目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 | |
終了季度 |
或
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
從轉軌到轉軌,從轉軌到轉軌,轉軌,轉軌 |
委員會檔案編號:
西方聯合公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
登記人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的制約。
通過檢查標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)中要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
小型報告公司
如果是一家新興成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。水煤漿☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
截至2020年4月30日,
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西方聯合公司
指數
| 頁 | |
第I部財務資料 | ||
第1項 | 財務報表(未經審計) | 3 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的精簡合併收入報表 | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合收入彙總報表 | 4 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 5 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的現金流動彙總表 | 6 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東赤字合併簡表 | 7 | |
簡明扼要的合併財務報表附註 | 8 | |
第2項 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 36 |
第3項 | 市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第4項 | 管制和程序 | 53 |
獨立註冊會計師事務所審查報告 | 54 | |
第II部其他資料 | ||
第1項 | 法律程序 | 55 |
第1A項. | 危險因素 | 55 |
第2項 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 56 |
第3項 | 高級證券違約 | 56 |
第4項 | 礦山安全披露 | 56 |
第5項 | 其他資料 | 56 |
第6項 | 展品 | 57 |
2
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第I部
財務信息
項目1.財務報表
西方聯合公司
合併損益表
(未經審計)
(百萬美元,但每股數額除外)
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
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$ | | $ | | ||||
費用: |
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銷售、一般和行政 |
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總開支 |
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營業收入 |
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其他收入/(費用): |
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利息收入 |
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利息費用 |
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其他收入淨額 |
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其他費用共計,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收益 | $ | | $ | | |||
每股收益: |
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基本 | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | |||
已發行加權平均股票: |
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基本 |
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稀釋 |
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見精簡合併財務報表的説明。
3
目錄
西方聯合公司
綜合收益合併簡表
(未經審計)
(以百萬計)
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
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淨收益 | $ | | $ | | |||
其他綜合收入,扣除改敍和税收(注11): |
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投資證券未實現收益 |
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套期保值活動未實現收益 |
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確定養卹金計劃調整數 |
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其他綜合收入共計 |
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綜合收入 | $ | | $ | |
見精簡合併財務報表的説明。
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目錄
西方聯合公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元,但每股數額除外)
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||
2020 | 2019 | |||||
資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
結算資產 |
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財產和設備,扣除累計折舊$ |
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善意 |
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其他無形資產,扣除美元的累計攤銷額 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東赤字 |
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負債: |
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應付帳款和應計負債 | $ | | $ | | ||
結算義務 |
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應付所得税 |
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遞延税款負債淨額 |
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借款 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支(附註8) |
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股東赤字: |
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優先股,$ |
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普通股,美元 |
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資本盈餘 |
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累積赤字 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東赤字總額 |
| ( |
| ( | ||
負債總額和股東赤字 | $ | | $ | |
見精簡合併財務報表的説明。
5
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西方聯合公司
合併現金流量表
(未經審計)
(以百萬計)
三個月結束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
業務活動現金流量 |
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淨收益 | $ | | $ | | ||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
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折舊 |
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攤銷 |
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其他非現金項目,淨額 |
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增加/(減少)現金,原因是: |
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其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款和應計負債 |
| ( |
| ( | ||
應付所得税 |
| ( |
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其他負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流量 |
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支付資本化合同費用 |
| ( |
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內部使用軟件付款 |
| ( |
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購置財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
出售前公司總部的收益(注4) | | — | ||||
購買與非結算有關的投資及其他 |
| — |
| ( | ||
非結算相關投資到期日收益 |
| |
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購買持有至到期的非結算相關投資 |
| — |
| ( | ||
持有至到期的非結算相關投資收益 |
| — |
| | ||
投資活動提供/(用於)投資活動的現金淨額 |
| |
| ( | ||
來自融資活動的現金流量 |
|
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支付的現金紅利 |
| ( |
| ( | ||
回購普通股(注11) |
| ( |
| ( | ||
商業票據還本付息淨額 |
| ( |
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行使選擇權所得收益 |
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其他籌資活動 |
| ( |
| ( | ||
用於籌資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 |
| ( |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: |
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已付利息 | $ | | $ | | ||
已繳所得税 | $ | | $ | | ||
為租賃負債支付的現金 | $ | | $ | | ||
取得使用權所產生的非現金租賃負債 | $ | | $ | | ||
期末限制性現金(包括在其他資產中) | $ | | $ | |
見精簡合併財務報表的説明。
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西方聯合公司
股東赤字合併簡表
(未經審計)
(以百萬計)
累積 | ||||||||||||||||
其他 | 共計 | |||||||||||||||
普通股 | 資本 | 累積量 | 綜合 | 股東‘ | ||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 盈餘 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 赤字 | ||||||
2019年12月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
採用新的會計公告(注1) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
淨收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票補償 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈普通股股利和股利等價物(美元) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回購和退休 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票補償計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他綜合收入(附註11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
餘額,2020年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累積 | ||||||||||||||||
其他 | 共計 | |||||||||||||||
普通股 | 資本 | 累積量 | 綜合 | 股東‘ | ||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 盈餘 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 赤字 | ||||||
2018年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
淨收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票補償 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股股利每股) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股的回購和退休 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票補償計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他綜合收入(附註11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
2019年3月31日結餘 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
見精簡合併財務報表的説明。
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西方聯合公司
壓縮合並財務報表附註
(未經審計)
1.間接業務和列報基礎
商業
西部聯合公司(“西部聯盟”或“公司”)是全球貨幣流動和支付服務的領先者,為人們和企業提供快速、可靠和方便的方式在世界各地匯款和付款。西方聯盟®品牌是全球公認的。該公司的服務主要是通過多個代理地點網絡提供的
西部聯盟的業務由以下部分組成:
● | 消費者對消費者消費者對消費者運營部門主要通過第三方代理網絡,為兩個消費者之間的資金轉移提供便利。該公司的多貨幣貨幣轉賬服務是通過一個互聯的全球網絡提供的,在這個網絡中,匯款可以從一個地點發送到世界各地的另一個地方。這項服務適用於國際跨境轉讓,在某些國家也適用於國內轉讓.這一部門還包括可以通過網站和移動設備啟動的匯款交易。 |
● | 業務解決方案商業解決方案業務部門為中小型企業和其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務涉及以即期匯率兑換貨幣,這使客户能夠進行跨貨幣支付。此外,在某些國家,公司為客户編寫外幣遠期和期權合同,以便利未來付款。 |
所有未被分類的業務和其他服務都被列為其他服務,主要包括公司的現金和電子賬單支付服務,以便利消費者向企業和其他組織付款。2019年5月,如注4所述,該公司出售了絕大部分以美國為基礎的電子賬單支付服務。該公司的匯票和其他服務,以及某些公司成本,如與戰略舉措有關的成本,包括審查和結束合併、收購和剝離的費用,也包括在其他業務中。有關公司部門的進一步信息,請參見注16。
在將公司的某些資產轉移到這些資產所在國以外的地方有法律或法規限制。但是,這些國家內部對這些資產的使用一般沒有限制。此外,該公司必須滿足一些國家的最低資本要求,以保持經營許可證。截至2019年12月31日,這些淨資產限制總額約為$
該公司的服務和業務的各個方面均受美國聯邦、州和地方監管以及外國管轄機構的監管,包括某些銀行和其他金融服務條例的管制。
提出依據
所附精簡合併財務報表未經審計,是按照條例S-X關於表10-Q和第10條的指示編制的。遵照這些指示
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的年度合併財務報表(“公認會計原則”)中通常包括的信息和腳註披露被濃縮或省略。
本季度報告中未審計的合併財務報表是在合併的基礎上列報的,其中包括公司及其多數擁有的子公司的賬目。中期業務和現金流量的結果不一定表明整個年度可能預期的結果。截至2020年3月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,所有重大公司間交易和賬户均已取消,並在所有提交期內均予取消。
管理層認為,這些合併財務報表包括所有必要的正常定期調整,以公平列報公司截至2020年3月31日的業務合併結果、財務狀況和現金流量。這些合併財務報告應與公司截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的合併財務報表一併閲讀。
與行業慣例一致的是,由於公司結算義務的短期性質與公司將等待結算的現金投資於長期投資證券的能力形成對比,因此所附的精簡綜合資產負債表是未分類的。
估計數的使用
按照公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
2020年3月,世界衞生組織宣佈這次爆發與一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)有關,世界各國政府採取了各種行動,例如封鎖、限制住家訂單、限制旅行和關閉非必要的企業,以減少冠狀病毒的傳播。這些行動對該公司通過其部分地點和零售點提供服務的能力產生了負面影響,至少是暫時的。該公司最近經歷了交易量的下降,該公司認為部分原因是經濟衰退和由於疫情爆發而造成的不確定性。冠狀病毒的爆發在多大程度上繼續影響公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流量,這將取決於未來的發展,這些事態發展高度不確定,難以預測。
最近通過的會計公告
在……上面
2.收入
該公司的收入主要來自客户支付的轉帳費用。這些收入因交易而不同,這些因素包括渠道、發送和接收地點、發送的本金,
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
匯款是否涉及不同的收發貨幣,公司對客户設定的匯率與批發外匯市場的匯率之間的差異,以及服務的速度(視情況而定)。該公司還提供其他一些服務,包括外匯和支付服務以及其他票據支付服務,其收入受到類似因素的影響。就公司絕大部分收入而言,公司作為交易的主體,並在毛額基礎上報告收入,因為公司在向客户轉移之前始終控制着服務,主要負責履行客户合同,承擔損失風險,並有能力確定交易價格。收入扣除從客户處徵收的任何税款,這些税款隨後匯給政府當局。
公司確認$
公司分別分析其不同的服務,以確定收入確認的適當基礎,下文將對此作進一步説明。消費者資金轉移的收入包括在公司的消費者對消費者部門,來自外匯和支付服務的收入包括在公司的業務解決方案部門,來自消費者賬單支付和其他服務的收入不包括在公司的部門中,並作為其他部分報告。有關公司部門的進一步信息,請參見注16。
消費資金轉移
對於公司的匯款服務,客户在啟動交易時同意公司的條款和條件。在匯款中,公司
外匯及支付服務
對於本公司的外匯和支付服務,客户同意所有交易的條款和條件,無論是在發起交易時,還是在與公司簽訂代表客户提供支付服務的合同時。在公司的大部分外匯和支付服務中,公司向收款人付款以履行其對客户的履約義務,因此,公司在履行這一履行義務時確認外匯和支付服務的收入。外匯和支付服務的收入主要包括公司對客户設定的匯率與批發外匯市場的匯率之間的差額。
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
消費者票據付款
該公司提供幾種不同的賬單支付服務,這些服務因考慮因素而不同,例如:(一)由誰向公司(消費者或賣方)支付費用;(二)該服務是提供給所有潛在消費者,還是僅提供給與該公司有關係的客户;以及(三)該服務是否利用為消費者提供方便的實體代理網絡等因素。為了收入確認目的,確定哪一方是公司的客户是基於本公司每項賬單支付服務的這些考慮因素。對於所有交易,本公司的客户同意本公司的條款和條件,無論是在發起交易時(為收入確認目的,客户被確定為客户),還是在與公司簽訂合同,代表Biller提供服務時(在該客户被確定為收入確認目的的客户)。與消費資金轉移一樣,客户聘請公司執行
管理層已確定,公司收入的絕大部分是在某一時刻確認的。下表按產品類型和地區分列了截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月與客户簽訂合同的收入(以百萬計)。下表所示的按區域分列的收入是根據開始交易的地點計算的。
截至2020年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||
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| 國外的. |
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消費者再 | 交換股 | ||||||||||||||
錢款 | 和其他支付方式 | 消費者再 | 其他主要 | ||||||||||||
轉讓 | 服務 | 帳單付款 | 服務 | 共計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至3月31日止的三個月 | |||||||||||||||
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| 國外的. |
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消費者再 | 交換股 | ||||||||||||||
錢款 | 和其他支付方式 | 消費者再 | 其他主要 | ||||||||||||
轉讓 | 服務 | 帳單付款(c) | 服務 | 共計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(a) | 包括銷售衍生金融工具的收入、主要與貨幣轉移和匯票服務有關的結算資產的投資收入以及其他來源。 |
(b) | “消費者轉賬”的收入包括在公司的消費者對消費者部門,來自“外匯和支付服務”的收入包括在公司的業務解決方案部門,來自“消費者賬單支付”和“其他服務”的收入不包括在公司的部門中,並作為其他部分報告。有關公司部門的進一步信息,請參見注16。 |
(c) | 2019年2月28日,該公司與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide Inc.簽訂了一項協議。出售其美國電子票據支付業務,稱為“Speedpay”,並於2019年5月9日結束交易。包括在北美的收入是$ |
3.每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股份數。已發行的購買西部聯盟股票的期權和限制性股票中的非既得股被排除在流通股之外。稀釋每股收益反映出,如果在規定日期行使未償股票期權,並使用國庫股票法轉讓受限制股票,則可能發生稀釋。國庫股法假定股票期權的行使價格為收益,期權和限制性股票的未攤銷補償費用可用於在整個期間以平均市場價格收購股票,從而減少稀釋效應。
在截至3月31日2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,
下表計算了稀釋加權平均流通股(以百萬計):
三個月結束 | |||||
三月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 |
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基本加權平均股票 |
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普通股等價物 |
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稀釋加權平均股份 |
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4.資產剝離
2019年2月28日,該公司與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide Inc.簽訂了一項協議。出售其被稱為“Speedpay”的美國電子賬單支付業務,該業務已被列為公司其他部門報告的組成部分。公司收到大約$
2019年5月6日,該公司完成了Paymap公司的出售。(“Paymap”),提供電子抵押貸款票據支付服務,用於或有考慮和收賬時收到的非物質現金收益。該公司在2019年第二季度記錄了與此次出售相關的非實質性税前收益.
