美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
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x | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 截至二零二零年三月三十一日止的季度統計數字 |
或
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¨ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_ |
佣金檔案號0-19687
同步合金公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | | 57-0426694 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | | (國税局僱主識別號碼) |
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弗吉尼亞州里士滿201套房考克斯路4510號 | | 23060 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| (804) 822-3260 | |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊交易所名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | SYNL | 納斯達克全球市場 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是x否
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T規則405要求提交的每個交互式數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
是的x.‘>
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | 加速箱x | 非加速報案人 |
小型報告公司x | 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。是的.‘>
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的
截至2020年5月4日,註冊人普通股的流通股數目是9,058,040股。
同步合金公司
目錄
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第一部分財務資料 |
項目1. | | 財務報表 | |
| | 截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日的精簡綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月現金流動彙總表(未經審計) | 5 |
| | 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表(未經審計) | 6 |
| | 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
項目2. | | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 19 |
項目3. | | 市場風險的定量和定性披露 | 28 |
項目4. | | 管制和程序 | 28 |
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第二部分.其他資料 |
項目1. | | 法律程序 | 29 |
第1A項. | | 危險因素 | 29 |
項目2. | | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 30 |
項目3. | | 高級證券違約 | 30 |
項目4. | | 礦山安全披露 | 30 |
項目5. | | 其他資料 | 30 |
項目6. | | 展品 | 31 |
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| | 簽名 | 32 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
同步合金公司
合併資產負債表
(單位:千人,票面價值和共享數據除外)
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| (未經審計) | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 22 |
| | $ | 626 |
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應收賬款,扣除信貸損失備抵後分別為789美元和70美元 | 42,221 |
| | 35,074 |
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存貨淨額 | 97,152 |
| | 98,186 |
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預付費用和其他流動資產 | 14,880 |
| | 13,229 |
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流動資產總額 | 154,275 |
| | 147,115 |
|
| | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 39,386 |
| | 40,690 |
|
使用權資產經營租賃淨額 | 36,072 |
| | 35,772 |
|
善意 | 17,558 |
| | 17,558 |
|
無形資產,淨額 | 14,905 |
| | 15,714 |
|
遞延費用淨額 | 308 |
| | 348 |
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總資產 | $ | 262,504 |
| | $ | 257,197 |
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負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 26,819 |
| | $ | 21,150 |
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應計費用 | 10,373 |
| | 11,613 |
|
長期債務的當期部分 | 4,000 |
| | 4,000 |
|
經營租賃負債的當期部分 | 957 |
| | 3,562 |
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融資租賃負債的當期部分 | 275 |
| | 253 |
|
流動負債總額 | 42,424 |
| | 40,578 |
|
| | | |
長期債務 | 73,755 |
| | 71,554 |
|
長期收益負債部分 | 2,581 |
| | 3,578 |
|
長期經營租賃負債 | 36,770 |
| | 33,723 |
|
融資租賃負債的長期部分 | 200 |
| | 336 |
|
遞延所得税 | 2,109 |
| | 790 |
|
其他長期負債 | 81 |
| | 127 |
|
非流動負債共計 | 115,496 |
| | 110,108 |
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承付款和意外開支-見附註11 |
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股東權益 | | | |
普通股,每股面值1美元;核定股票24 000 000股;發行股票10 300 000股 | 10,300 |
| | 10,300 |
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超過面值的資本 | 37,035 |
| | 37,407 |
|
留存收益 | 68,924 |
| | 70,552 |
|
| 116,259 |
| | 118,259 |
|
減去國庫普通股費用-分別為1 241 960股和1 257 784股 | 11,675 |
| | 11,748 |
|
股東權益總額 | 104,584 |
| | 106,511 |
|
負債和股東權益合計 | $ | 262,504 |
| | $ | 257,197 |
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注:2019年12月31日的合併資產負債表是從該日經審計的合併財務報表中得出的。見所附精簡合併財務報表附註。
同步合金公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
(單位:千,除每股數據外)
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| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 74,697 |
| | $ | 84,804 |
|
| | | |
銷售成本 | 67,546 |
| | 76,120 |
|
| | | |
毛利 | 7,151 |
| | 8,684 |
|
| | | |
銷售、一般和行政費用 | 7,770 |
| | 8,895 |
|
購置費用和其他 | 304 |
| | 328 |
|
薪酬調整 | 4 |
| | 17 |
|
營運損失 | (927 | ) | | (556 | ) |
其他費用(收入) | | | |
利息費用 | 719 |
| | 1,024 |
|
利率互換公允價值的變化 | 85 |
| | 48 |
|
其他,淨額 | 827 |
| | (295 | ) |
| | | |
所得税前損失 | (2,558 | ) | | (1,333 | ) |
所得税利益 | (1,380 | ) | | (406 | ) |
| | | |
淨損失 | $ | (1,178 | ) | | $ | (927 | ) |
| | | |
普通股淨虧損: | | | |
基本 | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.10 | ) |
稀釋 | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.10 | ) |
| | | |
已發行加權平均股票: | | | |
基本 | 9,074 |
| | 8,927 |
|
稀釋 | 9,074 |
| | 8,927 |
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見所附精簡合併財務報表附註
同步合金公司
現金流動彙總表(未經審計)
(單位:千)
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (1,178 | ) | | $ | (927 | ) |
調整數,將淨損失與業務活動提供的現金淨額(用於)進行核對: | | | |
折舊費用 | 1,958 |
| | 1,890 |
|
攤銷費用 | 810 |
| | 924 |
|
發債成本攤銷 | 40 |
| | 40 |
|
權益證券未變現虧損 | 852 |
| | 53 |
|
遞延所得税 | 1,319 |
