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假的--01-03Q120200000030697假的大型加速機假的9850000.100.10150000000015000000004704240004704240002248890002225710000.070000.044970.038840.035730.040800.037830.210100000038550004397000245535000247853000P21Y0M00000306972019-12-302020-03-290000030697温：GA調整成員2019-12-302020-03-290000030697温：IT調整--成員2019-12-302020-03-2900000306972020-04-2900000306972019-12-2900000306972020-03-2900000306972018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：廣告會員2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：廣告會員2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：產品成員2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：產品成員2019-12-302020-03-290000030697温：法國王室成員2019-12-302020-03-290000030697温：法國王室成員2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：減少收入2019-12-302020-03-290000030697us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：國庫2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：國庫2019-12-302020-03-290000030697一般公認會計原則：StockMenger2018-12-312019-03-310000030697us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-312019-03-310000030697美國-GAAP：添加劑2019-12-302020-03-290000030697一般公認會計原則：StockMenger2019-12-302020-03-290000030697美國-GAAP：添加劑2018-12-300000030697us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-290000030697美國-公認會計原則：減少收入2018-12-312019-03-310000030697us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000030697美國-公認會計原則：減少收入2020-03-290000030697美國-GAAP：添加劑2018-12-312019-03-310000030697一般公認會計原則：StockMenger2019-12-2900000306972019-03-310000030697一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310000030697美國-公認會計原則：國庫2019-03-310000030697us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000030697美國-GAAP：添加劑2019-03-310000030697美國-公認會計原則：減少收入2019-12-290000030697美國-公認會計原則：國庫2019-12-290000030697美國-GAAP：添加劑2020-03-290000030697us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-300000030697一般公認會計原則：StockMenger2018-12-300000030697一般公認會計原則：StockMenger2020-03-290000030697美國-公認會計原則：減少收入2019-03-3100000306972018-12-300000030697美國-公認會計原則：國庫2020-03-290000030697美國-公認會計原則：減少收入2018-12-300000030697美國-GAAP：添加劑2019-12-290000030697美國-公認會計原則：國庫2018-12-300000030697温：WendysInternationalMembers2018-12-312019-03-310000030697温：法語2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：廣告會員温：WendysInternationalMembers2019-12-302020-03-290000030697温：美國2019-12-302020-03-290000030697温：法語温：全球現實發展2019-12-302020-03-290000030697温：全球現實發展2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers温：WendysInternationalMembers2019-12-302020-03-290000030697温：WendysInternationalMembers2019-12-302020-03-290000030697温：法語2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：產品成員温：WendysInternationalMembers2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：廣告會員温：全球現實發展2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：廣告會員温：全球現實發展2019-12-302020-03-290000030697温：法語温：美國2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers温：全球現實發展2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers温：美國2019-12-302020-03-290000030697温：美國2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：產品成員温：全球現實發展2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：產品成員温：WendysInternationalMembers2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：廣告會員温：WendysInternationalMembers2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers温：WendysInternationalMembers2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers温：美國2018-12-312019-03-310000030697温：法語温：全球現實發展2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：產品成員温：全球現實發展2018-12-312019-03-310000030697温：全球現實發展2018-12-312019-03-310000030697温：法語温：美國2018-12-312019-03-310000030697温：法語温：WendysInternationalMembers2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：產品成員温：美國2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：RoyaltyMembers温：全球現實發展2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：廣告會員温：美國2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計原則：產品成員温：美國2018-12-312019-03-310000030697美國-公認會計原則：廣告會員温：美國2018-12-312019-03-310000030697温：法語温：WendysInternationalMembers2018-12-312019-03-310000030697温：2021成員2020-03-290000030697温：2022成員2020-03-290000030697温：記得2020年2020-03-290000030697温：2024年後財政年度2020-03-290000030697温：2023成員2020-03-290000030697温：2024成員2020-03-290000030697us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2018-12-312019-03-310000030697us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2019-12-302020-03-290000030697us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2018-01-012018-12-300000030697us-gaap:SeriesOfIndividuallyImmaterialBusinessAcquisitionsMember2019-03-310000030697wen:SaleofCompanyOperatedRestaurantstoFranchiseesMember2018-12-312019-03-310000030697wen:SaleofCompanyOperatedRestaurantstoFranchiseesMember2019-12-302020-03-290000030697温：其他資產銷售2018-12-312019-03-310000030697温：其他資產銷售2019-12-302020-03-290000030697wen:SaleoffranchiseoperatedrestauranttofranchiseeMember2019-12-302020-03-2900000306972017-01-010000030697wen:SaleoffranchiseoperatedrestauranttofranchiseeMember2018-12-312019-03-310000030697温：其他資產2020-03-290000030697温：其他資產2019-12-290000030697温：餐廳2019-12-290000030697温：餐廳2020-03-290000030697美國-公認會計原則：EmployeeSeveranceMembers温：IT調整--成員2019-12-302020-03-290000030697美國-公認會計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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
☒
 
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度(二零二零年三月二十九日)

或
☐
 
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告
    
從_

委員會檔案編號：1-2207
温迪的公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

特拉華州
 
38-0471180
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
 
(國税局僱主識別號碼)
 
 
 
 
一個戴夫·託馬斯·佈雷夫。
 
 
都柏林
俄亥俄
 
43017
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)

(614) 764-3100
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值$.10
文
納斯達克股票市場有限責任公司

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 ☒不☐

請檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條要求提交和張貼的每個互動數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是 ☒不☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱
☒
加速過濾器
☐
非加速濾波器
☐
小型報告公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐



通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐不☒

有222,692,815温迪公司普通股截至2020年4月29日.
 


温迪的公司和子公司
表10-q
 
頁
第一部分：財務信息
 
項目1.財務報表
4
截至2020年3月29日和
(一九二零九年十二月二十九日)
4
未審計的合併業務報表-截至三個月
2020年3月29日和2019年3月31日
5
截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月未審計綜合綜合報表
6
截至2020年3月29日和2019年3月31日三個月未經審計的股東權益合併報表
7
未審計的彙總現金流動綜合報表
2020年3月29日和2019年3月31日
8
精簡合併財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
26
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
40
項目4.管制和程序
40
 
 
第二部分：其他資料
42
項目1.法律程序
43
項目1A。危險因素
44
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
46
項目6.展覽
47
簽名
48

3

第一部分財務資料

項目1.財務報表。
温迪的公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(以千計，票面價值除外)
 
三月二十九日
2020
 
十二月二十九日
2019
資產
(未經審計)
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
294,890

 
$
300,195

限制現金
53,459

 
34,539

應收賬款和票據，淨額
80,999

 
117,461

盤存
4,558

 
3,891

預付費用和其他流動資產
37,969

 
15,585

廣告資金受限資產
120,008

 
82,376

流動資產總額
591,883

 
554,047

特性
949,006

 
977,000

融資租賃資產
202,718

 
200,144

經營租賃資產
839,068

 
857,199

善意
748,640

 
755,911

其他無形資產
1,240,425

 
1,247,212

投資
42,778

 
45,949

銷售型和直接融資租賃的淨投資
258,816

 
256,606

其他資產
108,382

 
100,461

總資產
$
4,981,716

 
$
4,994,529

 


 
 
負債和股東權益
 

 
 

流動負債：
 

 
 

長期債務的當期部分
$
150,918

 
$
22,750

融資租賃負債的當期部分
9,979

 
11,005

經營租賃負債的當期部分
43,670

 
43,775

應付帳款
22,537

 
22,701

應計費用和其他流動負債
80,142

 
165,272

廣告資金限制負債
123,513

 
84,195

流動負債總額
430,759

 
349,698

長期債務
2,244,930

 
2,257,561

長期融資租賃負債
488,039

 
480,847

長期經營租賃負債
881,005

 
897,737

遞延所得税
270,019

 
270,759

延期專營權費
90,628

 
91,790

其他負債
125,261

 
129,778

負債總額
4,530,641

 
4,478,170

承付款和意外開支


 


股東權益：
 
 
 
普通股，面值0.10美元；核定股份1，500，000股；
已發行股票222，571股，224，889股
47,042

 
47,042

額外已付資本
2,889,836

 
2,874,001

留存收益
173,366

 
185,725

按成本計持有國庫券的普通股，分別為247，853股和245，535股
(2,592,834
)
 
(2,536,581
)
累計其他綜合損失
(66,335
)
 
(53,828
)
股東權益總額
451,075

 
516,359

負債和股東權益共計
$
4,981,716

 
$
4,994,529

見所附精簡合併財務報表附註。

4
目錄
温迪的公司和子公司
精簡的業務合併報表
(單位：千，但每股數額除外)


 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
 
(未經審計)
收入：
 
 
 
銷售
$
166,798

 
$
167,697

專營權費收入及費用
101,705

 
101,953

特許經營租金收入
57,856

 
58,452

廣告資金收入
78,601

 
80,481

 
404,960

 
408,583

費用和開支：
 
 
 
銷售成本
149,999

 
142,579

特許經營支助和其他費用
8,013

 
6,018

特許經營租賃費用
29,301

 
32,451

廣告經費費用
79,988

 
80,481

一般和行政
51,639

 
49,313

折舊和攤銷
31,046

 
33,185

系統優化收益
(323
)
 
(12
)
重組和調整費用
3,910

 
798

長期資產減值
4,587

 
1,486

其他營業收入，淨額
(1,932
)
 
(3,982
)
 
356,228

 
342,317

經營利潤
48,732

 
66,266

利息費用，淨額
(28,525
)
 
(29,082
)
其他收入淨額
1,076

 
2,700

所得税前收入
21,283

 
39,884

所得税準備金
(6,842
)
 
(7,990
)
淨收益
$
14,441

 
$
31,894

 
 
 
 
每股基本和稀釋淨收益
$
.06

 
$
.14


見所附精簡合併財務報表附註。

5
目錄
温迪的公司和子公司
綜合收益合併簡表
(單位：千)


 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
 
(未經審計)
淨收益
$
14,441

 
$
31,894

其他綜合(損失)收入：
 
 
 
外幣換算調整
(12,507
)
 
6,025

其他綜合(損失)收入
(12,507
)
 
6,025

綜合收入
$
1,934

 
$
37,919


見所附精簡合併財務報表附註。

6
目錄
温迪的公司和子公司
股東權益合併簡表
(單位：千)


 
共同
股票
 
額外繳費
資本
 
留存收益
 
國庫券普通股
 
累計其他綜合損失
 
共計
 
 
 
 
 
 
 
(未經審計)
2019年12月29日結餘
$
47,042

 
$
2,874,001

 
$
185,725

 
$
(2,536,581
)
 
$
(53,828
)
 
$
516,359

淨收益
—

 
—

 
14,441

 
—

 
—

 
14,441

其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(12,507
)
 
(12,507
)
現金紅利
—

 
—

 
(26,793
)
 
—

 
—

 
(26,793
)
回購普通股，包括加速股票回購
—

 
15,000

 
—

 
(58,336
)
 
—

 
(43,336
)
股份補償
—

 
4,539

 
—

 
—

 
—

 
4,539

股票期權行使時發行的普通股
—

 
280

 
—

 
1,330

 
—

 
1,610

限制股份轉歸時發行的普通股
—

 
(4,017
)
 
—

 
726

 
—

 
(3,291
)
其他
—

 
33

 
(7
)
 
27

 
—

 
53

2020年3月29日結餘
$
47,042

 
$
2,889,836

 
$
173,366

 
$
(2,592,834
)
 
$
(66,335
)
 
$
451,075

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月30日結餘
$
47,042

 
$
2,884,696

 
$
146,277

 
$
(2,367,893
)
 
$
(61,673
)
 
$
648,449

淨收益
—

 
—

 
31,894

 
—

 
—

 
31,894

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
6,025

 
6,025

現金紅利
—

 
—

 
(23,069
)
 
—

 
—

 
(23,069
)
回購普通股
—

 
—

 
—

 
(29,370
)
 
—

 
(29,370
)
股份補償
—

 
5,022

 
—

 
—

 
—

 
5,022

股票期權行使時發行的普通股
—

 
(205
)
 
—

 
9,053

 
—

 
8,848

限制股份轉歸時發行的普通股
—

 
(8,874
)
 
—

 
2,819

 
—

 
(6,055
)
會計原則變更的累積效應
—

 
—

 
(1,105
)
 
—

 
—

 
(1,105
)
其他
—

 
24

 
(6
)
 
37

 
—

 
55

2019年3月31日結餘
$
47,042

 
$
2,880,663

 
$
153,991

 
$
(2,385,354
)
 
$
(55,648
)
 
$
640,694


見所附精簡合併財務報表附註。








7
目錄
温迪的公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)

 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
 
(未經審計)
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收益
$
14,441

 
$
31,894

調整數，以調節業務活動提供的淨收入與現金淨額(用於)：
 
 
 
折舊和攤銷
31,046

 
33,185

股份補償
4,539

 
5,022

長期資產減值
4,587

 
1,486

遞延所得税
748

 
842

非現金租賃費用，淨額
6,218

 
7,818

經營租賃負債的變化
(10,611
)
 
(10,496
)
收到延遲供應商獎勵的淨額(確認)
(2,305
)
 
8,033

系統優化收益
(323
)
 
(12
)
從合資企業收到的分配，扣除收益中的股本
180

 
415

與債務有關的長期活動淨額
1,556

 
1,823

經營資產和負債及其他淨額的變動
(69,445
)
 
(17,989
)
業務活動提供的現金淨額(用於)
(19,369
)
 
62,021

投資活動的現金流量：
 

 
 

資本支出
(12,629
)
 
(11,215
)
收購
—

 
(5,052
)
處置
195

 
—

出售投資收益
—

 
130

應收票據淨額
313

 
248

用於投資活動的現金淨額
(12,121
)
 
