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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
終了季度
或
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期。
委員會檔案編號：
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) | |
成立為法團或組織) | (識別號) |
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)在過去90天中一直受到這種備案要求。
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：
加速過濾器◻ | ||
非加速濾波器◻ | 小型報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是
截至二零二零年五月五日已發行的登記普通股數目為
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道格拉斯動力公司
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第一部分.財務信息 | 3 |
項目1.財務報表 | 3 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日未經審計的合併資產負債表 | 3 |
截至3月31日、2020年和2019年三個月未經審計的合併業務和綜合虧損報表 | 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月未經審計的現金流動合併報表 | 5 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未經審計的股東權益合併報表 | 6 |
未審計合併財務報表附註 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
項目4.管制和程序 | 39 |
第II部.其他資料 | 39 |
項目1.法律程序 | 39 |
項目1A。危險因素 | 40 |
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 41 |
項目3.高級證券違約 | 41 |
項目4.礦山安全披露 | 41 |
項目5.其他資料 | 41 |
項目6.展覽 | 42 |
簽名 | 43 |
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第一部分財務資料
項目1.財務報表
道格拉斯動力公司
合併資產負債表
(除共享數據外，以千計)
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||
資產 |
|
| ||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 | | | ||||
盤存 | | | ||||
庫存.卡車底盤平面圖 | | | ||||
可退還的所得税 | | - | ||||
預付和其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產、廠房和設備，淨額 | | | ||||
善意 | | | ||||
其他無形資產淨額 | | | ||||
經營租賃-使用權資產 | | | ||||
其他長期資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他流動負債 | | | ||||
平面圖義務 | | | ||||
經營租賃負債-當期 | | | ||||
應付所得税 | - | | ||||
短期借款 | | - | ||||
長期債務的當期部分 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
退休人員健康福利義務 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
長期債務減去當期部分 | | | ||||
經營租賃負債-非當期 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
股東權益： | ||||||
普通股，票面價值$ | | | ||||
額外已付資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合損失，扣除税後 | ( | ( | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益共計 | $ | | $ | | ||
見所附精簡合併財務報表附註。
3
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道格拉斯動力公司
精簡的業務和綜合損失綜合報表
(除股票和每股數據外，以千計)
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(未經審計) | |||||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | | |
銷售成本 | | | |||||
毛利 | | | |||||
銷售、一般和行政費用 | | | |||||
無形資產攤銷 | | | |||||
業務收入(損失) | ( | | |||||
利息費用，淨額 | ( | ( | |||||
其他費用，淨額 | ( | ( | |||||
税前損失 | ( | ( | |||||
所得税利益 | ( | ( | |||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | |||
已發行普通股加權平均數： | |||||||
基本 | | | |||||
稀釋 | | | |||||
普通股虧損： | |||||||
基本 | $ | ( | $ | ( | |||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | |||
申報的現金紅利和每股支付的現金紅利 | $ | | $ | | |||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | |||
見所附精簡合併財務報表附註。
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道格拉斯動力公司
現金流動彙總表
(單位：千)
三個月結束 | ||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
(未經審計) | ||||||
經營活動 | ||||||
淨損失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
調整數，將淨損失與用於業務活動的現金淨額對賬： | ||||||
折舊和攤銷 | | | ||||
遞延融資費用攤銷和債務貼現 | | | ||||
股票補償 | | | ||||
未歸類為套期保值的衍生工具的市值調整 | | - | ||||
應收賬款損失準備金 | | | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
預支責任 | ( | ( | ||||
經營資產和負債的變化： | ||||||
應收賬款 | | | ||||
盤存 | ( | ( | ||||
預付資產、可退還所得税和其他資產 | ( | ( | ||||
應付帳款 | | ( | ||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ( | ||||
福利義務和其他長期負債 | ( | ( | ||||
用於業務活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
投資活動 | ||||||
資本支出 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
籌資活動 | ||||||
為僱員繳税而繳存的受限制股份轉歸所扣繳的股份 | ( | ( | ||||
支付的股息 | ( | ( | ||||
左輪手槍淨借款 | | | ||||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | | ( | ||||
現金和現金等價物的變化 | ( | ( | ||||
期初現金及現金等價物 | | | ||||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
非現金經營和融資活動 | ||||||
卡車底盤庫存通過地面計劃義務獲得 | $ | | $ | | ||
見所附精簡合併財務報表附註。
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道格拉斯動力公司
股東權益合併簡表
(單位：千)
累積 | |||||||||||||||||||
額外 | 其他 | ||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | 綜合 | ||||||||||||||||
股份 | 美元 | 資本 | 收益 | 損失 | 共計 | ||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
因採用ASC 2016-13(信貸損失)而產生的影響，扣除$ | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
退休後福利負債調整數，扣除$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
利率掉期調整，扣除$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
在受限制股份轉歸時扣留的股份 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
股票補償 | | | — | — | | ||||||||||||||
2020年3月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
養卹金和退休後福利負債調整數，扣除($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
利率掉期調整，扣除$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
在受限制股份轉歸時扣留的股份 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
股票補償 | | | — | — | | ||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
見所附精簡合併財務報表附註。
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道格拉斯動力公司
未審計合併財務報表附註
(除股票和每股數據外，以千計)
1.提出依據
所附財務報表是根據美國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則編制的。因此，它們不包括會計年度終了財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。欲瞭解更多信息，請參閲我們於2020年2月25日向證券交易委員會提交的2019年10-K表(委員會文件編號001-34728)中的財務報表和相關腳註。
公司在
工作卡車附件。亞細亞工作卡車附件段包括在Fisher、West和SNOWEX品牌下銷售的商業雪和冰管理附件。這部分我們的業務包括生產和銷售冰雪控制產品。
工作卡車解決方案。工作卡車解決方案部門包括在亨德森品牌下生產的市政冰雪控制產品，以及亨德森品牌下市場領先的附件和存儲解決方案，以及Dejana品牌及其相關的子品牌。
關於這些部分的財務資料，見未經審計的合併財務報表附註16。
臨時合併財務資料
公司編制了截至2020年3月31日的合併資產負債表、截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併現金流量，但尚未審計。
公司的工作卡車附件部門是季節性的，因此其經營結果和財務狀況因季度而異。由於這一季節性，工作卡車附件部門在任何季度的運營結果可能並不表示下一季度或全年可能取得的運營結果，也可能與前幾年的操作結果不同。該公司試圖通過季前銷售計劃來管理降雪對其收入的季節性影響。這一季前銷售計劃鼓勵公司分銷商在第二和第三季度重新庫存工作卡車附件產品，以預期第四季度零售銷售高峯期，提供優惠的季前定價，並將付款推遲到第四季度。因此，公司的工作卡車附件部門往往在第二和第三季度產生最大的銷售量。相比之下，該公司的收入和運營業績在第一季度往往是最低的，因為管理層認為，工作卡車附件產品的最終用户更願意等到雪季開始時才購買新設備，而該公司的分銷商則出售工作卡車附件庫存，並等待季前銷售激勵期進行再庫存。第四季度的銷售額因年而異，因為它們主要受本季度降雪的水平、時間和地點的影響。這是因為本公司的大部分工作卡車附件，第四季度的銷售和發運包括經銷商的重新訂購，尋求重新庫存庫存，以滿足客户的需求，以滿足在冬季降雪造成的需求。此外，由於上述因素, 工作卡車附件的營運資金需求在第二和第三季度最高，因為其應收賬款從季前銷售上升。這些流動資金需要在第四季度下降，因為公司收到其季前出貨量的付款。亞細亞
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目錄
