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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從_
委員會檔案編號1-2376
__________________________________________________________________________
FMC公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
__________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 94-0479804 |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | | |
胡桃街2929號 | 費城 | 賓夕法尼亞州 | 19104 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:215-299-6000
__________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | | FMC | | 紐約證券交易所 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),和(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。 是 ☒/.☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。 是 ☒/.☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速濾波器 | | ☐ | | 小型報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | | |
| | | | | | ☐ |
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)是☐/.☒
截至2020年3月31日,129,447,184註冊人普通股的流通股。
FMC公司
指數
| | | | | |
| 頁 沒有。 |
第一部分-財務資料 | 3 |
項目1.財務報表 | 3 |
精簡的收入(虧損)綜合報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計) | 3 |
彙總綜合收入(虧損)-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計) | 4 |
精簡的綜合資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日(未經審計) | 5 |
現金流動合併報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計) | 6 |
精簡的資產變動表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計) | 8 |
精簡合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 | 32 |
項目3.市場風險的定量和定性披露 | 48 |
項目4.管制和程序 | 48 |
第二部分-其他資料 | 50 |
項目1.法律程序 | 50 |
第1A項.危險因素 | 50 |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 51 |
項目5.其他資料 | 51 |
項目6.展品 | 51 |
簽名 | 52 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
FMC公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬,但每股數據除外) | | | | | (未經審計) | | |
收入 | | | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,192.1 | |
費用和開支 | | | | | | | |
銷售和服務費用 | | | | | 688.5 | | | 647.4 | |
毛利率 | | | | | $ | 561.5 | | | $ | 544.7 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 189.4 | | | 183.9 | |
研發費用 | | | | | 67.3 | | | 71.2 | |
重組和其他費用(收入) | | | | | 13.4 | | | 7.8 | |
| | | | | | | |
費用和支出共計 | | | | | $ | 958.6 | | | $ | 910.3 | |
非營業養卹金和退休後費用(收入)、利息費用、淨額和所得税之前的持續經營收入 | | | | | $ | 291.4 | | | $ | 281.8 | |
| | | | | | | |
非營業養卹金和退休後費用(收入) | | | | | 2.2 | | | 3.4 | |
| | | | | | | |
利息費用,淨額 | | | | | 40.8 | | | 34.5 | |
所得税前繼續營業的收入(損失) | | | | | $ | 248.4 | | | $ | 243.9 | |
所得税準備金(福利) | | | | | 34.7 | | | 36.3 | |
持續經營的收入(損失) | | | | | $ | 213.7 | | | $ | 207.6 | |
停業,扣除所得税 | | | | | (7.5) | | | 9.6 | |
淨收入(損失) | | | | | $ | 206.2 | | | $ | 217.2 | |
減:非控制權益造成的淨收入(損失) | | | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸於FMC股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 206.2 | | | $ | 215.7 | |
可歸於FMC股東的數額: | | | | | | | |
連續作業,扣除所得税後 | | | | | $ | 213.7 | | | $ | 206.1 | |
停業,扣除所得税 | | | | | (7.5) | | | 9.6 | |
歸於FMC股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 206.2 | | | $ | 215.7 | |
FMC股東的普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續作業 | | | | | $ | 1.65 | | | $ | 1.56 | |
已停止的業務 | | | | | (0.06) | | | 0.07 | |
歸於FMC股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.63 | |
可歸因於FMC股東的每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續作業 | | | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.55 | |
已停止的業務 | | | | | (0.06) | | | 0.07 | |
歸於FMC股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.62 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
FMC公司
綜合收入(損失)彙總表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
(以百萬計) | | | | | (未經審計) | | |
淨收入(損失) | | | | | $ | 206.2 | | | $ | 217.2 | |
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | | | | | |
外幣調整: | | | | | | | |
這一期間產生的外幣折算收益(損失) | | | | | $ | (35.4) | | | $ | (2.4) | |
| | | | | | | |
外幣折算調整數共計(1) | | | | | $ | (35.4) | | | $ | (2.4) | |
| | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
未實現的套期保值收益(損失)和其他,扣除税款$12.0和零分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | | | | $ | 27.5 | | | $ | 0.9 | |
遞延套期保值(收益)損失和包括在淨收入中的其他損失的重新分類,扣除税款(美元)(2.8)和$(1.0)分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(2) | | | | | (10.3) | | | (3.6) | |
衍生工具總額,扣除税款$9.2和$(1.0)分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | | | | $ | 17.2 | | | $ | (2.7) | |
| | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | | | |
| | | | | | | |
將以前服務費用的精算和其他(收益)損失和攤銷淨額重新分類,包括在淨收入中,扣除0.5和$0.9分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(2) | | | | | $ | 1.6 | | | $ | 3.4 | |
養卹金和其他退休後福利總額,扣除税款$0.5和$0.9分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | | | | $ | 1.6 | | | $ | 3.4 | |
| | | | | | | |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | | | | | $ | (16.6) | | | $ | (1.7) | |
綜合收入(損失) | | | | | $ | 189.6 | | | $ | 215.5 | |
減:可歸因於非控制權益的綜合收入(損失) | | | | | (1.8) | | | 1.2 | |
FMC股東的綜合收入(損失) | | | | | $ | 191.4 | | | $ | 214.3 | |
____________________
(1)所得税沒有為我們在子公司的投資所固有的外部基礎差異作出規定,因為投資和相關的未匯出收益基本上是永久性的,或者我們的結論是,在處置或匯款時不會產生額外的税務責任。
(2)關於這些改敍的構成部分和精簡綜合收入(損失)表中受影響項目的更多細節,見附註15。
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
FMC公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(百萬,除股票和票面價值數據外) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 436.2 | | | $ | 339.1 | |
貿易應收款,扣除備抵額$22.92020年和美元26.32019年 | 2,460.1 | | | 2,231.2 | |
盤存 | 1,062.7 | | | 1,017.0 | |
預付和其他流動資產 | 513.0 | | | 487.5 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | $ | 4,472.0 | | | $ | 4,074.8 | |
投資 | 0.7 | | | 0.7 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 735.7 | | | 758.0 | |
善意 | 1,459.6 | | | 1,467.5 | |
其他無形資產,淨額 | 2,611.7 | | | 2,629.0 | |
其他資產,包括長期應收賬款淨額 | 675.0 | | | 685.3 | |
遞延所得税 | 234.5 | | | 257.4 | |
| | | |
總資產 | $ | 10,189.2 | | | $ | 9,872.7 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 250.2 | | | $ | 227.7 | |
應付帳款、貿易和其他 | 838.4 | | | 900.1 | |
客户預付款項 | 213.5 | | | 492.7 | |
應計負債和其他負債 | 630.3 | | | 680.6 | |
| | | |
應計客户回扣 | 389.0 | | | 280.6 | |
供應商融資擔保 | 64.3 | | | 75.7 | |
應計養卹金和其他退休後福利,當期 | 4.3 | | | 4.3 | |
所得税 | 66.5 | | | 62.2 | |
| | | |
流動負債總額 | $ | 2,456.5 | | | $ | 2,723.9 | |
長期債務減去當期部分 | 3,531.8 | | | 3,031.1 | |
應計養卹金和其他退休後福利,長期 | 43.1 | | | 44.2 | |
持續和終止的環境負債 | 450.0 | | | 470.5 | |
遞延所得税 | 333.9 | | | 333.2 | |
其他長期負債 | 671.2 | | | 708.4 | |
| | | |
承付款和或有負債(附註19) | | | |
衡平法 | | | |
優先股,無票面價值,經授權5,000,000股份;不2020年或2019年發行的股票 | $ | — | | | $ | — | |
普通股,美元0.10票面價值,授權的260,000,000股份;185,983,7922020年和2019年發行的股票 | 18.6 | | | 18.6 | |
超過普通股面值的資本 | 840.2 | | | 829.7 | |
留存收益 | 4,337.9 | | | 4,188.8 | |
累計其他綜合收入(損失) | (426.8) | | | (412.0) | |
公共庫存量,按成本計算-2020年:56,536,6082019年股份:56,859,498股份 | (2,094.5) | | | (2,092.8) | |
FMC股東權益總額 | $ | 2,675.4 | | | $ | 2,532.3 | |
非控制利益 | 27.3 | | | 29.1 | |
總股本 | $ | 2,702.7 | | | $ | 2,561.4 | |
負債和權益共計 | $ | 10,189.2 | | | $ | 9,872.7 | |
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
FMC公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
(以百萬計) | (未經審計) | | |
通過持續業務活動提供(所需)現金: | | | |
淨收入(損失) | $ | 206.2 | | | $ | 217.2 | |
停業,扣除所得税 | 7.5 | | | (9.6) | |
持續經營的收入(損失) | $ | 213.7 | | | $ | 207.6 | |
根據持續業務的業務活動從持續業務收入調整為提供(所需)現金: | | | |
折舊和攤銷 | $ | 39.1 | | | $ | 37.3 | |
| | | |
重組和其他費用(收入) | 13.4 | | | 7.8 | |
遞延所得税 | 14.4 | | | (6.1) | |
養卹金和其他退休後福利 | 3.2 | | | 4.6 | |
股份補償 | 7.4 | | | 6.1 | |
| | | |
經營資產和負債的變化,扣除收購和剝離的影響: | | | |
貿易應收款淨額 | (283.8) | | | (389.4) | |
供應商融資擔保 | (11.4) | | | 11.3 | |
客户預付款項 | (279.6) | | | (175.3) | |
應計客户回扣 | 102.2 | | | 95.0 | |
盤存 | (63.3) | | | (109.7) | |
應付帳款、貿易和其他 | (68.1) | | | 91.0 | |
所得税 | 10.5 | | | 28.1 | |
養卹金和其他退休後福利繳款 | (1.2) | | | (1.6) | |
環境支出,持續支出,扣除復甦後 | 16.3 | | | (3.5) | |
重組和其他支出 | (1.9) | | | (5.8) | |
與交易有關的費用 | (22.5) | | | (19.9) | |
其他經營資產和負債的變動淨額(1) | 2.7 | | | (60.4) | |
按持續業務活動提供(所需)的現金 | $ | (308.9) | | | $ | (282.9) | |
按已停止的業務活動提供的(所需)現金: | | | |
已停止的環境支出,扣除回收後的費用 | $ | (10.8) | | | $ | (4.8) | |
其他已停止的支出 | (8.6) | | | (5.5) | |
已終止業務的業務活動,減除資產剝離費用 | — | | | 16.0 | |
按已停止的業務活動提供(所需)的現金 | $ | (19.4) | | | $ | 5.7 | |
____________________
(1) 所有期間的變化主要是與所有其他經營資產和負債有關的付款時間。
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
(續)
FMC公司
合併現金流量表(續)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
(以百萬計) | (未經審計) | | |
通過對持續業務的投資活動提供(所需)現金: | | | |
資本支出 | $ | (15.5) | | | $ | (19.1) | |
| | | |
| | | |
企業資源計劃系統投資 | (18.6) | | | (12.6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | (9.1) | | | (1.7) | |
通過對持續業務的活動進行投資而提供(所需)現金 | $ | (43.2) | | | $ | (33.4) | |
通過投資已終止業務的活動提供(所需)現金: | | | |
處置財產、廠房和設備的收益 | $ | — | | | $ | 26.2 | |
| | | |
其他已停止的投資活動 | — | | | (17.0) | |
通過投資已停止的業務活動提供(所需)現金 | $ | — | | | $ | 9.2 | |
通過為持續業務活動提供資金而提供的(所需)現金: | | | |
承諾信貸安排下的淨借款(償還) | $ | 500.0 | | | $ | — | |
短期債務增加(減少) | 30.7 | | | 445.6 | |
償還長期債務 | (0.7) | | | (0.5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股發行,淨額 | 9.2 | | | 11.7 | |
| | | |
| | | |
支付的股息(2) | (57.0) | | | (53.2) | |
根據公開宣佈的計劃回購普通股 | — | | | (100.0) | |
其他普通股回購 | (7.4) | | | (16.0) | |
| | | |
| | | |
通過為持續業務活動提供資金而提供的(所需)現金 | $ | 474.8 | | | $ | 287.6 | |
通過資助已停止的業務活動提供的(所需)現金: | | | |
還清利文特外債 | $ | — | | | $ | (27.0) | |
現金轉往利文特 | — | | | (10.2) | |
通過為已終止的業務活動提供資金而提供的現金(所需) | $ | — | | | $ | (37.2) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (6.2) | | | (1.2) | |
現金和現金等價物增加(減少) | $ | 97.1 | | | $ | (52.2) | |
| | | |
持續業務的現金和現金等價物,期初 | $ | 339.1 | | | $ | 134.4 | |
終止業務的現金和現金等價物,期初 | — | | | 27.3 | |
現金和現金等價物,期初 | $ | 339.1 | | | $ | 161.7 | |
| | | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 436.2 | | | $ | 109.5 | |
____________________
(2) 見附註15關於季度現金紅利。
現金流量信息的補充披露:支付利息的現金,扣除資本利息後為$32.1百萬美元35.8百萬美元,已繳所得税,扣除退款後29.0百萬美元34.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,分別為100萬美元。有不利息付款,扣除資本利息和税款,扣除分配給截至2020年3月31日和2019年3月31日的停業業務的退款。不動產、廠場和設備及其他資產的非現金增加額為美元。12.5百萬美元0.6在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,分別為100萬美元。
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
FMC公司
合併資產變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FMC股東權益 | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 共同 股票, $0.10準標準 價值 | | 超過面值的資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 國庫 股票 | | 非控制性 利息 | | 共計 衡平法 |
2019年12月31日結餘 | $ | 18.6 | | | $ | 829.7 | | | $ | 4,188.8 | | | $ | (412.0) | | | $ | (2,092.8) | | | $ | 29.1 | | | $ | 2,561.4 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入(損失) | — | | | — | | | 206.2 | | | — | | | — | | | — | | | 206.2 | |
股票補償計劃 | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利益計劃信託股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
養卹金和其他福利精算收益淨額(損失)和以前服務費用,扣除所得税後(1) | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