(15,889
)
來自籌資活動的現金流量：
 

 
 

長期債務收益
153,315

 
—

償還長期債務
(14,334
)
 
(5,813
)
償還融資租賃負債
(1,967
)
 
(1,881
)
回購普通股
(45,137
)
 
(30,929
)
股利
(26,793
)
 
(23,069
)
股票期權收益
1,722

 
5,196

與扣繳股份補償金有關的款項
(3,402
)
 
(6,055
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
63,404

 
(62,551
)
在匯率變動對現金影響前由(用於)業務提供的現金淨額
31,914

 
(16,419
)
匯率變動對現金的影響
(5,086
)
 
1,884

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額
26,828

 
(14,535
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
358,707

 
486,512

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
385,535

 
$
471,977

 
 
 
 
補充性非現金投融資活動：
 
 
 
應付帳款中的資本支出
$
9,579

 
$
5,125

融資租賃
9,274

 
13,810

 
 
 
 
 
三月二十九日
2020
 
十二月二十九日
2019
期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
 
 
 
現金和現金等價物
$
294,890

 
$
300,195

限制現金
53,459

 
34,539

限制現金，包括在廣告基金限制資產中
37,186

 
23,973

現金、現金等價物和限制性現金共計
$
385,535

 
$
358,707

見所附精簡合併財務報表附註。

8
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)




(1) 提出依據

所附的温迪公司(“温迪公司”)未經審計的合併財務報表(“財務報表”)，以及與其子公司一起編制的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，是根據美利堅合眾國普遍接受的關於臨時財務信息的會計原則(“公認會計原則”)編制的，因此不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。我們認為，財務報表載有所有必要的正常經常性調整，以公平列報截至2020年3月29日以及我們的運營結果和現金流量三個月結束 2020年3月29日和2019年3月31日。財務報表應與温迪公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表應包括在我們關於截止會計年度的10-K表格的年度報告中。2019年12月29日(“表格10-K”)。

新的冠狀病毒(冠狀病毒)大流行已經中斷，並預計將繼續擾亂我們的業務，我們的業務已經受到重大影響，並可能在很長一段時間內繼續對我們的財務狀況和業務結果產生重大影響。因此，三個月結束 2020年3月29日並不一定表示預期的全面結果。2020財政年度。我們無法預測大流行是否、何時或以何種方式改變，目前也無法估計短期或長期對我們業務的影響。看見附註9公司為應對冠狀病毒大流行而採取的與債務有關的行動附註11因為冠狀病毒大流行對公司長期資產的可收回性的影響。

公司100%擁有的主要子公司是温迪國際有限責任公司及其子公司(“温迪”)。該公司管理和內部報告其業務在以下幾個部分：(1)温迪的美國，(2)温迪的國際和(3)全球房地產和發展。對某些上期財務信息進行了修訂，以便與這一部分的報告結構保持一致。看見附註19以獲取更多信息。

我們報告一個財政年度，包括52或53周，截止於最接近或12月31日的星期日。這裏列出的所有三個月期間都有13周.所有提及年份和季度的內容都涉及財政期間，而不是日曆期間。

我國重要的中期會計政策包括確認廣告資金支出與廣告基金收入的比例。

(2) 新會計準則

採用新的會計準則

所得税

2019年12月，FASB發佈了簡化所得税會計的新指南，取消了一般原則的某些例外，簡化了特許税、強化税基商譽、獨立實體財務報表以及臨時確認税法頒佈或税率變動等領域。該公司早在2020年第一季度就通過了這一修正案。本指南的通過對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。

公允價值計量

2018年8月，FASB發佈了關於公允價值計量披露要求的新指南。新指南的目的是提供關於在財務狀況表中按公允價值計量或在財務報表附註中披露的資產和負債的更多信息。新的增量披露要求包括公允價值等級的數額、未實現損益的3級變動以及用於為第3級公允價值計量開發不可觀測的重要投入的幅度和加權平均數。該公司在2020年第一季度採用了這一指導方針。本指南的通過對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。

9
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)




商譽減損

2017年1月，FASB發佈了新的指導方針，通過從商譽減值測試中刪除第二步來簡化商譽減值會計。該公司在2020年第一季度通過了這一修正案。本指南的通過對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。

信貸損失

2016年6月，FASB發佈了一項修正案，要求該公司使用當前的預期信貸損失模型，從而立即確認預計在指導範圍內的金融工具的壽命內將發生的信貸損失估計數，包括貿易應收款。該公司在2020年第一季度通過了這一修正案。本指南的通過對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。

(3) 收入

收入分類

下表按部門和來源分列收入：
 
温迪的美國。
 
温迪國際
 
全球房地產與發展
 
共計
截至2020年3月29日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
在公司經營的餐廳銷售
$
166,798

 
$
—

 
$
—

 
$
166,798

專營權使用費收入
84,833

 
10,523

 
—

 
95,356

專營權費
5,285

 
473

 
591

 
6,349

特許經營租金收入
—

 
—

 
57,856

 
57,856

廣告資金收入
74,125

 
4,476

 
—

 
78,601

總收入
$
331,041

 
$
15,472

 
$
58,447

 
$
404,960

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
在公司經營的餐廳銷售
$
167,697

 
$
—

 
$
—

 
$
167,697

專營權使用費收入
84,378

 
10,465

 
—

 
94,843

專營權費
5,430

 
1,033

 
647

 
7,110

特許經營租金收入
—

 
—

 
58,452

 
58,452

廣告資金收入
75,981

 
4,500

 
—

 
80,481

總收入
$
333,486

 
$
15,998

 
$
59,099

 
$
408,583


合同餘額

下表提供了與客户簽訂的合同所產生的應收賬款和合同負債(遞延特許經營費)的信息：
 
三月二十九日
2020 (a)
 
十二月二十九日
2019 (a)
應收賬款，列入“應收賬款和票據淨額”(B)
$
35,450

 
$
39,188

包括在“廣告基金限制性資產”中的應收款
44,635

 
54,394

延期專營權費(C)
99,611

 
100,689

_______________


10
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



(a)
不包括從出售禮品卡中收取的資金，這些禮品卡主要是在特許餐館贖回時償還給特許經營者的，最終不會在公司精簡的合併業務報表中確認收入。

(b)
包括與“”有關的應收款銷售“和”專營權費收入及費用.”

(c)
延期專營權費用包括在“應計費用和其他流動負債“和”延期專營權費“而且全部$8,983和$90,628截至2020年3月29日分別$8,899和$91,790截至2019年12月29日分別。

延期專營權費用的重大變動如下：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
期初延期專營權費用
$
100,689

 
$
102,205

本報告所述期間確認的收入
(2,144
)
 
(2,772
)
因收到的現金和其他原因而新推遲的款項
1,066

 
2,036

期末延期專營權費用
$
99,611

 
$
101,469



預計未來對遞延特許經營費用的確認

下表反映了今後確認的與期末未履行的履約義務有關的估計特許經營費：
財政年度估計數：
 
2020 (a)
$
7,434

2021
6,301

2022
5,971

2023
5,798

2024
5,594

此後
68,513

 
$
99,611

_______________

(a)
表示預計在2020年剩餘時間內確認的特許經營費用，其中包括預計在一年或一年以下確認的與開發有關的特許經營費用。


11
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温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



(4) 收購

不年內，食肆由專營公司收購。三個月結束 2020年3月29日。在三個月結束 2019年3月31日，公司收購五加盟商提供的食肆的現金總額$5,052。本公司並沒有招致任何與收購有關的物料採購費用。三個月結束 2019年3月31日這些交易對我們精簡的合併財務報表沒有重要意義。下表列出由專營公司取得的食肆所取得的資產及承擔的負債的公允價值的總購買價格的分配情況：
 
三個月結束
 
3月31日
2019
從特許經營者那裏獲得的餐館
5

 
 
已付代價共計，減去收到的現金
$
5,052

購置的可識別資產和假定的負債：
 
特性
666

獲得的特許經營權
1,354

融資租賃資產
5,350

融資租賃負債
(4,084
)
其他
(2,316
)
可識別淨資產共計
970

善意
$
4,082



2018年，該公司收購了16專營公司提供的食肆的現金總額$21,401。與購置有關的可識別無形資產的公允價值為截至2018年12月30日的臨時數額，有待最後採購會計調整。在截至2019年3月31日的三個月內，該公司最後確定了購買價格分配，這導致了獲得的特許經營權的公允價值下降。$2,989遞延税資產的增加$140.

(5) 系統優化增益

該公司的系統優化計劃包括隨着時間的推移，通過收購和處置，從公司經營的餐館向特許餐館轉變，以及促進特許經營者對特許經營者餐廳的轉讓(“特許經營翻轉”)。截至2017年1月1日，該公司完成了將公司經營的餐廳所有權減少到大約5%整個系統。雖然該公司沒有計劃將其所有權減少到大約5%該公司希望繼續通過特許經營翻轉優化温迪的系統，並評估特許餐館的戰略收購和公司經營的餐廳對現有和新的特許經營人的戰略配置，以進一步加強特許經營人的基礎，推動新的餐廳發展，並加快品牌形象的重塑。在三個月內結束2020年3月29日，公司協助三專營權翻版。不在截止的三個月裏，公司為特許經營提供了便利。2019年3月31日。在接下來的12個月裏，該公司預計將出售43公司經營的餐廳在紐約的加盟商。該公司希望保留其在曼哈頓的公司經營的餐廳。

在處置中確認的損益記錄在“系統優化收益“在我們精簡的綜合業務報表中。根據我們的系統優化計劃，與收購和處置有關的成本記錄在“重組和調整費用，“在附註6。與便利專營權翻轉有關的所有其他費用均記在“特許經營支助和其他費用.”


12
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温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



以下是由於我們的系統優化計劃而記錄的處置活動的摘要：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
餐廳銷售結算後調整數(A)
$
345

 
$
(8
)
(虧損)出售其他資產的收益，淨額(B)
(22
)
 
20

系統優化收益
$
323

 
$
12

_______________

(a)
三個月結束了2020年3月29日表示由於解決與延長先前出售給特許經營人的餐館的租賃期限有關的某些意外情況而產生的遞延收益的確認。

(b)
在三個月內結束2020年3月29日，該公司收到的現金收益$195主要來自剩餘物業的出售.

待售資產

 
三月二十九日
2020
 
十二月二十九日
2019
按出售類別分類的餐館數目
43

 
—

為出售而持有的餐廳資產淨額(A)
$
20,278

 
$
—

待售的其他資產(B)
$
1,804

 
$
1,437

_______________

(a)
待售的淨餐廳資產包括我們預計在未來12個月內出售的紐約公司經營的餐廳，主要包括現金、庫存、財產和可分配商譽的估計。

(b)
其他待售資產主要包括剩餘財產。

為出售而持有的資產包括在“預付費用和其他流動資產.”

(6) 重組和調整費用

以下是“重組和調整費用”所列倡議的摘要：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
IT調整
$
3,559

 
$
—

G&A調整
267

 
782

系統優化倡議
84

 
16

重組和調整費用
$
3,910

 
$
798



資訊科技(“它”)對齊

在2019年12月，我們的董事會批准了一項計劃，對公司的IT組織進行重新調整和再投資，以加強其加速增長的能力。該公司正與第三方全球IT顧問就這一新結構進行合作，以利用他們的全球能力，該公司相信這將使其數字和公司IT資產之間的整合更加無縫。該公司預計，重組計劃將降低某些員工薪酬和其他相關成本，該公司打算將這些成本再投資於IT，以提高其所有技術平臺的額外能力和能力。該公司預計重組計劃的大部分影響將發生在其位於俄亥俄州都柏林的餐廳支持中心。公司預計總成本約為$13,000到$15,000與

13
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温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



計劃。在三結束的幾個月2020年3月29日，公司確認總成本$3,559，主要包括第三方和其他費用。公司預計將產生額外費用，總額約為$1,500，主要包括第三方費用和其他費用。該公司預計將在2020年第二季度確認與該計劃相關的大部分剩餘費用。

以下是由於信息技術調整計劃而記錄的活動摘要：
 
三個月結束
 
共計
自盜夢空間以來發生的
 
三月二十九日
2020
 
遣散費及有關僱員費用
$
145

 
$
7,693

徵聘和搬遷費用
171

 
171

第三方和其他費用
3,243

 
4,629

 
3,559

 
12,493

股份補償(A)
—

 
193

信息技術調整共計
$
3,559

 
$
12,686

_______________

(a)
主要是指在我們的IT重組計劃下，由於與終止員工有關的股票期權的修改而產生的基於股票的增量薪酬。

下表列出了我們對該計劃的應計項目的前滾，這些應計項目包括在“應計費用和其他流動負債“和”其他負債“而且全部$6,744和$237截至2020年3月29日分別。
 
平衡
(一九二零九年十二月二十九日)
 
收費
 
付款
 
平衡
(二零二零年三月二十九日)
遣散費及有關僱員費用
$
7,548

 
$
145

 
$
(712
)
 
$
6,981

徵聘和搬遷費用
—

 
171

 
(171
)
 
—

第三方和其他費用
1,076

 
3,243

 
(4,319
)
 
—

 
$
8,624

 
$
3,559

 
$
(5,202
)
 
$
6,981



一般及行政(“G&A”)對齊

2017年5月，該公司啟動了一項進一步削減G&A支出的計劃。此外，該公司在2019年5月宣佈了對其管理和運營結構的改變，包括設立了兩個新職位，一個是總裁，一個是美國首席商務官，一個是總裁，一個是國際首席開發官，另一個是首席運營官。在三結束的幾個月2020年3月29日和2019年3月31日，公司確認與該計劃有關的費用總計$267和$782，主要包括遣散費和相關員工費用，以及基於股份的補償。本公司不期望在本計劃下產生任何額外的材料成本。