由於冠狀病毒危機，包括與危機有關的市場波動和其他經濟影響，以及為遏制危機蔓延而頒佈的經濟和監管措施，該公司的運營結果在截至2020年3月31日的三個月內受到影響，並可能在未來幾個季度受到重大影響。此外，由於危機導致客户之間訂單模式的變化，公司的營運資本和流動性需求可能變得更加不可預測。基於冠狀病毒危機，本公司在危機期間的任何一個季度的運營結果可能並不表示下一個季度或全年可能取得的運營結果，也可能與前幾年的運營結果不同。
該公司預防性和自願關閉其設施於2020年3月18日。自那時以來，公司已開始在適當的情況下逐步增加各種設施的產量。本公司已採取一切必要的安全措施和預防措施的僱員已返回工作。截至提交本文件之日，本公司尚未達到完全生產水平。該公司將繼續監測情況，並酌情提供最新情況。
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司受益於與2020年3月27日通過的“關愛法”有關的信貸，以應對冠狀病毒危機。根據“照料法”，該公司有資格獲得僱員保留信貸，以支付給因與冠狀病毒危機有關的工廠關閉而沒有工作的僱員。由於“關愛法”，該公司的總收益為$
最近通過的會計公告
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-信用損失”的ASU 2016-13，其中修改了對報告日持有的金融工具的預期信貸損失的計量。該標準適用於2019年12月15日以後的年度。該公司在2020年第一季度採用了這一標準。採用本指引後，公司確認採用本指引的累積效應是對以下各項的期初餘額的調整：$
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考費率改革”，其中規定了在有限時間內的可選指導，以減輕核算(或承認)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。該公司在2020年財政年度第一季度採用了這一標準，具體與其利率互換有關，該公司聲稱，使用與掉期有關的現有參考利率進行的預測交易仍有可能發生。
2.收入確認
收入流
以下是對公司創收的主要活動的描述。當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時，收入就會被確認，這一數額反映了公司期望以這些貨物或服務為交換條件而得到的考慮。公司的所有收入都來自與客户的合同。此外，合同金額是與客户在訂貨時商定的交易價格的全部金額，在所有情況下都產生單一的履約義務。關於冠狀病毒危機，公司相信，在所有收入來源中，大多數客户都提供基本服務。
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目錄
工作卡車附件
本公司在向客户裝運設備時確認收入。在工作卡車附件部門，本公司為其經銷商提供各種折扣和銷售獎勵。銷售折扣和免税額的估計負債採用期望值法計算，並在銷售時記錄為淨銷售額的減少額。負債是根據項目的成本、計劃的持續時間和歷史經驗來估算的。
工作卡車附件段
獨立經銷商銷售-當客户獲得對公司產品的控制權時，即確認向獨立經銷商銷售的收入，這種控制發生在某一時間點，通常發生在裝運時。在這些情況下，每種產品都被視為單獨的履約義務，貨物裝運時確認收入。本公司在將控制權移交給客户後所進行的任何運輸和處理活動(例如，在裝運時進行控制轉讓時)被視為履行活動，因此，在確認相關收入時，應計成本。
零部件銷售-公司的設備在惡劣的條件下使用，零件經常磨損。這些部件通過零部件和配件銷售推動經常性收入。記錄零部件和附件銷售的過程與上述獨立經銷商的銷售一致。
工作卡車解決方案
工作卡車解決方案部門主要參與美國卡車和汽車配件行業。客户分別由底盤製造商為卡車底盤收費。本公司只記錄不包括卡車底盤的翻新數量的銷售情況。一般來説，公司通過與金融機構的平面圖協議或與卡車底盤製造商的託管池協議，從卡車底盤製造商那裏獲得卡車底盤。此外，在某些情況下，公司對最終客户擁有的底盤進行了改裝。對於通過平面圖協議獲得的卡車底盤，公司擁有從該公司收到底盤到完成安裝為止的車輛所有權。根據託管池協議，該公司不擁有卡車底盤的所有權，而是隻以託運的方式持有卡車底盤。公司對這兩種安排都支付利息。公司以同樣的方式記錄收入，在公司的平面圖和保釋池協議中扣除卡車底盤的價值。本公司不為卡車底盤設定價格，也不負責底盤的計費，在託管池或平面圖協議中也不存在庫存風險。工作卡車解決方案部門也有市政冰雪控制設備的製造業務，在向客户運送設備時確認收入。
工作卡車解決方案產品的銷售收入被確認為卡車底盤的淨淨額，將銷售價格記錄為銷售，產品的製造和安裝成本記為銷售成本。在這種情況下，公司作為代理，因為它對卡車底盤沒有庫存或價格控制。在工作卡車解決方案部門，公司還銷售它作為代理商的某些第三方產品。這些銷售不符合銷售總額確認的標準，因此在銷售時被確認為淨額。在淨銷售額確認下，支付給第三方服務提供商的費用記為銷售額的減少，因此淨銷售額等於交易的毛利。
工作卡車解決方案部門
州和地方投標-公司在裝運時記錄單獨出售的雪和冰設備的收入，並在交付時記錄完全改裝的車輛的收入。國家和地方投標程序並不規定實體有義務向公司購買任何產品，而只是允許該實體今後購買產品，通常是在一段固定的時間內。該實體承諾在發出先前授予的投標的定購單時，實際向公司採購產品，其中列出所訂購設備的實際數量和交貨條件。在高端交易方面，本公司通過將單個產品組裝和集成到客户的卡車上，提供了重要的服務。每個單獨的產品和安裝活動都是高度相互依存和高度相關的，因此公司認為卡車的製造和升級
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目錄
單一履約義務。本公司在將控制權移交給客户後所進行的任何運輸和處理活動(例如，在裝運時進行控制轉讓時)被視為履行活動，因此，在確認相關收入時，應計成本。
機隊改裝銷售-該公司與某些車隊客户簽訂合同。船隊協議在不簽發定購單的情況下產生可強制執行的權利。通常，這些協議概述了銷售條件、付款條件、標準定價以及客户和賣方的權利。車隊銷售既可用於客户擁有的車輛，也可用於非客户擁有的車輛.對於非客户擁有的車輛，收入是在某一時間點確認的卡車交付給客户。對於客户擁有的車輛，每主題606，收入是確認隨着時間的基礎上的成本輸入方法。公司根據估計的保證金和完工額，積累部分完成的客户擁有的設備所產生的成本。該公司記帳了一項調整，以核算隨着時間的推移與客户擁有的車輛有關的收入，這使收入減少了$
經銷商高檔銷售-該公司為獨立經銷商客户改裝工作卡車。經銷商的收入記錄在交貨時。在改裝過程中，客户不擁有車輛，因此在交付給客户時，會在某一時間點記錄收入。
櫃枱/零件及配件銷售-工作卡車解決方案部分和配件銷售在裝運時記作收入。此外，客户可以在公司的任何展廳購買零件。在這種情況下，每一種產品都被視為一種單獨的履約義務，收入在貨物裝運或客户提貨時確認。
收入分類
下表提供了按客户類型和收入確認時間分列的收入情況，幷包括分類收入與可報告部分的核對。
按客户類別分列的收入如下：
截至2020年3月31日止的三個月 | 工作卡車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 |
獨立經銷商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
艦隊 | - | | |
其他 | - | | |
總收入 | $ | $ | $ |
截至2019年3月31日止的三個月 | 工作卡車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 |
獨立經銷商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
艦隊 | - | | |
其他 | - | | |
總收入 | $ | $ | $ |
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按收入確認時間分列的收入如下：
截至2020年3月31日止的三個月 | 工作卡車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 |
時點 | $ | $ | $ |
隨着時間的推移 | - | | |
總收入 | $ | $ | $ |
截至2019年3月31日止的三個月 | 工作卡車附件 | 工作卡車解決方案 | 總收入 |
時點 | $ | $ | $ |
隨着時間的推移 | - | | |
總收入 | $ | $ | $ |
合同餘額
下表分別列出截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的公司合約負債變動情況：
截至2020年3月31日止的三個月 | 期初餘額 | 加法 | 扣減 | 期末餘額 | |||||||
合同負債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2019年3月31日止的三個月 | 期初餘額 | 加法 | 扣減 | 期末餘額 | |||||||
合同負債 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
本公司根據合同付款時間表從客户處收取款項。合同資產包括與我們的合同權利有關的金額，包括尚未開具發票的已完成的履約目標的考慮權。有
該公司確認收入為$
3.無償信用損失
自2020年1月1日起，該公司採用了新的會計準則，將評估金融資產信用損失的減值模式大幅度改變為當前預期信貸損失(CECL)模型，該模型要求實體估算此類資產的預期壽命信用損失，從而提前確認此類損失。根據新的指導方針，公司必須使用前瞻性信息來衡量預期的信用損失，以評估其信貸損失備抵額。該指南還要求公司在估計信貸損失時考慮更廣泛的合理和可支持的信息。預計信貸損失的計量依據的是有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。從2020年1月1日起，採用CECL核算，通過修改-追溯的方法，
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使信貸損失備抵額增加了大約$
本公司的大部分應收帳款應由卡車設備分銷商和已完成改裝卡車的經銷商承擔。信貸是根據對客户財務狀況的評估而擴大的。如果未在商定的發票條款內收到付款，應收款被視為逾期未收。應收賬款在所有收款工作都已用盡後註銷。公司以庫存中的擔保權益作為應收賬款的抵押品，但往往沒有優先擔保權益。該公司有短期應收帳款在其工作卡車附件和工作卡車解決方案部門，有待評估的預期信用損失。預計信用損失是根據損失率和違約概率來估算的.公司定期評估其應收賬款，並根據客户的具體情況、過去發生的事件(包括收款和註銷歷史)、當前狀況和對未來的合理預測，確定信貸損失備抵額。管理層評價了是否有必要為與冠狀病毒危機造成的經濟狀況有關的信貸損失提供額外備抵。管理層沒有看到有跡象表明客户倒閉，無法支付賬單(儘管應收賬款可能會更老)。管理層認為，工作卡車附件部門的客户與該公司有着長期的關係，他們是成熟的經銷商，有可能渡過危機。許多工作卡車解決方案的客户都是政府和市政實體，管理層認為這些實體極不可能違約。此外，管理層相信工作卡車解決方案與客户有着長期的關係。, 一般來説，這些客户都是成熟的交易商，不太可能因為危機而違約。因此，截至2020年3月31日，沒有必要增加與冠狀病毒危機有關的儲備。截至2020年3月31日，該公司對其貿易應收賬款的信貸損失作了備抵$
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月內各部門與貿易應收賬款信貸損失有關的活動：
餘額 | 通過 | 加法 | 改變到 | 餘額 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | ASU 2016-13 | 向.收取費用 | 註銷 | 儲備金，淨額 | 三月三十一日， | |||||||||||||
2019 | 收益 | 2020 | ||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||
工作卡車附件 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | $ | | ||||||
工作卡車解決方案 | | | | - | ( | | ||||||||||||
共計 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | ( | $ | | ||||||
4.公允價值
公允價值是指資產在知識淵博、願意交易的各方之間進行交易的價格。負債的公允價值被定義為將債務轉移給新的承付人的數額，而不是支付與債權人清償債務的數額。根據所使用的最低重要投入水平，將公允價值計量分為三個層次：第一級(活躍市場未經調整的報價)；第二級(計量日可觀測的市場投入，但不包括第一級的報價)；第三級(無法被可觀測的市場數據證實的不可觀測的投入)。
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目錄
下表列出按公允價值定期計量的金融資產和負債，並披露長期債務的公允價值：
公允價值 | 公允價值 | |||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
資產： | ||||||
其他長期資產(A) |
| $ | |
| $ | |
總資產 | $ | | $ | | ||
負債： | ||||||
利率互換(B) | $ | | $ | | ||
長期債務(C) | | | ||||
Eearnout-Dejana(D) | | | ||||
負債總額 | $ | | $ | | ||
(A)其他資產中包括與公司有聯繫的各種個人的保險單的現金退還價值。這些保險單的賬面金額接近其公允價值，被視為二級投入。
(B)估值模型是根據初始貿易價格調整的。隨後的估值是基於對估值模型的可觀察的投入(例如利率和信貸息差)。只有在市場數據證實的情況下，模型輸入才會改變。使用可觀察的市場信用利差對每一次掉期進行信用風險調整。因此，用於確定利率互換的公允價值的投入是二級投入。美元利率掉期
(C)該公司的長期債務(包括目前到期日)的公允價值，是根據該公司目前為同類借款安排的增量借款利率計算的貼現現金流量，這是所有所列期間的二級投入。同時，長期債務按賬面上披露的賬面金額、貼現和遞延債務發行成本入賬。