| | (56 | ) |
出售權益證券的收益 | — |
| | (326 | ) |
薪酬調整 | 4 |
| | 17 |
|
超過購置日公允價值的外收負債付款 | (292 | ) | | (370 | ) |
應收賬款損失準備金 | 141 |
| | 134 |
|
庫存損失準備金 | 358 |
| | 418 |
|
非現金租賃費用 | 128 |
| | 137 |
|
非現金租賃終止損失 | 11 |
| | — |
|
利率互換的公允價值變動 | 85 |
| | 48 |
|
股票補償費用 | 336 |
| | 615 |
|
經營資產和負債的變化: | |
| | |
|
應收賬款 | (7,737 | ) | | (2,393 | ) |
盤存 | 676 |
| | 5,190 |
|
其他資產和負債 | 2 |
| | 631 |
|
應付帳款 | 5,668 |
| | 3,966 |
|
應計費用 | (1,085 | ) | | (3,541 | ) |
應計所得税 | (2,738 | ) | | (351 | ) |
業務活動提供的現金淨額(用於) | (642 | ) | | 6,099 |
|
投資活動 | |
| | |
|
購置不動產、廠房和設備 | (587 | ) | | (964 | ) |
出售權益證券所得收益 | — |
| | 850 |
|
購買權益證券 | — |
| | (544 | ) |
ASTI的購置 | — |
| | (21,895 | ) |
用於投資活動的現金淨額 | (587 | ) | | (22,553 | ) |
籌資活動 | |
| | |
|
從信貸額度借款(償還) | 3,201 |
| | (4,258 | ) |
從定期貸款借款 | — |
| | 20,000 |
|
償還長期債務 | (1,000 | ) | | (666 | ) |
融資租賃債務的本金支付 | (64 | ) | | (47 | ) |
融資租賃終止付款 | (14 | ) | | — |
|
從外賺取的負債中支付的款項 | (863 | ) | | (190 | ) |
回購普通股 | (635 | ) | | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 625 |
| | 14,839 |
|
現金和現金等價物減少 | (604 | ) | | (1,615 | ) |
期初現金及現金等價物 | 626 |
| | 2,220 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 22 |
| | $ | 605 |
|
| | | |
補充披露 |
|
| | |
支付的現金: | | | |
主要利息 | $ | 667 |
| | $ | 878 |
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見所附精簡合併財務報表附註
同步合金公司
股東權益合併表(未經審計)
(單位:千)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三個月 |
| | | | | | | | | |
| 普通股 |
| 資本超過 面值 |
| 留存收益 |
| 國庫普通股成本 |
| 共計 |
2019年12月31日結餘 | $ | 10,300 |
| | $ | 37,407 |
| | $ | 70,552 |
| | $ | (11,748 | ) | | $ | 106,511 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (1,178 | ) | | — |
| | (1,178 | ) |
因採用ASC 326而作出的累計調整 | | | | | (450 | ) | | | | (450 | ) |
從國庫發行75 440股普通股 | — |
| | (708 | ) | | — |
| | 708 |
| | — |
|
股票補償 | — |
| | 336 |
| | — |
| | — |
| | 336 |
|
購買普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (635 | ) | | (635 | ) |
2020年3月31日結餘 | $ | 10,300 |
| | $ | 37,035 |
| | $ | 68,924 |
| | $ | (11,675 | ) | | $ | 104,584 |
|
| | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本超過 面值 | | 留存收益 | | 國庫普通股成本 | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | $ | 10,300 |
| | $ | 36,521 |
| | $ | 68,965 |
| | $ | (13,302 | ) | | $ | 102,484 |
|
淨損失 | — |
| | — |
| | (927 | ) | | — |
| | (927 | ) |
採用ASC 842後的累計調整數 | — |
| | — |
| | 4,623 |
| | — |
| | 4,623 |
|
從國庫發行89 154股普通股 | — |
| | (832 | ) | | — |
| | 832 |
| | — |
|
股票補償 | — |
| | 615 |
| | — |
| | — |
| | 615 |
|
2019年3月31日結餘 | $ | 10,300 |
| | $ | 36,304 |
| | $ | 72,661 |
| | $ | (12,470 | ) | | $ | 106,795 |
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見所附精簡合併財務報表附註。
除非另有説明,“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是SynalloCorporation及其合併子公司。
附註1:列報依據
財務報表列報依據
所附公司未經審計的合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,用於提供臨時財務信息,並遵循條例S-X第10-Q號和第10-01條規則的指示。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所需的所有資料和説明。管理層認為,按照條例S-X第10-01條的要求,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已列入。
這些臨時合併財務報表(未經審計)應與經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表和説明載於SynalloCorporation(公司)2019年12月31日終了的財政年度10-K表年度報告(年度報告)。中期財務結果可能不代表整個財政年度的財務結果。
最近發佈的會計準則-採用
2020年1月1日,該公司通過了ASU第2018-13號公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量披露要求的更改。更新後的指南取消了關於公允價值等級第1和第2級之間轉移的數額和理由的披露要求、級別間轉移時間的政策以及第3級公允價值計量的估值程序。此外,修正案還澄清,測量不確定度披露的目的是通報截至報告日期的測量不確定度信息。該指南還增加了關於在本報告所述期間結束時進行的第3級經常性計量的其他綜合收入所列期間未實現損益變化的披露要求,以及用於制定第3級公允價值計量的重大無形投入的範圍和加權平均數。公司採用這一標準對精簡的綜合財務報表或腳註披露沒有重大影響。有關公司公允價值計量的進一步討論,請參見附註2。
在2020年1月1日,該公司通過了ASU第2017-04號無形-商譽和其他:簡化商譽損害測試。更新的指南取消了商譽減值測試的第二步,並規定商譽減值應通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額來衡量。此外,應披露分配給淨資產為零或負數的報告單位的商譽數額。公司採用這一標準對精簡的綜合財務報表沒有重大影響。
2020年1月1日,該公司通過了ASU第2016-13號金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。更新後的準則修訂了現行會計準則,要求根據歷史經驗、當前情況和合理和可支持的預測來衡量所有預期損失,而不是反映可能發生的損失的損失模型。各實體必須在指南生效的第一個報告期開始時,通過對留存收益進行累積效應調整,應用這些變化。該公司對其金融工具進行了評估,並確定其貿易應收賬款受新的當前預期信用損失模式的影響。在應用新的當期預期信用損失模型的基礎上,對留存收益進行了40萬美元的累積效應調整。公司採用這一標準對精簡的業務合併報表或現金流動沒有實質性影響。
最近發佈的會計準則-尚未採用
2019年12月,FASB頒佈了ASU第2019-12號“所得税(主題740):簡化所得税會計”。此ASU刪除某些例外情況,用於確認投資遞延税,執行期間內分配,以及在過渡時期計算所得税。這一ASU還為降低某些領域的複雜性提供了指導,包括承認對商譽的遞延税,並將税款分配給合併集團的成員。更新後的指南適用於財政年度和這些財政年度內的過渡時期,從2020年12月15日起開始,並允許儘早採用。該公司目前正在評估採用這一新標準對其精簡的綜合財務報表和腳註披露的影響。
附註2:金融工具的公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,在本金或最有利的市場上出售資產或支付債務以轉移負債(退出價格)的價格。為衡量公允價值,我們採用了基於可觀察和不可觀測的投入的三級估值等級:
一級-未調整的報價,在活躍的市場中,相同的資產或負債,在計量日期。
第2級-在計量日可獲得的重要其他可觀測的投入,但第1級所列報價除外,直接或間接,包括:
| |
• | 主要來源於或由其他可觀察到的市場數據證實的投入。 |
第三級-重要的、不可觀測的投入,這些投入無法被可觀測的市場數據所證實,並反映管理判斷的使用。這些數值通常使用基於模型的技術來確定,包括期權定價模型、貼現現金流模型、概率加權模型和蒙特卡羅模擬。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、衍生工具、應付賬款、收益負債、循環信貸額度、定期貸款和股權投資。
按公允價值定期計量的資產和負債
公允價值層次要求在可用時使用可觀察的市場數據。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同層次的情況下,公允價值計量是在對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入基礎上確定的。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,包括考慮特定於資產或負債的投入。
第1級:股本證券
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司沒有出售其股票證券投資的股份。
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司持有的股票證券投資也出現了90萬美元的未實現淨虧損,這包括在所附的精簡綜合業務報表中的“其他費用(收入)”。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司持有的股票證券公允價值分別為340萬美元和430萬美元,並列入所附綜合資產表的“預付費用和其他流動資產”。
二級:衍生工具
