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•	冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行病造成的持續的財務和業務不確定性的影響，包括它對整體經濟、我們的銷售、業務和供應鏈、我們的成員、工作人員和供應商以及國家的影響，以及對影響供應商將藥品和設備推向市場的能力的現行或未來政府條例的解釋和執行，以及對醫療提供者的補償；

•	可能限制我們在行業內保持或擴大市場份額的能力的競爭；

•	醫療保健行業的整合；

•	如果銷售週期或執行期比預期長，則可能延遲確認或增加收入；

•	會員參與本集團採購組織(“GPO”)計劃的可終止性，通知有限或不通知，或大量成員未能以基本相似的條件或根本不續訂其GPO參與協議；

•	我們的軟件市場作為一種服務(“SaaS”)信息產品和服務的發展速度；

•	我們的會員對第三方付款人的依賴；

•	我們對GPO供應商收取的管理費的依賴；

•	我們有能力維持第三方供應商和戰略聯盟或加入新的聯盟；

•	我們有能力及時提供創新的產品和服務；

•	我們從我們最大的成員那裏獲得的部分收入；

•	與未來收購機會和合並收購有關的風險和支出；

•	與我們不控制的企業，特別是早期公司的投資或貸款有關的金融和業務風險；

•	潛在訴訟；

•	我們依靠因特網基礎設施、帶寬提供者、數據中心供應商和其他第三方以及我們自己的系統向我們的用户提供服務；

•	由於系統故障或錯誤以及數據中心服務中斷或安全措施的破壞或故障而造成的數據丟失或損壞；

•	網絡攻擊或其他數據安全漏洞對財務、業務和聲譽的影響，這些破壞破壞了我們的業務，或導致傳播關於我們或我們的成員或其他第三方的專有或機密信息；

•	我們的能力，使用，披露，取消識別或許可數據和整合第三方技術；

•	我們使用“開源”軟件；

•	我們依賴世界各地的合同製造設施；

•	我們吸引、聘用、整合和留住關鍵人才的能力；

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•	充分保護我們的知識產權和潛在的索賠，防止我們使用第三方的知識產權；

•	在某些法域內潛在的銷售和使用税責任；

•	税法的變化對我們的税率、所得税支出、現金流量或應收税款協議(TRA)負債產生重大影響；

•	我們的負債和以優惠條件獲得額外融資的能力，包括我們在到期時更新或替換現有的長期信貸安排的能力；

•	我們的季度現金流、收入和經營結果的波動；

•	影響保健組織的政治、經濟或監管環境的變化和不確定性，包括經2010年“保健與教育和解法”修訂的“病人保護和平價醫療法案”的狀況，統稱為“ACA”；

•	我們遵守複雜的國際、聯邦和州法律，規範醫療提供者之間的金融關係，並提交虛假或欺詐性的醫療保險索賠；

•	解釋和執行現行或今後的反托拉斯法律和條例；

•	遵守複雜的聯邦和州隱私、安全和違反通知法；

•	遵守食品和藥物管理局(“FDA”)通過的現行或未來法律、規則或條例，適用於我們可能被視為醫療設備的軟件應用程序；

•	我們的控股公司結構和依賴分配來自總理醫療聯盟，L.P。(“總理LP”)；

•	成員所有者之間或我們與成員所有者之間的不同利益；

•	成員所有者對我們行使重大控制權的能力，包括通過選舉我們的所有董事；

•	我們有能力及時遵守納斯達克公司治理準則，因為我們失去了“受控公司”的地位；

•	我們與會員業主之間的協議條款；

•	根據本協議向總理有限合夥人支付的款項，以及我們實現與從總理有限合夥人那裏購買總理有限責任公司B類共同單位(“B類共同單位”)有關的預期税收優惠的能力；

•	(三)變更有限責任公司的分配方式或者審查或者由各税務機關對適用的税收法律法規的解釋發生變化，可能增加免税有限合夥人的風險，使分配的部分收入成為無關的企業應税收入；

•	我們公司註冊證書和細則中的規定，以及經修正的總理有限合夥協議(經修正的“有限責任協議”)和特拉華州法律中阻止或防止戰略交易的規定，包括對我們的接管；

•	未能對財務報告維持有效的內部控制制度，或無法糾正已查明的任何弱點和補救的相關費用；

•	在不久的將來將有資格出售或交換的A類普通股的股份數目和此類發行的稀釋效應；

•	我們A類普通股的現金紅利不足；

•	A類普通股(如有的話)根據我們目前或未來任何A類普通股回購計劃回購的時間和數量；

•	未來可能發行的普通股、優先股、有限合夥單位或債務證券以及此類發行的稀釋效應；以及

•	向證券交易委員會(SEC)提交的2019年6月30日終了財政年度(“2019年年度報告”)第1A項“風險因素”項下討論的風險因素。

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(1)介紹的組織和依據

組織

總理公司(“總理”或“公司”)是一家公共控股、營利性的特拉華州公司，由公共股東、醫院、衞生系統和其他醫療機構擁有(總理的這些所有者在這裏被稱為“會員所有者”)，位於美國。本公司是一家控股公司，本身沒有任何實質性業務。該公司的主要資產是其在特拉華州有限責任公司(“PremierGP”)全資擁有的子公司PremierServices，LLC的股權。總理GP是總理醫療聯盟的唯一普通合夥人。(“PremierLP”)，加州有限合夥公司。該公司主要通過總理有限公司和其他合併子公司進行其所有的業務運作。該公司及其子公司和附屬公司是一家領先的醫療績效改進公司，它將醫院、衞生系統、醫生和其他醫療保健提供者聯合起來，在其業務的臨牀、金融和業務領域進行改進和創新，以滿足迅速發展的保健行業的需求。

該公司的業務模式和解決方案旨在為其成員提供獲得規模效率的機會，分攤其開發成本，從公司數據倉庫中的匿名數據中提供可採取行動的情報，減少創新風險，並傳播最佳做法，以幫助公司成員組織成功地向高質量和成本效益更高的醫療保健轉變。

該公司及其子公司和附屬公司通過以下途徑提供其綜合解決方案平臺二業務部門：供應鏈服務和績效服務。看見附註17-部分有關公司報告業務部分的進一步信息。供應鏈服務部門包括美國最大的保健集團採購組織(GPO)項目和直接採購活動。績效服務部門通過開發、集成和交付技術，提供包紮式服務，其中包括美國最大的信息學和諮詢服務業務之一，重點是醫療服務提供商。公司的軟件作為服務(“SaaS”)信息產品利用公司的綜合數據集，為其成員提供可採取行動的情報，使他們能夠基準測試，分析和確定領域的改進三主要有成本管理、質量和安全以及基於價值的護理.在利用這些工具的同時，該公司還將其諮詢服務和技術支持的績效改進協作結合起來，以提供更加全面和全面的客户價值主張和總體經驗。業績服務部門還包括公司的保險管理服務。

收購和剝離

收購Acurity和Nexera資產

2020年2月28日，該公司通過兩家新成立的合併子公司，即Prince A Purchaser LLC(“PAP”)和Prince N Purchaser LLC(“PNP”)，實質上收購了Acurity公司的所有資產和某些負債。和Nexera公司，這兩家公司都是大紐約醫院協會(“GNYHA”)的間接全資子公司，合計金額為$291.5百萬，其中$166.1百萬在結賬時根據公司的信貸貸款(如附註9-債務)。根據資產購買協議(經修正的“購買協議”)的條款，另加一項$120.0百萬將支付給賣方四每年等額分期付款$30.0百萬在2021年6月30日、2022年、2023年和2024年左右。額外的$5.4百萬預計將在2021年公司第二財季支付。除了$291.5百萬，購買協議為Acurity，Inc.提供了一個畢業的賺錢機會.不超過$30.0百萬根據公司在2023年12月達成的一系列成員續約的條件，公司和GNYHA將根據當前的市場狀況進行更新。

交易結束後，PAP和PNP分別更名為Acurity，LLC(“Acurity”)和Nexera，LLC(“Nexera”)。Acurity公司是一家區域集團採購機構，24年來一直是本公司的客户和戰略合作伙伴。Nexera是一家醫院財務改進諮詢公司，它與醫療機構合作，改善醫院和衞生系統的績效，重點是供應鏈的強化和轉型。該公司報告Acurity和Nexera的業務，作為其供應鏈服務部門的一部分。看見附註3-企業收購以獲取更多信息。

收購MedPrice

在2019年10月28日，該公司，通過其合併的子公司，總理供應鏈改善，公司。(“PSCI”)，收購Medprer.com公司的所有已發行股本。(“藥價”)調整後的購買價格$38.5百萬

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貸方貸款。MedPrice是一家基於SaaS的技術解決方案提供商，使醫院和其他組織能夠獨立於任何現有的GPO聯盟來分析、基準和來源購買服務合同。據報道，Medprer是供應鏈服務部門的一部分。看見附註3-企業收購以獲取更多信息。

斯坦森的收購

2018年11月9日，該公司通過其合併的子公司PremierHealthCare解決方案公司。(“PHSI”)，收購了Stanson Health，Inc.的所有流通股。(“Stanson”)通過反向子公司合併交易，調整後的收購價為$55.4百萬現金。Stanson是一家基於SaaS的臨牀決策支持工具供應商，它直接集成到電子健康記錄工作流中，以幫助提供實時的、針對病人的最佳實踐。Stanson被報告為績效服務部門的一部分。看見附註3-企業收購以獲取更多信息。

