美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

截至2020年3月31日的季度收入

1934年交易所

從_

佣金檔案編號1-13905

康柏國際公司

(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)

登記人的電話號碼，包括區號(972)448-1400

根據該法第12(B)節登記的證券：

用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告，(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。/.☐

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)。/.☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。亞細亞

大型加速機☐成品率☐無償非加速報案人小型報告公司☐

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。☐/..

截至2020年4月30日，註冊人持有A類普通股12，443，057股，每股面值0.01美元，已發行。

康柏國際公司

指數

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康柏國際公司

壓縮合並資產負債表

(單位：千)

承付款和意外開支(附註1)

見所附精簡合併財務報表的説明。

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康柏國際公司

合併損益表

(單位：千，除每股數據外)

見所附精簡合併財務報表的説明。

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康柏國際公司

股東權益合併簡表

(單位：千)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表的説明。

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康柏國際公司

合併現金流量表

(單位：千)

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康柏國際公司

精簡合併財務報表附註

2020年3月31日

(未經審計)

附註1-組織和列報依據：

組織。我們(紐約證券交易所市場代碼：CIX)由NL工業公司持有86%的股份。(紐約證券交易所市場代碼：NL)2020年3月31日。我們生產和銷售組件產品(安全產品和娛樂海洋組件)。在2020年3月31日，華菱股份有限公司。(紐約證券交易所市場代碼：VHI)持有NL的83%的普通股和Contran公司的全資子公司擁有Valhi 92%的已發行普通股。在2020年3月31日，Contran的大部分已發行的有表決權股票直接由Lisa K.Simmons和Serena Simmons Connelly以及為Simmons女士和Connelly女士及其子女的利益而設立的各種家族信託基金持有，並酌情由Simmons女士或Connelly女士擔任託管人(統稱為“其他信託基金”)。此外，西蒙斯女士和康納利女士分別擔任Contran董事會的共同主席。康特蘭剩餘的有表決權股票由另一個信託基金(“家庭信託”)持有，該信託是為西蒙斯女士和康納利女士及其子女的利益設立的，由第三方金融機構擔任託管人。因此，在2020年3月31日，西蒙斯女士、康納利女士和家庭信託基金可能被視為控制康特蘭公司，因此可被視為間接控制康特蘭公司、Valhi公司、NL公司和我們公司的全資子公司。

繼康納利女士於2020年4月22日去世後，西蒙斯女士和家庭信託基金繼續直接持有康特蘭有表決權股票的股份。根據康特蘭公司於2019年9月9日修訂和恢復的“股東協議”(“康特蘭股東協議”)的條款，以及康納利女士死亡時直接持有的康特蘭有表決權股票(“康納利直接股份”)，康納利女士遺產的獨立執行人(在這類遺產的遺囑認證完成之前)和康納利直接股份的受遺贈人(在這類遺產的遺囑認證完成後)必須以與西蒙斯女士相同的方式投票。此外，根據“Contran股東協議”的條款，對於康納利女士以前擔任過受託人的其他信託公司持有的Contran有表決權股票，以及她的繼任受託人是西蒙斯女士以外的其他人(“Connelly間接股份”)，該繼承受託人還必須以與Simmons女士相同的方式投票康納利間接股份。西蒙斯女士對康奈利直接股票和康納利間接股票的這種投票權持續到2030年4月22日，屬於西蒙斯女士個人。因此，在2020年4月22日，西蒙斯女士和家庭信託基金可能被視為控制Contran，因此可能被認為間接控制了Contran，Valhi，NL和我們的全資子公司。

