於雪佛龍公司表10-Q的季度報告包含了與雪佛龍公司業務有關的前瞻性報表，這些報表基於管理層目前對石油、化工和其他能源相關行業的預期、估計和預測。例如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預測”、“項目”、“相信”、“尋求”、“時間表”、“估計”、“立場”、“追求”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“預算”、“展望”、“趨勢”、“指導”，“專注”、“按計劃”、“在軌道上”、“目標”、“目標”、“戰略”、“機會”、“泰然自若”、“潛力”和類似的表達方式都是為了確定這種前瞻性的表述。這些陳述不能保證未來的業績，並受某些風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是公司無法控制的，難以預測。因此，實際結果和結果可能與這種前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。讀者不應過分依賴這些前瞻性的陳述，這些陳述只在本報告發表之日發表。除非法律要求，雪佛龍沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明，無論是由於新的信息，未來事件或其他原因。
可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果大不相同的重要因素包括：改變原油和天然氣價格以及對我們產品的需求；石油生產配額或石油輸出國組織和其他生產國可能採取的其他行動；公共衞生危機，例如流行病(包括冠狀病毒)和流行病，以及任何相關的政府政策和行動；公司經營的各國的經濟、監管和政治環境的變化；國內和國際經濟和政治條件的總體變化；煉油、營銷和化學品利潤率的變化；公司實現與企業轉型舉措有關的預期成本節約、支出削減和效率的能力；競爭對手或監管機構的行動；勘探費用的時間安排；原油輸送時間；替代能源或產品替代品的競爭力；技術發展；公司供應商、供應商、合作伙伴和股權附屬公司的運營結果和財務狀況，特別是在冠狀病毒流行期間原油和天然氣價格較低的較長時期；該公司的合資夥伴無法或未能為其分擔的業務和開發活動提供資金；現有和未來的原油和天然氣開發項目可能無法實現預期淨產量；計劃項目的開發、建造或啟動可能出現延誤；由於戰爭、事故、政治事件、內亂、惡劣天氣、網絡威脅、恐怖行為，公司的業務可能中斷或中斷, 或公司無法控制的其他自然或人為原因；根據現有或未來環境條例和訴訟採取補救行動或評估的潛在責任；現行或未來環境法規和條例所要求的重大業務、投資或產品變化，包括限制或減少温室氣體排放的國際協定和國家或區域立法及管制措施；未決或未來訴訟可能產生的賠償責任；該公司今後收購或處置資產或股份，或根據所要求的結束條件推遲或未能完成此類交易；資產變現或減值或減值可能產生的損益；政府授權出售、剝離、資本重組、針對特定行業的税收、關税、制裁、改變財政條件或限制公司經營範圍；外幣相對於美元的變動；公司流動性和進入債務市場的機會大幅減少；收到必要的董事會授權以支付未來股息；根據制定規則機構頒佈的普遍接受的會計原則改變會計規則的影響；公司識別和減輕在全球能源行業經營中固有的風險和危險的能力；以及在頁數“風險因素”項下列出的因素18至21公司的2019本報告第37和38頁以及隨後向美國證券交易委員會提交的表格10-K的年度報告。本報告中未討論的其他不可預測或未知的因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。
2
目錄
第一部分
財務信息
項目1. | 合併財務報表 |
雪佛龍公司及其附屬公司
綜合損益表
(未經審計)
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元，但每股數額除外) | |||||||
收入和其他收入 | |||||||
銷售收入和其他營業收入 | $ | $ | |||||
股權聯營公司的收入 | |||||||
其他收入(損失) | ( | ) | |||||
總收入和其他收入 | |||||||
費用和其他扣減 | |||||||
採購的原油和產品 | |||||||
營業費用 | |||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||
勘探費用 | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||
除所得税外的其他税 | |||||||
利息和債務費用 | |||||||
定期淨養卹金費用的其他組成部分 | |||||||
費用總額和其他扣減額 | |||||||
所得税前收入 | |||||||
所得税費用(福利) | |||||||
淨收入(損失) | |||||||
減：非控制權益造成的淨收入(損失) | ( | ) | ( | ) | |||
雪佛龍公司的淨收益(損失) | $ | $ | |||||
普通股每股 | |||||||
雪佛龍公司的淨收益(損失) | |||||||
-基本 | $ | $ | |||||
-稀釋 | $ | $ | |||||
加權平均未售股票數(2000年代) | |||||||
-基本 | |||||||
-稀釋 | |||||||
見所附合並財務報表附註。
3
目錄
雪佛龍公司及其附屬公司
綜合收益表
(未經審計)
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
淨收入(損失) | $ | $ | |||||
貨幣換算調整 | ( | ) | ( | ) | |||
證券未變現持有收益(虧損) | |||||||
期間產生的淨收益(損失) | ( | ) | ( | ) | |||
確定的福利計劃 | |||||||
精算收益(虧損) | |||||||
精算淨虧損和結算的淨收益攤銷 | |||||||
期間產生的精算收益(損失) | ( | ) | |||||
以前的服務貸項(費用) | |||||||
前服務費用淨額對淨收益的攤銷和削減 | ( | ) | ( | ) | |||
期間產生的前期服務(費用)貸項 | |||||||
權益聯營公司贊助的界定利益計劃-效益(成本) | |||||||
確定福利計劃的收入(税收)福利 | ( | ) | ( | ) | |||
共計 | |||||||
其他綜合收益(損失)，扣除税款 | |||||||
綜合收入 | |||||||
非控制權益造成的綜合損失(收入) | |||||||
雪佛龍公司的綜合收入(損失) | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
4
目錄
雪佛龍公司及其附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
有價證券 | ||||||||
應收賬款和票據，淨額 | ||||||||
清單： | ||||||||
原油和石油產品 | ||||||||
化學品 | ||||||||
材料、用品和其他 | ||||||||
總庫存 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
長期應收款淨額 | ||||||||
投資和預付款 | ||||||||
物業、廠房和設備，按成本計算 | ||||||||
減：累計折舊、損耗和攤銷 | ||||||||
資產、廠房和設備，淨額 | ||||||||
遞延費用和其他資產 | ||||||||
善意 | ||||||||
待售資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
短期債務 | $ | $ | ||||||
應付帳款 | ||||||||
應計負債 | ||||||||
聯邦所得税和其他所得税 | ||||||||
應付其他税款 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
遞延貸項和其他非當期債務 | ||||||||
非流動遞延所得税 | ||||||||
非現行僱員福利計劃 | ||||||||
負債總額* | $ | $ | ||||||
優先股(核準股票100 000 000股；面值1美元；無發行) | ||||||||
普通股(核定股票6，000，000股，面值0.75美元；2020年3月31日和2019年12月31日發行的2，442，676，580股) | ||||||||
超過面值的資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延補償和福利計劃信託 | ( | ) | ( | ) | ||||
按成本計算的國庫股票(2020年3月31日和2019年12月31日分別為575，697，930股和560，508，479股) | ( | ) | ( | ) | ||||
雪佛龍公司股東權益合計 | ||||||||
非控制利益 | ||||||||
股本總額 | ||||||||
負債和股本共計 | $ | $ | ||||||
___________________________ | ||||||||
*見注13，“其他意外開支和承付款”從第17頁開始。 | ||||||||
見所附合並財務報表附註。
5
目錄
雪佛龍公司及其附屬公司
現金流量表
(未經審計)
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
經營活動 | |||||||
淨收入(損失) | $ | $ | |||||
調整 | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | |||||||
幹孔費用 | |||||||
分配少於股權聯營公司的收入 | ( | ) | ( | ) | |||
資產退休和銷售税前淨虧損(收益) | ( | ) | |||||
淨外幣效應 | ( | ) | |||||
遞延所得税準備金 | |||||||
營業流動資金淨減少(增加)額 | ( | ) | ( | ) | |||
長期應收款減少(增加) | |||||||
其他遞延費用淨減(增)額 | ( | ) | ( | ) | |||
對僱員養卹金計劃的現金繳款 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
經營活動提供的淨現金 | |||||||
投資活動 | |||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
與資產出售和投資回報有關的收益和存款 | |||||||
定期存款的淨到期日(投資) | |||||||
有價證券的淨銷售(購買) | |||||||
股本附屬公司貸款的淨償還(借款) | ( | ) | ( | ) | |||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
籌資活動 | |||||||
短期債務淨借款(償還) | |||||||
發行長期債券所得收益 | |||||||
償還長期債務和其他融資義務 | ( | ) | ( | ) | |||
現金股息-普通股 | ( | ) | ( | ) | |||
分配給非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
出售(購買)國有股淨額 | ( | ) | ( | ) | |||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | ( | ) | |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 | ( | ) | |||||
1月1日現金、現金等價物和限制性現金 | |||||||
截至3月31日的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
見所附合並財務報表附註。
6
目錄
雪佛龍公司及其附屬公司
合併權益表
(未經審計)
(百萬美元) | 累積 | 國庫 | 雪佛龍公司 | 非- | |||||||||||||||||
相合性 | 留用 | 另一組。 | 股票 | 股東‘ | 控制 | 共計 | |||||||||||||||
三個月，截至3月31日 | 成本股(1) | 收益 | 收入(損失) | (按成本計算) | 衡平法 | 利益 | 衡平法 | ||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
國庫股票交易 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
現金紅利 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
股票股利 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
購買國庫券 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||
發行國庫券 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
其他變動，淨額 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
國庫股票交易 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
淨收入(損失) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
現金紅利 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
股票股利 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
購買國庫券 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||
發行國庫券 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
其他變動，淨額 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2020年3月31日結餘 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||
(股份數目) | 普通股-2020年 | 普通股-2019 | |||||||||||||||||||
三個月，截至3月31日 | 發(2) | 國庫 | 突出 | 發(2) | 國庫 | 突出 | |||||||||||||||
12月31日餘額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
購貨 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
發行 | — | — | |||||||||||||||||||
3月31日結餘 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
_________________________________________________
(1) | 所有期間的期初和期末餘額包括超過面值的資本、按面值發行的普通股。$ |
(2) | 已發行股票餘額總額包括 |
見所附合並財務報表附註。
7
目錄
合併財務報表附註
附註1.一般
提出依據所附雪佛龍公司及其附屬公司(包括雪佛龍公司或該公司)的合併財務報表未經獨立註冊公共會計師事務所審計。公司管理層認為，中期數據包括所有必要的調整，以公平説明中期業績。這些調整是正常的經常性調整。的結果截至二零二零年三月三十一日止的三個月期間，並不一定表示未來的財務結果。“收益”一詞的定義是雪佛龍的淨收入。
某些附註和其他信息已在本季度報告表10-Q中提出的中期財務報表中被濃縮或省略。因此，這些財務報表應與公司的2019表格10至K的年報。
新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行的影響冠狀病毒的爆發和由於供應過剩和政府實施的旅行限制而導致的大宗商品價格下跌，導致我們對產品的需求大幅下降，並從2020年第一季度開始造成全球市場的混亂和波動，這對我們的運營結果和現金流產生了負面影響。這些情況一直持續到第二季度，包括商品價格進一步暴跌，預計會對我們的業務和現金流動結果產生負面影響。冠狀病毒大流行的持續時間和影響以及對我們產品、能源工業和我們業務前景的相關需求減少仍然存在不確定性。
注2. 累計其他綜合損失的變化
綜合資產負債表上所列累計其他綜合損失(AOCL)的變化以及從AOCL重新分類的重大金額對綜合損益表中所列信息的影響三個月終結2020年3月31日和2019見下表。
按構成部分開列的累計其他綜合收入(損失)變動情況(1)
(百萬美元)
貨幣換算調整 | 證券未變現持有收益(虧損) | 衍生物 | 確定的福利計劃 | 共計 | ||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
其他綜合收入(損失)組成部分： | ||||||||||||||||||||
在重新鑑定之前 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