套期保值淨收益(損失)和其他扣除所得税的淨額(1) | — | | | — | | | — | | | 17.2 | | | — | | | — | | | 17.2 | |
外幣折算調整(1) | — | | | — | | | — | | | (33.6) | | | — | | | (1.8) | | | (35.4) | |
股息(美元)0.44每股) | — | | | — | | | (57.1) | | | — | | | — | | | — | | | (57.1) | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日結餘 | $ | 18.6 | | | $ | 840.2 | | | $ | 4,337.9 | | | $ | (426.8) | | | $ | (2,094.5) | | | $ | 27.3 | | | $ | 2,702.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
____________________
(1)見綜合收入(損失)彙總表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FMC股東權益 | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,但每股數據除外) | 共同 股票, $0.10準標準 價值 | | 超過面值的資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收入(損失) | | 國庫 股票 | | 非控制性 利息 | | 共計 衡平法 |
2018年12月31日餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 776.2 | | | $ | 4,334.3 | | | $ | (308.9) | | | $ | (1,699.1) | | | $ | 89.3 | | | $ | 3,210.4 | |
採用會計準則 | — | | | — | | | 55.5 | | | (53.1) | | | — | | | — | | | 2.4 | |
淨收入(損失) | — | | | — | | | 215.7 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 217.2 | |
股票補償計劃 | — | | | 9.4 | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | 16.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利益計劃信託股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
養卹金和其他福利精算收益淨額(損失)和以前服務費用,扣除所得税後(1) | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | — | | | 3.4 | |
套期保值淨收益(損失)和其他扣除所得税的淨額(1) | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
外幣折算調整(1) | — | | | — | | | — | | | (2.1) | | | — | | | (0.3) | | | (2.4) | |
股息(美元)0.40每股) | — | | | — | | | (52.8) | | | — | | | — | | | — | | | (52.8) | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (114.2) | | | — | | | (114.2) | |
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利文特剝離(2) | — | | | — | | | (464.3) | | | 39.0 | | | — | | | (59.7) | | | (485.0) | |
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2019年3月31日結餘 | $ | 18.6 | | | $ | 785.6 | | | $ | 4,088.4 | | | $ | (324.4) | | | $ | (1,807.2) | | | $ | 30.8 | | | $ | 2,791.8 | |
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(1)見綜合收入(損失)彙總表。
(2)代表了FMC鋰分佈的影響。
所附附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
附註1:財務信息和會計政策
我們認為,精簡的合併財務報表是按照適用於中期財務報表的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,反映了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務結果公允表、截至3月31日、2020年和2019年3月31日三個月的現金流量、截至3月31日、2020年和2019年3月31日的權益變化以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的財務狀況的所有必要調整。除在“説明”中另有披露外,本説明中所列的所有此類調整均屬正常、經常性的調整。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的業務結果不一定表明全年的業務結果。截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的相關合並損益表和綜合損益表,截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的現金流量表,以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日的資產變動表,已由我們的獨立註冊會計師審查。本報告所載的審查報告對此作了更全面的説明。我們的會計政策詳細列於我們向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的年度報表(“2019表10-K”)中的合併財務報表附註1。
鑑於冠狀病毒流行,包括美國在內的許多國家隨後對旅行和關閉企業施加限制,以減少冠狀病毒的傳播。作為一家農業科學公司,在我們經營的國家,我們被認為是一個“重要的”產業,並避免了工廠的嚴重關閉,我們的所有設施都在運作。雖然我們保持了業務連續性並維持了我們的業務,但我們還不知道我們的業務和業務或全球經濟受到的幹擾有多大,也不知道這一流行病的持續時間及其不利影響。
附註2:最近發佈並通過的會計公告和管理辦法
新的會計準則和管理項目
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2020-04號“會計準則更新”(“ASU”),參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響。這一ASU在有限的時間內提供可選的指導,以減輕受參考匯率改革影響的合同和套期保值關係的潛在負擔。這適用於參照倫敦銀行同業拆借利率或因利率改革預計將終止的另一種利率的合同,這些合同的修改條件影響或有可能影響因參照利率終止而產生的合同現金流量的數額和時間。新標準將於2020年3月12日至2022年12月31日生效。我們正在評估這一標準對合同會計和套期保值關係的影響,但不認為它將對我們的合併財務報表產生重大影響。
2019年12月,FASB發佈ASU編號2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。這一ASU的修正案通過取消某些例外情況和簡化其他幾個領域的做法,簡化了所得税的會計核算。新標準適用於2020年12月15日以後的財政年度(即2021年1月1日生效日期)。我們正在評估這一指導意見將對我們的綜合財務報表產生的影響。
2018年8月,FASB發佈ASU No.2018-14,確定的福利計劃-一般(分主題715-20):披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改。本ASU中的修正案修改了對僱主的披露要求,以確定福利、養卹金或其他退休後計劃。新標準適用於2020年12月15日以後的財政年度。我們正在評估本指南將對我們的合併財務報表產生的披露影響。
最近採用會計準則
2018年8月,FASB發佈ASU No.2018-15,內部使用軟件(分主題350-40):客户對雲計算協議(即服務合同)中發生的實現成本的核算。本ASU中的修改使託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。新標準
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於2019年12月15日以後的財政年度生效(即2020年1月1日生效)。通過後,我們的合併財務報表沒有重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試本ASU通過從損傷測試中消除步驟2來改變隨後對商譽損害的測量。在新的指導下,實體將使用賬面金額與報告單位公允價值之間的差額來衡量減值。新準則在2019年12月15日(即2020年1月1日生效日期)後的財政年度開始生效,允許在2017年1月1日以後進行商譽減值測試,測量日期為2017年1月1日。在採用時,對我們的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月,FASB發佈ASU第2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。ASU 2016-13用當前預期信用損失(CECL)模型取代已發生的損失減值方法,該模型立即確認預計在金融工具使用期間將發生的信貸損失估計數,包括貿易應收款。更新的目的是向財務報表用户提供更多有用的決策信息,説明金融工具的預期信貸損失以及在每個報告日向報告實體提供貸款的其他承諾。新標準於2020年1月1日生效。由於採用了這種方法,我們已經改進了對可疑貿易應收賬款的備抵,該方法考慮了當前的經濟狀況以及對預期信貸損失的前瞻性預期。我們的會計政策,詳見2019年表格10-K中的注1,採用了一致的方法,並在新標準的中東歐框架下納入了額外的要求。新準則的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
附註3:收入確認
收入分類
我們將與客户簽訂的合同收入按地理區域和主要產品類別分類。我們有三主要農業農藥產品種類:殺蟲劑、除草劑和殺菌劑。下文列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的分類收入表。
下表提供了按主要地理區域分列的收入情況:
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| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
北美 | | | | | $ | 327.6 | | | $ | 318.3 | |
拉丁美洲 | | | | | 259.2 | | | 206.5 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | 415.3 | | | 412.0 | |
亞洲 | | | | | 247.9 | | | 255.3 | |
總收入 | | | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,192.1 | |
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下表提供了按主要產品類別分列的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
殺蟲劑 | | | | | $ | 720.4 | | | $ | 703.4 | |
除草劑 | | | | | 367.2 | | | 361.6 | |
殺菌劑 | | | | | 83.3 | | | 70.5 | |
其他 | | | | | 79.1 | | | 56.6 | |
總收入 | | | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,192.1 | |
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我們通過向世界各地多樣化的客户銷售各種各樣的產品而獲得收入。我們的產品包括三大類農藥:殺蟲劑、除草劑和殺菌劑。這些產品被用於農業,通過控制廣泛的昆蟲、雜草和疾病來提高作物產量和質量,以及在非農業市場進行蟲害防治。我們的大部分產品線包括殺蟲劑和除草劑,較小種類的殺菌劑主要用於高價值作物領域。我們的殺蟲劑被用來控制各種各樣的害蟲,而我們的
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除草劑組合主要針對各種難以控制的雜草.其他類別的產品包括各種農產品,如較小種類的農藥、生長促進劑和土壤改良劑。
銷售貨物
當我們通過將承諾的貨物轉讓給客户,即當控制好的貨物轉移給客户時,當我們履行一項性能義務時,產品銷售收入就會被確認。然後,客户按約定的價格開具發票,付款條件一般為:30到90天數,有些地區提供的期限超過90天。我們通常不會給出超過360然而,在拉丁美洲等某些地理區域,這些術語可能是在有限的情況下提供的。另外,時間上的差異超過一年產品交付給客户的時間和從這些地區的客户收到付款之間可以存在;然而,這些銷售對整個財務報表的影響並不重要。此外,我們還評估了這些地區的情況和安排,並確定與這些客户簽訂的合同不包含重要的融資內容。
在確定貨物控制權何時轉讓時,除其他外,我們通常評估風險和所有權的轉移以及合同的運輸條件。所有權和風險的轉移通常發生在裝運給客户或客户收到時。因此,當貨物根據產品訂單的相關術語發貨時,或者在某些地區,當交付到客户請求的目的地時,我們通常會確認收入。當我們在將控制權移交給客户後進行運輸和處理活動(例如,在交付之前控制權轉移時),這些活動被視為履行活動,因此,在確認相關收入時應計成本。對於FOB裝運點條款,收入在裝運時確認,因為客户在此時獲得控制。
我們記錄運費和手續費的金額作為收入。運費和搬運費記為銷售和服務費用。銷售和使用税、增值税以及對創收交易徵收的某些消費税和其他特定交易税的金額按淨額列報,不包括在合併損益表中的銷售。我們記錄的負債,直到匯到各自的税務當局。
銷售激勵和其他可變因素
作為我們傳統商業慣例的一部分,我們為我們的客户提供了許多銷售激勵,包括批量折扣、零售商激勵和提前付款選項。給出的可變考慮因素可能因產品、支持級別和其他資格標準而不同。對於包含任何可變代價的所有此類合同,我們根據可變代價的性質,使用期望值法或最有可能的金額法估計應包含在交易價格中的可變價金額。如果根據我們的判斷,未來可能不會發生合同項下累積收入的重大逆轉,則交易價格中將包括可變的考慮因素。雖然為這些考慮確定交易價格需要重要的判斷,我們有重要的歷史經驗,向客户提供獎勵,並估計預期的考慮,考慮到歷史模式的獎勵支出。這些估計數將根據需要在每個報告所述期間重新評估。
除了上述可變的考慮因素外,在某些情況下,我們可能要求我們的客户在他們的合同期限內達到一定的數量閾值。我們估計在合同開始時交易價格中應包括多少可變的考慮因素,並不斷重新評估每一個報告期的估計數,以確定何時不能達到最低成交量閾值。
返回權
我們提供保證保證,如果交付的產品不符合規格,我們將給予客户退款或交換的權利。此外,在某些地區和安排,我們可以提供返回的權利,在一個特定的時期。這兩種情況都被視為一種返回權,並根據預期收益的估計對交易價格進行調整。如果客户將一種產品換成另一種同類產品、質量和價格,則在保修指導下對替換產品進行核算。我們對歷史回報模式有豐富的經驗,並利用這一經驗將收益包括在交易價格的估計中。
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合同資產和合同負債餘額
我們通過轉讓貨物和服務來履行我們的義務,以換取客户的考慮。履約的時間有時與客户收到相關考慮的時間不同,從而導致對合同資產或合同負債的確認。如果客户支付的價款是在我們完成相關履約義務之前收到的,我們將確認合同責任。
下表列出我們應收賬款的期初和期末餘額,扣除與客户簽訂的合同的備抵額和合同負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 截至2019年12月31日的結餘 | | 截至2020年3月31日的餘額 | | 增加(減少) |
| | | | | |
與客户簽訂合同的應收款,扣除備抵後 | $ | 2,354.3 | | | $ | 2,585.8 | | | $ | 231.5 | |
合同負債:客户預付款項 | 492.7 | | | 213.5 | | | (279.2) | |
在截至2020年3月31日的三個月內,已列入期初合同負債餘額的收入數額為美元。279.2百萬
上表所列與客户簽訂的合同所產生的應收賬款餘額包括當期貿易應收款和長期應收賬款,扣除可疑賬户備抵後的餘額。應收賬款備抵是我們對與潛在客户違約相關的可能損失的最佳估計。我們根據歷史經驗、當前的收集趨勢以及經濟因素(包括區域破產率和政治因素)等外部商業因素來確定補貼。現期貿易應收款和長期應收賬款可疑賬户備抵額的變動代表了截至2020年3月31日的應收賬款減值。詳情請參閲附註7。
我們定期與客户達成提前付款安排,並收到產品在未來期間交付的預付款。提前付款條件擴大到客户/分銷商,以便利用種植者的剩餘現金。種植者從他們的產品中獲得大宗付款,他們可以通過提前付款的方式從分銷商那裏購買我們的產品。這反過來又為分銷商提供了大量預付款項的機會,以確保將來向種植者出售的產品供應。預付款項通常是在財政年度第四季度收到的,是下一個銷售年度的預付款,表明預付款項與履行相應的履約義務之間的時間差不超過一年.
我們將這些預付款項確認為“客户預付款項”項下的負債,當收到這些款項時,我們將其列在精簡的綜合資產負債表上。與預付款有關的收入確認為發運貨物,並將控制權移交給客户。客户的預付款是美元492.7截至2019年12月31日213.5截至2020年3月31日
附註4:租賃
我們以不可取消的租賃方式租用辦公空間、車輛和其他設備,最初的租賃條件通常為:1到20年,有些租約的條款大於20好幾年了。我們的租賃組合包括基於協議具體條款的更新選項、購買選項和提前終止條款。
在合約成立時,我們會檢討有關安排的事實和情況,以確定合約是否為租約。我們遵循ASC 842-10-15中的指導原則,並考慮以下問題:合同是否具有已確定的資產;如果我們有權從該資產中獲得實質上的所有經濟利益;以及我們是否有權直接使用相關資產。在確定合同中是否有已識別的資產時,我們同時考慮了顯性資產和隱性資產,以及供應商是否有權替換該資產。在確定我們是否有權從資產中獲得實質性的所有經濟利益時,我們考慮到在整個使用期間所確定的資產的主要產出,並確定我們是否獲得了這些收益的90%以上。在確定我們是否有權直接使用一項基礎資產時,我們考慮的是,我們是否有權在整個使用期間指導該資產的使用方式和用途,以及我們是否控制對該資產的決策權。所有租賃資產按ASC 842分類為營運或財務資產。租賃期限被確定為租約的不可取消期限,連同以下所有內容:延長租約的選擇權所涵蓋的、合理肯定要行使的期限、在承租人合理地確定不行使該選擇權的情況下終止租賃的選擇權所涵蓋的期間,以及延長(或不終止)租賃的選擇權所涵蓋的期間。
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期權的行使由出租人控制。在租賃開始時,我們考慮到所有相關的經濟因素,包括基於合同的、基於資產的、基於市場的和公司的因素,來評估租賃中包含的任何選項是否是合理肯定的。
為了確定未來最低租賃付款的現值,我們在租賃開始之日使用隱式利率(在容易確定的情況下)或我們的增量借款利率(增量利率)。在決定我們的遞增借款利率時,我們考慮到我們的中央財政職能和我們目前的信貸狀況。然後,我們對證券化的利率、租賃期限和以外幣計價的租賃進行調整。最低租賃費在租賃期內按直線計算.有些租賃可能需要額外的或有租金或可變租賃付款,這是基於個別協議的具體因素。我們通常負責的可變租賃付款包括車輛保險、房地產税和維修費的支付。
在我們的投資組合中的大多數租賃被歸類為根據標準經營租賃。經營租賃包括“其他資產,包括長期應收賬款、淨額”、“應計負債和其他負債”以及“其他長期負債”。經營租賃使用權(ROU)資產隨後按租賃負債的賬面金額,加上初始直接費用,再加上(減去)任何預付(應計)租賃付款,減去所收到的任何租賃獎勵的未攤銷餘額。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
經營租賃涉及辦公空間、信息技術設備、運輸設備、機械設備、傢俱和固定裝置以及不可取消租賃協議下的廠房和設施。租賃主要有固定的租期,許多房地產租賃需要額外支付房產税和與佔用有關的費用。房地產租賃通常有從1到20年,有些租約的條款大於20好幾年了。非房地產(運輸,IT)的租賃通常有從1到10好幾年了。我們選擇不在資產負債表上記錄短期租約,該資產負債表的期限為12個月或更短,而且不包括合理地肯定會行使的購買期權或延期。
我們向第三方公司出租或轉租少量資產,包括設備和辦公空間。這些第三方安排包括少數來自最近收購的tsa安排。我們還將公司總部的一層轉租給我們以前的子公司LiventCorporation。所有轉租的租金收入對我們的業務並不重要。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的ROU資產和租賃負債餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 分類 | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
資產 | | | | |
| | | | |
經營租賃ROU資產 | 其他資產,包括長期應收賬款 | | $ | 155.8 | | | $ | 164.7 | |
| | | | |
負債 | | | | |
| | | | |
經營租賃流動負債 | 應計負債和其他負債 | | $ | 28.0 | | | $ | 31.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃非流動負債 | 其他長期負債 | | 156.1 | | | 163.2 | |
| | | | |
| | | | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | 租賃成本分類 | | | | | 2020 | | 2019 |
租賃成本 | | | | | | | | |
經營租賃成本 | 銷售和服務/銷售費用、一般和行政費用 | | | | | | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可變租賃成本 | 銷售和服務/銷售費用、一般和行政費用 | | | | | | 1.4 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | |
租賃費用總額 | | | | | | $ | 11.4 | | | $ | 11.3 | |
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| | | | | |
| 2020年3月31日 |
經營租賃期限及貼現率 | |
加權平均剩餘租約期限(年數) | 9.9 |
| |
| |
加權平均貼現率 | 4.2 | % |
| |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
其他資料 | | | | | | | |