(D)包括在其他長期負債內，款額為$
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目錄
5.盤存
清單包括以下內容：
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
成品 |
| $ | |
| $ | |
在製品 | | | ||||
原材料和供應品 | | | ||||
$ | | $ | | |||
上表中的庫存不包括通過平面圖融資協議供資的卡車底盤庫存，這些庫存單獨記錄在資產負債表上。本公司通過平面圖協議收到庫存後，獲得對卡車底盤的所有權，並在安裝期間對卡車底盤進行完善的服務安裝，然後由經銷商客户在交付時承擔平面圖義務。2020年3月31日和2019年12月31日，該公司擁有美元。
6. | 財產、廠房和設備 |
財產、廠房和設備概述如下：
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
土地 | $ | $ | | |||
土地改良 | ||||||
租賃改良 | ||||||
建築 | ||||||
機械設備 | ||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||
移動設備和其他 | ||||||
在建 | | |||||
不動產、廠房和設備共計 | ||||||
減去累計折舊 | ( | ( | ||||
淨資產、廠房和設備 | $ | $ | ||||
7. | 租賃 |
本公司經營租賃生產和裝修設施，土地和停車場，倉儲空間和某些設備。租約的剩餘租賃期限少於
14
目錄
租賃費用
租賃費用的組成部分包括銷售和銷售費用、綜合業務和綜合損失綜合報表中的一般和行政費用，內容如下：
三個月結束 | 三個月結束 | ||||||
2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||||
經營租賃費用 | $ | $ | |||||
短期租賃成本 | $ | $ | |||||
租賃費用總額 | $ | $ |
現金流量
與租賃有關的現金流動補充信息如下：
三個月結束 | 三個月結束 | ||
2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | $ | |
非現金租賃費用-使用權資產 | $ | $ | |
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | $ |
資產負債表
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||
經營租賃 | ||||
經營租賃使用權資產 | $ | $ | ||
其他流動負債 | | | ||
經營租賃負債 | | | ||
經營租賃負債總額 | $ | $ | ||
加權平均剩餘租賃期 | ||||
經營租賃 | 月份 | 月份 | ||
加權平均貼現率 | ||||
經營租賃 |
15
目錄
租賃到期日
租約期限如下：
截至12月31日的年度， | 經營租賃 | |
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月) | $ | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
2024 | | |
此後 | | |
租賃付款總額 | | |
減：估算利息 | ( | |
共計 | $ |
l
16
目錄
8. 其他無形資產
以下是公司其他無形資產的摘要：
毛額 | 較少 | 網 | |||||||
載運 | 累積 | 載運 | |||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||
2020年3月31日 | |||||||||
無限期的無形資產： | |||||||||
商標和貿易權 | $ | $ | - | $ | |||||
攤銷無形資產： | |||||||||
經銷商網絡 | |||||||||
客户關係 | |||||||||
專利 | |||||||||
競業禁止協議 | |||||||||
商標 | |||||||||
積壓 | | - | |||||||
許可證 | - | ||||||||
攤銷無形資產，淨額 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
毛額 | 較少 | 網 | |||||||
載運 | 累積 | 載運 | |||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||
無限期的無形資產： | |||||||||
商標和貿易權 | $ | $ | - | $ | |||||
攤銷無形資產： | |||||||||
經銷商網絡 | |||||||||
客户關係 | |||||||||
專利 | |||||||||
競業禁止協議 | |||||||||
商標 | |||||||||
積壓 | | - | |||||||
許可證 | - | ||||||||
攤銷無形資產，淨額 | |||||||||
共計 | $ | $ | $ | ||||||
無形資產的攤銷費用為$
2020 |
| $ | |
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 |
6.
17
目錄
9.長期債務
長期債務概述如下：
l | ||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
定期貸款，扣除債務折扣$ | $ | $ | ||||
減現到期日 | | | ||||
遞延融資費用前的長期債務 | ||||||
遞延籌資費用淨額 | | | ||||
長期債務淨額 | $ | | $ | | ||
截至2020年3月31日，該公司根據其定期貸款信貸協議(美元)有未償借款
根據高級信貸設施，公司必須在一定條件下在上述預定付款的基礎上支付額外的本金預付款。這包括，在定期貸款安排的情況下，
2019年6月13日，該公司簽訂了利率互換協議，以減少其對利率波動的風險敞口。利率互換的名義金額為$。
截至2020年3月31日，利率互換的負公允價值為美元。
18
目錄
10.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債概述如下：
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
薪金和相關費用 | $ | $ | ||||
僱員福利 | ||||||
應計保證 | ||||||
利率互換 | ||||||
其他 | ||||||
$ | $ | |||||
11.保證責任
當銷售確認時，公司會為估計的保修費用而累積，並定期評估其記錄的保修責任是否足夠，並在必要時調整保修費用的數額。本公司的保證一般規定，對於其冰雪控制設備，所有材料和工藝將在一段時間內無缺陷。
以下是本公司保修責任的前滾：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
本期間開始時的餘額 | $ | | $ | | |||
保證條款 | | | |||||
已支付的索賠/理賠 | ( | ( | |||||
本期間終了時的餘額 | $ | | $ | | |||
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目錄
12. | 僱員退休計劃 |
該公司贊助了合格的確定福利計劃，包括道格拉斯動力公司、L.L.C小時僱員養卹金計劃(“時薪計劃”)和道格拉斯動力公司的“L.L.C工薪養卹金計劃”(“帶薪計劃”)。受薪計劃一般提供基於僱員平均收入和貸記服務的養卹金福利。該計劃在2011年12月31日被部分凍結，隨後在2018年12月31日被完全凍結。小時計劃一般為每一年提供所述數額的福利。該計劃於2011年12月31日被凍結。與長期計劃一致，該公司在2019年第四季度終止了每小時計劃和帶薪計劃。2019年10月，一次性支付$
定期養卹金費用淨額的組成部分如下：
三月三十一日， | |||||
2019 | |||||
定期養卹金費用淨額的組成部分： | |||||
服務成本 | $ | - | |||
利息成本 | | ||||
計劃資產預期收益 | ( | ||||
淨損失攤銷 | | ||||
定期養卹金淨費用 | $ | | |||
在終止計劃的同時，公司支付了$
淨定期其他退休後福利費用的組成部分包括：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
定期其他退休後福利費用的組成部分： | |||||||
服務成本 | $ | | $ | | |||
利息成本 | | | |||||
淨收益攤銷 | ( | ( | |||||
淨定期其他退休後福利費用 | $ | | $ | | |||
服務費用包括在“精簡的業務和綜合損失綜合報表”的業務收入中。定期養卹金淨額和退休後福利費用的其他組成部分包括在精簡的業務和綜合損失綜合報表的其他費用中。
20
目錄
13.每股虧損
普通股每股基本虧損按淨虧損除以當期流通的普通股加權平均數計算。普通股每股稀釋虧損採用兩類方法，將淨虧損除以加權平均普通股數計算。由於公司批准了既參與股利等價物又不參與股利等價物的股，公司按照兩類方法計算每股虧損，這是一種損失分配公式，根據宣佈的股息和未分配損失的參與權確定普通股和參與證券的每股虧損。根據這種方法，所有損失(分配和未分配)都根據其各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券。每股稀釋淨虧損是通過將該期間普通股和稀釋普通股的加權平均數量除以普通股股東的淨虧損來計算的。稀釋後每股淨虧損中潛在的隱性普通股被排除在反稀釋的範圍內。潛在稀釋性非參與RSU的加權平均值為
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
普通股基本虧損 | |||||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | |||
減去分配給參與證券的損失 | - | - | |||||
分配給普通股股東的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
加權平均普通股 | | | |||||
$ | ( | $ | ( | ||||
假設稀釋的普通股損失 | |||||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | |||
減去分配給參與證券的損失 | - | - | |||||
分配給普通股股東的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
加權平均普通股 | | | |||||
適用於非參與RSU的增量份額 | - | - | |||||
加權平均普通股假設稀釋 | | | |||||
$ | ( | $ | ( | ||||
14.員工股票計劃
2010年股票激勵計劃
2010年5月，公司董事會和股東通過了2010年股票激勵計劃(“2010年計劃”)。2014年3月5日，公司董事會批准了對“2010年計劃”的修正和重報，條件是股東批准“2010年計劃”規定的業績目標，在2014年4月30日舉行的2014年股東年度會議上，修正和重報在股東批准業績目標後生效。2010年計劃規定向符合條件的僱員、高級管理人員、非僱員董事和其他服務提供者發放非合格股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和限制性股票單位(“RSU”)，其中任何一種可以業績為基礎，也可以現金或股票或兩者兼得的獎勵獎金髮放給公司及其子公司。最大限度
頒發給管理層的股權獎勵包括一項退休準備金，根據這項規定，管理人員中有一人年齡在1歲以下。
21
目錄
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的幾個月內，達到退休準備金門檻的員工額外支出。2013年，該公司的提名和治理委員會批准了一項向非僱員董事發放的退休條款，以加速退休後此類獎勵的歸屬。根據ASC 718的規定，這類獎勵在贈款後立即全額支出，因為退休規定取消了與獎勵有關的實質性服務條件。
業績分享單位獎
該公司在2020年和2019年第一季度根據“2010年計劃”授予業績份額單位作為業績獎勵，這些獎勵須符合以下條件：
受限制股票單位獎勵
RSU被授予非僱員董事和管理層.RSU不具有投票權。當所有非僱員董事RSU參與股利等價物時，有兩類管理RSU，一種是股利等價物管理單位，另一種是不參與股利等價物的管理RSU。每個RSU代表接收的權利
RSU在截至2020年3月31日的三個月內的活動摘要如下：
加權 | ||||||||
加權 | 平均 | |||||||
平均 | 殘存 | |||||||
授予日期 | 契約性 | |||||||
股份 | 公允價值 | 術語 | ||||||
2019年12月31日未獲轉撥 | $ | 年數 | ||||||
獲批 | $ | 年數 | ||||||
既得利益 | ( | $ | ||||||
取消和沒收 | - | $ | ||||||
2020年3月31日未獲授權 | $ | 年數 | ||||||
預計將於2020年3月31日歸屬 | $ | 年數 | ||||||
公司確認$
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目錄
2020年和2019年發放給非僱員董事的補助金，自發放之日起歸屬.既得利益董事RSU是通過交付給參與者或指定的經紀公司而“結算”的。
15. | 承付款和意外開支 |
在正常的經營過程中，公司從事各種訴訟，包括產品責任和知識產權糾紛。然而，該公司並不認為任何待決的訴訟都會對其合併財務狀況產生重大不利影響。此外，該公司目前並不是任何與環境有關的索賠或法律事務的當事方.