改敍 | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
其他綜合收入(損失)組成部分： | ||||||||||||||||||||
在重新鑑定之前 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
改敍(2) | ||||||||||||||||||||
其他綜合收入淨額(損失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2020年3月31日結餘 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
_______________________________
(1) | 所有款項都扣除了税。 |
(2) | 請參閲注9，重分類組成部分的員工福利總計$ |
注3. 新會計準則
金融工具-信貸損失(專題326)自2020年1月1日起，Chevron公司通過了2016-13年會計準則更新(ASU)及其相關修正案。有關公司預期信貸損失的更多信息，請參閲第22頁開始的注17。
8
目錄
合併財務報表附註-(續)
注4. 與現金流動綜合報表有關的資料
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
營業流動資金淨減少(增加)如下： | |||||||
應收賬款和票據減少(增加) | $ | $ | |||||
庫存減少(增加) | ( | ) | ( | ) | |||
預付費用和其他流動資產減少(增加) | ( | ) | |||||
應付賬款和應計負債增加(減少)額 | ( | ) | ( | ) | |||
應付收入和其他税款增加(減少)額 | ( | ) | |||||
營業流動資金淨減少(增加)額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
業務活動提供的現金淨額包括下列現金付款： | |||||||
債務利息(扣除資本利息) | $ | $ | |||||
遺產税 | |||||||
與資產出售和投資回報有關的收益和存款包括以下總額： | |||||||
與資產出售有關的收益和存款 | $ | $ | |||||
股權聯營公司的投資回報 | |||||||
與資產出售和投資回報有關的收益和存款 | $ | $ | |||||
定期存款(投資)的到期日淨額包括以下毛額： | |||||||
定期存款投資 | $ | $ | |||||
定期存款到期日 | |||||||
定期存款的淨到期日(投資) | $ | $ | |||||
有價證券的銷售(購買)淨額包括以下總額： | |||||||
購買有價證券 | $ | $ | ( | ) | |||
出售的有價證券 | |||||||
有價證券的淨銷售(購買) | $ | $ | |||||
股本附屬公司的貸款償還淨額(借款)包括以下毛額： | |||||||
股權聯營公司借款 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
股本附屬公司償還貸款 | |||||||
股本附屬公司貸款的淨償還(借款) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
短期債務的淨借款(償還)包括以下毛額和淨額： | |||||||
短期債務發行收益 | $ | $ | |||||
償還短期債務 | ( | ) | ( | ) | |||
三個月或更短期限的短期債務的淨借款(償還) | |||||||
短期債務淨借款(償還) | $ | $ | |||||
出售(購買)國庫券的淨額包括以下毛額和淨額： | |||||||
以股票為基礎的補償計劃發行的股票 | $ | $ | |||||
根據股份回購和遞延補償計劃購買的股份 | ( | ) | ( | ) | |||
出售(購買)國有股淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
現金流量表不包括不影響現金的綜合資產負債表變動。
經營活動部分的“其他”項目包括退休後福利義務和其他長期負債的變化。
該公司支付的股息$1.29 每股普通股第一季度 2020。這與…的股息相比$1.19 在去年同期支付的每股。
9
目錄
合併財務報表附註-(續)
下表列出了“資本支出”的主要組成部分以及這一數額與報告的資本和探索性支出，包括股本附屬公司的核對情況：
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
物業、廠房及設備的增建 | $ | $ | |||||
增加投資 | |||||||
當年幹洞支出 | |||||||
其他資產和負債付款淨額 | |||||||
資本支出 | |||||||
已支出的勘探支出 | |||||||
通過融資租賃債務和其他融資義務獲得的資產 | |||||||
其他資產和負債付款淨額 | |||||||
資本和探索性支出，不包括股權附屬公司 | |||||||
按股權附屬公司分列的公司支出份額 | |||||||
資本和探索性支出，包括股本附屬公司 | $ | $ | |||||
下表量化了綜合資產負債表中限制性現金和限制性現金等價物的期初和期末結餘：
3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||
現金及現金等價物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
“預付費用和其他流動資產”中的限制性現金 | |||||||||||||||
列入“遞延費用和其他資產”的限制性現金 | |||||||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金共計 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
有關“限用現金”的其他資料載於網頁內。20注中14在“限制現金”的標題下。
注5. 財務數據摘要-Tengizchevroil LLP
雪佛龍50 百分比Tengizchevroil有限公司(TCO)股權。財務資料摘要 100 百分比TCO的情況見下表：
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
銷售收入和其他營業收入 | $ | $ | |||||
費用和其他扣減 | |||||||
可歸因於TCO的淨收入 | $ | $ | |||||
注6. 財務數據摘要-雪佛龍菲利普斯化工有限公司
雪佛龍50 百分比雪佛龍菲利普斯化工有限公司(CPChem)股權。財務資料摘要 100 百分比CPChem的情況見下表:
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
銷售收入和其他營業收入 | $ | $ | |||||
費用和其他扣減 | |||||||
可歸因於CPChem的淨收入 | $ | $ | |||||
10
目錄
合併財務報表附註-(續)
注7. 財務數據摘要-雪佛龍美國公司。
雪佛龍美國公司(CUSA)是雪佛龍公司的主要子公司。CUSA及其子公司管理和經營雪佛龍的大部分美國業務。資產包括與原油、天然氣和天然氣液體的勘探和生產有關的資產，以及與石油產品的提煉、銷售、供應和分銷有關的資產，但雪佛龍大部分受管制的管道業務除外。CUSA還持有該公司在雪佛龍菲利普斯化工有限責任公司(ChevronPhillips ChemicalCompany LLC)的投資，該合資企業採用股權法進行核算。
CUSA及其合併子公司的財務信息摘要如下：
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
銷售收入和其他營業收入 | $ | $ | |||||
費用和其他扣減 | |||||||
可歸CUSA的淨收入 | $ | $ | |||||
3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
流動資產 | $ | $ | |||||
其他資產 | |||||||
流動負債 | |||||||
其他負債 | |||||||
CUSA淨資產共計 | $ | $ | |||||
備註：債務總額 | $ | $ | |||||
注8. 操作段和地理數據
雖然Chevron的每個子公司都負責自己的事務，但Chevron公司管理着對這些子公司及其附屬公司的投資。投資分為二 業務部門，上游和下游，代表公司的“可報告部分”和“運營部分”。上游業務主要包括勘探、開發和生產原油和天然氣；液化天然氣(LNG)的液化、運輸和再氣化；通過主要的國際石油出口管道運輸原油；天然氣的加工、運輸、儲存和銷售；以及一家液化天然氣工廠。下游業務主要包括將原油提煉成石油產品；銷售原油和精煉產品；通過管道、船舶、機動設備和鐵路車輛運輸原油和精煉產品；以及製造和銷售商品石油化學品、工業用塑料以及燃料和潤滑油添加劑。公司的“所有其他”活動包括全球現金管理和債務融資活動、公司管理職能、保險業務、房地產活動和技術公司。
公司的部門由“部門經理”管理，他們向“首席運營決策者”(CODM)報告。這些部門是從事活動的公司的組成部分：(A)從這些活動中賺取收入和支出；(B)其經營結果由CODM定期審查，由CODM就分配給這些部門的資源作出決定並評估其業績；(C)可獲得的離散財務信息。
該公司的主要經營國是美利堅合眾國，其住所國。該公司業務的其他組成部分報告為“國際”(美國境外)。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
分段收益該公司在税後基礎上評估其運營部門的業績，而不考慮債務融資利息費用或投資利息收入的影響，這兩者都是由公司在全球範圍內管理的。公司行政費用和資產不分配給業務部門。然而，運營部分是為直接使用公司服務而收費的。在“所有其他”中，不可計費的成本仍在公司層面。按主要經營範圍計算的收入 截至二零二零年三月三十一日止的三個月期間和2019年見下表：
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
分段收益 | (百萬美元) | |||||||
上游 | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
國際 | ||||||||
總上游 | ||||||||
下游 | ||||||||
美國 | ||||||||
國際 | ||||||||
總下游 | ||||||||
分段收入總額 | ||||||||
所有其他 | ||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息收入 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
雪佛龍公司的淨收益 | $ | $ | ||||||
分段資產分部資產不包括公司間投資或公司間應收賬款。“所有其他”資產主要包括全球現金、現金等價物、定期存款和有價證券；房地產；信息系統；技術公司；以及公司行政職能的資產。分段資產 2020年3月31日，和2019年12月31日，如下：
3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
分段資產 | (百萬美元) | ||||||
上游 | |||||||
美國 | $ | $ | |||||
國際 | |||||||
善意 | |||||||
總上游 | |||||||
下游 | |||||||
美國 | |||||||
國際 | |||||||
總下游 | |||||||
部分資產共計 | |||||||
所有其他 | |||||||
美國 | |||||||
國際 | |||||||
其他合計 | |||||||
資產總額-美國 | |||||||
資產總額-國際 | |||||||
善意 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
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合併財務報表附註-(續)
部分銷售和其他營業收入部門銷售和其他營業收入，包括內部轉移截至二零二零年三月三十一日止的三個月期間和2019年見下表。產品以接近市場價格的內部產品價值在運營部門之間進行轉移。上游部分的收入主要來自原油和天然氣的生產和銷售，以及第三方天然氣的銷售。下游部分的收入來自石油產品的提煉和銷售，如汽油、航空燃料、煤氣油、潤滑油、殘餘燃料油和其他原油產品。這一部門還從燃料和潤滑油添加劑的製造和銷售以及成品油和原油的運輸和貿易中獲得收入。“所有其他”活動包括保險業務、房地產活動和技術公司的收入。
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
銷售收入和其他營業收入 | (百萬美元) | |||||||
上游 | ||||||||
美國 | $ | $ | ||||||
國際 | ||||||||
小計 | ||||||||
段間消除-美國 | ( | ) | ( | ) | ||||
部分間消除-國際 | ( | ) | ( | ) | ||||
總上游 | ||||||||
下游 | ||||||||
美國 | ||||||||
國際 | ||||||||
小計 | ||||||||
段間消除-美國 | ( | ) | ( | ) | ||||
部分間消除-國際 | ( | ) | ( | ) | ||||
總下游 | ||||||||
所有其他 | ||||||||
美國 | ||||||||
國際 | ||||||||
小計 | ||||||||
段間消除-美國 | ( | ) | ( | ) | ||||
部分間消除-國際 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他合計 | ||||||||
銷售收入和其他營業收入 | ||||||||
美國 | ||||||||
國際 | ||||||||
小計 | ||||||||
段間消除-美國 | ( | ) | ( | ) | ||||
部分間消除-國際 | ( | ) | ( | ) | ||||
銷售收入和其他營業收入總額 | $ | $ | ||||||
注9. 僱員福利
雪佛龍已經為許多僱員制定了福利養老金計劃。公司通常會根據當地法規的要求或在預售資金提供經濟優勢的某些情況下確定福利計劃。在美國，所有符合條件的計劃均須遵守“僱員退休收入保障法”最低供資標準。該公司通常不為不受法律和法規規定的資金要求約束的美國非合格養老金計劃提供資金，因為對這些養老金計劃的繳款可能不那麼經濟，投資回報可能不如該公司的其他投資方案有吸引力。
該公司還贊助其他退休後僱員福利(OPEB)計劃，提供醫療和牙科福利，以及為一些在職和合格的退休僱員人壽保險。這些計劃沒有資金支持，公司和退休人員分擔費用。對於公司在美國的主要醫療計劃，增加到-
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目錄
合併財務報表附註-(續)
醫療保險公司為退休人員提供的醫療保險僅限於4 每年的百分比。某些人壽保險福利由公司支付。
年度淨定期福利費用的構成部分2020和2019如下：
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
養卹金福利 | ||||||||
美國 | ||||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
前期服務費用攤銷(貸項) | ||||||||
精算損失攤銷(收益) | ||||||||
結算損失 | ||||||||
美國共計 | ||||||||
國際 | ||||||||
服務成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
計劃資產預期收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
前期服務費用攤銷(貸項) | ||||||||
精算損失攤銷(收益) | ||||||||
結算損失 | ||||||||
國際共計 | ||||||||
定期養卹金福利費用淨額 | $ | $ | ||||||
其他福利* | ||||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
前期服務費用攤銷(貸項) | ( | ) | ( | ) | ||||
精算損失攤銷(收益) | ( | ) | ||||||
淨定期其他福利費用 | $ | $ | ||||||
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*包括美國和國際OPEB計劃的費用。與公司的OPEB義務總額相比，美國以外的計劃義務並不大。
貫通2020年3月31日，總共$213 百萬為僱員退休金計劃(包括$134 百萬美國的計劃)。全年的捐款總額目前估計為$1.0 十億 ($750 百萬美國的計劃$250 百萬國際計劃)。繳款數額取決於計劃投資回報、養卹金義務變化、監管要求和其他經濟因素。如果投資回報不足以抵消計劃債務的增加，最終可能需要額外的資金。
在第一次三個月的2020，公司出資$41 百萬OPEB的計劃。公司預計將作出大約的貢獻。$133 百萬在其餘期間2020.