14
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温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



以下是作為G&A調整計劃的結果而記錄的活動摘要：
 
三個月結束
 
共計
自盜夢空間以來發生的
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
 
遣散費及有關僱員費用
$
152

 
$
472

 
$
24,390

徵聘和搬遷費用
15

 
114

 
2,531

第三方和其他費用
1

 
16

 
2,211

 
168

 
602

 
29,132

股份補償(A)
99

 
180

 
7,997

終止確定的福利計劃
—

 
—

 
1,335

G&A調整共計
$
267

 
$
782

 
$
38,464

_______________

(a)
主要是指在我們的G&A重組計劃下，由於修改了與終止員工有關的股票期權而產生的基於股票的增量薪酬。

我們G&A調整計劃的應計項目包括在“應計費用和其他流動負債”和“其他負債”中，共計$3,781和$408截至2020年3月29日分別$4,730和$765截至2019年3月31日分別。下表列出了我們計劃的應計項目。
 
平衡
十二月二十九日
2019
 
收費
 
付款
 
平衡
三月二十九日
2020
遣散費及有關僱員費用
$
5,276

 
$
152

 
$
(1,306
)
 
$
4,122

徵聘和搬遷費用
83

 
15

 
(31
)
 
67

第三方和其他費用
—

 
1

 
(1
)
 
—

 
$
5,359

 
$
168

 
$
(1,338
)
 
$
4,189


 
平衡
12月30日
2018
 
收費
 
付款
 
平衡
三月三十一日，
2019
遣散費及有關僱員費用
$
7,241

 
$
472

 
$
(2,218
)
 
$
5,495

徵聘和搬遷費用
83

 
114

 
(197
)
 
—

第三方和其他費用
—

 
16

 
(16
)
 
—

 
$
7,324

 
$
602

 
$
(2,431
)
 
$
5,495



系統優化倡議

公司根據其系統優化計劃確認與收購和處置相關的成本。本公司已招致以下費用：$72,365根據該倡議，自成立以來，不期望在計劃下產生任何實質性的額外費用。


15
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温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



(7) 現金和應收賬款
 
(二零二零年三月二十九日)
 
(一九二零九年十二月二十九日)
現金和現金等價物
 
 
 
現金
$
174,617

 
$
185,203

現金等價物
120,273

 
114,992

 
294,890

 
300,195

限制現金
 
 
 
受託管理人為證券化融資機制持有的賬户
53,127

 
34,209

其他
332

 
330

 
53,459

 
34,539

廣告基金(A)
37,186

 
23,973

 
90,645

 
58,512

現金、現金等價物和限制性現金共計
$
385,535

 
$
358,707

_______________

(a)
包括在“廣告資金受限資產.”

 
 
2020年3月29日
 
2019年12月29日
 
 
毛額
 
可疑賬户備抵
 
網
 
毛額
 
可疑賬户備抵
 
網
應收帳款和票據，淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電流
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應收賬款(A)
 
$
71,750

 
$
(3,881
)
 
$
67,869

 
$
103,852

 
$
(3,314
)
 
$
100,538

特許經營商應收票據(B)(C)(D)
 
18,635

 
(5,505
)
 
13,130

 
23,628

 
(6,705
)
 
16,923

 
 
$
90,385

 
$
(9,386
)
 
$
80,999

 
$
127,480

 
$
(10,019
)
 
$
117,461

非電流(E)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
特許經營商應收票據(D)
 
$
5,623

 
$
—

 
$
5,623

 
$
1,617

 
$
—

 
$
1,617

_______________

(a)
包括應計應收利息，扣除$1,008和$1,304和所得税退還應收款$9,764和$13,555截至2020年3月29日和2019年12月29日分別。此外，2019年包括$25,350與金融機構保險相關的案例。

(b)
包括銷售類型和直接融資租賃應收款的當期部分。$3,438和$3,146截至2020年3月29日和2019年12月29日分別。

(c)
包括印度一家特許經營商的應收票據$1,000截至2020年3月29日和2019年12月29日。截至2020年3月29日和2019年12月29日，公司有一個儲備$985欠印度特許經營商的貸款。

包括一家美國特許經營商的應收票據$1,000截至2019年12月29日。該票據已在截止的三個月內償還。2020年3月29日.

(d)
包括從印度尼西亞一家特許經營商收到的票據，其中$1,097和$1,262包括在當期應收票據和$1,273和$1,617的非流動票據。2020年3月29日和2019年12月29日分別。

16
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温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)




包括與温迪在巴西經營餐廳的合資企業有關的應收票據(“巴西合資公司”)，其中$11,800和$15,920包括在當期應收票據中。2020年3月29日和2019年12月29日分別$4,350的非流動票據中。2020年3月29日。截至2020年3月29日和2019年12月29日，該公司有$4,520和$5,720分別就與巴西合資公司有關的未償貸款。

(e)
包括在“其他資產”中。

準備金估計數包括考慮在應收款估計期限內發生違約的可能性。公司定期評估是否需要根據幾個關鍵的信用質量指標為其應收賬款提供備抵，例如未償還的過去到期餘額、承付人的財務實力、任何基礎抵押品的估計公允價值和協議特點。我們認為，我們對應收賬款中的風險集中的脆弱性得到了緩解：(1)過去到期餘額的有利歷史可收性；(2)對銷售型和直接融資租賃應收款的基礎擔保品的追索；(3)我們對一般市場狀況波動的預期。應收款一旦在合同上到期，即視為違約。截至2020年3月29日，逾期一年以上未收到任何實質性應收款。

以下是對可疑賬户備抵的分析：
 
應收賬款
 
應收票據
 
共計
截至2020年3月29日止的三個月
 
 
 
 
 
2019年12月29日結餘
$
3,314

 
$
6,705

 
$
10,019

可疑賬户備抵
588

 
(8
)
 
580

壞賬註銷，扣除回收額
(21
)
 
(1,192
)
 
(1,213
)
2020年3月29日結餘
$
3,881

 
$
5,505

 
$
9,386

 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日止的三個月
 
 
 
 
 
2018年12月30日結餘
$
4,940

 
$
2,000

 
$
6,940

可疑賬户備抵
(570
)
 
594

 
24

壞賬註銷，扣除回收額
(123
)
 
6

 
(117
)
2019年3月31日結餘
$
4,247

 
$
2,600

 
$
6,847



(8)投資

股權投資

温迪有個50%與擁有TimHorton餐廳的快捷服務餐館公司的子公司在加拿大一家餐館房地產合資企業(“Timwen”)中持有股份。®品牌。(蒂姆·霍頓是蒂姆·霍頓美國公司的註冊商標)此外，温迪的一家全資子公司20%在巴西合資公司的股份。公司對這些投資有重大影響。這類投資使用權益會計方法進行核算，根據這種會計方法，我們的經營結果包括我們在被投資人的收益(損失)中所佔的份額。其他營業收入，淨額.”


17
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温迪的公司和子公司
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(單位：千，但每股數額除外)



以下是與我們在Timwen和巴西合資公司的投資有關的活動，這些活動包括在我們的合併財務報表中：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
期初餘額
$
45,310

 
$
47,021

 
 
 
 
當期收益權益
1,985

 
2,397

採購價格調整的攤銷(A)
(562
)
 
(566
)
 
1,423

 
1,831

收到的分配
(1,603
)
 
(2,246
)
“其他綜合(損失)收入”和其他方面的外幣折算調整數
(2,991
)
 
1,166

期末餘額
$
42,139

 
$
47,772

_______________

(a)
影響公司在Timwen的投資賬面價值的購買價格調整正在按平均初始總壽命分期攤銷。21年數.

(9) 長期債務

長期債務包括：
 
三月二十九日
2020
 
十二月二十九日
2019
系列2019年-1 A類-2注：
 
 
 
3.783%系列209-1 A-2-I類債券，預計還款日期2026年
$
395,000

 
$
398,000

4.080%系列209-1 A-2-II類債券，預計還款日期2029年
444,375

 
447,750

2018年系列-1級A-2説明：
 
 
 
3.573%系列2018年-1級A-2-I類票據，預計償還日期2025年
439,875

 
441,000

2018年3.884%系列-1 A類-2-II類債券，預計償還日期2028年
464,313

 
465,500

2015系列-1級A-2説明：
 
 
 
4.497%系列2015年-1類A類-2-III類債券，預計償還日期2025年
477,500

 
478,750

2019系列-1類A-1可變資金高級擔保債券
120,000

 
—

加拿大循環信貸設施
3,918

 
—

債券7%，應於2025年到期
83,126

 
82,837

未攤銷債務發行成本
(32,259
)
 
(33,526
)
 
2,395,848

 
2,280,311

減去一年內應付的數額
(150,918
)
 
(22,750
)
長期債務總額
$
2,244,930

 
$
2,257,561



高級註釋

温迪的資金，llc，是温迪公司的一家有限用途的、破產的、全資擁有的間接子公司，是在2015年6月簽訂的證券化融資安排下未償還的高級擔保債券的主要發行人(“主發行者”)。根據這項安排，在2019年6月，總髮行人還發行了未定系列2019-1變動資金高級擔保債券A-1類(“A-1類票據”)，允許借款最多可達$150,000不時循環使用各種信貸工具，包括信用證貸款。2020年3月，該公司撤出$120,000A類-1註記。因此，截至2020年3月29日，該公司有未償還的借款$120,000A類-1註記。增加借款被視為一項預防措施，以提供更大的財政靈活性，考慮到冠狀病毒大流行引起的不確定的市場條件。A類-1級債券按可變利率計算利息，利率依據如下：(一)基本利率；(二)隔夜聯邦基金利率；(三)倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)

18
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



就管道投資者所作的墊款而言，就美元或(Iv)而言，發行分配予或維持該等墊款的商業票據的加權平均成本，在每種情況下，另加A-1類票據協議所指明的任何適用保證金。截至2020年3月29日, $24,756A-1類票據的信用證未付，主要涉及因義齒所需的利息準備金。

其他長期債務

温迪的一家加拿大子公司擁有C級的循環信貸設施$6,000，以蒙特利爾銀行最優惠利率支付利息。債務由温迪擔保。2020年3月，該公司撤出C$5,500在循環信貸機制下。因此，截至2020年3月29日，該公司有未償還的借款C$5,500在循環信貸機制下。

温迪的美國廣告基金有一個循環信貸額度$25,000，目的是為廣告基金的運作提供資金，並對libor+有興趣。2.75%。2020年2月，該公司撤出$4,397在循環信貸額度下，公司於2020年2月償還。2020年3月，該公司撤出$25,000在循環信貸額度下。因此，截至2020年3月29日，該公司有未償還的借款$25,000在循環信貸額度下，包括在“廣告資金限制負債.”

增加借款是作為預防措施採取的，以提供更大的財政靈活性，考慮到冠狀病毒大流行引起的不確定的市場條件。

(10) 公允價值計量

公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。與公允價值計量有關的會計指導下的估值技術是以可觀察和不可觀測的投入為基礎的。可觀測的輸入反映來自獨立來源的容易獲得的數據，而不可觀測的輸入則反映我們的市場假設。這些輸入分為以下層次：

•
一級投入-活躍市場相同資產或負債的報價。

•
二級投入-活躍市場類似資產或負債的報價；非活躍市場相同或類似資產或負債的報價；以及投入可觀測或其重要價值驅動因素可觀測到的模型衍生估值。

•
第三級投入-對資產或負債而言，定價投入是不可觀察的，包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。用於確定公允價值的投入需要管理人員作出重大的判斷或估計。


19
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



金融工具

下表列出了公司金融工具的賬面金額和估計公允價值：
 
三月二十九日
2020
 
十二月二十九日
2019
 
 
 
載運
金額
 
公平
價值
 
載運
金額
 
公平
價值
 
公允價值
測量值
金融資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物
$
120,273

 
$
120,273

 
$
114,992

 
$
114,992

 
一級
其他證券投資(A)
639

 
1,032

 
639

 
1,649

 
三級
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
系列2019-1 A-2-I類説明(B)
395,000

 
360,315

 
398,000

 
405,152

 
2級
2019-1類A-2-II類説明(B)
444,375

 
395,058

 
447,750

 
459,136

 
2級
2018年-1類A-2-I類説明(B)
439,875

 
408,274

 
441,000

 
444,859

 
2級
2018年-1類A-2-II類説明(B)
464,313

 
417,083

 
465,500

 
475,718

 
2級
2015系列-1類A-2-III類説明(B)
477,500

 
459,202

 
478,750

 
490,531

 
2級
系列2019-1 A類-1注(B)
120,000

 
115,500

 
—

 
—

 
2級
美國廣告基金循環信貸額度
25,000

 
25,000

 
—

 
—

 
2級
加拿大循環信貸設施
3,918

 
3,918

 
—

 
—

 
2級
應於2025年到期的7%債券(B)
83,126

 
89,550

 
82,837

 
94,838

 
2級
_______________

(a)
我們的投資的公允價值並不大，是基於我們對投資經理或被投資人提供的信息的審查，這些信息是基於(1)投資經理或被投資人所作的估值，(2)類似投資的上市市場或經紀人/交易商價格，(3)由投資經理為法律或合同限制而調整的市場或經紀人/交易商價格，不履約風險或缺乏市場化的風險，取決於基礎投資。

(b)
公允價值是根據不被視為活躍市場的市場報價計算的。

由於這些項目的短期性質，現金、應付帳款、應計費用和信用額度的賬面金額近似公允價值。應收賬款和應收票據的賬面金額，由於可疑賬户相關備抵的影響，淨(經常和非流動)大致接近公允價值。我們的現金等價物是經常以公允價值計量和記錄的唯一金融資產。