列報依據。本季度報告綜合了CompX國際公司的業績。以及它的子公司。本季度報告所載未經審計的合併財務報表與我們於2020年2月26日向證券交易委員會(SEC)提交的關於2019年12月31日終了年度10-K表的經審計合併財務報表(“2019年年度報告”)的基礎相同。我們認為，我們已作出一切必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重大方面公平地説明截至日期和所述期間的綜合財務狀況、業務結果和現金流量。我們在2019年12月31日壓縮了本季度報告所載的綜合資產負債表，與該日已審計的綜合財務報表相比，我們省略了某些信息和腳註披露(包括與2019年12月31日的綜合資產負債表有關的信息和腳註披露)，這些信息和腳註通常包括在按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表(“公認會計原則”)中。我們截至2020年3月31日的中期經營業績可能並不代表我們全年的經營業績。本季度報告所載的精簡綜合財務報表應與我們2019年年度報告所載的2019年合併財務報表一併閲讀。

我們的業務報告為52或53周。為便於列報，精簡的綜合財務報表及其附註中的年度和季度信息按截至2019年3月31日、2019年12月31日和2020年3月31日列報。我們的年度和季度的實際日期分別是2019年3月31日、2019年12月29日和2020年3月29日。除非另有説明，本報告中提到的“我們”、“我們”或“我們”指的是CompX國際公司。以及它的子公司，作為一個整體。

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附註2-商業部分信息：

部門間銷售不是實質性的。

附註3-應收賬款，淨額：

附註4-清單，淨額：

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附註5-應付賬款和應計負債：

附註6-所得税備抵：

我們有資格享受外國派生的無形收入扣除。我們確認，2020年第一季度的現金税收優惠為28，000美元，2019年第一季度為119，000美元(2019年當期現金税收優惠中的98，000美元與2018年相關)。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”簽署成為法律，以應對冠狀病毒大流行。“關愛法”除其他外，包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、修改2019年和2020年商業利益限制以及對合格改善財產的税務折舊方法進行技術修正的規定。我們已經評估了“關愛法”的相關規定，並確定其影響對我們的税收規定沒有太大影響。

附註7-金融工具：

下表列出未按公允價值記賬但需要公允價值披露的金融工具：

由於其短期期限，應收帳款和應付帳款的賬面金額被視為相當於公允價值。

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附註8-關聯方交易：

有時，我們可能會根據期限和要求票據，在我們和各有關方面之間有未償還的貸款和預付款。我們通常為現金管理的目的而進入這些貸款和墊款。當我們向關聯方提供貸款資金時，我們通常能夠獲得比我們在其他工具上投資資金所能獲得的更高的回報率，當我們向相關方借款時，我們一般能夠支付較低的利率，如果我們發生第三方債務，我們將支付較低的利率。雖然這些貸款給附屬公司的某些貸款的信用質量可能低於我們可以獲得的現金等值工具，但我們相信我們已經在適用的貸款條款中考慮了信貸風險。在這方面，我們與Valhi有一張無擔保的循環需求期票，我們同意向Valhi提供至多4 000萬美元的貸款。我們對Valhi的貸款，經修訂後，以最優惠利率加1.00%的利息，按季度支付，所有本金均應按需支付，但無論如何不得早於2021年12月31日。根據協議在任何時候向Valhi提供的貸款由我們自行決定。截至2020年3月31日，期票下應收Valhi的未清本金餘額為2，550萬美元。在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們向Valhi貸款的利息收入(包括未使用的承付費用)分別為60萬美元和40萬美元。2020年3月31日(在我們的會計季度之後兩天，但在Valhi財政期的最後一天)，我們向Valhi貸款500萬美元，使根據期票從Valhi收到的未清本金餘額增加到3 050萬美元。

我們在財政季度後一天向民族解放力量支付了90萬美元的現金，以代替國家税收，但在民族解放力量的財政季度結束前一天支付了現金。

附註9-最近的會計聲明：

採納

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12，簡化了所得税會計，從而改變了某些所得税交易的會計核算，降低了某些領域所得税會計的複雜性。會計準則委員會提出了新的指導方針，包括在合併報税表的成員在其單獨的財務報表中不繳納所得税時，為實體提供政策選擇，如果合併報税表的成員在單獨的財務報表中不繳納所得税，並且是税務當局不考慮的實體；並提供指導，以評估商譽税基的升級是否與確認賬面商譽的企業合併或單獨交易有關。ASU還在多個領域修改了現有指南，包括：在持續經營中出現虧損和持續經營以外的收益時，對所得税總支出進行期間內分配的方法；核算税法變化和年度-到目前為止-過渡時期的損失；以及如何對部分基於收入的特許税適用所得税指導。我們在2020年第一季度採用了這一ASU，該標準的採用對我們精簡的合併財務報表沒有重大影響。