| | | | | | | |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: | | | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | | | | | $ | (10.1) | | | $ | (10.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
獲取使用權所產生的租賃負債的補充非現金信息: | | | | | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | |
下表是截至2020年3月31日為止及其後根據ASC 842所支付的未來最低經營租金:
| | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | 經營租賃 |
租賃負債到期日 | | | | | |
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月) | | | | | $ | 27.2 | |
2021 | | | | | 27.6 | |
2022 | | | | | 23.8 | |
2023 | | | | | 18.9 | |
2024 | | | | | 16.3 | |
此後 | | | | | 116.2 | |
未貼現租賃付款共計 | | | | | $ | 230.0 | |
減:現值調整 | | | | | (45.9) | |
租賃負債現值 | | | | | $ | 184.1 | |
附註5:收購
杜邦農作物保護公司
2017年11月1日,根據與杜邦公司(“杜邦”)簽訂的交易協議中規定的條款和條件,我們完成了與杜邦作物保護業務及研發組織(“杜邦作物保護業務”)有關的某些資產的收購(統稱為“杜邦作物保護業務收購”)。
作為杜邦農作物保護業務收購的一部分,我們獲得了各種製造合同。在合同條款與收購之日相同或類似項目的市場條件相比較有利或不利的情況下,製造合同已被確認為資產或負債。
我們還與杜邦公司簽訂了供應協議。五年,以成本價提供保留種子處理業務所需的技術殺蟲劑產品。不利負債記錄在合併資產負債表上的“應計負債和其他負債”和“其他長期負債”中,並在銷售收入中扣除並確認為收入。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中確認的收入數額約為美元。31百萬美元27分別是百萬。
杜邦農作物保護業務正在納入我們的業務,並已納入我們的經營結果,從收購之日起。
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與交易有關的費用
根據美國公認會計原則,與採購活動有關的費用按支出入賬。從歷史上看,這些費用主要包括與籌備和執行這些活動有關的法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費用。鑑於杜邦農作物保護業務整合的重要性和複雜性,我們迄今已經並預計將承擔與整合杜邦作物保護業務相關的成本,其中包括規劃過渡服務協議的退出(")以及實施新的全球企業資源規劃("企業資源規劃“(ERP)系統,由於TSA退出,其中大部分將根據相關會計文獻資本化,這些費用過去和將來都是很大的,我們預計大部分費用將在2020年上半年完成,這與企業資源規劃系統的採用和TSA退出的很大一部分相吻合。下表彙總了與這些活動有關的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
杜邦農作物保護業務收購 | | | | | | | |
法律和專業費用(1) | | | | | $ | 13.0 | | | $ | 16.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與交易有關的費用共計 | | | | | $ | 13.0 | | | $ | 16.5 | |
| | | | | | | |
重組費用 | | | | | | | |
杜邦農作物重組(2) | | | | | $ | 7.0 | | | $ | 3.9 | |
杜邦農作物重組費用共計 | | | | | $ | 7.0 | | | $ | 3.9 | |
____________________
(1)指交易費用、過渡僱員的費用、其他獲得的僱員相關費用以及與交易有關的費用,如法律和專業第三方費用。這些費用記作“銷售、一般和行政費用”的一個組成部分,列在精簡的綜合收入報表(損失)中。
(2)更多信息見注10。這些費用記作“重組和其他費用(收入)”的組成部分,列在合併後的收入(損失)彙總表中。
附註6:商譽和無形資產
下表列出商譽賬面金額的變動情況:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | | | | | | | $ | 1,467.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣和其他調整數 | | | | | | | (7.9) | |
餘額,2020年3月31日 | | | | | | | $ | 1,459.6 | |
截至2020年3月31日,沒有任何事件或情況表明商譽可能受到損害。
除商譽外,我們的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
(以百萬計) | 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 | | 毛額 | | 累積攤銷 | | 網 |
須攤銷的無形資產(有限壽命) | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 1,137.4 | | | $ | (198.3) | | | $ | 939.1 | | | $ | 1,139.7 | | | $ | (184.7) | | | $ | 955.0 | |
專利 | 1.7 | | | (1.0) | | | 0.7 | | | 1.7 | | | (0.9) | | | 0.8 | |
品牌(1) | 16.6 | | | (6.8) | | | 9.8 | | | 16.7 | | | (6.7) | | | 10.0 | |
購買和許可的技術 | 60.2 | | | (35.9) | | | 24.3 | | | 60.2 | | | (35.2) | | | 25.0 | |
其他無形資產 | 2.3 | | | (1.8) | | | 0.5 | | | 1.9 | | | (1.8) | | | 0.1 | |
| $ | 1,218.2 | | | $ | (243.8) | | | $ | 974.4 | | | $ | 1,220.2 | | | $ | (229.3) | | | $ | 990.9 | |
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FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不攤銷的無形資產(無限期) | | | | | | | | | | | |
作物保護品牌(2) | $ | 1,259.1 | | | | | $ | 1,259.1 | | | $ | 1,259.1 | | | | | $ | 1,259.1 | |
品牌(1) | 378.2 | | | | | 378.2 | | | 379.0 | | | | | 379.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 1,637.3 | | | | | $ | 1,637.3 | | | $ | 1,638.1 | | | | | $ | 1,638.1 | |
無形資產總額 | $ | 2,855.5 | | | $ | (243.8) | | | $ | 2,611.7 | | | $ | 2,858.3 | | | $ | (229.3) | | | $ | 2,629.0 | |
____________________
(1)表示商標、商品名稱和訣竅。
(2)代表我們的作物保護品牌的專利品牌組合,包括商標、商品名稱和訣竅。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | | | | | $ | 15.3 | | | $ | 15.6 | |
截至2020年12月31日止年度的税前攤銷費用估計數,其後五年每年約為$。62百萬美元62百萬美元62百萬美元62百萬美元60百萬美元60分別是百萬。
附註7:應收款項
下表顯示可疑貿易應收款備抵前滾轉。
| | | | | |
(以百萬計) | |
2018年12月31日 | $ | 22.4 | |
增加費用-費用 | 3.6 | |
從(轉入)貸項損失備抵(見下文) | 3.4 | |
淨恢復、註銷和其他 | (3.1) | |
2019年12月31日結餘 | $ | 26.3 | |
增加費用-費用 | 1.8 | |
從(轉入)貸項損失備抵(見下文) | (2.9) | |
淨恢復、註銷和其他 | (2.3) | |
餘額,2020年3月31日 | $ | 22.9 | |
我們有非流動應收賬款,代表長期客户應收賬款餘額與過去到期的帳户,預計不會在本年度內收取。長期客户應收賬款淨額為美元。125.7截至2020年3月31日這些長期客户應收賬款餘額及相應的免税額包括在"其他資產,包括長期應收賬款淨額"在精簡的合併資產負債表上。
這些長期應收賬款中的一部分有付款合同.我們沒有理由相信不會根據這些客户的信用質量支付款項。此外,我們還為這些客户提供了重要的擔保,包括作為一種信貸擔保的財產或其他資產的權利。如果客户不付款或表示他們將不付款,這些保證允許我們採取法律行動阻止銷售客户的收穫。在持續的基礎上,我們繼續評估我們的非流動應收賬款的信貸質量,利用應收賬款的老化、收款經驗和核銷,以及評估現有的經濟狀況,以確定是否需要額外的補貼。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
下表顯示與長期客户應收款有關的信貸損失備抵前滾轉:
| | | | | |
(以百萬計) | |
2018年12月31日 | $ | 60.5 | |
增加費用-費用 | 17.6 | |
轉自(轉入)可疑賬户備抵(見上文) | (3.4) | |
外幣調整 | (0.5) | |
淨恢復、註銷和其他 | (13.1) | |
2019年12月31日結餘 | $ | 61.1 | |
增加費用-費用 | (1.1) | |
轉自(轉入)可疑賬户備抵(見上文) | 2.9 | |
外幣調整 | (8.0) | |
| |
餘額,2020年3月31日 | $ | 54.9 | |
附註8:盤存
清單包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
成品 | $ | 200.1 | | | $ | 372.2 | |
在製品 | 788.1 | | | 559.4 | |
原材料、用品和其他 | 206.7 | | | 217.3 | |
先進先出存貨 | $ | 1,194.9 | | | $ | 1,148.9 | |
減去:先入先出的成本超過先入先出的成本。 | (132.2) | | | (131.9) | |
淨庫存 | $ | 1,062.7 | | | $ | 1,017.0 | |
附註9:財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
財產、廠房和設備 | $ | 1,094.9 | | | $ | 1,109.2 | |
累計折舊 | (359.2) | | | (351.2) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 735.7 | | | $ | 758.0 | |
附註10:重組和其他費用(收入)
我們的重組和其他費用(收入)包括重組、資產處置和其他費用(收入),如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
重組費用 | | | | | $ | 6.6 | | | $ | 5.2 | |
其他費用(收入),淨額 | | | | | 6.8 | | | 2.6 | |
重組和其他費用共計(收入) | | | | | $ | 13.4 | | | $ | 7.8 | |
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重組費用
有關2020年前開始的重組活動的詳細情況,見我們2019年表格10-K所列合併財務報表附註9。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 遣散費和僱員福利 | | 其他收費(收入) (1) | | 資產處置費用(收入)(2) | | 共計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
杜邦農作物重組 | $ | 5.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 7.0 | |
| | | | | | | |
其他項目 | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
截至2020年3月31日止的三個月 | $ | 5.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.7 | | | $ | 6.6 | |
| | | | | | | |
杜邦農作物重組 | $ | 2.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.9 | |
| | | | | | | |
其他項目 | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | |
截至2019年3月31日止的三個月 | $ | 2.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.5 | | | $ | 5.2 | |
____________________
(1)主要代表與雜項重組活動有關的第三方費用。其他收入,如果適用的話,主要是在先前記錄的退出成本和與重組相關的回收方面的有利發展。
(2)主要是指資產核銷(回收)和長期資產的加速折舊,這些資產曾經或將要被放棄。在所發生的範圍內,資產處置費用中也包括重新估計結算日期的加速效應和因設施關閉而產生的與資產退休義務有關的訂正費用估計數。
資產重組準備金的滾轉
下表顯示了將導致現金支出的持續和停止的結構調整準備金的前滾。這些數額不包括資產退休債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 餘額 12/31/19 (3) | | 改變 儲備(4) | | 現金 付款 | | | | 餘額 3/31/20 (3) |
杜邦農作物重組(1) | $ | 14.5 | | | $ | 5.9 | | | $ | (1.9) | | | | | $ | 18.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
與工作人員有關的其他人員和設施關閉(2) | 0.1 | | | — | | | — | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
共計 | $ | 14.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | (1.9) | | | | | $ | 18.6 | |
____________________
(1)主要包括與杜邦農作物重組活動相關的房地產退出成本和離職費。
(2)主要是與裁員和設施關閉有關的遣散費,見上表其他項目部分。
(3)包括在合併資產負債表上的“應計負債和其他負債”和“其他長期負債”。
(4)主要是離職、退出租賃、合同終止和其他雜項退出費用。上述任何影響我們的不動產、廠房和設備餘額或其他長期資產的加速折舊和減值費用都不包括在本表中。
其他費用(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
環境費用淨額 | | | | | $ | 6.4 | | | $ | 2.6 | |
| | | | | | | |
其他項目,淨額 | | | | | 0.4 | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | | | | | $ | 6.8 | | | $ | 2.6 | |
環境費用淨額
環境費是指與持續作業地點的環境補救有關的淨費用。詳情見附註13。持續經營的環境義務主要是指企業內關閉或廢棄設施的義務,不符合作為停產業務列報的標準。
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附註11:債務
一年內到期的債務:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
短期外債(1) | $ | 186.3 | | | $ | 144.9 | |
| | | |
短期債務總額 | $ | 186.3 | | | $ | 144.9 | |
長期債務的當期部分 | 63.9 | | | 82.8 | |
短期債務總額和長期債務的當期部分 | $ | 250.2 | | | $ | 227.7 | |
____________________
(一)截至二零二零年三月三十一日,按揭貸款的平均實際利率為13.6百分比。
長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | | | | | |
| 利率百分比 | | 成熟期 日期 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
污染控制和工業收入債券(減去未攤銷折扣美元)0.1和$0.2分別) | 4.0% - 6.5% | | 2021 - 2032 | | $ | 51.7 | | | $ | 51.6 | |
高級票據(減去未攤銷折價美元)1.2和$1.3分別) | 3.2% - 4.5% | | 2022 - 2049 | | 2,198.8 | | | 2,198.7 | |
| | | | | | | |
2017年定期貸款機制 | 2.2% | | 2022 | | 800.0 | | | 800.0 | |
循環信貸貸款(1) | 1.9% | | 2024 | | 500.0 | | | — | |
| | | | | | | |
外債 | 0% - 7.2% | | 2020 - 2024 | | 64.6 | | | 83.8 | |
債務發行成本 | | | | | (19.4) | | | (20.2) | |
長期債務總額 | | | | | $ | 3,595.7 | | | $ | 3,113.9 | |
減:一年內到期的債務 | | | | | 63.9 | | | 82.8 | |
長期債務總額減去當期部分 | | | | | $ | 3,531.8 | | | $ | 3,031.1 | |
____________________
(1)我們循環信貸機制下未付的信用證總額為$215.1這一機制下的現有資金為百萬美元784.92020年3月31日
循環信貸貸款協議修正案
2020年4月22日,公司對截至2019年5月17日的某些第三次修訂和恢復的信貸協議,作為公司的美國借款人、公司的某些外國子公司、作為歐元借款人、放款人(“循環信貸放款人”)和發行銀行作為行政代理人、花旗銀行、N.A.和美洲銀行證券公司作為聯合代理,作為聯合代理,加入了第1號修正案(“循環信貸修正”)。和某些其他金融機構作為共同單據代理(“循環信貸協議”)。除其他事項外,循環信貸修正案修正了循環信貸協議中的最高槓杆率財務契約,並在任何時候限制購買公司股票的最高槓杆比率超過3.5截至2021年6月30日。
2017年貸款協議修正案
2020年4月22日,該公司作為美國借款人、該公司的某些外國子公司(該公司的某些外國子公司)以歐元借款人、貸款人(“定期貸款放款人”)、N.A.花旗銀行作為行政代理人、花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)簽訂了該公司截至2017年5月2日的第2號修正案(“定期貸款修正”)。美林,皮爾斯,芬納和史密斯公司,作為聯合牽頭安排者,美國銀行,N.A.,作為聯合代理,和某些其他金融機構作為共同文件代理(經先前修訂,“定期貸款協議”)。除其他事項外,“定期貸款修正案”修正了“定期貸款協議”中的最高槓杆率財務契約,並在任何時候限制購買公司股票的最高槓杆比率超過3.5截至2021年6月30日。
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盟約
除其他限制外,我們的循環信貸貸款機制和2017年定期貸款貸款機制包含適用於FMC及其合併子公司的與槓桿有關的財務契約(以債務與調整後收益的比率衡量)和利息保險(以調整後收益與利息費用的比率衡量)。截至2020年3月31日,我們連續四個季度的實際槓桿是3.2的最大槓桿4.0在2020年3月31日。經上述循環信貸修訂及定期貸款修訂修訂後,最高槓杆率已提高至4.25至2020年12月31日止。最高槓杆率將降至4.0截至2021年3月31日的季度3.5未來的宿舍。截至2020年3月31日,我們連續四個季度的實際利息覆蓋率為:7.5的最低利息覆蓋範圍。3.5。在2020年3月31日,我們遵守了所有的公約。
附註12:停止業務
FMC鋰(LiventCorporation):
在2019年3月1日,我們完成了先前宣佈的分發123利文特普通股百萬股,按比例分配給在2019年2月25日營業結束時已發行的FMC普通股。
我們停止的FMC鋰業務的結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | 三個月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | $ | — | | | $ | 52.1 | |
銷售和服務費用 | | | | | — | | | 41.3 | |
| | | | | | | |
所得税前停止經營的收入(損失) | | | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
所得税準備金(福利) | | | | | — | | | 6.0 | |
FMC鋰公司停業經營總額,扣除所得税,離職前相關費用和其他調整數 | | | | | $ | — | | | $ | (4.9) | |
與分離有關的費用和FMC鋰停業的其他調整數,扣除所得税 | | | | | 1.0 | | | (5.1) | |
FMC鋰停業,扣除所得税 | | | | | $ | 1.0 | | | $ | (10.0) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
終止的業務包括FMC鋰的結果和對留存資產和負債的調整,以及扣除回收後的環境負債以及與以前停止的業務和留存負債有關的法律儲備和開支的備抵。保留的主要負債包括環境責任、其他退休後福利負債、自我保險、與法律訴訟有關的長期義務和歷史重組活動。
我們停止的業務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | | 三個月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
工人補償、產品責任、其他退休後福利及其他扣除所得税利益(費用)的調整數0.1和$(4.6)分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(1) | | | | | $ | 0.9 | | | $ | 23.0 | |
環境負債備抵,扣除回收,扣除所得税利益$0.5和零分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | | | | (1.9) | | | 0.2 | |