注10. 待售資產
在…2020年3月31日，公司機密$2.99 十億作為綜合資產負債表上“待售資產”的淨資產、廠房和設備。這些資產與預計在今後12個月內出售的上游業務有關。這些資產的收入和收益貢獻2019第一個三個月的2020都不重要。2020年4月，該公司完成了對阿塞拜疆阿塞拜疆-Chirag-Gunashli油田和巴庫-第比利斯-傑伊漢輸油管道的股權出售，約佔2020年3月31日待出售的房產、廠房和設備淨值的一半。
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合併財務報表附註-(續)
注11. 所得税
所得税費用在季度期間從$1.32 十億2019年至$564 百萬到2020年。所得税前收入增加$190 百萬從…$3.96 十億2019年至$4.15 十億2020年，主要原因是下游利潤率提高、生產、外匯和資產銷售增長，價格下跌的影響部分抵消了這一增長。公司的有效税率從33 2019年至14 2020年的百分比。降低實際税率的主要原因是解決了國際上不確定的税收狀況以及包括在税前收入中但總體上沒有產生重大税收影響的外匯和資產出售收益。此外，實際税率的變化也受到收入或損失的絕對水平所產生的混合效應的影響，以及它們是在税率較高的管轄區還是在較低的税率範圍內產生的。
雪佛龍及其子公司和附屬公司的税收狀況須接受世界各地許多税務管轄區的所得税審計。就公司的主要税務管轄區而言，截至目前為止，對前幾個課税年度的報税表的審核工作尚未完成。2020年3月31日。就這些司法管轄區而言，最近幾年完成所得税考試的情況如下：2013尼日利亞-2007澳大利亞-2009和哈薩克斯坦-2012.
該公司正與税務當局就如何解決各司法管轄區的税務事宜進行討論。這些税務事宜的結果，以及税務稽核的解決及(或)結束的時間，都是極不明朗的。不過，在某些税務司法管轄區內，税務事宜的發展，有可能導致公司在下一年度的整體未獲承認的税務優惠大幅增加或減少。12個月.鑑於仍需審查的年數和各税務管轄區正在審查的事項的數量，該公司無法估計可能對未獲承認的税收優惠的餘額作出的調整範圍。
注12. 訴訟
MTBE
雪佛龍和其他許多石油工業公司已經使用甲基叔丁基醚(MTBE)作為汽油添加劑。雪佛龍是六 懸而未決的訴訟和索賠，其中大多數涉及許多其他石油營銷和煉油商。這些訴訟和索賠的解決可能最終要求公司糾正或改善公司或其他各方事先釋放MTBE對環境造成的影響。與使用MTBE有關的其他訴訟和索賠，包括人身傷害索賠，可能會在今後提出。該公司與未決訴訟和索賠有關的最終風險無法確定。該公司不再使用MTBE在美國生產汽油。
厄瓜多爾
背景Chevron是2003年5月在厄瓜多爾Lago Agrio省Nueva Loja省高等法院提起的訴訟所引起的民事訴訟的被告，原告聲稱自己是一個以前經營石油生產財團的地區的居民的代表。這起訴訟聲稱財團的石油生產活動對環境造成了損害，並要求提供金錢賠償和其他救濟。德士古石油公司(德士古石油公司)是德士古公司的子公司，從1967年到1992年一直是該財團的少數成員，國有石油公司是該財團的多數合夥人。自1992年以來，巴西石油公司一直是租讓區的唯一所有者和經營者。在該財團終止後，並在對特許區進行了獨立的第三方環境審計之後，德州寵物公司於1995年與厄瓜多爾共和國和巴西石油公司簽訂了一項正式協議，根據該協議，特克斯佩特同意對政府指定的特定地點進行補救，其比例與德州寵物在該財團中所佔的少數份額成比例。根據該協議，德州寵物進行了三-年度補救計劃。在證明所轉讓的場址已得到適當補救之後，厄瓜多爾於1998年批准了TexPet和所有相關的公司實體完全免除因聯營集團業務而產生的任何和所有環境責任。
Chevron在Lago Agrio案中為自己辯護，理由是索賠既缺乏法律依據，也缺乏事實依據。至於法律問題，雪佛龍聲稱法院沒有管轄權，原告試圖不正當。
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合併財務報表附註-(續)
追溯性地適用1999年的一項法律，這些主張被時效，訴訟被厄瓜多爾共和國、彼得羅庫亞多和有關省市政府簽署的釋放所禁止。關於這些事實，該公司稱，證據證實了TexPet的補救措施是正確進行的，任何剩餘的環境影響都反映了Petroecuador未能及時履行其自己對特許權地區進行補救的法律義務，以及Petro更換多公司在接管業務之後的行為。2011年2月，省法院對雪佛龍作出判決，裁定大約$8.6 十億損害賠償，加上大約$900 百萬原告的代表，還有大約$8.6 十億附加懲罰性賠償，除非公司在15 天雪佛龍沒有這麼做。2012年1月，上訴小組確認了判決，並命令雪佛龍支付額外費用。0.10 %律師費。2013年11月，厄瓜多爾國家法院批准了該判決，但取消了$8.6 十億懲罰性損害評估，導致對$9.5 十億。2013年12月，雪佛龍向厄瓜多爾最高憲法法院上訴，後者於2018年7月駁回了雪佛龍的上訴。厄瓜多爾沒有進一步的上訴。
拉戈·阿格里奧(Lago Agrio)的律師尋求在厄瓜多爾和其他司法管轄區執行判決。2012年5月，他們向加拿大安大略省高等法院提出了對Chevron Corporation、Chevron Canada Limited和另一家子公司(後來被駁回為當事方)的承認和強制執行行動。2015年9月，加拿大最高法院裁定，就訴訟而言，安大略省高等法院對Chevron Corporation和Chevron Canada Limited擁有管轄權。2017年1月，高等法院裁定，Chevron Canada Limited和Chevron Corporation是分別擁有不同權利和義務的法律實體，並駁回了針對Chevron Canada Limited的訴訟。2018年5月，安大略省上訴法院維持了對Chevron Canada Limited的駁回。加拿大最高法院於2019年4月駁回了原告的上訴許可申請，最終駁回了Chevron Canada Limited。2019年7月，經雙方同意，安大略省高等法院駁回了對Chevron公司的承認和強制執行行動，並以有利於Chevron的費用為由駁回了這一訴訟。2012年6月，原告在巴西巴西利亞高等法院對Chevron公司提出了承認和執行行動。2015年5月，巴西檢察官發表了一項意見，建議法院駁回原告的訴訟，理由包括拉戈·阿格里奧案的判決是通過欺詐和腐敗獲得的，並違反了巴西和國際公共秩序。2017年11月，最高法院以管轄權為由駁回了原告的承認和執法行動，2018年6月，駁回在巴西成為最終決定。2012年10月, 厄瓜多爾省法院發佈了單方面禁運令，目的是命令扣押雪佛龍在厄瓜多爾、阿根廷和哥倫比亞的獨立子公司的資產。2012年11月，應原告的請求，阿根廷一家法院對Chevron阿根廷S.R.L.和另一家Chevron子公司發出凍結令。2013年1月，一個上訴法院維持了凍結令，但2013年6月，阿根廷最高法院撤銷了全部凍結令。2013年12月，雪佛龍被送達原告在阿根廷尋求承認和執行判決的申訴。我2016年4月，阿根廷檢察官發表意見，建議駁回原告。’請求承認厄瓜多爾在阿根廷的判決。2017年11月，國家初審法院駁回了基於管轄權理由的申訴，聯邦民事上訴法院於2018年7月確認駁回。原告向阿根廷最高法院提出的上訴仍在審理中。Chevron仍然認為厄瓜多爾的判決是非法的，不能執行，因為它是欺詐和腐敗的產物，違反法律和所有合法的科學證據。雪佛龍無法預測任何待決或威脅執行行動的時間或結果，但預計將繼續對任何責任的施加進行有力的辯護，並對任何和所有的強制執行行動提出異議和辯護。
2011年2月，雪佛龍在美國紐約南區地區法院對拉戈·阿格里奧(Lago Agrio)原告及其幾名律師和支持者提起民事訴訟，指控他們違反了“反種族主義者影響和腐敗組織法”和州法律。2014年3月，地區法院作出了一項有利於Chevron的判決，裁定厄瓜多爾的判決是通過欺詐、賄賂和腐敗獲得的，並禁止波多黎各被告在美國尋求執行Lago Agrio案的判決或從其非法行為中獲利。在……裏面2016年8月，美國第二巡迴上訴法院一致作出裁決，確認了紐約的判決。2017年6月，美國最高法院
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合併財務報表附註-(續)
駁回被告’請求一份移交令，使紐約的判決有利於雪佛龍的最終判決。
Chevron和德州寵物公司於2009年9月向海牙常設仲裁法院根據“聯合國國際貿易法委員會規則”管理的仲裁法庭提出了一項針對厄瓜多爾共和國的仲裁請求。索賠指控違反了厄瓜多爾根據美國-厄瓜多爾雙邊投資條約(雙邊投資條約)承擔的義務，違反了厄瓜多爾與德州寵物公司之間的和解和釋放協定。2012年1月，法庭發佈了第一項臨時措施裁決，要求厄瓜多爾採取其所掌握的一切措施，暫停或安排暫停在厄瓜多爾境內外執行或承認在拉戈·阿格里奧案中對雪佛龍作出的任何判決，以等待法庭的進一步命令。2012年2月，法庭發佈了第二項臨時裁決，授權厄瓜多爾採取一切必要措施，暫停或暫停在厄瓜多爾境內外的強制執行和承認程序。同樣在2012年2月，法庭發佈了第三項臨時裁決，確認其審理雪佛龍和特克斯佩特索賠的管轄權。2013年2月，法庭發佈了第四項臨時裁決，其中宣佈厄瓜多爾違反了第一和第二項臨時裁決。法庭將仲裁的實質階段分為三個階段。2013年9月，在第一階段結束後，法庭發佈了第一份部分裁決，裁定厄瓜多爾和得克薩斯寵物之間的和解協議既適用於德州寵物公司，也適用於雪佛龍公司，並將其從財團業務引起的公共環境索賠中釋放出來，但不排除針對個人傷害提出的個人索賠。2018年8月，法庭發佈了第二階段裁決，再次有利於雪佛龍和德州寵物。法庭一致認為，拉戈·阿格里奧案的判決是通過欺詐取得的。, 賄賂和腐敗，其依據是厄瓜多爾已解決並釋放的公開指控。法庭認為，厄瓜多爾的判決“違反了國際公共政策”，“不應得到其他國家法院的承認或執行”。法庭裁定：(1)厄瓜多爾違反了“和解協定”規定的義務，將德州寵物及其附屬公司從公共環境索賠中解脱出來；(2)厄瓜多爾根據國際法拒絕司法，並由於拉戈·阿格里奧訴訟中的欺詐和腐敗行為而違反了美國-厄瓜多爾的比特；(3)德州寵物公司通過厄瓜多爾監督和批准的補救方案履行了其環境補救義務。法庭命令厄瓜多爾：(A)立即採取步驟，取消厄瓜多爾判決的可執行性；(B)採取措施，“消除厄瓜多爾”“與厄瓜多爾判決有關的國際不法行為”的一切後果；(C)賠償雪佛龍因厄瓜多爾判決而受的任何傷害。仲裁的最後第三階段將確定雪佛龍受傷的損害賠償，定於2021年3月開庭審理。厄瓜多爾向海牙地區法院提出請求，要求撤銷法庭的臨時裁決及其第一份部分裁決，2016年1月，該法院駁回了厄瓜多爾的請求。我2017年7月9日，上訴法院荷蘭駁回了厄瓜多爾的上訴，荷蘭最高法院於2019年4月維持了上訴法院的裁決，並最終駁回了厄瓜多爾對法庭臨時裁決和第一份部分裁決提出的質疑。2018年12月，厄瓜多爾向海牙地區法院提出撤銷法庭第二階段裁決的請求。
管理’S評估上述事項的最終結果，包括對Chevron的任何財務影響，仍然不確定。管理層不相信在這種情況下可以對合理可能的損失(或一系列損失)作出估計。由於與厄瓜多爾判決有關的缺陷，管理層認為該判決在計算合理可能的損失(或一系列損失)方面沒有任何用處。此外，圍繞案件的法律環境高度不確定，無法為管理層估計合理可能的損失(或一系列損失)提供依據。
注13. 其他意外開支和承付款
所得税該公司每季度計算其所得税支出和負債。這些負債一般要接受審計，直到計算所得税的年度期結束後幾年才與個別税務當局最後確定。請參閲注11在頁上15討論公司主要税務管轄區的納税申報表審計期。
在公司開展業務的國家，開放式納税年度的結算以及其他税務問題，預計不會對公司的合併財務狀況或流動性產生重大影響，
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合併財務報表附註-(續)
管理層認為，已為正在審查的所有年份或今後審查的所有年份的所得税編列了充足的經費。
擔保公司及其子公司對附屬公司或第三方債務的直接或間接擔保負有某些或有責任。根據擔保安排的條款，如果附屬公司或第三方未能履行該安排規定的義務，一般要求該公司履行義務。在某些情況下，擔保安排可能有追索權條款，使公司能夠從作為抵押品提供的資產中收回根據擔保條款支付的任何款項。
補償在收購優尼科公司時，該公司承擔了與1997年出售的資產有關的或有環境負債的某些賠償。在某些環境補救費用中分擔的這些資產的收購人，其最高義務為$200 百萬，已於2009年12月31日達成。根據賠償協議，在達到$200 百萬義務，雪佛龍公司在2022年4月賠償到期之前完全負責。受到這些賠償的環境條件或事件必須發生在1997年出售資產之前。
雖然公司已就本彌償項下的已知義務作出規定，而這些債務可能是可能和合理估計的，但未來額外費用的數額可能對認可期內的經營結果有重大影響。該公司預計這些成本不會對其綜合財務狀況或流動性產生重大影響。
