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指數

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q


(第一標記)

☑	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

	終了季度2020年3月31日

或

☐	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

	在轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期，從轉軌的轉軌階段到轉軌階段的轉軌時期，

委員會檔案編號：001-15749

聯盟數據系統公司感言

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)


特拉華州	31-1429215
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織)	(國税局僱主識別號碼)

3075忠誠圈

哥倫布, 俄亥俄43219

(主要行政辦公室地址，包括郵編)

(614) 729-4000

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	廣告	紐約證券交易所

(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定的所有報告，在前12個月(或登記人被要求提交此類報告的較短期限內)；(2)在過去的90年間一直受到這類申報要求的約束幾天。是 þ成本◻

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。(鼓掌)是 þ成本◻

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


	大型加速箱 þ	加速過濾◻
	非加速過濾☐	小型報告公司☐
		新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。☐2.þ

截至2020年4月23日，47,627,962普通股已發行。

指數

聯盟數據系統公司

指數

		頁數
	第一部分：統一財務信息

第1項	財務報表(未經審計)

	截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表	3

	截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的合併損益表	4

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入彙總報表	5

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表	6

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的現金流動合併報表	7

	精簡合併財務報表附註	8

第2項	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	36

第3項	市場風險的定量和定性披露	45

第4項	管制和程序	45

	第二部分：其他相關信息

第1項	法律程序	46

第1A項.	危險因素	46

第2項	未登記的股本證券出售和收益的使用	47

第3項	高級證券違約	47

第4項	礦山安全披露	48

第5項	其他資料	48

第6項	展品	48

簽名		50

指數

第I部

第1項財務報表。

聯盟數據系統公司

未經審計的合併資產負債表


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
	(單位：百萬元)
資產
現金和現金等價物	$	4,456.8	$	3,874.4
應收賬款淨額減去可疑賬户備抵(美元)3.4(分別為2020年3月31日和2019年12月31日)		359.4		451.1
信用卡和應收貸款：
信用卡應收賬款-對證券化投資者的限制		12,033.4		13,504.2
其他信用卡和貸款應收款		5,698.5		5,958.9
信用卡和貸款應收款共計		17,731.9		19,463.1
貸款損失備抵		(2,150.8)		(1,171.1)
信用卡和貸款應收款淨額		15,581.1		18,292.0
為出售而持有的信用卡應收款		88.8		408.0
存貨淨額		189.1		218.0
其他流動資產		461.1		268.4
贖回結算資產，受限制		568.0		600.8
流動資產總額		21,704.3		24,112.7
財產和設備，淨額		263.0		282.3
資產使用權-營運權		256.8		264.3
遞延税款資產淨額		282.9		45.2
無形資產，淨額		129.9		153.3
善意		929.1		954.9
其他非流動資產		668.9		682.1
總資產	$	24,234.9	$	26,494.8
負債和股東權益
應付帳款	$	203.0	$	300.8
應計費用		407.4		327.8
當期經營租賃負債		22.3		22.6
存款流動部分		6,521.5		6,942.4
合併證券化實體無追索權借款的當期部分		2,520.4		3,030.8
長期債務和其他債務的當期部分		101.4		101.4
其他流動負債		228.1		338.3
遞延收入		748.3		807.9
流動負債總額		10,752.4		11,872.0
遞延收入		103.6		114.1
遞延税款負債淨額		—		80.0
長期經營租賃負債		282.6		291.7
存款		4,864.2		5,209.3
合併證券化實體的無追索權借款		3,840.3		4,253.2
長期債務和其他債務		2,974.7		2,748.5
其他負債		329.4		337.7
負債總額		23,147.2		24,906.5
承付款和意外開支(附註15)
股東權益：
普通股，美元0.01票面價值200.0股份；發行，115.02020年3月31日和2019年12月31日		1.2		1.1
額外已付資本		3,259.7		3,257.7
國庫券，按成本計算，67.42020年3月31日和2019年12月31日		(6,733.9)		(6,733.9)
留存收益		4,678.8		5,163.3
累計其他綜合損失		(118.1)		(99.9)
股東權益總額		1,087.7		1,588.3
負債和股東權益共計	$	24,234.9	$	26,494.8

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的合併損益表


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
	(百萬美元，但每股數額除外)
收入
服務	$	46.6	$	73.3
贖回，淨額		120.9		111.9
財務費用淨額		1,214.3		1,149.0
總收入		1,381.8		1,334.2
營業費用
業務費用(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		499.2		640.5
貸款損失準備金		655.9		252.1
一般和行政		23.9		38.3
折舊和其他攤銷		17.4		20.6
所購無形資產的攤銷		21.4		25.8
業務費用共計		1,217.8		977.3
營業收入		164.0		356.9
利息費用
證券化融資成本		49.9		57.3
存款利息費用		60.3		48.7
長期債務和其他債務的利息支出淨額		28.4		37.9
利息費用共計，淨額		138.6		143.9
所得税前繼續營業所得		25.4		213.0
(福利)所得税準備金		(4.6)		34.8
持續業務收入		30.0		178.2
停業造成的損失，扣除税後的損失		—		(29.1)
淨收益	$	30.0	$	149.1

每股基本收入(損失)(注3)：
持續業務收入	$	0.63	$	3.36
停業造成的損失	$	—	$	(0.55)
每股淨收入	$	0.63	$	2.81

每股攤薄收益(虧損)(注3)：
持續業務收入	$	0.63	$	3.35
停業造成的損失	$	—	$	(0.55)
每股淨收入	$	0.63	$	2.80

加權平均股份(注3)：
基本		47.6		53.0
稀釋		47.7		53.2

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的綜合收入合併報表


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
	(以百萬計)
淨收益	$	30.0	$	149.1

其他綜合收入：
可供出售證券的未變現收益		2.7		10.0
税費		(1.1)		(1.0)
可供出售證券未實現收益，扣除税後收益		1.6		9.0

現金流量套期保值的未實現收益(虧損)		0.4		(0.1)
税費		(0.1)		—
現金流量套期保值未實現收益(虧損)，扣除税後		0.3		(0.1)

淨投資套期保值未實現收益		—		16.1
税費		—		(3.9)
淨投資套期未實現收益		—		12.2

外幣折算調整數(包括美元的拆解)3.8在截至2020年3月31日的三個月內與銷售業務有關的百萬美元		(20.1)		(10.9)

其他綜合(損失)收入，扣除税後		(18.2)		10.2

綜合收入總額，扣除税後	$	11.8	$	159.3

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的股東權益合併報表


										累積
				額外						其他		共計
	普通股			已付		國庫		留用		綜合		股東‘
截至2020年3月31日止的三個月	股份	金額		資本		股票		收益		損失		衡平法
	(以百萬計)
2019年12月31日結餘	115.0	$	1.1	$	3,257.7	$	(6,733.9)	$	5,163.3	$	(99.9)	$	1,588.3
淨收益	—		—		—		—		30.0		—		30.0
根據ASU 2016-13	—		—		—		—		(485.0)		—		(485.0)
其他綜合損失	—		—		—		—		—		(18.2)		(18.2)
股票補償	—		—		4.7		—		—		—		4.7
宣佈的股息和股利等值權利(美元)0.63按普通股計算)	—		—		—		—		(29.5)		—		(29.5)
其他	—		0.1		(2.7)		—		—		—		(2.6)
2020年3月31日結餘	115.0	$	1.2	$	3,259.7	$	(6,733.9)	$	4,678.8	$	(118.1)	$	1,087.7


										累積
				額外						其他		共計
	普通股			已付		國庫		留用		綜合		股東‘
截至3月31日止的三個月	股份	金額		資本		股票		收益		損失		衡平法
	(以百萬計)
2018年12月31日結餘	113.0	$	1.1	$	3,172.4	$	(5,715.7)	$	5,012.4	$	(138.1)	$	2,332.1
淨收益	—		—		—		—		149.1		—		149.1
其他綜合收入	—		—		—		—		—		10.2		10.2
股票補償	—		—		20.1		—		—		—		20.1
回購普通股	—		—		—		(222.8)		—		—		(222.8)
宣佈的股息和股利等值權利(美元)0.63按普通股計算)	—		—		—		—		(33.7)		—		(33.7)
其他	0.2		—		(15.5)		—		—		—		(15.5)
2019年3月31日結餘	113.2	$	1.1	$	3,177.0	$	(5,938.5)	$	5,127.8	$	(127.9)	$	2,239.5

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的合併現金流量表


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
	(以百萬計)
業務活動現金流量：
淨收益	$	30.0	$	149.1
調整數，以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額：
折舊和攤銷		38.8		118.9
遞延所得税		(158.7)		(35.0)
貸款損失準備金		655.9		252.1
非現金股票補償		4.7		21.1
遞延融資費用攤銷		9.5		11.0
出售業務後其他經營資產和負債的變動		8.6		8.7
其他		(16.3)		84.9
經營活動提供的淨現金		572.5		610.8

投資活動的現金流量：
贖回結算資產的變動		1.0		(0.1)
信用卡和應收貸款的變化		1,446.7		758.2
出售業務所得收益		25.4		—
出售信用卡組合的收益		289.5		—
收購業務的付款，除現金外		—		(6.7)
資本支出		(15.7)		(38.7)
購買其他投資		(14.0)		(5.0)
到期/出售其他投資		13.2		6.4
其他		0.2		3.4
投資活動提供的現金淨額		1,746.3		717.5

來自籌資活動的現金流量：
根據債務協議借款		500.0		1,045.1
償還借款		(275.4)		(870.9)
合併證券化實體的無追索權借款		350.0		1,122.2
合併證券化實體無追索權借款的償還/到期日		(1,275.0)		(1,997.5)
存款淨減少		(769.4)		(502.6)
遞延融資費用的支付		(0.6)		(5.4)
支付的股息		(30.3)		(33.9)
購買國庫股份		—		(222.8)
其他		(2.7)		(17.2)
用於籌資活動的現金淨額		(1,503.4)		(1,483.0)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(7.6)		3.0

現金、現金等價物和限制性現金的變動		807.8		(151.7)
期初現金、現金等價物和限制性現金		3,958.1		3,967.7
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	4,765.9	$	3,816.0

補充現金流信息：
已付利息	$	138.3	$	206.7
已繳所得税，淨額	$	44.6	$	20.4

未經審計的現金流量表附有已停止業務的合併現金流量和現金流量表類別中的持續業務現金流量。

見未審計合併財務報表附註。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

最近採用的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具信用損失計量”(ASC 326)。這一標準稱為當前預期信貸損失(“CECL”)，要求各實體利用金融工具減值模型，根據風險暴露期間的預期損失，而不是以已發生損失方法為基礎，確定備抵額。CECL模型下的預期信貸損失估計是基於有關過去事件、當前情況和關於貸款組合可收性的合理和可支持的前瞻性預測的相關信息。

該公司於2020年1月1日採用CECL，並將貸款損失備抵額增加為$。644.0百萬美元，這是通過對留存收益的累積效應調整，扣除税收後的。CECL還擴大了關於實體的假設、模型和估算貸款損失備抵的方法的披露要求。見注6，“信用卡和貸款應收賬款”，公司的CECL披露。