法律儲備和開支備抵,扣除回收,扣除所得税利益$2.0和$1.0分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | | | | (7.5) | | | (3.6) | |
| | | | | | | |
FMC鋰停業,扣除所得税優惠(費用)$(0.2)和$(4.7)分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | | | | | 1.0 | | | (10.0) | |
停業,扣除所得税 | | | | | $ | (7.5) | | | $ | 9.6 | |
____________________
(1)在截至2019年3月31日的三個月內,我們完成了二我們在加利福尼亞紐瓦克的停產地的一小塊土地,並記錄了大約$21百萬,扣除税後。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
附註13:環境義務
我們有潛在的環境義務儲備,管理部門認為這是可能的,管理層可以合理估計。下表是我們的環境儲備總額的前滾,繼續和停止:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 毛額 | | 回收(3) | | 網 |
截至2019年12月31日的環境儲備總額 | $ | 595.8 | | | $ | (10.0) | | | $ | 585.8 | |
準備金(福利) | 5.6 | | | (0.3) | | | 5.3 | |
(支出)回收 | (15.2) | | | 0.6 | | | (14.6) | |
外幣折算調整 | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
淨變化 | $ | (10.0) | | | $ | 0.3 | | | $ | (9.7) | |
截至2020年3月31日的環境儲備總額 | $ | 585.8 | | | $ | (9.7) | | | $ | 576.1 | |
| | | | | |
環境儲備,當前(1) | $ | 127.3 | | | $ | (1.2) | | | $ | 126.1 | |
環境保護區,長期(2) | 458.5 | | | (8.5) | | | 450.0 | |
截至2020年3月31日的環境儲備總額 | $ | 585.8 | | | $ | (9.7) | | | $ | 576.1 | |
____________________
(1)這些數額包括在合併資產負債表上的“應計負債和其他負債”中。
(2)這些數額包括在精簡的合併資產負債表上的“環境負債、持續和中止”中。
(3)這些記錄在案的回收代表了對美國政府機構索賠的可能實現,並被記錄為我們的環境儲備在濃縮的綜合資產負債表中的抵銷。
扣除預期回收後的合理環境損失意外開支估計數,超過應計數額約為$1502020年3月31日這一合理可能的估計是根據截至提交日期的現有資料作出的,但鑑於法律、規章、執法政策、潛在責任方的影響、技術和與個別場址有關的信息等方面的不確定性,今後的實際損失可能會更大。尚未保留的潛在環境義務可能對今後任何一個季度或一年的運營結果產生重大影響。然而,我們相信,這些潛在的環境義務所引起的任何此類責任,不太可能對我們的流動性或財務狀況產生重大不利影響,因為多年來可能會得到滿足。
下表提供了我們對保險承運人和其他第三方索賠可能實現的環境賠償的前滾。這些追回被記為“包括長期應收賬款在內的其他資產,淨額”在合併後的資產負債表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | (一九二零九年十二月三十一日) | | 增加(減少)回收率 | | 收到的現金(1) | | | | 2020年3月31日 |
環境恢復 | $ | 27.3 | | | (3.5) | | | (20.1) | | | | | $ | 3.7 | |
| | | | | | | | | |
____________________
(1)在2020年第一季度,我們簽訂了一項與遺留環境站點保險有關的保密保險解決方案,結果向FMC支付了一筆金額為美元的現金。20.0百萬美元。
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精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
我們的淨環境撥款涉及繼續清理前幾年持續和停止的製造作業的費用。淨規定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
環境規定,負債淨額(1) | | | | | $ | 5.3 | | | $ | 2.5 | |
環境規定,淨入賬資產(2) | | | | | 3.5 | | | (0.1) | |
環境供應,淨額 | | | | | $ | 8.8 | | | $ | 2.4 | |
| | | | | | | |
持續作業(3) | | | | | $ | 6.4 | | | $ | 2.6 | |
已停止的業務(4) | | | | | 2.4 | | | (0.2) | |
環境供應,淨額 | | | | | $ | 8.8 | | | $ | 2.4 | |
____________________
(1)見上文所述環境儲備總額的滾轉,即在精簡的合併資產負債表上所列明的環境儲備總額。
(2)見上文所述我們在濃縮合並資產負債表上提出的環境回收總額的滾轉。
(3)作為“重組和其他費用(收入)”的組成部分記錄在精簡的合併損益表中。見注10.持續經營的環境義務主要是指企業內關閉或廢棄設施的義務,而這些設施不符合作為停產業務列報的標準。
(4)作為“停止經營,扣除所得税”的組成部分記錄在精簡的合併收入報表(虧損)中。見注12。
我們2019年表格10-K中的合併財務報表附註1和12更完整地描述了我們的環境緊急情況和我們可能承擔的義務的性質。請參閲我們2019年表格10-K中的合併財務報表附註12,以瞭解對物質環境站點的重大更新。除了以下所提供的更新之外,自2019年表格10-K中所包含的信息以來,沒有任何重大的更新。
Pocatello部落訴訟
2020年3月16日,FMC向美國最高法院提交了一份請願書,要求對第九巡迴法院的裁決進行復審。此時,最高法院尚未就我們的請願作出裁決。如有必要,將在美國最高法院作出最後裁決之前支付判決。由於提交的呈請書,我們現有的儲備並沒有改變。
附註14:每股收益
每股收益(“每股收益”)是根據淨收益除以該期間在基本和稀釋基礎上發行的普通股加權平均數計算的。
我們的潛在稀釋證券包括與我們的股票期權相關的潛在普通股、限制性股票和限制性股票單位。稀釋每股收益(“稀釋每股收益”)考慮到潛在稀釋性證券的影響,但在持續經營造成虧損的時期除外,因為納入潛在普通股將具有抗稀釋作用。稀釋後每股收益不包括與我們股票期權相關的潛在普通股在期權行使價格高於該期間普通股平均市場價格的時期內的影響。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,0.1百萬和0.4百萬股潛在普通股分別排除在稀釋每股收益之外。
我們的非歸屬限制性股票獎勵包含獲得不可沒收的股息的權利,因此,參與證券需要兩類計算每股收益的方法。這兩類方法通過將分配給普通股股東的收益和分配給普通股股東的未分配收益除以當期普通股的加權平均股份數來確定每股收益。在計算兩類方法時,未分配的收益是根據該期間上市股票的加權平均數分配給普通股和參股證券的。
目錄
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
在計算每股基本收益和稀釋收益時,適用於普通股和普通股的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(除股票和每股數據外,以百萬計) | | | | | 三個月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
FMC股東的收益(虧損): | | | | | | | |
連續作業,扣除所得税後 | | | | | $ | 213.7 | | | $ | 206.1 | |
停業,扣除所得税 | | | | | (7.5) | | | 9.6 | |
歸於FMC股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 206.2 | | | $ | 215.7 | |
減:可分配給受限制的獎勵持有人的分配和未分配收入 | | | | | (0.5) | | | (0.7) | |
可分配給普通股股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 205.7 | | | $ | 215.0 | |
| | | | | | | |
FMC股東的普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續作業 | | | | | $ | 1.65 | | | $ | 1.56 | |
已停止的業務 | | | | | (0.06) | | | 0.07 | |
歸於FMC股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.63 | |
| | | | | | | |
可歸因於FMC股東的每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續作業 | | | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.55 | |
已停止的業務 | | | | | (0.06) | | | 0.07 | |
歸於FMC股東的淨收入(虧損) | | | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.62 | |
| | | | | | | |
股份(單位:千): | | | | | | | |
已發行普通股加權平均股份數目-基本數 | | | | | 129,527 | | | 131,887 | |
假定轉換潛在普通股的加權平均額外股份 | | | | | 939 | | | 1,327 | |
股份稀釋基礎 | | | | | 130,466 | | | 133,214 | |
附註15:衡平法
累計其他綜合收入(損失)
以下是累計的其他綜合收入(虧損),扣除税收後的結轉情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣調整 | | 衍生工具(1) | | 養卹金和其他退休後福利(2) | | 共計 |
累計其他綜合收入(虧損),扣除2019年12月31日的税款 | $ | (77.7) | | | $ | (65.0) | | | $ | (269.3) | | | $ | (412.0) | |
2020年活動 | | | | | | | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (33.6) | | | 27.5 | | | — | | | (6.1) | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — | | | (10.3) | | | 1.6 | | | (8.7) | |
當期其他綜合收入淨額(損失) | $ | (33.6) | | | $ | 17.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | (14.8) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
累計其他綜合收入(虧損),扣除2020年3月31日的税後收入 | $ | (111.3) | | | $ | (47.8) | | | $ | (267.7) | | | $ | (426.8) | |
目錄
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 外幣調整 | | 衍生工具(1) | | 養卹金和其他退休後福利(2) | | 共計 |
累計其他綜合收入(虧損),扣除2018年12月31日的税款 | $ | (101.5) | | | $ | 11.2 | | | $ | (218.6) | | | $ | (308.9) | |
2019年活動 | | | | | | | |
改敍前其他綜合收入(損失) | (2.1) | | | 0.9 | | | — | | | (1.2) | |
從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 | — | | | (3.6) | | | 3.4 | | | (0.2) | |
當期其他綜合收入淨額(損失) | $ | (2.1) | | | $ | (2.7) | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.4) | |
採用會計準則 | — | | | 1.0 | | | (54.1) | | | (53.1) | |
FMC鋰的分佈(3) | 39.0 | | | — | | | — | | | 39.0 | |
2019年3月31日扣除税後的其他綜合收入(損失) | $ | (64.6) | | | $ | 9.5 | | | $ | (269.3) | | | $ | (324.4) | |
____________________
(1)詳情見注18。
(2)詳情見注16。
(3)表徵了FMC鋰分佈的影響。
其他累計綜合收入(損失)的重新分類
下表詳細説明瞭在所列各期間的合併收入(損失)彙總報表中從累計的其他綜合收入(損失)和受影響的細項目中改敍的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累積其他綜合收益組成部分的詳情 | | | | | 從累計其他綜合收入(損失)中重新分類的數額 (1) | | | 合併損益表中受影響的項目 |
| | | | | 三個月到3月31日, | | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生儀器 | | | | | | | | |
外幣合同 | | | | | $ | 14.3 | | | $ | 3.3 | | 銷售和服務費用 |
| | | | | | | | |
外幣合同 | | | | | (1.7) | | | 1.3 | | 銷售、一般和行政費用 |
利率合約 | | | | | 0.5 | | | — | | 利息費用,淨額 |
税前總額 | | | | | $ | 13.1 | | | $ | 4.6 | | |
| | | | | (2.8) | | | (1.0) | | 所得税準備金 |
包括在淨收入(損失)中的數額 | | | | | $ | 10.3 | | | $ | 3.6 | | |
| | | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利(2) | | | | | | | | |
前期服務費用攤銷 | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | 銷售、一般和行政費用 |
未確認精算淨收益和其他收益(損失)的攤銷 | | | | | (2.0) | | | (4.2) | | 銷售、一般和行政費用 |
| | | | | | | | |
税前總額 | | | | | $ | (2.1) | | | $ | (4.3) | | |
| | | | | 0.5 | | | 0.9 | | 所得税準備金 |
包括在淨收入(損失)中的數額 | | | | | $ | (1.6) | | | $ | (3.4) | | |
本期間改敍共計 | | | | | $ | 8.7 | | | $ | 0.2 | | 包括在淨收入中的數額 |
____________________
(1)括號中的數額表明收入(損失)合併結算表中的費用。
(2)養卹金和其他退休後福利數額包括持續和終止業務的影響。關於養卹金和其他退休後福利的持續經營構成部分的詳細情況,見注16。
目錄
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
股息及股份回購
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們支付了股息$。57.0百萬美元53.2分別是百萬。在2020年4月16日,我們支付了總計$57.1到2020年3月31日為止,給我們的股東帶來了創紀錄的數百萬美元。截至2020年3月31日,這一數額包括在合併資產負債表上的“應計負債和其他負債”中。
在截至2020年3月31日的三個月內,零股票是根據公開宣佈的回購計劃回購的。在2020年3月31日,大約$600根據我們董事會授權的回購計劃,百萬美元仍未使用。此回購計劃不包括具體的時間表或價格目標,並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場狀況和其他因素的評估,可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。此外,我們亦不時從僱員手中獲得股份,以配合根據我們的權益補償計劃而給予、行使和沒收的補償。
附註16:養卹金和其他退休後福利
下表彙總了年度淨收益成本(收入)的構成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 養卹金 | | | | 其他福利 | | |
(以百萬計) | | | | | | | | | 三個月到3月31日, | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | | | | | | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | | | | | | | | 9.1 | | | 12.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
計劃資產預期收益 | | | | | | | | | (9.3) | | | (13.4) | | | — | | | — | |
前期服務費用攤銷(貸記) | | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
確認的精算淨虧損和其他(收益)損失 | | | | | | | | | 2.5 | | | 4.6 | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期收益淨成本(收入) | | | | | | | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
附註17:所得税
我們根據美國公認會計準則(GAAP),使用估計的年度有效税率方法(EAETR)來確定我們的臨時税收規定。EAETR適用於截至目前的普通收入,不包括離散項目.然後將離散項目的税收影響包括在內,得出報告的臨時税收規定總額。
EAETR的確定是基於一系列的估計,包括我們經營的每個税收管轄區的年度税前普通收入估計數。由於我們對全年普通收入的預測發生了變化,EAETR將從一個時期到另一個時期變化.根據美國公認會計準則,離散項目的税收效果在税收規定中得到確認。根據各種因素,例如該項目相對於總收入的重要性和適用於其管轄範圍的税率,任何季度的離散項目都可能對報告的實際税率產生重大影響。作為一家全球性企業,我們的税收支出可能受到税率或法律的變化、税務審計和審查的最後確定以及其他因素的影響。因此,臨時税收規定可能有很大的波動。
目錄
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
下表提供了我們報告的有效税率與我們繼續運作的EAETR之間的調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
(以百萬計) | 税前 | 賦税 | 實際税率% | | 税前 | 賦税 | 實際税率% |
持續作業 | $ | 248.4 | | $ | 34.7 | | 14.0 | % | | $ | 243.9 | | $ | 36.3 | | 14.9 | % |
離散項目: | | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣重估(1) | $ | 1.1 | | $ | — | | | | $ | 1.9 | | $ | 0.9 | | |
其他離散項目(2) | 49.5 | | 2.7 | | | | 46.0 | | 3.3 | | |
只繳税的個別項目(3) | — | | 2.9 | | | | — | | 2.4 | | |
總離散項目 | $ | 50.6 | | $ | 5.6 | | | | $ | 47.9 | | $ | 6.6 | | |
連續操作,在離散項之前 | $ | 299.0 | | $ | 40.3 | | | | $ | 291.8 | | $ | 42.9 | | |
估計年化有效税率(EAETR) | | | 13.5 | % | | | | 14.7 | % |
___________________
(1)表示貨幣重計量的交易損益,由相關的對衝損益抵消,這些收益或損失是按照美國公認會計原則謹慎記賬的。貨幣重估的某些交易收益或損失不應徵税,而抵消對衝損益則應納税。
(2)美國公認會計原則通常要求已為其提供全額估價津貼的子公司被排除在EAETR之外。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,其他離散項目實質上包括已提供全額估價備抵的子公司税前損失除外的會計核算。
(3)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,只有離散的税收項目主要包括與外國法定業務相關的貨幣重估的税收效應、與股票補償相關的超額税收優惠、不確定的税收負債和相關利息的變化以及税法的變化。
附註18:金融工具、風險管理與公允價值計量
我們的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、其他流動資產、某些列為其他長期資產的應收賬款、應付賬款以及符合金融工具定義的投資和應計項目中的金額。這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。我們的其他金融工具包括:
| | | | | | | | |
金融工具 | | 估價法 |
外匯遠期合同 | | 根據適用貨幣的當前市場價格,在報告日收到或支付終止合同的估計數額。 |
| | |
商品遠期合同 | | 根據適用商品的市場報價,在報告日收到或支付終止合同的估計數額。 |
| | |
債務 | | 我們使用市場數據(如報告期間最後一個營業日的投標/索款價差)從獨立第三方獲得的估計和信息。 |
上表所列金融工具的公允價值估計數是使用考慮到資產負債表日貼現的預期未來現金流量現值的標準定價模型確定的。這些標準定價模型利用從可觀察的市場數據(如利率、收益率曲線、貨幣和商品即期和遠期利率)中得到或證實的投入。此外,我們還根據交易對手的估值測試了我們的估值子集,以驗證我們的標準定價模型的準確性。因此,所提出的估計數可能並不表示我們將在結算日在市場交易所實現的數額,也不代表這些協定的潛在損益。外匯遠期合同和商品遠期合同的估計公允價值列於本説明各表。債務的估計公允價值是美元。3,872.5百萬美元3,393.8百萬美元,賬面金額為$3,782.0百萬美元3,258.8分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。
作為正常業務的一部分,我們參與各種具有表外風險的金融工具。這些表外工具包括財務擔保和根據信用證提供金融擔保的合同承諾,以及對客户的其他援助。有關更多信息,請參見注19。擴大財政擔保範圍的決定
目錄
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