非經常性公允價值計量

在非經常性基礎上，資產和負債被重新計量為公允價值，從而導致了我們記錄到的減值。“長期資產減值“在我們精簡的綜合業務報表中。

總減值損失可能反映重新計量長期持有和使用的資產(包括土地、建築物、租賃權改良、優惠租賃資產和ROU資產)對公允價值的影響，原因是：(1)公司經營的餐館的經營業績下降；(2)公司決定將土地和/或建築物出租和/或轉租給特許經營人，涉及出售或預期出售餐館，包括隨後的任何租賃修改。下表所列長期資產的公允價值是剩餘的賬面價值，是根據未來預期租賃和轉租收入的貼現現金流或未來公司經營餐廳業績的貼現現金流量估算的。


20
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



總減值損失也可能包括重新計量持有出售的長期資產的影響，其中主要包括剩餘財產。下表所示的待售長期資產的公允價值是剩餘的賬面價值，是根據當前市場價值估算的。看見附註11更多關於我們長期資產減值的信息。
 
 
 
公允價值計量
 
三月二十九日
2020
 
一級
 
2級
 
三級
持有和使用
$
358

 
$
—

 
$
—

 
$
358

待售
927

 
—

 
—

 
927

共計
$
1,285

 
$
—

 
$
—

 
$
1,285



 
 
 
公允價值計量
 
十二月二十九日
2019
 
一級
 
2級
 
三級
持有和使用
$
3,582

 
$
—

 
$
—

 
$
3,582

待售
988

 
—

 
—

 
988

共計
$
4,570

 
$
—

 
$
—

 
$
4,570

(11) 長期資產減值

冠狀病毒大流行的不利影響導致該公司測試其公司經營的餐廳、長壽資產的可收回性。根據這一分析，該公司記錄了由於某些公司經營的餐館的經營業績預期惡化而產生的減值費用。由於公司經營的餐館的經營業績進一步惡化，公司可能會確認額外的減值費用。該公司還記錄了因關閉公司經營的餐廳並將這些剩餘財產歸類為待售財產而產生的減值費用。

以下是記錄的減值損失摘要，這些損失是賬面金額超過受影響資產公允價值的部分，列在“長期資產減值:”
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
公司經營的餐館
$
4,395

 
$
201

剩餘性質
192

 
1,285

 
$
4,587

 
$
1,486



(12) 所得税

公司截至三個月的實際税率2020年3月29日和2019年3月31日曾.32.1%和20.0%分別。該公司的實際税率與美國聯邦法定税率不同21%主要原因是：(1)對我國對外經營增加了税收，(2)增加了國家所得税，(3)減少了以股份為基礎的補償。

截至月底的三個月內，未獲確認的税項優惠或有關利息及罰則並無顯著改變。2020年3月29日。在未來12個月內，我們相信該公司有可能削減不獲承認的免税額，最多可達$1,399主要原因是時效法規的失效和預期的解決辦法。

可退還所得税的現行部分是$9,764和$13,555截至2020年3月29日和2019年12月29日分別，幷包括在“應收賬款和票據，淨額“在精簡的合併資產負債表中。有不長期可退還所得税2020年3月29日和2019年12月29日.


21
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



(13) 每股淨收入

每股基本淨收益除以已發行普通股加權平均股份數計算。

用於計算每股基本和稀釋淨收益的加權平均股份數如下：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
普通股：
 
 
 
加權平均流通股
223,533

 
230,584

股票期權與限制性股票的稀釋效應
4,474

 
5,310

加權平均稀釋股份
228,007

 
235,894



稀釋後每股淨收入三結束的幾個月2020年3月29日和2019年3月31日將淨收益除以已發行基本股的加權平均數，再加上稀釋股票期權和限制性股票的潛在普通股效應計算。我們不包括潛在的普通股2,667和2,158最後三個月2020年3月29日和2019年3月31日分別從我們稀釋後的每股淨收入計算，因為它們會產生反稀釋效應。

(14) 股東權益

股利

第一季度2020和2019，公司按每股支付股息$.12和$.10分別每股。

普通股回購

在2020年2月，我們的董事會批准了一個回購計劃$100,000我們的普通股到2021年2月28日，何時和如果市場條件需要，並在法律許可的範圍內。在三個月內結束2020年3月29日，公司回購7792020年2月回購授權下的股票，總收購價為$14,537，不包括委員會$11。截至2020年3月29日，公司$85,463在2020年2月的授權下仍可獲得。正如先前宣佈的那樣，從2020年3月開始，公司根據2020年2月的授權，暫停了與該公司應對冠狀病毒大流行有關的所有股份回購活動。

在2019年2月，我們的董事會批准了一個回購計劃$225,000我們的普通股，到2020年3月1日，何時和如果市場條件需要，並在法律許可的範圍內。2019年11月，該公司與一家第三方金融機構簽訂了加速股份回購協議(“2019年ASR協議”)，作為公司現有股份回購計劃的一部分，回購普通股。根據2019年ASR協議，該公司支付給金融機構的初始購買價格為$100,000收到的現金4,051普通股股份，代表估計數85%預計將根據2019年ASR協議交付的總份額。2020年2月，該公司完成了2019年ASR協議，並收到了額外的628普通股該公司根據2019年ASR協議最終購買的普通股總數是基於2019年ASR協議期間普通股日成交量加權平均價格的平均值，減去商定的折扣。總之，4,679股票是根據2019年ASR協議以平均收購價交付的$21.37每股。

除了與2019年ASR協議有關而回購的股份外，在截止的三個月內2020年3月29日，公司回購1,312股票的總收購價為$28,770，不包括委員會$18，根據2019年2月的授權。在考慮到這些回購後，隨着2019年ASR協議於2020年2月完成，該公司於2019年2月完成了其授權。


22
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



在三個月內結束2019年3月31日，公司回購1,744股票的總收購價為$29,345，其中$268應計2019年3月31日，不包括委員會$25，根據2019年2月的授權和該公司上一次2018年11月的授權最多可達$220,000普通股。

累計其他綜合損失

下表提供了累計其他綜合損失的彙總情況：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
期初餘額
$
(53,828
)
 
$
(61,673
)
外幣換算
(12,507
)
 
6,025

期末餘額
$
(66,335
)
 
$
(55,648
)


(15) 租賃

租約的性質

本公司經營的餐廳位於我們擁有的場所和我們從第三方租賃的場所。此外，該公司擁有從第三方租賃和/或轉租給特許經營人的土地和土地。在…2020年3月29日，温迪和它的特許經營商6,805温迪的餐廳。.的.358公司經營的温迪餐廳，温迪擁有土地和建築143餐廳，擁有該建築物，並持有長期土地租賃145食肆及所持有的土地及建築物的租約70餐館。温迪也擁有511租賃1,244主要出租或轉租給特許經營人的財產。本公司還租賃餐廳，辦公和運輸設備。

作為承租人的公司

租賃費用的組成部分如下：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
融資租賃費用：
 
 
 
融資租賃資產攤銷
$
3,186

 
$
3,117

融資租賃負債利息
10,058

 
6,753

 
13,244

 
9,870

經營租賃成本
21,165

 
24,643

可變租賃費用(A)
14,370

 
14,104

短期租賃費用
1,330

 
1,126

業務租賃費用共計(B)
36,865

 
39,873

租賃費用總額
$
50,109

 
$
49,743

_______________

(a)
包括執行費用$9,743和$9,524最後三個月2020年3月29日和2019年3月31日分別由分租人向公司償還。

(b)
三個月結束了2020年3月29日和2019年3月31日包括$29,291和$32,451分別記作“專營權租賃費”，即其後出租予專營公司的物業及$6,833和$6,593分別記為“銷售成本”，用於公司經營的餐廳的租賃。


23
目錄
温迪的公司和子公司
精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



公司為出租人

租賃收入的構成部分如下：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
銷售型和直接融資租賃：
 
 
 
銷售利潤
$
628

 
$
1,934

利息收入
7,248

 
4,733

 
 
 
 
經營租賃收入
$
43,952

 
$
45,205

可變租賃收入
13,904

 
13,247

特許經營租金收入(A)
$
57,856

 
$
58,452

_______________

(a)
三個月結束了2020年3月29日和2019年3月31日包括分租收入$42,042和$43,021分別$9,709和$9,432分別代表承租人向公司支付的可執行費用的可變款項。

(16) 與關聯方的交易

除下文所述外，自表格10-K報告以來，該公司在本財政期間內沒有與其關聯方發生任何重大變化或交易。

蒂姆温租賃及管理費支付

温迪的一家全資子公司從蒂姆温租賃餐廳設施，然後轉租給特許經營商在加拿大經營温迪/蒂姆霍頓組合式公寓。在兩個三個月結束 2020年3月29日和2019年3月31日，温蒂付了錢$3,855根據這些租約。此外，蒂姆温還向温迪支付了一筆管理費。$51和$52在三個月結束 2020年3月29日和2019年3月31日，已分別列為“一般和行政.”

(17) 擔保和其他承諾及意外開支

除下文所述外，該公司在本財政期間的擔保及其他承付款和意外開支自表格10-K報告以來沒有任何重大變化。有關公司額外承諾和義務的進一步信息，請參閲表格10-K.

租賃擔保

温迪保證履行某些租約和其他義務，主要來自原公司經營的餐廳，現在由特許經營商經營，相當於$77,811截至2020年3月29日。這些租約延長至2045年。截至目前為止，我們並沒有接獲任何與這些租契有關的違約通知。2020年3月29日。在特許經營人違約的情況下，温迪通常保留擁有相關餐廳位置的權利。

信用證

截至2020年3月29日，公司有欠各方的信用證$25,082。基本上，所有未付信用證都包括A-1類票據的未付款項。我們預計這些信用證不會造成任何重大損失。


24
目錄
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精簡合併財務報表附註
(單位：千，但每股數額除外)



(18) 法律和環境事項

本公司參與與我們目前和以前的業務附帶的訴訟和索賠。我們為這類訴訟和索賠提供應計款項，當付款可能且可合理估計時，我們相信我們有足夠的應計款項用於所有這些事項的持續運作。由於各種原因，我們無法估計可能的損失範圍，包括但不限於許多程序處於初步階段，各種動議尚未提出或待決，尚未發現和(或)重大事實問題尚未解決。此外，大多數案件要求的損害賠償數額不確定，許多案件涉及多個當事方。因此，預測和解討論或司法或仲裁決定的結果本質上是困難的，未來的事態發展可能導致這些行動或要求單獨或總體上對公司的財務狀況、業務結果或某一報告期的現金流動產生重大不利影響。

我們以前用表格10-K描述了某些法律程序。截至2020年3月29日，這些法律程序沒有實質性進展。

(19) 段信息

按部門分列的收入如下：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
温迪的美國。
$
331,041

 
$
333,486

温迪國際
15,472

 
15,998

全球房地產與發展
58,447

 
59,099

總收入
$
404,960

 
$
408,583



下表按部門核對利潤與公司所得税前的合併收入：
 
三個月結束
 
三月二十九日
2020
 
3月31日
2019
温迪的美國。
$
81,828

 
$
89,654

温迪國際
5,095

 
5,747

全球房地產與發展
26,490

 
26,953

部分利潤總額
$
113,413

 
$
122,354

廣告資金赤字
(1,387
)
 
—

未分配的一般和行政(A)
(24,119
)
 
(20,742
)
折舊和攤銷
(31,046
)
 
(33,185
)
系統優化收益
323

 
12

重組和調整費用
(3,910
)
 
(798
)
長期資產減值
(4,587
)
 
(1,486
)
未分配的其他營業收入，淨額
45

 
111

利息費用，淨額
(28,525
)
 
(29,082
)
其他收入淨額
1,076

 
2,700

所得税前收入
$
21,283

 
$
39,884

_______________

(a)
包括公司間接費用，如員工薪酬和相關福利。


25

項目2.再分配管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析.

導言

這是温迪公司(“温迪公司”)的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及“公司”、“我們”、“我們”或“我們”這些“我們”、“我們”或“我們”的子公司)，應與本報告其他部分所附未經審計的合併財務報表和相關附註以及本報告其他部分的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀，這些討論和分析載於我們關於截至財政年度的表10-K的年度報告中。2019年12月29日(“表格10-K”)。到目前為止，還沒有發生任何實質性的變化。2020年3月29日適用表格10-K第7項所述的重要會計政策。根據1995年“私人證券訴訟改革法”，我們在第2項下所作的某些陳述構成“前瞻性陳述”。見本報告“第二部分-其他資料”中關於前瞻性陳述和預測的特別説明。您應該根據“1A項”中討論的風險來考慮我們的前瞻性聲明。本報告“第二部分.其他信息”中的風險因素，以及本報告其他地方出現的未經審計的合併財務報表、相關附註和其他財務信息、表格10-K以及我們向證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件。

温迪公司是其100%控股子公司温迪餐廳有限責任公司(“温迪餐廳”)的母公司。温迪餐廳100%擁有的主要子公司是温迪國際有限責任公司及其子公司(“温迪‘s”)。温迪的主要業務是經營，發展和特許經營，一個獨特的快速服務餐廳體系，提供高質量的食品。1969年，温迪在俄亥俄州哥倫布開設了第一家餐廳。今天，温迪是世界上第三大速食餐廳公司，在漢堡包三明治市場6,805美國的餐館(“美國”)和30外國和美國領土2020年3月29日.