表外債務公司及其子公司在長期無條件購買義務和承諾方面有某些或有負債，包括吞吐量和收付協議，其中一些可能與供應商的融資安排有關。這些協議通常提供貨物和服務，如管道和儲存能力、公用事業和石油產品，供公司在正常經營過程中使用或銷售。
環境根據法律、法規、私人索賠和與環境事項有關的法律程序，公司可能會遭受意外損失，而這些事項或在將來可能要求公司採取行動，糾正或改善公司或其他各方事先釋放包括MTBE在內的化學品或石油物質對環境的影響。各種場址可能存在這種意外情況，包括但不限於聯邦超級基金場址和各州法律規定的類似場址、煉油廠、原油油田、服務站、終點站、土地發展區和採礦活動，不論是經營、關閉還是撤換。這些未來的費用無法完全確定，原因包括可能污染的程度不明、可能需要採取的糾正行動的時間和範圍不明、確定公司對其他責任方的賠償責任比例、以及這些費用可在多大程度上從第三方收回。
雖然公司規定了可能和合理估計的已知環境義務，但未來額外費用的數額可能對確認期內的經營結果具有重大意義。該公司預計這些成本不會對其綜合財務狀況或流動性產生重大影響。此外，該公司不認為其承擔此類支出的義務已經或將對該公司相對於其他美國或國際石油或化學公司的競爭地位產生任何重大影響。
其他意外開支加州和其他司法管轄區的政府和其他實體已對包括雪佛龍在內的化石燃料生產公司提起法律訴訟，目的是尋求法律和公平的救濟，以應對氣候變化的據稱影響。此外，其他當事方也可能提出這類程序。這些訴訟程序中提出的前所未有的法律理論可能會對所有化石燃料的生產造成損害賠償責任和禁令，儘管我們認為這些化石燃料的生產雖然遙遠，但可能對公司的經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。管理層認為，這些程序在法律上和事實上都是沒有價值的，有損於解決氣候變化提出的重要政策問題的建設性努力，並將對這種程序進行有力的辯護。
七個沿海教區和路易斯安那州43 路易斯安那州針對眾多石油和天然氣公司的單獨訴訟，要求賠償位於路易斯安那海岸內或附近油田的海岸侵蝕
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合併財務報表附註-(續)
路易斯安那州和地方沿海資源管理法(SLCRMA)規定的區域。雪佛龍實體是被告39 這些案子。這些訴訟聲稱，被告的歷史行動是在沒有必要許可證的情況下進行的，或者沒有遵守獲得的許可證，並要求賠償損失和其他救濟，包括修復據稱受到油田作業影響的沿海濕地的費用。原告的SLCRMA理論是前所未有的；因此，對於索賠的範圍和所稱的損害，以及對公司經營結果和財務狀況的任何潛在影響，仍然存在很大的不確定性。管理層認為，這些索賠缺乏法律依據和事實依據，並將繼續對此類訴訟進行有力的辯護。.
雪佛龍擁有委內瑞拉原油生產資產的權益，包括那些由獨立股權附屬公司運營的資產。在第一季度2020年委內瑞拉平均石油當量淨產量41,000 日均桶，沒有一桶被升級為合成原油。委內瑞拉的業務環境一段時間以來一直在惡化。2019年1月，美國政府對委內瑞拉國家石油公司(Petroleos de委內瑞拉，S.A.)實施制裁。(PDVSA)，這是該公司在股權關聯公司的合作伙伴。該公司正在按照與制裁相一致的一般許可證和指導方針開展業務。2019年7月底，美國政府延長了通用許可證8A，頒發了通用許可證8B，隨後被2019年8月5日頒發的通用許可證8C所取代。根據通用許可證8C向雪佛龍提供的授權於2019年10月21日由通用許可證8D和美國政府於2020年1月17日頒發的通用許可證8E延長。通用許可證8E於2020年4月21日被通用許可證8F所取代。通用許可證8F授權公司進行有限維護基本業務、合同或其他協議所必需的交易和活動，以確保委內瑞拉境內的安全或資產保全，有效期至2020年12月1日。該公司正在評估通用許可證8F的修訂授權對其在委內瑞拉活動的影響。該公司繼續按照其會計政策評估其委內瑞拉投資的賬面價值。與公司在委內瑞拉的活動有關的未來事件可能會對公司以後的經營結果產生重大影響。
在…2020年3月31日，公司投資的賬面價值約為$2.8 十億，為了三個月結束期2020年3月31日，該公司確認$114 百萬它在股權附屬公司淨收入中所佔份額，以及支持該公司在委內瑞拉業務的外匯損失和其他費用。第一季度的收益是由於在2020年1月底宣佈的對石油公司免徵2019年委內瑞拉所得税的結果。請參閲該公司2019年表格10-K年度報告第71頁的注13，“投資和預付款”，以進一步瞭解該公司在委內瑞拉股票子公司的投資情況。
雪佛龍接受客户、貿易夥伴、合資夥伴、美國聯邦、州和地方監管機構、政府、承包商、保險公司、供應商和個人的索賠。這些索賠的數額，無論是單獨的還是合計的，都可能很大，需要很長時間才能解決，並可能導致今後期間的損益。
該公司及其附屬公司還繼續審查和分析其業務，並可能關閉、解散、出售、交換、收購或重組資產，以實現業務或戰略效益，並提高競爭力和盈利能力。這些活動，無論是單獨的還是共同的，都可能在今後的時期內造成重大的得失。
注14. 公允價值計量
公司用於衡量資產或負債公允價值的投入公允價值等級的三個層次如下：
一級：活躍市場中相同資產和負債的報價(未調整)。對於該公司來説，一級投入包括交易所交易的期貨合約，雙方願意以交易所報價進行交易，以及活躍交易的有價證券。
第2級：第1級以外的可直接或間接觀察到的輸入。對於公司來説，二級投入包括類似資產或負債的報價，通過第三方經紀商報價獲得的價格，以及能夠與其他可觀察到的投入證實的價格，這些價格基本上可以在合同的完整期限內得到證實。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
第三級：不可觀測的輸入。該公司不使用三級輸入來進行任何經常性的公允價值計量。在確定與非金融資產和負債的某些非經常性計量有關的公允價值時，可能需要三級投入。
按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級2020年3月31日，和2019年12月31日，如下：
按公允價值定期計量的資產和負債
(百萬美元)
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
共計 | 一級 | 二級 | 三級 | 共計 | 一級 | 二級 | 三級 | ||||||||||||||||||||||||
有價證券 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
衍生物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
衍生物 | |||||||||||||||||||||||||||||||
按公允價值計算的負債總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
有價證券該公司根據相同資產的市場報價計算其有價證券的公允價值。公允價值反映瞭如果這些工具被出售時會收到的現金。2020年3月31日.
衍生物該公司以公允價值在綜合資產負債表上記錄其衍生工具-指定為正常購買和正常銷售的任何商品衍生合同除外-並將衝抵額記入綜合損益表。被列為一級衍生品的衍生品包括在紐約商品交易所(NewYorkMercantileExchange)等活躍市場交易的期貨、互換和期權合約。被歸類為二級的衍生品包括掉期、期權和遠期合約，主要是與金融機構和其他石油和天然氣公司簽訂的，其公允價值來自第三方經紀商報價、行業定價服務和交易所。該公司獲得多種來源的定價信息的二級工具。由於這一定價信息是根據可觀察的市場數據生成的，因此它在歷史上一直是非常一致的。公司不對此信息進行重大調整。
按公允價值計算的資產2020年3月31日，和2019年12月31日，如下：
現金及現金等價物該公司持有美國和非美國投資組合中的現金等價物。被歸類為現金等價物的工具主要是銀行定期存款，其到期日為90 或者更短的時間，和貨幣市場基金。“現金和現金等價物”的賬面價值/公允價值為$8.5 十億和$5.7 十億在…2020年3月31日，和2019年12月31日分別。以“定期存款”形式持有的票據，是指期限大於90 天，其攜帶/公允價值為零 雙雙2020年3月31日以及2019年12月31日。現金和現金等價物的公允價值被歸類為一級，並反映瞭如果票據結算時本應收到的現金。2020年3月31日.
限制現金持有/公允價值為$1.2 十億雙雙2020年3月31日，和2019年12月31日。在…2020年3月31日限制現金被列為一級，包括與某些上游退役活動有關的限制性資金、與待售資產有關的税目和可退還的押金，這些資金在綜合資產負債表上的“預付費用和其他流動資產”和“遞延費用和其他資產”中列報。
長期債務的淨賬面價值，不包括從短期債務和融資租賃債務中重新分類的數額$13.6 十億和$13.7 十億在…2020年3月31日，和2019年12月31日分別。長期債務的公允價值2020年3月31日，和2019年12月31日曾.$14.3 十億這兩個報告期。長期債務主要包括公司發行的債券，分為一級債券和$13.5 十億這段時間。被列為二級的其他長期債務的公允價值如下：$0.8 十億.
綜合資產負債表上其他短期金融資產和負債的賬面價值接近其公允價值。其他金融工具的公允價值重估2020年3月31日，和2019年12月31日，不重要。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級2020年3月31日，如下：
按公允價值計量的非經常性資產和負債
(百萬美元)
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||
税前損失 | |||||||||||||||||||
共計 | 一級 | 2級 | 三級 | ||||||||||||||||
資產、廠房和設備，淨額(持有和使用) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
財產、廠房和設備，淨額(待售) | |||||||||||||||||||
投資和預付款 | |||||||||||||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
特性、廠房和設備該公司在非經常性的基礎上，對按公允價值計量的長期資產沒有任何單獨的實質性減值。第一季度 2020.
投資和預付款該公司沒有在非經常性基礎上按公允價值計算的投資和預付款的任何實質性減值，以便在第一季度 2020.
注15. 金融及衍生工具
該公司的衍生工具主要包括原油、天然氣和成品油期貨、互換、期權和遠期合約。公司的衍生工具中沒有一種被指定為套期保值工具，儘管該公司的某些附屬公司作出了這樣的指定。公司的衍生產品對公司的合併財務狀況、經營結果或流動資金都不重要。該公司認為，由於其大宗商品和其他衍生品活動，它的運營、財務狀況或流動性沒有物質市場或信用風險。
該公司使用在紐約商品交易所和洲際交易所和芝加哥商品交易所的電子平臺上交易的衍生商品工具。此外，該公司主要與主要金融機構和其他石油和天然氣公司在“場外”市場簽訂互換合同和期權合同，這些市場受國際互換和衍生工具協會協議和其他主要淨結算安排管轄。
按公允價值計量的衍生工具2020年3月31日，和2019年12月31日，其在綜合資產負債表和綜合收益表中的分類如下：
合併資產負債表：未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值 (百萬美元) | ||||||||||
類型 合同 | 資產負債表分類 | 3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | |||||||
商品 | 應收賬款和票據，淨額 | $ | $ | |||||||
商品 | 長期應收款淨額 | |||||||||
按公允價值計算的資產總額 | $ | $ | ||||||||
商品 | 應付帳款 | $ | $ | |||||||
商品 | 遞延貸項和其他非當期債務 | |||||||||
按公允價值計算的負債總額 | $ | $ | ||||||||
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合併財務報表附註-(續)
合併收益表：未指定為套期保值工具的衍生工具的效果 (百萬美元) | ||||||||||
類型 | 收益/(損失) 三個月 三月三十一日 | |||||||||
合同 | 入息分類表 | 2020 | 2019 | |||||||
商品 | 銷售收入和其他營業收入 | $ | $ | ( | ) | |||||
商品 | 採購的原油和產品 | ( | ) | ( | ) | |||||
商品 | 其他收入 | |||||||||
$ | $ | ( | ) | |||||||
下表為須遵守合併資產負債表淨結算協議的衍生資產和負債毛額和淨額2020年3月31日，和2019年12月31日.