注10-隨後的活動：

自2020年1月底冠狀病毒(Coronavirus)傳播至中國以外，國家、州和地方政府開始實施一系列越來越嚴格的限制措施，以遏制病毒的傳播，包括旅行限制、集會限制、取消活動、邊境關閉和停留在家中的訂單，導致從2020年3月開始，全球經濟的廣大地區急劇收縮。雖然目前正在為恢復大多數全球市場的商業活動作出有節制的努力，但冠狀病毒的影響，包括減緩其傳播的努力，預計將在可預見的將來繼續對工人、企業和政府構成挑戰。儘管在2020年第一季度，冠狀病毒大流行對我們的業務影響有限，但我們相信，美國和全世界的國內生產總值將在一個不確定的時期內受到重大影響，包括對我們和我們客户產品的需求。因此，我們預計2020年剩餘時間的銷售和收益將低於預期。影響的程度將取決於許多因素，包括未來的事態發展，因此是不確定的，無法預測。

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業務概況

我們是一個領先的製造商的工程部件使用在各種應用和行業。通過我們的安全產品部門，我們製造機械和電子櫃鎖和其他鎖定機制，用於娛樂運輸、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具儲存和醫療保健應用。我們還生產不鏽鋼排氣系統，量規，節氣門控制，尾流增強系統和裝飾標籤，娛樂船舶和其他行業通過我們的海洋部件部分。

一般

本季報以表格10-Q載列經修訂的1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。本季度報告中非歷史事實的陳述具有前瞻性，並根據現有信息代表管理層的信念和假設。在某些情況下，你可以通過使用“相信”、“意圖”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似的術語，或通過討論戰略或趨勢來識別前瞻性的陳述。雖然我們相信這些前瞻性言論所反映的期望是合理的，但我們不知道這些期望是否正確。這類聲明的性質涉及重大風險和不確定性，可能對預期成果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果大相徑庭。可能導致實際未來結果與本文所述結果大不相同的因素是本季度報告中討論的風險和不確定因素，以及我們向證券交易委員會提交的其他文件中不時説明的風險和不確定性，這些因素包括但不限於以下方面：

如果這些風險中的一個或多個成為現實，或者如果後果惡化，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與目前預測或預期的結果大不相同。我們否認任何更新或修改任何前瞻性聲明的意圖或義務，無論是由於信息、未來事件或其他方面的變化。

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營業收入概覽

我們報告説，2020年第一季度的營業收入為500萬美元，而2019年同期為430萬美元。2019年至2020年營業收入的增加主要是由於對現有政府安保客户的安保產品銷售量增加，以及在較小程度上增加了對拖船和中控臺船市場的海運部件銷售。

我們銷售大量在銷售價格和製造成本上有很大差異的產品，這對我們量化單個產品銷售數量和銷售價格變化對我們的淨銷售額、銷售成本和毛利的影響的能力造成了一定的實際限制。此外，在當期淨銷售額、銷售成本和毛利方面，由於我們所銷售產品的相對組合的變化，可能會產生一些微小的變化。

業務結果

淨銷售額。與2019年同期相比，2020年第一季度的淨銷售額增加了110萬美元，主要原因是安保產品銷售增加，而海運部件銷售較高。銷售價格的相對變化對淨銷售額比較沒有重大影響。