專業藥房業務剝離-停業經營

2019年6月7日，該公司及其合併子公司NS3 Health、LLC、CommCare Medicine acy-FTL、LLC和Acro製藥服務有限責任公司完成了將處方檔案和記錄以及用於該公司專業製藥業務的某些其他資產出售給CVS健康公司下屬的ProCare藥學公司L.L.C.。$22.3百萬。該公司還收到$7.6百萬與2019年6月10日出售部分藥品庫存有關，另外還有$3.6百萬2019年7月24日，主要涉及其剩餘藥品庫存的銷售。此外，在截至2020年3月31日止的9個月，公司基本上完成了對專業藥房業務的放鬆和退出。看見附註4-停止的業務和退出活動以獲取更多信息。

截至2019年6月30日，該公司符合將專業製藥業務的某些資產和負債歸類為停業經營的標準。因此，除非另有説明，彙總綜合財務報表附註中的資料進行了回顧性調整，以反映所述所有期間的持續業務。

公司結構

該公司，通過總理GP，舉行了一個大約58%和49%唯一普通合夥人在高級合夥人有限責任公司的權益2020年3月31日和2019年6月30日分別。除了他們在該公司的股權所有權外，成員所有者還持有大約42%和51%有限合夥人對總理有限責任公司的興趣2020年3月31日和2019年6月30日分別。由於成員所有者根據交易所協議於2013年10月1日完成了公司首次公開發行(“交易所協議”)，截至2019年7月31日，A類普通股和B類普通股大約代表50.2%和49.8%在公司合併的A類普通股和B類普通股中，成員所有者持有的B類普通股已不再代表公司已發行普通股的多數。2019年7月31日，由於B類通用單元交換程序，該公司不再符合納斯達克規則規定的“受控公司”豁免，必須在2020年7月31日前遵守納斯達克關於董事會和委員會組成的所有一般規則。該公司預計將及時遵守納斯達克的所有規則，包括在2020年7月31日前擁有董事會的多數獨立董事。

列報和合並的基礎

提出依據

會員業主對總理有限責任公司的權益反映為可贖回的有限合夥人的資本，在公司所附的精簡綜合資產負債表中，而有限合夥人在總理有限責任公司的收入中所佔的比例份額，則反映在公司所附的合併損益表中總理有限公司的非控制性權益的淨收益內，以及在公司所附的公司合併綜合收益表中，可歸因於總理有限公司的非控制性權益的綜合收益。

在…2020年3月31日和2019年6月30日，會員業主擁有42%和51%通過對B類普通股的所有權，分別持有A類和B類普通股。在截至2020年3月31日止的9個月，會員業主交換了13.1百萬根據交易所協議，B類普通股及相關B類普通股相等數目的A類普通股。“交易所協定”規定，每一成員所有者累積的交換權利最多為其B類共同單位初始分配額的七分之一，以及該成員所有者根據某些優先購買權購買的任何額外B類共同單位，以換取A類普通股的股份(以一對一為基礎，但按慣例通過拆分、反向分割、分配、重新分類、再分類、資本重組或其他方式進行調整)、現金或兩者的組合，應由公司董事會獨立審計和合規委員會(“審計和合規委員會”)酌情考慮的形式。在截至2020年3月31日止的9個月, 13.1百萬B類共同單位捐給了初級專業人員，改劃為A類共同單位，並仍然出色。相應地，13.1百萬B類普通股在同一期間退休。有關更多信息，請參見附註12-每股收益.

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在…2020年3月31日和2019年6月30日擁有的公眾投資者，其中可能包括因其B類普通股和相關B類普通股以前的交易所而獲得A類普通股股份的成員所有者58%和49%通過對A類普通股的所有權，分別獲得公司的流通股。

鞏固原則

所附的精簡合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例並按照美國公認的中期財務信息會計原則(“公認會計原則”)編制的，其中包括公司對其行使控制權的所有多數擁有子公司的資產、負債、收入和支出，並在適用情況下包括公司對其有控制財務利益的實體或主要受益人的資產、負債、收入和支出。公司間的所有交易都在合併後被取消。因此，通常列入年度財務報表的某些信息和披露被濃縮或省略。所附的精簡合併財務報表反映了管理層認為必須進行的所有調整，以便公平列報所示臨時期間的業務結果和財務狀況，包括正常的經常性調整。本公司認為披露的資料足以使所提供的資料不具誤導性，並應連同已審計的綜合財務報表及附件所載的有關腳註一併閲讀。2019年度報告。

可變利益實體

總理有限責任公司是一個可變的利益實體(“VIE”)，因為有限合夥人沒有能力對普通合夥人行使實質性的撤銷權。該公司通過總理大獎賽擁有獨家權力和權力管理總理有限公司的業務和事務，作出一切決定，以推動總理有限責任公司的經濟表現，並有義務承擔損失和獲得利益的權利。因此，公司是VIE的主要受益人，並在可變利益模型下合併了PremierLP的業務。

第一太平紳士的資產負債2020年3月31日和2019年6月30日包括已終止業務的資產和負債，包括下列(千)項：

	2020年3月31日			2019年6月30日
資產
電流	$	742,525		$	603,390
非電流	1,874,662			1,536,685
總理有限公司資產總額	$	2,617,187		$	2,140,075
負債
電流	$	753,763		$	517,616
非電流	290,163			118,032
總理的負債總額	$	1,043,926		$	635,648

可歸屬於總理有限公司的淨收入，包括已列為停業業務的收入和費用三個九個月到三月三十一號，2020和2019如下(千)：

	三個月結束						九個月結束
	三月三十一日，						三月三十一日，
	2020			2019			2020			2019
高級LP淨收入	$	84,185		$	84,883		$	290,430		$	295,928

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總理有限公司的現金流量，包括因停止業務而產生的現金流量截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月由以下人員(千)組成：

	截至3月31日的9個月，
	2020			2019
(使用)提供的現金淨額：
經營活動	$	252,566		$	391,508
投資活動	(171,954		)	(132,385		)
籌資活動	24,790			(251,440		)
現金及現金等價物淨增加情況	105,402			7,683
年初現金及現金等價物	131,210			117,741
期末現金及現金等價物	$	236,612		$	125,424

在編制財務報表時使用估計數

根據公認會計原則編制公司精簡的合併財務報表，要求管理層對報告的資產、負債、收入和費用以及相關或有資產和負債的披露作出估計和判斷。對重大估計數進行持續評估，包括淨行政費收入、其他服務和支助收入、合同資產、遞延收入、合同費用、可疑賬户備抵、財產和設備的使用壽命、基於股票的補償、應收税款協議下的應付款(“TRA”)、遞延税款餘額，包括遞延税資產的估價免税額、不確定的税收狀況、未公開交易的投資價值、評估資產減值時使用的預計未來現金流量、賣出和贖回權的價值、收益負債價值和購買價格的分配。這些估計數所依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行病對我們的業務、業務結果、財務狀況和現金流動的影響取決於今後的事態發展，包括這一大流行病的持續時間及其對美國和全球經濟的影響的相關時間長短，這些都是不確定的，目前無法預測。

(2)重要的會計政策

公司的重大會計政策沒有發生實質性變化，如2019年度報告，但下文所述除外。

最近採用的會計準則

2016年2月，FASB發佈ASU No.2016-02，租約(主題842)，(“ASU 2016-12”)，它要求在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並要求披露有關租賃安排的關鍵信息，從而提高了透明度和可比性。該公司於2019年7月1日採用了ASU 2016-02，根據可選的過渡方法進行了修改後的追溯性處理；因此，比較期是根據會計準則編纂(“ASC”)主題840提出的。此外，該公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，這使我們得以繼續進行(1)歷史租賃分類和對過期和現有租約的評估，以及(2)對現有租約的初始直接成本的歷史核算。公司選擇不承認任何經營租賃、資產使用權或經營租賃負債，其租期為12個月或更短，且不包括公司合理肯定會行使的購買選擇權。公司還選擇將其租賃中的非租賃部分作為與之相關的單一租賃部分的一部分進行核算。關於採用ASC主題842的影響，請參閲“ASC主題842的通過”。

最近發佈的會計準則尚未採用

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-15，無形資產.親善和其他.內部使用軟件(主題350)：作為服務合同的雲計算安排中發生的實現成本的客户會計, (“ASU 2018-15”)，它要求雲計算安排(即託管安排)中的客户遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南，以確定哪些實現成本需要資本化或支出。ASU 2018-15將在2020年7月1日開始的財政年度對該公司生效。允許早期採用，包括在

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過渡時期。公司目前正在評估採用新標準對合並財務報表和相關披露的影響。

2018年8月，FASB發佈ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，(“ASU 2018-13”)，作為其披露框架項目的一部分，通過取消、添加和修改公允價值計量的某些披露要求，提高公允價值計量披露的有效性。將不再要求各實體披露公允價值等級第1級和第2級之間轉移的數額和原因，但上市公司將被要求披露用於為第3級公允價值計量開發大量無法觀測的投入的幅度和加權平均數。ASU 2018-13將在2020年7月1日開始的財政年度對該公司生效。允許提前收養。公司目前正在評估採用新標準對合並財務報表和相關披露的影響。

2016年6月，FASB發佈ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，(“ASU 2016-13”)，它修改了對某些金融工具的預期信貸損失的計量以及記錄這些損失的時間。ASU 2016-13，將於2020年7月1日開始的財政年度對該公司生效。該公司已經對採用新標準的影響進行了初步分析，預計該標準的採用不會對其合併財務報表和披露產生重大影響；然而，我們將繼續評估到2020年7月1日。

通過ASC專題842

由於採用了ASC主題842，公司的會計政策和精簡的合併財務報表更新如下：

公司簽訂租賃合同，其中公司是承租人，基本上所有這些合同都與用於一般法人目的的各種建築物中租用的辦公空間有關。這些不可取消的經營租賃的條款通常要求公司支付租金和一定份額的運營費用和房地產税，通常包括通貨膨脹導致的租金上漲。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。

經營租賃、使用權、資產和經營租賃負債是根據自開始之日起的租賃期限內未來最低租賃付款的現值確認的。經營租賃使用權資產被調整，以租賃獎勵，遞延租金和初始直接成本，如果發生.該公司的租約一般不包括隱含利率；因此，公司根據截至2019年7月1日的過渡日期的資料，使用增量借款利率確定未來最低租賃付款的現值。相關租賃費用在租賃期限內按直線確認.