此外，CECL對可供出售的債務證券的減值模型進行了修改，並規定了一種簡化的會計模型，適用於自產生以來信用惡化的購買金融資產。CECL影響公司對其應收賬款和可供銷售的債務證券的估值，而公司的採用對其合併財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量披露要求的變化”。ASU 2018-13修改了會計準則編纂(“ASC”)820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。ASU 2018-13適用於2019年12月15日以後開始的中期和年度報告期，允許早日通過。該公司於2020年1月1日採用這一標準，對其合併財務報表沒有重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“客户對雲計算協議中的實施成本進行核算，這是一項服務合同。”ASU 2018-15要求雲計算協議中的客户遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指南，“無形資產-親善和其他內部使用軟件”，以確定哪些實現成本可以資本化。ASU 2018-15適用於2019年12月15日以後的中期和年度報告期，並允許早日通過。ASU 2018-15中的修正案可以追溯適用，也可以前瞻性地適用於通過之日後發生的所有執行費用。該公司將於2020年1月1日採用ASU 2018-15，對其合併財務報表沒有重大影響。

2.收入

公司的產品和服務報告如下二段-LoyaltyOne和Card服務，如下所示。下表按主要來源分列收入：


					法人/
截至2020年3月31日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按主要來源分列的收入：

聯盟忠誠計劃	$	71.3	$	—	$	—	$	71.3
短期忠誠計劃		120.3		—		—		120.3
服務費淨額		—		(30.7)		—		(30.7)
其他		3.3		—		0.1		3.4
與客户簽訂合同的收入	$	194.9	$	(30.7)	$	0.1	$	164.3

財務費用淨額		—		1,214.3		—		1,214.3
投資收入		3.2		—		—		3.2
共計	$	198.1	$	1,183.6	$	0.1	$	1,381.8

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


					法人/
截至3月31日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按主要來源分列的收入：

聯盟忠誠計劃	$	71.4	$	—	$	—	$	71.4
短期忠誠計劃		109.6		—		—		109.6
服務費淨額		—		(18.6)		—		(18.6)
其他		19.8		—		—		19.8
與客户簽訂合同的收入	$	200.8	$	(18.6)	$	—	$	182.2

財務費用淨額		—		1,149.0		—		1,149.0
投資收入		3.0		—		—		3.0
共計	$	203.8	$	1,130.4	$	—	$	1,334.2

下表列出按地理區域分列的與客户所在地一般相關的子公司所在地的收入：


					法人/
截至2020年3月31日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按地理區域分列的收入：

美國	$	2.1	$	1,183.6	$	0.1	$	1,185.8
加拿大		79.1		—		—		79.1
歐洲、中東和非洲		68.6		—		—		68.6
亞太		37.0		—		—		37.0
其他		11.3		—		—		11.3
共計	$	198.1	$	1,183.6	$	0.1	$	1,381.8


					法人/
截至3月31日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
按地理區域分列的收入：

美國	$	6.4	$	1,130.4	$	—	$	1,136.8
加拿大		89.0		—		—		89.0
歐洲、中東和非洲		81.4		—		—		81.4
亞太		17.5		—		—		17.5
其他		9.5		—		—		9.5
共計	$	203.8	$	1,130.4	$	—	$	1,334.2

合同負債

公司在履約前收到現金付款時，記錄合同責任，這適用於航空里程的服務和贖回^®獎勵英里和獎勵產品的短期忠誠計劃。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

空中里程獎勵計劃的合同責任對賬如下：


	遞延收入
	服務		贖罪		共計
	(單位：百萬)
2020年1月1日結餘	$	258.6	$	663.4	$	922.0
現金收益		44.8		73.4		118.2
確認收入⁽¹⁾		(48.6)		(69.2)		(117.8)
外幣換算的影響		(19.6)		(50.9)		(70.5)
二零二零年三月三十一日	$	235.2	$	616.7	$	851.9
合併資產負債表中確認的數額：
遞延收入(當期)	$	131.6	$	616.7	$	748.3
遞延收入(非流動收入)	$	103.6	$	—	$	103.6

(1)

在此按毛額報告。

與空中里程獎勵計劃相關的延期贖回義務是根據收集人的要求有效地到期的，因此收入確認的時間是基於收集人的贖回。服務收入在一英里的預期壽命內攤銷，預計遞延收入餘額將確認為美元收入。106.8百萬2020, $83.3百萬2021, $40.8百萬2022，以及$4.3百萬2023.

此外，公司短期忠誠計劃的合同負債在公司未經審計的合併資產負債表中的其他流動負債中得到確認。截至2020年1月1日的期初餘額為美元。122.8截至2020年3月31日的期末結餘為美元。79.0百萬美元，其中確認的收入變動約為美元89.6在截至2020年3月31日的三個月中，100萬美元被項目執行前收到的現金支付部分抵消。

3.每股收益

下表列出了普通股每股基本和稀釋淨收益的計算方法：


	截至3月31日止的三個月
	2020		2019
	(百萬美元，但每股數額除外)
分子：
持續業務收入	$	30.0	$	178.2
停業造成的損失		—		(29.1)
淨收益	$	30.0	$	149.1

分母：
加權平均股份，基本		47.6		53.0
稀釋證券的加權平均效應：
稀釋股票期權與非歸屬限制性股票的淨效應		0.1		0.2
稀釋計算分母		47.7		53.2

每股基本收入：
持續業務收入	$	0.63	$	3.36
停業造成的損失	$	—	$	(0.55)
每股淨收入	$	0.63	$	2.81

稀釋後每股收益：
持續業務收入	$	0.63	$	3.35
停業造成的損失	$	—	$	(0.55)
每股淨收入	$	0.63	$	2.80

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

在截至2020年3月31日和2019年的三個月中，0.3在計算加權平均稀釋普通股時，分別排除了數百萬股限制性股票，因為這樣做的效果是反稀釋的。

4.處置

2020年1月10日，該公司出售了Precima^®，提供零售戰略和客户數據應用程序和分析，向Nielsen控股有限公司提供，其總考慮金額為$43.8百萬買賣協議規定$10.0以特定事件的發生和業務表現為基礎的或有價值，二確定日期分別為2020年9月和2021年9月。該公司估計或有購買價格的公允價值約為$6.5百萬，這包括在下文的審議總額中。Precima被納入公司的LoyaltyOne部門。税前收益記錄在公司未經審計的合併損益表中的運營成本中。


	一月十日，
	2020
	(單位：百萬)
總考慮⁽¹⁾	$	43.8
資產和負債淨賬面價值(包括其他綜合收入)		26.8
商譽分配		3.2
戰略交易成本		5.8
出售業務的税前收益，扣除戰略交易成本	$	8.0

(1)	定義的考慮包括與出售的Precima實體有關的現金，這是$10.8百萬

5.停止的業務

自2019年3月31日起，該公司被剝離的Epsilon部門符合ASC 205-20“財務報表列報-停業經營”中規定的標準，隨後於2019年7月1日出售。

下表彙總了截至2019年3月31日的三個月停止業務的結果：


	三個月結束
	(一九二零九年三月三十一日)
	(單位：百萬)
收入	$	507.8
業務費用(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		443.4
折舊和其他攤銷		29.0
所購無形資產的攤銷		43.5
利息費用⁽¹⁾		32.1
所得税前損失		(40.2)
從所得税中受益⁽¹⁾		(11.1)
停業造成的損失，扣除税後的損失⁽²⁾	$	(29.1)

(1)	2019年4月30日，該公司修訂了其信貸協議，其中除其他項目外，規定在Epsilon出售完成後，必須支付$500.0需要一百萬的循環信貸貸款，公司所有未償還的高級票據都需要贖回。上表包括與$500.0循環信貸安排的百萬強制性還款以及相關的所得税效應，但這並沒有反映在截至2019年3月31日的第10-Q表季度報告中的歷史結果中。影響是$5.6百萬利息開支和所得税福利$1.7百萬

(2)	反映公司以前的Epsilon部門的運營結果、可識別到Epsilon部門的直接成本以及公司債務利息費用的分配。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

截至2019年3月31日止的三個月內，停止經營的折舊、攤銷和資本支出如下：


	三個月結束
	(一九二零九年三月三十一日)
	(單位：百萬)
折舊和攤銷	$	72.5
資本支出	$	6.8

6.信用卡和貸款應收款

該公司的信用卡和貸款應收賬款是唯一的投資組合部門或類別的融資應收款。關於信用卡和貸款應收賬款組成部分的數量資料見下表：


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
	(單位：百萬)
本金應收款	$	16,725.4	$	18,413.1
收費及應計財務費用		933.5		977.3
其他		73.0		72.7
信用卡和貸款應收款共計		17,731.9		19,463.1
減去：信用卡應收賬款-證券化投資者受限制		12,033.4		13,504.2
其他信用卡和貸款應收款	$	5,698.5	$	5,958.9

貸款損失備抵

自2020年1月1日起，該公司採用ASC 326作為改進的回顧性方法，並採用CECL模型確定貸款損失備抵額。貸款損失備抵是對預期信貸損失的估計，衡量的是其信用卡和貸款應收款的估計壽命，其中考慮到對未來經濟狀況的預測，以及關於過去事件和當前情況的信息。CECL模式下的估計數受到公司信用卡和應收貸款組合的組成、特點和質量以及當時的經濟狀況和使用的預測的顯著影響。貸款損失備抵的估計數包括無法收回本金以及未付利息和費用的估計數。本金的沖銷，扣除收回的部分，從備抵額中扣除.津貼是通過調整貸款損失準備金來維持的，並對其是否適當進行了評估。在2020年1月1日之前，該公司的貸款損失備抵是根據ASC 450“意外開支”下發生的損失模型確定的。

ASC 326要求各實體採用“集合”辦法估計具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。作為實施CECL的一部分，該公司評估了其信用卡和貸款應收賬款組合的多重風險特徵，並確定拖欠狀況和信貸質量是估計預期信貸損失的最重要特徵。為了估算貸款損失備抵額，公司根據違約狀況和信用質量風險評分，將信用卡和應收貸款分成四組，風險特徵相似。這些風險特徵至少每年進行一次評估，或者在事實和情況需要時更頻繁地進行評估。該公司的信用卡和貸款應收賬款沒有規定到期日，因此在確定信用卡和貸款應收款的估計壽命時不考慮預付款項。在確定信用卡和應收貸款的估計壽命時，將付款適用於計量日期餘額，而沒有將付款分配給未來的採購活動。該公司採用先進先出(“FIFO”)和2009年信用卡問責、責任和披露法(“卡片法”)相結合的方法來模擬收支平衡。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

該公司的集合金融資產組合具有類似的風險特徵及其估計壽命如下：


	估計壽命
	(以月份為單位)
A組(目前，風險評分高)		14
B組(當前風險評分-低)		19
C組(違法者，風險得分高)		17
D組(違法者，風險分-低)		26

在估算貸款損失備抵時，管理部門根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素，利用各種模型和估計技術對每一確定的羣體進行貸款損失備抵。該公司對CECL下預期信用損失的定量估算受到一定的預測經濟因素的影響。管理層使用第三方服務來分析多個場景，但使用一個場景來確定預測期間的宏觀經濟變量。該公司認為，在信用卡和貸款應收賬款的估計壽命內，這一預測過去是合理的，是可以支持的，沒有任何回收期。除了對預期信貸損失的數量估計外，公司還納入了對某些因素的定性調整，例如公司特有的風險、目前經濟狀況的變化可能無法納入定量得出的結果，或其他相關因素，以確保貸款損失備抵反映公司對當前預期信貸損失的最佳估計。根據ASC 326的允許，該公司將未開票的財務費用排除在信用卡和應收貸款的攤銷成本基礎之外。截至2020年3月31日，未開票的財務費用為美元。262.9包括在公司未經審計的合併資產負債表中的其他信用卡和貸款應收款項。

下表列出公司在所述期間的貸款損失備抵額：


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
	(以百萬計)
期初餘額	$	1,171.1	$	1,038.3
通過ASC 326⁽¹⁾		644.0		—
貸款損失準備金		655.9		252.1
回收		67.9		59.8
本金沖銷		(388.1)		(329.1)
期末餘額	$	2,150.8	$	1,021.1

(1)

到2020年1月1日，通過累加效應調整留存收益，扣除税收.