16.部分
公司的
工作卡車附件。亞細亞工作卡車附件段包括在Fisher、West和SNOWEX品牌下銷售的商業雪和冰管理附件。這部分我們的業務包括生產和銷售冰雪控制產品。
工作卡車解決方案。工作卡車解決方案部門包括在亨德森品牌下生產的市政冰雪控制產品，以及亨德森品牌下市場領先的附件和存儲解決方案，以及Dejana品牌及其相關的子品牌。
獨立的財務信息提供給
根據細分淨銷售額和調整後的EBITDA對部門績效進行評估。分部結果包括分配所有公司成本。
23
目錄
在整合過程中，所有部門間的銷售都被取消。工作卡車附件和工作卡車解決方案之間的銷售反映了公司的公司間定價政策。下表顯示了公司應報告部門的財務信息摘要：
三個月結束 | 三個月結束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
淨銷售額 | ||||||
工作卡車附件 | $ | $ | ||||
工作卡車解決方案 | ||||||
$ | $ | |||||
調整後的EBITDA | ||||||
工作卡車附件 | $ | ( | $ | |||
工作卡車解決方案 | | |||||
$ | ( | $ | | |||
折舊和攤銷費用 | ||||||
工作卡車附件 | $ | $ | ||||
工作卡車解決方案 | ||||||
$ | $ | |||||
資產 | ||||||
工作卡車附件 | $ | $ | ||||
工作卡車解決方案 | ||||||
$ | $ | |||||
資本支出 | ||||||
工作卡車附件 | $ | $ | ||||
工作卡車解決方案 | ||||||
$ | $ | |||||
調整後的EBITDA | |||||
工作卡車附件 | $ | ( | $ | ||
工作卡車解決方案 | | ||||
調整後的EBITDA共計 | $ | ( | $ | ||
減去調整後的EBITDA與税前損失的對賬項目： | |||||
利息費用-淨額 | |||||
折舊費用 | |||||
攤銷 | |||||
採購會計 | ( | ( | |||
股票補償 | |||||
冠狀病毒(1) | - | ||||
其他費用 | ( | ||||
税前損失 | $ | ( | $ | ( | |
(1)-反映所述期間與冠狀病毒危機有關的增量費用。 |
17. | 所得税 |
該公司的有效税收優惠是：
24
目錄
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。影響遞延税的最大項目是商譽賬面攤銷和其他無形資產攤銷的差額。
18. | 按構成部分分列的累計其他綜合損失的變化 |
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，按組成部分劃分的累積其他綜合虧損變動如下：
未實現 | ||||||||||
淨損失 | 退休人員 | |||||||||
論利息 | 健康 | |||||||||
率 | 效益 | |||||||||
互換 | 義務 | 共計 | ||||||||
2019年12月31日結餘 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
改敍前的其他綜合損失 | ( | — | ( | |||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額：(1) | | ( | | |||||||
2020年3月31日結餘 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
(1)從累積的其他綜合損失中重新分類的數額： | ||||||||||
其他退休後福利項目的攤銷： | ||||||||||
精算收益(A) | $ | ( | ||||||||
税費 | | |||||||||
税淨額 | $ | ( | ||||||||
已實現的利率互換損失重新歸類為利息費用 | $ | | ||||||||
税收利益 | ( | |||||||||
税淨額 | $ | | ||||||||
(a) 這些構成部分包括在附註12的福利計劃費用計算中。 | ||||||||||
25
目錄
截至2019年3月31日的三個月按構成部分開列的累計其他綜合損失變動如下：
未實現 | ||||||||||||
淨損失 | 退休人員 | |||||||||||
論利息 | 健康 | |||||||||||
率 | 效益 | 養卹金 | ||||||||||
互換 | 義務 | 義務 | 共計 | |||||||||
2018年12月31日結餘 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
改敍前的其他綜合收益 | ( | - | - | ( | ||||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額：(1) | | ( | | | ||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
(1)從累積的其他綜合損失中重新分類的數額： | ||||||||||||
其他退休後福利項目的攤銷： | ||||||||||||
精算收益(A) | $ | ( | ||||||||||
税費 | | |||||||||||
税淨額 | $ | ( | ||||||||||
養卹金項目的攤銷： | ||||||||||||
精算損失(A) | $ | | ||||||||||
税收利益 | ( | |||||||||||
税淨額 | $ | | ||||||||||
已實現的利率互換損失重新歸類為利息費用 | $ | | ||||||||||
税收利益 | ( | |||||||||||
税淨額 | $ | | ||||||||||
| (a) | 這些構成部分包括在附註12的福利計劃費用計算中。. |
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目錄
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，應與本季度報告第10-Q表第1項以及我們提交給證券交易委員會的第10-K號表格(委員會檔案編號001-34728)中所載信息一併閲讀。
在本季度10-Q報表中，除非上下文另有説明：“道格拉斯動力”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指道格拉斯動力公司。
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的季度報告包含了1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的某些“前瞻性陳述”。這些報表包括與未來事件、產品需求、股息支付、未來財務業績、戰略、預期、競爭環境、監管和財政資源可得性有關的信息。這些陳述通常使用諸如“預期”、“相信”、“意圖”、“估計”、“預期”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“預測”、“意志”等詞語來識別，幷包括對假設的引用，並與我們的未來前景、發展和商業戰略有關。這類陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性聲明所表達或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能造成或造成這種差異的因素包括，但不限於：(1)天氣條件，特別是缺少或減少降雪的程度和降雪的時間，包括全球氣候變化造成的降雪時間；(2)我們管理一般經濟、商業和地緣政治條件的能力，包括自然災害、流行病和傳染病爆發的影響以及其他不利的公共衞生發展，如冠狀病毒流行(3)我們無法與我們目前從事重要業務的原始設備製造商保持良好關係；(4)我們的供應商和OEM夥伴無法滿足我們的數量或質量要求；(5)鋼材或其他材料的價格上漲, (6)燃料或貨運價格上漲；(7)法律和條例的影響(包括為應對冠狀病毒危機而頒佈的法律和條例)及其對我們的商業和金融狀況的解釋；(8)我們可能需要承認工作卡車解決方案部門造成的善意損害；(9)經濟狀況大幅下降，包括冠狀病毒等全球健康流行病造成的影響；(X)我們無法與分銷商保持良好的關係；(十一)我們的最終用户、分銷商或客户缺乏可用或有利的融資選擇；(Xii)我們對我們產品未來需求的估計不準確；(十三)我們無法保護或繼續建立我們的知識產權組合；(十四)法律和規章及其解釋對我們的業務和財務狀況的影響；(十五)我們無法開發新產品或改進現有產品以滿足最終用户的需要；(十六)與我們的產品有關的人身傷害引起的訴訟造成的損失；(十七)可能影響今後宣佈和支付股息的因素；(Xviii)我們無法有效競爭競爭；和(Xix)我們無法實現亨德森企業集團公司業務的預期財務業績。(“亨德森”)我們在2014年收購的資產或我們在2016年收購的Dejana的資產以及與此類收購有關的意外成本或負債，以及本季度報告第二部分第1A項中題為“風險因素”的章節中討論的問題，如有的話，或在我們最近關於表格10-K的年度報告中討論的內容。 考慮到這些風險和不確定性，你不應該過分依賴這些前瞻性的聲明.此外，本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述僅在本報告的日期發表，除法律要求外，我們沒有義務更新或發佈對任何前瞻性陳述的任何修改，即使將來有新的信息。
業務結果
該公司的兩個可報告業務部門如下：
工作卡車附件。亞細亞工作卡車附件段包括在Fisher、West和SNOWEX品牌下銷售的商業雪和冰管理附件。這部分
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目錄
我們的業務包括生產和銷售冰雪控制產品。正如在“季節性和年際變異性”中所描述的，工作卡車附件部分是季節性的，因此，其運營結果可能因季度而異，也可能因年而異。
工作卡車解決方案。工作卡車解決方案部門包括在亨德森品牌下生產的市政冰雪控制產品，以及亨德森品牌下市場領先的附件和存儲解決方案，以及Dejana品牌及其相關的子品牌。
此外，分部的結果包括將所有公司成本分配給工作卡車附件和工作卡車解決方案。
COVID-19