合併資產負債表：衍生資產和負債淨額的影響 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||
確認總額 | 抵銷總額 | 列報淨額 | 未抵銷的毛額 | 淨額 | ||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||
衍生資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
衍生負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
衍生資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
衍生負債 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
衍生資產和負債在綜合資產負債表上被歸類為應收賬款和票據、長期應收賬款、應付賬款、遞延貸項和其他非流動債務。綜合資產負債表上沒有抵銷的數額是指不符合“抵銷權”的所有條件的頭寸。
注16. 收入
注17. 金融工具-信貸損失
雪佛龍採用最新會計準則(ASU)2016-13金融工具-信貸損失，及其相關修正案自2020年1月1日起施行。該標準取代了“已發生的損失模式”，並要求對預期信貸損失作出估計，這是在金融工具的合同期限內衡量的，其中考慮到對未來經濟狀況的預測，以及關於過去事件和當前情況的信息。到2020年1月1日，對期初留存收益的累積效應調整將減少$25 百萬，顯示在公司第5頁綜合資產負債表上的應收帳款淨額及應收票據結餘減少。截至2020年3月31日，雪佛龍預計的信貸損失備抵餘額為$918 百萬與非貿易應收款餘額有關的大部分備抵。雖然公司總是定期評估客户的信用風險，並審查過去的應收賬款餘額，以確定可能的損失，但新標準要求確認所有應收賬款餘額的預期信用損失，這導致了所指出的調整。
該公司應收賬款餘額的大部分集中在貿易應收款上，餘額為$8.6 十億截至2020年3月31日，這反映了該公司的多種收入來源，並分散在公司廣泛的全球客户羣。因此，公司相信
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合併財務報表附註-(續)
信用風險有限。該公司定期評估其客户的財務實力。當客户的財力不足時，可採用其他減輕風險的措施，包括要求提前付款、信用證或其他可接受的擔保品形式。一旦信用擴大，應收賬款餘額存在，公司對當前應收賬款餘額進行定量計算，反映信用風險預測分析，包括違約概率、違約損失和違約風險敞口，其中考慮到當前和前瞻性的市場數據以及公司的歷史損失數據。這種統計方法成為該公司對當前貿易應收賬款的預期信用損失備抵的基礎，其支付條件通常是短期的，大多數在不到90天內到期。2020年第一季度完成了對信貸風險的全面審查，以應對冠狀病毒大流行和由於政府規定的旅行限制導致需求減少而導致原油價格大幅下跌。在第一季度審查之後，現有的津貼被認為是適當的。
雪佛龍的非貿易應收賬款餘額$3.7 十億截至2020年3月31日，其中包括某些政府以合資夥伴身份應收的款項。按照合同條款支付或尚未到期的合資夥伴結餘須接受上文所述統計分析，而過去的到期餘額則須接受額外的質量管理季度審查。這項管理檢討包括檢討合理和可支持的還款預測。非貿易應收款還包括被認為是非物質性和低風險的僱員和税收應收款.股權附屬貸款也被認為是非貿易和餘額審查季度.
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項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
第一四分之一2020相比較第一四分之一2019
主要財務業績
按業務部門分列的收入 | ||||||||
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
上游 | ||||||||
美國 | $ | 241 | $ | 748 | ||||
國際 | 2,679 | 2,375 | ||||||
總上游 | 2,920 | 3,123 | ||||||
下游 | ||||||||
美國 | 450 | 217 | ||||||
國際 | 653 | 35 | ||||||
總下游 | 1,103 | 252 | ||||||
分段收入總額 | 4,023 | 3,375 | ||||||
所有其他 | (424 | ) | (726 | ) | ||||
雪佛龍公司的淨收益 (1) (2) | $ | 3,599 | $ | 2,649 | ||||
__________________________________________ | ||||||||
(1)包括外幣效應。 | $ | 514 | $ | (137 | ) | |||
(2)税收收入淨額；在隨後的討論中也稱為“收入”。 | ||||||||
雪佛龍公司的淨收益為第一季度 2020曾.36億美元 ($1.93每股攤薄)，與26.5億美元 ($1.39每股稀釋)第一季度的2019.
上游收入第一季度 2020都是29.2億美元相比較31.2億美元在相應的2019期間。下跌的主要原因是原油和天然氣價格下跌，但部分抵消了有利的外匯效應、原油產量和天然氣銷售量的增加以及優惠税收項目。
下游收入第一季度 2020都是11.1億美元相比較2.52億美元在相應的2019期間。增加的主要原因是成品油銷售利潤率較高，但被較高的業務費用部分抵消。
參閲網頁29至31業務部分和“所有其他”活動對結果的進一步討論第一季度 2020相對於同一時期2019.
商業環境與展望
雪佛龍公司*是一家全球性能源公司，在下列國家有大量商業活動：安哥拉、阿根廷、澳大利亞、孟加拉國、巴西、加拿大、中國、哥倫比亞、印度尼西亞、哈薩克斯坦、緬甸、墨西哥、尼日利亞、沙特阿拉伯和科威特、菲律賓、剛果共和國、新加坡、韓國、泰國、聯合王國、美國和委內瑞拉。
公司的盈利主要取決於上游業務部門的盈利能力。影響上游業務結果的最重要因素是原油價格，原油價格是在公司無法控制的全球市場上決定的。在公司的下游業務中，原油是成品油成本最大的組成部分。公司的目標是在任何商業環境下提供有競爭力的業績和股東價值。持續較低的價格可能導致未來期間特定資產的減值或核銷，並導致公司調整運營費用、資本和探索性支出，以及其他旨在改善財務業績的措施。同樣，減值或註銷可能是由於公司投資組合中某些項目的管理決定不進行而造成的。
_____________________
*1926年在特拉華州註冊為加州標準石油公司，1984年採用雪佛龍公司，2001年採用雪佛龍德士古公司。2005年，雪佛龍德士古公司更名為雪佛龍公司。如本報告所用，“Chevron”一詞和諸如“the Company”、“the Corporation”、“our”、“we”、“us”和“its”等術語可指雪佛龍公司、其一個或多個合併子公司，或全部視為一個整體，但除非另有説明，否則它們不包括雪佛龍公司的“附屬公司”--即這些公司一般擁有50%或更少的股份。所有這些術語只是為了方便而使用，並不是為了精確地描述任何一家獨立的公司，它們各自管理自己的事務。
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對市場條件和冠狀病毒的反應在2020年第一季度，為了限制冠狀病毒的傳播，世界許多地方實施了旅行限制和其他限制經濟活動的措施。結果，對我們產品的需求急劇下降，包括原油和天然氣在內的大宗商品價格也隨之下跌。預計大宗商品價格的下跌將對該公司未來的財務和運營業績產生負面影響。由於環境的迅速變化，冠狀病毒大流行對我們結果的影響仍然存在不確定性和不可預見性，這可能是實質性的。
雪佛龍在這場危機中處於有利地位，擁有強大的資產負債表、靈活的資本計劃和低的現金流量盈虧平衡價格。因此，為了保護公司的長期健康和價值，公司正在通過調整可以控制的項目來應對這些市場狀況。該公司已將2020年計劃中的資本支出從最初的預算削減30%，降至140億美元，並打算將運營成本與2019年相比減少10億美元。此外，該公司已暫停股票回購計劃。這些行動合在一起符合我們的財務優先事項：保護股息，優先考慮驅動長期價值的資本支出，以及保持強勁的資產負債表。該公司預計，由於其強勁的資產負債表和投資級信用評級，該公司將繼續擁有充足的流動性和進入商業票據和債務資本市場的機會。此外，該公司還可獲得近100億美元的信貸貸款。
在收益大幅波動的時期，公司的有效税率可能會發生重大變化。這是由於收入或虧損的絕對水平以及它們是否出現在較高或較低税率管轄範圍內而產生的混合效應所致。因此，在一個時期內實際税率的下降或增加可能並不表示未來期間的預期結果。注11提供公司的有效所得税税率第一季度2020年和2019年。
請參閲頁面上的“與前瞻性信息相關的字典聲明”。2本報告的“風險因素”18至21公司的2019表格10-K和本報告第37和38頁的年度報告，討論可能對公司經營結果或財務狀況產生重大影響的一些固有風險。
公司不斷評估處置無法提供足夠長期價值的資產的機會，或收購與其資產基礎互補的資產或業務，以幫助提高公司的財務業績和價值增長。資產處置和重組可能導致今後期間的重大損益。該公司2018年至2020年的資產出售計劃的目標是實現税前收益50-100億美元。2018年1月至2011年1月，與資產出售有關的收益為52億美元2020年3月4月份收到的與阿塞拜疆資產出售有關的額外收益。
該公司密切關注金融和信貸市場的發展、全球經濟活動的水平以及原油和天然氣價格的變動對公司的影響。管理部門在日常運作和業務規劃中考慮到這些發展。
管理層對公司主要業務領域收益趨勢的評論如下：
上游上游部分的收益與原油和天然氣的行業價格密切相關。原油和天然氣價格受制於該公司無法控制的外部因素，包括與全球經濟狀況、工業生產和庫存水平有關的產品需求、技術進步、生產配額或石油輸出國組織(歐佩克)或其他生產國採取的其他行動、監管機構的行動、與天氣有關的破壞和中斷、燃料價格的競爭、公司無法控制的自然和人為原因，如冠狀病毒大流行，以及區域供應中斷或擔心可能由軍事衝突、內亂或政治不確定性造成的供應中斷。這些因素中的任何一個也會抑制公司在受影響地區的生產能力。該公司密切監測其經營和持有投資的國家的發展情況，並設法管理其設施和業務的經營風險。上游部門收益的長期趨勢也是其他因素的作用，包括公司尋找、獲取和高效生產原油和天然氣的能力，合同的財政條款的變化，以及税收和其他適用的法律和法規的變化。
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公司正在積極管理其工作計劃、合同、採購和供應鏈活動，以有效管理成本，確保供應鏈的彈性和連續性，並支持業務目標。與正在進行的業務相關的資本、勘探和運營費用的第三方成本可能受到公司無法控制的外部因素的影響，包括但不限於：對貨物或服務徵收的通貨膨脹、關税或其他税收的一般水平，以及該行業的材料和服務供應商收取的商品化價格。雪佛龍利用與各種定價機制的合同，因此，在公司的成本反映市場趨勢的變化之前，可能會有一段時間。
許多服務和材料的現貨市場因冠狀病毒流行病的廣泛經濟影響而趨於疲軟，其中包括對石油產品，包括汽油和航空燃料的需求急劇減少，以及原油和天然氣價格大幅下降，導致能源部門的經濟活動和相關支出大幅度減少。在許多地區，大宗商品價格已跌至盈虧平衡水平以下，因此，一些槓桿率較高的生產商可能被迫申請破產保護(根據“美國破產法”第11章重組，甚至是第7章破產程序)，這進一步加重了供應商的壓力，尤其是那些在財政壓力下進入這個價格週期的供應商。商品和服務成本下降的程度可能受到供應部門利潤率低、供應商減少能力的決定以及銀行和其他金融機構的行動的限制。雪佛龍公司正在積極監測主要供應商的財務狀況，並制定應急計劃，以減輕潛在的業務影響。
資本和勘探開支以及運營費用也可能受到惡劣天氣或內亂、建築延誤或其他因素對生產設施造成的損害的影響。
上圖顯示了布倫特原油、西德克薩斯中質原油和美國亨利中心天然氣基準價格的趨勢。布倫特平均價格$64全年每桶2019。在第一季度 2020，Brent平均$50每桶結束四月在大約$20. WTI平均價格$57全年每桶2019。在第一季度 2020，WTI平均值$46每桶結束四月在大約$19. 由於美國產量的增長，WTI在2020年繼續以比布倫特(Brent)更低的價格進行貿易。該公司的大部分權益原油產量是根據布倫特基準定價的。(見第二頁)33該公司的平均美國和國際原油銷售價格。
從2020年開始，布倫特原油價格為每桶67美元，但由於供應過剩，由於政府實施的旨在減緩冠狀病毒進一步蔓延的旅行限制，需求減少，布倫特原油價格大幅下降。歐佩克和其他產油國最近為減少投資和減少供應而採取的行動未能跟上需求疲軟的步伐，導致供應測試庫存限制。目前尚不清楚供過於求的市場將持續多長時間，或者何時價格將恢復到更高的歷史水平。
與全球原油市場的價格變動形成對比的是，天然氣價格的變化與當地市場的季節性供求和基礎設施狀況密切相關。在美國，亨利中心的平均價格$1.88每千立方英尺(MCF)三個月的2020，與$2.94在第一次三個月的2019。在.的末尾2020年4月，亨利樞紐現貨價格是$1.95
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每毫升。二疊紀盆地產量增加導致近期天然氣管道和分餾能力不足，導致西德克薩斯州天然氣和天然氣液體價格下跌。雪佛龍(Chevron)在美國的天然氣產量很大一部分來自二疊紀盆地，這導致天然氣的變現明顯低於亨利中心的價格。
在美國以外，天然氣價格的變化取決於廣泛的供應、需求和監管環境。雪佛龍在大多數地方向國內管道市場銷售天然氣。在一些地方，雪佛龍投資了長期項目，生產和液化天然氣，通過油輪運輸到其他市場。該公司的液化天然氣(LNG)長期合同價格通常與原油價格掛鈎。從經營中的澳大利亞液化天然氣項目獲得的股權液化天然氣大部分是根據具有約束力的長期合同進行的，其餘部分將在亞洲現貨液化天然氣市場出售。亞洲現貨市場反映了太平洋盆地液化天然氣的供求狀況，與原油價格沒有直接聯繫。國際天然氣銷售平均實現數$5.66每個MCF在第一次三個月的2020，與$6.57與去年同期相比。(見第二頁)33該公司在美國和國際地區的平均天然氣銷售價格。)
該公司全球石油當量淨產量第一位三個月的2020平均333.5萬日用桶，百分之六 更高比一年前的時期要好。大約14%的公司淨石油當量產量在第一。三個月的2020發生在歐佩克成員國安哥拉、尼日利亞、剛果共和國和委內瑞拉。歐佩克配額對該公司的原油淨產量沒有影響。第一季度的2020或2019.