每家温迪餐廳都提供豐富的漢堡三明治菜單，特色是雞胸三文治片，可以根據顧客選擇的調味品點餐。温迪的菜單還包括雞塊、辣椒、炸薯條、烤土豆、新鮮準備的沙拉、軟飲料、冰霜。®甜點和兒童餐。此外，餐廳在有限的時間內出售各種促銷產品。温迪在2020年3月2日也進入了整個美國系統的早餐日。温迪的早餐菜單包括各種早餐三明治、餅乾和牛角麪包、各種口味的土豆、燕麥片條和季節性水果，以及包括熱咖啡、冷煮冰咖啡和我們的香草和巧克力冰咖啡在內的飲料平臺。

該公司由以下幾個部門組成：(1)温迪的美國，(2)温迪的國際和(3)全球房地產與發展。温迪的美國業務包括經營和特許經營温迪在美國的餐廳，並從公司經營的餐廳的銷售和特許經營的餐廳收取使用費、費用和廣告基金收取收入。温迪國際公司包括在美國以外的國家和地區對温迪餐廳進行特許經營，並從特許經營餐館收取的版税、費用和廣告基金中獲得收入。全球房地產開發包括從第三方租賃和/或轉租給特許經營商的土地和土地的房地產活動，還包括我們在Timwen房地產合資企業收入中所佔的份額。此外，全球房地產和發展公司還通過促進特許經營人到特許經營人的餐廳轉讓(“特許經營轉帳”)和向特許經營人提供其他與開發有關的服務而賺取費用。在本項目2中。“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，公司報告了上述三個部門中的每一個部門的利潤。公司根據部門調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)衡量分部利潤。部門調整後的EBITDA不包括某些未分配的一般和行政費用及其他項目，這些費用和項目在不同時期之間各不相同，與公司的核心經營業績無關。見下文“業務結果”和附註19請參閲本報告第1項所載的精簡綜合財務報表，以供部分財務資料參考。

該公司的財政報告期為52或53周，截止於12月31日最接近的星期日。全三-本報告所列月期為13周。所有提及年份和季度的內容都涉及財政期間，而不是日曆期間。


26

執行概況

我們的生意

截至2020年3月29日，温迪的餐廳系統是由6,805餐廳5,861温迪的餐廳在美國經營，358由公司經營5,503由總共.239特許經營商。此外，在2020年3月29日，有944温迪的餐廳30外國和美國領土，所有這些都是專利。

我們餐飲業的收入來自兩個主要來源：(1)在公司經營的餐館的銷售；(2)與特許經營有關的收入，包括版税、國家廣告基金捐款、租金和從温迪特許餐館收取的特許經營費。公司經營的餐廳約佔温迪系統總數的5%。2020年3月29日.

温迪的經營業績受到許多外部因素的影響，包括商品成本、勞動力成本、激烈的價格競爭、失業和消費水平下降、總體經濟和市場趨勢以及天氣。冠狀病毒大流行已經並可能繼續產生加劇其中許多因素影響的效果。有關更多信息，請參見下面的“冠狀病毒更新”。

温迪的長期增長機會包括通過(1)“再來一次，再來一美元”戰略來加快美國同餐廳的銷售，其中包括繼續改進核心菜單、產品創新和我們菜單項的戰略價格上漲；(2)集中執行業務卓越；(3)繼續實施面向消費者的數字平臺和技術；(4)在不同時段提高餐廳利用率，包括該公司於2020年3月2日在整個美國系統推出早餐。温迪還預計，通過有針對性的美國擴張，新餐廳數量將有所增長，並通過同餐廳銷售額的增長和新餐廳的發展，加速國際擴張。

主要業務措施

我們跟蹤我們的經營結果和管理我們的業務使用以下關鍵業務措施，其中包括一個非公認會計原則的財務措施：

•
同樣--餐廳銷售--我們報告説，在新餐館開業15個月後，我們報告同一家餐廳的銷售開始，並在重新開業的餐館重新開張後立即開始銷售。臨時關閉超過一個財政周的餐館被排除在同一家餐廳的銷售之外。這一方法符合我們管理層用於內部報告和分析的標準。在下面的“經營結果”中，彙總相同餐廳銷售額的表格提供了相同的餐廳銷售百分比的變化。

•
餐廳利潤--我們將餐廳保證金定義為公司經營的餐廳銷售減去銷售成本除以公司經營餐館的銷售費用。銷售成本包括食品和紙張，餐廳的勞動力和佔用，廣告和其他經營成本。餐廳利潤率受價格上漲、我們的廣告和營銷活動的有效性、特色產品、產品組合、食品和勞動力成本的波動、餐廳開店、改建和關閉以及固定和半可變成本水平等因素的影響。

•
全系統銷售-全系統銷售是一種非GAAP財務措施，包括公司經營的餐館和特許餐館的銷售。專營餐廳的銷售由我們的特許經營者報告，並代表他們在温迪特許餐廳的銷售收入。該公司的合併財務報表不包括特許餐館對其客户的銷售。公司認為，全系統的銷售數據有助於評估消費者對公司產品的需求、温迪品牌的總體成功程度以及最終公司的業績。該公司的特許權使用費收入按温迪特許經營商銷售的百分比計算。因此，温迪的特許經營商的銷售直接影響到公司的版税收入和盈利能力。

該公司在不變貨幣的基礎上計算同一餐廳的銷售額和全系統的銷售增長.不變貨幣結果不包括外幣換算的影響，是通過按上一年平均匯率換算當年結果得出的。本公司認為，排除外幣換算的影響，可以提供更好的年度可比性。

同一餐廳的銷售和全系統的銷售都不包括阿根廷和委內瑞拉的銷售，因為這些國家的經濟高度通貨膨脹。該公司認為，在三年期間累計通貨膨脹超過100%的經濟體是高度通貨膨脹。

27


上述非GAAP財務措施並不取代按照GAAP提出的公司財務結果。由於所有公司都不以相同的方式計算非GAAP財務措施，因此其他公司使用的這一計量方法可能與公司計算此類計量的方法不一致。

COVID-19最新情況

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(冠狀病毒)為全球大流行，並建議世界範圍內的遏制和緩解措施。我們無法預測大流行是否、何時或以何種方式改變，目前也無法估計短期或長期對我們業務的影響。我們繼續監測冠狀病毒大流行的動態性質，作為迴應，温迪已經更新了其品牌標準，包括關閉所有餐廳，除非有特殊需要，或者沒有通過開車或接車窗口的選擇，但須符合適用的州和地方要求。基本上，温迪的所有餐廳都繼續為我們的顧客提供驅車和送貨服務。決定繼續在選定的餐廳提供攜帶服務，是在個案的基礎上作出的，並符合適用的州或地方的要求。截至2020年3月29日在美國和國際上，全系統暫時關閉的餐館分別為52家和233家，約佔所有系統餐廳的4.2%。

由於冠狀病毒大流行，在截至月底的一個月內，全系統同間食肆的銷售受到重大影響。2020年3月29日。下表顯示了第一季度相同的餐廳銷售額，並按截至2020年3月1日的兩個月和截至2020年3月29日的月份進行了細分：
 
兩個月結束
2020年3月1日
 
月底
(二零二零年三月二十九日)
 
2020年第一季度
美國全系統同餐廳銷售
3.7
%
 
(7.7
)%
 
0.0
 %
國際同店銷售
5.4
%
 
(17.0
)%
 
(1.6
)%
全球同餐廳銷售
3.9
%
 
(8.6
)%
 
(0.2
)%

繼.之後2020年3月29日在截至2020年4月26日的一週內，全系統的同餐廳銷售繼續受到冠狀病毒大流行的重大不利影響。下表顯示自2020年3月29日起至2020年4月26日止的一週餐廳銷售額：
 
2020年4月5日止的一週
 
2020年4月12日止的一週
 
至2020年4月19日止的一週
 
2020年4月26日止的一週
美國全系統同餐廳銷售
(25.8
)%
 
(24.9
)%
 
(8.8
)%
 
(8.5
)%
國際同店銷售
(35.7
)%
 
(39.1
)%
 
(24.0
)%
 
(23.6
)%
全球同餐廳銷售
(26.7
)%
 
(26.2
)%
 
(10.1
)%
 
(9.9
)%

截至2020年4月26日，在美國和國際上，全系統臨時關閉餐廳分別為66家和261家，約佔系統餐廳總數的4.8%。此外，冠狀病毒大流行已經並可能繼續導致向温迪餐廳運送食品或其他用品的工作中斷，原因是運輸或製造方面的延誤或限制、供應商或經銷商設施的關閉或其他因素。這些延誤或中斷可能會影響温迪餐廳某些食品的供應，包括牛肉、雞肉、豬肉和其他核心菜單產品。

由於目前美國和國際上前所未有的市場和經濟狀況，無法合理估計冠狀病毒大流行對公司2020年淨收入和現金流的預期影響。然而，截至本文件提交之日，我們預計2020年剩餘時間的淨收入和現金流動將受到這一流行病的不利影響。見“1A項。“第二部分.其他信息”中的風險因素，以進一步瞭解與冠狀病毒大流行有關的風險以及對我們的業務、結果和財務狀況的影響。另外，請參閲下文“流動性和資本資源”，瞭解公司為應對冠狀病毒大流行而採取的某些行動。

商譽與無形資產

我們每年測試商譽是否受損，如果事件或情況的變化表明它可能受到損害，我們會更頻繁地對其進行測試。冠狀病毒大流行的負面影響，包括上述同餐廳銷售額的下降和我們普通股價格的波動，導致該公司在2020年3月測試了其減值商譽。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，則確認商譽減值損失。

28


該公司在2020年3月進行的商譽減值測試包括三個報告部門，包括(1)美國公司經營的和特許經營的餐館、(2)加拿大特許經營餐館和(3)全球房地產和開發業務。根據我們的商譽減值測試結果，我們確定了我們的美國公司經營的和特許經營的餐廳的公允價值，以及我們的加拿大特許經營餐館報告單位的公允價值繼續明顯超過其賬面價值。對我國全球房地產和發展業務的商譽減值測試也表明，報告單位的公允價值超過了其賬面價值，但公允價值僅超過報告單位的賬面價值。鑑於公允價值對賬面價值的超額有限，該報告單位對有關公允價值的假設的變化更為敏感。貼現率增加50個基點，或未來現金流量估計數略有下降，將導致報告單位的公允價值低於其賬面價值。截至2020年3月29日，我們全球房地產和開發業務的商譽餘額為1.225億美元。

該公司還在2020年3月測試了我們代表商標的無限期無形資產的減值情況.根據我們的減值測試結果，我們確定了我們的商標的公允價值繼續顯著超過其賬面價值。

冠狀病毒大流行造成的進一步不利變化可能進一步減少用於估計公允價值的基本現金流量，並可能導致公允價值下降，從而可能導致未來商譽減值和無形資產無限期減值。

信息技術(“IT”)調整

在2019年12月，我們的董事會批准了一項計劃，對公司的IT組織進行重新調整和再投資，以加強其加速增長的能力。該公司正與第三方全球IT顧問就這一新結構進行合作，以利用他們的全球能力，該公司相信這將使其數字和公司IT資產之間的整合更加無縫。該公司預計，重組計劃將降低某些員工薪酬和其他相關成本，該公司打算將這些成本再投資於IT，以提高其所有技術平臺的額外能力和能力。該公司預計重組計劃的大部分影響將發生在其位於俄亥俄州都柏林的餐廳支持中心。公司預計總成本約為1 300萬美元到1 500萬美元與計劃有關。在三結束的幾個月2020年3月29日，公司確認總成本360萬美元，主要包括第三方和其他費用。公司預計將產生額外費用，總額約為150萬美元，主要包括第三方費用和其他費用。該公司預計將在2020年第二季度確認與該計劃相關的大部分剩餘費用。


29

業務結果

在整個運營結果中所包含的表格以百萬計列出了該公司為第一四分之一2020和2019.
 
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
收入：
 
 
 
 
 
銷售
$
166.8

 
$
167.7

 
$
(0.9
)
專營權費收入及費用
101.7

 
102.0

 
(0.3
)
特許經營租金收入
57.9

 
58.4

 
(0.5
)
廣告資金收入
78.6

 
80.5

 
(1.9
)
 
405.0

 
408.6

 
(3.6
)
費用和開支：
 
 
 
 
 

銷售成本
150.0

 
142.6

 
7.4

特許經營支助和其他費用
8.0

 
6.0

 
2.0

特許經營租賃費用
29.3

 
32.4

 
(3.1
)
廣告經費費用
80.0

 
80.5

 
(0.5
)
一般和行政
51.6

 
49.3

 
2.3

折舊和攤銷
31.0

 
33.2

 
(2.2
)
系統優化收益
(0.3
)
 
—

 
(0.3
)
重組和調整費用
3.9

 
0.8

 
3.1

長期資產減值
4.6

 
1.5

 
3.1

其他營業收入，淨額
(1.8
)
 
(4.0
)
 
2.2

 
356.3

 
342.3

 
14.0

經營利潤
48.7

 
66.3

 
(17.6
)
利息費用，淨額
(28.5
)
 
(29.1
)
 
0.6

其他收入淨額
1.1

 
2.7

 
(1.6
)
所得税前收入
21.3

 
39.9

 
(18.6
)
所得税準備金
(6.9
)
 
(8.0
)
 
1.1

淨收益
$
14.4

 
$
31.9

 
$
(17.5
)

30


 
第一季度
 
2020
 
%
總收入
 
2019
 
%
總收入
收入：
 
 
 
 
 
 
 
銷售
$
166.8

 
41.2
%
 
$
167.7

 
41.0
%
專營權費收入及費用：
 
 
 
 
 
 
 
特許權使用費收入
95.4

 
23.6
%
 
94.9

 
23.2
%
專營權費
6.3

 
1.5
%
 
7.1

 
1.8
%
專營權使用費收入及費用總額
101.7

 
25.1
%
 
102.0

 
25.0
%
特許經營租金收入
57.9

 
14.3
%
 
58.4

 
14.3
%
廣告資金收入
78.6

 
19.4
%
 
80.5

 
19.7
%
總收入
$
405.0

 
100.0
%
 
$
408.6

 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第一季度
 
2020
 
%
銷售
 
2019
 
%
銷售
銷售成本：
 
 
 