在截至2020年3月31日的三個月內，除了美元的影響外，增加了貸款損失備抵額。644.0之所以通過326歐元，是因為拖欠數額增加，冠狀病毒導致宏觀經濟前景惡化。

淨沖銷

淨沖銷包括信用卡持卡人不願或無力支付其賬户餘額的本金，以及破產和已故信用卡持有人的本金，減去收回額，不包括已收取的利息、費用和欺詐損失。計提利息和費用可減少財務費用，而欺詐損失則記作業務費用。信用卡及貸款應收帳款，包括未付利息及費用，在賬户成立的當月起計。180天合同到期，客户破產或死亡除外。與客户破產或死亡有關的信用卡及貸款應收款項，包括未付利息及費用，於60天在收到破產通知或死亡通知後，但無論如何，不得遲於180天的合同期限內。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

未付利息及費用的沖銷額為$231.9百萬美元218.8在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別為100萬美元。

拖欠

如果公司在持卡人聲明中規定的到期日內未收到最低付款，信用卡賬户即為合同違約。公司的政策是繼續在所有信用卡賬户上累積利息和費用收入，除非在有限的情況下，直到信用卡賬户餘額和所有相關利息及其他費用得到支付或收取為止，通常是在180天違法者。當一個帳户成為拖欠，一條消息打印在信用卡持卡人的賬單要求付款。在一個帳户變成30天逾期未交，一個專有的收集評分算法自動得分的風險成為帳户成為進一步拖欠。然後，收集系統根據收集分數和帳户餘額為過去的適當帳户推薦收集策略，並規定帳户的聯繫計劃和收集優先級。如果公司在用盡所有內部託收工作後無法進行託收，公司可以聘請託收機構和外部律師繼續這些工作。

下表列出了公司信用卡和應收貸款組合賬齡分析的攤銷成本基礎：


	拖欠攤銷成本的賬齡分析信用卡和應收貸款
	31至60天違法者		61至90天違法者		拖欠91天或以上		共計違法者		電流		共計
	(單位：百萬)
截至2020年3月31日	$	347.6	$	273.8	$	667.1	$	1,288.5	$	16,072.5	$	17,361.0

截至2019年12月31日	$	399.1	$	293.9	$	698.4	$	1,391.4	$	17,656.4	$	19,047.8

經修改的信用卡應收賬款

容忍程序

為了應對冠狀病毒大流行，該公司於2020年3月開始向受影響的持卡人提供容忍計劃，該計劃規定對那些在2020年4月之前的最近一輪付款週期中處於當前狀態的借款者進行短期修改，包括延期付款和減免滯納金。這些計劃旨在為受影響的持卡人提供臨時救濟，而不被視為債務重組的問題。截至2020年3月31日，持卡人計劃中的信用卡和應收貸款金額並不大。

不良債務重組

本公司持有某些信用卡應收賬款，並對其條款作了修改。該公司修改後的信用卡應收賬款包括已給予臨時困難優惠的信用卡應收賬款和永久解決方案中的信用卡應收賬款。這些經修改的信用卡應收款包括主要包括減少最低付款和降低利率的優惠。臨時方案的特許權有效期不超過十二個月，如果持卡人遵守該計劃的條款，則通過信用卡應收賬款的支付，永久項目仍然有效。這些優惠不包括免除未付本金，但可能涉及撤銷某些未付利息或費用攤款。在臨時方案的情況下，在特許期結束時，信用卡應收賬款恢復到標準費率。如果客户未能按照程序的條款付款，這些安排將自動終止，此時他們的帳户將恢復原來的條款。給予臨時困難和永久減讓的信用卡應收賬款都被視為債務重組的問題，並被集體評估為減值。

公司有$332.6百萬美元308.7分別為截至2020年3月31日和2019年12月31日已入賬的信用卡應收帳款的投資，這兩筆投資少於2%公司的

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

信用卡應收賬款總額。入賬的信用卡應收帳款的平均入賬額為$314.7百萬美元297.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別為100萬美元。

這些經修改的信用卡應收賬款的利息收入與其他應計信用卡應收款的入賬方式相同。這些經修改的信用卡應收賬款的現金收款按照適用於不屬於此類方案的信用卡應收賬款的同一付款層次方法分配。公司確認$5.5百萬美元5.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，在信用卡應收賬款減記期間，與修改後的信用卡應收賬款有關的利息收入分別為100萬歐元。

下表提供了關於上文所述被視為不良債務重組的信用卡應收賬款的信息，這些應收款在規定的時期內進入了修改方案：

截至2020年3月31日止的三個月

截至3月31日止的三個月

預改性

後修

預改性

後修

數目

突出

數目

突出

重組

平衡法

平衡

重組

平衡法

平衡

(百萬美元)

不良債務重組-信用卡應收賬款

75,065

112.8

112.7

70,294

104.3

104.1

下表彙總了在違約發生後12個月內發生違約的問題債務重組：


	截至2020年3月31日止的三個月			截至3月31日止的三個月
	數目	突出		數目	突出
	重組	平衡		重組	平衡
	(百萬美元)
隨後出現違約的債務重組問題-信用卡應收賬款	31,670	$	44.0	50,456	$	65.4

信用質量

本公司使用專門為監督公司債務人信用質量而開發的專有評分模型。專有評分模型被用作承保過程和信貸決策的工具。有關客户業績的信息被考慮到這些專有的評分模型中，以確定一個帳户在未來12個月內任何時候成為91天或更長時間到期的概率。下表按截至2020年3月31日和2019年12月31日的債務人信貸質量按攤銷成本計算，反映了公司信用卡和貸款應收款的構成：


	攤銷成本循環信用卡和貸款應收款
	2020年3月31日				2019年12月31日
			.的百分比				.的百分比
			攤銷				攤銷
轉帳的可能性變成91或更多的.=‘class 1’>	攤銷		成本基礎		攤銷		成本基礎
應付款或變相收費(在未來12個月內.class=‘class 1’>.	成本基礎		突出		成本基礎		突出
	(百萬美元，百分比除外)
無分	$	217.5	1.3	%	$	298.4	1.6	%
27.1%及以上		1,580.7	9.1			1,648.8	8.7
17.1% - 27.0%		1,053.7	6.1			1,108.5	5.8
12.6% - 17.0%		1,123.5	6.5			1,171.7	6.2
3.7% - 12.5%		7,828.1	45.1			8,292.1	43.5
1.9% - 3.6%		2,944.8	17.0			3,375.3	17.7
低於1.9%		2,612.7	14.9			3,153.0	16.5
共計	$	17,361.0	100.0	%	$	19,047.8	100.0	%

注：本公司的信用卡和貸款應收賬款是循環應收賬款，因為它們沒有規定到期日，而且不受ASC 326所要求的某些年份披露的限制。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

專有評分模型以歷史數據為基礎，需要對未來業績進行各種假設，公司將定期更新這些假設。在帳户存續期間，至少每月對債務人的信貸質量進行監測。冠狀病毒大流行的影響導致一個賬户在到期後超過91天或被沖銷的可能性增加。

為出售而持有的投資組合

本公司持有某些信用卡投資組合供出售，以較低的成本或公允價值持有，價值為$88.8百萬美元408.0分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。

在截至2020年3月31日的三個月內，該公司出售了一個信用卡投資組合，供初步現金兑換大約$289.5百萬元，但須按慣例調整售價，並確認收益約為$20.4關於這筆交易的百萬美元，在公司未經審計的合併損益表中記錄在運營成本中。

公司記錄了投資組合估值調整數，反映在公司未經審計的合併合併損益表中的業務成本中，數額為$4.2百萬美元59.9在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，分別為100萬美元。

證券化信用卡應收賬款

該公司通過其信用卡證券化信託定期將其信用卡應收賬款證券化，這些信託包括世界金融網絡信用卡總信託、世界金融網絡信用卡總票據信託(“主信託一”)和世界金融網絡信用卡總信託III(統稱為“WFN信託”)和世界金融資本信用卡總票據信託(“WFC信託”)。公司繼續擁有和服務產生信用卡應收賬款的帳户，這些應收賬款由WFN信託基金和WFC信託基金持有。作為一家服務機構，每一家銀行都可以從wfn信託基金和wfc信託公司獲得一筆費用，用於服務和管理信用卡應收賬款、收取款項和沖銷無法收回的應收賬款。這些費用被取消，因此沒有反映在公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的未經審計的合併損益表中。

WFN信託基金和WFC信託基金是VIEs，這些合併VIEs的資產包括某些信用卡應收賬款，這些應收款僅限於結清這些實體的債務，公司或其債權人不得使用這些應收款。合併後的VIEs的負債包括無追索權擔保借款和債權人或受益權益持有人無法獲得公司一般信貸的其他債務。

下表提供了有關證券化信用卡應收賬款總額、拖欠款和淨沖銷額構成部分的定量信息：


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
	(以百萬計)
信用卡應收賬款總額-對證券化投資者的限制	$	12,033.4	$	13,504.2
信用卡應收賬款本金-對證券化投資者的限制，91天或91天以上到期	$	302.5	$	321.8


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
	(以百萬計)
證券化本金的淨沖銷	$	239.5	$	239.5

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

7.清單，淨額

庫存，減去美元189.1百萬美元218.0分別為2020年3月31日和2019年12月31日的百萬歐元，主要由用於公司忠誠度計劃的製成品組成。存貨淨額按成本和可變現淨值的較低比例列報，並主要按先入先出的原則進行估價。如果庫存成本超過其預期從最終出售或處置庫存中實現的金額，公司將記錄對庫存的估價調整。這些估計是基於管理層對未來市場狀況的判斷和對歷史經驗的分析。