下表概述了採用ASC主題842對精簡的綜合資產負債表的影響(以千為單位)。看見附註16-承付款和意外開支以獲取更多信息。

	(一九二零九年六月三十日) 如所示			ASC主題842的影響			(一九二零九年七月一日) 調整後
無形資產，淨額 (a)	$	270,722		$	(8,474	)	$	262,248
遞延所得税資產	422,014			302			422,316
經營租賃使用權資產	—			62,642			62,642
總資產	$	2,569,567		$	54,470		$	2,624,037
其他流動負債	$	7,113		$	7,661		$	14,774
已終止業務的流動負債	11,797			1,200			12,997
經營租賃負債	—			58,596			58,596
其他長期負債	67,683			(12,088		)	55,595
負債總額	$	908,547		$	55,369		$	963,916
累積赤字 (b)	$	(775,674	)	$	(899	)	$	(776,573	)
負債和權益共計	$	2,569,567		$	54,470		$	2,624,037

(a)	該公司將一項優惠租賃承諾重新分類，該承諾記錄在無形資產內，淨列入綜合資產負債表2019年6月30日，將運營租賃使用權資產作為ASC主題842的一部分.

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(b)	公司確認非現金減值費用$1.2百萬 ($0.9百萬扣除遞延税影響)，記作2019年7月1日對股本期初餘額的調整。減值費用與專業藥業經營租賃使用權有關，屬於停業經營。

(3)企業收購

收購Acurity和Nexera資產

2020年2月28日，該公司完成了Acurity和Nexera資產收購(“Acurity and Nexera資產收購”)。根據購買協議的條款，公司同意支付總額$291.5百萬，其中$166.1百萬在結賬時根據信貸機制借入的款項。額外的$120.0百萬將在四每年等額分期付款$30.0百萬在2021年6月30日、2022年、2023年和2024年左右。額外的$5.4百萬預計將在2021年公司第二財政季度支付給GNYHA的一家附屬公司。

購買協議為Acurity公司提供了一個賺錢的機會.不超過$30.0百萬根據公司在2023年12月達成的一系列成員續約的條件，公司和GNYHA將根據當前的市場狀況進行更新。如……2020年3月31日，掙得的負債的公允價值是相當的。$22.7百萬(見附屬法例)附註6-公允價值計量).

在簽訂購買協議之前，Acurity公司。同意根據其收盤前的採購量向其當時的某些成員提供一次性回扣。該公司的結論是，這些一次性退税$93.8百萬在收市時將被排除在購貨價格之外，並作為預付合同管理費份額資本化。預付合同管理費份額將被視為在公司財務報表上確定獲得的合同剩餘期間的淨行政費收入的減少。因此，作為收購一部分支付的總公允價值總計。$202.6百萬。預付合同行政費用份額的現期和非流動部分分別記入精簡綜合資產負債表上的“預付費用和其他流動資產”和“其他資產”細列項目。

在交易結束時，GNYHA採購聯盟，LLC單方面終止了對TRA的參與，並將於2020年11月2日不再是總理LP的有限合夥人。

該公司將收購Acurity和Nexera資產作為一種商業組合，將收購價格分配給根據公允價值購買的有形和無形資產以及承擔的負債。分配給無形資產的公允價值總額為$187.7百萬，主要由獲得的成員關係組成。$166.0百萬。Acurity和Nexera資產收購的初始購買價格分配是初步的，並視所購資產和承擔的負債的估值變化而定。這一收購導致了對轉讓的承認。$22.7百萬表示善意(見附註8-商譽和無形資產)可歸因於Acurity公司收購資產的預期盈利能力。和Nexera公司這次收購被認為是為了税收目的而進行的資產收購，因此，公司預計商譽將因税務目的而被扣減。Acurity和Nexera資產收購的初始購買價格分配是初步的，並視所購資產的公允價值估值和承擔的負債的變動而定。

由於對收入和淨收入的影響對公司歷史性的合併財務報表沒有重大影響，因此沒有提供收購的初步結果。交易結束後，PAP和PNP分別更名為Acurity和Nexera，該公司將其業務報告為其供應鏈服務部門的一部分。

收購MedPrice

2019年10月28日，該公司通過其合併子公司PSCI，以調整後的收購價收購了Medferer公司所有已發行的股本$38.5百萬。購置資金來自信貸機制下的借款。

這次收購為賣家提供了一個最多可以賺到錢的機會。$5.0百萬根據Medprer實現了截至2020年12月31日的歷年收入目標。截至2020年3月31日，收益負債的公允價值是$1.9百萬(見附註6-公允價值計量).

該公司已將Medprer收購記作一項業務合併，根據其公允價值，將收購價格分配給購置的有形和無形資產以及承擔的負債。轉讓予購置的無形資產的公允價值總額為$12.1百萬，主要由已開發的軟件技術組成。

併購導致了對…的認可。$26.2百萬可歸因於MedPrice公司預期的盈利能力。收購Medprer被認為是為了税收目的購買股票，因此，商譽在税收方面是不可扣減的。

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由於對收入和淨收入的影響對公司歷史性的合併財務報表沒有重大影響，因此沒有提供收購的初步結果。該公司報告MedPrice作為其供應鏈服務部門的一部分。

斯坦森的收購

2018年11月9日，該公司通過其合併子公司PHSI收購了全在斯坦森通過反向子公司合併交易獲得的流動資金，調整後的收購價為$55.4百萬。這筆收購的資金來自手頭的現金。

這次收購為賣方和某些僱員提供了一個最多可以賺到錢的機會。$15.0百萬基於Stanson在2020年3月31日或之前成功地在商業上交付SaaS工具，在2020年12月31日或之前實現了某些發展里程碑，並實現了截至2020年12月31日的日曆年的收入目標。截至2020年3月31日，收益負債的公允價值是$10.3百萬(見附註6-公允價值計量).

該公司將斯坦森收購記為一項業務合併，根據其公允價值，將收購價格分配給購置的有形和無形資產以及承擔的負債。轉讓予所取得的無形資產的公允價值總額為$23.6百萬，主要由已開發的軟件技術組成。

斯坦森的收購導致了對$37.5百萬善意(見附註8-商譽和無形資產)可歸因於斯坦森的預期盈利能力。斯坦森的收購被認為是為了税收目的購買股票，因此，商譽在税收方面是不可扣減的。

由於對收入和淨收入的影響對公司歷史性的合併財務報表沒有重大影響，因此沒有提供收購的初步結果。該公司報告斯坦森作為其績效服務部門的一部分。

(4)停止的業務和撤離活動

與出售某些資產和逐步退出專業藥房業務有關(見附註1-組織和列報依據)，該公司符合將其專業製藥業務的某些資產和負債分類為停業經營的標準。2019年6月30日。在將其歸類為停止經營之前，專業製藥業務被列為供應鏈服務部門的一部分。

公司發生$0.9百萬在停業期間與專業藥房業務直接相關的遣散費和留用費用截至2020年3月31日止的9個月.

下表彙總了被列為停業經營的主要資產和負債類別。2020年3月31日和2019年6月30日(千)：

	2020年3月31日			2019年6月30日
資產
應收賬款	$	—		$	21,183
盤存	—			3,385
已終止業務的資產	$	—		$	24,568
負債
應付帳款	$	—		$	2,255
應計費用	—			6,630
應計補償和福利	—			2,373
其他流動負債	—			539
終止業務的負債	$	—		$	11,797

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下表彙總了停止經營的淨收入(損失)的主要組成部分(以千計)：

	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
淨收入	$	—		$	121,662		$	—		$	344,873
收入成本	—			117,942			—			334,567
毛利	—			3,720			—			10,306
銷售、一般和行政費用	—			5,167			—			14,286
購置無形資產的攤銷	—			661			—			1,984
營業費用	—			5,828			—			16,270
停業經營造成的業務損失	—			(2,108		)	—			(5,964		)
資產處置淨收益	24			—			1,399			—
所得税前停止經營的收入(損失)	24			(2,108		)	1,399			(5,964		)
所得税費用(福利)	19			(645		)	390			(2,102		)
停業的收入(損失)，扣除税後	5			(1,463		)	1,009			(3,862		)
停業導致的淨(收入)損失歸因於總理有限公司的非控制權益	(3		)	747			(480		)	2,098
股東因停業經營而產生的淨收入(損失)	$	2		$	(716	)	$	529		$	(1,764	)

(5)投資

對未合併附屬公司的投資

該公司對非合併附屬公司的投資如下(千)：

	承載價值							淨收入權益
								三個月結束						九個月結束
								三月三十一日，						三月三十一日，
	2020年3月31日			2019年6月30日				2020			2019			2020			2019
FFF	$	107,735		$	96,905			$	4,340		$	444		$	10,830		$	4,430
其他投資	12,907			2,731				102			109			208			257
投資總額	$	120,642		$	99,636			$	4,442		$	553		$	11,038		$	4,687