該公司有一份利率互換合同,該合同被歸類為二級金融工具,因為它沒有積極交易,並使用使用可觀察的市場投入的定價模型對其進行估值。該合同的公允價值分別為2020年3月31日的10萬美元負債和2019年12月31日的6 088美元資產。利率互換的定價採用貼現現金流技術。其公允價值的變化記作其他費用(收入),並酌情記為“預付費用和其他流動資產”或“應計費用”。貼現現金流模型的重要投入包括基於預測的一個月libor的預測未來現金流,以及信用評級相似、期限相似的公司的平均保證金。
第三級:或有代價(收益)負債
2017年穆薩-不鏽鋼收購、2018年穆薩鍍鋅收購和2019年美國不鏽鋼收購所產生的或有價值負債被歸為三級。每個季度末,該公司都會重新評估其對所有盈利負債的假設,並進行調整,以反映最新的公允價值。收益負債的估計公允價值的變化反映在所確定期間的營業收入中。盈利負債公允價值的變化可能會對公司的經營結果產生重大影響並引起波動。在公司或有考慮(盈利)負債的公允價值計量中使用的重要的不可觀測的輸入是貼現率、估計支出的時間和未來收入預測。任何這些投入的大幅增加(減少)都不會導致在截至2020年3月31日的三個月的賺取負債的公允價值計量上產生重大差異。
下表列出截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,該公司第三級盈利負債的公允價值變動摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 穆薩-不鏽鋼 | | 穆薩鍍鋅 | | 美國不鏽鋼 | | 共計 |
2019年12月31日結餘 | $ | 2,403 |
| | $ | 1,782 |
| | $ | 4,969 |
| | $ | 9,154 |
|
在此期間賺取的款項 | (476 | ) | | (167 | ) | | (512 | ) | | (1,155 | ) |
本報告所述期間公允價值的變化 | 27 |
| | 70 |
| | (93 | ) | | 4 |
|
2020年3月31日結餘 | $ | 1,954 |
| | $ | 1,685 |
| | $ | 4,364 |
| | $ | 8,003 |
|
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司在經常性三級公允價值工具的其他綜合收益中沒有未實現的損益。
關於在三級公允價值計量中使用的重要不可觀測投入的定量信息
下表彙總了截至2020年3月31日在公允價值計量中對我們的或有代價(收益)負債所作的不可觀察的重大投入:
|
| | | | | |
儀器 | 公允價值 2020年3月31日 | 主評估技術 | 重大不可觀測輸入 | 範圍 | 加權 平均 |
或有考慮(收益)負債 | $8,003 | 概率加權期望收益 | 貼現率 | - | 5% |
估計支出的時間 | 2020 - 2022 | - |
未來收入預測 | 160萬至1810萬美元 | $9.0M |
加權平均貼現率是通過對每個或有代價的折現率(收益負債)適用同等權重來計算的。加權平均未來收入預測是通過對估值模型中的每個預測情景應用相同的概率加權來確定適用於或有考慮的概率加權銷售(盈利負債)。
按公允價值計算的非經常性資產和負債
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司在初始確認後,沒有按公允價值對資產或負債進行重要的公允價值計量。
金融工具的公允價值
對於短期票據,除要求按公允價值定期和非經常性地報告,幷包括上述額外披露外,管理層得出結論認為,歷史賬面價值是公允價值的合理估計,因為這些工具的產生與預期實現之間的時間較短。因此,截至2020年3月31日和2019年12月31日,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、公司基於可變利率的循環信貸額度和定期貸款的賬面金額接近公允價值。
附註3:清單
庫存按成本或可變現淨值的較低部分列報。成本由具體的識別或加權平均方法確定。清單的組成部分如下:
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| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 40,735 |
| | $ | 42,896 |
|
在製品 | 19,558 |
| | 17,616 |
|
成品 | 37,904 |
| | 38,422 |
|
| $ | 98,197 |
| | $ | 98,934 |
|
減去庫存準備金 | $ | 1,045 |
| | $ | 748 |
|
存貨淨額 | $ | 97,152 |
| | $ | 98,186 |
|
附註4:不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括:
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| | | | | |
(單位:千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
土地 | 63 |
| | 63 |
|
租賃改良 | 2,055 |
| | 1,921 |
|
建築 | 214 |
| | 214 |
|
機械、固定裝置和設備 | 100,832 |
| | 100,300 |
|
在建工程 | 3,037 |
| | 2,999 |
|
| 106,201 |
| | 105,497 |
|
減去累計折舊和攤銷 | 66,815 |
| | 64,807 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 39,386 |
| | 40,690 |
|
附註5:商譽和無形資產
2020年3月31日和2019年12月31日商譽賬面總額如下:
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| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
金屬段 | $ | 16,203 |
| | $ | 16,203 |
|
特種化學品部門 | 1,355 |
| | 1,355 |
|
善意 | $ | 17,558 |
| | $ | 17,558 |
|
2020年3月31日和2019年12月31日應攤銷的無形資產餘額如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
無形資產,毛額 | $ | 32,126 |
| | $ | 32,126 |
|
無形資產累計攤銷 | (17,221 | ) | | (16,412 | ) |
無形資產,淨額 | $ | 14,905 |
| | $ | 15,714 |
|
今後五年與無形資產有關的攤銷費用估計如下(千):
|
| | | |
2020年剩餘時間 | $ | 2,429 |
|
2021 | 3,051 |
|
2022 | 2,741 |
|
2023 | 1,200 |
|
2024 | 1,042 |
|
2025 | 945 |
|
此後 | 3,497 |
|
注6:長期債務
長期債務包括以下內容:
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| | | | | | | |
(單位:千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
1億美元循環信貸額度,應於2021年12月20日到期 | $ | 62,422 |
| | $ | 59,221 |
|
2,000萬美元定期貸款,應於2024年1月1日到期 | $ | 15,333 |
| | $ | 16,333 |
|
| $ | 77,755 |
| | $ | 75,554 |
|
2018年12月20日,該公司修訂了與銀行的信貸協議,將信貸額度(“額度”)從8,000萬美元再融資至1億美元,並創建了本金為20,000,000美元的新的5年期貸款(“定期貸款”)。定期貸款用於為購買美國不鏽鋼的大部分資產提供資金(見注13)。定期貸款的到期日為2024年1月1日,每月分期償還60次。定期貸款的利息是使用一個月的libor利率計算的(如“信用協議”所定義的),加上1.90%。該項目將用於滿足週轉資金需求,並作為今後收購的資金來源。該生產線的到期日已延長至2021年12月20日。該利率保持不變,並使用一個月的libor利率加上1.65%的利率計算。該項目下的借款限於相當於借款基數計算的數額,其中包括符合條件的應收賬款和庫存。截至2020年3月31日,該公司的信貸額度為1880萬美元。
根據信貸協議,該公司須遵守某些契約,包括維持最低固定費用覆蓋率、維持最低有形淨值,以及限制公司每年最高資本支出額,這符合目前的預測需要。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有債務契約。
附註7:以股票為基礎的補償
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的股票薪酬支出分別為30萬美元和60萬美元。
股票期權
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,該公司的官員或僱員沒有行使任何股票期權。
2011年長期激勵股票期權計劃
2020年2月5日,公司董事會薪酬與長期激勵委員會(“薪酬委員會”)根據2011年“長期激勵股票期權計劃”(“2011計劃”)批准了股票期權授權。根據2011年計劃,共有123,500股股票的期權,行使價格為每股12.995美元,授予該公司的某些管理人員。股票期權每年遞增33%,從發放之日起一年開始。為使選擇權歸屬,僱員必須自授予之日起繼續受僱於公司。除死亡、傷殘或符合資格退休外,任何未歸屬的補助金部分將在終止僱用時予以沒收。公司可終止任何未歸屬於員工不遵守獎勵或2011年計劃的所有條件的補助金部分。代表尚未歸屬的贈款的股份將由公司代管。僱員將無權就任何尚未歸屬的股份享有任何表決權,而該等股份亦不可轉讓。這種股票期權的每股加權平均公允價值為4.53美元。該基金的黑-斯科爾斯模型基於無風險利率1.66%,預期壽命為10年,預期波動率為35.1%,股息收益率為1.79%。
限制性股票獎勵
2015年股票獎勵計劃
2020年2月5日,賠償委員會根據該公司2015年股票獎勵計劃(“計劃”)批准了對該公司某些管理人員的股票贈款,根據該計劃,向該公司的某些管理人員發放了45,418股,市場價為每股12.995美元。股票獎勵每年遞增20%或33%,從發放日期後一年開始。為使獎勵歸屬,僱員必須自授標之日起繼續受僱於公司。除死亡、殘疾或符合資格的退休外,未予給予的任何部分將在終止僱用時予以沒收。公司可終止任何未歸屬於員工不遵守獎勵或2015年股票獎勵計劃的所有條件的獎勵。僱員無權就任何尚未歸屬的股份享有任何表決權,而該等股份亦不可轉讓。
以表現為基礎的限制性股票獎勵
2017年,薪酬委員會授予了績效限制股票獎勵(“2017年績效激勵獎”)給官員和某些關鍵管理層僱員。2017年以業績為基礎的獎勵獎勵從授予日期起三年,以連續服務為基礎,根據公司在2017年1月1日至2019年12月31日期間實現某些財務業績目標的程度,獲得的股份數量(目標獎勵的0%至150%)取決於該公司實現某些財務業績目標的程度。2020年2月5日,賠償委員會批准以12.30美元的出讓日市價授予總計28481股限制性股票的2017年績效獎勵。
2020年2月5日,賠償委員會批准了以業績為基礎的限制性股票獎勵給該公司的某些管理人員,根據該計劃,該計劃授予了36647股股票,每股市價為12.995美元。本公司以業績為基礎的限制性股票獎勵被歸類為股權,幷包含必須滿足的績效和服務條件,以使員工獲得從獎勵中受益的權利。業績狀況以實現公司調整後的EBITDA目標為基礎。以業績為基礎的限制性股票獎勵的公允價值是根據授予之日我們股票的收盤價確定的。一般情況下,公司以業績為基礎的限制性股票獎勵的0%至150%歸屬於從授予之日起的三年服務期結束時,根據具體規定的業績條件。除死亡、殘疾或符合資格的退休外,未予給予的任何部分將在終止僱用時予以沒收。公司可終止未歸屬於僱員不遵守裁決的所有條件的裁決的任何部分。僱員無權就任何尚未歸屬的股份享有任何表決權,而該等股份亦不可轉讓。