8.其他投資

其他投資包括有價證券和美國國債，還包括在公司未經審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中。有價證券包括可供出售的債務證券、共同基金和國內存款投資憑證.按公允價值計算的其他投資的主要組成部分如下：


	2020年3月31日								2019年12月31日
	攤銷		未實現		未實現				攤銷		未實現		未實現
	成本		收益		損失		公允價值		成本		收益		損失		公允價值
	(以百萬計)
有價證券	$	257.9	$	7.3	$	(0.1)	$	265.1	$	257.2	$	3.0	$	(0.4)	$	259.8
共計	$	257.9	$	7.3	$	(0.1)	$	265.1	$	257.2	$	3.0	$	(0.4)	$	259.8

下表顯示截至2020年3月31日和2019年12月31日處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損和公允價值，按投資類別和個別證券連續虧損的時間合計：


	2020年3月31日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
有價證券	$	3.7	$	(0.1)	$	—	$	—	$	3.7	$	(0.1)
共計	$	3.7	$	(0.1)	$	—	$	—	$	3.7	$	(0.1)


	2019年12月31日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
有價證券	$	18.8	$	(0.2)	$	13.1	$	(0.2)	$	31.9	$	(0.4)
共計	$	18.8	$	(0.2)	$	13.1	$	(0.2)	$	31.9	$	(0.4)

截至2020年3月31日，有價證券和美國國債按合同期限分列的攤銷成本和估計公允價值如下：


	攤銷		估計值
	成本		公允價值
	(以百萬計)
一年或一年以下到期	$	40.2	$	40.2
一年至五年後到期		1.4		1.4
五年至十年後到期		—		—
十年後到期		216.3		223.5
共計	$	257.9	$	265.1

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

為投資組合中的每一種證券確定了市場價值。自2020年1月1日起，該公司採用了ASC 326，取代了可供出售的債務證券的其他臨時減值模式.對於公允價值低於成本的可供出售債務證券，asc 326要求信用相關的減值(如果有的話)通過信貸損失備抵確認，並根據信用風險的變化對每一期間進行調整。公司通常投資於評級較高、違約概率較低的證券，並有意願和能力持有這些投資直至到期，公司對每一期間的信用相關減值進行評估。截至2020年3月31日，該公司不認為其投資受到損害。

有不截至2020年3月31日和2019年3月31日止的投資證券銷售實現損益。

9.贖回結算資產

贖回結算資產包括限制現金和可供出售的證券，並被指定用於加拿大航空里程獎勵計劃的收藏者根據與航空里程獎勵計劃贊助商的某些合同關係而進行的贖回。按公允價值計算的贖回結算資產的主要組成部分如下：


	2020年3月31日								2019年12月31日
		攤銷	未實現		未實現					攤銷	未實現		未實現
	成本		收益		損失		公允價值		成本		收益		損失		公允價值
	(以百萬計)
限制現金	$	55.9	$	—	$	—	$	55.9	$	39.3	$	—	$	—	$	39.3
共同基金		22.9		—		—		22.9		25.1		—		—		25.1
公司債券		490.7		3.0		(4.5)		489.2		536.0		2.4		(2.0)		536.4
共計	$	569.5	$	3.0	$	(4.5)	$	568.0	$	600.4	$	2.4	$	(2.0)	$	600.8

下表顯示截至2020年3月31日和2019年12月31日處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損和公允價值，按投資類別和個別證券連續虧損的時間合計：


	2020年3月31日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
公司債券	$	171.8	$	(3.6)	$	116.8	$	(0.9)	$	288.6	$	(4.5)
共計	$	171.8	$	(3.6)	$	116.8	$	(0.9)	$	288.6	$	(4.5)


	2019年12月31日
	不到12個月				12個月或更大				共計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失
	(以百萬計)
公司債券	$	166.6	$	(1.3)	$	155.1	$	(0.7)	$	321.7	$	(2.0)
共計	$	166.6	$	(1.3)	$	155.1	$	(0.7)	$	321.7	$	(2.0)

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

截至二零二零年三月三十一日止，按合約期限劃分的證券攤銷成本及估計公允價值如下：


	攤銷		估計值
	成本		公允價值
	(以百萬計)
一年或一年以下到期	$	121.9	$	121.6
一年至五年後到期		384.4		383.3
五年至十年後到期		7.3		7.2
共計	$	513.6	$	512.1

有不截至2020年3月31日止的三個月投資證券銷售實現損益。在截至2019年3月31日的三個月內，出售投資證券造成的實際損失微乎其微。

10.租賃

本公司經營租賃一般辦公物業，倉庫，數據中心，呼叫中心，汽車和某些設備。截至2020年3月31日，該公司的剩餘租約期限少於1年到18歲，其中一些可能包括更新選項。對於隱含利率不易確定的租賃，公司使用其自租賃開始之日起的增量借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率是根據公司在抵押基礎上、在類似期限內和在與租賃類似的經濟環境下的特定利率計算的。

初始期限為12個月或更短的租約在資產負債表上不予確認；公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。此外，公司將租賃和非租賃部分作為其已識別資產類別的單一租賃組件進行核算。

租賃費用的組成部分如下：


	三個月結束		三個月結束
	2020年3月31日		(一九二零九年三月三十一日)
	(以百萬計)
經營租賃成本	$	10.2	$	10.3
短期租賃費用		0.3		0.6
可變租賃成本		0.2		1.9
共計	$	10.7	$	12.8

與租賃有關的其他資料如下：


	三月三十一日，
	2020
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)：
經營租賃		11.3
加權平均貼現率：
經營租賃		5.2%

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

與租賃有關的現金流動補充資料如下：


	三個月結束		三個月結束
	2020年3月31日		(一九二零九年三月三十一日)
	(以百萬計)
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	14.4	$	15.3
以租賃債務換取的使用權資產：
經營租賃	$	2.6	$	8.6

截至2020年3月31日的租賃負債期限如下：


	操作
年	租賃
	(單位：百萬)
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月)	$	27.5
2021		39.5
2022		38.6
2023		36.7
2024		35.3
此後		234.6
未貼現租賃負債共計		412.2
減：代表利息的數額		(107.3)
最低租賃付款現值總額	$	304.9

在2020年3月31日綜合資產負債表中確認的數額：
當期經營租賃負債	$	22.3
長期經營租賃負債		282.6
共計	$	304.9

11.無形資產和商譽

無形資產

無形資產包括：


	2020年3月31日
	毛額		累積
	資產		攤銷		網		攤銷壽命及分攤方法
	(單位：百萬)
有限活資產
客户合同和清單	$	319.9	$	(285.6)	$	34.3	7年-直線
購買信用卡組合的保費		176.4		(87.8)		88.6	1-13年-直線
收集器數據庫		49.8		(49.0)		0.8	5年-直線
貿易權		31.3		(26.3)		5.0	8-15年-直線
	$	577.4	$	(448.7)	$	128.7
無限期資產
貿易名		1.2		—		1.2	無限期壽命
無形資產總額	$	578.6	$	(448.7)	$	129.9

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


	2019年12月31日
	毛額		累積
	資產		攤銷		網		攤銷壽命及分攤方法
	(單位：百萬)
有限活資產
客户合同和清單	$	325.1	$	(278.7)	$	46.4	7年-直線
購買信用卡組合的保費		192.6		(93.2)		99.4	1-13年-直線
收集器數據庫		53.9		(52.9)		1.0	5年-直線
貿易權		31.8		(26.5)		5.3	8-15年-直線
	$	603.4	$	(451.3)	$	152.1
無限期資產
貿易名		1.2		—		1.2	無限期壽命
無形資產總額	$	604.6	$	(451.3)	$	153.3

今後五年及其後與無形資產有關的攤銷費用估計如下：


	為這幾年的不愉快的結局
	十二月三十一日
	(以百萬計)
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月)	$	59.7
2021		22.2
2022		17.5
2023		12.8
2024		10.7
此後		5.8

善意

商譽賬面金額的變動如下：



	洛亞爾提一號		卡片服務		共計
	(以百萬計)
2020年1月1日結餘	$	690.9	$	264.0	$	954.9
與出售Precima有關的商譽		(3.2)		—		(3.2)
外幣換算的影響		(22.6)		—		(22.6)
2020年3月31日結餘	$	665.1	$	264.0	$	929.1

大約$3.2根據業務的相對公允價值分配，在2020年1月向Precima分配了100萬份LoyaltyOne商譽。

自7月31日起，本公司每年對商譽進行減值測試，或當事件和情況發生變化，表明賬面價值可能無法收回時。截至2020年3月31日，該公司不認為其報告單位的公允價值低於其賬面金額的可能性大於不存在的可能性。鑑於流行的冠狀病毒和當前的宏觀經濟環境，如果今後的惡化對我們的業務造成實質性的不利影響，我們的商譽可能會受到損害。

12.改組和其他費用

2019年，公司在董事會的指導下，對成本結構進行了評估，並在每個部門實施了某些節約成本的舉措。這些費用包括與裁減部隊、終止某些生產線、減少或關閉某些租賃辦公空間、資產減值、管理結構變化和影響業務性質和重點的基本重組有關的重組和其他撤離活動。公司部門發生的重組和其他費用在公司未經審計的合併損益表中記作一般和行政費用，LoyaltyOne和Card Services部門發生的重組和其他費用在公司未經審計的合併損益表中記作業務費用。預計這些收費在2020年不會繼續。

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

下表彙總了報告部分對所述期間所有重組活動的重組和其他費用。


	終止		資產		租賃		其他
截至2020年3月31日止的三個月	利益⁽¹⁾		損傷		終止費用		退出成本		共計
	(單位：百萬)
公司/其他	$	(0.1)	$	—	$	—	$	—	$	(0.1)
洛亞爾提一號		0.1		—		—		—		0.1
卡片服務		(6.5)		—		—		—		(6.5)
共計	$	(6.5)	$	—	$	—	$	—	$	(6.5)

(1)	在截至2020年3月31日的三個月內，重組和其他費用包括調整我們的負債。


	終止		資產		租賃		其他
截至2019年3月31日止的三個月	利益		損傷		終止費用		退出成本		共計
	(單位：百萬)
公司/其他	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
洛亞爾提一號		1.2		4.6		—		2.1		7.9
卡片服務		—		—		—		—		—
共計	$	1.2	$	4.6	$	—	$	2.1	$	7.9

公司的重組負債和其他費用在其未經審計的合併資產負債表中確認為應計費用和其他負債。下表彙總了截至2020年3月31日的三個月內與改組和其他費用有關的活動：


	終止		資產		租賃		其他
截至2020年3月31日止的三個月	利益		損傷		終止費用		退出成本		共計
	(單位：百萬)
截至2020年1月1日的負債	$	34.7	$	—	$	—	$	0.1	$	34.8
非現金費用調整數		(6.5)		—		—		—		(6.5)
現金付款		(13.2)		—		—		(0.1)		(13.3)
截至2020年3月31日的負債	$	15.0	$	—	$	—	$	—	$	15.0