該公司通過PSCI舉行了一次49%對FFF企業的興趣(“FFF”)通過持有FFF的股票2020年3月31日和2019年6月30日。該公司在合併資產負債表中記錄FFF賣出和贖回權的公允價值(見附註6-公允價值計量其他資料)。該公司使用權益會計方法核算其在FFF的投資，並將投資作為供應鏈服務部門的一部分。

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(6)公允價值計量

經常性公允價值計量

下表提供按公允價值計算的公司財務資產和負債的彙總情況，按2020年3月31日(千)：

	金融資產負債公允價值			相同資產活躍市場的報價(一級)			重要的其他可觀測輸入(第2級)			重大不可觀測輸入 (第3級)
現金等價物	$	188,101		$	188,101		$	—		$	—
遞延補償計劃資產	45,697			45,697			—			—
總資產	$	233,798		$	233,798		$	—		$	—
收益負債	$	34,887		$	—		$	—		$	34,887
FFF正確	32,971			—			—			32,971
負債總額	$	67,858		$	—		$	—		$	67,858

下表提供按公允價值計算的公司財務資產和負債的彙總情況，按2019年6月30日(千)：

	金融資產負債公允價值			相同資產活躍市場的報價(一級)			重要的其他可觀測輸入(第2級)			重大不可觀測輸入 (第3級)
現金等價物	$	57,607		$	57,607		$	—		$	—
FFF呼叫右轉	204			—			—			204
遞延補償計劃資產	50,229			50,229			—			—
總資產	$	108,040		$	107,836		$	—		$	204
收益負債	$	6,816		$	—		$	—		$	6,816
FFF正確	41,652			—			—			41,652
負債總額	$	48,468		$	—		$	—		$	48,468

遞延補償計劃資產包括高度流動的共同基金投資，被列為一級。$2.9百萬和$4.8百萬在…2020年3月31日和2019年6月30日分別列入所附精簡綜合資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”項目。

按公允價值定期計量的金融工具-使用不可觀測的重大投入(第3級)

FFF投放權和呼叫權

關於該公司對FFF的股權投資，該公司於2016年7月26日簽署了股東協議，並於2017年11月22日進行了修訂和重申。2019年7月29日，雙方簽署了第二份經修正和重申的股東協議，其中除其他外，規定FFF的大股東持有一項權利，要求公司在2023年4月15日或之後，以全部或零的方式購買FFF的大股東權益。公司在FFF的大股東行使權利時所需的任何購買必須以相當於FFF在購買日期前12個日曆月的利息、税金、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的每股價格乘以市場調整倍數，並按任何未償債務、現金和現金等價物(“每股股本價值”)進行調整。此外，根據第二份經修訂和重述的股東協議，該公司擁有一項呼叫權，要求大股東將其在FFF中的剩餘股權出售給公司，並可在隨後的任何時間內行使。180關鍵人物事件發生日期後的日曆日(通常在第二次修正和重申股東協議中定義為大股東辭職、因事業終止、死亡或殘疾)或2021年1月30日之後。截至2020年3月31日，右轉權零價值。如果這兩項權利中的任何一項被行使，FFF的附加權益的購買價格將以每股相等於每股權益的價格計算。

FFF看跌期權和看漲權的公允價值是根據每股權益價值計算的，其中包括FFF賣出權和看漲權的估計到期日，FFF在期權期內的EBITDA預測，

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預測整體市場走勢和關鍵人物事件的可能性。由於無法觀察到的投入的變化，每股股權價值發生重大變化，可能對FFF投放權和贖回權的公允價值產生重大影響。

公司在所附長期其他負債和長期其他資產中分別記錄了FFF的賣出權和回調權。合併資產負債表。FFF拋出權和贖回權的公允價值的淨變化記在所附的其他費用內。合併損益表.

收益負債

盈利負債是在Acurity和Nexera資產的收購以及Medprer和Stanson的收購中建立的。收益負債被歸類為公允價值等級體系的第3級.Acurity和Nexera資產收購的收益負債價值是基於該公司根據2023年12月的市場情況，根據公司和GNYHA商定的一系列成員續約所取得的預期成就。MedPrice和Stanson收購的收益負債價值是根據估計的未來收益和實現這些收益的概率來確定的。負債的公允價值變動記錄在所附的銷售、一般和行政費用內。合併損益表.

公司的FFF放款、贖回權和收益負債的對賬情況如下(千)：

	期初餘額			採購(結算)			收益(損失)			期末餘額
截至2020年3月31日止的三個月
FFF呼叫右轉	$	—		$	—		$	—		$	—
第三級資產共計	$	—		$	—		$	—		$	—
收益負債	$	13,420		$	22,700		$	1,233		$	34,887
FFF正確	19,065			—			(13,906		)	32,971
第三級負債共計	$	32,485		$	22,700		$	(12,673	)	$	67,858
截至2019年3月31日止的三個月
FFF呼叫右轉	$	431		$	—		$	(103	)	$	328
第三級資產共計	$	431		$	—		$	(103	)	$	328
收益負債	$	4,548		$	—		$	(1,695	)	$	6,243
FFF正確	34,295			—			(4,004		)	38,299
第三級負債共計	$	38,843		$	—		$	(5,699	)	$	44,542
截至2020年3月31日止的9個月
FFF呼叫右轉	$	204		$	—		$	(204	)	$	—
第三級資產共計	$	204		$	—		$	(204	)	$	—
收益負債	$	6,816		$	26,481		$	(1,590	)	$	34,887
FFF正確	41,652			—			8,681			32,971
第三級負債共計	$	48,468		$	26,481		$	7,091		$	67,858
截至2019年3月31日止的9個月
FFF呼叫右轉	$	610		$	—		$	(282	)	$	328
第三級資產共計	$	610		$	—		$	(282	)	$	328
收益負債	$	—		$	4,548		$	(1,695	)	$	6,243
FFF正確	42,041			—			3,742			38,299
第三級負債共計	$	42,041		$	4,548		$	2,047		$	44,542

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非經常性公允價值計量

在截至2020年3月31日止的9個月，不需要對商譽和無形資產的減值計量進行非經常性公允價值計量。然而，購買價格分配需要大量非經常性的三級投入.採用收益法確定了收購Acurity和Nexera資產所產生的無形資產的初步公允價值以及Medprer的收購(見附註3-企業收購).

只披露公允價值的金融工具

按二級分類的無利息應付票據的公允價值低於其賬面價值。$0.3百萬和$0.5百萬在…2020年3月31日和2019年6月30日分別基於假定的市場利率2.1%和3.4%分別。

其他金融工具

(7)合同餘額

遞延收入

年內確認的收入截至2020年3月31日止的9個月已列入遞延收入期初餘額2019年6月30日曾.$27.9百萬，這是滿足性能服務部門內的性能義務的結果。

履約義務

履約義務是將一種獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。合同可能有單一的履約義務，因為轉讓個別貨物或服務的承諾不能與其他承諾分開識別，因此，其他合同可能具有多重履約義務，最常見的原因是涉及多個階段或可交付安排的合同(許可費、實施費、維持費和支助費、諮詢服務的專業費用)，包括某些履約擔保。

年內確認的淨收入減少額截至2020年3月31日止的三個零九個月從以往各期已履行或部分履行的履約義務中$0.1百萬和$1.4百萬分別。減少的原因是$3.8百萬和$6.9百萬分別與基礎合同的訂正預測有關，這些合同包括可變的考慮因素，以及由於正常業務過程中發生的輸入法合同而產生的額外波動。這被$3.7百萬和$5.5百萬與本期收到的預測過低的現金收入有關的行政費用淨收入。

年內確認的淨收入截至2019年3月31日止的三個零九個月從以往各期已履行或部分履行的履約義務中$3.6百萬和$9.6百萬分別。年內確認的淨收入截至2019年3月31日止的三個零九個月主要是由$3.8百萬和$5.4百萬在本期間收到的與預測不足的現金收入有關的行政費用收入淨額，以及與以下收入有關的減少額$0.2百萬並且增加了$4.2百萬分別與基礎合同的訂正預測有關，這些合同包括可變的考慮因素，以及由於正常業務過程中發生的輸入法合同而產生的額外波動。

剩餘的履約義務是交易價格中尚未得到履行或實現的部分。截至2020年3月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$572.7百萬。該公司預計將大致認識到41%未來12個月剩餘的履約義務以及額外的債務28%在隨後的12個月中，其餘部分隨後確認。

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(8)商譽和無形資產

善意

善意包括以下(千)：

	供應鏈服務			業績服務			共計
(一九二零九年六月三十日)	$	336,973		$	543,736		$	880,709
企業和資產的購置	48,906			—			48,906
2020年3月31日	$	385,879		$	543,736		$	929,615

該公司收購Acurity和Nexera資產的最初購買價格分配以及MedPrice的收購都是初步的，可能會受到營運資本公允價值和所購資產的估值以及承擔的負債的影響。看見附註3-企業收購想了解更多信息。

無形資產，淨額

無形資產淨額如下(千)：

	截至2020年3月31日的加權平均使用壽命	2020年3月31日			(一九二零九年六月三十日)
成員關係	14.8年數	$	386,100		$	220,100
技術	5.6年數	169,217			164,217
客户關係	9.0年數	63,230			48,010
商品名稱	7.6年數	23,870			16,060
競業禁止協議	5.3年數	11,315			8,800
優惠租賃承諾	N/a	—			11,393
其他	6.0年數	260			—
無形資產總額		653,992			468,580
累計攤銷		(233,888		)	(197,858		)
無形資產共計，淨額		$	420,104		$	270,722