由於冠狀病毒危機，包括與危機有關的市場波動和其他經濟影響，以及為遏制危機蔓延而頒佈的經濟和監管措施，我們的運營結果在截至2020年3月31日的三個月內受到影響，並可能在未來幾個季度受到重大影響。關於對我們財務報表的影響的進一步討論，見下文。我們無法預測這場危機對我們未來財務業績的全面影響，因為局勢仍然無法預測，但這場危機已經並很可能繼續對我們2020年12月31日終了年度的業務結果產生重大影響。我們可能面臨短期流動性方面的挑戰，這可能會影響我們滿足營運資本需求的能力。我們已採取多項措施，以維持流動資金，包括減少可自由支配的開支，以及在現有合約條款下，在適當情況下延遲付款，同時繼續致力於長期增長項目。考慮到冠狀病毒危機，我們預計，我們手頭的現金和業務產生的現金，以及我們高級信貸設施下的現有信貸，將在2020年提供充足的資金。我們正在採取適當步驟，儘可能減輕危機的影響。我們預防性和自願關閉了我們的設施在2020年3月18日，暫停生產和發貨在我們的所有地點，這對銷售額和盈利能力的第一季度。自那時以來，我們已開始在適當的情況下慢慢增加各種設施的產量。我們相信，我們已採取一切必要的安全措施和預防措施，幫助那些已返回工作崗位的僱員。截至提交本文件之日，我們尚未達到完全的生產水平；不過，我們還沒有達到完全的生產水平。, 我們已開始重新開始工作，並正在增加生產。我們將繼續監測情況，並可能採取進一步行動，根據聯邦、州或地方當局的要求，或根據我們的僱員、客户、供應商和股東的最佳利益，改變我們的業務運作。
概述
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月公司及其子公司的綜合經營報表。公司間的所有餘額和交易在合併過程中均已消除。在下表和整個“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”中，截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的業務數據綜合報表是從我們未經審計的合併財務報表中得出的。下表所載的資料，應連同我們未經審計的合併財務報表及本季報第10-Q表其他地方所載的有關附註一併閲讀。
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目錄
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(未經審計) | |||||||
(單位：千) | |||||||
淨銷售額 | $ | 68,190 | $ | 93,187 | |||
銷售成本 | 56,500 | 70,241 | |||||
毛利 | 11,690 | 22,946 | |||||
銷售、一般和行政費用 | 17,149 | 16,644 | |||||
無形資產攤銷 | 2,738 | 2,741 | |||||
業務收入(損失) | (8,197) | 3,561 | |||||
利息費用，淨額 | (5,040) | (4,150) | |||||
其他費用，淨額 | (111) | (171) | |||||
税前損失 | (13,348) | (760) | |||||
所得税利益 | (3,262) | (463) | |||||
淨損失 | $ | (10,086) | $ | (297) | |||
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月中，我們精簡的綜合業務報表中某些項目佔淨銷售額的百分比：
三個月結束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||
2020 | 2019 | ||||
(未經審計) | |||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | |
銷售成本 | 82.9 | % | 75.4 | % | |
毛利 | 17.1 | % | 24.6 | % | |
銷售、一般和行政費用 | 25.1 | % | 17.9 | % | |
無形資產攤銷 | 4.0 | % | 2.9 | % | |
業務收入(損失) | (12.0) | % | 3.8 | % | |
利息費用，淨額 | (7.4) | % | (4.5) | % | |
其他費用，淨額 | - | % | - | % | |
税前損失 | (19.4) | % | (0.7) | % | |
所得税利益 | (4.8) | % | (0.6) | % | |
淨損失 | (14.6) | % | (0.1) | % | |
淨銷售額
截至2020年3月31日的三個月，淨銷售額為6，820萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，淨銷售額為9，320萬美元，減少了2，500萬美元，跌幅為26.8%。在截至2020年3月31日的三個月中，銷售額與前一年同期相比有所下降，原因是由於本季度最後兩週的冠狀病毒危機、底盤供應受限和降雪低於平均水平，導致我們工廠的發貨量減少，導致銷量下降。關於我們每個細分市場的淨銷售額，請參見下面的討論。
29
目錄
三個月結束 | 三個月結束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
淨銷售額 | ||||||
工作卡車附件 | $ | 19,120 | $ | 25,817 | ||
工作卡車解決方案 | 49,070 | 67,370 | ||||
$ | 68,190 | $ | 93,187 | |||
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的工作卡車附件部門的淨銷售額為1，910萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為2，580萬美元，減少了670萬美元，主要原因是截至2020年3月31日的降雪季節的降雪量遠遠低於平均降雪量。最近這個下雪季節的降雪量比十年平均降雪量低了大約25%，也是連續第二個降雪季節。
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的工作卡車解決方案部門的淨銷售額為4 910萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的淨銷售額為6 740萬美元，由於底盤供應的限制，銷量減少了1 830萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中，由於與冠狀病毒危機有關的設施關閉，導致本季度最後兩週的發貨量顯著減少，因此與前一年同期相比，出口也受到影響。亞細亞
銷售成本
截至2020年3月31日的三個月，銷售成本為5，650萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為7，020萬美元，減少了1，370萬美元，即19.5%。如上文“-淨銷售額”項下所述，銷售成本下降是由於銷售減少所致。在截至2020年3月31日的三個月期間，銷售成本佔銷售額的百分比為82.9%，而截至2019年3月31日的三個月則為75.4%。三個月期間銷售成本佔銷售額的百分比增加，原因是降雪低於平均水平，與設施關閉有關的發貨量減少，以及與冠狀病毒危機有關的停運費用減少。這種停工費用包括繼續支付停工期間沒有工作的僱員的工資，以及增加固定費用和間接費用，因為這些費用沒有計入停工期間的庫存。(鼓掌)
毛利
截至2020年3月31日的三個月毛利潤為1，170萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為2，290萬美元，減少了1，120萬美元，即48.9%。毛利的變動是由於上述“-淨銷售額”項下的銷售變化所致。毛利潤佔淨銷售額的百分比從截至2019年3月31日的三個月的24.6%下降到2020年同期的17.1%。毛利佔淨銷售額百分比變化的原因與與銷售成本的變化有關的原因相同，即銷售成本占上述“銷售成本”項下所討論的銷售額的百分比。
銷售、一般和行政費用
截至2020年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用(包括無形資產攤銷)為1990萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為1940萬美元，增長50萬美元，增幅2.6%。增加的原因是與管理冠狀病毒危機的影響有關的法律費用增加。
利息費用
截至2020年3月31日的三個月，利息支出為500萬美元，高於上一年同期的420萬美元。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，利息開支增加，是由於一項未計算在內的利率掉期計劃進行了一百四十萬元的按市價調整。
30
目錄
作為樹籬。在截至2020年3月31日的三個月內，我們的利率互換被確定為無效。結果，掉期於2020年3月19日被取消，並於2020年3月31日通過利息支出進行了市場點對點調整。由於2020年1月自願預付2 000萬美元，定期貸款信貸協議本金餘額減少，抵消了利息開支的增加。
所得税
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，該公司的有效税收優惠分別為24.4%和60.9%。截至2020年3月31日的3個月的實際税收優惠低於前一年同期，原因是在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，與股票補償產生的超額税收福利有關的離散税收優惠分別為10萬美元和30萬美元。
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的數額之間的臨時差額所產生的税收淨額。影響遞延税的最大項目是商譽賬面攤銷和其他無形資產攤銷的差額。
淨損失
截至2020年3月31日的三個月的淨虧損為(1 010萬美元)，而2019年同期的淨虧損為(30萬美元)，淨虧損為980萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，淨虧損的增長是由上述因素驅動的，這些因素分別是“淨銷售額”、“銷售成本”、“銷售、一般和行政費用”和“所得税”。在截至2020年3月31日的三個月裏，淨虧損佔淨銷售額的百分比為14.6%，而截至209年3月31日的3個月，淨虧損率為0.1%。
論關鍵會計政策
除下文所述以外，對我們以前在向證券交易委員會提交的10-K表(委員會文件編號001-34728)中披露的關鍵會計政策，在“管理層對財務狀況和經營關鍵會計政策結果的討論和分析”標題下沒有發生重大變化。
我們評估了截至2020年3月31日，由於圍繞冠狀病毒危機的市場波動，我們的報告單位是否得到了改善。根據目前的事實和情況，我們不認為2020年3月31日終了的季度會發生類似的觸發事件。如果不利的經濟狀況延長一段時間，工作卡車解決方案部門的商譽可能會受損。亞細亞
流動性與資本資源
我們的主要現金來源一直是並將繼續是在我們的高級信貸設施下從業務和借款中獲得的現金。