客户和在這些擔保下所需的抵押品數量是基於我們對信譽的逐個案例的評估。
利用衍生金融工具管理風險
我們通過一項包括使用衍生金融工具的風險管理計劃來減輕某些金融風險,包括貨幣風險、商品購買風險和利率風險。我們簽訂衍生合約,包括遠期合約及購買期權,以減低貨幣匯率、利率及商品價格波動的影響。關於這些風險的詳細説明,包括關於信貸風險集中的討論,載於我們2019年表格10-K的合併財務報表附註19。
我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將被指定為公允價值或現金流量的衍生工具與資產負債表上的特定資產和負債或特定的公司承諾或預測交易進行對衝。我們還評估,在對衝開始和持續的基礎上,每一種衍生產品在抵消公允價值的變化或對衝項目的現金流量方面是否非常有效。如果我們確定一個衍生工具作為一個對衝工具並不是非常有效的,或者如果一個衍生工具不再是一個高效的對衝工具,我們就停止了對該衍生工具的套期保值會計。
衍生工具會計與套期保值活動
現金流邊緣
我們以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。在衍生工具簽訂之日,我們通常將衍生工具指定為與預測交易(現金流對衝)相關的現金流量多變性的套期保值。我們在AOCI中記錄了被指定為並滿足現金流量對衝所需的所有標準的衍生品的公允價值的變化。然後,我們將這些金額重新歸類為收益,因為基礎對衝項目會影響收益。相反,我們會立即記錄未指定為現金流對衝工具的衍生品公允價值的收益變化。
截至2020年3月31日,我們以税後淨利頭寸美元的形式,在AOCI開立外幣遠期合約。18.5百萬被指定為現金流量對衝的基礎預測銷售和購買。目前的開放式合約對衝預測交易到2020年12月31日。在2020年3月31日,我們有指定為現金流動套期保值的遠期合約,其到期日不同,可以買賣或兑換相當於美元的外幣。1,129百萬
截至2020年3月31日,我們在美國在線利率合約中的税後淨虧損頭寸為美元。4.2百萬被指定為現金流量對衝基礎浮動利率支付的一部分我們的可變利率債務和預期的固定利率息票,預計將在指定的窗口內發行。截至2020年3月31日,我們有未履行的利率掉期合約,合計名義價值約為$。300百萬
隨着高級債券的發行,我們在2019年9月20日達成了各種利率互換協議,以對衝國庫券利率的變化。這一和解造成了美元的損失。83.1百萬元,已記入其他綜合收入,並將按高級説明的不同條款攤銷。
截至2020年3月31日,我們在AOCI中沒有任何開放式大宗商品合約被指定為潛在預測購買的現金流對衝工具。在2020年3月31日,我們零MMBtus(數以百萬計的英國熱單位)在未完成的天然氣商品遠期合同的總名義量,以對衝預測購買。
大約$17.7如果未來的即期利率與2020年3月31日的遠期利率保持一致,在截至2021年3月31日的12個月內,税後淨利(包括開放式外匯合約和利率合約)中的百萬美元將在收益中實現。當預測交易發生時,對收益的實際影響將取決於實際即期匯率。
未指定為套期保值工具的衍生工具
我們持有某些未被指定為現金流量套期保值工具的遠期合約。用於對衝與某些貨幣資產和負債有關的外幣波動風險的合同不被指定為現金流量對衝工具,這些項目的公允價值變化記在收益中。
我們有未指定為現金流動套期保值工具的遠期合約,其到期日不同,買賣或兑換外幣的美元等值約為$1,4722020年3月31日
目錄
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
衍生工具公允價值
下表提供了我們衍生工具的公允價值毛額和淨資產負債表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | |
| 衍生產品總量 | | | | | | | | |
(以百萬計) | 指定為現金流動邊緣 | | 未指定為套期保值工具 | | 毛額總額 | | 彙總綜合資產負債表中抵銷的總額(3) | | 淨額 |
外匯合同 | $ | 52.4 | | | $ | 21.3 | | | $ | 73.7 | | | $ | (8.2) | | | $ | 65.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生資產總額 (1) | $ | 52.4 | | | $ | 21.3 | | | $ | 73.7 | | | $ | (8.2) | | | $ | 65.5 | |
| | | | | | | | | |
外匯合同 | $ | (27.2) | | | $ | — | | | $ | (27.2) | | | $ | 8.2 | | | $ | (19.0) | |
| | | | | | | | | |
利率合約 | (5.3) | | | — | | | (5.3) | | | — | | | (5.3) | |
| | | | | | | | | |
衍生負債總額 (2) | $ | (32.5) | | | $ | — | | | $ | (32.5) | | | $ | 8.2 | | | $ | (24.3) | |
| | | | | | | | | |
衍生資產淨值(負債) | $ | 19.9 | | | $ | 21.3 | | | $ | 41.2 | | | $ | — | | | $ | 41.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | | | |
| 衍生產品總量 | | | | | | | | |
(以百萬計) | 指定為現金流動邊緣 | | 未指定為套期保值工具 | | 毛額總額 | | 彙總綜合資產負債表中抵銷的總額(3) | | 淨額 |
外匯合同 | $ | 8.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | (8.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生資產總額 (1) | $ | 8.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | (8.1) | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | | | |
外匯合同 | $ | (12.1) | | | $ | (4.2) | | | $ | (16.3) | | | $ | 8.1 | | | $ | (8.2) | |
| | | | | | | | | |
利率合約 | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
衍生負債總額 (2) | $ | (13.0) | | | $ | (4.2) | | | $ | (17.2) | | | $ | 8.1 | | | $ | (9.1) | |
| | | | | | | | | |
衍生資產淨值(負債) | $ | (5.0) | | | $ | (3.9) | | | $ | (8.9) | | | $ | — | | | $ | (8.9) | |
____________________
(1)資產負債表中的“預付資產和其他流動資產”中包括現金淨餘額。
(2)合併資產負債表中的“應計負債和其他負債”中包括淨結餘。
(3)表示受總淨結算安排規限的淨衍生工具頭寸。
下表彙總了與我們的現金流對衝工具和未指定為對衝工具的衍生品相關的損益。
現金流量套期保值關係中的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同 | | | | | | | | | | | | | | |
| 外匯 | | | | | | | | 利率 | | | | 共計 | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020 | | 2019 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未實現的套期保值收益(損失)和其他扣除税後的收益 | $ | 29.7 | | | $ | 6.9 | | | | | | | $ | (2.2) | | | $ | (6.0) | | | $ | 27.5 | | | $ | 0.9 | |
遞延套期保值(收益)損失的重新分類,扣除税後(1) | (9.8) | | | (3.6) | | | | | | | (0.5) | | | — | | | (10.3) | | | (3.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具總額對綜合收益(扣除税後)的影響 | $ | 19.9 | | | $ | 3.3 | | | | | | | $ | (2.7) | | | $ | (6.0) | | | $ | 17.2 | | | $ | (2.7) | |
___________________
(1)關於收入(損失)合併彙總表中數額的分類,見附註15。
目錄
FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
未指定為套期保值工具的衍生工具
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 税前收益(損失) 隱性衍生產品在收入中的確認(1) | | |
| | | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | 收益或(損失)地點 衍生工具收益確認 | | | | | 2020 | | 2019 |
外匯合同 | 銷售和服務費用 | | | | | $ | 11.0 | | | $ | (2.9) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
共計 | | | | | | $ | 11.0 | | | $ | (2.9) | |
___________________
(1)金額是指衍生工具上的損益,由套期保值項目的損益抵消。
公允價值計量
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或支付債務轉移的價格。市場參與者是指資產或負債原則上或最有利的市場中的買方或賣方,這些市場獨立於報告實體,知識淵博,有能力並願意為資產或負債進行交易。
公允價值層次
我們已將按公允價值記錄的資產和負債分類,根據對估值技術投入的優先級,將其分為三級公允價值等級。公允價值等級優先於活躍市場中相同資產或負債(一級)的報價(一級),對不可觀測的投入(三級)給予最低優先權。如果用於衡量資產和負債的投入屬於層次結構的不同層次,則分類是基於對工具公允價值計量具有重要意義的最低層次投入。
經常性公允價值計量
下表列出了按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級,這些資產和負債在精簡的合併資產負債表中按公允價值定期計量。在報告所述期間,沒有在公允價值等級之間進行轉移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具-外匯 (1) | $ | 65.5 | | | $ | — | | | $ | 65.5 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
其他 (2) | 17.9 | | | 17.9 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 83.4 | | | $ | 17.9 | | | $ | 65.5 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具-外匯(1) | $ | 19.0 | | | $ | — | | | $ | 19.0 | | | $ | — | |
衍生工具-利率(1) | 5.3 | | | — | | | 5.3 | | | — | |
其他 (3) | 27.1 | | | 26.0 | | | 1.1 | | | — | |
負債總額 | $ | 51.4 | | | $ | 26.0 | | | $ | 25.4 | | | $ | — | |
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FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | (一九二零九年十二月三十一日) | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具-外匯(1) | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
其他 (2) | 20.2 | | | 20.2 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 20.4 | | | $ | 20.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具-外匯 (1) | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | 8.2 | | | $ | — | |
衍生工具-利率(1) | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
其他(3) | 32.8 | | | 29.7 | | | 3.1 | | | — | |
負債總額 | $ | 41.9 | | | $ | 29.7 | | | $ | 12.2 | | | $ | — | |
____________________
(1)關於合併資產負債表上的分類,請參閲本説明中衍生工具表的公允價值。
(2)包括遞延補償安排,通過該安排,我們持有各種投資證券,確認在我們的資產負債表。資產和負債均按公允價值入賬。資產金額包括在合併資產負債表中的“其他資產,包括長期應收賬款,淨額”。
(3)主要包括我們資產負債表上確認的遞延補償安排。資產和負債均按公允價值入賬。負債金額包括在精簡的合併資產負債表中的“其他長期負債”中。
非經常性公允價值計量
在報告所述期間,在合併資產負債表中沒有非經常性公允價值計量。
附註19:擔保、承諾和意外開支
我們繼續監測受擔保和賠償影響的條件,以確定是否必須在我們的財務報表中確認一項負債。
擔保和其他承諾
下表列出了截至2020年3月31日每一主要擔保組未來可能支付的估計未貼現金額。這些擔保產生於正常業務過程中與客户和非合併關聯公司的關係。被擔保方的不履行觸發了要求我們向擔保受益人付款的義務。根據我們的經驗,這類擔保並未對我們的綜合財務狀況或流動性產生重大影響。我們的期望是,未來的付款或業績與其他人的不履行被認為是不可能的。
| | | | | |
(以百萬計) | |
保證: | |
供應商融資擔保-短期(1) | $ | 64.3 | |
| |
其他債務擔保(2) | 2.1 | |
共計 | $ | 66.4 | |
____________________
(1)代表某些客户為其季節性借款向金融機構提供擔保。這一短期金額記錄在“供應商融資擔保”中,列在精簡的合併資產負債表上。
(2)這些擔保代表向第三方銀行提供的對各種客户和非合併分支機構的信貸支持。根據我們的歷史收集經驗和目前對信用敞口的評估,擔保的責任記錄在接近公允價值的數額(即表示準備好的義務)。我們相信這些保證的公允價值是無關緊要的。這些擔保中,大多數的保質期都不超過一年.
不包括在上面的圖表是母公司的擔保,我們提供給貸款機構,向我們的外國子公司提供信貸。由於這些擔保是為合併子公司提供的,因此合併財務狀況不受這些擔保的發放影響。亦不包括在圖表內,與我們的物業及資產出售有關。
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FMC公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)-(續)
剝離,我們已同意賠償買方的某些責任,包括環境污染和税收發生在銷售日期之前,或向第三方提供有關買方承擔的某些合同的擔保。我們對某些責任的賠償或擔保義務可能是無限期的,可以或不受可扣減的、最低的索賠額或上限的限制。因此,我們不可能預測將提出索賠的可能性,也不可能對最大潛在損失或損失範圍作出合理估計。如果觸發,我們可能能夠從第三方收回部分賠償金。因此,我們沒有記錄這些擔保的任何具體責任。對於與我們的剝離有關的某些義務,我們可以合理地估計最大潛在損失或損失範圍,而且很有可能,在這些情況下已記錄了一項負債。
意外開支
與我們尚未支付的意外開支有關的詳細討論見我們2019年表格10-K所列合併財務報表附註20。
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
本報告第2項載有某些前瞻性陳述,這些陳述基於我們目前對未來事件、未來業務狀況和基於現有信息的公司前景的看法和假設。
只要有可能,我們就用“可能的結果”這樣的詞語或短語來確定這些前瞻性的陳述,“相信”、“預期”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“繼續”、“相信”、“相信”、“預期”、“預測”、“預測”、“估計”、“項目”、“潛力”,1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”的“意圖”或類似表述,包括這些詞語或短語的否定。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件、未來業務狀況和基於現有信息的公司前景的看法和假設。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所表達或暗示的任何結果、活動水平、績效或成就大不相同。目前,最重要的因素之一是當前的冠狀病毒大流行對我們的財務狀況、業務結果、現金流量和業績的潛在不利影響,這在很大程度上受到這一流行病對我們的客户和供應商以及全球經濟和金融市場的潛在不利影響。冠狀病毒對我們的影響程度將取決於今後的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,包括大流行病的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制這一流行病或減輕其影響而採取的行動,以及這一流行病和遏制措施的直接和間接經濟影響等。除其他外,其他因素包括截至2019年12月31日的年度報告第二部第1A項所載的危險因素(“2019表格10-K”)。, 該部分標題為2019年表格10-K第二部分中的“前瞻性信息”,即本表格10-Q第1A項中的風險因素,以及向證券交易委員會(“SEC”)提交的所有其他報告和表格中的類似風險因素和警告聲明。此外,還告誡投資者不要將其中許多因素解釋為由於冠狀病毒的持續和眾多不利影響而加劇了這些因素。我們希望提醒讀者不要過分依賴任何這樣的前瞻性聲明,因為這些聲明只在發表之日發表。
我們特別拒絕承擔任何義務,公開修訂任何前瞻性的陳述,以反映事件或情況後,這些聲明的日期,或反映發生的預期或意外事件。
關鍵會計政策的適用
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制我們的財務報表時,管理層需要作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。我們在2019年表格10-K中的合併財務報表附註1中描述了我們的會計政策。我們審查了這些會計政策,確定了那些我們認為對編制和理解合併財務報表至關重要的會計政策。我們已與董事會的審計委員會審查了這些重要的會計政策。關鍵的會計政策是我們提出的經營結果和財務狀況的核心,並要求管理層對某些事項作出估計和判斷。我們根據歷史經驗、當前條件和其他合理因素作出估計和判斷。
以下是我們認為對介紹和理解我們的經營結果和財務狀況最重要的會計政策的清單。有關這些政策及其對我們的經營結果和財務狀況的潛在影響的詳細説明,請參閲我們2019年表格10-K中的“關鍵會計政策”一節。
•收入確認和貿易應收款
•環境義務及有關的追討
•長期資產和無限期資產的減值和估值
•養卹金和其他退休後福利
•所得税
2020年1月1日,ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量變得有效。有關更多信息,請參見附註2。我們的收入確認和貿易應收賬款關鍵會計政策已經更新,以符合會計準則的更新。更新後的政策改進了對可疑應收賬款備抵的估算過程,納入了過去的事件、當前的業務狀況,以及對影響報告數額可收性的未來經濟狀況的合理和可支持的預測。
最近發佈並通過了會計公告和管理項目
關於最近通過的會計準則和其他新的會計準則的討論,見本表格10-Q所載的合併財務報表説明2。
概述
我們是一家農業科學公司,為世界各地的種植者提供創新的解決方案,在市場驅動的發現和開發管道的推動下,在作物保護、植物健康、專業蟲害和草坪管理方面提供強有力的產品組合。我們在一個單一的業務部門運作,開發、銷售和銷售所有三大類作物保護化學品:殺蟲劑、除草劑和殺菌劑。這些產品被用於農業,通過控制廣泛的昆蟲、雜草和疾病來提高作物產量和質量,以及在非農業市場進行蟲害防治。這種先進技術的強大組合包括基於Rynaxypyr的領先昆蟲控制產品。®和Cyazypyr®活性成分®博拉爾®Centium®,指揮部®和Gamit®品牌除草劑®和英雄®品牌殺蟲劑和以氟曲福為基礎的殺菌劑。FMC組合還包括生物製劑,如Quartzo。®和在場®殺生物劑。
COVID-19大流行
鑑於冠狀病毒流行,包括美國在內的許多國家隨後對旅行和關閉企業施加限制,以減少冠狀病毒的傳播。作為一家農業科學公司,在我們經營的國家,我們被認為是一個“必不可少的”行業,並避免了工廠的重大關閉,我們的所有設施都在運作。雖然我們保持了業務連續性並維持了我們的業務,但我們還不知道我們的業務和業務或全球經濟受到的幹擾有多大,也不知道這一流行病的持續時間及其不利影響。
我們在2020年第一季度成功地減輕了這一流行病的影響。然而,我們意識到今年剩餘時間內潛在的下行風險,並預計我們的供應鏈、物流和需求區以及未來的食物鏈都會受到冠狀病毒的幹擾。因此,我們擴大了指導範圍,將更多風險納入先前指導範圍的下行風險。我們還臨時實施了具體的成本節約措施。此外,出於謹慎的考慮,我們在3月份動用了5億美元的循環信貸貸款,以確保我們有足夠的流動性,而不管商業票據市場的短期波動如何。另外,我們修改了與銀行的債務契約,為公司評估的任何與冠狀病毒相關的情形提供了重要的融資空間。我們將繼續持續監測這一情況,並評估對我們業務的影響。
2020年第一季度
以下是截至二零二零年三月三十一日止的三個月內本公司業務的重要發展或財務重點:
•截至2020年3月31日的三個月,收入12.5億美元,比去年同期增長5,790萬美元,約5%。“業務結果”.就區域而言,北美的銷售增長了約3%,拉丁美洲的銷售增長了約26%,歐洲、中東和非洲的銷售增長了約1%,亞洲的銷售下降了約3%。這一增長主要是由拉丁美洲、北美和歐洲、中東和非洲的增長以及所有區域的價格上漲推動的,而外匯逆風部分抵消了這一增長。不計外幣影響,本季度收入增長9%。
•我們5.615億美元的毛利率比上一季度增加了1680萬美元,這主要是由於成交量和價格的提高。毛利率百分比約為45%,略低於上年同期的46%。
•銷售、一般和行政費用從1.839億美元增加到1.894億美元。銷售、總務和行政費用(不包括與交易有關的費用)1.764億美元,與前一年相比增加了約5%。
•6 730萬美元的研發費用減少了390萬美元,約減少5%。我們繼續致力於投資資源,以發現支持抵抗管理和可持續農業的新的有效成分和配方。
•我們已經實施了臨時成本節約措施,並正在消除或推遲所有非必要的支出,以抵消預計的從冠狀病毒大流行的影響的逆風。這些努力主要集中在銷售、一般和行政費用以及研究和開發費用上。我們沒有取消任何研究和開發項目,但我們正在採取一些不同的方式,以便在不影響長期時間表的情況下降低本年度的成本。
•FMC股東的淨收益(虧損)從2.157億美元降至2.062億美元,減少了950萬美元,約為4%。經調整的持續經營税後收益
可歸因於FMC股東的2.396億美元,比上一年的2.293億美元有所增加。請參閲下文題為“非公認會計原則”財務計量的調整收益的披露。“業務結果”.