在2020年第一季度,該公司出售了其以前的公司總部,並記錄了非實質性的税前淨利。這次出售的收益已包括在該公司截至2020年3月31日的三個月現金流動精簡綜合報表中的投資活動現金流量中。
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
5.與重組有關的費用
2019年8月1日,公司董事會批准了一項改變公司經營模式和改進其業務流程和成本結構的計劃,重組公司的高級管理層,包括向首席執行官彙報工作的管理人員,減少其員工人數,並整合各種設施。該公司預計將承擔大約$
雖然某些費用可由公司各部門,主要是公司的消費者對消費者部門確定,但這些費用不包括在為業績評估和資源分配而向首席經營決策者(“CODM”)提供的分部營業收入的計量中。因此,這些費用不包括在公司的分部營業收入結果中。這些開支是本計劃所特有的,不過,與這項計劃有關的開支類別,與公司以前所招致的開支相若,並可合理地預期日後會招致的開支。
下表彙總了截至2020年3月31日為止的三個月內與重組應計項目有關的相關費用的活動,這些費用包括在公司2020年3月31日精簡的綜合資產負債表中的應付帳款和應計負債,以及自重組計劃實施以來發生的支出總額(百萬):
| 遣散費及再補貼 |
| 設施放行 |
| |||||
相關的;相關的 | 和關閉, | ||||||||
僱員再 | 諮詢, | ||||||||
利益 | 和其他 | 共計 | |||||||
餘額,12月31日 | $ | | $ | | $ | | |||
費用(a) |
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現金付款 | ( | ( | ( | ||||||
非現金福利/(費用)(a) | | ( | ( | ||||||
二零二零年三月三十一日 | $ | | $ | | $ | | |||
迄今支出總額 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 非現金福利/(費用)包括非現金註銷和加速折舊使用權資產和租賃權的改進和非現金福利,以調整股票補償的獎勵,由僱員沒收。這些數額已從上表的負債餘額中刪除,因為它們不影響重組應計項目。 |
下表列出精簡的收入綜合報表(以百萬計)所反映的與結構調整有關的開支:
| 三個月 | ||
2020年3月31日 | |||
服務費用 | $ | | |
銷售、一般和行政 |
| | |
税前支出總額 | $ | | |
支出總額,扣除税後 | $ |
13
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
6.租賃
除汽車和辦公設備外,本公司還租賃不動產作為行政和銷售辦公室。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。對於公司為承租人的租賃,租賃分為融資或經營,分類影響費用確認模式。經營租賃使用權(ROU)資產最初是按租賃期內租賃付款的現值加上初始直接成本(如果有的話)計算的。如果租賃沒有提供貼現率,而且不能輕易確定貼現率,則採用增量借款率來確定未來的租賃付款。本公司租賃協議中的租賃部分和可變的非租賃部分分別核算.本公司沒有以公司為出租人的材料租賃。
本公司的租賃安排分為經營租賃,其費用按直線確認。截至2020年3月31日和2019年12月31日,ROU資產總額為美元。
該公司的租約的剩餘條款少於
下表彙總了經營租賃負債的加權平均租賃期限和貼現率:
2020年3月31日 | |||
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | |||
加權平均貼現率 | | % |
下表是截至2020年3月31日的經營租賃負債到期日(以百萬計):
一年內到期 | $ | | |
一年至兩年後到期 | | ||
2年至3年後到期 | | ||
3年至4年後到期 | | ||
4年至5年後到期 | | ||
5年後到期 | | ||
租賃付款總額 | | ||
較少估算的利息 | ( | ||
經營租賃負債總額 | $ | |
7.公允價值計量
有關會計準則所界定的公允價值,是指在計量日市場參與者之間有秩序地進行交易時,資產或負債在本金或最有利市場中為轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。獲取有關
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司計量公允價值,指公司截至2019年12月31日止年度10-K表年度報告中的合併財務報表。
下表按資產負債表項目(以百萬計)定期按公允價值計量公司的資產和負債:
公允價值計量 | 共計 | ||||||||
2020年3月31日 |
| 一級 |
| 二級 |
| 公允價值 | |||
資產: |
|
|
|
|
|
| |||
結算資產: |
|
|
|
|
|
| |||
按公允價值通過淨收入計量: |
|
|
|
|
|
| |||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
以公允價值計量的其他綜合收入(減去通過淨收入記錄的預期信貸損失): |
|
|
|
| |||||
州和市債務證券 | — | | | ||||||
州和市可變利率需求票據 |
| — |
| |
| | |||
美國政府機構抵押貸款證券 | — | | | ||||||
公司債務證券 |
| — |
| |
| | |||
其他資產: |
|
|
|
|
|
| |||
衍生物 |
| — |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
|
|
|
|
|
| |||
其他負債: | |||||||||
衍生物 | $ | — | $ | | $ | | |||
負債總額 | $ | — | $ | | $ | |
公允價值計量 | 共計 | ||||||||
2019年12月31日 |
| 一級 |
| 二級 |
| 公允價值 | |||
資產: |
|
|
|
|
|
| |||
結算資產: |
|
|
|
|
|
| |||
按公允價值通過淨收入計量: |
|
|
|
|
|
| |||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
按公允價值通過其他綜合收入計量: |
|
|
|
| |||||
州和市債務證券 | — | | | ||||||
州和市可變利率需求票據 |
| — |
| |
| | |||
美國政府機構抵押貸款證券 | — | | | ||||||
公司債務證券 |
| — |
| |
| | |||
其他美國政府機構債務證券 | — | | | ||||||
美國國債 |
| |
| — |
| | |||
其他資產: |
|
|
|
|
|
| |||
衍生物 |
| — |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
|
|
|
|
|
| |||
其他負債: | |||||||||
衍生物 | $ | — | $ | | $ | | |||
負債總額 | $ | — | $ | | $ | |
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他公允價值計量
公司許多金融工具的賬面金額,包括某些現金和現金等價物、結算現金和現金等價物以及結算應收款和債務,由於期限較短,接近公允價值。該公司的借款被列為估價等級中的第二級,這些借款的公允價值總額是根據多家銀行的報價計算的。固定利率票據在公司精簡的綜合資產負債表中按最初的發行價值進行,並隨着時間的推移進行調整,將該價值計入票面價值。截至2020年3月31日,公司借款的賬面價值和公允價值為美元
8.經常承付款項和意外開支
信用證和銀行擔保
公司有大約$
訴訟及有關意外開支
該公司可能會受到某些可能造成損失的索賠和訴訟,包括損害賠償、罰款和/或民事處罰,這可能是重大的,在某些情況下還可能受到刑事指控。公司定期評估法律事項的狀況,以評估損失是否可能和合理估計,以確定應計費用是否適當。此外,在確定披露是否適當時,公司對每一法律事項進行評估,以評估是否至少有發生損失或額外損失的合理可能性,以及是否可以對可能的損失或損失範圍作出估計。除非下文另有規定,本公司認為,至少有合理的可能性,損失或額外的損失可能已為每一項所描述的事項。
對於公司認為至少有合理可能發生損失或額外損失並能合理估計損失或潛在損失的事項,超過公司記錄的可能損失和可估計損失的合理可能的訴訟損失約為$
法律行動的結果是不可預測的,而且會受到重大不確定性的影響,因此很難確定是否有任何損失是可能的,甚至是可能的。估計任何損失的數額也是固有的困難,有些事項可能是很有可能或合理可能的,但目前無法估計。因此,實際損失可能超過既定賠償責任或合理可能的損失範圍。
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
美國司法部、聯邦貿易委員會、金融犯罪執法網和州檢察長定居點
2016年11月底,該公司與美國司法部(“司法部”)、美國加州中部地區檢察官辦公室(“USAO-CDCA”)、賓夕法尼亞州東區美國檢察官辦公室(“USAO-EDPA”)、美國賓夕法尼亞州中部地區檢察官辦公室(“USAO-MDPA”)和美國佛羅裏達州南區檢察官辦公室(“USAO-SDFL”)進行了討論,以解決美援署-CDCA、USAO-EDPA、USAO-MDPA的調查問題,以及USAO-SDFL(統稱為“USAOS”)。2017年1月19日,該公司宣佈,它或其子公司西部聯合金融服務公司(WesternUnionFinancialServices,Inc.)。(“WUFSI”),與司法部和美援組織簽訂了一項“推遲起訴協定”(“DPA”);2)與美國聯邦貿易委員會(“FTC”)簽訂了一項關於永久禁令和最終判決(“同意令”)的規定命令,以解決聯邦貿易委員會根據“聯邦貿易委員會法”提出的不公平行為和做法以及違反聯邦貿易委員會電話銷售規則的指控;(3)同意與美國財政部金融犯罪執法網絡(“金融犯罪執行網”)評估民事罰款,以解決這些機構各自的調查問題。FinCEN於2016年12月16日向該公司發出通知,通知其對可能違反“美國銀行保密法”(“BSA”)的調查。2017年1月31日,該公司作出終止/保證自願遵守
根據“達爾富爾和平協議”,美援組織提交了一份
根據聯合結算協議,該公司須支付總額為$1)
除其他事項外,聯合和解協議還要求公司在以下方面採取某些新的或強化的做法:消費者補償、代理盡職調查、代理培訓、監測、報告和公司及其代理人的記錄保存、消費者欺詐披露、代理人暫停和終止以及其他項目。根據聯合結算協議正在履行的義務已經並可能繼續對公司的業務產生不利影響,包括額外的成本和潛在的業務損失。由於聯合和解,該公司面臨(如下文所述)其他監管機構採取的其他行動
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
協議。此外,如果該公司不遵守聯合和解協議,它可能面臨刑事起訴、民事訴訟、鉅額罰款、損害賠償或其他監管後果。任何或所有這些結果都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
股東派生訴訟
2020年1月16日,斯坦利·利布林(Stanley Lieblein)向特拉華州大法官法院(Court Of Chancery)提出股東派生訴訟,指定公司總裁兼首席執行官、某些現任和前任董事,以及一名前高管為個人被告,公司為名義被告。Lieblein先生以前曾向美國科羅拉多州地區法院提出股東派生訴訟,主張相關索賠,隨後合併為多項未決的相關衍生訴訟。在提出多項經修正的申訴後,美國第十巡迴上訴法院於2019年4月16日確認駁回綜合衍生訴訟,理由是原告沒有資格代表該公司進行訴訟而不向公司董事會提出要求。綜合衍生行動在第一部分第一項中作了進一步的詳細説明,財務報表注8.公司截至2019年9月30日三個月的季度報表10-Q中的承付款和意外開支。
2019年8月1日,李布林向公司董事會提出書面要求,要求調查和處理與公司反欺詐和反洗錢合規計劃相關的不當行為指控,包括在合併衍生品訴訟中存在的某些指控不當行為。公司董事會成立了一個特別委員會,評估利布林先生的要求以及相關的股東要求。特別委員會的調查正在進行中。利布林聲稱,他在特別委員會完成調查之前提交了2020年1月16日的申訴,原因是他對其中一些指控的訴訟時效感到擔憂。李布林已同意在特別委員會的調查完成之前,或在2020年9月30日之前,擱置這一行動,兩者以較早發生者為準。
Lieblein先生在2020年1月16日提出的申訴中包括以下指控:董事和高級被告在收到許多警告後拒絕實施有效的反欺詐和反洗錢制度,表明長期故意違法、縱容執行官員阻撓各監管機構對公司實施有效合規制度的努力、批准與制定有效的反欺詐和反洗錢方案不一致的管理層高管薪酬一攬子計劃、允許管理層未能及時向監管當局報告公司僱員或代理人的不當行為、未要求管理層對所有極高風險領域採取風險評估、拒絕糾正董事會對執行幹事的監督,實際上,他拒絕了利布林的股東要求和相關的收費協議請求。
它還包括指控被告官員拒絕確保該公司在收到警告後實施有效的反欺詐和反洗錢方案,因為這些方案不夠充分,允許公司代理人長期故意無視反欺詐和反洗錢記錄和報告要求,反對各監管機構努力實施有效的反欺詐和反洗錢投訴方案,導致該公司未能履行與監管機構達成的和解規定的義務,並在知情情況下使公司受到刑事和民事制裁。由於此事的性質和訴訟程序的早期階段,公司無法預測此事的結果或潛在影響。
其他事項
2014年3月12日,傑森·道格拉斯(Jason Douglas)向伊利諾伊州北區美國地區法院(United States區法院)提出了一項據稱是集體訴訟的申訴,根據“美國法典”第47編第227節及其後的“電話消費者保護法”提出了一項申訴,理由是該公司自2009年以來一直在未經其同意的情況下向班級成員的無線電話發送短信。在2015年第一季度,該公司的保險公司和原告達成了一項創建美元的協議
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
解決方案的管理。雙方簽署了該協議,並於2015年11月10日批准了和解方案。2018年1月9日,原告提交了一份動議,要求就其懸而未決的動議作出裁決,以批准律師費、費用和獎勵的和解和動議。2018年8月31日,法院發佈了一項批准和解的命令,法院在該命令中略微修改了類別定義,並命令各方向這類人提供額外通知。2014年,該公司累積的金額相當於其保險單下的留存額,並認為任何超過這一應計金額的金額都將由保險人承擔。然而,如果公司的保險人不能或拒絕履行其在保險單下的義務,或者雙方無法達成最終協議或以其他方式就解決辦法達成協議,公司的財務狀況、經營結果和現金流可能受到不利影響。由於雙方已就此事達成協議,公司認為,超過應計金額的額外損失的可能性很小。
2015年10月,阿根廷消費者協會耗材Financieros Asociación Civil para su Defensa向阿根廷國家商事法院第19號提起了一項集體訴訟,指控該公司下屬的西聯金融服務公司阿根廷S.R.L.。(“WUFSA”)。該訴訟除其他外,指控WUFSA從阿根廷匯款的費用過高,而且WUFSA沒有向消費者提供有關外匯匯率的充分信息。原告要求WUFSA除其他事項外,還要求WUFSA償還消費者支付的費用和與從阿根廷匯款有關的外匯收入,外加懲罰性賠償。該申訴沒有具體説明索賠的貨幣價值或一段時間。2015年11月,法院宣佈該申訴正式可作為集體訴訟受理。2016年5月,WUFSA向WUFSA送達了索賠通知;2016年6月,WUFSA對該申訴提出了迴應,並根據訴訟時效和常設理由提出了駁回請求的動議。2017年4月,法院將對該動議的裁決推遲到訴訟程序的晚些時候。通知潛在班級成員的程序已經完成,案件目前正處於證據階段。由於這一問題的階段,該公司無法預測與此事有關的結果或可能的損失或損失範圍(如果有的話)。WUFSA打算大力為自己辯護。
2017年2月22日,該公司及其總裁兼首席執行官、首席財務官和一名前執行幹事被任命為被告
2017年2月13日,該公司的子公司-西聯支付服務愛爾蘭有限公司(“WUPSIL”)收到西班牙國家法院的指控狀。
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
涉嫌利用西聯匯款交易。該令狀還將WUPSIL列為民事被告,據稱,根據西班牙法律,WUPSIL有責任支付所稱受害人損失中任何被定罪的刑事被告無法償還的部分。根據西班牙法律,2018年1月4日,該公司通過其子公司西聯國際有限公司提供了大約歐元的公司擔保。
2017年3月31日,該公司收到紐約州金融服務部(“紐約金融服務局”)提出的文件製作請求,隨後該公司於2017年3月7日與紐約金融服務局舉行了一次會議。這些要求涉及公司對
2018年4月26日,該公司及其WUFSI子公司、其總裁和首席執行官以及多名“Doe被告”(據稱包括西方聯盟官員、董事和代理人)在據稱的集體訴訟中被指定為被告,指控他們涉嫌違反“反種族主義者影響和腐敗組織法”和“科羅拉多州有組織犯罪法”、民事盜竊、疏忽、不當得利和根據“科羅拉多州有組織犯罪法”進行的轉換。弗雷澤等人五.西部聯合公司等民事訴訟編號1:18-cv-00998-KLM(D.Colo.)申訴稱,在據稱的2004年1月1日的班級期間,到目前為止,主要是基於與DPA、FTC同意令和NYDFS同意令有關的承認和指控,被告參與了一項通過西聯匯款系統欺騙客户的計劃。原告於2018年7月17日提交了修改後的訴狀。修正後的申訴類似於最初的申訴,不過它增加了更多的被指名的原告和額外的罪名,包括代表加州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州和新澤西州的子類就涉嫌違反加州不正當競爭法、佛羅裏達州欺騙性和不公平貿易慣例法、佐治亞州公平商業慣例法、伊利諾伊州消費者欺詐和欺騙性商業慣例法以及新澤西州消費者欺詐法提出的指控。2018年8月28日,該公司和其他被告採取行動,支持與指定原告的個人仲裁,被告認為這是合同規定的。2019年3月27日,法院批准了這一動議,並暫停了訴訟,等待與指定原告的個人仲裁。到目前為止,尚未提出此類個人仲裁請求。由於事件的階段,公司無法預測可能與之相關的結果,或可能的損失或損失範圍(如果有的話)。該公司和其他被告打算在這件事上極力為自己辯護。