該公司預計，不包括2020年資產出售、產量削減和與價格相關的合同效應。2020與之相比，生產將相對平緩2019。這一估計受到許多因素和不確定因素的影響，包括歐佩克成員國和其他國家可能採取的配額或其他行動；對應享權利數量的價格影響；財政條件的變化或對公司經營範圍的限制；建設的延誤；水庫的表現；成熟油田產量的降幅大於預期；項目的啟動或增加；各市場對天然氣需求的波動；生產中可能關閉的天氣條件；內亂；地緣政治的變化；維修週轉的延遲；儲存限制或可能導致停產的經濟條件；或其他生產中斷。未來生產水平的前景還受到經濟投資機會的規模和數量以及最初勘探和開始生產之間的時間間隔的影響。該公司加大了對短週期項目的投資力度，但在當前的市場環境下，這些項目也面臨着壓力。
在沙特阿拉伯和科威特之間的分片區，生產於2015年5月開始停產。2019年12月，沙特阿拉伯和科威特政府簽署了一項諒解備忘錄，允許在分塊區恢復生產。在2020年2月中旬，啟動前活動開始，並持續到5月初.2019年和2020年第一季度生產損失所產生的財務影響並不顯著，預計對該年的剩餘時間也不會產生重大影響。
雪佛龍擁有委內瑞拉原油生產資產的權益，包括那些由獨立股權附屬公司運營的資產。雖然委內瑞拉的經營環境一段時間以來一直在惡化，但股權聯營公司根據美國政府頒發的一般許可證開展了符合授權的活動。委內瑞拉的環境何時會穩定仍不確定，但該公司仍致力於其在委內瑞拉的人員和業務。13在網頁上18和19關於該公司在委內瑞拉的活動的更多信息，請參閲“其他意外開支”一欄。
對市場條件和冠狀病毒的反應：上游 在2020年3月至第二季度期間，旨在打擊冠狀病毒傳播的旅行限制導致對石油和天然氣的需求大幅下降，導致所有商品的價格實現降低。在我們的投資組合中，關鍵資產的完整性和可靠性活動以及生產仍在繼續，但在一些地方，非必要工作的延期和非必要人員的復員正在發生，以減少我們勞動力面臨的冠狀病毒風險。關鍵路徑建設活動正在哈薩克斯坦的未來增長項目/井口壓力管理項目(FGP/WPMP)上進行，但我們預計這將對項目成本和進度產生影響，而目前還無法用任何有意義的方式對其進行量化。正在調整扭虧為盈，在某些情況下，推遲到2020年晚些時候或2021年。新產品上線
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隨着鑽井和完井活動的減少，今後將顯著減少，最顯著的是在二疊紀盆地、墨西哥灣和阿根廷。在需求大幅度下降的地區，如泰國和孟加拉國，產量正在減少。石油輸出國組織(Opec)成員國、個別國家或國家監管機構實施的減產，以及該公司或非運營資產運營商所實施的削減，也可能導致產量進一步下降。預計5月份日產量將減少200-30萬桶石油當量，6月份可能會減少200-40萬桶石油當量。
2020年資本支出減少，很可能導致雪佛龍已證實的儲備數量減少，並推遲確認額外探明儲量的時間。該公司預計，2020年二疊紀盆地計劃資本資金的減少，將導致已證實的未開發儲量出現負修正。如果目前大宗商品價格持續低迷，預計在雪佛龍的資產組合中，已探明的石油和天然氣儲量將減少，經濟極限受到負面影響。由於應享權利效應，較低的價格將對已探明儲量產生積極影響。資本支出減少、大宗商品價格變動及其對探明儲量的綜合影響，將在年底根據雪佛龍的年度儲備流程進行評估。
正在迅速變化的監管和國內條件可能影響物流和物資流動，並對業務連續性構成風險。我們現正採取預防措施，以減低接觸及傳播冠狀病毒的風險，方法是在抵達我們的營辦設施後，進行甄別、化驗，並在適當情況下隔離員工及訪客。
參見“業務結果”一節頁 29和30關於公司上游業務的進一步討論。
下游下游部門的利潤與汽油、柴油、噴氣燃料、潤滑油、燃料油、燃料和潤滑油添加劑以及石油化學品等產品的提煉、製造和銷售的利潤率密切相關。工業利潤率有時不穩定，可能受到全球和區域成品油和石化產品供需平衡以及原油、其他煉油廠和石油化工原料以及天然氣價格變化的影響。行業利潤率還可能受到庫存水平、地緣政治事件、材料和服務成本、煉油廠或化工廠產能利用、維護方案以及由於惡劣天氣、火災或其他作業事件造成的計劃外停產而造成的煉油廠或化工廠的中斷等因素的影響。
影響下游業務盈利能力的其他因素包括：該公司煉油、銷售和石化資產的可靠性和效率、其原油和產品供應職能的有效性以及該公司航運業務的油輪租費率波動，這些因素是由該行業對原油和成品油的需求驅動的。公司無法控制的其他因素包括通貨膨脹和經營公司煉油、銷售和石化資產的能源成本的總體水平，以及税收法規的變化。
該公司最重要的營銷領域是美國的西海岸和墨西哥灣以及亞洲。雪佛龍在上述每一個地區的煉油廠都有很大的所有權。
對市場狀況和冠狀病毒的反應：下游在2020年3月至第二季度期間，由於許多國家為打擊冠狀病毒的傳播而實行的旅行限制和經濟活動減少，對該公司產品(主要是噴氣燃料和汽車汽油)的需求下降。隨着行業庫存水平的增長，許多地方的庫存達到了產能，產品價格大幅下跌。考慮到航空燃料和汽車汽油需求的下降，雪佛龍(Chevron)已採取措施，最大限度地擴大柴油產量，以促進全球供應鏈的運轉。雪佛龍還將盡可能將股權原油列為其煉油系統的優先事項，並調整其整個煉油網絡的計劃維護活動時間表，並使某些加工部門閒置，以適應較低的需求、降低成本、管理庫存，最重要的是，保護員工和承包商的安全。
截至2020年4月底，雪佛龍的煉油原油利用率約為60%，銷售同比下降--汽車汽油約為50%，航空燃料約為75%，柴油約為25%。目前還不清楚這些條件會持續多久，但隨着條件的發展，該公司將繼續採取必要的行動，以保護人民的健康和福祉、環境及其運作。
28
目錄
參見“業務結果”一節頁 30以進一步討論公司的下游業務。
所有其他包括全球現金管理和債務融資活動、公司管理職能、保險業務、房地產活動和技術公司。
業務發展
最近幾個月值得注意的業務發展包括：
• | 阿塞拜疆-4月份完成了該公司在阿塞拜疆-Chirag-Gunashli油田和巴庫-第比利斯-傑伊漢管道的出售。 |
• | 哥倫比亞--今年4月，該公司完成了對海外楚楚帕(Chuchupa)和在岸巴雷納(Ballena)天然氣田的股權出售。 |
• | 菲律賓--今年3月，該公司完成了對Malampaya油田股權的出售。 |
公司購買了$17.5億的普通股第一季度 2020根據其股票回購計劃。股票回購計劃於2020年3月暫停。
業務結果
業務部門以下部分介紹了公司業務部門(上游和下游)以及“所有其他部分”的税後運營結果和差異。(請參閲注8，從頁面開始11，以討論公司的“可報告的部門”，按照分部報告會計準則的定義。)
上游
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
美國上游收益 | $ | 241 | $ | 748 | ||||
美國上游業務2.41億美元在……裏面第一季度 2020，與7.48億美元從同期2019。減少的主要原因是原油和天然氣實現額減少5.9億美元，折舊費用增加1.6億美元，但因原油和天然氣產量增加3.1億美元而部分抵消。
該公司原油和天然氣液體的平均銷售價格是$37在……裏面第一季度 2020，從$48一年前。天然氣的平均銷售價格是$0.60每千立方英尺第一季度 2020，與$1.64第一季度2019.
石油當量淨產量106萬日用桶第一季度 2020站起來180,000日用桶，或百分之二十從一年前開始。得克薩斯州和新墨西哥州二疊紀盆地頁巖和緻密屬性的增產被正常的油田下降部分抵消。
石油當量生產的淨液體組分第一季度 2020增加百分之十六到803,000日產桶，天然氣淨產量增加百分之三十五到15.6億與去年第一季度相比，每天立方英尺。
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
國際上游收入* | $ | 2,679 | $ | 2,375 | ||||
_____________________________ | ||||||||
*貨幣收益包括外幣影響 | $ | 468 | $ | (168 | ) | |||
國際上游業務收入26.8億美元在……裏面第一季度 2020，與23.8億美元從同期2019。外幣效應對6.36億美元在經期之間。優惠税目4.4億美元，菲律賓資產出售收益2.4億美元，
29
目錄
2.1億美元的有利貿易效應也促成了這一增長。部分抵消這些項目的是原油和天然氣價格下降，分別為8.3億美元和3.4億美元。
原油和天然氣液體的每桶平均銷售價格第一季度 2020曾.$43，與$58一年前。天然氣的平均銷售價格第一季度 2020曾.$5.66每千立方英尺與$6.57在……裏面第一季度 2019.
國際石油當量生產217萬日用桶第一季度 2020增加17,000日用桶，或百分之一，從第一季度開始2019。由於生產應享權利的影響、2019年第一季度戈貢停工時間的減少以及其他因素的增加，與資產銷售有關的每日95 000桶的減少以及正常油田的減少，在很大程度上抵消了這些因素的影響。石油當量生產的淨液體組分116萬日均桶第一季度 2020 減少 百分之二相比較第一季度 2019。天然氣淨產量60.5億每天立方英尺第一季度 2020增加百分之四從…第一季度 2019.
下游
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
美國下游收益 | $ | 450 | $ | 217 | ||||
美國下游業務4.5億美元在……裏面第一季度 2020，與2.17億美元一年前。這一增長主要是由於成品油銷售利潤率提高了4.6億美元，部分抵消了較高的運營費用2.1億美元，以及雪佛龍菲利普斯化學公司50%擁有的6000萬美元的收入減少。.