該公司與重組和其他費用有關的未清債務預計將於2021年年底結算，其中大部分將於2020年結算。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

13.債務

債務包括以下內容：


	三月三十一日		十二月三十一日
描述	2020		2019		成熟期	利率
	(百萬美元)
長期債務和其他債務：
2017年循環信貸額度	$	250.0	$	—	2022年12月	⁽¹⁾
2017年定期貸款		2,003.4		2,028.8	2022年12月	⁽²⁾
布蘭德信貸協議		—		—	2020年6月	⁽³⁾
高級票據到期2024年		850.0		850.0	2024年12月	4.750%
長期債務和其他債務總額		3,103.4		2,878.8
減：未攤銷的債務發行成本		27.3		28.9
減：當前部分		101.4		101.4
長期部分	$	2,974.7	$	2,748.5

存款：
存單	$	7,806.8	$	8,585.2	各種-2020年4月至2025年3月	1.33%到4.00%
貨幣市場存款		3,598.8		3,589.8	未成熟	⁽⁴⁾
存款總額		11,405.6		12,175.0
減：未攤銷的債務發行成本		19.9		23.3
減：當前部分		6,521.5		6,942.4
長期部分	$	4,864.2	$	5,209.3

合併證券化實體的無追索權借款：
固定利率資產支持的定期票據證券	$	4,891.0	$	4,891.0	2020年5月至2022年9月	2.03%到3.95%
導管資產支持證券		1,480.0		2,405.0	各種-2020年9月至2021年4月	⁽⁵⁾
合併證券化實體的無追索權借款總額		6,371.0		7,296.0
減：未攤銷的債務發行成本		10.3		12.0
減：當前部分		2,520.4		3,030.8
長期部分	$	3,840.3	$	4,253.2

(1)

利率是基於libor加上一個適用的保證金。截至2020年3月31日，循環信貸額度的加權平均利率為2.64%.

(2)

利率是基於libor加上一個適用的保證金。定期貸款的加權平均利率為2.74%和3.30%分別為2020年3月31日和2019年12月31日。

(3)

利率以歐元同業拆借利率加適用保證金為基礎。

(4)

利率是基於聯邦基金利率加上一個適用的保證金。在二零二零年三月三十一日，利率由0.34%到3.50%。2019年12月31日，利率為1.84%到3.50%.

(5)

利率是基於libor或每個管道供應商的資產支持商業票據成本加上一個適用的保證金。在二零二零年三月三十一日，利率由2.10%到2.49%。2019年12月31日，利率為2.79%到2.96%.

截至2020年3月31日，該公司遵守了其財務契約。

長期債務和其他債務

公司經修訂的信貸協議規定$2,028.8100萬定期貸款，但須償還某些本金和1美元750.0百萬循環信貸額度。截至2020年3月31日，該公司擁有美元2,003.4百萬美元未償還定期貸款500.0循環信貸額度下的總可用額為100萬。

布蘭德信貸協議

截至2020年3月31日，不根據布蘭德信貸協議未付的款項。

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

未指定為套期保值工具的工具在發生時記錄在未經審計的合併損益表中。未指定為套期保值工具的衍生產品的損益列入未審計的彙總現金流量表所列所有期間的其他業務活動。

下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日公司未經審計的合併合併資產負債表中衍生工具的公允價值：


	2020年3月31日
	概念
	金額		公允價值		資產負債表定位	成熟期
	(以百萬計)
指定為對衝工具：
外匯套期保值	$	19.6	$	1.1	其他流動資產	2020年4月至12月
外匯套期保值	$	9.5	$	0.3	其他流動負債	2020年4月至2021年2月


	2019年12月31日
	概念
	金額		公允價值		資產負債表定位	成熟期
	(以百萬計)
指定為套期保值工具：
外匯套期保值	$	5.5	$	0.2	其他流動資產	2020年1月至2月
外匯套期保值	$	7.8	$	0.3	其他流動負債	2020年2月至2020年7月

指定為套期保值工具的衍生工具

收益$0.3百萬元，扣除税款及虧損$0.1除税收外，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的其他綜合收入中，分別確認了與指定為有效的外匯套期保值有關的百萬美元。

這些套期保值的公允價值變化記錄在其他綜合收益中，直到套期保值交易影響淨收益為止。從累積的其他綜合損失改敍為所列每一期間的淨收入(業務費用)並不重要。截至2020年3月31日，美元0.2預計在未來12個月內，100萬美元將從累積的其他綜合收入重新歸類為淨收入。

未指定為套期保值工具的衍生工具

截至2020年3月31日，該公司沒有持有任何未指定為對衝工具的衍生品，不截至2020年3月31日的三個月內，與未指定為對衝工具的衍生品相關的損益。

截至2019年3月31日止的三個月內，損失為美元。1.2與外匯有關的百萬份遠期合同未指定為套期保值工具，在公司未經審計的合併合併損益表中確認了一般費用和行政費用。

15.承付款和意外開支

監管事項

2019年9月10日，Comenity Capital Bank向聯邦存款保險公司(FDIC)提交了一份銀行合併申請，要求FDIC批准將Comenity銀行與Comenity Capital Bank合併為倖存的銀行實體。同日，Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別就擬議的合併向猶他州金融機構部和特拉華州國家銀行專員辦公室提交了相應的銀行合併申請。合併申請仍須接受監管審查和批准，不能就審查的結果或時間提供任何保證。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的合併損益表中確認的基於股票的補償費用如下：


	三個月結束
	三月三十一日，
	2020		2019
	(以百萬計)
業務費用	$	2.7	$	6.7
一般和行政		2.0		4.6
共計	$	4.7	$	11.3

截至2019年3月31日止的三個月內，額外的$9.8公司剝離的Epsilon部門中與關聯人員有關的以股票為基礎的補償費用被記錄為停產業務。

股利

2020年1月30日，公司董事會宣佈季度現金股息為美元0.63公司普通股在2020年2月14日營業結束時向股東派發的普通股股利30.02020年3月19日百萬美元。此外，該公司支付了$0.3截至2020年3月31日的三個月內，與股利等值權利有關的現金百萬歐元。

2020年4月23日，公司董事會宣佈季度現金股息為美元0.21公司普通股在2020年5月14日營業結束時向有記錄的股東出售，並於2020年6月18日到期。

17.累計其他綜合損失

除税收影響外，累計其他綜合損失的每個組成部分的變化情況如下：


	網		淨未實現		淨未實現		外國		累積
	未實現		收益(損失)		收益(損失)		貨幣		其他
	收益(損失)		論現金		網上		翻譯		綜合
截至2020年3月31日止的三個月	論證券		流邊		投資對衝		調整⁽¹⁾		損失
	(百萬)
2019年12月31日結餘	$	2.5	$	(0.1)	$	(7.5)	$	(94.8)	$	(99.9)
其他綜合收入的變化(損失)		1.6		0.3		—		(23.9)		(22.0)
由於出售Precima的外國子公司而引起的承認		—		—		—		3.8		3.8
二零二零年三月三十一日	$	4.1	$	0.2	$	(7.5)	$	(114.9)	$	(118.1)


	網		淨未實現		淨未實現		外國		累積
	未實現		收益(損失)		收益(損失)		貨幣		其他
	收益(損失)		論現金		網上		翻譯		綜合
截至3月31日止的三個月	論證券		流邊		投資對衝		調整⁽¹⁾		損失
	(百萬)
2018年12月31日餘額	$	(10.7)	$	(0.2)	$	(12.4)	$	(114.8)	$	(138.1)
其他綜合收入的變化(損失)		9.0		(0.1)		12.2		(10.9)		10.2
2019年3月31日結餘	$	(1.7)	$	(0.3)	$	(0.2)	$	(125.7)	$	(127.9)

(1)

主要與加元和歐元外幣匯率變動的影響有關。

根據ASC 830，“外幣事項”，當Precima於2020年1月10日出售時，美元3.8由於Precima的外國子公司出售而累積的外幣折算調整數，從累計的其他綜合損失中重新分類，並列入Precima銷售收益的計算中。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

從累積的其他綜合損失改敍為所列每一期間的淨收入的其他改敍不算重大。

18.金融工具

根據ASC 825“金融工具”的規定，公司必須披露公允價值的公允價值。為了獲得公允價值，如果有市場價格，則使用可觀察的市場價格。在某些情況下，不容易獲得可觀察的市場價格，公允價值是使用現值或適用於某一特定金融工具的其他技術來確定的。這些技術涉及判斷，因此並不一定表示公司將在當前的市場交換中實現的金額。使用不同的假設或估計技術可能對估計的公允價值數額產生重大影響。

金融工具的公允價值 —該公司的金融工具的估計公允價值如下：


	2020年3月31日				2019年12月31日
	載運		公平		載運		公平
	金額		價值		金額		價值
	(單位：百萬)
金融資產
信用卡和貸款應收款淨額	$	15,581.1	$	16,432.6	$	18,292.0	$	19,126.0
為出售而持有的信用卡應收款		88.8		91.5		408.0		436.2
贖回結算資產，受限制		568.0		568.0		600.8		600.8
其他投資		265.1		265.1		259.8		259.8
衍生儀器		1.1		1.1		0.2		0.2
金融負債
衍生儀器		0.3		0.3		0.3		0.3
存款		11,385.7		11,575.1		12,151.7		12,303.6
合併證券化實體的無追索權借款		6,360.7		6,365.0		7,284.0		7,333.6
長期債務和其他債務		3,076.1		2,903.3		2,849.9		2,878.8

本公司在估計本文披露的金融工具的公允價值時使用了下列技術和假設：

信用卡和貸款應收賬款淨額-該公司使用一個貼現現金流模型，使用不可觀測的輸入，包括估計收益(利息和費用收入)、損失率、支付率和貼現率，以估計信用卡和應收貸款的公允價值計量。.