附註8:每股虧損
下表列出了每股基本損失和稀釋損失的計算方法:
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(單位:千,除每股數據外) | 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
淨損失 | $ | (1,178 | ) | | $ | (927 | ) |
分母: | |
| | |
|
每股加權平均基本收益分母 | 9,074 |
| | 8,927 |
|
稀釋證券的影響: | |
| | |
|
員工股票期權和股票授予 | — |
| | — |
|
稀釋每股加權平均收益分母 | 9,074 |
| | 8,927 |
|
| | | |
每股淨虧損: | |
| | |
|
基本 | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.10 | ) |
稀釋 | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.10 | ) |
稀釋後每股收益的計算不包括可能稀釋的股票的影響,如果將這些股份包括在計算中會產生反稀釋效應。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,該公司分別持有20萬股和33313股普通股。
附註9:所得税
該公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州管轄範圍內的所得税。該公司在2014年之前不再接受美國聯邦考試,2014年之前也不再接受州所得税考試。在2020年和2019年的頭三個月,該公司沒有確定或保留任何未確認的税收優惠。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的有效税率分別為54.0%和30.5%。2020年3月31日的有效税率高於法定税率21.0%,原因是我們的股票補償計劃有離散的税收優惠,以及與2020年3月27日簽署成為法律的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“關懷法”)有關的估計税收利益。“關愛法”包括各種所得税和工資税規定,特別是使公司能夠承擔前幾年的淨經營損失和收回所繳税款。
附註10:租賃
資產負債表列報
精簡的綜合資產負債表中包括的業務和融資租賃金額如下(千):
|
| | | | | | |
分類 | | 財務報表細列項目 | | 2020年3月31日 |
|
資產 | | 使用權資產經營租賃 | | $ | 36,072 |
|
資產 | | 財產、廠房和設備 | | 296 |
|
流動負債 | | 租賃負債、經營租賃的當期部分 | | 957 |
|
流動負債 | | 租賃負債、融資租賃的當期部分 | | 275 |
|
非流動負債 | | 租賃負債的非流動部分,經營租賃 | | 36,770 |
|
非流動負債 | | 租賃負債、融資租賃的非流動部分 | | 200 |
|
租賃費用總額
公司租金總額的個別部分如下:
|
| | | |
(單位:千) | 截至2020年3月31日止的三個月 |
經營租賃成本 | $ | 1,035 |
|
融資租賃費用: | |
資產使用權攤銷 | 59 |
|
融資租賃負債利息 | 17 |
|
租賃費用總額 | $ | 1,111 |
|
在融資租賃下持有的使用權資產的賬面金額減少,包括在折舊費用中.經營租賃項下的最低租金付款在租賃期限內以直線方式確認,包括任何期間的免費租金,幷包括在精簡的綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用中。
租約的期限
截至2020年3月31日的未來租約未貼現最低租賃付款數額如下:
|
| | | | | | | |
(單位:千) | 操作 | | 金融 |
2020年剩餘時間 | $ | 2,735 |
| | $ | 237 |
|
2021 | 3,710 |
| | 291 |
|
2022 | 3,767 |
| | — |
|
2023 | 3,803 |
| | — |
|
2024 | 3,656 |
| | — |
|
此後 | 48,577 |
| | — |
|
未貼現的未來最低租賃付款總額 | 66,248 |
| | 528 |
|
推定利息 | 28,521 |
| | 53 |
|
租賃負債現值 | $ | 37,727 |
| | $ | 475 |
|
租賃期限和貼現率
|
| | |
加權平均剩餘租賃期限 | 2020年3月31日 |
|
經營租賃 | 16.19歲 |
|
融資租賃 | 1.67歲 |
|
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 7.32 | % |
融資租賃 | 12.40 | % |
在截至2020年3月31日的三個月期間,沒有確認任何使用權資產,以換取新的經營租賃負債。
附註11:承付款和意外開支
本公司不時受到各種索賠、產品責任和其他損害賠償的可能法律訴訟以及公司正常經營業務所產生的其他事項的影響。
管理層目前不知道任何可能對公司財務狀況或經營結果產生重大影響的斷言或未斷言事項。
附註12:工業部門
下表彙總了有關公司業務部門的某些信息:
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | |
金屬段 | $ | 60,664 |
| | $ | 71,103 |
|
特種化學品部門 | 14,033 |
| | 13,701 |
|
| $ | 74,697 |
| | $ | 84,804 |
|
營運損失 | | | |
金屬段 | $ | 934 |
| | $ | 1,437 |
|
特種化學品部門 | 466 |
| | 614 |
|
| | | |
未分配的公司開支 | 2,019 |
| | 2,308 |
|
購置相關費用和其他 | 304 |
| | 282 |
|
薪酬調整 | 4 |
| | 17 |
|
營運損失 | (927 | ) | | (556 | ) |
利息費用 | 719 |
| | 1,024 |
|
利率互換的公允價值變動 | 85 |
| | 48 |
|
其他費用(收入),淨額 | 827 |
| | (295 | ) |
所得税前損失 | $ | (2,558 | ) | | $ | (1,333 | ) |
| | | |
| 截至 |
(單位:千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
可識別資產 | | | |
金屬段 | $ | 190,608 |
| | $ | 186,758 |
|
特種化學品部門 | 25,810 |
| | 25,428 |
|
企業 | 46,086 |
| | 45,011 |
|
| $ | 262,504 |
| | $ | 257,197 |
|
附註13:購置
收購美國不鏽鋼管公司的資產和業務。
2019年1月1日,公司全資子公司ASTI收購有限責任公司.(現為美國不鏽鋼管有限責任公司)(“ASTI”),基本完成了對美國不鏽鋼管公司所有資產的收購。(“美國不鏽鋼”)。此次全現金收購的收購價為2190萬美元,但須考慮到收市後的營運資本調整。該公司以一張價值2000萬美元的新定期票據和一筆以資產為基礎的信貸額度(見注6)為此次收購提供資金。
交易使用企業合併會計的獲取方法進行核算。根據這一方法,為完善購置而轉移的總價款分配給可識別的有形和無形資產以及根據截至購置日各自公允價值承擔的負債。會計的購置方法要求廣泛使用估計數和判決,將轉移給可識別的有形和無形資產和承擔的負債的考慮分配給這些資產。在2019年第三季度,該公司最後確定了美國不鏽鋼收購的採購價格分配。
轉讓的價款超過有形和可識別無形資產淨額公允價值的部分反映為商譽。商譽包括通過將美國不鏽鋼的生產能力與目前的金屬部分業務相結合而產生的製造成本協同效應。所有認可的商譽都分配給了公司的金屬部分,並預計將扣除所得税。
美國不鏽鋼公司將在關閉後的三年內接受季度收入支付.根據ASTI和美國不鏽鋼之間的資產購買協議,盈利支付將相當於ASTI在三年盈利期間收入的6.5%(6.5%)。在確定適用於或有付款的適當貼現率時,均考慮到與賺取款項的功能形式有關的風險和與支付所得款項有關的信貸風險。或有考慮的公允價值是採用概率加權預期收益法估計的,使用管理部門對將要發運的英鎊和單位未來價格的估計。
在2019年第二季度期間,管理層查明瞭購置之日存在的情況,並因此修訂了計量期間允許的某些購置資產和負債的採購價格分配。
下表顯示了2019年期間價值的初步估計和修訂:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 初步估計 | | 修訂 | | 最終 |
盤存 | $ | 5,564 |
| | $ | — |
| | $ | 5,564 |
|
應收賬款 | 3,534 |
| | — |
| | 3,534 |
|
其他流動資產-生產和維修用品 | 605 |
| | — |
| | 605 |
|
財產、廠房和設備 | 2,793 |
| | — |
| | 2,793 |
|
客户表無形 | 10,000 |
| | (496 | ) | | 9,504 |
|
善意 | 7,044 |
| | 714 |
| | 7,758 |
|
或有代價(收益負債) | (6,148 | ) | | (218 | ) | | (6,366 | ) |
應付帳款 | (1,400 | ) | | — |
| | (1,400 | ) |
其他負債 | (97 | ) | | — |
| | (97 | ) |
| $ | 21,895 |
| | $ | — |
| | $ | 21,895 |
|
Asti的運營結果反映在公司精簡的綜合業務報表中。截至2020年3月31日的三個月,ASTI的淨銷售額和所得税前收入分別為760萬美元和30萬美元。截至2019年3月31日的三個月,ASTI的淨銷售額和所得税前收入分別為950萬美元和10萬美元。
附註14:股東權益
股票回購計劃
2019年2月21日,董事會批准了一項股票回購計劃,在24個月內對其流通股中的85萬股進行回購。這些股票將根據市場情況,通過公開市場或私下談判的交易,不時以現行市場價格購買。根據該計劃,購買將由可動用的流動資金提供資金,回購的股份將恢復到授權但未發行的普通股或持有國庫券的地位。對於公司將回購的股份的確切數量沒有任何保證,公司可以在管理層確定不需要追加購買的任何時候停止購買。
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司根據股票回購計劃以每股約10.65美元的平均價格購買了59617股股票,總金額為60萬美元。在截至2019年3月31日的三個月內,該公司沒有根據股票回購計劃購買股票。
截至2020年3月31日,該公司有790,383股其股份回購授權剩餘。
股東權利計劃
2020年3月31日,董事會一致批准通過一項有效期為2021年3月31日的有限期限股東權益計劃,並將股權觸發門檻定為15%。關於股東權益計劃,董事會授權並宣佈,公司普通股中每一股未清股份的股利(各為一股“權利”),每股面值為1美元(“普通股”),於2020年4月10日營業結束時向有記錄的股東分紅(“記錄日”)。該權利的全部條款載於自2020年3月31日起的一項權利協議(“權利協議”)中,由該公司和美國股份轉讓信託公司(LLC)作為權利代理人訂立。只有當個人或團體獲得公司未償權益的15%或更多的實益所有權時,該權利才可行使
普通股或宣佈投標或交易所要約,將導致15%或更多的公司普通股的實益所有權。每一項權利將使持有人有權從公司購買普通股的一半,每次購買價格為22.50美元,但須作調整(相當於每股普通股每股45.00美元)。
該計劃還包括一個交換選項。如果個人或團體獲得未發行普通股15%或以上但少於50%的實益所有權,董事會可以選擇全部或部分交換公司普通股的股份。根據這一方案,公司將全部或部分交換每一項權利,交換比率為每股普通股的一股。如果公司沒有足夠數量的普通股,公司將採取一切必要的行動,授權增發普通股。本交易所不適用於獲得公司普通股15%或以上實益所有權的個人或團體所持有的股份。