無形資產總額增加的原因是收購了Acurity和Nexera資產以及收購了Medspeer(見附註3-企業收購)。無形資產攤銷$14.0百萬和$13.6百萬為截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月分別$38.9百萬和$39.8百萬為截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月分別。

(9)債務

長期債務包括以下(千)項：

	2020年3月31日			2019年6月30日
信貸貸款	$	250,000		$	25,000
應付票據	9,573			8,611
債務總額	259,573			33,611
減：當前部分	(254,745		)	(27,608		)
長期債務總額	$	4,828		$	6,003

信貸貸款

總理有限責任公司及其合併子公司PSCI和PHSI作為共同借款人，總理GP和總理GP的某些國內子公司作為擔保人，於2018年11月9日簽訂了無擔保信貸貸款(“信貸安排”)。信貸安排的到期日為2023年11月9日，但以二 一-應共同借款人的請求延長年期

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並在信貸機制下獲得大多數貸款人的批准。信貸貸款機制提供最多可達$1.0十億(I)a$50.0百萬備用信用證分設施和(Ii)a$100.0百萬週轉貸款的次級設施。信貸機制還規定，共同借款人可不時(1)產生增量定期貸款，(2)請求增加信貸機制下的循環承諾，總額可達$350.0百萬，須經提供定期貸款或循環承諾的放款人批准而增加。信貸安排包括院長GP、總理GP的某些國內子公司和未來擔保人(如果有的話)對信貸機制下的所有債務的無條件和不可撤銷的擔保。總理公司不是信貸安排下的擔保人。

信貸貸款機制下的未償還貸款按可變利率結構計息，借款按倫敦銀行間同業拆息利率(“libor”)加上適用的保證金，範圍為1.000%到1.500%或優惠貸款利率加上適用的保證金，範圍為0.000%到0.500%。在…2020年3月31日，信用機制下未償還借款的利率為1.96%。信貸貸款包括習慣上的陳述和擔保以及習慣上的肯定和否定契約。英國總理gp遵守了所有這些公約。2020年3月31日。信用工具還包含習慣上的違約事件，包括交叉違約的任何債務或超過$75.0百萬。如果任何違約事件發生並仍在繼續，信貸機制下的行政代理人可徵得信貸機制下過半數貸款人的同意，或應信貸機制下過半數貸款人的請求，終止承付款，並宣佈信貸機制下的所有欠款立即到期並應支付。

信貸貸款機制下的借款收益一般可用於支付正在進行的週轉資金需求，包括允許的收購、根據“外匯協定”對B類單位交易所進行自由支配的現金結算、根據股票回購方案回購A類普通股以及其他一般公司活動。在截至2020年3月31日止的9個月，公司借的$375.0百萬並償還$150.0百萬信貸貸款機制下的借款。公司$250.0百萬在信貸機制下的未償還借款2020年3月31日帶着$750.0百萬扣除未償還借款和未付信用證後的可用借款能力。2020年4月27日，該公司償還了$150.0百萬信用貸款機制下的未償借款。

應付票據

在…2020年3月31日和2019年6月30日，公司$9.6百萬和$8.6百萬分別在應付票據中$4.8百萬和$2.6百萬分別被納入acacanyin公司長期債務的當期部分。g 合併資產負債表。應付票據不計息，一般規定到期日為五年從發行之日起。

(10)可贖回的有限責任合夥人資本

可贖回有限合夥人的資本代表成員所有者的資本42%通過對B類公用單位的所有權獲得總理LP的所有權2020年3月31日。成員所有者持有董事會多數票，任何贖回、轉移或考慮的選擇都不能假定在公司的控制範圍內。因此，可贖回有限責任合夥人的資本按總理有限合夥協議(經修訂的“有限責任合夥協議”)的賬面價值或贖回金額的較大部分入賬，並計算為所有B類普通股的公允價值，猶如立即可兑換為A類普通股一樣。為截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月公司將可贖回有限合夥人資本公允價值的調整記作可贖回有限合夥人資本與贖回額的調整，載於所附的合併損益表，數額為：$516.7百萬和$178.9百萬分別。

可贖回的有限合夥人的資本在合併資產負債表的夾層部分被列為臨時權益，因為根據LP協議，退出是每個成員所有者的選擇，回購的條件不完全在公司的控制範圍之內。

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下表彙總了可贖回有限合夥人資本的變化情況。2019年6月30日到2020年3月31日和2018年6月30日到2019年3月31日(千)：

	來自有限合夥人的應收款			可贖回有限合夥人資本			可贖回有限合夥人資本共計
2019年6月30日結餘	$	(1,204	)	$	2,524,474		$	2,523,270
適用於來自有限合夥人的應收款的分配	69			—			69
有限責任合夥人的贖回	—			(1,371		)	(1,371		)
可歸因於總理有限公司非控股權的淨收入	—			41,907			41,907
分發給有限合夥人	—			(13,699		)	(13,699		)
成員擁有人將B類公用單位交換為A類普通股	—			(50,792		)	(50,792		)
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	—			(694,309		)	(694,309		)
2019年9月30日結餘	$	(1,135	)	$	1,806,210		$	1,805,075
適用於來自有限合夥人的應收款的分配	70			—			70
可歸因於總理有限公司非控股權的淨收入	—			55,704			55,704
分發給有限合夥人	—			(12,689		)	(12,689		)
成員擁有人將B類公用單位交換為A類普通股	—			(223,946		)	(223,946		)
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	—			480,153			480,153
2019年12月31日結餘	$	(1,065	)	$	2,105,432		$	2,104,367
適用於來自有限合夥人的應收款的分配	71			—			71
可歸因於總理有限公司非控股權的淨收入	—			35,058			35,058
分發給有限合夥人	—			(9,314		)	(9,314		)
成員擁有人將B類公用單位交換為A類普通股	—			(169,194		)	(169,194		)
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	—			(302,569		)	(302,569		)
2020年3月31日結餘	$	(994	)	$	1,659,413		$	1,658,419

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	來自有限合夥人的應收款			可贖回有限合夥人資本			可贖回有限合夥人資本共計
2018年6月30日結餘	$	(2,205	)	$	2,922,615		$	2,920,410
適用於來自有限合夥人的應收款的分配	437			—			437
可歸因於總理有限公司非控股權的淨收入	—			55,113			55,113
分發給有限合夥人	—			(14,993		)	(14,993		)
成員擁有人將B類公用單位交換為A類普通股	—			(30,536		)	(30,536		)
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	—			708,193			708,193
2018年9月30日結餘	$	(1,768	)	$	3,640,392		$	3,638,624
適用於來自有限合夥人的應收款的分配	416			—			416
有限責任合夥人的贖回	—			(448		)	(448		)
可歸因於總理有限公司非控股權的淨收入	—			62,631			62,631
分發給有限合夥人	—			(14,288		)	(14,288		)
成員擁有人將B類公用單位交換為A類普通股	—			(441,344		)	(441,344		)
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	—			(651,709		)	(651,709		)
2018年12月31日結餘	$	(1,352	)	$	2,595,234		$	2,593,882
適用於來自有限合夥人的應收款的分配	80			—			80
有限責任合夥人的贖回	—			(1,372		)	(1,372		)
可歸因於總理有限公司非控股權的淨收入	—			43,388			43,388
分發給有限合夥人	—			(13,145		)	(13,145		)
成員擁有人將B類公用單位交換為A類普通股	—			(147,441		)	(147,441		)
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	—			(235,394		)	(235,394		)
2019年3月31日結餘	$	(1,272	)	$	2,241,270		$	2,239,998

來自有限合夥人的應收賬款是指有限合夥人在總理有限責任公司中為其所需資本而欠下的款項。這些應收款是有利息的票據，反映為可贖回有限合夥人資本的減少，以便在支付之前，有限合夥人應付的資本數額不作為可贖回的有限責任合夥資本入賬。不應收利息票據由總理有限責任公司的有限合夥人在截至2020年3月31日止的9個月.

在截至2020年3月31日止的9個月, 三有限合夥人退出總理LP。有限責任合夥協議規定贖回不符合交換條件的原有限責任合夥人B類共同單位，形式為：五-年份、無擔保、無利息的定期期票、相當於贖回金額現值的現金付款或其他雙方商定的條款。合夥企業對前有限合夥人的利息義務反映在所附精簡的綜合資產負債表中的應付票據中。根據交換協議，有資格通過退出有限合夥人進行交換的B類共同單位必須在下一季度的交換過程中進行交換。

總理有限公司的分配政策要求現金分配，只要產生應納税的收入，而且現金可按季度分配。60^TH每個日曆季度結束後的第二天。該公司按季度分配給其有限合夥人，形式為法律合夥公司收入分配，受LP協議條款的約束。這些合作伙伴的分佈是基於有限合夥人對PremierLP的所有權和對所有優質服務的相對參與。雖然這些分配是基於對各主要服務提供的相對參與，但它們並不直接基於個人合夥人參與所產生的收入，因為分配是基於合夥企業的淨收益或虧損，其中包括合夥企業的運營費用以及非所有者成員參與總理提供的服務。如果總理LP出現淨虧損，有限合夥人將不會得到季度分配。按照LP協議的規定，實際分配的現金數額可以通過有限合夥人用於抵消捐助貸款或應付給公司的其他款項的分配額而減少。

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本財政年度向有限夥伴的季度分配情況如下(千)：

日期	分佈(a)
(2019年8月22日)	$	13,202
(2019年11月27日)	$	13,699
2020年2月20日	$	12,689

(a)	分配額等於總理有限公司從上一個財政季度到截止日期的前一個財政季度的應納税收入總額乘以公司在每個分配日期的獨立有效的聯邦、州和地方所得税税率。總理LP預計$9.3百萬在2020年5月29日或之前按季度分配。分配情況反映在有限合夥人應在所附的精簡綜合資產負債表中支付的款項2020年3月31日.