為出售而持有的信用卡應收款項-該公司使用一個使用不可觀測的投入的貼現現金流模型，包括預測收益和淨沖銷估計數，以估計為出售而持有的信用卡投資組合的公允價值計量，以及適用的市場數據。

贖回結算資產，受限制-受限制的贖回結算資產以公允價值記錄，以相同或類似證券的市價為基礎。

其他投資-其他投資包括有價證券和美國國債，幷包括在未經審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中。其他投資按公允價值記錄，以相同或類似證券的市場報價為基礎。

存款-就貨幣市場存款而言，由於這些存款的流動性，賬面價值接近公允價值。就存款單而言，公允價值是根據公司目前可觀察到的市場利率估算的，該市場利率適用於剩餘期限相似的類似存款。

合併證券化實體的無追索權借款-公允價值是根據該公司目前可觀察到的市場利率估算的，該市場利率適用於具有類似剩餘期限的類似債務工具或同一交易的報價。

指數

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未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)

長期債務和其他債務-公允價值是根據該公司目前可觀察到的市場利率估算的，該市場利率適用於具有類似剩餘期限的類似債務工具或同一交易的報價。

衍生儀器-該公司的外幣現金流量套期保值是根據對每項衍生工具的預期現金流量所作的貼現現金流量分析，以公允價值記錄的。這一分析反映了衍生品的合約條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入。

金融資產與金融負債公允價值層次

ASC 820，“公允價值計量和披露”，建立了三層公允價值層次結構，優先考慮用於計量公允價值的投入。這些層次包括：

●

第1級，定義為可觀察的投入，如活躍市場中的報價；

●

第二級，定義為活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入；以及

●

第三級，定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的無法觀察的投入，因此需要一個實體制定自己的假設。

當使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定其價值時，金融工具被視為第三級，而且至少有一個重要的模型假設或投入是不可觀察的。第三級金融工具還包括那些需要管理層作出重大判斷或估計才能確定公允價值的金融工具。使用不同的技術來確定這些金融工具的公允價值，可能導致在報告日對公允價值的不同估計。

下表提供截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值計量的資產和負債的資料：


			公允價值計量
			2020年3月31日
	餘額
	三月三十一日
	2020		一級		二級		三級
	(單位：百萬)
共同基金⁽¹⁾	$	22.9	$	22.9	$	—	$	—
公司債券⁽¹⁾		489.2		—		489.2		—
有價證券⁽²⁾		265.1		34.2		230.9		—
衍生儀器⁽³⁾		1.1		—		1.1		—
按公允價值計量的資產總額	$	778.3	$	57.1	$	721.2	$	—

衍生儀器⁽³⁾	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—
按公允價值計算的負債總額	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


			公允價值計量
			2019年12月31日
	餘額
	十二月三十一日
	2019		一級		二級		三級
	(單位：百萬)
共同基金⁽¹⁾	$	25.1	$	25.1	$	—	$	—
公司債券⁽¹⁾		536.4		—		536.4		—
有價證券⁽²⁾		259.8		26.2		233.6		—
衍生儀器⁽³⁾		0.2		—		0.2		—
按公允價值計量的資產總額	$	821.5	$	51.3	$	770.2	$	—

衍生儀器⁽³⁾	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—
按公允價值計算的負債總額	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—

(1)	金額包括在未審計的合併資產負債表中的贖回結算資產中。

(2)	未審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中包括數額。

(3)	未審計的合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債中包括了數額。

披露但未按公允價值記賬的金融工具

下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日已披露但未按公允價值記賬的資產和負債：


	公允價值計量
	2020年3月31日
	共計		一級		二級		三級
	(以百萬計)
金融資產：
信用卡和貸款應收款淨額	$	16,432.6	$	—	$	—	$	16,432.6
為出售而持有的信用卡應收款		91.5		—		—		91.5
共計	$	16,524.1	$	—	$	—	$	16,524.1

金融負債：
存款	$	11,575.1	$	—	$	11,575.1	$	—
合併證券化實體的無追索權借款		6,365.0		—		6,365.0		—
長期債務和其他債務		2,903.3		—		2,903.3		—
共計	$	20,843.4	$	—	$	20,843.4	$	—

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


	公允價值計量
	2019年12月31日
	共計		一級		二級		三級
	(以百萬計)
金融資產：
信用卡和貸款應收款淨額	$	19,126.0	$	—	$	—	$	19,126.0
為出售而持有的信用卡應收款		436.2		—		—		436.2
共計	$	19,562.2	$	—	$	—	$	19,562.2

金融負債：
存款	$	12,303.6	$	—	$	12,303.6	$	—
合併證券化實體的無追索權借款		7,333.6		—		7,333.6		—
長期債務和其他債務		2,878.8		—		2,878.8		—
共計	$	22,516.0	$	—	$	22,516.0	$	—

19.所得税

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司採用的實際税率為(18.1)%和16.3分別計算其所得税準備金的百分比。2020年第一季度的負有效税率是在與國家税務當局達成有利解決後，離散税收優惠和減少税收儲備的結果。

20.部分信息

運營部分由ASC 280“分部報告”定義為一個企業的組成部分，其中有獨立的財務信息可供首席經營決策者定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。由於每個運營段代表一個戰略業務單位，通常提供不同的產品和服務，因此對運營部分進行單獨審查。

該公司在LoyaltyOne和CARD服務報告部門開展業務，其中包括：

●

LoyaltyOne通過公司的加拿大航空里程獎勵計劃和BrandLoyalty提供聯盟和短期忠誠計劃；

●

信用卡服務為公司的私人品牌信用卡項目提供風險管理解決方案、賬户來源、資金、交易處理、客户關懷、收集和營銷服務。

企業和其他非物質業務被統稱為“所有其他”類別，標有“公司/其他”。在為內部評估目的計算分部營業利潤時，所得税不分配給各部門，而且還被列入“公司/其他”。

指數

聯盟數據系統公司

未經審計的精簡合併財務報表附註-(續)


					法人/
截至2020年3月31日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
收入	$	198.1	$	1,183.6	$	0.1	$	1,381.8

所得税前收入(損失)	$	46.7	$	32.1	$	(53.4)	$	25.4
利息費用，淨額		(0.3)		110.2		28.7		138.6
營業收入(損失)		46.4		142.3		(24.7)		164.0
折舊和攤銷		18.2		19.7		0.9		38.8
股票補償費用		1.0		1.7		2.0		4.7
銷售收益，扣除戰略交易成本		(8.0)		—		—		(8.0)
戰略交易成本		0.1		—		0.6		0.7
重組和其他費用		0.1		(6.5)		(0.1)		(6.5)
調整後的EBITDA⁽¹⁾		57.8		157.2		(21.3)		193.7
減：證券化融資成本		—		49.9		—		49.9
減：存款利息費用		—		60.3		—		60.3
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	57.8	$	47.0	$	(21.3)	$	83.5


					法人/
截至3月31日止的三個月	洛亞爾提一號		信用卡服務		其他		共計
	(單位：百萬)
收入	$	203.8	$	1,130.4	$	—	$	1,334.2

所得税前收入(損失)	$	23.0	$	266.9	$	(76.9)	$	213.0
利息費用，淨額		1.1		106.0		36.8		143.9
營業收入(損失)		24.1		372.9		(40.1)		356.9
折舊和攤銷		20.1		24.3		2.0		46.4
股票補償費用		3.0		3.7		4.6		11.3
重組費用		7.9		—		—		7.9
調整後的EBITDA⁽¹⁾		55.1		400.9		(33.5)		422.5
減：證券化融資成本		—		57.3		—		57.3
減：存款利息費用		—		48.7		—		48.7
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	55.1	$	294.9	$	(33.5)	$	316.5

(1)

調整後的EBITDA是一種非GAAP財務措施，等於持續經營的收入，這是基於GAAP加上股票補償費用的最直接的可比財務計量，為購買的無形資產的所得税、利息費用、淨額、折舊和其他攤銷和攤銷提供了(福利)備抵。調整後的EBITDA還不包括出售Precima的收益、戰略交易費用(即與戰略舉措有關的專業服務費用)以及重組和其他費用。

調整後的EBITDA，淨額也是一種非GAAP財務措施，等於調整EBITDA減去證券化融資成本和存款利息支出。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，淨額是根據ASC ACT 280列報的，因為它們是用於評估區段性能的主要性能指標。

指數

我們繼續監測國際、聯邦、州和地方政府以及公共衞生當局迅速變化的情況和指導。鑑於這種情況的動態性質，我們目前無法合理地估計冠狀病毒對我們的財務狀況、業務結果或現金流量的影響。然而，我們預計冠狀病毒會對未來的收入增長和整體盈利產生不利影響。特別是，由於宏觀經濟環境的變化，我們在中東歐模式下的貸款損失備抵可能是不穩定的。我們繼續在採購、營銷和運營費用方面評估和實施額外的成本節約措施，同時保持服務水平和對未來增長的定位。

綜合業務成果


	截至3月31日止的三個月
	2020		2019		%變化
	(百萬，百分比除外)
收入
服務	$	46.6	$	73.3	(36)	%
贖回，淨額		120.9		111.9	8
財務費用淨額		1,214.3		1,149.0	6
總收入		1,381.8		1,334.2	4
營業費用
業務費用(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		499.2		640.5	(22)
貸款損失準備金		655.9		252.1	160
一般和行政		23.9		38.3	(38)
折舊和其他攤銷		17.4		20.6	(16)
所購無形資產的攤銷		21.4		25.8	(17)
業務費用共計		1,217.8		977.3	25
營業收入		164.0		356.9	(54)
利息費用
證券化融資成本		49.9		57.3	(13)
存款利息費用		60.3		48.7	24
長期債務和其他債務的利息支出淨額		28.4		37.9	(25)
利息費用共計，淨額		138.6		143.9	(4)
所得税前繼續營業所得		25.4		213.0	(88)
(福利)所得税準備金		(4.6)		34.8	(113)
持續業務收入		30.0		178.2	(83)
停業造成的損失，扣除税後的損失		—		(29.1)	NM	*
淨收益	$	30.0	$	149.1	(80)	%

關鍵操作度量：
生成的信用卡報表		67.4		72.7	(7)	%
信貸銷售	$	6,099.1	$	6,315.4	(3)	%
平均信用卡和應收貸款	$	18,294.4	$	16,850.2	9	%
飛行里程獎勵里程		1,315.8		1,258.1	5	%
航空里程獎勵里程可贖回		994.0		1,088.5	(9)	%

無意義

截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月

收入。截至2020年3月31日的三個月，總收入從截至2019年3月31日的三個月的13.342億美元增加到13.818億美元，增幅為4，760萬美元(4%)。淨增加的原因如下：

●

服務。截至2020年3月31日的三個月，營收減少2，670萬美元，至4，660萬美元，主要原因是Precima於2020年1月出售，導致收入較上年同期減少1，460萬美元；由於向我們的零售商，包括新客户的付款增加，商人的費用收入減少了1 140萬美元。

●

贖回，淨額。在截至2020年3月31日的三個月裏，收入增加了900萬美元(8%)，達到1.209億美元。由於亞洲和歐洲的強勁表現，我們短期忠誠度計劃的贖回收入增加了840萬美元。然而，作為對冠狀病毒的迴應，我們的某些客户推遲了他們的短期忠誠度計劃，這可能會對我們2020年第二季度的贖回收入產生負面影響。

指數


	截至3月31日止的三個月
	2020		2019
	(單位：百萬)
持續業務收入	$	30.0	$	178.2
股票補償費用		4.7		11.3
(福利)所得税準備金		(4.6)		34.8
利息費用，淨額		138.6		143.9
折舊和其他攤銷		17.4		20.6
所購無形資產的攤銷		21.4		25.8
出售業務收益，扣除戰略交易成本⁽¹⁾		(8.0)		—
戰略交易成本⁽²⁾		0.7		—
重組和其他費用⁽³⁾		(6.5)		7.9
調整後的EBITDA		193.7		422.5
減：證券化融資成本		49.9		57.3
減：存款利息費用		60.3		48.7
調整後的EBITDA，淨額	$	83.5	$	316.5