其他要點
2020年5月,FMC與Isagro S.p.A(“Isagro”)簽訂了一項具有約束力的要約,FMC將以大約6 000萬美元的價格收購Isagro的Fluindapyr活性成分資產。Fluindapyr是由FMC和Isagro根據2012年研發合作協議聯合開發的。這項交易將為FMC提供對Fluindapyr活性成分的全部全球權利,包括美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲的殺菌劑市場。這項交易預計將於2020年第三季度結束,將向fmc轉讓專利廣譜殺菌劑分子的所有知識產權、訣竅、註冊、產品配方和其他全球資產。
2020年展望更新
由於冠狀病毒大流行的不確定性,我們目前對全球作物保護市場增長的預期是,以美元計算,這一增長將低於我們預期的低個位數增長。我們預計北美和EMEA市場都將出現低個位數,而亞洲和LATAM預計將下跌至低位個位數,主要是受外匯負面影響的推動。
我們正在擴大我們的指導範圍,以納入更多的風險,以降低以前的指導範圍。我們現在預計2020年的收入將在約46.5億美元至48.5億美元之間,與2019年相比增長約3%,不包括外幣影響,增幅約為8%。我們還預計調整後的EBITDA(1)在12.3億美元至13.4億美元之間,與2019年業績相比,中點增長了5%。2020年調整後的收益預計將在6.05美元至6.70美元之間。(1)與2019年相比,中點上漲了5%。調整後的收益不包括2020年股票回購帶來的好處,我們正在暫停回購。關於現金流量的展望,請參閲下面的流動性和資本資源一節。
(1)雖然我們提供調整每股收益和調整EBITDA(非GAAP財務措施)的預測,但我們無法預測根據美國GAAP計算和提出的最直接的可比指標。美國GAAP的某些成分是不可預測的,這使得我們無法預測。這些要素包括但不限於重組、購置費用和停止的業務。因此,不提供美國GAAP展望。
行動結果
概述
以下圖表提供了調整的EBITDA和調整後的收益的調節,這兩者都是非GAAP財務措施,從最直接可比的GAAP計量。經調整的EBITDA是為了幫助我們的財務報表的讀者提供關於我們的經營結果的有用信息。我們的經營結果是根據我們如何評估經營業績和內部報告財務信息。出於管理目的,我們根據未計利息、所得税、折舊和攤銷、停業經營和公司特別費用來報告經營業績。我們調整後的盈利指標不包括公司特別費用、扣除所得税、FMC股東終止的業務、扣除所得税和某些非GAAP税收調整。這些都被我們排除在我們用來評估企業績效和確定某些基於績效的薪酬的度量中。這些項目將在下面的“其他操作結果”一節中詳細討論。除了向投資者提供關於我們經營業績的有用信息外,我們還認為,不包括公司特別費用、扣除所得税和某些非公認會計原則的税收調整的影響,從經營結果和停業經營中可以更容易地比較我們的基本業務在不同時期的財務業績。這些措施不應被視為根據美國公認會計原則報告的淨收入(損失)或其他業績或流動性衡量標準的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
(以百萬計) | | | | | (未經審計) | | |
收入 | | | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,192.1 | |
| | | | | | | |
銷售和服務費用 | | | | | 688.5 | | | 647.4 | |
毛利率 | | | | | $ | 561.5 | | | $ | 544.7 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | 189.4 | | | 183.9 | |
研發費用 | | | | | 67.3 | | | 71.2 | |
重組和其他費用(收入) | | | | | 13.4 | | | 7.8 | |
| | | | | | | |
費用和支出共計 | | | | | $ | 958.6 | | | $ | 910.3 | |
非營業養卹金和退休後費用(收入)、利息費用、淨額和所得税之前的持續經營收入(1) | | | | | $ | 291.4 | | | $ | 281.8 | |
| | | | | | | |
非營業養卹金和退休後費用(收入) | | | | | 2.2 | | | 3.4 | |
| | | | | | | |
利息費用,淨額 | | | | | 40.8 | | | 34.5 | |
所得税前繼續營業的收入(損失) | | | | | $ | 248.4 | | | $ | 243.9 | |
所得税準備金(福利) | | | | | 34.7 | | | 36.3 | |
持續經營的收入(損失) | | | | | $ | 213.7 | | | $ | 207.6 | |
停業,扣除所得税 | | | | | (7.5) | | | 9.6 | |
淨收入(虧損)(公認會計原則) | | | | | $ | 206.2 | | | $ | 217.2 | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | |
公司特別費用(收入): | | | | | | | |
重組和其他費用(收入)(3) | | | | | $ | 13.4 | | | $ | 7.8 | |
非營業養卹金和退休後費用(收入)(4) | | | | | 2.2 | | | 3.4 | |
與交易有關的費用(5) | | | | | 13.0 | | | 16.5 | |
停業,扣除所得税 | | | | | 7.5 | | | (9.6) | |
利息費用,淨額 | | | | | 40.8 | | | 34.5 | |
折舊和攤銷 | | | | | 39.1 | | | 37.3 | |
所得税準備金(福利) | | | | | 34.7 | | | 36.3 | |
調整後的EBITDA(非GAAP)(2) | | | | | $ | 356.9 | | | $ | 343.4 | |
____________________
(1)指營業利潤。
(2)經調整的營業利潤不包括公司特別費用(收入)和折舊及攤銷費用。
(3)有關重組及其他收費(收入)的詳情,請參閲附註10。
(4)我們的非經營退休金及退休後費用(收入),是指與利息、計劃資產的預期回報、攤銷的精算損益及任何計劃縮減或結算的影響有關的成本(利益)。這些費用不包括在我們的經營業績之外,主要與與金融市場業績掛鈎的養卹金計劃資產和負債的變化有關,我們認為這些成本超出了我們的經營業績。我們繼續將服務成本和先前服務成本的攤銷包括在我們上面提到的經營結果中。這些因素反映了本年度業務為在職僱員提供就業福利的經營成本。
(5)指交易費用、過渡僱員的費用、其他獲得的僱員相關費用以及與交易有關的費用,如法律和專業第三方費用。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
杜邦農作物保護業務收購 | | | | | | | |
法律和專業費用(1) | | | | | $ | 13.0 | | | $ | 16.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與交易有關的費用共計 | | | | | $ | 13.0 | | | $ | 16.5 | |
____________________
(1)這些費用記作“銷售、一般和行政費用”的一個組成部分,列在精簡的綜合收入報表(損失)中。
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的收益對賬 | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
(以百萬計) | | | | | (未經審計) | | |
可歸因於FMC股東的淨收入(虧損)(GAAP) | | | | | $ | 206.2 | | | $ | 215.7 | |
| | | | | | | |
公司特別費用(收入),税前(1) | | | | | 28.6 | | | 27.7 | |
企業特別費用的所得税(費用)收益(收入)(2) | | | | | (4.9) | | | (5.7) | |
公司特別費用(收入),扣除所得税後 | | | | | $ | 23.7 | | | $ | 22.0 | |
FMC股東終止的業務,扣除所得税後 | | | | | 7.5 | | | (9.6) | |
非公認會計原則税收調整(3) | | | | | 2.2 | | | 1.2 | |
經調整的可歸屬於FMC股東的持續經營的税後收益(非公認會計原則) | | | | | $ | 239.6 | | | $ | 229.3 | |
____________________
(1)指重組和其他費用(收入)、非經營養卹金和退休後費用(收入)以及與交易有關的費用。
(2)公司特別費用(收入)的所得税費用(效益)是在公司特別費用(收入)發生的徵税管轄區內使用的適用税率確定的,包括按非公認會計原則業績計量的性質計算的當期和遞延所得税費用(效益)。
(三)將一般公認會計原則的税收規定(包括離散項目)排除在非公認會計原則的收入計量之外,而是根據年度非公認會計原則的有效税率列入非公認會計原則的税收規定。公認會計原則的税收規定包括但不限於:與當前業務活動無關的所得税支出或福利;與某些外國業務的外幣波動有關的税收調整;與前一個財政年度有關的税收事項估計的某些變化;以及遞延税資產可變現性的某些變化。管理層認為,排除這些離散税目,有助於投資者和證券分析師瞭解與正在進行的業務有關的税收規定和有效税率,從而為投資者提供關於FMC經營業績的有用補充信息。
業務結果
在下文的討論中,除非另有説明,所有比較都是在這兩個期間之間進行的。
收入
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
12.5億美元的收入比上年同期增加了5 790萬美元,即約5%。這一增長的驅動因素是銷量增加,主要是在拉丁美洲,銷售量增加了約7%,以及所有地區的優惠價格,這對收入造成了約2%的影響。外匯波動對收入變化的影響約為4%。收入的增長是由商業活動和對我們產品的需求所驅動的。按地區分列的收入情況見下文。
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按區域分列的收入總額 | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
北美 | | | | | $ | 327.6 | | | $ | 318.3 | |
拉丁美洲 | | | | | 259.2 | | | 206.5 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | 415.3 | | | 412.0 | |
亞洲 | | | | | 247.9 | | | 255.3 | |
總收入 | | | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,192.1 | |
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
北美:由於對Rynaxypyr的強勁需求,收入比上年同期增長了約3%®防蟲、殺菌劑和我們新的應急除草劑管理局®邊緣。加拿大的兩位數增長是由於我們的管理局繼續採用®除草劑出於抗藥性考慮。
拉丁美洲:受巴西、墨西哥和阿根廷兩位數增長的推動,巴西、墨西哥和阿根廷的營收較上年同期增長了約26%,不包括外幣逆風,增幅約為38%。在巴西,殺蟲劑在棉花、甘蔗和大豆的驅動下尤為強大,除草劑的生長是由甘蔗的再植所驅動的。在阿根廷,殺蟲劑需求推動了新的銷售,在墨西哥,水果和蔬菜出口繼續為我們的二胺產品提供了更多的機會。
EMEA:與前一年相比,收入增長了約1%,或約4%(不包括外幣逆風),主要原因是對殺菌劑產品的需求非常強勁,以及穀物除草劑的穩步增長。我們看到了10多個國家的增長,法國、英國和俄羅斯有兩位數的增長,本季度新產品的總收入大約增長了2%。這部分被取消登記和產品合理化所抵消。
亞洲:收入較上年同期下降約3%,但不包括外幣逆風,主要是受冠狀病毒對中國供求的影響,部分抵消了印度和巴基斯坦兩位數的增長,以及澳大利亞隨着天氣好轉而出現的有機增長。
到2020年,全年收入預計將在46.5億美元至48.5億美元之間,與2019年相比約增長3%,不包括外幣影響,增幅約為8%。預計較高的數量將有助於這一增長,預計在亞洲將是最大的增長。我們預計,由於全球貨幣的大幅變動,將對外匯造成負面影響,但預計全年價格上漲將抵消大部分貨幣逆風。
毛利率
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
毛利率5.615億美元增加了1 680萬美元,比上年同期增加了約3%。增加的主要原因是收入增加,收入增加的原因是數量和定價增加,而外幣負面影響部分抵消了這一增長。
毛利率從上一年度的約46%下降至45%左右。外幣的負面影響只被較高的定價部分抵消。
銷售、一般和行政費用
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
銷售、一般和行政費用為1.894億美元,比上一年增加了550萬美元,約為3%。銷售、一般和行政費用,不包括與交易有關的費用,比前一年增加了900萬美元,約5%。
研發費用
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
6 730萬美元的研發費用減少了390萬美元,比上一年減少了約5%。如上所述,我們正在消除或推遲非必要支出,以抵消冠狀病毒大流行的影響,但我們不會取消任何項目。
調整後的EBITDA(非GAAP)
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
經調整的3.569億美元的EBITDA增加了1,350萬美元,比上年同期增加了約4%。這一增長是由於強勁的需求導致所有地區的價格上漲和上述所討論的更高的成交量,這分別造成了大約8%和12%的增長。這些因素抵消了更高的成本和不利的外匯波動,這些因素分別對調整後的EBITDA的變化產生了約2%和14%的影響。
到2020年,經過整年調整的EBITDA預計將在12.3億美元至13.4億美元之間,與2019年相比大約增長了5%。我們預計強勁的定價和更高的成交量將抵消負面的外匯影響和更高的成本。雖然我們對調整後的EBITDA(一種非GAAP財務指標)提供了一個預測,但我們無法預測根據美國GAAP計算和提出的最直接的可比計量。見注12020年展望更新在表格10-Q的這一部分。
其他業務結果
折舊和攤銷
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
折舊和攤銷額為3 910萬美元,比前一年期間的3 730萬美元增加了180萬美元,約為5%。略為增加的主要原因是完成企業資源規劃實施各個階段的攤銷影響。
利息費用,淨額
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
利息支出淨額為4 080萬美元,而上一年同期為3 450萬美元。增加的原因是,2019年第三季度發行了高級債券,利息支出增加了約900萬美元,外債餘額增加了約400萬美元,利息支出增加了約400萬美元,但2017年定期貸款餘額和商業票據餘額減少部分抵消了這一增加。
公司特別費用(收入)
重組和其他費用(收入)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月到3月31日, | | |
(以百萬計) | | | | | 2020 | | 2019 |
重組費用 | | | | | $ | 6.6 | | | $ | 5.2 | |
其他費用(收入),淨額 | | | | | 6.8 | | | 2.6 | |
重組和其他費用共計(收入) | | | | | $ | 13.4 | | | $ | 7.8 | |
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
2020年的重組費用為660萬美元,主要包括與杜邦作物保護業務的整合相關的費用。這些費用包括遣散費,加速折舊
固定資產及其他費用(效益)700萬美元。我們預計,與一體化相關的活動將於2020年結束。還有其他雜項調整福利40萬美元。
2019年的重組和資產處置費用為520萬美元,主要包括與杜邦作物保護業務合併有關的費用。這些費用包括遣散費、某些固定資產的加速折舊以及390萬美元的其他費用(福利)。此外,費用包括130萬美元的公司費用。
其他收費,2020年淨680萬美元,主要包括與環境用地有關的640萬美元費用。
2019年淨260萬美元的其他費用包括與環境地點有關的費用。
非營業養卹金和退休後費用(收入)
截至2020年3月31日的三個月的收費為220萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為340萬美元。
與交易有關的費用
與交易有關的費用的詳細説明載於本表格所列合併財務報表的附註5。
所得税準備金
我們的大量收入是由外國子公司產生的,並以低於美國聯邦法定税率(例如新加坡、香港和瑞士)的法定税率徵税。我們未來的有效税率可能會受到許多項目的重大影響,包括:外國和國內税收管轄區收入構成的未來變化,因為外國法域的收入通常以比美國聯邦法定税率更優惠的税率徵税;考慮到不確定的税收狀況;企業合併;法定期限屆滿或税務審計結算;估價免税額的變化;税率或法律的變化;以及可能決定將美國或外國預扣税以前未曾產生的某些未來外國收入匯回本國。
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
截至2020年3月31日的三個月,所得税撥備額為3470萬美元,實際税率為14.0%。截至2019年3月31日的三個月,所得税撥備額為3630萬美元,實際税率為14.9%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | |
(以百萬計) | 收入(費用) | 税收準備金(福利) | 有效税率 | | 收入(費用) | 税收準備金(福利) | 有效税率 |
GAAP-持續業務 | $ | 248.4 | | $ | 34.7 | | 14.0 | % | | $ | 243.9 | | $ | 36.3 | | 14.9 | % |
公司特別費用(收入) | 28.6 | | 4.9 | | | | 27.7 | | 5.7 | | |
税收調整(1) | | (2.2) | | | | | (1.2) | | |
非公認會計原則-持續作業 | $ | 277.0 | | $ | 37.4 | | 13.5 | % | | $ | 271.6 | | $ | 40.8 | | 15.0 | % |
_______________
(1)參閲調整後的收入調節本表本節表10-Q表中對税收調整的解釋.