除上述主要事項外,本公司是公司正常經營過程中出現的各種其他法律事項的當事方。雖然無法肯定地預測這些其他法律事項的結果,但管理層認為,這些事項的最終結果不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響。
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
9.關聯方交易
公司對某些代理人的所有權權益按權益會計方法核算。公司為這些代理人支付匯款和代表公司提供的其他服務的佣金。截至3月31日、2020年和2019年3月31日止的三個月內,這些代理商確認的佣金費用共計$
10.結算資產和債務
結算資產是指從代理人那裏收到或將要收到的資金,用於未結算的匯款、匯票和消費者付款。本公司記錄與匯款、匯票和消費者支付服務安排下的應付金額有關的相應結算義務。結算資產和債務還包括與業務解決方案部門相關的跨貨幣支付交易的應收和應付客户的金額。
結算資產和債務包括以下(以百萬計):
| 2020年3月31日 | ||
結算資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
來自代理商和業務解決方案客户的應收賬款 |
| | |
減:信貸損失備抵額 | ( | ||
來自代理商和業務解決方案客户的應收賬款,淨額 | | ||
投資證券 |
| | |
結算資產總額 | $ | | |
結算義務: |
|
| |
匯款、匯票和支付服務應付款 | $ | | |
應付給代理人的款項 |
| | |
結算義務總額 | $ | | |
| 2019年12月31日 | ||
結算資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
來自代理商和業務解決方案客户的應收賬款,淨額 |
| | |
投資證券 |
| | |
結算資產總額 | $ | | |
結算義務: |
|
| |
匯款、匯票和支付服務應付款 | $ | | |
應付給代理人的款項 |
| | |
結算義務總額 | $ | |
從代理人處收到的應收款項是這些代理人收取的但正在運往公司的資金,是美元
來自業務解決方案客户的應收賬款來自業務解決方案部門的跨貨幣支付交易。業務解決方案應收賬款共計$
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
幾天之內就會發生。為了減輕與潛在業務解決方案客户違約相關的風險,該公司持續進行信用審查。
如注1所述,公司於2020年1月1日通過了與信用損失備抵額估算有關的新會計準則。然而,由於公司應收賬款的短期性質以及公司的歷史和預期收款做法,該準則對公司的財務狀況或經營結果沒有重大影響。亞細亞
本公司分別設立和監控與代理商和業務解決方案客户的應收賬款有關的信用損失備抵。該公司根據其歷史收藏經驗,並根據當前情況和對未來經濟狀況的預測,包括與冠狀病毒有關的情況,估算補貼額。鑑於這些應收賬款的短期性質,該公司預計經濟狀況對其信貸損失備抵的影響不會很大。然而,在截至2020年3月31日的三個月內,該公司觀察到,由於冠狀病毒代理地點關閉和其他影響,它的某些代理商的收款出現延誤,該公司認為,這些延遲主要是暫時的,因為某些代理商無法在封鎖或其他在家逗留訂單期間匯出結算資金。不過,該公司的一些代理商是小企業,由於冠狀病毒,很難恢復運營。該公司根據2020年3月31日的信息估計了信貸損失。
下表彙總了代理人和業務解決方案客户的應收賬款信貸損失備抵活動(以百萬計):
業務解決方案 | ||||||
代理 | 客户 | |||||
截至2020年1月1日的信貸損失備抵額 | $ | | $ | | ||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從免税額中減記 | ( | ( | ||||
外幣匯率及其他方面的影響 | ( | — | ||||
收回以前註銷的數額 | | — | ||||
截至2020年3月31日的信貸損失備抵額 | $ | | $ | |
(a) | 備抵不包括與透過電子渠道進行的交易有關的押記或欺詐所引致的損失,因為這些損失與信貸無關。 |
公司精簡的綜合資產負債表中的結算資產中包含的投資證券主要由評級較高的國家和市政債務證券組成,包括固定利率定期票據和可變利率需求票據。可變利率的需求票據證券通常每天發行(按面值出售),結算期從同一天到一週不等,但到期日不同。
公司的投資證券被歸類為可供出售的,並按公允價值入賬.西方聯盟定期監測信用風險,並試圖通過投資於評級較高的證券和投資多元化來減少其風險敞口。
可供出售證券的未實現收益被排除在收益之外,並作為累計其他綜合虧損的一個組成部分列報,扣除相關遞延税。公允價值低於攤銷成本價的可供出售證券將在個別基礎上進行評估,以確定減值是由信貸相關因素還是非信用相關因素造成的。可能表明存在信用損失的因素包括但不限於:(I)負數
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
收益表現,(Ii)信用評級下調,或(Iii)資產監管或經濟環境的不利變化。任何與信用無關的減值均被排除在收益之外,並作為累計其他綜合虧損的一個組成部分列報,扣除相關遞延税,除非公司打算出售受損的證券,或者更有可能要求公司在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。無論公司是否有能力或意圖持有到期日的證券,並以公允價值和攤銷成本價之間的差額為限,與信用相關的減損立即被確認為對收益的調整。截至2020年3月31日止的三個月內,該公司的信用損失備抵額和可供出售的證券的信用損失準備金都是無關緊要的。
投資證券的組成部分如下(以百萬計):
|
|
| 毛額 |
| 毛額 |
| 網 | ||||||||
| 攤銷 |
| 公平 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 | ||||||
2020年3月31日 | 成本 | 價值 |
| 收益 |
| 損失 | 損益 | ||||||||
結算資產: |
|
|
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|
|
|
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現金和現金等價物: |
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貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的證券: |
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州和市債務證券(a) |
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| ( |
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州和市可變利率需求票據 |
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| — |
| — |
| — | |||||
美國政府機構抵押貸款證券 | | | | — | | ||||||||||
公司債務證券 |
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| ( |
| ( | |||||
可供出售的證券共計 |
| |
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| |
| ( |
| | |||||
投資證券總額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
| 毛額 |
| 毛額 |
| 網 | ||||||||
| 攤銷 |
| 公平 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 | ||||||
2019年12月31日 | 成本 | 價值 |
| 收益 |
| 損失 |
| 損益 | |||||||
結算資產: |
|
|
|
|
|
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| |||||
現金和現金等價物: |
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|
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貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的證券: |
|
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|
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| |||||
州和市債務證券(a) | | | | ( | | ||||||||||
州和市可變利率需求票據 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
美國政府機構抵押貸款證券 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
公司債務證券 | | | | — | | ||||||||||
其他美國政府機構債務證券 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
美國國債 |
| |
| |
| |
| — |
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可供出售的證券共計 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
投資證券總額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(a) | 這些證券大多是固定利率證券. |
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下是截至2020年3月31日結算資產內可供出售證券的合同期限(以百萬計):
公允價值 | |||
一年內到期 | $ | | |
1年至5年後到期 |
| | |
5年後到期 |
| | |
10年後到期 |
| | |
共計 | $ | |
實際到期日可能與合同到期日不同,因為發行人可能有權催繳或預付債務,或者公司可能有權在合同到期之前履行義務,如可變利率需求票據。可變利率需求票據,公允價值為$
此外,該公司不時向其代理人預付款項。我們通常欠這些代理人應付的結算資金,以抵消這些預付款。預支給代理人的這些數額包括在所附的精簡綜合資產負債表中的其他資產中。截至2020年3月31日,預支給代理商的金額為$
11.股東赤字
累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭從累積的其他綜合損失(“AOCL”)中改敍為淨收益的情況。從AOCL重新分類的所有數額都影響到下文所述的細列項目,括號中的數額在精簡的綜合收入報表中表示淨收入減少。
從AOCL調整為淨收入的金額 | |||||||||
損益表 | 三月三十一日 | ||||||||
這一期間的收入(以百萬計) | 位置 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
累計的其他綜合損失組成部分: | |||||||||
投資證券損益: | |||||||||
可供出售的證券 | 收入 | $ | | $ | — | ||||
所得税費用 | 所得税準備金 | ( | — | ||||||
與投資證券有關的調整共計,扣除税後 | | — | |||||||
現金流量套期保值的損益: |
| ||||||||
外幣合同 | 收入 | | | ||||||
利率合約 | 利息費用 | ( | — | ||||||
所得税費用 | 所得税準備金 | ( | — | ||||||
與現金流量對衝相關的調整總額,扣除税後 | |
| | ||||||
確定福利計劃各組成部分的攤銷: | |||||||||
精算損失 | 其他收入淨額 | ( | ( | ||||||
所得税利益 | 所得税準備金 |
| |
| | ||||
與確定福利計劃有關的改敍調整共計,扣除税後 |
| ( |
| ( | |||||
改敍共計,税後淨額 | $ | | $ | ( |
24
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表概述了AOCL的組成部分,所附精簡綜合資產負債表的税額淨額如下(以百萬計):
投資 | 套期保值 | 外幣 | 界定利益 |
| ||||||||||||
證券 | 活動 | 翻譯 | 養卹金計劃 | 共計 |
| |||||||||||
2019年12月31日 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未實現收益 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税費 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
將AOCL中的金額重新歸類為扣除税後的收益 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( | ||||||
截至2020年3月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
投資 | 套期保值 | 外幣 | 界定利益 |
| ||||||||||||
證券 | 活動 | 翻譯 | 養卹金計劃 | 共計 |
| |||||||||||
2018年12月31日 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未實現收益 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税收優惠/(費用) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
將AOCL中的金額重新歸類為扣除税後的收益 |
| — |
| ( |
| — |
| |
| | ||||||
截至2019年3月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
支付的現金紅利
在2020年和2019年第一季度,公司董事會宣佈現金紅利為美元
股票回購
在截至三月三十一日,2020年和2019年的三個月內,
12.衍生產品
該公司面臨匯率波動造成的外匯風險,主要是歐元,在較小程度上是加拿大元、英鎊和其他貨幣,涉及預測的收入和結算資產及債務,以及某些外幣標價現金及其他資產和負債頭寸。該公司還面臨衍生合同的風險,主要來自客户衍生產品,這些風險來自其跨貨幣業務解決方案支付業務。此外,該公司還面臨着與發行債券前後市場利率變化有關的利率風險。該公司使用衍生產品來(一)儘量減少與外幣匯率和利率變化有關的風險敞口,以及(二)通過向客户撰寫衍生產品來促進跨貨幣業務解決方案的支付。
25
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司執行與已建立的金融機構的衍生產品;這些金融機構的絕大部分信用評級為“A-”或更高的信用評級機構的主要信用評級機構。客户衍生工具由本公司的業務解決方案業務主要涉及中小型企業。衍生協議所固有的主要信用風險代表了一種可能性,即協議的對手方的不履行可能造成損失。該公司在合同開始時不斷審查這些對手方的信貸風險,同時監測其與任何單個對手方合同的集中情況。本公司預計,交易對手方將能夠充分履行其在協議下的義務,但在對對手方的履行能力產生懷疑時採取行動。這些行動可能包括要求業務解決方案客户提供或增加擔保品,以及對所有對手方而言,可能終止相關合同。該公司的套期外匯敞口是以流動性貨幣進行的;因此,維持套期保值計劃的適當衍生品在未來不存在的風險很小。
外幣衍生工具
該公司的政策是使用期限較長的外幣遠期合同,期限最長可達
該公司還使用短期外幣遠期合同,其到期日一般為
截至2020年3月31日和2019年12月31日的外幣遠期合同等值美元名義總額如下(百萬):
2020年3月31日 | |||
指定為對衝的合同: |
| ||
歐元 | $ | | |
加拿大元 |
| | |
英磅 |
| | |
澳元 |
| | |
瑞士法郎 |
| | |
其他(a) |
| | |
未指定為套期保值的合同: |
| ||
歐元 | $ | | |
印度盧比 |
| | |
英磅 |
| | |
墨西哥比索 |
| | |
巴西雷亞爾 |
| | |
日元 | | ||
其他 (a) |
| |
(a) | 包括截至2020年3月31日各種貨幣的敞口。這些個人貨幣風險敞口均不大於$ |
26
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2019年12月31日 | |||
指定為對衝的合同: |
| ||
歐元 | $ | | |
加拿大元 |
| | |
英磅 |
| | |
澳元 |
| | |
瑞士法郎 |
| | |
其他(a) |
| | |
未指定為套期保值的合同: |
|
| |
歐元 | $ | | |
加拿大元 |