(1)	表示Precima在2020年1月的銷售收益，扣除戰略交易成本。Precima被納入公司的LoyaltyOne部門。更多信息見“未經審計的合併財務報表説明”附註4，“處置”。

(2)	與戰略舉措有關的專業服務費用。

(3)	與重組或其他退出活動有關的費用。關於更多信息，見“未經審計的精簡合併財務報表説明”附註12，“重組和其他費用”。

分部收入和調整後的EBITDA，淨額


	截至3月31日止的三個月
	2020		2019		%變化
	(百萬，百分比除外)
收入：
洛亞爾提一號	$	198.1	$	203.8	(3)	%
卡片服務		1,183.6		1,130.4	5
公司/其他		0.1		—	北地中海*
共計	$	1,381.8	$	1,334.2	4	%
調整後的EBITDA，淨額：
洛亞爾提一號	$	57.8	$	55.1	5	%
卡片服務		47.0		294.9	(84)
公司/其他		(21.3)		(33.5)	(36)
共計	$	83.5	$	316.5	(74)	%

無意義

截至2020年3月31日的3個月，而截至2019年3月31日的3個月

收入。截至2020年3月31日的三個月，總收入從截至2019年3月31日的三個月的13.342億美元增加到13.818億美元，增幅為4，760萬美元(4%)。淨增加的原因如下：

●

洛亞爾提一號。在截至2020年3月31日的三個月裏，由於Precima在2020年1月出售，收入減少570萬美元(3%)，達到1.981億美元，這導致收入比上一季度減少1 460萬美元。由於在亞洲和歐洲的強勁表現，我們短期忠誠度計劃的收入增加880萬美元，部分抵消了這一減少。然而，作為對冠狀病毒的迴應，我們的某些客户推遲了他們的短期忠誠度計劃，這可能會對我們2020年第二季度的收入產生負面影響。

●

卡片服務。在截至2020年3月31日的三個月裏，收入增長了5320萬美元(5%)，達到11.836億美元，主要原因是財務費用增加了6530萬美元，淨收益由較高的滯納金推動收益增加。這一增加額因向包括新客户在內的零售商付款增加而減少1 140萬美元的商家費用而部分抵消。。我們預計財務費用淨額將為負數。

指數

受為應對冠狀病毒而提供的容忍計劃以及美聯儲最近降息的影響。

調整後的EBITDA，淨額。調整後的EBITDA，在截至2020年3月31日的三個月內，淨減少2.33億美元(74%)，至8，350萬美元，而截至2019年3月31日的3個月為3.165億美元。淨減的原因如下：

●

洛亞爾提一號. 調整後的EBITDA，淨增長270萬美元(5%)，至5 780萬美元。截止到2020年3月31日的三個月，由於我們的短期忠誠度計劃的強勁表現，部分抵消了在2020年1月出售Precima和因冠狀病毒而贖回的航空里程減少了9%。我們預計，在2020年第二季度，航空里程獎勵里程將繼續受到冠狀病毒的負面影響。在截至2020年3月31日的三個月內，Precima出售所得的800萬美元(扣除交易成本)被排除在調整後的EBITDA淨額之外。截至2019年3月31日的三個月內，調整後的EBITDA扣除了790萬美元的重組和其他費用。

●

卡片服務. 調整後的EBITDA，淨減少2.479億美元，至4，700萬美元，跌幅84%。截至2020年3月31日的三個月，主要是由於宏觀經濟環境較弱、冠狀病毒的影響以及中東歐模式的實施，貸款損失準備金增加了4.038億美元。這部分被業務費用減少1.153億美元所抵消，主要原因是待出售信用卡應收款中的某些投資組合的估值調整數減少5 570萬美元，以及2019年第四季度實施的節約費用舉措導致薪金和福利費用減少。

●

公司/其他. 調整後的EBITDA，淨增長1，220萬美元至2，130萬美元截至2020年3月31日止的三個月由於2019年實施了節省費用的舉措，其中除其他事項外，還包括減少人員數量、辦公空間、慈善捐款和總體公司間接費用。

資產質量

除其他因素外，我們的拖欠款項及淨撇賬率，包括信用卡及應收貸款的信貸風險，以及我們的收款及復甦工作的成功，以及一般的經濟狀況。

拖欠。如果我們在持卡人的結單上沒有收到規定的到期日，信用卡賬户就會違約。我們的政策是繼續在所有信用卡賬户上累積利息和費用收入，除非在有限的情況下，直到信用卡賬户餘額和所有相關利息及其他費用被支付或收取，通常為180天拖欠。當一個帳户成為拖欠，一條消息打印在信用卡持卡人的賬單要求付款。當一個帳户過期30天后，一個專有的收集評分算法自動計算該帳户進一步拖欠的風險。然後，收集系統根據收集分數和帳户餘額為過去的適當帳户推薦收集策略，並規定帳户的聯繫計劃和收集優先級。如果我們無法在用盡所有的內部收集工作後進行收集，我們可以聘請託收機構和外部律師繼續這些努力。

下表根據我們信用卡及貸款應收賬款的本金餘額，列出我們的信用卡及貸款應收賬款組合的拖欠趨勢：


	三月三十一日		%		十二月三十一日		%
	2020		共計		2019		共計
	(百萬美元，百分比除外)
未清應收款-本金	$	16,725.4	100.0	%	$	18,413.1	100.0	%
應收賬款本金-合同欠款餘額：
31至60天	$	295.2	1.8	%	$	337.4	1.8	%
61至90天		219.4	1.3			233.6	1.3
91天或以上		481.1	2.9			496.5	2.7
共計	$	995.7	6.0	%	$	1,067.5	5.8	%

淨沖銷。我們的淨沖銷包括持卡人不願意或無法支付其帳户餘額的本金，以及破產和已故信用卡持有人的損失，較少收回，不包括收取的利息、費用和欺詐損失。計提利息和手續費可減少財務費用，而欺詐損失則記為支出.信用卡及貸款應收款項，包括未付利息及費用，於

指數

除客户破產或死亡的情況外，該帳户因合同到期而逾期180天。與客户破產或死亡有關的信用卡和貸款應收賬款，包括未付利息和費用，在收到破產或死亡通知後60天后的每個月內收取，但無論如何，不得遲於180天的合同期限。

淨沖銷率的計算方法是將該期間本金應收賬款的淨沖銷除以該期間的平均信用卡和貸款應收賬款。平均信用卡和貸款應收賬款是所述期間每個月初持卡人應收賬款的平均餘額。下表列出了我們在所述期間的淨沖銷額：


	三個月結束
	三月三十一日
	2020			2019
	(百萬美元，百分比除外)
平均信用卡和應收貸款	$	18,294.4		$	16,850.2
本金應收賬款的淨沖銷額		320.2			269.3
淨沖銷額佔平均信用卡和貸款應收賬款的百分比		7.0	%		6.4	%

有關我們信用卡應收賬款證券化的額外資料，請參閲未經審計的合併財務報表附註6，“信用卡及貸款應收賬款”。

流動性與資本資源

現金流量活動

經營活動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們從經營活動中分別創造了5.725億美元和6.108億美元的現金流。運營現金流同比下降3，830萬美元，主要原因是盈利能力下降.

投資活動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金分別為17.463億美元和7.175億美元。投資活動的重要組成部分如下：

●

信用卡和應收貸款。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，現金分別增加了14.467億美元和7.582億美元，原因是信用卡和應收貸款的季節性付款。

●

出售生意所得。在截至2020年3月31日的三個月內，我們收到了出售Precima的現金2，540萬美元。

●

出售信用卡投資組合的收益。在截至2020年3月31日的三個月內，我們從出售信用卡投資組合中得到了2.895億美元的初步現金考慮。

●

資本支出。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的資本支出現金分別為1 570萬美元和3 870萬美元。截至2019年3月31日的三個月的資本支出包括與我們剝離的Epsilon部門有關的680萬美元，該部門在前一年期間被列為停業經營。

籌資活動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，用於資助活動的現金分別為15.034億美元和14.83億美元。籌資活動的重要組成部分如下：

●

債務。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，現金分別增加了2.246億美元和1.742億美元，原因是循環信貸額度下的淨借款。亞細亞

●

合併證券化實體的無追索權借款。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，現金分別減少了9.25億美元和8.753億美元，原因是資產支持的定期票據和管道設施的還款淨額和到期日。

●

押金。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，現金分別減少了7.694億美元和5.026億美元，這是由於到期日的時間所致的存款償還淨額。

●

紅利。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，季度股息和股利等價物支付的現金分別為3，030萬美元和3，390萬美元。

指數

●

財政部股票。截至2019年3月31日的三個月內，美國國庫券的現金支付額為2.228億美元。在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何國庫券。

流動資金

我們的主要流動資金來源包括經營活動產生的現金、我們的信貸協議和發行的債務或股票證券、我們的信用卡證券化計劃以及Comenity Bank和Comenity Capital Bank發行的存款。除了我們努力更新和擴大現有的流動資金來源外，我們還繼續尋求新的資金來源。我們在2019年推出了消費零售存款平臺，在截至2020年3月31日的114億美元存款中，零售存款約佔12億美元。

為確保資本充足率而制定的量化措施要求Comenity銀行和Comenity Capital Bank保持普通股一級、一級和總資本與風險加權資產的最低數額和比率，以及一級資本與平均資產的最低數額和比率。Comenity Bank和Comenity Capital Bank被認為具有良好的資本化。截至2020年3月31日的實際資本比率和最低比率如下：


					最小比率
			最低比率		資本充足
	實際		資本充足率		及時糾正
	比率		目的		行動條款
Comenity銀行
一級資本與平均資產	13.3	%	4.0	%	5.0	%
普通股一級資本對風險加權資產	16.7		4.5		6.5
一級資本對風險加權資產	16.7		6.0		8.0
對風險加權資產的資本總額	18.1		8.0		10.0

富足資本銀行
一級資本與平均資產	12.2	%	4.0	%	5.0	%
普通股一級資本對風險加權資產	14.8		4.5		6.5
一級資本對風險加權資產	14.8		6.0		8.0
對風險加權資產的資本總額	16.1		8.0		10.0

Comenity Bank和Comenity Capital Bank已選擇採用聯合聯邦銀行監管機構發佈的臨時最後規則提供的選項，該規則將在未來兩年在很大程度上推遲CECL對其監管資本的影響，此後將分階段實施--從2022年1月1日至2024年12月31日的三年內。根據臨時最後規則，對監管資本的調整額推遲到分階段階段，既包括我們在2020年1月1日採用中歐信貸中心的初步影響，也包括我們在截至2021年12月31日的兩年期內每個季度信用損失備抵額隨後變動的25%。

我們對現金的主要用途是持續經營，償還我們的債務，資本支出，投資或收購，股票回購和股息。

我們認為，下文討論的內部產生的資金和其他流動資金來源將足以滿足至少今後12個月的週轉資金需求、資本支出和其他業務需求。然而，由於冠狀病毒造成的金融和資本市場持續波動，可能限制我們獲得或增加我們的資本成本，或使我們無法以我們可以接受的條件或根本無法獲得資本。