煉油廠原油投入第一季度 2020與去年同期相比，日產量增長了12%，達到965，000桶，主要原因是收購了德克薩斯州的帕薩迪納煉油廠。成品油日產量116萬桶，較2019年第一季度下降3%，主要原因是航空燃油和柴油銷售下降。
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
國際下游收入* | $ | 653 | $ | 35 | ||||
_______________________ | ||||||||
*貨幣收益包括外幣影響 | $ | 60 | $ | 31 | ||||
國際下游業務6.53億美元與之相比，2020年第一季度3 500萬美元一年前。利潤增加的主要原因是成品油銷售利潤率提高了6.1億美元，部分被4 000萬美元的運營費用增加所抵消。外幣效應對期間收入2，900萬美元產生了有利影響。
2020年第一季度煉油廠原油日產量為63.5萬桶，比上年同期下降5%。
2020年第一季度成品油日產量127萬桶，較上年同期下降10%，主要原因是與冠狀病毒流行相關的旅行限制導致飛機燃料、柴油和汽油銷量下降。
所有其他
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
淨費用* | $ | (424 | ) | $ | (726 | ) | ||
______________________ | ||||||||
*貨幣收益包括外幣影響 | $ | (14 | ) | $ | — | |||
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目錄
所有其他活動包括全球現金管理和債務融資活動、公司管理職能、保險業務、房地產活動和技術公司。
淨費用第一季度 2020都是4.24億美元，與7.26億美元一年前。期間間的變化主要是由於僱員和利息費用較低所致。外幣影響使期間淨費用增加1 400萬美元。
綜合損益表
下文解釋了特定收入報表類別不同時期之間的差異：
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
銷售收入和其他營業收入 | $ | 29,705 | $ | 34,189 | |||
銷售收入和其他營業收入下降44.8億美元第一季度，主要原因是原油、成品油和天然氣價格下跌。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
股權聯營公司的收入 | $ | 965 | $ | 1,062 | |||
在本季度，股票子公司的收入減少，主要是因為哈薩克斯坦Tengizchevroil的上游相關收益較低，CPChem的下游相關收益較低，部分抵消了來自委內瑞拉Petroboscan的上游相關收益和韓國GS Caltex的上下游相關收益。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
其他收入(損失) | $ | 831 | $ | (51 | ) | ||
的其他收入三個月由於外匯效應的有利波動和資產出售收益的增加，這一數字有所增加。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
採購的原油和產品 | $ | 15,509 | $ | 19,703 | |||
採購減少42億美元在三個月，主要原因是原油採購價格較低，成品油價格和產量較低。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
經營、銷售、一般和行政費用 | $ | 5,974 | $ | 5,870 | |||
運營、銷售、一般和行政費用在季度間增加，主要原因是維持費和運輸費增加，被較低的僱員費用部分抵銷。
31
目錄
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
勘探費用 | $ | 158 | $ | 189 | |||
石油勘探費用減少三個月主要是因為減記費用較低。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
折舊、損耗和攤銷 | $ | 4,288 | $ | 4,094 | |||
的折舊、損耗和攤銷費用第一季度主要是由於產量增加。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
除所得税外的其他税 | $ | 1,167 | $ | 1,061 | |||
除收入外，其他税收也較高，主要是由於美國州碳排放管制費用增加。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
利息和債務費用 | $ | 162 | $ | 225 | |||
的利息和債務支出第一季度下降主要是由於較低的債務水平和較低的利率。
三個月結束 三月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百萬美元) | |||||||
所得税費用 | $ | 564 | $ | 1,315 | |||
2020年第一季度所得税支出減少7.51億美元，主要是由於本季度國際所得税費用減少。
美國税前收入從2019年的3.7億美元增加到2020年的4.3億美元。收入的增加主要是由美國生產的增加所推動的，而價格的降低部分抵消了這一增長。收入的增加直接影響了公司在美國的所得税成本。這導致税收支出從2019年的1.4億美元增加到2020年的1.6億美元，比去年同期增加了2000萬美元。
國際税前收入從2019年的35.9億美元增加到2020年的37.2億美元。收入增加1.3億美元的主要原因是外匯和資產出售收益，但價格下降部分抵消了這一增長。外匯和資產出售收益並沒有對税收產生重大影響，但再加上對不確定税收狀況的税收優惠，導致國際所得税支出同比減少7.71億美元，從2019年的11.7億美元降至2020年的4.04億美元。
亦請參閲注中有關有效入息税税率的討論。11在頁上15.
32
目錄
選定操作數據
下表對選定的業務數據進行了比較：
選定操作數據(1) (2) | ||||||||
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美國上游 | ||||||||
原油和天然氣液體生產淨額(Mbpd) | 803 | 690 | ||||||
天然氣淨產量(MMcfpd)(3) | 1,564 | 1,162 | ||||||
石油當量淨產量(Mboepd) | 1,064 | 884 | ||||||
天然氣銷售(MMcfpd) | 4,363 | 4,255 | ||||||
天然氣液體的銷售(Mbpd) | 208 | 110 | ||||||
淨生產收入 | ||||||||
液體($/bl) | $ | 37.42 | $ | 48.46 | ||||
天然氣($/MCF) | $ | 0.60 | $ | 1.64 | ||||
國際上游 | ||||||||
原油和天然氣液體生產淨額(Mbpd)(4) | 1,163 | 1,185 | ||||||
天然氣淨產量(MMcfpd)(3) | 6,049 | 5,813 | ||||||
石油當量淨產量(Mboepd)(4) | 2,171 | 2,154 | ||||||
天然氣銷售(MMcfpd) | 6,226 | 5,836 | ||||||
天然氣液體的銷售(Mbpd) | 59 | 38 | ||||||
運輸收入 | ||||||||
液體($/bl) | $ | 42.64 | $ | 57.99 | ||||
天然氣($/MCF) | $ | 5.66 | $ | 6.57 | ||||
美國和國際上游 | ||||||||
石油當量總產量(MBoepd)(4) | 3,235 | 3,038 | ||||||
美國下游 | ||||||||
汽油銷售(Mbpd)(5) | 625 | 619 | ||||||
其他成品油銷售(Mbpd) | 534 | 572 | ||||||
成品油銷售總額(Mbpd) | 1,159 | 1,191 | ||||||
天然氣液體的銷售(Mbpd) | 27 | 91 | ||||||
煉油廠投入(Mbpd) | 965 | 861 | ||||||
國際下游 | ||||||||
汽油銷售(Mbpd)(5) | 242 | 262 | ||||||
其他成品油銷售(Mbpd) | 675 | 762 | ||||||
代銷商銷售份額(Mbpd) | 354 | 391 | ||||||
成品油銷售總額(Mbpd) | 1,271 | 1,415 | ||||||
天然氣液體的銷售(Mbpd) | 81 | 74 | ||||||
煉油廠投入(Mbpd) | 635 | 669 | ||||||
________________________________ | ||||||||
(1) 包括股份附屬公司的公司股份。 | ||||||||
(2)每天數千桶；MMcfpd-每天數百萬立方英尺；Bbl-桶；MCF-千立方英尺；石油當量天然氣轉化率為6，000立方英尺=1桶原油；MBoepd-數千桶石油當量每天。 | ||||||||
(3)核原料包括在作業中消耗的天然氣(MMcfpd)： | ||||||||
美國 | 47 | 38 | ||||||
國際 | 607 | 607 | ||||||
(4)主要產品包括合成油的淨產量： | ||||||||
加拿大 | 57 | 50 | ||||||
委內瑞拉附屬機構 | — | 23 | ||||||
(5)準用汽油包括品牌汽油和非名牌汽油。 | ||||||||
33
目錄
流動性與資本資源
現金、現金等價物和有價證券全數85億美元在…2020年3月31日和57億美元年底2019。第一次業務活動提供的現金三個月的2020曾.47億美元，與51億美元在一年前的一段時間裏。現金資本和探索性支出共計$32億在第一個三個月的2020，漲$3 900萬從一年前開始。與資產出售和投資回報有關的收益和存款共計3.63億美元和1 100萬美元分別在第一次三個月的2020，與2.76億美元和1 800萬美元分別在去年同期。此外，在2020年4月，該公司出售了其在阿塞拜疆的上游權益以及對巴庫-第比利斯-傑伊漢管道子公司的權益，產生了大約3億美元的税後收益和13億美元的收益(不包括2019年收到的存款)，這將反映在第二季度的業績中。
股利該公司支付的股息24億美元一般股東在第一次三個月的2020。在……裏面2020年4月，該公司宣佈季度股息為每普通股1.29美元，應於6月份支付2020.
債務和融資租賃負債雪佛龍的債務和融資租賃負債總額為324億美元在…2020年3月31日，從27億美元在…2019年12月31日，隨着該公司增加其商業票據計劃的借款，部分抵消了償還在第一次到期的長期債券。三個月2020年。
該公司營運資金需求的主要融資來源是其商業票據計劃。公司商業票據計劃未清餘額2020年3月31日是127億美元。公司在一年內到期的債務和融資租賃負債，主要由商業票據、可贖回的長期債務和長期債務的當期部分組成。184億美元在…2020年3月31日，130億美元2019年12月31日。在這些金額中，97.5億美元被重新歸類為長期兩種類型。2020年3月31日，和2019年12月31日。在…2020年3月31日預計這些債務的清償不需要在一年內使用營運資金，因為該公司有意圖和能力(如承諾的信貸安排所證明的那樣)長期地為這些債務提供再融資。
在…2020年3月31日該公司在364天承諾向各大銀行提供的信貸貸款總額為97.5億美元，為短期債務的長期再融資提供了便利。信貸設施允許公司將任何未償款項轉換為期限最長為一年的定期貸款。這些設施支持商業票據借貸，也可用於一般公司用途。該公司的做法是繼續以基本相同的條件以新的承諾取代到期的承諾，維持管理層認為適當的水平。這些安排下的任何借款都將是無擔保債務，利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(或指定銀行公佈的平均基本貸款利率)，以及反映該公司強大信用評級的條件。在上述設施下並無未償還的借款，詳情如下：2020年3月31日。此外，該公司還擁有一份由公司發行或擔保的不可轉換債務證券的自動貨架登記表，該登記表將於2021年5月到期。
主要的債務評級機構通常會對公司的債務進行評估，而公司的借貸成本則取決於這些債務評級的增減。該公司有雪佛龍公司和德士古資本公司發行的未償公債。所有這些證券都是雪佛龍公司的義務或擔保，並被標準普爾公司(S&P)和穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，穆迪)評定為AA級。該公司的美國商業票據被標準普爾評為A-1+，被穆迪評為P-1。所有這些評級都表示高質量的投資級證券。由於能源行業的市場狀況不斷惡化，標普和穆迪分別在3月和4月進行了信用評估，並重申了該公司的債務評級。
公司未來的債務水平主要取決於運營結果、資產處置可能產生的現金、資本計劃、對附屬公司的貸款承諾以及股東分配。根據其高質量的債務評級，該公司認為，它有很大的借款能力，以滿足意想不到的現金需求。在原油和天然氣價格較低、成品油和化工產品利潤率較低的較長時期內，該公司有調整資本支出的靈活性。
34
目錄
計劃，停止或削減股票回購計劃，出售資產，增加借款，以繼續支付普通股股息。該公司仍然致力於保持高質量的債務評級。
普通股回購計劃2019年2月1日，該公司宣佈，董事會批准了一項新的股票回購計劃，最高限額為250億美元，不設期限限制。截至2020年3月31日，公司購買了4860萬股份55億美元，導致195億美元保留在授權計劃之下。在第一季度2020年，公司共收購了1 750萬股份17.5億美元。2020年3月24日，公司根據市場情況宣佈暫停股票回購計劃。
回購可在公開市場上不時進行，可通過大宗採購、私下談判交易或公司確定的其他方式進行。回購的時機和實際回購金額將取決於多種因素，包括公司股票的市場價格、總體市場和經濟狀況等因素。股票回購計劃不要求公司購買任何特定數量的普通股，可以隨時停止或恢復。
非控制利益該公司有非控制權的利益.10億美元在…2020年3月31日在2019年12月31日。有$五百萬第一階段的非控制性利益三個月的2020與美元相比600萬在同一時期2019.