銷售成本和毛利率。由於客户和產品組合的有利影響，2020年第一季度銷售成本佔銷售額的百分比與2019年同期相比下降了1.4%，但安全產品和海運部件醫療費用的增加部分抵消了這一影響。因此，同期毛利率佔銷售額的百分比有所增加。毛利率美元的增長是因為這兩個業務部門的銷售額都有所增加。

經營成本和費用。經營成本和費用主要包括與業務單位和公司管理活動直接相關的產品銷售和行政管理費用以及與工廠、財產和設備有關的損益等銷售和行政相關人員費用、銷售佣金和廣告費用。2020年第一季度的業務費用和支出與2019年同期相當。

營業收入。與2019年同期相比，2020年第一季度營業收入在淨銷售額中所佔百分比有所增加，主要受上述影響銷售成本、毛利率和運營成本的因素的影響。

所得税準備金。我們的實際税收規定與美國聯邦法定所得税税率的表式核對載於“精簡綜合財務報表”的附註6。我們的業務完全在美國境內，因此我們的有效所得税税率主要反映了美國聯邦法定税率和適用的州税。

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分段結果

我們部門的主要業績指標是營業收入。

安保產品。與去年同期相比，2020年第一季度證券產品淨銷售額增長了3%。銷售額增加的主要原因是對現有政府安全客户的銷售增加，但對運輸和分銷客户的銷售減少部分抵消了這一增長。與2019年同期相比，2020年的毛利率和營業收入佔銷售額的百分比有所增加，這是由於較好的客户和產品組合增加了銷售額，醫療費用的增加部分抵消了這一增長。

海洋部件。與去年同期相比，海洋部件的淨銷售額在2020年第一季度增長了6%，主要原因是對拖船和中控臺船市場的銷售增加，部分抵消了對分銷客户銷售下降的影響。與去年同期相比，2020年第一季度的毛利率和營業收入佔銷售額的百分比有所上升，原因是客户和產品組合較高，醫療成本的增加部分抵消了這一增長。

展望。在2020年第一季度，我們的供應鏈或客户基礎受到冠狀病毒的最小程度的幹擾。第一季度的銷售反映出對我們產品的持續強勁需求，包括對現有政府客户的高安全性應用程序以及我們的海洋產品。在我們經營的州，我們被確認為一項基本業務，並被認為是向許多基本和強制性市場供應零部件的關鍵。從2020年3月底開始，我們開始收到安全產品和海運零部件部門的某些客户的請求，要求推遲或推遲發貨，在某些情況下，是因為我們的客户生產設施暫時關閉。我們經營三家工廠，每一家都專門從事某些生產工藝，因此在某種程度上依賴其他工廠來製造成品。隨着冠狀病毒的出現，我們在每個設施內增加了消毒，規定了社會距離，並執行了其他健康和安全協議。在2020年4月底，我們暫時關閉了位於

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芝加哥，伊利諾伊州，這一直被認為是冠狀病毒“熱點”，由於冠狀病毒病例在社區增加。在關閉期間，我們在工廠內完成了深度清潔和消毒，我們成功地重新開放了工廠，並在暫停一週後恢復了生產。我們相信，我們伊利諾伊州工廠的暫時關閉將對我們第二季度的製造和裝船能力產生最小的負面影響，部分原因是預計同期需求會下降。

冠狀病毒大流行的進展和全球減緩其蔓延的努力已經導致全球經濟廣大地區急劇收縮，預計在可預見的未來將繼續向工人、企業和政府提出挑戰。政府在不同地區採取行動，逐步允許恢復有限的商業活動，但在各種區域關閉之後，這些行動目前正在進行之中，但人們認為，這些行動的成功和時機將部分取決於部署有效的工具來防治冠狀病毒，包括加強檢測、加強監測、數據分析和有效治療，然後經濟增長恢復到大流行前的水平，特別是在與服務有關的經濟部門。即使這些措施得到實施和生效，它們也不會直接解決已經經歷的商業和就業損失。因此，我們預計美國和全球國內生產總值(GDP)將在一段不確定的時期內受到重大影響。