 
 
 
 
食品和紙張
$
52.5

 
31.5
%
 
$
52.2

 
31.1
%
餐飲業勞動力
57.0

 
34.2
%
 
51.7

 
30.8
%
佔用、廣告和其他業務費用
40.5

 
24.2
%
 
38.7

 
23.1
%
銷售總成本
$
150.0

 
89.9
%
 
$
142.6

 
85.0
%

 
第一季度
 
2020
 
%
銷售
 
2019
 
%
銷售
餐廳保證金
$
16.8

 
10.1
%
 
$
25.1

 
15.0
%

下表列出了公司的某些關鍵業務措施，並在本文中的“執行概述”一節中對這些措施進行了定義和進一步討論。
 
第一季度
 
2020
 
2019
主要商業措施：
 
 
 
美國同餐廳銷售：
 
 
 
公司經營的餐館
(0.7
)%
 
2.1
%
專營食肆
0.1
 %
 
1.2
%
全系統
0.0
 %
 
1.2
%
 
 
 
 
國際同店銷售(A)
(1.6
)%
 
2.7
%
 
 
 
 
全球同店銷售：
 
 
 
公司經營的餐館
(0.7
)%
 
2.1
%
專營食肆(A)
(0.1
)%
 
1.3
%
全系統(A)
(0.2
)%
 
1.4
%
________________

(A)包括國際特許餐館、同餐廳銷售(由於阿根廷和委內瑞拉受這些國家高度通貨膨脹的經濟影響而不包括在內)。

31

 
第一季度
 
2020
 
2019
主要商業措施(續)：
 
 
 
全系統銷售：(A)
 
 
 
公司經營
$
166.8

 
$
167.7

美國特許經營
2,174.2

 
2,150.3

美國全系統
2,341.0

 
2,318.0

國際專利(B)
272.6

 
273.3

全球全系統
$
2,613.6

 
$
2,591.3

________________

(a)
在第一四分之一2020和2019，全球全系統銷售增長1.0%和3.3%美國全系統銷售額分別上升1.0%和2.6%，和國際特許銷售分別增加。1.0%和10.2%分別以固定貨幣為基礎。

(b)
不包括阿根廷和委內瑞拉，因為這些國家的經濟高度通貨膨脹。

 
第一季度
 
公司經營
 
美國專利
 
國際專利
 
全系統
餐廳數量：
 
 
 
 
 
 
 
餐廳統計日期：2019年12月29日
357

 
5,495

 
936

 
6,788

開
1

 
26

 
14

 
41

封閉(A)
—

 
(18
)
 
(6
)
 
(24
)
二0二0年三月二十九日
358

 
5,503

 
944

 
6,805

________________

(a)
不包括因冠狀病毒大流行的影響而暫時關閉的餐館。

銷售
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
銷售
$
166.8

 
$
167.7

 
$
(0.9
)

的銷售減少第一四分之一2020主要是由於公司經營的同餐廳銷售下降了0.7%。由於2020年3月冠狀病毒大流行的影響，公司經營的同餐廳銷售額下降，並被2020年3月2日推出早餐的積極影響部分抵消。

專營權皇室收入及費用
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
特許權使用費收入
$
95.4

 
$
94.9

 
$
0.5

專營權費
6.3

 
7.1

 
(0.8
)
 
$
101.7

 
$
102.0

 
$
(0.3
)

專營權税收入的增加第一四分之一2020主要原因是，與2019年第一季度相比，2020年第一季度營業的特許經營餐館數量增加。專營權費用在第一四分之一2020主要原因是其他雜項特許經營費用較低。


32

特許經營租金收入
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
特許經營租金收入
$
57.9

 
$
58.4

 
$
(0.5
)

專營權租金收入在第一四分之一2020主要是由於將某些租約轉讓給特許經營人的影響。

廣告基金收入
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
廣告資金收入
$
78.6

 
$
80.5

 
$
(1.9
)

本公司設有兩個全國性廣告基金，以收集和管理為美國和加拿大公司經營的和特許經營的餐館的廣告和促銷活動捐助的資金。特許經營者根據特許餐館銷售額的一定百分比向國家廣告基金捐款。年內廣告基金收入減少第一四分之一2020主要原因是：(1)2020年3月冠狀病毒大流行的影響；(2)在我們於2020年3月2日正式推出早餐之前，美國國家廣告基金對早餐銷售的貢獻減少。與2019年第一季度相比，2020年第一季度營業的特許經營餐館數量淨增加，部分抵消了這些減少。

銷售成本，佔銷售額的百分比
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
食品和紙張
31.5
%
 
31.1
%
 
0.4
%
餐飲業勞動力
34.2
%
 
30.8
%
 
3.4
%
佔用、廣告和其他業務費用
24.2
%
 
23.1
%
 
1.1
%
 
89.9
%
 
85.0
%
 
4.9
%

銷售成本的增加，佔銷售額的百分比。第一四分之一2020主要原因是：(1)餐館勞動力價格上漲；(2)商品成本增加；(3)由於推出早餐日而增加培訓費用；(4)維修費用增加。

特許經營支助和其他費用
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
特許經營支助和其他費用
$
8.0

 
$
6.0

 
$
2.0


專營權支援及其他費用的增加第一四分之一2020主要原因是投資支持美國特許經營商準備於2020年3月2日在全國推出早餐。

特許租賃費
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
特許經營租賃費用
$
29.3

 
$
32.4

 
$
(3.1
)

專營權租賃費的減少第一四分之一2020主要是由於將某些租約轉讓給特許經營人的影響。


33

廣告經費費用
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
廣告經費費用
$
80.0

 
$
80.5

 
$
(0.5
)

廣告費用的減少第一四分之一2020主要原因與上文所述的“廣告基金收入”相同。在臨時基礎上，廣告資金支出按廣告基金收入的比例確認。在2020年第一季度，廣告基金支出超過廣告基金收入140萬美元，反映出預期廣告支出的一部分超過了2020年廣告基金收入。預計2020年的這一超額收入將接近2019年和2018年廣告基金收入超過廣告資金支出的數額。

一般和行政
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
僱員薪酬及有關福利
$
30.5

 
$
28.8

 
$
1.7

激勵報酬
3.0

 
4.9

 
(1.9
)
遣散費
1.2

 
0.1

 
1.1

其他，淨額
16.9

 
15.5

 
1.4

 
$
51.6

 
$
49.3

 
$
2.3


期間的一般開支和行政開支增加第一2020年第四季度的主要原因是：(1)薪金和福利增加；(2)離職費；(3)其他雜項費用，主要包括因冠狀病毒大流行而取消的費用。這些增加額因獎勵報酬應計數額減少而被部分抵消。

折舊和攤銷
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
飯館
$
19.5

 
$
21.9

 
$
(2.4
)
公司和其他
11.5

 
11.3

 
0.2

 
$
31.0

 
$
33.2

 
$
(2.2
)

年內折舊和攤銷額減少第一四分之一2020主要原因是：(1)資產完全折舊；(2)由於預期在未來12個月內向特許經營人出售紐約的43家餐館，被列為待出售的資產的折舊減少。

系統優化增益
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
系統優化收益
$
(0.3
)
 
$
—

 
$
(0.3
)

系統優化增益，第一四分之一2020主要包括對以前的餐廳銷售進行的收盤後調整。

重組和調整費用
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
IT調整
$
3.5

 
$
—

 
$
3.5

G&A調整
0.3

 
0.8

 
(0.5
)
系統優化倡議
0.1

 
—

 
0.1

 
$
3.9

 
$
0.8

 
$
3.1


2019年12月，公司董事會批准了一項計劃，重新調整和再投資IT組織的資源，以加強其加速增長的能力。在2020年第一季度，該公司確認了與該計劃相關的總計350萬美元的成本，其中主要包括第三方和其他成本。


34

2017年5月，該公司啟動了一項進一步削減G&A支出的計劃。此外，該公司在2019年5月宣佈了其領導結構的改變。2020年第一季度和2019年第一季度的G&A調整成本主要包括遣散費和相關員工成本以及基於股票的薪酬。本公司不期望在本計劃下產生任何額外的材料成本。

長期資產減值
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
長期資產減值
$
4.6

 
$
1.5

 
$
3.1


期間減值費用的增加第一四分之一2020主要是由該公司驅動，測試其公司經營的餐廳的長壽資產，以恢復由於冠狀病毒大流行的不利影響。根據這一分析，該公司記錄了由於某些公司經營的餐館的經營業績預期惡化而產生的減值費用。

其他營業收入，淨額
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
銷售型租賃收益
$
(0.6
)
 
$
(1.9
)
 
$
1.3

合資企業收益淨值
(1.4
)
 
(1.8
)
 
0.4

其他，淨額
0.2

 
(0.3
)
 
0.5

 
$
(1.8
)
 
$
(4.0
)
 
$
2.2


其他營業收入的變動，第一四分之一2020主要原因是：(1)新的和修改後的銷售型租約的收益減少；(2)我們的Timwen合資企業的收益減少。

利息費用，淨額
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
利息費用，淨額
$
28.5

 
$
29.1

 
$
(0.6
)

利息開支淨額在第一四分之一2020主要原因是長期債務未償本金較低，反映了2019年6月完成部分證券化融資機制的影響。

其他收入淨額
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
其他收入淨額
$
1.1

 
$
2.7

 
$
(1.6
)

其他收入，淨額在第一四分之一2020主要是由於我們的現金等價物所賺取的利息收入較低。

所得税準備金
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
所得税前收入
$
21.3

 
$
39.9

 
$
(18.6
)
所得税準備金
(6.9
)
 
(8.0
)
 
1.1

實際所得税税率
32.1
%
 
20.0
%
 
12.1
%

我國2020年第一季度和2019年第一季度的實際税率受到所得税前收入變化的影響，包括2020年所得税前收入因冠狀病毒流行而產生的不確定性，並按非扣除費用和州所得税等經常性項目以及非經常性離散項目進行調整。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的實際税率有所提高，主要原因是：(1)增加了我國對外業務的税收；(2)增加了州所得税，包括聯邦福利以外的州遞延税的非經常性變化；(3)基於股票的補償福利減少。

35


段信息

看見附註19請參閲此處第1項所載的精簡合併財務報表，以獲得有關公司部門的進一步信息。

温迪的美國。
 
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
銷售
$
166.8

 
$
167.7

 
$
(0.9
)
專營權使用費收入
84.8

 
84.4

 
0.4

專營權費
5.3

 
5.4

 
(0.1
)
廣告基金收入
74.1

 
76.0

 
(1.9
)
總收入
$
331.0

 
$
333.5

 
$
(2.5
)
分段利潤
$
81.8

 
$
89.7

 
$
(7.9
)

温迪在2020年第一季度美國收入下降的主要原因是：(1)由於2020年3月冠狀病毒大流行的影響，同餐廳銷售額下降；(2)在我們於2020年3月2日正式推出早餐之前，美國國家廣告基金對早餐銷售的貢獻有所減少。這些減少被以下因素部分抵消：(1)2020年第一季度營業的餐館數量與2019年第一季度相比淨增加；(2)2020年3月2日推出早餐的積極影響。

温迪美國分部在2020年第一季度利潤下降的主要原因是：(1)公司經營的餐館收入下降，銷售成本上升，佔銷售額的百分比，這與上述“銷售成本佔銷售額的百分比”的因素相同。

温迪國際
 
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
專營權使用費收入
$
10.5

 
$
10.5

 
$
—

專營權費
0.5

 
1.0

 
(0.5
)
廣告基金收入
4.5

 
4.5

 
—

總收入
$
15.5

 
$
16.0

 
$
(0.5
)
分段利潤
$
5.1

 
$
5.7

 
$
(0.6
)

在2020年第一季度，温迪的國際收入和部分利潤下降，主要是由於特許經營費用減少，反映出其他雜項特許經營費用減少。

全球房地產與發展
 
第一季度
 
2020
 
2019
 
變化
專營權費
$
0.5

 
$
0.6

 
$
(0.1
)
特許經營租金收入
57.9

 
58.5

 
(0.6
)
總收入
$
58.4

 
$
59.1

 
$
(0.7
)
分段利潤
$
26.5

 
$
27.0

 
$
(0.5
)

2020年第一季度全球房地產和發展收入減少的主要原因是將某些租約轉讓給特許經營商。全球房地產和開發部門利潤下降的主要原因是：(1)新的和修改後的銷售型租賃收益減少，(2)一般和行政費用增加。由於將某些租約轉讓給特許經營人，特許權租金費用降低，部分抵消了這些不利影響。


36

流動性與資本資源

現金流量

我們的主要流動資金和資本來源是我們證券化下業務和借款的現金流。
融資設施。現金的主要用途是經營費用、資本支出、普通股回購和股利。

在截至2020年3月29日的三個月內，該公司支付了2 470萬美元，用於解決金融機構的集體訴訟(“FI案”)(詳情見財務報表附註23和表10-K第8項所載補充數據)。

為應對冠狀病毒大流行，該公司採取了以下行動，影響其流動性和資本資源：

•
根據公司2019-1系列可變資金高級擔保債券、A-1類(“A-1級債券”)和公司2020年3月在“長期債務，包括當期部分”中討論的其他信貸額度，增加其現金頭寸；

•
將其季度現金紅利從第一季度的每股0.12美元降至第二季度的每股0.05美元，如下文“股息”中所述；

•
根據2020年2月股票回購授權，暫停所有股票回購活動，如下文“股票回購”中所述；

•
評價其計劃的2020年一般和行政費用及基本建設計劃，分別確定了約1 000萬美元和2 000萬美元，共節省3 000萬美元，並修訂了計劃的2020年廣告支出，以取消早餐的增量廣告；