| | |
英磅 |
| | |
印度盧比 |
| | |
墨西哥比索 |
| | |
日元 |
| | |
澳元 | | ||
巴西雷亞爾 |
| | |
其他 (a) |
| |
(a) | 包括截至2019年12月31日各種貨幣的敞口。這些個人貨幣風險敞口均不大於$ |
業務解決方案業務
該公司編寫衍生品,主要是外幣遠期合同和期權合同,主要與中小型企業簽訂,並從這一活動中衍生出貨幣價差,作為其業務解決方案業務的一部分。該公司彙總其因客户合同,包括上文所述衍生合同而產生的外幣風險,並通過與已建立的金融機構對手方簽訂抵消合同(經濟對衝合同)來對衝由此產生的淨貨幣風險。所寫的衍生品是該公司交叉貨幣支付業務所產生的更廣泛的外匯頭寸組合的一部分,主要包括遠期和期權以外的即期貨幣兑換。外匯收入來自總投資組合的頭寸是美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司在其業務解決方案業務中持有的衍生客户合同的等值美元名義總額約為$
利率套期保值
公司不時利用利率掉期,有效地將部分債券的利率支付從固定利率支付改為短期、可變利率支付,以管理其對利率波動的總體風險敞口。公司將這些衍生品指定為公允價值套期保值。利率掉期公允價值的變化被精簡的綜合資產負債表中被套期保值的債務的賬面價值變化所抵消。精簡的合併損益表中的利息支出已作了調整,以包括應計利息對全部門做法的影響。
27
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2019年11月15日,該公司終止了與償還美元有關的被指定為公允價值對衝的利率互換
資產負債表
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司精簡綜合資產負債表報告的衍生品公允價值(以百萬計):
衍生資產 | 衍生產品負債 | ||||||||||||||
公允價值 | 公允價值 | ||||||||||||||
資產負債表 |
| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 資產負債表 |
| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 | |||||
位置 | 2020 | 2019 | 位置 | 2020 | 2019 | ||||||||||
指定為高級套期保值的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外幣現金流量等額套期保值 | 其他資產 | $ | | $ | |
| 其他負債 | $ | | $ | | ||||
指定為對衝的衍生工具總額 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
未指定為對衝的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
業務解決方案業務-外幣(a) | 其他資產 | $ | | $ | |
| 其他負債 | $ | | $ | | ||||
外幣 | 其他資產 |
| |
| |
| 其他負債 |
| |
| | ||||
未指定為套期保值的衍生工具總額 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
總衍生物 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | |
(a) | 在許多情況下,該公司允許其業務解決方案客户在到期前結清部分或全部衍生合同。然而,最初與金融機構對手方達成的抵消頭寸不允許類似的結算。為緩解這一局面,與金融機構對手方簽訂了額外的外匯合同,以抵消原有的經濟對衝合同。這經常導致公司衍生資產和負債的變化,而這些變化可能與基礎衍生產品業務的表現不直接一致。 |
與合同有關的衍生資產和負債的公允價值,其中包括公司認為可強制執行的淨額結算語言,已在下表中列出,以向這些對手方報告公司的淨風險敞口。公司在這些協議下的權利一般允許交易在淨額基礎上進行結算,包括提前終止,這可能發生在交易對手違約、控制權變更或其他條件下。
此外,公司的某些其他協議還包括淨額結算條款,這些條款的可執行性可能因管轄權而異,視具體情況而定。由於與這些規定的可執行性有關的不確定性,與這些協議有關的衍生餘額列入下表中的“不受或可能不受主淨結算安排或類似協議約束的衍生工具”。在某些情況下,公司可能要求其業務解決方案客户保持抵押品餘額,以減輕與潛在客户違約相關的風險。
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西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日的衍生資產和負債的公允價值毛額和淨額(以百萬計):
衍生資產抵銷
|
| 毛額 |
| 淨金額 |
| 衍生產品 |
| ||||||||
毛額 | 數額抵銷 | 提出 | 非補償 | ||||||||||||
含硫量 | 在冷凝中 | 在冷凝中 | 在冷凝中 | ||||||||||||
認可的;認可的 | 固結試紙 | 固結試紙 | 固結試紙 | ||||||||||||
2020年3月31日 | 資產 | 資產負債表 | 資產負債表 | 資產負債表 | 淨數額 | ||||||||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主淨結算安排或類似協議規限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主淨結算安排或類似協議規限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債的抵銷
|
| 毛額 |
| 淨金額 |
| 衍生產品 |
| ||||||||
毛額 | 數額抵銷 | 提出 | 非補償 | ||||||||||||
含硫量 | 在冷凝中 | 在冷凝中 | 在冷凝中 | ||||||||||||
認可的;認可的 | 固結試紙 | 固結試紙 | 固結試紙 | ||||||||||||
2020年3月31日 | 負債 | 資產負債表 | 資產負債表 | 資產負債表 | 淨數額 | ||||||||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
不受或可能不受主淨結算安排或類似協議規限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受總淨結算安排或相類協議規限的衍生工具 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主淨結算安排或類似協議規限的衍生工具 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
共計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
29
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
損益表
現金流與公允價值風險
作為現金流量對衝工具的衍生產品公允價值變動的有效部分記錄在AOCL公司精簡的綜合資產負債表中。通常,當相關的預測交易影響收入時,金額在收入中被確認。
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月現金流量對衝基金其他綜合收入確認的未實現損益税前數額(百萬):
三個月結束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
外幣衍生工具(a) | $ | | $ | |
(a) | 截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3個月內,$ |
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月的簡明綜合收入報表中確認的公允價值和現金流量套期保值關係的税前損益的地點和數額(百萬):
三個月結束 | ||||||||||||
三月三十一日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
利息再 | 利息再 | |||||||||||
收入 | 費用 | 收入 | 費用 | |||||||||
在精簡的收入綜合報表中列報的總額,其中記錄了公允價值或現金流量對衝的影響 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
公允價值和現金流量套期保值的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允價值套期保值的損益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
模糊限制項 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
指定為套期保值工具的衍生工具 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
現金流量套期保值的損益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外幣衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收益 |
| |
| ( |
| |
| — | ||||
根據攤銷辦法確認的收益中確認的不包括在效益測試之外的數額 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
根據公允價值變化在收益中確認的不包括在有效性測試之外的數額 |
| — |
| — |
| |
| — |
30
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
未指定邊緣
下表列出截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日止的簡明衍生品綜合報表中未指定套期保值的税前淨收益/(損失)的位置和數額(百萬):
三個月結束 | ||||||||
三月三十一日 | ||||||||
衍生物(a) |
| 位置 |
| 2020 |
| 2019 | ||
外幣衍生工具(b) |
| 銷售、一般、行政 | $ | | $ | | ||
外幣衍生工具 |
| 收入 |
| — |
| | ||
總收益/(損失) |
|
| $ | | $ | |
(a) | 該公司使用外幣遠期和期權合同作為其業務解決方案支付業務的一部分。這些衍生合約被排除在本表之外,因為它們是作為包括非衍生貨幣敞口在內的更廣泛貨幣組合的一部分來管理的。這些衍生工具的損益包括在內,作為上述業務投資組合收入更廣泛披露的一部分。 |
(b) | 該公司使用外幣遠期合同來抵消結算資產和債務以及某些外幣計價頭寸上的匯率波動。結清資產和債務、現金結存及其他資產和負債的外匯損益,不包括上文所示、列在銷售、一般和行政收入簡編綜合報表中的與衍生活動有關的數額$( |
與衍生工具有關的所有現金流量都包括在“現金流量表”中的經營活動現金流量中。
以2020年3月31日外匯匯率為基礎,累計其他税前綜合收益美元。
31
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
13.借款
該公司的未償借款包括以下(百萬):
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
商業票據(a) | $ | | $ | | ||
注: |
|
|
|
| ||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
定期貸款安排借款(實際利率) |
| |
| | ||
按面值計算的借款總額 |
| |
| | ||
債務發行成本和未攤銷折扣淨額 |
| ( |
| ( | ||
按賬面價值計算的借款總額(c) | $ | | $ | |
(a) | 根據公司的商業票據計劃,公司可發行無擔保的商業票據,數額不得超過$ |
(b) | 規定利率與實際利率之間的差異不顯著。 |
(c) | 截至2020年3月31日,公司貸款總額的加權平均有效利率約為 |
以下是該公司截至2020年3月31日按票面價值計算的票據和定期貸款的到期日(以百萬計):
一年內到期 |
| $ | |
一年至兩年後到期 |
| | |
2年至3年後到期 |
| | |
3年至4年後到期 |
| | |
4年至5年後到期 |
| | |
5年後到期 |
| |
如上文所述,公司對其未償借款的義務同等重要。
14.所得税
該公司在截至3月31日、2020年和2019年三個月的所得税準備金,除離散項目外,是根據估計的年度實際税率計算的。公司對税前收入的有效税率是
不確定的税收狀況
本公司已為各種材料,已知的税務風險設立了應急準備金。公司的税收儲備反映了管理層對解決所涉問題的判斷,如果受到司法審查或其他
32
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
和解。雖然該公司相信其儲備足以應付合理預期的税務風險,但不能保證在任何情況下,税務當局提出的問題都會以不超過其有關儲備的財政成本來解決。關於這些準備金,公司的所得税費用將包括:(I)在這段時期內,由於與税務問題有關的事實和情況(即新信息)發生重大變化而引起的任何税收準備金的變化,以及(Ii)與財務報表中記錄的公司税收狀況的任何差別以及該期間税務問題的最終解決辦法。這種解決辦法可在公司今後各期合併財務報表中大幅增加或減少所得税支出,並可能影響經營現金流量。
未確認的税收利益是納税申報表與公司合併財務報表中確認的數額之間差額的税收總額,反映在精簡的綜合資產負債表中應付的所得税中。截至2020年3月31日及2019年12月31日止,未獲確認的税項優惠總額為$
公司在其彙總的收入綜合報表中確認未確認的税收利益的利息和處罰,並在其精簡的綜合資產負債表中記錄應付所得税中的相關負債。公司確認(美元)
該公司及其子公司向美國、多個州和地區以及各種非美國管轄區提交納税申報表,該公司已確定美國為其主要税收管轄地,因為任何一個外國徵收的所得税對公司都不重要。該公司自2016年以來的美國聯邦所得税申報表有資格接受審查。
15.基於股票的補償計劃
在截至3月31日2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,公司確認以股票為基礎的補償費用為美元。
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司批准
16.分階段
如注1所述,該公司將其業務分類為
消費者與消費者之間的業務部門促進了資金的轉移。
33
目錄
西方聯合公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
包括數字貨幣轉移交易在內的地區,為消費者交易建立了一個相互關聯的網絡,從而構成了一個全球消費者對消費者的貨幣轉移業務和一個運營部門。
業務解決方案業務部門為中小型企業和其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。
所有未被分類的業務和其他服務都被列為其他服務,主要包括公司的現金和電子賬單支付服務,以便利消費者向企業和其他組織付款。2019年5月,該公司出售了 如注4所述,其大部分以美國為基礎的電子賬單支付服務。公司的匯票和其他服務也包括在其他服務中。
公司成本,包括以股票為基礎的薪酬和其他間接費用,主要是根據各部門收入在總收入中所佔的百分比進行分配的。
下表列出了該公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的報告部門業績(以百萬計):
三個月結束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
收入: |
|
|
|
| |||
消費者對消費者 | $ | | $ | | |||
業務解決方案 |
| |
| | |||
其他(a) |
| |
| | |||
合併收入總額 | $ | | $ | | |||
營業收入: |
|
|
|
| |||
消費者對消費者 | $ | | $ | | |||
業務解決方案 |
| |
| | |||
其他(a) |
| |
| | |||
部分營業收入共計(b) |
| |
| | |||
與重組有關的開支(附註5) |
| ( |
| — | |||
合併營業收入共計 | $ | | $ | |
(a) | 其他主要包括公司的電子及現金付款服務,方便消費者向企業及其他機構付款。. 2019年5月,如注4所述,該公司出售了絕大部分以美國為基礎的電子賬單支付服務。公司業績中包括的快速支付收入和直接運營費用如下$ |
(b) | 在2020年第一季度,該公司改變了其費用分配方法,使其公司數據中心和網絡工程信息技術費用按相對收入的百分比進行分配。2019年,這些費用的分配部分是根據相關交易的百分比計算的。該公司認為,完全基於相對收入的分配方法提供了更有代表性的分部盈利觀點,因為公司的某些服務,特別是某些票據支付服務和匯票服務,每筆交易的收入比公司的其他服務低得多。最後三個月,這一變化將減少消費者對消費者的營業收入,並增加其他營業收入。$ |
34
目錄
17.隨後發生的事件
在2020年3月下旬,由於冠狀病毒,該公司的消費者對消費者交易開始減少。例如,雖然影響因周和地區而異,但該公司經歷了大約下降的情況
該公司預計,2020年第二季度的總收入將受到冠狀病毒影響的負面影響,這可能會繼續對收入產生負面影響。這一流行病的持續時間和嚴重程度,包括政府當局對這一流行病的反應和宏觀經濟後果,都是不確定的。該公司預計,只要這些因素持續存在,其結果將繼續受到不利影響。
35
目錄
西方聯合公司