與2019年相比,2020年的實際税率下降的主要原因見上表。其餘的變化主要是由於我們的全球子公司的利潤的地理組合的影響。
停業,扣除所得税
我們停止的業務包括我們停止的FMC鋰部門的結果,直到2019年3月1日其分離的期間,以及對其他先前停止的業務的保留負債的調整。保留的主要負債包括環境責任、其他退休後福利負債、股票賠償、自我保險、與法律訴訟有關的長期義務和歷史重組活動。
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
停業後,扣除所得税後,截至2020年3月31日的三個月虧損750萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的收入為960萬美元。2020年第一季度的損失主要是與我們以前停止的業務的留存負債有關的調整。在截至2019年3月31日的3個月內,我們完成了停產地兩塊土地中第一批的出售。
在加利福尼亞州的紐瓦克,扣除税後的收益約為2100萬美元。出售的收益被我們停止的FMC鋰部分的結果部分抵消,這是由於分離相關的費用以及其他以前停止的業務的費用而造成的淨虧損。這些事件在本期沒有再次發生。關於進一步的信息,請參閲本表格10-Q中所列的精簡合併財務報表附註12。
淨收入(損失)
截至2020年3月31日止的三個月與2019年相比
淨收入(損失)從上一年度的2.172億美元降至2.062億美元。減少的原因是前一年期間出售加利福尼亞紐瓦克的一塊土地的收益,這一收益記錄在停業經營中,扣除了上文討論的所得税。如上文各節所述,部分抵消這一減少的是持續業務的較高結果。
流動性和資本資源
截至2020年3月31日和2019年12月31日,現金和現金等價物分別為4.362億美元和3.391億美元。在截至2020年3月31日的現金和現金等價物餘額中,我們的外國子公司持有1.469億美元。外國子公司持有的用於永久再投資的現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。我們沒有為我們在子公司的投資中固有的其他額外的外部基礎差異提供所得税,因為這些投資基本上是永久性的,或者我們的結論是,在處置或匯款時不會產生額外的税務責任。由於假設計算的複雜性,確定與長期未分配的外國收入有關的未確認遞延税負債數額是不可行的。
截至2020年3月31日,我們的債務總額為37.82億美元,而2019年12月31日為32.588億美元。債務總額分別包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的35.318億美元和30.311億美元長期債務(不包括當前部分6 390萬美元和8 280萬美元)。長期債務的增加是由我們為第一季度正常營運資本積累提供資金的左輪手槍借款推動的。我們歷來依賴商業票據為營運資本融資。然而,隨着冠狀病毒在3月中旬在美國成為一場更加明顯的危機,出於謹慎,我們選擇動用大約5億美元的循環信貸貸款,以確保我們有足夠的流動性。另外,我們還修訂了循環信貸貸款機制和2017年定期貸款協議,以提高最高槓杆率,這也是出於謹慎考慮。我們沒有任何流動性問題,我們也沒有預見到任何流動性問題,我們認為這是一個謹慎的步驟,因為較高的槓桿率比該公司評估的任何與冠狀病毒相關的情況都有很大的空間。截至2020年3月31日,我們在信貸安排下的剩餘借款能力為7.849億美元。
截至2020年3月31日,我們遵守了所有的債務契約。詳情請參閲本表格10-Q所列合併財務報表中的附註11。我們仍然致力於穩健的投資級信用指標,並預計在2020年全年平均槓桿將符合這一承諾。
短期債務包括短期外債,從2019年12月31日的2.277億美元增加到2020年3月31日的2.502億美元。我們為向國外子公司提供信貸的貸款機構提供母公司擔保.
我們的商業票據計劃允許我們以更優惠的利率借款。到2020年3月31日,我們沒有在商業票據計劃下借款。
循環信貸貸款機制和2017年定期貸款協議修正案
在2020年4月22日,我們修訂了我們的循環信貸協議和2017年定期貸款協議,其中除其他外,增加了最高槓杆率財務契約,並在截止2021年6月30日的期間內,在任何時候限制購買公司股票的最高槓杆比率超過3.5。詳情見注11。
現金流量表
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,持續經營活動提供(所需)的現金分別為(308.9)百萬美元和(282.9)百萬美元。
下表列出了按連續性業務活動提供(所需)現金淨額的構成部分。為便於比較,對上期“所有其他業務資產和負債的變動”的數額作了重新調整,以反映本期的列報方式。
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
非營業養卹金和退休後費用(收入)、利息費用、淨額和所得税之前的持續經營收入 | $ | 291.4 | | | $ | 281.8 | |
重組和其他費用(收入)、與交易有關的費用以及折舊和攤銷 | 65.5 | | | 61.6 | |
折舊和攤銷前營業收入(非公認會計原則) | $ | 356.9 | | | $ | 343.4 | |
貿易應收款變動淨額(1) | (283.8) | | | (389.4) | |
供應商融資擔保的變化 | (11.4) | | | 11.3 | |
客户預付款項的變動(2) | (279.6) | | | (175.3) | |
應計客户回扣的變動(3) | 102.2 | | | 95.0 | |
庫存變化(4) | (63.3) | | | (109.7) | |
應付帳款變動(5) | (68.1) | | | 91.0 | |
所有其他經營資產和負債的變動(6) | 8.6 | | | (48.5) | |
經營現金流(非公認會計原則) | $ | (238.5) | | | $ | (182.2) | |
| | | |
重組和其他支出(7) | $ | (1.9) | | | $ | (5.8) | |
環境支出,持續支出,扣除復甦後(8) | 16.3 | | | (3.5) | |
養卹金和其他退休後福利繳款(9) | (1.2) | | | (1.6) | |
利息支付淨額(10) | (32.1) | | | (35.8) | |
納税,扣除退款後(10) | (29.0) | | | (34.1) | |
| | | |
與交易有關的法律和專業費用(11) | (22.5) | | | (19.9) | |
按持續業務活動提供(所需)的現金 | $ | (308.9) | | | $ | (282.9) | |
____________________
(1)兩個階段都包括季節性的影響和應收賬款在我們業務中固有的影響。2020年與貿易應收款有關的現金流量的變化是由收款時間決定的。在某些國家,比如巴西,託收時間更為明顯。在巴西,託收的期限可能比我們業務的其他部分長得多。此外,收款的時間也會受到影響,因為這兩個時期的金額都包括在拉丁美洲待收的結轉餘額,在拉丁美洲,收款期是以月份而不是數週來衡量的。在截至2020年3月31日的三個月期間,我們在巴西收到了約1.61億美元的應收賬款。
(2)經常預付款項主要與北美洲境內有關,而這些款項是在每年第四季收到,並在12月31日記作遞延收入在資產負債表內。與預付款項有關的收入一般在每年上半年確認,因為運送貨物及對客户的控制是進行的。在2020年,消費者選擇使用較高數量的預付資金,而他們在2020年第一季度的購買量與前一年相比有所提高。
(3)這些貼現主要是在北美境內,在較小程度上是巴西,而在北美,由於各自作物週期的結束,一般在每年第四季度結算。這些變化與2020年與2019年相比,有資格獲得回扣和獎勵的銷售組合以及某些退税付款的時間有關。
(4)庫存的變化是由於考慮到市場條件的變化而對庫存水平進行調整的結果。
(5)與應付賬款有關的現金流量出現重大變化的主要原因是,前一年沒有應付款項,原因是場地轉移活動推遲,以及向供應商和供應商付款的時間安排。
(6)所列所有期間的基本變動主要是與所有其他經營資產和負債有關的付款時間。此外,這兩個期間都包括不利合同攤銷的影響,分別攤銷約3 300萬美元和2 700萬美元。
(7)有關詳情,請參閲本表格10-Q所載的合併財務報表內的附註10。
(8)該等款項是指在我們的經營地點進行環境修復的開支,這些開支是以現有儲量計算的,扣除回收後的數字。在2020年第一季度,我們達成了一項與遺留環境站點的保險有關的保密解決方案,該協議導致向FMC支付了2 000萬美元的現金。有關詳細信息,請參閲附註13。
(9)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們的美國限定福利計劃沒有自願捐款。
(10)表內所列數額是我們持續運作的淨付款。
(11)支付與杜邦作物保護業務收購有關的法律和專業費用,以及與整合杜邦作物保護業務有關的費用。有關更多信息,請參見本表格10-Q中所列合併財務報表的附註5。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,停止的業務活動提供(所需)的現金分別為(1 940萬美元)和570萬美元。
停業經營活動提供的現金直接關係到環境、其他退休後福利負債、股票補償、自我保險、與法律訴訟有關的長期義務和歷史重組活動。2019年包括與我們停產的FMC鋰部分相關的業務活動,這部分業務佔了整個期間的差額。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,持續業務投資活動提供(所需)的現金分別為(4 320萬美元)和(3 340萬美元)。
與2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月期間,持續業務的投資活動產生了現金變化,主要原因是實施新的SAP系統和與合同製造商有關的可資本化的公司一級支出增加,資本支出減少部分抵消了這一變化。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,已停止業務的投資活動提供(所需)的現金分別為零和920萬美元。
在截至2019年3月31日的三個月中,停止運營的投資活動所提供的現金是出售我們在加利福尼亞州紐瓦克的兩塊停產土地中的第一批土地的收益,部分被我們停止的FMC鋰部門的資本支出所抵消。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,持續業務的供資活動提供(所需)的現金分別為4.748億美元和2.876億美元。
持續經營籌資活動期間的變化主要是由於我們在2020年公開宣佈的計劃下沒有回購普通股,而前一時期為1億美元。債務借款佔其餘差額的大多數。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,已終止業務的供資活動提供(所需)的現金分別為零和(3 720萬美元)美元。
在截至2019年3月31日的三個月內,停止經營活動的融資活動所需要的現金是FMC鋰公司外債的債務償還,以及與分離FMC鋰有關的現金支付。
自由現金流量
我們定義自由現金流量,一種非公認會計原則的財務指標,是指所有現金流入和流出,不包括與融資活動(如債務償還、股息和股票回購)和收購相關投資活動有關的現金流入和流出。自由現金流量是指通過增加資本和其他投資活動以及遺產和轉型支出來減少經營活動中的所有現金。因此,我們對自由現金流量的計算結果幾乎總是低於來自持續經營活動的現金,這是最直接可比的美國公認會計準則的衡量標準。不過,自由現金流量措施與管理層對經營現金流表現的評估是一致的,我們認為,它為投資者和證券分析師提供了一個有用的基礎,讓他們瞭解日常業務運作(包括資本支出)產生的現金,以及評估我們通過股票回購和分紅償還債務、收購資金和向股東返還資本的能力。
我們對自由現金流的使用作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立地考慮,也不應作為美國公認會計原則下對我們結果的分析的替代品。第一,自由現金流量不能代替持續經營活動提供(所需)的現金,因為它不是衡量可自由支配支出的現金,因為我們有非自由支配債務,主要是未從措施中扣除的還本付息。其次,其他公司可能會以不同的方式計算自由現金流量或類似的非公認會計原則財務措施,或者使用其他方法來評估它們的業績,所有這些都會降低自由現金流量作為比較工具的效用。此外,自由現金流量的效用進一步受到限制,因為它不反映我們今後的合同承諾,也不代表某一時期現金餘額的總增減。由於這些和其他限制因素,自由現金流量應與持續經營活動提供(所需)的現金以及按照美國公認會計原則編制和列報的其他類似財務措施一併考慮。
下表列出了根據最直接可比的美國公認會計原則衡量的自由現金流量的調節情況:
自由現金流量調節
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 三個月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
持續業務活動提供的(所需)現金(公認會計原則) | $ | (308.9) | | | $ | (282.9) | |
交易和整合成本(1) | 22.5 | | | 19.9 | |
經調整的業務現金(2) | $ | (286.4) | | | $ | (263.0) | |
| | | |
資本支出 (3) | (15.5) | | | (19.1) | |
其他投資活動 (3)(4) | (9.1) | | | (1.7) | |
增資和其他投資活動 | $ | (24.6) | | | $ | (20.8) | |
| | | |
按已停止的業務活動提供(所需)的現金 (5) | (19.4) | | | 5.7 | |
通過投資已停止的業務活動提供(所需)現金 (5) | — | | | 9.2 | |
交易和整合成本(1) | (22.5) | | | (19.9) | |
企業資源計劃系統投資 (3) | (18.6) | | | (12.6) | |
遺產與轉換(6) | $ | (60.5) | | | | $ | (17.6) | |
| | | |
自由現金流量(非公認會計原則) | $ | (371.5) | | | $ | (301.4) | |
___________________
(1)支付與杜邦作物保護業務收購有關的法律和專業費用,以及與整合杜邦作物保護業務有關的費用。更多信息見精簡合併財務報表附註5。
(2)經調整的業務現金是指持續經營活動提供(所需)的現金,不包括與交易有關的現金流動的影響,這些現金包括在遺產和轉型中。
(3)通過對持續經營的活動進行投資而提供(所需)現金的部分。有關更多細節,請參閲下面的討論。
(4)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,與合同製造商有關的現金支出分別為110萬美元和10萬美元。
(5)詳情請參閲上述討論。
(6)包括我們的遺產責任,如環境補救和在停產作業中報告的其他法律事項,以及與杜邦作物保護業務收購和實施我們新的SAP系統有關的業務整合費用。
2020年現金流展望
我們2020年的現金需求包括運營現金需求(受對養老金計劃的潛在貢獻以及環境、資產退休義務和重組支出的影響)、資本支出、遺產和轉型支出,以及強制性債務支付、股息支付和股票回購。我們計劃通過可用現金、業務產生的現金、商業票據發行和我們承諾的循環信貸貸款來滿足我們的流動性需求。截至2020年3月31日,我們在信貸安排下的剩餘借款能力為7.849億美元。
我們預計2020年的自由現金流(非GAAP)將增加到約4.25億美元至5.25億美元,主要是由經營活動的現金增加所驅動。我們仍然相信,隨着我們完成SAP系統的實施,結束三年高的轉換活動現金支出週期,並推動營運資本業績的進一步改善,並繼續增加收入和調整的EBITDA,我們可以在未來兩三年內推動更高的自由現金轉化率。雖然全球商業環境的不確定性有所增加,但我們也正在採取幾項審慎措施,以在2020年減少現金流出,例如推遲所有可自由支配的資本投資,並積極管理收款和應付款餘額,以保護我們的現金狀況。此外,鑑於目前的環境,出於高度謹慎,我們暫時暫停股票回購,直到我們有了更明確的視線,以正常化與冠狀病毒有關的幹擾。
雖然我們提供了對自由現金流量的預測,這是一種非GAAP財務措施,但我們無法預測根據美國GAAP計算和提出的最直接的可比計量,即持續經營活動提供的現金(所需)。美國GAAP的某些組成部分是不可預測的,這使得我們無法預測。這些要素包括但不限於重組、購置費用和停止的業務。因此,不提供美國GAAP展望。
持續業務活動產生的現金
我們預計,不包括交易相關現金流的影響(主要由預測的調整後的EBITDA以及營運資本的持續改善所驅動),運營活動中的現金將增加約7億至9億美元。交易相關的現金流包括在遺產和轉換中,這與我們如何從現金流的角度來評估我們的業務運作是一致的。進一步討論見下文。經營活動的現金包括與我們的養卹金計劃、環境地點、結構調整和資產退休義務、税收和借款利息有關的現金需求。
養卹金
我們不期望在2020年向我們的美國固定福利養老金計劃提供任何自願現金捐助。該計劃資金充足,我們的投資組合包括100%的固定收益證券和現金。我們的投資策略是一種負債套期保值方法,其目標是保持計劃的資金到位狀態,以便儘量減少資金狀況的波動,而且我們被要求為該計劃作出重大貢獻的可能性有限。
環境
預計2020年的支出,扣除回收費用,包括大約2 700萬至3 700萬美元的環境補救費用淨額,用於我們繼續作業的地點。持續經營的環境義務主要是指企業內關閉或廢棄設施的義務,不符合作為停產業務列報的標準。這筆開支包括我們愛達荷州Pocatello附近環境補救地點的大約1 800萬美元,主要是由於在Pocatello部落訴訟中對我們作出的訴訟判決。除了Pocatello預期的2020年付款外,判決還要求以後每年支付150萬美元。詳情見注13。