如果在這些權利可行使後,公司與另一實體合併或合併,或出售佔其資產50%以上的資產,或產生超過其盈利能力或現金流量的50%以上的資產,則每一項權利將使其持有人有權以22.50美元的價格購買,但須經調整後,被收購方的若干普通股市值為該數額的兩倍。
如公司收到符合資格的要約(如“權利協議”所界定的),而公司不贖回未兑現的權利,公司可豁免該資格要約不受“權利協定”的規限,或召開股東特別會議,就是否豁免該等合資格的要約而作出表決,在每種情況下,均在該要約開始後的90天內(“董事會評估期”),持有10%或10%以上未償還普通股的記錄者可提交書面要求,指示董事會提出決議,將符合條件的要約豁免於權利協議之外,由特別會議在董事會評估期最後一天(“特別會議期”)後90天內舉行特別會議表決。董事會必須採取必要行動,使這一決議在特別會議期間提交股東表決;然而,董事會可就決議的通過提出贊成、反對或不採取任何行動,因為董事會認為在執行董事會的信託職責時是適當的。
如果一名股東在通過該計劃時實益擁有公司普通股的15%或更多股份,則該股東的所有權將是孫輩,但如果該股東隨後將其所有權增加一股,則該股東的權利將可行使。
公司的股東權益計劃不會阻止,也不打算阻止對公司的收購。由於董事會在某些情況下可以贖回這些權利,因此不應干涉董事會批准的任何合併或其他業務合併。配股計劃的發行不會產生稀釋效應,不會影響每股收益,也不會改變公司普通股目前的交易方式。
附註15:收入
當承諾的貨物的控制權轉移給我們的客户或提供服務時,收入被確認,其數額反映了我們將得到的作為交換這些貨物或服務的代價。
下表按產品組分列了公司的收入。基本上,公司的所有收入都來自與客户的合同,在這些合同中,履約義務在某一時刻得到了履行。
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
玻璃纖維和鋼製液體儲罐及分離設備 | $ | 3,419 |
| | $ | 9,829 |
|
厚壁無縫鋼管 | 7,314 |
| | 8,587 |
|
不鏽鋼管 | 43,728 |
| | 45,995 |
|
鍍鋅管 | 6,203 |
| | 6,692 |
|
特種化學品 | 14,033 |
| | 13,701 |
|
淨銷售額 | $ | 74,697 |
| | $ | 84,804 |
|
具有多重履約義務的安排
我們與客户的合同可能包括多項性能義務。就這類安排而言,每項履約義務的收入是以其獨立銷售價格為基礎的,而收入是在每項履約義務得到履行時確認的。這個
公司一般根據向客户收取的價格確定獨立銷售價格,採用調整後的市場評估方法或預期成本加保證金。
附註16:隨後的活動
2020年4月2日,該公司宣佈暫停其位於德克薩斯州帕爾默坦克公司的生產業務。(“帕爾默”)業務,自2020年4月1日起,鑑於冠狀病毒大流行對石油和天然氣工業,特別是二疊紀盆地產生了前所未有的影響。該公司將在該工廠保留一小羣員工,直到另行通知為止,並希望在石油和天然氣行業以及二疊紀盆地的定價和需求正常化時恢復在帕爾默的生產運作。
2020年4月2日,董事會宣佈承諾聘請一名領先的獨立金融顧問,在當前市場動盪和與冠狀病毒引起的全球健康大流行有關的宏觀經濟混亂的情況下,對戰略替代辦法進行全面審查。對戰略備選方案的審查將考慮所有備選方案,包括出售公司的全部或部分,以及在不發生流動性事件的情況下繼續治理和董事會組成改進、資產負債表和業務優化以及管理層繼承。
在冠狀病毒大流行方面存在許多不確定性,該公司正在密切監測這一流行病對其業務各個方面的影響,包括它將如何影響其客户、僱員和供應鏈。員工的工作能力可能會受到感染或暴露於冠狀病毒的個人的嚴重影響,因此,可能會影響我們整個供應鏈的生產,並限制銷售渠道。我們的客户可能會受到業務縮減或市場狀況不佳的直接影響,也可能無法履行他們的合同義務。我們的銀行信貸協議要求我們維持某些金融契約和其他契約。由冠狀病毒爆發所造成的事件可能對我們遵守這些公約的能力產生不利影響,這可能導致我們向我們的貸款人尋求修改或放棄,限制或要求加速償還我們現有的信貸設施,或要求我們尋求其他融資安排。由於諸多不確定因素,我們無法預測冠狀病毒對公司財務狀況和經營結果的影響,然而,快速發展的冠狀病毒大流行給經濟和公司2020年剩餘時間的前景帶來了巨大的不確定性,並可能對我們的經營結果、財務狀況和流動性產生重大不利影響。該公司將繼續評估冠狀病毒大流行的演變影響,並打算相應地對其應對措施作出適當調整。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這一討論和分析總結了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內影響我們綜合經營業績、流動性和資本資源的重要因素。這一討論和分析應與合併財務報表和合並財務報表附註一併閲讀,這些合併財務報表和説明載於我們關於2019年12月31日終了年度10-K表的年度報告(年度報告),以及本報告所載的精簡合併財務報表(未經審計)和合並財務報表(未經審計)的附註。除非另有規定,所有比較均與2019年同期進行。這一討論和分析分為五節:
業務概況
同步合金公司是特拉華州的一家公司,成立於1958年,是1945年成立的一家化學制造企業的接班人。它的憲章是永久的。這個名字於1967年7月31日從BlackmanUhler工業公司更名。該公司的執行辦公室位於4510考克斯道,套房201,裏士滿,弗吉尼亞23060。除非另有説明,“Syn合金”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”等術語指的是同步合金公司及其合併子公司。
該公司的業務分為兩個可報告的經營部門,金屬部門和特殊化學品部門。金屬部分作為三個報告單位運作,所有國際標準化組織(“ISO”)認證的製造商,包括焊管和管業務,包括布裏斯托爾金屬有限公司(“BRISMET”)和美國不鏽鋼管有限責任公司(“ASTI”),該部門根據美國不鏽鋼收購(見簡明綜合財務報表附註13)、Palmer和特種管道公司(ASTI)於2019年1月1日開始運營。(“專門性”)。焊管公司生產不鏽鋼、鍍鋅、裝飾性不鏽鋼管等合金管材。帕默生產液體儲存解決方案和分離設備。專業是無縫鋼管的總經銷商。金屬部分的市場包括石油和天然氣、化學、石化、紙漿和造紙、採礦、發電(包括核能)、水和廢水處理、液化天然氣(液化天然氣)、啤酒廠、食品加工、石油、製藥、汽車和商業運輸、家電、建築和其他重工業。特種化學品部門作為一個報告部門運作,其中包括製造商化學品有限責任公司(“MC”),這是製造商肥皂和化學公司(“MS&C”)的全資子公司,以及CRI Tolling,LLC(“CRI收費”)。專業化學品部門生產化工、紙張、金屬、採礦、農業、纖維、油漆、紡織、汽車、石油、化粧品、牀墊、傢俱、清潔和其他行業的專用化學品。MC製造潤滑劑,表面活性劑,消泡劑, 反應中間體和硫酸鹽脂肪和油。CRI TOLLING為全球和地區的化工公司提供化學收費製造資源,並與其他化工公司簽訂合同,生產某些預先定義的產品。
COVID-19最新情況
我們正在密切關注冠狀病毒的爆發對我們業務各個方面的影響,包括對我們的客户、員工和供應鏈的影響。雖然冠狀病毒確實對我們報告的第一季度業績產生了不利影響,特別是由於我們帕默工廠暫停運營,但我們無法預測它可能對我們的業務、未來業務、財務狀況或現金流產生何種最終影響。我們的行動在多大程度上可能受到冠狀病毒大流行的影響,將取決於今後的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括疫情的嚴重程度以及政府當局為遏制和治療疫情而繼續採取的行動。請參閲第二部分-第1A項,“危險因素”,以瞭解我們關於與冠狀病毒大流行有關的風險的危險因素的最新情況。
業務結果
綜合執行情況摘要
2020年第一季度的綜合淨銷售額為7 470萬美元,比2019年第一季度的淨銷售額減少1 010萬美元,即11.9%。第一季度銷售額的下降是由我們的金屬部分推動的,
該項目在2019年第一季度減少了1 040萬美元,但被特種化學品部門增加的30萬美元部分抵消。運營績效的變化將在下面的章節討論中更詳細地描述。
該公司在2020年第一季度錄得120萬美元的淨虧損,即每股稀釋虧損0.13美元,而2019年第一季度的淨虧損為90萬美元,即每股稀釋虧損0.10美元。
2020年第一季度,股票投資的市值損失達90萬美元,而2019年第一季度的股票投資收益為30萬美元,庫存價格變動損失總計40萬美元,而2019年第一季度的虧損為340萬美元。
2020年第一季度綜合毛利潤下降17.7%,至720萬美元,佔銷售額的9.6%,而2019年第一季度為870萬美元,佔銷售額的10.2%。美元和銷售百分比的減少是由於下文討論的金屬部分造成的。
2020年第一季度的綜合銷售、一般和行政費用減少了110萬美元,達到780萬美元,佔銷售額的10.4%,相比之下,2019年第一季度的銷售額為890萬美元,佔銷售額的10.5%。與前一年同期相比,2020年第一季度下降幅度最大的原因是薪金和福利(第一季度減少40萬美元);基於股票的薪酬(第一季度減少30萬美元);專業費用(第一季度減少10萬美元);攤銷費用(第一季度減少10萬美元)。
金屬段
金屬板塊在2020年第一季度的淨銷售額為6070萬美元,比2019年第一季度減少了1040萬美元,即14.7%。
其中最重要的因素是帕爾默的銷售額下降了640萬美元。正如我們在2020年4月2日的新聞稿中所指出的那樣,由於冠狀病毒大流行對全球石油和天然氣工業的破壞性影響,包括在二疊紀盆地的作業,產量已被無限期地削減。在削減的時候,帕爾默已經完成了約100萬美元的坦克,並將在2020年第二季度發運。當冠狀病毒大流行結束,二疊紀盆地的石油和天然氣工業恢復到正常的價格和需求水平時,Syn合金公司將評估Palmer的增產情況。
與2019年第一季度相比,2020年第一季度的淨銷售額下降情況摘要如下:
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(千美元) | $ | % | 平均售價(1) | 單位 發運 |
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玻璃纖維和鋼製液體儲罐及分離設備 | $ | (6,410 | ) | (65.2)% | 0.7% | (65.5)% |
厚壁無縫鋼管 | (1,273 | ) | (14.8)% | (8.4)% | (7.1)% |
不鏽鋼管 | (2,267 | ) | (4.9)% | (7.9)% | (4.2)% |
鍍鋅管 | (489 | ) | (7.3)% | (4.3)% | 11.4% |
總減少額 | $ | (10,439 | ) | | | |
1) 與2019年第一季度相比,2020年第一季度的平均價格上漲(下降)主要涉及以下方面:
| |
• | 儲罐和容器-輕微的產品組合轉變為更大,更復雜的儲罐; |
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• | 不鏽鋼管道和管道通過與以下方面有關的投入和成本變化: |
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b. | 基礎原料進料廠價格、產品組合等有競爭力的價格下降13%; |
在2020年第一季度,Metals分部的營業收入減少了50萬美元(35%),降至90萬美元,而2019年第一季度為140萬美元。本季度的經營業績受到下列因素的影響:
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a) | 就鎳價格和由此產生的304和316合金的附加費而言,事實證明,2020年第一季度的環境比2019年第一季度有利得多,金屬價格淨損失僅為40萬美元,而去年的金屬價格損失為340萬美元。儘管2020年第一季度的附加費比2019年第四季度的水平低了大約18%,但與2019年第一季度相比,訂單定價更符合商品銷售成本。 |
| |