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
第2項
以下討論應結合精簡的合併財務報表和本報告其他部分所載關於表10-Q的説明一併閲讀。這份關於表10-Q的報告包含了1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的某些前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的業績,並涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。實際的結果和結果可能與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。“預期”、“意圖”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“指南”、“提供指導”、“提供展望”等詞語以及其他類似的表達或未來動詞或條件動詞,如“可能”、“將”、“應”、“將”、“可以”和“可能”等,旨在識別這種前瞻性陳述。西方聯合公司(“公司”、“西部聯盟”、“我們”或“我們”)的表格10-Q的讀者不應僅僅依賴前瞻性的陳述,而應考慮到風險因素一節和截至2019年12月31日的年度報告表10-K中討論的所有不確定性和風險。這些報表僅在作出之日起,本公司不承擔更新任何前瞻性報表的義務。
可能導致結果或業績與我們前瞻性聲明中所表達的結果或表現大不相同的事件或因素包括:(1)與我們的商業和工業有關的事件,例如:我們經營的區域和行業的一般經濟狀況和經濟狀況的變化,包括全球經濟衰退和貿易中斷,或我們經營的資金轉移、支付服務和其他市場的增長或下降明顯減緩,包括與移徙模式中斷或其他事件有關的衰退,如公共衞生緊急情況、流行病或諸如COVID-19等流行病,內亂、戰爭、恐怖主義或自然災害,或我們的銀行、貸款人、保險公司或其他金融服務提供者不履行義務;未能在貨幣轉移和支付服務行業,包括在價格方面,與全球和利基或走廊匯款供應商、銀行和其他匯款和支付服務提供商,包括基於電子、移動和互聯網的服務、卡片協會和基於卡的支付供應商,以及與數字貨幣和相關協議,以及技術和商業模式的其他創新,進行有效的競爭;在美國和國外的政治條件和相關行動,包括貿易限制和政府制裁,這可能對我們的整個商業和經濟狀況產生不利影響,包括中斷美國或其他政府與我們與代理商或客户有或正在建立重要業務關係的國家的關係;客户對我們業務的信心惡化, 或一般的匯款和支付服務提供者;我們有能力採用新技術,開發和獲得市場接受新的和增強的服務,以應對不斷變化的行業和消費者的需要或趨勢;改變和未能有效管理對外匯匯率的影響,包括管制外匯利差對匯款和支付交易的影響;任何重大違反安全的行為,包括網絡安全,或我們的任何系統或我們的供應商或其他第三方的保障或中斷;第三方供應商向我們提供的各種服務的停止或缺陷;合併、收購和將被收購的業務和技術整合到我們公司,剝離,以及未能從這些交易中實現預期的財務利益,以及需要我們減記商譽的事件;改變我們的業務組合的決定;我們實現與重組有關的倡議的預期效益的能力,其中可能包括將業務活動從一個地點縮減或過渡到另一個地點的決定,並儘量減少這些舉措可能對我們的勞動力造成的任何干擾;未能管理我們的代理人、客户和消費者所帶來的信貸和欺詐風險;未能以符合或對我們更有利的條款維持我們的代理網絡和業務關係,包括由於合規要求增加或業務損失增加,或我們、我們的代理人或其下屬代理商在與銀行建立或維持服務關係方面遇到困難;税法的改變或解釋、隨後的任何規定,以及潛在的與國家所得税有關的影響。, 以及税務意外事故的不利解決;信用評級機構的不利評級行為;我們保護我們品牌和其他知識產權的能力,以及保護自己免受潛在知識產權之害的能力。
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目錄
侵權索賠;我們吸引和留住合格關鍵僱員的能力,以及成功管理我們的勞動力的能力;我們持有的證券的市場價值或流動性發生重大變化;債務義務施加限制;(Ii)與我們的監管和訴訟環境有關的事件,例如:由於我們、我們的代理人或其下屬代理人不遵守法律和條例以及有關法律或司法解釋,包括旨在保護消費者、偵查和防止洗錢、資助恐怖主義、欺詐和其他非法活動的法律和條例,造成的責任或業務損失;由於法律、法規和行業慣例和標準的變化,包括在美國和國外的解釋的變化,我們、我們的代理人或其下屬代理人、或我們或我們的代理人與其保持銀行賬户以提供我們的服務所需的銀行,包括與反洗錢條例、反欺詐措施、我們的許可證安排、客户盡職調查、代理和分劑盡職調查、登記和監督要求、消費者保護要求、匯款和移民有關的規定,增加了成本或業務損失;與監管機構簽訂的政府調查和同意協議或執行行動所造成的負債、費用增加或業務損失以及意外的事態發展,如與美國司法部、某些美國檢察官辦公室、美國聯邦貿易委員會、美國財政部金融犯罪執法網絡和各州總檢察長達成的和解協議有關的債務(“聯合和解協議”);訴訟產生的責任,包括集體訴訟和類似事項, 和管制性執法行動,包括費用、開支、和解和判決;不遵守關於消費者隱私、數據使用和安全的條例和不斷變化的行業標準,包括歐盟的“一般數據保護條例”(“GDPR”)和“加利福尼亞消費者保密法”;不遵守“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法”),以及根據該法頒佈的條例和消費者金融保護局的行動,以及美國和國外其他政府當局頒佈的與消費者保護和衍生交易有關的類似立法和條例;無人認領的財產法或其解釋或執行的影響;未能維持足夠數量或類型的監管資本或其他限制使用我們的週轉資本以滿足世界各地監管機構不斷變化的要求;會計標準、規則和解釋或影響我們業務的行業標準的變化;(3)其他重大事件,如:災難性事件;以及管理層識別和管理這些風險和其他風險的能力。
概述
我們是一家領先的資金流動和支付服務提供商,業務分為兩個部分:
● | 消費者對消費者我們的消費者對消費者業務部門主要通過第三方代理網絡,為兩個消費者之間的資金轉移提供便利。我們的多貨幣貨幣轉賬服務是通過一個互聯的全球網絡提供的,在這個網絡中,匯款可以從一個地點發送到另一個地點,遍佈世界各地。這項服務適用於國際跨境轉讓,在某些國家也適用於國內轉讓.這一部門還包括可以通過網站和移動設備啟動的匯款交易。 |
● | 業務解決方案我們的業務解決方案業務部門為中小型企業和其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務涉及以即期匯率兑換貨幣,這使客户能夠進行跨貨幣支付。此外,在某些國家,我們為客户寫外幣遠期和期權合同,以便利未來付款。 |
所有未歸入上述類別的業務及其他服務均列為其他服務,主要包括我們以現金及電子方式付款的服務,以方便消費者向企業及其他機構付款。我們的匯票和其他服務,除了某些公司成本,如與戰略舉措有關的費用,包括審查和結束合併、收購和剝離的費用,也包括在其他項目中。關於我們部分的更多信息將在下面的章節討論中進一步描述。
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目錄
業務結果
下面對我們的綜合經營業績和部門業績的討論是指截至2020年3月31日的三個月與2019年同期相比。在閲讀業務結果時,應結合對業務部分結果的討論,該部分對精簡的收入綜合報表的某些組成部分進行了更詳細的討論。所有重要的公司間賬户和我們部門之間的交易都已被取消。除非另有説明,以下資料是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。除另有説明外,本節提供的所有款項均四捨五入至最接近的十分之一。因此,此處披露的新的百分比變化和空白可能無法使用所提供的四捨五入精確地重新計算。
2020年3月,世界衞生組織宣佈這次爆發與一種新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)有關,世界各國政府採取了各種行動,例如封鎖、限制住家訂單、限制旅行和關閉非必要的企業,以減少冠狀病毒的傳播。這些行動對我們通過我們的部分地點和零售點提供服務的能力產生了負面影響,至少是暫時的。3月下半月,我們的消費者對消費者交易顯著下降,4月份出現了類似的趨勢,我們認為,這部分是由於經濟衰退和疫情造成的不確定性。因此,我們2020年第一季度的收入,特別是3月下旬的收入,受到了負面影響。雖然這一大流行病的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定,但我們預計,我們在2020年第二季度的行動結果將受到冠狀病毒影響的負面影響。我們預計,如果大流行病或相關的宏觀經濟後果繼續下去,我們將繼續對我們的業務結果產生負面影響,包括在今後期間可能增加信貸損失或無形資產減值。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們的收入和營業收入受到美元對外幣波動的負面影響。扣除外幣套期保值的影響後,美元對外幣的波動導致截至2020年3月31日的三個月的收入減少4 730萬美元,與前一年同期相比減少了4 730萬美元。這一數額中包括與美元兑阿根廷比索升值有關的影響,導致2020年3月31日終了三個月的收入減少3 670萬美元,與前一年同期相比減少了3 670萬美元。與前一年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月中,美元對外幣的波動對營業收入產生了2 370萬美元的負面影響。這一數額中包括與美元兑阿根廷比索升值有關的影響,導致2020年3月31日終了的三個月營業收入減少570萬美元,與前一年同期相比減少了570萬美元。
在2019年2月28日,我們與ACI全球公司和ACW全球公司達成了協議。出售我們的美國電子票據支付業務,被稱為“Speedpay”,這是作為一個組成部分,作為其他組成部分在我們的部門報告。在2019年5月9日結束的全現金交易中,我們在2019年第二季度的銷售中獲得了約5.23億美元的税前收益,收入約為7.5億美元。在截至2019年3月31日的三個月裏,我們的業績中包括了快速支付收入和直接運營費用,分別為8,820萬美元和6,760萬美元。
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下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日為止三個月的綜合業務業績:
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||
(單位:百萬元) |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
|
| ||
收入 | $ | 1,190.0 | $ | 1,337.0 |
| (11) | % | |||
費用: |
|
|
|
|
|
| ||||
服務費用 |
| 683.4 |
| 785.0 |
| (13) | % | |||
銷售、一般和行政 |
| 273.4 |
| 300.8 |
| (9) | % | |||
總開支 |
| 956.8 |
| 1,085.8 |
| (12) | % | |||
營業收入 |
| 233.2 |
| 251.2 |
| (7) | % | |||
其他收入/(費用): |
|
|
|
|
|
| ||||
利息收入 |
| 1.6 |
| 2.1 |
| (23) | % | |||
利息費用 |
| (32.9) |
| (39.7) |
| (17) | % | |||
其他收入淨額 |
| — |
| 2.5 |
| (a) | ||||
其他費用共計,淨額 |
| (31.3) |
| (35.1) |
| (11) | % | |||
所得税前收入 |
| 201.9 |
| 216.1 |
| (7) | % | |||
所得税準備金 |
| 25.2 |
| 43.0 |
| (41) | % | |||
淨收益 | $ | 176.7 | $ | 173.1 |
| 2 | % | |||
每股收益: |
|
|
|
|
|
| ||||
基本 | $ | 0.43 | $ | 0.40 |
| 8 | % | |||
稀釋 | $ | 0.42 | $ | 0.39 |
| 8 | % | |||
已發行加權平均股票: |
|
|
|
|
|
| ||||
基本 |
| 414.3 |
| 437.7 |
|
| ||||
稀釋 |
| 418.3 |
| 439.9 |
|
|
(a) | 計算沒有意義。 |
收入概覽
交易量是我們業務收入的主要來源。收入主要來自客户支付的轉帳費用。這些收入取決於各種因素,如渠道、發送和接收地點、發送的本金、匯款是否涉及不同的收發貨幣、我們為客户設定的匯率與批發外匯市場的匯率之間的差異以及適用的服務速度。我們還提供其他服務,包括外匯和支付服務以及其他票據支付服務,這些服務的收入受到類似因素的影響。
由於外匯對美元的波動可能對我們報告的收入產生重大影響,下表提供了合併收入的不變貨幣結果。我們還在下表中披露了資產剝離對我們收入的影響。此外,由於我們的消費者對消費者部門對我們的整體業績的重要性,我們還提供了穩定的貨幣結果,我們的消費者對消費者部分的收入。不變貨幣結果假定外國收入從外幣換算成美元,扣除外幣對衝的影響,匯率與上一年同期的匯率保持一致。不變的貨幣措施和措施,排除剝離的影響,是非公認會計準則的財務措施,並提供這樣的收入可以被視為不受外幣匯率波動和剝離我們的業務,這是符合管理如何評估我們的收入結果和趨勢。我們認為,這些措施為管理層和投資者提供了關於收入結果和趨勢的信息,消除了貨幣波動和資產剝離現象,從而使我們的基本結果和趨勢更加清晰,並提高了其可比性。這些披露是在2020年3月31日終了的三個月按公認會計原則計算的收入百分比變化之外提供的,而不是作為替代,與前一年同期相比。其他公司可能會以不同的方式計算和定義類似的標有標籤的項目,這可能會限制這一措施對比較用途的用處。
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目錄
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的綜合收入情況:
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
|
| ||
收入,報告-(公認會計原則) | $ | 1,190.0 | $ | 1,337.0 |
| (11) | % | |||
外幣影響(a) |
|
|
|
|
| 4 | % | |||
剝離影響(b) | 6 | % | ||||||||
收入變化,經調整的不變貨幣,不包括資產剝離-(非公認會計原則) |
|
|
|
|
| (1) | % |
(a) | 美元相對於外幣的波動,扣除外幣對衝的影響後,導致收入減少$。47.3百萬美元截至2020年3月31日止的三個月當與前一年的外幣匯率相比較時。這一數額中包括了與美元兑阿根廷比索升值有關的影響,導致收入減少了美元。36.7百萬美元截至2020年3月31日止的三個月,與前一年期間的外幣匯率作比較時。 |
(b) | 在2019年5月,我們銷售了絕大部分以美國為基礎的電子賬單支付服務。在截至2019年3月31日的三個月裏,我們的業績中包含了8,820萬美元的快速支付收入。Paymap公司(“Paymap”)是我們在2019年5月出售的,提供電子抵押貸款支付服務,截至2019年3月31日的三個月裏,我們的結果中包括了相關收入370萬美元。 |
在截至2020年3月31日的三個月內,公認會計準則的收入與上一年同期相比有所下降,主要原因是2019年第二季度Speedpay和Paymap業務的剝離、美元與其他貨幣匯率的波動以及上文討論的與冠狀病毒有關的全球行動的影響。在截至2020年3月31日的三個月內,美元與其他貨幣匯率的波動對收入產生了4%的負面影響。截至2020年3月31日的三個月內,經調整和不包括剝離(非GAAP)的收入不變貨幣減少,主要是由於上文討論的與冠狀病毒有關的全球行動所產生的影響。
業務費用概覽
加強監管合規
金融服務業,包括貨幣服務行業,繼續受到越來越嚴格的法律和監管要求的約束,我們繼續關注並定期審查我們的合規計劃。在這些審查方面,鑑於監管工作日益複雜和迅速發展,政府和監管當局對我們的遵守活動給予了高度重視,並加強了與它們的對話,我們已經並將繼續加強旨在偵查和防止洗錢、資助恐怖主義、欺詐和其他非法活動的程序和制度。我們還繼續改善消費者保護,包括加強與聯合和解協議和紐約州金融服務部門同意令有關的第一部分,第1項,財務報表注8,承付款項和意外開支,以及美國境外的類似條例和其他事項。其中一些變化已經並相信將繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
與重組有關的開支
2019年8月1日,我們的董事會批准了一項計劃,通過重組我們的高級管理層,包括那些向我們的首席執行官彙報工作的管理人員,減少我們的員工數量,並整合各種設施,從而改變我們的運營模式,改善我們的業務流程和成本結構。我們預計到2020年將承擔大約1.5億美元的總開支,其中約1.1億美元用於遣散費和僱員福利,約4000萬美元用於將各種業務遷往其他公司設施的相關費用、與設施關閉、租賃終止、諮詢和其他費用有關的費用。基本上,所有這些費用都將以現金支付。我們預計該計劃將在2020年節省約5 000萬美元,在2021年節省約1億美元。上述數字是我們的估計,可能會有所改變。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們與這項計劃有關的費用為1,050萬美元,其中大部分與諮詢服務費、遣散費和其他費用有關。其中包括90萬美元和960萬美元
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目錄
在服務成本和銷售成本範圍內,一般收入和行政費用分別列在精簡的綜合收入報表中。請參閲第一部分,第1項,財務報表, 備註5,重組相關費用,供進一步討論.