根據“外匯協定”(見附註1-組織和列報依據(如欲瞭解更多信息)，每個有限合夥人都擁有最多交換其B類普通股的七分之一的累積權利，以換取A類普通股的股份、現金或兩者的組合，這種考慮的形式應由公司董事會獨立審計和合規委員會斟酌決定。在截至2020年3月31日止的9個月，該公司記錄的削減總額為$443.9百萬可贖回有限責任合夥人的資本以反映13.1百萬B類普通股及成員擁有人交出及退回相應數目的B類普通股股份，以換取公司A類普通股的相同數目的股份(見附註12-每股收益以獲取更多信息)。本財政年度的季度交換情況如下(千，除B類共同單位外)：

季度交換日期	交換的B類公用單元數		可贖回有限責任合夥人資本減少
(一九二零九年七月三十一日)	1,310,771		$	50,792
(一九二零九年十月三十一日)	6,873,699		223,946
(二零二零年一月三十一日)	4,866,082		169,194
共計	13,050,552		$	443,932

(11)股東權益(赤字)

截至2020年3月31日，有71,070,617公司A類普通股股份，票面價值$0.01每股，和50,715,564公司B類普通股股份，票面價值$0.000001每股未付。

2019年5月7日，該公司宣佈其董事會授權回購至多$300.0百萬公司在2020年財政年度的A級普通股。截至2020年3月31日，公司購買了4.6百萬A類普通股的平均價格為$32.28每股總購買價格為$150.0百萬。回購授權可在公司董事會酌情決定的任何時候暫停、延遲或中止。回購須遵守適用的聯邦證券法，公司管理層可酌情根據市場條件、資本的交替使用或其他因素，隨時暫停、延遲或停止回購。該公司目前不期望在2020年財政年度剩餘時間內根據回購計劃額外購買其A類普通股。

持有A類普通股的人有權獲得(I)一就提交股東表決的所有事項就所持的每股股份進行表決，(Ii)在董事會宣佈從合法可用的資金中提取股利的情況下，收取股息，但須遵守關於支付股利的任何法定或合同限制，並須受任何未清償優先股或任何類別股票優先於或有權參與A類普通股支付股利或其他分配的股利支付的限制；(3)根據持有的A類普通股股份數目按比例收取股利，可供總理解散或清算時分配的剩餘資產，在全額支付給債權人和有清算優先權的優先股持有人(如果有的話)之後。

B類普通股持有人有權一對所有提交股東表決的事項進行記錄表決，但除總理普通股應繳股利外，無權領取股利，也無權在總理解散或清算時領取分紅。根據公司、總理有限公司、B類普通股持有人和富國銀行特拉華信託公司(N.A.)之間的投票信託協議的條款，受託人將以受託人從成員所有者那裏獲得的多數票決定的方式，並以多數票的方式，將所有B類普通股作為一個整體進行表決。

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受託人就所有其他事宜從會員業主收到的選票。B類普通股將不會在任何證券交易所上市，而且除與B類公用單位的任何準許出售或轉讓有關外，不得出售或轉讓。

(12)每股收益

每股基本收益的計算方法是，將歸屬於股東的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股份數。歸屬於股東的淨收入包括該期間記錄的反映可贖回有限合夥人贖回數額的資本的調整數，這是由於有限合夥人通過擁有B類共同單位而獲得的外匯收益。除反稀釋效應外，用國庫股法計算的每股攤薄收益(虧損)，包括可根據已發行股票期權發行的股票、非歸屬限制股票單位和獎勵、非歸屬業績股票獎勵的股份以及通過發行A類普通股所承擔的B類普通股贖回的效果。

下表對用於每股基本和稀釋(虧損)收益的分子和分母進行了核對(單位為千，每股收益除外)：

	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
計算每股基本收益的分子：
可歸於股東的持續業務淨收入(a)	$	340,726		$	266,524		$	620,262		$	280,128
股東因停業經營而產生的淨收入(損失)	2			(716		)	529			(1,764		)
歸於股東的淨收入	$	340,728		$	265,808		$	620,791		$	278,364
稀釋每股收益分子：
可歸於股東的持續業務淨收入 (a)	$	340,726		$	266,524		$	620,262		$	280,128
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	(302,569		)	(235,394		)	(516,725		)	(178,910		)
可歸因於總理有限公司非控股權的持續經營淨收入	35,055			44,135			132,189			163,230
持續業務淨收入	73,212			75,265			235,726			264,448
對總理公司的税收影響淨收益(b)	(7,067		)	(11,762		)	(30,007		)	(38,503		)
經調整的持續業務淨收入	$	66,145		$	63,503		$	205,719		$	225,945
股東因停業經營而產生的淨收入(損失)	$	2		$	(716	)	$	529		$	(1,764	)
停業經營的淨收益(虧損)，歸因於高級有限公司的非控制性權益	3			(747		)	480			(2,098		)
經調整的停業淨收入(損失)	$	5		$	(1,463	)	$	1,009		$	(3,862	)
調整後淨收入	$	66,150		$	62,040		$	206,728		$	222,083
每股收益分母：
基本加權平均股票	69,451			62,020			65,582			58,346
稀釋證券的影響：(d)
股票期權	232			474			357			630
限制性股票	216			256			239			304
業績分享獎	197			—			66			—
B類已發行股份	52,374			66,322			57,786			72,969
稀釋加權平均股份和假定轉換	122,470			129,072			124,030			132,249

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	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
每股基本收益：
持續經營的每股基本收益	$	4.91		$	4.30		$	9.46		$	4.80
停業業務每股基本收益(虧損)	—			(0.01		)	0.01			(0.03		)
股東每股基本收益	$	4.91		$	4.29		$	9.47		$	4.77
稀釋後每股收益：
從持續經營中稀釋每股收益	$	0.54		$	0.49		$	1.66		$	1.71
停業業務每股攤薄收益(虧損)	—			(0.01		)	—			(0.03		)
股東每股攤薄收益	$	0.54		$	0.48		$	1.66		$	1.68

(a)	可歸屬股東的持續業務淨收入計算如下(千)：

	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2019			2018
持續業務淨收入	$	73,212		$	75,265		$	235,726		$	264,448
可歸因於總理有限公司非控股權的持續經營淨收入	(35,055		)	(44,135		)	(132,189		)	(163,230		)
可贖回有限責任合夥人的資本調整至贖回額	302,569			235,394			516,725			178,910
可歸於股東的持續業務淨收入	$	340,726		$	266,524		$	620,262		$	280,128

(b)	表示與總理公司有關的所得税費用。為稀釋每股收益的目的，保留持續經營的淨收益中可歸屬於第一、有限責任公司非控股權益的部分。

(c)	為每股基本收益而使用的普通股加權平均數目不包括非歸屬股票期權加權平均股份、非歸屬限制性股票、非歸屬業績股票獎勵和為三個九個月到三月三十一號，2020和2019.

(d)	為截至2020年3月31日止的三個零九個月的效果0.8百萬股票期權和限制性股票單位被排除在稀釋加權平均股之外，因為它們具有反稀釋效應。另外，影響小於$0.1百萬業績股票獎勵被排除在已發行的稀釋加權平均股份之外，因為在這一期間結束時，這些獎勵不符合適用的業績標準。

為截至2019年3月31日止的三個零九個月的效果0.6百萬股票期權和限制性股票單位被排除在稀釋加權平均股之外，因為它們具有反稀釋效應。另外，0.7百萬業績股票獎勵被排除在已發行的稀釋加權平均股份之外，因為它們在期末不符合適用的業績標準。

根據“外匯協定”的條款，按季度計算，該公司可根據獨立審計和合規委員會的決定，選擇由成員所有者將總理LP的B類普通股交換為現金，即總理公司A類普通股的等額現金。或者是A類普通股的現金和股票的組合。關於會員業主交換B類公用單位，不論用於結算交易所的代價為何，總理B類普通股的同等份數由成員業主交還並退出(見注10-可贖回有限責任合夥人資本). 下表列出了根據“外匯協定”的規定，為總理的A類普通股和/或現金交換B類普通股和相關B類普通股的某些信息，包括截至適用的季度交易所之日與A類和B類普通股以及A類和B類普通股有關的活動：

會員業主季度交易所	乙類普通股在交易所退休(a)		B類普通股交易後業績(a)		A類普通股交易後業績(b)		組合投票功率B類/A類普通股百分比
2019年7月31日	1,310,771		62,767,860		63,274,182		49.8%/50.2%
(一九二零九年十月三十一日)	6,873,699		55,581,646		66,522,023		46%/54%
2020年1月31日	4,866,082		50,715,564		71,066,141		42%/58%
(二零二零年四月三十日)(c)	502,466		50,213,098		71,574,119		41%/59%

(a)	B類普通股已退休或已發行的數目，如適用的話，相等於在交易所時已退休或在交易所之後已發行的B類普通股的數目。

(b)	在交易所後流通的A類普通股數量還包括與公司股票回購計劃有關的活動(見附註11-股東權益(赤字))和股權激勵計劃(見附註13-基於庫存的賠償).

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(c)	由於季度交易所發生在2020年4月30日，該交易所的影響未反映在最後一季度的合併財務報表中。2020年3月31日.