b) | 2020年第一季度不鏽鋼管和鍍鋅管業務的營業利潤,不包括與改進附加費實現有關的360萬美元有利金屬價格,與前一年同期相比,減少了約260萬美元。淨減少的主要原因是平均定價(不包括附加費)下降了約5.1%,總利潤率下降了270萬美元,運營成本略有上升,為60萬美元,但因業務量增加5.7%而被抵消,利潤總額提高了70萬美元。 |
| |
c) | 厚壁無縫管和碳管的出貨量下降了7.1%,主要是在一般工業中。此外,在第一季度,較低的價格變現使總平均售價下降8.4%,使營業利潤減少約90萬美元。我們確實預計,在今年剩餘時間裏,無縫鋼管的整體銷量將與2019年持平,而以能源市場為基礎的銷售有所下降,但由於太陽能基礎設施的持續增長和一般工業銷售額的略高而被抵消。 |
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d) | 帕爾默公司的盈利能力下降了50萬美元,原因是先前討論的石油和天然氣市場需求崩潰,導致石油和天然氣市場的交易量減少了65%。2019年第四季度和整個第一季度,積極主動的勞動力和運營成本減少大大減輕了下降的影響。 |
與2019年第一季度相比,2020年第一季度,銷售、一般和行政費用減少了80萬美元(13.6%),降至480萬美元。與前一年同期相比,2020年第一季度最大幅度的減少是由於薪金和福利(第一季度減少30萬美元)、股票薪酬(本季度減少10萬美元)和攤銷費用(本季度減少10萬美元)。
特種化學品部門
2020年第一季度特種化學品部分的淨銷售額為1,400萬美元,比2019年第一季度增長了30萬美元,增幅2.4%。第一季度淨銷售額增加的主要原因是對更多附加值合同製成品的需求增加,平均價格比2019年第一季度高10%。
在2020年第一季度,特種化學品部分經歷了來自紙漿和紙張、瀝青、石油和天然氣市場的需求增加。由於冠狀病毒大流行對家庭、工業和機構以及衞生供應鏈的影響,該部門增加了洗手液和清潔助劑的生產,以幫助提供關鍵的衞生產品。
2020年第一季度特種化學品部分的營業收入為50萬美元,比2019年第一季度減少10萬美元,即24.1%。營業收入的下降直接關係到對收費產品製造業的輕微不利的製造業吸收,因為與2019年第一季度相比,通行費磅下降了15%,導致設備利用率下降,平均銷售成本上升。
銷售、一般和行政費用在2020年第一季度減少了10萬美元,至110萬美元,與2019年第一季度相比,減少了11.3%,原因是工資和福利以及基於股票的補償費用減少。
其他項目
2020年第一季度未分配的公司支出減少了30萬美元,即12.5%,降至200萬美元(佔銷售額的2.7%),而上一年同期的未分配費用為230萬美元(佔銷售額的2.7%)。第一季度減少的主要原因是該期間股票補償費和專業費用減少。
2020年第一季度和2019年第一季度的利息支出分別為70萬美元和100萬美元。減少的原因是,與2019年第一季度相比,2020年第一季度的平均未償債務有所減少。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的有效税率分別為54.0%和30.5%。2020年3月31日的實際税率低於法定税率21.0%,原因是我國股票補償計劃中的税收優惠和與“關愛法”相關的税收福利。
截至2020年3月31日,該公司的現金餘額減少了60萬美元,至22,000美元,而2019年12月31日的現金餘額為60萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,影響現金流量的波動包括:
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a) | 與2019年12月31日相比,2020年3月31日的淨庫存減少了100萬美元,主要是由於第一季度出貨量和原材料補充之間出現了有利的平衡。庫存週轉略有增加,從2019年12月31日的1.62轉(按三個月平均計算)增加到2020年3月31日的1.78轉; |
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b) | 截至2020年3月31日,應付款比2019年12月31日增加570萬美元,主要原因是第一季度金屬採購量高於第四季度。截至2020年3月31日,應付款天數約為32天,而2019年12月31日為31天; |
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c) | 截至2020年3月31日,應收賬款淨額比2019年12月31日增加了710萬美元,主要原因是業務活動有所改善,第一季度銷售水平比2019年第四季度提高了10%。按三個月平均計算,截至2020年3月31日,未完成銷售天數為47天,2019年12月31日為52天; |
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e) | 該公司在2020年前三個月支付了120萬美元,用於2019年美國不鏽鋼、2018年穆薩鍍鋅和2017年穆薩不鏽鋼收購的收益負債。 |
截至2020年3月31日,該公司與其貸款人的未償貸款總額為7780萬美元。這一總額比2019年12月31日的餘額增加了230萬美元,主要原因是業務活動有所改善,因為第一季度的銷售水平比2019年第四季度提高了10%,應收賬款增加了710萬美元。這一總額因庫存減少100萬美元和應付賬款增加570萬美元而被抵消。根據信貸協議訂立的契約包括維持最低固定費用覆蓋率、保持最低有形淨資產和限制公司每年最高資本支出數額,這符合目前的預測需要。截至2020年3月31日,該公司的信貸額度為1880萬美元。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有公約。
非公認會計原則財務措施
為了補充我們按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制和列報的合併財務報表,我們使用以下非GAAP財務措施:EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨(虧損)收入和調整後的每股稀釋收益(虧損)。管理層認為,這些非GAAP措施提供了額外的有用信息,使讀者能夠比較不同時期的財務結果。非公認會計原則的措施不應被視為根據公認會計原則頒佈的任何業績或財務狀況的替代措施,投資者在評估公司的業績或財務狀況時,應考慮到根據公認會計原則報告的公司業績和財務狀況以及所有其他相關信息。非公認會計原則作為分析工具有其侷限性,投資者不應孤立地考慮這些措施,也不應將其作為對公司業績或財務狀況的分析的替代物,因為這是根據公認會計原則報告的。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將“EBITDA”定義為停業前的收益、利息(包括利率互換公允價值的變化)、所得税、折舊和攤銷。我們將“調整後的EBITDA”定義為對非現金和其他項目的影響進行進一步調整的EBITDA。這些項目包括:停業經營、商譽減值、利息(包括利率互換公允價值的變動)、所得税、折舊、攤銷、股票期權/贈與成本、非現金租賃成本、購置費用、貨架登記費用、收益調整、超額死亡福利收益、已實現和未實現(收益)和股權證券投資損失、意外保險收益、與銷售租賃有關的所有(收益)損失、留存費用和淨收益的其他調整。我們提醒投資者,根據我們對EBITDA和調整後的EBITDA的定義提出的金額可能無法與其他公司披露的類似措施相比較,因為並非所有公司都以相同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA。我們提出EBITDA和調整EBITDA是因為我們認為它們是我們業績的重要補充措施,而投資者對我們業績的理解是通過將這些非GAAP財務措施作為比較我們正在進行的業務結果的合理基礎來提高的。
合併的EBITDA和調整後的EBITDA如下:
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| | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(千美元) | 2020 | | 2019 |
合併 | | | |
淨損失 | $ | (1,178 | ) | | $ | (927 | ) |
調整: | | | |
| 利息費用 | 719 |
| | 1,024 |
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| 利率互換的公允價值變動 | 85 |
| | 48 |
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| 所得税 | (1,380 | ) | | (406 | ) |
| 折舊 | 1,958 |
| | 1,890 |
|
| 攤銷 | 810 |
| | 924 |
|
EBITDA | 1,014 |
| | 2,553 |
|
| 購置費用和其他 | 304 |
| | 1,640 |
|
| 薪酬調整 | 4 |
| | 17 |
|
| 證券虧損(收益) | 852 |
| | (273 | ) |
| 股票補償 | 336 |
| | 616 |
|
| 非現金租賃費用 | 128 |
| | 137 |
|
| 留存費用 | — |
| | 79 |
|
調整後的EBITDA | $ | 2,638 |
| | $ | 4,769 |
|
| 銷售% | 3.5 | % | | 5.6 | % |
金屬部分EBITDA和調整後的EBITDA如下:
|
| | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(千美元) | 2020 | | 2019 |
金屬段 | | | |
營業收入 | $ | 934 |
| | $ | 1,437 |
|
調整: | | | |
| 折舊 | 1,511 |
| | 1,482 |
|
| 攤銷 | 810 |
| | 924 |
|
EBITDA | 3,255 |
| | 3,843 |
|
| 購置費用和其他 | 4 |
| | 1,358 |
|
| 股票補償 | 41 |
| | 147 |
|
| 留存費用 | — |
| | 54 |
|
金屬段調整的EBITDA | $ | 3,300 |
| | $ | 5,402 |
|
| 佔部分銷售的百分比 | 5.4 | % | | 7.6 | % |
特種化學品部門EBITDA和調整後的EBITDA如下:
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| | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(千美元) | 2020 | | 2019 |
化學品部分 | | | |
營業收入 | $ | 466 |
| | $ | 614 |
|
調整: | | | |
| 折舊 | 403 |
| | 369 |
|
| 攤銷 | — |
| | — |
|
EBITDA | 869 |
| | 983 |
|
| 購置費用和其他 | (22 | ) | | — |
|
| 股票補償 | 38 |
| | 69 |
|
特種化學品部門調整的EBITDA | $ | 929 |
| | $ | 1,052 |
|
| 佔部分銷售的百分比 | 6.6 | % | | 7.7 | % |
調整後淨(虧損)收入和調整後稀釋(虧損)每股收益
調整後的淨(虧損)收入和調整後的每股稀釋收益(虧損)是非公認會計原則措施,不包括停業經營、商譽減值、股票期權/授予成本、非現金租賃成本、購置費用、貨架登記費用、收益調整、超額死亡福利收益、已實現和未實現收益(收益)和股本證券投資損失、意外保險收益、與轉售租賃相關的所有(收益)損失,以及淨收益中的留存費用。他們還利用固定的有效税率來反映税收中性的結果。調整後的淨(虧損)收入和調整後稀釋(虧損)每股收益不應被視為公司淨(虧損)收入或根據公認會計原則編制的稀釋(虧損)每股收益的替代或更有意義的指標。公司確定這種非GAAP財務措施的方法可能與其他公司用於此或類似的非GAAP財務措施的方法不同。因此,這些非GAAP措施可能無法與其他公司使用的措施相媲美.