預計2020年的環境支出總額,包括在持續作業和停產場址內的資源(下文將在遺產和改造範圍內討論),預計將在8 200萬美元至9 200萬美元之間。
重組和資產退休債務
我們預計在2020年支付約1 500萬美元至2 500萬美元,其中約600萬美元用於退出和處置費用,原因是我們決定在2019年停止銷售所有呋喃製劑(包括Furadan殺蟲劑/殺線蟲劑以及Curaterr殺蟲劑/線蟲劑和任何其他與呋喃產品一起使用的品牌)。
增資和其他投資活動
預計2020年與合同製造商有關的資本支出和支出約為1億至1.5億美元。支出主要是由二胺容量的擴大和新的活性成分能力驅動的。與合同製造商有關的支出列入“其他投資活動”。
遺產與轉換
預計2020年遺產和轉型支出約為1.75億美元至2.25億美元。這主要是由於與新SAP系統的三年實施相關的持續開支,以及由於杜邦作物保護業務的重要性和複雜性,我們預計將繼續承擔與杜邦作物保護業務的剩餘整合相關的相關費用。與這些倡議有關的總支出預計約為1.25億美元。預計這些舉措的成本在2020年以後將是無關緊要的。
預計2020年的支出,扣除回收費用,包括大約5 000萬至6 000萬美元的環境補救費用淨額,用於我們已停產的地點。這些預測包括2019年在我們紐約的中港達成和解後的支出。解決方案將導致2020年和2021年每年支出約2 000萬至3 000萬美元,原因是前期分期償還過去的費用,平均每年最高1 000萬美元,直至補救工作完成為止。
預計2020年的環境支出總額,包括在持續作業範圍內的場址(在上文繼續作業的業務活動現金範圍內討論)和停止的場址,預計將在8 200萬美元至9 200萬美元之間。
股票回購
在截至2020年3月31日的三個月內,根據公開宣佈的回購計劃,零股被回購。截至2020年3月31日,根據我們董事會授權的回購計劃,大約6億美元仍未使用.此回購計劃不包括具體的時間表或價格目標,並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場狀況和其他因素的評估,可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。此外,我們亦不時從僱員手中獲得股份,以配合根據我們的權益補償計劃而給予、行使和沒收的補償。
如上所述,我們暫停股票回購,直到我們有一個更明確的視線,以正常化與冠狀病毒有關的中斷。
股利
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們分別支付了5 700萬美元和5 320萬美元的股息。在2020年4月16日,我們向我們的股東支付了總計5710萬美元的股息,截止到2020年3月31日,這是創紀錄的。我們預計將繼續進行季度股息支付。未來的現金股息,一如以往,將取決於各種因素,包括收益、資本要求、財務狀況、一般經濟狀況以及我們認為與之相關的其他因素,並取決於我們董事會的最終決定。在2020年4月28日,董事會宣佈定期季度股息為每股44美分,應於2020年7月16日支付給截至2020年6月30日營業結束時有記錄的股東。
承付款和意外開支
見本表格所列合併財務報表附註19。
合同承諾
與我們在2019年12月31日的合同承諾有關的信息載於我們2019年表格第二部分第7項中的一個表格。在截至2020年3月31日的三個月內,我們的合同承諾沒有發生重大變化。
氣候變化
有關氣候變化的詳細討論見我們2019年表格第二部分第7項。
表外安排
我們沒有任何表外安排,對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源等都有或相當可能對我們的財務狀況產生影響。
公允價值計量
有關我們公允價值計量的額外討論,請參閲本表格10-Q中的合併財務報表附註18。
衍生金融工具與市場風險
我們的收益、現金流和財務狀況都面臨着與商品價格、利率和外匯匯率波動有關的市場風險。我們的政策是儘量減少因商品、利息和貨幣匯率的變化而造成的現金流量。為此,我們實施了由與主要金融機構簽訂的適當衍生品合同組成的風險管理控制程序。
以下分析顯示我們的金融工具的市場價值對市場利率和價格的某些變化的敏感性。所選擇的變化範圍反映了我們對一年內合理可能發生的變化的看法。市值估計是基於預測未來現金流的現值,考慮到市場利率和選擇的價格。
截至2020年3月31日,我們的金融工具頭寸為4120萬美元,而2019年12月31日的淨負債為890萬美元。金融工具淨值的變化主要是由於外匯和利率的變化。
由於我們的風險管理項目通常是高度有效的,下面描述的每個風險管理組合的潛在價值損失將被潛在風險敞口價值的變化所抵消。
商品價格風險
能源成本在電力和天然氣之間是多樣化的。我們試圖通過對衝未來天然氣和電力供應的成本來減少對日益增長的能源成本的風險。為了分析能源價格變化的影響,我們進行了敏感性分析,假設能源市場價格在2020年3月31日和2019年12月31日的水平上有10%的瞬時變化,所有其他變量(包括利率)都保持不變。注意,截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們沒有公開的大宗商品合約。因此,對所述期間的商品價格風險沒有進行敏感性分析。
外幣匯率風險
我們有匯率敞口的主要貨幣是美元對歐元、人民幣、巴西雷亞爾、墨西哥比索和阿根廷比索。外匯債務和外匯遠期合同在我們做生意的國家使用,從而減少了我們的淨資產敞口。外匯遠期合約也用於對衝公司和高度預期的外幣現金流。
為了分析外幣匯率變化的影響,我們進行了敏感性分析,假設外幣匯率在2020年3月31日和2019年12月31日的水平上有10%的瞬時變化,所有其他變量(包括利率)都保持不變。
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(以百萬計) | 在精簡的綜合資產負債表上的淨資產/(負債)頭寸 | | 10%強化 | | 10%弱化 |
2020年3月31日淨資產(負債)頭寸 | $ | 46.5 | | | $ | 88.2 | | | $ | 3.8 | |
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2019年12月31日的淨資產(負債)頭寸 | (8.0) | | | 55.9 | | | (75.4) | |
利率風險
我們管理利率風險的策略之一是簽訂利率互換協議。在這些協議中,我們同意按照約定的名義本金數額計算固定和可變利息數額之間的差額。截至2020年3月31日,我們簽訂了未到期的利率互換合同,名義價值總計為3000萬美元。
為了分析利率變化的影響,我們進行了敏感性分析,假設利率在2020年3月31日和2019年12月31日的水平上有1%的瞬時變化,所有其他變量不變。
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(以百萬計) | 在精簡的綜合資產負債表上的淨資產/(負債)頭寸 | | 增加1% | | 減少1% |
2020年3月31日淨資產(負債)頭寸 | $ | (5.3) | | | $ | 4.5 | | | $ | (16.7) | |
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2019年12月31日的淨資產(負債)頭寸 | (0.9) | | | — | | | (1.9) | |
我們的債務組合,在2020年3月31日,由67%的固定利率債務和33%的浮動利率債務組成。我們債務組合中的可變利率部分主要包括我們2017年的定期貸款安排、循環信貸貸款、商業票據計劃、可變利率工業和污染控制收入債券的借款,以及外國附屬信貸額度下的未償還金額。利率的變化以不同的方式影響着我們可變利率債務組合的不同部分。
基於2020年3月31日我國債務組合中的可變利率債務,如果利率上升一個百分點,利率總額就會增加310萬美元,而利率下降一個百分點,那麼在截至2020年3月31日的三個月裏,利率總額就會減少280萬美元。
第三項.市場風險的定量和定性披露
本項所要求的信息載於“衍生金融工具和市場風險”第2項-管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析。
第4項.管制及程序
(A)評價披露控制和程序。根據管理層的評價(在公司首席執行官和首席財務官的參與下),首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至2020年3月31日,公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的)是有效的,可以合理保證公司在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息得到記錄、處理,在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內進行總結和報告,並酌情累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
(B)內部控制的改變。在2020年第一季度,我們完成了企業資源規劃實施的另一個階段,將杜邦作物保護業務的收購實體遷移到新系統,並退出過渡服務協議。因此,我們實現了對當前流程和相關控制活動的更新和更改。隨着分階段執行工作的繼續進行,我們的程序和程序將發生某些變化,這反過來將導致我們對財務報告的內部控制發生變化。關於與實施新系統有關的風險的討論,見我們2019年表格10-K第一部分第1A項“風險因素”。
除上文本段所述外,在2020年3月31日終了的季度內,財務報告的內部控制沒有發生重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
FMC公司:
中期財務資料檢討結果
我們審查了截至2020年3月31日的FMC公司及其子公司(該公司)的合併資產負債表,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的相關合併合並損益表(虧損)、綜合收益(虧損)、股本變化和現金流量,以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審查,我們不知道應該對合並的中期財務信息進行任何實質性的修改,使其符合美國公認的會計原則。
我們此前根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計了截至2019年12月31日公司的綜合資產負債表,以及截至該日終了年度的收入(虧損)、綜合收入(虧損)、權益變化和現金流量的相關綜合報表(未在此提交);我們在2020年2月28日的報告中對這些合併財務報表發表了無保留意見。我們認為,所附的截至2019年12月31日的合併資產負債表所列信息,在所有重要方面都對其衍生的綜合資產負債表作出了公正的説明。
審查結果的依據
這些合併的中期財務信息是公司管理層的職責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對合並的臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計,審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
/s/ 畢馬威有限責任公司
賓夕法尼亞州費城
2020年5月6日
第二部分-其他資料
項目1.相當程度的法律程序
其他事項。關於我們2019年表格10-K第一部分第3項披露的法律程序發展的進一步討論,見本表格10-Q所列的合併財務報表的附註13和19。
項目1A.高度危險因素
2019年12月,中國武漢出現了2019年的新型冠狀病毒。2020年1月,這種冠狀病毒傳播到其他國家,並加強了遏制這種冠狀病毒傳播的努力。疫情的全面和長期影響尚不清楚,而且正在迅速演變。這一爆發可能影響到進入我們的生產地點或充分和安全地為我們的生產現場配備工作人員、原材料供應商生產和向我們交付貨物的能力、我們將我們的產品運送到生產、倉儲或客户地點的能力,或我們的銷售組織進行銷售或為客户(或間接客户,如農民)購買我們產品的能力。我們的供應鏈和商業運作可能因第三方供應商和製造商設施的暫時關閉、產品供應的中斷或對我們產品的出口或裝運的限制而中斷。對供應商和合同製造商的任何干擾都可能影響我們的銷售和運營結果。這次爆發,以及政府對疫情的反應,對某些糧食分配系統和用於種植和收穫的勞動力市場造成了破壞,而這反過來又給作為我們絕大多數產品最終用户的一些農民帶來了運營和財政壓力。如果這些壓力繼續存在,並變得更加廣泛或嚴重,如果農民實質性地改變他們的種植決定或選擇不用我們的產品保護他們的作物,這種對農民的壓力可能會影響我們的銷售和經營結果。全球衞生問題,如冠狀病毒,也可能導致社會、經濟問題。, 以及我們或我們的客户和供應商所經營的國家的勞工不穩定。這些不確定因素可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。廣泛的健康危機可能對全球經濟產生不利影響,導致經濟衰退,從而影響對我們產品的需求。雖然我們支持農業的生產作業一般被視為“基本”,不受政府封鎖命令的限制,但疫情的未來影響是高度不確定的,無法預測,也無法保證疫情不會對公司的未來結果產生重大的不利影響。影響的程度(如果有的話)將取決於今後的事態發展,包括為遏制冠狀病毒而採取的行動。
除了本表格10-Q中所列的其他信息外,您還應仔細考慮2019年12月31日終了的財政年度我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素,以及該公司提交給SEC的其他文件,這些文件可在www.sec.gov和公司網站www.fmc.com上查閲。
前瞻性信息
我們希望提醒讀者不要過分依賴本文所載的任何前瞻性聲明,因為這些聲明只在所作的日期發表。我們特別拒絕承擔任何義務,公開修訂任何前瞻性的陳述,以反映事件或情況後,這些聲明的日期,或反映發生的預期或意外事件。
項目2.股本證券的非註冊銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
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| | | | | | 公開宣佈的計劃 | | | | |
期間 | | 總人數 股份 購進 | | 平均 已付價格 每股 | | 總數 購買的股份 | | 美元總額 金額 購進 | | 最大價值 5月份的股票 購進 |
2020年1月 | | 599 | | | $ | 98.77 | | | — | | | $ | — | | | $ | 600,000,620 | |
2020年2月 | | 73,141 | | | 97.13 | | | — | | | — | | | 600,000,620 | |
2020年3月 | | 3,569 | | | 96.89 | | | — | | | — | | | 600,000,620 | |
2020年第一季度共計 | | 77,309 | | | $ | 97.13 | | | — | | | $ | — | | | | |
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在截至2020年3月31日的三個月內,根據公開宣佈的回購計劃,零股被回購。截至2020年3月31日,根據我們董事會授權的回購計劃,大約6億美元仍未使用.此回購計劃不包括具體的時間表或價格目標,並可能在任何時候暫停或終止。根據管理層對市場狀況和其他因素的評估,可以通過公開市場或私下談判交易購買股票。此外,我們亦不時從僱員手中獲得股份,以配合根據我們的權益補償計劃而給予、行使和沒收的補償。
項目5.其他相關信息
沒有。
項目6.展覽品
| | | | | | | | |
*10.1 | | 截至2020年4月22日對截至2019年5月17日的第三份經修訂和恢復的信貸協議的第1號修正案,FMC公司、FMC公司的某些子公司、FMC公司的某些子公司、其所屬的放款人和開證行、以及作為此類貸款人的行政代理人的N.A.花旗銀行。(現於2020年4月22日提交的8-K表格報告的附件10.1) |
| | |
*10.2 | | 截至2020年4月22日的“定期貸款協議”第2號修正案,日期為2017年5月2日,由FMC公司、FMC公司的某些子公司、FMC公司的放款方及其所屬的花旗銀行作為此類貸款人的行政代理人。(現於2020年4月22日提交的8-K表格報告的附件10.2) |
| | |
†10.3.A | | 非僱員董事受限制股票單位獎勵協議-年度補助金 |
| | |
†10.3.B | | 非僱員董事受限制股票單位獎勵協議-保留金 |
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15 | | 畢馬威有限責任公司的感謝信 |
| | |
31.1 | | 首席執行官證書 |
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31.2 | | 首席財務官證書 |
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32.1 | | 首席執行官季度報告認證 |
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32.2 | | CFO季度報告認證 |
| | |
101 | | 交互式數據文件(實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
*參照法團
†管理合同或補償計劃或安排
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| FMC公司 (登記人) | | |
| | | |
| 通過: | /S/Andrew D.Sandifer | |
| | 安德魯·桑迪弗 執行副總裁兼首席財務官 | |
日期:2020年5月6日