根據目前的情況，我們預計在2020年第二季度與2020年第一季度相比，收入和營業收入將減少，但下降的嚴重程度將取決於客户對我們產品的需求，包括我們的客户重新開始運營的時間和程度，取決於我們客户對其產品的消費者需求何時會恢復的看法，以及我們的業務或供應商業務未來的任何中斷，所有這些都很難預測。我們的運營團隊每天開會，以確保我們為所有員工保持一個安全的工作環境，最大限度地減少運營中斷和管理庫存水平。在冠狀病毒危機結束之前，我們可能會再次暫時關閉我們的一個或多個設施，以保障員工的健康和安全。截至2020年3月31日，我們的現金餘額約為6，400萬美元，我們相信我們能夠很好地應對未來的不確定性。

流動性與資本資源

合併現金流-

經營活動。除資產和負債變化外，業務活動的現金流量趨勢一般與營業收入的趨勢相似。資產和負債的變化主要是由於生產、銷售和購買的時間所致。資產和負債的變化通常隨着時間的推移趨於平衡。然而，資產和負債的相對變化會顯著影響經營活動現金流量的可比性。

我們一般報告，由於營運資金水平的季節性變化，每年頭三個月營業活動的現金淨使用情況。與2019年前三個月相比，2020年前三個月業務活動使用的淨現金減少了180萬美元。現金使用淨額減少的主要原因是：

營運資本的相對變化可對經營活動的現金流量產生重大影響。如下所示，我們從2019年12月31日至2020年3月31日的平均未付銷售日的變化，主要是由於收集時間的相對變化。為了比較起見，我們提供了2018年12月31日和2019年3月31日的數字。

從2019年12月31日到2020年3月31日，我們的平均庫存天數是相當的。庫存日在我們的部門之間的變化與生產和銷售最終產品所需的平均時間的差異有關。為了比較起見，我們提供了2018年12月31日和2019年3月31日的數字。截至2019年3月31日，海運零部件庫存天數異常低，原因是海運零部件銷售增長迅速，平均日均銷量上升，但暫時限制了戰略性再庫存的機會。

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投資活動。在2020年和2019年的頭三個月，我們的資本支出為40萬美元。在2020年前三個月期間，Valhi在期票下償還了260萬美元(1 560萬美元的借款毛額和1 820萬美元的償還毛額)。2019年前三個月，Valhi在期票項下借款淨額600萬美元(借款毛額1 740萬美元，償還毛額1 140萬美元)。見精簡的合併財務報表附註8。

籌資活動。籌資活動僅包括季度現金紅利。在2020年2月，我們的董事會從2020年第一季度開始將我們的定期季度股息從每股0.07美元增加到0.10美元。宣佈和支付未來股息及其數額(如果有的話)是自行決定的，並取決於我們的經營結果、財務狀況、對我們業務的現金需求、合同要求和限制以及董事會認為相關的其他因素。過去分紅的數額和時間並不一定表明我們可能支付的任何未來股息的數額或時間。

未來所需現金-

流動性。我們的主要流動資金來源是經營活動的現金流量，一般用於：(一)為資本支出提供資金；(二)償還主要因資本支出、投資活動或減少未償還股票而產生的短期或長期負債；(三)為支付股息(如果申報)和(四)向附屬公司提供貸款。有時，我們會負債，主要是為資本支出或商業組合提供資金.