•
根據“冠病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)，推遲支付公司在社會保障工資税中所佔份額，該法允許將這些付款推遲到2020年年底，並要求在2021年和2022年償還推遲支付的款項；

•
為支持特許經營制度，(1)從4月份起，將特許使用費和國家廣告基金繳款的付款期限延長45天，為期3個月；(2)減少國家廣告基金對2020年剩餘時間早餐銷售的貢獻；(3)提議將温迪擁有和租賃的物業的基本租金從5月份起推遲50%支付，為期3個月，償還期限超過12個月；(4)將圖像激活和新餐館發展要求延長一年；

•
為了支持公司經營的餐廳員工，(1)實施了一項新的緊急帶薪病假政策，如果僱員因冠狀病毒大流行而無法工作，則最多可休14天帶薪假；(2)宣佈每小時工作人員、輪班經理和助理總經理將在4月和5月期間每小時工資增加10%，該公司將保護總經理和地區經理到5月的部分月獎金。

此外，該公司預計將受益於“照料法”的技術修正，將合格的改進財產(“QIP”)視為15年財產，並允許這些財產有資格獲得在2017年12月31日後使用的QIP 100%的折舊費。

根據目前的經營水平和採取的某些行動，包括A-1類票據的提取，該公司預計從業務中獲得的現金和現金流動將提供足夠的流動資金，以滿足今後12個月的經營現金需求。

我們目前認為，如果需要或需要，我們有能力尋求額外的流動性來源，以滿足運營現金需求或其他目的。由於冠狀病毒大流行導致信貸市場的不確定性，無法保證額外的流動資金將隨時可用或以我們可以接受的條件獲得。

37


下表彙總了2020年和2019年前三個月業務、投資和融資活動的現金流量：
 
三個月
 
2020
 
2019
 
變化
現金淨額(用於：
 
 
 
 
 
經營活動
$
(19.4
)
 
$
62.0

 
$
(81.4
)
投資活動
(12.1
)
 
(15.9
)
 
3.8

籌資活動
63.4

 
(62.5
)
 
125.9

匯率變動對現金的影響
(5.1
)
 
1.9

 
(7.0
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額
$
26.8

 
$
(14.5
)
 
$
41.3


經營活動

經營活動提供的現金主要包括淨收益，按折舊和攤銷、遞延所得税和股票補償等非現金費用調整，以及經營資產和負債的淨變動。業務活動提供的現金(1 940萬美元)和6 200萬美元分別在2020年第一季度和2019年第一季度。發生這一變化的主要原因是：(1)與2020年1月解決FI案有關的現金支付2 470萬美元；(2)淨收入減少，並考慮到非現金支出；(3)2019年財政年度支付的獎勵報酬增加，(4)國家廣告基金營銷費用的支付時間；(5)由於收到年度預付款的時間，推遲的供應商獎勵減少。

投資活動

用於投資活動的現金1 210萬美元和1 590萬美元分別在2020年第一季度和2019年第一季度。這一變化主要是因為在2020年第一季度沒有從特許經營者那裏收購餐館，而2019年第一季度用於收購的現金為510萬美元。這一變化被資本支出增加140萬美元部分抵消。

籌資活動

由(用於)籌資活動提供的現金6 340萬美元和(6 250萬美元)分別在2020年第一季度和2019年第一季度。這一變化主要是由於長期債務活動提供的現金淨增1.448億美元，反映了A類債券和公司其他信貸額度下提取的影響。有關2020年第一季度長期債務活動的更多細節，請參見“長期債務，包括當前部分”。這些變化被(1)部分抵消增加在回購普通股時1 420萬美元(2)股息增加370萬元。

長期債務，包括當期債務

除下文所述外，自那時以來，任何債務債務的條款均未發生重大變化。2019年12月29日。該公司遵守其債務契約2020年3月29日。看見附註9本報告第1項所載的財務報表，以進一步瞭解我們的長期債務義務。

温迪的資金，llc，是温迪公司的一家有限用途的、破產的、全資擁有的間接子公司，是在2015年6月簽訂的證券化融資安排下未償還的高級擔保債券的主要發行人(“主發行者”)。根據這項安排，在2019年6月，總髮行人還發行了未償還的A-1級債券，允許借款最多可達$150.0經常循環使用各種信貸工具，包括信用證貸款。在2020年3月，該公司提取了1.2億美元的A-1級債券.因此，截至2020年3月29日，公司在A-1類債券下的未償還借款為1.2億美元。

温迪的一家加拿大子公司擁有C級的循環信貸設施600萬美元。2020年3月，該公司在循環信貸貸款下提取了550萬加元。因此，截至2020年3月29日，該公司在循環信貸安排下有550萬加元的未償借款。


38

温迪的美國廣告基金有一個循環信貸額度2 500萬美元，目的是為廣告基金的運營提供資金。2020年2月，該公司在循環信貸額度下提取了440萬美元，該公司於2020年2月償還了這筆貸款。2020年3月，該公司在循環信貸額度下提取了2 500萬美元。因此，截至2020年3月29日，該公司有未償還的借款2 500萬美元在循環信貸額度下。

增加借款是作為預防措施採取的，以提供更大的財政靈活性，考慮到冠狀病毒大流行引起的不確定的市場條件。

股利

2020年3月16日，該公司按季度支付普通股現金股息0.12美元，總計2 680萬美元。2020年5月6日，該公司宣佈將於2020年6月15日向截至2020年6月1日創紀錄的股東支付每股0.05美元的股息。如果該公司按2020年第二季度宣佈的相同比率定期支付2020年剩餘時間的現金紅利，該公司2020年剩餘時間的現金需求總額將大約為3 340萬美元根據其普通股流通股數目計算2020年4月29日。該公司目前打算繼續宣佈和支付季度現金紅利；但是，不能保證將宣佈或支付任何額外的季度股息，或這種股息的數額或時間(如果有的話)。

股票回購

在2020年2月，我們的董事會批准了一個回購計劃1億美元我們的普通股到2021年2月28日，何時和如果市場條件需要，並在法律許可的範圍內。在三個月內結束2020年3月29日，公司回購80萬2020年2月回購授權下的股票，總收購價為1 450萬美元，不包括佣金。截至2020年3月29日，公司$85.5根據其2020年2月的授權，仍有100萬可供使用。正如先前宣佈的那樣，從2020年3月開始，公司根據2020年2月的授權，暫停了與該公司應對冠狀病毒大流行有關的所有股份回購活動。

在2019年2月，我們的董事會批准了一個回購計劃2.25億美元我們的普通股，到2020年3月1日，何時和如果市場條件需要，並在法律許可的範圍內。2019年11月，該公司與一家第三方金融機構簽訂了加速股份回購協議(“2019年ASR協議”)，作為公司現有股份回購計劃的一部分，回購普通股。根據2019年ASR協議，該公司支付給金融機構的初始購買價格為1億美元收到的現金410萬普通股股份，代表估計數85%預計將根據2019年ASR協議交付的總份額。2020年2月，該公司完成了2019年ASR協議，並收到了額外的60萬普通股該公司根據2019年ASR協議最終購買的普通股總數是基於2019年ASR協議期間普通股日成交量加權平均價格的平均值，減去商定的折扣。總之，470萬股票是根據2019年ASR協議以平均收購價交付的$21.37每股。

除了與2019年ASR協議有關而回購的股份外，在截止的三個月內2020年3月29日，公司回購1.3百萬股，總收購價為$28.8百萬，不包括委員會，根據2019年2月的授權。在考慮到這些回購後，隨着2019年ASR協議於2020年2月完成，該公司於2019年2月完成了其授權。

在三個月內結束2019年3月31日，公司回購170萬股票的總收購價為2 930萬美元，其中30萬美元應計2019年3月31日，不包括佣金，根據2019年2月的授權和該公司上一次2018年11月的授權最多可達$220.0上百萬的普通股。

一般通貨膨脹、商品和不斷變化的價格

我們相信，整體通脹對我們的綜合經營成果並無重大影響。我們試圖通過產品組合和選擇性菜單價格上漲來管理任何通脹成本和商品價格上漲。延遲實施這樣的菜單價格上漲和競爭壓力，可能會限制我們的能力，以收回這種成本增長在未來。某些商品市場，例如牛肉、雞肉、豬肉、奶酪和穀物市場的固有波動可能對我們的經營結果產生重大影響，並可能對我們今後產生不利影響。任何影響的程度將取決於我們通過產品組合和選擇性菜單價格上漲來管理這種波動的能力。


39

季節性

温迪的餐廳經營是適度季節性的。温迪的平均餐廳銷售額通常在夏季高於冬季。由於我們的業務是適度季節性的，某一季度的業績不一定表示任何其他季度或整個財政年度可能取得的結果。目前，我們無法預測冠狀病毒大流行可能對我們業務的季節性產生的影響。

項目3.市場風險的定量和定性披露。

“市場風險的數量和質量披露”應與“第7A項”一併解讀。市場風險的定量和定性披露形式為10-K。

截至2020年3月29日，除下文所述外，對錶10-K所載資料沒有任何實質性變化。

利率風險

截至2020年3月29日，公司在A-1類債券下的未償還借款為1.2億美元。此外，該公司在美國廣告基金循環信貸額度下的未償借款為2 500萬美元，根據加拿大子公司的循環信貸安排有550萬加元的未償借款。增加借款是作為預防措施採取的，以提供更大的靈活性，以考慮到冠狀病毒大流行引起的不確定的市場條件。

截至目前，我們的長期債務，包括當期債務和廣告基金循環信貸額度，總計達24.6億美元。2020年3月29日(不包括未攤銷的債務發行成本和採購會計調整的影響)。該公司以固定利率為主的債務結構減少了其對可能對其收益和現金流產生不利影響的利率上調的風險敞口；然而，該公司在A-1類債券項下的未償借款按可變利率計息，利率為：(I)基本利率，(Ii)隔夜聯邦基金利率，(Iii)倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)美元，或(Iv)就管道投資者的預付款而言，在每種情況下發行分配給基金或維持這類預付款的商業票據的加權平均成本，加上A類-1類票據協議中規定的任何適用的保證金。此外，美國廣告基金的循環信貸額度利率為libor+2.75%，我們的加拿大子公司的循環信貸貸款利率為蒙特利爾銀行的最高利率。這些未償還借款的實際利率增減1.0%，將導致税前利息費用按年計算大約150萬美元的波動。

此外，倫敦銀行同業拆借利率預計將在2021年後停止。如果libor停止，我們可能需要重新談判某些貸款文件，我們無法預測將與我們的貸款人談判什麼替代指數，或由此對我們的利息開支的影響。

項目4.控制和程序。

對披露控制和程序的評估

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估其披露控制和程序的設計和運作的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條或第15d-15(E)條的規定)。2020年3月29日。根據這些評價，首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為，截至2020年3月29日公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的：(1)及時記錄、處理、彙總和報告根據“交易所法”提交或提交的報告中要求公司披露的信息；(2)確保公司在此類報告中所需披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便就所需披露作出及時決定。


40

財務報告內部控制的變化

期間，本公司財務報告的內部控制並無改變。第一明顯影響或相當可能對其財務報告的內部控制產生重大影響的2020年季度。正如先前所宣佈的，公司正在調整和重新投資IT組織的資源，並與第三方全球IT顧問合作。公司將繼續評估這一舉措對其財務報告內部控制的影響。隨着某些IT服務的過渡將於2020年第二季度完成，公司將評估控制環境變化的影響，並酌情更新和實施控制措施。

對控制有效性的固有限制

任何控制系統的效力都存在固有的限制，包括可能出現人為錯誤以及可能規避或推翻控制和程序。此外，決策中的判斷可能是錯誤的，而故障可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。一個有效的控制系統只能提供合理的，而不是絕對的，保證系統的控制目標得到充分的滿足。因此，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，並不期望控制系統能夠防止或發現所有錯誤或欺詐。最後，對控制系統有效性的任何評價或評估對未來各期的預測都會受到風險的影響，隨着時間的推移，由於一個實體業務環境的變化或遵守政策或程序的程度惡化，控制可能變得不夠。

41

第二部分.其他資料

關於前瞻性聲明和預測的特別説明

本季度報告表10-Q和不時由公司代表所作的口頭陳述可能包含或引用某些陳述，這些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)意義上的“前瞻性陳述”。一般來説，前瞻性陳述包括“可能”、“相信”、“計劃”、“期望”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“即將到來”、“展望”、“指導”或其中的否定或類似的表述。此外，所有涉及未來業務、財務或業務業績、戰略或舉措、未來效率或節約、預期成本或費用、未來資本化、近期或待決投資或交易的預期影響以及對未來結果或品牌健康表示一般意見的陳述，都是“改革法”意義上的前瞻性陳述。前瞻性聲明是根據我們在作出這種聲明時的期望作出的，只説明作出這些聲明的日期，並且容易受到一些風險、不確定性和其他因素的影響。對於我們所有的前瞻性聲明，我們主張保護“改革法”所載前瞻性聲明的安全港。我們的實際結果、業績和成就可能與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。許多重要的因素可能會影響我們未來的結果，並導致這些結果與我們的前瞻性聲明所表達或暗示的結果大相徑庭。這些因素包括但不限於以下方面：

•
新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行對我們的業務造成的破壞，以及這一大流行病對我們的業務結果、財務狀況和前景的影響；