這些開支是這項計劃所特有的;不過,與這項計劃有關的開支類別,與我們以往所招致的開支相若,並可合理地預期日後會招致這些開支。
服務費用
服務成本主要由代理佣金組成,在截至2020年3月31日的三個月中,代理佣金約佔服務總成本的60%。在截至2020年3月31日的三個月中,由於2019年第二季度的Speedpay剝離和我們消費者對消費者的貨幣轉移業務的代理佣金減少,服務成本與前一年同期相比有所下降,這取決於收入的變化,包括美元和外幣匯率的波動。
銷售、一般和行政
在截至2020年3月31日的三個月中,銷售、一般和行政費用與前一年同期相比減少了,原因是與僱員有關的費用減少,包括獎勵報酬,與戰略舉措有關的費用減少,包括審查和結束合併、收購和剝離,以及我們重組計劃的節餘。這些減少額因與結構調整有關的費用(包括諮詢服務費、離職費和其他費用)以及美元兑某些外幣升值的影響而部分抵消。
其他收入/費用共計,淨額
截至2020年3月31日的三個月內,與前一年同期相比,其他收入/支出淨額下降,主要原因是未償債務加權平均利率降低導致利息支出減少。
所得税
截至2020年3月31日和2019年3月31日,我們對税前收入的實際税率分別為12.5%和19.9%。在截至2020年3月31日的三個月內,我們的實際税率與前一時期相比有所下降,主要是由於此前預測的2019年國內税前收入由於Speedpay和Paymap業務的銷售以及本期離散收益淨額的增加。
我們已經為各種已知的税收風險建立了應急準備金。截至2020年3月31日,除相關項目外,税收應急準備金總額為3.047億美元,其中包括應計利息和罰款。我們的税收儲備反映了我們對司法審查或其他解決辦法所涉及的問題的解決的判斷。雖然我們相信我們的儲備足以應付合理預期的税務風險,但我們不能保證在任何情況下,税務當局提出的問題都會以不超過有關儲備的財政成本來解決。至於這些儲備,我們的入息税開支將包括:(I)在該段期間,由於税務問題的事實和情況(即新資料)的重大改變而引致的任何税項儲備的變動,以及(Ii)與財務報表及最後解決該期間的税務問題所記錄的税務狀況有任何差別。這種解決辦法可在今後各期的合併財務報表中大幅度增加或減少所得税支出,並可能影響我們的經營現金流量。
每股收益
在截至3月31日、2020年和2019年的三個月內,每股基本收益分別為0.43美元和0.40美元,稀釋後每股收益分別為0.42美元和0.39美元。已發行的購買西部聯盟股票的期權和限制性股票中的非既得股被排除在流通股之外。稀釋後的每股收益反映出,如果在規定日期行使未償股票期權,而限制性股票已歸屬,則可能出現的稀釋現象。截至三月三十一日,2020年和2019年的三個月,分別有一百一十萬臺和四百四十萬台,
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在國庫股法中,被排除在每股攤薄收益之外的股票中,主要是由於未發行的限制股和購買西聯股份的期權,因為在此期間,限制性股票和單位期權的假定收益高於我們的加權平均股價,其效果是反稀釋的。
截至2020年3月31日的三個月每股收益與上年同期相比,受到了上述影響淨收益的因素和較低的流通股數量的影響。流通股數量減少的原因是股票回購超過了與我們的股票補償計劃相關的股票發行。
分段討論
我們圍繞我們所服務的消費者和企業以及我們提供的服務類型來管理我們的業務。我們的每個部門都針對不同的消費羣體、分銷網絡和所提供的服務的組合。我們的部門是消費者對消費者和商業解決方案.
在截至2020年3月31日的三個月中,我們承擔了1050萬美元的重組相關支出,如上文所述。雖然這些費用中的某些可為我們的部門,主要是我們的消費者對消費者部分確定,但它們被排除在為評估部門業績和資源分配決策而向首席經營決策者提供的分部營業收入計量範圍之外。
下表列出了分段收入在截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月合併總額中所佔百分比:
三個月結束 |
| |||||
三月三十一日 |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| |
消費者對消費者 |
| 85 | % | 79 | % | |
業務解決方案 |
| 8 | % | 7 | % | |
其他 |
| 7 | % | 14 | % | |
| 100 | % | 100 | % |
在2020年第一季度,我們改變了我們的費用分配方法,使我們的公司數據中心和網絡工程信息技術費用按相對收入的百分比進行分配。2019年,這些費用的分配部分是根據相關交易的百分比計算的。我們認為,完全以相對收入為基礎的分配方法,更能體現部門盈利能力,因為我們的某些服務,特別是我們的一些票據支付服務和我們的匯票服務,每筆交易的收入比我們的其他服務低得多。在截至2019年3月31日的三個月內,這一變化將使消費者對消費者的營業收入減少1,310萬美元,並使其他營業收入增加1,310萬美元。業務解決方案沒有受到分配方法更改的實質性影響。
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目錄
消費者對消費者部分
下表列出了截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日為止的三個月的消費者對消費者部門業務業績:
三個月結束 |
| |||||||||
三月三十一日 |
| |||||||||
(美元和等值交易(百萬元)) |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
|
| ||
收入 | $ | 1,015.4 | $ | 1,056.9 |
| (4) | % | |||
營業收入 | $ | 209.9 | $ | 233.3 |
| (10) | % | |||
營業收入差額 |
| 21 | % |
| 22 | % |
| |||
關鍵指標: |
|
|
|
|
|
| ||||
消費者對消費者交易 |
| 66.8 |
| 69.1 |
| (3) | % |
我們的消費者對消費者匯款服務,包括通過我們的品牌(“westernunion.com”)營銷的網站和移動應用程序進行和資助的在線轉賬交易,以及由我們的第三方白標籤或聯合品牌數字合作伙伴(以及westernunion.com,“數字貨幣轉移”)託管的互聯網和移動應用程序發起的交易,通過一個相互連接的全球網絡提供資金轉移,在這個網絡中,匯款可以從一個地方發送到另一個地方,在世界各地。該部門包括五個地理區域,其職能主要涉及代理關係的產生、管理和維持以及本地化營銷活動。我們包括我們地區的數字貨幣轉移交易。通過共同的流程和系統,這些區域,包括數字貨幣轉移交易,為消費者交易建立了一個相互關聯的網絡,從而構成了一個全球消費者對消費者的貨幣轉移業務和一個運營部門。
下表中交易和收入的地域分割,包括數字貨幣轉移交易,完全是根據啟動資金轉移的區域確定的。下表中每個地區的交易和收入百分比中分別包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的數字貨幣轉移交易。在下面的討論中單獨報道的數字貨幣轉移和westernunion.com是通過這些渠道進行和資助的交易的100%。
下表按地理區域列出與前一年同期相比的收入和交易變化情況。消費者與消費者之間的固定貨幣收入增長/(下降)是一種非公認會計原則的財務指標,如上文收入概覽中所進一步討論的那樣。
截至2020年3月31日止的三個月 |
| |||||||
收入增長/ | 外國 | 恆定貨幣 |
| |||||
(下降) | 交換 | 收入增長/ | 交易 |
| ||||
報告- | 翻譯 | (下降)(a) - | 增長/ |
| ||||
(公認會計原則) | 衝擊 | (非公認會計原則) | (下降) |
| ||||
消費者對消費者區域增長/(下降): |
|
|
|
| ||||
北美(美國和加拿大)(“NA”) | (2) | % | 0 | % | (2) | % | (5) | % |
歐洲和俄羅斯/獨聯體(“歐盟和獨聯體”) | (5) | % | 0 | % | (5) | % | 1 | % |
中東、非洲和南亞(“MEASA”) | 3 | % | 0 | % | 3 | % | 1 | % |
拉丁美洲和加勒比(“LACA”)(b) | (11) | % | (8) | % | (3) | % | (5) | % |
東亞和大洋洲(“APAC”) | (10) | % | (1) | % | (9) | % | (14) | % |
消費者對消費者的增長/(下降)總額: | (4) | % | (1) | % | (3) | % | (3) | % |
數字貨幣轉移(c) | 21 | % | (1) | % | 22 | % | 42 | % |
westernunion.com(c) | 13 | % | (1) | % | 14 | % | 15 | % |
(a) | 不變的貨幣收入增長假定以外幣計值的收入換算成美元,扣除外幣套期保值的影響,匯率與上一期間相同。 |
(b) | 我們拉丁美洲和加勒比地區的結果受到美元對阿根廷比索升值的影響,此外,主要由於通貨膨脹,每筆交易的當地貨幣收入也有所增加。 |
(c) | 數字彙款收入已包括在上述地區。如前所述,westernunion.com是數字貨幣轉移的一個子集,包括在地區和數字貨幣轉移收入中。 |
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目錄
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月區域收入佔消費者對消費者收入的百分比:
三個月結束 |
| ||||
三月三十一日 |
| ||||
2020 |
| 2019 |
|
| |
消費者對消費者收入佔部分收入的百分比: |
|
|
| ||
納 | 38 | % | 38 | % | |
歐盟和獨聯體 | 31 | % | 32 | % | |
美沙 | 16 | % | 15 | % | |
拉卡 | 9 | % | 9 | % | |
APAC | 6 | % | 6 | % |
數字貨幣轉移包括在上述區域百分比中,分別佔截至2020年3月31日和2019年3月31日的消費者對消費者收入的16%和13%。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們的消費者轉移了206億美元和209億美元的消費者對消費者本金,其中191億美元與跨境本金有關。
收入
截至2020年3月31日的三個月內,消費者對消費者的貨幣轉移收入下降了4%,主要原因是,與前一年同期相比,2020年第一季度的交易減少了3%。與前一年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月中,美元相對於外幣的波動(扣除外幣對衝的影響)對收入產生了1%的負面影響。截至2020年3月31日的三個月內,固定貨幣收入下降了3%。正如下文進一步討論的那樣,這一減少主要是由於我們的零售業務由於冠狀病毒而下降,部分被數字貨幣轉移的增長所抵消。穩定的貨幣收入下降是由來自歐洲、美國和APAC的交易減少所驅動,這部分被中東地區不變的貨幣收入增長所抵消。
與前一年相比,交易減少的主要原因是冠狀病毒,這使得世界各國政府採取各種保護措施,以減緩病毒的傳播。這些措施,包括封鎖、在家定單、旅行限制和關閉不必要的企業,都對我們通過我們所有地區的零售代理商提供服務的能力產生了負面影響。冠狀病毒的爆發和相關的公共衞生措施也導致經濟活動下降,最近對我們的交易量產生了負面影響。
在2020年3月的晚些時候,由於冠狀病毒,我們開始經歷消費者對消費者交易的減少。例如,雖然每週和各區域的影響各不相同,但與前一年同期相比,3月下半月的交易量平均下降了約20%。這一下降是由於我們零售業務的交易量減少造成的,並被通過westernunion.com發起的交易增加所部分抵消。
我們預計,2020年第二季度消費者對消費者的總收入將繼續受到冠狀病毒影響的負面影響,這可能會繼續對收入產生負面影響。這一流行病的持續時間和嚴重程度,包括政府當局對這一流行病的反應和宏觀經濟後果,都是不確定的。我們預計,只要這些因素持續存在,我們的結果將繼續受到不利影響。
我們歷史上一直在我們的許多全球走廊實行降價或漲價。我們可能會繼續不時實施價格變動,以因應競爭和其他因素。降價通常會降低利潤率,並在短期內對財務結果產生不利影響,也可能會對財務業績產生不利影響。
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目錄
如果交易量沒有充分增加,長期財務業績。價格上漲可能會對交易量產生不利影響,因為如果我們不能適當定價,消費者可能不會使用我們的服務。
營業收入
截至2020年3月31日的三個月內,消費者對消費者的營業收入較上年同期下降了10%。截至2020年3月31日的三個月的結果受到 如上文所述,收入減少,美元兑某些外幣升值,以及某些信息技術費用的分配增加,但包括獎勵報酬在內的與僱員有關的費用減少,以及由於我們的重組計劃節省下來,部分抵消了這一減少。
業務解決方案
下表列出了我們的業務解決方案部門截至3月31日、2020年和2019年三個月的業務業績:
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
|
| ||
收入 | $ | 98.4 | $ | 95.6 |
| 3 | % | |||
營業收入 | $ | 13.9 | $ | 8.6 |
| 61 | % | |||
營業收入差額 |
| 14 | % |
| 9 | % |
|
(a) | 計算沒有意義。 |
收入
在截至2020年3月31日的三個月中,業務解決方案的收入比上一年同期增長了3%,這主要是由於強勁的對衝活動,而對衝活動通常隨貨幣波動而變化。在截至2020年3月31日的三個月內,美元與其他貨幣匯率的波動對收入產生了2%的負面影響。雖然我們認為對衝活動的收入得益於匯率波動,包括冠狀病毒的影響,但我們預計,由此產生的經濟狀況和貿易下滑,可能會導致我們的跨貨幣支付下降,並導致2020年第二季度(以及可能的隨後幾個時期)收入的整體減少。
營業收入
在截至2020年3月31日的三個月內,由於上文討論的收入增長和僱員相關支出減少的影響,營業收入和營業收入差額與上一年同期相比有所增加。
其他
其他主要包括我們在阿根廷和美國的現金票據支付業務,以及我們的匯票服務。如前所述,我們於2019年2月28日達成了出售Speedpay的協議,並於2019年5月9日完成了交易。在截至2019年3月31日的三個月裏,我們的業績中包括了快速支付收入和直接運營費用,分別為8,820萬美元和6,760萬美元。
在2019年5月6日,我們完成了出售Paymap或有考慮和非物質現金收益收到的收尾。在截至2019年3月31日的三個月裏,Paymap的收入和直接運營費用分別為370萬美元和170萬美元。
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目錄
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的其他結果:
截至3月31日止的三個月 |
| |||||||||
(百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
|
| ||
收入 | $ | 76.2 | $ | 184.5 |
| (59) | % | |||
營業收入 | $ | 19.9 | $ | 9.3 |
| (a) | ||||
營業收入差額 |
| 26 | % |
| 5 | % |
|
(a) | 計算沒有意義。 |
收入
截至2020年3月31日的三個月,其他收入較上年同期下降了59%,這主要是由於Speedpay銷售的影響。此外,收入減少也是由於我們的阿根廷賬單支付業務減少,主要原因是美元對阿根廷比索的升值。在截至2020年3月31日的三個月中,主要由於通貨膨脹,每筆交易的當地貨幣收入增加,部分抵消了這一減少。
如“消費者對消費者”中所討論的收入以上部分,我們認為,其他收入也將受到冠狀病毒及其相關影響的負面影響,在2020年第二季度和潛在的後續時期,主要原因是我們在零售地點提供的現金賬單支付服務減少。
營業收入
到2020年3月31日止的三個月,由於分配的信息技術費用的變化,與前一年同期相比,其他營業收入有所增加, 與戰略舉措有關的費用減少,包括審查和結束合併、收購和資產剝離的費用,但不包括直接支出減少後的收入減少部分抵消了Speedpay和Paymap剝離的影響。
資本資源與流動性