每股淨(虧損)收入和(虧損)收益與調整後淨(虧損)收入和調整後(虧損)每股收益的對賬情況如下:
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| | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(除每股數據外,以千計) | 2020 | | 2019 |
税前損失 | $ | (2,558 | ) | | $ | (1,333 | ) |
| | | | |
調整: | | | |
| 購置費用和其他 | 304 |
| | 1,640 |
|
| 薪酬調整 | 4 |
| | 17 |
|
| 證券投資虧損(收益) | 852 |
| | (273 | ) |
| 股票補償 | 336 |
| | 616 |
|
| 非現金租賃費用 | 128 |
| | 137 |
|
| 留存費用 | — |
| | 79 |
|
調整後(損失)所得税前收入 | (934 | ) | | 883 |
|
| (福利)21%的所得税準備金 | (196 | ) | | 269 |
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| | | | |
調整後淨收入(損失) | $ | (738 | ) | | $ | 614 |
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| | | | |
據報道,平均流通股 | | | |
| 基本 | 9,074 |
| | 8,927 |
|
| 稀釋 | 9,074 |
| | 8,927 |
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| | | | |
經調整的普通股淨(虧損)收入 | | | |
| 基本 | $ | (0.08 | ) | | $ | 0.07 |
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| 稀釋 | $ | (0.08 | ) | | $ | 0.07 |
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流動性與資本資源
摘要
我們密切管理我們的流動性和資本資源。我們的流動性需求取決於關鍵的變量,包括支持我們的業務戰略所需的投資水平、我們的業務業績、資本支出、信貸設施和營運資本管理。資本支出和股票回購是我們的現金流和資本管理戰略的一個組成部分,我們可以根據經濟和其他商業環境的變化進行調整。我們有一個有紀律的資本分配方法,重點放在支持我們的業務和增長的優先事項上。
現金流量
業務活動總額的現金流量如下(千美元):
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
由(使用)提供的現金總額: | | | |
經營活動 | $ | (642 | ) | | $ | 6,099 |
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投資活動 | $ | (587 | ) | | $ | (22,553 | ) |
籌資活動 | $ | 625 |
| | $ | 14,839 |
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現金和現金等價物減少 | $ | (604 | ) | | $ | (1,615 | ) |
經營活動
與2019年3月31日終了的三個月相比,2020年3月31日終了的三個月營業活動提供的現金減少,主要原因是2020年第一季度的淨虧損比2019年第一季度大,業務現金流量減少30萬美元,週轉金的變化受應收賬款增加的推動,導致2020年前三個月的經營現金流量減少770萬美元,而2019年前三個月的營業現金流量減少240萬美元,應付賬款增加,它在2020年前三個月增加了570萬美元的經營現金流量,而2019年前三個月增加了400萬美元。
投資活動
用於投資活動的現金淨額主要包括與資本支出和購置有關的交易。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月用於投資活動的現金有所減少,主要原因是美國在前一年收購了不鏽鋼公司。
籌資活動
融資活動提供的淨現金主要包括與我們的長期債務有關的交易.與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的融資活動提供的現金減少,主要原因是在前一年而不是本年度從與美國不鏽鋼收購有關的定期貸款中借款。
流動資金來源
經營活動產生的資金、可用的現金和現金等價物以及我們的信貸設施是我們最重要的流動資金來源。我們相信,我們的流動資金來源將足以為未來12個月的運營、債務債務和預期資本支出提供資金。
我們擁有價值1億美元的資產支持循環線,期限為2021年12月21日,期限為2000萬美元,期限為2024年1月1日。截至2020年3月31日,該公司現有可用產能1880萬美元。關於更多信息,請參閲“精簡綜合財務報表説明”中的附註6,長期債務。
該公司須遵守某些契約,包括維持最低的固定收費覆蓋率、維持最低的有形淨值,以及限制公司每年的最高資本開支額,以符合目前的預測需要。截至2020年3月31日,該公司遵守了所有債務契約。
股票回購和股息
我們根據董事會批准的計劃回購普通股並支付股息。現金紅利的支付也受到習慣上的法律和合同限制。我們的資本配置策略是首先為增長進行基金運作和投資,然後通過股票回購和分紅向股東返還多餘的現金。
2019年2月21日,董事會批准了一項股票回購計劃,在24個月內對其流通股中的85萬股進行回購。這些股票將通過公開市場不時以當前市場價格購買。
或私人談判交易,視市場情況而定。根據該計劃,購買將由可動用的流動資金提供資金,回購的股份將恢復到授權但未發行的普通股或持有國庫券的地位。對於公司將回購的股份的確切數量沒有任何保證,公司可以在管理層確定不需要追加購買的任何時候停止購買。截至2020年3月31日,該公司有790,383股其股份回購授權剩餘。
股票回購活動如下:
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| 三個月到3月31日, |
(總費用以千計) | 2020 | | 2019 |
回購股份數目 | 59,617 |
| | — |
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平均每股價格 | $ | 10.65 |
| | $ | — |
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回購股份的總成本 | $ | 637 |
| | $ | — |
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在每個會計年度結束時,董事會審查支持未來增長所需的財務執行情況和資本,以確定適當的現金紅利數額(如果有的話)。2019年,該公司沒有宣佈或支付股息。
其他財務措施
按流動資產除以流動負債計算的流動資產比率,在2020年3月31日和2019年12月31日分別為3.6。
我們的長期債務與資本之比,按長期債務除以總資本計算,2020年3月31日為43%,2019年12月31日為41%。
我們的平均股本回報率,按淨收入除以落後的12個月平均股本計算,2020年3月31日為1.1%,2019年12月31日為2.9%。
表外安排和合同義務
公司沒有合理地可能對公司的財務狀況、收入、經營結果、流動性或資本支出產生重大影響的表外安排。
自2019年財政年度結束以來,除正常業務外,我們的合同義務沒有發生重大變化。有關我們合同義務的更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告表10-K。
重要會計政策和估計數
我們在截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)中提交的綜合財務報表附註1(重大會計政策摘要)中描述了我們的重要會計政策。我們在截至2019年12月31日的年度報告第7項“管理部門對財務狀況和運營結果的討論和分析”中討論了我們的關鍵會計估計。自2019年財政年度結束以來,我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有發生重大變化,除非下文討論了公司採用ASU 2016-13的情況。
應收賬款信用損失
該公司對其應收賬款餘額中的信貸損失保持備抵,這是公司對應收賬款合同期間當前預期信貸損失的最佳估計。從2020年1月1日開始,在評估每個報告期的信用損失備抵是否充足時,該公司在集體基礎上分析具有類似風險特徵的應收賬款餘額,同時考慮到應收賬款餘額的老化、歷史損失經驗、當前信息和未來預期等因素。每個報告期,公司重新評估是否任何應收賬款不再具有類似的風險特徵,而應作為另一個池的一部分或個別評估。信貸損失備抵額的變動是通過壞賬支出進行調整的,即
在“銷售、一般和行政”業務費用範圍內,在精簡的綜合業務報表上列報。
1995年“私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明
這份季度報告包含並引用了聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。所有非歷史事實的陳述都是“前瞻性陳述”。“估計”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“希望”、“樂觀”、“計劃”、“展望”、“應該”、“可能”和類似的表達方式可以識別前瞻性的表述。前瞻性聲明受到某些風險和不確定因素的影響,包括但不限於下文所述的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性的陳述。下列因素可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大相徑庭:不利的經濟條件;有競爭力的產品和定價的影響;產品需求和接受風險;原材料和其他增加的成本;原材料供應;僱員關係;通過僱用訓練有素的僱員維持勞動力的能力;勞動力效率;產品生產中的客户延誤或困難;新的水力壓裂法規;鎳和石油價格長期下跌;完成收購的意外延誤;與合併、收購、處置和其他擴張活動有關的風險;我們客户的財務穩定;環境問題;税法變化帶來的負面或意外結果;無法以可接受的條件提供債務融資,並面臨市場利率風險增加的風險;無法遵守債務融資安排所要求的契約和比率;能夠經受經濟衰退;消費者或投資者喪失信心, 與冠狀病毒的影響和傳播有關的風險,以及公司在SEC文件中不時詳述的其他風險。公司不承擔更新本報告所列信息的義務。
項目3.市場風險的定量和定性披露
有關該公司市場風險敞口的信息已在其截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露,該報告於2020年3月6日提交給美國證交會。自提交該文件之日以來,市場風險敞口沒有發生重大的數量或質量變化。