(13)股票補償

以股票為基礎的補償費用在必要的服務期內確認，這通常等於規定的歸屬期.與此相關的遞延税款福利是按以下比率計算的25%三個月和九個月結束2020年3月31日和2019，它代表主要在PHSI扣除補償費用時的預期有效所得税税率，與公司目前的有效所得税税率不同，該税率包括不受聯邦和州所得税約束的合夥企業收入的影響。看見附註14-所得税以獲取更多信息。

以股票為基礎的補償費用和由此產生的遞延税福利如下(千)：

	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
税前股票補償費用(a)	$	7,568		$	6,666		$	19,048		$	20,354
遞延税收利益	1,915			1,647			4,819			5,027
以股票為基礎的補償費用總額，扣除税後	$	5,653		$	5,019		$	14,229		$	15,327

(a)	税前存貨補償費用$0.1百萬和$0.3百萬分別為截至2019年3月31日止的三個零九個月不在上表中。

2013年總理股權激勵計劃

經修訂和重申的2013年總理股權激勵計劃(包括對該計劃的任何進一步修正，“2013年股權激勵計劃”)規定最多可向14.8百萬A類普通股的股票，所有這些股票都有資格發行非合格股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或業績股票獎勵。截至2020年3月31日，有5.9百萬可根據2013年股權獎勵計劃獲得贈款的股份。

下表包括與受限股票、績效股票獎勵和股票期權有關的信息。截至2020年3月31日止的9個月:

	限制性股票						業績分享獎						股票期權
	獎項數目		授予日加權平均公允價值				獎項數目		授予日加權平均公允價值				選項數		加權平均演習價格
截至2019年6月30日未繳	589,550		$	37.06			1,439,815		$	36.38			2,798,673		$	30.22
獲批	350,700		$	36.73			738,118		$	36.06			—		$	—
既得/行使	(217,356	)	$	33.55			(493,759	)	$	31.58			(221,147	)	$	30.49
被沒收	(32,989	)	$	38.65			(71,444	)	$	38.82			(18,121	)	$	32.90
截至2020年3月31日未繳	689,905		$	37.92			1,612,730		$	37.59			2,559,405		$	30.18
股票期權於2020年3月31日到期並可行使													2,428,055		$	30.04

受限制的股票單位及發行及未償還的限制性股票獎勵一般歸屬於三-僱員年期及一-董事任期。業績股票獎勵通常授予三-如果達到業績指標，則為一年。股票期權的期限為十年從授予之日起。既得利益股票期權將到期十二個月在僱員與總理終止合同後，或在僱員與總理終止合同後，視解僱情況而定。股票期權一般每年分期付款相等三年.

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未確認的股票補償費用2020年3月31日如下(千)：

	未確認的股票補償費用			加權平均攤銷期
限制性股票	$	14,745		1.9年數
業績分享獎	29,777			1.9年數
股票期權	617			0.5年數
未確認的股票補償費總額	$	45,139		1.9年數

股票期權的總內在價值2020年3月31日如下(千)：

	股票期權的內在價值
傑出和可鍛鍊的	$	7,762
預期將	12
未繳總額	$	7,774
在截至2020年3月31日的9個月內鍛鍊	$	1,541

(14)所得税

該公司的所得税費用可歸因於本公司、PHSI、PSCI和PremierMarketplace(“PMLLC”)的活動，所有這些都是C分節公司，並須繳納美國聯邦和州所得税。相反，根據聯邦和州法規的規定，總理LP不需繳納聯邦和州所得税，因為總理LP實現的收入應向其合作伙伴徵税。

2019年11月8日，北卡羅萊納州對其所得税法進行了重大修改，從2020年1月1日或以後的課税年度開始生效。因此，該公司重新計算了其截至頒佈日期的遞延税款資產和負債，並將所得税支出記錄為$38.6百萬在本季度結束時，作為公司所得税準備金中的一個單獨項目十二月三十一日， 2019.

2020年3月27日，為了應對冠狀病毒，美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)。“關愛法”是一項緊急經濟刺激計劃，除其他外，其中包括對所得税法的修改，包括對淨運營虧損(“NOL”)回收期的修改。北環線背運條款將使該公司得以攜帶$21.1百萬以抵消前幾年的應税收入。由於北環線的揹帶規定，該公司預計將退還所得税$7.3百萬相應的所得税福利$2.9百萬35%的現金福利與價值21%的遞延税之間的利差。

所得税費用截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月曾.$4.2百萬和$11.7百萬分別反映了5%和13%分別。所得税費用截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月曾.$78.3百萬和$25.8百萬分別反映了25%和9%分別。這個減少的有效税率截至2020年3月31日止的三個月主要由“照料法”中與北環線承運條款相關的所得税優惠和價值評估津貼的釋放所驅動。的實際税率的提高截至2020年3月31日止的9個月主要是由於上述與北卡羅來納州所得税法變化有關的遞延税收餘額的重新計量。除延遲評税外，有效税率為13%為截至2020年3月31日止的9個月.

該公司的有效税率與使用法定税率記錄的所得税不同，主要是由於初級低收入，這不受聯邦、州或地方所得税的約束。

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遞延税款淨資產增加d由.$5.7百萬到$422.9百萬在…2020年3月31日從…$417.2百萬在…2019年6月30日。這個增加遞延税資產淨額主要是由$64.0百萬在遞延的税務資產中，會員業主與會員離開及按季交換總理有限公司的B類公用單位有關。截至2020年3月31日止的9個月，被減少的.部分抵消$38.6百萬重新計算與北卡羅萊納州所得税法和$19.7百萬可歸因於可扣税商譽的遞延税影響，以及由於“關懷法”而採取的NOL備抵條款。

該公司的TRA負債是支付給有限合夥人的85%該公司預計將在美國聯邦、外國、州和地方收入和特許經營權中獲得與總理LP選舉第754條有關的可實現(或視為實現)的税收節餘(或視為實現)。由於B類共同單位的首次出售、隨後的交易所(根據“外匯協定”)和根據“貿易協定”支付的款項，税基增加，因此產生了税收節餘。選舉的結果是調整總理有限責任公司資產的税基，在總理公司B類普通股的成員所有者交易所購買總理公司的A類普通股。或者現金。TRA負債減少d由.$49.3百萬到$294.9百萬在…2020年3月31日從…$344.1百萬在…2019年6月30日。TRA負債的變化是由$86.3百萬可歸因於會員離職，$24.6百萬在TRA中，主要是由於北卡羅萊納州所得税法和$17.4百萬在TRA支付期間截至2020年3月31日止的9個月。這些減少S被一個增加的$79.0百萬中發生的季度成員所有者交換。截至2020年3月31日止的9個月.

(15)關聯方交易

FFF

(16)承付款和意外開支

經營租賃

經營租賃費用截至2020年3月31日止的三個零九個月曾.$2.7百萬和$8.2百萬分別。截至2020年3月31日，加權平均剩餘租賃期限為6.0年數加權平均貼現率是3.9%.

今後在初始租賃期限超過一年的不可取消經營租賃下的最低租賃付款如下(千)：

	2020年3月31日			(一九二零九年六月三十日) (a)
2020 (b)	$	3,091		$	12,130
2021	11,806			11,539
2022	11,735			11,468
2023	12,012			11,533
2024	12,145			11,510
此後	22,348			20,645
未來最低租賃付款總額	73,137			78,825
減：估算利息	8,114			—
經營租賃負債總額 (c)	$	65,023		$	—

(a)	根據ASC主題840提交。

(b)	截至2020年3月31日，未來最低租賃付款期限為2020年4月1日至6月30日。

(c)	截至2020年3月31日，業務租賃負債總額$9.7百萬在其他負債中，在精簡的綜合資產負債表中流動。

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其他事項

該公司目前沒有捲入任何它認為是實質性的訴訟。公司定期參與在正常經營過程中或以其他方式產生的訴訟，這些訴訟可能不時包括與商業、產品責任、侵權和人身傷害、就業、反托拉斯、知識產權或其他管理事項有關的索賠。如果現行或今後的政府條例，特別是有關反托拉斯或醫療保健法的規定，以不利於公司或其業務的方式加以解釋或執行，公司可能會受到執法行動、處罰和其他重大限制，這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

(17)分段

該公司通過以下方式提供解決方案並管理其業務二報告業務部門、供應鏈服務部門和績效服務部門。供應鏈服務部門包括公司的GPO和直接採購活動。業績服務部門包括公司的信息學、合作、諮詢服務和保險服務業務。

下表按業務部門和基本來源分列收入(千)：

	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
淨收入：
供應鏈服務
行政管理費淨額	$	174,049		$	164,534		$	518,566		$	492,229
其他服務和支助	3,396			2,484			8,439			6,520
服務	177,445			167,018			527,005			498,749
產品	61,183			41,568			167,344			129,441
供應鏈服務共計(a)	238,628			208,586			694,349			628,190
業績服務(a)	96,195			92,627			262,490			273,214
淨收入	$	334,823		$	301,213		$	956,839		$	901,404

(a)	包括部門間收入，在合併過程中被消除。部門間收入沒有在分段中單獨確定，因為數額不是重要的。

與折舊和攤銷費用、資本支出和總資產有關的其他部門資料如下(千)：

	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
折舊和攤銷費用(a):
供應鏈服務	$	6,896		$	4,616		$	16,592		$	13,905
業績服務	30,950			27,977			91,862			81,208
企業	1,897			2,776			6,184			8,203
折舊和攤銷費用總額	$	39,743		$	35,369		$	114,638		$	103,316
資本支出：
供應鏈服務	$	2,485		$	469		$	4,571		$	1,305
業績服務	20,840			20,437			57,956			59,267
企業	1,233			1,891			6,799			9,334
資本支出總額	$	24,558		$	22,797		$	69,326		$	69,906

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	2020年3月31日			2019年6月30日
總資產 (b):
供應鏈服務	$	1,611,886		$	1,111,934
業績服務	919,874			941,183
企業	532,743			516,450
總資產	$	3,064,503		$	2,569,567
沖銷(c)	(1,434		)	—
資產總額，淨額	$	3,063,069		$	2,569,567

(a)	包括已購買無形資產的攤銷。

(b)	供應鏈服務中的總資產包括$24.6百萬截至2019年6月30日與專業藥房業務相關的停產業務。確實有不與專業藥房業務有關的已終止業務的資產2020年3月31日.