我們對現金的主要用途是提供週轉資金，滿足償債要求，資助資本支出，根據我們的股利政策支付股息，並支持我們的增長，包括通過潛在的收購和其他一般的公司目的。要了解我們的營運資本利率的季節性，見“季節性和年際變異性”。此外，由於冠狀病毒危機，我們可能面臨短期流動性方面的挑戰，這可能會影響我們為營運資本和流動性需求提供資金的能力。亞細亞
我們的董事會已經通過了一項股利政策，它反映了向我們的股東分配定期季度現金紅利的意圖。向我們的普通股股東申報和支付這些股息，由我們的董事會酌情決定，並取決於許多因素，包括我們的財務狀況和收入、法律要求、税收和董事會可能認為相關的其他因素。我們的負債條款也可能限制我們在某些情況下支付普通股的現金紅利。由於這項股息政策，我們可能沒有足夠的現金應付任何龐大的開支。
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目錄
意外的流動資金需求。因此，我們可能無法保留足夠的現金來為我們的業務提供資金，或為意外的資本支出或增長機會提供資金，包括收購。然而，我們的董事會可以隨時以任何理由修改、撤銷或暫停我們的股利政策。
截至2020年3月31日，我們的流動性總額為8 630萬美元，其中包括2 710萬美元現金和現金等價物以及循環信貸機制下的借款5 920萬美元，而截至2019年12月31日，流動性總額約為1.351億美元，其中現金和現金等價物約3 570萬美元，循環信貸機制下的借款約為9 940萬美元。從2019年12月31日開始，我們的總流動資金減少主要是由於我們業務的季節性。在我們的循環信貸安排下的借款情況由一個借款基數來管理，該基礎的計算包括手頭的現金。因此，使用手頭現金也可能導致我們循環信貸機制下可供借款的數額減少。此外，我們的循環信貸安排要求我們在確定時至少保持1，050萬美元的借款可得性和15%的循環總承付款。我們已採取多項措施，以維持流動資金，包括減少可自由支配的開支，以及在現有合約條款下，在適當情況下延遲付款，同時繼續致力於長期增長項目。考慮到冠狀病毒危機，我們預計，我們手頭的現金和業務產生的現金，以及我們高級信貸設施下的現有信貸，將在整個2020年為上述目的提供充足的資金。亞細亞
下表顯示了截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日的現金、現金等價物和庫存(以千計計)。
截至 | |||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | 2019 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | 27,141 | $ | 35,665 | $ | 348 | |||
盤存 | 112,370 | 77,942 | 111,225 | ||||||
截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物為2，710萬美元，而2019年12月31日和2019年3月31日的現金和現金等價物分別為3，570萬美元和30萬美元。下表彙總了以千為單位的各期間現金的主要來源和使用情況。
三個月結束 | ||||||||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | % | ||||||||||
現金流量(單位：千) | 2020 | 2019 | 變化 | 變化 | ||||||||
用於業務活動的現金淨額 | $ | (9,080) | $ | (5,577) | $ | (3,503) | 62.8 | % | ||||
用於投資活動的現金淨額 | (2,304) | (769) | (1,535) | 199.6 | % | |||||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 2,860 | (21,126) | 23,986 | (113.5) | % | |||||||
變現 | $ | (8,524) | $ | (27,472) | $ | 18,948 | 69.0 | % | ||||
用於經營活動的淨現金從截至2019年3月31日的3個月增加到截至2020年3月31日的3個月，增加了350萬美元。用於業務活動的現金增加的原因是，在截至2020年3月31日的三個月中，調整用於調節項目的淨虧損增加990萬美元，但由於營運資本的有利變化640萬美元，部分抵消了淨虧損。營運資本最大的有利變化是，由於進入2020年，應收賬款餘額比上一年有所增加，應收賬款減少，截至2020年3月31日的三個月的銷售低於2019年3月31日的3個月。
在截至2020年3月31日的三個月中，由於資本支出增加，用於投資活動的現金淨額比2019年同期增加了150萬美元。
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目錄
與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額增加了2 400萬美元。增加的主要原因是，截至2020年3月31日，我們循環信貸安排下的未償借款為3 000萬美元，而2019年3月31日的短期借款為1 600萬美元。此外，我們在2019年第一季度的自願債務預付額為3 000萬美元，而2020年第一季度為2 000萬美元。
自由現金流量
截至2020年3月31日的三個月的自由現金流量為(1 140萬美元)，而2019年同期為630萬美元，減少了510萬美元。自由現金流量減少的主要原因是用於業務活動的現金增加350萬美元，資本支出增加150萬美元，如上文“流動性和資本資源”項下所述。
非公認會計原則財務措施
這份10-Q表的季度報告包含的財務信息不是按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)計算的。
這些非公認會計原則措施包括：
| ● | 自由現金流量；以及 |
| ● | 調整後的EBITDA；以及 |
| ● | 調整後的每股淨收入(虧損)和收益(虧損)。 |
這些非公認會計原則的披露不應被理解為替代根據公認會計原則確定的報告結果。
自由現金流量是一種非GAAP財務指標，我們將其定義為(用於)經營活動的淨現金減去資本支出。應對自由現金流量進行評估，而不是將其視為其他財務措施的替代，例如(用於)業務的淨收入和現金流量。我們相信自由現金流代表着我們從業務活動中產生額外現金流的能力。
33
目錄
下表對用於業務活動的淨現金(GAAP度量)與自由現金流(非GAAP度量)進行了調節。
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
用於業務活動的現金淨額 | $ | (9,080) | $ | (5,577) | |||
購置財產和設備 | (2,304) | (769) | |||||
自由現金流 | $ | (11,384) | $ | (6,346) | |||
調整後的EBITDA是指利息、税金、折舊和攤銷前的淨虧損，並對某些費用作了進一步調整，這些費用包括不相關的法律和諮詢費、養老金終止費、基於股票的補償、某些購買會計費用和與冠病毒危機有關的增量費用。這種與冠狀病毒有關的費用包括與大流行病直接有關的費用增加，而不包括與生產有關的間接費用低效率或損失或推遲銷售。我們相信這些成本是不尋常的，與我們的業務無關，也不代表我們的結果。我們使用並相信我們的投資者在評估我們的經營業績時受益於經調整的EBITDA的列報方式，因為它為我們和我們的投資者提供了更多的工具，通過消除管理層認為不能直接反映我們核心業務的某些項目的影響，在一致的基礎上比較我們的經營業績。此外，我們認為，調整後的EBITDA對投資者和其他外部用户在評估我們的經營業績方面與其他公司相比是有用的，因為它使他們能夠衡量公司的經營業績，而不考慮利息費用、税收、折舊和攤銷等項目，而這些項目可能因公司的不同而有很大差異，這取決於會計方法和資產和負債的賬面價值、資本結構以及資產被收購的方法。我們的管理層還將調整後的EBITDA用於規劃目的，包括編制年度業務預算和財務預測。管理層還使用調整後的EBITDA來評估我們是否有能力按照我們的高級信貸機制支付某些款項，包括股息。, 它是根據與調整後的EBITDA基本相似的“合併調整的EBITDA”計算來確定的。
調整後的EBITDA作為分析工具有其侷限性。因此，你不應孤立地考慮這一問題，也不應將其作為淨收益、營業收入、經營活動現金流量或根據公認會計原則提出的任何其他財務業績或流動性衡量標準的替代。其中一些限制是：
| ● | 調整後的EBITDA沒有反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求； |
| ● | 調整後的EBITDA沒有反映我們的週轉資金需求的變化或現金需求； |
| ● | 調整後的EBITDA沒有反映利息支出或支付利息或本金所需的現金需求； |
| ● | 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後往往必須更換，經調整的EBITDA沒有反映這種替換所需的任何現金； |
| ● | 其他公司，包括我們行業內的其他公司，計算經調整的EBITDA可能與我們不同，這限制了其作為比較尺度的效用；以及 |
| ● | 調整後的EBITDA不反映當前或遞延的税收義務。 |
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目錄
下表列出了最具可比性的GAAP財務措施-淨虧損與調整後的EBITDA的對賬情況，以及調整後的EBITDA在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中的計算結果：
三個月結束 | ||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
(單位：千) | ||||||
淨損失 | $ | (10,086) | $ | (297) | ||
利息費用，淨額 | 5,040 | 4,150 | ||||
所得税利益 | (3,262) | (463) | ||||
折舊費用 | 2,156 | 2,067 | ||||
攤銷 | 2,738 | 2,741 | ||||
EBITDA | (3,414) | 8,198 | ||||
股票補償費用 | 1,368 | 1,054 | ||||
冠狀病毒(1) | 317 | - | ||||
採購會計(2) | (17) | (217) | ||||
其他費用(3) | 31 | (16) | ||||
調整後的EBITDA | $ | (1,715) | $ | 9,019 | ||
| (1) | 反映所述期間與冠狀病毒危機有關的增量費用。 |
| (2) | 反映了與亨德森在所述期間的收購同時獲得的掙得補償的反轉。 |
| (3) | 反映了一次，無關的法律，遣散費和諮詢費提出的期間。 |
下表按部門列出截至2020年3月31日和2019年3月31日的調整後的EBITDA。