我們定期評估流動資金需求、資本的替代用途、資本需求和可用資源，除其他外，考慮到我們的資本支出需求、股利政策和對未來經營現金流量的估計。由於這個過程，我們過去和將來都會尋求籌集更多資金、再融資或重組負債、發行額外證券、修改股息政策，或將這些措施結合起來，以管理我們的流動資金和資本資源。在正常的業務過程中，我們可以回顧零部件行業的收購、合資或其他業務組合的機會。如果發生這種交易，我們可以考慮使用可用現金，發行額外的股本證券，或增加我們或我們子公司的負債。

我們認為，業務活動產生的現金連同手頭現金，以及我們獲得外部融資的能力，將足以滿足我們今後12個月和5年的週轉資金需求、資本支出、債務償還、股息(如果申報)以及我們根據我們的循環貸款條款不時向Valhi提供的任何貸款(這些貸款將完全由我們自行決定)。如果我們的實際經營結果或其他發展與我們的預期不同，我們的流動性可能會受到不利影響。

截至2020年3月31日，我們6，400萬美元的現金和現金等價物總額都在美國。

資本支出。截至2020年3月31日，正在進行中的基本建設項目購買承諾總額為50萬美元。我們2020年的資本投資僅限於滿足我們預期客户需求所需的支出，以及適當維護我們的設施和技術基礎設施所需的支出。

承付款和意外開支。自我們提交2019年年度報告以來，我們的合同義務沒有發生重大變化，請參閲該報告，以獲得對這些承諾的完整描述。

資產負債表外融資安排-

我們沒有任何表外融資協議。

最近的會計聲明-

見我們精簡的合併財務報表附註9。

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關鍵會計政策-

在我們的2019年年度報告中，管理層討論和分析財務狀況和運營結果時提出的關鍵會計政策在2020年前三個月沒有變化。

由於利率和原材料價格的變化，我們面臨着市場風險。自我們提交2019年度報告以來，這些市場風險沒有發生實質性變化，我們請您參閲我們2019年年度報告中的第一部分，第7A項--“市場風險的定量和定性披露”。另見精簡的合併財務報表附註7。

評估披露控制和程序。我們維持着披露控制和程序，如“交易法”第13a-15(E)條所界定的，這些控制和其他程序旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(“法案”)提交或提交給證券交易委員會的報告中所要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序，以確保我們根據該法提交或提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和主要財務官，或履行類似職能的人員，以便及時作出關於所需披露的決定。我們的管理層在我們的總裁兼首席執行官斯科特·C·詹姆斯(Scott C.James)和副總裁兼首席財務官艾米·A·桑福德(Amy A.Samford)的參與下，評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運作效果。根據他們的評價，這些執行幹事得出的結論是，我們的披露控制和程序自評價之日起生效。

財務報告的內部控制。我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制，根據“外匯法”第13a-15(F)條的定義，財務報告是指由我們的首席執行官和主要財務官員或履行類似職能的人員設計或監督的程序，由我們的董事會、管理層和其他人員實施，以便根據普遍接受的會計原則，對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證，幷包括下列政策和程序：

財務報告內部控制的變化。在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。

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第二部分.其他資料

請參閲2019年年度報告，討論與我們的業務有關的風險因素。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為“冠狀病毒”。我們擁有大約550名員工，在美國伊利諾伊州、威斯康星州和南卡羅萊納州設有三家工廠。這些設施在地理上是多種多樣的，美國的某些地區正經歷着比其他地區更嚴重的病毒爆發。我們被指定在我們經營的州從事基本業務，因此獲準在大流行期間全面運作，但由於冠狀病毒大流行影響到我們僱員的健康和安全，我們從4月底起暫時關閉了伊利諾伊州的設施一週。冠狀病毒在一個地理區域的傳播速度可能會迅速變化，如果條件許可，我們可能會在我們的一個或所有設施中暫時關閉，以保障我們勞動力的健康和安全。此外，這一流行病已導致我們的一些客户設施關閉，更多的客户可能也會受到同樣的影響。此外，這一流行病的經濟影響影響了我們對產品的需求。我們正在積極監測我們的供應商、客户和設施，以迅速響應不斷變化的情況。冠狀病毒爆發對本港運作和財政表現的影響程度，將視乎未來的發展，包括疫情的嚴重程度、持續時間和擴散程度，以及對我們經營的行業和市場的整體影響，而所有這些都是不明朗和無法預測的。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。

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