債務

長期債務和其他債務

截至2020年3月31日，我們的循環信貸額度有2.5億美元未清，總可用額為5000萬美元。根據我們的信貸協議，我們的總槓桿率在2020年3月31日低於2.0比1，而最高契約比率為3.5比1。

截至2020年3月31日，我們遵守了我們的債務契約。

截至2020年3月31日，我們還沒有根據我們的“布蘭德貸款信用協議”支付的款項，該協議將於2020年6月終止。2020年4月，布蘭德洛伊特終止了其現有的信貸機制，並獲得了一筆新的信貸。

指數

協議規定承諾的循環信貸額度為3，000萬歐元(截至2020年4月3日為3，240萬美元)，未承諾的循環信貸額度為3，000萬歐元(截至2020年4月3日為3，240萬美元)，以及一項手風琴功能，允許布蘭德·洛伊特要求將承諾或未承諾的循環信貸額度增加至8，000萬歐元(截至2020年4月3日為8，650萬美元)。循環信貸額度將於2023年4月到期，但須由貸款機構自行決定將貸款期限再延長兩年。

存款

我們利用存單和貨幣市場存款為經營活動提供資金，包括為我們的非證券化信用卡應收賬款提供資金，併為我們的銀行子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank的證券化增強要求提供資金。

截至2020年3月31日，我們有78億美元未付存單，利率為1.33%至4.00%，到期日為2020年4月至2025年3月。存款證借款須遵守監管資本的規定。

截至2020年3月31日，我們有36億美元的貨幣市場存款未清，利率從0.34%到3.50%不等。貨幣市場存款可根據客户的要求贖回，因此，沒有預定的到期日。

證券化計劃

我們將Comenity銀行發起的大部分信用卡應收賬款出售給WFN信貸公司，後者將其出售給世界金融網絡信用卡總信託、世界金融網絡信用卡總票據信託或主信託I，以及世界金融網絡信用卡總信託III或主信託III，或集體出售給我們的信用卡證券化項目，該項目自1996年1月開始實施。我們還將由Comenity資本銀行(Comenity Capital Bank)發起的信用卡應收賬款出售給世界金融資本信貸公司(World Financial Capital Credit Company，LLC)，後者將其出售給世界金融資本總票據信託(World Financial Capital Master Note Trust這些證券化項目是我們為Comenity Bank和Comenity Capital Bank的信用卡應收賬款融資的主要工具。

截至2020年3月31日，WFN信託基金和WFC Trust擁有約120億美元的證券化信用卡應收賬款。證券化要求以現金、價差存款、額外應收賬款和附屬類別的形式增強信貸。提高信貸的主要依據是由WFN信託基金和WFC信託基金髮行的系列未清餘額，以及這些信用卡證券化信託中信用卡應收賬款的表現。

截至2020年3月31日，我們有64億美元的非追索權貸款來自合併證券化實體，其中25億美元將在未來12個月內到期。截至2020年3月31日，管道設施下的總產能為47億美元，其中15億美元已被提取，並被列入未經審計的合併資產負債表中的合併證券化實體的無追索權借款中。

2020年4月，MasterTrust I對其2009-VFN管道設施進行了修訂，將產能從11.8億美元降至10億美元，並將到期日延長至2021年7月。2020年4月，MasterTrust III修改了其2009-VFC管道設施，將容量從13億美元降至10億美元，並將到期日延長至2021年7月。

下表按年份列出截至2020年3月31日新生力量信託基金和WFC信託基金借款承諾的到期日：



	2020		2021		2022		2023		此後		共計
	(單位：百萬)
術語説明	$	1,467.2	$	1,852.1	$	1,571.7	$	—	$	—	$	4,891.0
管道設施⁽¹⁾		2,480.0		2,175.0		—		—		—		4,655.0
共計⁽²⁾	$	3,947.2	$	4,027.1	$	1,571.7	$	—	$	—	$	9,546.0

(1)

數額代表借款能力，而不是未償還借款。

(2)

總額不包括由我們保留並在未經審計的合併財務報表中消除的信用卡證券化信託公司發行的11億美元債務。

指數

從財務費用和其他服務費用，增加我們的風險敞口，不斷上升的拖欠，淨沖銷信用卡和貸款應收賬款，並增加了我們的貸款損失備抵。

●

推遲短期計劃或無法為這些項目跨界獲取或提供獎勵，可能會減少或推遲收入，或增加我們的運營成本。

●

在我們的航空里程獎勵計劃中，對酒店、航空公司和其他旅行相關獎勵的需求減少，這是由於多個冠狀病毒限制措施對贖回收入產生了負面影響，因為收集人改變了現有的獎勵旅行，並且無法確定未來獎勵旅行的期限。

●

金融市場的波動可能會增加我們的資本成本和(或)限制其可得性，而長期的金融壓力增加會增加我們的資產支持債務評級下調的可能性，早期攤銷事件的發生，以及我們的重大資產支持債務和其他債務不遵守金融契約或其他違約事件的可能性。

●

增加操作風險，包括對我們的數據和呼叫中心網絡完整性和可用性的影響，以及在電子商務和網上銀行依賴的環境中，網絡犯罪活動和其他支付欺詐風險的增加，可能會影響我們及時和有效地滿足我們的客户和業務線上持卡人的需求的能力。

●

增加對我們的合作伙伴和第三方供應商的健康和安全的風險可能會影響我們為我們的合作伙伴保持服務水平的能力。

如果冠狀病毒大流行對我們的業務、經營結果、財務狀況和流動性產生不利影響，我們2019年12月31日終了的財政年度年度報告表10-K中的“風險因素”一節中所述的許多其他風險也可能會增加。冠狀病毒對我們的業務、業務結果、財務狀況和流動資金的完全影響仍然取決於今後的事態發展，包括這一流行病的持續時間或任何持續發生的情況，以及它對全球經濟影響的相關時間和嚴重程度，目前無法預測。

第二項股權證券的轉售和收益的使用。

下表列出在截至2020年3月31日的三個月內購買我們的普通股的資料：


				總人數	近似準美元
				購買的股份	股權轉讓價值
				公開公開的部分	可能還沒有達到目的
	總人數	平均價格		已公佈的計劃或	購買.
期間	購買的股份⁽¹⁾	每股		節目	計劃或計劃⁽²⁾
					(百萬美元)
2020年期間：
一月一日至三十一日	2,956	$	111.40	—	$	347.8
二月一日至二十九日	4,110		97.99	—		347.8
三月一日至三十一日	35,750		38.13	—		347.8
共計	42,816	$	48.94	—	$	347.8

(1)

在表所述期間，我們的401(K)和退休儲蓄計劃的管理人購買了42 816股我們的普通股，受益者是參與該計劃這一部分的僱員。

(2)

在2019年，我們的董事會批准了一個新的股票回購計劃，從2019年7月5日到2020年6月30日，我們將以11億美元的價格收購我們的普通股。根據我們的信貸協議和適用的證券法或其他條款，我們的授權受到任何限制。在2020年4月23日，我們宣佈暫停我們的股票回購計劃，並且不打算在其終止之前進行進一步的購買。

第三項.高級證券的再融資違約。

無

指數

第四項。礦山安全信息披露。

不適用。

第5項.其他相關信息。

(a) 無

(b) 無

第6項。類似產品的展品。

(a) 展品：

展示指數


			以提述方式註冊為法團
陳列品沒有。	亞細亞	描述	形式	陳列品	歸檔日期

3.1	(a)	第三，註冊人法團註冊證明書的修訂及複核。	8-K	3.2	6/10/16

3.2	(a)	註冊人A系列優先不可轉換優先股的指定證書.	8-K	3.1	4/29/19

3.3	(a)	第五，修訂及重訂註冊人附例。	8-K	3.1	2/1/16

4	(a)	註冊人普通股股票證明樣本。	10-Q	4	8/8/03

+10.1	(a)	“聯盟數據系統公司2015年總括獎勵計劃”(2020年贈款EBT)下基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式。	8-K	10.1	2/20/20

+10.2	(a)	聯盟數據系統公司2015年總括獎勵計劃(2020年贈款RTSR)下基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式。	8-K	10.2	2/20/20

+10.3	(a)	聯盟數據系統公司2015年總括獎勵計劃(2020年贈款戰略)下的基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式。	8-K	10.3	2/20/20

10.4	(b) (c) (d)	自2020年2月20日起，對Comenity Servicing LLC與Comenity Bank之間的第三次修正和恢復服務協議的修正。	8-K	99.1	2/25/20

10.5	(a)	自2020年2月13日起，聯盟數據系統公司、其某些子公司作為擔保人、富國銀行、全國協會作為行政代理人，以及各種其他代理人和貸款人，對修訂和恢復的信貸協議進行了第五次修正。	10-K	10.125	2/28/20

#10.6	(a)	截至2020年4月3日的“擔保設施協議”，由品牌忠誠集團B.V.及其某些附屬公司作為借款人和擔保人、德意志銀行AG阿姆斯特丹分行(作為Arranger)和Co peratieve Rabobank U.A.(作為Arranger、代理和安全代理)簽訂。	8-K	10.1	4/8/20

指數


			以提述方式註冊為法團
陳列品沒有。	亞細亞	描述	形式	陳列品	歸檔日期


*31.1	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)認證聯盟數據系統公司首席執行官。

*31.2	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)認證聯盟數據系統公司首席財務官。

*32.1	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(B)和“美國法典”第18章第63章第1350節，對聯盟數據系統公司首席執行官進行認證。

*32.2	(a)	根據經修正的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-14(B)和“美國守則”第18章第63章第1350節，對聯盟數據系統公司首席財務官進行認證。

*101	(a)	以下財務信息來自聯盟數據系統公司截至2020年3月31日的第10-Q表季度報告，報告格式為XBRL：(1)精簡的合併資產負債表，(2)精簡的綜合收入(虧損)報表，(3)精簡的綜合收入(虧損)報表，(4)股東權益合併報表，(5)現金流動合併報表，(6)合併合併財務報表。

*104	(a)	封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。

隨函提交

+	管理合同、補償計劃或安排

#根據條例S-K第601(B)(10)(四)項，某些已查明的資料已被排除在本證物之外，因為這兩種資料都不是實質性的，如果公開披露，很可能會對登記人造成競爭損害。附表已根據規例S-K第601(A)(5)項略去。登記人在此承諾，應美國證券交易委員會的要求，提供未經編輯的展覽副本或任何遺漏的附表的副本。

(a)

聯盟數據系統公司

(b)

WFN信貸公司

(c)	世界金融網絡信用卡總信託

(d)	世界金融網絡信用卡總票據信託

	聯盟數據系統公司

	通過：	/S/TimothyP.King
		蒂莫西·P·金
		執行副總裁兼首席財務官

日期：2020年5月6日
	通過：	S/S/勞拉桑蒂蘭
		勞拉·桑蒂蘭
		高級副總裁兼首席會計官

日期：2020年5月6日