•
對競爭的影響，包括來自外部快速服務餐飲業的影響；

•
消費者喜好和偏好的變化以及可自由支配的消費者支出；

•
國家和全球經濟的普遍狀況和混亂，包括温迪餐廳高度集中的地區；

•
食品安全事件，包括食品傳播疾病，涉及温迪，其供應鏈或其他食品服務公司；

•
我們的經營、促銷、營銷或新產品開發計劃的成功，包括我們進入整個美國系統的早餐所帶來的風險；

•
我們的能力，以實現我們的增長戰略，通過網絡新餐廳的發展，包括提供合適的地點和條件，以及我們的形象激活計劃的成功，包括重新餐廳的能力，積極影響銷售；

•
商品和其他經營成本的變化，包括供應、分配和勞動力成本；

•
我們有能力吸引和留住合格的餐飲人才；

•
食品或其他產品的供應或分配的短缺或中斷，以及與我們獨立的供應鏈採購合作有關的其他風險；

•
消費者對我們產品營養方面的關注；

•
疾病爆發、流行病或大流行的影響；

•
增加使用社交媒體可能產生的負面宣傳的影響；

•
與我們的國際業務有關的風險，包括我們實現國際增長戰略的能力；

•
與我們的數字商業戰略、平臺和技術有關的風險，包括我們適應行業趨勢和消費者偏好變化的能力；


42

•
我們對計算機系統和信息技術的依賴，包括與我們的系統或技術的故障、中斷或破壞有關的風險或其他網絡事件或缺陷；

•
風險與我們的計劃，重新調整和再投資資源在我們的IT組織，以加快增長；

•
我們有能力有效管理餐館的收購和處置，或成功地實施其他戰略舉措；

•
我們無法控制的情況，例如惡劣的天氣條件、自然災害、敵對行動、社會動亂或其他災難性事件；

•
保險的可得性和成本；

•
我們保護知識產權的能力；

•
關鍵人員的繼續繼承和保留以及我們領導結構的有效性；

•
遵守法律或監管要求、法律或監管程序的影響以及與更加註重環境、社會和治理問題有關的風險；

•
與租賃和擁有大量房地產有關的風險，包括房地產資產價值下降或環境問題負債；

•
商譽或其他長期資產減值費用的影響；

•
與我們的證券化融資機制和其他債務協議有關的風險，包括我們的總體債務水平和我們有能力產生足夠的現金流量來履行增加的償債義務、遵守業務和金融契約以及對我們籌集額外資本的能力的限制；

•
資本的可得性、條件和部署，包括股本和債務回購的數量和時間；

•
影響我們和我們的子公司的其他風險和不確定因素在本季度第10-Q表報告中提到(特別見第II部分，“1A項”)。(風險因素)，我們於2020年2月26日向SEC提交了10-K表格的年度報告(特別是見“1A項”)。“風險因素”和“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”)以及在我們向證券交易委員會提交的其他當前和定期文件中。

除了上述因素外，我們以專營權為主的商業模式也有可能影響我們的業績、業績和成就的風險。這些風險包括我們識別、吸引和留住有經驗和合格的特許經營人的能力、特許經營人的業務和財務健康、特許經營商履行其版税的能力、廣告、開發、重塑和其他承諾、特許經營者參與品牌戰略以及特許經營者是擁有、經營和負責監督其餐廳經營的獨立第三方這一事實。我們以專營權為主的商業模式，亦可能影響温迪的系統有效迴應和適應市場變化的能力。這些風險中有許多已經或將來可能由於商業中斷和冠狀病毒大流行的影響而加劇。

所有未來的書面和口頭前瞻性陳述，可歸因於我們或任何代表我們行事的人，都被上述警告聲明明確地限定為完整的。新的風險和不確定性不時出現，我們不可能預測這些事件或它們如何影響我們。

除聯邦證券法要求外，我們沒有義務在本季度10-Q表報告日期後，根據新的信息、未來事件或事態發展更新任何前瞻性報表，儘管我們可能會不時這樣做。我們不贊同第三方對未來業績的任何預測。

項目1.法律訴訟。

本公司參與與我們目前和以前的業務附帶的訴訟和索賠。我們為此類訴訟和索賠提供權責發生制，當付款可能且可合理估計時，公司相信它有足夠的應計款項用於所有此類事項的持續經營。由於各種原因，我們無法估計可能的損失總額，包括，

43

但不限於，許多訴訟程序處於初步階段，各種動議或尚未提出或待決，尚未發現和(或)重大事實事項尚未解決。此外，大多數案件要求的損害賠償數額不確定，許多案件涉及多個當事方。因此，預測和解討論或司法或仲裁決定的結果本質上是困難的，未來的事態發展可能導致這些行動或要求單獨或總體上對公司的財務狀況、業務結果或某一報告期的現金流動產生重大不利影響。

項目1A。危險因素

除了本報告中的信息外，您還應仔細考慮我們表格10-K中披露的風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除下文所述或本報告其他部分可能説明的情況外，與我們以前在表格10-K中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。

新的冠狀病毒(冠狀病毒)大流行已經中斷，並預計將繼續擾亂我們的業務，我們的業務已經受到重大影響，並可能在很長一段時間內繼續對我們的業務結果、財務狀況和前景產生重大影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(冠狀病毒)為全球大流行，世界各國政府當局已採取措施減少冠狀病毒的傳播。這些措施對客户、勞動力、經濟和金融市場造成不利影響，加上消費者支出減少，導致我們許多市場的經濟下滑。政府的限制和公眾對與冠狀病毒相關的風險的看法導致消費者避免或限制非必要的旅行、在公共場所聚會和其他社會互動，這已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。

為了應對冠狀病毒大流行，我們已經更新了我們的品牌標準，以包括關閉所有餐廳，除非有特殊需要，或無法通過汽車或拾取窗口選擇，但須符合適用的政府要求。截至本表格10-q的日期，我們公司在美國和加拿大經營的和特許經營的餐館基本上都關閉了他們的就餐營業，並且只經營開車和送貨，有時只有有限的時間、菜單和容量。此外，一些國際市場暫時關閉了所有餐館，許多其他國際市場限制了餐館的經營。因此，餐飲業的流量和全系統的銷售受到了顯著的負面影響。即使在取消流動限制之後，顧客可能仍然不願意回到餐廳就餐，而且由於消費者信心下降和失業增加造成的工資損失的影響，消費者支出可能在很長一段時間內受到不利影響。

冠狀病毒的流行也對新餐館的發展和餐館的重新成像產生了不利影響。由於經濟和市場環境的不確定性和挑戰性，我們推遲了幾乎所有新的公司經營的餐廳的建造和對現有公司經營的餐館的重新成像，也推遲了我們特許經營者對新餐館的發展和形象激活的要求。這些延誤可能會影響我們推動未來業務增長的能力，特別是如果它們持續相當長的時間的話。

我們的經營業績和財務狀況在很大程度上受到我們特許經營商的經營和財務成功的影響。冠狀病毒大流行的影響已經並可能繼續對我們的特許經營者的業務和財務狀況產生不利影響。由於餐廳運營成本的很大一部分是固定的或半固定的，長期的銷售損失會對營業利潤率產生負面影響，並可能導致餐廳運營虧損。我們已採取若干行動，以支持我們的專營權人，包括延長專營權費的付款條件，延長或減少廣告基金供款的付款條件，以及提出延遲支付專營公司擁有及出租予專營公司的物業的基本租金。預計這些行動將對我們未來幾個季度的現金流和財務狀況產生不利影響。如果我們的特許經營商遭遇財務困境，這可能會對我們的經營結果、現金流和財務狀況產生負面影響，因為我們推遲或減少了特許權使用費、廣告基金捐款或租金的支付。此外，如果我們的專營權人提出破產或破產程序，我們可能無法收取或保留某些款項，或根據有關的專營權、發展協議或其他協議行使某些權利。

冠狀病毒大流行已經並可能繼續導致向温迪餐廳運送食品或其他用品的工作中斷，原因是運輸或製造受到延誤或限制，供應商或分銷商設施關閉，供應商或分銷商陷入財務困境，供應商或分銷商破產。這些延誤或中斷可能會影響温迪餐廳某些食品的供應，包括牛肉、雞肉、豬肉和其他核心菜單產品。如果我們的主要供應商或分銷商不能履行其職責，我們和我們的特許經營商的經營結果可能受到不利影響。

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我們無法及時找到可供選擇的供應商或分銷商，或有效地將受影響的業務轉變為新的供應商或分銷商。

冠狀病毒的流行也可能導致勞動力短缺或增加勞動力成本。由於冠狀病毒可通過人類接觸傳播，感染該病毒的風險或被認為存在的風險可能對餐廳人員配備充足的能力或成本產生不利影響，如果該公司或特許經營商的僱員對該病毒檢測呈陽性，這種情況就可能加劇。如果我們或我們的特許經營人的勞動力中有很大一部分由於疾病、隔離、旅行限制或其他政府限制而無法工作，我們的業務和我們特許經營者的業務可能受到負面影響，這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。我們採取了幾項行動，幫助支持我們的僱員，保護我們僱員和顧客的健康和安全，例如執行一項新的緊急病假政策，向餐廳僱員提供臨時加薪，以及購買額外的衞生用品和個人保護材料，這些都增加了業務費用。

冠狀病毒大流行的影響可能對我們的流動性和資本資源產生實質性的不利影響。我們目前認為，如果需要或需要，我們有能力尋求額外的流動性來源，以滿足運營現金需求或其他目的。由於冠狀病毒大流行導致信貸市場的不確定性，無法保證額外的流動資金將隨時可用或以我們可以接受的條件獲得。如果冠狀病毒造成的破壞惡化或持續時間超過我們目前的預期，我們在證券化融資機制下遵守某些債務契約的能力可能受到不利影響。此外，由於冠狀病毒的影響或預期影響而對我們的信貸評級造成負面影響，可能會對我們現有的負債、獲得額外資本的能力、借貸成本、整體流動資金狀況和金融狀況產生不利影響。

我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間、範圍或嚴重程度。冠狀病毒已經中斷，預計還將繼續擾亂我們的業務，這對我們的業務已經產生重大影響，並可能在很長一段時間內繼續對我們的業務結果、財務狀況和前景產生重大影響。

除上述風險外，冠狀病毒大流行已經並可能繼續產生加劇我們表格10-K中“風險因素”一節中披露的其他風險的影響，包括但不限於與競爭、消費者偏好和支出、經濟狀況和中斷、勞動力、供應鏈和採購、新餐館發展和重新成像、早餐部分的表現、特許經營行為、結果和財務狀況、房地產租賃和所有權、投訴或訴訟、法律或監管要求、國際業務和擴張、數字商業和技術、網絡安全、資產證券化、我們的證券化融資機制和負債水平有關的風險，以及未來股息的支付。由於冠狀病毒的流行是前所未有的，並且在不斷演變，所以對10-K表格中進一步描述的危險因素的潛在影響仍然不確定。


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項目2.再分配股權證券的未登記銷售和收益的使用。

下表提供有關我們及“附屬買家”(根據“交易法”第10b-18(A)(3)條)回購我們普通股股份的資料。第一四分之一2020:

發行人回購權益證券

期間
購買股份總數(1)
平均
已付價格
每股
總數
購買的股份
作為
公開宣佈
計劃
近似美元
股份價值
那個五月
購自
圖則(2)
(2019年12月30日)
貫通
(二0二0年二月二日)
1,081,173


$21.89

1,054,271


$20,713,003

(二0二0年二月三日)
貫通
2020年3月1日
1,117,612


$23.00

982,388


$98,162,283

二0二0年三月二日
貫通
(二零二零年三月二十九日)
683,922


$18.63

682,373


$85,462,519

共計
2,882,707


$21.55

2,719,032


$85,462,519


(1)
包括163,675公司從以股份為基礎的獎勵的持有人手中重新獲得的股份，以滿足與相關獎勵的歸屬或行使有關的某些要求。這些股票在授予或行使裁決之日，按我們普通股的高、低交易價格平均估值。

(2)
在2019年2月，我們的董事會批准了一個回購計劃2.25億美元我們的普通股，到2020年3月1日，何時和如果市場條件需要，並在法律許可的範圍內。2020年2月，該公司完成了2019年ASR協議，並收到了60萬普通股隨着2019年ASR協議的完成，該公司完成了其2.25億美元2019年2月授權。在2020年2月，我們的董事會授權回購1億美元我們的普通股到2021年2月28日，何時和如果市場條件需要，並在法律許可的範圍內。

正如先前所宣佈的，在2020年3月，公司暫停了與公司應對冠狀病毒大流行有關的所有股票回購活動。

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項目6.展品。
展覽編號。
描述
 
 
10.1
根據“温迪公司2010總括獎計劃”訂立的2020年長期業績單位獎勵協議。*
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發温迪公司首席執行官證書。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條頒發温迪公司首席財務官證書。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”*第906節通過的根據“美國法典”第18條第1350款頒發的首席執行官和首席財務官的證書。
101
以下財務資料來自温迪公司截至2020年3月29日的第10至Q表季度報告，其格式為內聯可擴展業務報告語言：(1)精簡的綜合資產負債表，(Ii)精簡的業務綜合報表，(Iii)精簡的綜合收入綜合報表，(Iv)股東權益的精簡綜合報表，(V)現金流動的精簡綜合報表，和(Vi)合併合併財務報表的説明。
104
從温迪公司的季度報告第10-Q表到2020年3月29日截止的季度首頁，格式為內聯XBRL，包含在表101中。
____________________
*
隨函提交。
**
確定管理合同或補償計劃或安排。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。

 
温迪的公司
(登記人)
日期：2020年5月6日
 

通過：//S/Gunther Plosch，Plosch
 
甘瑟爾·普羅希(Gunther Plosch)-志願人員(Plosch)
 
首席財務官
 
(代表登記人)
 
 
日期：2020年5月6日
由：//s/Leigh A.Burnside A.Burnside(美國)-伯恩塞德(Burnside)
 
利·A·伯恩賽德
 
高級副總裁，財務及
首席會計官
 
(首席會計主任)











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