三個月結束 |
| 三個月結束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
調整後的EBITDA | |||||||
工作卡車附件 | $ | (2,076) | $ | 2,284 | |||
工作卡車解決方案 | 361 | 6,735 | |||||
$ | (1,715) | $ | 9,019 | ||||
在截至2020年3月31日的三個月中，我們工作卡車附件部門的調整EBITDA為(210萬美元)，而截至2019年3月31日的三個月為230萬美元，減少了440萬美元。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的降雪量有所下降，主要原因是截至2020年3月31日的降雪季節降雪量遠低於平均水平。此外，調整後的EBITDA在本年度較低，原因是與冠狀病毒危機有關的費用增加和效率低下。
截至2020年3月31日的三個月，我們工作卡車解決方案部門的調整後的EBITDA為40萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為670萬美元，減少了630萬美元。截至2020年3月31日的三個月的變化主要是由於底盤供應限制和冠狀病毒危機的影響，以及與危機有關的額外成本和低效率造成的。
調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益(虧損)(按稀釋後的基礎計算)是指淨收益(虧損)和每股收益(虧損)(按公認會計原則的定義)，不包括基於股票的補償、養卹金終止費用、非現金購買會計調整、某些相關費用的影響。
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目錄
對於不相關的法律費用和諮詢費，與冠狀病毒危機相關的增量成本，以及未被歸類為對衝的衍生品的上市調整(扣除所得税影響)。這類冠狀病毒相關成本包括與大流行直接相關的增加費用，不包括生產相關的間接成本、效率低下或損失或推遲銷售。我們相信這些成本是不尋常的，與我們的業務無關，也不代表我們的結果。對未被歸類為對衝的衍生品的市場價格調整是非現金的，與整個金融市場狀況有關；因此，管理層認為，此類成本與我們的業務無關，也不代表我們的業績。管理層認為，調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股收益(虧損)有助於評估公司的財務業績，方法是剔除不反映基本業務業績的費用和收入。我們相信，在報告所述期間調整淨收益(虧損)的列報方式，使投資者能夠對我們在不同時期的經營業績進行有意義的比較，並從與管理層相同的角度看待我們的業務。因為被排除的項目是不可預測的或一致的，所以管理層在評估我們的業績或作出有關資源分配的決定時不考慮這些項目。
下表列出了最具可比性的公認會計原則財務計量-淨虧損與調整後淨收益(虧損)的對賬情況，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，每股稀釋收益(虧損)與調整後稀釋後每股收益(虧損)的對賬情況，這是最具可比性的公認會計原則財務計量：
三個月結束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(單位：千) | |||||||
淨虧損(GAAP) | $ | (10,086) | $ | (297) | |||
調整： | |||||||
基於股票的賠償 | 1,368 | 1,054 | |||||
冠狀病毒(1) | 317 | - | |||||
採購會計(2) | (17) | (217) | |||||
其他費用(3) | 31 | (16) | |||||
非套期保值衍生工具的市值調整(4) | 1,413 | - | |||||
税收對調整的影響 | (778) | (205) | |||||
調整後淨收入(虧損)(非公認會計原則) | $ | (7,752) | $ | 319 | |||
加權平均普通股假設稀釋 | 22,813,256 | 22,729,084 | |||||
普通股調整後收益(虧損)-稀釋 | $ | (0.34) | $ | 0.01 | |||
GAAP稀釋每股虧損 | $ | (0.44) | $ | (0.01) | |||
扣除所得税後的調整數： | |||||||
基於股票的賠償 | 0.04 | 0.03 | |||||
冠狀病毒(1) | 0.01 | (0.01) | |||||
採購會計(2) | - | - | |||||
其他費用(3) | - | - | |||||
非套期保值衍生工具的市值調整(4) | 0.05 | - | |||||
調整後每股攤薄收益(虧損)(非公認會計原則) | $ | (0.34) | $ | 0.01 | |||
| (1) | 反映所述期間與冠狀病毒危機有關的增量費用。 |
| (2) | 反映了與亨德森在所述期間的收購同時獲得的掙得補償的反轉。 |
| (3) | 反映了一次，無關的法律，遣散費和諮詢費提出的期間。 |
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目錄
| (4) | 反映市場對利率掉期的調整，而不是將其歸類為所述期間的套期保值。 |
合同義務
在截至2020年3月31日的三個月內，我們的合同義務沒有發生實質性變化。
表外安排
我們不是任何表外安排的一方，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入、開支、經營結果、流動性、資本支出或資本資源都有或可能有重大的當前或未來影響。
季節性和年際變化
雖然我們的工作卡車解決方案部門有有限的季節性和可變性，我們的工作卡車附件部分是季節性的，而且每年也各不相同。因此，我們這一部門的運營結果和財務狀況因季度而異，也因年而異。此外，由於這一季節性和多變性，我們的工作卡車附件部門的運營結果和任何季度的綜合運營結果可能並不表示下一季度或全年可能取得的運營結果，也可能與前幾年的運營結果不同。在這種情況下，雖然降雪水平在給定的一年內和每年的不同，降雪，以及相應的更換週期的雪和冰控制設備的生產和銷售，我們的工作卡車附件部分，是相對一致的多年期。
我們的工作卡車附件產品的銷售受到降雪的水平、時間和地點的顯著影響，在任何特定的年份和地區，降雪水平對該地區的影響最大(我們認為前一個雪季(我們認為從10月開始，到3月結束)的降雪水平對該地區的影響最大。這是因為最終用户對我們的工作卡車附件產品的需求主要是由他們的冰雪控制設備的狀況驅動的，對於專業的雪犁工人來説，這是因為他們購買新的或替換的冰雪控制設備的財政能力，這兩種設備都受到降雪水平的顯著影響。在特定的冬季大雪導致我們的工作卡車附件產品的使用增加，導致我們的產品更大的磨損和生命週期縮短，從而產生更換商業冰雪控制設備及相關部件和附件的需要。此外，當某一個冬天下大雪時，我們專業的打雪機工人從他們的專業剷雪活動中獲得的收入增加，使他們有了更大的購買力，以便在下一個冬天之前購買更換的商業雪和冰控制設備。在較小程度上，我們的工作卡車附件產品的銷售受特定冬季降雪時間的影響。因為早期的降雪可以被看作是即將到來的大雪季節的跡象，我們的終端用户可能會在當前季節購買替換的雪和冰控制設備來應對早期的降雪，而不是把購買推遲到季節結束之後，而大多數購買通常是由終端用户完成的。
我們試圖管理季節降雪對我們的收入的影響，部分通過我們的季前銷售計劃，其中包括積極徵求和鼓勵季前經銷商訂單在第二和第三季度，向我們的工作卡車附件經銷商在此期間的定價，付款和運費獎勵相結合。這些季前銷售激勵措施鼓勵我們的工作卡車附件經銷商在第二和第三季度重新庫存，以預期第四季度零售銷售高峯期，提供季前定價和付款推遲到第四季度。因此，我們傾向於在第二和第三季度為工作卡車附件部門創造最大的銷售量(過去十年平均超過三分之二)，為我們提供了今年剩餘時間的製造業知名度。相比之下，我們的工作卡車附件部門的收入和運營業績在第一季度往往是最低的，因為管理層認為，我們的終端用户更願意等到下雪季節開始購買新設備，而我們的分銷商則出售庫存，等待季前銷售激勵期再庫存。第四季度工作卡車附件部分的銷售因年而異，因為它們主要受本季度降雪的水平、時間和地點的影響。這是因為我們大多數人
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目錄
第四季度，工作卡車附件部門的銷售和發貨包括分銷商重新訂貨，以滿足冬季降雪帶來的即時客户需求。
由於我們銷售工作卡車附件產品的季節性，我們也經歷了我們的營運資金需求的季節性。在第一季度，我們通常需要資金，因為我們通常需要為工作卡車附件部門建立庫存，以期待第二和第三季度的季前銷售。在第二和第三季度，由於銷售和裝運通過我們的季前銷售計劃訂購的產品，我們對工作卡車附件部門的應收賬款增加，我們的週轉資金需求增加，我們繼續建立庫存。營運資本需求在第三季度末達到峯值，然後通過減少工作卡車附件部門的應收賬款，開始在第四季度下降，屆時我們將收到大部分季前發貨產品的付款。
我們還試圖通過有效管理我們的資產來管理季節性和年復一年的變化對我們的業務成本的影響。我們的資產管理和利潤重點戰略包括：
| ● | 僱用一個高變化的成本結構，由一個核心的工人羣體，我們補充了一個臨時勞動力，根據銷售量的要求，這使我們能夠根據需要調整成本，以適應不斷變化的需求； |
| ● | 我們的全企業精益理念，使我們可以調整生產水平上下，以滿足需求； |
| ● | 上述季前訂單計劃，鼓勵經銷商在零售銷售季節之前下單；以及 |
| ● | 垂直整合的商業模式。 |
這些資產管理和利潤集中策略，以及其他管理工具，使我們能夠調整固定的間接費用和銷售，一般和行政開支，以考慮到我們的銷售量的年際變化。
此外，雖然規模不大，但我們每年的非經常開支需求，可因應實際或預期的銷售量下降，暫時減少約40%。如果我們的資產管理計劃不成功，我們的業務可能會受到季節性和年復一年的多變性影響，反過來，我們的運營結果和財務狀況可能會受到影響。
項目3.市場風險的定量和定性披露
我們不使用金融工具進行投機交易，也不持有任何可能使我們面臨重大市場風險的衍生金融工具。我們的主要市場風險風險是利率的變化和鋼鐵價格的波動。
利率風險
我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。我們的借款，包括我們的定期貸款和在我們的高級信貸安排下的任何循環借款，都是以可變利率，並使我們面臨利率風險。與我們的定期貸款相關的利率風險的一部分通過利率互換來減輕。此外，任何循環借款的利率取決於我們在循環信貸安排下每天平均可得的利率。
截至2020年3月31日，我們有2.253億美元的定期貸款未償貸款。假設我們的定期貸款利率變動為1%、1.5%和2%，就會使截至2020年3月31日的三個月的利息分別增加10萬美元、20萬美元和30萬美元。