項目4.管制和程序
根據17 C.F.R.公司披露控制和程序的第240.13a-15(B)或240.15d-15(B)節(如第17 C.F.R.第240.13a-15(E)和240.15d-15(E)節所規定)所要求的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,這些控制和程序在本季度報告所述期間結束時是有效的。
財務報告內部控制的變化
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,沒有發現公司對財務報告的內部控制發生在最近一個財政季度發生的變化,這些變化對公司對財務報告的控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分
項目1.法律程序
我們和我們的附屬公司在一般業務過程中,涉及產品責任、商業責任、僱傭、工人補償和環境問題,參與各種未解決的法律行動、行政訴訟和索賠,這是很平常的事。我們以一種符合美國普遍接受的會計原則的方式建立準備金,以便在可能的負債和能夠合理估計這些費用的情況下處理與這類事項有關的費用。我們不能肯定地預測這些未解決的法律行動的結果,或可能造成的損失或追回的範圍。然而,根據目前的資料,我們認為,這些未解決的法律行動的最終結果,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大的不利影響。我們的法律程序沒有實質性的變化,正如公司截至2019年12月31日的年度報告第一部分第3項中所討論的那樣。
項目1A。危險因素
我們對2019年12月31日終了財政年度公司年度報告第一部分1A項所述的風險因素評估沒有重大變化,但增加下列風險因素除外:
我們的業務、財務狀況、業務結果和現金流動可能受到全球公共衞生流行病和流行病,包括最近爆發的冠狀病毒的不利影響。
我們的業務和業務使我們面臨與全球衞生流行病或大流行病有關的風險,例如最近從中國蔓延到包括美國在內的許多其他國家的冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發。疫情導致世界各國政府採取越來越嚴格的措施,幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“就位”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制和學校關閉等。美國總統宣佈冠狀病毒爆發為國家緊急情況,美聯儲已頒佈財政和貨幣刺激措施,以抵消冠狀病毒的影響。
我們是一家在美國國土安全部定義的關鍵基礎設施行業經營的公司。根據聯邦的指導方針和州及地方的訂單,我們目前繼續在整個業務範圍內運作。儘管我們繼續運作,冠狀病毒已經開始並可能對我們的業務和客户產生更多的負面影響,這可能會壓縮我們的利潤,包括由於我們、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施。由此產生的任何經濟衰退都可能對我們的產品需求產生不利影響,並造成不穩定的供求狀況,影響我們產品和原材料市場的價格和數量。疫情的持續發展也可能對我們的業務或業務結果產生負面影響,因為我們的經營地點或我們的客户或供應商的生產業務將暫時關閉或暫停。
此外,我們的員工的工作能力可能會受到感染或暴露於冠狀病毒的個人的嚴重影響,因此,可能會影響我們整個供應鏈的生產,並限制銷售渠道。我們的客户可能會受到業務縮減或市場狀況不佳的直接影響,也可能無法履行他們的合同義務。我們的銀行信貸協議要求我們維持某些金融契約和其他契約。由冠狀病毒爆發所造成的事件可能對我們遵守這些公約的能力產生不利影響,這可能導致我們向我們的貸款人尋求修改或放棄,限制或要求加速償還我們現有的信貸設施,或要求我們尋求其他融資安排。我們不能保證,在有需要時,我們可以以我們可以接受的條件,或在金融市場的影響下,取得任何其他融資安排。
冠狀病毒的爆發可能對我們的業務造成多大程度的不利影響,取決於今後的事態發展,這些事態發展是高度不確定和不可預測的,包括有關疫情嚴重程度和遏制或減輕其影響的行動效力的新信息。因此,目前無法合理估計有關的財政影響。
我們的董事會通過了一項有限期限的股東權利協議,如果我們的董事會不批准,這可能會推遲或阻止公司的合併、收購要約或接管公司。
2020年3月31日,董事會批准通過一項期限有限的股東權利計劃,該計劃將於2021年3月31日到期,股權觸發門檻為15%。關於股東權益計劃,董事會於2020年4月10日營業結束時授權並向有記錄的股東宣佈公司每股普通股的一項普通股購置權(一項“權利”)的分紅。在某些觸發事件中,每一項權利使持有人有權從公司購買1股股份(但須作調整)
普通股,公司普通股每股面值1.00元,行使價格為22.50元(相等於普通股每股45.00元)(“行使價格”)。此外,如某人或集團未經董事會批准而取得公司普通股15%或以上的實益擁有權,則每名權利持有人(收購人或集團除外)將有權在行使價格支付後並按照權利協議的條款購買,公司的一些普通股,市值為行使價格的兩倍。
通過股東權益計劃的目的是使我們所有的股東能夠實現他們在公司投資的長期價值,並保護公司及其股東的利益不受股東或股東集團通過公開市場積累獲得公司控制權的努力,而不向所有股東支付適當的控制權溢價。股東權益計劃可能會使合併、收購要約或對公司控制權的承擔變得更加困難,或阻礙我們董事會的批准。然而,股東權利計劃不應幹預任何合併、投標或交換要約或我們董事會批准的其他業務合併。此外,股東權利計劃並不妨礙我們的董事會考慮任何它認為符合公司股東最佳利益的出價。
由於維權股東的行動,我們的業務可能受到負面影響。
有時,我們可能會受到股東敦促我們採取某些公司行動的建議的影響。如果維權股東的活動接踵而至,我們的業務可能會受到不利影響,因為(一)對維權股東的行動作出反應可能代價高昂、耗費時間,並轉移我們管理層和僱員的注意力;(二)認為我們未來方向的不確定性可能導致喪失潛在的商業機會,並可能使吸引和留住合格的人員和商業夥伴更加困難;(三)追求維權股東的議程可能會對我們有效執行業務戰略和為股東創造額外價值的能力產生不利影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表列出了在2020年財政年度第一季度購買公司普通股的資料:
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| 購買股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數(1) | | 5月份根據該計劃購買的股票數量(1) |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | — |
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| | — |
| | 850,000 |
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2020年2月1日至2月29日 | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 850,000 |
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2020年3月1日至3月31日 | 59,617 |
| | $ | 10.65 |
| | 59,617 |
| | 790,383 |
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截至2020年3月31日 | 59,617 |
| | $ | 10.65 |
| | 59,617 |
| | 790,383 |
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(1)根據董事會於2019年2月批准的850,000股回購計劃。股票回購計劃在授權後二十四個月內到期,公司在這段時間內回購的股份的確切數量沒有任何保證。有關更多信息,請參見注14,股東權益,載於本季度報告表10-Q中的精簡合併財務報表説明。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
項目5.其他資料
沒有。
項目6.展覽
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展品編號 | | 描述 |
4.1 | | 自2020年3月31日起,由SynalloCorporation和美國股票轉讓和信託公司(LLC)作為權利代理機構簽署的權利協議,該協議參照登記人於2020年4月1日提交的8-K表格註冊。 |
31.1 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官證書 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事證書 |
32 | | 依據“美國法典”第18條第1350條提出的認證 |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
101.SCH* | | XBRL分類法擴展模式 |
101.CAL* | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫 |
101.LAB* | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase |
101.PRE* | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫 |
101.DEF* | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫 |
* | | 根據條例S-T,本季度報告表10-Q表表101中與XBRL有關的信息應視為“提供”,而不是“存檔”。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| 同步合金公司 |
| (登記人) |
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日期: | (二零二零年五月五日) | 通過: | /s/Craig C. |
| | | 克雷格·C·布拉姆 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
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日期: | (二零二零年五月五日) | 通過: | /s/DennisM.Loughran |
| | | 丹尼斯·洛夫蘭 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席會計主任) |