(c)	包括在正常業務過程中發生的部門間交易的沖銷。

公司使用分段調整的EBITDA(一種未按照公認的會計原則(“非GAAP”)確定的財務措施)作為其主要的損益衡量標準，以評估部門業績和確定資源分配。該公司還使用分段調整的EBITDA，以便於在一個前後一致的基礎上比較分部的經營業績。本公司將分部調整的EBITDA定義為該部門在未合併子公司淨收益中的淨收入和權益減去直接歸屬於該部門的運營費用，不包括折舊和攤銷、所購無形資產的攤銷、併購相關費用以及非經常性或非現金項目。直接歸屬於該部門的業務費用包括與銷售和營銷有關的費用，以及與每個部門的運作具體有關的一般和行政及產品開發活動的費用。非經常性項目是指以前未獲得或發生的收入或支出及其他項目。兩年也不會在下一個兩年。非特定部門的一般和行政公司開支不包括在部分調整的EBITDA的計算中。經部門調整的EBITDA也不包括任何已列為停業業務的收入和支出。

有關分段調整的EBITDA和非GAAP財務措施的使用的更多信息，請參閲項目2-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“我們使用非GAAP財務措施”。

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對所得税前收入與經調整的部分EBITDA的核對如下(千)：

	三個月到3月31日，						截至3月31日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
所得税前收入	$	77,377		$	87,002		$	314,062		$	290,239
未合併附屬公司的淨收入權益(a)	(4,442		)	(553		)	(11,038		)	(4,687		)
利息和投資損失淨額	9,966			1,081			9,849			2,628
FFF賣出權和呼叫權的收益(b)	13,906			4,109			(8,477		)	(3,458		)
其他費用(收入)	5,005			(3,671		)	1,996			(1,362		)
營業收入	101,812			87,968			306,392			283,360
折舊和攤銷	25,777			21,797			75,690			63,529
購置無形資產的攤銷	13,966			13,572			38,948			39,787
股票補償(c)	7,668			6,737			19,358			20,650
購置和處置相關費用	7,287			3,856			16,263			6,789
應收税款協議債務的重新計量(d)	(902		)	—			(24,584		)	—
未合併附屬公司的淨收入權益(a)	4,442			553			11,038			4,687
遞延補償計劃(費用)收入(e)	(5,476		)	3,975			(2,484		)	1,076
其他費用，淨額	1,315			259			3,929			1,309
非公認會計原則調整的EBITDA	$	155,889		$	138,717		$	444,550		$	421,187
部分非公認會計原則調整的EBITDA：
供應鏈服務(f)	$	149,212		$	134,805		$	447,081		$	406,139
業績服務(f)	34,634			33,235			84,977			100,910
企業	(27,957		)	(29,323		)	(87,508		)	(85,862		)
非公認會計原則調整的EBITDA	$	155,889		$	138,717		$	444,550		$	421,187

(a)	請參閲附註5-投資想了解更多信息。

(b)	請參閲附註6-公允價值計量想了解更多信息。

(c)	非現金僱員股票補償費用和股票購買計劃費用$0.1百萬在兩個截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月和$0.3百萬在兩個截至2020年3月31日和2019年3月31日止的9個月.

(d)	TRA負債的調整截至2020年3月31日止的三個零九個月主要是由於總理公司的減少。與國家税收負債有關的有效税率。

(e)	遞延補償計劃資產中已實現和未實現損益和股息收入。

(f)	包括部門間收入，這是在合併中被消除的。

(18)隨後發生的事件

2020年5月4日，該公司通過其合併後的子公司PHSI簽訂了一份單位採購協議(“單位購買協議”)，並收購了97%健康設計的公平，有限責任公司(“HDP”)。根據“單位購買協議”的條款，該公司同意支付一筆總額為$24.7百萬，但須作出某些購買價格調整。在收市時支付的款額是$23.2百萬資金來源於信貸貸款機制下的借款。

關閉後，PHSI的子公司Contigo Health，LLC合併為HDP，HDP為生存實體。HDP隨後改名為Contigo Health，LLC。賣方，大學醫院控股公司，將保留3%康蒂戈健康股份有限公司

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(a)	按估計有效所得税税率計算的所得税費用26%非公認會計原則調整後的所得税前全分配收入。

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(a)	按估計有效所得税税率計算的所得税費用26%非公認會計原則調整後的所得税前全分配收入。

(b)	反映稀釋性股票的影響，主要原因是假定所有B類共同單位轉換為A類普通股。

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(a)	持續經營活動提供的現金淨額不包括預付合同行政費份額對某些Acurity公司一次性退款的影響。成員，由Acurity公司同意。在簽訂購買協議之前，該協議被排除在Acurity和Nexera資產收購的購買價格之外。

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•	對產品和服務需求的變化。由於冠狀病毒導致需求的大幅增加和減少，我們已經並可能繼續經歷需求的不確定性。對與治療和防止冠狀病毒傳播直接相關的個人防護設備、藥品和其他用品的需求大幅增加。然而，在危機期間，病人、醫院和其他醫療設施自願或由於政府的命令或諮詢意見，推遲了選修程序和例行醫療檢查，導致對與冠狀病毒無關的用品和服務的需求大幅度下降。此外，由於我們的成員注重管理冠狀病毒及其影響，我們對諮詢和其他績效服務的需求減少。此外，我們的許多成員的非急性或非醫療設施，如教育和招待業，目前還沒有運作，我們可能會看到產品銷售到這些設施的實質性減少。

•	有限的訪問我們成員的設施，影響我們的能力，以滿足我們的合同要求。我們的成員醫院減少或限制了對非病人的醫院訪問，包括我們的野戰小組、顧問和其他專業人員，而且旅行限制影響了我們的員工前往會員設施的能力。雖然我們能夠通過電話、視頻會議和互聯網向會員提供支持，但這些情況的長期延續可能會對我們的員工更有效地向成員提供現有或銷售新產品和服務的能力產生負面影響，並可能影響我們在現有合同上的表現。

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•

物資和人員短缺以及供應鏈的中斷，包括製造和運輸。全球供應鏈因停留在國內訂單、關閉邊境和迅速上升的運輸成本而受到嚴重破壞。邊境關閉和針對冠狀病毒的限制，特別是中國和印度，影響了我們的成員獲得產品的機會。人員或人員短缺，由於住所到位，訂單和隔離已經影響，並在未來可能影響我們和我們的成員或供應商。此外，由於冠狀病毒大流行期間的需求空前，某些產品種類普遍短缺。截至2020年4月中旬，我們正在跟蹤9000多個產品短缺和相關的關閉生產設施。在食品服務領域，與冠狀病毒有關的疾病影響了食品加工供應商，導致工廠關閉。如果我們的成員通過GPO購買的產品所使用的材料的供應鏈或通過我們的直接採購業務製造的產品合同受到冠狀病毒限制的不利影響，我們的供應鏈可能會受到幹擾。我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商和其他商業夥伴未能履行對我們的義務，或由於其自身的財務或業務困難而嚴重影響其履行義務的能力，可能會對我們的業務產生不利影響。

•	要求修改合同、延期付款或行使不可抗力條款。我們已經並可能繼續收到來自我們的合同對手方的合同修改、付款豁免和延期、付款減免或修改付款條件的請求。我們已經並可能繼續收到關於推遲服務或支付履約服務合同的請求。此外，我們可能會收到我們的供應商的要求，要求提高他們的合同價格。到目前為止，我們已經拒絕了合同條款和條件不允許的漲價請求，但沒有人保證這種提高最終不會實施。此外，一些藥廠供應商因無法從印度和中國獲得製造原料而在與我們簽訂的合同中實施了不可抗力條款。我們的合同中沒有提供語言的標準規定，如果供應商不能提供產品，則對他們處以罰款，而這些供應商可能無法支付這些費用。此外，我們可能無法以商業上合理的條件從替代供應商那裏採購產品，或者根本無法獲得產品。

•	整體經濟和資本市場下滑。冠狀病毒大流行的影響可能導致美國或全球的長期衰退或蕭條，這可能損害銀行系統，限制對所有產品和服務的需求，並造成其他可見和不可預見的事件和情況，所有這些都可能對我們產生負面影響。冠狀病毒的繼續蔓延已導致並可能繼續導致美國和全球資本市場的嚴重破壞和動盪，這可能增加我們的資本成本，並對我們今後進入資本市場的能力產生不利影響。此外，公眾股票市場的交易價格，包括我們的A類普通股，由於冠狀病毒大流行而高度波動。

•	管理不斷變化的監管環境。為了應對冠狀病毒，聯邦、州和地方政府正在定期發佈新的規則、條例、命令和諮詢意見。政府的這些行動可能會影響我們、我們的成員和我們的供應商。

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(1)	每股支付的平均價格不包括費用和佣金。

(2)	從股票回購計劃開始到2020年3月31日，我們買了460萬A類普通股的平均價格為$32.28每股合計1.5億美元.

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