該公司是利率互換協議的締約方，以減少其對利率波動的風險敞口。在截至2020年3月31日的三個月內，互換被確定為無效。因此，掉期於2020年3月19日被取消，目前計入精簡綜合資產負債表其他累計綜合虧損的其餘損失將在互換期內按直線攤銷為利息支出。3月31日，市盈率進行了調整，
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2020年。有關利率互換協議的更多細節，請參見我們未經審計的合併財務報表附註9。
截至2020年3月31日，我們在循環信貸安排下有3 000萬美元的未償借款。假設我們的循環信貸安排的利率變動為1%、1.5%和2%，就會使截至2020年3月31日的三個月的利息分別增加0.00萬美元、1000萬美元和10萬美元。
商品價格風險
在正常的業務過程中，我們面臨着與購買鋼鐵有關的市場風險，鋼鐵是我們製造所依賴的主要商品。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的鋼材採購收入佔收入的比例為16.9%，而在截至2019年3月31日的3個月中，這一比例為16.1%。雖然鋼材通常來自眾多供應商，但鋼材價格是一種受鋼鐵市場各方面波動影響的大宗商品，而在截至2019年3月31日的3個月裏，這一比例為16.1%。我們不使用任何衍生工具或對衝工具來管理鋼材價格風險。如果鋼材價格上漲，我們的可變成本也會增加。雖然從歷史上看，我們通過實施長期價格上漲和(或)臨時發票附加費成功地減少了這些增加的費用，但今後我們可能無法成功地減輕這些費用，這可能導致我們的毛利率下降。如果我們的鋼鐵成本在我們無法將這一增長轉嫁給分銷商的時期內增加1.00美元，我們的毛利率將在出售庫存期間下降1.00美元。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(按照1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定，並經修正)，截至本季度報告表10-Q所述期間結束時，我們評估了披露控制和程序的有效性。根據這一評價，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本季度報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理保證，即我們根據經修正的1934年“證券交易法”提交或提交的報告所需披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保我們在此類報告中披露的信息的積累和傳遞給我們管理層的控制和程序，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制在本季度10-Q表報告所涉期間內沒有發生任何變化，這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響，或合理地可能影響到公司對財務報告的內部控制，但下文所述的情況除外。
從2020年1月1日起，我們通過了一個題為“金融工具-信用損失”的2016-13號決議。因此，我們實施了與信貸損失有關的控制措施。這些控制措施旨在為公允列報我們的財務報表和相關披露提供合理保證。亞細亞
第二部分.其他資料
項目1.法律程序
在正常的業務過程中，我們主要從事各種訴訟事務，包括產品責任和知識產權糾紛。然而，管理層並不認為目前的任何訴訟對我們的業務或財務狀況都很重要。此外，我們目前不是任何與環境有關的索賠或法律問題的當事方.
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項目1A。危險因素
除下文討論的因素外，我們的危險因素與截至2019年12月31日的年度10-K報表中描述的因素沒有顯著變化。
最近的冠狀病毒大流行可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
由於冠狀病毒危機，以及與之相關的市場波動和其他經濟影響，我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流量在截至2020年3月31日的三個月內受到不利影響，並可能在未來幾個季度受到重大影響。由於客户破產或其他困難，向客户收取費用可能會更加困難。供應鏈可能被破壞，這可能會提高價格，並影響我們及時獲得庫存的能力。
冠狀病毒的爆發已經並可能繼續影響我們的辦公地點、我們的製造和服務設施以及我們的第三方供應商的設施，包括關閉設施、縮短營業時間和其他社會疏離努力的影響。例如，我們制定了臨時關閉我們的某些設施，以保護其僱員、客户、合作伙伴和周圍社區的健康和安全。雖然我們的業務一般被視為我們所經營的地區的基本服務，但我們不能保證我們的業務會繼續被列為我們所經營的每一個司法管轄區的必需服務。如果我們不能及時重新開放我們的設施，我們的運作結果可能會受到不利影響。
我們可能面臨短期流動性方面的挑戰，這可能會影響我們滿足營運資本需求的能力。如果我們獲得資本的機會受到嚴重限制，或者由於冠狀病毒的影響，包括資本市場的波動，我們的信用評級下降或其他因素的影響，資本成本大幅度增加，我們的信用評級下降或其他因素，經營結果和現金流動就會受到不利影響。
由於局勢仍然無法預測，我們無法預測這場危機對我們未來財政結果的全面影響。冠狀病毒疫情對我國財政狀況的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度、冠狀病毒壽命、冠狀病毒對經濟活動的影響以及遏制其對公共衞生和全球經濟影響的行動的新信息。冠狀病毒的影響還可能加劇2019年12月31日終了年度10-K表格年度報告第1A項中討論的其他風險，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大影響。
我們已採取措施，促進本港員工的健康和福祉，包括關閉設施和提供所需的安全設備。我們會繼續監察事態發展，並會在認為有需要時作出調整。
如果美國的經濟狀況惡化，或者政府機構的開支受到限制或減少，我們的業務結果、財政狀況和產生現金流量的能力可能會受到不利影響。
歷史上，輕型和重型卡車以及改裝車輛對冰雪控制設備的需求受到美國總體經濟狀況以及北美雪帶地區當地經濟狀況的影響。
全球冠狀病毒的爆發嚴重限制了北美的經濟活動水平。為了應對這一疫情，許多國家、州、城市和其他地理區域的政府採取了預防或保護行動，例如限制旅行和商業活動。這些措施已經並將繼續對不確定的嚴重程度和持續時間的國內外經濟產生重大不利影響。目前冠狀病毒的爆發和持續蔓延很可能會導致經濟放緩，也有可能導致全球經濟衰退。
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疲軟的經濟狀況和有限或減少的政府開支(包括冠狀病毒流行的結果)可能導致我們的工作卡車附件和工作卡車解決方案終端用户推遲購買更換的冰雪控制設備和改裝車輛，而是修理他們現有的設備和車輛，導致我們的新設備和改裝車輛的銷售減少。疲軟的經濟狀況和有限或減少的政府開支也可能導致我們的最終用户推遲購買新的輕型和重型卡車。由於我們的最終用户傾向於在購買新的輕型或重型卡車的同時購買新的冰雪控制設備，他們推遲購買新的輕型或重型卡車也可能導致他們推遲購買新的冰雪控制設備。在經濟狀況疲軟或政府開支有限或減少期間推遲購買新設備可能會對我們的業務結果、財務狀況和產生現金流動的能力產生不利影響。
疲軟的經濟狀況或有限或減少的政府開支也可能導致我們的工作卡車附件和工作卡車解決方案最終用户在選擇新的冰雪控制設備和改裝車輛時更仔細地考慮價格。從歷史上看，對質量和服務的考慮超過了對價格的考慮，但在經濟疲軟或政府開支受限的環境中，價格可能成為更重要的因素。任何從質量轉向更便宜的設備都可能導致終端用户從我們的產品轉向價格較低的競爭產品，或者從利潤更高的產品轉向利潤較低的產品，這反過來會對我們的運營結果和我們產生現金流的能力產生不利影響。
關於到2020年3月31日為止的三個月裏，冠狀病毒危機對我們運營結果的影響的進一步討論見上文題為“運營結果”一節。亞細亞
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
未經註冊的股本證券出售
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司沒有出售任何未經經修正的1933年證券法註冊的證券。
購買權益證券
2020年3月，該公司向員工扣留了大約1，756股公司普通股，以履行根據公司股東批准的股權激勵計劃授予限制性股票時產生的最低預扣税義務。
股利支付限制
該公司的高級信貸設施包括對其支付股息的能力的某些限制。高級信貸機構還限制該公司的子公司支付股息，並以其他方式將資產轉讓給道格拉斯動力公司。關於這些限制的更多細節，見未經審計的綜合財務報表附註9。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他資料
沒有。
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項目6.展品
下列文件作為本季度報告表10-Q的證物提交：
陳列品數字 | 描述 | ||||
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證公司首席執行官。 | ||||
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證公司首席財務官。 | ||||
32.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證公司首席執行官和首席財務官。 | ||||
101* | 以下財務報表摘自道格拉斯動力公司10-Q表的季度報告.截至2020年3月31日的季度，於2020年5月5日提交，格式為：(1)合併資產負債表；(2)業務和綜合損失綜合報表；(3)現金流動綜合報表；(4)股東權益綜合報表；(5)合併財務報表附註。 | ||||
104* | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL，包含在表101中)。 |
*隨函提交。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，登記人已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
道格拉斯動力公司 | ||
通過： | /s/Sarah Lauber | |
莎拉·勞伯 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務主任及獲授權簽署人) | ||
日期：2020年5月5日 | ||
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