我們的主要流動資金來源是我們的經營活動產生的現金,主要來自淨收入和週轉資本的波動。我們的流動資金受未償還借款的利息支付時間和所得税支付時間等因素的影響。我們的大部分利息是在第二和第四季支付的,導致這些季度的經營活動所提供的現金減少,並相應地增加到第一和第三季度。美國2017年頒佈的税務改革立法(“税法”)所產生的年度付款包括與美國對外國子公司以前未分配的某些收入徵税有關的數額。這些付款通常應在每年第二季度支付,直至2025年;然而,由於“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”於2020年3月27日簽署成為法律,2020年付款的到期日期已延長至2020年7月。
我們未來的現金流可能受到各種因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於經濟狀況的變化,特別是那些影響移民人口的變化,包括與冠狀病毒有關的影響、所得税法的變化或所得税審計狀況的變化,包括未解決的税務事項的解決,以及法律緊急情況的解決或解決。在截至2020年3月31日的三個月中,我們觀察到由於冠狀病毒代理的位置關閉和其他影響,代理應收賬款的收集出現了一些延遲。我們認為,這些拖延主要是暫時的,因為某些代理商無法在封鎖或其他在家定單期間將結算資金匯給我們;然而,我們的一些代理商是小企業,由於冠狀病毒,可能很難恢復業務。這些延誤,加上我們的業務活動產生的現金可能減少,可能會對我們今後期間的流動性產生不利影響。冠狀病毒的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定,但我們認為,我們正在採取適當措施,通過評估、監測和評估我們代理商和客户的信譽和信用風險評級來解決與流動性有關的問題。
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目錄
實質上,我們從經營活動中獲得的所有現金流都來自子公司。這些現金流大部分來自我們受監管的子公司。我們受監管的子公司可將所有多餘現金轉移給母公司,供公司一般使用,但受法律或監管限制的資產除外,包括:(一)與支付某些資金轉移和其他付款義務有關的現金和其他合格投資餘額的要求,不包括任何留置權或其他抵押;(二)其他法律或法規限制,包括法定或正式的最低淨值要求,以及(三)對資產轉移到這些資產所在國以外國家的限制。
假設我們的業務在很長一段時間內不會受到冠狀病毒大流行的嚴重影響,我們目前認為我們有足夠的流動性來滿足我們的業務需要,包括通過我們現有的現金結存、我們通過業務產生現金流量的能力以及我們於2025年1月到期並支持我們的商業票據計劃的15億美元的循環信貸安排(“循環信貸機制”)來滿足我們的業務需要,包括根據我們的債務和其他義務支付債務和其他債務。我們的商業票據計劃使我們能夠在任何時候發行無擔保的商業票據,數額不超過15億美元,減少到我們的循環信貸貸款機制未償還的任何借款的程度。截至2020年3月31日,我們的循環信貸貸款沒有未償還的借款,商業票據計劃的未償貸款為8500萬美元。
為了確保我們在世界各地的現金供應,我們利用各種計劃和財務策略,包括有關從我們的國際子公司提供現金的數量、時間和方式的決定。這些決定會影響我們的整體税率,並影響我們的總流動資金。我們定期評估美國的現金需求以及在國際上使用現金的可能性,同時考慮到税收後果和其他因素,以確定我國外國來源收入的適當股息返還額。
現金投資證券
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為10.728億美元和14.505億美元。在許多情況下,我們從匯款和某些其他支付服務中獲得資金,然後才支付這些交易。這些資金,在我們精簡的綜合資產負債表上稱為結算資產,並不用於支持我們的業務。然而,我們通過投資這些基金來賺取收入。我們將這些結算資產中的一部分以高度流動性的投資形式持有,這些投資被歸類為結算資產中的現金和現金等價物,以資助結算義務。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,合併資產負債表上的結算資產中分類的投資證券為17億美元,主要由評級較高的國家和市政債券組成,包括固定利率債券和可變利率需求票據。我們持有的絕大部分投資證券是為了符合美國的州許可證要求,並要求主要信用評級機構給予“A-”級或更高的信用評級。
由於利率和信用風險的變化,投資證券面臨市場風險。我們在2020年第一季度晚些時候經歷了投資證券價值波動的總體增加,我們認為這主要與冠狀病毒的影響有關。我們定期監控信用風險,並試圖通過投資高評級證券和多元化投資組合來減少我們的風險敞口。我們的投資證券也在集中方面得到積極管理。截至2020年3月31日,所有單一發行人和單個證券的投資佔我們投資證券組合的不到10%。
業務活動現金流量
在截至2020年3月31日的三個月內,業務活動提供的現金從上一年同期的2.396億美元減少到1.124億美元,主要原因是獎勵和其他僱員福利付款增加,與我們的重組計劃有關的付款,以及向代理商和供應商付款的時間。 除其他因素外,業務活動提供的現金還可能受到合併淨收入變化以及週轉資本餘額波動的影響。
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融資資源
截至2020年3月31日,我們的未償貸款面值為30.85億美元。這些未償還的借款大部分是無擔保的固定利率債券,到期日從2022年到2040年不等。我們的借款也包括我們的浮動利率定期貸款。
我們的循環信貸貸款將於2025年1月到期,提供總額為15億美元的無擔保融資設施,包括2.5億美元的信用證次級貸款。循環信貸貸款機制規定的利息按每次借款的期限確定,並根據借款的條件支付。一般來説,利息是使用選定的libor利率加上110個基點的息差計算的。設施費也每季度支付一次,年率為設施總額的15個基點,不論使用情況如何。利率保證金和貸款費用百分比都是基於我們的某些信用評級。
我們的循環信貸貸款,通過一個由19個參與機構組成的小組進行多樣化,其目的是提供一般的流動性和支持我們的商業票據計劃,我們認為這提高了我們的短期信用評級。在15億美元的承付餘額總額中,任何一家金融機構的最大承付額約為11%。截至2020年3月31日,我們在循環信貸貸款機制下沒有未償還的借款。如果循環信貸機制下可供借款的數額減少,或者循環信貸機制被取消,那麼商業票據方案下的借款成本和可得性就可能受到影響。
根據我們的商業票據計劃,我們可以在任何時候發行不超過15億美元的無擔保商業票據,以我們循環信貸貸款的未償借款為限。從發行之日起,我方商業票據借款的到期日可達397天。借款利率是根據發行時的市場利率計算的。截至2020年3月31日,我們有8500萬美元的商業票據借款未償還。截至2020年3月31日,我國商業票據借款的加權平均年利率約為3.5%,加權平均利率約為1天。在截至2020年3月31日的三個月內,未清商業票據的平均餘額為1.771億美元,最大未償餘額為4.981億美元。我們的商業票據借款所得用於一般公司用途和週轉資金需要。
現金優先事項
流動資金
我們的目標是保持強勁的流動性和符合投資級信用評級的資本結構.我們有現有的現金餘額,經營活動的現金流量,進入商業票據市場的機會,以及我們的循環信貸貸款,以支持我們的業務需要。
我們是否有能力擴大業務,對我們的業務進行投資,進行收購,向股東返還資本,包括通過股息和股票回購,以及履行我們的債務和税收義務,將取決於我們是否有能力繼續通過我們的運營子公司產生超額運營現金,並繼續從這些運營子公司獲得紅利,我們能否獲得足夠的資金,以及我們是否有能力確定符合我們長期戰略的收購。詳情請參閲第二編第5項,註冊人普通股市場、股東相關事項及證券發行人購買在我們的年度報告表10-K中,截至12月31日為止的年度.class=‘class 1’>.
資本支出
在截至3月31日、2020年和2019年的三個月中,合同費用、購置財產和設備以及購買和開發軟件的總金額分別為3 570萬美元和3 760萬美元。為新的和續訂的代理合同支付的金額因現有合同的條款以及簽訂新合同和續簽合同的時間而異。這些期間的其他資本支出包括對我們的信息技術基礎設施的投資以及購買和開發軟件。
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股份回購和股息
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,分別以2.174億美元和1.75億美元(不包括佣金)回購了850萬股和970萬股股票,平均費用分別為25.45美元和18.06美元。截至2020年3月31日,我們暫停了股票回購,截至2021年12月31日,根據董事會批准的股票回購授權,仍有7.826億美元可供使用。
我們的董事會在2020年第一季度宣佈季度每股現金紅利為0.225美元,總股息為9240萬美元。
償債要求
我們的2020年和未來的償債要求將包括支付所有未償債務,包括在我們的商業票據計劃下的任何借款。
2017年美國聯邦税收負債
税法對我們以前未分配的外國收入徵税。這項税收加上我們2017年的其他美國應税所得税和税收屬性,導致2017年美國聯邦税收負債約為8億美元,其中截至2020年3月31日約有6.68億美元。我們選擇在2025年之前定期分期支付這一負債。根據法律規定,我們必須支付第二部分第7項所列合同義務中概述的其餘分期付款。管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在我們的年度報告表10-K中,截至12月31日為止的年度.class=‘class 1’>.這些付款已經並將繼續對我們的現金流動和流動資金產生不利影響,並可能對今後的股票回購產生不利影響。
重組活動
如前所述,2019年8月1日,我們的董事會批准了一項計劃,通過重組我們的高級管理層,包括那些向我們的首席執行官彙報工作的管理人員,減少我們的員工人數,並整合各種設施,從而改變我們的運營模式,改善我們的業務流程和成本結構。截至2020年3月31日,與我們重組計劃有關的應計餘額約為5,900萬美元。我們計劃使用我們現有的現金餘額和從業務中產生的現金支付這些重組應計項目和任何額外的重組應計項目。
表外安排
我們沒有任何重要的表外安排,這些安排對我們的財務狀況、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源都有或相當可能對我們的財務狀況或未來產生重大影響。
其他商業承諾
截至2020年3月31日,我們有約3.45億美元未付信用證和銀行擔保,主要用於保障消費者資金、租賃安排和某些代理協議。信用證和銀行擔保的有效期至2024年,其中許多人有一年的續約選擇權。在大多數情況下,我們希望在到期前續簽信用證和銀行擔保。這些信用證和銀行擔保不包括我們在第一部分第1項所述法律事項中可能提供的擔保,財務報表注8,承付款項和意外開支。
截至2020年3月31日,我國未獲確認的所得税優惠總額為3.147億美元,包括相關利息和罰款。所有這些負債的相關現金支付時間本質上是不確定的,因為這些負債的最終數額和時間受到可變和我們無法控制的因素的影響。
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關鍵會計政策和估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表和所附附註中的數額和披露的估計數和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們在第二部分第7項中披露的關鍵會計政策和估計數,管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析在截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度報告中,沒有發生實質性變化,其中包括:
● | 所得税,包括所得税意外開支 |
● | 衍生金融工具 |
● | 其他無形資產 |
● | 善意 |
● | 法律意外開支 |
在截至2019年12月31日的年度10-K報表中,我們披露了業務解決方案報告部門的公允價值對收入增長率和EBITDA利潤率的預測變化很敏感,量化了預計收入增長率的下降,這將導致報告單位的公允價值接近其賬面價值,並描述了影響我們實現預計收入增長和EBITDA利潤率的能力的關鍵因素。此外,我們正在監測冠狀病毒的發展,並評估其對業務解決方案報告部門公允價值的影響。報告股的公允價值仍然對預期收入增長率和EBITDA利潤率的變化十分敏感,而這些變化也受到這些因素的影響。截至2020年3月31日,業務解決方案報告部門的商譽為5.32億美元。
最近的會計公告
請參閲第一部分,第1項,財務報表, 備註1,業務和演示的基礎,以供進一步討論。
風險管理
我們面臨因市場匯率和價格變化而產生的市場風險,包括外匯匯率和利率的變化以及與我們的代理人和客户有關的信用風險。有一個風險管理計劃來管理這些風險。
外幣匯率
我們主要通過在200多個國家和地區的代理商網絡提供我們的服務。我們通過業務結構和積極的風險管理流程來管理外匯風險。我們目前以美元、歐元或墨西哥比索與我們的絕大多數代理人進行結算,要求這些代理人獲得當地貨幣才能向收款人付款,我們一般不依賴國際貨幣市場獲得和支付流動性差的貨幣。然而,在某些情況下,我們以其他貨幣結算。存在的外幣風險敞口受到以下事實的限制:大多數交易在啟動後第二天支付,在大多數情況下,代理結算在幾天內發生。為了進一步降低這一風險,我們簽訂了短期外幣遠期合同,期限一般為幾天至一個月,以抵消交易啟動和結算之間的匯率波動。我們還持有某些外幣計價現金及其他資產和負債頭寸,並可利用外幣遠期合同,通常到期日一開始不到一年,以抵消這些頭寸的匯率波動。在某些涉及不同發送和接收貨幣的消費資金轉移、票據支付和業務解決方案交易中,我們根據我們對消費者或企業設定的匯率與批發外匯市場的匯率之間的差異產生收入,這有助於提供貨幣保護。
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波動。我們試圖在必要時迅速買賣外幣,以支付以外幣計價的淨應付款和應收賬款。
我們使用長期外匯遠期合約,以幫助減輕主要以歐元計價的收入的外幣匯率變動帶來的風險,並在較小程度上緩解加拿大元、英鎊和其他貨幣的風險。我們使用期限最長為36個月的合約來減輕外幣匯率變化對預測收入的影響,目標加權平均期限約為一年。我們認為,長期外匯遠期合約的使用為我們的國際業務未來現金流提供了可預見性。
我們在阿根廷有票據支付、匯款和其他業務,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,這些業務佔我們合併總收入的不到5%。美元兑阿根廷比索的升值對我們的歷史業務結果和現金流動產生了不利影響,因為我們的阿根廷比索計價收入和營業收入在換算成美元以列入我們的財務報表時已經減少。在2019年第三季度,阿根廷政府實施了限制現金轉移到國外的限制措施。儘管我們管理我們的營運資本餘額,使以阿根廷比索計價的貨幣淨資產降至最低,但進一步的政策限制可能會導致阿根廷比索持有的現金和現金等價物在未來期間增加,包括由於我們的業務產生的現金流。因此,阿根廷比索的持續貶值可能對我們的業務結果產生不利影響,對匯回剩餘現金餘額的限制可能對今後從阿根廷分配多餘現金產生不利影響,或增加這些匯回的費用。
由於業務解決方案業務的性質,我們有額外的外匯風險和相關的外匯風險管理要求。該業務的大部分收入來自以即期匯率兑換的貨幣,這使得客户能夠進行跨貨幣支付。在某些國家,這項業務還為我們的客户編寫外幣遠期和期權合同,以便利未來付款。這些衍生合同開始時的期限一般不到一年。業務解決方案彙總其因客户合同,包括上文所述衍生合同而產生的外匯風險,並通過與已建立的金融機構對手方簽訂抵消合同,對由此產生的淨貨幣風險進行對衝。
截至2019年12月31日,假設美元相對於所有其他貨幣升值或貶值10%,將導致税前年收入減少/增加約4,500萬美元,這是根據我們在2020年預測的未對衝外匯敞口的結果。截至2020年3月31日,我們繼續評估未來12個月以外幣計價的收入和支出,我們預計,由於冠狀病毒的影響,這些收入和支出可能會發生重大變化。這種敏感性分析存在固有的侷限性,主要是由於以下假設:(一)外匯匯率變動是線性和瞬時的,(二)某些貨幣對之間的固定匯率保持不變,(三)未對衝的風險敞口是靜態的,(四)我們不會對衝任何額外的風險敞口。因此,分析無法反映可能出現的更復雜的市場變化的潛在影響,這些變化可能對收入產生正面或負面影響。
利率
我們投資於幾種類型的有息資產,截至2020年3月31日,價值約27億美元。這些資產中約有13億美元以浮動利率計息,因此對利率變化很敏感。這些資產主要包括銀行現金、貨幣市場工具以及州和市可變利率證券,幷包括在現金和現金等價物及結算資產內的精簡綜合資產負債表中。如果這些資產與有待贖回的匯款和其他相關支付服務有關,則這些資產被歸類為結算資產。這些投資的收益將隨着基礎短期利率的變化而增加和減少.