財務比率和計量
3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | |||||
流動比率* | 1.0 | 1.1 | ||||
債務比率 | 18.4 | % | 15.8 | % | ||
淨債務比率 | 14.2 | % | 12.8 | % | ||
* 到2020年3月31日，庫存賬面價值低於重置成本。
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,722 | $ | 5,057 | ||||
減：資本支出 | (3,133 | ) | (2,953 | ) | ||||
自由現金流量 | $ | 1,589 | $ | 2,104 | ||||
養卹金義務與養卹金計劃繳款有關的資料載於網頁14注中9合併財務報表。
資本和探索性支出第一批支出總額為44億美元，包括公司在子公司支出中所佔份額三個月的2020，而相應的數字為47億美元。2019期間。數額包括公司在附屬公司支出中所佔份額12億美元和15億美元在2020和2019這兩個時期分別不需要公司的現金支出。第一批上游項目的支出三個月的2020是$39億，代表88佔公司總數的百分比。
2020年3月24日，該公司將2020年有機資本和探索性支出的指導削減了20%，達到160億美元。2020年5月1日，該公司進一步將2020年有機資本支出指引下調至140億美元。增量削減主要集中在tco的主要資本項目、推遲短期投資和尚未根據市場條件正在建設中的項目。該公司專注於完成已經在建設中的項目，這些項目將在未來幾年啟動，同時保持在二疊紀盆地和其他地區大宗商品價格回升時增加短期週期活動的能力。
35
目錄
按主要業務領域分列的資本和探索性支出 | ||||||||
三個月結束 三月三十一日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
(百萬美元) | ||||||||
美國 | ||||||||
上游 | $ | 2,017 | $ | 1,871 | ||||
下游 | 276 | 383 | ||||||
所有其他 | 94 | 79 | ||||||
美國共計 | 2,387 | 2,333 | ||||||
國際 | ||||||||
上游 | 1,884 | 2,321 | ||||||
下游 | 148 | 77 | ||||||
所有其他 | 5 | 3 | ||||||
國際共計 | 2,037 | 2,401 | ||||||
世界各地 | $ | 4,424 | $ | 4,734 | ||||
意外開支及重大訴訟
MTBE有關甲基叔丁基醚(MTBE)事宜的資料載於網頁。15注中12“MTBE”標題下的合併財務報表。
厄瓜多爾與厄瓜多爾有關的信息從頁面開始。15注中12“厄瓜多爾”標題下的合併財務報表。
所得税有關個人入息税意外開支的資料載於網頁內。15在註釋中11頁17和18注中13“所得税”標題下的合併財務報表。
擔保與公司擔保有關的信息載於網頁18在註釋中13在“擔保”標題下的合併財務報表。
賠償與賠償有關的資料載於頁 18在註釋中13在“賠償”標題下編制的綜合財務報表。
表外債務與公司表外債務有關的信息包括在頁 18注中13合併財務報表的標題為“表外債務”。
環境與環境事項有關的信息從頁 18注中13在“環境”標題下編制的綜合財務報表。
其他意外開支與公司其他意外事件有關的信息包括在網頁上18和19注中13列入“其他意外開支”標題下的合併財務報表。
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
的市場風險信息三個月終結2020年3月31日，與雪佛龍公司(Chevron‘s)第7A項下討論的內容沒有重大區別。2019表格10至K的年報。
項目4. | 管制和程序 |
(A)評價披露控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性(根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在2020年3月31日.
(B)財務報告內部控制的變化
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目錄
在本季度終了期間2020年3月31日，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他資料
項目1. | 法律程序 |
政府訴訟程序以下是公司已決定在本報告所述期間披露的涉及政府當局和聯邦、州和地方法律規定的某些貨幣制裁的法律訴訟程序，這些法律是針對向環境排放材料或主要為了保護環境而頒佈或通過的，以下程序包括與下列事項有關的事項：第一季度2020年和雪佛龍2019年年度報告中報告的事項的任何物質發展，表格10-K。
如前所述，2019年4月24日，雪佛龍收到了加州灣區空氣質量管理區(BAAQMD)的一份提案，要求解決與2016年至2018年期間在加州里士滿雪佛龍煉油廠和裏士滿終點站發生的違規指控有關的某些違規通知。雪佛龍(Chevron)與BAAQMD達成了一項和解協議，自2020年4月15日起生效，以解決其中35輛無人駕駛汽車的指控，處以156，500美元的民事罰款。
其他訴訟程序與包括厄瓜多爾在內的法律程序有關的信息從頁面開始。15注中12合併財務報表。
項目1A。 | 危險因素 |
雪佛龍(Chevron)是一家全球性能源公司，業務組合多樣化，資產負債表穩健，歷史上有足夠的現金為資本和探索性支出提供資金，並支付股息。然而，一些固有的風險可能會對公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。
的風險因素信息三個月終結2020年3月31日，與頁中“風險因素”標題下所列的內容沒有很大的不同。18至21公司的2019關於表10-K的年度報告，但以下風險因素所反映的除外。
新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行的影響和地緣政治因素導致對雪佛龍產品的需求大幅度下降，並導致商品價格急劇下跌，這已經並預計將繼續對雪佛龍今後的財務和經營業績產生不利和潛在的重大不利影響。
截至本季度第10-Q號報告之日，冠狀病毒大流行對經濟、商業、石油和天然氣行業的影響以及對資本市場的破壞已經影響深遠。原油價格是影響該公司運營結果的最大單一變量，已大幅跌至歷史低點，甚至在某些情況下降至負值，原因是由於政府強制實施的旅行限制以及冠狀病毒大流行導致的經濟停滯，對原油、汽油、航空燃料、柴油和其他成品油的需求大幅下降。因此，市場失衡已經存在，而且可能繼續存在，石油供應遠遠超過當前和預期的短期需求。儘管歐佩克和其他國家已同意削減全球石油供應，但迄今為止的承諾和行動並未與全球需求的急劇下降相匹配，而全球需求的急劇下降正在推動越來越多的地點的煉油廠、管道和儲存設施或接近儲存能力的庫存水平不斷增加。
原油價格較低的長期預期將對公司的經營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。除其他外，該公司的收益、現金流、資本和探索性支出計劃預計將受到負面影響，其生產量和經證實的儲備也將受到負面影響。因此，公司資產的價值在未來可能也會受到損害。
該公司的業務和員工正受到冠狀病毒大流行的影響，導致某些業務受到不同程度的限制，如果不利條件持續下去，這些業務可能會完全停止。由於對其產品的需求減少，該公司已對上游進行了大幅削減。
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目錄
預計2020年資本和探索性支出計劃將對未來的生產產生負面影響，並證明瞭已開發和未開發的儲備，並可能導致某些資產的減值。在下游，公司正在推遲某些自行決定的維護活動，同時保持資產完整性和可靠性的支出。由於對其產品的需求減少，該公司降低了煉油廠的利用率，預計這些行動將對未來的收益和現金流產生負面影響。
該公司的供應商也受到冠狀病毒大流行的嚴重影響，獲得材料、供應和合同勞工的渠道已經緊張。在某些情況下，該公司收到了援引供應商合同中不可抗力條款的通知。這種對公司供應商財務健康的壓力可能會給公司的財務業績帶來進一步的壓力，並可能對公司的供應保證和業績產生負面影響。
鑑於冠狀病毒大流行的持續時間和影響程度存在重大不確定性，管理層目前無法在任何程度上對公司的綜合財務報表和任何特定時期的財務或業務業績產生重大影響的信任估計和假設。此外，這種市場狀況的空前性質可能會使目前的管理估計和假設事後受到挑戰。
冠狀病毒大流行對我們今後財政和業務成果的影響仍然存在不確定性和不可預見性。冠狀病毒大流行在多大程度上對我們未來的財務和經營結果產生不利影響，以及在多長時間和多大程度上取決於幾個不斷演變的因素，難以預測，而且在許多情況下，公司無法控制。這些因素包括：大流行病的持續時間和範圍，包括大流行病的任何死灰復燃，以及對我們的勞動力和業務的影響；這一流行病對經濟和經濟活動的不利影響，包括旅行限制和對我們產品的長期低需求；我們的附屬機構、供應商和夥伴成功應對大流行病的影響的能力；各國政府、企業和個人為應對這一大流行病而採取的行動；歐佩克和其他國家在其他方面影響供應和需求以及相應影響商品價格的行動；經濟復甦的程度和持續時間以及大流行病消退後對我們產品的需求；和雪佛龍的能力，使其成本模型與不斷變化的需求，我們的產品。
冠狀病毒大流行的影響正在迅速演變，這一大流行病的繼續或重新出現可能導致或加劇我們在2019年表格10-K中確定的其他風險因素，而這反過來又會對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和盈利能力產生重大和不利的影響，包括我們目前所不知道或認為存在重大風險的方式。
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
雪佛龍公司
發行人購買股票證券
期間 | 總人數 股份 購進 (1)(2) | 平均 已付價格 每股 | 總數 購買的股份 部分公開 已宣佈的方案 | 近似 摺合股美元價值 那個五月 購自 程序(2) (十億美元) | |||||||
1月1日-2020年1月31日 | 4,005,528 | $ | 115.04 | 3,997,948 | $20.8 | ||||||
2月1日-2020年2月29日 | 5,934,692 | $ | 102.18 | 5,934,692 | $20.2 | ||||||
3月1日-2020年3月31日 | 7,560,882 | $ | 90.43 | 7,560,882 | $19.5 | ||||||
共計 | 17,501,102 | $ | 100.05 | 17,493,522 | |||||||
______________________________________
(1) | 包括從公司遞延補償計劃中的參與者購回的普通股，用於個人所得税預扣繳。 |
(2) | 參考“流動性和資本資源”頁34至36有關公司授權的股票回購計劃的其他信息。股票回購計劃於2020年3月暫停。 |
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目錄
項目5. | 其他資料 |
細則10b5-1計劃選舉
董事會主席兼首席執行官邁克爾·威爾斯(MichaelK.Wirth)於2020年2月達成了一項預先安排好的股票交易計劃。Wirth先生的計劃規定，在2020年5月至2021年1月期間，可能行使既得股期權和相關出售至多13.2萬股雪佛龍普通股。
副總統兼總法律顧問休伊特·佩特(R.HewittPate)於2020年2月達成了一項預先安排好的股票交易計劃。佩特的計劃規定，在2020年5月至2021年5月期間，可能行使既得股期權，並相關出售至多17.3萬股雪佛龍普通股。
中流公司副總裁科林·E·帕菲特於2020年2月達成了一項預先安排好的股票交易計劃.帕菲特先生的計劃規定，在2020年5月至2021年2月期間，可能行使既得股期權和相關出售至多32 425股雪佛龍普通股。
這些交易計劃是在開放的內幕交易窗口期間訂立的，目的是滿足經修正的1934年“證券交易法”規定的規則10b5-1(C)和Chevron關於Chevron證券交易的政策。
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目錄
項目6. | 展品 |
展覽索引 | ||
陳列品 數 | 描述 | |
10.1*+ | 修訂後的飛機分時協議，日期為2020年4月1日，由雪佛龍美國公司(Chevron U.S.A.Inc.)簽訂.還有Michael K.Wirth。 | |
10.2+ | 雪佛龍公司長期激勵計劃下業績份額獎勵協議的形式，作為表10.1提交雪佛龍公司目前關於表格8-K的報告，該報告於2020年2月3日提交，並在此引用。 | |
10.3+ | 雪佛龍公司長期激勵計劃下的非合格股票期權協議的形式，作為表10.2提交雪佛龍公司目前關於表格8-K的報告，該報告於2020年2月3日提交，並在此引用。 | |
10.4+ | 雪佛龍公司長期激勵計劃下的標準限制股獎勵協議的形式，作為表10.3提交雪佛龍公司目前關於表格8-K的報告，該報告於2020年2月3日提交，並在此引用。 | |
10.5+ | 雪佛龍公司長期激勵計劃下股票增值權利協議的形式，作為表10.13提交雪佛龍公司2020年2月21日提交的10-K報表年度報告，並在此參考。 | |
10.6+ | 雪佛龍獎勵計劃獎勵標準摘要，作為表10.7提交雪佛龍公司的年度報告表10-K提交，2020年2月21日，並在此參考。 | |
31.1* | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條-由公司首席執行官認證 | |
31.2* | 第13a-14(A)條/第15d-14(A)條-由公司首席財務官認證 | |
32.1** | 第13a-14(B)/15d-14(B)條-由公司首席執行官認證 | |
32.2** | 第13a-14(B)/15d-14(B)條-由公司首席財務官認證 | |
101.SCH* | iXBRL模式文檔 | |
101.CAL* | iXBRL計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | iXBRL定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB* | iXBRL標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE* | iXBRL表示鏈接庫文檔 | |
104* | 封面交互數據文件(見表101) | |
本報告附件為表101，文件格式為iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)。iXBRL相關文檔中包含的財務信息為“未審核”或“未審核”。
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+ | 指示管理合同或補償計劃或安排。 |
* | 隨函提交。 |
**隨函附上。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
C赫夫龍 C組織 (REGISTRANT) | |
/S/ D貪慾A.I.NCHAUSTI | |
David A.Inchausti，副總裁兼主計長 (首席會計主任及 獲正式授權的人員) | |
日期：2020年5月6日
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