我們剩餘的有息資產主要由評級較高的國家和市政債券組成,這些債券是固定利率債券。這些投資可能包括從我們的匯票服務收到的現金進行的投資,匯款業務,以及其他相關的付款服務。
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合併資產負債表中的結算資產。隨着利率的上升,這些固定利率有息證券的公允價值將下降;反之,利率的降低將導致證券的公允價值增加。我們已將這些投資歸類為結算資產內的可供出售的資產,並在精簡的綜合資產負債表中按公允價值記錄這些投資工具的未實現損益淨額,扣除適用的遞延所得税影響,計入或從我們的合併資產負債表中的股東總赤字中扣除。
截至2020年3月31日,我們總共有約10億美元的浮動利率借款。根據我們的定期貸款貸款機制借入的9.5億美元的利息是使用選定的LIBOR利率加上125個基點的息差計算的。在我們的商業票據計劃下,8500萬美元的借款在如此短的時間內到期,因此融資也是有效的浮動利率。
我們通過評估我們的淨資產或負債狀況以及每一個頭寸的持續時間來審查我們對浮動利率和固定利率的總體風險敞口。我們管理這種固定和浮動敞口的組合,以儘量減少風險,降低成本,並提高回報。我們的利率敞口可以通過改變我們的有息資產組合以及調整固定利率和浮動利率債務的組合來調整。後者主要是通過使用利率互換和決定任何新的債務發行(即固定和浮動)的條件來實現的。根據市場情況,我們不時使用指定為對衝工具的利率掉期,以改變固定利率與浮動利率債務的比率。截至2020年3月31日,我國貸款總額的加權平均有效利率約為3.9%.有關我們的可變利率借款的更多細節,請參見風險因素“我們有大量債務和其他義務,可能會限制我們的業務。“在第一部分第1A項中,危險因素在我們關於表10-K的年度報告中,截至12月31日的年度報告.
假設利率增加/下降100個基點,將導致未來12個月税前收入減少/增加約1 000萬美元,這是基於對利率波動敏感的借款,不計對衝的影響,即2020年3月31日。如果我們在2020年3月31日的現金和投資餘額中採用同樣對利率波動敏感的100個基點增減,將導致未來12個月税前收入的增加/減少抵消約1 300萬美元。在所提出的敏感性分析中,存在固有的侷限性,主要是因為假設利率變化將是瞬時的,而且在持有我們的有息資產和應付我們的負債的所有地區都是一致的。因此,分析無法反映更復雜的市場變化的潛在影響,包括對我們的投資的信貸風險的變化,這些變化可能對收入產生積極或消極的影響。此外,固定利率和浮動利率債務和投資的組合以及資產和負債水平將隨着時間的推移而變化,包括商業票據借款的影響,這些影響可能在今後各期內尚未償還。
信用風險
為了管理我們在投資證券、貨幣市場基金投資、衍生工具和由於我們與銀行和金融機構的關係而產生的其他信用風險風險方面的風險敞口,我們定期審查投資集中程度、交易水平、信用利差和信用評級,並試圖使我們的投資在全球金融機構中多樣化。
我們還面臨着與應收賬款相關的信用風險,這些風險來自貨幣轉賬、銀行結帳和匯票結算過程中的代理商。我們在每個代理簽署之前進行信用審查,並對我們直接與之打交道的代理和某些其他方面進行定期分析。雖然我們注意到我們從代理商那裏收集到的與冠狀病毒代理地點關閉和其他影響有關的延遲,但我們認為我們正在採取適當措施,通過評估、監測和評估我們代理商的信譽和信用風險評級來解決與流動性有關的考慮因素。我們認為,這些拖延主要是暫時的,因為某些代理商無法在封鎖或其他在家定單期間將結算資金匯給我們;然而,我們的一些代理商是小企業,由於冠狀病毒,可能很難恢復業務。此外,我們還直接受到消費者交易的損失,特別是通過我們的電子渠道。在電子渠道中,交易是以現金以外的方式進行的,因此受到“回扣”、資金不足或欺詐等其他收款障礙的影響,隨着電子渠道在我們匯款業務中所佔的比例越來越大,預計會增加這些損失。
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目錄
我們的業務解決方案業務面臨信用風險,涉及以下方面:(一)我們主要為客户編寫的衍生產品;(二)在我們從發送客户處收到清算資金之前,向收款人支付交易信貸的擴展。就衍生工具而言,這些合約成立時的期限一般少於1年。當外幣匯率對我們的客户不利時,與我們衍生合約有關的信用風險就會增加,這可能會影響他們履行向我們交付貨幣或向我們提供適當抵押品的義務的能力。對於我們提供貿易信貸的應收賬款,通常在幾天內收回。然而,我們的衍生資產和應收賬款的收集可能會受到冠狀病毒的影響,這是由於我們的客户的經營受到限制,以及我們的客户可能面臨的任何財務影響。為了減少與潛在客户違約相關的風險,我們不斷地對客户進行信用審查,對於我們的衍生產品,我們可能要求某些客户提供或增加抵押品。
我們的虧損大約佔我們所有時期綜合收入的1.5%或更少。
項目3.市場風險的定量和定性披露
第一部分第二項風險管理下的信息管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析本報告以參考的方式納入本報告。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行幹事和首席財務幹事的監督和參與下,評估了截至2020年3月31日與我們的報告和披露義務有關的控制和程序的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定),這是本季度報告表10-Q所述期間的結束。根據這一評價,首席執行幹事和首席財務幹事得出結論認為,截至2020年3月31日,披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息,包括我們的合併子公司,在證券交易委員會規則和表格規定的時限內,酌情予以記錄、處理、彙總和報告,並確保我們在提交或提交的報告中所需披露的信息得到積累,並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
2019年8月1日,我們的董事會批准了一項重組計劃,以改變我們的運營模式,改善我們的成本結構,方法是將我們的人員數量減少,並將我們的職能(包括某些技術和會計領域)轉移到現有的公司設施和第三方供應商手中。因此,在這些過渡活動期間,我們將經歷這些職能的重大更替。管理層認為,在這一變化時期,它正在採取必要步驟,監測和維持對財務報告的適當內部控制。
由於冠狀病毒,我們在世界各地的許多公司辦事處暫時關閉,迫使我們在這些地點實施業務連續性計劃。雖然我們在這些地點的員工是遠程辦公,這些計劃已經導致了一些改變,我們的流程,包括員工如何進入我們的系統,審查和批准工作。雖然我們繼續將某些職能轉移到現有的公司設施和第三方供應商,如上文所述,與冠狀病毒有關的旅行限制和遠程辦公已使我們的程序從我們的集中辦公室轉移。管理層認為,在此期間,它正在採取必要步驟,監測和維持對財務報告的適當內部控制。
在本季度報表10-Q所涵蓋的財政季度期間,沒有發生任何其他變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了實質性影響,或合理地可能會對其產生重大影響。
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獨立註冊會計師事務所審查報告
西方聯合公司董事會及股東
中期財務報表審查結果
我們審查了截至2020年3月31日西方聯合公司(該公司)的合併資產負債表,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月期間收入、綜合收入、現金流量和股東赤字的合併合併報表,以及相關附註(統稱為“合併合併中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應該對合並後的中期財務報表進行任何重大修改,使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們以前曾根據上市公司會計監督委員會(美國會計監督委員會)的準則、截至2019年12月31日公司的綜合資產負債表、該終了年度的相關收入/(虧損)、綜合收入/(虧損)、現金流量和股東權益/(赤字)綜合報表以及相關附註和時間表(未在此提交)對這些合併財務報表進行審計;我們在2020年2月20日的報告中對這些合併財務報表發表了無保留審計意見。我們認為,所附截至2019年12月31日的合併資產負債表中所列信息,在所有重大方面與其衍生的合併資產負債表有關,都得到了公正的説明。
審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。我們是按照PCAOB的標準進行檢討的。對臨時財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。審計範圍遠小於按照方案審計和審計委員會標準進行的審計,審計的目的是就整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
/S/Ernst&Young LLP | |
科羅拉多州丹佛 | |
(二零二零年五月五日) |
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第II部
其他資料
項目1.間接法律程序
本項目1所要求的信息是通過參考第一部分第1項中的討論而納入的。財務報表注8,承付款項和意外開支。
第1A項.風險因素
我們在截至2019年12月31日的年度報告表10-K中所描述的風險因素沒有發生重大變化,除非如下所述。
冠狀病毒大流行及其影響的看法對我們的業務產生了負面影響,它將進一步影響我們的業務的程度取決於未來的發展,而這些發展是高度不確定和難以預測的。這一流行病的影響可能對我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動產生重大不利影響。
冠狀病毒(冠狀病毒)在全球的傳播造成了巨大的宏觀經濟不確定性、波動性和混亂。作為迴應,許多政府實施了旨在阻止或減緩疾病進一步蔓延的政策,如封鎖、就地收容令或限制行動指南,這些措施可能在相當長的一段時間內仍然有效。這些政策減少了許多市場的消費者和商業活動,並關閉了某些地區的西部聯盟地點和代理商地點。例如,由於中國、意大利、西班牙和歐洲其他地區、中東、印度等地的臨時關閉,客户過去和現在仍在經歷進入零售代理商地點的機會減少的情況,阿根廷,以及美國的部分地區。此外,由於透過零售代理商地點提供的轉賬服務佔消費者對消費者收入的絕大部分,我們的業務可能會受到這些暫時關閉的負面影響,影響程度可能較其他行業內不太依賴零售地點的人士為大。我們在三月下半月的消費對消費者交易顯著下降,而在四月亦有類似的趨勢,我們相信部分原因是由於經濟不明朗及因爆發而導致失業率上升。此外,全球經濟持續下滑,包括失業率進一步上升,這可能是由於消費和商業活動減少造成的,這可能會繼續減少我們的交易量。我們2020年第一季度的收入,特別是3月底的收入,由於與冠狀病毒有關的反應而受到負面影響。而且,雖然這一大流行病的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定,但我們預計,我們在2020年第二季度的行動結果將受到冠狀病毒的負面影響,隨後的幾個時期也可能受到負面影響。亞細亞
冠狀病毒的傳播使我們改變了我們的商業慣例(包括員工旅行、僱員工作地點和取消對會議、活動和會議的實際參與),我們可能會根據政府當局的建議或要求採取進一步行動,或者我們認為這符合我們的僱員、客户、客户和商業夥伴的最佳利益。這些措施是否足以減輕病毒造成的風險,或以其他方式使政府當局感到滿意,並不確定。
冠狀病毒的爆發在多大程度上繼續影響我們的業務、財務狀況、業務結果或現金流,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,難以預測,包括但不限於疫情的持續時間和地理分佈、嚴重程度、控制病毒或治療其影響的行動、對消費者行為和需求的影響、對移民和移民模式和規定的影響、恢復正常經濟和運作狀況的速度和程度。即使在冠狀病毒爆發已經消退之後,我們也可能繼續因其全球經濟影響而遭受到對我們業務的實質性不利影響,包括任何衰退、經濟衰退、客户行為或需求的變化或未來已經發生或可能發生的失業增加。
最近沒有類似的事件可以為冠狀病毒的傳播和全球大流行的影響提供指導,因此,冠狀病毒爆發或類似的健康流行病的最終影響是:
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高度不確定並可能發生變化。我們還不知道對我們的業務、我們的業務或整個全球經濟的影響有多大。然而,這種影響可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
下表列出截至2020年3月31日的季度三個月的股票回購情況:
剩餘美元 | ||||||||||
等額股總數 | 股權轉讓價值 | |||||||||
作為產品的一部分購買的 | 可能還會被購買 | |||||||||
總人數 | 平均價格 | 公開宣佈 | 在計劃下 | |||||||
期間 |
| 購買的股份(a) |
| 按股付費 |
| 計劃或計劃(b) |
| 計劃(以百萬元計) | ||
一月一日至三十一日 |
| 3,403,030 | $ | 26.90 |
| 3,396,075 | $ | 908.7 | ||
二月一日至二十九日 |
| 3,823,010 | $ | 26.00 |
| 3,173,087 | $ | 826.1 | ||
三月一日至三十一日 |
| 1,997,324 | $ | 22.03 |
| 1,973,160 | $ | 782.6 | ||
共計 |
| 9,223,364 | $ | 25.47 |
| 8,542,322 |
|
|
(a) 這些數額既包括董事會根據公開宣佈的授權授權回購的股份,如下文所述,也包括為支付已歸屬的限制性股票單位的預扣税義務而從僱員處扣繳的股份。
(B)2019年2月28日,我們的董事會批准在2021年12月31日之前回購10億美元普通股,其中截至2020年3月31日仍有7.826億美元可供使用。在某些情況下,管理層歷來並可能繼續根據規則10b5-1建立事先安排好的書面計劃。一個規則10b5-1計劃允許我們在否則我們無法回購股份的時候,只要我們有計劃的話。 都是在我們沒有意識到材料非公開信息的情況下采用的。
項目3.高級證券違約
沒有。
第4項.礦場安全披露
不適用。
項目5.其他資料
沒有。
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項目6.展品
請參閲附件索引,以供參考文件存檔或提供,並在此加入。
展示指數
陳列品 |
| 描述 |
15 | 安永會計師事務所關於未經審計的中期財務信息的信 | |
31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對西部聯合公司首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對西部聯合公司首席財務官的認證 | |
32 | 根據“美國法典”第63章第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
| 西部聯合公司(註冊) | ||
日期:2020年5月5日 | 通過: | /S/Hikmet Ersek | |
希克邁特·埃塞克 | |||
總裁兼首席執行官 | |||
日期:2020年5月5日 | 通過: | /S/Raj Agrawal | |
拉傑·阿格拉瓦爾 | |||
總財務主任(特等財務主任) | |||
日期:2020年5月5日 | 通過: | /S/Mark Hinsey | |
馬克·辛西 | |||
首席會計幹事兼主計長 |
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